第一篇：對于融信公司運作特點及認識管理論文

一、淄博市在促進擔保業發展方面的支持

淄博市擔保業的發展從2004年開始起步,截止2010年末,全市各類擔保機構70家,擔保機構總注冊資本23億元,超過1億元的9家,有45家擔保機構與銀行建立了信貸擔保合作關系。1.政策激勵,財政支持2008年2月,淄博市政府下發中小企業信用擔保體系建議的意見,積極鼓勵民間資本投資擔保機構;市及各區縣政府、高新區管委會每年都在財政預算中安排中小企業信用擔保專項資金,對經有關部門考核認定業績突出的,主要從事中小企業信用擔保業務的擔保機構,給予一定比例的風險補償;擔保機構開展擔保業務兩年以上,按當年新增中小企業貸款擔保額部分給予千分之二的獎勵;對獲得國家、省專項資金支持的擔保機構,按獲得資金支持額度的50%給予配套補助;對擔保機構人員培訓、信息化建設等給予適當補貼。支持符合條件的擔保機構爭取國家發改委和國家稅務總局批準免征3年營業稅的政策;經市中小企業局、市財政局認定,對從事中小企業信用擔保業務的擔保機構,自開業之日起3年內其上繳稅收地方收入部分,由市、縣兩級財政給予全額支持。2.推進金融機構與擔保機構的合作鼓勵金融機構加強與擔保機構的合作,綜合考察擔保機構注冊資金到位情況、資本實力與其擔保額度適應程度、信用資質、風險防范和控制水平等多種因素,對具備較高信用等級的擔保機構,擔保放大倍數可提高到5~10倍。同時,依托人民銀行企業征信管理系統,采集企業融資需求和信用信息,向金融機構和擔保機構推薦優質企業。要求各金融機構結合當地實際,積極爭取上級支持,降低與中小企業擔保機構合作的門檻,確定合作擔保機構的注冊資本下限。要求各金融機構合理確定風險分擔比例,適當擴大放大倍數,促進解決更多中小企業融資瓶頸問題。3.營造有利于擔保機構發展的良好環境淄博市要求有關部門依法對擔保機構開展擔保業務中涉及工商、房產、土地、車輛、船舶、設備和其他支產、股權、商標專用權、專利權等抵押物進行登記和出質登記,不得指定評估機構對抵押物進行強制評估,不得干預擔保機構正常開展業務,凡符合要求的,在5個工作日內辦結相關登記手續,登記費按最低收費標準收取。4.商業銀行開通“銀擔”合作通道各家商業銀行都設立了專門的中小企業服務部門,開展了貸捷通、速貸通、助業貸款、企業商務卡等服務產品以及票據質押、打包貸款、出口退稅賬戶托管貸款、應收賬款質押等新型業務,為銀行與擔保機構合作提供了廣闊的業務空間。

二、淄博融信擔保公司經營特點

淄博融信投資擔保有限公司是一家由政府引導、企業參與、專業化經營、市場化運作的擔保機構。公司成立以來,充分發揮信用可靠、高效快捷、簡便靈活的優勢,累計為中小企業及個人用戶提供擔保貸款20多億元,有效破解了中小企業融資難問題,成為淄博地區規模最大、信貸質量最好、銀行信譽最高的擔保公司之一,是全市惟一獲國家發改委、國家財政部重點扶持資助的信用擔保機構。

1.科學定位,誠信經營當前,中小企業融資難、擔保難問題日益突出,成為制約企業發展的重要瓶頸。融信擔保公司成立以來,始終把破解中小企業融資難問題,打造優質金融生態環境為己任,提出了“整合中小企業信用資源,做好風險管理,改善信用環境”的經營理念,充分發揮“溝通銀企關系,促進信用升級,減少融資難度”的作用,努力為中小企業發展創造良好的生存空間。為不斷壯大融資擔保規模,2009年5月,融信擔保公司進行了資產重組,其中淄博高新區財政注資3000萬元,同時吸收7家資產運作良好、實力強、發展前景廣闊的企業集團參股2200萬元,使注冊資本達到1.05億元,重組壯大了規模實力,增強了社會信譽,滿足了貸款擔保額度較大的企業融資需求。

2.創新金融產品,提升市場竟爭力積極順應銀行業發展趨勢,把產品創新作為提升競爭力的根本,大力拓展融資擔保業務,培植新的業務增長點。一是中小企業發展互助聯盟。吸引優質中小企業參與,建立集政府引導、商業擔保與企業互助擔保于一體的中小企業發展互助聯盟,集合眾多中小企業的優勢共同抵御風險,爭取銀行貸款的主動地位,共同培育信用聯合體。在聯盟運作方式上,由擔保公司和銀行機構共同對申請企業進行信用評級認可,引導企業間自愿組成互助小組,繳納互助加盟金,共擔風險、相互監督。擔保公司對會員企業給予20%~30%擔保費率優惠,適當降低貸款擔保條件,并由高新區反擔保基金提供一定額度的反擔保;銀行對會員企業貸款實行10%~20%的利率優惠,在政策允許的范圍內,對會員企業貸款優先給予規模,并盡量簡化操作程序。在擔保抵押方式上,根據會員企業實際,采取動產、應收賬款、倉單、股權、知識產權質押等多種新型擔保抵押貸款方式,凡是法律不禁止、評估價值較合理、權屬較清楚的財產都可以進行貸款抵押,極大方便了客戶,增強了可操作性。二是中小企業集合信托貸款擔保。以信托公司設立信托計劃為平臺,通過財政資金有效引導、募集社會資金參與,發起設立總規模為2億元的集合信托貸款基金,將募集資金投資于中小企業信托貸款,為中小企業提供融資成本近乎銀行貸款基準利率的債券融資。融信擔保公司作為第三方保證人,通過與銀行合作,不僅拓展了業務渠道,而且宣傳了企業,提高了企業知名度,很多高端客戶也非常青睞這個融資產品。三是中小企業流動資金貸款擔保。對產品結構合理、成長性好、誠信度高,但因流動資金暫時短缺而陷入困境的中小企業,通過動產質押、解決過橋資金等方式,及時幫助企業解決融資難題,避免了企業資金鏈斷裂,不僅救活了一批企業,而且發展壯大了一批企業。3.規范運作,防控風險一是健全完善工作制度。嚴格按照現代企業制度要求構建公司組織結構,初步形成了科學、完善的法人治理機構。同時,公司通過不斷增資擴股,吸引社會資金參與,從根本上避免了股權單一和一股獨大的弊端,使股東結構和股權比例更趨科學合理,形成了“股權分散、三權分立、專業化團隊運作”的經營格局。在內部管理方面,公司嚴格實行評審分開、審貸分開、錢賬分開和責任追究制度,形成了科學完善的風險防控制度體系。二是建立嚴格的授信程序。對貸款擔保企業嚴格信用調查,從企業素質、經濟實力、資產結構、經營效益、償債能力、信用狀況及成長性等方面進行嚴格審查,并做到“十看”,即看法人、看自有資金、看產品、看現金、看回籠、看納稅、看用電、看存貨、看工資、看抵押,通過嚴格授信審批程序,最大限度防控風險。三是實行反擔保和分解代償風險。要求所有受保企業必須有反擔保措施,同時擔保公司向銀行交付10%的風險準備金,通過建立公平合理的風險分擔機制,既增強了各方的責任感,又有效分散和化解了風險,實現了銀行和擔保公司互惠互利。四是建立嚴格失信懲戒機制。加大對失信企業懲罰力度,如果企業違約,互助加盟金將變成違約金,從而加大失信成本;企業守信,將按照加盟金額的10%給予固定回報,提高了企業誠信價值。五是嚴格貸后監督和服務。加強對授信企業的跟蹤管理,定期對其進行調查了解,掌握其生產經營和資金使用情況,對經營效益不理想的企業及時幫助查找風險隱患,防范未然,保證了擔保資金的低風險運營。

