第一篇：2011年銀行從業資格考試《個人理財》第五章模擬自測

第六章 理財顧問服務 考點自測解析

一、單項選擇題

1.理財客戶尋求理財顧問服務的根本目的是()。

A.資產增值 B.實現人生目標中的經濟目標 C.財富保值 D.利潤最大化 2.理財顧問服務流程不包括()。

A.收集資料

B.資產現狀分析

C.財物目標確認

D.傾聽客戶的訴求

3.理財顧問業務的第一步是()。

A.確定客戶財務目標 B.資產管理目標分析 C.風險分析 D.基本資料收集

4.理財顧問服務流程的最后一步是（）。

A.實施計劃

B.基礎規劃

C.建立投資組合 D.績效評估

5.標準的個人理財規劃的流程包括以下幾個步驟：I、收集客戶資料及個人理財目標 II、綜合理財計劃的策略整合 III、客戶關系的建立 IV、分析客戶現行財務狀況 V、提出理財計劃 VI、執行和監控理財計劃。正確的次序應為()。

A.I，III，VI，V，IV，II B.III，I，IV，V，VI，II

C.III，V，II，I，VI，IV D.III，I，IV，II，V，VI

6.下列不屬于理財顧問服務的特點的是()。A.顧問性 B.非專業性 C.綜合性 D.長期性 7.理財客戶的哪些信息可以定量化衡量?()A.收入與支出 B.投資偏好 C.理財知識水平D.風險特征

8.下列選項所列內容均屬于定量信息的是()。

①目標陳述 ②資產和負債 ③健康狀況 ④就業預期 ⑤風險特征 ⑥理財決策模式

⑦保單信息 ⑧金錢觀 ⑨養老金規劃 ⑩遺囑

A.①②⑨ B.④⑦⑩ C.⑤⑥⑧ D.⑦⑨⑩

9.下列選項所列內容均屬于定性信息的是()。

①目標陳述 ②資產和負債 ③健康狀況 ④就業預期 ⑤風險特征 ⑥理財決策模式

⑦保單信息 ⑧金錢觀 ⑨養老金規劃 ⑩遺囑

A.①②⑨ B.④⑦⑩ C.⑤⑥⑧ D.⑦⑨⑩

10.下列不屬于客戶財務信息的是()。

A.投資風險偏好 B.當期財務安排

C.當期收入狀況 D.財務狀況未來發展趨勢

11.對開展理財顧問業務而言，關于客戶的重要的非財務信息是()。

A.資產和負債 B.收入與支出 C.房地產升值預期 D.客戶風險厭惡系數

12.收集客戶個人信息的方法，不包括()。

A.填寫登記表 B.與客戶交談

C.向第三人打聽 D.使用心理測試問卷

13.張先生有500元現金，1 500元活期存款，20 000元定期存款，價值5 000元的股票，價值20 000元的汽車，價值500 000元的房產，價值10 000元的古董字畫。每月的生活費開銷為1 000元，每月需還房貸5 000元，則他的失業保障月數為()個月。

A.3.7

B.4.5 C.7.8 D.9.5 14.下列屬于個人資產負債表的資產項目的是()。

A.公共事業費用

B.個人信用卡支出

C.住房貸款

D.投資

15.現金管理中，年度支出預算等于（）。

A.年度收入–上一年支出

B.年度收入–年儲蓄目標

C.年度收入–年度支出

D.年儲蓄目標–年度支出

16.最低標準的失業保障月數是（）個月。

A.1 B.2 C.3 D.6 17.屬于反映個人/家庭在某一時點上的財務狀況的報表是()。A.資產負債表 B.損益表 C.現金流量表 D.利潤分配表

18.描述過去一段時間內個人的現金收入和支出情況的財務報表是()。

A.資產負債表 B.損益表 C.現金流量表 D.成本明細表

19.下列各項中，屬于個人資產負債表中流動資產的是()。

A.汽車 B.房地產 C.保險費 D.定期存款

20.同樣用10萬元炒股票，對于一個僅有10萬元養老金的退休人員和一個有數百萬資產的富翁來說，其情況是截然不同的，這是因為各自有不同的()。

A.實際風險承受能力 B.風險偏好

C.風險分散 D.風險認知

21.下列理財目標中屬于短期目標的是()。

A.子女教育儲蓄 B.按揭買房 C.退休 D.休假

22.以下哪一選項不屬于個人理財規劃的內容?().A.教育投資規劃 B.健康規劃 C.退休規劃 D.居住規劃

23.在下列策劃中，屬于人生事件規劃項目是()。

A.現金、債務管理 B.投資規劃 C.稅收規劃 D.教育規劃

24.為了控制客戶的費用和投資儲蓄，銀行從業人員應該建議該客戶在銀行開設三種類型的賬戶，下列四個選項中，不屬于這三種類型賬戶的是()。

A.活期儲蓄賬戶

B.定期投資賬戶

C.扣款賬戶

D.信用卡賬戶

25.在風險管理手段中，保險屬于()手段。

A.風險分散 B.風險控制 C.風險回避 D.風險轉移

26.下列關于保險產品的論述正確的是()。

A.保險產品購買者可以利用保險產品合理避稅

B.保險產品用于規避風險，不能用于投資

C.保險產品投資收益率高于債券

D.以上各項都是錯誤的

27.如果客戶想通過某種理財方式強迫自己儲蓄一部分錢，那么他最好的選擇（）。A.財產保險 B.終身壽險

C.基金

D.股票

28.投保人或被保險人對()應當具有法律上承認的經濟利益。

A.保險事故 B.保險責任 C.保險標的 D.保險風險

29.下列各項不屬于保險規劃風險的是()。

A.未充分保險的風險

B.過分保險的風險

C.不必要保險的風險

D.不適當保險的風險

30.制定保險規劃的首要任務是()。

A.選擇保險公司 B.選擇保險產品 C.確定保險金額 D.確定保險標的

31.下列關于稅收規劃的主要步驟說法錯誤的是()。

A.銀行從業人員在為客戶制定稅收規劃時，通過交流和資料填寫，可以了解到客戶的一些基本情況，要注意在稅收規劃中準確地把握這些情況

B.稅收規劃實施后，從業人員還需要經常、定期地通過一定的信息反饋渠道來了解納稅方案執行的情況

C.當反饋的信息表明客戶沒有按理財從業人員的設計方案的意見執行稅收規劃時，稅收規劃人應給予提示，指出其可能產生的后果

D.客戶因為納稅與征收機關發生法律糾紛時，只要出現對客戶不利的法律后果，從業人員即應積極負責賠償客戶因此受到的損失

32.下列關于退休規劃說法正確的是()。

A.計劃開始不宜太遲 B.規劃期應當在五年左右

C.投資應當極其保守 D.對投資和風險應當相當樂觀

二、多項選擇題

1.關于規范理財顧問服務業務操作程序的表述，正確的是()。

A.應區分理財顧問服務與一般性業務咨詢活動

B.必要時，一般產品銷售和服務人員可以協助理財人員向客戶提供理財顧問意見

C.在理財顧問服務中，商業銀行向客戶提供財務分析與規劃，發揮客戶理財顧問的作用

D.在理財顧問服務中，客戶投資決策在某種程度上會受到商業銀行個人理財業務人員的影響

E.在理財顧問服務中，商業銀行不為顧客提供投資建議，主要是解答業務的服務辦法

2.下列關于理財顧問服務的特點的說法正確的有()。

A.在理財顧問服務中，商業銀行不涉及客戶財務資源的具體操作，只提供建議，最終決策權在客戶

B.在理財顧問服務中，商業銀行工作人員一律不得代客操作

C.理財顧問服務涉及的內容非常廣泛，要求能夠兼顧客戶財務的各個方面

D.商業銀行提供理財顧問服務應具有標準的服務流程、健全的管理體系、明確的管理部門、相應的管理規章制度以及明確的相關部門和人員的責任

E.商業銀行提供理財顧問服務尋求的就是和客戶建立一個暫時的關系，追求短期收益

3.客戶信息可以分為財務信息和非財務信息，下列屬于非財務信息的有()。

A.客戶當前的收支狀況 B.客戶的社會地位 C.客戶的年齡 D.客戶的投資偏好 E.客戶的風險承受能力

4.了解客戶包含的內容有()。

A.目標客戶的金融需求的主要內容

B.目標客戶的短期金融需求目標

C.目標客戶的長期金融需求目標

D.目標客戶的經濟現狀

E.本銀行的金融產品和金融服務在客戶中的表現

5.利用個人客戶的資產負債表可以明確()。

A.客戶的償付比例 B.儲蓄比例 C.資產

D.負債 E.凈資產

6.關于現金流量表，下列描述正確的是()。

A.現金流量反映的是一段時間內經濟主體的現金收入和支出情況

B.個人現金流量表可以作為衡量個人是否合理使用其收入的工具

C.只記錄涉及實際現金流入和流出的交易

D.額外收入，如紅利和利息收入、人壽保險現金價值的累積以及股權投資的資本利得也應列入現金流量表

E.額外收入，如紅利和利息收入、人壽保險現金價值的累積以及股權投資的資本利得無需列入現金流量表

7.下列需要列入個人現金流量表的項目有()。A.工資收入 B.房貸支付

C.人壽保險現金價值的積累 D.股權投資的資本利得 E.利息收入

8.下列關于的說法正確的有()。

客戶的收入會受到工資、獎金、利息和紅利等項目變化的影響，考慮到各種因素的不確定性，銀行從業人員在預測客戶未來收入時應該進行的兩項收入預測是()。

A.估計客戶的收入最低時的情況

B.估計客戶的收入最高時的情況

C.根據客戶的以往收入和宏觀經濟的情況對其收入變化進行合理的估計

D.根據客戶對將來收入的期望和宏觀經濟情況對其收入變化進行合理的估計

E.根據客戶期望實現的支出水平對其收入變化進行合理的估計

9.在預測客戶的未來收入時，可以將收入分為常規性收入和臨時性收入兩類。對這兩類收入的說法正確的有()。

A.常規性收入一般在上一年收入的基礎上預測其變化率即可

B.工資、獎金、津貼、租金收入屬于常規收入，債券投資收益、銀行存款利息屬于臨時性收入

C.有些收入(尤其是股票投資收益)隨著市場環境的變化有很大的波動，如果客戶所在地區經濟情況不穩定，有必要對這些收入進行重新估計，而不能以“上年的數值”為參考

D.如果客戶在未來會增加新的收入來源，銀行從業人員也應該要求其在數據調查表中詳細說明

E.對于臨時性的收入，從業人員應該根據客戶的具體情況進行重新估計

10.客戶的風險特征可以由以下()三個方面構成。

A.風險偏好

B.風險認知度 C.風險預期

D.實際風險承受能力 E.風險心理承受能力

11.下列()理財特征會對客戶理財方式和產品選擇產生很大的影響。

A.投資渠道偏好 B.知識結構 C.市場狀況 D.生活方式 E.個人性格

12.下列關于一個全面的財務規劃所涉及的財務安排問題的說法正確的有()。

A.現金、消費及債務管理是解決客戶資金節余的問題，是理財規劃的起點

B.保險規劃是研究風險轉移的問題

C.稅收規劃是減少客戶支出的問題

D.人生事件規劃是解決客戶住房、教育及養老等需面臨的問題

E.投資規劃是討論客戶資產保值增值的問題

13.進行現金管理的目的在于（）。

A.滿足未來消費的需求

B.滿足日常的周期性的支出需求

C.滿足對退休養老的需求

D.滿足應急資金的需求

E.滿足財富積累與投資獲利的需求

14.在對現金進行管理中需要進行預算與實際的差異分析，進行差異分析時應注意的要點有()。

A.細目差異的重要性大于總額差異 B.要定出追蹤的差異金額或比率門檻 C.依據預算的分類個別分析

D.剛開始做預算若差異很大，應每月選擇一個重點項目改善

E.如果實在無法降低支出，就要設法增加收入

15.下列選項中，屬于個人債務管理中應當注意的事項有()。

A.債務重組

B.債務支出與家庭收入的合理比例

C.短期債務與長期債務的合理比例

D.債務期限與家庭收入的合理關系

E.債務總量與資產總量的合理比例

16.在合理的利率成本條件下，個人信貸能力應取決于()。

A.與理財經理的關系

B.資產價值

C.與銀行的關系

D.收入能力

e.社會背景

17.銀行從業人員為客戶設計保險規劃時主要應掌握的原則有()。

A.轉移風險

B.量力而行

C.量需而行

D.分析客戶保險需要

E.分析客戶投保能力

18.在制定保險規劃前應考慮的因素有()。

A.適應性。根據客戶需要保障的范圍來考慮購買的險種 B.有效性。對客戶需要保障的所有利益有效地加以保障 C.客戶經濟支付能力

D.選擇性。在有限的經濟能力下，為成人投保比為兒女投保更實際

E.全面性

19.下列關于可保利益的說法正確的有()。

A.一般來說，各國保險法律都規定，只有對保險標的有可保利益才能為其投保，否則，這種投保行為是無效的

B.所謂可保利益，是指投保人對保險標的具有的法律上承認的利益

C.可保利益應該符合三個要求，即必須是法律認可的、客觀存在的、可以衡量的利益

D.對于財產保險，財產所有人、經營管理人、抵押權人、承擔經濟責任的保管人都具有可保利益

E.衡量投保人對被保險人是否具有可保利益，要看投保人與被保險人之間是否存在合法的經濟利益關系

20.稅收規劃的原則有()。

A.合法性原則 B.目的性原則 C.規劃性原則

D.綜合性原則 E.客戶利益至上原則

21.稅收規劃的方法和手段有()。

A.避稅規劃 B.逃稅規劃 C.節稅規劃 D.轉嫁規劃 E.漏稅規劃

22.投資規劃的主要步驟有()。

A.確定客戶的投資目標

B.讓客戶認識自己的風險承受能力

C.根據客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃 D.實施投資計劃

E.監控投資計劃

三、判斷題

1.理財顧問服務是在充分了解客戶的基礎上，對客戶的財務資源作出安排并加以管理，從而幫助客戶實現其財務目標的過程。()

2.當客戶接受理財經理的理財建議并實施時，銀行和客戶雙方共擔風險共享收益。()。()

3.財務信息是銀行從業人員指定個人財務規劃的基礎和根據，決定了客戶的目標和期望合理與否，以及完成個人財務規劃的可能性。()

4.在收集客戶信息的過程中，如果客戶出于個人原因不愿意回答某些問題，從業人員應尊重客戶意愿，不再就該問題做任何解釋，無條件地放棄對該問題的了解。()

5.初級信息指宏觀經濟信息，可以由政府部門或金融機構公布的信息中獲得。()

6.客戶的資產負債表顯示了客戶全部的資產狀況，正確分析客戶的資產負債表是下一階段的財務規劃和投資組合的基礎。()

7.銀行從業人員要得到客戶的動態財務信息，需查看客戶的資產負債表。()

8.客戶所在地區的經濟情況不太穩定，因而在預測客戶的股票投資收益時，業務人員只能用上一年的數值作為參考。()

9.在估計客戶的未來支出時，銀行從業人員需要了解兩種不同狀態下的客戶支出：一是滿足客戶基本生活的支出，二是客戶期望實現的支出水平。這里所指的“基本生活”，僅指實現基本生存狀態的生活水平。()

