第一篇：怎么看財務報表

怎么看財務報表？【已解決】

2010-09-09 10:11:16 來源：互聯網 作者：i

關于公司的財務狀況怎么從報表上看出來？

在企業眾多的財務報表中，對外公布的報表主要是資產負債表、利潤及利潤分配表、財務狀況變動表。這三張表有不同的作用。簡單地說，資產負債表反映了某一時 期企業報告日的財務狀況，利潤及利潤分配表反映企業某個報告期的盈利情況及盈利分配，財務狀況變動表反映企業報告期營運資金的增減變化情況。

(1)償債能力指標，包括流動比率、速動比率。流動比例通常以2為好，速動比率通常以1為好。但分析時要注意到企業的實際情況。

(2)反映經營能力，如在企業率較高情況下，應收帳款周轉率、存貨周轉率等。周轉率越快，說明經營能力越強。

(3)獲利能力，如股本凈利率、銷售利潤率、毛利率等。獲利能力以高為好。

(4)權益比例，分析權益、負債占企業資產的比例。其結果要根據具體情況來確定優劣。

通過對企業毛利率的計算，能夠從一個方面說明企業主營業務的盈利能力大小。毛利率的計算公式為：

(主營業務收入-營業成本)÷主營業務收入=毛利÷主營業務收入

如果企業毛利率比以前提高，可能說明企業生產經營管理具有一定的成效，同時，在企業存貨周轉率未減慢的情況下，企業的主營業務利潤應該有所增加。反之，當企業的毛利率有所下降，則應對企業的業務拓展能力和生產管理效率多加考慮。

面對資產負債表中一大堆數據，你可能會有一種惘然的感覺，不知道自己應該從何處著手。我認為可以從以下幾個方面著手：

首先，游覽一下資產負債表主要內容，由此，你就會對企業的資產、負債及股東權益的總額及其內部各項目的構成和增減變化有一個初步的認識。當企業股東權益的 增長幅度高于資產總額的增長時，說明企業的資金實力有了相對的提高；反之則說明企業規模擴大的主要原因是來自于負債的大規模上升，進而說明企業的資金實力 在相對降低、償還債務的安全性亦在下降。

對資產負債表的一些重要項目，尤其是期初與期末數據變化很大，或出現大額紅字的項目進行進一步分析，如流動資產、流動負債、固定資產、有代價或有息的負債（如短期銀行借款、長期銀行借款、應付票據等）、應收帳款、貨幣資金以及股東權益中的具體項目等。例如，企業應收帳款過多占總資產的比重過高，說明該企業 資金被占用的情況較為嚴重，而其增長速度過快，說明該企業可能因產品的市場競爭能力較弱或受經濟環境的影響，企業結算工作的質量有所降低。此外，還應對報 表附注說明中的應收帳款帳齡進行分析，應收帳款的帳齡越長，其收回的可能性就越小。又如，企業年初及年末的負債較多，說明企業每股的利息負擔較重，但如果 企業在這種情況下仍然有較好的盈利水平，說明企業產品的獲利能力較佳、經營能力較強，管理者經營的風險意識較強，魄力較大。再如，在企業股東權益中，如法 定的資本公積金大大超過企業的股本總額，這預示著企業將有良好的股利分配政策。但在此同時，如果企業沒有充足的貨幣資金作保

證，預計該企業將會選擇送配股 增資的分配方案而非采用發放現金股利的分配方案。另外，在對一些項目進行分析評價時，還要結合行業的特點進行。就房地產企業而言，如該企業擁有較多的存 貨，意味著企業有可能存在著較多的、正在開發的商品房基地和項目，一旦這些項目完工，將會給企業帶來很高的經濟效益。

再其次，對一些基本財務指標進行計算，計算財務指標的數據來源主要有以下幾個方面：直接從資產負債表中取得，如凈資產比率；直接從利潤及利潤分配表中取 得，如銷售利潤率；同時來源于資產負債表利潤及利潤分配表，如應收帳款周轉率；部分來源于企業的帳簿記錄，如利息支付能力。

1、反映企業財務結構是否合理的指標有:

