第一篇：關于我國體育用品采用融資租賃營銷模式的可行性研究報告

關于我國體育用品采用融資租賃營銷模式的可行性研究報告

一，我國體育產業發展歷史回顧

2009年，我國體育產業仍處于自發和過渡階段。但是，2009年整個體育產業的總產值約為3000億元，其中50%以上依賴于體育用品業的快速發展。而2010年整個體育產業達到國民生產總值的1.5%左右，整個體育產業產值增加值就達到281.2億人民幣，其中體育用品業占據80%的份額。另一方面，國家先后建立了深圳,成都溫江，福建晉江，北京龍潭湖，浙江富陽和山東樂陵6個國家體育產業基地，有效的促進了當地體育產業的快速發展，為中國的整體體育產業的結構調整作出貢獻。

二，我國體育產業未來發展規劃

目前，預測從2009年-2012年體育產業每年的增長速度達到15%--20%，達到120億美元（人民幣850億）。而根據我國“體育產業十二五規劃”中所提到的內容，到“十二五”末期，體育產業產值增加值超過4000億元，占國內生產總值的比重超過0.7%。到2020年，我國整體體育產業總產值將形成2萬億元的市場規模。

三，國家鼓勵體育產業發展方向

1，以體育健身休閑業，體育競賽表演業為先導，帶動體育用品業，體育中介業等業態的聯動發展。鼓勵和引導非公有制經濟發展體育產業，積極扶持中小體育企業發展。

2，合理引導高收入群體的體育消費行為，積極擴大中低收入人群的體育消費需求。3，充分利用江河湖海、山地、沙漠、草原、冰雪等獨特的自然資源優勢，與體育項目相結合，突出特色、延伸鏈條、打造品牌，促進資源優勢向產業優勢、品牌優勢轉變，形成東、中、西部體育產業良性互動發展格局。積極扶持邊疆少數民族地區發展體育產業。

4，推動國家體育產業基地建設，達到合理布局規劃。“十二五”期間，在全國建立20個國家體育產業基地、30個國家體育產業示范基地。

四，政府主要鼓勵措施

1，一方面，多渠道投資興建體育設施，加強中小型體育場館和體育服務設施建設。另一方面，創建和完善體育產業信息、投融資及體育產權交易等服務平臺。鼓勵民營資本和外商資本投資體育產業，支持有條件的體育企業進入資本市場籌措發展資金。鼓勵金融機構適應體育產業發展需要，開發新產品，開拓新業務。積極探索創建體育產業發展基金和體育企業融資擔保體系。

2，創新體育場館運營機制，倡導推進所有權和經營權分離，扶持體育場館運營專業機構。

3，積極扶持知名民族企業做大做強。

五，健身會所市場規模調研

1）預計2011年市場規模為347.1億元，而2012年市場規模預計為448.4億元，同比增長26.9%。

2）預計到2012年我國健身會所消費的規模將達到458.5億元，平均價格將達到1490元/年。

3)北京地區，健身俱樂部的營業面積在1500平方米的就有88家，占北京343個健身俱樂部的25.7%。

六，投資建議總結

1）根據國家頒布的法律法規，可以得知體育產業是國家重點扶持展業。

2）隨著中國經濟的不斷上升，和體育產業結構的多元化。單一的融資渠道，如銀行信貸，贊助，體育彩票等，已經不能勝任很多融資的需求。

3）體育用品融資租賃的模式正是符合了國家鼓勵產業融資結構多元化，產品使用權和所有權相分離等政策。國家鼓勵非公有制經濟進入體育產業，而融資租賃模式能為國家節約資源，為中小民營企業解決進入體育產業的融資難問題。

4）在國家扶持民族體育品牌的發展方面，可以采用“供應鏈金融融資租賃模式”幫助體育用品生產商庫存原材料，或者向生產商預付資金，從而為他們打開銷路，盤活資金。更好的支持民族品牌的壯大。

5）但任然要警惕貸款企業的還款來源，做好擔保措施，保證資金流的順暢。

第二篇：融資租賃項目可行性研究報告參考內容

融資租賃項目可行性研究報告

（內容提綱）

一、租賃項目簡介

1.承租人申請租賃項目的事由；

2.租賃方案的主要內容:

租賃項目名稱、租賃項目當事人、設備總值、租賃總金額、設備余值、租賃期限、租賃方式、租賃利率、租賃手續費、融資銀行、擔保方式、租金償還方式、還款計劃。

3.租賃項目流程及流程圖。

二、承租人所處行業分析

1.行業概況

主要是分析行業在國民經濟中的地位，行業進入壁壘，行業與經濟周期的關系，行業盈利水平等。

2.行業生命周期

依據行業的銷售增長率、進入或退出該行業的企業比率。行業生命周期一般包括新興、成熟和衰退三個階段。新興行業的技術和產品更新較快，企業淘汰率較高，企業還租來源的穩定性易受影響，風險相對較高。成熟行業的企業生產經營較為穩定，行業風險管理經驗豐富，還租來源比較穩定。衰退行業的風險關鍵是要具體分析企業的經營管理和財務狀況。

3.行業競爭及客戶在行業中的地位

包括行業競爭狀況、市場結構、市場集中度，承租人在市場競爭中的地位及其演變趨勢。

4.行業依賴關系

行業如果與其他行業依賴關系緊密，則易受其他行業的影響，如對供應商的依賴，對購買者的依賴。

三、承租人分析

1.承租人簡介

包括建立時間、發展歷程、注冊地、注冊資本、經營范圍、主營業務、法定代表人、股東基本情況、公司的組織結構等。

2.經營狀況分析

包括承租人的經營策略、經營能力等方面。（其中包括對近幾年具體業務的開展情況、經營狀況的評價，及對未來幾年經營的展望）。

3.財務狀況分析:

對財務報表質量的評價。

4.財務數據分析：

1)資產結構及其變化分析；

2)負債結構及其變化分析；

3)資產負債比率及其分析；

4)資產質量分析；

5)盈利能力及其分析；

6)流動性分析；

7)現金流量分析；

8)新增項目投資對財務狀況（還租能力）影響；

5.管理狀況分析

包括公司的治理結構、管理層的素質與穩定性、管理層的從業經驗、經營作風、品格為人等。

6.信用狀況及融資能力分析

1)公司銀行借款還款記錄；

2)公司應付款項還款記錄；

3)公司的資信等級、社會聲譽等方面；

4)公司主要融資來源、與主要融資方的關系、下一步融資方案與計

劃等。

7.重大事項

包括重大投資、訴訟情況、納稅情況、或有負債等情況

四、融資租賃項目分析

1.租賃設備技術水平

2.市場前景

3.項目融資情況

4.項目還款來源

5.項目現金流量分析

6.設備殘值分析

五、租賃項目還款能力分析

1.承租人申請租賃項目原因分析

2.租賃金額的確定依據

3.租賃項目還款能力分析

4.還款能力是一個綜合概念，要從對承租人的分析、項目的分析、項目

保障措施的分析幾個方面來綜合評價。

其中對項目的現金流量分析即項目所產生的現金流量能否覆蓋應付租金應成為分析的重點。

六、租賃項目保障措施分析

1.擔保人分析；

2.項目擔保人分析應依據上述對承租人分析的格式進行，可以適當進行

簡化。

3.抵（質）押物分析

4.保險

5.保證金

七、“風險與效益”評價

1.風險分析及其控制方案

1)行業風險

2)政策風險

3)人為風險

4)非人為風險

5)還款能力風險

2.效益評價

包括業務收益、市場開拓、客戶合作等幾方面。

八、結論與建議

綜上所述:

撰寫人：________ 年月日

第三篇：融資租賃研究報告

融資租賃研究報告

(文)馬波

隨著中國租賃業二次春天的到來，政府政策的支持，中國租賃業又蓬勃發展起來，但是在租賃業務、財務、法律、稅務等方面，還不統一和完善，根據我們對行業的研究和理解，就融資租賃行業的內控管理、項目評估、文件管理、進程管理、風險管理、客戶管理、預算管理、資金管理、資產管理、財務處理、信息化建設等幾個方面與大家共同探討和研究。

內控管理：

內部控制體系為：為實現經營管理目標，通過制定并實施系統化的政策、程序和方案，對風險進行有效識別、評估、控制、監測和改進的動態過程和機制。為了建立健全融資租賃公司的內部控制制度，完善內部控制體系，下面我從幾個方面與大家一起探討。

一．融資租賃公司內部構建自我約束的風險控制機制。實現對風險的有效控制是內部控制的最終目標，在這個過程中，選擇一個有效的風險控制機制是關鍵，而自我約束的核心是資本約束。

二．健全組織結構和規章制度。一家融資租賃公司要想有序、有效地開展業務，必須有一個合理的組織結構和一套完善的規章制度來保證。所有的工作人員無論其職位高低，都能清楚地知道自己的授權和職責（引用項目管理的思維就是把工作分解成最小的工作包，然后具體的人員負責具體工作包，責任到人），并對租賃的業務政策有比較清晰的了解。不論是直接面對客戶或其他直接創造收益的一線部門，還是提供各種支持功能的后勤部門及其他保障部門，都清楚地知道自己的職責以及彼此之間的關系。只有這樣，整個租賃公司才能有效的運轉起來，形成一個有機的整體。

