第一篇：證券投資學課程設計

《證券投資學》實驗報告

題 目： 中興通訊（000063）股票走勢分析

學 院： 管理學院

專 業：工商管理 班級：0902 學號： 30 學生姓名： 楊亮 導師姓名： 婁炳林 完成日期： 2012年05月21日

《證券投資學》實驗報告

——中興通訊（000063）股票走勢分析

一、前言

證券投資（Investment in Securities）就是指個人或機構購買股票、債券、基金等有價證券以及這些有價證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式。

在現代金融市場，證券投資在投資活動中占有突出地位，證券投資為社會提供籌建資金的重要渠道，有利于調節資金投向，提高資金使用效率，從而引導資金合理流動，實現資源的優化配置，有利于改善企業經營管理，提高企業經濟效益和社會知名度，促進企業的行為合理化，為中央銀行進行金融宏觀調控提供了重要手段，對國民經濟的持續、高效發展具有重要意義，可以促進國際經濟交流。

證券投資分析是證券投資中的重要環節，是證券投資是否能取得成功的關鍵，證券分析的方法，按照前提假設與引用資料的不同，主要有基本分析和技術分析，基本分析法的理論依據是證券價格有證券內在價值決定，這個內在價值的高低主要取決于發行公司的獲利能力等基本因素，技術分析法是一種根據證券市場價格及交易量的變動情況及兩者關系，對證券走勢進行預測，以期在合適的時機買進或賣出證券，獲得投資收益的方法。技術分析注重市場本身的活動，技術分析的資料主要是成交量和成交價。

二、公司簡介

中興通訊是全球領先的綜合通信解決方案提供商。公司通過為全球140多個國家和地區的電信運營商提供創新技術與產品解決方案，讓全世界用戶享有語音、數據、多媒體、無線寬帶等全方位溝通。公司成立于1985年，在香港和深圳兩地上市，是中國最大的通信設備上市公司。

中興通訊擁有通信業界最完整的、端到端的產品線和融合解決方案，通過全系列的無線、有線、業務、終端產品和專業通信服務，靈活滿足全球不同運營商的差異化需求以及快速創新的追求。2011年，中興通訊實現全年營業收入人民幣862.54億元，同比增長23.39%，增速位居行業首位。其中，國際市場實現營收467.58億元人民幣，占整體營收54.21%，同比增長24%。中興通訊系統設備已全面服務于全球高端市場的頂級運營商，智能終端增速強勁，已躍居全球第四大手機廠商。

中興通訊堅持以持續技術創新為客戶不斷創造價值。公司在美國、法國、瑞典、印度、中國等地共設有18個全球研發機構，近3萬名國內外研發人員專注于行業技術創新，2011年中興通訊PCT國際專利申請量躍居全球企業第一位，國內發明專利授權量與申請量也均列國內企業第一位。公司依托分布于全球的107個分支機構，憑借不斷增強的創新能力、突出的靈活定制能力、日趨完善的交付能力贏得全球客戶的信任與合作。

中興通訊為聯合國全球契約組織成員，堅持在全球范圍內貫徹可持續發展理念，實現社會、環境及利益相關者的和諧共生。我們運用通信技術幫助不同地區的人們享有平等的通信自由；我們將“創新、融合、綠色”理念貫穿到整個產品生命周期，以及研發、生產、物流、客戶服務等全流程，為實現全球性降低能耗和二氧化碳排放不懈努力。我們還在全球范圍內開展社區公益和救助行動，參加了印尼海嘯、海地及汶川地震等重大自然災害救助，并成立了中國規模最大的“關愛兒童專項基金”。

未來，中興通訊將繼續致力于引領全球通信產業的發展，應對全球通信領域更趨日新月異的挑戰。

中興通訊股份有限公司是中國高科技通信設備主導供應商之一。經過二十五年的發展歷程，中興通訊在經營規模不斷壯大的同時，認真落實科學發展觀、積極履行企業社會責任，自覺地把企業社會責任融入到公司的戰略、企業文化和生產經營活動中，努力構建和諧企業。

三、投資分析法簡介

證券投資投資分析方法主要有基本分析方法和技術分析方法，基本分析與技術分析在理論與分析方式上，是完全不同的分析方法，在運用方面意義也不一樣。一般來說基本分析法對選擇具體的投資對象特別重要，對預期整個真氣市場的中長期前景很有幫助，但對把握進球股市的具體變化作用不是很大，對選擇買賣證券的時機不能提供明確的提示。技術分析主要用于分析證券市場的短期波動，幫助投資者選擇買賣時機，但技術分析本身也有不足，圖表有事會出現一些蒙蔽信號，也不能預示突發事件，當市場走勢瞬息萬變時，技術分析發出的信號又具有時滯性。

基本因素分析法內容主要有：1 宏觀因素，GDP增長、經濟周期、就業情況、利率水平、通貨膨脹、貨幣供應量、國際經濟和金融市場情況等、財政政策、貨幣政策、匯率政策等宏觀政策變量及其變化趨勢。2 行業因素，競爭程度、經濟周期的敏感度、行業的生命周期 3 公司因素，盈利能力、股利派發政策、資產賬面價值、股份變動、領導變動、公司的競爭能力、管理人員的素質和管理才能

四、技術分析

（一）MACD(平滑異同移動平均線)1.指標說明

平滑異同移動平均線是從雙移動平均線發展而來的，由快的移動平均線減去慢的移動平均線，MACD的意義和雙移動平均線基本相同，但閱讀起來更方便。當MACD從負數轉向正數，是買的信號。當MACD從正數轉向負數，是賣的信號。當MACD以大角度變化，表示快的移動平均線和慢的移動平均線的差距非常迅速的拉開，代表了一個市場大趨勢的轉變。

2.運用原則

1.當DIF和DEA處于0軸以上時，屬于多頭市場DIF線自下而上穿越DEA線時是買入信號。DIF線自上而下穿越DEA線時，如果兩線值還處于0軸以上運行，僅僅只能視為一次短暫的回落，而不能確定趨勢轉折，此時是否賣出還需要借助其他指標來綜合判斷。

