第一篇：職業交易員的基本功(轉載美國期貨雜志)

職業交易員的基本功（轉載美國期貨雜志）

當人們閱讀《如何利用一般工具進行心臟外科手術》這本書時，我想很少人期待能夠在自家車庫成立一家診所，賺點業余的收入貼補家用。可是，一些沒有經驗的人只不過閱讀一兩本交易書籍，就期待能夠在金融市場大展身手。

醫生、律師與工程師都必須接受多年的學校教育，然后才能靠專業知識謀生。棒球選手必須在小聯盟上待上一陣子，才有機會上大聯盟。足球與籃球選手通常都必須經歷4年的大學比賽，只有表現出色的大學選手，才有機會成為職業選手。水電工與焊接工也必須從學徒做起。這些人并不是在決定進入某個專業領域的當天，就可以立即成功；他們都是有一定的步驟或程序朝目標發展。

那么，金融交易的情況難道會有所不同嗎？他們畢竟只不過是一些新手，嘗試踏入一個最困難的行業，至少我認為如此，卻期待能夠立即成功。就如同外科醫生一樣，金融交易者也要投入不少時間，然后才能期待成功。事實上，任何專門行業都一樣，金融交易也需要適當的教育。不幸的是，哈佛大學沒有提供金融交易的學位。交易者的專業知識通常來自于自身體驗，所發生的虧損不妨視為學費。只有透過這些虧損，他們才能汲取成功交易者所需要的經驗。

學習期間

剛開始進行交易的最初幾年，應該看成是學習期間。這段時期內，不要期待重大的獲利；反之，交易者應該集中精神于資本保障，訓練自己。換句話說，初學的交易者應該把自己看成是學校的學生。剛開始交易時，因為茫然無知，很可能觸犯無數錯誤。產生一些虧損是正常的，初學者應該有心理準備接受這點。你的資本不應該看成交易資本，而應該是學習資本。剛開始，應該只讓少數資金承擔風險，只要足以讓你通過實際交易經驗學習就夠了。很多初學者從一開始就大張旗鼓，打算大撈一筆，完全沒有把自己訓練為最佳交易者的準備。請記住，很多成功交易者都曾經破產，最起碼也曾經發生過重大的虧損。即使是在理查德?丹尼斯調教之下的忍者龜，最初也難免虧損，然后才有一部分人成為最杰出的交易者。如果各位曾經閱讀《金融怪杰》一書，應該還記得其中的每位主角似乎都曾經破產一兩次。不論是股票投資或債券當日沖銷，都需要花費很多時間認真學習、汲取經驗，然后才能慢慢體會其中的門道。雖然大部分的初學者都無法度過這段艱難的學習過程，但那些接受訓練而不覺得氣餒的人，成功的機會仍然很大。

交易者應該學習的東西：

◇填寫交易指令。◇閱讀價格走勢圖。◇技術分析。

◇了解各種不同市場的交易規則。◇如何響應消息。◇制定交易系統。◇測試交易系統。◇培養嚴格的紀律規范。◇制定資金管理計劃。◇管理風險。◇學習如何認賠。

◇學習何時應該交易，何時不該交易。◇制定交易計劃。◇控制情緒。

更重要的，交易者必須克制一些不該有的行為，例如：追逐行情。◇資本不足卻勉強交易。◇交易過度頻繁。

◇讓虧損持續累計成為一場災難。◇對于部位產生非理性的堅持。◇過早獲利了結。◇接受過高的風險。

◇為了追求刺激而進行交易。◇態度頑固。

交易員的基本功（五之二）金融交易是一種持續學習的過程，不是閱讀一本書或參加一場講演會就能精通的。任何人都可以閱讀5本有關網球的書籍，上幾堂課，但如果你想成為真正的網球選手，就必須實際上場練習，而且是不斷練習。金融交易的情況也是如此，只有不斷練習，才能慢慢摸索出其中的門道。網球與金融交易之間或許還是有些差異，如果網球打不好的話，起碼還能達到運動的目的，減掉幾斤肥肉，保持身材苗條。當然，交易虧損也可以讓你減掉幾斤贅肉，不過，是因為沒錢吃飯。

紙上仿真確實有幫助，但畢竟不能反映實際情況。

不論你從書上讀到什么，也不論你花多少時間進行仿真交易，只要真的進場，一切就不再相同。一些從來沒有想過的錯誤開始到處浮現；防止犯錯的最好辦法，就是犯錯，實際虧損才能讓你體會錯誤的意義，只有認真避免，才不至于在類似情況下犯相同的錯誤。實際虧損可以讓你感受到仿真交易難以體會的痛苦。最后，當痛苦嚴重到難以忍受的地步，你就不會再犯相同的錯誤。紙上仿真交易是必要的學習程序，初學者應該進行合理程度的仿真交易，才可以實際進場；雖說如此，但仿真交易畢竟不能反映實際情況。仿真交易中，你很快就忘掉1 000美元的虧損；可是，1 000美元的實際虧損往往會讓你心里出血，如果發生在星期五，整個周末可能就泡湯了。這類的情緒困擾通常不會發生在仿真交易，換句話說，仿真交易的錯誤不會引起必要的痛苦。仿真交易過程中，你不會接到保證金追繳通知，部位的撮合價格都是當時的最佳價格。然而，當你實際進場時，整個情況都不同了。仿真交易不會發生的很多事，現在都發生了：風險容忍程度降低、獲利部位過早了結、聽任虧損持續累積、滑移價差與傭金費用成為實際的負擔等等。很多事不是紙上作業所能仿真的；不過話說回來，實際經驗雖然重要，但真正進場之前，仍然應該有充分的仿真交易訓練。另外，我也建議各位盡可能地廣泛閱讀。永遠都還有繼續提高的空間，踏進金融交易圈子雖然已經15年了，但我仍然在不斷學習。

交易費用

學習成本

從我讀到、聽到或看到的情況判斷，交易者大概需要兩年的時間才能度過學習時期。在這段學習與磨煉技巧的期間內，交易者必須支付學費，就如同律師、廚師或醫師每年支付2.5萬美元的學費一樣。由于金融交易沒有樣板式的學校，所以學費就付給那些較有經驗的交易者，后者則負責教育或提供教訓。經過適當的學習程序之后，新手將升格為老手，然后開始回收過去支付的學費。整體來說，初學者最起碼要有支付5萬美元學費的心理準備。通過每筆不當的交易，初學者都可以汲取一些知識，并期待自己不再犯相同的錯誤。金融交易無疑是最難成功的行業之一，必須累積很多臨場經驗才能精通相關門道。經驗是最好的老師，所以不要因為虧損而沮喪，不妨把虧損視為你必須繳納的學費。起始資本

除非你像希拉里?克林頓一樣幸運，才能在活牛期貨交易中，一年創造百倍的利潤，把1 000美元變成10萬美元。否則，起始資本恐怕要多籌措一點。根據我個人的務實看法，如果你想要有合理程度的成功機會，3年學習期間最起碼要準備2.5萬美元到5萬美元之間的資本，而且還要有一位體貼的妻子（丈夫）。很多人認為5 000美元就很充裕了，完全可以開始進行交易，因為這些錢已經夠付保證金或股票自備款。他們根本不考慮虧損的可能性；反之，他們確信自己從一開始就會很順利、大賺，但實際情況很少如此發展。絕大部分初學者在第一年都發生虧損；剛開始從事交易的人當中，大約有80%到90%的人，第一年的交易結果都是虧損。起始資本越充裕，安全度過第一年的機會也越高。如果你打算踏入金融交易的行業，但只有幾千塊錢可供運用，我勸你還是把這些錢存到銀行，或者投資共同基金。對于這么窘迫的資本，你實在沒有多少犯錯的本錢，幾次錯誤就會把你的資本侵蝕掉了。

操作資本

金融交易所需要的資本數量，往往超過一般人想象的程度。除了安全度過學習階段之外，還要確定你始終都有足夠的資金可供交易。最令人沮喪的，莫過于某個大行情發生時，卻沒有足夠資本進場，你所能做的只是干瞪眼。我就曾經多次碰到這種情況。等待已久的大漲勢終于出現了，但我沒有錢，因為很少的資本已經被吃光了。非常奇怪的是，最好的賺錢機會，似乎都發生在我被迫留在場外的時候。我記得曾經多次在場外咬牙切齒，面對著自己等待已久的大行情，卻因為缺少操作資本而嘆息。現在，我已經不再受制于資金，沒有必要再擔心這個問題：我非常確定一點，下一個大行情出現時，我必定會在場內。這并不代表我可以松懈；真正的賺錢機會出現之前，我當然不希望有太多的虧空需要彌補。可是，我至少不需擔心自己兩手空空而急著到處湊錢；現在，我可以專注于交易。

