第一篇：一個職業期貨交易員的心路歷程.

一個職業期貨交易員的心路歷程

一個職業期貨交易員的心路歷程（轉載經典）

投機這個行業，是為數不多的你即使付出心血、辛勞和汗水，卻未必能登頂成功的幾個行業之一。這個完全需要概率化、容忍失敗和不完美的行業，注定最終成功的，只能是那些同時擁有勤奮、天賦和機遇的少數幸運兒。所以，選擇職業交易者是必須要經過極其慎重選擇的，因為，有的時候，回報并不理所當然的與你的付出成正比。除非你從心里熱愛投機，甚至樂于接受一事無成的最終結果。

一個職業期貨交易員的心路歷程（轉載）

我終于認為，宏觀和微觀確實在投機實踐中是可以達到幾乎完美的融合，而不再是哲學意義和高度上的融合。我認識的一個朋友（也可以說是我的老師），他在交易上的確已經接近了“無招勝有招”的境界，這在我以前是無法想象的。因為我非常看重細節和微觀上的技術套路，也即我們常提到的所謂“交易系統”。通過對他的交易決策的研究，我發現，真正達到將所有技術（傳統分析技術、指標公式、波浪江恩、時間周期、趨勢跟隨）融合為一體是完全可以作到的，只不過需要經歷非常痛苦思考、提煉、再思考、再提煉的循環過程，而我們大多數人，在這種冶煉的過程中，或者由于我們的悟性不夠，或者由于我們的韌性不夠，因此，９９％的人是無法在投機市場中實現自己的升華和嬗變的，這個過程，我認為，叫做“煉金術”好象還不夠貼切，我更愿意將她喻為一種“化蝶”的過程，再痛苦艱難，但如果我們堅持將專業投機作為我們的理想和職業，那么我們就必須完成這一可能是非常漫長的轉變。

我的一個領悟是，以后的時間，我將不再滿足于對我的交易系統的一些技術細節的完善和發掘，我必須用更多時間去完成，可能有些人甚至認為是“毫無意義或浪費時間”的思考歷練。這種抽象的思考不再境界式或粗線條式的，這種抽象是必須建立在諸多細枝末節之上的超乎歸納綜合的一種質變式的提升。我不知道，我這樣講，大家能否能引起共鳴。我再次感覺到語言的乏力，但我知道，我必須要影著頭皮，超越存在于語言之中的玄虛，完成自己生命和事業上真正的突破。

我對這種突破的艱難性、復雜性、不確定性已經有了足夠充分和清醒的認識，我也知道，我畢生都無法完成這種突破的可能性也完全存在。但我知道，我心靈所指的那個方向，才是超越投機、超越交易者、甚至超越市場、并幾乎接近生命之道的那個方向，不管能否抵達，至少，我必須調校好自己的方向，對準她，然后邁出我的步伐。

人們常說一句話，在期貨市場中，紀律和心態控制重于一切。然而，我卻要不客氣的指出，這一切的前提，是你必須要有一套完善、經過市場考驗的交易系統，否則，就有流于空談的危險。

在我自己的實踐中，我在最終設計并完善了自己的交易系統之后，心態自然更加穩定、自信，而你也必然用最嚴格的紀律去遵循你系統指示的信號行事，因為違反他，將把你置于非常不利的境地。在你和你的交易系統充分磨合而且你確信你的交易系統可以成功、靈敏的應付大多數市場變化的時候，你會發現，通過交易賺錢，其實是一件輕松、快樂、自然、水到渠成的事情。一切都變得和諧，你終將遠離并告別虧損，這就是我切身的體驗。

其實，我的這些體驗，對于初入投機行業的朋友來說，沒有任何用處，或者說，是一些空話。但是，我對于朋友們的忠告是，一定要建立適合你自己的交易系統，無論你被市場摑的鼻青臉腫，你必須重新站起來，再改善你的系統。不要懼怕復雜和繁瑣，因為，這是你邁向成功、脫離虧損的唯一之途，別無他法。紀律和心態必須建立在科學有效的系統之上，當然，這種系統，他可以是基于技術分析的，也可以是基于基本分析的，或是其他如周易預測技術的。我始終認為，感覺是無法長期可靠的，只有客觀的系統，才能保證你有客觀的心態。

….認識的一位香港的專業恒指期貨做手，他在恒指市場已經生存了近十年。他講到，當年和他一起做恒指的，有的改行了，有的破產了，他所認識的和他一起進入這個市場的并且至今還生存于該市場的，只有他一個。時間的力量超乎我們想象的強大，看對一兩年、盈利一兩年并不足為奇。只有經歷長時間的洗滌、磨礪和淘汰，才可以看出你真正的投機才能。而他的基于自己設計的數學模型在計算機上建立的交易系統，直到今天，他仍然在完善和修正。從他的身上，我看到了一個“專業交易者”身上的“專業性”所在。同他相比，我只不過是個籃球愛好者，而他已經是ｎｂａ中馳騁的職業運動員了。我回來做在車上的時候才想到，時間的積分和微分作用，在我的身上，剛剛顯現。

其實，對于每一個職業交易者而言，心里都明白交易系統的重要性。我最近有一個想法，將自己用了5年多時間建立自己交易系統的體驗，整理成文字，期望能對大家最終構建自己的系統有所啟發。

建立一個真正經歷市場考驗的成熟可用的一致性的系統，我認為，必定會歷經兩個階段。

1。堆積

我說的所謂的堆積，大概等同于“厚積薄發”的“厚積”的過程吧。在這個積累階段，是大量儲備各種知識、技巧、方法的階段，強調的是盡最大可能，廣泛占有，兼收并蓄，甚至要發揚“囫圇吞棗”、“不求甚解”、“神農氏遍嘗百草”的雜家精神，把你能收集到的一切素材，積淀到你的大腦，以備后用。

積累從何而來？當然首先是書籍。你必須要有橫掃一切大小金融書店的氣概，不需要有太強的針對性，但必須有廣泛性，中西并舉，閱讀各類金融、經濟類書籍。有條件的最好請老手開一個書單，這樣閱讀起來更有針對性，效率也更高。這大概就類似于古人所說的“熟讀唐詩三百首”吧。我的經驗是，以西方經典的技術分析文叢開始下手，先開立一個20本左右的書單，英文水平高的最好直接閱讀原版，用最簡單的串行方式，將其一本本消滅。這整個過程完全沒有任何投機取巧，過程雖然枯燥冗長，卻

不可替代、不可跨越。而且，對于好書，要一遍又一遍的讀，直到爛熟于胸為止。

堆積的過程更多使用的智能，是記憶和少量的推理。你首要的是，牢記書里的方法和教條，并不需要你有太多的懷疑主義和主觀能動。因為這兩者是必須在你有一定積累的基礎上才會涉及。你如果可以在國外任何一項標準智商測試中，輕松取得最前面兩個級別的評分的話，我想，這個階段對于你，可能只需要2-3年的時間，間中你還有余暇閱讀些哲學、方法論類似的書籍，起到旁征博引、互相貫通的意義。

在閱讀階段，也不是我妄自菲薄，我認為應盡量少讀國內的讀物，而盡一切可能（如去國外網站訂購等）去不知疲倦的閱讀西方的經典文叢，尤其是技術分析方面的。其實，老手的書房中的書單，對于新手來說，就是最大的財富了，可以少讓你走許多的彎路。我本人就是在幾乎掃遍了國內幾乎所有的跟莊、投機書籍之后，才繞了個大彎，在朋友的指點下，開始閱讀西方的技術分析經典，也讀過少量幾本原版的“圣經”類書籍。

積累的素材除了來自于書籍之外，當然還有網絡。你應該有橫掃國內外大多數最著名的論壇的決心，以謙虛、容納的胸懷去閱讀一切壇子里老手的文章和體會。個人的體會有時候比書籍來的更為直接、更為深刻。我個人來講，在其他論壇結識的一些好手，對我的幫助作用，可以說是極其深遠的。

除了這兩者之外，我認為，你應該把所有（記住，是所有）的時間用于看盤，讀盤，復盤！！

看盤，其實對于剛開始的時候來說，無非就是個“外行看熱鬧”的罷了，但這個熱鬧，無論如何，你硬著頭皮，也得看下去。

有條件的，看一切你能看到歷史數據的市場行情：外匯、商品、利率、期指、股票等。尤其是指數，觀察、分析、預測各個市場指數現貨和期貨的走勢，至少要占到你所有看盤時間的70%左右。即使在股票市場，我的理念是，指數終于一切，永遠看著指數的臉色行事，絕對不做類似股評的所謂“拋開大盤做個股”的傻事。我不認為，自己總可以驍幸抓到跑贏大盤或獨立于大盤走勢的個股。

而且，看盤的過程，也是很好的總結、運用你閱讀的知識的一個場合和機會。

我在看盤、盯盤的過程中，經歷了這樣幾個階段：

一、看熱鬧階段

天天盯著漲幅榜第一板的看，眼睛里只看到漲、跌的曲線，心里沒有任何感覺。

二、初級階段

買了書，知道了比如量比等技術指標，知道了綜合排序，知道了分鐘排行，知道了資金流向，知道了熱點板塊和集團式熱點，看的時候稍微有了目的性和篩選性。就像上

網沖浪一樣，知道用搜索引擎來過濾出自己需要的信息了。

三、進階

目的性更加明確，有了分門別類的自選項目、板塊，從十幾只品種的走勢能大致判斷大盤的運行趨向，學會了公式選股，自創指標，測試交易公式（還談不上交易系統）等進階技術，開始排斥傳統技術和指標，自以為進入了交易的核心，醉心于編寫公式和所謂的“交易系統”，并利用自己設計的指標來衡量指數和股票。