租賃公司的組織結構和規章制度所涉及的控制環節主要有：①制定明確的政策目標；②對每一個工作人員給予明確的授權；③建立合理的組織架構，把整個公司的所有業務部門，按照其業務范圍、在上下級關系中的位置、彼此之間的聯系、與管理層的關系等，組成一個有機的整體；④建立暢通的報告渠道，使基層信息能夠及時傳遞上去；⑤對全體職工提出職業道德準則要求；⑥為各項業務制定標準化的操作規程；⑦對會議記錄、往來信函、簽字樣本等予以妥善地保管；⑧為一些重大事項的處理，諸如資金、授信、開拓新業務、購買或處理租賃資產等制定出一套標準的操作程序。

三．建立經常性的監督與評價機制。租賃公司建立一個合理的組織結構和一套完整的規章制度，并不意味著萬事大吉了，還要實現經常性的監督。管理層要對業務的發生情況、規章制度的執行情況、經營情況等給予經常性的監督與控制，確保各項租賃業務正在按照既定的方針，有計劃、有秩序地進行。這樣，在具體的項目執行過程中或者項目評審過程中，即使有一些小的差錯，也會因為及時的監督而發現這些差錯并能及時休整，避免因小而失大。四．實施科學合理的職責分離。租賃公司在設計組織架構及明確工作權限時，要堅持“職責分離”的原則。在分配任務和明確職責時，要避免讓一位工作人員承擔一些不可兼容的職責，通過相互牽制的方式，防止單個人辦理業務時出現差錯或舞弊行為，萬一有此類事件發生，也能夠及時察覺。比如：租賃談判、租賃審核、設備采購、會計處理四個環節要由不同的部門來完成。這樣才能大大降低租賃公司所承受的內部風險。之前有租賃公司傳出業務部和審核部的部分員工串通一氣，把高風險的租賃項目評定成中低風險級別，結果在租金回籠過程中，只順利回籠了前幾期租金，后面的租金就無法回籠，結果使租賃公司蒙受了較大損失。這些業界內的經驗和教訓，我們一定要及時總結，并制訂相應的規章制度，杜絕這種風險在自己公司發生。五．實行有限的業務授權。授權是指租賃公司董事會向管理層及其下級機構和工作人員賦予的，一種能夠代表租賃公司從事各項業務或某些業務的權利。全體員工都要嚴格遵守授權，在授權下開展業務的規則。租賃公司要對不同的控制環節給予不同的授權，防止授權不當引起的權利過大，及導致產生舞弊的土壤，當然也不可授權過少，導致事事要向公司高層請示。不管那個環節，在具體授權時，應以既能保證經營決策有效運作，管理制度有效貫徹，又能保證權利制衡得到落實為目標。即不可授權過多，也不可授權過少。六．培育具有風險意識的企業文化。企業文化是一種觀念形態的價值觀，它是被全體員工認同的企業核心價值觀念。租賃公司每項業務都是伴隨著對風險的分析、評價、監控、轉移、分解等處理方式展開的。作為制度建設者、執行者的人，是內部控制的基礎，只有充分發揮了人的能動性，才能激勵其自覺實現內控管理目標。租賃公司應培育健康的企業文化，對企業文化的內涵及其策劃、滲透、評估與改進作出明確的規定。特別應向員工傳導遵守法律法規和實施內部控制的重要性，讓不制造、不接受、不傳遞缺陷成為每個員工的信條，引導員工樹立合規意識和風險意識，提高員工職業道德水準，規范員工職業行為。特別說明的是，融資租賃業務本身就是一種高風險的操作，在進行具體的租賃項目時，要時時刻刻具有強烈的風險意識。客戶、高層、員工的每一句話每一步行動都可能直接或者間接造成項目中的風險。項目評估：

項目評估要貫穿于租賃項目整個過程之中。在項目的立項初期，通過評估發現問題及時調整避免后患；在項目的進行中，每個階段，每個環節都應與評估結果比較，隨時監控和調整企業的經營狀態，了解新情況，發現新問題，及時研究采取相應的對策和補救措施。在管理上應該把項目評估、決策和業務操作三權分立，相互監督，互相制約。將風險降到最低。一．項目評估的基本程序

租賃項目的評估應與項目的立項同步進行，在評估過程中，不斷的對項目可行性和租賃條件對應調整，真正能科學的選擇項目，給予切合實際的正確的評價才能減少風險。評估主要步驟是：

1、雙向選擇合作伙伴

在租賃項目立項初期，企業應與多家租賃公司聯系，了解租賃條件和費用，選擇成本低、服務好、資信可靠的公司做合作伙伴。同樣租賃公司則應選擇其經濟實力強，資信好，債務負擔輕，有營銷能力和還款能力的企業做合作伙伴。只有雙方在互相信任的基礎上，才能對項目進行實事求是評估鑒定。

2、項目初評

租賃公司根據企業提供的立項報告、項目建議書及其他相關資料，通過當面洽談，摸清項目的基本情況，將調查數據與同類項目的經驗數據比較，進行簡便估算，結合一般的感性認識對項目初評。若租賃公司認為項目可行，企業可以進一步編制可行性報告，辦理項目審批手續。

3、實地考察

租賃項目通過初評后，租賃公司必須派人深入企業進行實地考全面了解企業的經營能力和生產能力及其相應的技術水平和管理水平的市場發展動態信息，了解項目所在地的工作環境和社會環境，財務狀況、企業資信、重要情況必須取得第一手資料。企業為了項目能獲得通后的順利運轉，應給予真實的材料和積極的配合。這一條，當然有一定的難度，但是為了避免或者減少項目起租后租金回籠的風險，必須要進行詳細認真的考察。這也需要租賃公司的考察人員不管是在能力、經驗還是處事風格方面都要有一定的水平。

4、項目審批

租賃公司的項目審查部門對企業提供的各種資料和派出人員的實地考察報告，結合企業立項的可行性報告，從動態和靜態，定性和定量，經濟和非經濟等多方面因素進行綜合分析，全面評價項目的風險和可行性，決定項目的取舍，并確定給企業的風險利差。對承租人、供應商、擔保方等進行詳細地審核。如果項目可行，風險在合理可控的范圍內，即可編制項目評估報告，辦理內部立項審批手續。重要的項目或者融資金額比較大的項目，還需要公司董事會或者評審委員會進一步的詳細審核。

5、合同簽約

項目被批準后，租賃公司接受企業的租賃項目委托，就可辦理租賃物件購置手續，簽定租賃合同、擔保合同和購貨合同，合同的價格條款和租賃條件都不應脫離可行性報告的分析數據太遠，否則對項目要重新評估。簽約后項目評估的結論應作為項目的優化管理提供科學依據。

6、履約管理

項目的履約管理對于確保租金安全回籠起著重要作用。在租賃項目執行過程中，承租人應經常將實際經營狀況與可行性報告進行比較，隨時調整經營策略，力求達到預期的經營目標。出租人則應經常將承租人的經營狀況與評估報告的主要內容進行比較，發現問題及時采取措施，保證租金回收的安全運做。同時，在履約過程中，可能會出現承租人租金的逾期情況。所以，在租賃合同中，雙方要協商逾期的處理，比如按照逾期利率和逾期天數收取一定的逾期利息，可能的話，還要規定一定的逾期寬限期。當然，在履約過程中發生的逾期情況，雙方要積極的進行溝通，可以按照規定收取逾期利息，也可以減免部分逾期利息，前提都是要確保租金的正常回籠。二．項目評估的主要內容

由于企業的財務分析和國民經濟分析在規范的可行性報告中已說明。因此項目評估的主要內容應是：評定風險、核實數據來源、落實未確定因素和判定企業信用等級。

1、評定風險

租賃回收的好壞主要是看企業償還能力。對于出租人來說最大的風險就是企業沒能力償還租金。在目前的經濟環境下，判定風險的大小只能是讓承租人提供有效的經濟擔保和企業真實的經濟效益。影響租金回收的風險很多，除了償還能力風險外，還有債務風險、利率匯率風險、經營風險、市場變化、環境污染、政策調整、產業結構匹配以及其它不可預測等因素，都會增加項目的風險，應在調查研究的基礎上綜合分析。

2、經濟擔保

承租企業的風險等級和經濟擔保能力是密切相關的。下面列出了幾種擔保種類，出租人可以進行選擇：

A級：保證（一般保證、連帶責任擔保）

如果承租人能找到相應的知名企業為其做擔保，尤其是連帶責任擔保，本身就說明承租人的企業效益、經營能力、資信程度都有一定的水平，這對出租人而言，風險會減少很多。另外，近幾年專業的擔保公司的出現，也為租賃項目的擔保提供切實可行的保證。因為，專業擔保公司在為一家承租人做擔保時，他們的審核機制也是非常的完善和健全的。另外，如果承租企業能得到銀行的經濟擔保，說明企業在當地有一定的經濟實力。不過，要注意的是，盡量避免承租人的關聯企業的擔保。

B級：抵押擔保 承租人的其他資產，比如房產、廠房、設備都可以作為租賃項目的抵押擔保。房產是指有合法手續，可出售的商品房產。抵押的房地產要經過會計事務所評估資產，辦理法律公證。

C級：質押擔保（動產質押、權利質押）

動產質押擔保：債務人（承租人）或者第三方將其動產移交給債權人（租賃公司）占有，將該動產作為債權的擔保。當承租人不履行債務時，出租人有權依照法律規定以該動產折價或者以拍賣、變賣改動產的價款優先受償。

