第一篇：淺析供給側結的構性改革與銀行業金融創新路徑選擇

淺析供給側結構性改革與銀行業金融創新路徑選擇

世紀80 年代以來，中國經濟依靠需求側的出口、投資、消費三駕馬車取得舉世矚目的成就，而三駕馬車奔騰向前的同時也積累了許多問題，如落后過剩產能，無效低端的供給，監管制度的滯后等。隨著三期疊加的影響，經濟增速不斷收窄，經濟增長步入新常態，面對經濟新常態，習主席在中央財經領導小組第11 次會議上提出大力推進供給側結構性改革。供給側結構性改革用改革的辦法推進結構調整，減少無效和低端供給，擴大有效和中高端供給，增強供給結構對需求變化的適應性和靈活性，提高全要素生產率，使供給體系更好適應需求結構變化，為當前的經濟低迷注入持續增長動力。在供給側結構性改革的浪潮中，銀行業作為資本要素中的最重要組成部分，它的創新力如何提升，創新路徑如何開辟成為銀行業內與專家學者共同關注的焦點。

一、經濟新常態下銀行業經營困境凸顯

改革開放30 多年以來，國有五大行及股份制銀行完成了從無到有、由小到大、由弱到強的歷程，取得令人矚目的成就。2015 年工、農、中、建四大行紛紛躋入《財富》世界100 強榜單。這與實體工

商業實現跨越式發展密不可分。然而當實體經濟遭遇寒流、增長乏力、發展面臨瓶頸時，加強供給側結構性改革，加快經濟結構調整，淘汰落后過剩產能，成為實體經濟面對困境的主動選擇。受經濟下行壓力影響，銀行業高利潤也難以持續，凈利潤增幅不斷放緩，2015 年年報顯示，上市銀行凈利潤增速首次降到個位數，平均增速從2014年的12%降至5.8%，部分銀行如建設銀行凈利潤甚至接近零增長。

(一)三期疊加對銀行業利潤的侵蝕

2008 年美國爆發金融次貸危機蔓延至全球后，我國政府為應對危機、平穩經濟，推出四萬億投資計劃。使得本應在此次危機中淘汰的落后企業、過剩產能躲過了清算一劫。此后幾年我國經濟發展步入“三期疊加”階段，“三期疊加”意指我國經濟處于增長速度換擋期、結構調整陣痛期和前期刺激政策消化期疊加的階段。2010 年中國GDP 增長10.6%，經濟總量首次超越日本成為世界第二大經濟體。2011 年GDP 增長速度為9.5%，2012 與2013 年GDP 增速均為7.7%，2014年降至7.4%，經濟增長速度步入換擋期。在2008 年四萬億國家刺激經濟政策推出之后，銀行業受益于此政策，信貸投放規模不斷增加，2009年16 家上市銀行平均凈利潤增速高達58.3%，此后5 年時間里都保持了兩位數的高速發展。但隨著發展速度和規模達到一定水平后，增長空間有限，產業經濟轉型尚未完成，新的經濟增長點尚未形成，銀行業凈利潤增幅不斷放緩。2015 年業績報告中，上市銀

行合計凈利潤1.27 萬億，凈利潤平均增速從2014 年的12%降至5.8%，為2008年以來的歷史最低水平。除兩家城商行(寧波銀行、南京銀行)和一家全國性股份制銀行(平安銀行)保持了兩位數增長外，其余13 家銀行凈利潤增速降至個位數，國有五大銀行，工農中建業績增幅不足1%，交通銀行凈利同比增長最高，但僅為1.03%，建設銀行墊底，凈利增長只有0.28%，利潤增長乏力，詳見圖1 所示。凈利潤增速降低的同時，銀行的不良貸款率出現了不同程度的上升。2015 年年報顯示，16 家上市銀行平均不良貸款率達到1.67%，較2014 年上升了42 個BP。不良貸款率最高為農業銀行，高達2.39%，國有五大行平均不良率高于股份制銀行和城商行。近五年來不良貸款率不斷攀升，意味著實體經濟層面出現了經營困難，還貸壓力增大。2015 年以來，在經濟下行的壓力下，銀行業發展的黃金時代已悄然離去。

(二)互聯網金融對銀行業收入的分流

隨著移動互聯的不斷創新，互聯網金融異軍突起，成為我國金融行業發展的一個重要里程碑。它是依托于支付、云計算、社交網絡以及搜索引擎等互聯網工具，實現資金融通、支付和信息中介等業務的一種新興金融產品，因其便捷性、實時性和低成本等特點，得到迅速發展。2013 年6 月，阿里巴巴與天弘基金推出的余額寶扛起了互聯網金融大旗，不到半年時間便成為國內市場上規模最大的貨幣基

金。隨后，騰訊、百度等互聯網巨頭紛紛涉足金融領域，分食金融蛋糕，國有五大銀行除建行外，工行、農行、中行和交行存款總額均下降，這是自1999 年以來的首個季度下降。數據顯示，存款中流失比例最高的部分是活期存款，在很大程度上被互聯網金融產品吸走。以余額寶、財付通為首的互聯網金融一方面分流原先銀行存款客戶，截流低成本資金源，從而提高了銀行的資金成本，另一方面分流銀行中間業務收入，如微信支付、支付寶支付等互聯網第三方支付企業逐步將業務類型由線上走向線下，目前諸多商戶開始采用互聯網第三方支付進行結算，長此以往，將影響銀行的POS 刷卡手續費收入。互聯網金融對于傳統銀行業務的蠶食，已經觸碰到銀行的痛點，傳統銀行業面臨著非常嚴峻的挑戰。在創造了過去10 年超高速增長的神話之后，中國的銀行業正進入第二次改革的深水區。

(三)利率市場化與降準降息對銀行業的雙重沖擊

2013 年7 月，央行宣布全面放開金融機構貸款利率管制，標志著利率市場化進程的啟動。2015 年8 月央行宣布放開一年期以上(不含一年期)定期存款的利率浮動上限，存款利率浮動區間上限不斷提高至基礎利率的1.5 倍。央行進一步放開存款的利率浮動上限的舉措，標志著利率市場化時代到來。商業銀行對利率敏感性增強，利率波動對銀行的凈利差產生影響，凈利差下降，銀行業經營風險與壓力不斷加劇。2015 年央行五次降息，其中首次降息貸款端降幅超

存款端，后四次為對稱式降息。在利率市場化和降準降息對銀行業雙重沖擊下，息差收窄，由于實體經濟增長不及預期，即使存準率下調釋放流動性約7400 億人民幣，但由于經濟疲軟下的貸款需求也不高，銀行較難把央行提供的資金轉換為貸款和投資。降準帶來的流動性實際所受的正向影響微弱，而降息和利率市場化對銀行業負向影響顯著，因此，在利率市場化與降準降息雙重作用下的銀行業發展面臨極大挑戰。

二、供給側結構性改革將加快推進銀行業金融改革創新的步伐

銀行業在利率市場化和互聯網金融的沖擊下積極探索改革創新路徑，擴展增加非息收入途徑。但由于實體經濟改革尚不到位，經濟面臨著比以往更加復雜的局面。隨著政府對經濟改革重新診斷把脈，提出供給側結構性改革，從勞動力、土地、資本、技術等要素出發，對供給側資源要素重配，從產能過剩行業流動到有高需求的新興行業中去。實體產業領域的結構性改革，對金融業提出新的更高要求，本著金融服務實體經濟的原則，銀行業金融改革創新也將加快步伐。

(一)供給側結構性改革從頂層設計的戰略高度，對我國銀行業金融創新提出新的要求。強調從銀行業供給端出發，引入市場競爭機制。加快對民營銀行的準入放行，增強現有銀行自身競爭和創新意識。

供給側結構性改革旨在用市場化的方式解決經濟發展瓶頸問題，提高供給的效率，促進經濟結構的優化調整。我國經濟目前處于三期疊加的復雜時期，經濟增長速度不斷放緩，低端產品產能過剩，高端制造供給匱乏。根據銀監會統計數據，截止2015 年底，商業銀行發展速度迅猛(包括大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、農村商業銀行和外資銀行)，總資產超150 萬億元，規模達到上千家。近幾年來，在互聯網、大數據和云計算等高科技迅速滲入金融領域的過程中，以騰訊、阿里為代表的互聯網企業刮起的互聯網金融風暴使傳統銀行在這場競爭中變得非常被動，商業銀行的反應速度、創新能力明顯欠缺。2014 年底銀監會首次批復了5 家民營銀行，12 月騰訊公司旗下民營銀行———微眾銀行正式獲準開業，成為中國首家落地的互聯網民營銀行。隨后阿里巴巴旗下的網商銀行也緊跟潮流誕生了。2015 年11 月，中信銀行與百度合作成立直銷銀行，雙方舉行戰略合作發布會，宣布共同發起成立百信銀行。至此，BAT 三巨頭都已涉入銀行業，民營銀行在互聯網金融時代的大幕下步入臺前。民營銀行的誕生加速了傳統商業銀行在產品、渠道和服務上的創新力度，加強了銀行業的競爭意識、憂患意識，推動銀行業提高服務水平。

