第一篇：內部控制經濟后果的相關文獻綜述

內部控制經濟后果的相關文獻綜述

摘要：內部控制作為一種重要的公司治理機制，是企業高效可持續發展的重要保障。隨著我國內部控制規范體系的逐步建立，內部控制的決策價值也日益成為學者們關注的焦點。為了更好地了解現有研究對內部控制經濟后果作出的貢獻以及存在的不足，將從權益資本成本、審計費用、盈余管理以及信貸約束這四個方面對國內外相關的文獻進行了梳理和綜述。

關鍵詞：內部控制缺陷；經濟后果；文獻綜述

中圖分類號：D9

文獻標識碼：A

doi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.11.053

1引言

2001年，“安然”、“世通”等一系列重大財務欺詐丑聞的爆發，使資本市場開始重視企業內部控制的建設。隨之美國《薩班斯-奧克斯利法案》（簡稱SOX法案）的頒布，及我國2008年、2010年《企業內部控制基本規范》和《企業內部控制配套指引》等相關文件的出臺，逐步掀起了各界內部控制研究熱潮。同時我國內部控制自我評價報告及內部控制審計報告的強制性披露，使得內部控制信息逐漸成為信息使用者做出經濟決策的重要依據。對此，本文從權益資本成本、盈余管理、信貸約束等五個方面對國內外相關的文獻進行了梳理和綜述，以期了解現有研究存在的貢獻及不足，對內部控制未來的研究提供方向。

2內部控制經濟后果的相關文獻

2.1股價與權益資本成本

Bryan和Lilien（2005）、Hammersley等（2008）研究發現股票價格與內部控制缺陷呈現負相關關系，Parveen P.Gupta和Nandkumat Nayar（2006）也得出上述結論。但是Whisenant等（2003）卻持有不同的發現：內部控制缺陷與股價并不存在顯著的負相關關系。Jim Emanuel（2006）通過實證研究法檢驗了內部控制信息披露?c累計超額收益率的相關關系，結果發現披露內部控制的負面信息會對累計超額收益率產生顯著不利的影響。Beneish等（2008）對按照薩班斯法案302條款和404條款要求披露缺陷的樣本公司分別進行了檢驗，發現302條款下的公司會呈現較大負值的累計超額收益率，資本成本也會顯著上升，而在404條款下的缺陷披露則并沒有對股票市場和資本成本造成明顯的影響。關于內部控制缺陷和權益資本成本之間的關系研究，Donaldson（2005）、Ashbaugh-Skaife等（2009）認為內部控制缺陷會導致更高的權益資本成本，Peter Iliev（2010）則主要從成本、盈余質量和股價這三個方面進行研究，發現存在內部控制缺陷的上市公司資本成本相對較高，然而Ogneva（2007）以內部控制缺陷概率模型為基礎在研究內部控制缺陷對權益資本成本的影響后卻發現兩者并不直接相關。

國內學者也運用了不同的研究方法對內部控制缺陷與股價、權益資本成本之間的關系進行了探討，得出了類似的結論。方紅星（2010）以兗州煤業股份為例，探討了不同市場對內部控制缺陷披露的反應，研究發現美國、香港、內地股市的car均有所下降，海外市場的反應尤為劇烈，明顯優先于內地市場產生波動。楊清香等（2012）以2006-2009年滬市A股上市公司為研究樣本，實證發現內部控制有效會引起股價上漲，而內部控制缺陷則會導致股價下跌，另外還得出強制性披露比自愿性披露更具價值相關性，相比簡單披露，詳細披露對股價影響更大等結論。李將敏、陳淑芳（2014）分別對2012年滬深兩市樣本公司的權益資本成本和債務資本成本檢驗，結果顯示內部控制缺陷與權益資本成本和債務資本成本均呈顯著正相關，其中權益資本成本對缺陷的敏感度更高。

2.2審計費用

薩班斯法案頒布之后，國外學者逐漸加深關于內部控制對審計費用的影響研究。Raghunandan和Rama（2006）以薩班斯404法案為背景研究了660家制造業公司內部控制缺陷與審計費用的關系，發現審計師會對披露了內部控制重大缺陷的公司制定更高的審計價格，且會隨著缺陷的嚴重程度遞增。Hogan和Wilkins（2008）基于審計風險模型檢驗、Randal Elder（2009）基于薩班斯404法案檢驗也都得出了類似的結論：披露內部控制缺陷的公司將會承擔更高的審計費用。但是Hoitash等（2008）卻發現只有內部控制重大缺陷會影響審計定價，非重大缺陷對審計定價并不呈顯著影響。

國內學者也對內部控制與審計費用的關系進行了類似的研究。牟韶紅、李啟航等（2014）以滬深非金融類A股上市公司為樣本，檢驗發現內部控制質量越高審計費用越低，且內部控制能有效抑制高管權力對審計費用的不利影響。李越冬、張冬等（2014）選取滬深兩市2007-2011的6227個樣本進行檢驗，結果顯示審計費用與內部控制重大缺陷顯著正相關，且較之非國有企業，在國有企業中更為顯著。張紅英、高晟星（2014）分別從會計層面的內部控制缺陷和公司層面的內部控制缺陷入手，研究缺陷對審計費用的影響，發現相較于公司層面的內部控制缺陷，會計層面的內部控制缺陷與審計費用的關系更為顯著，且內部控制缺陷的修正能夠有效降低審計費用。

2.3盈余管理

Doyle等（2007）、Ashbaugh-Skaife等（2008）經過實證研究，發現披露內部控制缺陷的企業比沒有披露的企業存在更低的應計質量，且Ashbaugh-Skaife等進一步得出當審計師確認缺陷已被整改時應計質量會得到改善的結論。Daniel Cohen等（2008）對頒布薩班斯法案前后的樣本公司檢驗后發現薩班斯法案能夠有效制約企業利用會計政策的靈活性來進行盈余管理的行為，取而代之的是趨向于進行真實盈余管理。Chan等（2008）、Messod Daniel Beneish等（2008）也證實了存在內部控制缺陷的公司會有更高的盈余管理程度。Altamuro和Beatty（2010）也發現加強對銀行業公司內部控制的監管可以改善盈余質量。

董望、陳漢文（2011）從財務信息內部“生產”和投資者兩個角度研究了2009年A股的上市公司，得出了提高內部控制水平能夠改善盈余質量，且投資者對擁有高質量內部控制的公司的盈余反應更為強烈的結論。葉建芳等（2012）在實證檢驗2008年到2010年深市A股主板上市公司的相關數據后，發現存在缺陷的企業其盈余管理程度更高，且內部控制缺的修正會降低企業的盈余管理程度。這與Ashbaugh-Skaife等得出的結論基本一致。劉行健、劉昭（2014）則從內部控制視角研究了2009年到2012年公允價值的運用與盈余管理之間的關系，結果表明：上市公司普遍采用公允價值進行盈余管理，存在內部控制缺陷的公司只有營業外收入與盈余管理顯著正相關，而不存在內部控制缺陷的公司其投資收益和資產減值損失與盈余管理均顯著正相關，這也就是說內部控制缺陷會影響公允價值和盈余管理的關系。