10.風險是對預期的不確定性，是不可以被度量的。()

11.同一只股票，其風險是客觀的，但是有的人買有的人賣，這可能是因為買者和賣者的風險認知度有差異。()

12.對于客戶的投資渠道偏好，銀行從業人員在給客戶提供財務建議的時候要客觀分析并向客戶作準確解釋，在此基礎上要充分尊重客戶的偏好，而絕不能夠用自己的偏好影響客戶的財務安排。()

13.緊急預備金可以用兩種方式來儲備，一是流動性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市場基金，二是利用貸款額度，最好是二者搭配。()

14.一個合理的結余比例和投資比例，進行適當的投資是個人理財、實現錢生錢的起點，即理財從投資開始。()

15.投保的險種越多，保障范圍越大。因此為客戶設計保險規劃時要盡可能多地增加投保險種和金額。()

16.為客戶進行稅收規劃應當以稅負輕重作為選擇納稅的唯一標準。()

17.退休規劃的全部內容是保證退休金的保值和增值。()答案解析

一、單項選擇題

C/ B / D/ D / D / D/ B/ A/ D/ C/ A/ D / C/ B/ D/ B / C / D / A / D / B/

D / A / D/ A / B / A / C / D/ D / D / A

二、多項選擇題

ABCD / ACD / BCE / ABCDE / ACDE / ABCD / ABCDE/ AC /

ACDE / ABD / ABDE / ABCDE/ ABDE / BCDE / ABCDE/ BD / ABD /

ACD / ABCDE/ ABCD / ACD/ ABCDE

三、判斷題

×/ ×/ √/ ×/ ×/ √/ ×/ ×/ ×/ ×/ √/ √/ √/ ×/ ×/ ×/ ×

第二篇：銀行從業資格考試《個人理財》知識點

銀行從業資格考試《個人理財》知識點第一章 銀行個人理財業務概述第一節 銀行個人理財業務的概念和分類

一、個人理財概述個人理財是客戶根據自身的生涯規劃、財務狀況和風險屬性，制定理財目標，執行理財計劃，實現理財目標的過程。通常，完整的理財過程分為五個步驟：

二、銀行個人理財業務概念

（一）個人理財業務概念個人理財業務是指商業銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化服務活動。1.服務對象：是個人客戶，不是企業或其他法人2.服務特點：專業化的服務

（二）個人理財業務主體1.個人客戶：個人理財業務的需求方，是理財業務的服務對象。2.商業銀行：個人理財業務的提供方，通過制定具體的業務標準、業務流程、業務管理辦法，利用自身的銷售渠道，提供具有針對性的個人理財服務。

第三篇：2011銀行從業資格考試《個人理財》知識點

2011銀行從業資格考試《個人理財》知識點(2)

業務的合規性

一、商業銀行開展個人理財業務的合規性管理

1、商業銀行開展個人理財業務的基本條件

(1)具有相應的風險管理體系和內部控制制度

(2)有具備開展相關業務工作經驗和知識的高級管理人員、從業人員;

(3)具有良好的市場風險識別、計量、檢測與控制體系;

(4)信譽良好、近兩年內未發生損害客戶利益的重大事件

(5)銀監會規定的其他審慎性條件

關于機構設置于業務申報材料

(1)建立體系

(2)申請需要批準的個人理財業務，報送銀監會一式三份

(3)申請不需要批準的個人理財業務，及時報送銀監會

關于業務制度建設的要求

(1)建立內部控制和定期檢查制度

(2)理財計劃各步驟的內部審核制度;

(3)建立相應的風險管理體系;

(4)設置風險管理指標

(5)與客戶簽合同，明確義務和責任

關于理財人員的要求：

每年的培訓時間不少于20小時

關于個人理財資金使用語核算管理的條件：

在理財計劃存續期內，商業銀行應向客戶提供其所持有的所有相關資產的賬單，列明資產變動、收入和費用、期末資產估值等。賬單提供不少于2次，且至少每個月提供一次。

2、商業銀行開展個人理財業務的政策限制：

二、個人理財業務風險管理

需要銀監會批準的：

(1)保證收益理財計劃

(2)需經銀監會批準的其他個人理財業務

其他業務，不需要銀監會審批。但也要按照規定，在發售產品后5日，將相關資料報送銀監會。材料包括：

理財計劃擬銷售的客戶群;

理財計劃擬銷售的規模，資金成本與收益測算等;

擬銷售理財計劃的對外介紹和其他材料：

銀監會要求的其他文件;

中資商業銀行的分支機構可以根據其總行的授權開展業務。

關于理財業務的政策監管要求：

在進行市場風險管理時，應對利率和匯率變化進行充分的壓力測試。

關于理財產品的政策監管要求：

(1)包括結構性產品的，應將基礎資產和衍生品交易部分相分離

(2)不得將一般儲蓄存款產品單獨當作理財計劃銷售;

(3)保證收益理財產品的收益要略高，但是要有附加條件。不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率;

關于個人理財業務的檢查監督：

商業銀行應按季度對個人理財業務進行統計分析，并于下個季度的第一個月內報送銀監會。

3、商業銀行開展個人理財業務的違法責任：

(1)關于違規業務的規定

(2)關于違規處罰規定

暫停商業銀行銷售新的理財計劃或產品;

建議商業銀行調整個人理財業務部分負責人;

建議商業銀行調整相關風險管理部門、內部審計部門負責人。

例題：商業銀行違反審慎經營原則開展個人理財業務，或利用個人理財業務進行不公平競爭的，銀行業監督管理機構應依據有關法律法規責令其限期改正;逾期未改正的，銀行業監督管理機構依據有關法律法規科采取下列措施()

A 暫停商業銀行銷售新的理財計劃或產品;

B 罰金處罰

C 建議商業銀行調整個人理財業務部分負責人;

D 建議商業銀行調整相關風險管理部門、E 建議商業銀行內部審計部門負責人。

三、個人理財業務的風險管理：

1、個人理財業務面臨的主要風險

(1)提供個人理財服務中面臨的法律風險、操作風險、聲譽風險等主要風險

(2)理財計劃或產品中包含的相關交易工具的市場風險、信用風險、操作風險和流動性風險

(3)商業銀行進行有關投資操作和資產管理中面臨的其他風險

2、個人理財業務風險管理的基本要求：

(2)應對具備相應的技術支持系統和后臺保障能力;

(3)落實內部監督和獨立審核措施;

(4)建立分析、審核與報告制度，積極與監管部門溝通;

(5)接受客戶委托進行投資操作和資產管理時，應與客戶簽訂合同，確保獲得客

戶的充分授權，并保留相關文件，每年至少重新確認一次。

(6)將銀行資產與客戶資產分開管理

(7)保存完備的個人理財業務記錄。

3、個人理財顧問服務的風險管理：

(1)設置風險管理機構

(2)建立有效的規章制度

(3)個人理財顧問服務管理

(4)個人理財顧問業務內部的審查與監督管理

(5)個人理財顧問服務的風險提示

4、綜合理財服務的風險管理

保證收益型理財計劃的起點金額人民幣應在5萬元以上，外幣應在5000美元以上;其他理財計劃和投資產品的銷售起點金額不低于保證收益型理財計劃的起點金額。

5、個人理財業務產品(計劃)風險管理：

例題：商業銀行編制的個人理財業務季度統計分析報告，應包括的內容有()等。

A 當期開展的所有個人理財業務簡介及相關統計數據

B 當期推出的理財產品簡介、理財產品的相關合同、內部法律審計意見、管理模式、銷售預測及當期銷售和投資情況

C 相關風險監測與控制情況

D 當期理財計劃的收益分配和終止情況

E 涉及法律訴訟情況

第四篇：2011銀行從業資格考試《個人理財》知識點（精選）

2011銀行從業資格考試《個人理財》知識點：財務規劃

一、現金、消費和債務管理

1、現金管理

現金管理的目的是滿足日常需求、應急需求、未來消費需求和財富積累與投資獲利的需求。

編制預算：

(1)設定長期理財規劃目標，并計算所需的儲蓄

(2)預測收入

(3)算出支出預算目標：收入 – 年儲蓄目標 = 支出預算

(4)預算控制與差異分析

應建議客戶開立三種賬戶：定期投資賬戶、扣款賬戶、信用卡賬戶

緊急預備金的兩種方式：流動性高的活期儲蓄、短期定期存款或貨幣市場基金;貸款額度。

例題：存款客戶向存款機構提供的轉賬憑證或填寫的存款憑條是()

A 要約邀請 B 要約 C 承諾 D 合同

例題：由于存款業務量巨大，故存款合同一般采用()

A 客戶制定的格式合同 B 客戶與存款機構協商的格式

C 存款機構的格式合同 D 口頭形式

2、消費管理

(1)即期消費和遠期消費

(2)消費支出的預期

(3)孩子的消費

(4)住房、汽車等大額消費

(5)保險消費

3、債務管理

(1)先算好可負擔的債務額度;銀行從業人員應幫助客戶選擇最佳的信貸品種和還款方式。

(2)合理利率成本下，個人信貸能力取決于客戶收入能力和客戶資產價值。

(3)注意事項：

債務總量不超過凈資產;

債務期限不超過退休年齡

債務支出占家庭收入0.4

短期債務和長期債務間的比例。

4、現金、消費和債務管理的綜合考慮

例題：某夫婦銀行存款6000元，月收入共6000元。現在和父母住，所購住房一個月內可入住，則付按揭4500元/月。目前月支出2000元。你的投資建議是()

A 流動性問題不大

B 應該將6000元存款換成股票基金

C 可以將下個月的房屋出租

D 不需要減少月支出

二、保險規劃

保險的定義：

保險是指投保人根據合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發生的事故因其發生而造成的財產損失承擔賠償保險金責任，或者承擔給付保險金責任的商業保險行為。

法律角度：保險是一種合同

保險規劃具有風險轉移和合理避稅的功能。

1、制定保險規劃的原則：

(1)轉移風險的原則

(2)量力而行的原則

(3)分析客戶保險需要：適應性、支付能力、選擇性

2、保險規劃的主要步驟：

(1)確定保險標的(作為保險對象的財產及其有關利益，或者人的壽命和身體)

只有對保險標的具有可保利益才能為其投保。可保利益應符合三個要求：必須是法律認可的主體;必須是客觀存在的利益;必須是可衡量的利益。

(2)選定保險產品：

常見的：意外傷害、健康險、人壽險、意外損毀險等;

合理搭配不同險種，如主險+附加險

(3)確定保險金額

人的價值評估法：生命價值法、財務需求法、資產保存法等

(4)明確保險期限

3、保險規劃的風險

(1)未充分保險的風險

(2)過分保險的風險

(3)不必要保險的風險

例題：人身保險產品中的兩全保險不僅保障被保險人本人的利益，也使()利益得到保障。

A 債權人 B 債務人 C 繼承人 D 受益人

三、稅收規劃

通過對納稅主體的經營活動或投資行為等涉稅事項提前做出安排，以達到少繳稅或遞延剿說的目的。

1、稅收規劃的原則

(1)合法性

(2)目的性

(3)規劃性

(4)綜合性

2、稅收規劃的基本內容

(1)避稅規劃：非違法性;有規則性;前期規劃性和后期的低風險性

(2)節稅規劃：合法性，有規則性，經營的調整型和后期無風險性;

(3)轉嫁規劃：將稅負轉嫁給消費者或供應商，純經濟行為

3、稅收規劃的主要步驟

(1)了解客戶的基本情況要求：婚姻、子女、財務、投資意向、風險態度、納稅歷史情況、短期所得或長期利益;

(2)控制稅收規劃方案的執行

(3)實例：客戶工資薪金轉化為勞務報酬;工資薪金與勞務報酬分別納稅

例題：下列個人稅收策劃行為不能達到合理避稅目的的是()

A 將收入購買基金以得到時間價值，延期繳稅

B 企業為員工提供住房而在工資里扣除

C 以報銷費用形式取得部分收入

D 分期支付獎金

四、人生事件規劃

1、教育規劃

2、退休規劃

(1)誤區：計劃開始太遲;對收入和費用估計過于樂觀;投資過于保守

(2)退休規劃步驟：客戶退休生活設計;第一年費用需求分析;退休期間總費用分析、退休后的年收入狀況。

例題：一個完整的退休規劃包括()等內容。

A 工作生涯設計 B 退休后生活設計

C 自籌退休金部分的儲蓄設計 D 自籌退休金部分的投資計劃

E 保險產品設計

五、投資規劃：

1、概述:

.投資的目的：用確定的現值犧牲換取不確定的未來收益。

直接投資(實物投資)、間接投資(金融產品)

2、投資規劃步驟：

(1)確定客戶投資目標

(2)讓客戶自己認識自己的風險承受能力

(3)根據客戶目標和風險承受能力來確定投資策略

(4)實施投資計劃

(5)監控投資計劃 業務的合規性

一、商業銀行開展個人理財業務的合規性管理

1、商業銀行開展個人理財業務的基本條件

(1)具有相應的風險管理體系和內部控制制度

(2)有具備開展相關業務工作經驗和知識的高級管理人員、從業人員;

(3)具有良好的市場風險識別、計量、檢測與控制體系;

(4)信譽良好、近兩年內未發生損害客戶利益的重大事件

(5)銀監會規定的其他審慎性條件

關于機構設置于業務申報材料

(1)建立體系

(2)申請需要批準的個人理財業務，報送銀監會一式三份

(3)申請不需要批準的個人理財業務，及時報送銀監會

關于業務制度建設的要求

(1)建立內部控制和定期檢查制度

(2)理財計劃各步驟的內部審核制度;

(3)建立相應的風險管理體系;

(4)設置風險管理指標

(5)與客戶簽合同，明確義務和責任

關于理財人員的要求：

每年的培訓時間不少于20小時

關于個人理財資金使用語核算管理的條件：

在理財計劃存續期內，商業銀行應向客戶提供其所持有的所有相關資產的賬單，列明資產變動、收入和費用、期末資產估值等。賬單提供不少于2次，且至少每個月提供一次。

2、商業銀行開展個人理財業務的政策限制：

二、個人理財業務風險管理

需要銀監會批準的：

(1)保證收益理財計劃

(2)需經銀監會批準的其他個人理財業務

其他業務，不需要銀監會審批。但也要按照規定，在發售產品后5日，將相關資料報送銀監會。材料包括：

理財計劃擬銷售的客戶群;

理財計劃擬銷售的規模，資金成本與收益測算等;

擬銷售理財計劃的對外介紹和其他材料：

銀監會要求的其他文件;

中資商業銀行的分支機構可以根據其總行的授權開展業務。

關于理財業務的政策監管要求：

在進行市場風險管理時，應對利率和匯率變化進行充分的壓力測試。

關于理財產品的政策監管要求：

(1)包括結構性產品的，應將基礎資產和衍生品交易部分相分離

(2)不得將一般儲蓄存款產品單獨當作理財計劃銷售;

(3)保證收益理財產品的收益要略高，但是要有附加條件。不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率;

關于個人理財業務的檢查監督：

商業銀行應按季度對個人理財業務進行統計分析，并于下個季度的第一個月內報送銀監會。

3、商業銀行開展個人理財業務的違法責任：

(1)關于違規業務的規定

(2)關于違規處罰規定

暫停商業銀行銷售新的理財計劃或產品;