四、系統化

對幾乎所有具備歷史數據的市場進行長時間的盯、復盤，尤其是美指、日經和恒指。（這三只是我最喜愛的品種）不過，盯外盤的代價也是巨大的，所有與我年齡不相稱的疾病接踵而至，呵呵。我在長時間堅持跨市場的研究中，終于構建出自己的交易系統。徹底屏棄所有寫指標、公式（除了我系統中需要用到的）的玩意兒（現在看起來，那些依靠高、開、低、收、量所運算得來的“秘密公式或系統”都是些可笑而不置一提的東西），回歸到了最簡單、原始的幾項技術（說出來，這些技術我敢說剛進入市場的人可能都聽說過）。看盤的目的是為了驗證系統，完善系統。

五、整合階段

你終于發現，在有效的交易系統的指導下，你可以迅速熟悉陌生的市場并成為該市場的專家，正是應驗了那句話，“股價運動包含一切信息”。你能想象，我幾乎完全不懂也完全不關心天然膠、大豆、銅等基本面方面的供求分析技術的前提下，卻在并不完善的國內商品市場上同樣沒有障礙的獲利。我剛進市場那時候，不怕你們笑話，我甚至不知道中國是世界上最大用膠大國，而最大產膠國是泰國、印尼等東南亞國家。我在只做了一周模擬交易之后，就用自己的保證金開始了交易。我不懂基本分析，我也瞧不起那些并不專業的偽基本分析者。我只知道，有效的系統和心理控制力，就可以保證我，在任何市場獲利，就這么簡單。

上面我提到的第四個階段，是非常關鍵的。是你能否最終擁有適合自己交易系統的關鍵。

這個階段，他可能只是些又費時、又費力、而且暫時還看不到任何效果的簡單工作。甚至有時候，你自己都會懷疑自己是否在做無謂、無意義的努力。但我要說，這個階段是不可逾越的，你只有盯盤盯到“為伊消得人憔悴、衣帶漸寬終不悔”的程度，你才有可能進到“驀然回首，那人卻在燈火闌珊處”的境界。不要顧及別人的懷疑或恥笑，要堅定自己的信念。你既然選擇了職業投機，那么這個階段就是你義無返顧的選擇，別無他途。你要設法在曲線的運用中，綜合你所有知道的交易技術知識，去解釋已有的和預測還未發生的。

我不敢保證，人人都能走出這個階段。我發現，投機這個行業，是為數不多的你即使付出心血、辛勞和汗水，卻未必能登頂成功的幾個行業之一。這個完全需要概率化、容忍失敗和不完美的行業，注定最終成功的，只能是那些同時擁有勤奮、天賦和機遇 的少數幸運兒。所以，選擇職業交易者是必須要經過極其慎重選擇的，因為，有的時候，回報并不理所當然的與你的付出成正比。除非你從心里熱愛投機，甚至樂于接受一事無成的最終結果，否則，我真的勸你，請慎重你的選擇。

我想用海特的一句話，和大家共勉： “首先,你要有一套有效的價格預測系統,更重要的是良好的資金管理和風險控制機制.用“分散”而“持久”的眼光對待交易,在投機市場上長期地占有概率優勢,而不是孤注一擲.這就是金融交易的全部.”----海特

2.嬗變

如果說前面的堆積階段只是個簡單、線性的累積知識的話，那么這個階段，你就必須利用你智能中的諸如推理、綜合、歸納、聯想、頓悟等對第一階段所積累的素材，做集中的消化和吸收了，直至這些雜亂無章的知識被你咀嚼為一種靈性的東西，并浸潤你思維的血液。

你必須最大限度的發揮你的懷疑主義，懷疑一切你所讀、所看的東西，用你的思維去重新詮釋，而不論這種詮釋在別人看來，是極其幼稚可笑甚至是荒謬的。我認為這是學習的關鍵，總之你必須邁出你思維獨立的腳步，徹底擺脫“人云亦云”的境地。別人的高明終歸是別人的，你必須經過思考，獲得屬于你自己的高明。創造和學習永遠是相輔相成的，互為基礎。學習別人的經驗和知識只是手段，如果學習反而讓你喪失自己的創造、創新能力的話，那就背離了學習的初衷。學習，只不過是為你后續的創造提供素材和養料而已，而變成你自己的血液這個過程，則需要創造來提升。

學習是線性的，而創造則屬于非線性。正是后者，給世界帶來了多姿多采。

簡而言之，就是融會貫通，提煉、萃取出自己的系統交易方法。

我有一個體會，語言是幫助你整理頭緒、理清思路的很好借助。升華的過程不可能一蹴而就，你在這期間依然要籍借一些瑣碎的方法，比如，堅持寫交易日記，做詳盡的案例分析等。我想，很難用具體的文字去描述“嬗變”這個階段，我只能大致的說，你必須活動開你思維的肌肉，不拘一格，運用你靈活有力、充滿靈性的神經系統，去不斷的接近你所探求的東西———市場的本質。

判斷市場的趨勢，是至關重要的。

說實話，為了成為真正職業的交易者，我幾乎喪失了所有的興趣愛好，過著孤獨、清淡甚至有些枯燥生活。不過，時間讓我逐漸樂在其中，而無須去忍受。有時候，我也懷疑過，這樣的生活是否值得，又是否必要。但是，所謂的得失其實全是相對的，況且，在交易中，我確實獲得了除了盈利之外的樂趣，難以言表的樂趣。

交易實踐讓我喪失了太多的沖動和激情，原來需要忍受的東西，漸漸的變得享受并沉醉其中，甚至會讓人滋生出些須自戀的傾向。周末時刻，便是將監禁并遭受各種控制的心情，放出來放風的時候。我逐漸適應了容忍自己甚至兩天不看專業書籍或圖表，而聽任自己找個地方，去爬爬山，或聽聽音樂，即使思考，也讓他遠離交易和市場。

我知道，我如果要將交易作為我終生的樂趣和事業，我必須訓練自己的心情，可以隨時在市場和生活中快速的切換角色。畢竟，專業的交易者，他首先是個具備豐富內心世界和涵養的人。

我周圍幾乎所有的朋友，都說我的生活，極其枯燥而缺乏色彩，少了那么多的人生樂趣。當然，也有極少數朋友，過者比我更深居簡出的生活。電腦行情中的曲線，幾乎成為了他們人生的軌跡。我總想折中，可我深知這種折中，以我目前的閱歷和智慧，還遠遠不夠。

市場的本質是交換，其實，生命中，何嘗又不是充滿了得與失的交易？我選擇了一般人無法忍受的“枯燥”的生活，可我交換得來了更強大的自信心和比別人更能有力的思考能力、洞察能力。而且，交易的成功直接換來的是獲得了“享有未來美好生活的期權”！

所以，我想鼓勵我們從未謀面的但有著相同理想的年輕人，為了獲得這份期權合約，我們共同努力！

最近重新讀尼可。李森的自傳，感受極深。

李森交易的失敗，在我看來，有兩個最主要的原因：

1。逆市場中級趨勢而為，認為自己可以干預和戰勝市場。我甚至都能體會到李森在simex中孤獨絕望的孤注一擲的賭徒心態。他在試圖平倉自己多頭頭寸的時候，經常會不小心發現自己又累積了500份多頭。最后，整個市場只有他一個人在買，在看多，而他周圍的經紀人全成了他的交易對手。當他在1995年2月積累了6萬多張日經多頭（折合約100億美金），他已經完全喪失交易員必須的冷靜和客觀，他不再有能力觀察市場，卻經常以為可以操控市場。事實上，他確實經常可以令市場反彈個100-200點，而且，一旦失去了他的買盤，市場就顯現出羸弱的疲態。道氏很早就極其正確的指出，長期趨勢（primary trend）是無法被操縱的。而李森，最明顯的，違反了這個常識性的認識。而他，在當時，被認為是世界上少數理解期權、期貨市場運做原理的人。

2。交易時機的失誤。事實上，日經指數在李森做多的時候，也確實處于某級別下跌趨勢末期。但是，市場在很多時候，都證明空頭（或多頭）在最后抵抗的時候也是非常兇猛的。高明的交易者總是等待一方力量竭盡枯竭的時候，收獲漁翁之利，給頑抗者最后一擊。在一方力量仍然未到強弩之末的時候，貿然迎擊并非明智之舉。我們必須要盡量躲避市場最后的反撲，努力使自己不要被消滅在黎明前的黑暗。李森的多頭成本大約位于18000附近。事實上，他在1995年2月底被新加坡警方抓獲，而日經指數于1995年6月底7月初的時候，探至14000左右的低點，并在其后一年的時間里展開了強力的單邊反彈，最高反彈至22750的位置。當然，可憐的李森已經在監獄中服刑了，而他所巴林銀行，也等不到艷陽高照的這個時刻了。

