第一篇：同業業務基礎產品介紹(上)

同業業務基礎產品介紹（上）

測試成績：100.0分。恭喜您順利通過考試！

單選題

1.以下哪項業務的期限可以超過1年，但不可以超過3年 √

smallBulb A 同業借款

B 同業拆借

C 同業存款

D 同業代付

正確答案： A

2.同業業務還可以分為場內和場外業務，以下哪項業務屬于場內業務？

A 同業投資

B 同業借款

C 同業代付

smallBulb D 同業存單

正確答案： D

3.一般來說，銀行開展所有同業業務的基礎是 √

A 同業借款

smallBulb B 同業存款

C 同業拆借

D 同業代付

√

正確答案： B

4.銀監會11號文規定，農村中小金融機構非標資產規模不能超過同業負債的（）√

A 0.2

B 0.25

smallBulb C 0.3

D 0.35

正確答案： C

5.11號文規定，農村中小金融機構非標資產總余額不得超過上一年總資產的（）。

A 0.03

smallBulb B 0.04

C 0.05

D 0.06

正確答案： B

多選題

6.以下屬于同業融資業務的有 √

smallBulb A 同業拆借

smallBulb B 同業存款

smallBulb C 同業借款

smallBulb D 同業代付

smallBulb E 買入返售（賣出回購）

√

正確答案： A B C D E

7.存放同業業務的主要風險有 √

smallBulb A 賬戶開設的風險

smallBulb B 交易不能的風險

smallBulb C 經營結構的風險

D 信用風險

正確答案： A B C

8.以下屬于同業借款業務目標客戶的有 √

smallBulb A 金融租賃公司

smallBulb B 金融資產管理公司

smallBulb C 汽車金融公司

smallBulb D 消費金融公司

正確答案： A B C D

9.場外業務包括()√

smallBulb A 同業投資

smallBulb B 同業借款

smallBulb C 同業存款

smallBulb D 同業代付

smallBulb E 買入返售（賣出回購）

正確答案： A B C D E

判斷題

10.銀監會11號文強化了農村中小金融機構“三農”定位、服務實體經濟，發揮比較優勢。√

smallBulb

正確

錯誤

正確答案：正確

第二篇：同業業務基礎產品介紹(上)課后測試答案

同業業務基礎產品介紹（上）

單選題

1.以下哪項業務的期限可以超過1年，但不可以超過3年 × A 同業借款

B 同業拆借

C 同業存款

D 同業代付

正確答案： A

2.一般來說，銀行開展所有同業業務的基礎是 √

A 同業借款 B 同業存款

C 同業拆借

D 同業代付

正確答案： B

3.銀監會11號文規定，農村中小金融機構非標資產規模不能超過同業負債的（）√

A 0.2 B 0.25 C 0.3 D 0.35 正確答案： C

4.11號文規定，農村中小金融機構非標資產總余額不得超過上一年總資產的（）。√

A 0.03 B 0.04 C 0.05 D 0.06 正確答案： B 多選題

5.存放同業業務的主要風險有 √ A 賬戶開設的風險 B 交易不能的風險 C 經營結構的風險

D 信用風險

正確答案： A B C

6.以下屬于同業借款業務目標客戶的有 × A 金融租賃公司 B 金融資產管理公司 C 汽車金融公司 D 消費金融公司

正確答案： A B C D 判斷題

7.結構化產品資金一般分為優先級和次級兩個基本層級，在風險承擔上，投資優先級的資金先于次級資金承擔風險和損失。√ 正確 錯誤

正確答案： 錯誤

8.銀監會11號文強化了農村中小金融機構“三農”定位、服務實體經濟，發揮比較優勢。√ 正確

錯誤

正確答案： 正確

9.類貸款類非標投資相當于貸款授信，銀行承擔融資方的所有問題，通道方不承擔任何問題，或者只承擔管理成本。√ 正確

錯誤

正確答案： 正確

10.無論是單一信托還是集合信托，信托公司都只是作為一個通道，不承擔任何責任。正確 錯誤

正確答案： 錯誤

√

第三篇：同業業務基礎產品介紹(上)_課后測試

同業業務基礎產品介紹課后測試題（上）課后測試

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測試成績：100.0分。恭喜您順利通過考試！單選題

1.同業業務還可以分為場內和場外業務，以下哪項業務屬于場內業務？A 同業投資

B 同業借款

C 同業代付

D 同業存單

正確答案： D 2.一般來說，銀行開展所有同業業務的基礎是

√ A 同業借款

B 同業存款

C 同業拆借

D 同業代付

正確答案： B 多選題

3.以下屬于同業融資業務的有

√ A 同業拆借

B 同業存款

C 同業借款

D 同業代付

√

E 買入返售（賣出回購）

正確答案： A B C D E 4.387號文中，將5類原在同業往來項下統計的存款納入各項存款統計范圍，而且新納入的存款暫時不交準備金，這5類業務包括 √ A B C D E 證券及交易結算類存放