從已有的研究成果看，國內外學者普遍認為內部控制缺陷會影響企業的盈余管理，高水平的內部控制能夠在一定程度上抑制盈余管理行為。

2.4信貸約束

Bhojraj、Sengupta（2003）認為內部控制缺陷會降低企業財務報告的準確性和可靠性，債權人無法根據可靠信息進行違約風險評估并確認企業履行債務契約的能力，從而迫使債權人提高債務利率。Lambert等（2007）認為內部控制缺陷會降低會計信息質量，為經理人員侵占現金流提供機會，從而導致違約風險的增加，為此債權人不得不提高債務利率。Dhaliwal等（2011）和Kim等（2011）都得出了內部控制缺陷會提高債務資本成本的結論，且Kim等進一步發現銀行會給存在內部控制缺陷的公司更嚴格的契約條款。Costello和Wittenberg-Moerman（2011）也得出了類似的結論：對于披露內部控制缺陷的公司，銀行貸款人會提出更為嚴格的貸款保護條款?砦?護自己的權益。

國內學者立足于本國實際也對內部控制與銀行信貸之間的關系進行了相關研究，得出的結論與國外學者基本一致。程小可、楊程程等（2013）以滬深A股主板的上市公司為研究對象，基于投資―現金流敏感模型研究了內部控制和銀企關聯對融資約束的影響，研究結果表明高水平的內部控制可以降低信息不對稱，從而有效緩解融資約束。方紅星等（2013）利用2007―2011年滬深兩市公開發行的公司債數據，發現正面的內部控制鑒證報告可以向外界傳遞高信息質量的信號，降低投資者的信息風險，從而獲得較低的信用利差，但是這種作用在國有上市公司中并不顯著。陳漢文、周中勝（2014）利用廈大內控指數考察了內部控制質量對企業債務融資成本的影響，結果表明內部控制質量與銀行債務融資成本呈顯著負相關關系，但是較之國有控股公司，這種關系在非國有控股公司中更為顯著。劉中華、梁紅玉（2015）研究了2008-2012年A股非金融類上市公司，發現內部控制缺陷會加劇企業的信貸約束，采取整改措施可以緩解信貸約束，但不能從根本上消除內部控制缺陷對信貸融資帶來的負面影響。

此外，還有許多學者關注了內部控制缺陷對會計穩健性（Beng Wee Goh等，2011），管理層預測有效性（Feng等，2009）、債務契約（Lambert等，2007；Dhaliwal等，2011）等的影響。

3總結與展望

通過梳理上述國內外相關文獻，筆者對于現有的研究存在如下幾點看法：

（1）對內部控制的研究，國外的學者起步更早，研究成果也相對更為成熟，而國內學者更多的是扮演跟隨者的角色，但結論各有不同。比如直到2008年，借鑒美國COSO框架后形成的《內部控制基本規范》及其配套指引的相繼出臺，中國內部控制體系才得以初步形成。之后國內關于內部控制爆發式的研究也主要是在借鑒前人做法的基礎上就不同國情、不同數據以及不同期間分別研究。但是也正是因為這些不同，才會產生各種不同的結論，甚至大相徑庭。

（2）國內外關于內部控制的研究主要集中于內部控制缺陷的認定，內部控制缺陷的影響因素及經濟后果。當然由于篇幅有限，且本文的梳理重點是內部控制的經濟后果，所以筆者對于影響因素的相關文獻并未進行歸納梳理，這也是本文的一個不足之處。而內部控制經濟后果的研究近幾年呈明顯上升趨勢，主要聚焦于股價、盈余管理、審計費用、投資者保護、債務契約等，這也在一定程度上說明了學者們越來越關注內部控制的決策價值。

（3）由于國內外對于內部控制缺陷披露水平的要求不同，所以國外學者能夠直接根據內部控制缺陷的數據進行實證研究，而中國學者更多的是通過自建內部控制指數或者利用迪博指數、廈大指數進行衡量，對于直接研究內部控制缺陷的文獻相對較少。

綜上所述，筆者認為未來我國學者對于內部控制的研究也可盡量聚焦于內部控制經濟后果的研究，且考慮到未來我國內部控制缺陷的披露程度將大大提高，學者可以更多地使用內部控制缺陷數據進行實證分析，提高研究成果的準確性和廣泛性。

參考文獻

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第二篇：內部控制—國外文獻綜述

內部控制文獻綜述

摘要：上市公司在經營過程中頻繁出現財務丑聞，如安然事件、世通事件，社會各界對企業的內部控制關注 度日漸上升。國外學術界比國內較早地開展了對內部控制研究，因此本文對國外近20多年關于內部控制的文獻進行了 歸類綜述，主要從內部控制的需求、質量及重大缺陷披露等方面進行了文獻梳理。最后，本文進行了文獻評述，希望 本研究能給國內的內部控制研究以啟示，幫助企業經營管理者制定出一套符合自身需要的內部控制體系。

關鍵詞：內部控制；重大缺陷披露；文獻綜述

內部控制是一個會計程序或系統，旨在提高效率確保政 策的實施、捍衛資產、避免欺詐和錯誤（Hamed Arad和Babak Jamshedy-Navid，2009）。現今，內部控制是學術界研究的熱 點問題，同時也引起了政府、企業參與者的廣泛關注。國內 關于內部控制的研究和實務都還處于起步階段，因此特別需 要借鑒國外的經驗，在國外學者研究成果的基礎上結合我國 的國情進行研究具有重大意義。20年前，國外學者率先開展 了對內部控制的研究，研究內容廣泛，研究方法豐富，取得了許多具有重要價值的研究成果。

一、內部控制文獻綜述

（一）內部控制管理報告

McMullen，D.A.和K.Raghunandan和 D.V.Rama.（1996）通過對具有內部控制管理報告的公司進行實證研究發現，相對 于大公司來說，小公司在沒有內部控制管理報告的情況下更 可能出現財務報告問題，即是強制性內部控制管理報告的收 益對小公司來說更大。Hermanson（2000）調查了9個不同的財務報表使用團體以分析對內部控制報告的需求。結果表明 所有使用團體都認為內部控制報告很重要，并且發現自愿內 部控制管理報告提升了內部控制質量，提供了超出審計財務 報表的額外信息；內部控制管理報告為公司的長期發展提供 指引；而大家對于強制性內部控制管理報告的信息內容沒有 太多的反應，與個體投資者和內部審計員相比，經理人員更 不可能認同強制性內部控制管理報告的價值。

Scott N.Bronson 和Joseph V.Carcello和K.Raghunandan（2006）通過分析1998年 期間397個中等大小的公司，測試公司特征與公司報告 中內部控制管理報告的自愿性之間的聯系。發現有高銷售增 長的公司更不可能自愿發布內部控制管理報告，即發布內部 控制管理報告的可能性與銷售增長負相關；同時證明了公司 具有內部控制管理報告的可能性與公司大小、審計委員會會 議數量、機構股東百分比、收入增長之間正相關。Margaret O'Reilly-Allen和Dorothy McMullen（2002）的通過實證研究表 明使用者關于財務報表可靠性的認識沒有受內部控制管理報 告和內部控制管理報告的審計意見的影響。

（二）內部控制質量

對于內部控制質量和質量保證的問題比僅僅關于財務報告機制的研究更有價值（Kinney，W.，2000）。Kinney，W.和 Maher，M.和Wright，D.（1990）描述了基于產出的內 部控制定義，通過建立標準的模型進行實證研究，得出外部 審計員、管理者、審計委員會、股東和其他與上市公司有利 益關系的相關者、政府和社會人士都是內部控制標準的需求 者。如何評價內部控制是否有效，Kinney，W.（2000）對內部控制質量和質量保證進行了探討，涉及到研究障礙、研究 問題及未來趨勢；描述了有限知識、內控程序固有的復雜性、缺乏獲取數據組織人事的通道、研究結果的潛在普遍 性、出版物的限制范圍五個方面對內部控制質量研究的阻 礙。