總之，在明顯的下跌市道中（下跌接近收尾階段），逆市場趨勢而為，試圖阻止市場下跌趨勢的發展、發育、完成，并超出能力的加下如輸紅眼的賭徒一般的沒有后路

（沒有止損及相應保護措施。事實上，李森在對沖的品種jgb中，同樣看反）的死碼，是李森及巴林銀行最終犧牲在革命戰爭取得勝利的前夕的最終原因。

其實，解決你問題的最根本辦法，就是建立自己的交易系統。建議你讀一下波濤的三步曲，重點讀一下《系統交易方法》。不過，我本人對這套書的看法，并非向業內其他人一樣，給予那么高的評價。其實，他確實沒有提供一點具體的系統規則或設計思路上的東西，他更多的給出的是一種哲學上的思考，以及如何測試及維護一套交易系統。書中雖然給出了建立交易系統的大致框架性的步驟，但你要試圖找出一些具體的線索，那絕對是徒勞，因為，畢竟那是真正的商業秘密。天下沒有免費的午餐吶。

不過，我覺得，這套書，在你構件自己的交易系統時，確實可以提供宏觀思路方面上的指導。

其實，史蒂夫。尼森的《日本蠟燭圖技術》是我的案頭必備，也是我最愛讀的書籍之一。而且，在我的交易系統中，蠟燭圖技術是占有相當權重的，我把他當做重要的驗證信號之一。我認為，這門古老的東方投資藝術，如果可以和西方的技術分析手段互為驗證，將發揮更大的作用。事實上，這本書的作者本人也非常強調融會貫通。畢竟，各類技術都有他相應最擅長的場合和成功率，互為驗證，取長補短，是適當使用技術分析的關鍵。

我的承受大風險杠桿的資金頭寸無論如何也不會超過10 %的。而且，在這10%的風險頭寸中，我會將其細化為三級，即在高風險檔中，再細分為低中高三檔，以期更合理化的規劃、分布和控制整個風險頭寸中的風險度。不過，和大多數國外對沖基金經理的做法不一樣的是，我從不對沖風險，也不做套利。在真正的市場機會下，我在設計好退出計劃的基礎上，我操作的多類衍生產品，全部是同方向的！比如，我甚至會設計成用期指來保障我的call option的premium。呵呵，我想，國外同行恐怕很難理解并贊同我這種怪異的做法。其實，說穿了，真正核心的，就是你有沒有nb的交易系統，可以分解并理解目前的市場趨勢，這才是核心所在。至于那些用期權、期指來設計的各種套利策略組合，在我看來，如果你擁有了有效的交易系統，這些手段全部不值得一提。我所要做的，不是去鎖定風險，而是在同一個方向，放大放大再放大！

我在前幾頁的貼中，文字總結了自己在建立交易系統過程中的一些體會、經驗以及心路歷程和幾個必經階段，祁望能對志同道合者有些許啟發和共鳴。至于具體的技術細節和實現過程，我想這是每一個職業投機者所必須經歷的，最終只能由你自己長時間的堅持、積累、總結、歸納再加上一點點的機緣，才有可能達到目標。你如果選擇投機為自己的終身職業，就不要幻想可以獲得不須努力的現成結果。換句話說，沒有辛勤的努力和汗水，就算得到了優秀的系統，也不可能發揮他的真正功力，因為系統正確使用的前提，是需要使用者各方面的深厚積淀和素養的堆積的。所以，我只能對您的要求說抱歉了。

其實預測系統只是交易系統中很小的一部分。而且，盈利的大小和預測對錯也并非總是成正比。我有時也犯看對了沒賺夠的錯誤，順勢才是關鍵。我有個朋友，他幾乎從來就不預測，只跟隨趨勢，永遠在右側交易，而我幾年的平均贏利率目前還不如他，這就證明了，沒有神奇的預測，一樣可以成為大贏家。我看了你的交易記錄，覺得你在實戰中在順應趨勢方面做的不錯。

第二篇：一個職業交易員的心路歷程

一個職業交易員的心路歷程（摘錄、評點）

我認識的一個朋友（也可以說是我的老師），他在交易上的確已經接近了“無招勝有招”的境界。這在我以前是無法想象的。因為我非常看重細節和微觀上的技術套路，也即我們常提到的所謂“交易系統”。通過對他的交易決策的研究，我發現，真正達到將所有技術（傳統分析技術、指標公式、波浪江恩、時間周期、趨勢跟隨）融合為一體是完全可以作到的，只不過需要經歷非常痛苦思考、提煉、再思考、再提煉的循環過程。（這樣的立論，即認知，是方向性錯誤，會導致以后的過程走很多彎路！錯誤在哪？就在粗黑體的那段。把簡單變成復雜！有智慧的人是化腐朽為神奇，大道至簡。他卻反著來。如果如他所說，把所有的技術融合為一體，這個交易系統將會是一個無效的交易系統！大家請注意，在建立交易系統的時候，很多人有這樣的思路，覺得放進交易系統考慮的因素越多，系統將越可靠，因為按傳統的思維這就是“全面”。這是為什么我今天花時間來點評這篇博文的真正原因，通過點評，幫助大家在建立交易系統上端正認知。很多人操作時，打開盤面，下面的技術副圖5-10個，一看就知道這是一個不明白操作為何物的人！每一個技術副圖，就是一個分析師。5-10個技術副圖，就是5-10個分析師在你的面前，KDJ在說著他的判斷、MACD、RSI、VOL、WR??在講述他們的觀點。總之，各說各的。你聽誰的？要想讓他們同時擁有同樣的見解，幾乎是不可能的事，因為他們的視角不一致。那么把這些東西放進交易系統，就是把各路互不買賬的神仙請進了你的交易系統，試想這樣的交易系統還會有效嗎？）

而我們大多數人，在這種冶煉的過程中，或者由于我們的悟性不夠，或者由于我們的韌性不夠，因此，99%的人是無法在投機市場中實現自己的升華和嬗變的。這個過程，再痛苦艱難，但如果我們堅持將專業投機作為我們的理想和職業，那么我們就必須完成這一可能是非常漫長的轉變。（朝著這樣的方向努力，將會“差之毫厘謬以千里”！越走越遠！如果一個人真有悟性，或早或晚會發現這是一條錯誤的路！而沒有悟性的人，這將是一條不歸路。所以，這里不是像他說的是有沒有悟性和韌性的問題，而是方向性的錯誤。這樣當然不會有正確的結果出現。）

我對這種突破的艱難性、復雜性、不確定性已經有了足夠充分和清醒的認識。我也知道，我畢生都無法完成這種突破的可能性也完全存在。（方向錯了，怎么還有可能存在正確的突破呢？走歪了是很危險的！危險就是浪費時光和金錢！）

但我知道，我心靈（這樣的詞匯究竟想說什么呢？心靈，我們經常用這樣的詞匯，但又有多少人明白自己在說什么呢？心靈，就是主觀的認知和欲望！當這樣的認知和欲望貼近客觀時，就較容易成功。但是這樣的人社會上很少很少，因為這的確需要智慧的。絕大多數人的認知和欲望是非常非常主觀的，因為絕大多數人的智慧有限或沒有。）所指的那個方向，才是超越投機、超越交易者、甚至超越市場、并幾乎接近生命之道的那個方向，不管能否抵達，至少，我必須調校好自己的方向，對準她，然后邁出我的步伐。（很多人用這樣主觀的激情和認知去做事。聽上去慷慨激昂、振振有詞。其實，就是一派胡言而已。每個人在學習過程中要避免啊！）

人們常說一句話，在期貨市場中，紀律和心態控制重于一切。然而，我卻要不客氣的指出，這一切的前提，是你必須要有一套完善、經過市場考驗的交易系統，否則，就有流于空談的危險。（這個觀點非常正確！沒有一個經過大樣本統計的正收益交易系統的支持，何談什么心態和紀律？很多人問我，怎么改善心態，首先必須有一個經過大樣本統計的正收益交易系統；其次學會放下。不要在介入前腦子總想著“不虧”兩字，大概率正收益的交易系統并不能保證你每一次介入的盈利，這樣的思維還是不要做交易了。這樣的交易系統是以一個時間段來檢驗你的交易結果的。如果能明白這些，心態自然就改善了、執行的紀律就會明顯加強。切記之！）

在你和你的交易系統充分磨合而且你確信你的交易系統可以成功、靈敏的應付大多數市場變化的時候，你會發現，通過交易賺錢，其實是一件輕松、快樂、自然、水到渠成的事情。（很有道理！的確是如此，交易并不難。）

我對于朋友們的忠告是，一定要建立適合你自己的交易系統，無論你被市場摑的鼻青臉腫，你必須重新站起來，再改善你的系統。不要懼怕復雜和繁瑣，因為，這是你邁向成功、脫離虧損的唯一之途，別無他法。（正確！）

紀律和心態必須建立在科學有效的系統之上，當然，這種系統，他可以是基于技術分析的，也可以是基于基本分析的，或是其他如周易預測技術的。（這里不知道是他不愿透露自己的交易系統的關鍵、還是本身的認知有問題，交易系統只能建立在客觀的依據之上。比如說均線就是行情的客觀記錄。）