權利質押：債務人（承租人）或者第三方以其可以轉讓的權利作為債權的擔保。承租人不履行債務時，出租人有權依照法律規定以該權利折價或者以拍賣、變賣該權利的價款優先受償。比如匯票、支票、本票、債券、存款單、倉單、提單（HBL、MBL），以及可以轉讓的股票、股份、商標專用權、專利權、著作權中的財產權以及可以質押的其他權利。

D級：留置擔保

債權人（租賃公司）按照合同約定占有債務人的動產，債務人不按照合同約定的期限履行債務的，債權人（租賃公司）有權依照法律規定留置改財產，以該財產折價或者以拍賣、變賣該財產的價款優先受償。

E級：定金

合同當事人為了確保合同的順利履行，依據法律規定或者當事人雙方的約定，由當事人一方在合同訂立時或者訂立后履行前，按照合同標的額的一定比例，預先給付對方當事人的金錢。根據《擔保法》的有關規定，定金的數額由當事人約定，但不得超過主合同標的額的20%。給付定金的一方（承租人）不履行約定的債務的，無權要求返還定金；收受定金的一方（租賃公司）不履行約定的債務時，應當雙倍返還定金。

不管以什么方式擔保，在擔保函中應明確規定經濟擔保人是其債務第一追索人，以落實擔保人承擔的債務風險和還款責任。在目前所發生的經濟糾紛案例中，許多擔保人被訴后經判決承擔了還款責任，說明了這種做法的重要性和必要性。只有具有擔保能力的擔保人承諾了擔保意向，租賃項目才有可能在租賃公司內部立項。

3、核實數據 各種經濟數據，是項目評估基礎和依據，因此核實數據來源的可靠性和權威性是項目評估的重要環節，要著重核算下列數據：

(1)租賃項目占投資總額的比例：

一般承租人為租賃物件配套的資金應大于租金物件概算成本的1～2.5倍，這樣才能保證租賃項目的正常運作，為此要核實企業的項目資金來源和籌資能力。實行貸款證制度的地區，應核實企業的貸款規模和負債比例。

(2)企業資信能力：

主要通過企業近幾年的財務報表和有關明細表分析經營情況；調查企業的存貨結構和應付款項，判斷產品銷路和債務拖欠情況；了解產品的生產能力和銷售能力；分析產品的市場周期是處于在上升階段、發展階段還是下降階段；核算企業資產和負債的比例，以及短期和長期的負債比例，這些都是預測企業還債能力的重要依據。在核實過程中，對財務報表的大額數據應查詢有關憑證和帳簿。有些公眾數據如：影子參數和社會收益率等，應來源于有關政府部門和專業的權威管理部門。

4、查找、轉換不確定因素

在尚未成熟的市場環境中有許多不確定因素增加了項目評估的難度和工作量。項目調研時，要充分尋找這些不確定因素，采取一些措施，如：用概律論、數理統計等科學計算方法找出不確定因素的規律和變化趨勢；對一些不落實或口頭答應的事，簽訂承諾書、意向書以及其他方式，將部分不確定因素轉化為確定因素。口頭承諾的事情，其實與沒有承諾是一樣的效果。

5、判定信用等級

對企業信用施行等級制是整個融資租賃業務活動的分界點。租賃公司對企業的信用判定，就是對項目風險的判定。通過項目評估，判定出企業信用等級，根據等級的高低，決定項目的取舍和租賃利差的幅度。

三、其他注意事項

目前我國的各種市場發育很不成熟，市場機制尚未健全，項目的不確定因素多，評估分析重點應在定性分析上分析的主要內容應結合我國的特點，比較了解當地投資軟硬環境，查看項目是否屬于國家鼓勵的重點發展領域；產業結構的區域性特點；企業現有人員對新上項目產品的了解程度和技術水平；租賃項目不能脫離企業原經營本行；租賃合同的擔保、配套資金的貸款狀況、能源的增容，原材料供應和產品銷售市場的可靠程度；大的項目因涉及面廣，應得到政府的支持；若租賃物件供貨商由企業指定，租賃公司還應對供貨商的資信進行調查。

融資租賃的項目評估，涉及許多專業領域、學科和部門，因此審查部門的人員結構應適應科學評估的需要。有些技術問題需向有關部門專家進行咨詢；某些經濟問題需要求助咨詢公司了解；大型繁雜數據處理需要借助計算機幫助運算，輔助分析。

實行專家咨詢、技術論證與公司的科學管理相結合，使項目不受人為因素的干擾下，客觀進行，以保證評估結果的科學性。

文件管理：

文件管理是所有管理的基礎，沒有文件管理，其他管理都難以執行。文件管理制度主要包括以下幾方面：文件的建立、歸檔、更改和借閱。租賃公司的文件包括：企業管理、租賃業務、外部合作與交流以及數據與圖形等文件。

租賃合同簽訂后首先要做的是3件事情：建立臺賬、原始文件歸檔和編制業務進程。

建立臺賬目的是創建項目基本的原始數據資料庫，這要求和外部的統計有統一的口徑和標準格式，并且能動態地反映項目的即時狀況。隨著電子技術和網絡技術的發展，企業需要用文件電子化、網絡化和標準化解決上述問題。這樣企業的高管人員、財務人員可以通過網絡直接了解項目的狀態、還租情況，對出現的問題可以及時做出反映和處理。

文件建立后還需要發布，文件和資料在發布前應由授權人員審批其適用性。應制定并可隨時得到識別文件現行修訂狀態的控制清單或相當的文件控制程序，以防止使用失效或文件作廢。同時，文件和資料更改和修正是必不可少的，但要有一定規則。除非有專門指定，文件和資料的更改應由該文件的原審批部門（組織）進行審批。若指定其他部門（組織）審批時，該部門（組織）應獲得審批所依據的有關背景資料。如果可行，應在文件或相應附件上標明更改的性質。

進程管理：

所謂進程管理就是將租賃公司簽訂的租賃合同和購貨合同內容，按照日期的順序排列，由專門的部門進行催辦、檢查并提出處理意見。也就是說，一旦合同簽訂后，所有的事項一定要有人執行，有人負責，有人監管。進程表主要包括：購買租賃物件的付款、辦理進口許可證、辦理運輸和提貨、保險、報關、報驗、尾款支付、租賃保證金、手續費、到期應收租金、租賃物件權益登記以及文件歸檔等實際業務程序。

風險管理：

風險管理是當前融資租賃業非常重要的一個環節，租賃公司主要評估承租人的還款能力、負債能力、資金回收的安全性和項目的可行性及減少租金回籠風險。

下面我們著重從一下幾個方面進行探討。

一、融資租賃業風險管理的目標

融資租賃業風險管理目標是安全性、流動性和盈利性的統一。

1、安全性目標。融資租賃業是一種特殊的行業，它主要運用自有資金或者其他資金，通過融資租賃、經營租賃來獲取利潤，但它的正常經營有一個前提條件，保證出租人等債權人能收回自己款項的收益。這就要求融資租賃業在資金營運過程中切實把握好資金的安全性，即每期能收回租賃資產的租金。

2、流動性目標。所謂流動性，指融資租賃業對全部應付款的支付、清償能力以及滿足各種合理的資產需求的能力。

3、盈利性目標。所謂盈利性，指融資租賃業獲取利潤的能力。它是融資租賃業改進資產負債管理，不斷開拓租賃業務經營的內在動力。同時，融資租賃業只有保持理想的盈利水平，才能擴充資金實力、鞏固信譽，增強競爭力。

二、融資租賃業風險管理概述 除了標準的風險控制體系外，風險管理主要體現在監控方面，這也是公司“法治”的重要環節。一個好的風險控制體系應該是閉環的、動態的、可隨時調整和控制的系統。如果僅有風險控制的文字資料，而沒有動態的管理，這樣的風險控制是虛設的，不能獲取股東、行業主管和出資人的認可。

監控的主要目標包括：租賃物件的地區分布、市場變化、宏觀經濟調整、承租企業微觀環境、租賃物件的運行情況以及租金的償還能力動向。租賃公司的項目評審不僅要對項目事前評審，還要對項目運行狀態進行評審。對承租企業的市場預測、可行性報告中的一些參數和預測進行對比和分析。發現問題及時報警、出現問題監控解決問題的進度，必要時向管理部門提出處理或修改意見。

融資租賃業風險管理過程按邏輯順序可以分為三個階段：風險分析、風險控制和風險的財務處理。

1、風險分析。風險管理過程的第一階段是分析一個租賃項目或一筆投資所面臨的風險。風險分析有兩大基本要素：風險識別和風險估價。風險識別是指要對租賃項目或投資項目進行全面分析調查，以識別將面臨的風險種類。風險估價包括兩方面的內容：（1）估價風險發生的可能性；（2）估價風險發生后所導致的損失程度。

2、風險控制。風險控制包括：避免、消除或減少風險發生的機率；限制已經發生的損失（如逾期租金、逾期利息、呆滯租金的催收處理等）。風險控制的過程也就是經營者力求避免、減少風險和損失的過程。風險控制的措施因不同行業、不同承租人不同項目，不同業務的具體情況不同而各異，并且常常需要大量的專業人才和專業知識。因此，融資租賃業的經營者必須求助于不同領域的專家和市場分析人才。