建議商業銀行調整個人理財業務部分負責人;

建議商業銀行調整相關風險管理部門、內部審計部門負責人。

例題：商業銀行違反審慎經營原則開展個人理財業務，或利用個人理財業務進行不公平競爭的，銀行業監督管理機構應依據有關法律法規責令其限期改正;逾期未改正的，銀行業監督管理機構依據有關法律法規科采取下列措施()

A 暫停商業銀行銷售新的理財計劃或產品;

B 罰金處罰

C 建議商業銀行調整個人理財業務部分負責人;

D 建議商業銀行調整相關風險管理部門、E 建議商業銀行內部審計部門負責人。

三、個人理財業務的風險管理：

1、個人理財業務面臨的主要風險

(1)提供個人理財服務中面臨的法律風險、操作風險、聲譽風險等主要風險

(2)理財計劃或產品中包含的相關交易工具的市場風險、信用風險、操作風險

和流動性風險

(3)商業銀行進行有關投資操作和資產管理中面臨的其他風險

2、個人理財業務風險管理的基本要求：

(2)應對具備相應的技術支持系統和后臺保障能力;

(3)落實內部監督和獨立審核措施;

(4)建立分析、審核與報告制度，積極與監管部門溝通;

(5)接受客戶委托進行投資操作和資產管理時，應與客戶簽訂合同，確保獲得客

戶的充分授權，并保留相關文件，每年至少重新確認一次。

(6)將銀行資產與客戶資產分開管理

(7)保存完備的個人理財業務記錄。

3、個人理財顧問服務的風險管理：

(1)設置風險管理機構

(2)建立有效的規章制度

(3)個人理財顧問服務管理

(4)個人理財顧問業務內部的審查與監督管理

(5)個人理財顧問服務的風險提示

4、綜合理財服務的風險管理

保證收益型理財計劃的起點金額人民幣應在5萬元以上，外幣應在5000美元以上;其他理財計劃和投資產品的銷售起點金額不低于保證收益型理財計劃的起點金額。

5、個人理財業務產品(計劃)風險管理：

例題：商業銀行編制的個人理財業務季度統計分析報告，應包括的內容有()等。

A 當期開展的所有個人理財業務簡介及相關統計數據

B 當期推出的理財產品簡介、理財產品的相關合同、內部法律審計意見、管理模式、銷售預測及當期銷售和投資情況

C 相關風險監測與控制情況

D 當期理財計劃的收益分配和終止情況

E 涉及法律訴訟情況

2011銀行從業資格考試《個人理財》知識點：合規性管理

一、個人理財業務從業人員的合規性管理

1、從業人員的基本構成

(1)個人理財顧問從業人員和綜合理財服務從業人員

顧問：提建議

綜合：提供建議的基礎上，接受客戶的委托和授權

綜合理財中，要將負責理財計劃或產品交易工具的人員與負責本行自營交易的人員分開。

(2)理財經歷和關系經理：

理財經理：為客戶提供財務分析、理財規劃與投資建議

客戶關系經理：營銷

(3)資深理財經理、高級理財經理、中級理財經理、助理理財經理

2、從業人員的基本條件：

(1)對個人理財業務活動相關法律法規、行政規章和監管要求等有充分的了解和認識;

(2)遵守監管部門和商業銀行制定的個人理財業務人員職業道德標準、行為準則

(3)掌握所推介產品或向客戶提供咨詢顧問意見所涉及的產品的特性，并對有關產品市場有所認識和理解;

(4)具備相應的學歷水平和工作經驗

(5)具備相關監管部門要求的行業資格

(6)具備銀監會要求的其他資格條件

3、職業操守要求：

(1)從業基本準則

誠實信用、守法合規、專業勝任、勤勉盡職、保護商業秘密和隱私、公平競爭

(2)從業人員與客戶

熟知業務、監管規避、崗位職責、利益沖突、內幕交易、了解客戶、反洗錢、風險提示、信息披露、例題：銀行職業道德的基本原則是()

A 專業勝任 B 勤勉盡責 C 忠于職守 D 熟知業務

例題：銀行業從業人員應當加強學習，不斷提高業務知識水平，熟知向客戶推薦的金融產品的特性、收益、風險和法律關系，這是()的內容。

A 忠于職守 B 勤勉盡責 C 客戶至上 D(熟知業務)

(3)從業人員與同事：團結合作、上下溝通、內外協調

(4)從業人員與所在機構：忠于職守

(5)從業人員與同業人員：同業競爭、商業保密與知識產權保護

(6)從業人員與監管者

例題：小李剛進銀行，為處理好于同業人員的關系，應堅持的原則是()

A 業績第一 B 互相尊重 C 交流合作 D 同業競爭 E 商業保密和知識產品保護

4、從業人員的限制性條款

對于市場風險較大的投資產品，不得主動向無相關交易經驗或評估不宜購買該產品的客戶推介或銷售該產品。

5、從業人員的違法責任：

民事責任;行政監管措施與行政處罰;刑事責任 例題：“信息披露”中需要披露的信息是()

A 從業人員推薦的產品設計原理

B 銀行的戰略發展方向

C 銀行的財務報表

D 本機構在代理銷售產品過程中的責任和業務

例題：根據銀行從業人員熟知業務的要求，從業人員要熟知金融產品的()

A 收益 B 風險 C 法律關系 D 社會效益 E 風險控制框架

例題：與同業人員接觸時，以下行為恰當的是()

A 交流下個月將要公布的兼并收購信息

B 交流在產品開發中遇到的技術問題

C 詢問對方的產品開發計劃

D 詢問對方對央行近期政策的看法

例題：同事之間分享專業知識和工作經驗，符合()的要求。

A 團結合作 B 尊重同事 C 相互監督 D 同業競爭

例題：關于理財產品的銷售管理的內容，錯誤的是()

A 客戶評估報告認為某一客戶不適宜購買某一產品，但客戶堅持要求購買的，商業銀行應制定專門的文件，列明商業銀行的意見，客戶的意愿、其他說明事項，雙方簽字認可;

B 商業銀行應主動向未進行過衍生金融產品交易的客戶推薦此類產品

C 商業銀行應向有意購買產品的客戶當面說明有關產品的投資風險和風險管理的基本常識，并以書面形式確認客戶是主動要求了解和購買產品

D 商業銀行應用通俗易懂的語言說明相關產品的投資風險，配以必要的事例，說明最不利的投資情形。

例題：銀行業從業人員應該明確區分其所在機構代理銷售的產品和其所在機構自擔風險的產品，對所在機構代理銷售的產品必須以明確的、。足以讓客戶注意的方式向其提示()等畢業的信息。

A 被代理人的名稱

B 被代理人的財務狀況

C 被代理人的產品最終責任承擔者

D 被代理人的產品性質、產品風險

E 本銀行在本產品銷售過程中的責任和義務

二、客戶的合規性管理

1、客戶的準入管理

保證收益型理財計劃的起點金額人民幣應在5萬元以上，外幣應在5000美元以上;其他理財計劃和投資產品的銷售起點金額不低于保證收益型理財計劃的起點金額。

2、客戶的基本條件

(1)客戶的個人或家庭金融資產數量

(2)重要人士標準

3、客戶的限制性條件

客戶用本人實名并能提供有效的身份證明，均可以成為個人理財計劃的客戶。

4、客戶的違法責任

2011銀行從業資格考試《個人理財》知識點：銀行理財產品

一、理財產品的發展：

2002年，第一個理財產品推出;2005年，第一個人民幣結構理財產品推出。

2005年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發行股票掛鉤和商品掛鉤產品，以及后來的權益掛鉤、項目融資、新股申購、QDII。

二、當前主要的銀行理財產品介紹

1、貨幣型理財產品：

(1)定義：主要投資于信用等級高、流動性好的金融工具，如國債、金融債、中央銀行票據、債券回購以及高信用等級的企業債、公司債、短期融資債等。

(2)特點：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高

(3)風險：低風險

企業債：中央政府部門所屬機構、國有獨資企業或國有控股企業發行的債，有審批。

公司債：股份有限公司和有限責任公司發行

例題：貨幣型理財產品的風險特征是()

A 信用風險高、流動性風險小 B 信用風險高、流動性風險大

C 信用風險低、流動性風險小 D 信用風險低、流動性風險大

2、債券型理財產品：

(1)定義：以國債、金融債、中央銀行票據為主要投資對象

(2)特點：產品結構簡單、投資風險小、客戶預期收益穩定

(3)投資方向：銀行間債券市場、國債市場和企業債市場。

(4)效益及風險特征：風險低

風險來自利率風險、匯率風險和流動性風險

舉例：銀行人民幣債券理財計劃，一個月期，到期一次還本付息。預計年收益率2.62%

例題：債券型理財產品的風險特征是()

A 投資風險高、收益高 B 投資風險高、收益低

C 投資風險低、收益高 D 投資風險低、收益低

3、信托類理財產品

(1)基本概念：投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運用和處分的業務。

特點：以信任為基礎;財產權利主體與利益主體分開;經營方式靈活;信托財產經營獨立性;信托管理具有連續性;受托人不承擔無過錯風險;利益分配據實際業績。

種類：任意信托/法定信托;法人信托和個人信托;資金、動產、不動產信托

(2)投資模式：貸款類銀行信托理財產品

銀行將募集來的資金投資于信托公司的信托計劃

(3)風險：信用風險、收益風險、流動性風險

① 表外業務，風險完全由投資人承擔。

② 委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費

③ 一般難以提前終止。

(4)舉例：

例題：理財客戶購買信托產品時需要考慮的風險因素包括()

A 項目主體風險 B投資項目風險 C 匯率風險 D 信托公司風險 E 流動性風險

4、新股申購型理財產品

(1)背景：一級市場和二級市場的巨大價差

(2)收益率的影響因素：

中簽率、上市首日漲幅;其他因素(閑置資金的使用)

(3)增強型新股申購理財產品：

空閑時間投資于流動性好的金融產品

(4)風險：系統性風險(新股不敗?)、流動性風險(網下申購3個月鎖定期)

舉例：

例題：某客戶是中低收入者，風險承受能力低，適宜他的理財產品是()

A 債券型理財產品 B 外匯掛鉤類理財產品 C 股票 D 新股申購類理財產品

三、結構性理財產品的概念

運用金融工程技術，將存款、零息債券等固定收益產品與金融衍生品(遠期、期權、掉期)等組合在一起而形成的一種全新金融產品。

普遍存在流動性風險。

例題：關于結構性理財產品的特征，下列說法正確的是()

A 適當運用結構性理財計劃可以規避所以風險

B 小額資金無法借助結構性理財計劃進入衍生品市場

C 結構性理財計劃產生的收益要繳納利息稅

D 以上全錯

三、主要類型：

外匯掛鉤、股票掛鉤、商品掛鉤

四、外匯掛鉤型：

1、通常，掛鉤的一組或多組外匯的匯率依據東京時間下午3點整在路透社或彭博社相應的外匯展示頁中的價格確定。

2、期權拆解：

看好/看淡、區間式投資，有一個或一個以上觸及點

(1)一觸即付期權：

掛鉤外匯在期末觸碰或超過預先設計的觸及點，買方可得到約定的回報率;否則可能獲得最低回報(可能為零)。

(2)雙向不觸發期權：

掛鉤外匯在整個期間沒有觸及原來設定的觸及點，買方可得約定回報;否則可能獲得最低回報(可能為零)。

(3)實際案例分析：書P92

3、風險

流動性風險、集中投資風險、保本的機會成本風險、本金風險、匯率風險、提前終止的風險、未能成功認購的風險、投資者自身狀況風險。

例題：結構性外匯理財產品內含的衍生工具是()

A 期權 B 期貨 C 互換 D 遠期

五、利率/債券掛鉤型

1、產品收益率取決于產品結構和利率的走勢

特點：收益不高但非常穩定，一般期限固定，不能提前支取。

2、掛鉤標的：

(1)LIBOR：隔夜、7天、一個月、3個月等

(2)國庫券：3個月、6個月、9個月

(3)公司債券

例題：關于外匯理財產品論述錯誤的是()

A 目前我國銀行推出的利率掛鉤型外匯理財產品能保證本金100%的安全

B 收益固定型個人外匯存款的期限會變動，可被銀行提前終止

C 個人外匯理財產品的客戶要想獲得高收益則要承擔高風險，有時甚至是本金損失

D 結構性外匯理財產品也被稱為存款，亦即沒有投資風險

六、股票掛鉤型：

1、概念：掛鉤股票、一籃子股票、指數、一籃子指數等

分類：本金保障型、非本金保障型

2、掛鉤標的(1)單只股票

(2)一籃子股票

3、期權拆解

(1)認沽期權：在到期日之前，根據比率出售相關股票等

(2)認購期權：在到期日之前，根據比率收購相關股票等

(3)股票籃子關聯度：正相關、負相關

七、QDII

1、合格境內投資者

2、掛鉤標的：

(1)基金

(2)交易所上市基金ETF

八、掛鉤型理財產品的風險：

1、掛鉤標的物的價格波動

2、本金風險

3、收益風險

4、流動性風險

例題：下列不屬于影響結構性理財計劃的經濟因素的是()

A 失業率 B 經濟增長率 C 理財目標 D 通貨膨脹水平

九、銀行代理理財產品的分類：

1、基金：

銀行可以作為開放式基金的銷售代理人，在銀行可辦理基金開戶、認購、申購、贖回、轉換、修改分紅方式和定額定投業務。

封閉式基金，三個月內要募集完成批準募集金額的80%。

開放式基金沒有金額限制

(1)開戶

(2)認購：在募集期間申請購買，費率比申購低

(3)申購：在基金存續期內的基金開放日申請購買基金

T日申購、T+1日增加權益并登記、T+2日可贖回

申購采用“未知價”原則，以T日的基金份額凈值為標志計算

定期定額申購

前端收費、后端收費 – 只針對申購費，和贖回費無關

(4)基金贖回：剩余份額不得低于最小剩余份額(1000份)

贖回原則：先進先出

(5)轉換：同一基金公司內轉換

(6)基金分紅

(7)流動性及收益

① 貨幣市場基金類似“活期存款”，流動性好

② 基金收益來源：證券買賣差價(資本利得)、紅利收入、債券利息、存款利息收入

③ 影響基金收益的因素：基金的基礎市場即投資的對象產品、基金自身因素(業務能力)

收益排行：股票型、混合型、債券型、貨幣市場基金

(8)基金的風險：

價格波動風險;流動性風險

例題：證券投資基金的收益主要來自()

A 波動率提高 B 證券買賣差價 C 紅利收入 D 債券利息 E 存款利息收入

2011銀行從業資格考試《個人理財》知識點：銀行理財產品

一、理財產品的發展：

2002年，第一個理財產品推出;2005年，第一個人民幣結構理財產品推出。

2005年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發行股票掛鉤和商品掛鉤產品，以及后來的權益掛鉤、項目融資、新股申購、QDII。