我始終認為，感覺是無法長期可靠的，只有客觀的系統，才能保證你有客觀的心態。（正確！感覺沒有一致性。交易的關鍵是“一致性”三個字！）

對于每一個職業交易者而言，心里都明白交易系統的重要性。我最近有一個想法，將自己用了5年多時間建立自己交易系統的體驗，整理成文字，期望能對大家最終構建自己的系統有所啟發。

建立一個真正經歷市場考驗的成熟可用的一致性的系統，我認為，必定會歷經兩個階段。

（一）堆積：

我說的所謂的堆積，大概等同于“厚積薄發”的“厚積”的過程吧。在這個積累階段，是大量儲備各種知識、技巧、方法的階段，強調的是盡最大可能，廣泛占有，兼收并蓄，甚至要發揚“囫圇吞棗”、“不求甚解”、“神農氏遍嘗百草”的雜家精神，把你能收集到的一切素材，積淀到你的大腦，以備后用。(這樣的方法是否可行？我看不可行。時間和精力花費太大，最重要的是在沒有預防能力的前提下，學雜了比不學還不好。我們都明白“一張白紙可以畫最好最美的圖畫”的道理。原本的一張白紙，學雜了就是白紙上涂滿了雜七雜八的顏色，再要用它畫一幅真正的美好的圖畫，難了！很多人不就是這樣了嗎？在股市里摸爬滾打了很多年，學這學那，遇到真正的正確的東西也學不好了。）

積累從何而來？當然首先是書籍。你必須要有橫掃一切大小金融書店的氣概，不需要有太強的針對性，但必須有廣泛性，中西并舉，閱讀各類金融、經濟類書籍。有條件的最好請老手開一個書單，這樣閱讀起來更有針對性，效率也更高。這大概就類似于古人所說的“熟讀唐詩三百首”吧。我的經驗是，以西方經典的技術分析文叢開始下手，先開立一個20本左右的書單，英文水平高的最好直接閱讀原版，用最簡單的串行方式，將其一本本消滅。這整個過程完全沒有任何投機取巧，過程雖然枯燥冗長，卻不可替代、不可跨越。而且，對于好書，要一遍又一遍的讀，直到爛熟于胸為止。（聽起來很有道理。你知道這要花費多少時間嗎？如果是20本書，正常的情況下，對于一個常人來說，要把它們記熟，沒有2-3年是不可能的。）

堆積的過程更多使用的智能，是記憶和少量的推理。你首要的是，牢記書里的方法和教條，并不需要你有太多的懷疑主義和主觀能動。因為這兩者是必須在你有一定積累的基礎上才會涉及。你如果可以在國外任何一項標準智商測試中，輕松取得最前面兩個級別的評分的話，我想，這個階段對于你，可能只需要2-3年的時間，間中你還有余暇閱讀些哲學、方法論類似的書籍，起到旁征博引、互相貫通的意義。（他也說2-3年的時間。我前面的估計沒有錯。我是邊看邊寫的點評。）

在閱讀階段，也不是我妄自菲薄，我認為應盡量少讀國內的讀物，而盡一切可能（如去國外網站訂購等）去不知疲倦的閱讀西方的經典文叢，尤其是技術分析方面的。其實，老手的書房中的書單，對于新手來說，就是最大的財富了，可以少讓你走許多的彎路。我本人就是在幾乎掃遍了國內幾乎所有的跟莊、投機書籍之后，才繞了個大彎，在朋友的指點下，開始閱讀西方的技術分析經典，也讀過少量幾本原版的“圣經”類書籍。（有人指點是可以節省許多寶貴的時間。并且看國外的書是對的，國內的書不是抄襲國外的、就是自己胡編亂造，99.99%是垃圾！）

積累的素材除了來自于書籍之外，當然還有網絡。你應該有橫掃國內外大多數最著名的論壇的決心，以謙虛、容納的胸懷去閱讀一切壇子里老手的文章和體會。個人的體會有時候比書籍來的更為直接、更為深刻。（做是對的。）我個人來講，在其他論壇結識的一些好手，對我的幫助作用，可以說是極其深遠的。

除了這兩者之外，我認為，你應該把所有（記住，是所有）的時間用于看盤，讀盤，復盤！！（呵呵，很對！當然，不是全部時間，而是多花一點時間。）

看盤，其實對于剛開始的時候來說，無非就是個“外行看熱鬧”的罷了。但這個熱鬧，無論如何，你硬著頭皮，也得看下去。有條件的，看一切你能看到歷史數據的市場行情：外匯、商品、利率、期指、股票等。尤其是指數，觀察、分析、預測各個市場指數現貨和期貨的走勢，至少要占到你所有看盤時間的70%左右。即使在股票市場，我的理念是，指數終于一切，永遠看著指數的臉色行事，絕對不做類似股評的所謂“拋開大盤做個股”的傻事。我不認為，自己總可以驍幸抓到跑贏大盤或獨立于大盤走勢的個股。而且，看盤的過程，也是很好的總結、運用你閱讀的知識的一個場合和機會。（看盤，是需要方法的。不是像他說的，觀察、分析、預測，完全是胡說八道！這就是很多人按照這樣的方法看了許多年的盤、還不知市場行情為何物的道理。看盤，需要做的是統計工作。要做統計，就必須有明確的分類和標準。為什么形態無法統計？因為它沒有確定的標準。為什么均線可以統計？因為它有客觀的明確標準。）

我在看盤、盯盤的過程中，經歷了這樣幾個階段：

一、看熱鬧階段：天天盯著漲幅榜第一板的看，眼睛里只看到漲、跌的曲線，心里沒有任何感覺。

二、初級階段：買了書，知道了比如量比等技術指標，知道了綜合排序，知道了分鐘排行，知道了資金流向，知道了熱點板塊和集團式熱點，看的時候稍微有了目的性和篩選性。

三、進階：目的性更加明確，有了分門別類的自選項目、板塊，從十幾只品種的走勢能大致判斷大盤的運行趨向，學會了公式選股，自創指標，測試交易公式（還談不上交易系統）等進階技術，開始排斥傳統技術和指標，自以為進入了交易的核心，醉心于編寫公式和所謂的“交易系統”，并利用自己設計的指標來衡量指數和股票。

四、系統化：對幾乎所有具備歷史數據的市場進行長時間的盯、復盤。不過，盯外盤的代價也是巨大的，所有與我年齡不相稱的疾病接踵而至。（后面我會說一說這樣的看盤方式是否有必要？）我在長時間堅持跨市場的研究中，終于構建出自己的交易系統。徹底屏棄所有寫指標、公式（除了我系統中需要用到的）的玩意兒（現在看起來，那些依靠高、開、低、收、量所運算得來的“秘密公式或系統”都是些可笑而不置一提的東西），回歸到了最簡單、原始的幾項技術（說出來，這些技術我敢說剛進入市場的人可能都聽說過）。（問題是就是說了半天也沒有說出來他的交易系統是一個什么樣的交易系統。是故弄玄虛？還是不肯示人？總之，看官想從這里對他的交易系統了解得更深入一些，沒門！我不知道這樣的交流有什么意義？）看盤的目的是為了驗證系統，完善系統。

五、整合階段：你終于發現，在有效的交易系統的指導下，你可以迅速熟悉陌生的市場并成為該市場的專家，正是應驗了那句話，“股價運動包含一切信息”。你能想象，我幾乎完全不懂也完全不關心天然膠、大豆、銅等基本面方面的供求分析技術的前提下，卻在并不完善的國內商品市場上同樣沒有障礙的獲利。（這是實話。有了系統，你甚至可以不知道你所交易的品種名稱，只要交易系統是合理的，交易很簡單。）我只知道，有效的系統和心理控制力，就可以保證我，在任何市場獲利，就這么簡單。

上面我提到的第四個階段，是非常關鍵的。是你能否最終擁有適合自己交易系統的關鍵。這個階段，他可能只是做些又費時、又費力、而且暫時還看不到任何效果的簡單工作。（什么工作？打死不也告訴你。那么，我來告訴你：就是統計工作。）甚至有時候，你自己都會懷疑自己是否在做無謂、無意義的努力。但我要說，這個階段不是不可逾越的，你只有盯盤盯到“為伊消得人憔悴、衣帶漸寬終不悔”的程度，你才有可能進到“驀然回首，那人卻在燈火闌珊處”的境界。不要顧及別人的懷疑或恥笑，要堅定自己的信念。你既然選擇了職業投機，那么這個階段就是你義無返顧的選擇，別無他途。

你要設法在曲線的運用中，綜合你所有知道的交易技術知識，去解釋已有的和預測還未發生的。（還在說預測未來，究竟是有意誤導、還是尚不真正明白交易是什么？）

我不敢保證，人人都能走出這個階段。我發現，投機這個行業，是為數不多的你即使付出心血、辛勞和汗水、卻未必能登頂成功的幾個行業之一。這個完全需要概率化、容忍失敗和不完美的行業，注定最終成功的，只能是那些同時擁有勤奮、天賦和機遇的少數幸運兒。所以，選擇職業交易者是必須要經過極其慎重選擇的，因為，有的時候，回報并不理所當然的與你的付出成正比。（這一段話顯露了一些所謂的“天機”--交易，就是以概率為依據、保持大概率獲利、容忍小概率虧損的一件工作而已。）