銀行業非存款類存放

SPV存放

其他金融機構存放

境外金融機構存放

正確答案： A B C D E 5.存放同業業務的主要風險有

√ A B C D 賬戶開設的風險

交易不能的風險

經營結構的風險

信用風險

正確答案： A B C 6.以下關于類貸款類非標投資業務的描述正確的是

√ A B C D 有利于規避實貸實付，提高存款派生

通過SPV資金轉100%銀票保證金，提高存款收益

有利于后續資產轉出，對經營靈活性提高有較大幫助

有利于規避合意貸款規模

正確答案： A B C D 7.場外業務包括()√ A B C 同業投資

同業借款

同業存款 D E 同業代付

買入返售（賣出回購）

正確答案： A B C D E 判斷題

8.銀監會11號文強化了農村中小金融機構“三農”定位、服務實體經濟，發揮比較優勢。√

正確

錯誤

正確答案： 正確

9.類貸款類非標投資相當于貸款授信，銀行承擔融資方的所有問題，通道方不承擔任何問題，或者只承擔管理成本。

√

正確

錯誤

正確答案： 正確

10.無論是單一信托還是集合信托，信托公司都只是作為一個通道，不承擔任何責任。

√

正確

錯誤

正確答案： 錯誤

第四篇：同業業務基礎產品介紹(下)課后測試（寫寫幫整理）

同業業務基礎產品介紹（下）

課后測試

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測試成績：70.0分。恭喜您順利通過考試！單選題

1.證券公司發放的收益憑證不能超過凈資本的（）√

A 0.5 B 0.4 C 0.6 D 0.7 正確答案： C

2.銀行投資證券公司發放的收益憑證，主要是投哪類收益憑證？ √ A 固定收益憑證 B 浮動掛鉤收益憑證 C 高息收益憑證 D 杠桿投資憑證 正確答案： A

3.銀行收益憑證投資業務的目標客戶為公開評級在（）級（含）以上的證券公司。× A A B B C BB D BBB 正確答案： D 多選題

4.以下關于應收賬款SPV化中應收賬款的描述正確的是 √ A 有一定可預見的現金流入量

B 獲得的利息收入應足以支付SPV的利息支出 C 具有抵押價值和清償價值 D 還款條件明確 正確答案： A B C D

5.資產證券化按照對象不同，可以分為（）√ A 場內資產證券化 B 私募資產證券化 C 金融資產證券化 D 企業資產證券化 正確答案： C D

6.以下對于票據證券化產品的描述正確的是（）× A 收益較高，收益率普遍在6%以上 B 期限短 C 風險低

D 期限長，一般在2年以上 正確答案： A B C

7.票據托管業務中，銀行的合作對象有（）√ A 證券公司 B 信托公司 C 資管公司 D 互聯網平臺公司 正確答案： A B C D 判斷題

8.固定資產證券化面臨的最大問題是稅收的問題。√

正確

錯誤 正確答案： 正確

9.銀行存量客戶的存量存款不得認購票據證券化產品。√

正確

錯誤 正確答案： 正確

10.政府可以為企業提供擔保。×

正確

錯誤 正確答案： 錯誤

第五篇：銀行同業業務

銀行同業業務

(2014-05-21 19:51:47)轉載▼ 標簽： 分類： 專題研究

財經

華寶證券研究報告等

我國銀行同業資產包括存放同業、拆出資金和買入返售金融資產，同業負債包括同業存放、拆入資金和賣出回購金融資產。按13%的比例估算，中國銀行業整體的同業資產規模，接近20萬億元。

一、銀行同業業務驅動因素

縱觀我國同業業務出現的背景，其驅動因素主要是規避政策和尋求套利空間，而隨著金融市場的發展，商業銀行與其他金融機構存在的資金融通需求客觀上也極大促進了同業業務的發展。近年來，銀行買入返售資產規模激增，主要包括買入返售信托受益權和買入返售票據業務。