(1)凈資產比率=股東權益總額/總資產

該指標主要用來反映企業的資金實力和償債安全性，它的倒數即為負債比率。凈資產比率的高低與企業資金實力成正比，但該比率過高，則說明企業財務結構不盡合理。該指標一般應在50%左右，但對于一些特大型企業而言，該指標的參照標準應有所降低。

2.固定資產凈值率=固定資產凈值/固定資產原值

該指標反映的是企業固定資產的新舊程度和生產能力，一般該指標應超過75%為好。該指標對于工業企業生產能力的評價有著重要的意義。

(3)資本化比率=長期負債/(長期負債+股東股益)

該指標主要用來反映企業需要償還的及有息長期負債占整個長期營運資金的比重，因而該指標不宜過高，一般應在20%以下。

2、反映企業償還債務安全性及償債能力的指標有:

(1)流動比率=流動資產/流動負債

該指標主要用來反映企業償還債務的能力。一般而言，該指標應保持在2:1的水平。過高的流動比率是反映企業財務結構不盡合理的一種信息，它有可能是：

(1)企業某些環節的管理較為薄弱，從而導致企業在應收賬款或存貨等方面有較高的水平；

(2)企業可能因經營意識較為保守而不愿擴大負債經營的規模；

(3)股份制企業在以發行股票、增資配股或舉借長期借款、債券等方式籌得的資金后尚未充分投入營運；等等。但就總體而言，過高的流動比率主要反映了企業的 資金沒有得到充分利用，而該比率過低，則說明企業償債的安全性較弱。(2)速動比率＝（流動資產－存貨－預付費用－待攤費用）／流動負債

由于在企業流動資產中包含了一部分變現能力（流動性）很弱的存貨及待攤或預付費用，為了進一步反映企業償還短期債務的能力，通常，人們都用這個比率來予以 測試，因此該比率又稱為“酸性試驗”。在通常情況下，該比率應以1:1為好，但在實際工作中，該比率（包括流動比率）的評價標準還須根據行業特點來判定，不能一概而論。

3、反映股東對企業凈資產所擁有的權益的指標主要有：

每股凈資產＝股東權益總額／（股本總額×股票面額)

該指標說明股東所持的每一份股票在企業中所具有的價值，即所代表的凈資產價值。該指標可以用來判斷股票市價的合理與否。一般來說，該指標越高，每一股股票 所代表的價值就越高，但是這應該與企業的經營業績相區分，因為，每股凈資產比重較高可能是由于企業在股票發行時取得較高的溢價所致。

第四，在以上這些工作的基礎上，對企業的財務結構、償債能力等方面進行綜合評價。值得注意的是，由于上述這些指標是單一的、片面的，因此，就需要你能夠以 綜合、聯系的眼光進行分析和評價，因為反映企業財務結構指標的高低往往與企業的償債能力相矛盾。如企業凈資產比率很高，說明其償還期債務的安全性較好，但 同時就反映出其財務結構不盡合理。你的目的不同，對這些信息的評價亦會有所不同，如作為一個長期投資者，所關心的就是企業的財力結構是否健全合理；相反，如你以債權人的身份出現，他就會非常關心該企業的債務償還能力。

最后還須說明的是，由于資產負債表僅僅反映的是企業某一方面的財務信息，因此你要對企業有一個全面的認識，還必須結合財務報告中的其它內容進行分析，以得出正確的結論。

第二篇：如何看財務報表

如何看財務報表

看資產負債表

一看資產負債結構。整體上看如果負債占資產的比率較低，代表企業的財務結構較合理。企業較有活力。可持續經營能力較強。股票在短時間內不會發生崩盤。如果負債占資產的比率太高，企業的活力較差，持續經營能力有問題。如果資產負債率超過正常范圍，一定要關注企業的貨幣資金、現金流量凈額（和流動負債與需近期支付的短期借款相比）。如果這三個指標近期持續惡化，則此公司的股票不可碰，因為此時企業發生崩盤的概率相當高。

二看資產內部結構。一般來講企業的固定資產與長期資產占總資產的比率較低，企業屬于輕資產經營，代表企業的活力較強。否則企業的活力較弱。此時結合反映企業經營能力的指標（如毛利率、凈利率、企業現金流等）可以判斷企業的活力。