你不能抱著輸不起的心理從事交易。你必須要有心理準備，最初幾年內，交易恐怕無法提供生活所需的費用。你所籌措的交易資本，必須應付幾年的時間，不只是應付最初幾筆交易而已。準備2.5萬美元到5萬美元的起始資本，而且操作態度保守，或許就有成功機會，雖然不會馬上成功，但很可能讓你維持到時候已到。初學者不要因為虧損而覺得沮喪；不妨把虧損視為交納學費，讓每一塊錢學費都發揮應有效益。就我個人來說，雖然也有交易特別順手的時候，但最初7年總共大約虧損了 7.5萬美元，然后才慢慢進入狀態。我可能是比較遲鈍的學生。

享受人生樂趣

除了交易資本以外，你還必須有足夠的鈔票支付日常費用，享受人生樂趣。所以，資金充裕是非常重要的條件，如此才不會在交易時產生雜念，例如：我如何找錢支付房租、吃飯、看電影。只要開始擔心這類事情，交易績效馬上就會受到影響。把一些交易獲利變為生活所需，這恐怕是最糟的想法。交易賬戶需要每一塊錢。只要你開始由交易賬戶撥錢支付水電費，結果就如同交易發生虧損一樣。我認識不少人，他們嘗試做專職的交易者，結果只好被迫搬回家里與父母同住，或由妻子（丈夫）擔起養家胡口的責任。相對于那些資本充裕的交易者，這些人活得很辛苦。

你必須有能力享受人生樂趣；如果交易必須挪用度假或買車的資金，就代表交易資本不足。金錢壓力會明顯影響交易態度；所以，你的財務狀況將反映在交易績效上。當我剛開始在場內從事交易時，我是借錢購買會員席位的。因此，從一開始就必須賺錢還債。換句話說，我幾乎是立于必敗之地；我必須日夜工作，包括周末在內，這樣才能勉強胡口，根本不能專注于交易。周末無法與朋友一起外出，因為我必須工作。這種感覺令人沮喪，交易績效當然也顯現出來。

工具

除了必須準備充裕的學習、交易與生活資金之外，還有一點必須注意：工欲善其事，必先利其器，就如同任何其它專業領域一樣，金融交易者也需要一套完整的工具，包括：走勢圖、報價、交易軟件、實時新聞與一部好計算機。這些設備的成本或許不便宜，但對于真正的交易者來說，絕對是值得的。你必須先有錢購買這些工具，以備不時之需。當我剛開始通過自己賬戶進行交易時（不在場內），并未投資這些應該擁有的東西。其后，當我決定每個月花費1 000美元處理這套工具，交易績效明顯進步。

第3章（整平競技場）會進一步討論對于某些交易者特別有用的某些工具。

從錯誤中學習

每位交易者都免不了因犯錯而發生虧損。贏家與輸家的真正區別，在于處理錯誤的態度。贏家會察覺自己的錯誤，汲取其中的教訓；輸家則會不斷重復相同錯誤。假設你經常追價買進那些在10分鐘內大漲2美元的股票，結果總是發生虧損；如果你夠聰明，最終你將發現這并不是勝算很高的策略。持續追價就像不斷用自己的頭撞墻一樣。他們之所以這么做，是因為不知道如何打開一條道路。對于他們來說，勝算并不重要，當這類行情發生時，他們認為是不錯的機會，所以不希望錯過。每當你感覺犯錯時，應該停下來想一想；自己究竟做錯了什么，將來如何避免重復發生，當初為什么決定這么做，現在覺得應該怎么做。處理得好時，也該做類似的檢討。一些心理的磨煉，將讓你受益匪淺。

誤判行情方向，未必就是錯誤；交易者大約有半數時間會誤判行情。縱使結果都是虧損，仍然有正確與錯誤的區別，關鍵在于處理虧損部位的態度。一旦察覺自己誤判行情，立即出場，這就是最明智的決定；反之，如果抱著僥幸心理，希望行情突然發生變化而讓你脫身，這就是錯誤。即使結果是獲利，也可能發生錯誤。不論賺錢與否，追價就是一種錯誤的行為。

犯錯，然后從錯誤中汲取教訓，就是金融交易與學習程序的一部分。也是為什么資本充裕的交易者，能擁有較大存活概率的原因；他們有犯錯與學習的本錢。如果資本太少，在體會市場試圖傳達的教訓之前，交易者可能就破產了。

交易員的基本功（五之三）不要強化錯誤的行為

除了從錯誤中汲取教訓之外，交易者也需要了解自己做對了什么，然后想辦法繼續做。不幸的是，即使犯了嚴重錯誤，實際的行情發展還有可能讓我們安全脫身。舉例來說，對于某個虧損部位，交易者遲遲不愿認賠，期待行情反轉而讓部位解套；結果，他也確實如愿以償的解套了。這類的經驗，很可能讓交易者將來付出慘重代價，他往后可能都不愿意認賠。假設所持有的股票部位曾經出現3美元的虧損，最后卻趁著行情反轉而賺取5分錢的利潤，這顯然不是什么好現像。風險與報酬之間顯然不平衡，不是嗎？沒錯，這筆交易最后仍然獲利，幾分錢的利潤畢竟勝過幾塊錢的虧損；可是，這是一套錯誤的交易，這類經驗很可能強化錯誤行為。出現 0.8美元的虧損部位就該認賠了，根本不該讓虧損累積到3美元；更糟的是，交易者不應該因為行為錯誤而獲得回報。對于這類錯誤的決定，最好的結果是虧損 10美元，這樣以來，所造成的痛苦程度，或許足以讓交易者不至于重蹈覆轍。

我每天都會檢討自己的交易。對于任何不當的交易，都會把相關內容記錄在不可重復發生的資料夾內。負面行為如果沒有得到負面結果，不只不能提供正確的教訓，還可能強化為錯誤的教訓。相比之下，我寧可正確的交易發生虧損，也不愿意莽撞的交易出現獲利。及時認賠錯誤的交易，然后看著行情繼續惡化，這種感覺很好。我認為這屬于正確的交易；虧損是金融交易不可避免的一部分，適當認賠才能突顯交易者的過人之處。

賺錢的詛咒

杰出交易者的起步大多很坎坷，成功之前可能經歷多年虧損。任何新手如果期待從第一天就開始賺錢，恐怕會對實際情況覺得意外。從一開始就賺錢，事實上很可能是禍不是福。真是如此，主要可能歸于運氣，但這些對于市場全然無知的新手，卻以為自己是天生好手。結果，操作態度過分積極；一旦手氣逆轉，他因為錯誤所付出的代價可能是一般人的數倍。不妨看看1999年底與2000年初的股票大多頭行情，幾乎每個人都賺錢。這些人根本不是交易者；幾乎每種股票都上漲，他們只是剛好買進股票而已。事實上，不論他們買進什么，結果都沒有差別：股價就是上漲，即使他們追價買進股價已經上漲10美元或20美元的股票，通常也沒有關系，因為股價仍然繼續上漲。這些人可能誤以為自己是最好的交易者；可是，當市場的泡沫破裂之后，他們的操作績效就不太理想了，甚至很多人會破產。

賺錢太快也對我造成傷害。當我剛踏入紐約金融交易所，目標最初設定為每天賺200美元，但第2個星期我就曾有每天賺1 000美元的記錄。在這個經驗之后，200美元看起來太微不足道了。事實上，這只不過是幸運而已。可是，這也是我碰到的最糟情況之一，因為從此以后，我試圖每天都賺1 000美元。結果如何呢？交易頻率大增，同時操作過多數量的合約；不幸的，當我開始犯錯時，這些錯誤造成的傷害就超過應有的程度。過度交易變成習慣；身為初學者，不論交易資本多充裕，我原本應該每次只持有單口合約，盡可能在學習過程中保障資本。可是，賺錢卻成為我當時最關心的課題。

保障珍貴的資本

當我急著想從交易中獲利時，曾有同事一再提醒我：保障珍貴的資本。他用醒目的字體在座位上寫著這幾個字，不時提醒自己保障珍貴的資本，他說：

不要考慮賺錢的問題，只要盡可能嘗試不要賠錢就可以了。每塊錢對你來說都很重要，務必想辦法把它們留在口袋里，或從別人口袋里掏過來。

只要繼續從事合理的交易，保障資本，你就能活得比別人久一點，就有較大的獲勝機會。制勝的關鍵，在于輸的時候不要輸得太多。如果虧損部位能夠認賠，獲利就會自然累積。這讓我想起大學網球教練的指導：只要能夠回擊過網4次，就有80%的機會贏得該點。他說：不要擔心勝點的問題。讓對手輸掉該點，你只要不斷把球回擊過網，對手就會幫你贏得點數。把注意力由'獲勝'轉移到'不要輸'，就比較容易獲勝；你的對手會幫助你達到這點。不要希望每個球都可以擊垮對手，否則，經常會擊出界外球。只要把球回擊到對手比較不容易處理的位置，你就不會吃虧。

