第一篇：IPO股權投資法定流程

IPO股權投資法定流程

1、找到合適的投行關系，這樣方可以爭取到IPO股權投資機會，以跟隨項目公司的IPO上市放大自己的投資回報。

2、得到投行交與項目公司后，投行將按照SEC規定，要求與其簽署項目公司資料保密協議，以確保項目公司的詳細的財報資料不被泄露與非法使用。

3、通過投行得到其項目公司的初審資料與財報資料，然后仔細研究該項目公司的財務狀況，以及上市亮點和增長概率等。

4、如果是IPO初級投資（既還沒有經過投行盡調審查的項目公司）還必須組織到項目公司進行實地的盡職調查，查看項目公司的實際情況與介紹是否一致。（如果是臨門一腳，最后上市前的股權投資，或者是資金少量跟投則不必組織盡職調查。）

5、股權投資方應盡快確定投資金額，與投行商談股權投資協議條款，確定協議條款之后，必須盡快落實投資與簽署股權投資協議。（一般有規范的中英文股權投資范本參照）

6、股權投資協議是判斷投行能力確定其條款是否強勢，一般投行只是按照規范的股權投資范本執行，實力很強的投行則可以增加其協議附加條款，以保證投資者的絕對利益。

7、以上六點都完成之后，（除跟投或者是上市前的最后一筆股權投資可以省略第四條）將通過投行將股權投資款匯入投行辦理好的第三方托管賬戶。（一般是律師事務所設立的賬戶）

8、這是以保證股權投資人的股權投資款，在投行的監督下使用在項目公司于投行準許的投資項目下。以此保證項目公司使用這些股權投資后，可以在項目公司掛牌后效益得到極大的爆發性增長，這樣同時也保證了投資者的股權投資利益與投資安全。

9、匯款的同時與項目公司簽署董事會決議下的股權投資協議，或者是攜帶匯票到項目公司簽署股權投資的協議時匯入第三方托管賬戶。

10、如果投資人對該股權投資自己戰略持有，（項目公司上市掛牌后的六至八個月方可賣出所持股票套利退出）這個股權投資就告一段落。如果投資人希望將投資風險降至零，可以同時與投行簽署回購股權協議，（限定股權回購時間與固定回報）投資人同時出具給全權IPO代理投行，全權為其代理持股和全權代理出售股票協議的法律文件，將可獲取投行的回購協議法律文本文件。

11、這時股權投資將告一段落，等待投行的通知，這些通知包括項目公司：最終審計結果、向美國證券交易委員會申報、項目公司路演過程、組織投行聯盟、承銷、包銷券商的價格談判、最終的掛牌價格、確定的上市掛牌日期、掛牌后得到交易所的股權證書（包括折算成諾干股票等。

12、在投行確定的回購協議期限內，投資人得到協議規定的本金以及股權投資回報，投行將按照協議規定將資金匯入投資人指定的賬戶，投資人將與項目公司簽署的股權投資協議交予投行，屆時這筆股權投資徹底結束。