(二)供給側結構性改革從頂層設計的戰略高度，對我國銀行業金融創新提出新的要求。強調從銀行業供給端出發，建立起能進能

出的優勝劣汰機制，對于經營失敗的金融機構，建立有序的處置和退出框架，允許金融機構有序破產。供給側結構性改革就是用市場的優勝劣汰機制，依法實現市場出清，促進行業內部和產業結構調整，讓經濟富有活力。淘汰過剩產能和落后產業才能更好地鼓勵新興產業創新發展，引導社會資源流入高新技術產業。全國商業銀行金融機構眾多，各銀行的分支機構、網點分布廣闊，但同質化程度較高，沒有差異化的競爭優勢。依靠以往銀行的粗放式擴張方式獲得的邊際收益越來越低。隨著金融市場化推進，金融業的競爭加劇，以及實體經濟結構性調整，銀行業的不良率上升，銀行出現經營困難甚至失敗的可能性加大，建立專門的金融機構破產清算管理辦法，依法實施市場退出，這樣有助于提高銀行業經營效率，有利于銀行業長期健康穩定的發展。

(三)供給側結構性改革從頂層設計的戰略高度，對我國銀行業金融監管提出新的要求。在當前混業經營趨勢下，現有的一行三會模式存在交叉業務重復監管，而新興業務監管真空的問題，需要構建宏觀審慎的金融監管體系，使得監管追上業務發展。

“十三五”規劃明確提出，我國金融監管體系需與時俱進。面對互聯網金融崛起和混業經營浪潮下的監管重構，如何全方位加強監管，建立更加有機融合和有效協作的監管體系，既是“監管追上業務發展”的迫切要求，也是銀行業得以健康持續穩定大發展的前提。否

則，各子行業監管機構之間的灰色地帶將越來越大，權利真空、監管空白等易滋生監管套利行為。

三、供給側結構性改革下銀行業金融創新路徑選擇

以“去產能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板”五大任務為核心的供給側結構性改革，為經濟新常態下產業結構調整提出了新的思路。用改革的辦法推進結構調整，矯正要素配置扭曲，擴大有效供給，提高供給結構對需求變化的適應性和靈活性，提高全要素生產率，促進經濟社會持續健康發展。銀行業作為資本要素配置中的重要一環，其自身的改革創新也是供給側結構性改革的重要任務，在五大任務的總布局下對金融創新提出了新的更高要求，這將催生金融業態產品和服務模式的創新，提高金融資源配置的效率，以實現金融服務于實體經濟的任務目標。

(一)供給側結構性改革采用“去產能”對產能過剩、資不抵債的“僵尸企業”進行出清。在去產能過程中，銀行業的不良率必然上升，要探索不良資產證券化，拓寬不良資產處置渠道，發展銀行內部大資產管理業務。

中央經濟改革領導小組提出的供給側結構性改革就是用市場化的方式解決經濟發展瓶頸問題，提高供給的效率，促進經濟結構優化

調整。地方政府簡政放權，對鋼鐵、煤炭、水泥、電解鋁等行業產能過剩、污染嚴重的企業關停并轉，對僵而不死的“僵尸企業”進行市場出清。如果“僵尸企業”不能市場出清，優勝劣汰的市場法則不能執行，對經濟重塑將產生極大障礙，也是對市場資源極大的浪費。在供給側改革推動下，對嚴重產能過剩和“僵尸企業”的出清會導致銀行業不良貸款率上升，這是改革必經的陣痛，銀行業應積極配合對不良貸款進行整理清肅，加快對“僵尸企業”的清理。銀行應積極探索不良資產證券化道路，拓寬不良資產處置渠道，利用集團銀行擁有投行、基金、保險、信托多牌照的優勢，以及多元互通的大資管格局，提高銀行大資管業務的管理水平。通過私募發行方式，把不良資產進行證券化，銷售給合格機構投資者，提升不良資產價值，提高處理不良貸款業務的能力水平，在去產能過程中實現供給側結構優化目標。

(二)供給側結構性改革采用“去庫存”旨在促進房地產業平穩健康可持續性發展。“去庫存”一方面要求銀行金融創新，發展住房金融，幫助農民獲得住房貸款額度;另一方面要嚴把征信體系建設，防范出現類似2008 年美國次貸危機的金融風險。

房地產“去庫存”的過程實質上是將開發商的地產開發貸通過房產銷售轉移給個人，形成住房按揭貸。政府通過加快城鎮化進程，鼓勵農民進城買房，施行契稅優惠等政策幫助解決房地產庫存嚴重問題。從目前去庫存的執行情況看，銀行信貸政策要有所區分: 對于三、四線庫存壓力大的城市來說，需要通過金融創新，滿足農民購房貸款需求。他們沒有穩定的現金流入，按現行審批政策無法放貸，需推出更適用于農民自身情況的信貸產品或更有效的解決辦法。如試點推出包括宅基地抵押貸款在內的農村產權抵押貸款業務。對于國內一、二線無庫存壓力的城市，在政策利好的刺激下，房地產價格暴漲，銀行信貸金額激增。在房價上漲的預期下，各路投資資金涌入一、二線熱點城市。有相當一部分購房者采用信用貸、消費貸來支付首付款，一旦房價下跌，無法變現，高杠桿購房者只能斷供，將造成系統性金融風險，其影響程度不亞于2008 年美國次貸危機。因此，銀行業對熱點城市的房貸需求要嚴把審核關，規范征信體系，嚴把風控管理，將金融風險控制在可控的范圍內。房地產的信貸政策也應根據各地市場形勢的差異設計，堅持“一城一策”。

(三)供給側結構性改革采用“去杠桿”辦法著力解決地方政府和國有企業高杠桿問題。在必要條件下，銀行業可采取“債轉股”方式降低企業杠桿。這需要銀行進行金融創新，對債轉股設置轉換前提、條件、方式等條款，通過“債轉股”降低企業融資成本，發揮銀行對上下游企業的整合作用。

截至2015 年底，我國債務總額為168.48 萬億元，全社會杠桿率為249%。在結構上，政府部門的負債率為41.5% 左右，加上部分融資平臺及或有債務，政府部門債務率將提高到56.8%。非金融

企業部門債務率為131%，加上部分融資平臺債務，非金融企業的債務率高達156%，其中65%來自國企。政府和非金融企業的高杠桿已成為宏觀經濟持續健康發展的掣肘，需要采取適當措施去杠桿。對于產能過剩落后產業的企業，需要依靠市場化原則，依法處置信用違約，打破債務軟約束，降低金融風險。對于新興行業及產業政策支持的企業，可采用“債轉股”方式幫助企業降低杠桿率，化解實體企業與銀行間債務鏈的緊張度，降低企業財務成本。商業銀行有效切入“債轉股”業務后，需要大力提升投資銀行部的操作管理水平，研究一系列配套的制度設計和技術準備，同時在債轉股的企業中發揮銀行自身的產業整合作用，幫助企業走出經營困境。

(四)供給側結構性改革采用“降成本”辦法提升實體企業競爭力，采取措施切實降低企業交易成本、稅負成本、財務成本、電力成本、物流成本。降低企業財務成本要求銀行開源與節流并重，發展“輕型銀行”、拓展非息收入途徑，最大程度為實體經濟提供讓利空間。

供給側結構性改革五大核心內容之一就是幫助企業降低成本。降低實體經濟企業成本需打組合拳，轉變政府職能，簡政放權，降低制度性交易成本;降低企業稅費負擔，打造公平的稅負環境;降低電力價格和物流成本。降低企業財務成本主要是融資費率的降低。特別是中小企業融資難融資貴的問題，有企業反映其綜合融資成本接近年

息20%，利率按基準利率上浮30%以上。銀行在降成本任務的要求下，開源與節流并重，一方面通過技術創新，發揮互聯網金融優勢，發展輕型銀行，輕型銀行是指資產輕和組織架構輕，可極大降低銀行運營成本，提供為實體經濟讓利的空間。另一方面降低對存貸利差的依賴度，拓展增加非息收入渠道，利用銀行的規模優勢，實現交叉銷售，增加中間業務收入，開發利潤增長新渠道，這樣才能為企業降息讓利提供更大空間。

(五)供給側結構性改革的“補短板”是補經濟發展中基礎設施建設和企業創新的短板，為經濟增長提供新動力。金融產品有效供給不足，應提升對中小微企業、科創企業貸款精準性和有效性，推行“投貸聯動”和“普惠金融”業務發展。“補短板”就是要大力解決城市基礎設施和公共服務設施建設滯后，以及全社會自主創新的動力不足問題，激發企業家的創新精神及個人自主創新意識。目前來看，存在金融產品有效供給不足，企業融資成本過高，科技創新能力不強，科技研發投入偏低等問題。銀行業要提高金融服務實體經濟的能力，助推放貸的有效性和精準性，優化信貸結構，將資金從產能過剩行業抽離到中小微企業、科創企業，切實解決中小微企業資金不足，融資難等問題。推行“投貸聯動”銀行成立類似風險投資公司的方式，對科創企業給予創始資金的支持，并建立在嚴格的風險隔離基礎上，通過信貸投放給企業提供雙重資金支持。投貸聯動既考慮了科創企業的融資需求，又考慮了我國中小企業以銀行融資為主的金融體系特點，將充分發揮銀行業金融機構在客戶資源、資金資源方面的優勢，有效增加科創企業的金融供給。繼續大力發展普惠金融，為個體創業者提供便捷的融資渠道和融資政策，對大眾創新、萬眾創業提供有力的資金支持，同時也將實現自身的金融創新發展。