三看流動資產內部結構。特別是貨幣資金占流動資產的比率。如果貨幣資金比例較大應收項目（應收賬款、應收票據）比例較小代表企業比較能容易地收回賬款，企業產品較有競爭力。如果貨幣資金比例較大存貨比例較小，則企業生產能力得到較多利用。這些都說明企業處在良好階段，否則企業活力較差。

四關注往來款項。如果企業在資金相對寬裕的情況下，應付賬款和預收賬款比較多，則代表企業的銷售方面和供應商方面都有較強的談判能力。即銷售較旺盛而且對供應商的控制力較強。這說明企業在市場中處于一個較有利的位置。此時企業上下游通吃，活力較強。如果如果企業在資金相對寬裕，應付賬款和預收賬款比較少，代表企業的錢花不出去，沒有投資機會，或產品不受市場歡迎，生產停滯。雖不至于崩潰，但企業的戰略和管理需要調整，否則企業必在不久的將來出現問題。這類企業的股票要關注，但不可輕易持有。如果企業在資金相對寬裕的情況下，企業應付賬款較少預收賬款比較多，代表企業只能吃下游不能吃上游。應關注企業對供應商問題的解決。如果企業在資金相對寬裕的情況下，企業應付賬款較多預收賬款比較少，可能企業在行業中所處的地位一般，但對供應商的控制力較強。應關注企業產品質量的提升等等。如果企業如果企業在資金相對不足的情況下，應付賬款和預收賬款比較多，應關注企業行政開銷、財務費用。總之，關注企業的錢花到哪里去了。如果企業如果企業在資金相對不足的情況下，應付賬款多和預收賬款比較少。說明企業產品不能適銷對路，企業可能出現大問題，股票可能會崩盤。如果企業在資金相對不足的情況下，應付賬款少和預收賬款比較多，應關注企業的原材料供應問題。如果企業在資金相對不足的情況下，應付賬款少和預收賬款比較少，企業在行業中的位置岌岌可危。它的股票千萬不能碰。總之，應付款代表企業對上游的控制力，如果資金沒問題，應付款越多，企業對上游的控制力也越強。預收款代表企業對下游的控制力，預收款越多企業對下游的控制力越強。企業對上下有的控制力就可反映企業的活力，日常管理水平，戰略、行業特征等等。同理對應收賬款和預付賬款也可這樣分析。對比一下企業存貨中的原材料的借方發生額（在報表附注中）與應付賬款，可能也可以發

現企業對供應上的控制。

看利潤表

我喜歡倒看利潤表。

首先看，利潤的多少，再看利潤的質量。利潤多少可由上下年對比，行業內其他企業的對比得到。利潤的質量要看利潤的構成。利潤分營業利潤和營業外利潤，如果營業利潤占比較高則說明企業利潤質量較高，企業的盈利能力較強。相反如果企業的高利潤是由變賣非流動資產、政府補助等營業外收入推高的則說明

企業的利潤質量不高。

第二，看營業利潤。

1，如果管理費用較高，一定要搞清原因，可能企業的行政管理出現了問題。

2，如果財務費用較高，一定要關注企業的融資問題。

3，如果銷售費用高的話，關注一下銷售收入，如果銷售收入有增長的話，銷售可能是正常的。如果銷售收入沒有增長，可能是公司的銷售出現問題。如果銷售費用較低，而銷售收入增長較大，看看企業的產品競爭力和銷售能力是不是有明顯的改善，否則企業可能虛增收入。

4，關注一下毛利率。如果企業毛利率與同行或上年相比明顯偏低。企業可能是采取了不正常的低價戰略，也可能是企業對采購和生產的管理出現了問題。如果毛利率偏高，看企業產品的市場競爭力是否有明顯增強，或對采購和生產的管理有所改善。否則，企業極有可能虛增收入，是財務造假。

5，關注收入質量。1.看主營業務收入和其他業務收入的結構。如果企業其他業務收入較高，收入質量較低（其他業務收入可在報表附注中看到）。2，把應收賬款和營業收入對比，如果應收賬款占營業收入的比重太高，說明企業營業收入的質量太低，說明企業的信用政策有問題，進而可能企業的競爭力都有問題。