第二篇：直接股權投資作業流程

直接股權投資作業流程

項目立項

企業治理原則

項目搜索

建立項目信息網絡

接觸潛在項目公司

簽訂保密協議并接收商業計劃書

建立交易項目池

項目所在行業分析

項目公司的總體背景

商業計劃書探討

篩選決策會議

組建交易團隊

投資通告函

提交交易預算表

預算審核批準

授權預算執行

超預算申請

預算終止

擬定項目預算

項目預算

項目篩選

項目評估

投資委員會初始會議

關鍵交易問題探討

審議批準預算和意向書

擬定項目評估策略

實施盡職調查

撰寫投資評估報告

項目投資建議書

項目批準及支付

投資委員會決策會議

完成并批準ARF

確認并實施支付

董事任命

投資運行質量評價

上市準備

項目管理及退出

IPO并退出

簽訂協議書

簽訂承諾書

投資保護承諾

設計投資方案

直接股權投資策略

資料歸檔并做項目總結

流程主要執行部門及關鍵控制文件：

流程

執行部門

關鍵文件

其他

直接股權投資策略

投管會

《直接股權投資策略報告》

董事會

建立項目信息網絡

投資部

項目搜集渠道報告

投資總監

建立項目池

投資部

更新項目池

投資秘書

接觸潛在項目公司

投資部

公司介紹等宣講資料。《交易渠道報告》

投資分析師

接收商業計劃

投資部

《保密協議》

投資分析師

項目所在行業了解

投資部

《行業分析》

投資分析師

項目公司了解

投資部

項目存在的風險等級考查

投資分析師

探討商業計劃書

投資部

《投資評估初步建議書》

投資分析師

篩選會議

投管會

會議記錄

投資總監

組建交易團隊

投管會

《項目總體計劃》

投資總監

投資通告函

投資部

《計劃投資通告函》

投資秘書

投資保護承諾

投資部

《預投資人保護承諾書》

投資秘書

擬定項目預算

財務部

財務經理

提交交易預算表

財務部

交易預算表

財務經理

預算審核批準表

投管會

授權預算執行

投管會

超預算申請

投資部

超預算申請表

投資經理

預算終止

財務部

預算分析和總結

財務經理

投管會初始會議

投管會

關鍵交易問題探討

投管會

關鍵交易問題報告

投資總監

批準預算和意向書

投管會

《意向書》

擬定項目評估策略

投資部

《項目評估策略報告》

投資經理

聘請外部顧問

投資部

投資經理

盡職調查

投資部

《盡職調查報告》

投資經理

撰寫投資評估報告

投資部

《投資評估報告》

投資經理

項目投資建議

投資部

《項目投資建議書》

投資經理

設計投資方案

投資部

《項目投資整體方案》

投資經理

投資委員會決策會議

投管會

會議記錄

投資總監

簽訂承諾書

投資部

《承諾書》

投資經理

簽訂協議

投資部

《協議書》

投資經理

完成并批準ARF

投管會

ARF

投資總監

確認并實施支付

財務部

辦理支付規定手續

財務經理

投資企業的公司治理

投管會

《公司治理總體方案》

投資總監

董事任命

投管會

董事權利及職責

投資總監

投資運行監控

投資部

投資運行質量評價

投資經理

股份制等上市準備

投資部

公司重組等變革策略

投資經理

上市輔導

投資部

上市輔導總體計劃

投資經理

上市

投資部

投資經理

I

PO并退出

投資部

投資經理

資料歸檔并做項目總結

投資部

《項目總結報告》

投資秘書

項目搜索子流程

達成基本意向

接觸潛在企業

發送商業計劃書大綱

交易渠道報告

簽訂保密協議

溝通建議書

擬訂項目建議書

明晰企業基本需求

選任各項目團隊

制定各項目策略

輔導完成商業計劃書

制定市場策略

市場渠道建設

市場信息匯總

信息篩選

投資項目

項目編號

各編號建專項檔案

建立交易項目池

流程

執行部門

關鍵文件

其他

制定市場策略

投資部

《直接股權投資市場策略報告》

投管會

