第一篇：貨幣銀行學(xué)教學(xué)講義

第1章

貨幣

§1.1 貨幣的定義

§1.1.1 貨幣的通俗定義

在商品或勞務(wù)的支付中或債務(wù)的償還中被普遍接受的東西。

下面理解貨幣與通貨、財富、收入的區(qū)別：（1）貨幣與通貨

在生活中，大多數(shù)人在談到貨幣時，通常指的就是通貨。但把貨幣僅僅定義為通貨，其范圍顯然是過于狹窄，因為在現(xiàn)代經(jīng)濟生活中，能夠簽發(fā)支票的活期存款在發(fā)揮貨幣的流通手段和支付手段方面與現(xiàn)金鈔票這類貨幣完全一樣。這類支票存款與通貨共同構(gòu)成了貨幣的整體。

（2）貨幣與財富

一個人的財富總量實際上包括兩大部分：實物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)。其中金融資產(chǎn)又包括貨幣存量。因此，貨幣只是一個人財富總量中的一部分。

（3）貨幣與收入

收入是某一單位時間內(nèi)（一年或一月）的現(xiàn)金流量，它是由工資、獎金、股息、租金、利潤等共同構(gòu)成的。而貨幣則是一個存量，是指某一特定時點上的一個確定的余額。

§1.1.2 貨幣的理論定義

1、馬克思的貨幣理論定義

貨幣是固定地充當(dāng)一般等價物的特殊商品。

該定義強調(diào)貨幣的基本職能，即價值尺度和交易媒介。

法律定義

貨幣是法律規(guī)定的具有無限償付能力或無限法償?shù)氖挛铩?/p>

無限法償：法律規(guī)定，無論每次需要支付多大的數(shù)額，無論屬于何種性質(zhì)的支付，支付的對方均不得拒絕接受。

2、弗里德曼的貨幣定義 貨幣是購買力的暫棲所。

強調(diào)的是潛在的購買力，實際上是價值貯藏職能。

§1.1.3 貨幣的實證定義

國際貨幣基金組織將供應(yīng)量劃分為兩個層次：狹義貨幣和廣義貨幣。各國在此基礎(chǔ)上，結(jié)合自己的國情對貨幣供應(yīng)量的層次做了具體劃分。

1、國際貨幣基金組織將貨幣劃分為兩個口徑：

（1）貨幣（狹義貨幣），立即可以作為流通手段和支付手段的貨幣。M1=C+D M1—狹義貨幣；C—銀行系統(tǒng)以外的通貨（現(xiàn)金鈔票）的數(shù)量；D—活期存款余額（西方稱為支票存款）

（2）準(zhǔn)貨幣，定期存款與儲蓄存款之和。強調(diào)貨幣的價值貯藏職能。

M2=M1+T=C+D+T

M2—廣義貨幣；T—準(zhǔn)貨幣

我國的貨幣供應(yīng)量及其層次劃分

中國人民銀行從1994年開始，正式把貨幣供應(yīng)量作為我國貨幣政策的中介目標(biāo)，并確定按季公存貨幣供應(yīng)量指標(biāo)。

M0——流通中的現(xiàn)金。

M1——M0+企業(yè)活期存款+機關(guān)團(tuán)體部隊存款+農(nóng)村存款+個人信用卡存款 M2——M1+居民儲蓄存款+單位定期存款+信托類存款+其他存款 M3——M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等

§1.2 貨幣形態(tài)的演變

貨幣產(chǎn)生的幾千年中，隨著商品交換和信用制度的發(fā)展，貨幣的形態(tài)也是一個不斷演進(jìn)的過程，歷經(jīng)了以下幾種形態(tài)：足值貨幣、代用貨幣、信用貨幣、電子貨幣。

1．足值貨幣

當(dāng)一種商品在廣泛的范圍內(nèi)得到認(rèn)可，實際上已經(jīng)具備了交換中介或媒介地位。這種商品，就是足值貨幣，或稱實物貨幣、商品貨幣。

（1）早期的足值貨幣

在中國，牛、羊、谷物、貝殼、絲綢曾充當(dāng)過貨幣。（2）金屬貨幣

指由金、銀、銅、鐵作為幣材的貨幣。

2．代用貨幣（兌現(xiàn)貨幣）

隨著時間的推移，人們逐漸認(rèn)識到一種商品在充分貨幣時，實際上它作為商品已經(jīng)沒有任何實際價值。這就為代用貨幣的產(chǎn)生提供了可能性。

3．信用貨幣（不兌現(xiàn)紙幣）

指貨幣本身的價值低于貨幣價值（面值），并不能與貴金屬兌換的貨幣。包括（1）鈔票或紙幣（2）輔幣（3）銀行存款 4．電子貨幣

在零售支付機制中，通過銷售終端、不同的電子設(shè)備之間以及在公開網(wǎng)（如internet）上執(zhí)行支付的“儲值”和預(yù)付支付機制。“儲值”是指保存在物理介質(zhì)（硬件或卡介質(zhì)）中可用來支付的價值。“預(yù)付支付機制”是指存在于特定軟件或網(wǎng)絡(luò)中的一組可以傳輸并可用于支付的電子數(shù)據(jù)。

§1.3 貨幣制度

§1.3.1 貨幣制度的形成及其構(gòu)成要素

貨幣制度是國家以法律形式確定的貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式，反映了國家在不同程度，從不同角度對貨幣所進(jìn)行的控制。

貨幣制度主要包括以下幾方面的構(gòu)成要素：貨幣材料的確定；貨幣單位的確定；流通中貨幣種類的確定；不同種類貨幣的鑄造和發(fā)行的管理；不同種類貨幣的支付能力的規(guī)定等。

§1.3.2 貨幣制度的演變

各個國家都有不同的貨幣制度，同一個國家在不同時期也有不同的貨幣制度。各國主要經(jīng)歷了：銀本位制、金銀本位制、金本位制和紙幣本位制（不兌現(xiàn)的信用貨幣制度）。

1、銀本位制

時間：16世紀(jì)——19世紀(jì)，我國是公元1910年，清宣統(tǒng)二年 特點：銀幣可以自由鑄造，自由輸出與輸入。缺陷：價值不穩(wěn)，體重價輕不適合巨額支付。2.金銀復(fù)本位制

最早實際金銀兩本位制的是英國。

特點：金銀可以自由鑄造，自由輸入輸出。

金銀比價的確定方式：

（1）平行本位制：由市場價格確定。

（2）雙本位制（復(fù)本位制）：由政府規(guī)定。

（3）跛行本位制：金幣可以自由鑄造，銀幣不能自由鑄造。

3.金本位制 時間：1816年英國最早實行，20世紀(jì)30年代崩潰。

（1）金幣本位制：1816-1914，自由鑄造，自由輸出輸入。（2）金塊本位制：政府停止金幣的鑄造和流通，紙幣流通，紙幣發(fā)行必須以金塊為準(zhǔn)備，貨幣的價值與黃金保持等值，紙幣不能兌換金幣，但可兌換金塊。

（3）金匯兌本位制：人們持有的貨幣在國內(nèi)不能兌換黃金而只能兌換與黃金有聯(lián)系的外幣。

4.紙幣本位（不兌現(xiàn)的信用貨幣制度）

特點：（1）紙幣的發(fā)行不受黃金準(zhǔn)備的限制，其發(fā)行量決定于貨幣管理當(dāng)局實現(xiàn)貨幣政策的需要；

（2）紙幣的價值不決定于黃金的價值，而決定于購買力；（3）紙幣的流通完全決定于紙幣發(fā)行者的信用；

（4）中央銀行是政府的銀行，政府以法律手段強制社會公眾接受，保證紙幣的流通。

§1.3..3 國際貨幣制度

為適應(yīng)國際貿(mào)易與國際支付的需要，各國政府對貨幣在國際范圍內(nèi)發(fā)揮世界貨幣職能所確定的原則，采取的措施和建立的組織形式，稱為國際貨幣制度。國際貨幣制度一般包括三方面的內(nèi)容：國際儲備資產(chǎn)的確定；匯率制度的確定；國際收支的調(diào)節(jié)方式。