2.當DIF和DEA處于0軸以下時，屬于空頭市場DIF線自上而下穿越DEA線時是賣出信號，DIF線自下而上穿越DEA線時，如果兩線值還處于0軸以下運行，僅僅只能視為一次短暫的反彈，而不能確定趨勢轉折，此時是否買入還需要借助其他指標來綜合判斷。

3.柱狀線收縮和放大。一般的說，柱狀線的持續收縮表明趨勢運行的強度正在逐漸減弱，當柱狀線顏色發生改變時，趨勢確定轉折。但在一些時間周期不長的MACD指標使用過程中，這一觀點并不能完全成立。

4.形態和背離情況。MACD指標也強調形態和背離現象。當形態上MACD指標的DIF線與MACD線形成高位看跌形態，如頭肩頂、雙頭等，應當保持警惕；而當形態上MACD指標DIF線與MACD線形成低位看漲形態時，應考慮進行買入。在判斷形態時以DIF線為主，MACD線為輔。當價格持續升高，而MACD指標走出一波比一波低的走勢時，意味著頂背離出現，預示著價格將可能在不久之后出現轉頭下行，當價格持續降低，而MACD 指標卻走出一波高于一波的走勢時，意味著底背離現象的出現，預示著價格將很快結束下跌，轉頭上漲。5.牛皮市道中指標將失真。當價格并不是自上而下或者自下而上運行，而是保持水平方向的移動時，我們稱之為牛皮市道，此時虛假信號將在MACD指標中產生，指標DIF線與MACD線的交叉將會十分頻繁，同時柱狀線的收放也將頻頻出現，顏色也會常常由綠轉紅或者由紅轉綠，此時MACD 指標處于失真狀態，使用價值相應降低。

3.分析運用

通過以上所述的MACD指標說明和運用原則，下面結合中興通訊近十日的K線圖，對其走勢做如下分析

中興通訊[000063] 日K線圖{2012-01-202012-05-21}

3.分析運用

(1)如圖所示:在A點時，短期的RSI的值為6.69的水平上.由下往上交叉長期的RSI，為買進信號，即A點為買入點。同時由RSI1的值為6.69小于20，可以得出此時市場超賣嚴重，后市有漲的趨勢應該看準時機買入。

(2)如圖所示:在B點時，短期的RSI的值為61.08的水平上.由上往下交叉長期的RSI，為賣出信號，即B點為賣出點。同時由RSI的值為61.08大于60，可以得出此時市場超買嚴重，后市有大跌的趨勢應該看準時機賣出。

五、心得體會

經過這次證券投資的課程設計，我對證券投資學的知識有更深入的了解并把證券投資學的內容很好的運用，加強了投資意識和對投資數據的分析能力，提高了綜合運用所學知識分析和解決實際問題的能力，這次的實驗學習讓我把理論與實踐相結合，在股市進行了一次很好的模擬練習，利用軟件進行了模擬交易。我也看到實際股票行情的分析不僅僅靠書本上的知識就能夠準確得出結論，更需要在不斷的實踐中積累經驗，從而更好的做出判斷。同時讓我對證券投資產生了濃厚的興趣，我相信，如果以后我有可能進行證券投資的話會有很大幫助。

投資有風險，投資需謹慎。從證券投資分析數據股市趨勢圖可看出，中興通訊集團的股票在這段時間有漲有跌，存在著一定的波動所以當投資的時候需要認真考慮。進入這個市場首先要規避的其實不是投資股票的風險，而是不要隨意的聽從別人的盲目信息，跟風般的選擇并不有前景的股票，被一時的漲幅或跌價而影響自己的判斷。其投資決策應該是基于你對公司經營的判斷，以及所對應的市場價格是否合理和趨勢分析，而不是主力機構的行為。總而言之，投資行為有利潤也存在風險，重要的是有理性的判斷，同時在股市行情不好時也不要灰心，影響自己的心情。

同時，要感謝婁炳林老師在課堂上為我們的講解，在講解的過程中他不僅將書本上的知識傳授給我們，而且結合了自身的經歷，讓我們對投資有了新的認識，為我們的學習和以后的實踐奠定了一定的基礎。另一方面也要感謝給與我指導的同學，正是因為他們才能順利完成此次實際操作。

第二篇：證券投資學課程設計報告

課程設計報告

題 目：

證券投資基金追蹤分析

組長： 孫佳佳

組員姓名： 陳圣龍

張晨陽 宋少聞 齊 龍

所在學院： 金融與數學學院 專業班級： 金融工程1301

《證券投資學》課程設計報告

班級：金融工程1301 組別：第一大組第3小組 成績： 成員：陳圣龍

齊龍

宋少聞

孫佳佳

張晨陽 日期：

一、課程設計目標

證券投資基金是指通過發售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立資產，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。美國、歐洲等資本市場經驗表明，證券投資基金是普通投資者的重要投資工具。

為了加強證券投資基金的考核評價，為廣大基民提供決策參考依據。中國證監會委派十家專業機構對于市場上所有開放式基金進行定期評級，并向社會公布。美國晨星、北京濟安金信科技有限公司是其中最具代表性、獨立性、專業性的基金評價公司。

本次的課程設計我們組跟蹤了晨星和濟安金信從2012年到2015年以來70只基金的評級數據，通過關注這三年來每只基金每個季度的評級數據、基金經理、基金類型、資產規模、復合凈值、階段收益率的數據，在大量的數據統計分析前提下，通過圖表的形式展現出證券投資基金的評級趨勢，由此次課程設計了解并掌握證券投資基金的評價方法。

二、人員分工介紹

本次課程設計報告主要工作有4項，分別為收集數據與分析課程、設計報告撰寫、PPT制作與匯報、回答評審老師問題，我們小組沒有特別明確的分工，大家都親身參與到每一個過程環節中來解決問題。

三、作業進度規劃

此次課程設計報告需要在一周內完成，我們的進度規劃如下：（1）數據準備（3天）：70只基金，每一只基金有兩家公司——晨星和濟安金信的評級；2012年到2015年共三年，數據要求季度性，總共是12個季度；每只基金要找到評級數據、基金經理、基金類型、資產規模、階段收益率5項數據，所有的數據量是70*2*12*5=8400，數據量較龐大，只能通過網絡搜索，人工輸入，故需要大量的時間來做數據的前期準備工作。（2）圖表制作及數據分析（1天）：將前期的數據匯總成excel表格，利用excel軟件結合數據生成各項數據統計圖表，運用所學的知識，對評級數據、基金經理等數據的變動進行深層分析。