3、風險的財務處理。在風險控制措施采取以后，還要以財務手段來對風險進行處理，主要有三種方法。

（1）融資租賃業內部實行專業自保，即在融資租賃業內部建立風險基金制度，通過籌集一定的風險基金，用于彌補融資租賃內部的風險損失。

（2）風險轉嫁，即融資租賃業通過一定的手段或金融工具將風險轉移、分散出去，確保經營穩健和安全，比如通過保險和擔保。（3）銀行保理操作。1）租賃保理概念：

①租賃保理業務就是順應銀行與租賃之間的必然關系而將租賃業務與銀行貸款業務結合起來形成的創新金融產品，是指在出租人與承租人形成租賃關系的前提下，出租人將其對承租人應收租金轉讓給保理銀行，保理銀行為出租人提供綜合性金融服務，包括融資、應收賬款管理、應收賬款催收和信用風險擔保等。

②租賃保理的實質是租金作為應收賬款進行保理，滿足了租金期限、金額可調的業務特點，突破了一般應收賬款對應產品固定付款條件的限制，是現代商業銀行的金融業務創新。在無追索的條件下，銀行對租賃公司的應收租金保理是“表外融資”。

2）租賃保理功能：

①解決租賃公司和承租客戶資金來源問題：租賃公司通過銀行保理對應收租金提前一次性收取，解決資金難題，不受承租人付款資金約束。②擴大生產廠家和租賃公司業務規模：無追索權保理改善租賃公司資產負債表，解決資本充足率問題，租賃官司那可依托客戶優勢實現小平臺、大業務。同時承租客戶可取得租賃優惠。

③協助應收賬款管理和催收工作：銀行介入，規范出租人和承租人雙方債權債務關系的執行。

3）租賃保理操作步驟：

① 租賃公司與供貨商簽署設備買賣合同； ② 租賃公司將該設備出租給承租人； ③ 租賃公司向銀行申請保理業務； ④ 銀行給租賃公司授信、雙方簽署合同； ⑤ 租賃公司通知銀行和承租人進行債權轉讓；

⑥ 銀行受讓租金收取權益，給租賃公司提供保理融資； ⑦ 承租人按期支付租金給銀行；

⑧ 當租金出現不能給付情況時，供貨商提供回購擔保。

三、融資租賃業的資產風險管理

融資租賃業資產多種多樣，其風險特征各不相同，這里著重介紹租賃資產風險管理方法。

租賃資產風險是融資租賃業風險的最主要方面，因此，租賃資產風險管理是融資租賃業風險管理的關鍵。

1、租賃資產風險分析。租賃資產風險產生的原因有兩方面：

（1）外部原因。其導致的風險可分為信用風險和市場風險。信用風險，即承租人能否依約償還租金的風險，通常有兩種情況：一種是承租人有意騙取融資租賃公司資金用于投機或其他不正當的經濟目的而使融資租賃公司遭受損失的風險，這種風險為道德風險；另一種是承租人由于自然的、社會的、經濟的原因而招致經營失敗，以致無力償還租金的風險，這種風險為企業風險。市場風險包括租賃利率、匯率風險等。

（2）內部因素——經營風險。它指諸如以下內部因素：一是融資租賃業內部控制管理制度不健全，缺乏自我約束、相互制約機制；二是風險管理人員素質差，給融資租賃業的租賃資產帶來損失，這種風險為經營風險。

2、租賃資產的風險控制。租賃資產風險的控制主要采取以下措施：

（1）健全租賃資產業務相關規章制度，強化租賃資產的風險意識。

（2）實行資信調查評估制度，建立授信額度管理制度。租賃業務經理在受理租賃業務之前，要對承租人進行信用評級，評估的內容包括承租人履約能力、償債能力、盈利能力、企業產品市場評估、企業經營管理水平及財務狀況評估等。要根據承租人的信用等級，確定是否受理租賃業務及授信額度。在資信評估過程中，融資租賃公司要建立承租人經濟檔案，這樣，便于全面掌握承租人的資信狀況，從而有效地防范信用風險。

（3）實行承租人風險度測評制度。凡受理租賃業務的承租人，均應進行風險度測評工作，由此，對承租人風險預測有了客觀標準，當風險測評結果大于80%，則不予受理租賃業務。

（4）嚴格租賃項目的審批制度。成立風險管理專業部門，負責融資租賃公司各項風險控制和防范的日常工作，輔助經營者有效實施決策，從而建立科學化、規范化、制度化的決策機制。（5）健全租賃檢查監督制度。租后檢查和監督是租前調查和租時審查的繼續，是租賃資產風險管理的重要環節。

3、管理辦法。融資租賃業要針對租賃資產風險采取相應的管理辦法，主要有以下幾種：

（1）開展抵押、質押擔保業務，減少信用租賃。

（2）租賃資產的分散化策略。融資租賃公司在批準租賃項目時應采取分散化，避免租賃項目的投向、投量過多地集中于某一目標，而盡可能使其分散化、多樣化，以此分散租賃資產風險，謀求租賃資產風險最小化。

（3）建立租賃資產風險保障制度。有兩種形式：一是實行租賃項目保險制度，將租賃資產風險轉移給保險公司。二是融資租賃公司內部建立風險基金，實行租賃資產風險的自保制度，實質上就是建立壞帳準備金制度。

（4）建立租賃資產監控考核制度，完善租賃風險的管理目標體系。其目的：一是為了讓融資租賃公司經營者了解其租賃資產的風險水平；二是為了加強對租賃資產質量的考核，提高租賃資產的質量。

總之，融資租賃公司風險自融資租賃業產生以來，就一直是融資租賃業經營管理的一項重要內容，我們應提倡融資租賃公司的同行們大膽實踐，不斷探索適應我國融資租賃業風險控制與防范要求的新模式、新體制。讓我國融資租賃業不斷發展壯大。客戶管理：

客戶管理不是做一個簡單的記錄，還要對客戶實施跟蹤。對客戶的合理化建議、問題反映，都要及時反饋。可以糾正的錯誤要限期調整，并將結果反饋給客戶。項目進行中或結束時還要對客戶進行滿意度調查。同時還要對租賃物件的使用、維修、保養情況以及租賃物件的市場公允價值進行管理。不僅租賃設備，還要把設備的維修保養控制在租賃公司服務的范圍內，增加服務收入。

通過對客戶資料的分析，可以了解市場需求、提高競爭力、增加服務收益、對租賃物件擁有二手價格的話語權，將被動的市場轉為主動市場。雖然各家租賃公司的項目后期管理有所不同，但可以肯定的是：項目后期管理越好，公司的發展越穩定健康。隨著與客戶合作時間的發展，租賃公司對客戶的熟悉程度會越來越透明，可以據此對客戶進行適當的分類，根據客戶類別進行相應的管理。預算管理：

融資租賃公司預算管理通過計劃、組織、控制和協調企業人、才、物、資金等各項資源落實經營戰略方針，實現企業價值最大化。預算管理實質上是完善法人治理結構的客觀要求和具體體現，是現代財務管理的重要標志。

以下就預算管理模式下的組織設置、預算編制、執行與監督、評估與考核、反饋與調整分別進行分析。

（－）預算管理的組織設置

設立一個權威性和獨立性較強的預算管理委員會作為預算管理的最高權威機構。其主要部門及其職能設置如下：（l）預算管理委員會的主任一般由租賃公司總經理擔任，負責預算管理的重要事項，以保證預算管理的權威性。（2）預算管理委員會下設置辦公室，由財務部負責人當主任，以財務部為主導，負責預算管理的日常工作。（3）預算管理委員會分別吸收業務部、審核部、資產管理部、風控部、信息部、人事部門等部門的最高負責人擔任委員。制定和實施獎懲制度；

（二）預算的編制

預算管理中，預算的編制應采取上下結合、橫向協調的程序，體現出分權與集權的統一。其順序如下：

（l）首先由租賃公司總部提出預算思想與目標；

（2）下發預算目標并由各子公司結合自身情況編制預算草案；

（3）由預算管理委員會進行初步協調和匯總；

（4）預算管理委員會召集各子公司。與各子公司對其預算進行協調，直到各方的目標達到一致為止；（5）對通過的預算方案以內部法案的形式下達到子公司執行。

（三）預算的執行與監督

在預算執行過程中，子公司必須定期向預算管理委員會辦公室報送預算執行計劃進度，這是預算管理委員會對預算進行過程監控的依據，也是預算管理委員會考慮是否調整預算的重要參考。預算委員會可以利用電子計算機網絡系統對各分公司的租賃業務處理進行跟蹤。一方面可以使總經理對預算執行情況進行實時控制，另一方面也進一步卡住了會計信息失真的源頭，減少虛假會計信息，有利于內審部門對預算執行的監督。

預算的執行和監督是緊密聯系的，有力的監督是有效執行的重要保證。為加大監督力度，并保持審計的獨立性，審計委員會不參與預算的編制工作，只負責預算執行過程與結果的監督，直接對總經理負責。內審部門一方面可以借助網絡系統在預算執行過程中對分公司實施突擊性審查，另一方面也可以在期末根據財務部門匯總結果的評估定期審查。

（四）預算執行結果的評估與考核

預算管理委員會的業績考核委員會對預算執行情況按季度和進行評估，對當期實際發生數與預算數之間存在的差異，不論是有利的還是不利的，都要認真分析其成因，寫明擬采取的改進措施。預算評估的重點是形成差異的原因及應采取的措施。通過分析出現差異的原因，找到管理中的強項和弱項，總結經驗與教訓，加強管理。