（三）內部控制缺陷披露

Beneish，D.，和Billings，M.和Hokker，L.（2005）通過336個樣本公司測試了在披露公司和非披露公司中，強制內部控制不足的披露對信息不確定的影響；發現在披露公司和 非披露公司對信息不確定的解決中，披露公司具有消極的價 格回復；對于披露公司我們發現在高固有報告風險情況下，市場對披露的消極回復在加劇；而當公司具有高質量審計員 時，市場對披露的消極回復會轉移；當公司的報告收入占盈 余收入的比例高時，披露公司的消極市場反應會受到抑制。

Weili Ge 和Sarah McVay（2005）通過對261家在2002年 SOX法案實施以后至少披露過一個重大缺陷的公司的研究，基于管理者提供的描述性重大缺陷的披露，發現弱內部控制 與會計控制資源保障不足相關；內部控制中的重大缺陷與收 益認識政策不足、責任細分缺乏、期間報告程序和會計信息 的不足、不適合的會計調和之間相關；管理披露的重大缺陷 經常描述內部控制問題中的復雜會計問題；發現重大缺陷的 披露與商業復雜性正相關，與公司大小、公司盈利、公司業 績負相關。

Doyle，J.和Ge，Weili和McVay，S.（2007）通過2002年 到2005年期間779家公司研究內部控制缺陷的決定因素，發現具有內部控制缺陷公司一般較小、年輕、財務能力弱、復 雜、快速增長、正在重組；有更嚴重的實體層面控制問題的 公司更小、年輕、財務能力弱。而會計問題較小的公司財務 更健康，但是這樣的公司復雜、多樣化、迅速改變操作；還發現決定因素根據重大缺陷的特殊性而改變，與重大缺陷的類型相關。

Ashbaugh-Skaife，H.和Collins，D.和Kinney，W.（2007）發現存在內部控制披露的公司有更復雜的操作，忙于并購、重組，持有更多的存貨，增長更快；提供早期內控披露警告的公司更可能被主要審計員審計，更可能有集中的公司所有 權；在SOX強制內部控制審計報告要求之前，面臨更大內部 控制風險及面臨更多報告激勵的公司更可能披露能控不足。Andrew J.Leone（2007）發現與組織復雜性、重要的組 織變化、內部控制系統中的相關投資三個要素相聯系的控制 風險要素與內控披露相關；在Ashbaugh，Collinsand Kinney（2007）研究的基礎上提出了選擇性解釋，同時提供一些與 這些選擇性解釋相一致的描述性的證據。

Jeffrey T.和Doyle，Weili Ge和Ssrah Mc Vay（2007）使用 了2002年8月至2005年11月之間至少披露了一個重大缺陷的 705家公司測試盈余質量和內控之間的關系。發現內部控制缺 陷一般與沒有形成現金流的估計盈余相關；財務報告中內控 弱的公司一般具有低盈余質量，弱內部控制與低盈余質量之 間的關系是由與公司層面的控制相關的披露導致的；審計與 特定會計不足之間無關。

Udi Hoitash和Rani Hoitash和Jean C.Bedard.（2009）測 試了公司治理與財務報告中內部控制重大缺陷披露之間的關 系，發現董事會或審計委員會特征與內控質量有關，而這種 關系只有在SOX404章節的嚴格要求下才有；在SOX404章節 下高質量公司治理與更有效的內控相關，會計和監督專家都 與高質量內控相關；會計專家與財務報告過程控制相關，而 監督專家與管理過程控制相關；監督專家與高質量人事及信 息技術問題方面的內控相關，與財務報表不相關；審計委員 會大小與重大缺陷披露無關。

（四）盈余質量及經濟刺激

Hollis Ashbaugh-Skaife和Daniel W.Collins和 William R.Kinney和 Jr.，Ryan LaFond（2006）調查了內部控制不足的影 響及他們在盈余質量上的補救；發現報告內控不足的公司與 沒有報告內控問題的公司相比有較低質量的盈余；對報告內 控不足進行補救的公司在盈余質量上表現出增長，而那些沒 有補救的公司則沒有增長；強的內部控制積極影響財務報告 真實的和感觀的可靠性。

Rogier Deumes 和W.Robert Knechel.（2008）通過對自愿 報告風險管理和內部控制的經濟刺激，使用公共貿易公司 做樣本，通過定義6個與內控相關的報告目錄來衡量披露的 程度；發現內控披露程度與管理者股票持有負相關，與財務 杠桿之間具有正相關關系；披露程度隨公司固有風險暴露情 況而變化；自愿內控報告程度與信息及代理問題的指示正相關。

（五）關于誤述

Lizabeth A.Austen和Aasmund Eilifsen和William F.Messier，Jr（2000）通過對6個最大的上市公司的58個審計的 誤述數據的分析表明，在財務報表中，人事問題的內在風險 因素與誤述的概率相關；會計層面的內在風險評估與發現誤 述的發生率和重要性都相關；相較于復雜環境，非復雜環境中的誤述的重要性更強。

（六）審計委員會與內部控制

James Lloyd Bierstaker和Jay C.Thibodeau（2006）通過對73個有不同經驗的審計員進行實驗，發現與準備敘述的審計員比，完成問卷調查的審計員能準確識別更多的內部控制設計 缺陷，而內部控制評估經驗緩和了該影響；發現問卷記錄格 式激勵審計員擁有內部控制知識，因此提升他們在識別內部 控制設計缺陷時的表現。

Jayanthi Krishnan（2005）通過對披露內部控制問題的 公司與改變審計員但沒有披露內部控制問題的樣本公司的比較，從大小、獨立性、專業性三個維度測試審計委員會質 量，結果表明獨立的審計委員會和具有財務專家的審計委員會與內部控制問題的發生更不可能相關，該結論對于報告條 件和重大缺陷這兩種水平的內部控制問題都是成立的。

（七）其他

Jan Colbert（2008）在如何監測內部控制方面進行了探討，提出監測是內部控制的一部分，指出監測是核查人員，質量控制人員，以及內部審計人員的工作重點；行業、特定的企業和有資格的執行監測職責的人員對決定內部控制監測 的時間和頻率有重要作用；同時要報告監測結果及采取的措施。

二、文獻述評及啟示

內部控制涉及的范圍太廣泛，正如本文前面所述，理論 研究涉及到內部控制的需求分析、內部控制管理報告、內部 控制質量、誤述、信息不確定、重大缺陷披露，還有學者從 經濟、盈余質量、審計委員會、公司治理的角度出發進行內 控研究，涉及到會計控制、管理控制及風險管理等，但是各方面的研究之間缺乏關聯性，沒有整體上把握內部控制。對于內部控制的研究是為了更好的服務于實務。自從安然事件、世通事件等公司的舞弊事件發生后，政府和學術界都意識到實務研究的重要性，到目前為止國外對于內部控制的研究很多都是采用收集公司樣本做調查研究，這樣能夠從實踐中總結出內部控制中存在的問題以及提出適合企業的 解決方法。實踐中的公司內部控制問題千差萬別，對于內部控制實務的研究遠遠不夠，我們需要更多的實務研究以總結出一套通用的內部控制體制。但是對于理論的研究也不能忽視，理論是實踐的基石。