玩得小一點

最初一兩年的任務是學習，不是賺大錢，務必要弄清楚這一點。交易量不可太大，盡量壓低所承擔的風險。如果交易對像是股票，每次數量最好是100股；至于商品期貨，不論你的資本多么雄厚，每次只進出單口合約，而且盡可能挑選價格波動較小的市場。盡量保持單純，每段期間只考慮幾個市場，不要貪多。花點時間熟悉每個市場的特色，然后才可以慢慢涉及更多市場。千萬不要被引誘而想進行更大或更多的交易，尤其是在手氣很順時。對于大多數交易者而言，恐怕都很難辦到這點，因為情緒會處理一切。如果腦海里想的是每年數十萬元的收入，可能就看不上每筆交易賺取的150美元。他們的眼光太高而無法學習最基本的東西。千萬要記住，最初一兩年內，你必定會不斷犯錯，所以不要玩得太大。如果你準備踏進這個圈子，那是一輩子的事，不只是一兩年而已。30年后，假定你還在這里，那何必在意第一次你的獲利很少呢？可是，如果你急著想成功，恐怕沒有辦法在這里待上一兩年。

破產

我知道大家都不想聽，但即使是最好的交易者，絕大部分也難免有破產的經驗。我總認為：沒錯，但我是例外的。可是，事實又如何？我已經忘掉自己曾經破產幾次。在我認識的人當中，我曾經看過5 000美元、2.5萬美元、10萬美元、100萬美元的交易賬戶被勾銷；任何人都不可能完全避開。我曾經數次破產，被迫暫時停止交易。如果你看過《金融怪杰》，就知道每位交易者幾乎都難免破產；這可能是金融交易的特點之一，屬于交易程序的一部分。

如果你真的想成為專業的交易者，破產往往是一種珍貴的學習經驗。這是重新調整的最好時機，看看自己究竟為什么失敗。答案幾乎一定是過度交易或資本不足，但交易者必須自己發現其中的道理。其它造成虧損的錯誤都相對容易克服，但只要人們開始過度交易或承擔太多風險，不久就會破產。讓我特別提出一個警告，這種錯誤最容易發生在手氣最順的時候。準備充裕資本的理由之一，是讓你已經破產或曾經破產，也不要覺得沮喪，完全可以坦然地接受。如果你了解自己為什么破產，而且相信自己能夠改正，不妨重新再來。反之，如果你弄不清楚情況，最好在重新嘗試之前，先弄清楚答案。

交易員的基本功（五之四）決心投入

如果你決心成為一位專業交易者，應該不會因為破產而放棄。如果你已經下定決心，即使不幸破產，應該也會想辦法卷土重來。那些安全度過最初幾年的交易者，成功機會應該很大，因為他們已經下定決心而不愿放棄。很多人之所以最后成為輸家，主要是因為在最初遭遇挫折之后就放棄了；贏家要有必勝的決心，而且準備長期作戰。不只是認真工作而已；贏家必須有成長的欲望，愿意自我提高。決心并不只用在保障資本而已；你還必須正確看待自己的錯誤。而且愿意改正。決心投入是一輩子的程序。只要繼續從事交易，就必須繼續向上提高，評估自己的錯誤。也代表你必須繼續閱讀，參加講習會，讓自己成為最好的交易者。相信自己是最好的交易者，這點很重要；如果有任何疑惑，就不可能成功，因為你會根據自己的期望而發展。

交易日志

如果你決心成為最好的交易者，就必須追蹤自己的進度。關于這點，記錄交易日志是最好的辦法之一。交易日志可以幫助你評估操作績效，突出交易過程的特殊形態，來反映合理與不合理的行為。經過一段時間的分析之后，你可以看出哪些東西有用，哪些沒用，也能觀察自己比較擅長哪種市場。總之，交易日志可以提供非常珍貴的信息。交易日志只是記錄與交易相關事項的筆記而已，把你所進行的交易都記錄下來，包括動機與最后的結果在內。內容不需要太詳細，但每位交易者都應該記錄，即使是經驗豐富的交易者也是如此。人們的記憶經常會有選擇性，記憶實際狀況的最好辦法，就是把它們都記錄下來。由于每筆交易都必須記錄，確實有些煩人，但對你絕對有幫助，尤其是那些交易過度頻繁的人，因為你必須記錄自己的每筆交易，就沒有時間進行交易。另外，這也有助于培養每位成功交易者都必須具備的條件：紀律規范。

機構法人有所謂董事、經理的編制，也有交易軟件；所以，每筆交易都會受到監督。機構交易者的一舉一動都會受到評估，所以能夠隨時改正錯誤。舉例來說，每個星期我都會收到一份打印報表，顯示我這周的操作情況。這份報表的數據是每半小時統計一次，顯示的內容很多，包括：獲利與虧損部位的持有時間、交易勝率、每筆交易的平均盈虧，以及個別股票的操作情況。我發現，每天開盤最初半小時的表現最差，所以應該大量減少這段時間內的操作量。另外，虧損部位的持有時間太長，某些個股的操作不能賺錢，交易頻率過高，這些都是我必須特別留意的問題。為了縮短虧損部位的持有時間，我開始在草紙表上登記部位進場時間，如果45分鐘之后該部位仍然沒有結束，而且繼續處于虧損狀態，就強迫自己立即出場。至于長處，我發現下午時段的操作績效最理想，特別是那些走勢沉悶的傳統股票，例如：吉列、可口可樂、高露潔等。這些股票的交易勝率明顯較高，即使發生虧損，程度也較輕微。如果沒有這些信息，很難發覺自己的長處，很可能會繼續交易一些自己較不擅長的個股。

對于那些無法通過經理或計算機程序進行監督的交易者，交易日志是最好的辦法。你可以由其中查詢各種信息，分析自己的交易形態，嘗試分辨長處與短處。你也可以因此找到自己最擅長操作的市場或個股。你或許永遠不能在星期五賺錢，也可能最不擅長操作消息面的股票。如果你了解這一切，就可以慢慢刪除一些麻煩，只操作勝算最高的市場或個股。交易日志的記錄項目

買賣對像

這部分很單純：只要記錄你所買進或賣出的股票或商品。我利用+或（號來分別表示買進或放空。我希望知道自己比較擅長做多或放空，以及哪個方向的交易頻率較高。某些人會喜好單邊市場，另一些人的交易可能有90%屬于做多，甚至在下降趨勢中也是如此。了解這方面的個人喜好，應該有助于交易。

進行交易的時間

某些人在每天的特定時間內，操作績效特別理想。某些人的操作在午飯時特別糟；另一些人特別喜歡早上，但最后一小時的情況就很糟。這都是交易日志能夠透露的東西。就我個人來說，下午優于早上；收盤前半小時的情況，優于開盤后半小時；表現最佳的時段介于上午11時到下午2時之間，因為我對于這個時段內的趨勢與反轉特別敏感。了解這些特點之后，我知道何時應該加碼、何時應該稍微縮手。翻閱交易日志，可以協助你判斷自己最適合交易的時段，讓你運用這方面的優勢。

交易動機

交易動機可能是交易日志記載的最重要內容之一。對于所進行的每筆交易，如果都能把進場理由清楚寫下來，一段時間之后，交易技巧必定會顯著提升。覺得無聊或我之所以買進ibm是因為它在20分鐘內上漲3美元，我不想錯過剩余的漲勢，這都不是合理的交易動機。如果某人把這些理由記錄在日志上，而且覺得很滿意，恐怕還有一段很長的路要走。很多交易背后并沒有明顯動機；如果你必須解釋每筆交易的進場理由，應該可以避免一些無謂的交易。如果進場理由是：我買ibm，是因為道瓊斯指數的表現很強勁，雖然指數目前稍微拉回，但走勢仍然很穩定；另外，ibm由高點回擋75美分，目前落在上升趨勢線的支撐位置，應該會恢復漲勢，這是有效的進場理由。進行這方面的分析，應該可以讓你刪除一些勝率較低的機會，提高交易決策的素質。我也會特別注明自己究竟是追價，或是等待拉回。閱讀本書之后，各位就應該可以區別什么是合理與不合理的交易。

特定交易的感覺強烈程度

利用某種計分系統標示你所進行的交易，然后分析其結果。每天晚上，我都會準備第2天準備進行交易的10個市場規劃交易情節，并且根據情節發展適合交易的程度，分別標示1~5顆星，5顆星代表最佳機會。經過一陣兒之后，我發現5顆星的交易結果都很不錯，1顆星的交易就不怎么樣了。雖然5顆星的數量不如1~2 顆星，但只要我耐心等待，績效原本可以更好。通過這類分析，可以了解自己最適合于哪類情節的交易機會；專門挑選自己最擅長的交易機會，顯然可以提高勝算。

獲利目標

設定獲利目標，可以避免錯失應有的利潤。實際進場建立部位之前，對于可能的獲利程度應該有所了解。一旦進場之后，設定獲利目標就會有助于管理部位。當價格到達預定目標，就應該獲利了解，或減碼。不要因為行情看起來不錯，就懷疑先前的決策。行情當然看起來不錯，否則，根本不會達到獲利目標；獲利之后，很可能讓情緒變得激動。若是如此，情緒可能造成干擾，使你無法清楚地思考。達到獲利目標之后，最好立即獲利了結，重新評估當時的行情，如果走勢折返整理，或許可以考慮再度進場。