“考核與獎懲是預算管理的生命線”，只有通過科學合理的考核、賞罰分明的獎懲，才能確保預算管理落到實處。業績考核委員會在預算執行結果評估的基礎上，對預算完成情況、預算編制的準確性與及時性進行考核，肯定成績，找出問題，制定和實施科學合理的獎懲制度。

（五）信息反饋與預算調整

信息反饋是全面預算管理實現企業整合的關鍵所在。預算的調整要嚴格其權限與流程，一般不做調整，確實要進行調整時，應提出申請，依照相應的規程審批。

（六）預算管理中應注意的幾個問題 目標的制定要符合實際，不可過高也不可過低。為了使全面預算管理有效執行，首先要細化預算，將預算的制度、責任、指標、定額和費用等各方面進一步細化，分解到業務的各個業務部門（比如建機部、紡織部、醫療部、航空部、航運部等等）及個人，使他們具有明確的目標和過程監控，從而減少不必要的麻煩，提高預算執行效率。

預算管理最后一步是進行考核，實施獎懲，激勵員工為實現企業戰略目標而共同努力。因此考核的指標和獎懲制度要客觀公正、科學合理、全面考慮到差異出現的原因，搞清楚究竟是人為造成的，還是客觀環境使然。如若不然，被考核方過多的強調客觀因素對業績的不利影響，而考核方則摻雜個人情感，戴“有色眼鏡”考核，則會使考核流于形式，無法達到激勵員工共同奮斗的目的。

當然每家租賃公司的獎懲制度不同，在這里不能一概而論，但是一定要設置相應的獎懲制度，使員工在權利利益、責任義務、精神財富、人生觀、價值觀等方面與公司的整體步驟和方針保持一致，形成一個積極高效有激情有活力的團隊，這樣才能使租賃公司保持高效的運做，使租賃公司的利益達到最大化，才能在激烈的市場競爭環境中保持不敗之地。

資金管理：

融資租賃公司是通過融物的形式體現融資的實質，所以資金對融資租賃公司的重要性是不言而喻的。以下我從資金來源、資金分析、資金控制等三個方面探討資金管理。

（一）資金來源

融資租賃公司的資金來源可以從以下幾個方面進行籌措。

1． 自有資金，即融資租賃公司債權所有人及其他股東的投資。2． 信用借款。可以利用融資租賃公司自己良好的信用向銀行或者其他金融機構進行借款。

3． 抵押借款。融資租賃業務決定了租賃業務中設備的所有權屬于租賃公司，所以租賃公司完全可以把租賃資產抵押給銀行或者其他金融機構進行借款。4． 杠桿租賃：對于以飛機或者輪船及其他大型設備等價款較高的設備為租賃設備時，租賃公司可以用杠桿租賃形式進行操作。設備款項的20%-40%由出租公司籌措，出租公司享有設備的所有權，款項的60%-80%由銀行或者其他金融機構提供無追索權的貸款，出租公司以租賃設備作為抵押，以轉讓租賃合同作為擔保。

5． 聯合租賃：多個出租人共同出資為承租人購買設備，利益共享，風險共擔。

6． 首付款：客戶支付首付款，實際上降低了客戶的實際融資額，同時也為租賃公司承擔了部分設備采購款。

7． 保證金：保證金的收取降低了出租公司為承租人購買設備所支付的自有資金。

8． 手續費：手續費的收取降低了出租公司為承租人購買設備所支付的自有資金。

9． 租前息：在為承租人購買了設備到租賃合同正式起租這段時間需要向承租人收取相應的租前息，這在一定程度上也降低了租賃公司購買設備所支付的自有資金。

10． 廠商返利：向供應商收取一定的返利，也實際上降低了租賃公司購買租賃設備 所支付的自有資金。

11． 分期付款：向供應商分期支付設備的采購款，因為金錢是有時間概念的，實際 上降低了設備款的現值，同時提高了租賃公司的現金流，實際上也提高了本租賃項目的IRR。

（二）資金分析

項目資金分析：分析每一個融資租賃項目中涉及到的所有應收應付包括其預計現值及相關利潤，在起租后的每個周年到期時及租賃結束后分析每個項目的實收實付包括其現值及實際利潤。

時間段資金分析：分析一段時間（比如一個月、一個季度、半年、一年）內公司所有資金的收取和支出，并繪制出資金收取和支出與時間段的趨勢圖。進行分析決策和指標評價、績效考核、業務監控。資金趨勢分析：結合具體業務的當前狀態及后期變化趨勢進行動態地資金供求分析和管理。具體分為資金來源分析（含資金來源分析、來源趨勢分析、資金成本分析等），資金需求分析（含資金需求分析、需求趨勢分析、投資收益分析等），資金供求分析（含資金供求分析、供求趨勢分析、資金周轉率、資金流量分析等）

下一階段資金分析：結合目前租賃業務，分析下一階段租賃公司的應收和應付，為租金公司下一階段的資金缺口提供資金數據的支持和參考。

（三）資金監控

加強資金管理和控制，可以更有效地使用資金，提高資金使用效益?企業資金存量應該保持在一個合理的水平上，過多或過少都不合理?過多的持有資金，機會成本增多，是資源的浪費?過少的持有資金，有可能危及企業的償債能力，給企業帶來負面影響?因此，應對資金的使用有一個合理的規劃，加強資金管理?

集中監控：為實現資金的集中管理，在公司范圍內資金的統一調度、有效利用，必須集中對下屬單位在銀行的開戶情況、賬戶種類、和業務現金流進行全面監控，為及時掌握所有下屬單位存貸款業務的全貌，需要一個能將業務數據集成在一起的資金監控系統。

事后監督：事后監督系統具有憑證錄入和強大的校檢功能，采用和前臺相同的體系。后臺人員將前臺處理完的原始憑證全部錄入一遍，系統自動進行前后臺數據的校檢，有異常情況隨時提出詳細的報告。

（四）資金管理應注意的問題

1．強化資金管理意識。管理層始終要有強烈的資金管理意識，否則過度籌集資金使企業陷入負債經營的惡性循環之中，資金閑散太多又會使資金浪費。

2．資金信息透明。公司的資金信息一定透明，否則致會使企業的高層決策者難以獲取準確的財務信息而作出錯誤的決策。

3．資金監控得力。租賃公司的資金監控一定有行之有效，否則管理失控，企業成員不按制度規定亂借款?亂擔保?亂投資?亂開支等，導致財務混亂?資金流失嚴重甚至導致企業走向滅亡?由于企業內部缺乏信息反饋制度，缺乏及時處理沉淀資金的措施，在面對多變的市場時，缺乏應變能力，進而使企業的資金運作越來越緊張，影響企業運營。

4．建立現代企業資金管理機制，科學估算籌資風險，合理選擇籌資方式，分散?轉移籌資風險，做好事前控制。

5．優化資金使用結構。如成立資金調度中心，統籌管理企業的各項資金，使各部門、各下級單位的資金往來，全部納入財務部門的控制之下。

6．實施資金的集中管理。企業的資金管理有必要推行全面預算管理，完善結算中心制度，實施資金的集中管理。首先，要從資金集中管理入手，建立、完善并推廣企業結算中心制度、強化資金集中管理；其次，推行全面預算管理制度，保證資金有序流動；最后，要明確現金流量在資金管理中的核心地位，把現金流量作為控制重點，加強對現金流量的分析預測，強化對于公司現金流量的監控?

7．強化財務的監督與控制。加強和改善企業財務資金管理是實現管理創新，推動企業管理工作的重要環節?只有真正建立和完善財務資金管理的運行機制和信息網絡，集中管理，加大監督管理力度，才能促使貨幣資金的良性循環，最大限度地提高資本運營效能?

資產管理：

由融資租賃的性質決定了租賃資產的所有權屬于租賃公司，所以租賃公司有權利也有義務對租賃資產進行管理。下面我們討論的資產管理，是針對租賃公司而言。

1． 租賃物的選擇。由承租人根據自己所需進行選擇，租賃公司負責為其購買。2． 供應商的選擇。由承租人進行選擇，不過租賃公司需要審核供應商的信用信譽等信息，如果發現承租人選擇的供應商的信用信譽不好，租賃公司有權向承租人提出疑義，以便承租人更換供應商。

3． 技術談判。主要由承租人和供應商進行談判，主要內容包括租賃物的質量、性能、技術參數、安裝、調試、技術服務、培訓指導、技術資料等。但是，我們建議租賃公司方面也有這方面的技術專家，可以協助承租人與供應商進行談判。

4． 在租賃合同中跟租賃設備有關的細節要書寫詳細，包括租賃設備名稱、數量、規格、技術性能、技術參數、檢驗方法、設備保養負責人、設備維修負責人、期滿后租賃設備的處置方式等。

5． 租賃公司須向承租人選擇的供應商購買承租人選定的設備，并及時支付設備款。未經承租人同意，租賃公司不可擅自變更買賣合同的標的物。6． 標的物是由供應商直接交付給承租人的。如果租賃公司和供應商協商變更標的物的交付時間、地點和方式的，應當征得承租人的同意。如果因此而增加了承租人的費用，應由租賃公司和供應商協商分擔。

7． 租賃公司一般不承擔租賃物的瑕疵責任，但是如果承租人依賴租賃公司的技能確定租賃物或者干預選擇租賃物，即租賃公司對租賃物的選擇行使了決定權，租賃公司應當承擔租賃物不符合約定或者不符合使用目的的責任。8． 設備的安裝調試。在設備運抵承租人指定地后的規定期限內，由供應商按時派遣技術人員協助承租人，對設備的安裝調試進行技術指導及相關培訓，以保證承租人能夠自行使用租賃物。

