第一篇：清華金融評論2015年5月摘要

2015.5

一、存款保險后金融業迎四大積極變革 文/中國社科院金融所銀行研究室主任 曾剛

《條例》主要內容：2015年5月1日，我國存款保險制度正式實施。

首先是參與機構范圍。即在我國境內設立的從事存款吸收業務的金融機構，包括商業銀行、農村合作銀行、農村信用合作社等。

其次是有限保險。一是只對部分類型的存款賬戶提供保障（金融同業存款和上行高管存款除外），二是只對限額以下的賬戶提供全額保障，限額50萬。

第三是存款保險制度的組織形式。即存款保險及基金。

最后是保險費率的確定。存款保險費率=基準費率+風險差別費率。兩方面的功能：

一是金融安全網，通過為數量眾多的小額儲戶提供保險，來降低因恐慌而引發的銀行擠兌，阻止危機的擴散和升級。

其二，通過限制風險外溢，存款保險制度為問題銀行的破產倒閉創造了條件，是金融機構市場化退出機制的核心要素之一。對中國金融業產生深遠的影響：

第一，推動金融改革，為進一步的利率市場化創造條件。相對于之前長期存在的隱性擔保，顯性存款保險制度最重要的意義，不僅在于提高銀行體系的穩定性，而且在于提高經濟主體對金融風險的認知，以及對風險的準確定價和配置。

第二，建立和完善市場化退出機制，推進銀行業市場化改革。通過抑制銀行風險的外溢，存款保險制度為問題銀行的破產處置提供了必要的前提，這對提高銀行體系競爭效率、降低銀行準入門檻以及推動民營銀行發展等市場化改革有著深遠的意義。

第三，對銀行經營而言，存款保險制度有以下幾方面影響： 其一，保費交納在短期內會給銀行帶來一定的成本；

其二，差別費率的設置，對銀行可以形成正向的激勵，但在短期內可能會加重少數經營不善的銀行的成本，進而導致其存款結構以及銀行相關業務的調整。

其三，存款保險可以大大增強中小銀行的信用和競爭力。

其四，顯性存款保險制度在長期內有助于切斷因隱性擔保而導致的政府干預，對完善銀行的公司治理有著非常積極的意義。

第四，對廣大儲戶而言，《條例》規定的受保障的賬戶類型較廣，個人和企業存款都在覆蓋范圍內。而在保障金額方面，按人民銀行的估算，50萬元的保障限額已覆蓋了99.6%以上的賬戶。

二、存款保險制度起航正當時 文/中國銀行國際金融研究所研究員 李建軍

存款保險制度的推出在制度、宏觀和微觀層面具有重要意義：

首先，存款保險制度代表了一種制度創新：是一套制度設計，它重新界定了政府和市場在金融領域的角色和作用，把原來通過政府看得見的手來擔保，變為通過市場這只看不見的手來監管和調節。

第二，存款保險制度是金融穩定的重要組成部分：一國金融安全網的構建包括三方面內容，即中央銀行、審慎監管以及存款保險制度，存款保險制度的作用主要在于加強對存款人保護，有效防范因為商業銀行經營不善造成對銀行的擠兌。第三，存款保險是利率市場化改革、構建多層次金融體系的堅實基礎：利率市場化后，銀行間的競爭導致短期內存款利率上升，會提高銀行的經營成本，影響其盈利能力，從而導致經營風險加大。此外，新設民營銀行在需要市場準入的同時，也需要市場推出機制。存款保險制度能夠為不同規模的銀行提供更為平等的競爭環境，降低了中小銀行和大型金融機構的競爭門檻。

第四，存款保險為儲戶提供更加規范可靠的保障網絡：存款保險制度的核心功能之一就是加強對存款人利益的保護，我國設定50萬元全額償付限額，這相當于人均國內生產總值（GDP）的12倍，并且遠高于國際上約人均GDP的2～5倍的平均水平。

第五，存款保險制度建立有利于化解系統性風險，促進經濟發展：存款保險制度有效隔離了政府與銀行的隱性擔保關系，銀行業競爭加強，較高定價的中小企業將成為銀行爭搶的客戶，有助于緩解融資難、融資貴，有利于引導利率下行。

三、新常態下如何繼續推進中國金融改革 文/中國人民銀行 吳曉靈

一、新常態下，金融應該而且可以發揮更大的作用

前提為提高金融資源的配置效率，中國“融資貴”問題原因：一是剛性兌付；二十“監管套利”，具有同樣法律關系的金融產品卻無法用同樣的規則實現監管,許多金融機構為規避監管往往借用“通道”，增加“通道費”；三是我國法律體系里“證券”未明確定義，無法使資產流動性釋放出來。