四、供給側結構性改革浪潮下銀行業的監管體系重構

在供給側結構性改革推動下，金融業務層面的創新不斷發展，混業經營步伐不斷加快，與此同時，“十三五”規劃明確提出我國金融監管體系需與時俱進。供給側結構性改革時期的金融監管如何追上業務發展步伐，如何打破銀、證、保三大子行業的監管藩籬，建立起更加有機融合和有效協作的監管體系，是金融監管重構的內在要求。

現階段我國的金融監管體制采取“一行三會”的模式，該模式在金融創新大發展時期存在兩方面問題: 一方面是監管缺失，金融創新業務如互聯網金融、P2P 金融出現監管真空;另一方面是監管重復，由于各監管機構之間的信息難以共享，交叉業務容易出現重復監管，導致業務交叉環節的信息流、監管流與決策流脫節。應借鑒美國2008 年次貸危機教訓，強化宏觀審慎監管理念，加強金融監管與宏觀政策的協調，進一步完善審慎監管政策框架，增強銀行業應對經濟周期性波動和結構性調整的能力。同時，成立金融穩定委員會，建立聯席會議制度，協調銀監、保監、證監交叉業務的監管。特別是對互

聯網金融、P2P 金融等新業態需加強監管，防范系統性金融風險發GbR生，做好市場準入退出與風險監督預警等各方面的基礎工作。各金融監管機構應當積極配合并加強相互之間的信息交流互享，保持信息流通暢，提高監管的效率效果。

第二篇：(20160731)淺談銀行業對農村金融供給側結構性改革

第一屆農商發展論壇論文

淺談銀行業對農村金融供給側結構性改革

零售銀行部 劉洋

【引言】2016年，中央一號文件從創新、綠色發展等新理念出發，明確提出了優化農業生產結構和區域布局，以此形成了拉開農業供給側改革的序幕。面對著農業生產的發展、農村金融的多維突變、農民的知識結構與金融交易習慣的演變的重要變化，對農村金融服務的需求和供給機制產生了重要影響。尤其是農村經濟、社會的轉型，互聯網信息技術的普及，促使農村金融供給側發生了翻天覆地的變化，為農村金融服務創新提供了基礎。

關鍵字：供給側結構性改革；農村金融需求特征；轉型升級

一、認識供給側結構性改革

按照官方定義，供給側結構性改革，即從提高供給質量出發，用改革的辦法推進結構調整，矯正要素配置扭曲，擴大有效供給，提高供給結構對需求變化的適應性和靈活性，提高全要素生產率，更好滿足廣大人民群眾的需要，促進經濟社會持續健康發展。

換句話說，在變化了的農村經濟形勢和場景當中，銀行業需要一破一立助力農村金融供給側結構性改革。銀行業對農村金融的供給側改革，就是以增量改革促進存量調整，達到盤活存量的目的。在信貸投放過程中優化風控模型、改善基礎信息結構的不對稱性；在機構業務方面強化便利支付結算與互聯網化、創新電商融資服務；在全方位金融服務方面加強金融服務保障能力，分散轉移農村金融風險。逐步引導農業生產過渡至農業產業經營、產業鏈的循環，用金融銀行業資源引導產業發展，促進農民生活水平的提高，提升農民購買力。

由于歷史的原因，金融資源區域均衡化問題一直是困擾著銀行業的重要問題，憑借“虹吸效應”得來的資金的區域錯配、項目錯配、期限錯配都不斷的牽制著銀行業的信貸資產質量，與其在“紅海”的制造業中一決高下，還不如乘早的關注“藍海”的農村市場，有政策的引擎和驅動，銀行業對農村金融供給側結構性改革會更加通途。

二、農村金融服務需求特征分析

（一）農戶金融需求現狀及特征

1、以對銀行資產端的服務需求來看，農戶因農業經營或日常消費的資金需求不斷增大。根據2015年農業部農村經濟研究中心的固定觀察及樣本研究得出：根據樣本量（2635份）得到15.41%的農戶在生產經營或日常消費當中出現資金短缺；銀行貸款難以滿足農戶資金需求。根據樣本量研究發現有2.28%的樣本申請貸款，其中83.3%的獲得銀行貸款，資金需求滿足程度55.4%；“申請貸款程序太復雜”是農戶不愿意貸款的主要原因；銀行貸款主要以中短期為主，質押擔保形式發生變化等；

2、以對銀行負債端的服務需求來看，首先隨著城鎮化率的不斷加快，農村耕地流轉也加速運行，城鎮化率的紅利促使農民的信用貨幣持有量水漲船高；其次社會化的教育與互聯網知識型的浸染，農村勞動力的知識水平與理財水平不斷提升；農村資本市場良莠不齊，發展潛力巨大。根據我國官方解釋，中國農民收入增幅連續六年高于城鎮居民，農民福利有著巨大的改善。

3、以對銀行中間業務的服務需求來看，2015年10月24日，利率市場化正式登上我國利率市場化改革的舞臺。然經濟周期的下行及通貨膨脹率的高企，不斷的擠壓著傳統的銀行定活期利息，這對催生農民理財產生了直接的作用；其次自2014年，我國城鄉養老保險實施正式并軌政策以來，促進了農民對養老保障、醫療保障和生活保障注入更多的關注與配置契機，通過銀行負債業務催生的中間業務的滲透正不斷的 1

第一屆農商發展論壇論文

改變著農民的金融生活習慣。

（二）農業企業的金融需求現狀及特征

1、農業企業在銀行融資過程中的特點：缺乏抵押物（50%）、擔保要求高（41%）、審批程序繁雜（9%）。然具體在農業企業貸款的場景當中是，又有由于農業生產投資周期長的特點，農業企業的貸款期限大都集中在短期貸款，對于農業企業的持續經營支持力度未對大化；農業企業的貸款利率過高，負擔過重；農業企業的融資擔保缺少抵押物；

2、農業企業在結算與財務操作方面的特點：產業化經營使得農業企業不斷的將業務觸角伸至商業經營領域，而對此所帶來的大量資金結算、直接融資服務產生巨大的需求；其次隨著生產經營的改善，農業企業的沉淀資金也發揮著規模效應，在激活閑置資金及運用方面也產生著巨大的理財配置空間。

三、供給側結構性改革對銀行業的挑戰

供給側結構性改革的靶向定位是去產能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板。而該靶向定位當中，去產能、去庫存、去杠桿又有著相當深切的關聯，最終是否落實到將成本、補短板則完完全全離不開金融銀行的支持。金融銀行在社會化經濟結構當中的一環，在以上五個方向性的改革當中占據著重要作用，供給側改革更是離不開銀行金融方面的支持，才能為經濟結構調整的要素市場的發展與制度創新增長提供動力支持。因此銀行面對的問題是如何自破困局，如疏通存量、化解風險和不良資產、調整信貸結構、改善產品供應等。

目前企業產能過剩大都是由于經濟周期的波動導致有效需求下降從而出現的，而實際上的結構性過剩是從有效供給的角度而不是從市場需求出發。銀行業在業務發展與快速擴張的前景下不斷的加速網點布局，將產業競爭的重點切換至以“量”取勝，以求通過增加供給來改善發展情況。“有效供給”實則指的是“質”，通過增強核心業務能力，縝密的內控管理，高效的運作團隊等。通過由銀行內部發生的質變來提供金融服務則為落實在“有效供給”的角度。誠然銀行品牌是供給側改革的重要抓手，但品牌背后的邏輯仍然離不開有效供給。由銀行自身發展而引發的網點產能過剩，是銀行供給側結構改革所需要厘清的，需要通過完善運行團隊、改善供給質量。

在支持企業發展的信貸資金中大都轉化成了固定資產，而隨著經濟的持續下行，抵押品的價值也產生了正相關的變化。尤其是近年來潛在不良率較高，不良的貸款集中在產業鏈條當中縱向擴散，不良資產的處理難度增大，貸款質量日益嚴峻，造成整個農業產業的持續發展亮起紅燈。而這些凝聚在農業產業上面的不良資金極大的占用著銀行業的資金資源，抑制了銀行業的資金效率。對于銀行業來說，沉積在不良方面的資金就是由于市場原因而導致的被動產能過剩的資金庫存，銀行供給側機構改革的首要責任是需要通過該款資產來盤活存量，改善供給質量。

長期以來負利率和信貸失控的因素早就了巨大的信貸泡沫，加之市場資金支持的銀行的傳統供給長期受到壓制，催生了影子銀行的快速成長。尤其是平行于銀行投融平臺將銀行內部殼資源的投融業務做成表外的理財業務，撬動了銀行非理性發展的盲區，形成了銀行的脆弱“杠桿”。雖然影子銀行代表著傳統的銀行存貸業務以外的復雜多樣的金融行為，但對于復雜的融資分股權和債權交易、保證金制度交易等確深遠著影響著銀行的銀行機構的資金結構的合理性，加速著系統風險的發生。金融銀行去杠桿是一件很痛苦的事情，但在經濟下行周期當中，銀行去杠桿化的供給側結構改革的重點則是堅持審慎經營的原則，充分識別風險與投資機會，改善供給質量。