國際貨幣制度大體可分：

1、金本位制下的國際貨幣制度：以一定成色及重量的黃金作為本位貨幣，包括金幣、金塊、金匯兌三種形式。

2、以美元為中心的國際貨幣制度——布雷頓森林體系：美元充當(dāng)國際貨幣；以美元為中心的匯兌平價體系。

3、當(dāng)前的國際貨幣制度——牙買加體系：20世紀(jì)70年代初開始至今 特點：

（1）國際儲備資產(chǎn)多樣化。（2）匯率安排多樣化。各種浮動匯率制并存。

（3）依賴國際間的政策協(xié)調(diào)和國際金融市場解決國際收支問題。

（4）由于匯率體系不穩(wěn)定，發(fā)展中國家釘住匯率制等，全球范圍的長期性國際收支不平衡并未根除。

4、歐洲貨幣體系（European Monetary System, EMS）： 時間：歐共體在1979年3月13日正式成立歐洲貨幣體系。當(dāng)時有8個國家加入，到1989年9月，歐洲貨幣體系成員國擴大到12國。

主要成就：創(chuàng)立了歐洲貨幣單位歐元

§2.1 信用的定義

有道德層面和經(jīng)濟層面的解釋：

道德層面的信用定義：多指相信、信任、聲譽等。

經(jīng)濟層面的信用定義：所謂信用就是以償還和付息為條件的借貸行為。現(xiàn)代經(jīng)濟中信用的概念應(yīng)把道德和經(jīng)濟兩個層面的定義綜合起來理解：

1、信用是有條件的借貸行為。

2、信用是價值運動的特殊形式。

3、信用關(guān)系是一種以信用為基礎(chǔ)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。§2.2 信用形式

第2章

信用 §2.2.1 商業(yè)信用 1．商業(yè)信用定義：商業(yè)信用是企業(yè)之間在進(jìn)行商品買賣時，以延期付款或預(yù)付貨款（如能源短缺時）的形式所提供的信用，它是現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ)。

2．商業(yè)信用的積極作用

（1）促進(jìn)了商品生產(chǎn)和流通，使商品提前到達(dá)市場；

（2）加速了資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用率。

2、商業(yè)信用的局限性

(1)商業(yè)信用是企業(yè)間的直接信用，其規(guī)模受到企業(yè)資本數(shù)量的限制；

(2)商業(yè)信用受到商品流轉(zhuǎn)方向的限制，尤其是在買方市場的今天，多是上游企業(yè)向下游企業(yè)提供信用，即延期付款。

（3）受信用能力有限性的限制。（4）具有連鎖效應(yīng)。

§2.2.2銀行信用

1.銀行信用是由銀行及其他金融機構(gòu)以貨幣的形式，通過存款、貸款等業(yè)務(wù)活動提供的信用。是在商業(yè)信用基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種間接信用。

2.銀行信用的積極作用

克服了商業(yè)信用在方向上和規(guī)模上的局限性，具有很大的靈活性和社會廣泛的接受性。

§2.2.3國家信用

1.國家信用：是以國家和地方政府為債務(wù)人的一種信用形式，它的主要方式是通過金融機構(gòu)等承銷商發(fā)行公債，在借貸資本市場上借入資金；公債的發(fā)行單位則要按照規(guī)定的期限向公債持有人支付利息。

2.國家信用的作用：

（1）調(diào)節(jié)財政收支的短期不平衡；

（2）彌補財政赤字；

（3）調(diào)節(jié)經(jīng)濟與貨幣供給。

§2.2.4 消費信用

1.消費信用：是企業(yè)、銀行和其他金融機構(gòu)對消費者個人所提供的，用于生活消費目的信用。

2．消費信用主要有兩種方式：

（1）賒銷

（2）消費貸款

3.消費信用的積極作用：

發(fā)展消費信用一方面可擴大商品銷售，減少商品積壓，促進(jìn)社會再生產(chǎn)；另一方面，也可為大量銀行資本找到出路，提高資本的使用效率，改善社會消費結(jié)構(gòu)。

4、過度提供消費信用對經(jīng)濟的負(fù)面影響？

當(dāng)消費需要大于生產(chǎn)供應(yīng)能力時，會出現(xiàn)供應(yīng)緊張，進(jìn)而物價上漲，形成虛假的繁榮，出現(xiàn)經(jīng)濟過熱，通貨膨脹后，進(jìn)入經(jīng)濟衰落。

§2.3 信用工具

§2.3.1信用工具的含義及其特征

具有一定格式，并可載明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書面憑證，叫做信用工具，也稱作金融工具。信用工具一般有以下共同的特征：

1、償還性，這是指信用工具的發(fā)行者或債務(wù)人按期歸還全部本金和利息的特性；

2、流動性，這是指信用工具可以迅速變現(xiàn)而不致遭受損失的能力；

3、收益性，這是指信用工具能定期或不定期地為其持有人帶來一定的收入；

4、風(fēng)險性，這是指購買金融工具的本金有否遭受損失的風(fēng)險，本金受損的風(fēng)險有信用風(fēng)險和市場風(fēng)險兩種。

§2.3.2 信用工具的種類

1、傳統(tǒng)的信用工具

（1）商業(yè)票據(jù)：是商業(yè)信用工具，是以信用方式出售商品的債權(quán)人用以保護(hù)自己權(quán)益的一種債務(wù)憑證。商業(yè)票據(jù)包括本票（債務(wù)人向債權(quán)人開出即作出承諾）和匯票（債權(quán)人向債務(wù)人開出，即發(fā)出命令）。（2）支票：是存款戶簽發(fā)，要求銀行從其活期存款賬戶上支付一定金額給指定人或持票人的憑證。支票按支付方式可分為現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)賬支票。

（3）銀行票據(jù)：是在銀行信用基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，由銀行承擔(dān)付款義務(wù)的信用流通工具，銀行票據(jù)包括銀行本票和銀行匯票。

（4）債券：是用來表明債權(quán)債務(wù)關(guān)系，證明債權(quán)人有按約定的條件取得利息和收回本金的債權(quán)憑證。

（5）股票是股份公司發(fā)給其投資者，證明其所投入的股份資本的所有權(quán)證書。

2、金融衍生工具。（第四章）

第3章 利息和利息率

§3.1 利息及其計算 §3.1.1 利息的本質(zhì)

1．西方經(jīng)濟學(xué)家們的觀點：第一種觀點為“節(jié)欲論”；第二種觀點為“時差利息論”。第三種觀點為“流動性偏好論”（誘引人們放棄流動性偏好的報酬）。2．馬克思的觀點：利息是使用借貸資金的報酬，是貨幣資金所有者憑借對貨幣資金的所有權(quán)向這部分資金使用者索取的報酬。馬克思的利息理論主要可以概括為以下幾點：

（1）資本所有權(quán)與資本使用權(quán)的分離是利息產(chǎn)生的經(jīng)濟基礎(chǔ)。

（2）利息是剩余價值的轉(zhuǎn)化形式。

（3）利息是借貸資本的“價格”。

§3.1.2 利息的計算

有單利和復(fù)利兩種計算方法：

1、單利就是不管貸款期限的長短，僅按本金計算利息，當(dāng)期本金所產(chǎn)生的利息不計入下期本金計息的計算方法。

2、復(fù)利是一種將上期利息轉(zhuǎn)為本期本金一并計息的計算方法。復(fù)利反映利息的本質(zhì)特征。

§3.2 利率及其種類 §3.2.1 利率的含義

利息率，簡稱利率，是借貸期內(nèi)利息額與本金的比率。利息率的計算公式為：

利息率=

利息額借貸資金額?100%

§3.2.2 利率的種類

依據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn)，利率有多種劃分方法。

1．市場利率、官方利率與公定利率。它是按利率的決定主體不同來劃分的。市場利率是指由資金供求關(guān)系和風(fēng)險收益等因素決定的利率。官方利率是指由貨幣管理當(dāng)局確定的利率。