市場渠道建設

投資部

項目搜集渠道報告

投資總監

市場信息匯總

投資部

投資秘書

信息篩選

投資部

投資分析師

建立交易項目池

投資部

項目編號、各編號建專項檔案

投資秘書

制定各項目策略

投資部

投資分析師

選任項目團隊

投資部

投資總監

接觸潛在企業

投資部

投資團隊

明晰企業基本需求

投資部

投資團隊

擬訂項目建議書

投資部

《項目建議書》

投資團隊

就建議書與企業溝通

投資部

投資團隊

達成基本意向

投資部

投資團隊

簽訂保密協議

投資部

《保密協議》

投資秘書

交易渠道報告

財務部

《交易渠道報告》

投資經理

發送商業計劃書大綱

投管會

《商業計劃書大綱》

投資秘書

輔導完成商業計劃書

投管會

投資經理

項目篩選子流程

公司未來可實現目標

公司核心能力分析

公司在行業中的位置

公司核心能力分析

行業分析

篩選決策

計劃投資通告函

協調召開篩選會議

審核定稿

審核報告

項目公司行業定位

制定行業分析大綱

落實專人完成報告

修改定稿

公司總體背景

公司基本信息搜集

審核商業計劃書

討論商業計劃書

編制投資初步分析報告

風險評級

組建交易團隊

歸檔

流程

執行部門

關鍵文件

其他

行業分析

投資部

《直接股權投資市場策略報告》

投資分析師

1．1

項目公司行業定位

投資部

項目搜集渠道報告

投資總監

1．2

制定行業分析大綱

投資部

投資經理

1．3

落實專人完成報告

投資部

投資經理

1．4

審核報告

投資部

投資經理

1．5

修改報告并定稿

投資部

《行業分析報告》

投資分析師

了解公司總體背景

投資部

《公司基本分析報告》

投資分析師

2．1

公司基本信息搜集

投資部

投資分析師

2．2

公司在行業中的位置

投資部

投資分析師

2．3

公司核心能力分析

投資部

投資分析師

2．4

公司未來可實現目標

投資部

投資分析師

審核商業計劃書

投管會

投資經理

討論商業計劃書

投管會

投資經理

風險評級

投資部

《風險評級報告》

投資團隊

編制投資初步分析報告

投資部

《投資初步分析報告》

投資分析師

審核定稿

投資部

投資經理

協調召開篩選會議

投管會

投資經理

篩選決策

投管會

投資經理

組建交易團隊

投管會

投資總監

計劃投資通告函

投資部

《計劃投資通告函》

投資秘書

歸檔

投資部

投資秘書

項目篩選子流程

交易渠道更新

決定開始交易

授權執行

投管會審核

財務初審

提交交易預算

授權預算

交易預算編碼及費用科目

預算執行

監督預算執行

及時糾錯

提請款

建立臺帳

財務審核、批準

落實預算

超預算

交易結束

預算結束并知會

流程

執行部門

關鍵文件

其他

交易渠道更新

投資部

投資秘書

決定開始交易

投管會

投資總監

授權預算

投管會

投資總監

提交交易預算

投資部

預算表

投資經理

財務初審

財務部

財務經理

投管會審核

投管會

投資總監

授權預算執行

投管會

總經理

落實預算

財務部

財務經理

交易預算編碼及費用科目

財務部

財務會計

提請款

投資部

投資經理

財務審核、批準

財務部

財務經理

建立臺帳

財務部

財務會計

預算執行

投管會

投資經理

是否超預算

投資部

超預算申請

投資經理

監督預算執行

總經理

財務部

總經理

財務會計專員

及時糾錯

投資部

投資經理

交易結束

投資部

投管會

投資總監

預算結束并知會

財務部

財務經理

項目批準及評估子流程

協調召開IC會議

審閱項目常規會議文件

關鍵交易問題擬議

批準意向書

審批預算

撰寫意向書

批準相關文件

簽訂意向書

會議記錄并歸檔文件

批準后交易變化的授權

是否實質性

根據授權標準同意變更申請