四、農村金融供給不足的要點

（一）正規金融機構的系統性負建設

1、正規金融機構經常以銀行與農戶之間存在信息不對稱為主要原因，涉農銀行常常對農戶的償債能力、負債水平把握不準。其實農村金融市場是既不缺乏優質資產也不是缺乏資金供給，只是傳統金融銀行受制于成本管控的要求難以監督農業生產與發展；其次是沒有與之相匹配的金融產品進行農業的產業對接，對農業單產品的研究、產業鏈的研究沒有充分的準備與把控。

第一屆農商發展論壇論文

2、農業發展的分化已經逐漸形成，小農經濟的分散性特征催生的非標準需求難以促進銀行的標準化產品的研發。而在規模上形成一定體量的農業產業則是銀行爭奪的優質資產，致使農村金融大量的信貸支持集中至單戶或通過“漏損”投向非標資產，然后通過農村金融掮客將資金轉化為杠桿資金流入非農領域。

（二）非正規金融被壓制

1、民間借貸的作用被低估，甚至其所衍生出來的農村金融市場僅僅是顯露出來的冰山一角。民間借貸的資金用途絕大部分用于生產消費型、投資理財型、融資中介型三類。然對于傳統思維及政策性的宣傳包圍之下，民間借貸在農村金融之中呈現一片氤氳之勢，不得待見。

2、常規的小貸公司、商會、典當行等充當農村金融角色的后備力量當中，仍然遭受著居多的限制和壓制。也正因為正規金融主導的金融格局對民間各種投融資方式的壓抑，致使民間金融乃至農村金融出現畸形的發展和變異，同時也產生了供給不足。

“三農”經濟當中所言明的農業、農村、農民問題，所關注的是一種業態、一個業態中的集聚邊界、一個集聚邊界當中的主體。在這樣限定的概念范疇當中所運行的收入水平提升、產業發展、社會進步至始至終都離不開金融的支持。特定時期的農村資源補給城市發展的“虹吸現象”已一去不復返，農村金融發展時代已迎來逆轉，打破農村金融供給不足，改革供給側結構型問題不僅需要分析清楚問題，更是需要改善農村金融環境，改善供給。

五、銀行業應對策略

銀行業在面對農村金融供給側結構性改革的問題下，首先要從自身金融資源供給側出發，結合農村金融發展形勢，在有效保證自身改革供給輸出質量的前提下，既提升銀行業自身的利益最大化，同時又服務于農村金融。

（一）農村金融的資產端供給側改革

1、創新農戶標準化信貸產品。依據農業要素市場發展引導產業轉型升級。最主要是通過利用耕地流轉加速，利用三權分置的契機，利用政府服務角色的滲透，讓農戶主動完善農戶征信數據，將征信數據的范疇擴散至家庭金融資產、不動產權屬（宅基地）、社會關系（村集體紅利、合作社入股）等軟信息領域，同時銀行業針對農業區域主經濟作物、產業鏈價值流轉、業態發展、無關聯行業（替代行業）對沖等相關維度進行風險模型的設計與評估，根據該模型進行標準化的抵押品權屬的設計，然后特定的設計出針對該經濟作物業態的專屬標準化金融產品，通過該標準化產品實現產業鏈的金融滲透與價值傳導，從而實現單品農作物的供應鏈金融。

2、完善信用體系構造新型擔保結構。利用上述提及的征信數據開展新型的“供銷社（資金互助）+農保公司+擔保公司+銀行”的“三農”信貸支持模式。利用供銷社的互助性質進行事實核查和擔保、農業保險的風險轉移、擔保公司的擔保投資功能擔保模式。擔保公司在為供銷社調劑資金時，若出現資金周轉困難，就由擔保公司出面擔保，從銀行融入資金，從而大大提高了融資規模。銀行業在供銷社的農業產品銷售產業鏈條當中以農產品的銷售收入作為補充補償機制，極大的提高了銀行業的風險控制水平，又開創了產品的供給側批量型供給。

（二）農村金融的負債端供給側改革

投資產品供給的豐富。城鎮化的發展為城鎮居民乃至因耕地流轉而致富的農戶帶來了大量的信用貨幣，在互聯網的培育下，農戶的知識水平及投資理財水平有了很大的改善，在增加和豐富投資金融產品方面為銀行打下基礎。然銀行在面對去庫存的問題下，通過ABS（資產支持證券化）的操作方法將農戶的不良資產證券化，隨著不良資產證券化信息披露指引出爐，首批6家銀行的不良資產證券化試點產品即將落地，將加速推動不良資產證券化業務規范化、標準化發展。將極大的把沉淀資金的資產變為可流動的資產，增加銀行的有效供給。而在此過程中所衍生的投資理財產品業將豐富金融業的產品體系。

（三）農村金融中間業務供給側改革

1、互聯網的金融結算業務。“互聯網+”在各個領域引發風潮，我國電子商務“黃金十年”過后，農村有望成為電子商務發展的新引擎、新希望。銀行業機構在創新業務的同時應順應時代潮流與趨勢，利用電子 3

第一屆農商發展論壇論文

商務B2B模式將下轄供銷社的農產品通過電商平臺的資源進行整合，積極拓展商戶，發揮互聯網金融結算優勢，既有效推動農業產業鏈的循環發展，又有利于資金沉淀和信貸回收穩健。

2、綜合理財服務的供給。隨著互聯網企業在農村金融市場的布局，例如阿里的“旺農貸”，京東的“京農貸”，未來農村金融發展的趨勢越來越會趨向綜合化發展。銀行業應在互聯網企業的金融理念影響下，不斷的向農村市場開拓面向農村的現金管理工具、投資理財服務、保險、貴金屬等業務，通過交叉營銷與服務營銷不斷的改善農村金融的服務面貌，為農村金融的良性有序發展注入無法替代的影響，讓影子銀行等農村金融杠桿不斷被傳統銀行所消化。

第三篇：科技創新助推供給側結構性改革

【專家談】科技創新助推供給側結構性改革

特約評論員相均泳

5月30日，全國科技創新大會、兩院院士大會、中國科協第九次全國代表大會在京召開。中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習近平在講話中強調，要加強科技供給，服務經濟社會發展主戰場。而打通科技與經濟結合的通道，盡快形成新的生產力，對于推進供給側結構性改革具有重要的意義。

科技創新有助于解決當前經濟供需失衡的問題。目前，我國中高端產品和高新技術市場存在著明顯的供給不足。一方面，我國消費者大量涌向日本、韓國等海外市場購買奢侈品、電子產品、日用品等。另一方面，我國低端產品的供給明顯過剩，難以匹配不斷提高的國民高端需求。比如，近年來我國國內鋼材屢屢賣出“白菜價”，而每年還要以“白金價”大量進口高端鋼材，而且進口量每年都超過千萬噸。因此，通過科技創新推動技術創新，帶動產品創新，促進產業轉型升級，調整優化供給結構。一方面，可以有效解決低端產品供給過剩的問題；另一方面，也可以助推中高端產品研發和制造，緩解中高端產品供給不足的問題，有效緩解我國目前面臨的經濟供需失衡問題。

科技創新有助于培育經濟增長新動能。供給側結構性改革的實質就是創新，要落實好供給側結構性改革“三去一降一補”的五大任務，必須要培育好經濟增長新動能，實現內生動力和活力的根本性轉變，塑造更多依靠創新驅動、更多發揮先發優勢的引領性發展。一方面，科技創新可以幫助傳統產業在消費領域發掘和形成新的營銷渠道和經濟增長點，還可在生產領域打破市場信息的不對稱格局，形成分享經濟，提高要素資源的利用率，改造提升傳統比較優勢；另一方面，科技創新可以大大推動新興產業發展，推動新興產業不斷創造新技術、新產品、新材料、新市場，形成創造新供給，釋放新需求，激發經濟增長新動能，建立以創新為主要支撐的發展模式。

總之，推進供給側結構性改革，是我國主動適應經濟發展新常態的重大創新和必然要求。而科技創新無疑是推動供給側結構性改革的重要抓手，它可以有效加快新技術、新產品、新業態的創新，培育新的發展動能，提升傳統比較優勢，實現經濟發展動力轉換，對供給側結構性改革有著重要的意義。(作者相均泳系中國人民大學重陽金融研究院合作研究部副主任、研究員)

第四篇：趙海 金融服務農業供給側結構性改革

金融服務農業供給側結構性改革：方向、重點與路徑

趙 海

中國農業發展銀行 政策研究室

摘要：農業供給側結構性改革是農業農村工作的主線。本文從金融角度透視農業供給側改革，分析金融發展面臨的新形勢新任務和新要求，探討金融服務的支持重點和路徑，并提出相關政策建議。

關鍵詞：農村金融；調結構；產業融合；可持續發展

2016年底中央農村工作會議提出，要把推進農業供給側結構性改革作為農業農村工作的主線，培育農業農村發展新動能，提高農業綜合效益和競爭力。2017年中央1號文件以深入推進農業供給側結構性改革為主題，從優化產品產業結構、推行綠色生產方式、壯大新產業新業態、強化科技創新驅動、補齊農業農村短板、加大農村改革力度等六個方面，對農業供給側改革作出了全面部署,農業供給側改革進入了深化推進的階段。