二、當前主要的銀行理財產品介紹

1、貨幣型理財產品：

(1)定義：主要投資于信用等級高、流動性好的金融工具，如國債、金融債、中央銀行票據、債券回購以及高信用等級的企業債、公司債、短期融資債等。

(2)特點：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高

(3)風險：低風險

企業債：中央政府部門所屬機構、國有獨資企業或國有控股企業發行的債，有審批。

公司債：股份有限公司和有限責任公司發行

例題：貨幣型理財產品的風險特征是()

A 信用風險高、流動性風險小 B 信用風險高、流動性風險大

C 信用風險低、流動性風險小 D 信用風險低、流動性風險大

2、債券型理財產品：

(1)定義：以國債、金融債、中央銀行票據為主要投資對象

(2)特點：產品結構簡單、投資風險小、客戶預期收益穩定

(3)投資方向：銀行間債券市場、國債市場和企業債市場。

(4)效益及風險特征：風險低

風險來自利率風險、匯率風險和流動性風險

舉例：銀行人民幣債券理財計劃，一個月期，到期一次還本付息。預計年收益率2.62%

例題：債券型理財產品的風險特征是()

A 投資風險高、收益高 B 投資風險高、收益低

C 投資風險低、收益高 D 投資風險低、收益低

3、信托類理財產品

(1)基本概念：投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運用和處分的業務。

特點：以信任為基礎;財產權利主體與利益主體分開;經營方式靈活;信托財產經營獨立性;信托管理具有連續性;受托人不承擔無過錯風險;利益分配據實際業績。

種類：任意信托/法定信托;法人信托和個人信托;資金、動產、不動產信托

(2)投資模式：貸款類銀行信托理財產品

銀行將募集來的資金投資于信托公司的信托計劃

(3)風險：信用風險、收益風險、流動性風險

① 表外業務，風險完全由投資人承擔。

② 委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費

③ 一般難以提前終止。

(4)舉例：

例題：理財客戶購買信托產品時需要考慮的風險因素包括()

A 項目主體風險 B投資項目風險 C 匯率風險 D 信托公司風險 E 流動性風險

4、新股申購型理財產品

(1)背景：一級市場和二級市場的巨大價差

(2)收益率的影響因素：

中簽率、上市首日漲幅;其他因素(閑置資金的使用)

(3)增強型新股申購理財產品：

空閑時間投資于流動性好的金融產品

(4)風險：系統性風險(新股不敗?)、流動性風險(網下申購3個月鎖定期)

舉例：

例題：某客戶是中低收入者，風險承受能力低，適宜他的理財產品是()

A 債券型理財產品 B 外匯掛鉤類理財產品 C 股票 D 新股申購類理財產品 2011銀行從業資格考試《個人理財》知識點：金融市場

一、金融市場的功能和結構

1金融市場的功能

(1).金融市場的概念：以金融資產為交易對象而形成的供求關系及其交易機制的總和。

那么什么叫金融資產呢?是指一切代表未來收益或資產合法要求權的憑證，可以分為基礎性與衍生性金融資產。

三層含義：

有形或無形的場所(從老古玩店到NASDAQ)

供應者和需求者的關系(有價無市怎么辦?)

交易機制主要是價格機制

例題：在金融市場上，典型的有形市場是交易所市場 √

(2)金融市場的特點

市場商品的特殊性：貨幣和資金、其他金融工具

市場交易價格的一致性：利率的在市場機制作用下趨向一致

市場交易活動的集中性：有形和無形的交易平臺

交易主體的可變性：企業 – 個人或家庭(集腋成裘)

(3)金融市場的主要功能

微觀經濟功能：集聚功能、財富功能、避險功能、交易功能

反映功能/先導指標

(4)金融市場構成要素：

市場主體：企業、政府及政府機構、金融機構、居民個人

市場客體：金融工具，金融市場的交易對象。貨幣頭寸、票據、基金、股票、債券……

市場中介：交易中介、服務中介

2金融市場的分類：

按金融交易是否存在固定場所分類

按金融工具發行和流通特征劃分：發行(一級)、二級、第三、第四市場

二級市場：流通市場(如證券市場);

第三市場：交易所場外交易;

第四市場：大宗交易者的直接交易

按交易標的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險和黃金市場

按金融商品交易的交割方式劃分：現貨和衍生市場

二、貨幣市場

1、貨幣市場的特征：

(1)低風險、低收益

(2)期限短、流動性高

(3)交易量大

2貨幣市場的組成：

(1)同業拆借市場：金融機構間的相互借貸

同業拆借利率的形成：當事人決定;借助中間人公開競價

LIBOR – 倫敦同業銀行拆借利率

SHIBOR – 上海同業銀行拆借利率

(2)商業票據市場：公司以貼現形式出售給投資者的短期無擔保信用憑證

(3)銀行承兌匯票市場：銀行為第一債務人，安全性高

(4)回購市場：回購協議是一種以證券委抵押品的貸款。

(5)短期政府債券市場：

短期政府債券是政府作為債務人，承諾在1年內債務到期時償還本息的有價證券。短期政府債券市場是以發行和流通短期政府債券所形成的市場，通常將其稱為國庫券市場。

短期政府債券的特征：違約風險小、流動性強、面額小、收入免稅。

政府發行短期政府債券的意義：可以滿足政府短期資金周轉的需要;規避利率風險;為中央銀行實施公開市場業務提供了可操作的工具。

(6)大額可轉讓定期存單市場

大額可轉讓定期存單(CDS)是銀行發行的有固定面額、可轉讓流通的存款憑證。

大額可轉讓定期存單的特點：不記名、金額大、利率固定或浮動且高于定期存款、不能提前支取但可在二級市場流通。

例題：下列不屬于我國貨幣市場組成部分的是()

A 同業拆借市場 B 股票市場 C 債券回購市場 D 票據市場

例題：以下屬于短期資金市場的是()

A 同業拆借市場 B 票據市場 C 大額定期存單市場 D 股票市場 E 回購協議市場

例題：關于回購協議，哪種說法正確?

A 回購協議是一種信用貸款協議

B 資金借入人將標的證券抵押給資金借出方，并承諾在未來某個時候用資金將協議贖回

C 回購協議比擔保貸款更不安全

D 公司債券的信用等級低，所以不能作為回購協議的標的

三、外匯市場

1外匯市場概述

(1)外匯市場的概念

外匯是一種以外國貨幣表示或計值的國際間結算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價證券，如股票、債券等。

外匯的標價有直接標價法、間接標價法。

直接標價法：用一定單位的外匯等價于一定數量本國貨幣;

間接標價法：一定單位的本國貨幣為基準折算成一定數量的外幣，英美少數國家采用。

外匯市場就是外匯的交易市場。

例題：直接標價法下1美元=7元人民幣，1英鎊=2美元，則相對中國人而言，直接標價法下，人民幣與英鎊的匯率是()

A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857

(2)外匯市場的特點：空間統一性和時間連續性。

外匯市場：外匯供給者、外匯需求者和中介機構三方

交易量最大的外匯市場在：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港等。

(3)外匯市場的功能與作用

①充當國際金融活動的樞紐

②形成外匯價格體系

③調劑外匯余缺，調節外匯供求

④實現不同地區間的支付結算

⑤運用操作技術規避外匯風險

2、外匯市場的交易機制：外匯市場的交易分成三個層次

(1)銀行與顧客之間的外匯交易

(2)銀行同業間的外匯交易

(3)銀行與中央銀行之間的外匯交易

3.外匯市場交易的內容

需要了解的一些術語：即期外匯交易、遠期外匯交易、外匯掉期交易(時間套匯)、外匯期貨交易(貨幣期貨)、外匯期權交易

四、保險市場：

1、保險市場概述：

(1)保險的概念：根據合同約定，向保險人支付保費，保險人承擔賠償保證金責任。

(2)保險的相關要素：保險合同、投保人、保險人、保險費、保險標的、被保險人、受益人、保險賠償

(3)保險產品的功能：轉移風險、補償損失、融通資金

2、保險市場主要產品分類：

(1)社會保險和商業保險

社會保險的特點：非盈利性、社會公平性、強制性等

商業保險：自愿原則

(2)按保險標的分：人身保險、財產保險、投資型保險

保險標的及相關利益必須可用貨幣衡量;

投資型保險的保險費分為兩部分，一部分進入投資賬戶。

人身保險種類：人壽保險、意外傷害保險、健康保險

財產保險種類：物質財產保險、責任保險、保證保險、信用保險

投資類保險：壽險類(分紅、萬能險)、投資連結類、非壽險類

(3)按承保方式分為直接保險和再保險

例題：不屬于保險產品功能的是()

A 轉移風險 B 補償損失 C 融通資金 D 獲取較高收益

五、資本市場

資本市場是籌集長期資金的場所，主要包括中長期借貸市場和證券市場。(相對應的，貨幣市場是籌集短期資金的場所)

在當前市場體系中，證券市場已經成為其中一個重要的組成部分，市場的交易對象主要是股票、債券和投資基金。

1.股票市場

(1)股票市場概述：

股票的定義

股票是由股份公司發行的、表明投資者投資份額及其權利和義務的所有權憑證，是一種能夠給投資者帶來收益的有價證券，其實質是公司的產權證明書。股票是一種權益性工具。

股票的分類：普通股、優先股;記名、不記名

(2)股票市場的交易機制：

① 股票的發行與交易

股票發行市場又稱為一級市場，股票的出售一般通過承銷商(證券公司)進行;

股票交易遵循時間優先、價格優先的原則。

② 股票價格指數：衡量計算期內一組股票價格相對于基期價格變動的指標。

國內主要的股價指數：滬深300、上證綜指、深證成指

國外主要股價指數：道瓊斯平均指數、標準普爾指數、英國金融時報指數、恒生指數等

例題：對于普通股而言，優先股的優先性表現在()

A 優先領取固定股息 B 當公司破產時，對剩余財產有優先處置權

C 優先參加公司的紅利分配 D 有表決權參加公司經營管理

E 選舉公司高管優先權

2.債券市場

(1)債券市場概述

① 債券的定義

債券是投資者向政府、公司或金融機構提供資金的債權憑證，表明發行人負有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責任。

② 債券的特征：償還性、流動性、安全性、收益性

債券的收益來源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資

③ 債券的分類：

根據發行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券(武士債券、熊貓債券等)

根據期限不同：短期、中期、長期債券

根據利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現債券

④ 債券的要素

發行額、期限、面值、票面利率、償還方式

⑤ 債券市場的功能

債券流通和變現的理想場所;聚集資金的重要場所;能夠反映企業經營實力和財務狀況;是中央銀行對金融進行宏觀調控的重要場所。

(2)債券市場交易機制：

①債券發行：也叫一級市場;流通市場也叫二級市場。

三類公司可發公司債：股份有限公司、有限責任公司、國有獨資或控股公司

② 債券價格的確定：

發行價格：按面值發行，按期付息;按面值發行，到期還本付息;低于面值貼現發行。

面值和發行價的差額即為債券利息。

例題：半年期的無息政府債券(182天)，面值為1000元，發行價為982.35元，則該債券的收益率是()

A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%

例題：沒有實物形態的票券，利用賬戶通過電腦系統完成國債發行、交易及兌付的債券是()A 憑證式國債 B 記賬式國債 C 儲蓄國債 D 實物國債

例題：下列金融理財工具屬于固定收益證券的是()

A 銀行活期存款 B 國庫券 C 公司債券 D 資產抵押債券 E 期權

例題：下列()是決定債券理論價格的要素變量。

A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場利率水平D 債券發行價格 E 債券發行主體

3.證券投資基金市場

(1)證券投資基金概述：

① 定義：證券投資基金是通過發行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業管理人員投資于股票、債券和其他金融資產，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風險分擔的金融產品。

② 證券投資基金的特點

規模經營、分散投資、專業化管理、服務專業化、費用低。

③ 投資基金的分類

按收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。

依據法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。

依據投資目標的不同，可劃分為成長型、收入型(收益型)和平衡型基金。

封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續費低、可在二級市場流通

開放式基金：無固定期限、無規模限制、可贖回、手續費高、可在銀行交易

成長型基金：投資于風險較大金融產品，大部分投入資本市場

收入型基金：投資于風險小、資本增值有限的產品，多元化投資

(2)證券投資基金的交易方式：

① 當事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人

② 交易方式、流程

六、金融衍生品市場

1概述：

金融衍生品市場，是以金融衍生工具為交易對象的市場。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權市場、遠期協議市場和互換市場。

金融衍生產品是從標的資產派生出來的金融工具，這類工具的價值依賴于基本標的資產的價值。

①金融衍生工具的種類

按照基礎工具的種類劃分：股權、貨幣和利率衍生工具

按照交易場所劃分：場內交易工具和場外交易工具

按照交易方式劃分：遠期、期貨、期權和互換

② 衍生金融市場的特點

衍生金融市場的特點：可復制性、杠桿特征

③ 金融衍生品市場的功能

轉移風險、價格發現、提高交易效率、優化資源配置

④ 金融衍生工具的交易主體

套期保值者(風險對沖者)、投機者、套利者、經紀人

⑤ 金融衍生品市場的交易組織

交易所交易(即場內交易)、場外交易 2金融衍生品市場：

包括四個子市場：金融遠期市場、金融期貨市場、金融期權市場、金融互換市場

(1)金融遠期市場

遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數量某種金融工具的合約。金融遠期合約的優點是規避價格風險。金融遠期合約的缺點表現在：非標準化合約、柜臺交易、沒有履約保證。

(2)金融期貨市場

金融期貨市場是專門進行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴格規章制度的金融期貨交易所，如倫敦國際金融期貨交易所….金融期貨合約是指協議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數量的金融工具的標準化協議。

期貨可分為商品期貨和金融期貨。

國際市場上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價格指數期貨。

金融期貨市場的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經紀行、結算公司和保險公司。

期貨合約的特征：期貨合約是標準化合約;期貨合約的履約大部分通過對沖方式;期貨合約的履行由期貨交易所或結算公司提供擔保;合約有最小的價格和變動幅度。

期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結算制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持倉限額相聯系)和強行平倉制度。

(3)金融期權市場

金融期權合約：金融期權實質上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數量的某種金融資產權利的合約。

金融期權的要素：基礎資產、期權的買方、期權的賣方、敲定價格、到期日、期權費。

金融期權的分類：

按權利性質劃分：看漲期權和看跌期權

按到期日戶分：歐式期權和美式期權

按敲定價格與標的資產市場價格的關系不同劃分：溢價期權、平價期權和折價期權

按交易產所劃分：交易所交易期權和場外交易期權

按基礎資產的性質劃分：現貨期權和期貨期權

金融期權有四種基本的交易策略：

買進看漲期權、賣出看漲期權、買進看跌期權和賣出看跌期權

買進看漲期權：買方收益=P-X-C 或 –C

賣出看漲期權：買方收益=-C 或X-P-C

例題：以下對看跌期權的執行價格的理解正確的是()