國外學者對于企業應該如何根據國家頒布的內控規章制 度和學者的理論研究建立適合企業的內控體系的研究不足，從正文的綜述可以看出學者更多的是研究企業在實施內控之后存在的各種問題，是一種由果導因的研究方式，因此學者 應該更多的從企業建立內控制度的角度出發研究企業如何構建適合的內控管理體系，形成一種由因到果的研究模式。國外內部控制研究采用的方法較多，有理論研究，也有 模型、實驗、調查等可驗證性的方法。從正文中文獻介紹可 以看出國外學者更加注重的是從實證的角度進行研究，這是值得國內學者借鑒的，目前大家更多的認為是實證研究更加具有說服力。國外對于內部控制的研究比我國早很多年，自COSO和SOX法案后對內部控制的研究更加豐富，但是他們的背景都 是發達資本主義市場經濟，而我國的市場經濟還處于發展初 級階段，而且還是有計劃的市場經濟。因此我們必須選擇性 的借鑒國外的研究經驗及成果，更多的加強對中國企業的研 究、總結、提煉出符合中國企業實際情況的內部控制標準體系框架。

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第三篇：內部控制英文文獻目錄

內部控制英文文獻目錄

1.內部控制管制對盈余質量的影響：來自德國的證據（March 2008）The effect of internal control regulation on earnings quality: Evidence from Germany 2.內部控制制度如何影響財務報告？（Altamuro，June 24, 2009）How Does Internal Control Regulation Affect Financial Reporting 3.財務報告內部控制缺陷的決定因素（Doyle，May 15, 2006）Determinants of weaknesses in internal control over financial reporting 4.應計質量與財務報告內部控制（Doyle，January 24, 2007）Accruals Quality and Internal Control over Financial Reporting 5.SOX內部控制缺陷對公司風險與權益資本成本的影響（Ashbaugh-Skaife，June 10, 2008）The Effect of SOX Internal Control Deficiencies on Firm Risk and Cost of Equity 6.審計委員會質量、審計師獨立性與內部控制缺陷（Zhang）

Audit Committee Quality, Auditor Independence, and Internal Control Weaknesses 7.小企業受益于內部控制缺陷審計師認證嗎

Do Small Firms Benefit from Auditor Attestation of Internal Control Effectiveness 8.內部控制缺陷的決定因素（Jahmani）

Determinants of Internal Control Weaknesses In Accelerated Filers 9.操控性應計項目能幫助區分內部控制缺陷和欺詐嗎

Do Discretionary Accruals Help Distinguish between Internal Control Weaknesses and Fraud 10.財務報告質量對債務契約的影響：來自內部控制缺陷報告的證據（Costello，September 4, 2010）The impact of financial reporting quality on debt contracting: Evidence from internal control weakness reports 11.重大內部控制缺陷與盈余管理

Material Internal Control Weaknesses and Earnings Management in the Post-SOX Environment 12.家族企業的內部控制（April 2013）Internal Controls in Family-Owned Firms（）13.內部控制質量對企業并購績效的影響研究

Study on the Impact of the Quality of Internal Control on the Performance of M&A 14.內部控制質量與信用違約互換利差（January 2014）Internal Control Quality and Credit Default Swap Spreads 15.家族企業內部控制：特征和后果

Internal Control in Family Firms: Characteristics and Consequences 16.內部控制報告與會計信息質量：洞察‖遵守或解釋的―內部控制制度

Internal control reporting and accounting quality：Insight “comply-or-explain” internal control regime 17.內部控制報告與會計穩健性

Internal Control Reporting and Accounting Conservatism 18.會計信息質量影響產品市場契約嗎？來自政府合同授予的證據（March 2014）

Does Accounting Quality Influence Product Market Contracting? Evidence from Government Contract Awards 19.公司特征與財務報告質量：尼日利亞制造業上市公司的證據 20.內部控制情況與專家審計師選擇

The Association between Internal Control Situations and Specialist Auditor Choices 21.審計費用反應了控制風險的風險溢價嗎（2013-07）Do Audit Fees Reflect Risk Premiums for Control Risk? 22.內部控制質量與審計定價

Internal Control Quality and Audit Pricing under the Sarbanes-Oxley Act 23.內部控制缺陷與權益資本成本：來自薩班斯法案404節披露的證據

Internal Control Weakness and Cost of Equity: Evidence from SOX Section 404 Disclosures 24.內部控制缺陷與信息不確定性

Internal Control Weaknesses and Information Uncertainty 25.重大內部控制缺陷與股票價格崩潰危險：來自404條款披露的證據（May 2013）

Material Weakness in Internal Control and Stock Price Crash Risk: Evidence from SOX Section 404 Disclosure 26.SOX內部控制缺陷對公司風險與權益資本成本的影響

The Effect of SOX Internal Control Deficiencies on Firm Risk and Cost of Equity 27.信用評級、債務成本與內部控制信息披露：SOX302和SOX404法的比較 28.薩班斯-奧克斯利法案對會計信息債務契約價值的影響

The Effect of Sarbanes-Oxley on the Debt Contracting Value of Accounting Information 29.財務報告內部控制的不利意見與審計師解聘/辭職

Adverse Internal Control over Financial Reporting Opinions and Auditor Dismissals/Resignations 30.新管理人員任命與隨后的SOX法案404的意見

Appointment of New Executives and Subsequent SOX 404 Opinion

31.薩班斯奧克斯利：有關薩班斯法案404影響的證據 Sarbanes-Oxley: The Evidence Regarding the Impact of Sox 404 32.內部控制有效性自愿披露的經濟決定因素及后果：從首次公開發行的證據（March 2013）Economic Determinants and Consequences of Voluntary Disclosure of Internal Control Effectiveness: Evidence from Initial Public Offerings 33.非營利組織中內部控制問題的原因和后果

The Causes and Consequences of Internal Control Problems in Nonprofit Organizations 34.SOX內部控制披露在公司控制權市場中的價值

The Value of SOX Internal Control Disclosures in the Market for Corporate Control 35.內部控制缺陷與銷售、一般的及行政費用的非對稱性行為

Internal Control Weakness and the Asymmetrical Behavior of Selling, General, and Administrative Costs 36.內部控制缺陷及補救措施披露對投資者感知的盈余質量的影響

The Impact of Disclosures of Internal Control Weaknesses and Remediation on Investor-Perceived Earnings Quality 37.內部控制缺陷與美國上市的中國公司與美國公司的審計師

SOX Internal Control Deficiencies and Auditors of U.S.-Listed Chinese versus U.S.Firms 38.內部控制信息披露與代理成本—來自瑞士的非金融類上市公司的證據（January 2013）Internal Control Disclosure and Agency Costs Evidence from Swiss listed non-financial Companies 39.薩班斯奧克斯利法案與公司投資：來自自然實驗的新證據

The Sarbanes-Oxley Act and Corporate Investment: New Evidence from a Natural Experiment 40.國內投資者保護、所有權結構與交叉上市公司遵守SOX要求披露內部控制缺陷

Home Country Investor Protection, Ownership Structure and Cross-Listed Firms’ Compliance with SOX-Mandated Internal Control Deficiency Disclosure 41.審計師對披露重大缺陷相關風險的看法

Auditors’ Perceptions of the Risks Associated with Disclosing Material Weaknesses 42.交叉上市公司提供與美國公司相同質量的披露？來自薩班斯-奧克斯利法案302條款下的內部控制缺陷信息披露的證據