關注現金流量表。第一對比企業銷售收到的現金與收到的其他現金。第二對比企業銷售收到的現金與營業收入。同理對比企業采購支付的現金與支付的收到的其他現金，對比企業采購支付的現金與營業成本。都可以發現企業的活力和在市場中的地位和競爭力。

以上所提的數據高低是和同行業，以往你、報表中相同性質的數據對比判斷的。另外度關注一下報表附注，那是對報表的解釋細化。

第三篇：如何看財務報表

怎樣看財務報表

問1：公司財務報表應如何分析呢?

問2：資產負債表有些什么內容呢?

問3：利潤及利潤分配表又有什么內容呢?

問4：這兩個表結合起來該如何分析呢?

問5：那又該如何從行業和國民經濟發展狀況來分析呢?

問：公司財務報表應如何分析呢？

答：公司財務報表既反映了公司的財務狀況，同時也是公司經營狀況的綜合反映。因此，通過分析公司財務報表，就能對公司財務狀況及整個經營狀況有個基本的了解。

分析公司財務報表可以掌握反映公司經營狀況的一系列基本指標和變化情況，了解公司經營實力和業績，并將它們與其他公司的情況進行比較，從而對公司的內在價值作出基本的判斷。

按有關規定，上市公司應將其中期財務報表(上半年的)和財務報表公開發表。這樣，一般投資者可從有關報刊上獲得上市公司的中期和財務報表。公司中期報表較為簡單，報表則較為詳細，但上市公司的各種財務報表至少應包括兩個基本報表，即資產負債表和利潤及利潤分配表。

問：資產負債表有些什么內容呢？

答：資產負債表是一張靜態報表，反映了該報表截止時間時公司的資金來源及分布狀況。對該 表的基本分析內容包括了解分析公司當時的財務結構、經營能力、盈利水平和償債能力。

a、流動資產，包括貨幣資金、短期投資、應收帳款、應收票據、壞帳準備、預付貨款、其他應收款、存貨、待處理流動資產凈損失、一年內到期的長期債券和其他流動資產。

b、長期投資，一年期以上的投資。

c、固定資產，包括固定資產原值及折舊、凈值、固定資產清理、在建工程、待處理固定資產凈損失。

d、無形及遞延資產。

e、流動負債，包括短期借款、應收票據、應收帳款、預收貨款、應付福利費、未付股利、未繳稅金、其他未繳及應付、預提費用、一年內到期的長期負債、其他。

f、長期負債，包括長期借款及其他。

g、遞延稅項及其他。

h、股東權益，包括股本、資本公積金、盈余公積金（含公益金）、未分配利潤。問：利潤及利潤分配表又有什么內容呢？

答：該表是一張動態表，反映了公司在某一時期的經營成果(中期報表反映上半年，報表反映全年)。

從公司的主營業務收入和增長率可看出公司自身業務的規模和發展速度。理想的增長模式應呈階梯式增長，這樣的公司業務進展穩定，基礎扎實。大起大落的公司則不夠安全穩定。

問：這兩個表結合起來該如何分析呢？

答：對財務狀況的分析不能靜態地看一個數據或一張報表的內容，而應將各種財務數據結合起來綜合分析才能看出問題的實質。投資者尤其應重視以下指標： 反映獲利能力指標包括：

資產收益率=凈利潤/總資產平均余額×100%

平均余額=(期初余額+期末余額)÷2

股本收益率=稅后利潤-優先股股息/普通股股本金額×100%

稅后利潤－優先股股息

每股盈利=-----------------------

普通股股本總數

凈利率＝稅后利潤/主營業務收入×100%

注: 資產收益率是公司資產獲利能力的綜合反映, 它的高低直接反映了公司的競爭實力和發展能力, 也是決定公司是否應舉債經營的重要依據。股本收益率和每股盈利的高低, 反映了公司分配股利的能力, 也是投資者最為關心的指標。凈利率反映了主要經營業務獲得凈利的能力。

反映經營能力的指標包括:

銷售成本

存貨周轉率=--------------

存貨平均余額

銷售收入

應收帳款周轉率=------------------

應收帳款平均余額

銷售收入

資產周轉率=----------------------

總資產平均余額

以上三個指標分別從不同的角度反映了公司經營能力的高低, 這些指標及公司上期與同行業其他公司的平均水平相比越高越好。

反映償債能力的指標包括:

自有資產比率和資產負債比率可用下面公式表示：

自有資產比率＝資產凈值/資產總額×100%

資產負債比率＝負債額/資產總額×100%

自有資產比率高，說明公司經營資產中舉債的比例低，償債的安全性較高，反之則結果相反。但是對股東來說，該比率過高并非是好現象，因為借款利率如果低 于資產報酬率，則股東可以因公司“低息舉債經營”而獲得更多的報酬。當然，自有資產比率過低，公司經營擴張過度，將來資金周轉有可能出現困難，這對股東來說也并非是好事。

流動比率可用下面公式表示：

流動比率＝流動資產/流動負債

流動比率用來衡量公司清償短期負債的能力。流動比率高表示公司的短期償債能力 強，但過高則可能是流動資產過剩，形成資金浪費。一般認為，流動比率為2:1較為適當。過低說明償債能力不足，過高則說明資金沒有有效地利用。速動比率可用下面公式表示：

速動比率＝速動資產/流動負債

速動資產只是流動資產中的一部分，包括現金、存款、短期證券、應收帳款等很快 能轉變成現金的公司資產。該比率顯示公司即期償債的能力。一般認為1:1的比率 是較為合適的。

每股凈資產可用下面公式表示：

每股凈資產＝資產凈值/普通股總數

每股凈資產反映了每股股票所含有的現有價值含量，該指標在對公司進行股本擴張和清 算時顯得非常重要。對股東來說該指標自然是越高越好。

反映市場價值的指標包括:

每股市價

市盈率=-------------------------

每股前一年凈盈利

在把握公司經營實績中, 應依據財務報表的分析并結合對公司其他方面的了解, 如技術水平、人員素質和重大項目情況等, 做出綜合分析判斷。

問：那又該如何從行業和國民經濟發展狀況來分析呢？

公司所在行業和國民經濟發展狀況是影響股票價格的重要因素, 對它們的分析主要是關注政策動向和結論，同時采用定量和定性分析相結合的方法。

對行業和國民經濟發展狀況的全面把握是相當復雜的, 但一般通過了解政府政策及日常報告和分析它們的主要經濟指標, 便可基本認識。其中最有代表性的報告是政府工作報告、指標是行業總產值 或國民生產總值。

通過分析政府報告和公告，我們可以了解國家整體形勢、發展方向，一段時間內政府的發展重點和扶持行業。

通過分析行業總產值增長率以及與其他行業增長率的比較或國民生產總值增長速度變化情況, 我們對行業或國民經濟發展的狀況就有大致的了解。當然, 進一步的認識還需分析其他有關指標, 如行業的平均利潤率和國家的通貨膨脹率等。一般而論, 當行業總產值連續穩定增長, 且增長速度和行業平均利潤率高于其他多數行業較多時, 表明該行業增長較快, 前景也較好;反之, 行業前景就不太妙。當國民生產總值連續穩定地較快增長且通貨膨脹率又較低時, 表明國民經濟發展狀況及其前景較好;反之, 則情況就不妙。

以上所提的這些指標情況從國家或行業發布的統計報告中即可獲得。

另外, 為了較全面地認識行業或國民經濟發展的狀況, 尤其是發展前景的預測, 還應結合對行業周期和國民經濟發展周期, 特別是目前行業和國民經濟所處的發展階段進行分析。

對國民經濟所處發展階段及其前景的分析應注意國家重大經濟政策的變化和國家經濟 計劃的安排。

總之, 公司所在行業和國民經濟發展前景看好, 將有利于公司的發展和其股票價格的上升;反之, 則不利。

通過對公司經營實績、所在行業和國民經濟發展狀況的基本分析, 我們對公司股票的實際價值就能有個基本的判斷。當然, 股票的市場價格并非只取決于其實際價值, 它同時還要受其他種種因素, 尤其是直接受市場供求關系的影響。但是, 從長遠看, 股票實際價值的高低終將會在市場價格上體現出來。