（3）設計報告撰寫/PPT制作與匯報（2天）:在前期數據準備和圖表制作過程中，就可以完成部分設計報告的撰寫，先列寫一個大體的框架，后續的重要內容填補上去即可。PPT是為了答辯來用，主要用來簡介我們本組的設計工作情況以及最后的成果展示。（4）內部討論與完善（1天）：內部成員對工作的結果進行討論，隨機抽查部分數據，保證數據的準確性與代表性；對分析的結果進行總結，做到重點突出，邏輯清晰，表達清楚。各位小組成員要各自熟悉所有的基金追蹤過程，明確最終的課程實驗報告結果以便能夠順利的完成答辯。

四、數據來源介紹

此次課程設計報告，我們所用的所有數據均來自和訊網（和訊網是目前國內惟一一家同時擁有互聯網新聞信息服務許可證、信息網絡傳播視聽節目許可證及證券投資咨詢資質的網站）以及東方財富網（中國訪問量最大、影響力最大的財經證券門戶網站之一）。所有的數據來自官方網站的統計，數據真實可靠，具有代表性；在數據查找和匯總時我們對數據都做了隨機抽樣，更加確保了數據的真實準確完整性。

五、假設

1假設我們所找的數據均是真實可靠的

2在樣本容量較小的前提下，假設基金經理和基金規模對星級評價沒有影響

六、數據統計圖表

1數據列表（部分截圖，具體見excel表格）

2基金評級趨勢圖/基金資產規模趨勢圖/階段收益率折線圖

上述三種三種圖表的繪制和研究分析，我們是從兩個大的角度的分析，第一個角度是晨星或濟安兩家公司對于所有70只基金在4年12個季度內的星級評級（是橫向的對比），第二個角度是找出所有70只基金在12個季度內的兩家公司所有評級，計算出每一個相對應的季度兩家公司對于同一只基金的星級評價差值（是縱向的對比）

角度1:（1）用excel軟件分別計算出晨星和濟安兩家公司對于所有70只基金在4年12個季度內的星級評價的標準差，將得出的標準差按降序排列，篩選出兩家公司星級評價的各前10名，共計20只基金數據。在數據表中可以看出，基金代碼為320007、360009、350007是重合的，說明這兩家公司對這3只基金的星級評價趨向一致；另外的我們從剩下的17只基金中，按照一定的比例原則選擇360008、253020、253021、373020、270021、260112、340006作為剩下的7只基金共同組成10只基金作為本次課程設計報告的實驗數據。(說明：標準差越大，說明晨星和濟安公司對于該只基金在12個季度內的星級評價有較大的差異，需要進一步進行檢驗，找到評級差異的原因；反之則說明星級評價差異不大，則該公司的評價標準變動不大)。

（2）挑選出來的10只基金，分別在總數據列表中找出來每一個季度晨星、濟安的星級數，分別選中晨星、濟安星級數、階段收益率和資產規模做出折線圖，從圖中直觀清晰的看出星級數與階段收益率以及資產規模的相變化趨勢，依據相應的趨勢變化從中發現三者的關系，及階段收益率、資產規模的變化是否會影響到當期甚至是下期的星級評價。（具體10只代表基金折線趨勢圖如下：）

（3）從圖形看出來的關系具有一定的主觀性和猜測性，為了驗證我們的猜想，接下來我們利用統計學及數學的知識，分別計算晨星、濟安星級數與階段收益率、資產規模的相關度R值，我們容易知道，R的絕對值越大，越接近于1，說明變量之間線性關系越強；反之R的絕對值越小，越接近于0，說明變量之間線性關系越弱；R的絕對值等于1，則變量之間完全線性相關；R的絕對值等于0，則變量之間無線性相關。例如：如果某一基金星級數與資產規模的R絕對值為0.999，則說明對于這只基金來說，公司給予其星級評價的標準主要是依據資產規模的變化，這樣的話從全面性角度來看是不合理的，該公司的星級評價具有片面性。（具體10只基金的各項R值計算以及說明如下：）

上圖是基金代碼為360008的光大保德信增利收益債券A

（1）由左圖可以看出來，在季度6之前，晨星星級評價與其資產規模相符合，即資產規模擴大，星級數增加，評價上升；反之資產規模縮小，星級數減少，評價下降。而在季度6之后，雖然資產規模和階段收益率有增有減，但是星級數一直處于不變的狀態，說明后期晨星公司的評價標準是有變化的

（2）由右圖可以看出來，濟安星級評價與其階段收益率大體相符合，即階段收益率增加，星級數增加，評價上升；反之資產規模減小，星級數減少，評價下降

（3）再由excel中數據的分析功能算出星級與資產規模和階段收益率的相關度R值，R的絕對值越大，越接近于1，說明變量之間線性關系越強；反之R的絕對值越小，越接近于0，說明變量之間線性關系越弱；R的絕對值等于1，則變量之間完全線性相關；R的絕對值等于0，則變量之間無線性相關。由分析數據可以知道，晨星星級與資產規模相關度的R值為-0.55201，說明兩者之間顯著相關；晨星星級與階段收益率相關度的R值為-0.16496，說明兩者之間微弱相關；濟安星級與資產規模相關度的R值為-0.67795，說明兩者之間顯著相關；濟安星級與階段收益率相關度的R值為-0.10539，說明兩者之間微弱相關

上圖是基金代碼為350007的天治趨勢精選混合

（1）由于兩家公司對于該只基金的星級評價趨向是一致的，所以兩個圖形大體上來說呈現一致的變化性，以9季度為分界點，前期的評價標準側重于資產規模，后期的更加側重于收益率，因為該公司后期的資產規模變動較大，而星級評價并沒有呈現出相應的變化趨勢。

（2）再從相關系數R來看，晨星星級、濟安星級與資產規模相關度的R值分別為-0.4841、-0.4427，說明兩者之間低度相關；晨星星級、濟安星級與階段收益率相關度的R值分別為-0.1711、-0.1487，說明兩者之間微弱相關。