Do cross-listed firms provide the same quality disclosure as U.S.firms? Evidence from the internal control deficiency disclosure under Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act 43.內部控制缺陷與并購績效

Internal Control Weaknesses and Acquisition Performance 44.薩班斯-奧克斯利法案302條款下的內部控制缺陷對審計費用的影響

The Effect of Internal Control Weakness under Section 404 of the Sarbanes-Oxley Act on Audit Fees 45.審計師對財務報告內部控制的評價對審計費用、債務成本及凈遵從收益

The Effect of Auditors’ Assessment of Internal Control of over Financial Reporting on Audit Fees, Cost of Debt and Net Compliance Benefit 46.上市公司披露的信息含量與薩班斯-奧克斯利法案

Information Content of Public Firm Disclosures and the Sarbanes-Oxley Act 47.財務錯報與股票市場的契約：從增發的證據

Financial Misstatements and Contracting in the Equity Market: Evidence from Seasoned Equity Offerings 48.公司治理質量與SOX 302條款下內部控制報告

Corporate Governance Quality and Internal Control Reporting Under Sox Section 302 49.審計委員會質量、審計師獨立性與內部控制缺陷

Audit Committee Quality, Auditor Independence, and Internal Control Weaknesses 50.SOX404條款的影響：成本，盈余質量與股票價格

The Effect of SOX Section 404: Costs, Earnings Quality, and Stock Prices 51.內部控制缺陷與銀行貸款契約：來自SOX404條款披露的證據 Internal Control Weakness and Bank Loan Contracting: Evidence from SOX Section 404 Disclosures 52.審計師對財務報告內部控制的決策：分析、綜合和研究方向

Auditors’ Internal Control Over Financial Reporting Decisions: Analysis, Synthesis, and Research Directions 53.應計質量與財務報告內部控制（Doyle，The Accounting Review, forthcoming）Accruals Quality and Internal Control over Financial Reporting 54.業績基礎CEO和 CFO 薪酬對內部控制質量的影響

The impact of performance-based CEO and CFO compensation on internal control quality 55.內部控制重大缺陷與CFO 薪酬

Internal Control Material Weaknesses and CFO Compensation 56.財務報告內部控制缺陷的決定因素

Determinants of weaknesses in internal control over financial reporting 57.內部控制與管理指南

Internal Control and Management Guidance 58.2002薩班斯-奧克斯利法案302條款下內部控制缺陷的市場反應以及這些缺陷的特征 Market Reactions to the Disclosure of Internal Control Weaknesses and to the Characteristics of those Weaknesses under Section 302 of the Sarbanes Oxley Act of 2002 59.自愿報告內部風險管理和控制系統的經濟激勵

Economic Incentives for Voluntary Reporting on Internal Risk Management and Control Systems 60.后薩班斯法案時代審計意見的信息含量

The information content of audit opinions in the post-sox era 61.上市公司披露的信息含量與薩班斯-奧克斯利法案（April, 2010）Information Content of Public Firm Disclosures and the Sarbanes-Oxley Act 62.信息摩擦如何影響公司資產流動性的選擇？薩班斯法案404條款的影響

How do Informational Frictions Affect the Firm’s Choice of Asset Liquidity? The Effect of SOX Section 404 63.已審計的信息披露給資本市場參與者帶來利益是什么（December 19, 2013）What are the benefits of audited disclosures to equity market participants 64.訴訟風險與審計定價：公眾股權的作用（January 7, 2013）Litigation Risk and Audit Pricing: The Role of Public Equity 65.薩班斯-奧克斯利法案對IPO和高收益債券發行人的影響 The Impact of Sarbanes-Oxley on IPOs and High Yield Debt Issuers 66.來自金融危機的公司治理的經驗教訓

The Corporate Governance Lessons from the Financial Crisis 67.誰對企業欺詐吹口哨

Who Blows the Whistle on Corporate Fraud 68.內部控制缺陷與現金持有價值 Internal Control Weakness and Value of Cash Holdings 69.民族文化和制度環境對內部控制信息披露的影響

The impact of national culture and institutional Environment on internal control disclosures 70.財務報告質量與權益資本成本之間聯系的討論：一些個人的意見（June 6, 2013）

Some Personal Observations on the Debate on the Link between Financial Reporting Quality and the Cost of Equity Capital 71.使用盈利預測同時估計企業層面的權益資本成本和長期增長

Using Earnings Forecasts to Simultaneously Estimate Firm-Specific Cost of Equity and Long-Term Growth

72.高管薪酬差距與權益資本成本

Executive Pay Disparity and the Cost of Equity Capital 73.財務報告質量與公司債券市場（博士論文，Mingzhi Liu, 2011）Financial Reporting Quality and Corporate Bond Markets

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第四篇：內部控制文獻綜述

中小企業已成為國民經濟的重要組成部分，對經濟的發展與社會的穩定起著舉足輕重的作用。然而在發展過程中，一些中小企業存在著內部管理薄弱、經濟效益較差的現象。其主要原因是沒有建立和完善內部控制制度，致使其經濟發展受到嚴重的制約。因此，加強中小企業內部控制制度的建設是促進企業健康發展、良性循環的重要途徑。隨著2007年12月深圳證券交易所的《中小企業板上市公司內部審計工作指引》及2008年6月財政部等五部委的《企業內部控制基本規范》等相關政策的出臺，中小企業在內部控制的設計、制定、實施等方面初步取得了一些成效。近年來，針對上市公司內部控制建設眾多學者作了分析，促進上市公司的良性發展發表了意見。但是，對中小企業內部控制建設問題的研究尚不多見，為此，進一步研究其內部控制建設問題就顯得尤為迫切。內部控制定義

其實我們通過學習觀察所得，內部控制的定義在不同年代都有所不同。各國對內部控制的認識是隨著人們對社會經濟活動發展的不同時期，不同經濟活動和不同的經濟管理要求的變化而變化的。

馮培根（2000）認為，內部控制在企業發展過程中擔負著極其重要的角色，是企業經營活動中強化內部監督，進行自我調節和自我約束的內在機制。文章認為加強企業內部控制不僅可以保證會計信息質量和資產的安全完整，同時對于企業防范經營風險，提升管理水平，實現經營目標具有重要的意義。但是，目前企業內部控制存在著法人治理結構不完善、風險評估不足、意識薄弱、會計信息失真等問題，為此，提出了加強企業內部控制的相關對策。

Lauraf.Spira（2003）指出 Turnbull 指南的公布從根本上重新定義了內控的性質，尤其是將內部控制與風險管理相接合。

彭君翔（2008）從企業內部控制的概念、企業內部控制的演進過程和企業內部控制原理探析三方面，闡述了企業內部控制的理論基礎。并且回顧了“內部牽制、內部控制制度、內部控制結構、內部控制整體框架、全面風險管理”五個發展階段；并從“控制論、委托代理理論、博弈論”三個角度，探析了企業內部控制的原理。

安艷紅（2008）提出內部控制制度是一個單位的各級管理部門，為了保護經濟資源的安全完整，確保經濟信息的真實、正確，利于協調經濟行為，控制經濟

活動，利用單位內部因分工而產生的相互制約、相互聯系的關系，形成一系列具有控制職能的方法、措施、程序，并予以規范化、系統化，使之組成一個嚴密的、較為完整的體系，主要由控制環境、風險評估、控制活動、信息和溝通、監督五個要素組成。