A 執行價格是看跌期權的權利金

B 執行價格是看跌期權合約相對應標的資產的市場價格

C 期權買方有權利按此價格賣出相應資產

D 期權買方有權利按此價格買入相應資產

E 期權賣方有義務按此價格向買方買入相對應的標的資產

(4)金融互換市場

金融互換的概念:互換是約定兩個或兩個以上當事人，按照商定條件，在約定的時間內，相互交換等職現金流的合約。

金融互換的類型:利率互換、貨幣互換轉

七、黃金等其他投資市場

1、黃金市場：

(1)特性：商品+貨幣，儲藏、保值、獲利。

(2)金條成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%

(3)黃金交易：

參與方：產金商、中央銀行、個人;加工商、中央銀行、個人。

影響黃金價格變動的因素：供求關系、通貨膨脹、利率、匯率

2、房地產市場

(1)房地產投資特點：固定性、有限性、差異性、保值增值性

(2)房地產投資方式：購買、租賃、信托

(3)房地產投資特點：升值效應、財務杠桿效應、變現不易、政策風險

(4)房地產的價格構成：行政因素、社會因素、經濟因素等

3、收藏市場：藝術品、古玩、紀念幣和郵票

八、金融市場的發展：

1、世界金融市場的發展：

資本流動全球化、自由化;

統一監管標準和規則;

交易方式逐步融合、清算方式趨于統一;

衍生品市場發展快。

2、中國金融市場的發展

例題：目前國際上最主要、最典型的金融期貨交易品種是()

A 商品期貨 B 利率期貨 C、外匯期貨 D 股指期貨 E 股票價格期貨

2011銀行從業資格考試《個人理財》知識點：市場有效性

(一)投資理論和市場有效性

1、持有期收益和持有期收益率

面值收益 HPR = 紅利+面值變化

面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 紅利收益+資本利得收益

例題：張先生在去年以每股25元價格買了100股股票，一年來得到每股0.20元的分紅，年底股票價格漲到每股30元，求持有收益和持有收益率。

答案：持有收益 100*0.20+100*(30-25)=520元

持有收益率 520/2500 = 20.8%

(另一種算法，紅利收益0.20/25=0.8%,資本利得收益(30-25)/25=20%，合計20.8%)

2、預期收益率(期望收益率):

投資對象未來可能獲得的各種收益率的平均值。

例題：

假設價值1000元資產組合里有三個資產，其中X資產價值300元、期望收益率9%;Y資產價值400元，期望收益率12%;Z資產價值300元，期望收益率15%，則該資產組合的期望收益率是()

A 10% B 11% C 12% D 13%

3、風險的確定

方差：一組數據偏離其均值的程度，ΣPi*[Ri-E(Ri)]，P是概率、R是預期收益率

標準差：方差的開平方根σ

變異系數： CV = 標準差/預期收益率=σi/E(Ri)

4、必要收益率：

投資對象要求的最低收益率稱為必要收益率。必要收益率包括真實收益率、通貨膨脹率和風險報酬三部分。

例題： 一張債券面值100元，票面利率是10%，期限5年，到期一次還本付息。如果目前市場上的必要收益率是12%，則這張債券的價值是()元

A 85.11 B 101.80 C 98.46 D 108.51(答案：100*1.5/1.125=85.11)

例題：徐先生打算10年后積累15.2萬元用于子女教育，下列哪個組合在投資報酬率5%的情況下無法實現這個目標呢?(1.0510=1.63)

A 整筆投資5萬元，再定期定額6000元/年

B 整筆投資2萬元，再定期定額10000元/年

C 整筆投資4萬元，再定期定額7000元/年

D 整筆投資3萬元，再定期定額8000元/年

5、系統性風險和非系統性風險

系統性風險：宏觀風險，如市場風險、利率風險、匯率風險、購買力風險等

非系統性風險：微觀風險，與具體產品有關，如經營風險、財務風險、信用風險、突發事件風險。

(二)市場有效性：

1、隨機漫步

2、市場有效性的三個層次

(1)弱姓有效市場(歷史信息)：價格趨勢分析是徒勞的，歷史信息可以公開得到

(2)半強型有效市場(公開信息)：基本面分析是徒勞的(3)強型有效市場(內幕信息)：任何信息都體現在價格上

3、有效市場假定的意義

(1)主動投資策略：前提是相信市場無效

(2)被動投資策略：前提是認為市場有效

2011銀行從業資格考試《個人理財》知識點：貨幣的時間價值

1、什么是貨幣的時間價值?

有個古代的故事叫“刻舟求劍”。“楚人有涉江者，其劍自舟中墜于水。遽契其舟，曰:"是吾劍之所從墜。'”舟止，從其所契者入水求之。舟已行矣，而劍不行，求劍若此，不亦惑乎?”這個故事說的就是時間和空間的變化，造成同一個事物也起了變化。貨幣也是一樣，今天的貨幣和明天同樣多的貨幣，價值也是不一樣的。

一定數量的貨幣在兩個不同時點之間的價值差異就是貨幣的時間價值。為什么貨幣有時間價值?因為在即期消費，和不消費而用來投資，兩者之間，有差別。也就是說(1)貨幣可以滿足當前消費或用于投資產生回報，資金占用有機會成本。(2)貨幣本身存在通貨膨脹的可能性，造成貨幣的貶值。(3)投資有風險，需要有風險補償。

2、影響貨幣時間價值的因素：

(1)時間：越早投資越好

(2)收益率或通貨膨脹率：收益率高低影響時間價值

(3)單利或復利

例題：在利息率和本金相同情況下，若計息期為一期，則復利終值和單利終值相等。√

3、時間價值與利率(復利)計算：

幾個名詞： PV – 現值、FV – 終值(復利終值)、t時間;r-利率

(1)終值計算：

FV=C0*(1+r)FV=PV*(1+r)t

(2)現值計算

C0= FV/(1+r)PV= FV/(1+r)t

(3)復利計算：

FV= C0*(1+r/m)mt

(4)年金的計算

年金：在一段時間內，間隔相等、金額相等、方向相同的現金流。一般來說，我們假定年金為期末年金。

年金現值 PV =(C/r)*[1-1/(1+r)t]

年金終值 FV=(C/r)*[(1+r)t-1](輔導教材有誤)

例題：貨幣時間價值計算中計算終值必須考慮的因素有()

A 本金 B 年利率 C 年數 D 到期債務 E 股票價格

例題：在利息不斷資本化的條件下，資金時間價值的計算基礎應采用()

A 單利 B 復利 C 年金 D 單利或復利

五、投資理論和市場有效性

1、持有期收益和持有期收益率

面值收益 HPR = 紅利+面值變化

面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 紅利收益+資本利得收益

例題：張先生在去年以每股25元價格買了100股股票，一年來得到每股0.20元的分紅，年底股票價格漲到每股30元，求持有收益和持有收益率。

答案：持有收益 100*0.20+100*(30-25)=520元

持有收益率 520/2500 = 20.8%

(另一種算法，紅利收益0.20/25=0.8%,資本利得收益(30-25)/25=20%，合計20.8%)

2、預期收益率(期望收益率):

投資對象未來可能獲得的各種收益率的平均值。

例題：

假設價值1000元資產組合里有三個資產，其中X資產價值300元、期望收益率9%;Y資產價值400元，期望收益率12%;Z資產價值300元，期望收益率15%，則該資產組合的期望收益率是()

A 10% B 11% C 12% D 13%

3、風險的確定

方差：一組數據偏離其均值的程度，ΣPi*[Ri-E(Ri)]，P是概率、R是預期收益率

標準差：方差的開平方根σ

變異系數： CV = 標準差/預期收益率=σi/E(Ri)

4、必要收益率：

投資對象要求的最低收益率稱為必要收益率。必要收益率包括真實收益率、通貨膨脹率和風險報酬三部分。

例題： 一張債券面值100元，票面利率是10%，期限5年，到期一次還本付息。如果目前市場上的必要收益率是12%，則這張債券的價值是()元

A 85.11 B 101.80 C 98.46 D 108.51(答案：100*1.5/1.125=85.11)

例題：徐先生打算10年后積累15.2萬元用于子女教育，下列哪個組合在投資報酬率5%的情況下無法實現這個目標呢?(1.0510=1.63)

A 整筆投資5萬元，再定期定額6000元/年

B 整筆投資2萬元，再定期定額10000元/年

C 整筆投資4萬元，再定期定額7000元/年

D 整筆投資3萬元，再定期定額8000元/年

5、系統性風險和非系統性風險

系統性風險：宏觀風險，如市場風險、利率風險、匯率風險、購買力風險等

非系統性風險：微觀風險，與具體產品有關，如經營風險、財務風險、信用風險、突發事件風險。

(二)市場有效性：

1、隨機漫步

2、市場有效性的三個層次

(1)弱姓有效市場(歷史信息)：價格趨勢分析是徒勞的，歷史信息可以公開得到

(2)半強型有效市場(公開信息)：基本面分析是徒勞的(3)強型有效市場(內幕信息)：任何信息都體現在價格上

3、有效市場假定的意義

(1)主動投資策略：前提是相信市場無效

(2)被動投資策略：前提是認為市場有效

一、個人理財業務的發展

萌芽期：20世紀30~60年代

形成、發展期：20世紀60~80年代

成熟期：20世紀90年代以后

國內：本世紀。

基礎產品：外匯理財產品、人民幣理財產品(國債等 → 結構性理財產品)

二、影響個人理財業務的因素：

1、宏觀因素：

(1)政治、法律、政策環境;(其中法律體系我們后面還要講到)

政策：財政政策、貨幣政策、稅收政策

(2)經濟環境：經濟發展階段、收入水平、宏觀經濟狀況(經濟周期、通貨膨脹率、失業率、匯率等)

問題：什么是個人可支配收入?個人收入扣除稅款后的金額。

問題：名義利率和實際利率?(中間的差就是通貨膨脹率)

問題：經濟狀況向好的時候，儲蓄、債券、股票、房產應該如何配置?

例題：應對通貨膨脹的措施有哪些?

A 減少儲蓄 B 增加黃金配置 C 擴大消費 D 增加債券

(3)社會環境

傳統東方文化好儲蓄，西方好投資;人口環境

(4)技術環境：互聯網促進理財產品銷售

2、微觀環境

(1)金融市場的競爭

(2)金融市場的開放

(3)金融市場的價格機制：利率水平

例題：

預期利率水平下降，會引起個人理財的什么變化?(多選)

A 增加外匯配置 B 增加儲蓄配置 C 減少房產配置 D 增加債券配置 E 增加股票配置

習題：

(一)判斷對錯：

1、國內不允許商業銀行從事證券和信托的業務。

2、根據銀監會的規定，商務銀行為銷售儲蓄存款產品和信貸產品等進行的產品介紹和宣傳不屬于理財顧問服務。

3、保本浮動收益理財計劃屬于保證收益理財計劃。

(二)選擇：

1、私人銀行正確的描述是：(多選)

A 私人銀行是標準化服務，仍然以產品為中心;

B 私人銀行的主要業務是通過豐富理財產品以滿足客戶的財富增值需求;

C 私人銀行業務不限于提供理財產品，還包括個人理財，以及與個人理財相關的法律、財務、稅務、繼承、子女教育等專業服務;

D 私人銀行業務的門檻比貴賓理財、理財顧問更高

E 私人銀行業務已經超越了簡單的銀行資產負債業務，實際屬于混合業務

2、商業銀行在對潛在目標客戶群分析研究基礎上，針對特定目標客戶群開發設計并銷售的資金投資和管理計劃是：(單選)

A 投資規劃 B 理財計劃 C 稅收規劃 D 保險規劃

3、引起個人理財策略中儲蓄配置減少的情況為：(多選)

A 失業率下降 B 預期經濟處于景氣周期 C 預期未來通貨膨脹 D 國際收支持續出現順差 E 預期未來利率下降

4、商業銀行使用保證收益理財計劃附加條件所產生的風險應由()承擔?

A 客戶 B 商業銀行 C 客戶和商業銀行共同承擔 D 根據具體理財計劃不同

一、金融市場的功能和結構

1金融市場的功能

(1).金融市場的概念：以金融資產為交易對象而形成的供求關系及其交易機制的總和。

那么什么叫金融資產呢?是指一切代表未來收益或資產合法要求權的憑證，可以分為基礎性與衍生性金融資產。

三層含義：

有形或無形的場所(從老古玩店到NASDAQ)

供應者和需求者的關系(有價無市怎么辦?)

交易機制主要是價格機制

例題：在金融市場上，典型的有形市場是交易所市場 √

(2)金融市場的特點

市場商品的特殊性：貨幣和資金、其他金融工具

市場交易價格的一致性：利率的在市場機制作用下趨向一致

市場交易活動的集中性：有形和無形的交易平臺

交易主體的可變性：企業 – 個人或家庭(集腋成裘)

(3)金融市場的主要功能

微觀經濟功能：集聚功能、財富功能、避險功能、交易功能

反映功能/先導指標

(4)金融市場構成要素：

市場主體：企業、政府及政府機構、金融機構、居民個人

市場客體：金融工具，金融市場的交易對象。貨幣頭寸、票據、基金、股票、債券……

市場中介：交易中介、服務中介

2金融市場的分類：

按金融交易是否存在固定場所分類

按金融工具發行和流通特征劃分：發行(一級)、二級、第三、第四市場

二級市場：流通市場(如證券市場);

第三市場：交易所場外交易;

第四市場：大宗交易者的直接交易

按交易標的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險和黃金市場

按金融商品交易的交割方式劃分：現貨和衍生市場

二、貨幣市場

1、貨幣市場的特征：

(1)低風險、低收益

(2)期限短、流動性高

(3)交易量大

2貨幣市場的組成：

(1)同業拆借市場：金融機構間的相互借貸

同業拆借利率的形成：當事人決定;借助中間人公開競價

LIBOR – 倫敦同業銀行拆借利率

SHIBOR – 上海同業銀行拆借利率

(2)商業票據市場：公司以貼現形式出售給投資者的短期無擔保信用憑證

(3)銀行承兌匯票市場：銀行為第一債務人，安全性高

(4)回購市場：回購協議是一種以證券委抵押品的貸款。

(5)短期政府債券市場：

短期政府債券是政府作為債務人，承諾在1年內債務到期時償還本息的有價證券。短期政府債券市場是以發行和流通短期政府債券所形成的市場，通常將其稱為國庫券市場。

短期政府債券的特征：違約風險小、流動性強、面額小、收入免稅。

政府發行短期政府債券的意義：可以滿足政府短期資金周轉的需要;規避利率風險;為中央銀行實施公開市場業務提供了可操作的工具。

(6)大額可轉讓定期存單市場

大額可轉讓定期存單(CDS)是銀行發行的有固定面額、可轉讓流通的存款憑證。

大額可轉讓定期存單的特點：不記名、金額大、利率固定或浮動且高于定期存款、不能提前支取但可在二級市場流通。

例題：下列不屬于我國貨幣市場組成部分的是()

A 同業拆借市場 B 股票市場 C 債券回購市場 D 票據市場

例題：以下屬于短期資金市場的是()

A 同業拆借市場 B 票據市場 C 大額定期存單市場 D 股票市場 E 回購協議市場

例題：關于回購協議，哪種說法正確?