除非你從心里熱愛投機，甚至樂于接受一事無成的最終結果，否則，我真的勸你，請慎重你的選擇。

我想用海特的一句話，和大家共勉：

首先,你要有一套有效的價格預測系統，更重要的是良好的資金管理和風險控制機制。用“分散”而“持久”的眼光對待交易，在投機市場上長期地占有概率優勢，而不是孤注一擲。這就是金融交易的全部。

======================================= 讀后感：

這個作者是基本上明白了交易，想告訴大家一些什么，卻又怕被大眾知道的太具體。所以，不僅自己的學習過程繞了一個大圈子，還想讓大家也再去繞一個大圈子。

建立自己的交易系統是關鍵，但過程不必如他所說。這樣的過程不僅是繞圈子，而且有可能這一輩子就繞不回來了。

我在此開博，就是為了節省大家的時間、更重要的是幫你牢牢地把握住“正確的方向”。

我已經給了大家：交易系統、資金管理方法和風險應對方法。30/120交易系統，用海特的話說，就是一個“價格預測系統”，只是我不喜歡用預測兩字，容易引起歧義。這個系統本身已經具有了風險應對能力（多空轉換就是風險應對）。資金管理方法，我也做過人生大資金管理方法和交易小資金管理方法的闡述。相信和執行者，一個星期就可以達到這個作者花了許多年才達到的交易境界和交易水平。不信者或相信卻不能執行者，即使你在花畢生的時間和精力，也沒有用。

第三篇：一個職業期貨交易員的心路歷程(值得深讀的一篇).

一個職業期貨交易員的心路歷程（值得深讀的一篇）

我終于認為，宏觀和微觀確實在投機實踐中是可以達到幾乎完美的融合，而不再是哲學意義和高度上的融合。我認識的一個朋友（也可以說是我的老師），他在交易上的確已經接近了“無招勝有招”的境界，這在我以前是無法想象的。因為我非常看重細節和微觀上的技術套路，也即我們常提到的所謂“交易系統”。通過對他的交易決策的研究，我發現，真正達到將所有技術（傳統分析技術、指標公式、波浪江恩、時間周期、趨勢跟隨）融合為一體是完全可以作到的，只不過需要經歷非常痛苦思考、提煉、再思考、再提煉的循環過程，而我們大多數人，在這種冶煉的過程中，或者由于我們的悟性不夠，或者由于我們的韌性不夠，因此，９９％的人是無法在投機市場中實現自己的升華和嬗變的，這個過程，我認為，叫做“煉金術”好象還不夠貼切，我更愿意將她喻為一種“化蝶”的過程，再痛苦艱難，但如果我們堅持將專業投機作為我們的理想和職業，那么我們就必須完成這一可能是非常漫長的轉變。

我的一個領悟是，以后的時間，我將不再滿足于對我的交易系統的一些技術細節的完善和發掘，我必須用更多時間去完成，可能有些人甚至認為是“毫無意義或浪費時間”的思考歷練。這種抽象的思考不再境界式或粗線條式的，這種抽象是必須建立在諸多細枝末節之上的超乎歸納綜合的一種質變式的提升。我不知道，我這樣講，大家能否能引起共鳴。我再次感覺到語言的乏力，但我知道，我必須要影著頭皮，超越存在于語言之中的玄虛，完成自己生命和事業上真正的突破。我對這種突破的艱難性、復雜性、不確定性已經有了足夠充分和清醒的認識，我也知道，我畢生都無法完成這種突破的可能性也完全存在。但我知道，我心靈所指的那個方向，才是超越投機、超越交易者、甚至超越市場、并幾乎接近生命之道的那個方向，不管能否抵達，至少，我必須調校好自己的方向，對準她，然后邁出我的步伐。

人們常說一句話，在期貨市場中，紀律和心態控制重于一切。然而，我卻要不客氣的指出，這一切的前提，是你必須要有一套完善、經過市場考驗的交易系統，否則，就有流于空談的危險。

在我自己的實踐中，我在最終設計并完善了自己的交易系統之后，心態自然更加穩定、自信，而你也必然用最嚴格的紀律去遵循你系統指示的信號行事，因為違反他，將把你置于非常不利的境地。在你和你的交易系統充分磨合而且你確信你的交易系統可以成功、靈敏的應付大多數市場變化的時候，你會發現，通過交易賺錢，其實是一件輕松、快樂、自然、水到渠成的事情。一切都變得和諧，你終將遠離并告別虧損，這就是我切身的體驗。

其實，我的這些體驗，對于初入投機行業的朋友來說，沒有任何用處，或者說，是一些空話。但是，我對于朋友們的忠告是，一定要建立適合你自己的交易系

統，無論你被市場摑的鼻青臉腫，你必須重新站起來，再改善你的系統。不要懼怕復雜和繁瑣，因為，這是你邁向成功、脫離虧損的唯一之途，別無他法。紀律和心態必須建立在科學有效的系統之上，當然，這種系統，他可以是基于技術分析的，也可以是基于基本分析的，或是其他如周易預測技術的。我始終認為，感覺是無法長期可靠的，只有客觀的系統，才能保證你有客觀的心態。

?.認識的一位香港的專業恒指期貨做手，他在恒指市場已經生存了近十年。他講到，當年和他一起做恒指的，有的改行了，有的破產了，他所認識的和他一起進入這個市場的并且至今還生存于該市場的，只有他一個。時間的力量超乎我們想象的強大，看對一兩年、盈利一兩年并不足為奇。只有經歷長時間的洗滌、磨礪和淘汰，才可以看出你真正的投機才能。而他 的基于自己設計的數學模型在計算機上建立的交易系統，直到今天，他仍然在完善和修正。從他的身上，我看到了一個“專業交易者”身上的“專業性”所在。同他相比，我只不過是個籃球愛好者，而他已經是ＮＢＡ中馳騁的職業運動員了。我回來做在車上的時候才想到，時間的積分和微分作用，在我的身上，剛剛顯現。其實，對于每一個職業交易者而言，心里都明白交易系統的重要性。我最近有一個想法，將自己用了5年多時間建立自己交易系統的體驗，整理成文字，期望能對大家最終構建自己的系統有所啟發。

建立一個真正經歷市場考驗的成熟可用的一致性的系統，我認為，必定會歷經兩個階段。

1。堆積

我說的所謂的堆積，大概等同于“厚積薄發”的“厚積”的過程吧。在這個積累階段，是大量儲備各種知識、技巧、方法的階段，強調的是盡最大可能，廣泛占有，兼收并蓄，甚至要發揚“囫圇吞棗”、“不求甚解”、“神農氏遍嘗百草”的雜家精神，把你能收集到的一切素材，積淀到你的大腦，以備后用。

積累從何而來？當然首先是書籍。你必須要有橫掃一切大小金融書店的氣概，不需要有太強的針對性，但必須有廣泛性，中西并舉，閱讀各類金融、經濟類書籍。有條件的最好請老手開一個書單，這樣閱讀起來更有針對性，效率也更高。這大概就類似于古人所說的“熟讀唐詩三百首”吧。我的經驗是，以西方經典的技術分析文叢開始下手，先開立一個20本左右的書單，英文水平高的最好直接閱讀原版，用最簡單的串行方式，將其一本本消滅。這整個過程完全沒有任何投機取巧，過程雖然枯燥冗長，卻不可替代、不可跨越。而且，對于好書，要一遍又一遍的讀，直到爛熟于胸為止。

堆積的過程更多使用的智能，是記憶和少量的推理。你首要的是，牢記書里的方法和教條，并不需要你有太多的懷疑主義和主觀能動。因為這兩者是必須在你有一定積累的基礎上才會涉及。你如果可以在國外任何一項標準智商測試中，輕松取得最前面兩個級別的評分的話，我想，這個階段對于你，可能只需要2-3年的

時間，間中你還有余暇閱讀些哲學、方法論類似的書籍，起到旁征博引、互相貫通的意義。

在閱讀階段，也不是我妄自菲薄，我認為應盡量少讀國內的讀物，而盡一切可能（如去國外網站訂購等）去不知疲倦的閱讀西方的經典文叢，尤其是技術分析方面的。其實，老手的書房中的書單，對于新手來說，就是最大的財富了，可以少讓你走許多的彎路。我本人就是在幾乎掃遍了國內幾乎所有的跟莊、投機書籍之后，才繞了個大彎，在朋友的指點下，開始閱讀西方的技術分析經典，也讀過少量幾本原版的“圣經”類書籍。

積累的素材除了來自于書籍之外，當然還有網絡。你應該有橫掃國內外大多數最著名的論壇的決心，以謙虛、容納的胸懷去閱讀一切壇子里老手的文章和體會。個人的體會有時候比書籍來的更為直接、更為深刻。我個人來講，在其他論壇結識的一些好手，對我的幫助作用，可以說是極其深遠的。

除了這兩者之外，我認為，你應該把所有（記住，是所有）的時間用于看盤，讀盤，復盤！！

看盤，其實對于剛開始的時候來說，無非就是個“外行看熱鬧”的罷了，但這個熱鬧，無論

如何，你硬著頭皮，也得看下去。

有條件的，看一切你能看到歷史數據的市場行情：外匯、商品、利率、期指、股票等。尤其是指數，觀察、分析、預測各個市場指數現貨和期貨的走勢，至少要占到你所有看盤時間的70%左右。即使在股票市場，我的理念是，指數終于一切，永遠看著指數的臉色行事，絕對不做類似股評的所謂“拋開大盤做個股”的傻事。我不認為，自己總可以驍幸抓到跑贏大盤或獨立于大盤走勢的個股。而且，看盤的過程，也是很好的總結、運用你閱讀的知識的一個場合和機會。我在看盤、盯盤的過程中，經歷了這樣幾個階段：