Hammed Arad（2009）認為內部控制是一個為了促進效率或保證一個執行政策或保護資產或避免欺詐和錯誤的會計程序或系統。內部控制是管理組織中重要的一部分。它包括計劃、方法和程序，用于滿足任務、目標和目的的實現，這樣也是用于支持基于業績的管理。關于內部控制的研究

2.1 對內部控制環境的研究

陳冬燕（2003）認為，通過對政府授權的國有資產經營公司委派財務總監等形式，促進單位建立健全內控制度，杜絕腐敗現象發生。財務總監的工作職責是以財務監督為核心，對投資公司的國有資產營運和財務活動進行全程監督（包括事前、事中、事后），協助投資公司建立健全各項財務管理規章制度。財務總監的主要職能是財務監督，并參與財務計劃的制定，重大經濟決策和財務收支必須與法定代表人一起審批。

劉靜、李竹梅（2005）提出當前，我國企業界面臨的迫切任務之一是運用 2先進的內控理論和方法，改善內部控制環境，提高管理水平。借鑒 COSO 報告對內部控制的概念以及對內部控制環境的界定來分析我國上市公司在這方面存在的缺陷，并提出一些解決方法。

田淑華（2005）認為，管理者必須樹立現代企業管理觀念 如果管理者不愿為實現預算、利潤和其他財務及經營目標重視管理 不愿設立內控制度或不能遵守建立的內控制度 控制環境將受到很不利的影響。在進行重大決策的機構如董事會內可設置一個審計委員會 監督會計報表 協助董事會與公司外部及內部審計人員直接溝通。審計委員會的建立有利于公司保持良好的內部控制內部審計促成好的控制環境的建立 同時也為改進內部控制制度提供建設性意見。

朱翼（2006）指出，健全的內部控制 可以保證會計信息的采集、歸類、3記錄和匯總過程 從而真實地反映企業的生產經營活動的實際情況 并及時發現和糾正各種錯誤 從而保證會計信息的真實性和準確性。健全有效的內部控制 可

以利用會計、統計、業務等各部門的制度規劃及有關報告 預防和控制各種錯誤和弊端 對發現的問題可以及時、準確地制定和采取糾正措施；把企業的生產、營銷、財務等各部門及其工作結合在一起 從而使各部門密切配合充分發揮整體的作用 以順利達到企業的經營目標。

陳志斌（2007）在對信息化生態環境下企業內部控制變化趨勢進行研究的基礎上提出：處于信息化生態環境中的企業應針對經營管理中面臨的諸如信息系統規劃建設中的治理風險、軟件中內控機制漏洞風險、系統運轉中的不穩定性風險、操作中的人為風險等許多新的風險，及時引進和建設與此相適應的內部控制體系，借鑒先進的內控框架構建信息系統環境中的有效內控機制。

2.2 內部控制評價的研究

由于內部控制評價具有很強的主觀性，一些學者試圖通過建立數學模型幫助審計師評價對客戶的內部控制，提高內部控制評價的一致性和穩定。

James M.Peters 和 Jefferson T.Davis（2004）使用 Access 數據庫以及三張 Excel 表格建立了規范決策工具來幫助審計師選擇內部控制中的關鍵點。

仇瑩（2005）提出了財務報告內部控制評價模型，模型是對內部控制目標、控制程序、控制風險及會計報表認定目標、COSO 報告中內部控制五大要素之間關系的一種描述和評價。

何鳳平、吳軍（2005）認為上市公司應加強對內部控制的評價和內部控制的信息披露，兩者缺一不可，不能孰輕孰重。

陳良民（2005）認為我國出臺的關于內部控制信息披露的政策和規定的有效執行存在著很多制約因素，并對制約因素進行了分析，提出了完善企業內部控制評價的建議。中小制造企業的內部控制

3.1 中小制造企業的內部控制的主要問題

樓得華（2005）從控制環境、風險評估、控制程序、信息與溝通和監督五個方面分析，認為中小企業有其固有的弱點。如在控制環境中的誠信原則和職業道德這一面，認為中小制造企業出于誠信理念以及節約成本方面的考慮，往往忽視對員工的誠信教育和職工培訓等工作，這在內部控制中是它的薄弱環節。

胡秀山（2008）研究認為中小制造企業存在內部控制環境相對較差、內審部

門監督職能弱化、制度執行能力較差三個問題。著重講了企業內部控制環境相對較差方面，體現在：（1）企業管理層內部控制意識薄弱。（2）組織機構設置不合理。（3）企業制度不健全。（4）人事政策不完善。（5）企業制度不健全。（6）公司經營短視行為嚴重，對企業文化認識不足。

3.2 中小制造企業建立健全內部控制制度的策略

傅黎瑛（2005）經過相對的研究分析，認為優化中小制造企業的內部控制環境，主要包括重視職業道德規范，培育誠信的企業文化氛圍、明確權責劃分方法、完善人力資源控制政策及其實務、重視管理者的態度和董事會的風格、不可忽視內部審計監督方面。

胡秀山（2008）提出了六點策略：（1）完善公司治理機構，優化內部（2）建立有效的內部牽制制度。控制的制度環境。（3）實施授權批準控制。（5）積極開展內部審計，強化事前預防和事中控制。（4）加強風險管理。（6）建立內部控制檢查和評價體系。中小制造企業銷售和收款內部控制

樓得華（2005）認為中小企業的內部控制制度應分為職務分離制度、授權批準制度、憑證與記錄控制制度、合同管理制度、折扣和退讓制度、發貨通知單編制和證實制度、銷貨業務執行制度、銷售發票控制制度、收款制度、信用風險控制制度、預算控制和監督檢查控制這十二個方面，對他們進行了細致的分析。特別提到了應收賬款和壞賬處理的控制制度。制定了應收賬款的管理制度。

楊有紅、徐心怡（2007）提出建立銷售收款內部控制制度是當前我國企業面臨的一項緊迫任務，也是有效扼制商業賄賂的重要手段。他們從組織結構的設置入手，在劃清職能、明確職責的基礎上，以不相容職務分離和授權審批機制的原則為指導，設計業務流程及關鍵控制點，同時，從內外部環境的優化方面探討了制度實施的環境因素。

袁衛孝（2009）相信在制造行業中，銷售與收款是企業經營活動非常重要 4的工作，其基本包括 6 個環節：市場推廣、銷售合同談判和簽訂、客戶服務、發貨、開具發票確認應收賬款、收款。銷售與收款環節中，收款是最后一個環節，體現前面環節的成果，如果前面各環節出現舞弊風險，將會給收款環節留下很大的財產損失風險。對于解決銷售與收款的風險，他提出了運用職能分離法、建立

客戶信用評估和控制機制等方法。總結

從上文對內部控制及銷售與收款內部控制相關文獻的回顧，我們可以看出國外及國內對于內部控制和中小企業銷售與收款內部控制都有很多的理論和檢驗模型，為我們做研究提供了充足的材料。以后對中小制造企業銷售與收款內部控制需要做進一步的研究，找出中小制造企業銷售與收款內部控制其中的問題，為企業更好地做好銷售與收款內部控制提供參考，為企業能夠更好的發展提供對策 參考文獻：