上圖是基金代碼為360009的光大保德信增利收益債券C

（1）兩家公司對星級的評價及預測大體上來說具有一致性，且以5季度為分割點，前期星級波動主要隨階段收益率的變動而變動，而后期則與資產規模呈現出一定的相關性。

（2）從相關系數R來看，晨星星級、濟安星級與資產規模相關度的R值分別為-0.6303、-0.4999，說明兩者之間低度相關，且晨星的星級評價標準更傾向于資產規模；晨星星級、濟安星級與階段收益率相關度的R值分別為-0.0267、-0.1134，說明兩者之間微弱相關，且濟安的星級評價標準更傾向于階段收益率。

上圖是基金代碼為320007的諾安成長股票

（1）兩家公司對星級的評價及預測基本一致，由趨勢圖可以看出星級波動主要隨資產規模的變動而變動，但是與階段收益率也呈現出一定的相關性。（2）從相關系數R來看，晨星星級、濟安星級與資產規模相關度的R值分別為于資產規模；晨星星級、濟安星級與階段收益率相關度的R值分別為-0.0504、-0.0722，說明兩者之間微弱相關，星級評級幾乎沒有參考階段收益率。

上圖是基金代碼為253020的國聯安增利債券A，其方差為1.6525，說明兩家公司評級差異較大；從圖來看，晨星星級與濟安星級的變動及參考了資產規模，也考慮到了階段收益率，兩者都有一定的影響。上圖是基金為257010的國聯安德盛小盤精選，方差為1.850即兩者評級差異較大。觀察及安評級變化圖和資產規模變化圖第1季度到第5季度資產規模變化較小，濟安的評級在第6到第7季度無變化。再觀察收益率和晨星兩圖變化，收益率第1季度到第3季度逐漸下降，極低點在第3季度，晨星的評級在第四季度足以反映預見性第3季度收益率上升晨星星級評價也上升。

上圖是基金代碼為340006的興全全球視野股票，方差為1.888即兩家公司評價差距較大。觀察晨星評級和收益率兩圖，收益率第1到第3季度呈下降趨勢且第三季度是極低點，晨星的評級在第4季度最低，第4季度到第6季度收益率較平穩。晨星的星級也無變化。由于該公司在第3季度重組導致濟安對其評級變化較大。最終總結：

通過對上述所有數據的整合分析與處理，結合這10支基金的自身特點，我們得出以下結論：

（1）無論是晨星公司還是濟安金信公司，對這 10支基金的星級評級結果與其基金資產規模相關性更高，與其階段收益率相關性更低。我們推斷在兩家公司進行基金星級評級時，依據基金的資產規模來定評級的相對較多，而依據階段收益率來定評級的相對較少，所以我們認為從橫向的角度來看，兩家公司在12季度內對于所有基金的評級具有一定的片面性，兩家公司主要是根據資產規模來定義評級的，概括性較弱，其星級不能全面的反映出該只基金當前階段的所有狀況，對于投資人而言，單純的追求高星級基金并不是投資的最佳選擇。（2）從上述數據的部分，我們發現如果一家公司在12個季度內所有的星級評價是不變的，即12季度內標準差為0，那么我們從趨勢圖的角度則無法看出星級變動究竟受什么因素的影響，此時R值起到了至關重要的作用，R的絕對值越大，越接近于1，說明變量之間線性關系越強；反之R的絕對值越小，越接近于0，說明變量之間線性關系越弱。所以從投資者的角度來說，依據數據算出來的結果更加能說明問題，更具有代表性和真實性，投資者在投資時不要一昧的關注星級，依據星級和資產規模、階段收益率所求出的R值更加具有參考性。

七、分析評論

1具體的基金分析在圖表中已經給予了說明，縱觀整個研究的階段，我們發現了如下的問題：

（1）我們假設在樣本容量小的前提下，基金類型和基金經理對星級評價沒有任何影響，那么如果樣本容量一旦增大，基金類型和基金經理對星級評價將會產生什么樣的影響，各自之間又會呈現出什么樣的關系？

（2）由最終的結論來看，我們總結出來無論是晨星公司還是濟安公司，其星級評價標準都存在一定的片面性，其星級不能全面的反映出該只基金當前階段的所有狀況，所以如何構建一個全面完整的評價指標體系，構建一種什么樣的評價指標體系是問題的關鍵，也是今后這一領域研究的重點。2分析依據

在數據方面，我們所有的分析都是基于真實有效的數據，從數據中總結出的規律，并把它運用到我們的圖表制作以及研究分析中來；在理論知識方面，我們翻找了基金的相關知識，結合了指導老師的部分意見，較為全面的給出了我們自己的分析總結。3評論結果

對于評論結果，首先我們的數據是真實有效的，其次我們的分析方法是簡單易懂的，所以對于結果，我們認為是有一定的依據的。對于投資人而言，在購買基金時高星級的基金相比于低星級的基金有其自身的優勢，其風險性較低，但是單純的追求高星級基金并不是投資的最佳選擇，因為基金評級公司的評級標準是不完善的，存在一定的片面性，且其預測功能并沒有達到一定的準確水平。

第三篇：證券投資學課程設計指導書附樣本

證券投資學課程設計指導書

一、課程設計的目的

為了鞏固證券投資學的基本理論與方法，提高學生綜合分析問題和解決問題的能力，讓學生了解并參與市場的真實運作，使理論教學與實際操作相結合，特安排了本課程的課程設計教學環節。

二、課程設計的任務

結合課堂教學的證券投資學相關知識，對我國A股市場、行業、公司基本面進行研究分析，建立自選股票池；通過證券模擬交易系統注冊用戶，對目標股票進行模擬證券買賣；運用技術分析、證券投資理論等方法獲得最大收益。最后，每人將研究報告書以書面形式上交，字數不少于3000字。

三、課程設計的程序

1、上機操作，下載并安裝證券分析系統軟件。

2、在證券模擬交易系統注冊用戶，建立模擬操作賬戶，初始資本金量為10萬元。

3、通過證券分析系統接受每日即時的證券價格信息，并對宏觀經濟面、行業面、公司基本面分析后，建立自己的自選股票池，作為今后投資的目標股。

4、在模擬賬戶中對于股票進行模擬買賣，注意結合技術面分析把握買賣時機，結合證券組合理論控制風險，在規定時間內獲得最大收益。

5、（本次不要求）在操作時間結束后，賬戶余額必須為資金結余。

6、將對于市場、行業、公司研究的結果總結出來，并把技術面分析和證券組合理論分析一一用書面形式反映出來，加以個人評價論述，并將最終模擬賬戶的收益狀況如實反映出來，形成投資研究報告。歷史交易明細復制