金融是現代經濟的核心。農業農村是經濟社會的突出短板，資源要素不斷流出，尤其需要金融的支持。本文圍繞金融服務農業供給側改革，分析金融發展面臨的新形勢新任務 和新要求，探討金融服務的支持重點和路徑，并提出相關政策建議。

一、農業供給側改革的背景和內涵實質

新世紀以來，黨中央把解決“三農”問題作為全黨工作的重中之重，出臺了一系列支持農業農村發展的政策措施，糧食生產和農民收入都取得了巨大成就，糧食連續4年站上1.2萬億斤臺階，農民收入連續10多年保持較快增長，城鄉居民收入差距呈縮小態勢。然而，在成績的背后，也隱藏著一些不容忽視的問題，如農業生產成本逐年提高、農產品競爭力下降、產品結構和品質結構不盡合理、農業資源和生態環境透支等，構成了農業供給側改革的現實背景。以問題為導向，也就能很清晰地看到農業供給側改革的內涵與實質。

（一）農業供給側改革的背景

1.農產品供給結構不合理。主要表現為產品、品質和區域方面的結構性矛盾突出。在產品結構上，最為突出的是玉米供給過剩，產量、庫存量、進口量“三量齊增”；而大豆缺口日益加大，2015年進口達到8169.4萬噸，比2004年增加了3倍，對外依存度達到88.2%。在品質結構上，由于我國農業的發展方式比較粗放，生產農產品大路貨多、品質一般，還有一些存在質量安全問題，與消費者不斷提升的需求相比還有很大的差距。在區域結構上，資源分布與產業布局錯配問題嚴重，南方地少水多而北方水少地多，造成了南水 北調、北糧南運的局面；主產品農產品加工業不發達，成為“原”字號農產品的調出地；玉米帶和畜牧帶重疊度不高，形成了北糧南豬的格局。

2.主要糧食品種庫存量大。到2015年底，我國糧食庫存已接近一年的產量，達到5.2億噸，其中玉米庫存占了一半左右，約2.6億噸，比2015年全年玉米產量2.25億噸還要多。目前，我國糧食儲備率已達83.2%，遠遠超過聯合國糧農組織規定的17%-18%的安全儲備水平。超額儲備不僅帶來沉重的財政負擔，還會對農產品價格形成壓制，不利于農業產業的安全。此外，由于出庫困難、超期存儲問題大量存在，還帶來質量安全隱患。從這個視角看，我國正面臨庫存越多越不安全的窘境。

3.農業成本不斷攀升、競爭力下降。農民為了增加糧食產量，在有限的土地空間上，不斷加大資源利用強度，追加物質和勞動投入，導致邊際成本增加快于單位面積產量和效益的增加。2004年-2014年我國小麥、稻谷、玉米三種糧食每畝生產成本由395.5元提高到1068.57元，增長170.2%，而同期三種糧食畝均產量只增長了16.34%，畝收益率由33.2%下降到10.46%。隨著農業生產成本的上升，我國農產品競爭力不斷下降。

4.資源環境透支利用、加大了生態環境壓力。我國本來就是土地、水資源極度缺乏的國家，要保持糧食連年增產，勢必加大了對土地、水資源利用強度，超量使用化肥、農藥和超采地下水資源。數據顯示，我國每畝化肥使用量是發達國家的3倍左右，而利用率只有30%左右，比發達國家低20多個百分點。由于投入品使用不當，目前我國耕地污染超標面積高達3.5億畝，污染率為19.4%。超標準挖掘利用地下水資源，超采面積19萬平方公里，華北平原已經形成了世界上最大的漏斗區，地面沉降和塌陷屢屢發生。

（二）農業供給側改革的內涵實質

農業農村發展面臨的諸多問題，迫切需要全面的改革來解決。2015年底的中央農村工作會議提出了農業供給側改革的要求，明確了去庫存、降成本、補短板“一去一降一補”三大任務。2016年底的中央農村工作會議和2017年中央1號文件，對進一步深化農業供給側改革作出了部署。農業供給側改革，究其本質，就是圍繞提高農業供給體系質量和效率，優化農業資源配臵，增強供給結構的適應性和靈活性，使供給更加契合市場需求，形成產出高效、產品安全、資源節約、環境友好的農業供給體系。

本文認為，推進農業供給側改革，著力點是完善農業供給體系，核心是優化產品產業結構，路徑是改革體制機制，目標是提高農業質量、效益和競爭力。從內容上看，重點應包括以下方面。一是改革農產品價格形成機制和收儲制度。長期的托市價收購是導致糧食“三量其增”的根本因素，因 此，改革農產品價格形成機制和收儲制度就成為農業供給側結構性改革的當務之急。改革的主要取向就是逐步推進市場定價、價補分離，讓價格準確反映市場供需情況、富有彈性；合理確定國家糧食儲備規模。二是調整農業結構。這是農業供給側改革的主攻重點，主要是優化產品結構、品質結構和區域布局，實現農產品供給從主要滿足“量”的要求向更加注重“質”的提升轉變。三是消化積壓糧食庫存。采取綜合措施促進過腹轉化、加工轉化，多渠道拓展消費需求，加快消化玉米等庫存，疏通影響農業健康發展的“堰塞湖”。四是推進一二三產業融合發展。推進產業融合，關鍵是延長產業鏈和提升價值鏈，加快發展農產品加工和流通，拓展休閑觀光等農業多種功能，推進農村電子商務等新型業態，為“三農”發展注入新動能。五是補齊農業發展短板。落實藏糧于地、藏糧于技戰略，加強農業基礎設施建設，大力建設高標準農田；加強農業科技研發和推廣，大力發展農業機械化，著力提高農業綜合生產能力。六是推進農業可持續發展。發展綠色農業，推進農業廢棄物集中化處理和資源化利用，加大農業面源污染綜合治理，深入實施土壤污染防治，加強華北地下水超采區綜合治理，推進耕地輪作休耕。

二、農業供給側改革為金融發展帶來深刻影響 農業供給側改革既是一場廣泛的生產力調整，也是一次深刻的生產關系變革，為金融業改革發展明確了新要求、提 供了新機遇、提出了新挑戰。

（一）為金融發展指明了發力方向

推進農業供給側改革是農業農村工作的主線，金融業特別是農村金融業也要把服務農業供給側改革作為業務發展主線，具體來講要循著以下導向發力。

1.結構調整導向。就是金融要服務農業結構調整大局，把信貸資源逐步從過剩產業退出來，聚合到支持緊缺產業發展中去，從低端無效的供給中退出來，聚合到市場急需的優質安全農產品供給中去。

2.保障產能導向。就是落實“藏糧于地、藏糧于技”戰略，通過大力支持高標準農田建設和農業科技創新，推動農業由追求提高產量向提高產能轉變，農業不要求連年增產，但要保持充足的產能以備不時之需。

3.創新發展導向。就是金融服務要突出創新理念，積極支持新產業新業態、農村創新創業、新產品新技術新工藝研發推廣等新興領域，以及家庭農場、農民合作社、龍頭企業等新型農業經營主體發展，以有力的支撐和服務引領創新發展。

4.綠色安全導向。就是信貸資源要更多投放到清潔生產、環境治理、生態保護等綠色生產方式上來，堅決避免投入到以資源過度使用和生態環境破壞為代價的傳統生產方式中去，以綠色金融踐行綠色理念。5.共享共富導向。就是金融在支持農業農村發展中，要注重對普通農戶的帶動，引導和鼓勵龍頭企業、合作社等新型主體與農戶建立合理的利益分配機制，讓農戶共享經濟發展成果。

（二）為信貸業務發展拓展了新空間

農業供給側改革的內涵非常豐富，在很多領域都需要資金的大量投入。由于農業自身積累較慢且財政資金投入有限，這進一步突顯了金融支持的重要性和緊迫性。因此，隨著農業供給側改革的逐步深化，必將為金融業發展帶來廣闊的發展空間，金融業處于大有可為的機遇期。

1.農業基礎設施建設融資空間巨大。如對高標準農田建設，國家規劃到2020年確保建成8億畝、爭取建成10億畝的目標，明確鼓勵和引導商業性、政策性、開發性等各類金融機構積極為高標準農田建設提供信貸支持等金融服務，并提出通過發展壯大新型經營主體、搭建投融資平臺等方式培育承貸主體，為高標準農田融資提供便利，這些舉措將大大拓展金融業發展的空間。

2.農業新產業新業態前景廣闊。國家大力提倡發展農業新產業新業態，鄉村休閑旅游產業、農村電商、現代食品產業等將進入加快發展時期。截至2016年底，休閑農業和鄉村旅游經營收入4800億元，同比增長8%；農產品網絡零售全年交易總額達2200億元，同比增長46%，呈爆發式增長。特別是2017年中央1號文件把壯大新產業新業態作為推進改革的重大舉措，專門用一個部分進行論述，在用地、融資、人才、基礎設施等方面作出了一系列政策安排。可以想見，在市場和政策雙重驅動下，未來農村新產業新業態將保持蓬勃發展的態勢，這對金融業來講，同樣是一片藍海。