（一）規避政策

央行為防止銀行過度擴張，目前規定商業銀行最高的存貸比例為75%，同時我國《商業銀行法》規定，“對同一借款人的貸款余額與商業銀行資本余額的比例不得超過百分之十”，但商業銀行同業業務皆不受此類規定的約束。同時商業銀行同業業務無需繳納存款準備金，沒有撥備覆蓋率指標，并且商業銀行對我國其它商業銀行債權的風險權重僅為25%，遠低于商業銀行對一般企業債權100%的風險權重。為此銀行通過開展同業業務，讓資產產生了更多的收益。

注釋1：“買入返售業務”是指分行按照返售協議約定先買入再按固定價格返售信托資產受益權而融出資金的業務，其中回購方應提供明確的、無條件的書面回購承諾或與我行簽署相關協議，承諾不因標的物瑕疵、市場價格等環境的變化而提出抗辯，且資產返售日應不晚于資產到期日前。

而信貸調控政策對相關行業貸款的限制及對融資主體的要求，使得商業銀行往往無法為授信客戶發放貸款，而為留住此類客戶，銀行借道同業，通過買入返售等同業手段來滿足客戶的融資需求。

（二）尋求套利空間

我國商業銀行存款、貨款利率受到管制，但我國金融市場利率、金融工具的利率均已實現了市場定價。存款市場利率管制與金融市場利率的同時并行，則可能創造了套利空間。據統計，相同期限的上海銀行間拆借利率基本高于存款利率，如2012年1月至2013年6月，3月期SHIBOR利率較3月期定期存款利率平均高1.48%，一年期SHIBOR利率較一年期定期存款利率平均高1.5% 由于銀行買入返售等同業業務的收益率普遍高于拆借利率，使得中小股份行從資金充裕的大行拆得資金，利用期限錯配進行短債長投，以獲得高利差，而這一舉措容易導致同業資金被“鎖住”，引發銀行資金流動性問題，6月銀行間拆借利率的一路飆升，使部分銀行陷入流動性危機則是最好的例證。

二、同業業務的種類

（一）同業資產和同業負債

我國銀行同業資產包括存放同業、拆出資金和買入返售金融資產，同業負債包括同業存放、拆入資金和賣出回購金融資產。

1、同業資產

存放同業：商業銀行放在其他銀行和非銀行金融機構的存款。滿足客戶與本銀行之間各類業務往來的資金清算需求及部分盈利性需求。

拆出資金：金融機構（主要是商業銀行之間）為了調劑資金余缺而短期借出資金的行為，無抵質押物。拆出資金在同業市場融通，獲得盈利。

買入返售：先買入某金融資產，再按約定價格進行回售從而融出資金。債券、票據、股票、信托受益權等金融資產的返售。

2、同業負責

同業存放：其它銀行或非銀行金融機構存放在商業銀行的存款。以第三方存管資金為主。

拆入資金：金融機構（主要是商業銀行之間）為了調劑資金余缺而短期借出資金的行為，無抵質押物。向同業市場拆入資金，滿足投資需求和流動性需要

賣出回購：根據回購協議按約債券、票據、股票、定價格賣出金融資產從而融入資金。信托受益權等金融資產的回購。

（二）買入返售信托受益權

信托受益權轉讓后，轉讓人不再享有受益權，受讓人享有該受益權并成為新的信托受益人。《信托法》第48條規定，受益人的信托受益權可以依法轉讓和繼承。

1、模式一：銀信合作——抽屜協議

信托受益權買入返售最基本的模式就是銀信合作下授信銀行“出保”。如圖所示，B銀行為融資客戶甲的授信銀行，礙于信貸規模或政策限制，B銀行無法直接貸款給甲，因此通過信托公司發行單一信托計劃，讓合作銀行A銀行認購該信托計劃的受益權為融資客戶提供資金。在此種模式下，B銀行并非直接受讓A銀行的信托受益權，而是為該信托計劃提供增信支持，與A銀行簽訂《遠期信托受益權回購協議》，承諾在融資客戶無法償還信托借款時，自己出資回購，也即為信托計劃兜底。這也是業務領域廣為流傳的銀行“明保”、“暗保”等出保函行為，而“暗保”也被稱為抽屜協議。

在上述參與者的基礎上，B銀行可能同時拉入2-3個銀行共同運作，因此可能產生了第四方、乃至第五方的多邊合作模式。信托的包裝形式則可能出現TOT模式，即用另一新成立的信托買入前一實際融資的信托；在銀行參與后，又形成了新的買入返售業務。