7、按照規定的格式對論文進行排版，以A4紙打印上交。

四、課程設計論文的內容要求

1、前言：全文概覽、所用理論、涉及的相關行業公司、資金量、操作對象、操作時間等等。

2、宏觀經濟形勢分析：本國形勢、國際形勢，必須包含一定數據（如經濟既增長率、通貨膨脹率、CPI指數等），國家政策等等。注明信息來源、渠道及個人理解。

3、行業基本面分析：確定自己所要研究的行業，可以為一個行業，也可以幾個行業，分析行業所處的經濟狀況及結構，以及行業的發展前景。

4、建立選股池：在自己確定的行業中選出自己關注的個股。（選股池中股票數量必須大于最后操作股票的數量）

5、對將要具體操作的股票進行技術分析，結合證券組合理論鎖定目標股，并確定買賣點：波浪理論分析或江恩理論分析，K線分析，技術指標分析（必須有兩個以上相互印證）。并有圖形。

6、將最后的賬戶收益狀況進行簡要說明，并將歷史成交記錄復制于研究報告中，注明用戶名、密碼，并作一定的分析。

五、課程設計的格式要求

1、標題（黑體，加粗，二號，居中）。

2、作者姓名（仿宋，加粗，三號，居中）

3、系別、學號（仿宋，四號，居中）

4、正文中標題（宋體，四號，加粗）

5、正文（宋體，小四，1.5倍行距）

6、頁眉（華文行楷，五號，左對齊）、頁眉（宋體，小五，右對齊）--證券投資學課程設計。

7、腳注（宋體，小五）

8、參考文獻（黑體，加粗，四號，居中）；內容（黑體，五號）。

9、上述要求及封面要求見后附錄。

證券投資學課程設計報告

班

級

姓 名

指導老師

完成時間

證券投資學課程設計

前言，：《證券投資學》作為應用型較強的課程在需要多樣化的實踐模式進行支撐的同時，更需要一定的實驗室模擬操作來增強學生對證券投資原理及分析方法的理解，因此本課程實驗教學的設計主要以經濟、管理類專業的培養目標、課程特點和其在專業知識體系中的基礎地位為指導思想，通過不斷強化實驗教學環節中的模擬實戰平臺，提高學生學習理論的積極性和主動性，培養學生對證券投資知識的理解能力和實際應用能力，以開闊視野，增強應變能力，達到學以致用的課程目標。證券作為金融專業的主要課程，更應該努力學習，掌握實踐的方法，其操作是我們的金融專業基礎，2011-10-10號到2011年11月10號，在徐浩老師的帶領下全班同學經過了四個星期的實戰，讓我初步了解了實踐課程的基本常識和操作過程。理論：K線理論，切線理論以及隨機指標理論，以及波浪型理論，移動平均線（MA）原理。

宏觀經濟分析：2008年，對于中國乃至對于全球來說都是非常嚴峻的，由美國金融市場引發的這次全球性金融危機，將給中國經濟發展帶來怎樣的深刻影響？ 2009年中國經濟形勢如何？國內相關行業的政策走向如何？中國企業如何在此次危機中化險為夷、尋求新的機遇？中國宏觀中國人民大學11月26日發布中國宏觀經濟分析與預測報告指出，在外部環境惡化、國內結構性政策調整以及經濟內在周期的三重壓力下，中國宏觀經濟急轉直下，經濟增速在固定資產投資實際增速和外需增速下落的引領下出現大幅回落，中國宏觀經濟開始步入深度下行區間。

與其他年份相比，2008年和2009年中國宏觀經濟運行可能呈現以下十個特征。一是世界經濟周期與中國經濟周期、實體投資調整周期與金融資本調整周期、結構轉型力量與周期性調整力量，房地產調整周期與制造業調整周期等多重因素疊加決定本輪經濟下滑的深度特性；二是“出口－投資驅動型生產方式”的逆轉決定中國將先后面臨總需求下滑和總供給提升的雙重壓力，在結構聯動性和結構剛性約束下，中國宏觀經濟不僅會出現“冰火兩重天”的急劇變化，而且難以從供給面進行政策緩和。

三是中國外需面臨的沖擊將由前期供給型沖擊快速向需求型沖擊轉變。這決定中國外需下滑的幅度不僅會進一步提升，而且難以從供給面進行政策緩和；四是實際投資大幅下降是促使中國經濟直線下滑的核心力量。“出口－投資導向型增長模式”的內在矛盾決定中國傳統增長方式和生產方式難以持續。中國宏觀經濟不僅面臨總量性急劇調整，更為重要的是將面臨增長模式的“拐點式”變化；五是房地產需求和房地產投資下滑已成定局，房地產深度調整模式不僅決定了中國宏觀經濟調整的路徑，也決定了其調整的

深度。

六是消費增速的穩定是08年宏觀經濟下滑的核心阻止力量，但由于收入分配格局難改變、住房支出大幅下降及危機預期蔓延等因素的存在，未來消費增速難以持續；七是各種價格水平在總需求下滑和潛在總供給水平持續增長的雙重作用下，將出現大幅回落，“滯脹”危險將遠離中國；八是政府強力干預將在短期緩和宏觀經濟總量的下滑，但投資主導型的救助計劃與增長模式轉變存在沖突，難以從根本上緩和投資－出口導向型增長模式的內在矛盾，反而可能會加劇宏觀經濟短期與中期的沖突，導致下行區間的期限延長、波動加劇、蕭條反復。因此，中國宏觀經濟可能在2008年－2012年間出現“W”下行波動模式。

九是4萬億刺激計劃的信號意義大于實際的投資意義，其增量在規模上并不足以彌補投資下滑的缺口；十是宏觀經濟總量的急劇下滑將帶來中國低端行業的失業激增，中國將面臨前所未有的社會壓力，社會問題和宏觀問題的權衡決定了政府干預宏觀經濟在中期和短期的權衡，從而決定政府在投資促進型政策與消費促進型政策的權衡。