9． 租賃物的驗收。為了保證租賃物的質量，由承租人應及時驗收并出具驗收證書交給租賃公司。如果不及時驗收，可視租賃設備已在完整狀態下交付給承租人。如果經驗收發現設備與合同規定不符，則承租人應立即書面通知租賃公司，由租賃公司索賠或者根據買賣合同中的有關索賠權轉讓給承租人的規定協助承租人辦理索賠事宜。

10．租賃執行期間，租賃公司不能因其所有權妨礙承租人所擁有的正常使用權，也不能改變原承租條件。即使租賃公司轉讓了租賃設備的所有權，也不能影響承租人的正常使用權。

11．租賃執行期間，承租人不能破壞租賃設備的完整性，不能損害他人或者違反法律，不能危害租賃公司對租賃設備的所有權。這方面，需要租賃公司進行監督，可以定期回訪承租人檢查設備或者通過給設備安裝GPS系統等進行監督。12．租賃執行期間，非經租賃公司同意，承租人不能轉租、出售、抵押、質押租賃設備，也不能以租賃設備作為擔保，否則租賃公司有權解除租賃合同，收回租賃設備。

13．租賃執行期間，由承租人負責租賃物的維修及保養。

14．租賃執行期間，如果承租人破產，租賃設備也不能被清算、查封或者強制執行，不屬于破產財產，租賃公司有權收回租賃物。

15、租賃公司有獲知、確認租賃設備設置地點，限制變遷地點的權利；租賃公司有檢查租賃設備、在租賃設備上做所有權標記等權利。

16．租賃執行期間，因租賃設備本身及其設置、保管、使用等原因致使第三人人參傷害或者財產損害，一般認為租賃公司不承擔責任。

17． 建議租賃公司或者承租人為租賃設備購買保險，以防止因自然災害造成租賃設備的損害。

18．租賃期滿后，承租人對租賃資產有三種選擇：留購（支付雙方約定的名義貨價）、續租、退還。一般而言，留購的可能性最大。如果是退還，租賃公司還需要把此資產進行出售。

19．同時，應收的租金對租賃公司而言，也是最關鍵的資產，所以租賃公司的資產管理部也要及時對應收的租金進行催收和監管，盡量避免租金的逾期，否則會對租賃公司的現金流產生影響，同時影響租賃公司對其他租賃業務的正常開展。

財務處理：

第一步：判斷租賃類型，何謂融資租賃，區分的標準是什么？融資租賃 5 個標準: 1 ：租賃期滿，所有權轉移給承租人；

：行使購買權是價格遠低于（5 ％）租賃資產的公允價值； ：租賃期占尚可使用年限的大部分，但已使用年限已占大部分則不適用，如：使用年

限為 8 年，已使用 7 年，尚可為 1，租賃期為 1，因此不適用該條； 4 ：租賃開始日最低租賃付款額之現值幾乎相當于（90 ％）租賃資產原賬面價值； ：租賃資產性質特殊，如果不作重新改制，只有承租人才能使用。第二步：確定入賬價值： ：融資租賃資產總額大于承租人資產總額的 30 ％：賬面價值與最低租賃付款額的現值孰低作為入賬價值，現值的折現率應該采用租賃內含利率或者合同利率，沒有規定的用銀行貸款利率。：融資租賃資產總額小于承租人資產總額的 30 ％：用最低付款額作為入賬價值。

第三步：對未確認融資費用進行處理： ：以最低租賃付款額現值入賬的：用內含利率或合同利率作為分攤率； 2 ：以原賬面價值入賬的：用最低租賃付款額現值等于原值的折現率作為分攤率

另外：分攤時作為財務費用抵減未確認融資費用。第四步：計提融資租賃固定資產折舊： ：折舊政策：提供余值擔保的，應把入賬價值減去擔保余值再加上清理費用作為計提折舊總額；沒有提供余值擔保的，計提折舊總額為入賬價值減去預計余值加上預計清理費用。：折舊期間：若期滿購買則用尚可使用年限，若不購買則尚可與租賃期孰低作為折舊期間。

第五步：或有租賃的處理：用營業費用抵減其他應付款。

信息化建設：

融資租賃業務是一項非常復雜的業務，一個融資租賃項目涉及到大量的業務數據和財務數據，如果不使用專業的管理軟件，很難方便的管理這些數據，也不能根據這些數據進行商務智能的分析。使用專業的融資管理軟件，可以降低沒有系統時大量的人工成本，提高工作效率，可以為承租人、供應商、擔保人、稅務局等其他機構迅速地提供高質量的信息，相關的業務及財務報表也可以使公司管理層作出有效的決策等等。下面與大家探討一下融資租賃公司在軟件選型中需要注意的幾點： 1． 成本

這是每家融資租賃公司選系統必須考慮的，但不能唯成本論，也不能感覺價格越高軟件越好，價格越低軟件越差。同時，付款給軟件供應商應該分階段，每一階段的功能完成后支付本階段的款項。另外還要考慮軟件使用后本公司的IT維護成本。2． 時間

在軟件實施中，每一階段的實施雙方應該規定一定的時間，在規定時間內完成本階段的功能，以免影響租賃公司的整體計劃。3．功能性

對中國的租賃公司來說，不能迷信國外的所謂的成熟軟件。應該結合國內的情況，尤其是在業務流程、財務、法律、稅務等幾方面，國外跟國內差距還是有的，相應的國外軟件的功能也不一定能適合國內。尋找國內有一定融資租賃經驗的軟件開發商，再進行詳細的咨詢，為國內融資租賃公司提供一套適合自己的軟件，這是最好的選擇。4． 靈活性

國內與融資租賃相關的法律、財務、稅務等還不完善，對于這些變化，一套融資租賃軟件必須具備能夠作出快速反應的結構和能力。為了應對這些挑戰，不管是系統還是軟件供應商本身都需要具有靈活性。5． 可靠性

兩方面的可靠性。一，軟件供應商的項目團隊有融資租賃咨詢、實施、維護的經驗；二，軟件供應商應該有良好的信用信譽和良好的口碑，這其實與租賃公司審核承租人的資信情況有一定的相似性。6． 功能強化成本

一個軟件供應商能夠可信地預測發生的成本和交付的時間。對于一個運轉良好的企業來說，具備精確計算成本和交付時間的能力是重要的。7． 售后支持

優秀的軟件售后支持是融資租賃公司必須考慮的。要選在國內有技術支持團隊并掌握程序代碼的軟件公司是必須的。8．保持及時更新

軟件要能跟上市場和技術的變化，經常對系統進行檢查和更新。保持不落后是為了保持競爭的優勢。9． 培訓資源

軟件供應商必須在開始就對用戶進行充分的培訓，并建立一個項目對軟件進行必要的更新和維護。軟件供應商對用戶的幫助是通過提供合理的培訓和支持，使用戶能夠最大程度的利用系統，并通過提供服務為租賃公司獲取最大收益。

10．技術的先進性。當前主流的軟件架構是B/S架構，即可以通過IE登陸軟件，方便

租賃公司的員工在外地也可以方便的登陸軟件進行業務操作。

11．產業標準的交流

軟件供應商最好能跟當地的一些租賃組織（比如租賃協會）有良好的關系，這樣可以最先知道租賃行業內的一些最新的政策，可以盡快把這種變化反映到軟件中。把租賃組織制定的一些標準反映到軟件中。還可以利用這種組織對軟件供應商的業務財務法律稅務等方面做相關的指導。

12．以客戶為中心。縱觀全球的著名的軟件公司，無不是以客戶為中心，客戶是其生存

和發展的源泉，客戶的價值就是其價值的體現。軟件公司的所想所說所作所為一定要結合客戶的發展和思維，否則如果僅僅為了賺取客戶的金錢，那這樣的公司可能一時會忽悠到幾個客戶，但從長遠來看，在大家識破了他們的技倆后，這樣的軟件公司早晚會被客戶和市場所淘汰。

13．從租賃公司角度來說，在租賃公司打算選擇軟件的時候，務必要思考幾個問題：我

們為什么要上軟件？目前我們的問題出在哪里？我們對軟件最看中的地方是哪里？我們需要軟件解決什么問題？軟件是用來解決問題的，而不是用來產生新問題的。當然，使用軟件之后，不可避免的會對租賃公司目前的經營產生一定的影響，但是需要搞明白，這種影響是積極的還是消極的。如果是積極的，那軟件的價值就可以充分體現的出來；如果是消極的，那這種消極的影響是因為軟件而產生的還是由于公司本身的業務操作和經營就不合理，如果能通過規范地使用軟件把這種消極的影響規避掉，那豈不也是一種好的結果。

14．最后，從我多年從事軟件咨詢實施的經驗的角度來講。軟件價格的高低，并不代表

這個軟件的好壞，關鍵是要看這個軟件設計的流程和思維是否與租賃公司的業務模式和流程相匹配。軟件公司的精神理念和經營理念非常重要，優秀的軟件公司都是報著長遠發展的眼光來經營目前的業務。他們的價值觀、社會奉獻觀、職業道德、人品素養都必須是經得起考驗的，很多小的軟件公司能夠慢慢壯大，而一些所謂的大軟件公司逐漸蕭條，其實跟這方面有非常大的關系。