3.農業產業鏈發展環境改善、融資需求增加。這突出表現在農產品收儲制度及價格形成機制改革帶來的市場環境變化。長期以來，稻谷、小麥、玉米等主要糧食品種托市價收購導致市場扭曲，形成“麥強面弱”、“稻強米弱”以及“三量齊增”等怪相，嚴重制約了農產品加工業和流通業健康發展，使得很多涉農企業生產經營出現問題，并直接影響到銀行信貸資金的安全。2016年農產品收儲和價格形成機制改革邁出實質性步伐，取消玉米臨儲政策，實行“市場定價、價補分離”的新政策。玉米收儲制度改革以后，改變了政策托市價對產業鏈的扭曲，理順了農產品價格形成機制。數據顯示，2016年12月交貨的美國2號黃玉米到岸完稅價約為1685元/噸，廣州港玉米主流成交價在1600元/噸，國產玉米比進口玉米的價格還有優勢，這大大改善了玉米產業鏈的發展環境。據調研了解，2016年新玉米上市以來，東北地區玉米加工企業開工率持續回升，玉米淀粉、酒精等加工品還出現出口大幅增長，有些深加工企業稱“迎來了好多年都沒有的春天”。玉米收儲制度改革可以說是“一著激活、全盤 皆活”。2017年中央1號文件提出，深化糧食等重要農產品價格形成機制和收儲制度改革，完善稻谷、小麥最低收購價政策，合理調整最低收購價水平，形成合理比價關系。國家明確了2017年的稻谷和小麥最低收購價，小麥與上年持平，稻谷每斤下降2分-5分，改變了以往單邊上漲的趨勢，定價機制更趨靈活。總的來看，隨著農產品價格機制逐步理順，農業產業鏈將朝著良性循環的態勢發展。產業發展環境的改善帶來了金融發展環境的改善，不僅貸款需求會明顯上升，更重要的是資產質量明顯提高，對金融業來說構成實質性利好。

（三）對一些金融業傳統業務發展帶來了新挑戰 應當注意的是，隨著農業供給側改革的深入推進，不可避免地涉及到利益調整和重新分配，一些領域的經營風險也逐步暴露出來，并向金融領域傳導，需要引起高度重視。比如農產品收儲制度改革后引起農產品價格下跌，這對農業生產者造成了較大沖擊。據調研了解，東北地區由于玉米價格大幅下跌，耕種自家承包地的農戶基本能保本，流轉耕地的種植大戶和新型經營主體普遍處于虧損狀態，不少農業經營者蒙受損失，一些地方還出現了“退地”的情況。糧價下跌還使收儲企業和貿易商承受了不小的虧損，直接影響到金融機構糧食收儲信貸資金安全。同時，玉米市場化收購制度改革，還大幅降低了金融機制收儲信貸資金的市場規模，如農 業發展銀行2016/2017在東北四省區的玉米收儲信貸規模下降了8成以上。還有一些地方發展新產業新業態具有盲目性，經營者從業經驗不足、項目缺乏充分論證，流轉土地規模過大，動輒上千畝，結果攤子鋪得太大但效益跟不上，甚至還出現了老板“跑路”的**，給信貸資金安全帶來了很大的風險。

三、準確把握金融服務農業供給側改革的重點領域、重點區域和重點客戶

金融是現代經濟的核心，在經濟發展中發揮著重要的物質支撐作用和戰略導向作用，發揮好金融的作用是推進農業供給側改革的重頭戲。金融服務必須緊緊圍繞農業供給側改革實施重點，遵循經濟和金融規律，找準服務的重點。

（一）支持農業結構調整

調結構是推進農業供給側改革的重要任務。金融服務調結構，核心是要促進農業提質增效，聚焦以下三個方面。一是對接國家種植業、畜牧業和漁業調整規劃，信貸投放實行有保有壓，因地制宜制定金融服務方案，對鐮刀灣地區玉米種植、南方水網地區生豬養殖等落后產能所在地區和行業實施信貸總額限制，重點支持糧改飼改豆，以及在玉米主產區和環境承載力強的地區發展畜牧業。二是突出優質、安全、綠色導向，進一步增加優質種養作物和品種的信貸投入，大力支持標準化、品牌化農業，支持建立質量安全追溯體系和 開展“三品一標”等質量安全認證，提升農產品品質和質量安全水平。三是在支持生產結構調整的同時，還有一項重要任務就是解決庫存結構不合理的問題，重點是把玉米、稻谷的庫存量降下來。要抓住當前農產品加工業景氣度上升的機遇，加大力度支持飼料、酒精、淀粉等企業生產經營，促進過腹轉化和加工轉化，加快消化過大庫存。

（二）支持農村一二三產業融合發展

促進一二三產業融合發展，是拓展農民增收渠道、優化現代農業產業體系、生產體系和經營體系的重要舉措，是推進農業供給側改革的重要內容。金融支持一二三產業融合發展，要重點在以下三個方面發力。一是支持拓展農業多種功能。順應消費升級的趨勢，大力支持鄉村休閑旅游服務設施建設，推進農村、農業與旅游、教育、文化、健康養老等深度融合，促進觀光農業、體驗農業發展。二是支持新產業新業態發展。重點支持產銷緊密銜接、農村一二三產業深度融合的項目、園區和產業，推進農業產業鏈整合和價值鏈提升，培育農民增收新模式。積極支持農產品電子商務發展，推進新型農業經營主體對接全國性和區域性農業電子商務平臺，支持和引導大型電商企業開展農產品電子商務業務。支持完善農村物流、倉儲體系，充分利用信息技術創建最快速度、最短距離、最少環節的新型農產品流通方式。探索支持創意農業、個性化定制農業、會展農業、中央廚房、食品短鏈、社區支農等新型業態。三是支持創新創業。對返鄉農民工、大學生、退伍軍人等到農村創業，發展特色種養業、休閑觀光農業、電子商務以及農產品加工業，設計好信貸產品，大力支持農村創新創業，引導人才、資金、技術等資源要素從城市向農村轉移。

（三）支持農業農村生態環境建設

加大金融對農業農村生態環境建設的支持力度，既是踐行綠色發展理念和履行社會責任的必然要求，又是金融業拓展業務發展空間的現實選擇。金融支持農業農村生態環境建設是一個新領域，可以從以下幾個方面入手。一是支持農業節水工程建設。2017年1號文件提出，要把農業節水作為方向性、戰略性大事來抓，加快完善國家支持農業節水政策體系，大規模實施農業節水工程，包括大中型灌排骨干工程節水改造、田間節水設施建設、農區和牧區高效節水灌溉工程建設等。這個領域的資金需求量很大，金融部門應積極對接和謀劃。二是支持農業清潔生產。重點是支持生態循環農業、種養業廢棄物資源化利用和無害化處理項目、規模化大型沼氣建設，堵住農業面源污染的源頭。三是支持農業生態環境建設。重點支持重金屬污染土壤修復治理、農業面源污染治理、林業重點生態工程建設、國家儲備林基地建設，結合支持領域和對象研發適合的產品和模式。

（四）突出金融支持的重點區域 2017年中央1號文件的一個突出亮點，就是提出了“三區”“三園”作為推進農業供給側改革的主要抓手、平臺和載體。“三區”指對稻谷、小麥、玉米糧食生產功能區，大豆、棉花、油菜籽、糖料蔗等重要農產品生產保護區，以及園藝產品、畜產品、水產品等特色農產品優勢區；“三園”即現代農業產業園、科技園、創業園。未來各類資源要素、各類資金項目將逐步向“三區”“三園”集聚，金融服務也要遵循政策導向，將信貸資源向這些重點區域傾斜。具體來講，要積極對接“三區”“三園”創建規劃，因地制宜設計金融服務方案，大力支持這些區域的農業基礎設施建設、農產品倉儲物流設施建設、科技研發推廣平臺建設、信息化平臺建設和美麗宜居鄉村建設，發揮好社會資金、財政資金和信貸資金的協同效應。

（五）選擇和培育重點客戶

金融服務農業供給側改革，必須依托服務對象，有針對性地培育和開發客戶資源。要結合各類金融服務的內容和特點，選擇不同的客戶群體予以支持。一是專業大戶、家庭農場、農民合作社等新型農業經營主體，支持該類客戶調整產品結構和品質結構、發展綠色生產，促進農業提質增效。二是農產品加工企業、流通企業、科研企業、農業服務公司等農業企業，支持該類客戶大力發展農業產業化經營和產業融合，提升農業附加值和經營效益，帶動、引領和支撐現代農 業發展。金融機構應注重與農墾總局、供銷總社、新疆生產建設兵團下屬企業以及涉農央企的溝通合作，開發優質大客戶。三是地方政府平臺公司，主要圍繞私人部門不愿進入的具有公共產品屬性的領域，如高標準農田建設、灌排工程建設、面源污染治理、信息化平臺建設等。當然，這些領域除了由政府平臺公司來承擔，也可以采取政府購買服務、政府與社會資本合作（PPP）等模式，鼓勵和支持社會企業共同參與。