停頓

就如同獲利目標一樣，預先設定止損也有所幫助：局限損失，讓你知道何時應該認賠出場。關于何時認賠的問題，最好是在頭腦非常清楚時決定，不要等到虧損實際發生而情緒波動的時候。

賺或賠多少錢

應該隨時了解交易的平均盈虧程度，才能確定自己是否妥善掌握風險管理。把這些數據記錄下來之后，可能才會發現成功交易的平均獲利為300美元，而失敗交易的平均損失卻高達900美元。如果看到這類情況，或許表示你應該更快地認賠，獲利部位的持有時間則應該稍微拖長一些。除非看到數據，否則根本不知道問題存在，當然也就不能解決問題。利用excel的電子表格，你很容易知道成功與失敗交易的平均盈虧數據。

待續...交易員的基本功（五之五）部位持有的時間

持有時間是決定交易績效的重要因素之一。虧損部位的持有時間，應該明顯短于獲利部位。過去有一段時間里，我總是一直持有虧損部位，不斷期待行情反轉，不愿面對自己的錯誤。現在，我最多只允許虧損部位持有45分鐘，然后就出場。一旦交易已經失敗，就必須承認，立即認賠出場。很多人剛好抱著相反的原則；獲利部位立即了結，虧損部位則拖拖拉拉。讓我重新強調一次：除非記錄下來，否則你根本不知道部位的持有時間多長。

系統交易者

如果你采用某種交易系統，務必記錄你違背信號進行交易的資料，可以讓你了解自己是否比系統高明，或者將來最好不要嘗試臨時修改系統。

交易決策

關于你所做的交易決策，盡量把結果記錄下來。可以弄清一些重要問題，例如：虧損部位的認賠速度是否夠快？成功交易的持有時間是否太長？是否太快出場？是否確實遵守交易規則？是否等待行情折返？不斷記錄正確與錯誤的交易決策，有助于糾正錯誤行為。只有清楚地看到錯誤，才容易改正。舉例來說，如果你經常看到獲利部位出場太早的記錄，就會想辦法解決這個問題，反之，如果沒有寫下來，很可能根本不會發現這已經造成問題。重新溫習交易日志

如果有哪種行業需要不斷進行在職訓練，金融交易可能就是其中之一。記錄交易日志就像上課抄筆記一樣，兩者都能夠提供幫助，但前提是你必須經常翻閱。只是單純的記錄沒有用，你必須仔細閱讀，分析自己的長處與短處。只有當你開始檢討自己的交易績效，才算踏入交易的真正門檻。每天回家途中，我都會檢討當天的交易，希望知道自己在失敗交易中做錯了什么，在成功交易中做對了什么。所謂的失敗或成功，分別不在于賺賠的金額。虧損交易能夠立即認賠，就是成功的交易。不會每筆交易都很順利，虧損交易越早認賠越好。我事后最重視的部位，往往是那些我做了傻事的部位。我會捶胸頓足，因為它們往往都是不該有的行為。當技術指針已經顯示反轉而我繼續持有部位，因此而返回不少利潤，顯然這也是我不愿重蹈覆轍的錯誤。重新檢討這些交易時，我會思考當時究竟為什么采取那種錯誤的行動，下次準備如何對應。市場當時是否透露某種值得我注意的信息？

除了檢討錯誤之外，我也會因為某些精明的反應而拍拍自己的背。舉例來說，上個星期一的午餐時間，我還損失3 000美元（所謂精明，不是指這部分而言），我發現當天進行的每筆交易似乎都非常不順手。于是結束所有的部位，到外面散散步，讓自己的頭腦恢復清醒。回到辦公室之后，我發現自己能夠更客觀的判斷行情。接下來的幾筆交易，扳回2 500美元。結果，當天只是小賠500美元而已，我認為這是相當成功的一天。這個經驗會提醒我，每當碰到交易非常不順手的時候，不妨放棄所有的部位，稍作休息。

專業交易員

一般交易者為什么大多是輸家，而少數專業交易員大多是贏家呢？機構交易員的成功概率高于一般交易者，理由之一是因為他們擁有充裕的資本。他們也會犯相同的錯誤，但不需擔心某個錯誤會把他們的交易生涯一筆勾銷；他們擁有充裕的資本與完善的監督制度，所以能夠安全度過錯誤。剛開始，他們會先接受訓練，隨時有人在旁邊指導或伴隨交易，賬戶資金很有限而不至于造成嚴重傷害。當他們犯錯時，對于公司造成的傷害，根本不能與大交易員相提并論。隨著技巧的提高，他們的購買力與自由度也隨之增加。當然，這并不是一蹴而就，整個學習程序可能長達幾年。

訓練計劃

很多專業交易員都經歷一段密集的訓練。當我剛開始從事股票交易時，他們告訴我，一般新來的交易者最初兩年都很難獲利。如果你打算一開始就獲利，恐怕會失望。這兩年內，交易者學習如何從事交易。最初3個月，他們甚至沒有進場的機會，只是在課堂里學習各種交易機會與紙上仿真。之后，只能從事非常少量的交易，而且必須嚴格遵守某些規定，直到證明自己的能力為止。然后，才有更大的權限，能夠操作更多股票，甚至獨立自主地進行交易。這段時間內，公司因為新來者而承擔的風險非常有限。即使某位初學者虧損了5萬美元，對于公司來說也沒什么，只不過是新來人員的訓練費用罷了。

類似如高盛或美林等大型經紀商，甚至到全國各地最好的研究所，投入大量資本招集那些最優秀的學生，讓他們參與公司的金融交易訓練計劃。這些企業不只是聘請他們從事交易，而是把他們聘請來接受訓練，慢慢培養成為交易員。為什么花費龐大的代價招集這些最優秀的學生呢？因為他們已經證明自己的學習能力。根據經紀商的盤算，這些人接受教導的能力，應該超過平常研究所的一般學生。

讀者可能會開始覺得疑惑：如果專業經紀商認為他們的交易員需要經過幾年的嚴格訓練，花費可觀成本進行培育，為什么一些完全沒有交易經驗的散戶，認為他們可以利用5 000美元開戶，然后就開始靠著交易賺錢？即使是那些場內交易員，也不是貿然就買下交易所的席位；他們大多在交易所內擔任多年的辦事員職務，然后才實際進場交易。就我個人來說，實際從事交易之前，我花了3年的時間在場內學習任何所能夠學習的東西。對于自己的進度與計劃，應該務實一點，盡可能準備充裕的資本。即使最初的交易不順利，甚至虧損全部的資本，也不應該覺得沮喪；不妨把這段經歷視為成功的必經之路，或成為最好的交易者所必須支付的學費。

個人的一些感想

如果你期待自己從一開始就成功，將發覺金融交易是一條很坎坷的道路。我深受資本不足之害：我認為，如果當初擁有充裕的資本，最初幾年能夠專心學習，而不是嘗試立即靠此謀生，我的交易生涯應該會更順。當你把所有的家當都押進去，而且完全沒有其它收入，交易會變得很困難。從一開始，我的財務狀況就很窘迫，過分期待自己能一朝致富。我太過于自負，雖然一些有經驗的交易員經常勸我，但我總認為他們不如我。我經常忽視他們的警告，因為我認為他們做事情太過拘泥，根本不可能賺大錢。可是，他們卻能夠穩定的賺錢。我呢？則從自己的慘痛經驗中學習。如同前面提到的，在我扭轉頹勢之前，累積損失曾經超過7.5萬美元。如果我開始就擁有充裕的資本，情況可能大不相同，但我一直到7年之后才開始有穩定的收入。在我不斷掙扎嘗試成為交易員的日子里，只能到處打工，甚至周末都要工作，才能勉強過日子。我在場外賺取的錢，幾乎都投到場內，而且很快就轉為泡影，但我不認為自己的交易技巧太差，虧損主要是因為資本不足的緣故，因為后者不允許我耐心等待必要的勝算。當時的交易，往往也會有一陣子非常順手，然后突然遭遇逆轉，結果在一個星期內就破產了。接下來，我必須連續開24小時的出租車，才能籌措必要的資金交納黃豆部位的保證金。如果太急著賺錢，忙著找保證金，嘗試靠著交易賺取的一天三餐的生活費，交易就會變得很困難。

成為最佳交易者

假設你打算成為最佳交易者，那恐怕要下一些工夫，不過只要決心投入，愿意付出時間，準備充裕的資本，仍然會成功。如果你沒有什么準備，也沒有充裕的資本，不要期待能夠立即在市場上賺錢；成功需要時間營造。剛開始，你必須從錯誤中學習，所以需要準備充裕的資本才能度過這段期間。對于5 000美元的賬戶來說，成功的機會恐怕不大。交易賬戶不一定要很大，但不要有不切實際的期待。邁向成功的途中，賬戶可能會破產一兩次，你應該有這方面的心理準備，破產沒有聽起來那么壞；不妨把它視為交易的祭品。