三、幾點啟示

1.發展信用擔保機構是有效破解中小企業融資難題的重要途徑融信擔保公司的實踐證明,擔保機構作為連接企業與銀行的信用橋梁,在緩解中小企業融資難題、提高企業信用水平、化解銀行貸款風險等方面發揮著越來越重要的作用。地方政府部門要積極創造條件,鼓勵支持更多的民間資本進入擔保行業,大力引進戰略投資者和國內知名擔保機構來我市投資,鼓勵商業性的信用擔保機構和企業間互助擔保機構的融合發展,推動政策性擔保機構與市場性擔保機構相互補充、協調并進。

2.政府引導扶持是信用擔保機構健康發展的重要保障中小企業融資擔保風險高、收益低,社會效益高、自身的經濟利潤低,具有準公共產品性質。加大政府扶持力度,走政府引導和市場化運作相結合的模式,不僅可以提高擔保機構社會信譽度,增強市場競爭優勢,而且可以拓寬擔保資金的籌措渠道,有效撬動社會資金,集合小信用為大信用。各級政府應進一步加大政策扶持力度,逐步擴大信用擔保專項基金規模,形成持續穩定的資本金補充機制。要加快轉變財政扶持方式,將財政支持中小企業發展的資金由直接投入企業向重點支持擔保體系建設傾斜,通過擔保信用杠桿功能,更好地發揮財政資金“四兩撥千斤”的作用。3.防范和控制風險是推進信用擔保機構持續健康發展的重要前提擔保業是高風險行業,沒有較強的抗風險能力難以為繼,防范和化解風險是擔保機構生存與發展的核心問題。要嚴格實行擔保項目的全過程風險管理,規范擔保的操作程序和擔保管理制度,健全完善反擔保措施、風險分散機制和風險準備金制度。建議各級政府加快建立擔保機構風險補償機制,對擔保機構按照實際擔保金額的一定比例給予風險補償,降低經營風險,促進擔保行業持續健康發展。

第二篇：對于公司自身業務認識及個人方向

對于公司自身業務認識及個人方向

公司服務范圍：

為中小企業及個體經營者（符合國家產業政策，有利于技術進步與創新，有利于擴大城鄉就業的各類有發展前景的中小企業和個體經營者）向銀行及明見融資，融資租賃及其他經濟合同提供擔保：項目投資，投資管理，對融資項目論證，委托債權管理提供咨詢服務。擔保品種1銀行貸款擔保2銀行承兌匯款擔保3非融資性保涵擔保4工程內機械按揭擔保5招投標擔保6訴訟保權擔保7（擔保法）規定的其他可以擔保的項目。

個人主攻方向，由于中小企業規模偏小，自由資金不足，信譽不高，信用等級普偏較低，某些中小企業出現資不抵債后，一些企業主一走了之。逃廢銀行債務的現象屢禁不止，嚴重破壞銀行與企業間的信用關系，導致作為國內融資主要渠道的銀行對中小企業融資出現惜貸，慎貸，甚至恐貸的現象。

鑒于對與銀行合作業務的大致了解，在以后開展業務的同時，對于客戶資質了解要非常透徹，嚴控風險，認真核實客戶的提供的信息資料。不求業務最大，但求風控最好、

第三篇：資產管理公司籌備及運作方案

資深人士談商業地產運營

當拐點這個詞成為房地產行業熱議的話題，住宅地產似乎已不再是炒房團的寵兒，開發商和投資者不約而同地把目光投向商業地產。目前多數商業項目普遍采取只租不售的策略，但是越來越緊的資金鏈條使開發商捉襟見肘；大家都在強調商業物業統一經營，但是各商業項目運營的市場表現很難令人滿意。這些問題應該如何解決？商業地產到底路在何方？ 帶著這些疑問我們走訪了業內資深人士----北京豪斯康袤商業管理公司原總經理駱煜先生