四、加強金融業創新發展，為農業供給側改革提供有力支撐

金融業要積極主動從自身發力，創新產品、改進服務和加強管理，為農業供給側改革提供可持續的發展動力。

（一）積極創新金融產品、服務和模式

圍繞農業供給側改革的重點內容和客戶群體特點，開發設計相應的金融產品，構建涵蓋生產、加工、流通、消費全流程的融資和便捷支付體系，滿足客戶的綜合化金融服務需求。要注重創新引領，積極拓展有效擔保物范圍，探索將土地經營權、農民住房財產權、大型農機具、農業生產設施等納入抵押擔保物范圍的具體實施辦法；依托農業產業化龍頭企業，積極發展產業鏈金融，加大對家庭農場、農民合作社、農資服務企業、農產品加工流通企業等各類主體提供全方位服務，形成鏈條式的物流服務流和資金流的雙向循環；積極 “觸網”“觸電”，在互聯網金融服務平臺、產品和制度、流程等方面探索和創新，優化銀行服務模式，為現代農業提供更加便利的服務；積極推進模式創新，因地因企制宜，開發設計PPP融資、批發轉貸、股權投資、投貸結合等多種投融資模式，滿足多樣化的需求。

（二）立足自身實際，找準服務重點

我國涉農金融機構種類和層次較多，包括一些政策性、商業性、合作性金融機構，還有村鎮銀行、資金互助社、小貸公司等新型農村金融機構。在服務農業供給側改革過程中，各類金融機構要發揮比較優勢，明確自己的職能定位和方向重點，搞差異化競爭，做到“有所為有所不為”。比如，農業政策性銀行要突出公共性和社會效益，更多聚焦涉農國企和政府平臺公司，支持糧棉油收儲、農業農村基礎設施建設、農村生態環境改善等，特別是要研究加強多元主體入市收購和扶貧的支持力度，服務糧食收儲制度改革和脫貧攻堅；商業性銀行要發揮網點眾多、方式靈活的優勢，更多服務各類農業企業發展農產品加工和流通，促進三產融合發展；農村信用社、村鎮銀行要發揮貼近農村、貼近農民的優勢，更多支持專業大戶、家庭農場、農民合作社、小微企業以及普通小農戶發展農業生產。當然了，各類金融機構的業務都會存在交叉，關鍵是要培育自己的專長，深耕自己熟悉的領域，培育和提高自己的核心競爭力。

（三）實行優惠政策

農業是國民經濟的基礎產業和農民增收的重要依托，同時也是弱質產業。金融機構應在財務可持續的前提下實行特殊優惠政策，在規模上有所傾斜、利率上體現優惠、收費上盡量減免、流程上更加簡便，實現讓利于農，保障各類農業主體貸款的可得性、低廉性和便利性。此外，在當前農產品價格下行的背景下，部分產業和企業遇到了一些困境。金融機構要著眼農業的大周期，在風險可控的前提下，努力提高對涉農不良貸款的容忍度，對發展情況比較穩定、前景比較好的產業和企業，盡量不停貸不抽貸，幫助企業度過難關。

（四）加強風險防范

風險和創新是一枚硬幣的兩面。我們講金融業要大力支持農業供給側改革，創新產品和服務，加大政策優惠力度，但都需要在有效防范風險的前提下進行。因為金融是一把“雙刃劍”，用得好了可以幫助農民脫貧致富，用得不好也可能給農業經營者造成損失，還影響到農村金融穩定。因此，要注意加強風險管理，確保好事辦好。要把好信貸準入關，根據農業經營者的需求特征、財務實力、生產周期、抗風險能力和產業前景進行貸前綜合調查與研判，實事求是地提供信貸支持，避免讓農業經營者超出自身還款能力過度借貸，特別是對新產業新業態要注意防止一哄而起、重復建設。要強化貸后管理，嚴格防范信貸運作過程中的操作風險，確保 信貸資金真正用在農業上，防止被擠占和挪用。

五、相關政策建議

良好的外部環境是金融業服務農業供給側改革的“催化酶”和“助推劑”。要著力完善農村金融相關政策，進一步優化發展環境，為金融服務農業發展提供有力的制度保障。

一是健全財稅和貨幣支持政策。當前，涉農金融機構普遍面臨資金成本走高、利差收窄、稅費負擔較重等問題，不利于提高服務水平。要落實涉農貸款增量獎勵政策，研究加大獎勵力度。延長小額貸款利息免稅政策，提高免征小額貸款稅的起征點，提高涉農貸款損失準備金稅前計提比例，降低農村中小金融機構的稅收負擔。在存款準備金率、支農再貸款、再貼現、PSL、“三農”債券、綠色債券等方面對涉農金融機構實行特殊優惠，保障資金規模、降低資金成本。

二是強化差異化監管制度。要建立健全差異化的監管制度，為專注農業和農村的金融機構“撐腰”。監管部門要加快構建支農服務目標、方法和責任監管體系，并將支農服務功能監管評價與銀行業金融機構監管評級、市場準入等有效對接，形成金融機構支農的激勵約束機制。強化差異化監管措施，鼓勵金融機構適度放寬涉農不良貸款容忍度；監管部門靈活掌握監管尺度，引導金融機構區別對待暫時面臨困難的各類農業主體。三是完善風險分擔和補償機制。農業經營主體有效抵押 擔保物不足和農村金融機構風險補償機制不健全，是農村金融供需失衡的重要因素。要有效發揮政府作用，以建立政策性擔保機構和擔保基金為抓手，完善風險分擔和補償機制。總結推廣省級農業信貸擔保公司的經驗做法，推進向市縣延伸，形成較為健全的農業信貸擔保體系。借鑒福建沙縣等地的經驗，在有條件的地方建立合作性村級融資擔保基金，重點解決農戶的資金需求。借鑒東北地區玉米收儲信用保證金的做法，鼓勵地方政府出資或聯合各類農業經營主體共同出資，建立共同擔保基金、風險補償基金，提高風險分擔和補償能力。

四是加強農村金融基礎建設。農村金融基礎設施建設滯后是農村金融發展的突出短板。支持金融機構向農村和偏遠地區延伸，對金融機構布放ATM、轉賬電話、POS機等設備給予一定補貼，降低服務成本。進一步完善農村支付結算體系，對金融機構設立農村網點、服務點進行優先審批，對農村地區跨行、跨區域的轉賬、匯款、結算等業務實行手續費減免政策，緩解農村地區金融服務難、服務貴的問題。完善農村產權交易市場，推動建立區域性的農村產權交易流轉平臺，完善相關產權確權登記、評估、交易流轉以及法律、會計等相關服務，建立有效的處臵機制，為金融機構開展農村產權抵押貸款創造條件。大力開展農村信用體系建設，進一步擴大信息采集覆蓋面，有效實現數據共享，加快建設較為 完備的農村征信體系，鼓勵金融機構在貸款額度、還款方式、利率定價等方面對守信農戶給予適當優惠，增強農民誠信意識，打造良好的金融生態環境。

主要參考文獻：

1.汪洋，深入推進農業供給側結構性改革 加快培育農業農村發展新動能[J].求是，2017（6):3-6 2.杜鷹,完善農產品價格形成機制是深化農村改革當務之急[N].中國經濟時報，2016年9月9日

3.馬曉河，新時期我國需要新的糧食安全制度安排[J].國家行政學院學報，2016（3）:76-80

作者簡介：

趙海，經濟學博士，先后就職于農業部、中國農業發展銀行，現任中國農業發展銀行政策研究室研究三處副處長，副研究員，研究方向為農業經濟和農村金融。

第五篇：深化金融供給側結構性改革 助力經濟高質量發展

深化金融供給側結構性改革

助力經濟高質量發展

前言：金融活，經濟活；金融穩，經濟穩。經濟興，金融興；經濟強，金融強。當前我國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段。要實現經濟高質量發展，必須有金融高質量發展作支撐。黨中央始終高度重視金融工作。黨的十八大以來，總書記在全國金融工作會議、黨的十九大、中央經濟工作會議等會議上，就金融工作發表一系列重要講話，作出一系列重要指示、批示。2019年2月22日，中央政治局又以“完善金融服務、防范金融風險”為主題舉行第十三次集體學習，總書記發表了重要講話。總書記強調，“要深化對國際國內金融形勢的認識，正確把握金融本質，深化金融供給側結構性改革”“抓住完善金融服務、防范金融風險這個重點，推動金融業高質量發展”。這為推動我國金融業高質量發展提供了重要遵循，對做好金融工作具有十分重要的指導意義。總書記既充分肯定我國金融業發展取得的巨大成就，又深刻分析了金融業面臨的新形勢、存在的突出問題和風險，對做好新形勢下的金融工作具有很強的指導意義。我們要結合工作實際，認真貫徹總書記關于金融工作的系列重要講話精神，把黨中央的決策部署落實好。

一、深化金融供給側結構性改革的重要意義

世界金融史揭示了一個規律，經濟強國必然是金融強國。隨著經濟全球化進程加快，金融資源成為經濟發展的核心要素，金融已成為現代經濟的核心，是國家重要的核心競爭力，金融安全是國家安全的重要組成部分。應該看到，金融制度是經濟社會發展中的重要制度，而金融供給側結構性改革的一個重要目的，就在于提高制度效率。金融供給側結構性改革強調從生產領域加強優質供給、減少無效供給、擴大有效供給，提高供給結構適應性和靈活性，使供給體系更好適應需求結構變化，本質是通過改革實現金融制度優化和服務效率提升。社會金融資源是有限的，金融資源同其他資源一樣具有稀缺性，其配置合理與否影響著一國經濟發展的質量。可以說，推進金融供給側結構性改革，既是推動我國金融業轉型升級的突破口和著力點，也是解決當前我國金融領域突出問題的重要路徑，是推動經濟高質量發展的重要保障。