2、模式二：雙邊合作——信托受益權轉讓與回購

在此模式中，融資客戶甲的授信銀B銀行找來A銀行，讓A銀行以理財資金購買上述信托受益權為客戶甲融通資金，同時以自有資金受讓A銀行的信托收益權。A銀行將此業務計入買入返售金融資產項、可供出售金融資產、應收賬款類投資下，從而實現間接為客戶融資。

3、模式三：三方買入返售業務

三方買入返售業務中，A銀行作為資金過橋方，以理財資金設立信托，形成信托受益權轉讓給B銀行，B銀行作為信托資金的實質提供方，以自有資金或理財資金以受讓A銀行的信托受益。C銀行為信托計劃的兜底方，是為融資客戶甲提供授信的銀行，在不提供資金、不占用貸款規模前提下為授信客戶融資提供擔保，承諾在信托計劃到期前無條件購買B銀行從A銀行受讓的信托受益權。

4、相互反向操作

2013年3月份，銀行理財8號文出臺，矛頭直指銀行理財非標準化債權資產，為達到“理財資金投資非標準化債權資產的余額在任何時點均以理財產品余額的35％與商業銀行上一審計報告披露總資產的4 ％之間孰低者為上限”的硬性要求，非標資產超標的銀行使出渾身解數來降非標，而買入返售業務成為其降非標的不二選擇，商業銀行通過互買對方銀行的非標理財產品，不僅達到降非標目的，而且互相購買彼此銀行兜底的非標債權，能夠讓風險資本的占用降低至20%，可謂一舉兩得。

新規：理財資金投資非標準化債權資產的余額在任何時點均以理財產品余額的 35%與商業銀行上一審計報告披露總資產的 4%之間孰低者為上限。

（三）買入返售票據

票據在貼現前體現在銀行的表外業務，貼現后則被納入表內貸款項下的票據融資科目。

轉貼現分為賣斷式貼現與回購式貼現。賣斷式貼現是指銀行甲將票據賣斷給銀行乙，銀行甲的貸款下降，銀行乙的貸款增加，回購式貼現是指銀行甲將票據賣給銀行乙從而獲得資金，但承諾到期回購票據資產。轉貼現后銀行甲的買入返售資產減少，銀行乙的賣出回購資產增加。再貼現。再貼現指中央銀行通過買進商業銀行持有的已貼現但尚未到期的商業匯票，從而向商業銀行融出資金的行為。

票據買入返售也即回購式轉貼現業務，銀行按買入返售協議買入票據再按固定價格回售從而融出資金。部分銀行與農村信用社采用票據“雙買斷”手法以此達到逃匿信貸規模的目的。按照規范的會計處理方法，商業銀行或者農信社在收進票據后，需要將該筆業務記在資產負債表內“票據融資”科目下，占用信貸規模，也稱“進表”。當銀行將該筆業務轉貼現賣斷后，該筆票據可以從“票據融資”科目中扣除，做到“出表”。但如果銀行是以回購的方式將該筆票據轉出去，則仍要留在“票據融資”科目下，不能“出表”。

然而一些地區的農信社仍在沿用老的會計處理模式，不區分“票據賣斷”和“票據回購”會計處理，即農信社無論是將票據賣斷還是回購，都可以在“票據融資”科目下扣除。由于監管規定，銀行間票據業務，一方“出表”，另一方必須“進表”，對于這種雙方都“出表”屬于“雙買斷”行為是明令禁止的。因此銀行利用這些監管不規范的農信社作為交易對手，先將票據轉貼現賣給農信社，做到“出表”，再從農信社逆回購買入票據，并計入“買入返售”科目下，成為一項表外業務，從而騰出信貸規模。

（四）買入返售的會計處理

1、浦發銀行

買入返售交易為買入資產時已協議于約定日以協定價格出售相同之資產，買入的資產不予以確認，對交易對手的債權在“買入返售金融資產”中列示。賣出回購交易為賣出資產時已協議于約定日回購相同之資產，賣出的資產不予以終止確認，對交易對手的債務在“賣出回購金融資產款”中列示。買入返售協議中所賺取之利息收入及賣出回購協議須支付之利息支出在協議期間按實際利率法確認為利息收入及利息支出。