A 回購協議是一種信用貸款協議

B 資金借入人將標的證券抵押給資金借出方，并承諾在未來某個時候用資金將協議贖回

C 回購協議比擔保貸款更不安全

D 公司債券的信用等級低，所以不能作為回購協議的標的三、外匯市場

1外匯市場概述

(1)外匯市場的概念

外匯是一種以外國貨幣表示或計值的國際間結算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價證券，如股票、債券等。

外匯的標價有直接標價法、間接標價法。

直接標價法：用一定單位的外匯等價于一定數量本國貨幣;

間接標價法：一定單位的本國貨幣為基準折算成一定數量的外幣，英美少數國家采用。

外匯市場就是外匯的交易市場。

例題：直接標價法下1美元=7元人民幣，1英鎊=2美元，則相對中國人而言，直接標價法下，人民幣與英鎊的匯率是()

A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857

(2)外匯市場的特點：空間統一性和時間連續性。

外匯市場：外匯供給者、外匯需求者和中介機構三方

交易量最大的外匯市場在：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港等。

(3)外匯市場的功能與作用

①充當國際金融活動的樞紐

②形成外匯價格體系

③調劑外匯余缺，調節外匯供求

④實現不同地區間的支付結算

⑤運用操作技術規避外匯風險

2、外匯市場的交易機制：外匯市場的交易分成三個層次

(1)銀行與顧客之間的外匯交易

(2)銀行同業間的外匯交易

(3)銀行與中央銀行之間的外匯交易

3.外匯市場交易的內容

需要了解的一些術語：即期外匯交易、遠期外匯交易、外匯掉期交易(時間套匯)、外匯期貨交易(貨幣期貨)、外匯期權交易

個人理財業務是指商業銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化服務活動。國內不允許商業銀行從事證券和信托的業務(只能是代理，不能是自營)

個人理財顧問和一般的銀行咨詢人員有什么不同呢?

舉例：

怎么填寫匯款單?兩年期存款的利息是多少?代售華夏基金公司的基金產品嗎?

我有十萬元，是存定期好，還是買基金好呢?

個人理財服務根據管理方式不同，分為理財顧問和綜合理財兩種類型：(師爺和掌柜的)

1、向客戶提供咨詢，屬于個人理財顧問;

區別于簡單的產品介紹。

客戶接受顧問服務后，自行管理資金，自行承擔風險。

2、按照事先與客戶約定好的投資計劃進行投資或資產管理活動，屬于受托性質。

投資收益和風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式獲取或承擔。

綜合理財業務分為理財計劃和私人銀行兩種。(P3)

(1)理財計劃：保證性理財計劃、非保證性理財計劃。

A.保證性：銀行承諾固定收益，或最低收益;銀監會規定，不能無條件承諾高收益。

舉例：穩健收益型理財計劃，三個月，5.15%的年收益率

B.非保證性：保本浮動、非保本浮動

誰動了我的奶酪?

舉例：新股申購人民幣資金信托理財計劃，預期年收益4-12%(注意預期兩個字是必須的)，收益根據新股上市后的交易狀況決定。

(2)私人銀行：向高凈值客戶提供的綜合理財服務。

特點：不僅提供個人理財產品且利用信托、保險、基金等工具維護風險、流動和盈利三者之間的平衡;包括與個人理財相關的法律、財務、稅務、繼承、子女教育等專業服務。

有點像私人管家。私人銀行是量身訂造的最高端的服務(郭德綱相聲“前門樓子是我們家的…)

門檻比較：

招行金卡：5萬;工行金葵花：30萬;私人銀行：100萬美元 銀行從業資格考試《個人理財》知識點：資本市場

資本市場是籌集長期資金的場所，主要包括中長期借貸市場和證券市場。(相對應的，貨幣市場是籌集短期資金的場所)

在當前市場體系中，證券市場已經成為其中一個重要的組成部分，市場的交易對象主要是股票、債券和投資基金。

1.股票市場

(1)股票市場概述：

股票的定義

股票是由股份公司發行的、表明投資者投資份額及其權利和義務的所有權憑證，是一種能夠給投資者帶來收益的有價證券，其實質是公司的產權證明書。股票是一種權益性工具。

股票的分類：普通股、優先股;記名、不記名

(2)股票市場的交易機制：

① 股票的發行與交易

股票發行市場又稱為一級市場，股票的出售一般通過承銷商(證券公司)進行;

股票交易遵循時間優先、價格優先的原則。

② 股票價格指數：衡量計算期內一組股票價格相對于基期價格變動的指標。

國內主要的股價指數：滬深300、上證綜指、深證成指

國外主要股價指數：道瓊斯平均指數、標準普爾指數、英國金融時報指數、恒生指數等

例題：對于普通股而言，優先股的優先性表現在()

A 優先領取固定股息 B 當公司破產時，對剩余財產有優先處置權

C 優先參加公司的紅利分配 D 有表決權參加公司經營管理

E 選舉公司高管優先權

2.債券市場

(1)債券市場概述

① 債券的定義

債券是投資者向政府、公司或金融機構提供資金的債權憑證，表明發行人負有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責任。

② 債券的特征：償還性、流動性、安全性、收益性

債券的收益來源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資

③ 債券的分類：

根據發行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券(武士債券、熊貓債券等)

根據期限不同：短期、中期、長期債券

根據利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現債券

④ 債券的要素

發行額、期限、面值、票面利率、償還方式

⑤ 債券市場的功能

債券流通和變現的理想場所;聚集資金的重要場所;能夠反映企業經營實力和財務狀況;是中央銀行對金融進行宏觀調控的重要場所。

(2)債券市場交易機制：

①債券發行：也叫一級市場;流通市場也叫二級市場。

三類公司可發公司債：股份有限公司、有限責任公司、國有獨資或控股公司

② 債券價格的確定：

發行價格：按面值發行，按期付息;按面值發行，到期還本付息;低于面值貼現發行。

面值和發行價的差額即為債券利息。

例題：半年期的無息政府債券(182天)，面值為1000元，發行價為982.35元，則該債券的收益率是()

A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%

例題：沒有實物形態的票券，利用賬戶通過電腦系統完成國債發行、交易及兌付的債券是()A 憑證式國債 B 記賬式國債 C 儲蓄國債 D 實物國債

例題：下列金融理財工具屬于固定收益證券的是()

A 銀行活期存款 B 國庫券 C 公司債券 D 資產抵押債券 E 期權

例題：下列()是決定債券理論價格的要素變量。

A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場利率水平D 債券發行價格 E 債券發行主體

3.證券投資基金市場

(1)證券投資基金概述：

① 定義：證券投資基金是通過發行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業管理人員投資于股票、債券和其他金融資產，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風險分擔的金融產品。

② 證券投資基金的特點

規模經營、分散投資、專業化管理、服務專業化、費用低。

③ 投資基金的分類

按收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。

依據法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。

依據投資目標的不同，可劃分為成長型、收入型(收益型)和平衡型基金。

封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續費低、可在二級市場流通

開放式基金：無固定期限、無規模限制、可贖回、手續費高、可在銀行交易

成長型基金：投資于風險較大金融產品，大部分投入資本市場

收入型基金：投資于風險小、資本增值有限的產品，多元化投資

(2)證券投資基金的交易方式：

① 當事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人

② 交易方式、流程

2011銀行從業資格考試《個人理財》知識點：金融衍生品市場

1、概述：

金融衍生品市場，是以金融衍生工具為交易對象的市場。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權市場、遠期協議市場和互換市場。

金融衍生產品是從標的資產派生出來的金融工具，這類工具的價值依賴于基本標的資產的價值。

①金融衍生工具的種類

按照基礎工具的種類劃分：股權、貨幣和利率衍生工具

按照交易場所劃分：場內交易工具和場外交易工具

按照交易方式劃分：遠期、期貨、期權和互換

② 衍生金融市場的特點

衍生金融市場的特點：可復制性、杠桿特征

③ 金融衍生品市場的功能

轉移風險、價格發現、提高交易效率、優化資源配置

④ 金融衍生工具的交易主體

套期保值者(風險對沖者)、投機者、套利者、經紀人

⑤ 金融衍生品市場的交易組織

交易所交易(即場內交易)、場外交易

2、金融衍生品市場：

包括四個子市場：金融遠期市場、金融期貨市場、金融期權市場、金融互換市場

(1)金融遠期市場

遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數量某種金融工具的合約。金融遠期合約的優點是規避價格風險。金融遠期合約的缺點表現在：非標準化合約、柜臺交易、沒有履約保證。

(2)金融期貨市場

金融期貨市場是專門進行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴格規章制度的金融期貨交易所，如倫敦國際金融期貨交易所….金融期貨合約是指協議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數量的金融工具的標準化協議。

期貨可分為商品期貨和金融期貨。

國際市場上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價格指數期貨。

金融期貨市場的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經紀行、結算公司和保險公司。

期貨合約的特征：期貨合約是標準化合約;期貨合約的履約大部分通過對沖方式;期貨合約的履行由期貨交易所或結算公司提供擔保;合約有最小的價格和變動幅度。

期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結算制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持倉限額相聯系)和強行平倉制度。

(3)金融期權市場

金融期權合約：金融期權實質上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數量的某種金融資產權利的合約。

金融期權的要素：基礎資產、期權的買方、期權的賣方、敲定價格、到期日、期權費。

金融期權的分類：

按權利性質劃分：看漲期權和看跌期權

按到期日戶分：歐式期權和美式期權

按敲定價格與標的資產市場價格的關系不同劃分：溢價期權、平價期權和折價期權

按交易產所劃分：交易所交易期權和場外交易期權

按基礎資產的性質劃分：現貨期權和期貨期權

金融期權有四種基本的交易策略：

買進看漲期權、賣出看漲期權、買進看跌期權和賣出看跌期權

買進看漲期權：買方收益=P-X-C 或 –C

賣出看漲期權：買方收益=-C 或X-P-C

例題：以下對看跌期權的執行價格的理解正確的是()

A 執行價格是看跌期權的權利金

B 執行價格是看跌期權合約相對應標的資產的市場價格

C 期權買方有權利按此價格賣出相應資產

D 期權買方有權利按此價格買入相應資產

E 期權賣方有義務按此價格向買方買入相對應的標的資產

(4)金融互換市場

金融互換的概念:互換是約定兩個或兩個以上當事人，按照商定條件，在約定的時間內，相互交換等職現金流的合約。

金融互換的類型:利率互換、貨幣互換轉

2011銀行從業資格考試《個人理財》知識點：理財產品

一、理財產品流動性比較分析

1.儲蓄類產品的流動性

活期儲蓄存款的流動性較好，定期儲蓄存款的流動性相對差一些，但也可以提前取現。

2.債券的流動性

債券往往到期才能夠還本，即使在二級市場出售，債券市場的交易通常也沒有股票市場活躍，因此債券的流動性一般弱于股票。

3.股票的流動性

股票市場的成交往往比其他市場活躍，優質上市公司的股票的流通轉讓非常快捷，流動性較強。

4.可轉換債券的流動性

由于可轉換債券附有一般債券所沒有的選擇權，兼有債券和股票的雙重特點，因此比較受投資者歡迎，其流動性比一般債券要強。

5.基金的流動性

一般而言，各類基金的流動性都比較好。

6.金融衍生產品的流動性

期貨等基礎性金融衍生產品的流動性與金融市場的交易活躍程度密切相關，主要取決于所依附的基礎證券或指標的變動情況。

7.外匯產品的流動性

外匯產品的流動性取決于外匯投資形態、匯率預期、外匯市場的管制情況等。外匯定期儲蓄的流動性低于外匯活期存款。

8.信托產品的流動性

一般來說，由于信托產品是為滿足客戶的特定需求而設計的，缺少轉讓平臺，流動性比較差。

9.房地產、黃金、收藏品的流動性

對于投資者來說，黃金退出流通領域后，其流動性較其他證券類投資品差。房地產投資品的流動性隨著其價值的增加而提高。若是房價過高，“泡沫”被擠出后，房產的流動性會大大降低。收藏品流動性不高，隨著市場偏好的變化，其流動性發生變化。

二、理財產品風險性比較分析

從產品的大類來行，儲蓄和債券的風險通常較低，股票的風險性較高，可轉換債券的風險介于其問;基金的風險因具體產品的不同而不同;衍生產品類的風險最高。傳統的保險產品都具有保障功能，在購買者發生損失的情況下，能得到一定程度的補償。現代的保險產品兼有保障和投資功能，在保障的同時提高了保險產品的收益性。

1.儲蓄類產品的風險。

2.債券的風險。

3.股票的風險。在基礎性金融產品中，股票的風險最高。

4.可轉換債券的風險。

5.基金的風險。

一般而言,各類基金的風險特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣市場型基會。基金產品主要包括兩種風險：①價格波動風險。②流動性風險。

6.金融衍生產品的風險

金融衍生產品的投資風險很高，適合偏好風險、追求高收益的投資者。

7.信托產品的風險

信托產品的風險包括以下幾個方面：(1)投資項目風險。(2)項目主體風險。(3)信托公司風險。(4)流動性風險。

8.外匯產品的風險

外匯產品風險主要包括以下幾個方面：(1)匯率風險。(2)利率風險。(3)信用風險。(4)操作風險。(5)政策風險。

9.房地產投資的風險

房地產投資面臨的風險主要有以下幾種：(1)流動性風險。(2)購買力風險。(3)市場風險及政策風險。(4)交易風險。(5)自然風險。

10.黃金、收藏品投資的風險

黃金等貴金屬的價格波動較大，由于其不能像金融資產一樣提供利息和股利收入。黃金價格受國際市場黃金價格波動的影響較大。珠寶、文物等收藏品投資風險很大，主要取決于投資者的欣賞水平、鑒別能力、持有期限、政局和社會穩定程度等。

金融市場的發展：

1、世界金融市場的發展：

資本流動全球化、自由化;

統一監管標準和規則;

交易方式逐步融合、清算方式趨于統一;

衍生品市場發展快。

2、中國金融市場的發展

例題：目前國際上最主要、最典型的金融期貨交易品種是()

A 商品期貨 B 利率期貨 C、外匯期貨 D 股指期貨 E 股票價格期貨

習題：

1、判斷題：股票價格指數期貨是以股票價格指數為基礎變量的期貨合約

2、判斷題：票面利率高的債券比票面利率低的更值得投資

選擇題：

3、國際間最重要的和最常見的市場基準利率是()

4、專門融通一年內短期資金的市場叫()

A 貨幣市場 B 資本市場 C 現貨市場 D 期貨市場

5、以下不正確的是()

A 信托的受益人可以是委托人

B 信托的受益人可以是受托人

C 信托的受托人可以是同一信托的唯一受托人

D 信托的受益人可以是法人

6、期貨交易的主要制度()

A 保證金制度

B 每月結算制度

C 持倉限額制度

D大戶報告制度

E 強行平倉制度 黃金等其他投資市場

1、黃金市場：

(1)特性：商品+貨幣，儲藏、保值、獲利。

(2)金條成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%

(3)黃金交易：

參與方：產金商、中央銀行、個人;加工商、中央銀行、個人。

影響黃金價格變動的因素：供求關系、通貨膨脹、利率、匯率

2、房地產市場

(1)房地產投資特點：固定性、有限性、差異性、保值增值性

(2)房地產投資方式：購買、租賃、信托

(3)房地產投資特點：升值效應、財務杠桿效應、變現不易、政策風險

(4)房地產的價格構成：行政因素、社會因素、經濟因素等

3、收藏市場：藝術品、古玩、紀念幣和郵票

2011銀行從業資格考試《個人理財》知識點：相關法律法規

一、民法通則

個人理財業務，是指商業銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化服務活動。

1、基本原則：

個人理財業務中，商業銀行和客戶是兩個平等的民事法律主體。平等民事法律主體間的活動，應當遵循民事法律的自愿、公平、等價有償、誠實信用的原則。

2、民事法律關系主體

(1)自然人的民事行為能力：

18歲以上(完全)16~18歲，勞動收入為主要生活來源的。

10歲以上(限制進行民事行為能力)