公定利率是指由金融機構(gòu)或行業(yè)公會、協(xié)會（如銀行公會等）按協(xié)商的辦法所確定的利率。

2．固定利率與浮動利率。它是按資金借貸關(guān)系存續(xù)期內(nèi)利率水平是否變動來劃分的。固定利率是指在整個借貸期限內(nèi)，利率水平保持不變的利率。

浮動利率是指在借貸關(guān)系存續(xù)期內(nèi)，利率水平可隨市場變化而定期變動的利率。3．名義利率與實際利率。它是按利率水平是否剔除通貨膨脹因素來劃分的。

名義利率，是指沒有剔除通貨膨脹因素的利率，即包括補償通貨膨脹風(fēng)險的利率。

實際利率，是指剔除通貨膨脹因素的利率。即物價不變，從而貨幣購買力不變條件下的利息率。

4．一般利率與優(yōu)惠利率。它是按金融機構(gòu)對同類存貸款利率制定不同的標(biāo)準(zhǔn)來劃分的。后者的貸款利率往往低于前者，后者的存款利率往往高于前者。貸款優(yōu)惠利率的授予對象大多為國家政策扶持的項目。

5．長期利率與短期利率。它是按借貸期限長短來劃分的，通常以1年為標(biāo)準(zhǔn)。凡是借貸期限滿1年的利率為長期利率，不滿1年的則為短期利率。

§3.3 利率的決定理論

§3.3.1 馬克思的利率決定理論

馬克思指出，利息是貸出資本家從借入資本的資本家那里分割來的一部分剩余價值。剩余價值表現(xiàn)為利潤，因此，利息率的變化范圍是在零與平均利潤率之間。利潤率決定利息率，從而使利息率具有以下特點：

1．隨著技術(shù)發(fā)展和資本有機構(gòu)成的提高，平均利潤率有下降趨勢，因而也影響平均利息率有同方向變化的趨勢。

2．平均利潤率雖有下降趨勢，但這是一個非常緩慢的過程。平均利息率也具有相對的穩(wěn)定性。

3．由于利息率的高低取決于兩類資本家對利潤分割的結(jié)果，因而使利息率的決定具有很大的偶然性。

§3.3.2 古典的利率理論

古典的利率理論認(rèn)為，利率決定于投資與儲蓄的均衡點。當(dāng)儲蓄大于投資時，促使利率下降；當(dāng)儲蓄小于投資時，促使利率上升。該理論強調(diào)非貨幣的實際因素在利率決定中的作用，即生產(chǎn)率和節(jié)約。

§3.3.3 凱恩斯流動偏好利率理論

凱恩斯認(rèn)為，利率是由貨幣需求與貨幣供給的數(shù)量決定的。是人們保持貨幣的欲望（貨幣需求）與現(xiàn)有貨幣數(shù)量間（貨幣供給）的均衡價格。

貨幣需求又基本取決于人們的流動性偏好。他認(rèn)為人們流動性偏好的動機有三個，即交易動機、預(yù)防動機和投機動機。假設(shè)：財富=貨幣+債券

1、交易動機：人們?yōu)榱藨?yīng)付日常交易的需要而持有一部分貨幣的動機。由此引發(fā)的貨幣需求是收入的增函數(shù)，隨收入增加而增加。

2、預(yù)防動機：為了預(yù)防意外的支付而持有一部分貨幣的動機。由此引發(fā)的貨幣需求也是收入的增函數(shù)。

3、投機動機：人們?yōu)榱速徺I生利資產(chǎn)（債券）而持有一部分貨幣的動機。由此引發(fā)的貨幣需求與利率密切相關(guān)，即是利率的減函數(shù)。

若由交易動機和預(yù)防動機引發(fā)的貨幣需求用L1表示，收入用Y表示，即L1=L1（Y）；由投機動機引發(fā)的貨幣需求用L2表示，利率用 i表示，即L2=L2（i），即 貨幣總需求L=L1+L2=L1（Y）+L2（i）說明：

（1）一般來說，較高的利率對應(yīng)較低的貨幣需求；（2）當(dāng)利率極高時，如i1，貨幣需求L2=0；

（3）當(dāng)利率極低時，如i0，貨幣需求L2趨于無限大。

結(jié)論：人們持有現(xiàn)金從而滿足其交易和預(yù)防貨幣需求的量與利率無關(guān)，與收入正相關(guān)；而滿足投機需要的投機性貨幣需求是利率的遞減函數(shù)。貨幣的供應(yīng)是外生變量，由中央銀行控制。

§3.3.4 可貸資金利率理論

由俄林（瑞典）和羅伯遜（英國）提出，認(rèn)為利率是可貸資金的價格，是由可貸資金的需求與供給決定的。可貸資金的需求包括兩個部分，一是投資需求（I），二是貨幣貯藏的需求（△H）。可貸資金的供給由兩部分組成，一是儲蓄（S），二是貨幣當(dāng)局新增發(fā)的貨幣數(shù)量和商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造（△M）。

可貸資金理論認(rèn)為，△H與I是利率的遞減函數(shù)；△M是貨幣當(dāng)局調(diào)節(jié)貨幣流通的工具，是利率的外生變量，與利率無關(guān)。

可貸資金理論均衡利率由I = S和△H =△M同時成立來決定。結(jié)論：利率是由非貨幣的實際因素和貨幣因素共同決定的。

§3.3.5 IS–LM模型的利率決定

由英國經(jīng)濟學(xué)家希克斯首先提出、美國經(jīng)濟學(xué)家漢森加以發(fā)展而形成的IS-LM模型，IS-LM分析模型，是從整個市場全面均衡來討論利率的決定機制的。該模型的理論基礎(chǔ)有以下幾點：

1．整個社會經(jīng)濟活動可分為兩個領(lǐng)域，實際領(lǐng)域和貨幣領(lǐng)域。

2．實際領(lǐng)域均衡的條件是投資I＝儲蓄 S，貨幣領(lǐng)域均衡的條件是貨幣需要L＝ 貨 幣供給M，整個社會經(jīng)濟均衡必須在實際領(lǐng)域和貨幣領(lǐng)域同時達(dá)到均衡時才能實現(xiàn)。

3．投資是利率的反函數(shù)； 儲蓄是收入的增函數(shù)。貨幣需求可按不同的需求動機分為兩部分。其中，滿足交易與預(yù)防動機的貨幣需求，是收入的增函數(shù)；滿足投機動機的貨幣需求，是利率的反函數(shù)。貨幣供給在一定時期由貨幣當(dāng)局確定，因而是經(jīng)濟的外生變量。

結(jié)論：均衡利率的大小取決于投資需求函數(shù)、儲蓄函數(shù)、流動偏好即貨幣需求函數(shù)和貨幣供給量。當(dāng)資本投資的邊際效率提高，利率將上升；當(dāng)邊際儲蓄傾向提高，利率將下降；當(dāng)交易與預(yù)防的貨幣需求增強，即流動偏好增強時，利率將提高；當(dāng)貨幣供給增加時，利率降低。

§3.4 利率的作用

1、利率對資本積累的的作用

2、利率對經(jīng)濟調(diào)控的作用

3、利率對儲蓄和投資的作用

§3.5 利率管理與利率自由化

§3.5.1 利率管理體制的概念與類型

利率管理體制是一國經(jīng)濟管理體制的組成部分，它規(guī)定了金融管理當(dāng)局或中央銀行的利率管理權(quán)限、范圍和程度。

各國采取的利率管理體制大致可以分為三種類型：(1)國家集中管理；(2)市場自由決定；(3)國家管理與市場決定相結(jié)合。

§3.5.2 中國的利率管理體制及其變革

在計劃經(jīng)濟體制下，中國的利率體制屬高度管制型：利率由國務(wù)院統(tǒng)一制定，由中國人民銀行統(tǒng)一管理。在向市場經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌的過程中，1995年頒布的《中國人民銀行法》規(guī)定，利率由中國人民銀行做出決定，報國務(wù)院批準(zhǔn)后執(zhí)行。利率市場化改革后，我國將形成以中央銀行的基準(zhǔn)利率為核心，各種市場利率圍繞其波動的完善的市場利率體系。