N

Y

確定投資評估目的擬訂評估方案

發送盡職調查大綱

簽訂評估委托書

進行委托項的評估

討論盡職調查

現場了解企業實際

實地訪談、核實

接收盡職調查初稿

支付部分評估費

評估團隊分工

撰寫投資評估報告

審核報告并定稿

撰寫投資建議書

決定投資評估

設計投資方案

流程

執行部門

關鍵文件

其他

撰寫意向書

投資部

投資意向書

投資經理

投資秘書

關鍵交易問題擬議

投資部

投資經理

協調召開IC會議

投資部

投資總監

3．1

審閱項目常規會議文件

投管會

投資經理

3．2

批準意向書

投管會

財務經理

3．2．1

簽訂意向書

投管會

投資經理

3．3

批準相關文件

投管會

投資經理

會議記錄并歸檔文件

投資部

投資秘書

批準后交易變化的授權

投管會

投資總監

5．1

是否實質性

投資部

投資經理

5．2

根據授權標準同意變更申請

投管會

投資總監

決定投資評估

投管會

確定投資評估目的投資團隊

投資經理

擬訂評估方案

投資部

評估基本方案

投資經理

發送盡職調查大綱

投資部

投資秘書

評估團隊的分工

投資部

投資經理

簽訂評估委托書

投管會

投資總監

11．1

支付部分評估費

財務部

財務經理

11．2

進行委托項的評估

委托單位

接收盡職調查初稿

投資部

投資秘書

實地訪談、核實

投資部

投資成員

現場了解企業實際

投資部

投資成員

討論盡職調查

投資部

委托單位

投資團隊

撰寫投資評估報告

投資部

《投資評估報告》

投資分析師

審核報告并定稿

投管會

投資總監

撰寫投資建議書

投資部

《投資建議書》

投資分析師

設計投資方案

投資部

《投資整體方案》

項目批準及支付子流程

協調召開IC決策會議

項目批準

簽訂承諾書

簽訂協議書

委托律師

計劃支付日期/渠道

完成ARF并確認簽字

推薦支付律師

批準ARF

確認支付條件

確認資金安排

實施支付

準備項目批準材料

流程

執行部門

關鍵文件

其他

準備項目批準材料

投資部

投資經理

投資秘書

協調召開IC決策會議

投資部

投資經理

項目批準

投管會

投資總監

委托律師

投資部

投資經理

簽訂承諾書

投資部

投資經理

簽訂協議書

投資部

投資經理

推薦支付律師

投管會

投資經理

計劃支付日期/渠道

投資部

財務部

投資經理

財務經理

完成ARF并確認簽字

財務部

財務經理

批準ARF

投管會

投資總監

確認支付條件

財務部

財務經理

確認資金安排

財務部

財務經理

實施支付

財務部

財務出納

項目管理并退出子流程

擬定投資管理基本策略

組建評估團隊

評估計劃與分工

制定企業治理原則

股份制改造

任命管理團隊

常規管理

健康評級

上市準備

發現問題投資

判定問題并上報

投資過程檢查

及時決策并處理

記錄歸檔

IPO

并退出

資料歸檔并做項目總結

擬定投資管理基本策略

制定企業治理原則

任命管理團隊

組建評估團隊

發現問題投資

判定問題并上報

健康評級

投資過程檢查

上市準備

及時決策并處理

記錄歸檔

評估計劃與分工

股份制改造

IPO

并退出

資料歸檔并做項目總結

流程

執行部門

關鍵文件

其他

擬定投資管理基本策略

投資部

投資管理基本策略

投資經理

組建評估團隊

投資部

投資經理

評估工作計劃與分工

投資部

投資經理

制定企業治理原則

投管會

投資經理

任命管理團隊

投管會

投資總監

健康評級

投資部

健康評級報告

管理團隊

發現問題投資

投資部

管理團隊

判定問題并上報

投資部

管理團隊

及時決策并處理

投管會

投資經理

常規管理

投資部

投資團隊

投資過程檢查

投資部

管理團隊

股份制改造

投資部