2、興業銀行

3、華夏銀行

按回購合約出售的有價證券、票據及發放貸款和墊款等資產仍按照出售前的金融資產項目分類列報，向交易對手收取的款項作為賣出回購金融資產款列示。為按返售合約買入有價證券、票據及貸款等資產所支付的對價在買入返售金融資產中列示。買入返售或賣出回購業務的買賣價差，在交易期間內采用實際利率法攤銷，產生的利得或損失計入當期損益。

三、同業業務影響

（一）帶來活期存款分流，存款增長壓力顯著加大

存款增速的同比下滑，銀行感覺到來自存款端的壓力。分析銀行存款結構，不難發現從2007年至2013年5月，活期存款與儲蓄存款占貨幣與準貨幣（M2）比例在逐年下降，其中活期存款比例下降更為明顯。兩者比例的下滑，一方面與經濟增長速度放緩有關，而另一方面則與銀行表外業務的興起密切相關。隨著存款利率的低迷和居民理財意識的提高，銀行理財產品、信托產品成為活期存款和儲蓄存款的普遍替代方式，顯著分流了部分活期存款和儲蓄存款，使之轉移至表外。這部分資金一方面通過買入返售等業務轉移計入同業存放負債，直接導致同業存放資金的增加，另一方面由于表外業務急劇增加引起銀行資金的流動性缺口，而這部分缺口銀行又通過同業拆入來彌補，直接導致同業負債規模的大幅增加。

（二）低資本占用收入顯著增加，銀行資產負債表規模明顯擴大 2012年6月《商業銀行資本管理辦法（試行）》第六十一條規定“商業銀行對我國其它商業銀行債權的風險權重為25%，其中原始期限三個月以內（含）債權的風險權重為20%；以風險權重為0%的金融資產作為質押的債權，其覆蓋部

分的風險權重為0%；商業銀行對我國其它商業銀行的次級債權（未扣除部分）的風險權重為100%”，而第六十二條和六十三條分別規定“商業銀行對我國其它金融機構債權的風險權重為100%”、“商業銀行對一般企業債權的風險權重為100%”。因此，各商業銀行傾向于通過配臵同業資產來降低風險系數，同時提高資產收益水平。

2012年上市銀行同業資產規模達到10.5萬億元，較2006年的1.4萬億增長了6.5倍，成為銀行資產大規模擴張的重要貢獻因素。由于銀行信貸規模受到嚴格調控，而近幾年銀行間流動資金較為寬裕，同業拆借利率也處于較低的水平，因此通過拆入資金及同業存放擴大總資產規模成為各商業銀行上乘的選擇。而買入返售等業務與同業資金拆借存在的天然信用利差也極大推動了同業業務的發展。

（三）資產端與負債端期限錯配，易引發流動性風險

同業業務資產端包括“存放同業”、“拆入資金”及“買入返售”，期限普遍偏長，以興業銀行為例，其買入返售票據余期一般在3個月左右，買入返售信托受益權余期一般在9個月。而同業資產對應的同業負債期限則短很多，以民生銀行為例，其2011年末，同業負債端（同業及其他金融機構存放款項、拆入資金、向其他金融機構借款）剩余期限在一個月內的短期資金占比42.8%，2012年末已接近50%。

然而，一些激進型的商業銀行為追求高收益，通過擴大期限錯配，拆短投長，將同業存放資金、拆入資金投資于期限較長的票據類資產及買入返售資產。在銀行間整體流動性寬松，銀行間拆借利率較低時，此舉能帶來較高的收益，同時各家銀行也能“相安無事”。然而，在貨幣政策一收緊時，則易引發流動性風險。

隨著存貸息差越來越收窄，而金融機構利率的市場化帶來的信用利差，而使得股份制銀行同業業務規模不斷擴大，同業業務收入也節節攀升。買入返售業務將資金投向房地產信托、政信合作類信托，資金流入房地產企業、政府平臺公司，不僅與央行調控政策背道而馳，而且資金流入“影子銀行”體系，難于監控，也易引發系統性風險，而制造類企業特別是民營制造類企業卻由于得不到銀行資金 的支持而陷入疲弱的窘境。企業工業增加值同比出現下降，私營企業下降幅度尤為明顯。銀行信貸體系發展的停滯不前，伴隨而來的是影子銀行的繁榮，近幾年影子銀行的迅猛發展，正是以傳統銀行業信貸規模的萎縮為前提的，其背景，則是中國長期利率管制和短期貨幣緊縮政策的雙重效應疊加，而銀行追逐同業業務的高收益則加劇了信貸規模的萎縮。