在上述判斷的基礎上，報告設定了兩個外生參數，即09年中央財政預算赤字率為2.5%、09年人民幣與美元的平均兌換率為6.28。據此，由中國人民大學中國宏觀經濟分析與預測模型（CMAFM）模型可以預計，08年和09年中國全年GDP分別是9.6%、8.42%；CPI分別是6.1%、2.3%；此外，09年三大產業增速會同步下滑、固定資產投資名義和實際增速將雙雙下滑、進出口增速也會同步回落。

以下是我建立的選股池：深深房A（000029）華聯控股（000036）江蘇舜天（600287）雙匯發展（000895）三九醫藥（000999）農產品（00061）長城開發（000021）深赤灣A（000022）

現在我來分析一下我買賣的兩只有代表性的股票，分別是深深房A（000029）和三九醫藥（000999）

首先我用圖表介紹下深深房A

這幾天我關注房地產的最主要原因是，馬上就要過春節了，很多人都會在空閑的時間去關注房地產，還有近期中國銀行，四大商業銀行還有全國各地的各中小型銀行分別推行的房貸款利息七折優惠，分析下一套120平米的房子貸款按2500元/平米打折之后就為那些房貸利息省下近八萬的款項，我想這個一定條件下刺激了那些由于近期發生的金融危機而不敢去亂花錢的人們的心理底線，綜觀長期的的歷史，和中國經濟和人口因素，還有中國宏觀調控的發展方向，中國房地產在未來的兩年間肯定崛起。

接下的是我買人點的分析：

下列是深深房A當時我買人點的分析，1、從k線理論來看，當時我買人的時候是一月五日13：24：35時以2.640元的價格買進的當時K線是連續的下跌，成交量同步縮小，而后出現了一個光頭的小陽線，同時成交量有所放大，我覺得有繼續小幅反彈的動力。

2、從移動平均線來看，第二根小陽線突破了60日均線，根據格蘭維爾法則，股價應該還會繼續上漲。

3、從macd指標上看，DIF，DEA指標都是負數但黃線突破白線是一個買人點，且綠柱線由長變短，有變紅的趨勢，所以當時就買人了一萬股，在那天的成交量中開盤2.65，最高2.75 最底2.62 收盤2.70 總量33868.4 總額是903.6萬 漲幅是百份之四點二三，小掙了一筆當時看起漲勢良好我在13；52；56點是時候又以2.670元買了一萬股，當天發現還有很大的上漲空間所以當天沒有賣出，下面是我的交易圖表

圖形（略）

其下我分析的是三九醫藥這只股票

這只股票是我在2009年01月05日上午10；47；55是買人的，買入理由是：

1、根據趨勢理論：K線圖中那幾天這只股票是緩慢的上漲趨勢，剛好突破120日均線，買進的是上漲趨勢的股票，根據趨勢理論，上升趨勢一旦形成將持續上升一段時間，因而我判斷可以買入。

2、根據格蘭維爾法則：之前它的走勢遠離了60均線，屬于暴跌的股票，是格蘭維爾法則第三類買點，所以預計在未來的趨勢中將會上漲。

3、根據量價關系： 價漲量增，還有繼續上升的可能。

4、技術指標MACD中的紅柱線持續變長，也支持股價進一步上漲。

總結

這次課程設計的成績雖然不是特別好，最終只賺了一點點，但在為期兩周的試驗中把課本上的移動平均線、隨機指標、MACD等技術指標和k線理論、趨勢理論等理論知識和實際投資過程相結合，增加了我對這些理論知識的認識和理解，讓我在實踐中認識到這些理論該如何應用，應該說這次課程設計對我來說是收獲頗豐。

第四篇：證券投資學學習心得

經濟與管理學院09級1班鄧光輝0914010042011/10/30

證券投資學學習心得

大學的生活過的好快，好像只是一瞬間我就到了大三。從小我的夢想就是做一個商人，一個企業家。說得更直白一點就是賺錢。而我的十幾年的學習生活，就是對其的投資。最好的投資摸過于對人的投資了，這讓我想到了，呂不韋看到秦始皇的父親，奇貨可居的場面。而我做的是對自己的投資。當然在經濟生活中我們接觸到的更多的是股票，一個又一個的炒股神話在我的耳邊回蕩著，一夜暴富，一夜傾家。所以在大三的選修課中我選擇了證券投資學這門課程。

抱著種種期待，我正式走入了證券投資的課堂，聽了老師的講解以及半學期來自我的學習，讓我對證券投資的認識又加深了一層。讓我對股票這一經濟時代的領跑寵兒，產生了濃厚的興趣。學習了證券投資學，打破了我對證券原有理解。以往我以為證券就是股票，然而通過學習，我發現原來股票只是證券之一。證券還包括債券、基金以及種類繁多的金融衍生工具。所以證券是指用以證明或設定權利所做成的書面憑證，表明證券持有人或者第三者有權取得該證券代表的特定權益，或者證明其曾經發生過的行為。當然現在電腦的普及和互聯網的發展，使得證券投資變得無紙化，信息傳播的快捷化，證券投資交易的方便簡單化。

通過對證券投資的了解，我們知道證券投資并不只是股票這一種形式，但在生活中，證券市場中，最火的還是股票。所以老師對我們的課程講解主要是圍繞股票來分析。股票，一種虛擬資本，代表著投資者對公司的所有權，投資者也就是股東，股東憑借股票獲得公司的股息和紅利，參加股東大會并行使自己的權力。當然，在現實生活中，人們買賣股票不僅僅是為了獲取股息和紅利，人們可以通過股票的換手交易，獲得價差收益，也就是資本利得。正因為股票二級市場的存在，股票投資才有了活力。股票的投資，是一門學問，需要從各個方面去深入研究。對股票的分析，不僅僅只是微觀的看K線，觀察大盤的走勢的分析，還有宏觀的分析，比如我國經濟的發展走勢，國家的宏觀調控，貨幣政策，產業經濟政策等等。而且在我國社會主義國家的性質背景下，很多由歐美國家總結出來的經濟原理，經濟原則在我國出現了行不通的狀況。在我國國家的因素對股票的行情有很重要的影響，我們稱之為中國特色的社會主義經濟。所以要學好證券投資，并不是一件容易的事，而且即使是學好了證券投資學，也不一定就意味著你就能炒股很厲害。當然我們也不能忽略它的作用。