筆者：駱總您好！從去年至今北京商業地產供應量很大，在住宅類項

目銷售不景氣的情況下，您認為商業地產會不會成為房地產市

場的新熱點？目前商業地產的發展存在哪些問題？

駱總：好的，從各種統計數據我們可以看出近一年來北京商業地產供

應放量，市場反響積極。作為一個新興的房地產細分市場，未

來的發展空間很大；作為一種附加值較高的產品，必然會吸引

投資者的關注。我認為市場潛力巨大。

當然，我們也應該看到商業地產市場存在的一些問題：首先是

經營模式還不成熟。盡管很多開發商成立了商業管理公司，但

是運作效率還不高。由于普遍缺乏專業人才，導致各公司還沒

有形成自己的PNP/SOP，很難實現良好的商業運營管理，也就

更談不上經營模式的創新以及企業核心競爭力的形成。對于一

個處于起步階段的行業，這需要一個過程。其次是宏觀金融政

策與階段性市場供大于求對商業地產項目的影響。商業地產開

發商面臨的就是項目整體運營與資金回籠的矛盾，簡單地講就

是租與售的矛盾。我們知道很多商業地產項目的失敗都是因分

割銷售造成的。所以開發商普遍采用整體持有，租賃經營的方

式經營商業物業。但是這個過程中遇到很多困難，很多商業地

產項目的運營效果與預期相差甚遠。

筆者：您認為商業地產開發商怎樣才能形成自己的核心競爭力,從

而成為商業地產的行業領袖？

駱總：商業地產項目的運營是一個復雜的過程：市場定位、價格策略、商業規劃、業態組合、策劃招商、市場推廣、運營管理，每一

個環節都需要相應的技術支持作為保障。當前的商業地產項目

供應量很大，招商宣傳鋪天蓋地，但成功的商業運營案例不多。

究其原因，主要是缺乏專業的商業運營管理機構，項目運營工

作沒有章法。盡管目前有很多投資顧問機構為商業地產項目提

供顧問咨詢服務，但這種服務并不能取代商業運營管理工作。

我個人認為：對于商業地產的開發商而言，目前的市場形勢既

是挑戰也是機遇。整合一批擁有商業運營技術的高素質專業人

才，建立一個專業的商業運營管理機構，形成一套科學的商業

運營工作流程，為這個行業創建一套標準，才能真正培養出商

業地產開發商的核心競爭力。否則無法保證商業項目的長期運

營，也就更談不上長期穩定的收益。

筆者：目前很多商業地產開發商遇到資金鏈緊張的問題，您認為運用怎樣的經營手段可以解決這個問題？

駱總：房地產開發商開發住宅地產的資金滾動模式不能簡單地移植到商業地產上。商業地產項目真正的利潤來源于商業運營的長期收益，開發商持有的商業物業資產，依靠這種長期收益實現保值、增值。同時與金融機構對接，使之成為公眾投資者的一種理財工具，進而形成長期、穩定的融資渠道。這是一個復雜而且充滿技術壁壘的過程，包括品牌運營與資本運營兩個層面的工作，但這是商業地產正確的經營模式。

大多數開發商已經習慣于“開發 — 銷售 — 再開發”這種模式，一個項目的運作周期短則兩三年長則四五年。商業地產的運營是一個長期過程，運作周期長，初期資金回籠較慢。但是隨著市場機制的健全與運營工作的不斷完善，商業地產運營企業在品牌運營與資本運營兩個層面的收獲將是巨大的。同時，這種成長模式符合企業縱向一體化發展的需要，房地產領域將因此誕生出一批專業開發商，形成若干有市場影響力的商業地產品牌。所以轉變觀念是抓住這次歷史機遇，完成企業核心競爭力提升的前提。

筆者：前面您提到商業地產是一種附加值較高的產品，這是一種什么樣的附加值？怎樣實現這種附加值？

駱總：簡單地講就是商業地產對資本市場的吸引力。我們知道住宅地產的市場需求屬于生活性需求，商業地產的市場需求屬于經營性需求。巨大的消費需求是商業經營的基礎，它只有階段性變化而不會消失；優質的商業地產項目是商業經營的平臺，它因土地資源的稀缺而不可再生。同時商業經營所產生的現金流也是各種金融信貸產品的設計要素，資本市場不會在這里留下空白。另外，大、中型商業地產項目所產生的商圈聚合效應與品牌效應可以衍生出很多市場機會，其直接影響就是商業地產本身價值的提升。

實現這種附加值的有效途徑就是商業運營。它包括以下幾個主要環節：

項目的市場定位

（經營規模定位、經營方式定位、目標消費群定位、目標投資人定位、主題定位、業態定位、功能定位。）

項目的商業規劃設計

（總體商業布局規劃、使用功能規劃、服務設施規劃、空間利用規劃、內部動線規劃、外部交通規劃。）

項目的市場營銷方案

（價格方案、宣傳推廣方案、策劃招商方案。）

項目的運營管理方案

（組織機構、管理標準、服務流程、成本控制、市場環境動態監控、品牌運營、資本運營。）

這些環節的專業化運作水平直接決定了項目的運營效率與品牌價值。商業運營就是依靠每個層面的專業價值體現，形成整體價值的提升。

筆者：目前有些商業地產項目招商工作進展緩慢，項目投入運營后，商戶退租甚至法律糾紛等現象時有發生，您認為這些問題如何解決？

駱總：是的，很多商業地產項目在招商階段和運營初期階段經常會遇到這類問題，它的形成原因是多種多樣的：有些是項目的商業定位不準確、有些是業態布局不合理、有些是運營管理工作不到位、有些是價格因素。這些原因既有技術層面的也有運營理念層面的，直接的結果就是運營不暢。解決問題的關鍵有兩點：一個是專業化，一個是理念創新。

前面我已經講到了商業運營的專業化運作體系，這里我重點談一下理念的創新。我更愿意把項目招商理解為資源整合。在商業項目的運營中，存在著運營管理者、商業經營者、金融機構（投資者）三個關聯因素，我們可以把他們理解為三種資源。三者的利益既矛盾又統一。作為共同點，三者都需要商業物業作為產生經濟效益的平臺，三者也都看重穩定的永續經營，所以共贏才是唯一出路；作為矛盾方，三者的利益沖突是顯而易見的。在這種情況下，以資源整合為理念；以平衡為導向；以時間和空間層面的利益交換為方法，形成一種新的模式，則可以產生“1+1＞2”的效果。在這種模式下，招商工作就變成了簡單的技術性工作、程序性工作；項目運營會很快步入正軌。商業運營管理機構應該在這種模式下把相應的技術性工作、程序性工作標準化，才能使商業地產的運營工作更有效率。很多實例告訴我們，商業項目招商運營中產生的問題往往有其深層次的原因。僅僅靠一些表面功夫是無法解決的。

筆者：作為商業地產領域的資深人士，請您對小業主投資商業地產的前景和要注意的事項提供一些建議。

駱總：好的，考慮市場成長空間、升值潛力、經營穩定性、變現能力等方面因素，商業地產是不動產投資項下一個很好的品種，它的市場表現是值得期待的。但是，由于商業地產對運營有很高的技術要求，通常要由專業的商業管理公司來完成，所以小業主投資商業地產應當理性與謹慎并重。