§3.5.3 我國的利率市場化趨勢

中國人民銀行提出了我國利率市場化改革的次序，那就是：先外幣，后本幣；先農(nóng)村，后城鎮(zhèn)；先貸款，后存款；先大額，后小額。

近年來，我國的利率市場化改革實踐：

1．結(jié)合中國國情，放開同業(yè)拆借市場利率，推進(jìn)貨幣市場的發(fā)展。2．進(jìn)一步擴大商業(yè)銀行貸款利率的浮動幅度。

3．放開外幣利率。

第4§4.1 外匯與外匯市場

1、外匯的定義和特點

廣義：一切以外國貨幣表示的資產(chǎn)。

國際貨幣基金組織定義：貨幣行政當(dāng)局（中央銀行、貨幣機構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金組織及財政部）以銀行存款、財政部庫券、長短期政府債券等形式保存的，在國際收支逆差時可以使用的債權(quán)。

《中華人民共和國外匯管理條例》定義：指下列以外幣表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)，具體包括：（1）外國貨幣，包括紙幣、鑄幣；（2）外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；（3）外幣有價證券，包括政府債券、公司債券、股票等；（4）特別提款權(quán)、歐洲貨幣單位；（5）其他外匯資產(chǎn)。

狹義：以外幣表示的可直接用于國際間結(jié)算的支付手段。具體包括：以外幣表示的匯票、支票、本票、銀行付款委托書、銀行存款憑證、郵政儲蓄等。

外匯具有三個突出特點：（1）普遍接受性（2）可償性（3）可兌換性

2、外匯市場

（1）定義：由外匯需求和供給雙方以及外匯交易中介機構(gòu)所構(gòu)成的買賣外匯的交易系統(tǒng)。（2）組成：有形市場：具體、固定的交易場所，有嚴(yán)格交易規(guī)則的集中交易市場。

無形市場：無固定的交易場所，通過現(xiàn)代化電訊設(shè)備和計算機網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)進(jìn)行外匯買賣所形成的交易網(wǎng)絡(luò)。

（3）交易層次：客戶市場：由外匯銀行與客戶之間進(jìn)行。

同業(yè)市場：外匯市場之間進(jìn)行。

中央銀行與外匯銀行市場

（4）交易方式：

即期交易：交易雙方以當(dāng)時外匯市場的價格成交，并在成交后的兩個營業(yè)日內(nèi)辦理有關(guān)貨幣收付交割的外匯交易。

遠(yuǎn)期交易：交易雙方先簽訂合同，規(guī)定買賣外匯的數(shù)量、匯率、未來交割時間，到規(guī)定的交割日雙方再辦理貨幣收付。§4.2 匯率及匯率制度

1、匯率的定義：以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價格。

2、匯率的表示方法：（1）直接標(biāo)價法：固定外國貨幣的單位數(shù)量，以本國貨幣表示這一固定數(shù)量的外國貨幣的價格。

（2）間接標(biāo)價法：固定本國貨幣的單位數(shù)量，以外國貨幣表示這一固定數(shù)量的本國貨幣價格。

3、匯率制度

（1）固定匯率和浮動匯率

章 外匯與匯率 * 固定匯率：兩國貨幣具有法定兌換比率且基本保持固定，現(xiàn)實匯率只能圍繞該比率在很小的范圍內(nèi)上下波動的匯率制度。

從19世紀(jì)中后期金本位制在西方主要國家確定到1973年為止，世界各國的匯率制度基本上都屬于固定匯率制度，包括金本位制下的固定匯率和紙幣流通條件下的固定匯率。

1）金本位制下的固定匯率制度 典型的金本位制是金幣本位制，在金本位制下，市場匯率總是圍繞著法定中心匯率小幅波動，波動幅度以黃金輸出點為上限，以黃金輸入點為下限。

2）紙幣流通條件下的固定匯率制度

20世紀(jì)30年代——二戰(zhàn)結(jié)束：英、美、法三國分別建立了英鎊集團(tuán)、美元集團(tuán)、法郎集團(tuán)，規(guī)定集團(tuán)內(nèi)各國貨幣對其軸收國貨幣保持固定比價，但各貨幣集團(tuán)之間實際浮動匯率，這樣的匯率安排不能從根本上維持匯率穩(wěn)定。

1944年——1973年：44國布雷頓森林會議，確定以美元為中心的固定匯率制度。* 浮動匯率制度：現(xiàn)實匯率不受平價的限制，隨外匯市場供求狀況變動而波動的一種匯率制度。

分類：

1）按政府是否對匯率采取一定的干預(yù)措施分：自由浮動和管理浮動。自由浮動是匯率完全按外匯市場供求變化自行調(diào)節(jié)，貨幣當(dāng)局不進(jìn)行任何干預(yù)。管理浮動是政府或貨幣當(dāng)局為使市場匯率向有利于本國的方向浮動，避免匯率波幅過大影響對外貿(mào)易和國際收支，而對市場匯率的升降幅度進(jìn)行公開或隱蔽的干預(yù)。

2）按匯率浮動的形式分：單獨浮動、聯(lián)合浮動和釘住浮動。單獨浮動是一國貨幣不與任何外國貨幣發(fā)生固定聯(lián)系，其匯率根據(jù)外匯市場的供求狀況獨立浮動。聯(lián)合浮動是一些國家為了某種共同的需要，組成某種形式的經(jīng)濟聯(lián)合體或貨幣集團(tuán)，對集團(tuán)內(nèi)部實際固定匯率制，對集團(tuán)外部的其他國家采取共同浮動。釘住浮動是由于有些國家在對外貿(mào)易、金融往來主要集中于某一工業(yè)發(fā)達(dá)國家，或主要使用某一外國貨幣，其匯率隨該國匯率的浮動而浮動。（2）單一匯率與復(fù)匯率

單一匯率：一種貨幣只有一種匯率。

復(fù)匯率：一種貨幣有兩種或兩種以上匯率，不同匯率用于不同的國際經(jīng)貿(mào)活動，是外匯管制的一種產(chǎn)物。分為公開的和隱蔽的兩種。§4.3 我國現(xiàn)行人民幣匯率制度演變

分三個階段：

第一階段：1994年以前，我國先后經(jīng)歷了固定匯率制度和雙軌匯率制度。

第二階段：1994年——2005年

1994年1月1日，將官方匯率和調(diào)劑市場匯率并軌，建立以市場供求為基礎(chǔ)的，單一的，有管理的釘住浮動匯率制度。

第三階段：2005年7月21日至今

2005年7月21日，我國進(jìn)行人民幣匯率形成機制改革。改革的具體內(nèi)容：

一、自2005年7月21日起，我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。人民幣匯率不再盯住單一美元，形成更富彈性的人民幣匯率機制。

二、中國人民銀行于每個工作日閉市后公布當(dāng)日銀行間外匯市場美元等交易貨幣對人民幣匯率的收盤價，作為下一個工作日該貨幣對人民幣交易的中間價格。

三、2005年7月21日19時，美元對人民幣交易價格調(diào)整為1美元兌8.11元人民幣，作為次日銀行間外匯市場上外匯指定銀行之間交易的中間價，外匯指定銀行可自此時起調(diào)整對客戶的掛牌匯價。

四、現(xiàn)階段，每日銀行間外匯市場美元對人民幣的交易價仍在人民銀行公布的美元交易中間價上下千分之三的幅度內(nèi)浮動，非美元貨幣對人民幣的交易價在人民銀行公布的該貨幣交易中間價上下一定幅度內(nèi)浮動。

五、中國人民銀行將根據(jù)市場發(fā)育狀況和經(jīng)濟金融形勢，適時調(diào)整匯率浮動區(qū)間。

第二篇：貨幣銀行學(xué)教學(xué)講義(7-13章)

第7章 中央銀行

§7.1 中央銀行的產(chǎn)生和和發(fā)展

§7.1.1中央銀行產(chǎn)生的客觀原因

（1）統(tǒng)一銀行券發(fā)行的需要。（2）統(tǒng)一票據(jù)清算的需要。（3）建立最后貸款人的需要。（4）金融監(jiān)管的需要。（5）政府融資的需要。