管理團隊

上市準備

投資部

管理團隊

IPO

并退出

投資部

投資經理

資料歸檔并做項目總結

投資部

投資秘書

文檔內容僅供參考

第三篇：股權法定繼承程序

股權法定繼承程序

根據互聯網搜索得到的信息和法律規定的規定，股權法定繼承程序一般有以下幾個步驟。

一、法定繼承權公證

是否必須經過公證程序：

1、北京公證處答復辦理股權繼承公證的很少，似乎無需公證

2、紅盾網上論壇最好辦理公證

解決方法：

1、咨詢陜西工商行政管理局；

2、鑒于公證的效力有利于防止王家與趙家股權繼承糾紛的發生，建議辦理法定繼承權公證

（一）公證的管轄

《公證法》第二十五條規定“自然人、法人或者其他組織申請辦理公證，可以向住所地、經常居住地、行為地或者事實發生地的公證機構提出。

申請辦理涉及不動產的公證，應當向不動產所在地的公證機構提出；申請辦理涉及不動產的委托、聲明、贈與、遺囑的公證，可以適用前款規定。” 辦理法定繼承權公證，由被繼承人生前住所地或主要遺產所在地公證處管轄。

（二）公證應提交的證件、證明材料

1、繼承人的居民身份證、戶口簿或其他身份證明；

2、被繼承人的死亡證明（死亡證明應由縣級以上醫院或死者生前戶籍所在區的衛生防疫站/疾病預防控制中心/公安分局出具）；【注銷戶口證明：上海公證處】

3、被繼承人遺留的財產所有權證明；

4、繼承人與被繼承人的親屬關系證明，應包括被繼承人生前的全部婚姻狀況；共生育幾個子女（寫明姓名、出生日期、職業），有無收養、繼子女、非婚生子女；被繼承人的父母狀況，如已去世，應注明死亡時間；被繼承人死亡后其

1配偶的婚姻狀況等；

5、繼承人放棄繼承權的，應在公證員面前親自簽署放棄繼承權聲明書或提交經公證的放棄繼承權聲明書；

6、繼承人中有失蹤多年下落不明的，應提交人民法院宣告失蹤或宣告死亡的判決書；

7、依法可取得被繼承人遺產的其他公民，應提交其對死者盡了主要撫養、贍養義務的證明；

8、在代位繼承中，代位繼承人應提交確認此種關系的證明；

9、在轉繼承中，轉繼承人應提交確認此種關系的證明；

10、繼承人因特殊情況不能親自到公證處辦理的，可以委托他人辦理，但應提交經公證的委托書；

11、公證員認為應當提交的其他證件、證明材料。

（三）公證的費用

證明財產繼承、贈與和遺贈按受益額2%收取，最低收取200元

二、公司內部決策程序

根據《物權法》，“因繼承或受遺贈取得物權的，自繼承或受遺贈開始時發生效力”。而繼承從被繼承人死亡時開始。股權的登記只能對股東以外的人發生法律效力，公司其他股東不能以此否定繼承人享有的股權，因此“是否在工商局進行變更登記”、“是否召開股東會”以及“是否經半數以上股東同意”等都不能妨礙股權繼承。

（一）召開董事會

1、董事會的召集

董事會會議由董事長召集和主持；董事長不能履行職務或者不履行職務的，由副董事長履行職務；副董事長不能履行職務或者不履行職務的，由半數以上董事共同推舉一名董事履行職務。（董事會議事規則）或者代表十分之一以上表決權的股東、三分之一以上董事或者監事會，可以提議召開董事會臨時會議。（公司法111條）公司董事會由5名董事組成，分別為王建普、秦水榮、黃湘云、陳誠、王琰（系王建普妹妹）。其中，王建普為董事長。

2、董事會決議內容：

（1）制訂《公司章程》的修改方案：股東變更、法定代表人變更

是否妥當？如不妥可由單獨或者合計持有公司百分之三以上股份的股東，可以在股東大會召開十日前提出臨時提案并書面提交董事會；董事會應當在收到提

案后二日內通知其他股東，并將該臨時提案提交股東大會審議。（公司法103條）；

（2）由董事會以全體過半數選舉產生新董事長（公司法110條）；

（3）為由王家控制公司經營層，如需則解聘原總經理、副總經理、財務負責人、董事會秘書，并新聘任上述高管。（公司章程第一百一十六條公司設總經理一名，由董事長提名，董事會聘任或解聘。設副總經理一名、財務負責人一名。副總經理、財務負責人由總經理提名，董事會聘任或解聘。第一百二十四條 公司可設董事會秘書，董事會秘書是公司高級管理人員，由董事長提名，董事會聘任，對董事會負責。）