初學者務必要記住，如果你不希望被淘汰出局，重點不在于如何賺更多錢，而在于如何少賠一點。就優先級的考慮來說，保障資本應該放在賺錢之前。如何處理錯誤很重要；每個人都會犯錯，尤其是初學者。即使你做了些傻事，也不要覺得氣餒；從挫敗中學習，想辦法不要重蹈覆轍。記錄交易日志，定期翻閱檢討，分析自己的優缺點。如果你發現自己不斷犯相同的錯誤，就要仔細考慮，或許你并不適合從事金融交易。

總之，讓我作最后的強調：最初兩年內，務必不要心急，一切都慢慢來，特別留意資本保障；甚至在5年之后，交易者偶爾還是會遭到重大挫折。慢慢來讓你有機會走更遠的路。付清學費畢業之后，才能夠靠交易謀生。初學者經常面臨的問題：

1.忽略學習曲線。2.起始資本不足。

3.缺少操作（流動）資本。4.缺乏正式訓練。5.缺少受教育的機會。6.缺乏適當的監督。7.預期很快就能成功。

8.預期從一開始就能賺大錢。9.破產。

提升交易技巧與存活機會的主要事項：

1.慢慢來。

2.實際操作上與心態上，都不要好高騖遠。3.支付交易學費。

4.把握每個錯誤的學習機會。5.把經驗視為最佳的老師。

6.確定自己有足夠的資金持續下去。7.保障珍貴的資本。

8.實際進行交易之前，先從事仿真作業。9.記錄交易日志。10.定期檢討交易。11.要有決心。

12.享受交易的樂趣。

THE END

第二篇：期貨交易員

職位要求：

1.本科及以上學歷，經濟、金融類等相關專業熱愛金融投資事業，具有較強的自我驅動力；

2.為人正直，踏實、能吃苦，做事執著，能承受一定的工作壓力；

3.計算機操作熟練；

4.高度認可團隊合作的價值，嚴格遵守紀律，心理素質過硬；

崗位職責：

1.熱愛投資工作，能夠承受工作壓力；

2.有較強的邏輯分析能力和溝通能力；

3.擁有自信、冷靜、堅定等心理素質，具備成功交易員的潛力；

4.具有良好的數據自我解析能力與團隊精神；

5.秉持公司的投資理念，具有強烈的責任感，對交易資金具有高度負責的精神；

6.具備期貨或者其他金融投資相關知識，善于學習。

第三篇：一個職業期貨交易員的心路歷程.

一個職業期貨交易員的心路歷程

一個職業期貨交易員的心路歷程（轉載經典）

投機這個行業，是為數不多的你即使付出心血、辛勞和汗水，卻未必能登頂成功的幾個行業之一。這個完全需要概率化、容忍失敗和不完美的行業，注定最終成功的，只能是那些同時擁有勤奮、天賦和機遇的少數幸運兒。所以，選擇職業交易者是必須要經過極其慎重選擇的，因為，有的時候，回報并不理所當然的與你的付出成正比。除非你從心里熱愛投機，甚至樂于接受一事無成的最終結果。

一個職業期貨交易員的心路歷程（轉載）

我終于認為，宏觀和微觀確實在投機實踐中是可以達到幾乎完美的融合，而不再是哲學意義和高度上的融合。我認識的一個朋友（也可以說是我的老師），他在交易上的確已經接近了“無招勝有招”的境界，這在我以前是無法想象的。因為我非常看重細節和微觀上的技術套路，也即我們常提到的所謂“交易系統”。通過對他的交易決策的研究，我發現，真正達到將所有技術（傳統分析技術、指標公式、波浪江恩、時間周期、趨勢跟隨）融合為一體是完全可以作到的，只不過需要經歷非常痛苦思考、提煉、再思考、再提煉的循環過程，而我們大多數人，在這種冶煉的過程中，或者由于我們的悟性不夠，或者由于我們的韌性不夠，因此，９９％的人是無法在投機市場中實現自己的升華和嬗變的，這個過程，我認為，叫做“煉金術”好象還不夠貼切，我更愿意將她喻為一種“化蝶”的過程，再痛苦艱難，但如果我們堅持將專業投機作為我們的理想和職業，那么我們就必須完成這一可能是非常漫長的轉變。

我的一個領悟是，以后的時間，我將不再滿足于對我的交易系統的一些技術細節的完善和發掘，我必須用更多時間去完成，可能有些人甚至認為是“毫無意義或浪費時間”的思考歷練。這種抽象的思考不再境界式或粗線條式的，這種抽象是必須建立在諸多細枝末節之上的超乎歸納綜合的一種質變式的提升。我不知道，我這樣講，大家能否能引起共鳴。我再次感覺到語言的乏力，但我知道，我必須要影著頭皮，超越存在于語言之中的玄虛，完成自己生命和事業上真正的突破。

我對這種突破的艱難性、復雜性、不確定性已經有了足夠充分和清醒的認識，我也知道，我畢生都無法完成這種突破的可能性也完全存在。但我知道，我心靈所指的那個方向，才是超越投機、超越交易者、甚至超越市場、并幾乎接近生命之道的那個方向，不管能否抵達，至少，我必須調校好自己的方向，對準她，然后邁出我的步伐。

人們常說一句話，在期貨市場中，紀律和心態控制重于一切。然而，我卻要不客氣的指出，這一切的前提，是你必須要有一套完善、經過市場考驗的交易系統，否則，就有流于空談的危險。

在我自己的實踐中，我在最終設計并完善了自己的交易系統之后，心態自然更加穩定、自信，而你也必然用最嚴格的紀律去遵循你系統指示的信號行事，因為違反他，將把你置于非常不利的境地。在你和你的交易系統充分磨合而且你確信你的交易系統可以成功、靈敏的應付大多數市場變化的時候，你會發現，通過交易賺錢，其實是一件輕松、快樂、自然、水到渠成的事情。一切都變得和諧，你終將遠離并告別虧損，這就是我切身的體驗。

其實，我的這些體驗，對于初入投機行業的朋友來說，沒有任何用處，或者說，是一些空話。但是，我對于朋友們的忠告是，一定要建立適合你自己的交易系統，無論你被市場摑的鼻青臉腫，你必須重新站起來，再改善你的系統。不要懼怕復雜和繁瑣，因為，這是你邁向成功、脫離虧損的唯一之途，別無他法。紀律和心態必須建立在科學有效的系統之上，當然，這種系統，他可以是基于技術分析的，也可以是基于基本分析的，或是其他如周易預測技術的。我始終認為，感覺是無法長期可靠的，只有客觀的系統，才能保證你有客觀的心態。

….認識的一位香港的專業恒指期貨做手，他在恒指市場已經生存了近十年。他講到，當年和他一起做恒指的，有的改行了，有的破產了，他所認識的和他一起進入這個市場的并且至今還生存于該市場的，只有他一個。時間的力量超乎我們想象的強大，看對一兩年、盈利一兩年并不足為奇。只有經歷長時間的洗滌、磨礪和淘汰，才可以看出你真正的投機才能。而他的基于自己設計的數學模型在計算機上建立的交易系統，直到今天，他仍然在完善和修正。從他的身上，我看到了一個“專業交易者”身上的“專業性”所在。同他相比，我只不過是個籃球愛好者，而他已經是ｎｂａ中馳騁的職業運動員了。我回來做在車上的時候才想到，時間的積分和微分作用，在我的身上，剛剛顯現。

其實，對于每一個職業交易者而言，心里都明白交易系統的重要性。我最近有一個想法，將自己用了5年多時間建立自己交易系統的體驗，整理成文字，期望能對大家最終構建自己的系統有所啟發。

建立一個真正經歷市場考驗的成熟可用的一致性的系統，我認為，必定會歷經兩個階段。

1。堆積

我說的所謂的堆積，大概等同于“厚積薄發”的“厚積”的過程吧。在這個積累階段，是大量儲備各種知識、技巧、方法的階段，強調的是盡最大可能，廣泛占有，兼收并蓄，甚至要發揚“囫圇吞棗”、“不求甚解”、“神農氏遍嘗百草”的雜家精神，把你能收集到的一切素材，積淀到你的大腦，以備后用。

積累從何而來？當然首先是書籍。你必須要有橫掃一切大小金融書店的氣概，不需要有太強的針對性，但必須有廣泛性，中西并舉，閱讀各類金融、經濟類書籍。有條件的最好請老手開一個書單，這樣閱讀起來更有針對性，效率也更高。這大概就類似于古人所說的“熟讀唐詩三百首”吧。我的經驗是，以西方經典的技術分析文叢開始下手，先開立一個20本左右的書單，英文水平高的最好直接閱讀原版，用最簡單的串行方式，將其一本本消滅。這整個過程完全沒有任何投機取巧，過程雖然枯燥冗長，卻

不可替代、不可跨越。而且，對于好書，要一遍又一遍的讀，直到爛熟于胸為止。

堆積的過程更多使用的智能，是記憶和少量的推理。你首要的是，牢記書里的方法和教條，并不需要你有太多的懷疑主義和主觀能動。因為這兩者是必須在你有一定積累的基礎上才會涉及。你如果可以在國外任何一項標準智商測試中，輕松取得最前面兩個級別的評分的話，我想，這個階段對于你，可能只需要2-3年的時間，間中你還有余暇閱讀些哲學、方法論類似的書籍，起到旁征博引、互相貫通的意義。