二、我國金融結構的現狀和存在問題

金融的本質功能是服務實體經濟，金融結構是否合理，一個重要評判標準是看其是否有助于推進本國經濟發展。平衡的、充分的、完善的金融供給一定會對經濟發展產生良好影響，反之，一定會對經濟增長產生不利影響。改革開放以來，我國金融業發展取得了巨大成就，成為資源配置和宏觀調控的重要工具，成為推動經濟社會發展的重要力量。但也要看到，我國金融業市場結構、經營理念、創新能力、服務水平還不適應經濟高質量發展的要求，仍然存在諸多矛盾和問題。整體來看，當前我國的金融發展仍相對滯后，金融的有效供給不足以滿足經濟發展新階段對金融服務的新需求，金融服務的供給存在一些結構性缺陷，金融資源配置的質量和效率還不適應經濟高質量發展和建設現代化經濟體系的要求。主要表現在：我國的金融業態以間接融資為主，股權融資發展嚴重不足。在間接融資中，又以大中型銀行為主體，并且商業銀行內部的制度政策安排、技術能力、內外部激勵約束機制也不健全。金融不平衡、不充分發展成為制約我國金融運行效率提升以及金融支持實體經濟發展的短板和痛點，在實踐中也容易誘發或產生一系列金融風險。不管是為了防范系統性金融風險，還是為了推動經濟高質量發展，都要求推進金融供給側結構性改革。

三、深化金融供給側結構性改革的著力點和方向

總書記指出，深化金融供給側結構性改革必須貫徹落實新發展理念，強化金融服務功能，找準金融服務重點，以服務實體經濟、服務人民生活為本。縱觀我國的金融改革歷程，始終把為實體經濟發展服務作為出發點和落腳點。當前，我國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段，推進金融供給側結構性改革，增強金融服務實體經濟的能力，應該從以下幾方面入手：

一是要優化金融機構結構，滿足不同經濟主體的融資需求。當前，我國金融機構數量較多、規模較大，但也存在種類不豐富、布局不合理、特色不鮮明等問題，需要在數量和質量上下功夫。一個多層次金融體系的建立，迫切需要優化大中小金融機構布局，豐富各類金融業態，使其能覆蓋不同產業、不同區域、不同群體。要健全商業性金融、開發性金融、政策性金融、合作性金融分工合理、相互補充的金融機構體系。要構建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系，在金融機構中增加非銀行金融機構數量占比，完善非銀行金融機構發展路徑，提升證券、保險、信托、基金、融資租賃、互聯網金融等機構服務實體經濟的能力。二是要優化融資結構，持續提升直接融資比重。長期以來，我國以間接融資為主，直接融資發展較慢，對中小微企業和創新經濟發展支持不足。未來，在發展間接融資的同時，應下大力氣推動資本市場改革，充分釋放和發揮市場機制的活力，不斷提高直接融資比例。在這一過程中，既要堅持市場化改革取向，進一步完善人民幣匯率形成機制，為實體經濟發展創造良好貨幣金融環境，還要大力完善資本市場基礎制度，加速推進科創板和注冊制落地實施，努力構建融資功能完備、基礎制度扎實、市場監管有效、投資者合法權益得到有效保護的多層次資本市場體系。三是要優化產品結構，提高金融產品的質量和可獲得性。要深入研究產業發展動態，把握新的經濟創造、生產和經營規律，激發基層的金融產品創新活力。要通過技術創新、模式創新、產品創新和服務創新，以市場需求為導向，積極開發個性化、差異化、定制化的金融產品。比如，開發實體企業和銀行共擔風險的金融產品，開發適合民營小微企業的產品等。要創新精準化、智能化金融服務，不斷提升和改進金融供給的質量效益，為實體經濟發展提供更高質量、更有效率、更加個性化的金融服務和產品，拓展金融服務實體經濟的廣度和深度。四是推進金融供給側結構性改革，還要有效提升金融風險防控能力，防止發生系統性金融風險。防范發生系統性金融風險是金融工作的永恒主題。要在完善金融機構體系、產品體系和優化金融服務的基礎上，加強金融監管協調，完善金融從業人員、金融機構、金融市場、金融運行、金融治理、金融監管、金融調控的制度體系，有效監管跨行業、跨市場、跨部門的金融創新活動，促進金融和實體經濟形成良性循環。

四、央行在深化金融供給側結構性改革可采取的舉措

（一）進一步深化對國際國內金融形勢的認識。國際國內經濟金融形勢越復雜嚴峻，我們越要加強宏觀經濟金融走勢分析，密切關注金融市場運行變化，以及金融機構運營狀況，為黨中央科學決策、總行制定措施提供技術支持。我們要注重對所在地區經濟金融形勢、金融機構、金融市場、金融風險、企業生產經營等相關情況的調查研究和分析，特別是對總行政策落實效果、新的苗頭性趨勢性的變化，及時向上級行反映地方實際情況，提出政策建議。

（二）進一步正確把握金融的本質。我們要充分認識到，金融與實體經濟是血脈相連的關系，服務實體經濟是我們的天職。從履行職責的角度，當前深化金融供給側結構性改革，一定要把重點放在著力疏通貨幣政策傳導機制和效果上，把穩健的貨幣政策落到實處，千方百計推動解決民營、小微企業金融服務不足、金融科技創新服務不足、“三農”金融服務不足等問題，加強金融市場、支付清算、信用體系、金融科技、外匯管理等領域的金融基礎設施建設，補齊短板，改善服務，全面增強金融服務實體經濟的能力和實際效果。堅持實施穩健的貨幣政策，為金融供給側結構改革和高質量發展營造適宜的貨幣金融環境。深化利率市場化改革，進一步完善貨幣政策傳導機制，提高金融服務實體經濟的實際效果。堅決防止金融業脫實向虛、自我循環。堅定推進資本市場改革，破除制約資本市場發展的體制機制障礙，建立多層次資本市場，拓寬股權融資渠道，提升資本市場發展質量。優化大中小金融機構的布局，發展定位于專注微型金融服務的中小金融機構，構建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系和信貸市場體系。堅持以市場需求為導向，重塑金融機構的經營理念、服務模式、風險管理和考核評價機制。

（三）進一步平衡好穩增長和防風險的關系。我們要深刻理解總書記關于“實體經濟健康發展是防范化解風險的基礎”的重要論述。要注重在穩增長的基礎上防風險，強化貨幣政策的逆周期調節作用，確保經濟運行在合理區間，堅持在推動高質量發展中防范化解風險。

（四）精準有效處置重點領域風險。既要著力化解重點領域的“灰犀牛”風險，也要著力防范金融市場異常波動風險。2019年要在2018年取得良好開局的基礎上，繼續堅決打好防范化解重大風險攻堅戰，精準處置化解各類風險隱患，牢牢守住不發生系統性金融風險的底線。同時，也要積極支持各級司法機關、紀檢監察部門，加大金融違法犯罪和金融領域腐敗問題的懲治力度。

（五）進一步深化金融改革開放。堅定不移擴大金融開放，是我們的既定方針。我們要深刻理解總書記關于“無論是完善金融服務，還是防范金融風險，都要深化金融改革開放”的精辟論述，按照黨中央決策部署和“宜早不宜遲、宜快不宜慢”的原則，持續推進金融業對外開放。當務之急是要把已經部署的金融改革、金融開放任務落實到位。同時根據國際經濟金融發展形勢變化。

結語：作為基層央行我們要著力提高政治站位，堅持和加強黨的全面領導，堅決貫徹落實好完善金融服務、防范金融風險各項工作任務，為決勝全面建成小康社會、打贏“三大攻堅戰”作出貢獻。一是要繼續大力提供信貸支持和運用好貨幣政策傳導工具，做好支農金融扶持工作和扶貧包聯任務，努力完成扶貧攻堅各項工作。二是要加大對民營企業的支持力度，提高和改善對民營企業的金融服務能力。通過調查研究，制定符合地方實際的“支持民營企業和小微企業若干舉措”，發揮基層央行在地方經濟和社會發展進步中的促進作用。三是要以黨的政治建設為統領，堅決做到“兩個維護”。始終把黨的政治建設放在首要位置，教育廣大干部職工嚴守政治紀律和政治規矩，樹立牢固的政治氣節和政治風骨，嚴格執行各項黨內法規，使之自覺內化于心、外化于形，以風清氣正的政治生態促進黨建、業務工作互相促進，共同發展。四是要不斷提升工作質量，推動各項工作提次升位。各部門要狠下真功扎實做好各項基礎性、常規性工作，研究思考并開展具有特色鮮明、優勢突出的“重亮創”工作，切實把黨的政治建設各項要求貫徹落實到支行各項工作中，做到思想上統一，行動上落實，制度上完善、監督上跟進，使全行上下形成一心干事創業的新局面。