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第五篇：內部控制中的信息與溝通文獻綜述

內部控制中信息與溝通的文獻綜述

摘 要：信息與溝通是內部控制五大要素之一，是企業得以生存和發展的重要因素。可以說，沒有有效的信息與溝通，就沒有成功的企業。隨著國家相繼出臺了《企業內部控制基本規范》和《企業內部控制配套指引》，內部控制日益受到國家和社會的重視。關于內部控制信息與溝通的研究，國外的文獻較多，主要原因是美國和英國的內部控制已經形成比較完善的體系，且研究較早、較深入，而國內的文獻較少。本文對國內外內部控制中信息與溝通方面的研究文獻進行梳理和綜述，并對我國最新研究成果進行分析。

關鍵詞：內部控制；信息與溝通；文獻綜述

1.引言

2008年6月，我國財政部、審計署、證監會、銀監會和保監會五部門聯合印發了《企業內部控制基本規范》（財會【2008】7號）。2010年4月26日，五部委又聯合發布了《企業內部控制配套指引》。內部控制在確保會計信息的真實可靠、資產的安全完整和業務活動的有效進行，以及防止舞弊欺詐行為、實現經營管理目標等方面具有重要作用。內部控制中信息與溝通方面的研究，主要側重于信息的傳遞、信息披露以及信息系統的研究。國外研究主要針對內部控制信息披露的使用、需求、報告質量、成本與效益等方面；國內主要從內部控制信息披露的理論依據、規范制定以及現狀分析等角度進行研究。

2.國外研究綜述

2.1關于內部控制報告的使用和需求

Raghunandan和Rama（1994）對《財富》100家公司的年報進行檢驗發現，有80家提供了某種形式的涉及內部控制的管理報告。Dorothy A．McMullen 和 Ragahunandan（1996）對1993年2221家公司年報的研究表明，有742家提供了內部控制報告占33.4%，其包含的內容有審計委員會的活動（665家），合理保證概念（concept of reasonable assurance，653家），資產的安全防護（600家），內部審計問題（566家），交易的授權與記錄（452家），內部控制的成本與效益考慮（304家），員工培訓與錄用政策（298家）等。Margaret和Jaenieke（1997）通過問卷調查研究發現，所有關于內部控制的審計師報告會嚴重影響投資者對財務報表的可靠性及內部控制效果的理解，但是管理層關于內部控制的自我評估報告不影響投資者的理解。結果還表明管理層報告和審計師報告均不影響投資者對買賣還是持有公司股票的信用風險的理解。Hermanson（2000）以9種財務報表使用者（共363份有效問卷）為調查對象，分析他們對內控報告的需求，結果發現，調查對象認為自愿披露和強制披露內控報告都能促進披露公司的內部控制，但自愿披露比強制披露在決策方面更有作用。2.2關于內部控制信息披露與財務報告質量的研究

McMullen、Dorothy 和 Ragahunandan（1996）的實證研究表明，在選取的1989－1993年的4000余家樣本公司中，平均有26.5%的公司提供了內部控制報告，而那些有財務報告問題的公司中僅有10.5%提供了內部控制報告。對小公司而言，內部控制報告與財務報告問題的相關關系更為明顯。從而得出結論，財務報告有問題的公司不大可能會提供內部控制報告。Chan等（2005）研究發現內部控制存在問題的公司操縱性應計指標顯著高于其他公司，那些披露內控存在重大缺陷的公司有更多盈余管理。Doyle、Ge和Mcvay（2006）選取了2002年8月至2005年8月披露有內部控制實質性缺陷的779個樣本公司，并對這些樣本公司的內部控制實質性缺陷的影響因素進行了分析證實了那些規模小、成立時間短、業務復雜、成長速度快且財務狀況不佳的公司更有可能存在重大缺陷。通過調查盈余質量與內部控制之間的關系，發現內部控制實質性缺陷與沒有實現現金流的盈余估計有關。Ashbaugh Skaife等（2008）檢驗了內控缺陷及其調整對應計質量的影響，認為披露了內控缺陷的公司有較高的非正常性盈余，如果公司外部審計師對以前披露的內控缺陷進行改進將導致盈余質量提高。Chan等（2009）認為外部審計發現無效的內控將促使公司改善其內控，從而減少故意性和非故意性會計錯報，改善會計信息質量。2.3關于內部控制信息披露的成本與效益的研究

以美國聯邦儲備局前任主席格林斯潘和投資家巴菲特為首的19位（47.5%）代表對404條款持完全反對態度，反對理由是認為404條款監管過度且執行成本太高。Maria等（2006）研究了披露公司實施內部控制的隱含成本與內部控制有效性之間的關系，發現披露有內部控制缺陷的公司和披露沒有缺陷的公司相比成本更高。Ashbaugh Skaife等（2006）研究了2003年到2005年期間根據302條款或404條款要求，至少披露一次內部控制缺陷的一千多家家公司的內部控制質量變化對公司風險和權益資本成本的影響。發現在控制其他影響因素后，存在內部控制缺陷的公司有明顯較高的特質風險和權益資本成本，而且，在糾正內部控制缺陷后，權益資本成本顯著下降。

3.國內研究綜述

3.1關于內部控制理論的研究 吳水澎、陳漢文、邵賢弟（2000）從控制論的一般原理出發，對內部控制作了六層面的理解。在研究了內部控制理論的最新進展——COSO 報告出臺之后，提出該報告對構建我國企業內部控制綜合框架的啟發和借鑒意義。閻達

五、楊有紅（2001）從內部控制理論的嬗變角度分析內部控制框架的構建，認為在框架的構建中五個關鍵因素中應引起高度注意。楊雄勝（2006）認為必須把基于權力控制的內部控制轉變為基于信息觀的內部控制。施先旺（2008）從內部控制理論本身內在發展邏輯的角度，分析企業內部控制理論的變遷環境、路徑及其原因，認識到內部控制與風險管理的關系。胡鄭利（2009）認為理論界應加強對內部控制信息披露的理論研究，制定一套框架結構，調查信息使用者所需求的信息的種類、披露方式和評價標準等問題。

3.2內部控制信息披露的影響因素研究

李明輝和何海等（2003）研究表明內部控制信息披露與公司質量、財務報告質量之間存在一定的關聯。蔡吉甫（2005）以2003年1251家A股上市公司的截面數據為研究對象，對內部控制信息披露進行回歸分析，認為我國上市公司內部控制信息披露受到公司盈利能力、財務報告質量及財務狀況是否異常的顯著影響。即經營業績好，財務報告質量高的上市公司傾向于披露內部控制信息，而財務狀況存在異常的上市公司披露內部控制信息的動力明顯不足。方紅星和孫翯（2007）以上海證券交易所2006年發布的《上海證券交易所上市公司內部控制指引》為契機，利用2006年年報資料，對滬市非金融業上市公司內部控制信息披露行為及其動因進行實證研究，研究發現，絕大多數滬市上市公司未按照指引的要求披露內部控制信息。監事會報告、重大事項和公司治理中披露內部控制信息的上市公司較多，詳細披露內部控制信息的公司較少。在海外上市，上市公司總資產規模較大，外部審計出具標準無保留意見，控制人為國有和規模排名靠前的上市公司有較強的動機披露內部控制信息。李少軒和張瑞麗（2009）采用隨機抽樣法選取了滬、深兩市的上市公司為樣本，進行考察，發現股權結構、盈利能力、財務報告質量對內控信息披露有顯著影響。