§7.1.2.中央銀行產(chǎn)生的途徑：中央銀行的形成有兩種方式，一種是由一般的商業(yè)銀行演變而成；另一種則是由政府直接創(chuàng)設(shè)。

§7.1.3 發(fā)展階段：

（1）普遍推行時期：一戰(zhàn)——二戰(zhàn)

（2）強化時期：20世紀(jì)中期至今 §7.2中央銀行制度的類型

1、單一式中央銀行制度：國家單獨設(shè)立，又分為一元式和二元式。

2、復(fù)合式中央銀行制度：沒有專門執(zhí)行央行職能的銀行。

3、跨國中央銀行制度：兩個以上主權(quán)獨立的國家共同擁有一個央行。

4、準(zhǔn)中央銀行制度：沒有建立通常意義上的央行，由政府授權(quán)一個或幾個商業(yè)銀行，行使部分央行職能。

§7.3 中央銀行的相對獨立性

1、含義：央行與政府的關(guān)系上保持一定的獨立性，但不能完全脫離政府，獨立性是相對的。

2、表現(xiàn)：

（1）法律方面

（2）央行領(lǐng)導(dǎo)人人事權(quán)

（3）與財政部關(guān)系：短期貸款，為其籌資創(chuàng)造條件。

（4）利潤：不以營利為目的

（5）資本所有權(quán)：國家；公私合有；私有

3、模式：獨立性較強模式、獨立性較弱模式

§7.4 中央銀行的職能

1、發(fā)行的銀行：一國唯一的貨幣發(fā)行機構(gòu)，包括印刷、鑄造或銷毀票幣，適時適度發(fā)行貨幣。

2、政府的銀行：包括代理國庫，代理政府金融事務(wù)，為政府融通資金，代表政府參加國際金融活動，充當(dāng)政府金融政策機構(gòu)，管理金融機構(gòu)。

3、銀行的銀行：集中和保管存款準(zhǔn)備金，充當(dāng)最后貸款人，主持全國銀行間的清算業(yè)務(wù)。

§7.5 中央銀行的業(yè)務(wù) §7.5.1 負(fù)債業(yè)務(wù)：

1、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)：

（1）定義：貨幣從央行通過商業(yè)銀行流到社會的過程。

（2）發(fā)行制度：外匯準(zhǔn)備制度、比例發(fā)行準(zhǔn)備制度、最高發(fā)行額限制度、有價證券保證制度，以壟斷、信用保證、有彈性為原則。（3）發(fā)行過程：央行發(fā)行基金保管庫——商業(yè)銀行基層行業(yè)務(wù)庫——市場貨幣存量

2、存款業(yè)務(wù)：

（1）來源：政府，金融機構(gòu)

（2）業(yè)務(wù)：代理國庫，集中存款準(zhǔn)備金

3、資本業(yè)務(wù)：自有資本來源可為政府、混合持股、銀行持股 §7.5.2 資產(chǎn)業(yè)務(wù)：

1、貸款和貼現(xiàn)：再貼現(xiàn)、政府短期貸款

2、證券買賣業(yè)務(wù)：公開市場操作

3、金銀、外匯儲備業(yè)務(wù)：

§7.5.3 中間業(yè)務(wù)：集中票據(jù)交換，辦理異地資金轉(zhuǎn)移

第8章 貨幣供給

§8.1 貨幣供給和貨幣供給量

1、貨幣供給：貨幣供給主體向社會公眾供給貨幣的經(jīng)濟行為。

2、貨幣供給量：在企業(yè)、個人以及各金融機構(gòu)中的貨幣總存量。§8.2 央行和基礎(chǔ)貨幣

1、二級銀行體制：

（1）整個銀行系統(tǒng)為央行和商業(yè)銀行兩個層欠。

（2）信用貨幣包括現(xiàn)金和存款貨幣。

2、基礎(chǔ)貨幣：包括公眾持有的現(xiàn)金和商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金 §8.3 商業(yè)銀行與存款創(chuàng)造

1、商業(yè)銀行存款的來源：原始存款和派生存款

2、商業(yè)行的存款創(chuàng)造：

（1）前提條件：實行部分準(zhǔn)備金制度；采用轉(zhuǎn)賬結(jié)算方式。

（2）存款創(chuàng)造過程：舉例說明

（3）存款派生倍數(shù)的修正指標(biāo)：現(xiàn)金漏損率；超額存款準(zhǔn)備金率

§8.4 貨幣供給模型

1、模型：M=KB M=[（C+D）/（C+R）]B M—貨幣供給 B—基礎(chǔ)貨幣 K—倍數(shù) C—現(xiàn)金 D—存款貨幣 R—準(zhǔn)備金

2、影響貨幣乘數(shù)的因素：

由D=R（1/r+α+β）可知：影響貨幣乘數(shù)的因素有法定存款準(zhǔn)備金率、現(xiàn)金漏損率；超額存款準(zhǔn)備金率。

§8.5 貨幣供給外生性和內(nèi)生性

1、外生性分析：貨幣供給量并不是由經(jīng)濟因素決定，而完全由貨幣當(dāng)局決定。

2、內(nèi)生性分析：貨幣供給量的變動是貨幣當(dāng)局無法控制的，起決定作用的經(jīng)濟體系涔部的多種因素。

第9章 貨幣需求

§9.1 貨幣需求與貨幣需求量

1、貨幣需求：一定時間內(nèi)社會各經(jīng)濟主體為滿足正常的生產(chǎn)、經(jīng)營和各種經(jīng)濟活動需要而應(yīng)該保留或占有一定貨幣的動機或行為。

2、貨幣需求量：在一定時期內(nèi)，社會各部門在既定的社會經(jīng)濟和技術(shù)條件下需要的貨幣數(shù)量的總和。（包括貨幣存量和貨幣流量）§9.2 貨幣需求理論

1、傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論：

（1）費雪交易方程式：MV=PT M—貨幣需求量；V—貨幣流通速度；P—單位商品價格；T—商品交易總量

假定：1）V由支付制度、個人習(xí)慣、技術(shù)發(fā)展等因素決定，短期穩(wěn)定，視為常量； 2）充分就業(yè)時，交易量T變動極小，視為常量。結(jié)論：1）貨幣需求量M變動，價格P同比例同方向變動。

2）人們持有貨幣的目的僅僅是為了交易，進(jìn)一步論證了貨幣只是交換是媒介。2）劍橋方程式：M=KY M—貨幣需求量；K—人們愿意以貨幣形式持有的財富占總財富的比例；Y—名義國民收入 特點：1）劍橋方程式更注重貨幣的貯藏職能。2）分析了人們對貨幣需求的動機。

2、凱恩斯的貨幣需求理論：

貨幣總需求L=L1+L2=L1（Y）+L2（i）

特點：1）是古典劍橋?qū)W派理論的擴展，在分析人們對貨幣需求的動機時更加精細(xì)。2）交易性和謹(jǐn)慎性貨幣需求與收入呈正相關(guān)，投機性貨幣需求與利率水平呈負(fù)相關(guān)。

4、費里德曼貨幣需求理論：

實際貨幣需求函數(shù)：M/P=f(y;w;rm,rb,re;Ldp/pdt;u)y-人力財富占總財富比率；w-非人力財富占財富比率；rb-貨幣預(yù)期名義收益率； rb-債券預(yù)期名義收益率；re-股票預(yù)期名義收益率；ldp/pdt-預(yù)期物價變動率；u-財富持有者的偏好