二、借鑒國際經驗，完善監管體制

2008年金融危機后監管調整：一是普遍重視對金融消費者的保護（形成宏觀審慎監管、微觀審慎監管和消費者保護三大支柱）；二是形成“雙峰監管”（機構審慎監管和消費者保護）；三是央行的最后貸款人只能得以加強，微觀審慎監管和金融基礎設施監管只能逐漸向央行集中。

三、用法治思維推進金融體制改革：證券定義拓展、財富管理等。

四、歐央行量化寬松的原因和效果 文/中國人民銀行駐法蘭克福代表處副代表

2015年1月22日，歐央行宣布推出公共部門資產購買計劃，正式實施量化寬松（QE），歐元體系將于2015年3月開始，每月通過二級市場購買500億歐元成員國政府和歐洲機構發行的歐元計價投資級債券，加上原有的私人部門資產購買計劃，每月購買規模總計達600億歐元。購買時間初步定為2015年3月至2016年9月，或至歐元區通脹開始向通脹目標持續靠近（中期內低于但接近2%）以后；月度購債規模為600億歐元，歐元體系最多可持有單支債券總規模的25%，對單一發行者的所有債券最多合計可持有33%。

通脹低迷和金融市場的期待是歐央行QE的主要動機：

首先，歐元區通脹持續低迷是歐央行QE的大背景；其次，對金融市場反應的看重也是歐央行實施QE的原因之一；最后，購買主權債不是最優選擇，僅是可行選擇。

歐央行QE的效果:通過三個渠道起作用

一是降低二級市場債券收益率，并使收益率曲線更平坦；

二是促使金融中介增加風險資產配置，對倚重銀行體系的歐元區來說，就是使銀行減少債券持有、增加貸款發放； 三是作為前瞻指引的補充，引導對未來低利率的預期。QE生效還有其他方式：

一是貨幣寬松推升資產價格，產生財富效應，進而擴大內需，改善增長和通脹；

二是使歐元貶值，可幫助提高出口競爭力和出口行業利潤，還可直接推升進口價格水平；

三是穩定投資者、消費者信心，改善商業環境。QE對實體經濟生效存在一些障礙: 一是歐元區仍在財政整頓、執行嚴格的赤字紀律，使在QE中直接受益的成員國政府無法利用主權債收益率降至歷史低位的機會提高杠桿、增加支出、幫助增長；在QE之前，歐元區成員國主權債就已經處于較低水平。

二是雖然歐元區QE相對于歐元區債券市場的規模較大，但其與歐元區經濟總量的比例僅為12%，較低，也使其對債券等金融市場的效果要強于對實體經濟的效果。

三是歐元區的財富效應不明顯，2002—2008年歐元區家庭金融資產增長近三分之一，但儲蓄率并未上升，且金融資產集中在邊際消費傾向較低的富裕人群，也影響財富效應的實際效果。

四是銀行貸款是QE的重要傳導渠道，但歐元區企業和銀行業仍在去杠桿過程，貸款需求受限，而在巴塞爾協議Ⅲ較為嚴格的資本約束下，由于發放貸款比持有主權債的資本要求更高，銀行也缺乏放貸積極性。

五是數據顯示歐元區出口對實際有效匯率的價格彈性較低，約為0.25，與日本較為接近，不僅影響歐元貶值對出口的促進作用，還可能提高進口價格而損害歐元區居民實際收入。

歐央行QE的不利影響: 一是國際原油價格近期下跌屬于暫時事件，其影響會逐步消退，且低油價存在雙向影響，除拉低物價外，也會刺激經濟增長，因此長期物價走勢并不一定隨油價向下；

二是通脹掉期利率下降可能反映的是通脹風險溢價和流動性水平的下降，以及經濟不確定性的上升，并非是通脹預期的下降；

三是在貨幣聯盟內購買主權債應十分慎重，最好僅用于極端危險的情況； 四是購買主權債還可產生影響成員國結構改革積極性、產生道德風險、催生金融泡沫風險等副作用。

五、牛氣沖天的股市是不是中國經濟的福音 文/彭博亞洲首席經濟學家 歐樂鷹

股市上漲可以通過兩個渠道轉化為更為強勁的經濟增長：

一是估值上升可使成長中的企業更易籌得投資資金；但是股票融資近幾個月確實有所上升。但盡管如此，此類融資占社會融資總規模的比例也僅為4%，剛剛恢復到2010和2011年的水平，并不足以推動經濟增長。

二是股市上漲對家庭財富的積極影響可以刺激消費。但是，首先，中國家庭投資于股票的財富比例非常小。也就是說，過去一年股市暴漲對他們的資產凈值影響微乎其微。股票投資往往集中于富裕階層。中國家庭金融調查數據顯示，在占全國人口1%的中國頂級富人群體中，投資股票的人超過35%，而按總體人口衡量，這一比例僅為6%。