（4）決議召開股東大會

3、董事會決議的形成根據公司董事會議事規則28條第一和第三項目需全體董事超過三分之二（3.3個董事通過）通過，第二項根據公司法110條規定全體董事過半數（2.5個董事）選舉產生。第四相根據公司董事會議事規則28條全體董事過半數（2.5個董事）通過。

（二）召開股東大會

1、股東大會的召集

全體董事過半數（2.5個董事）通過，由董事會決議召集。

2、股東大會決議內容

同董事會

3、股東會決議的形成根據公司法及公司104條即公司股東大會議事規則第38、39條的規定，第2、3、4項屬于普通決議，應當由出席股東大會的股東（包括股東代理人）所持表決權多于二分之一（22.775%的股權）以上通過。第1項屬于特別決議，應當由出席股東大會的股東（包括股東代理人）所持表決權多于三分之二（30.367%的股權）以上通過。

三、工商變更登記（根據陜西省工商局官方網站）

《中華人民共和國公司登記管理條例》

第三十五條 有限責任公司股東轉讓股權的，應當自轉讓股權之日起30日內申請變更登記，并應當提交新股東的主體資格證明或者自然人身份證明。有限責任公司的自然人股東死亡后，其合法繼承人繼承股東資格的，公司應當依照前款規定申請變更登記。

有限責任公司的股東或者股份有限公司的發起人改變姓名或者名稱的，應當自改變姓名或者名稱之日起30日內申請變更登記。

第三十七條 公司章程修改未涉及登記事項的，公司應當將修改后的公司章程或者公司章程修正案送原公司登記機關備案。

1、公司法定代表人簽署的《公司變更登記申請書》

2、公司簽署的《指定代表或者共同委托代理人的證明》及指定代表或委托代理人的身份證復印件（本人簽字）應標明具體委托事項、被委托人的權限、委托期限

3、公司章程修正案（公司法定代表人簽署）

4、股東變更：股東會決議、股權轉讓協議或股權交割證明、新股東的主體資格證明或自然人身份證明復印件

法律、行政法規和國務院決定規定變更股東必須報經批準的，提交有關的批準文件或者許可證復印件；

5、公證書（陜西工商局網址未列明）

考慮：是否可以利用繼承前為發生變化的股權結構召開股東大會，將公司資產轉移？以什么方式？如對外投資？風險？操縱？

第四篇：股權投資風險控制流程是什么

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股權投資風險控制流程是什么

經常我們在生活中看到相關理財投資廣告時就會看到投資有風險理財需謹慎的話語，投資就有風險，有些風險要靠預測規避、有些風險要靠控制規避，尤其是股權投資是長期投資，收益更高，所以風險更大，需要嚴謹的股權投資風險控制流程來保護投資人的利益。

股權投資風險控制流程

一、獲得項目流

1.尋找項目貫穿于PE 運行的每一天

2.機會只給有準備的人

3.項目很多，但好項目少

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贏了網s.yingle.com 4.不同的投資人掌握的項目資源也不相同

5.要擴展與各公司高層的聯系和社會人際網絡以增加項目來源

6.各類專業服務機構，如投資銀行、會計師事務所、律師事務所也會提供有價值的信息

7.多參加行業性會議或接觸行業協會也會增加項目來源

二、初步聯系

1.直接與目標企業高層聯系，表達投資興趣

2.但往往是通過中間人介紹

三、初步評估

1.大量的項目會在初步評估環節中被否決

2.否決一個項目要比認可一個項目容易得多

3.在此環節，要考慮目標公司的行業、團隊、競爭、財務

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贏了網s.yingle.com 狀況，形成初步意見，以便與公司管理層進行初步商談