(2)法人：企業法人、機關法人、事業單位法人、社會團體法人、非法人組織(合伙企業、分支機構等)

3、民事代理

委托代理、法定代理、指定代理

例題：民事活動中最核心、最基本的原則是()

A 自愿原則 B 公平原則 C 等價有償原則 D 誠實信用原則

例題：民法通則以法人活動的性質為標準，將法人分為()法人。

A 企業 B 機關 C 事業單位 D 社會團體 E個人

例題：下列機構中屬于企業法人的有()

A 中國銀行天津分行 B 中國工商銀行股份有限公司

C 花旗銀行(中國)有限公司 D 蘇格蘭皇家銀行北京代表處

E 中國人壽北京分公司

二、合同法：

1、合同的概念

2、合同的訂立

3、格式條款合同

5、無效合同

6、可撤銷的合同

7、合同的履行

8、違約責任

例題：根據《合同法》，下列哪個是錯的()

A 合同當事人的法律地位平等

B 當事人依法享有自愿訂立合同的權利

C 當事人應當遵循公平原則確定各方權利和義務

D 當事人不能委托代理人訂立活動。

例題：下列對格式條款理解不正確的是()

A 格式條款是指當事人為充分使用而預先擬定，并在訂立合同時未予對方協商的條款

B 合同訂立方應采用合理的方式提請對方注意免除或限制其責任的條款，按對方要求，對條款予以說明。

C 訂立格式合同應采取公平原則而確定當事人之間的權利義務

D 格式條款和非格式條款不一致時，使用格式條款。

三、商業銀行法

商業銀行是吸收公眾存款、發放貸款、辦理結算等業務的企業法人。

1、商業銀行組織形式

2、經營原則：自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束

三性原則：安全性、流動性、效益性

3、商業銀行的主要業務

4、商業銀行的運作和法律責任

例題：在我國，商業銀行開展個人理財業務實行()

A 登記制和報告制 B 注冊制和報告制 C 審判制和注冊制 D 審批制和報告制

例題：商業銀行總行應當按照《商業銀行法》向分行撥付營運資金，撥付給分行的營運資金總額，不得超過商業銀行總行資本金總額的()

A 40% B 50% C 60% D 80%

例題：金融機構應該按照規定建立客戶身份資料和交易記錄保存制度。客戶身份資料在業務關系結束后，客戶交易信息在交易結束后，應當至少保存()

A 一年 B 二年 C 五年 D 十年

例題：存款客戶向存款機構提供的轉賬憑證或填寫的存款憑條是()

A 要約邀請 B 要約 C 承諾 D 合同

例題：存款機構收妥存款資金入賬，并向存款用戶出具存單或進賬單是()

A 要約邀請 B 要約 C 承諾 D 合同

四、銀行業監督管理法

1、監管目標

2、監管措施

例題：根據銀行業監督管理法，銀行業金融機構應如實向社會公眾披露的信息不包括()

A 財務會計報告 B 風險管理狀況 C 董事變更 D 理財產品設計原則

例題：根據《銀行業監督管理法》的規定，現場檢查時，檢查人員不得少于()并應當出示合法證件和檢查通知書。

A 2 B 3 C 4 D 1

例題：監管談話是監督人員為了解銀行業金融機構的經營狀況、風險狀況和發展趨勢而與其()進行的談話。

A 股東 B 董事、高管 C 普通工作人員 D 客戶

例題：充分授權制度要求，商業銀行應妥善保管合同和授權文件，并且至少每年確認()

A 1次 B 2次 C 3次 D 4次

例題：商業銀行應按()對個人理財業務進行統計分析，將有關統計分析報告(一式三份)報送中國銀監會。

A 年 B 半年 C季度 D 月 A 一月底 B 二月底 C 三月底 D四月底

五、證券法

1、概述

2、基本原則：

(1)公開、公平、公正

(2)自愿有償

(3)合法原則

(4)分業經營

(5)保護投資者合法權益

3、證券機構

(1)交易所

(2)證券公司

例題：以下屬于證券法基本原則的有()

A 公開、公平、公正原則 B 自愿、有償、誠實信用的原則

C 合法原則 D 混業經營的原則 E 分業經營，分業管理的原則

例題：()是由國務院監督管理機構批準從事證券經紀業務的有限責任公司或股份有限公司。

A 綜合類證券公司 B 經紀類證券公司

C 證券交易服務機構 D 證券交易所

六、證券投資基金法

1、證券投資基金概述

2、相關概念

第48條 基金份額上市交易，應對符合下列條件：

(1)基金募集合法

(2)基金合同期限5年以上

(3)基金募集金額不低于2億

(4)基金份額持有人不超過1000人。

例題：《證券投資基金法》的調整范圍僅限于()

A 政府建設基金 B 社會公益基金

C 保險基金 D 證券基金

七、保險法;

保險合同分為財產保險合同，人壽保險合同。

例題：訂立保險合同時，保險人有責任向投保人說明保險合同的條款內容。√

八、信托法

九、個人所得稅法

例題：

個人所得稅的納稅義務人員，在中國境內有住所，或者無住所而在境內居住滿()的個人。

A 半年 B 一年 C 兩年 D 三年

十、物權法

一、理財顧問服務概述：

1、什么是理財顧問服務?

理財顧問服務是指商業銀行向客戶提供的財務分析與規劃、投資建議、個人投資產品推介等專業化服務。

【注意一】

商業銀行為銷售儲蓄存款產品、信貸產品等進行的產品介紹、宣傳屬于一般性咨詢業務，不屬于理財顧問服務。

【注意二】

客戶根據商業銀行提供的理財顧問服務管理和運用資金，并且客戶自行承擔由此產生的收益和風險。

2、理財顧問服務流程：

接觸客戶

第一步：基本資料收集(客戶基本信息)

第二步：資產現狀分析(收支、投資現狀)

第三步：風險分析(市場風險、個人風險、風險承受力、能轉化的風險)

第四步：資產管理目標分析(人生目標、各階段財務目標)

第五步：客戶資產預測和評估(資產未來預測、市場機會與危險)

第六步：財務目標的確認(財務目標的確認、財務目標的分解)

第七步：基礎規劃(基本財務策劃、保障的策劃、稅務的策劃、個人事業的策劃、資產轉移與繼承的策劃)

第八步：建立投資組合

第九步：實施計劃(實施目標、時間表、步驟)

第十步：績效評估(評估標準、考核、修正)

簡化的七步法：

第二、三步合并為“客戶財務分析”

第四、五、六步合并為“客戶財務目標分析與確認”

例題：

個人理財策劃的基本流程包括：建立客戶聯系、搜集客戶數據及確定目標與期望()等

A 分析客戶財務狀況

B 整合個人理財策略并提出個人理財方案

C 接受客戶投訴

D 監控個人理財方案的實施

E 理財策劃方案的評估

補充理解：PDCA(管理學中的“戴明環”)

Plan 計劃。包括方針和目標的確定以及活動計劃的制定;

Do 執行。執行就是具體運作，實現計劃中的內容;

Check 檢查。就是要總結執行計劃的結果，分清哪些對了，哪些錯了，明確效果，找出問題;

Action 行動(或處理)。對總結檢查的結果進行處理，成功的經驗加以肯定，并予以標準化，或制定作業指導書，便于以后工作時遵循;對于失敗的教訓也要總結，以免重現。對于沒有解決的問題，應提給下一個PDCA循環中去解決。

理財顧問的服務，是在充分了解客戶的基礎上，對客戶的財務資源提供安排建議并協助其實施與管理，從而幫助客戶實現其財務目標的過程。

例題：

理財顧問服務的第一步是()

A 確定客戶財務目標

B 資產管理目標分析

C 風險分析

D 基本資料收集

3、理財顧問服務特點：

(1)顧問性

(2)專業性

(3)綜合性

(4)制度性 – 標準服務流程

(5)長期性

例題：

商業銀行利用理財顧問服務向客戶推介投資產品時，應()

A 了解客戶的風險偏好、風險認知能力和承受能力

B 評估客戶的財務狀況

C 提供合適的投資產品由客戶選擇

D 提供收益率高的金融產品

E 向客戶解釋相關投資工具的運作市場及方式，揭示相關風險

第五篇：銀行從業資格考試個人理財第四章

第四章銀行理財產品

4.1銀行理財產品市場發展

1.為中國銀行業理財產品的大發展提供了制度上保證的是()。D

A.2002年，第一個理財產品問世（標志理財業務達到新水平）

B.2004年開始，各家銀行陸續推出了自己的理財產品

C.2005年年初，國內首個人民幣結構性理財產品出現

D.2005年年底，銀監會允許銀行發行股票類掛鉤產品和商品掛鉤產品

解析：ABCD四個選項的內容呈現了中國銀行理財產品市場發展的歷程。其中A標志著銀行個人理財業務達到了新的水平。D為以后中國銀行業理財產品的大發展提供了制度上的保證。

2.()，第一個銀行理財產品問世，標志著銀行個人理財業務達到了新的水平。C A.2000年

B.2001年

C.2002年

D.2004年

4.2 銀行理財產品要素

3.銀行理財人員可以將高風險級的理財產品推介給低風險承受能力的客戶。（）錯

解析：應為不得將

4.銀行理財產品按（）可分為保本產品和非保本產品。D

A 期次性 B 期限類型 C 交易類型 D 收益或者本金是否可保全

5.銀行理財產品按（）可分為開放式產品和封閉式產品。C

A 期次性 B 期限類型 C 交易類型 D 收益或者本金是否可保全

6.下列關于開放式產品和封閉式產品說法正確的是（）B

A封閉式產品總體份額與總體金額都是可變的(應為不變的)B 開放式產品可隨時根據市場供求情況發行新份額或被投資者贖回

C 封閉式產品在產品存續期內可申購，不能贖回（應為既不能申購也不能贖回，或只能贖回，不能申購）

D 開放式產品總體份額在存續期內不變，而總體金額是可能變化的（份額和金額都可變）

4.3 銀行理財產品介紹 4.3.1 貨幣型理財產品

7.貨幣型理財產品是投資于貨幣市場的銀行理財產品，主要投資于信用級別較高、流動性較好的金融工具，下列不符合要求的是()。B A.國債

B.長期股權投資 C.中央銀行票據 D.金融債

8.貨幣型理財產品是投資于貨幣市場的銀行理財產品，主要投資于()ABCDE

A.國債

B.金融債

C.中央銀行票據 D.債券回購 E.高信用級別的企業債

解析：貨幣型理財產品是投資于貨幣市場的銀行理財產品，主要投資于信用級別較高、流動性較好的金融工具，包括國債、金融債、中央銀行票據、債券回購以及高信用級別的企業債、公司債、短期融資券，以及法律法規允許投資的其他金融工具。

9.不同類型的銀行理財產品贖回條款各異，一般而言，投資者投資下列哪種類型的理財計劃可以自由贖回?()A A.貨幣型理財產品

B.債券型理財產品

C.貸款類銀行信托理財產品

D.新股申購類理財產品

解析：由于貨幣型理財產品主要投資于貨幣市場，因此投資期限短，資金的贖回可以由投資者靈活選擇，A選項符合題意;其他類型的銀行理財產品包括債券型理財產品、貸款類銀行信托理財產品和結構性理財產品，一般都是由銀行規定投資期限，銀行可以根據市場情況選擇是否提前終止。在規定的投資期限內，投資者一般不能提前贖回，這也是投資者購買銀行理財產品面臨的流動性風險。

10.貨幣型理財產品具有投資期限()，資金贖回()，本金、收益安全性高等主要特點。A A.短，靈活

B.長，不靈活

C.短，不靈活

D.長，靈活

11.在銀行貨幣型理財產品存續期內，投資者通常可以根據資金狀況在產品存續期內每個工作日的交易時間內隨時申購，但不可以隨時贖回。()錯

解析：貨幣型理財產品贖回較靈活，在銀行貨幣型理財產品存續期內，投資者通常可以根據資金狀況在產品存續期內每個工作日的交易時間內隨時申購或贖回。12.某投資者在8月18日購買了100萬元銀行的一款貨幣型理財產品，8月21日將其賣出，8月18日的7日年化收益率為2.75%，8月19日的7日年化收益率為2.5%，8月20日的7日年化收益率為2.55%，投資者在此期間理財收益為()。B A.143.84元

B.213.7元

C.14.38元

D.2137元 解析：投資者在此期間的理財收益為：

(2.75%+2.5%+2.55%)÷365×100萬元=213.7元。

4.3.2 債券型理財產品

13.下列不屬于債券型理財產品的主要投資對象的是()。D A.國債 B.金融債 C.中央銀行票據

D.企業債 14.債券型理財產品以（）主要投資對象的銀行理財產品ABC A.國債 B.金融債 C.中央銀行票據

D.期權 E 股票

15.某投資者購買10萬元甲銀行期限為3個月(90天)的人民幣債券理財計劃，到期一次還本付息，預期本產品年化收益率為2.75%，則投資者到期可獲得的理財收益為()。(一年按360天計算)A A.687.5元

B.275元

C.2750元

D.68.75元

解析：債券型理財產品的理財收益=理財金額×年化收益率×實際理財天數/365=10萬元×2.75%/4=687.5元。（除以4的含義是投資3個月，相當于1/4年）

16.債券型理財產品的目標客戶主要是風險承受能力低的投資者。()√

解析：(1)債券型理財產品的特點是產品結構簡單、投資風險小、客戶預期收益穩定，債券型理財產品的市場認知度高，客戶容易理解。基于上述特點，其目標客戶主要為風險承受能力較低的投資者。(2)債券型理財產品投資風險較低，收益也不高。(3)對于投資者而言，購買債券型理財產品面臨的最大風險來自利率風險、匯率風險和流動性風險。

17.下列不是債券型理財產品的特點的是()。B

A.產品結構簡單

B.投資風險大

C.客戶預期收益穩定

D.投資風險小 解析：債券型理財產品投資風險較低，收益也不高。

18.債券型理財產品面臨的流動性風險就是，如果在理財期內，市場利率上升，該產品的收益率不隨市場利率上升而提高。()×

解析：債券型理財產品面臨的市場風險是，如果在理財期內，市場利率上升，該產品的收益率不隨市場利率上升而提高;面臨的流動性風險是，投資者沒有提前終止權。

19.在債券型理財產品的理財期內，市場利率上升，該產品的收益率隨市場利率的上升而提高。()錯 解析：在債券型理財產品的理財期內，市場利率上升，該產品的收益率不隨市場利率的上升而提高。