一、看熱鬧階段

天天盯著漲幅榜第一板的看，眼睛里只看到漲、跌的曲線，心里沒有任何感覺。

二、初級階段

買了書，知道了比如量比等技術指標，知道了綜合排序，知道了分鐘排行，知道了資金流向，知道了熱點板塊和集團式熱點，看的時候稍微有了目的性和篩選性。就像上網沖浪一樣，知道用搜索引擎來過濾出自己需要的信息了。

三、進階

目的性更加明確，有了分門別類的自選項目、板塊，從十幾只品種的走勢能大致判斷大盤的運行趨向，學會了公式選股，自創指標，測試交易公式（還談不上交易系統）等進階技術，開始排斥傳統技術和指標，自以為進入了交易的核心，醉心于編寫公式和所謂的“交易系統”，并利用自己設計的指標來衡量指數和股票。

四、系統化

對幾乎所有具備歷史數據的市場進行長時間的盯、復盤，尤其是美指、日經和恒指。（這三只是我最喜愛的品種）不過，盯外盤的代價也是巨大的，所有與我年齡不相稱的疾病接踵而至，呵呵。我在長時間堅持跨市場的研究中，終于構建出自己的交易系統。徹底屏棄所有寫指標、公式（除了我系統中需要用到的）的玩意兒（現在看起來，那些依靠高、開、低、收、量所運算得來的“秘密公式或系統”都是些可笑而不置一提的東西），回歸到了最簡單、原始的幾項技術（說出來，這些技術我敢說剛進入市場的人可能都聽說過）。看盤的目的是為了驗證系統，完善系統。

五、整合階段

你終于發現，在有效的交易系統的指導下，你可以迅速熟悉陌生的市場并成為該市場的專家，正是應驗了那句話，“股價運動包含一切信息”。你能想象，我幾乎完全不懂也完全不關心天然膠、大豆、銅等基本面方面的供求分析技術的前提下，卻在并不完善的國內商品市場上同樣沒有障礙的獲利。我剛進市場那時候，不怕你們笑話，我甚至不知道中國是世界上最大用膠大國，而最大產膠國是泰國、印尼等東南亞國家。我在只做了一周模擬交易之后，就用自己的保證金開始了交易。我不懂基本分析，我也瞧不起那些并不專業的偽基本分析者。我只知道，有效的系統和心理控制力，就可以保證我，在任何市場獲利，就這么簡單。上面我提到的第四個階段，是非常關鍵的。是你能否最終擁有適合自己交易系統的關鍵。

這個階段，他可能只是些又費時、又費力、而且暫時還看不到任何效果的簡單工作。甚至有時候，你自己都會懷疑自己是否在做無謂、無意義的努力。但我要說，這個階段是不可逾越的，你只有盯盤盯到“為伊消得人憔悴、衣帶漸寬終不悔”的程度，你才有可能進到“驀然回首，那人卻在燈火闌珊處”的境界。不要顧及別人的懷疑或恥笑，要堅定自己的信念。你既然選擇了職業投機，那么這個階段就是你義無返顧的選擇，別無他途。你要設法在曲線的運用中，綜合你所有知道的交易技術知識，去解釋已有的和預測還未發生的。

我不敢保證，人人都能走出這個階段。我發現，投機這個行業，是為數不多的你即使付出心血、辛勞和汗水，卻未必能登頂成功的幾個行業之一。這個完全需要概率化、容忍失敗和不完美的行業，注定最終成功的，只能是那些同時擁有勤奮、天賦和機遇的少數幸運兒。所以，選擇職業交易者是必須要經過極其慎重選擇的，因為，有的時候，回報并不理所當然的與你的付出成正比。除非你從心里熱愛投機，甚至樂于接受一事無成的最終結果，否則，我真的勸你，請慎重你的選擇。

我想用海特的一句話，和大家共勉：

首先,你要有一套有效的價格預測系統,更重要的是良好的資金管理和風險控制機制.用“分散”而“持久”的眼光對待交易,在投機市場上長期地占有概率優勢,而不是孤注一擲.這就是金融交易的全部.----海特 2.嬗變

如果說前面的堆積階段只是個簡單、線性的累積知識的話，那么這個階段，你就必須利用你智能中的諸如推理、綜合、歸納、聯想、頓悟等對第一階段所積累的素材，做集中的消化和吸收了，直至這些雜亂無章的知識被你咀嚼為一種靈性的東西，并浸潤你思維的血液。

你必須最大限度的發揮你的懷疑主義，懷疑一切你所讀、所看的東西，用你的思維去重新詮釋，而不論這種詮釋在別人看來，是極其幼稚可笑甚至是荒謬的。我認為這是學習的關鍵，總之你必須邁出你思維獨立的腳步，徹底擺脫“人云亦云”的境地。別人的高明終歸是別人的，你必須經過思考，獲得屬于你自己的高明。創造和學習永遠是相輔相成的，互為基礎。學習別人的經驗和知識只是手段，如果學習反而讓你喪失自己的創造、創新能力的話，那就背離了學習的初衷。學習，只不過是為你后續的創造提供素材和養料而已，而變成你自己的血液這個過程，則需要創造來提升。

學習是線性的，而創造則屬于非線性。正是后者，給世界帶來了多姿多采。簡而言之，就是融會貫通，提煉、萃取出自己的系統交易方法。

我有一個體會，語言是幫助你整理頭緒、理清思路的很好借助。升華的過程不可能一蹴而就，你在這期間依然要籍借一些瑣碎的方法，比如，堅持寫交易日記，做詳盡的案例分析等。我想，很難用具體的文字去描述“嬗變”這個階段，我只能大致的說，你必須活動開你思維的肌肉，不拘一格，運用你靈活有力、充滿靈性的神經系統，去不斷的接近你所探求的東西———市場的本質。判斷市場的趨勢，是至關重要的。

說實話，為了成為真正職業的交易者，我幾乎喪失了所有的興趣愛好，過著孤獨、清淡甚至有些枯燥生活。不過，時間讓我逐漸樂在其中，而無須去忍受。有時候，我也懷疑過，這樣的生活是否值得，又是否必要。但是，所謂的得失其實全是相對的，況且，在交易中，我確實獲得了除了盈利之外的樂趣，難以言表的樂趣。

交易實踐讓我喪失了太多的沖動和激情，原來需要忍受的東西，漸漸的變得享受并沉醉其中，甚至會讓人滋生出些須自戀的傾向。周末時刻，便是將監禁并遭受各種控制的心情，放出來放風的時候。我逐漸適應了容忍自己甚至兩天不看專業書籍或圖表，而聽任自己找個地方，去爬爬山，或聽聽音樂，即使思考，也讓他遠離交易和市場。我知道，我如果要將交易作為我終生的樂趣和事業，我必須訓

練自己的心情，可以隨時在市場和生活中快速的切換角色。畢竟，專業的交易者，他首先是個具備豐富內心世界和涵養的人。

我周圍幾乎所有的朋友，都說我的生活，極其枯燥而缺乏色彩，少了那么多的人生樂趣。當然，也有極少數朋友，過者比我更深居簡出的生活。電腦行情中的曲線，幾乎成為了他們人生的軌跡。我總想折中，可我深知這種折中，以我目前的閱歷和智慧，還遠遠不夠。

市場的本質是交換，其實，生命中，何嘗又不是充滿了得與失的交易？我選擇了一般人無法忍受的“枯燥”的生活，可我交換得來了更強大的自信心和比別人更能有力的思考能力、洞察能力。而且，交易的成功直接換來的是獲得了“享有未來美好生活的期權”！

所以，我想鼓勵我們從未謀面的但有著相同理想的年輕人，為了獲得這份期權合約，我們共同努力！

最近重新讀尼可。李森的自傳，感受極深。

李森交易的失敗，在我看來，有兩個最主要的原因：

1。逆市場中級趨勢而為，認為自己可以干預和戰勝市場。我甚至都能體會到李森在SIMEX中孤獨絕望的孤注一擲的賭徒心態。他在試圖平倉自己多頭頭寸的時候，經常會不小心發現自己又累積了500份多頭。最后，整個市場只有他一個人在買，在看多，而他周圍的經紀人全成了他的交易對手。當他在1995年2月積累了6萬多張日經多頭（折合約100億美金），他已經完全喪失交易員必須的冷靜和客觀，他不再有能力觀察市場，卻經常以為可以操控市場。事實上，他確實經常可以令市場反彈個100-200點，而且，一旦失去了他的買盤，市場就顯現出羸弱的疲態。道氏很早就極其正確的指出，長期趨勢（PRIMARY TREND）是無法被操縱的。而李森，最明顯的，違反了這個常識性的認識。而他，在當時，被認為是世界上少數理解期權、期貨市場運做原理的人。