4.在此環節，也需要與目標企業的客戶、供貨商、甚至競

爭對手進行溝通

5.盡量多參考關于目標公司的研究報告

6.從而發現目標企業的行業趨勢、業務增長點、項目主要 亮點

三、盡職調查

1.進行盡職調查的前提是該項目在初步評估階段得到了肯定意見

2.認真檢查和分析公司的歷史業績

3.仔細對照公司的預算和實際經營效果

4.聘請會計師事務所來驗證公司的財務數據，檢查公司的管理信息系統，開展審計工作

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贏了網s.yingle.com 5.決定該投資項目成敗的關鍵因素是項目的管理團隊

6.因此，投資者需要與公司的管理團隊進行多次會談以了解他們的經驗、運營理念和發展計劃

7.也可以考慮從外部獲得管理團隊的相關信息，甚至可以雇傭私家偵探

五、設計投資方案

設計投資方案：估值定價、資本結構、融資安排、董事會席位、否決權、其他公司治理問題、如何獲得收益、如何退出

六、撰寫投資備忘錄

1.在完成評估和設計方案之后，可將前期的工作成果總結為投資備忘錄

2.描述目標企業主要業務、管理和財務業績、交易的結構、退出策略、預期回報和投資風險、敏感性分析

3.這份材料主要用于向PE 內部的投資決策機構進行匯報

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贏了網s.yingle.com 4.如果決策機構認可了該項目，則可以向目標企業發出投資意向書，并準備就具體細節再次展開談判

七、談判投資協議條款

1.談判內容：投資意向書中提出的估值、投資額度、控制權、交易結構

2.談判是一項艱苦而細致的工作

3.既要維護自身利益又要有所取舍，比如在估值上讓步

七、最終批準和完成交易

1.談判的最終結果會提交給PE 的內部決策機構，如果獲得批準，則進入交易完成階段

2.還有一些工作要做，例如目標企業股東的批準，有關政府部門的批準

九、交易后管理

1.交易完成之日，項目的投入過程宣告結束

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2.但是還有更富挑戰性的交易后管理

3.PE 機構為了獲得高額回報，還要介入被投資企業的有關經營和決策

4.雖然大部分的日常管理工作仍由原管理團隊進行管理

只要是投資就會有風險，所以如果你想更好的投資就一定要學會如何規避風險，或者說把風險降到最低，這樣才能保證投資的效益性，通過閱讀以上股權投資風險控制流程，相信大家對風險控制有一定得了解，在控制風險時我們一定要依照相關法律，這樣才能跟好保護我們的合法權益。

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第五篇：私募股權投資操作流程

私募股權投資操作流程

不同于大多數其他形式的資本，也不同于借貸或上市公司股票投資，私募股權投資基金經理或管理人為企業帶來資本投資的同時，還提供管理技術、企業發展戰略以及其他的增值服務，是一項帶著戰略投資初衷的長期投資，當然其運作流程也會是一個長期持久的過程。

國內私募股權投資基金和海外的創業投資基金的運作方式基本一致，即基金經理通過非公開方式募集資金后，將資金投于非上市企業的股權，并且管理和控制所投資的公司使該公司最大限度地增值，待公司上市或被收購后撤出資金，收回本金及獲取收益。其投資運作基本都是按照一系列的步驟完成的，從發現和確定項目開始，然后經歷談判和盡職調查，確定最終的合同條款、投資和完成交易，并通過后續的項目管理，直到投資退出獲得收益。當然，不同私募股權投資基金的特點不同，在工作流程上會稍有差異，但基本大同小異。