六、眾籌融資雙邊市場特征與適應性監管

雙邊市場：價格（費用）總水平保持不變，價格結構變動會影響平臺交易總量的具有雙邊結構的市場。如大型商場、媒體、房產中介、軟件系統和游戲平臺。眾籌融資的雙邊市場特征體現：

一、交叉網絡外部性，存在運營之初起步難題。即一邊的用戶數量和交易量對另一邊用戶數量和交易量產生影響。

二、不在遵循邊際成本定價，存在價格不對稱。收費MS+MB>CS+CB成本。

三、用戶全體粘性較低，難以形成高的市場集中度。投資人可以低成本在多個眾籌網站上注冊選擇，且需求價格彈性非常大。

四、存在信息不對稱問題，投資者保護機制不足。項目情況、資金使用、項目進展信息獲取存在不足。

監管思路：

一、基于雙邊市場特征，加強對眾籌融資平臺的監督。如明確限制眾籌平臺的業務范圍，不能自行參與交易，也不得為投資人提供投資建議等；實行資金托管和監督制度，引入商業銀行作為第三方；進行投資風險提示。

二、改變傳統金融監管中基于成本定價原則的價格規制方式。眾籌可以對投資人采取免費甚至倒補貼的方式。監管中如若對某一邊用戶進行價格規制是無效率的。

三、慎用傳統單邊市場下的反不正當競爭和反壟斷條例。傳統經濟學價格理論中，如果廠商向消費者指定的價格低于其產品或者服務邊際成本，即為掠奪性定價，而高于其編輯成本則認為廠商具有壟斷勢力。

四、建立發起人信息披露制度，加強對投資人的保護。包括懲罰措施。

第二篇：清華金融隊章程1

清華金融高爾夫球隊章程（草案）

第一章 總則

1、本隊是由清華珠江投融資同學會發起設立，以共同提高球技，增進友誼，健康、快樂生活，傳承清華精神，為清華金融校友打造一個互動和交流的高端平臺。

2、本球隊為非盈利性文體活動自發群體，在遵守國家法律法規和清華校規及清華珠江投融資同學會章程前提下，隊務及財務獨立運作。

3、隊名定為：“清華金融高爾夫球隊”

第二章 隊員資格

1、凡志同道合，熱衷高爾夫運動之清華校友均可申請參加。名額不限。

2、新隊員入隊需由兩位以上隊員推薦，方可入隊。

3、隊員需填寫基本資料及交納入會費用。

第三章 組織機構及決策程序

一．本球隊最高權利機構為隊員大會，其職權為：

1、制定和修改章程；

2、選舉和罷免隊長，副隊長；

3、選舉和罷免監事；

4、審核通過球隊的預算和結算；

5、決定終止事宜。

二．隊員大會每年至少召開一次。隊員大會須有一半以上隊員（或其委托人）出席方能召開，其決議經到會隊員（或其委托人）三分之二以上表決通過即可生效。所有決議應報清華珠江投融資同學會備案。

三．本球隊設隊長一名、副隊長若干名、秘書長一名，副秘書長若干名，財務一名，出納一名，監事三名，秘書一名，同時本球隊聘請名譽顧問若干名，同時聘請法律顧問一名。隊長由至少五名隊員舉薦，隊員大會通過產生，任期兩年，連選可以連任，最多連任兩屆。副隊長由隊長提名，隊員大會通過產生，任期與隊長一致。隊長在任期內離任的，秘書處必須在兩個月內召開隊員大會重新選舉新隊長。第一屆隊長由清華珠江投融資同學會推舉產生，為創始隊長。四． 隊長的職責是：

1、召集隊隊員大會會議，執行隊員大會的決議；

2、代表本球隊出席相關活動、談判及簽署相關文件；

3、提出球隊的預算及決算方案；

4、聯絡協調與同學會的相關事宜；

5、決定球隊參與或組織的賽事和活動；

6、決定相關規程和預算；

五．本球隊設立球隊隊務監事一到三名，向隊員大會負責。監事由至少兩名隊員舉薦，隊員大會通過產生，任期兩年，連選可以連任，最多連任兩屆。六．監事的職責是：

1.代表全體隊員監督隊委會日常工作和決策以及執行； 2.監督球隊財務、物資情況并向隊員大會定期通報。

七．本球隊的副隊長協助隊長工作。參加隊長會議，其主要工作是組織各分管班級的同學積極參加球隊組織的各項賽事，并積極組織和發展各分管班級的同學開展高爾夫球的練習。八．本球隊設秘書處，秘書處由秘書長一名、副秘書長若干名及一名專職秘書組成，秘書處的工作是負責球隊日常事務及聯絡事宜。秘書長由隊長任命，任期二年。副秘書長由秘書長提名隊長批準，任期二年。專職秘書由秘書長提名，隊長批準方可聘用，其工資待遇由隊長決定。