2。交易時機的失誤。事實上，日經指數在李森做多的時候，也確實處于某級別下跌趨勢末期。但是，市場在很多時候，都證明空頭（或多頭）在最后抵抗的時候也是非常兇猛的。高明的交易者總是等待一方力量竭盡枯竭的時候，收獲漁翁之利，給頑抗者最后一擊。在一方力量仍然未到強弩之末的時候，貿然迎擊并非明智之舉。我們必須要盡量躲避市場最后的反撲，努力使自己不要被消滅在黎明前的黑暗。李森的多頭成本大約位于18000附近。事實上，他在1995年2月底被新加坡警方抓獲，而日經指數于1995年6月底7月初的時候，探至14000左右的低點，并在其后一年的時間里展開了強力的單邊反彈，最高反彈至22750的位置。當然，可憐的李森已經在監獄中服刑了，而他所巴林銀行，也等不到艷陽高照的這個時刻了。

總之，在明顯的下跌市道中（下跌接近收尾階段），逆市場趨勢而為，試圖阻止市場下跌趨勢的發展、發育、完成，并超出能力的加下如輸紅眼的賭徒一般的沒

有后路（沒有止損及相應保護措施。事實上，李森在對沖的品種JGB中，同樣看反）的死碼，是李森及巴林銀行最終犧牲在革命戰爭取得勝利的前夕的最終原因。

其實，解決你問題的最根本辦法，就是建立自己的交易系統。建議你讀一下波濤的三步曲，重點讀一下《系統交易方法》。不過，我本人對這套書的看法，并非向業內其他人一樣，給予那么高的評價。其實，他確實沒有提供一點具體的系統規則或設計思路上的東西，他更多的給出的是一種哲學上的思考，以及如何測試及維護一套交易系統。書中雖然給出了建立交易系統的大致框架性的步驟，但你要試圖找出一些具體的線索，那絕對是徒勞，因為，畢竟那是真正的商業秘密。天下沒有免費的午餐吶。

不過，我覺得，這套書，在你構件自己的交易系統時，確實可以提供宏觀思路方面上的指導。

其實，史蒂夫。尼森的《日本蠟燭圖技術》是我的案頭必備，也是我最愛讀的書籍之一。而且，在我的交易系統中，蠟燭圖技術是占有相當權重的，我把他當做重要的驗證信號之一。我認為，這門古老的東方投資藝術，如果可以和西方的技術分析手段互為驗證，將發揮更大的作用。事實上，這本書的作者本人也非常強調融會貫通。畢竟，各類技術都有他相應最擅長的場合和成功率，互為驗證，取長補短，是適當使用技術分析的關鍵。

我的承受大風險杠桿的資金頭寸無論如何也不會超過10 %的。而且，在這10%的風險頭寸中，我會將其細化為三級，即在高風險檔中，再細分為低中高三檔，以期更合理化的規劃、分布和控制整個風險頭寸中的風險度。不過，和大多數國外對沖基金經理的做法不一樣的是，我從不對沖風險，也不做套利。在真正的市場機會下，我在設計好退出計劃的基礎上，我操作的多類衍生產品，全部是同方向的！比如，我甚至會設計成用期指來保障我的CALL OPTION的PREMIUM。呵呵，我想，國外同行恐怕很難理解并贊同我這種怪異的做法。其實，說穿了，真正核心的，就是你有沒有NB的交易系統，可以分解并理解目前的市場趨勢，這才是核心所在。至于那些用期權、期指來設計的各種套利策略組合，在我看來，如果你擁有了有效的交易系統，這些手段全部不值得一提。我所要做的，不是去鎖定風險，而是在同一個方向，放大放大再放大！

我在前幾頁的貼中，文字總結了自己在建立交易系統過程中的一些體會、經驗以及心路歷程和幾個必經階段，祁望能對志同道合者有些許啟發和共鳴。至于具體的技術細節和實現過程，我想這是每一個職業投機者所必須經歷的，最終只能由你自己長時間的堅持、積累、總結、歸納再加上一點點的機緣，才有可能達到目標。你如果選擇投機為自己的終身職業，就不要幻想可以獲得不須努力的現成結果。換句話說，沒有辛勤的努力和汗水，就算得到了優秀的系統，也不可能發揮

他的真正功力，因為系統正確使用的前提，是需要使用者各方面的深厚積淀和素養的堆積的。所以，我只能對您的要求說抱歉了。：-（??，其實預測系統只是交易系統中很小的一部分。而且，盈利的大小和預測對錯也并非總是成正比。我有時也犯看對了沒賺夠的錯誤，順勢才是關鍵。我有個朋友，他幾乎從來就不預測，只跟隨趨勢，永遠在右側交易，而我幾年的平均贏利率目前還不如他，這就證明了，沒有神奇的預測，一樣可以成為大贏家。我看了你的交易記錄，覺得你在實戰中在順應趨勢 方面做的不錯。

第四篇：期貨交易員

職位要求：

1.本科及以上學歷，經濟、金融類等相關專業熱愛金融投資事業，具有較強的自我驅動力；

2.為人正直，踏實、能吃苦，做事執著，能承受一定的工作壓力；

3.計算機操作熟練；

4.高度認可團隊合作的價值，嚴格遵守紀律，心理素質過硬；

崗位職責：

1.熱愛投資工作，能夠承受工作壓力；

2.有較強的邏輯分析能力和溝通能力；

3.擁有自信、冷靜、堅定等心理素質，具備成功交易員的潛力；

4.具有良好的數據自我解析能力與團隊精神；

5.秉持公司的投資理念，具有強烈的責任感，對交易資金具有高度負責的精神；

6.具備期貨或者其他金融投資相關知識，善于學習。

第五篇：一個期貨交易員的自述

一個期貨交易員的自述

華爾街投機之王利弗莫爾在其親筆所寫的《股票大作手操盤術》一書中，開宗明義：投機，天下最徹頭徹尾充滿魔力的游戲，但是，這個游戲愚蠢的人不能玩，懶得動腦子的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企圖一夜暴富的冒險家不能玩。

作為一名職業的期貨交易員，雖然我的從業經歷只有短短五年，在一些老期貨的眼中，可能五年的經歷微不足道，不能說明任何問題，但這五年對我自身來講卻是一個升華蛻變的過程，是一段從市場大門進入廳堂的旅程。

在五年之前，當我剛剛步入期市的時候，怎么也不會想到從踏入市場到登堂入室竟然需要這么長時間。在此之間，看到一批又一批揣著幾萬元幾十萬元的投資者滿懷希望而來，又悄無聲息的出局。伴隨著時間的流逝我慢慢明白，投機游戲的本質是一項嚴肅的生意，它體現的不僅僅是客觀的經濟規律，還有更多的是人性的貪婪與恐懼。

五年前，也就是2002年，我大學三年級的上學期，一個偶然的想法，讓我選修了期貨投資理論與實務這門課程，當時的我厭倦了學校平時那種教條式的授課方法，覺得這門課由校外的老師來講是不是會好點，就這樣我與期貨結下了不解之緣。

那年夏天，我和同校的幾名同學參加了三立公司的暑期培訓，經過一個多月的模擬交易，我對期貨的興趣也與日俱增，市場表現出來的那種自由與純凈讓我著迷，這不正是我夢寐以求的通往個人財務自由與心靈自由的理想之路么！

之后，我跑遍太原市大大小小的書店，搜集與期貨相關的所有書籍，登陸與期貨相關的所有網站論壇，拜讀前人的心得感受。以一種狂熱的精神狀態全身心投入到期貨知識的學習之中。在此需要提到的是，當時正值中國期貨市場治理整頓的最后階段，整個市場相當低靡，而同時間的證券市場也已步入漫漫熊途，因此所有書店里關于交易的書籍寥寥無幾，精品更是鳳毛麟角。

同年的十二月份，我爭取了父母的支持，投資一萬元在公司開戶，由此開始了我真正意義的交易生涯。

當時的國內期貨市場已逐步顯示出復蘇的態勢，由2002年年中展開的大豆牛市正在有條不紊的推進，天然膠的交易日趨活躍，而金屬銅仍處于底部震蕩階段。由于資金所限，我一開始的交易自然將目光投向保證金相對較低的大豆合約。由于前期的學習，我對市場已有一個初步的概念，始終認定大豆市場當時處于明確的上升市道，但操作上難免要犯所有進入這個市場的新手都會犯的一些錯誤。不顧大勢，整天追漲殺跌是我當時操作的主要模式，但幸虧及時止損的意識在模擬交易的時候就在我腦中根深蒂固，盡管如此，經過一個多月的折騰，我的資金還是縮水了三分之一，當時盤恒在我腦海中的一個疑問就是如果當初開戶時，堅持自己長期看好的判斷，買入一手大豆合約持有至今，收益至少在百分之三十以上，而我自以為高明的操作卻讓我的資金縮水至百分之六十，但浮躁的心態容不得我靜下來思考，我也繼續在市場里忙進忙出，我的資金也就理所當然的繼續縮水，我的交易信心也遭受沉重打擊。