特點：1）將影響人們貨幣需求的因素分為三種：恒久收入（人力財富和非人力財富）、貨幣和其他資產(chǎn)預(yù)期收益率、財富持有者偏好。

2）將人力財富作為影響貨幣需求的重要變量。

第10章 通貨膨脹

§10.1 通貨膨脹的定義

在一段較長期，社會商品和勞務(wù)價格總水平以不同形式表現(xiàn)的持續(xù)上漲的一種貨幣現(xiàn)象。

§10.2 通貨膨脹的度量

1、消費物價指數(shù)：P=ΣP1iXi/ΣP0iXi

P—計算期物價數(shù)；P1i—計算期第i種商品價格；Xi—計算期第i種商品權(quán)數(shù)； P0i—基期第i種商品價格

特點：1）消費品價格與居民生活密切相關(guān)，基本反映了公眾的主觀感受。2）資料較易收集，可實現(xiàn)實時監(jiān)測。

2）居民消費品只是社會最終產(chǎn)品的一部分，難以全面反映物價情況。

2、GDP平減指數(shù)：名義GDP/實際GDP 特點：1）反映綜合物介水平變動情況。2）國際間具有可比性。

3）資料不易收集，難以實時監(jiān)測。

4）與居民消費品價格變動偏差較大，不能反映公眾對物價的感受。

3、生產(chǎn)物價指數(shù)和批發(fā)物價指數(shù)：編制方法與消費價格指數(shù)相似。§10.3 通貨膨脹的分類：

按程度可大體分為：爬行通貨膨脹、溫和通貨膨脹、惡性通貨膨脹 §10.4 通貨膨脹的成因

1、需求拉上：以凱恩斯的過度需求論為代表，總需求由消費需求、投資需求、政府需求構(gòu)成，任何一部分增加都會引起總需求增加；假定充分就業(yè)狀態(tài)下，總需求受非價格因素影響而上升引入價格上升。

2、成本推動：由于生產(chǎn)成本（工資、利潤）上升引起價格上升。

3、供求混合推動：在現(xiàn)實經(jīng)濟中很難區(qū)分是由需求還是由成本推動引起的，往往是兩因素共同作用的結(jié)果。

4、結(jié)構(gòu)型：總需求與總供給處于均衡狀態(tài)，由于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變化，價格上升。

§10.5 通貨膨脹對社會經(jīng)濟的影響

1、促進(jìn)論：適度的通貨膨脹有利于促進(jìn)經(jīng)濟增長。

2、促退論：通貨膨脹會損害經(jīng)濟增長。

3、中性論：通過通貨膨脹的積極和消極作用可相互抵消，政府不需要過多干預(yù)，主張市場自動調(diào)節(jié)。

§10.6 治理通貨膨脹的對策

1、緊縮的財政政策和貨幣政策：通過抑制總需求降低物價。

1）貨幣政策：提高商業(yè)銀行的法定存款準(zhǔn)備率；公開市場減少基礎(chǔ)貨幣投放；提高利率。

2）財政政策：消減政府支出；增加稅收。

2、供給政策：加大技術(shù)入，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，增加有效供給。

3、緊縮的收入價格政策：工資、價格管制。

第11章 通貨緊縮

§11.1 通貨緊縮的定義

普遍的持續(xù)的物價下降的貨幣現(xiàn)象。§11.2 通貨緊縮的度量

與通貨膨脹度量方法相同。

§11.3 通貨緊縮的成因

1、需求不足：有效需求不足（國內(nèi)消費抑制、國外需求不足等）導(dǎo)致供給過剩而引起價格下降。

2、供給過剩：由于技術(shù)創(chuàng)新，生產(chǎn)效率提高，產(chǎn)品絕對量過剩。

§11.4 通貨緊縮對社會經(jīng)濟的影響：

價格下降會使生產(chǎn)者利潤下降，生產(chǎn)者生產(chǎn)積極性降低，導(dǎo)致開工不足，失業(yè)率上升，經(jīng)濟低迷。

§11.5 通貨緊縮的治理

1、擴張的貨幣政策和財政政策：增加貨幣供應(yīng)量，降息；減稅，增加財政支出。

2、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整：控制生產(chǎn)過剩部門生產(chǎn)，發(fā)展新興行業(yè)，生產(chǎn)適銷對路產(chǎn)品。

3、完善社會保障體系

第12章 貨幣政策

§12.1 貨幣政策的定義

央行為實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟調(diào)控目標(biāo)而采用各種方式調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)和信貸，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟的方針和政策的總稱。

§12.2 貨幣政策的最終目標(biāo)

1、物價穩(wěn)定：在經(jīng)濟運行中保持一般物價水平的相對穩(wěn)定。

2、經(jīng)濟增長：

3、充分就業(yè)：有工作能力并愿意工作的人能較容易找到適當(dāng)工作的經(jīng)濟狀態(tài)。

4、國際收支平衡：一國對他國收入與支出相抵后略有順差或略有逆差的狀態(tài)。§12.3 貨幣政策的中間目標(biāo)

1、效果指標(biāo)：在貨幣政策實施的后期為央行提供進(jìn)一步的反饋信息，衡量貨幣政策達(dá)到最終目標(biāo)的效果。包括利率和貨幣供應(yīng)量。

2、操作目標(biāo)：在貨幣政策實施過程中，為央行提供直接和連續(xù)的反饋信息，借對衡量貨幣政策的初步影響。包括超額準(zhǔn)備金和基礎(chǔ)貨幣。

§12.4 貨幣政策工具

1、一般性貨幣政策工具：再貼現(xiàn)、法定存款準(zhǔn)備金、公開市場操作

2、選擇性工具：運用信用控制工具（差別利率、證券保證金率等）、道義勸導(dǎo) §12.5 貨幣政策的傳導(dǎo)機制

1、凱恩斯學(xué)派的的貨幣政策傳導(dǎo)機制理論： M↗→i↘→I↗→Y↗→P↗

認(rèn)為利率是傳導(dǎo)機制中的決定性因素。

2、貨幣學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機制理論： R↗→M↗→A↗C（I）↗→P↗→Y↗

§12.6 貨幣政策時滯

1、定義：貨幣政策從研究、制定、實施到實現(xiàn)其全部效應(yīng)的時間過程。

2、內(nèi)部時滯：政策制定到貨幣當(dāng)局采取行動的時間過程。包括認(rèn)識時滯和行動時滯。

3、外部時滯：貨幣當(dāng)局操作貨幣政策工具到貨幣政策對經(jīng)濟運行產(chǎn)生影響所經(jīng)過的時間。包括傳導(dǎo)時滯、決策時滯和作用時滯。§12.7 貨幣政策與財政政策的配合

包括一松一緊、同松或同緊、穩(wěn)健等形式

第13章 國際資本流動和金融危機

§13.1 國際中長期資本流動與債務(wù)危機

1、國際中長期資本流動的形式

（1）中長期國際銀行貸款（生產(chǎn)性貸款和消費性貸款）

（2）在國際證券市場上購買中長期債券

（3）股票持有期限在一年以上的證券投資活動

2、發(fā)生債務(wù)危機的可能性

（1）利用資金提前消費，收入未能預(yù)期增長。

（2）生產(chǎn)性貸款采用浮動利率，利率增長；實際收益率<預(yù)期收益率。

3、國際債務(wù)危機的特點

（1）中長期銀行貸款增長快，規(guī)模大。

（2）貸款利率增長。

（3）以商業(yè)銀行貸款為主。

4、債務(wù)危機解決方案

（1）緊急援助計劃。

（2）貝克計劃（債務(wù)資本化、債權(quán)交換、債務(wù)回購）

（3）布雷迪計劃（減免計劃、再貸款）§13.2 國際短期資本流動與債務(wù)危機

1、國際短期資本流動的類型：（1）套利性資本流動

（2）避險性資本流動

（3）投機性資本流動

2、貨幣危機的定義和發(fā)生原因

（1）定義：一國貨幣的匯率變動在短期內(nèi)超過一定幅度（一般認(rèn)為15%-20%），就可以稱為貨幣危機。

（2）原因：1）經(jīng)濟基礎(chǔ)變化帶來的投機沖擊。2）由心理預(yù)期帶來的投機沖擊。

3、貨幣危機的傳播：

易在以下三類國家傳播：與貨幣危機發(fā)生國有較密切的貿(mào)易聯(lián)系；與貨幣危機發(fā)生國有著相似的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)式和發(fā)展模式并存在潛在的經(jīng)濟問題；過分依賴于國外資金的國家

4、貨幣危機的影響

（1）加強市場管制，減緩市場化進(jìn)程。

（2）易誘發(fā)金融危機、經(jīng)濟危機和社會危機。（3）緊縮性的貨幣和財政政策。

第三篇：貨幣銀行學(xué)