用嶄新的觀念看待商業地產投資

（所有權與經營權分離是小業主投資大、中型商業地產項目的一種趨勢；）

（隨著金融理財產品的推陳出新，投資于相應的證券類產品不失為一種很好的選擇。）

深入了解擬投資的商業地產項目

（商業地產項目開發商的背景情況：品牌知名度、專業經驗、成功案例、運營管理團隊等；）

（項目類型、項目規模、所處位置、交通環境、商業環境；）（理性地看待商業地產的價格與宣傳，對投資回報不要盲目樂觀，要有風險意識。）

需要指出的是，對商業地產的投資是一種長線投資行為而不是投機行為，需要有平和的心態。

筆者：最后請您對商業地產的未來發展談一些看法。

駱總：商業地產的發展是房地產市場細分的必然結果，是房地產市場走向成熟的標志。未來的商業地產將由四大板塊構成：寫字樓板塊、酒店板塊、購物中心板塊和普通零售商業板塊。它的發展趨勢將由一線城市逐步向二、三線城市滲透。它的主要利益集團將由開發商、商業運營管理機構、經營者和投資人（金融機構與個人投資者）構成。四者間既有分工又有合作，從而產生更高的運營效率。其中商業運營管理機構處于產業鏈的主導地位，它的工作貫穿于商業地產項目投資的全過程。在商業地產這個平臺上，它是產業資源的整合者，是產業新的利潤增長點的策劃者與實施者。我們應該注意到，商業地產有著很長的產業鏈條和很廣的產業輻射面，這就為實現未來的產業一體化發展創造了有利的條件。而這個發展的主導者也將成為最大的受益者。在這里我舉一個簡單的例子：商業地產因其特殊的經營需求，它的發展一定會帶動相關商業展示設計、商業店堂裝修行業的發展。同時，由于這種需求的周期性和規模化，它將成為裝飾裝修行業一個新興的細分市場，此中商機不言而喻。運營管理機構完全有條件憑此契機與相關的品牌機構合作搶占市場，形成新的利潤增長點，進而實現新業務的可持續發展。類似的市場機會還有很多，商業運營管理機構可以有選擇地以不同的合作形式參與其中創造出新的贏利模式。

綜上所述我們清晰地可以看出，商業運營管理機構的品牌訴求就是“標準化、系統化、專業化”。這也是商業運營走向成熟的必由之路。

第四篇：文檔生產與運作管理課程論文題目及評分標準

《生產與運作管理》課程論文題目及評分標準

一、課程論文題目

1、淺析敏捷企業的特征與戰略

2、米其林輪胎的滾動奇跡及啟示

3、依靠科技提升企業競爭力的實踐

4、制造業生產計劃與控制系統的幾個模式比較

5、并行工程過程管理的應用分析

6、安全生產設備管理方法淺析

7、標準工時設定方法分析

8、JIT 精益生產實務

9、淺析中小民營制造企業的運作管理理念

10、談談現代企業生產管理中存在的問題及解決對策。

11、企業管理者綜合素質體系的構建

12、中小民營制造企業的運作管理理念

13、制約中小民營制造企業運作管理的人文環境分析

14、提升我國中小民營制造企業運作管理的對策分析

15、基于精益生產的思維方式

16、以生產車間為中心的企業組織觀念分析

17、企業導入 ERP 的成功關鍵因素探討

18、提高定制生產系統對市場變化的適應能力

19、淺談制造企業的柔性化生產20、柔性生產制造系統特點分析

21、淺談制造企業柔性制造的策略

22、我國商業連鎖經營當中的主要問題分析

23、關于提升我國零售企業競爭力的思考

24、淺談無店鋪銷售方式的發展前景分析

25、零售商自有品牌開發策略淺析

26、淺談我國中小型零售商業企業發展對策

27、“學生奶”發展現狀、問題與對策的調查分析

28、提高中小企業經濟效益的對策研究

29、多元化經營戰略的全方位思考30、關于企業實施名牌戰略問題的思考

31、我國中小企業信息化現狀和存在問題淺析

32、電子商務對中小企業的影響

33、企業導入 ERP 的成功關鍵因素探討

34、試論中小企業的競爭戰略

35、我國連鎖經營的現狀問題及其對策

36、我國著名品牌的成功及其原因分析

37、我國企業綠色營銷戰略淺析

二、課程論文評分標準

1、能運用學過、了解到的知識，分析和解決生產與運作管理實踐中的現實問題比較客觀，有實踐指導意義（20—30 分）；

2、所闡述問題清楚，突出重點，有較強的分析能力和概括能力，并所論述的事項有說服力 20—30 分；

3、結構合理，層次分明，條理清晰，邏輯性強（15—25 分）；

4、語句通順，語言準確，書寫工整，達到論文要求的字數，符合書寫格式（10—20 分）；

5、積極、主動查閱有關資料，認真進行撰寫，并能夠按規定的日期完成論文寫

作工作（10—20 分）。

第五篇：現代金融機構風險管理及運作發展趨勢論文

在傳統的金融活動中，金融機構被視為是進行資金融通的組織和機構；但是，隨著現代金融市場的發展，現代金融理論則強調，金融機構就是生產金融產品、提供金融服務、幫助客戶分擔風險同時能夠有效管理自身風險以獲利的機構，金融機構盈利的來源就是承擔風險的風險溢價。因此，在新的經濟金融環境下，金融機構不能因為金融風險的存在而簡單消極地回避風險，也不可能完全地消除風險，因為金融風險是可以被管理的，但是不是可以完全消除的。因此，在現代金融市場中決定一家金融機構競爭力高低、決定其經營能力高低的關鍵和核心，就是其能否有效地對風險進行全面有效的管理，能否積極主動地承擔風險、管理風險、建立良好的風險管理架構和體系，以良好的風險定價策略獲得利潤。在風險管理方面，西方一些大型的金融機構（在此我們主要搜集的是一些投資銀行的資料）在長期的經營實踐中積累了比較豐富的經驗，值得我們予以總結、比較和借鑒。

現代金融機構所面臨的風險主要有：市場風險、信用風險、操作風險和其它風險，其中最主要的是市場風險和信用風險。對這些風險的控制主要是通過以下三大基本因素實現的：(1)董事會確定總體的風險管理原則和基本的控制戰略；（2）確定風險管理的組織構架和體系;(3)指定風險管理的一整套政策和程序;(4)運用風險管理的技術監測工具。因為風險管理技術的專門性，我們將不在此進行討論。

在具體的運作過程中，現代金融機構控制風險的基本措施是：分散化、交易限額、信貸限額，即通過對其產品、交易伙伴、業務活動領域的分散化降低風險;通過為每種產品、每一交易單位設置交易限額，為每一交易伙伴制定信貸限額以規避各種風險。金融機構根據各項業務的獲利能力、市場機會、公司的長期戰略定期調整各業務、各部門間的資本配置，力圖使獲取給定收益的風險最小化。