那學與不學證券投資學的作用何在了？用前輩門總結出來的經驗來說就是，對于股票的投資，是一門學問，需要從各個方面去深入分析。比如國家宏觀經濟分析、國際國內局勢分析、行業發展潛力分析、公司基本面分析、公司發展潛力分析、投資者投資心理分析等等。股市有風險，入市需謹慎。如果不具備一定的股票投資分析能力，在股市里瞎轉悠，肯定碰得頭破血流，成為賠錢的那80%的人。股市是一個零和博弈，自己賺的是別人賠的，所以得好好從股票投資分析的各個方面進行了解，以便做出正確的投資決策。

國際國內局勢分析，對于股票投資國際國內局勢是影響股價的系統風險之一，只有順時而動，及時進退，才能在股市里游刃有余。行業發展潛力分析，產業的發展狀況和趨勢對于該產業上市公司的影響是巨大的。因而產業的發展狀況和趨勢、國家的產業政策和相關產業的發展都會對該產業上市公司的股票價格產生影響。所以投資股票必須對行業發展潛力進行分析。

公司基本面分析與公司發展潛力分析，投資一種股票必須考慮公司的狀況。因為公司經營管理狀況是投資非系統風險的主要所在。每個公司都有每個公司的企業風格，所以公司償債能力、公司盈利能力以及股利分配政策都應該在投資分析時必須考慮。

還有就是投資者心理分析，每個股票市場參與者都有著自己的投資風格，也有著各自的投資心理。人們的心理起伏狀況會受到股市信息的影響，從而做出投資決策的判斷。很好的掌握投資者心理，能為自己在股市馳騁提供一些導向。課堂上老師講的基本面分析，有一定的了解。感覺國家對證券市場監管十分嚴格，比如有證監會、證券交易所自律，還有證券交

經濟與管理學院09級1班鄧光輝0914010042011/10/30

易協會的自律。當然這也說明我國的證券市場在不斷規范，不斷自我完善。

在學習與了解證券投資這門學科的同時，我也了解到了一些前輩們總結出來的經驗。牢記五條風險控制原則，根據市場環境，投資者要重點掌握好以下幾種風險控制原則：第一要控制資金投入比例。在行情初期，不宜重倉操作。在漲勢初期，最適合的資金投入比例為30%。這種資金投入比例適合于空倉或者淺套的投資者采用，對于重倉套牢的投資者而言，應該放棄短線機會，將有限的剩余資金用于長遠規劃。

第二是適可而止的投資原則。在市場整體趨勢向好之際，不能盲目樂觀，更不能忘記了風險而隨意追高。股市風險不僅存在于熊市中，在牛市行情中也一樣有風險。如果不注意，即使是上漲行情也同樣會虧損。

第三，選股要回避“險礁暗灘”。碰上“險礁暗灘”就要“翻船”，股市的“險礁暗灘”是指被基金等機構重倉持有、漲幅巨大的“新莊股”，如近期的有色金屬股。其次，問題股、巨虧股、戴帽戴星股。不可否認，這類個股中蘊含有暴利的機會，但投資者要認識到，這種短線機會往往不是投資者可以隨便參與的，萬一投資失誤，就將損失慘重。

第四，分散投資，規避市場非系統性風險。當然，分散投資要適度，持有股票種類數過多時，風險將不會繼續降低，反而會使收益減少。

第五，克服暴利思維。有的投資者喜歡追求暴利，行情走好時總是一味地幻想大牛市來臨，將每一次反彈都幻想成反轉，不愿參與利潤不大的波段操作或滾動式操作，而是熱衷于追漲翻番暴漲股，總是希望憑借炒一兩只股就能發家致富。愿望雖然是好的，但追漲殺跌地結果卻是所獲無幾。

對證券投資的不斷學習與了解，我的感受還是很深的，通過老師對證券投資特別是股票的基礎知識的講解，以及老師運用理論與模擬實踐相結合的教學方式，讓我深深體會到了炒股存在著較大的，甚至是讓人難以意料的客觀風險。當然如果在證券市場上運行的好的話，你也可能會成為大的贏家，會讓你收獲頗豐。

記得每周五上課的時候，老師總是會在課堂上，講解最近一周的股票走勢，讓我們看K線，看大盤，還給我們推薦很多有潛力股票。2300點，這個點位是老師提到最多的大盤低谷，老師說這個是出手最好的時機，的確事實也真的就和老師說的一樣，大盤在跌到2300點之后，馬上就有了很大的扭轉，這兩天大盤正在一路上揚。在那一刻真的讓我感到了，有買股票的沖動，按老師的話是借高利貸，也要去。但在之后，老師的一個故事讓我的心又回到了平靜，老師說他在炒股高峰期的時候賺的有幾十萬，但在低谷的時候，也虧了好多錢，多年的打拼下來，雖然沒怎么賺錢，也沒有虧本。這讓我想到，像老師這么厲害的人物都不能很好的把控股市行情，不能做到穩賺不賠，對于我們，現在所謂的貧民階級，沒有一點收入的學生，又有什么能力去股市中打拼了？當然模擬炒股是一個很好的學習方式。

股市中的神話股神巴菲特，他是現在幾乎每一個股民心中的偶像，可是他也會在金融危機中損失大把的鈔票。我們可以拿什么和他比了。當然在炒股方面巴菲特是成功的，通過多年的打拼，為自己積累了幾百億的財富。從他身上我學到最多的是價值投資、長期投資。

學習了證券投資學，我的收獲還是很大的，這讓我更加的了解了股市，了解了證券。我想做一個成功的企業家，也許我可以說自己不會去炒股，可是，企業做大做強，必然會有融資的過程，上市以及各種負債行為。都不可避免的讓我們接觸到股市，接觸到證券。所以我相信，今天的所學一定會讓我在今后的學習、生活、工作中受益匪淺。對于證券投資學，在之后我還將繼續學習下去，也希望我能在證券投資學的學習中獲得更多，在將來的某一天成就更好的我。