邢楷文094122000

4一、名詞解釋

1．牙買加協(xié)議

答：當(dāng)代以國際儲備貨幣多元化、匯率安排多樣化、多種渠道調(diào)節(jié)國際收支為內(nèi)容的國際貨幣制度。（1）浮動匯率合法化；（2）黃金非貨幣化；（3）提高特別提款權(quán)的國際儲備地位，修訂特別提款權(quán)的有關(guān)條款，以使特別提款權(quán)逐步取代黃金和美元。（4）擴大對發(fā)展中國家的資金融通；（5）增加會員國的基金份額。

2．期權(quán)

答：是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的時間或約定的時期內(nèi)，按照約定的價格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)，也可以根據(jù)需要放棄這一權(quán)利。為了取得這樣一種權(quán)利，期權(quán)的買方必須向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費。

3．金融創(chuàng)新

答：變更現(xiàn)有的金融體制和增加新的金融工具，以獲取現(xiàn)有的金融體制和金融工具所無法取得的潛在的利潤，這就是金融創(chuàng)新，它是一個為盈利動機推動、緩慢進(jìn)行、持續(xù)不斷的發(fā)展過程。

4．國際資本流動

答：是指資本在國際間轉(zhuǎn)移，或者說，資本在不同國家或地區(qū)之間作單向、雙向或多向流動，具體包括：貸款、援助、輸出、輸入、投資、債務(wù)的增加、債權(quán)的取得，利息收支、買方信貸、賣方信貸、外匯買賣、證券發(fā)行與流通等等。

5．道義勸告

答：指中央銀行利用其聲望與地位，對商業(yè)銀行和金融機構(gòu)經(jīng)常發(fā)出通告，指示或與各金融體系的負(fù)責(zé)人舉行面談，勸告其遵守政府政策，自動采取若干相應(yīng)措施。

二、問答題

1．為什么要保持適度的外匯儲備規(guī)模？

答：外匯儲備是指一國貨幣當(dāng)局所持有的、可以用于對外支付的國外可兌換貨幣。太少了，阻礙拓展國際貿(mào)易、吸引外國投資、不能有效降低國內(nèi)企業(yè)融資成本、無法防范和化解國際金融風(fēng)險；太多了就會增加通貨膨脹的壓力，增加貨幣政策的難度。此外，持有過多外匯儲備，還可能因外幣匯率貶值而遭受損失。適度外匯儲備水平取決于多種因素，如進(jìn)出口狀況、外債規(guī)模、實際利用外資等。應(yīng)根據(jù)持有外匯儲備的收益、成本比較和這些方面的狀況把外匯儲備保持在適度的水平上要增加外匯，則需要發(fā)行人民幣來購買 人民幣供給就會增多 則

人民幣就會貶值 所以匯率就會下降。

2．為什么說中央銀行對政府的獨立性是相對的？

答：所謂中央銀行的獨立性，其實是指中央銀行的相對獨立性，一國在制定和執(zhí)行貨幣政策時，既不能完全獨立于政府的控制之外不受政府的約束，同時也不能凌駕于政府機構(gòu)之上，而應(yīng)接受政府的一定監(jiān)督和指導(dǎo)，并在國家總體經(jīng)濟政策的指導(dǎo)下，獨立地制定和執(zhí)行貨幣政策，并且與其他政府機構(gòu)相互協(xié)作和配合。政府為滿足短期利益的需要，推行通貨膨脹政策。中央銀行與政府的工作側(cè)重點的不一致，致使相互的措施矛盾對立。中央銀行作為社會化的服務(wù)機構(gòu)，也需要相當(dāng)?shù)莫毩⑿浴?/p>

3．貨幣供求與市場供求的關(guān)系是怎樣的？

答：（1）總供給決定貨幣需求；（2）貨幣需求引出貨幣供給；（3）貨幣供給成為總需求的載體；（4）總需求對總供給有巨大影響；（5）單純控制需求難以保證實現(xiàn)均衡的目標(biāo)。貨幣供給若是適當(dāng)?shù)模伤鳛檩d體的總需求也是適當(dāng)?shù)模瑒t可以保證產(chǎn)出的出清；若企業(yè)和個人有過多的貨幣積累不能形成當(dāng)期的貨幣需求，又沒有相應(yīng)的補充貨幣供給，則會形成總需求的不足；若擴大投資與提高消費的壓力過強或產(chǎn)生財政赤字，要求彌補貨幣供給而銀行不得不擴大信貸，則會導(dǎo)致總需求過旺。

三、材料分析題

歲月如梭，光陰似劍，回顧2008，這一年有太多的經(jīng)濟事件和經(jīng)濟現(xiàn)象值得我們思考，例如全球性的金融危機、央行的貨幣政策從緊縮轉(zhuǎn)向逐漸寬松等等，請結(jié)合現(xiàn)實經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)象和所學(xué)的知識，對以下提出的問題進(jìn)行解答：

1．2008年9月以來，我國貨幣政策當(dāng)局改變從緊的貨幣政策，開始逐漸降低利率，請問我國貨幣政策當(dāng)局降低利率的原因是什么？降低利率對經(jīng)濟各方面的影響有哪些？

2．同時2008年全球經(jīng)濟還出現(xiàn)了一個非常重要的現(xiàn)象——既發(fā)源于美國又?jǐn)U展到全球的金融危機，請問爆發(fā)這次金融危機的主要原因是什么？各國央行主要采取了什么措施來應(yīng)對這一危機？

1.答：簡而言之，這是寬松的貨幣政策，主要是為了保持充足的流動性。就是說儲蓄利率變低促使民眾儲蓄意愿降低，另一方面，借款利率低使投資意愿上升。主要是為了刺激經(jīng)濟增長，以跳出金融危機的影響。這樣才能增加貨幣流動性。在全球金融危機影響下，出口、及固定資產(chǎn)投資放緩的情況下，只有拉動內(nèi)需擴大消費才能保持經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展。

帶來的影響是：造成銀行存款的外流,這些流出的資金會進(jìn)入到市場中,市場錢多了,就可能造成交投的活躍,市場就能帶動起來,經(jīng)濟就能發(fā)展;還可能造成物價的上漲,貨幣相應(yīng)的貶值.降低企業(yè)的資金成本，使企業(yè)有更多的獲取資金的動力，促進(jìn)企業(yè)的擴大再生產(chǎn)，促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展。低利率將促進(jìn)大量資金流入市場，不加以控制的話會導(dǎo)致通貨膨脹。人民幣貶值會形成我國商品、勞務(wù)、交通、住宿等費用的降低，因而也利于吸引外國游客，擴大我國旅游業(yè)的發(fā)展。人民幣貶值對國內(nèi)物價也有直接影響。一方面擴大出口將拉動物價的進(jìn)一步上升；另一方面通過提高國內(nèi)生產(chǎn)成本拉動物價上升，因而人民幣貶值后對物價的影響又會逐漸擴大到所有商品領(lǐng)域。出口競爭力加強，出口增加。因而人們將會把資本從國內(nèi)轉(zhuǎn)移到國外去建廠、辦企業(yè)，賺取外匯。這對本來就缺少現(xiàn)代化建設(shè)資金的我國來說就更為不利。有利也有弊。

2.答：從美國次貸危機引起的華爾街風(fēng)暴，現(xiàn)在已經(jīng)演變?yōu)槿蛐缘慕鹑谖C。這個過程發(fā)展之快，數(shù)量之大，影響之巨，可以說是人們始料不及的。大體上說，可以劃成三個階段：一是債務(wù)危機，借了住房貸款人，不能按時還本付息引起的問題。第二個階段是流動性的危機。這些金融機構(gòu)由于債務(wù)危機導(dǎo)致的一些有關(guān)金融機構(gòu)不能夠及時有一個足夠的流動性對付債權(quán)人變現(xiàn)的要求。第三個階段，信用危機。就是說，人們對建立在信用基礎(chǔ)上的金融活動產(chǎn)生懷疑，造成這樣的危機。可以說 當(dāng)前的金融危機是由美國住宅市場泡沫促成的。美國人的先消費后還款習(xí)慣，導(dǎo)致了房地產(chǎn)市場的監(jiān)管和漏洞，造成壞賬和無法彌補的損失。美國又為了本國利益，濫發(fā)紙幣，使以美元計價的商品物價飛漲，美元貶值，是全球持有美元的國家蒙受經(jīng)濟損失，及輸入型通脹，牽連它國。波及樓市、股市、等資本市場。