一 董事會對總體風險管理理念和基本風險管戰略的確定

總體上說，董事會對金融機構承受的風險承擔最終責任和義務，因此應負起監控職能。公司整體的風險管理及控制政策應由董事會審批，為保證戰略和政策得到遵守并保持適應性，決策機構應通過獨立的風險管理部門和獨立的內部審計部門進行實施和評估。

（一）風險管理基本原則的確定

一般來說，金融機構的董事會首先要根據自身的市場定位確定風險管理的基本理念和原則，并要求風險管理委員會和相應的風險管理部門積極予以落實。

我們可以簡要地比較美林和摩根等公司的風險管理原則。

美林公司的風險管理原則

在美林公司，盡管風險管理的方法和策略一變再變，但以下述6個原則為基礎的基本理念卻幾乎沒變。這主要包括：任何風險規避方案中，最重要的工具是經驗、判斷和不斷的溝通；必須不斷地在整個公司內部強化紀律和風險意識；管理人員必須以清晰和簡潔的語句告誡下屬：在資本運營中哪些可以做，哪些不可以做；風險管理必須考慮非預期的事件，探索潛在的問題，檢測不足之處，協助識別可能的損失；風險管理策略必須具備靈活性，以適應不斷變化的環境；風險管理的主要目標必須是減少難以承受的損失的可能性。這樣的損失通常源自無法預計的事件，大部分的統計和模型式的風險管理方法無法預計。

在過去幾年，用數學模型來測量市場風險已成為世界范圍內眾多風險管理的要點，風險管理幾乎成了風險測量的同義詞。美林公司認為，數學風險模型的使用只能增加可靠性，但不能提供保證，因此，對這些數學模型的依賴是有限的。

事實上，由于數學風險模型不能精確地量化重大的金融事件，所以，美林公司只將其作為其他風險管理工作的補充。

總的來講，美林公司認為，一個產品的主要風險不是產品本身，而是產品管理的方式。違反紀律或在監管上的失誤可導致損失，而不論產品為何或使用何種數學模型。

摩根公司的風險管理原則

摩根斯坦利則認為，風險是金融機構業務固有特性，與金融機構相伴而生。金融機構在經營活動中會涉及各種各樣的風險，如何恰當而有效地識別、評價、檢測和控制每一種風險，對其經營業績和長期發展關系重大。公司的風險管理是一個多方面的問題，是一個與有關的專業產品和市場不斷地進行信息交流，并作出評價的獨立監管過程。

應當說，這些基本的風險管理原則既是其長期進行風險管理的經驗的總結，也是其實施風險管理的基本知指導原則，在整個風險管理體系中占有十分重要的地位。

（二）確定風險管理的基本程序

董事會制定風險管理及控制戰略的第一步是，根據預定的風險管理原則，并根據風險對資本比例情況，對公司業務活動及其帶來的風險進行分析。在上述分析的基礎上，要規定每一種主要業務或產品的風險數量限額，批準業務的具體范圍，并應有充足的資本加以支持。此后，應對業務和風險不斷進行常規檢查，并根據業務和市場的變化對戰略進行定期重新評估，并將結論應直接報告決策層。

在識別風險和確定了抵御風險的總體戰略后，公司就可以制定用于日常和長期業務操作的詳細而具體的指引。為此，風險管理的政策和程序中應包括，風險管理及控制過程中的權力及遵守風險政策的責任，有效的內部會計控制，內部和外部審計等。如果公司較大較復雜，則需要建立集中、自主的風險管理部門。就風險管理和控制部門而言，最重要的是配備適當的專業人員、并獨立于產生風險的部門。

因為控制結構的有效性取決于運用它的人，因此，有效控制的前提是機構內所有員工都具有高度的責任。在確定風險管理及控制過程的權力和責任時，一個重要的因素應是將風險的衡量、監督和控制與產生風險的交易部門分開。高級管理層應保證職責適當分開，員工的責任不應互相沖突。

二 金融機構風險管理架構的比較

(一)金融機構風險管理的基本架構

現代金融機構因其業務的偏重點不同而具有不同的風險管理體系，但其基本構架都大同小異。一般來說，金融機構設有“風險管理委員會”集中統一管理和控制公司的總體風險及其結構。“風險管理委員會”直接隸屬于公司董事會，其成員包括：執行總裁、全球股票部主任、全球固定收入證券部主任、各地區高級經理、財務總監、信貸部主任、全球風險經理以及一些熟悉、精通風險管理的專家等，下面直屬不同形式的風險管理部門來實施風險管理委員會的戰略和要求。

同時，金融機構應具備風險管理及控制的報告和評估程序，包括檢查現行政策和程序執行報告和發現例外情況的制度。一般來說，風險暴露以及盈虧情況應每日向負責監控風險的管理層報告，后者應簡要向負責公司日常業務的高級管理層匯報。另外，金融機構要對風險戰略、政策和程序的評估應該定期開展，評估應考慮到現行政策的結果、業務以及市場的變化。風險管理及控制政策的方法、模型和假設的變更應由決策層審核。政策和程序應要求風險管理及控制部門參與對新產品和業務的考察。

“風險管理委員會”的主要職責是：設計或修正公司的風險管理政策和程序，簽發風險管理準則;規劃各部門的風險限額，審批限額豁免;評估并監控各種風險暴露，使總體風險水平、結構與公司總體方針相一致;在必要時調整公司的總體風險管理目標。“風險管理委員會”直接向董事會報告，它每周開一次例會(需要時可隨時召集)討論主要市場的風險暴露、信貸暴露與其它各種頭寸，研究潛在的新交易、新頭寸以及風險豁免等問題。

“風險管理委員會”下設不同形式的、分離或者整合的風險管理部門（如分別設立市場風險管理部門、信用風險管理部門等，或者整合為一個完整的風險管理部），他們均獨立于公司的其它業務部門。市場風險管理部門負責監管公司在全球范圍內的市場風險結構(包括各地區、各部門、各產品的市場風險);信用風險管理部門負責監管公司在全球范圍內的各業務伙伴的暴露額度;審計部通過定期檢查公司有關業務和經營狀況，評估公司的經營和控制環境。