在閱讀階段，也不是我妄自菲薄，我認為應盡量少讀國內的讀物，而盡一切可能（如去國外網站訂購等）去不知疲倦的閱讀西方的經典文叢，尤其是技術分析方面的。其實，老手的書房中的書單，對于新手來說，就是最大的財富了，可以少讓你走許多的彎路。我本人就是在幾乎掃遍了國內幾乎所有的跟莊、投機書籍之后，才繞了個大彎，在朋友的指點下，開始閱讀西方的技術分析經典，也讀過少量幾本原版的“圣經”類書籍。

積累的素材除了來自于書籍之外，當然還有網絡。你應該有橫掃國內外大多數最著名的論壇的決心，以謙虛、容納的胸懷去閱讀一切壇子里老手的文章和體會。個人的體會有時候比書籍來的更為直接、更為深刻。我個人來講，在其他論壇結識的一些好手，對我的幫助作用，可以說是極其深遠的。

除了這兩者之外，我認為，你應該把所有（記住，是所有）的時間用于看盤，讀盤，復盤！！

看盤，其實對于剛開始的時候來說，無非就是個“外行看熱鬧”的罷了，但這個熱鬧，無論如何，你硬著頭皮，也得看下去。

有條件的，看一切你能看到歷史數據的市場行情：外匯、商品、利率、期指、股票等。尤其是指數，觀察、分析、預測各個市場指數現貨和期貨的走勢，至少要占到你所有看盤時間的70%左右。即使在股票市場，我的理念是，指數終于一切，永遠看著指數的臉色行事，絕對不做類似股評的所謂“拋開大盤做個股”的傻事。我不認為，自己總可以驍幸抓到跑贏大盤或獨立于大盤走勢的個股。

而且，看盤的過程，也是很好的總結、運用你閱讀的知識的一個場合和機會。

我在看盤、盯盤的過程中，經歷了這樣幾個階段：

一、看熱鬧階段

天天盯著漲幅榜第一板的看，眼睛里只看到漲、跌的曲線，心里沒有任何感覺。

二、初級階段

買了書，知道了比如量比等技術指標，知道了綜合排序，知道了分鐘排行，知道了資金流向，知道了熱點板塊和集團式熱點，看的時候稍微有了目的性和篩選性。就像上

網沖浪一樣，知道用搜索引擎來過濾出自己需要的信息了。

三、進階

目的性更加明確，有了分門別類的自選項目、板塊，從十幾只品種的走勢能大致判斷大盤的運行趨向，學會了公式選股，自創指標，測試交易公式（還談不上交易系統）等進階技術，開始排斥傳統技術和指標，自以為進入了交易的核心，醉心于編寫公式和所謂的“交易系統”，并利用自己設計的指標來衡量指數和股票。

四、系統化

對幾乎所有具備歷史數據的市場進行長時間的盯、復盤，尤其是美指、日經和恒指。（這三只是我最喜愛的品種）不過，盯外盤的代價也是巨大的，所有與我年齡不相稱的疾病接踵而至，呵呵。我在長時間堅持跨市場的研究中，終于構建出自己的交易系統。徹底屏棄所有寫指標、公式（除了我系統中需要用到的）的玩意兒（現在看起來，那些依靠高、開、低、收、量所運算得來的“秘密公式或系統”都是些可笑而不置一提的東西），回歸到了最簡單、原始的幾項技術（說出來，這些技術我敢說剛進入市場的人可能都聽說過）。看盤的目的是為了驗證系統，完善系統。

五、整合階段

你終于發現，在有效的交易系統的指導下，你可以迅速熟悉陌生的市場并成為該市場的專家，正是應驗了那句話，“股價運動包含一切信息”。你能想象，我幾乎完全不懂也完全不關心天然膠、大豆、銅等基本面方面的供求分析技術的前提下，卻在并不完善的國內商品市場上同樣沒有障礙的獲利。我剛進市場那時候，不怕你們笑話，我甚至不知道中國是世界上最大用膠大國，而最大產膠國是泰國、印尼等東南亞國家。我在只做了一周模擬交易之后，就用自己的保證金開始了交易。我不懂基本分析，我也瞧不起那些并不專業的偽基本分析者。我只知道，有效的系統和心理控制力，就可以保證我，在任何市場獲利，就這么簡單。

上面我提到的第四個階段，是非常關鍵的。是你能否最終擁有適合自己交易系統的關鍵。

這個階段，他可能只是些又費時、又費力、而且暫時還看不到任何效果的簡單工作。甚至有時候，你自己都會懷疑自己是否在做無謂、無意義的努力。但我要說，這個階段是不可逾越的，你只有盯盤盯到“為伊消得人憔悴、衣帶漸寬終不悔”的程度，你才有可能進到“驀然回首，那人卻在燈火闌珊處”的境界。不要顧及別人的懷疑或恥笑，要堅定自己的信念。你既然選擇了職業投機，那么這個階段就是你義無返顧的選擇，別無他途。你要設法在曲線的運用中，綜合你所有知道的交易技術知識，去解釋已有的和預測還未發生的。

我不敢保證，人人都能走出這個階段。我發現，投機這個行業，是為數不多的你即使付出心血、辛勞和汗水，卻未必能登頂成功的幾個行業之一。這個完全需要概率化、容忍失敗和不完美的行業，注定最終成功的，只能是那些同時擁有勤奮、天賦和機遇 的少數幸運兒。所以，選擇職業交易者是必須要經過極其慎重選擇的，因為，有的時候，回報并不理所當然的與你的付出成正比。除非你從心里熱愛投機，甚至樂于接受一事無成的最終結果，否則，我真的勸你，請慎重你的選擇。

我想用海特的一句話，和大家共勉： “首先,你要有一套有效的價格預測系統,更重要的是良好的資金管理和風險控制機制.用“分散”而“持久”的眼光對待交易,在投機市場上長期地占有概率優勢,而不是孤注一擲.這就是金融交易的全部.”----海特

2.嬗變

如果說前面的堆積階段只是個簡單、線性的累積知識的話，那么這個階段，你就必須利用你智能中的諸如推理、綜合、歸納、聯想、頓悟等對第一階段所積累的素材，做集中的消化和吸收了，直至這些雜亂無章的知識被你咀嚼為一種靈性的東西，并浸潤你思維的血液。

你必須最大限度的發揮你的懷疑主義，懷疑一切你所讀、所看的東西，用你的思維去重新詮釋，而不論這種詮釋在別人看來，是極其幼稚可笑甚至是荒謬的。我認為這是學習的關鍵，總之你必須邁出你思維獨立的腳步，徹底擺脫“人云亦云”的境地。別人的高明終歸是別人的，你必須經過思考，獲得屬于你自己的高明。創造和學習永遠是相輔相成的，互為基礎。學習別人的經驗和知識只是手段，如果學習反而讓你喪失自己的創造、創新能力的話，那就背離了學習的初衷。學習，只不過是為你后續的創造提供素材和養料而已，而變成你自己的血液這個過程，則需要創造來提升。

學習是線性的，而創造則屬于非線性。正是后者，給世界帶來了多姿多采。

簡而言之，就是融會貫通，提煉、萃取出自己的系統交易方法。

我有一個體會，語言是幫助你整理頭緒、理清思路的很好借助。升華的過程不可能一蹴而就，你在這期間依然要籍借一些瑣碎的方法，比如，堅持寫交易日記，做詳盡的案例分析等。我想，很難用具體的文字去描述“嬗變”這個階段，我只能大致的說，你必須活動開你思維的肌肉，不拘一格，運用你靈活有力、充滿靈性的神經系統，去不斷的接近你所探求的東西———市場的本質。

判斷市場的趨勢，是至關重要的。

說實話，為了成為真正職業的交易者，我幾乎喪失了所有的興趣愛好，過著孤獨、清淡甚至有些枯燥生活。不過，時間讓我逐漸樂在其中，而無須去忍受。有時候，我也懷疑過，這樣的生活是否值得，又是否必要。但是，所謂的得失其實全是相對的，況且，在交易中，我確實獲得了除了盈利之外的樂趣，難以言表的樂趣。

交易實踐讓我喪失了太多的沖動和激情，原來需要忍受的東西，漸漸的變得享受并沉醉其中，甚至會讓人滋生出些須自戀的傾向。周末時刻，便是將監禁并遭受各種控制的心情，放出來放風的時候。我逐漸適應了容忍自己甚至兩天不看專業書籍或圖表，而聽任自己找個地方，去爬爬山，或聽聽音樂，即使思考，也讓他遠離交易和市場。

我知道，我如果要將交易作為我終生的樂趣和事業，我必須訓練自己的心情，可以隨時在市場和生活中快速的切換角色。畢竟，專業的交易者，他首先是個具備豐富內心世界和涵養的人。