各國央行采取降低利率或為本國銀行注資或?qū)嵭姓深A(yù)等多項措施來應(yīng)對匯率、美元貶值帶來的本國貨幣升值的影響。歐洲中央銀行和英格蘭銀行強調(diào)出臺定量寬松的貨幣政策、實行無限額注資計劃、央行出面實施商業(yè)銀行的國有化;日本及其他亞洲央行的措施則集中于降息、注資和救助企業(yè)與金融機構(gòu)。

第四篇：貨幣銀行學(xué)A

貨幣銀行學(xué)模擬題

一、簡答題

1、簡述中央銀行的職能和特點。

答：職能：發(fā)行的銀行，銀行的銀行，國家的銀行。

特點：不以營利為目的；不經(jīng)營普通銀行業(yè)務(wù)，即不對社會上的企業(yè)、單位和個人辦理存貸、結(jié)算業(yè)務(wù)，只與政府或商業(yè)銀行發(fā)生資金往來關(guān)系；在制定和執(zhí)行國家貨幣政策方針時，中央銀行具有相對獨立性，不應(yīng)受其他部門或機構(gòu)的行政干預(yù)和牽制。

2、利率變化對國民經(jīng)濟將產(chǎn)生哪些影響？

答：（1）利率的高低直接影響著人們到銀行存款的積極性，利率對積累資金有重要作用

（2）利率的高低直接影響著企業(yè)從銀行貸款的數(shù)量，影響著銀行的信貸規(guī)模

（3）在通貨膨脹發(fā)生或預(yù)期通貨膨脹將要發(fā)生時，調(diào)高貸款利率能促進(jìn)物價趨于穩(wěn)定

（4）利率的調(diào)整有助于平衡國際收支

3、股票價格指數(shù)是怎么計算出來的？

答：股票指數(shù)，就是表明股票行市變動情況的價格平均數(shù)。編制股票指數(shù)，通常以某年某月為基期，以某一數(shù)值作為股票價格的基期價格，用以后各時期的股票價格和基期價格比較，計算出升降的百分比，就是該時期的股票指數(shù)。

4、商業(yè)銀行為什么要開展中間業(yè)務(wù)？

答： 所謂的中間業(yè)務(wù)，是指不需要運用自己的資金而代理客戶承辦支付和其他委托事項，并據(jù)以收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)。因此，中間業(yè)務(wù)成本低、風(fēng)險小、收入穩(wěn)定，受微觀與國家宏觀經(jīng)濟、政策較小，商業(yè)銀行都開始重視中間業(yè)務(wù)的開展。

5、影響基礎(chǔ)貨幣的因素有哪些？

答：作為中央銀行的負(fù)債，基礎(chǔ)貨幣的發(fā)行要受資產(chǎn)負(fù)債表上各科目變動的影響，如資產(chǎn)方的中央銀行對財政和商業(yè)銀行貸款，以及黃金外匯占款；負(fù)債方的中央財政金庫存、郵政儲蓄存款等項目。

二、論述題

1、若要刺激經(jīng)濟發(fā)展，中央銀行應(yīng)采取什么措施？

答：央行可以采取的措施有：

1、降低法定存款準(zhǔn)備金率，準(zhǔn)備金率降低，商業(yè)銀行的可用資金增加，貨幣供給增加，刺激經(jīng)濟發(fā)展。

2、降低再貼現(xiàn)率，再貼現(xiàn)率降低，可增加貨幣供給，刺激經(jīng)濟發(fā)展。

3、央行可以在市場上公開買進(jìn)有價證券，相當(dāng)于增加貨幣供給，刺激經(jīng)濟發(fā)展。

2、舉例說明存款貨幣的創(chuàng)造。

答：設(shè)A銀行吸收到客戶甲存入10000元，再設(shè)，法定存款準(zhǔn)備金率為10%，現(xiàn)金漏損率

為10%，那么A銀行即可把8000元貸出，如貸給客戶乙用于向丙支付應(yīng)付款項，丙將8000元存入自己的往來銀行B，按照同樣的考慮，B銀行拿出1600元，其余6400元貸給客戶丁。如此類推，多家銀行持續(xù)的存款貸款，貸款存款，最終由10000元的原始存款會變成50000元的總存款，這個過程就是存款貨幣的創(chuàng)造。

第五篇：貨幣銀行學(xué)

一.簡答

1.貨幣的職能：價值尺度，流通手段（基本職能）貯藏職能，支付手段，世界貨幣。

2.貨幣制度四要素：規(guī)定貨幣幣材，確定貨幣單位，規(guī)定本位幣和輔幣的鑄造發(fā)行流通程

序，建立準(zhǔn)備制度。

3.信用的基本要素：信用主體，客體，內(nèi)容，時間間隔，信用載體。

4.信用的特征：①是有條件的借貸行為，②是價值運動的特殊形式，③價值單方面的轉(zhuǎn)移，④是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

5.信用工具的特點：償還性，流動性，收益性，風(fēng)險行。

6.利率變化的因素：國際利率，平均利潤率，國家經(jīng)濟政策，社會再生產(chǎn)狀，物價資金供

求狀況。

7.商業(yè)銀行的職能：信用中介,支付中介，信用創(chuàng)造，金融服務(wù)，調(diào)控經(jīng)濟

8.票據(jù)貼現(xiàn)與發(fā)放貸款的異同：同：兩者都是銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)，都是為客戶融通資金

不同：資金流通性不同，利息收取時間不同，利息率不同資金使用范圍不同，債務(wù)債權(quán)的關(guān)系人不同，資金規(guī)模和期限不同

9.央行的職能:①按社會經(jīng)濟地位劃分為發(fā)行的銀行，銀行的銀行，政府的銀行。②按性質(zhì)劃分為調(diào)節(jié)職能，管理職能，服務(wù)職能。

二.名詞解釋

1.貨幣制度：國家以法律形式規(guī)定的本國貨幣的流通結(jié)構(gòu)和組織形式。

2.信用：以償還本金和支付利息為基本特征的借貸行為。

3.流動性：信用工具迅速變現(xiàn)而不遭遇損失的能力。

4.貼現(xiàn)：持票人以未到期的票據(jù)向銀行兌現(xiàn)，銀行扣除自貼現(xiàn)日至到期日的利息后，給付

現(xiàn)現(xiàn)款以融資的行為。

5.基準(zhǔn)利率：由國家中央銀行直接制定和調(diào)整，在整個利率體系中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用的利率，在市場經(jīng)濟國家主要指再貼現(xiàn)利率。

6.市場利率化：中央銀行只控制基準(zhǔn)利率，其他的由市場決定。

三.選擇

1.劣幣驅(qū)良幣或雷格欣法則，實際價值大于名義價值為良幣

2.商業(yè)信用是信用制度的基礎(chǔ)，是最基本的信用形式

銀行信用是現(xiàn)代信用的支柱和主體，是現(xiàn)代信用制度的中心

銀行由簡單的中介人發(fā)展成萬能的壟斷者

銀行信用是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展的。

3.信用中介是商業(yè)銀行最基本首要職能，最能反映金融特征。

4.商業(yè)銀行經(jīng)營原則是盈利性（一切活動內(nèi)在動力），安全性和流動性。

5.負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行形成資金來源的業(yè)務(wù)，是其他業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。

6.商業(yè)銀行最大特點是可以接受活期存款。

7.2012年我國四大國有商業(yè)銀行是發(fā)行股票籌集股份資本。

8.中央銀行是一國的金融體系核心。

9.發(fā)行貨幣是央行發(fā)揮其全部職能的基礎(chǔ)。