金融機構的風險管理采用多層制，除了“風險管理委員會”及其市場風險管理部門、信用風險管理部門、審計部外，其它如融資部、財務部、信息技術部以及各業務部的部門風險經理均參與風險的確認、評估和控制，并接受風險管理部的監督和評估、考核。這些部門的經理及代表每隔一周開一次例會(需要時可隨時召集)以求溝通信息、交流經驗、正確評估風險、調整風險管理政策。

以下是對美林等幾家公司的比較。

（一）美林公司的風險管理架構

為了在基層交易部門強化風險管理機制，美林公司制定了公司風險控制策略和操作規程，要求相關的區域機構和單位在識別、評價和控制風險時予以遵循。

這些策略和操作規程的實施涉及許多部門，包括全球風險管理部、公司信貸部和其他的控制部門（比如財務、審計、經營以及法律和協調部門）。為了協調上述風險管理部門的工作，公司還成立了由風險管理部、公司信貸部和控制部門高級管理人員組成的風險控制和儲備委員會，該委員會在風險管理過程中發揮著重要的監督作用。

風險控制委員會和風險管理部對所有的機構交易活動進行總的風險監督。風險控制委員會獨立于美林的交易部門，定期向公司董事會下屬的審計和財務委員會匯報風險管理的狀況。

儲備委員會監測與資產和負債有關的價值和風險。美林公司針對那些可能導致現存資產價值損失或帶來新的負債的事件，確定在目前形勢下使公司資產和負債保持平衡的儲備水平。儲備委員會通常由主要的財務官員任主席，主要負責考察和批準整個公司的儲備水平和儲備方法的變化。儲備委員會每月開會一次，考察當時的市場狀況，并對某些問題采取行動。美林公司在決定儲備水平時會考慮管理層在下述方面的意見（Ⅰ）風險和暴露的識別；（Ⅱ）風險管理原則；（Ⅲ）時效、集中度和流動性。

（二）摩根斯坦利的風險管理架構

摩根公司的高級管理人員在風險管理過程中發揮重要的作用，并通過制定相應的風險管理策略和規程予以保障，以便在對各種各樣的風險進行識別、評估和控制過程中，提供管理和業務方面的支持。隨著對不斷變化的和復雜化的全球金融服務業務認識的提高，公司不斷地檢討風險管理策略和操作規程，以使其不斷完善。

公司的風險管理委員會，由公司大部分高級管理人員組成，負責制定整個公司風險管理的策略及考察與這些策略相關的公司業績。風險管理委員會下設幾個專門風險管理委員會，以幫助其實施對公司風險活動的檢測和考察。除此之外，這些風險管理委員會還考察與公司的市場和信用風險狀況、總的銷售策略、消費貸款定價、儲備充足度和合法實施能力以及經營和系統風險有關的總體框架、層次和檢測規程。會計主任、司庫、法律、協調和政府事務部門及市場風險部門，都獨立于公司業務部門，協助高級管理人員和風險管理委員會對公司風險狀況進行檢測和控制。另外，公司的內部審計部門也向高級管理人員匯報，并通過對業務運營領域的考察，對公司的經營和控制環境進行評價。公司經常在每一個管理和業務領域，聘用具有適當經驗的專家，以有效地實施公司的風險管理監測系統和操作規程。

三 對主要類型的風險的管理戰略

金融機構風險管理主要涉及市場風險、信用風險和其他風險的管理，同時針對不同的風險的特點，確定不同的實施方案和管理戰略。

（一）主要的風險類型

市場風險

市場風險是指因市場波動而使得投資者不能獲得預期收益的風險，包括價格或利率、匯率因經濟原因而產生的不利波動。除股票、利率、匯率和商品價格的波動帶來的不利影響外，市場風險還包括融券成本風險、股息風險和關聯風險。

美國奧蘭治縣（ORANGE COUNTRY）的破產突出說明了市場風險的危害。該縣司庫將“奧蘭治縣投資組合”大量投資于所謂“結構性債券”和“逆浮動利率產品”等衍生性證券，在利率上升時，衍生產品的收益和這些證券的市場價值隨之下降，從而導致奧蘭治縣投資組合出現17億美元的虧損。GIBSON公司由于預計利率下降，購買了大量利率衍生產品而面臨類似的市場風險。當利率上浮時，該公司因此損失了2000萬美元。同樣，寶潔公司（procter & Gamble）參與了與德國和美國利率相連的利率衍生工具交易，當兩國的利率上升高于合約規定的跨欄利率時（要求寶潔公司按高于商業票據利率1412基點的利率支付），這些杠桿式衍生工具成為公司承重的負擔。在沖抵這些合約后，該公司虧損1.57億美元。

信用風險

信用風險是指合同的一方不履行義務的可能性，包括貸款、掉期、期權及在結算過程中的交易對手違約帶來損失的風險。金融機構簽定貸款協議、場外交易合同和授信時，將面臨信用風險。通過風險管理控制以及要求對手保持足夠的抵押品、支付保證金和在合同中規定凈額結算條款等程序，可以最大限度降低信用風險。

近來，信用風險問題在許多美國銀行中開始突出起來，根據1998年1月的報告，其季度財務狀況已因環太平洋地區的經濟危機而受影響。例如，由于亞洲金融風暴，Jp摩根（Jp MORGEN）將其約6億美元的貸款劃為不良貸款,該行97年第四季度的每股盈利為1.33美元，比上年的2.04美元下降35%，低于市場預期的每股收益1.57美元。

3操作風險

操作風險是指因交易或管理系統操作不當引致損失的風險，包括因公司內部失控而產生的風險。公司內部失控的表現包括，超過風險限額而未經察覺、越權交易、交易或后臺部門的欺詐（包括帳簿和交易記錄不完整，缺乏基本的內部會計控制）、職員的不熟練以及不穩定并易于進入的電腦系統等。

1995年2月巴林銀行的倒閉突出說明了操作風險管理及控制的重要性。英國銀行監管委員會認為，巴林銀行倒閉的原因是新加坡巴林期貨公司的一名職員越權、隱瞞的衍生工具交易帶來的巨額虧損，而管理層對此卻無絲毫察覺。該交易員同時兼任不受監督的期貨交易、結算負責人的雙重角色。巴林銀行未能對該交易員的業務進行獨立監督，以及未將前臺和后臺職能分離等，正是這些操作風險導致了巨大損失并最終毀滅了巴林銀行。