我周圍幾乎所有的朋友，都說我的生活，極其枯燥而缺乏色彩，少了那么多的人生樂趣。當然，也有極少數朋友，過者比我更深居簡出的生活。電腦行情中的曲線，幾乎成為了他們人生的軌跡。我總想折中，可我深知這種折中，以我目前的閱歷和智慧，還遠遠不夠。

市場的本質是交換，其實，生命中，何嘗又不是充滿了得與失的交易？我選擇了一般人無法忍受的“枯燥”的生活，可我交換得來了更強大的自信心和比別人更能有力的思考能力、洞察能力。而且，交易的成功直接換來的是獲得了“享有未來美好生活的期權”！

所以，我想鼓勵我們從未謀面的但有著相同理想的年輕人，為了獲得這份期權合約，我們共同努力！

最近重新讀尼可。李森的自傳，感受極深。

李森交易的失敗，在我看來，有兩個最主要的原因：

1。逆市場中級趨勢而為，認為自己可以干預和戰勝市場。我甚至都能體會到李森在simex中孤獨絕望的孤注一擲的賭徒心態。他在試圖平倉自己多頭頭寸的時候，經常會不小心發現自己又累積了500份多頭。最后，整個市場只有他一個人在買，在看多，而他周圍的經紀人全成了他的交易對手。當他在1995年2月積累了6萬多張日經多頭（折合約100億美金），他已經完全喪失交易員必須的冷靜和客觀，他不再有能力觀察市場，卻經常以為可以操控市場。事實上，他確實經常可以令市場反彈個100-200點，而且，一旦失去了他的買盤，市場就顯現出羸弱的疲態。道氏很早就極其正確的指出，長期趨勢（primary trend）是無法被操縱的。而李森，最明顯的，違反了這個常識性的認識。而他，在當時，被認為是世界上少數理解期權、期貨市場運做原理的人。

2。交易時機的失誤。事實上，日經指數在李森做多的時候，也確實處于某級別下跌趨勢末期。但是，市場在很多時候，都證明空頭（或多頭）在最后抵抗的時候也是非常兇猛的。高明的交易者總是等待一方力量竭盡枯竭的時候，收獲漁翁之利，給頑抗者最后一擊。在一方力量仍然未到強弩之末的時候，貿然迎擊并非明智之舉。我們必須要盡量躲避市場最后的反撲，努力使自己不要被消滅在黎明前的黑暗。李森的多頭成本大約位于18000附近。事實上，他在1995年2月底被新加坡警方抓獲，而日經指數于1995年6月底7月初的時候，探至14000左右的低點，并在其后一年的時間里展開了強力的單邊反彈，最高反彈至22750的位置。當然，可憐的李森已經在監獄中服刑了，而他所巴林銀行，也等不到艷陽高照的這個時刻了。

總之，在明顯的下跌市道中（下跌接近收尾階段），逆市場趨勢而為，試圖阻止市場下跌趨勢的發展、發育、完成，并超出能力的加下如輸紅眼的賭徒一般的沒有后路

（沒有止損及相應保護措施。事實上，李森在對沖的品種jgb中，同樣看反）的死碼，是李森及巴林銀行最終犧牲在革命戰爭取得勝利的前夕的最終原因。

其實，解決你問題的最根本辦法，就是建立自己的交易系統。建議你讀一下波濤的三步曲，重點讀一下《系統交易方法》。不過，我本人對這套書的看法，并非向業內其他人一樣，給予那么高的評價。其實，他確實沒有提供一點具體的系統規則或設計思路上的東西，他更多的給出的是一種哲學上的思考，以及如何測試及維護一套交易系統。書中雖然給出了建立交易系統的大致框架性的步驟，但你要試圖找出一些具體的線索，那絕對是徒勞，因為，畢竟那是真正的商業秘密。天下沒有免費的午餐吶。

不過，我覺得，這套書，在你構件自己的交易系統時，確實可以提供宏觀思路方面上的指導。

其實，史蒂夫。尼森的《日本蠟燭圖技術》是我的案頭必備，也是我最愛讀的書籍之一。而且，在我的交易系統中，蠟燭圖技術是占有相當權重的，我把他當做重要的驗證信號之一。我認為，這門古老的東方投資藝術，如果可以和西方的技術分析手段互為驗證，將發揮更大的作用。事實上，這本書的作者本人也非常強調融會貫通。畢竟，各類技術都有他相應最擅長的場合和成功率，互為驗證，取長補短，是適當使用技術分析的關鍵。

我的承受大風險杠桿的資金頭寸無論如何也不會超過10 %的。而且，在這10%的風險頭寸中，我會將其細化為三級，即在高風險檔中，再細分為低中高三檔，以期更合理化的規劃、分布和控制整個風險頭寸中的風險度。不過，和大多數國外對沖基金經理的做法不一樣的是，我從不對沖風險，也不做套利。在真正的市場機會下，我在設計好退出計劃的基礎上，我操作的多類衍生產品，全部是同方向的！比如，我甚至會設計成用期指來保障我的call option的premium。呵呵，我想，國外同行恐怕很難理解并贊同我這種怪異的做法。其實，說穿了，真正核心的，就是你有沒有nb的交易系統，可以分解并理解目前的市場趨勢，這才是核心所在。至于那些用期權、期指來設計的各種套利策略組合，在我看來，如果你擁有了有效的交易系統，這些手段全部不值得一提。我所要做的，不是去鎖定風險，而是在同一個方向，放大放大再放大！

我在前幾頁的貼中，文字總結了自己在建立交易系統過程中的一些體會、經驗以及心路歷程和幾個必經階段，祁望能對志同道合者有些許啟發和共鳴。至于具體的技術細節和實現過程，我想這是每一個職業投機者所必須經歷的，最終只能由你自己長時間的堅持、積累、總結、歸納再加上一點點的機緣，才有可能達到目標。你如果選擇投機為自己的終身職業，就不要幻想可以獲得不須努力的現成結果。換句話說，沒有辛勤的努力和汗水，就算得到了優秀的系統，也不可能發揮他的真正功力，因為系統正確使用的前提，是需要使用者各方面的深厚積淀和素養的堆積的。所以，我只能對您的要求說抱歉了。

其實預測系統只是交易系統中很小的一部分。而且，盈利的大小和預測對錯也并非總是成正比。我有時也犯看對了沒賺夠的錯誤，順勢才是關鍵。我有個朋友，他幾乎從來就不預測，只跟隨趨勢，永遠在右側交易，而我幾年的平均贏利率目前還不如他，這就證明了，沒有神奇的預測，一樣可以成為大贏家。我看了你的交易記錄，覺得你在實戰中在順應趨勢方面做的不錯。

第四篇：成功交易員必備的基本功

成功交易員必備的基本功----止損

一、為什么要“堅決止損”？

1、世界上成功的交易大師都能堅決止損，而大多數人之所以賠錢正是因為不能堅決止損。

2、做交易必然有賠有賺，只有堅決止損才能保證那些賠錢的交易不至于賠得太多。如果不能堅決止損，一筆交易就可以賠光所有的利潤和本錢。

3、堅決止損，可以使交易員獲得一系列的優勢。

（1）保持高度的機動性。（到了止損位就平出來，根本沒有“被套”這么回事）

（2）主動控制風險，避免資金損失不斷擴大。

（3）節約寶貴的時間和精力，便于捕捉下一個機會。

（4）更重要的是增強自信心和勇敢果斷的精神。

4、不能堅決止損，將使交易員陷入明顯的劣勢。

（1）喪失機動性。（一旦出現賬面虧損就出現消極等待，被套是遲早的事）

（2）放棄風險控制的主要手段，眼睜睜看著資金損失不斷擴大。

（3）浪費寶貴的時間的精力，因此錯過許多好機會。

（4）嚴重打擊自信心，變得畏首畏尾，優柔寡斷。

二、止損為什么這么難執行？

1、害怕剛止損出來，行情就調頭回去。

2、有時候不止損，行情還真的調頭回去了，讓交易員占個小便宜，嘗個甜頭，下次就更容易心存僥幸，不愿意止損了。

3、連續幾次碰到剛止損出局，行情就調頭回去的情況。

4、很喜歡手上的倉位，或者不確信當前趨勢是否已經反轉。

5、行情變化太快太大太突然，還沒來得及反應，損失已經超過止損位和心理承受能力。

6、把損失看成失敗。

三、為什么說“虧損是交易中的必要成本”？為什么要“坦然接受損失”？

1、行情運行的最大特點是“不確定性”。交易員應該堅持做高概率的交易，但“小概率”事件必然會發生。

2、優秀的系統交易者交易成功率一般達不到50%。即使某高手一段時期內可以達到70%，則仍有30%的損失在所難免，因為是概率使然。沒有人能夠做100次盈利100次。