所以說，融資租賃軟件沒有最好的，只有最適合的。選擇一家合適的融資租賃軟件，選擇一家有長遠眼光和較高職業素養的軟件公司進行長期合作，是雙贏的選擇。

接下來與大家探討一下一套專業的融資租賃軟件應該包括哪些功能模塊。一． 業務流程的全面性，也就是以上提及的幾個方面，這是重點中的重點。一個融資租賃業務，從前期的的市場開拓及與承租客戶的商談（商談設備、供應商、價格、利率、租金計算方法、租金、保證金、手續費、擔保方式等等），到租賃項目的審核（審核項目的信息，審核承租人，審核供應商，審核擔保方，評審委員會審核等等，這是非常重要的，一套完善的審核體系可以保證租賃項目的質量同時降低項目的風險，為租賃公司帶來穩妥的利潤），到租賃合同的簽署，到擔保合同的簽署，到保險合同的簽署，到租賃設備的采購，到租賃項目的正式起租，到租賃資產和資金的管理，一直到最后租賃合同的結束。這是一套完善的融資租賃軟件所必須包含的。這絕對不是一套簡單的財務軟件所能完成的。有專家指出，把財務軟件修修改改就弄成一套所謂的租賃軟件是非常不合理的，我同意這種看法。二． 業務流程的閉環性。一個租賃項目從開始到結束，一套成熟的融資租賃軟件必須有這樣一個閉環的概念，要有始有終，而不是虎頭蛇尾。項目結束后，設備有三種處理方式：承租人留購、承租人退回、續租，軟件要從項目剛開始時的立項一直管理到項目真正結束。一套成熟的融資租賃軟件必須要對項目的閉環性進行切實可行的管理。

三． 項目管理。在此，我引進了“項目管理”這個概念。專業的項目管理，在IT業和建筑行業應用比較廣泛，但在我為融資租賃公司咨詢過程中發現，融資租賃行業其實更需要項目管理。項目的立項，項目的范圍（整個項目所需要的工作，非常的繁瑣和細致），項目的時間管理（租金回籠日程等），項目的目標（收益率IRR的大小），項目的合同管理（租賃合同、采購合同、擔保合同、保險合同等）、項目的預算（租賃項目的收入及支出，保障項目利潤最大化）、項目風險管理（租賃的審核、租金回籠的風險等）、項目質量管理（保障穩妥地收取租金）、項目變更管理（利率的變更、提前支付租金及延期支付租金，產生逾期利息等）、項目的溝通管理、項目收尾（留購、退回、續租）。在我看來，專業項目管理的思路思維，如果應用到融資租賃項目中，可以最大化的控制風險、保證質量、節約成本、提高利潤。所以，一套完善的融資租賃軟件需要體現“項目管理”的思維和管理方式。在我為融資租賃公司實施融資租賃軟件項目的過程中，與租賃公司的領導談到融資租賃的項目管理時，他們也非常贊同這個觀點，只是現在很多融資租賃公司還沒有認識到專業項目管理的作用，有些租賃軟件也很少有這種思考。把專業的項目管理應用到融資租賃項目中，把專業的項目管理體現到融資租賃軟件中，是融資租賃發展的必然。

四． 運營分析。實現以上三點的融資租賃軟件，可以對某一個融資租賃項目進行很好的管理，可以節約時間，提高工作效率。而運營分析是站在公司管理層的角度通過分析項目的數據為公司今后的管理和運營提供可行性的報告，也就是所謂的BI（商務智能）。比如，分析業務員的業績，考核其業績，為其獎金的多少提供支持；分析某個行業的業績（比如建機、紡織、醫療等），為公司下一步的行業傾向和市場拓展提供支持；分析某個客戶支付租金的信息，為客戶的有效管理提供支持；對現金流的分析，為公司資金運用的優劣提供支持；資金的分析，為租賃公司下一階段資金的缺口和融資提供切實的數據支持和參考等等。一套成熟的融資租賃軟件是必須包含這方面的功能的。

五． 模塊化的開發。租賃業務的模塊的功能盡量分開，而不是某個模塊的功能還需要在其他模塊進行操作。比如租賃公司可以不購買保險模塊，軟件流程照樣可以流轉。這也是現代大型軟件的趨勢。

六． 文檔影像化。隨著軟件使用時間增加，軟件中的數據越來越多，這對軟件運行的速度有很大的影響。為了提高軟件的運行速度，也為了更好地分門別類地管理這些有價值的數據（比如租賃合同、采購合同、擔保合同、保險合同、財務數據等等），可以采用文檔影像化系統。一套完善的融資租賃軟件完全可以集成文檔影像化系統。

七． 系統接口。由于融資租賃業務的復雜性，決定了融資租賃軟件需要與一些相關系統進行接口，比如專業財務軟件、人力資源（HR）軟件、人民銀行企業征信系統及銀監會1104工程系統。除此而外，還需要與一些重點客戶的信息系統進行接口。

八． 對于分公司及辦事處軟件的使用。軟件的服務器肯定是放在一個地方，如何保證分公司也能夠同步快速的使用融資租賃軟件，這也是一套成熟完善的融資租賃軟件需要考慮的。

本次，針對融資租賃行業的內控管理、項目評估、文件管理、進程管理、風險管理、客戶管理、預算管理、資金管理、資產管理、財務處理、信息化建設等幾個方面就先與大家探討和研究到此，根據融資租賃行業的發展和本人對融資租賃研究的進一步發展，本《融資租賃研究報告》會有相應的修改和更新，敬請大家留意。

本《融資租賃研究報告》是在本人具體對融資租賃業務咨詢調研實施和和對融資租賃行業的學習研究的基礎上書寫的，部分觀點還有待進一步斟酌，敬請大家諒解。非常期望和歡迎各位融資租賃行業人士對此《融資租賃研究報告》進行指導和批評

第四篇：融資租賃模式

融資租賃模式

融資租賃又稱金融租賃，是租賃人根據承租人的需要購置設備，供承租人在約定期限內使用并為此支付相應租金，同時承擔設備的日常維修、保養和經濟技術過時的風險。租賃期滿，按合同約定設備可以由承租人留購、續租、或者退還給出租人。融資租賃作為一種新型的經濟運作模式，把工業、金融、貿易三者緊密結合起來，克服了工業資本和銀行資本的不足，其功能越來越受到社會重視。

融資租賃模式具有多種功能，一是可以緩解企業資金需求壓力。用戶采用融資租賃方式，不必一次性大量投入資金即可獲得所需的機器設備。制造商通過向金融租賃企業出售機器設備，迅速收回資金，減少營銷環節的資金占有量，加快了企業流動資金流轉速度，減少了企業營銷費用。二是改變了企業資金結構，加快了資金流動，加快了企業技術改造步伐，使資金使用效益提高了。三是有利于企業加強內部管理，提高企業整體管理水平。實行融資租賃后使用戶企業必須加強企業內部管理，提高機器設備使用效率。制造企業由于金融企業參與利潤分配，企業要應對中間所有者和終端用戶的雙重選擇，必須提升自己的核心競爭能力。四是有利于資產保全，完善市場信貸關系。這是融資租賃具有融資與融物功能決定的。由于融資租賃具有融物的功能，機器設備的所有權和使用權分離，面對長期不能按合同約定支付租金的用戶，金融企業不必借助司法途徑，即可中止合同，變更機器設備使用用戶，從而大大減少金融信貸風險。五是有利于合理利用企業資源。制造企業也可以把工作的重點放在產品研究開發和制造工藝提升上面來。六是開辟了利用外資，引進國際先進技術設備的新途徑。融資租賃和國際信貸相比，可以避開一些貿易壁壘，而且具有手續簡便，操作性強，符合國際慣例等特點，是一種有效引進國外設備和技術的方式。

融資租賃作為一種信用形式，與其他信用形式不同。

一、與商業信用的區別。融資租賃合同中租賃物的所有權在租賃期內屬于出租人，承租人只有使用和收益權，并負有維護好租賃物的義務。在分期付款購物方式下，物品所有權一般在物品交付驗收時，或合同生效時已全部轉移。雙方結清貨款之前，物品的所有權已轉移到購買者，雙方之間存在的只是債權債務關系。

二、與銀行信用的區別。銀行借貸款業務表現為純粹的資金運動。融資租賃不是純粹的資金借貸，它是以融物以求融資的信用形式，租賃合同和買賣合同共同組成融資租賃合同內容，合同沒有主次之分。

三、與買方信貸的區別。國際融資租賃類似于國際貿易中的買方信貸，但買方信貸獲得的資金只能用于購買貸款國的貨物，貸款人對貨物沒有所有權。租賃公司融資租賃不受此類約束，承租人對租賃物和出賣人有選擇權，融資企業擁有租賃物的所有權。

四、與信托信用區別。信托信用的資金流向是雙向的，信托公司可以貸款，也可以吸收存款。融資租賃公司資金流向是單向的，只能融資放款，不能接受存款，且融資時與租賃物相伴而行，在租賃期間對租賃物行使所有權。

五、與BOT項目融資區別。BOT項目采用項目法人制。項目承擔者既融資，又直接參與經營

管理。在一定時期內，項目法人以營業收入毛利支付融資成本費用，并獲得自己收益。經營期滿，項目財物無償交付給當地政府或公用事業單位。項目主要經過籌資、立項、建設、經營、轉讓幾個環節。融資租賃合同中出租人只收租金，不承擔經營風險，租賃期滿，承租人獲得租賃物所有權也要支付租賃合同中協商確定價款。