經濟與管理學院09級1班

鄧光輝

091401004

第五篇：證券投資學心得

091207145連燿鵬

《證券投資學》學習心得

一、理論上收獲：

在還沒有開這門課之前，我一直不知道什么證券，人們是如何投資、如何炒股。所以帶著這個問題，我選擇了劉勛老師的《證券投資學》。在這門課的上課之前，老師就把他對這門課的要求告訴了我們。經過這個學期對證券投資的學習，我對證券投資有了一定的了解。知道了什么是證券，證券的分類，證券市場的基本功能、融資結構、資源配置、發行方式、發展前景等；了解了股票、債券和基金的定義及它們的運作方式。并能更清楚更直觀的從發展前景及當前數據對它們進行一系列的分析，從而做出我們這些初學者的判斷。這其中包括對各種證券投資的收益性、流通性、風險性、流通行、價格的波動性和伸縮性的分析、評價和預期以及宏觀經濟、政治事件、法律規范、軍事沖突、傳統文化、自然條件、市場波動等各種因素對證券市場價格的的影響。在股票方面，我學會了市盈率、發行價、股票面值、股票市價等的計算，并對股票的價格指數有所了解；在債券方面，學會了對債券的終值、現值、股利貼現估價，市盈率估價等的計算；在基金方面也了解了一些價值分析技巧。而以上這些都是進行證券投資必備的基礎知識，若要想要更深層次的發展還必須有進一步的學習——對證券市場技術分析的學習。以上就是我這學期以來對《證券投資學》在理論方面的小小收獲，我想要是想進一步了解證券投資需要對證券的大量書籍進行閱讀，這樣才能擴寬自己的知識面和處理應變能力。

二、操作技能上的收獲：

不知道大家是否還記得大二上學期管理科學系舉辦《模擬炒股大賽》，我依然記得那個網站--叩富網。所以，通過這學期的理論學習對證券有了初步的了解，也對股票的相關知識產生了濃厚的興趣，于是我又再一次來到了叩富網，相比上次的股票操作，我深深感受到，理論基礎有了，操作起來相對于以前來說，還是比較上手的。一下就是我對在叩富網實線操作技能的收獲：

首先選擇一家上市公司作為自己的模擬股票投資對象。然后對這家公司的整體情況進行分析，判斷公司的當前運營情況和今后的發展潛力。這些分析包括行業競爭力的分析、財務狀況的分析、高層管理能力的分析、現金流量的分析、市盈率模型的分析、資產基準模型分析和市場模型分析，根據分析結果對這些因素進行綜合的評估，從而制定模擬股票投資的大致方向。接下來要做的就是投資了，投資對于我們來說一般根本就不知道什么是短期和長期 1的真正含義，當然我們只是在模擬訓練所以我選擇短期的行為，因此我更應該注重的是操作幅度分析。在這過程中運用到的理論包括以下幾種。

1、采用技術分析，分析當天該公司的價格和成交量，因為價格和成交量決定了我買的股票在一天之內的收益。第二、采用時間和空間的分析手段，根據國內外政治經濟發展的局勢，選擇股票是否保留帶長線？還是直接拋售。

3、采用k線理論，了解k線的含義，通過單根k線或多跟k線組合來預斷股市近期走向。

4、運用切線理論，證券市場有順應潮流的問題，“順勢而為”是被投資者廣泛認同的一項投資準則。想要了解大勢的發展方向就得進行趨勢分析，如用支撐線、壓力線、趨勢線、軌道線、黃金分割線、百分比線等線形進行分析，從而判斷股票的走勢。

5、運用形態理論，通過研究價格所走過的軌跡來研究價格曲線的各種形態，進而做出判斷。這就包括多重頂形，多重底形、頭肩形、圓弧形等。

6、采用指標理論，得出相應的數學公式，給自己所投資的公司，設定一定的指標函數。

5、分析趨勢線的走向，盡管估價波動每日漲跌都有變化，但是作為一個上市公司來說，在一定的趨勢時間內，它的趨勢會呈現一定的發展勢頭，這就是我們要分析的股票趨勢走向。

當然這些都僅僅是我在叩福網的小小操作，實際運用到現實起來的時候就沒這么簡單了，所以我們才要更加學習理論知識和總結實戰經歷，從實戰中得出經驗，最終樹立相對正確的股票投資觀。

三、老師講課方式的意見和建議：

課堂上，劉勛老師對基礎知識的講解還是很細心，而且很注重學習理論與實踐應用。在講到有關股市的時候，老師把在之前在國際上發生的股市的變化拿出來做對比，讓我更加深刻的了解我國股市的一些特征和歷史的必然性，把書本上的知識聯系到實際上來，便能給人深刻的思考和啟發。這點兒我們的老師做的很好！我認為要學好一門課程，授課老師是很重要的，因此下面我想就我們劉勛老師的教學方式提一些意見和建議，希望對您提高課程質量有所幫助。

1、教師有豐富的專業知識。通過閱讀配套教材的書和聽老師生動的講課，就可以知道老師是一位有豐富專業知識的人，對于授予我們的知識并非空談，這樣有利于我們學到確切的知識，有助于提高同學們參與課程的興趣。

2、重點突出，詳略得當。每開一章書，老師都能先把重點的章節點出來，然后有側重點傳教。這樣框架清晰，詳略得當的方法，是值得提倡的。

3、建議課程講得深刻一點，盡可能多的讓我們了解到真實的例子。有人曾批評老師的教學，認為老師只是按課本念，講課很無聊。但我并不贊成她們的意見，因為畢竟我們現在是新入門，對某些概念根本就不了解，如果一開始老師就講比較專業的知識，我們未必接受得了，所以我相信老師的教學肯定有一定道理的。而且我認為上課時，要是劉勛老師能讓我們去在網上進行模擬操作股票，這樣更能激發我們學習的興趣和對于理論和運用了解更生動。

4、老師盡量多講時事，而且將時事與學習實踐相結合。在每節課開始時，老師偶爾會在上課前跟我們談一下最近的新聞，我認為這一點是比較好的。但是時間太短了，如果可以延長一點就更好了。因為平時同學們都很少自己看這一類的新聞，如果可以通過再課堂上看新聞，可以提高同學們學習的興趣，也能讓同學們認識到我們學習這一門課程的意義所在。總之，還是很感謝劉勛老師教會給我們知識以及對證券的另一種認識，我在您的課上獲益匪淺。