類似的管理不善導致日本大和銀行在債券市場上遭受了更大損失。1995年人們發現，大和銀行的一名債券交易員因能接觸公司會計帳簿而隱瞞了約1億美元的虧損。與巴林銀行一樣，大和的這名交易員同時負責交易和會計。這兩家銀行都均違背了風險管理的一條基本準則，即將交易職能和支持性職能分開。

操作風險的另一案例是Kidder，peabody 公司的虛假利潤案。1994年春，KIDDER確認，該公司一名交易員買賣政府債券獲得的約3.5億美元“利潤”源于對公司交易和會計系統的操縱，是根本不存在的。這一事件迫使Kidder公司將資產售予競爭對手并最終清盤。

操作風險可以通過正確的管理程序得到控制，如：完整的帳簿和交易記錄，基本的內部控制和獨立的風險管理，強有力的內部審計部門（獨立于交易和收益產生部門〕，清晰的人事限制和風險管理及控制政策。如果管理層監控得當，并采取分離后臺和交易職能的基本風險控制措施，巴林和大和銀行的損失也許不會發生，至少損失可以大大減少。這些財務失敗說明了維持適當風險管理及控制的重要性。

（二）對市場風險的管理策略

金融機構維持合適的頭寸，利用利率敏感性金融工具進行交易，都要面對利率風險（比如：利率水平或波動率的變化、抵押貸款預付期長短和公司債券和新興市場資信差異都可帶來風險）；在外匯和外匯期權市場做市商或維持一定外匯頭寸，要面對外匯風險，等等。在整個風險管理框架中，市場風險管理部門作為風險管理委員會下屬的一個執行部門，全面負責整個公司的市場風險管理及控制并直接向執行總裁報告工作。該部在重點業務地區設有多個國際辦公室，這些辦公室均實行矩陣負責制。它們除了向全球風險經理報告工作外，還要向當地上一級非交易管理部門報告工作。

市場風險管理部門負責撰寫和報送風險報告，制定和實施全公司的市場風險管理大綱。風險管理大綱向各業務單位、交易柜臺發布經風險管理委員會審批的風險限額，并以此為參照對執行狀況進行評估、監督和管理;同時報告風險限制例外的特殊豁免，確認和公布管理當局的有關監管規定。這一風險管理大綱為金融機構的風險管理決策提供了一個清晰的框架。

市場風險管理部門定期對各業務單位進行風險評估。整個風險評估的過程是在全球風險經理領導下由市場風險管理部門、各業務單位的高級交易員和風險經理共同合作完成的。由于其他高級交易員的參與，風險評估本身為公司的風險管理模式和方法提供了指引方向。

為了正確評估各種市場風險，市場風險管理部門需要確認和計量各種市場風險暴露。金融機構的市場風險測量是從確認相關市場風險因素開始的，這些風險因素隨不同地區、不同市場而異。例如，在固定收入證券市場，風險因素包括利率、收益曲線斜率、信貸差和利率波動;在股票市場，風險因素則包括股票指數暴露、股價波動和股票指數差;在外匯市場，風險因素主要是匯率和匯率波動;對于商品市場，風險因素則包括價格水平、價格差和價格波動。金融機構既需要確認某一具體交易的風險因素，也要確定其作為一個整體的有關風險因素。

市場風險管理部門不僅負責對各種市場風險暴露進行計量和評估，而且要負責制定風險確認、評估的標準和方法并報全球風險經理審批。確認和計量風險的方法有：VAR分析法、應力分析法、場景分析法。

根據所確認和計量的風險暴露，市場風險管理部門分別為其制定風險限額，該風險限額隨交易水平變化而變化。同時，市場風險管理部門與財務部合作為各業務單位制定適量的限額。通過與高級風險經理協商交流，市場風險管理部門力求使這些限額與公司總體風險管理目標一致。

美林公司的市場風險管理策略

美林公司市場風險管理過程包含了下述三個要素：（i）溝通；（ii）控制和指導；（iii）風險技術。

風險管理按地理區域和產品線組織，以確保某一特定的區域或某一產品交易范圍內的風險管理人員能進行經常和直接的溝通。同時，風險管理部門應與高級的交易經理進行定期和正式的風險研討。

為了彌補基層交易部門風險規避技術的不足，公司風險管理部門制定了一些規范和準則，包括交易限額，超過限額必須提前得到批準。另外，作為新的金融產品檢測過程的一部分，新的金融產品交易要由風險管理部門和來自其他控制單位的代表批準。某些業務，比如高收益證券和新興市場的證券承銷、不動產融資、臨時貸款等，在向客戶作出承諾前，需要事先得到風險管理和其他控制部門的批準。風險管理部門有權要求減少某一特定的柜臺交易風險暴露頭寸或取消計劃的交易。

風險管理使用幾種風險技術工具，包括風險數據庫、交易限額監視系統、交易系統通道和敏感性模擬系統。風險數據庫每日按產品、資信度和國別等提供庫存證券風險暴露頭寸的合計數和總數。交易限額檢測系統使風險管理部門能及時檢查交易行為是否符合已建立的交易限額。交易系統通道允許風險管理部門去檢測交易頭寸，并進行計算機分析。

敏感性模擬系統用來估算市場波動不大和劇烈波動兩種情形下的損益。每一次測算時僅考慮一個重要風險因素，比如利率、匯率、證券和商品價格、信貸利差等，同時假設其他因素不變。以此為基礎，風險管理部門可以檢測到整個公司的市場風險，并根據需要調整投資組合。

2摩根斯坦利的市場風險管理策略

公司利用各種各樣的風險規避方法來管理它的頭寸，包括風險暴露頭寸分散化、對有關證券和金融工具頭寸的買賣、種類繁多的金融衍生品（包括互換、期貨、期權和遠期交易）的運用。公司在全球范圍內按交易部門和產品單位來管理與整個公司交易活動有關的市場風險。公司按如下方式管理和檢測其市場風險：建立一個交易組合，使其足以將市場風險因素分散；整個公司和每一個交易部門均有交易指南和限額，并按交易區域分配到該區域交易部門和交易柜臺；交易部門風險經理、柜臺風險經理和市場風險部門都檢測市場風險相對于限額的大小，并將主要的市場和頭寸變化報告給高級管理人員。

市場風險部門使用Value-at-Risk和其他定量和定性測量和分析工具，根據市場風險規律，獨立地檢查公司的交易組合。公司使用利率敏感性、波動率和時間滯后測量等工具，來估測市場風險，評估頭寸對市場形勢變化的敏感性。交易部門風險經理、柜臺風險經理和市場風險部門定期地使用敏感性模擬系統，檢測某一市場因素變化對現存的產品組合值的影響。