時值四月，國內的非典形勢日益嚴峻，市場也經常表現出非理性的波動，學校要求我們返校不得外出，直至此時我才真正靜下心來審視自己，而我的賬戶資金也已損失百分之六十。非典對于當時的中國來說無異于一場災難，整個社會人心惶惶，而對于我個人來說卻成為一道福音，終于有時間讓自己停下來，盡心的思索這段時間的得與失。回顧自己的交易，所有錯誤中最致命的無謂乎一點：頻繁交易，手續費支出占到我虧損總額百分之八十。而導致頻繁交易的則是內心的浮躁與惶恐，而這一切均源于對市場的無知。這就是這三個月的交易給我的最真切的感受。然而五年之后的今天，頻繁交易這一頑疾仍經常困擾著我，雖然不至于像過去一樣讓我無奈，但也總是成為我前進道路上的絆腳石，或許這就是江山易改本性難移吧！

在我意識的自己的問題以后，借用非典不能出門的時機，我再次開始了如饑似渴的學習，在此之前我收集的大量書籍派上了用場。三個月的時間，我把我擁有的二十幾本交易書籍反復誦讀，整個市場的輪廓在我腦中逐步清晰。在此期間對我幫助最大的就是威廉彼得漢密爾頓所著的《股市晴雨表》一書，他所記載的道氏理論的基本原理及分析方法，向我揭示了市場運行的一般規律，與之配套的是約翰邁吉所著的《股票趨勢技術分析》一書，是對道氏理論的細化與升華，還有維克多的《專業投機原理》也對道氏理論進行了細致的描述，這些書絕對值的每一位像我一樣致力于投機事業的專業交易員或有志于從事交易的新手反復閱讀。

經過這段時間的學習我再次信心百倍，對重返市場充滿期待。同年七月，非典的陰影逐步淡去，我們面臨畢業分配，我放棄了待遇優厚的公務員崗位，義無反顧地選擇了期貨公司。我相信一個人一生中難得做幾件自己喜歡做的事情，我有信心有能力堅持自己的選擇。我為自己可以從事自己喜歡的行業而頗感自豪，雖然當時的薪水少得可憐。也正是這一念頭支撐著我度過了后來也許是我一生中最困頓的那段時光。所以在此我對剛入行新手的告誡是：除非你對交易抱有發自肺腑的興趣，否則絕不要輕易踏入交易這一行業。有人說做期貨是在天堂與地獄之間行走，其實一點都不夸張，當一個人深陷地獄的時候，如果沒有濃厚的興趣，沒有堅定的信念，是沒有人能堅持等到天堂的！

當我再次重返市場時，正趕上天然橡膠第一波牛市調整結束，再次筑底向上之時。但這時的我并不急于進入市場，反而認為只要我的判斷是對的，以后的機會有的是。我要觀察橡膠的這波行情，驗證我對市場的判斷。結果橡膠市場果然一口氣上漲3000余點，其間沒有任何大的震蕩。如果在我認為該買的地方買入的話，毫無疑問，我會把這波行情從頭做到尾，有了這筆利潤儲備的話，橡膠市場調整兩周以后又有4000點的升幅，也必將納入囊中！但遺憾的是，這一切都在我的觀望中失之交臂。

與此同時，我開始關注大豆市場的行情，經過七八個月的漫長整理，進入九月，大豆市場呈現出一個完美的上升旗形形態，各種跡象紛紛表明大豆市場將進入新一輪拉伸行情，基于對橡膠市場的準確判斷帶來的信心，我對自己的判斷深信不疑，滿倉買入大豆。結果以后三天大豆市場仍不溫不火，小幅整理，由于倉位過重，我的賬戶權益波動極大，到第四天終于無法忍受，平倉離場，新投入的一萬塊錢，又損失百分之十多。在我平倉出來的第二天，市場向上突破，我再次果斷買入，但好景不長，三天后，市場進入調整，當時已有的七十個點利潤對我的吸引力何其強大，在其回吐三十余點后，終于按耐不住，獲利平倉離場，兩千余塊的利潤平平穩穩的裝入口袋。結果第二天，大豆市場開盤直接高開四十余點，我一下就傻眼了，再也沒有勇氣追入。此后，大豆價格如同火箭升天，一口氣上沖千余點，成就了2003年的最大牛市！同時的我卻在鄭州小麥市場的寬幅震蕩中，再次鼻青臉腫，資金縮水剩五千余元！

2003年底，當我又一次幾乎陷入絕望的時候，身體也不合時宜的發現肺大皰發作，被迫住進了醫院，而這次住院卻為我升華自己再次提供了可能。由于脫離了整日盤面波動的誘惑，我又能靜下心來深入思考自己的問題所在。我明白了時機，運氣對于操作的重要性，當然最根本的還是經驗的缺乏，失敗也就成為必然！在此期間，我重讀了利弗莫爾的《股票作手回憶錄》，結合了自己一年多的市場實踐，我終于明白了錢是坐著不動賺來的，而不是頻繁操作得來的道理。賺大錢要靠大波動，大波動的產生、發展與結束是需要時間的。沒有人能整天在市場中撈錢，以前沒有，以后也不會有！2004年春節以后，我再次回到市場，當時豆粕市場在千余點的上漲之后，又經歷了三個多月的寬幅震蕩，振幅逐步收斂，圖表呈現完美的上升三角形態。我意識到機會再次來臨，用自己僅有的三千多元買入一手八月豆粕。從我買入的第二天開始豆粕市場突破上揚，再次上漲近千元，其間經歷一次小的調整，但由于我豐厚的賬面利潤，以及上次過早平倉的教訓，我成功的將這一手持倉拿到了最后，平倉獲利800余點。此筆交易歷時兩個多月，在此期間我深切體會了一個交易者持倉過程中的那種焦慮與恐懼，以及克服心理障礙后的那種愉悅，明白了利弗莫爾所說的那種大發現后的興奮與激動，這筆交易也成為我由一個小小投機者向一個專業交易員轉變的里程碑。但此后的道路依然漫長！

2004年5月，由于公司當時領導層的短視，我被迫脫離公司，也失去了那份用以維生的薪水，此時雖然面臨生活中的各種壓力，但我對自己的交易能力深信不疑，也在繼續自己的期貨交易之路。

伴隨著農產品大牛市的尾聲，調整也隨之而來，在豆粕二次沖頂后的第二天我平掉那手多單，并沒有急于翻空，當時我對市場的判斷是高位振蕩，但其后的一個多月里豆粕市場單邊下挫600余點，同時的大豆市場卻較為抗跌。五月初，大豆九月合約再次呈現完美的下跌中繼形態，我確認市場已然反轉，入市拋空，隨之而來的三個跌停板，我的頭寸也被交易所強平離場。之后的一個月里，頻繁交易的毛病再次發作，但其間賺賺賠賠，并不像剛開始交易時那樣賠得令人泄氣。期間大豆市場再次呈現大型的下跌中繼形態，當時九月合約與十一月合約價差達五百點之巨，內心非常看好九月合約的下跌空間，但十一月合約提前發動，只好隨之介入，第二天九月合約開跌，最終下跌幅度達七百多點，而十一月合約不過二百多點，心中的郁悶可想而知！這筆交易的教訓是除了時機以外，合約的選擇也是至關重要的因素！

雖然連續的盈利讓我的賬戶情況逐步好轉，但由于一直受到資金不足的困擾，同時間上海市場各品種的交易機會與我擦肩而過，所以能夠參與的交易機會極其有限。而大連市場隨之而來的漫長的盤整卻再次讓我失去了耐心，市場似乎又在故意引導我回到過去的交易方式，結果可想而知！一方面面對交易的虧損，另一方面面對生活的壓力，我又一次感到了無能為力，其間盡管有2005年初豆粕市場井噴帶來的近700點的利潤，但我的生活還是日益窘迫。在那段困頓的日子里，也曾經想過離開，想過退卻，但想想當初的目標，想想當初的信念，想想已經走過的日子，我依然堅持。

在2005年8月，由于公司領導層的變化，經營觀念的轉變，在組建客戶服務部時，我再次進入公司任職，五個月后開始了我真正意義的交易員之旅，此后我再也不受資金短缺的困擾，為客戶為公司為自己獲取豐厚回報的同時，也將自己的投機境界提升到了一個新的層次。

在此期間有一些經歷值得記錄，2006年初，正值期銅市場百年難遇的大牛市發狂階段，在此鼓舞下，上海市場各品種紛紛上揚，其中尤以橡膠行情最為流暢，但囿于傳統的風險管理理念的束縛，以及以前小資金操作形成的狹隘思維模式，我再一次放棄了自己的判斷，對上海市場敬而遠之，從而也喪失了最佳的獲利時機。雖然此后在橡膠市場見頂之后，我開始入市拋空，也在同期的玉米、燃油、白糖等品種中做了幾次不錯的波段行情，收益可觀，但與上半年市場提供的交易機會相比，已然遜色不少！

在此過程中我徹底放棄了以前那種為追逐市場日常波動帶來的蠅頭小利而甘愿冒巨大風險的操作方法。以追逐趨勢波動為己任，開始考慮市場大勢，考慮風險報酬比，考慮倉位的管理，考慮資金的分配，制定合理可行的投資策略，以生意人的眼光來看待投機，投機成為一種商業行為，交易只是生意的一部分。雖然目前仍不能奢談成功，但我相信那已成為一種必然！

目前時間已步入2007，中國股市的沖天牛氣，股指期貨的即將推出，新的期貨交易管理條例的發布實施，都讓國內的投資者對未來充滿期待。值此三立期貨公司2006-2007年刊發行之際，特寫此文以記錄自己的成長歷程，與諸同仁共勉。

2007-3-25