融資租賃按其業務運作方式可以分為以下幾種形式：一是直接租賃。即按合同法中對融資租賃的界定進行操作。這種運作模式已被世界各國接受，成為了一種國際商業慣例。二是回租。回租的做法是，承租人將自制或外購的機器設備先按賬面價格或重新估價賣給租賃機構，然后再以租賃方式租回使用。回租業務中不存在實物交割。三是杠桿租賃。杠桿租賃法律關系中，合同主體包括出租人、出賣人、承租人、貸款人四方。杠桿租賃合同包括買賣合同、租賃合同、借款合同三種，且三者之間互為條件，相互依存。四是融資租賃中轉租賃。五是融資租賃中的委托租賃。委托租賃合同中，受委托租賃機構以中介人身份出現，并收取中介費。在合同訂立過程中，由租賃中介人、委托人和承租人三方洽商租賃條件，共同簽訂租賃合同。

第五篇：淺析工程機械融資租賃模式

工程機械具有價值高、專業性強、使用壽命長等特點，而使用產品客戶出現使用頻率不均、操作和維護專業水平低、支付工程機械貨款能力弱等現象，面對工程機械產業營銷鏈中的矛盾，如何借助金融創新的制度安排，妥善處理好這一對矛盾，成為理論和實際工作者關注的熱點。國際通行的金融租賃方式，正是針對這一矛盾設計的一種新的金融創新模式。

融資租賃又稱金融租賃，是出租人（租賃企業）根據承租人（企業）的需要購置設備，供承租人在約定的期限內使用。在租賃期間內設備所有權屬于出租人，承租人只有使用權，承租人作為使用設備的代價，必須按合同規定分期付租金，同時承擔設備的日常維修，保養、承擔設備經濟技術過時的風險。租賃期滿，按合同約定，設備可以由承租人留購、續租、或者退還給出租人。《中華人民共和國合同法》把融資租賃合同作為新增五種有名合同之一。合同法第二百三十七條，對融資租賃合同是這樣界定的:“融資租賃合同是出租人根據承租人對出賣人、租賃物的選擇。向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。”

融資租賃作為一種新型的經濟動作模式，把工業、金融、貿易三者緊密結合起來，克服了工業資本和銀行資本各自的不足，其功能越來越得到人們重視。主要功能體現為：

一是緩解企業資金需求壓力。用戶采用融資租賃方式，不必一次性大量投入資金即可獲得所需的機器設備。制造商通過向金融租賃企業出售機器設備，迅速收回資金，減少營銷環節的資金占有量，加快了企業流動資金流轉速度，減少了企業營銷費用。

二是改變了企業資金結構，加快了企業技術改造步伐。實行融資租賃后使用戶企業流動資金比率迅速提高，同時也提高了企業更新改造資金的利用效率。制造企業由于資金占有量減少，資金使用效益相應地提高了。

三是有利于企業加強內部管理，提高企業整體管理水平。實行融資租賃后使用戶企業，面對不屬于自己所有的機器設備，支付高于一般金融利率的資金使用代價的雙重壓力，必須加強企業內部管理，提高機器設備使用效率。制造企業由于金融企業參與利潤的分配，企業要應對中間所有者和終端用戶的雙重選擇，企業必須提升自己的核心競爭能力，才能處于市場競爭不敗地位。

四是有利于資產保全，完善市場信貸關系。這是融資租賃具有融資與融物功能決定的。由于融資租賃具有融物的功能，機器設備的所有權和使用權分離，面對長期不能按合同約定支付租金的用戶，金融企業不必借助司法途徑，即可中止合同，變更機器設備使用用戶，從而大大減少金融信貸風險。

五是有利于合理利用企業資源。由于融資租賃合同中出租人和承租人規定了的權力和義務，從而減少了租賃雙方對租賃物選擇的盲目性，更符合承租人實際情況，充分發揮了出租人和承租人雙方的優勢。制造企業也可以把工作的重點放在產品研究開發和制造工藝提升上面來。

六是開辟了利用外資，引進國際先進技術設備的新途徑。融資租賃和國際信貸相比，可以避開一些貿易壁壘、且具有手續簡單，經濟方便，可操作性強，符合國際慣例等特點，是一種有效引進國外設備和技術的方式。

與傳統的經營租賃相比，融資租賃有其特點。

一是租賃合同中的承租人和租賃物特定。與經營租賃承租人不確定的不同的是，融資租賃中承租人主體特定，租賃物根據出租人和承租人共同選擇而確定。

二是融資租賃合同由買賣合同和租賃合同共同組成。租賃合同與買賣合同的標的物、訂立目的都是一致的，兩者必須聯立互動，共同構成融資合同的內容。

三是融資租賃合同以融資其目的，以融物作為形式；經營租賃主要是以融物為目的。四是租賃合同當事人權利和義務發生了變化。融資租賃合同中出租人對租賃物擁有所有權，承租人對租賃物有占有、使用、收益的權利。出租人在融資租賃合同履行過程中承擔融

資風險，承租人承擔交易風險、技術風險、使用維護風險。出租人以租賃所有權身份行使受益權，承租人對租賃物行使管理、使用受益權。經營租賃中出租人還必須承擔包括交易、技術、維護的風險。

五是合同期滿，融資租賃合同中承租人對租賃物享有留購、續租、退租三種選擇。經營租賃一般只是退租。

六是融資租賃合同有租期長、租賃物技術專業性強、合同標的大特點。租賃合同雙方非法定條件不得變更合同，終止合同執行。經營租賃一般只是出租一些“同質”機器設備，且租期短、標的也不大，合同變更、終止條款由雙方協商確定。

融資租賃作為一種信用形式，和其它信用也有區別。

（1）與商業信用的區別。融資租賃合同中租賃物的所有權在租賃期內屬于出租人，承租人只有使用和收益權，并負有維護好租賃物的義務。在分期付款購物方式下，物品所有權一般在物品交付驗收時，或合同生效時已全部轉移。雙方結清貨款之前，物品的所有權已轉移到購買者，雙方之間存在的只是債權債務關系。

（2）與銀行信用的區別。銀行借貸款業務表現為純粹的資金運動，借貸雙方簽訂的借款合同為主合同，擔保合同為從合同。融資租賃不是純粹的資金借貸，它是以融物達到融資目的的信用形式，租賃合同和買賣合同共同組成融資租賃合同內容，合同沒有主次之分。

（3）與買方信貸的區別。國際融資租賃類似于國際貿易中的買方信貸，但買方信貸獲得的資金只能用于購買貸款國的貨物，貸款人對貨物沒有所有權。租賃公司融資租賃不受此類約束，承租人對租賃物和出賣人有選擇權，融資企業擁有租賃物的所有權。

（4）與信托信用區別。信托信用的資金流向是雙向的，信托公司可以貸款，也可以吸收存款。融資租賃公司資金流向是單向的，只能融資放款，不能接受存款，且融資時與租賃物相伴而行，在租賃期間對租賃物行使所有權。

（5）與BOT項目融資區別。BOT項目采用項目法人制。項目承擔者既融資，又直接參與經營管理。在一定時期內，項目法人以營業收入毛利支付融資成本費用，并獲得自己收益。經營期滿，項目財物無償交付給當地政府或公用事業單位。項目主要經過籌資、立項、建設、經營、轉讓幾個環節。融資租賃合同中出租人只收租金，不承擔經營風險，租賃期滿，承租人獲得租賃物所有權也要支付租賃合同中協商確定價款。

融資租賃按其業務動作方式可以分為以下幾種形式：

一是直接租賃。即按合同法中對融資租賃的界定進行操作。這種動作模式已被世界各國接受，成為了一種國際商業慣例。

二是回租。回租的做法是，承租人將自制或外購的機器設備先按帳面價格或重新估價賣給租賃機構，然后再以租賃方式租回使用。回租合同中，承租人與出賣人為同一主體。回租合同雙方所指客體是租賃物的所有權。回租業務中不存在實物交割。

三是杠桿租賃。杠桿租賃的做法是：出租人自籌租賃物價款項20%到來40%的資金，其余通過把租賃物作抵押，以轉讓收取租金的權利作附擔保，向銀行或者其它金融機構借款，以購買大型資金密集型設備，提供給承租人使用，收取承租人租金。杠桿租賃法律關系中，合同主體包括出租人、出賣人、承租人、貸款人四方。杠桿租賃合同包括買賣合同、租賃合同、借款合同三種，且三者之間互為條件，相互依存。

四是融資租賃中轉租賃。具體作法是：出租人先從其它租賃機構租入機器設備，然后再將機器設備出租給承租人使用。轉租合同中，轉租人有獨立法律地位。轉租有兩次租賃業務開展，有兩份不同主體的租賃合同。承租人支付的租金包括轉租人手續費和其它租賃機構租金。轉租業務基本符合新增在名合同中行紀合同的法律特征，也可以作為一種特殊行紀合同認定。

五是融資租賃中的委托租賃。委托租賃，指租賃機構受企業或者其它資產的租賃機構的委托，代為出租機器設備或者其它資產的租賃方式。委托租賃合同中，受委托租賃機構以中介人身份出現，并收取中介費。在合同訂立過程中，由租賃中介人、委托人和承租人三方洽商租賃條件，共同簽訂租賃合同。委托租賃業務基本符合新增有名合同的法律特征，也可以作為一種特殊居間合同認定。