（三）信用風險的管理策略

信用風險管理是金融機構整體風險管理構架中不可分割的組成部分，它由風險管理委員會下設的信用風險管理部門全面負責。信用風險管理部門直接向全球風險經理負責，全球風險經理再依次向執行總裁報告。信用風險管理部門通過專業化的評估、限額審批、監督等在全球范圍內實施信貸調節和管理。在考察信用風險時，信用風險管理部門要對風險和收益間的關系進行平衡，對實際和潛在的信貸暴露進行預測。為了在全球范圍內對信用風險進行優化管理，信用風險管理部門建立有各種信用風險管理政策和控制程序，這些政策和程序包括：

(1)對最主要的潛在信貸暴露建立內部指引，由信用風險管理部門總經理監督。

(2)實行初始信貸審批制，不合規定的交易要由信用風險管理部門指定成員審批才能執行。

(3)實行信貸限額制，每天對各種交易進行監控以免超過限額。

(4)針對抵押、交叉違約、抵消權、擔保、突發事件風險合約等訂立特定的協議條款。

(5)為融資活動和擔保合約承諾建立抵押標準。

(6)對潛在暴露（尤其是衍生品交易的）進行定期分析。

(7)對各種信貸組合進行場景分析以評估市場變量的靈敏性。

(8)通過經濟、政治發展的有關分析對主權風險進行定期評估。

(9)和全球風險經理一起對儲存時間較長、規模龐大的庫存頭寸進行專門評估和監督。

美林公司通過制定策略和操作規程以避免信用風險損失，包括確立和檢測信用風險暴露限額及與某一訂約方或客戶交易額限額、在信用危機中取得收繳和保留抵押品或終止交易以及對訂約另一方和客戶不斷地進行信用評價的權利。業務部門有責任與公司制定的策略和操作規程保持一致，并受到公司信貸部門的監督。公司信貸部門實行集中分區管理。信貸負責人分析和確定訂約另一方或客戶的資信狀況，按訂約方或客戶設立初始或當前的信貸限額，提議信用儲備，管理信用風險暴露頭寸和參與新的金融產品的檢測過程。

許多類型交易包括衍生品和辛迪加貸款要提前報請公司信貸部門批準。公司信貸部門所能審批的交易數量是有限的，限額視該項交易的風險程度和相關客戶的資信度確定，超過此限額，須上報公司信貸委員會批準。

借助信用系統手工和自動記錄的信息，公司信貸部門能檢測信用風險暴露頭寸在訂約另一方/客戶、產品和國別的集中度。這一系統能按訂約另一方或客戶累計信用風險暴露頭寸，維持整個訂約方/客戶和某一產品的風險暴露限額，并按訂約另一方或客戶識別限額檢測數據。整個公司庫存頭寸和已執行交易的詳細信息，包括現在和潛在的信用風險暴露頭寸信息會不斷地更新，并不斷地與限額相比較。如果需要，可增加抵押貸款數額，以減少信用風險暴露頭寸，并記錄在信用系統中。

公司信貸部門與業務部門一起設計和完善信用風險測度模型，并且分析復雜的衍生品交易的信用風險暴露頭寸。公司信貸部門還檢測與公司零售客戶業務有關的信用風險暴露頭寸，包括抵押品和住宅證券化額度、客戶保證金帳戶資金數額等。

集中度風險可以視為信用風險中的一個重要類型。集中度風險，即金融機構業務對單一收入、產品和市場的依賴風險。美林公司定期檢測集中度風險，并通過實施其分散化的經營戰略和計劃來減少此風險。最近，美林公司已將其全球的收入來源分散化，從而減少了公司收入對單一金融產品、客戶群或市場的依賴。

雷曼兄弟公司通過產品、客戶分散化和交易活動在地區分布的分散化，以圖實現減少風險的目標。為此，公司合理地分配每類業務資金的使用額，為每類產品和交易者制定交易限額，并對上述額度做地域上的合理分配。公司根據每一類業務的風險特性，尋求相應的回報。根據與公司指南相一致的收益獲得能力、市場機會和公司的長期戰略，公司定期地重新分配每一業務的資金用量。

（四）操作風險的管理策略

作為金融服務的中介機構，金融機構直接面臨市場風險和信用風險暴露，它們均產生于正常的活動過程中。除市場風險和信用風險外，金融機構還將面臨非直接的與營運、事務、后勤有關的風險，這些風險可歸于操作風險。

在一個飛速發展和愈來愈全球化的環境中，當市場中的交易量、產品數目擴大、復雜程度提高時，發生這種風險的可能性呈上升趨勢。這些風險包括：經營/結算風險、技術風險、法律/文件風險、財務控制風險等。它們大多是彼此相關的，所以金融機構監控這些風險的行動、措施也是綜合性的。金融機構一般由行政總監負責監察公司的全球性操作和技術風險。行政總監通過優化全球信息系統和數據庫實施各種長期性的戰略措施以加強操作風險的監控。一般的防范措施包括：支持公司業務向多實體化、多貨幣化、多時區化發展;改善復雜的跨實體交易的控制。促進技術、操作程序的標準化，提高資源的替代性利用;消除多余的地區請求原則;降低技術、操作成本，有效地滿足市場和監管變動的需要，使公司總體操作風險控制在最合適的范圍。

美林公司采取多種方式管理它的操作風險，包括一個維持支持系統、使用相關技術和雇傭有經驗的專家。美林公司借助信息系統提供的對主要市場操作風險的評價信息，能對世界范圍內不斷變化的市場環境立即作出反應。內部管理信息報告使得高級管理人員能有效地識別潛在的風險，控制風險暴露頭寸，并促使眾多的內部管理策略和規章彼此相協調。有經驗的業務人員應對交易、結算和清算業務提供支持和控制，對客戶及其資產行使監管，并且單獨向高級管理人員報告。

因此，在現代金融市場的競爭中，西方主要的金融機構之所以能夠獲得良好的經營成果，其相對完善的風險管理體系的有效有效運行是一個關鍵性的因素，這主要包括：董事會確立了恰當的風險管理原則和戰略；具有獨立有效的風險管理框架；擁有全面系統、嚴格而又靈活的風險管理政策和程序，并積極開發強調的風險管理技術工具，而且培養了一大批高素質的專業人才隊伍，這既是一個良好的風險管理體系的主要環節，也是值得當前我國的金融機構借鑒的重要內容。

主要參考文獻

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