3、即使你每一件事情都做對了，仍有一定數量的交易是虧損的。這是概率，是必然的。

4、虧損，并不等于錯誤。

什么是錯誤？錯誤是指違背交易原則和策略。在不該進場時開倉了，在該出場時不按照信號平倉。

虧損：是概率使然。

四、如何做到堅決止損？

1、設立簡單的機制——只要過了止損位，就堅決平倉。止損位是一個“點”，而不是一個“區域”。在進場前就要計算好止損位。

2、知道會有很多時候，剛止損出來，行情就調頭回去。不因此而后悔或惱怒；在進場時機上多下功夫，而不是放松止損。

3、每次堅決止損之后都肯定自己做了正確的事，不管止損之后價格是如何運動。

4、止損之后馬上準備下一筆交易，盡可能抓住下一次機會。

5、充分認識到：虧損是交易的必然一部分，是交易中的必要成本。成本是不可避免的，但成本是可以控制的。

五、要做一個成功的交易員，必須把握好以下幾個關鍵：

1、有一套適合自己的交易系統。

2、順勢而為。

3、慎重選擇交易機會。

4、堅決止損，坦然接受損失。

5、保持良好的心態。

六、期貨交易的相關理念：

1、期貨交易實質上是一種“善敗者”的游戲，那些最善于認輸的人，最終才會成 為贏家。“善敗者不亡”。

2、承認虧損是交易中的組成部分，甚至于某些交易必須主動放棄（進場前放棄和 進場后放棄）。

3、交易必須有理由，在進場前就想好如何退出和止損。

4、適合自己交易理念的機會就做，不適合自己交易理念的機會要放棄。

5、必須明確自己交易的時間周期，保證自己交易行為的前后一致性。

6、只在盈利的頭寸上加碼，決不加死碼。

7、不做市場的先行者，只做市場的跟隨者。對市場要有敬畏心，永遠不要挑戰市場。、8、不要強迫自己去預測后市的發展，耐心等待市場機會的出現。

象獵豹一樣等待機會，沒有十足的把握，決不出擊。即使如此，獵豹在平地的捕獵獲成功率最高為70%，綜合地形為50%左右。

第五篇：期貨交易員簡歷

期貨交易員求職者在找工作的過程中,有時簡歷起著很重要的作用。下面是寫寫幫文庫小編整理的期貨交易員簡歷范文，以供大家閱讀。

期貨交易員簡歷范文(一)

姓　　名： xuexila 國籍： 中國

目前所在地： 廣州 民族： 漢族

戶口所在地： 河北 身材： 177 cm?62 kg

婚姻狀況： 未婚 年齡： 26 歲

培訓認證： 誠信徽章：

求職意向及工作經歷

人才類型： 普通求職?

應聘職位： 股票/期貨操盤手：操盤手學員、其它類、其它類：

工作年限： 5 職稱： 無職稱

求職類型： 全職 可到職日期： 隨時

月薪要求： 1500--2000 希望工作地區： 廣州

個人工作經歷：

公司名稱： 廣州良盛皮革五金城起止年月：2009-02 ～ 2009-05

公司性質： 所屬行業：

擔任職務： 管理員

工作描述：

離職原因： 個人原因

教育背景

畢業院校： 山東青島潛艇學院學員旅

最高學歷： 高中 畢業日期： 2003-07-01

所學專業一： 聲納潛水 所學專業二：

受教育培訓經歷：

起始年月 終止年月 學校(機構)專　業 獲得證書 證書編號

2002-12 2003-04 青島潛艇學院學員旅 聲納 潛水 /

2003-04 2004-11 潛艇第十二支隊361艇 聲納

語言能力

外語： 英語　一般

國語水平： 良好 粵語水平： 較差

工作能力及其他專長

專長：游泳 潛水 工作能力：有團隊協作精神，做事認真，有責任感，善于分析,對數字和圖形感興趣，為人真誠率直，真誠做人，踏實做事

詳細個人自傳

個人聯系方式

通訊地址：

聯系電話： 136XXXXXXXXX 家庭電話：

手　　機： 136XXXXXXXXXX QQ號碼：

電子郵件： 個人主頁：

期貨交易員簡歷范文(二)

基本情況

姓名：某某某

性別：男

出生日期：1988.6.7

民族：漢族

血型：B型

婚姻狀況：已婚

最高學歷：大專

工作年限：2年

政治面貌：群眾

現有職稱：無

戶口所在：地山東省德州市目前所在地德州市

聯系方式

電子郵箱

求職意向

期望從事職位：股票交易員

期望工作地點：德州市

自我評價

1、有良好的會計專業知識基礎，熟知有關會計業務，對數字敏感，有很強的數據運算能力;

2、已有兩年股票交易員工作經驗，熟知股票交易的工作流程，熟悉A股投資相關知識，能嚴格遵守各項紀律及保密要求;

3、能快速、準確的執行股票操盤手的指令，在交易系統上準確的錄入指令;

4、熟悉行情系統和資訊系統，并能對交易品種進行跟蹤分析;

5、能力獨立分析行情，做好每日交易記錄和統計，制定次日交易計劃;

6、能很好的配合完成系統測試和維護工作。

工作經歷

2011年7月-2013年6月 ××××股份有限公司

單位性質：私企

所任職位：股票交易員

工作地點：德州市

職責描述：

1、了解股票交易工作內容，根據股票、基金等交易業務協助領導完善相關制度及內控流程，并及時更新;

2、嚴格遵守各項業務規章制度，有效避免各類操作風險，對A股投資知識更加了解;

3、高效執行交易指令，保持與投資經理的有效溝通及反饋;

4、妥善管理和保存與交易內容相關的記錄和資料，作好保密工作。

教育背景

2008年9月-2011年6月 山東××大學 會計學專業 本科

主要課程：統計學、會計學、財務管理、市場營銷、經濟法、財務會計、成本會計、管理會計、審計學等。

通過對本專業的努力學習，本人掌握了良好的會計知識，熟知財務管理、成本會計方面的知識，對數字敏感，會使用財務軟件，有良好的數據分析能力，同時也加強學習經濟學、管理學，使自己的專業能力更加堅實，對股票有強烈的興趣，并通過自學掌握了基本的股票操盤知識。

所獲榮譽：

2009年，××大學××學院三好學生

2010年“挑戰杯”××運算大賽三等獎

培訓經歷

2011年4月-2011年6月 股票操盤培訓

主要課程：盤面語言、K線盈利模式、利用均線實現盈利最大化的技巧、國內外品種的關聯性、國內行情的時段交易策略等。

通過本次技能培訓，比較全面的掌握、理解了股票操盤的過程及相應的知識、技巧，結合經典案例，學會了如何看K線圖，及如何通過K線設置最佳止損點等，同時還有針對性的進行了交易心理訓練，有了較好的交易心理素質，收獲很大。

專業技能

有會計從業資格證書;

打字熟練，小鍵盤使用熟練并且熟悉交易軟件。

期貨交易員簡歷范文(三)

姓名：xuexila

性別：女

社會背景：中共黨員

教育背景

XX技術師范學院 銀行與證券專業 本科

2012.06畢業

?導師：馬某某

獎學金：曾連續兩年獲得優秀二等獎學金

?排名：專業前十

專業課程：國際金融、證券交易、證券分析、基金

?證券技能：證券從業資格證

證券相關經驗

2011.07-2011.08 宏源證券股份有限公司 固定收益部融資部助理

?參與某企業債券的前期發行工作，研究債券可行性和撰寫募集說明書;

?與國家發改委、中國人民銀行和中國證監會溝通、協調，報送相關債券發行文件;

?制作《債券日報》，參與《債券月報》的數據搜集及整理工作;

?負責每周新發行企業債、公司債的排名統計及分類匯總已發行企業債;

2011.01-2011.04 廣州弘金道投資顧問有限公司 實習操盤手

?協助高級操盤手完成交易，完成交易指令的下單操作;

?學會行情分析，獨自看盤、下單、平倉等，總結當天交易明細;

?協助公司市場宣傳政策，為客戶提供完整、全面的金融知識;

2010.06-2011.08 渤海證券金融創新部 實習生

?獨立完成《宏觀經濟變量與上證指數間關系》的研究并形成報告;

?參與研究Black-Litterman模型在滬深300指數增強中的應用;

?收集國內外量化投資的投資策略，并對富國滬深300增強基金進行了深入分析;

2010.03-2011.04 齊魯證券有限公司 固定收益部融資部助理

?參與債券募集說明書的起草、撰寫及核對工作;

?分析擬發債企業的財務狀況，協助處理部門內部行政事務;

其他社會實踐

2009-至今院黨支部書記

?定期召開支部黨員大會、民主生活會、交流會，積累了一定的組織管理經驗

?策劃支部黨員活動，發展學生黨員、開展新生黨課等黨務工作，增進了與人溝通及協調工作的能力

志愿者活動

2009-2010

?美國人國際學校義賣活動義賣員、拍賣主持助手，協助會場工作人員布置自閉癥兒童作品展，協助作品現場拍賣

?博愛醫院康復部志愿者，連續半年定期去醫院幫助殘障人士進行康復訓練

技能/榮譽

?英語通過6級：CET-6(501)日常口語交流熟練，讀寫能力良好

?普通話國家二級甲等證書，普通話、粵語、客家話熟練交流

?通過全國計算機等級考試二級Access

?連續2年獲XX技術師范學院管理學院“優秀學生干部”和“先進個人”