1．尋找項目

私募股權投資成功的重要基礎是如何獲得好的項目，這也是對基金管理人能力的最直接的考驗，每個經理人均有其專業研究的行業，而對行業企業的更為細致的調查是發現好項目的一種方式。另外，與各公司高層管理人員的聯系以及廣大的社會人際網絡也是優秀項目的來源之一，如投資銀行、會計師事務所和律師事務所等各類專業的服務機構，都可能提供很多有價值的信息。當然，通常最直接的方式是獲得由項目方直接遞交上來的商業計劃書。在獲得相關的信息之后，私募股權投資公司會聯系目標企業表達投資興趣，如果對方也有興趣，就可進行初步評估。

2．初步評估

項目經理認領到項目后，正常情況下應在較短期內完成項目的初步判斷工作。項目經理在初步判斷階段會重點了解以下方面：注冊資本及大致股權結構(種子期未成立公司可忽略)、所處行業發展情況、主要產品競爭力或盈利模式特點、前一大致經營情況、初步融資意向和其他有助于項目經理判斷項目投資價值的企業情況。初步判斷是進一步開展與公司管理層商談以及盡職調查的基礎。在初步評估過程中，需要與目標企業的客戶、供貨商甚至競爭對手進行溝通，并且要盡可能地參考其他公司的研究報告。通過這些工作，私募股權投資公司會對行業趨勢、投資對象所在的業務增長點等主要關注點有一個更深入的認識。

3．盡職調查

通過初步評估之后，投資經理會提交《立項建議書》，項目流程也進入了盡職調查階段。因為投資活動的成敗會直接影響投資和融資雙方公司今后的發展，故投資方在決策時一定要清晰地了解目標公司的詳細情況，包括目標公司的營運狀況、法律狀況及財務狀況。盡職調查的目的主要有三個：發現問題，發現價值，核實融資企業提供的信息。

在這一階段，投資經理除聘請會計師事務所來驗證目標公司的財務數據、檢查公司的管理信息系統以及開展審計工作外，還會對目標企業的技術、市場潛力和規模以及管理隊伍進行仔細的評估，這一程序包括與潛在的客戶接觸，向業內專家咨詢并與管理隊伍舉行會談，對資產進行審計評估。它還可能包括與企業債權人、客戶、相關人員如以前的雇員進行交談，這些人的意見會有助于投資機構作出關于企業風險的結論。

4．設計投資方案

盡職調查后，項目經理應形成調研報告及投資方案建議書，提供財務意見及審計報告。投資方案包括估值定價、董事會席位、否決權和其他公司治理問題、退出策略、確定合同條款清單等內容。由于私募股權投資基金和項目企業的出發點和利益不同，雙方經常在估值和合同條款清單的談判中產生分歧，解決分歧的技術要求很高，需要談判技巧以及會計師和律師的協助。

5．交易構造和管理 投資者一般不會一次性注入所有投資，而是采取分期投資方式，每次投資以企業達到事先設定的目標為前提，這就構成了對企業的一種協議方式的監管。這是降低風險的必要手段，但也增加了投資者的成本。在此過程中不同投資者選擇不同的監管方式，包括采取報告制度、監控制度、參與重大決策和進行戰略指導等，另外，投資者還會利用其網絡和渠道幫助企業進入新市場、尋找戰略伙伴以發揮協同效應和降低成本等方式來提高收益。

6．項目退出

私募股權投資的退出，是指基金管理人將其持有的所投資企業的股權在市場上出售以收回投資并實現投資的收益。私募股權投資基金的退出是私募股權投資環節中的最后一環，該環節關系到其投資的收回以及增值的實現。私募股權投資的目的是為了獲取高額收益，而退出渠道是否暢通是關系到私募股權投資是否成功的重要問題。因此，退出策略是私募股權投資基金者在開始篩選企業時就需要注意的因素。

從尋找項目開始到退出項目結束，完成私募股權投資的一個項目的全過程。在現實生活中，投資機構可能同時運作幾個項目，但基本上每個項目都要經過以上幾個流程。