3.3內部控制信息披露的成本效益研究

蔡冬梅和鄭婕霞（2005）考察了內部控制信息披露的效益與成本。成本方面主要是審計成本、建立內控系統的支出、訴訟成本及監管成本；效益方面主要是好的信息的露為公司帶來的資源流入、企業價值的提升、投資者和利益相關者獲得足夠的信息用于決策，有利于資本市場的整體有效等。周勤業和王嘯（2005）認為管理當局的內部控制報告應該經過注冊會計師驗證，這樣能增加財務報告內部控制報告的可靠性以及信息披露的可信度。同時，對財務報告內部控制報告的驗證也不會太過增加注冊會計師的風險。楊有紅等（2008）指出強制披露內部控制自我評估報告能夠改善公司治理、防范風險、保護社會公眾利益。楊玉鳳、王火欣、曹瓊（2010）以《企業內部控制基本規范》為依據，設計了內部控制信息披露質量的評價指標體系，構建了內部控制信息披露指數——ICIDI，并對內部控制信息披露指數和代理成本之間的相關性進行了檢驗，結果表明內部控制信息披露指數與顯性代理成本呈不顯著負相關關系 與隱性代理成本變量總資產周轉率呈顯著正相關關系 與作為內部控制信息披露可觀測的財務績效變量ROA和ROE均顯著正相關。即內部控制信息披露對顯性代理成本抑制作用不顯著，對隱性代理成本有明顯抑制作用，對顯性代理成本和隱性代理成本具有綜合抑制作用。

3.4內部控制報告審核的研究

陳關亭和張少華（2003）采用問卷調查的方式對上市公司年報內部控制的披露與審核進行了研究。通過調查和研究認為，內部控制報告提供了額外信息，尤其有利于促進企業優化內部控制和提高財務報告質量。他們贊成要求上市公司在年報中強制性披露內部控制報告，并且內部控制報告應經注冊會計師審核并發表意見。張龍平、王軍等（2010）以滬市 A 股公司為樣本，檢驗表明，執行內部控制鑒證公司的會計盈余質量要好于未執行內控鑒證的公司。

3.5關于內部控制信息披露規范的研究

國內學者們關于內部控制信息披露的規范，主要包括從以下幾個方面，即披露方式、披露內容、披露評價標準、披露審核等方面來展開。從披露方式上看，周勤業、王嘯（2005）從美國薩班斯法案的頒布看到強制信息披露的效力和作用，認為財務報告內部控制信息披露作為定期報告的重要內容，隨同報告一起披露。邵志高、張琴（2009）通過對美國財務報告內部控制信息披露規則演變的研究發現，強制內部信息披露決不可操之過急。從披露內容上看，李明輝（2003）認為企業在符合成本效益的原則之下，對企業基本的內部控制制度進行簡要的描述。內部控制報告應保證披露信息的質量，以便信息使用者對其進行評價。從披露評價標準上看，楊有紅（2009）細化有效性標準，并提出將經濟性納入評價標準。池國華、朱俊卿（2009）提出上市公司進行內部控制評價的一般標準和具體標準。從披露審核上看，陳關亭、張少華（2003）認為我國應當強制要求所有上市公司在年報中披露內部控制報告，并要求注冊會計師對該報告發表審核意見。楊有紅、汪微（2008）提出注冊會計師必須在對財務報告出具審計報告的同時出具財務報告內部控制審計報告。

3.6關于內部控制信息披露現狀的研究

劉秋明（2002）對2001年核準制下實施配股的34家A股上市公司內部控制信息披露狀況進行分析，認為由于我國上市公司內部控制信息披露的內容缺乏統一要求，導致上市公司盡可能披露對其有利的信息；披露形式也不統一，導致信息使用者的成本增加。李明輝、何海、馬夕奎（2003）對我國2001年上市公司年報中的內部控制信息披露狀況進行了分析，認為目前我國上市公司內部控制信息很大程度上流于形式，沒有實質性內容，上市公司自愿性信息披露的動機也不夠強。因此他們建議需要對有關規定進行改進，對內部控制信息披露做出具體的具有可操作性的規定，并加強注冊會計師對披露的審核，以促進內部控制信息披露。張立民、錢華、李敏儀（2003）對我國ST上市公司的內部控制信息披露進行了數據分析，以我國4家上市銀行對內部控制信息的披露作為分析框架，對2001年和2002年A股的ST公司內部控制信息披露作了統計分析。結果表明，ST公司2002年的披露狀況比2001年有所改善，但是不少公司年報當中披露前后矛盾，且以說“好話”為主，建議對ST公司必須強制披露標準的內部控制報告，同時需要經過注冊會計師的外部審核，有關監管部門也應該加強對內部控制報告的外部監督和管理。

自2009年7月1日起先在上市公司范圍內施行《企業內部控制基本規范》。新規范中規定，企業應將針對內部控制缺陷提出的整改方案采取適當的形式及時向董事會、監事會或者經理層報告，并要求企業出具內部控制自我評價報告。新規范的頒布結束了上市公司自愿披露的時期。學者們的研究可以劃分為以下兩個階段，新規范實施以前和新規范頒布以后。新規范頒布以前主要從以下兩個方面來進行研究：一方面，對深滬兩市上市公司內部控制信息披露進行描述性統計，在現狀的描述后給出相應的建議。如，池國華、朱俊卿（2009）對2008年深市475家A股主板公司的年報和內部控制自我評價報告進行現狀分析，探索存在的問題并提出建議。另一方面，對影響內部控制信息披露的因素進行實證分析。如，林鐘高、徐虹、唐亮（2009）選取2006年在滬深兩市公開發行A 股的 300 家上市公司作為樣本，選取股權集中度、機構投資者持股比例、高級管理層持股比例等指標作為自變量，分析其對內控信息披露水平的影響。新規范頒布后，其強制規定實施階段是2009年7月，學者們的研究主要處在解讀分析新規范階段。部分學者從新規范的解讀中分析新規范的不足并提出相應的改進措施，如宋蔚蔚（2009）從責任主體的變化、強制性內部控制自我評價報告等五個方面具體解讀了新政策，并提出內部控制信息披露展望；還有部分學者選擇從新舊規范的比較角度探討新規范，如楊健琳（2009）比較新舊規范具體內容后，歸納出新規范在統一規定內部控制的責任主體、加大內部控制信息披露的內部監督力度等四個方面須完善。

4.結論 國外學者對內部控制信息披露的研究主要集中在內部控制信息披露與財務報告質量及內部控制信息披露成本效益等方面，尤其在財務報告質量方面的研究居多。國外早期的實證研究，主要是對年報和內部控制的管理報告進行簡單的統計性加總和比例分析，尋找規律性結論，研究范圍是年報和內部控制的管理報告的相關科目；20世紀90年代末期，主要采取調查問卷的方，運用計量經濟學的統計辦法進行描述性統計分析，研究范圍是財務報表的可靠性、內部控制效果的理解以及自愿披露和強制披露對內部控制的影響；近10年來，國外研究主要涉及內部控制實質性缺陷的影響因素、盈余質量與內部控制之間關系等內容。

國內研究起步較晚，主要是在2000年以后才對內控開始重視和研究。2000年初期，主要研究方向是內部控制信息披露的體系、機制和有效性，研究起點往往是從體制機制的缺欠入手；2005年以后，內部控制信息披露的研究開始轉向上市公司，研究方法轉變為以大樣本的方式進行回歸分析，主要研究方向為內部控制信息披露的意愿、行為及其動因，并引入了外部審計的因素；近期，內部控制信息披露的研究逐漸量化，特別是內部控制信息披露指數等指標的提出具有新意。隨著新規范和應用指引的頒布，使得內部控制信息披露研究有了新的視角，相關的研究正不斷地深入和擴展。

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