第四篇：看財務報表主要要看兩張表

，看財務報表主要要看兩張表《資產負債表》和《利潤表》，如果有必要還可以看看《現金流量表》。《資產負債表》反映企業的資產與負債情況，按照會計的基本公式：資產-負債=所有者權益來分析。擁有的資產越大越好，所有者權益越大越好，當然負債相對越小越好。

《利潤表》反映一定時期企業的盈利能力，按照公式：收入-成本-費用-稅金=利潤來詳細分析。收入越大越好，成本費用稅金越小越好，利潤越大越好。

《現金流量表》反映企業一段時間之內的現金流的情況，按照以下公式來分析：

1、銷售商品、提供勞務收到的現金

=主營業務收入+應交稅金（應交增值稅——銷項稅額）+應收帳款（期初余額—期末余額）+應收票據（期初余額—期末余額）—預收帳款（期初余額—期末余額）—當期計提的壞帳準備

2、購買商品、提供勞務支付的現金

=主營業務成本+應交稅金（應交增值稅——進項稅額）+應付帳款（期初余額—期末余額）+應付票據（期初余額—期末余額）—預付帳款（期初余額—期末余額）—存貨—當期列入生產成本、制造費用的工資和福利費及折舊費

3、支付給職工以及為職工支付的現金

=生產成本、制造費用、管理費用中的工資、福利費+應付工資（期初余額—期末余額）+應付福利費（期初余額—期末余額）—應付福利費《在建工程中列支》（期初余額—期末余額）

4、支付的各項稅費

=所得稅+主營業務稅金及附加+應交稅金（增值稅——已交稅金）

5、支付的其他與經營活動有關的現金

=營業費用+其他管理費用

6、收回投資收到的現金

=短期投資貸方發生額+與本金一起收回的短期股票投資收益

7、取得投資收益所收到的現金

=收到的股息收入

8、收到的其他與經營活動有關的現金

=根據現金、銀行存款、營業外收入、其他業務收入等科目的記錄分析填列

9、經營性應收項目的減少

=應收帳款（期初余額—期末余額）+應收票據（期初余額—期末余額）+其他應收款（期初余額—期末余額）

10、經營性應付項目的增加

=應付帳款+應付票據+應付福利費+應付工資+應交稅金+其他應付款

第五篇：財務報表

資產負債表，這張報表主要是告訴我們，在出報表的那一時刻，這個公司資產負債情況如何，是窮還是富，窮的話，窮到什么地步，富得話，富得是不是流油。所以，這張報表，關鍵一點是看是什么時候出的，時點對這張報表的影響很大，因為，昨天窮，不一定今天就窮，今天富，不一定明天也一定也會福，三十年河東，四十年河西，沒有一個人會在一輩子總是一個狀況，對吧。在這張報表時，最重要的一個“勾稽關系”就是資產等于負債加上權益。如何理解呢，就是，我現在擁有的一切，不外乎來源于兩個方面，一個是本來就是自己的，另一個就是借來的，自己有的，再加上借來的，當然就是我現在擁有的一切。在會計上，目前我擁有的一切，就叫資產，而借來的錢，就是負債，自己的，就叫權益。這就是資產負債表最重要的內部“勾稽關系”。

利潤表或損益表，這張報表主要是告訴我們，在一段時間里，這個公司損益情況如何，就是說，在一段時間里，是賺了還是賠了，如是賺了，賺多少，如果是賠了，賠多少。所以，這張報表關鍵一點，就是看這段時間有多長，一般是一個月，一個季度或一年的時間。在這張表里，最重要的一個“勾稽關系”就是收入減去成本費用，等于利潤，這個關系就太簡單，就不用多解釋了。

現金流量表，這張報表主要是告訴我們，在一段時間里，這個公司收進了多少現金，付出去了多少現金，還余下多少現金在銀行里。這張報表的關鍵也是要看這段時間有多長了，這一點同利益表或損益表一樣。在這張表里，最重要的一個“勾稽關系”就是流入的現金減去流出的現金，等于余下的現金，這個關系也十分簡單，就不用多解釋了