20.下列關于債券型理財產品的風險的說法，不正確的是()。D

A.如果在理財期內，市場利率上升，該產品的收益率不隨市場利率上升而提高

B.投資者沒有提前終止權

C.自然災害、戰爭等不可抗力因素的出現，將嚴重影響金融市場的正常運行，從而導致理財資產收益降低或損失。

D.投資者有提前終止權

解析：債券型理財產品具有流動性風險，投資者沒有提前終止權。所以D說法有誤。

4.3.3 股票類理財產品

21.對于一般性客戶的理財資金境內可以投資于二級市場公開交易的股票或預期相關的證券投資基金。（）錯 應改為不得投資于 22.理財資金可以投資于未上市企業股權和上市公司非公開發行或交易的股份。（）錯應改為不得投資于 23.對于相關投資經驗、風險承受能力較強的高資產凈值客戶，商業銀行可以通過私人銀行服務滿足其投資需求。4.3.4 組合投資類理財產品

24.組合投資類理財產品的缺點在于（）BCE A 產品期限覆蓋面窄 B 增加了產品的復雜性 C 產品的表現更加依賴于發行主體的管理水平D 縮小了 銀行的資金運用范圍和客戶收益空間 E 產品信息透明度不高 F 缺乏主動管理能力

解析：A應為產品期限覆蓋面廣，這是優點；D應為擴大了銀行的資金運用范圍和客戶收益空間，這也是優點；F應為賦予發行主體充分的主動管理能力，這也是優點。

注：此題變換說法可以考優點。4.3.5 結構性理財產品

25.結構性理財產品是運用金融工程技術，將存款、零息債券等固定收益產品與金融衍生品組合在一起而形成的金融產品。()對

26.結構性金融衍生產品通常是傳統金融工具和衍生工具的結合。()√

27.當今國際金融市場上發展最迅速、最具有潛力的業務之一是()。C A.國際貸款業務

B.股權投資業務

C.結構性理財產品 D.抵押貸款業務

解析：貸款業務是銀行的傳統業務，A、D選項不符合題意;股權類投資業務風險較大，很多國家(如我國)禁止銀行從事此類型業務;結構性理財產品是運用金融工程技術，將存款、零息債券等固定收益產品與金融衍生品(如遠期、期權、掉期等)組合在一起而形成的一種新型金融產品。目前，結構性產品已經成為當今國際金融市場上發展最迅速、最具潛力的業務之一。C選項符合題意。

28.基礎金融衍生產品不包括()。D

A.期權

B.期貨

C.互換

D.外匯

解析：外匯屬于基礎金融產品，而不屬于衍生產品，因此D項符合題意。29.金融衍生產品的主要功能是風險管理，所以其自身的風險是較低的。()×

解析：金融衍生產品開發之初的目的雖是風險管理，但由于其交易規則的改變，其自身的風險非常高。

30.下列關于結構性理財產品的論述中，錯誤的選項是()。D

A.結構性理財產品的最終目標是實現客戶理財效用最大化

B.結構性理財產品需綜合考慮各種投資理財手段

C.“量身定做”是結構性理財產品的一個重要特征

D.結構性理財產品的收益率通常與銀行定期存款利率相等 解析：結構性理財產品的收益率應該高于定期存款的利率。

31.結構性理財產品的回報率通常取決于掛鉤資產的表現。()√

32.目前我國市場上的理財產品大多數是結構性產品，即商業銀行個人理財產品的收益率取決于其合約中指定的基礎資產或基礎變量的變化。()√

33.結構性理財產品大致可以細分為()。ACDE

A.外匯掛鉤類

B.債券型理財產品

C.股票掛鉤類

D.商品掛鉤類

E.指數掛鉤類

解析：B是固定收益類金融工具，不是結構性產品，如改成債券掛鉤類就對了。

34.結構性理財產品的主要類型不包括()。B

A.外匯掛鉤類

B.與現金掛鉤類

C.股票掛鉤類

D.指數掛鉤類

35.我國外匯掛鉤類理財產品中.通常掛鉤的一組或多組外匯的匯率大都依據()下午3時整，在路透社或彭博社相應的外匯展示頁中的價格而厘定。C

A.紐約時間

B.倫敦時間

C.東京時間

D.北京時間

36.在外匯理財產品中，()是指將基礎產品如儲蓄、浮動收益產品等，與利率期權、匯率期權等相結合，并在合約中體現這種期權的復合產品。A

A.結構類理財產品 B.浮動收益類理財計劃

C.保證金交易類外匯買賣 D.期權類理財產產品

37.關于外匯掛鉤類理財產品的期權拆解，下列說法錯誤的是()。D

A期權拆解分為一觸即付期權和雙向不觸發期權.B.一觸即付期權的理財計劃到期時，若最終匯率收盤價高于觸發匯率，總回報=保證投資金額×(1+潛在回報率)

C.一觸即付期權的理財計劃到期時，若最終匯率收盤價低于觸發匯率，總回報=保證投資金額×(1+最低回報率)D.雙向不觸發期權指在一定投資期間內，若掛鉤外匯在整個期間未曾觸及買方所預先設定的兩個觸及點，則賣方不支付當初雙方所協定的回報率 解析：雙向不觸發期權指在一定投資期間內，若掛鉤外匯在整個期間未曾觸及買方所預先設定的兩個觸及點，則買方將獲得當初雙方所協定的回報率。D項說法錯誤。

注：此題可單獨考單選和判斷題。

38.如果匯率收盤價始終在觸發匯率上限和觸發匯率下限區間內波動，則總回報為()。D

A.總回報=保證投資金額×(1+最低回報率)

B.總回報=保證投資金額×(1+最高回報率)C.總回報=保證投資金額×(1-最低回報率)

D.總回報=保證投資金額×(1+潛在回報率)

39.()是指在一定期間內，若掛鉤外匯在期末觸碰或超過銀行所預先設定的觸及點，則買方將可獲得當初雙方所協定的回報率。A

A.一觸即付期權

B.雙向不觸發期權 C.二觸即付期權

D.單向不觸發期權

解析：一觸即付期權嚴格地說是指在一定期間內，若掛鉤外匯在期末觸碰或超過銀行所預先設定的觸及點，則買方將可獲得當初雙方所協定的回報率。40.下列關于個人外匯理財產品的論述錯誤的是()。D

A.目前我國銀行推出的利率掛鉤型外匯理財產品能保證本金100%的安全

B.收益固定型個人外匯存款的期限會變動，可被銀行提前終止

C.個人外匯理財產品的客戶要想獲得高收益則要承擔高風險，有時甚至是本金的損失

D.結構性外匯理財產品也被稱為“存款”，亦即沒有投資風險 41.目前，各家銀行的個人外匯理財產品實際上都是()。C

A.證券投資基金

B.衍生金融工具

C.結構性存款

D.浮動利率債券

42.目前我國各家商業銀行推廣的外匯結構化理財產品屬于()。A

A.結構化金融衍生產品

B.金融互換 C.金融期貨

D.金融遠期合約

解析：股票交易所交易的各類結構化票據，以及目前我國各家商業銀行推廣的外匯結構化理財產品都是結構化金融衍生產品的典型代表。解析：由于法律政策限制和金融產品種類少等問題，目前各家銀行的個人外匯理財產品實際上都是結構性存款。

43.某利率區間掛鉤型外匯理財產品的名義收益率為3%，協議規定的利率區間為0～3%;一年中有300天中掛鉤利率在0-3%之間，其他時間則高于3%，則該外匯理財產品的實際收益率為()。D A.3% B.2.45% C.3.2% D.2.5% 解析：若掛鉤外匯走勢方向最終符合投資者看好的預期，投資者將在投資期末獲得既定潛在回報，否則投資者將獲得最低回報(有時可能為零)。本題中該理財產品一年中有300天中掛鉤利率在0-3%之間，則它一年中有300天獲得了3%的收益率，其他時間的收益為零，因此其實際收益率=（3%×300+0）/360=2.5%。44.外匯掛鉤保本理財產品的風險包括()。ABCDE

A.流動性風險

B.集中投資風險

C.匯率風險

D.提前終止的風險

E.到期時收取保證投資金額的風險

解析：除了以上五點，還有保本理財產品回報的風險、影響潛在回報的市場風險、未能成功認購保本理財產品的風險和投資者自身狀況的風險。

45.在利率相同的情況下，人民幣升值相對美元滯后，以美元計價的外匯理財產品的實際價值將會降低。()√

46.收益固定型外匯理財產品的發售銀行有權提前終止該產品，這是一個看跌期權。()×

解析：這只是發售銀行的一項運行條款，而不是期權。

47.有相同名義收益率的利率掛鉤型外匯理財產品的實際收益率會因為掛鉤利率的變動范圍不同而不同。()√

48.利率/債券掛鉤類理財產品的掛鉤標的包括()。ABC A.倫敦銀行同業拆放利率

B.國庫券

C.公司債券 D.股票籃子

E.單只股票 解析：DE是股票掛鉤類。

49.利率/債券掛鉤類理財產品的掛鉤標的不包括()。C A.1IBoR B.國庫券

C.一組外匯的匯率

D.公司債券

解析：C是外匯掛鉤類。此題可改成多選題，選包括的有（）ABD 50.利率/債券掛鉤類理財產品不包括()。B

A.與利率正向掛鉤產品

B.外匯掛鉤類

C.區間累積產品

D.與利率反向掛鉤產產品 E達標贖回型產品

解析：利率/債券掛鉤類理財產品包括與利率正向掛鉤產品、與利率反向掛鉤產品、區間累積產品和達標贖回型產品。此題可考包括哪些項。

51.利率/債券掛鉤類理財產品的掛鉤標的不包括()。A

A.股票籃子

B.國庫券

C.公司債券

D.倫敦銀行同業拆放利率 解析：A是股票掛鉤類。此題可改多選題利率/債券掛鉤類理財產品的掛鉤標的包括：倫敦銀行同業拆放利率;國庫券;公司債券。

52.債券掛鉤類理財產品主要是指在()和()上進行交換和交易，并由銀行發行的理財產品。A

A.貨幣市場，債券市場

B.期貨市場，債券市場

C.股票市場，債券市場

D.金融衍生品市場，貨幣市場 53.下列關于利率/債券掛鉤類理財產品的說法正確的是()。ADE

A.由銀行發行

B.收益高

C.不穩定

D.投資期限固定

E.不得提前支取 解析：利率/債券掛鉤類理財產品是由銀行發行的理財產品，其特點是收益不高，但非常穩定，故BC錯誤。

54.結構性理財產品的主要風險包括()。ABCE

A.掛鉤標的物的價格波動

B.本金風險

C.收益風險 D.信用風險

E.流動性風險

解析：結構性理財產品的主要風險包括：掛鉤標的物的價格波動;本金風險;收益風險;流動性風險。

55.結構性理財產品的主要風險不包括()。B

A.掛鉤標的物的價格波動

B.信用風險

C.收益風險

D.本金風險 4.3.6 QDII基金掛鉤類理財產品

56.我國QDII基金在我國()設立，從事()投資。B

A.境內，境內

B.境內，境外

C.境外，境內

D.境外，境外

解析：QDII即合格境內機構投資者，它是在一國境內設立，經中國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業務的證券投資基金。

57.QDII使得內地居民可以投資于境外資本市場。()對

58.下列關于QDII的說法，錯誤的是()。C

A.QDI1即合格境內機構投資者

B.QDI1可以從事境外證券市場的股票、債券等有價證券的投資

C.QDI1意味著允許內地居民使用人民幣投資境外資本市場

D.QDI1將通過中國政府認可的機構來實施

解析：QDIl即合格境內機構投資者，它是在一國境內設立，經中國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業務的證券投資基金。QDII意味著允許內地居民使用外匯投資境外資本市場，因此，C選項錯誤。59.在商業銀行集合境內機構和居民個人的人民幣資金購匯投資境外金融產品的理財業務中，商業銀行稱為()。A

A.合格的境內機構投資者(QDII)B.集合投資者

C.合格的境外機構投資者(QFII)D.戰略投資者

60.QDII基金掛鉤類理財產品的掛鉤標的包括()。BC（僅有這兩項）

A.股票

B.基金

C.ETF

D.債券 E.倫敦銀行同業拆放利率

61.關于交易所上市基金有特征，下列說法正確的是()。ABC

A.它可以在交易所掛牌買賣，投資者可以像交易單個股票、封閉式基金那樣在證券交易所直接買賣ETF份額

B.ETF基本是指數型開放式基金，但與現有的指數型開放式基金相比，其最大優勢在于，它是在交易所掛牌的，交易非常便利

C.其申購贖回也有自己的特色，投資者只能用與指數對應的一籃子股票申購或者贖回ETF，而不是現有開放式基金的以現金申購贖回。

D.不可以在交易所掛牌買賣，投資者不能像交易單個股票、封閉式基金那樣在證券交易所直接買賣ETF份額（A正確D錯誤）

E.ETF基本是指數型封閉式基金（應是指數開放式基金）62.下列各類別的銀行理財產品中，投資者面臨風險最小的是()。A

A.貨幣型理財產品 B.貸款類銀行信托理財產品

C.股票掛鉤類結構性理財產品 D.QDIl基金掛鉤類理財產品

解析：(1)貨幣型理財產品是投資于貨幣市場的銀行理財產品，投資方向是具有高信用級別的中短期金融工具，所以其信用風險低、流動性風險小。63.在通貨膨脹期間，儲蓄類理財產品的實際收益率可能是負的。()√

解析：如果通貨膨脹率高于儲蓄類理財產品的名義收益率，則其實際收益率就是負的。

64.信用掛鉤型理財計劃的特點是投資收益與指定的相關信用主體的信用掛鉤，如果在投資期內相關信用主體沒有發生信用違約事件，則投資者可以獲得固定的年收益率;如果在投資期內相關信用主體發生信用違約事件，則投資者沒有任何收益。().√

65.信用掛鉤型金融衍生產品的投資者承擔了特定企業的違約風險。()√

66.投資者預期某股票價格將上升，于是預先買入該股票，如果股票價格上升，便可以將先前買入的賣出獲利。這種交易方式稱為()。D

A.現貨交易

B.期權交易

C.空頭交易

D.多頭交易

解析：可以先買入再賣出的交易方式為多頭交易，D項正確。

4.3.7 另類理財產品

67.另類理財產品包括（）ABCD

A 藝術品 B 紅酒和白酒 C 普洱茶 D 私募股權 E 利率掛鉤類理財產品

68.另類理財產品就支付條款看，分為以下幾類（）AB

A 直接投資型 B 實期結合型

C 債券類 D 股票類 E衍生工具類 4.4 銀行理財產品發展趨勢

投資組合保險策略是將一部分資金投資于無風險資產從而保證資產組合最低價值的前提下，將其余資金投資于風險資產，并隨著市場的變動調整風險資產和無風險資產的比例，同時不放棄資產升值潛力的一種動態調整策略。（）對 注：此題可出單選題，標紅的為答案。

69.理財產品自身的特點影響到其收益率，關于此論點，下列論述正確的是()。ADE

A.理財產品的收益與風險特征通常是一致的，高收益伴隨著高風險

B.理財產品的流動性對其收益率的影響可以忽略

C.股票基金分散了風險，所以無論何時，其收益率總是低于個股收益率

D.公司債券的預期收益率必然低于該公司股東獲得的預期收益率

E.金融衍生產品具有很大的杠桿效應，在放大了投資風險的同時，也成倍地放大了預期收益率

解析：理財產品要考慮其流動性，即要考慮其變現能力和二級市場的活躍程度。股票基金由于分散了風險，它的收益率會在個股收益率的最低值和最高值之間，不是總低于個股收益率。