九．本球隊的財務、出納、法律顧問由秘書長提名，隊長批準方可聘用。

第四章 隊員的權利及義務 一．隊員權利為：

1、享有平等參與本球隊組織的所有比賽和活動的權利，并公平獲得這些比賽及活動所設立的各類獎項；

2、入隊時，免費領用一套隊服，并在認為適當的時候穿著及使用；

3、共同享有本球隊的集體榮譽及其所創造的其他利益；

4、享受以本球隊名義開發的社會和商業利益；

5、查詢本球隊賬務，并要求相關人員做出解釋；

6、入隊退隊自由。二．隊員義務為：

1、自覺維護本球隊利益，遵守本球隊章程及相關規定，嚴格執行本球隊決議；

2、繳納隊費及每次參加比賽活動費用；

3、每年必須參加隊內組織的活動一半以上。如有特殊理由無法參加到限定次數的，須向隊長提交申請。新入隊者以入隊月份占比例計算當年最低參加次數；

4、參加比賽活動時應服從球隊安排，準時到達、積極參加。除有特殊理由并向球隊請假，否則應全程出席開球儀式、頒獎儀式等公開活動；

5、隊員之間團結友愛，互相幫助，友誼第一，比賽第二。

第五章 隊費的來源、使用與管理

1、隊費來源：隊員會費、贊助、捐贈、利息，及參與對外賽事所贏得的集體獎勵。隊員可通過捐贈或贊助的形式支持本球隊的比賽和活動。提供贊助的隊員在球隊和場地方的許可下可通過各種形式宣傳其企業和產品，如派發紀念品、冠名比賽、掛放宣傳品等。

2、隊員費標準：隊長、副隊長10000元/年以上,上不封頂；隊員：RMB 3000元/年。

3、隊員費繳納辦法：隊長、副隊長及隊員應在上任后10日內通過刷卡、現金、轉賬方式繳納；每以公歷7月1日至次年6月30日計。新入隊者在12月31日之前入會的，繳納全年年費；12月31日以后入會的，繳納一半年費。

4、隊費使用：本球隊經費必須用于球隊活動和發展工作事宜，不能在隊員中分配，不能挪作他用。

5、球隊經費使用范圍為：購買隊服、比賽獎杯、獎品及禮儀用品、秘書薪酬及工作用品、宣傳或推廣球隊需要使用的公關費用、經隊長會議同意支出的其他有利于球隊工作和發展的相關事項費用。

6、參加球隊活動的費用由隊員自理，譬如比賽及練習之球場果嶺費、球僮、球車費，在較遠地區比賽時球員往返之交通費、住宿費等。

7、本隊隊費由財務負責具體管理。使用遵循如下批準程序：財務會同秘書長制定費用預算，報經隊長審批后執行。在三千元以下額度，由秘書長審批；三千元至六千元，由隊長審批；六千元以上由球隊隊長會議討論通過。

8、隊費、贊助費等球隊收入將嚴格透明化管理，將通過隊員大會現場或網站、郵件等形式定期向全體隊員公開。

9、審計辦法：由五名以上隊員聯名提議，可對隊費使用進行審計。

第六章 隊員守則

1、不能做任何違背競技道德的行為。

2、隊員個人不能以本球隊的名義進行任何商業活動。

3、本隊嚴格要求隊員的行為操守，隊員在代表本隊出席任何賽事時，務必留意個人之行為風范，建立本隊的良好隊風及清華珠江投融資同學會高尚文明的光輝形象。

4、隊員如有違反國家法律、清華校規、清華珠江投融資同學會章程及嚴重違反商業道德、社會公德的行為，將予以勸退。

第七章 比賽規則及活動 一．比賽規則

1、每次隊內比賽時，報名后不到場必須最遲在比賽前一天通知球隊秘書處。

2、每次比賽隊員需穿隊服。、隊員獲通知對外比賽，在沒有合理理由情況下，不得缺席或遲到。4、隊員所攜帶來賓參加需受本球隊之約束。

5、高爾夫職業運動員（指持有任一合法且有發證權的組織簽發的職業高爾夫球員證）、職業教練、全職高爾夫專業學員（包括畢業生或肄業生）可參加打球，但不記比賽成績。

6、如發現隊員身份虛假或成績作弊等不良行為，將被取消比賽成績，情節嚴重則該隊員將被除名，并禁賽。

7、如果出現桿數相同的情況下，則后九洞成績優異者居上；如果再出現平分，則從十八號洞依次向前推移進行評比直至分出勝負。

8、比賽所有獎品必須由本人當天在晚宴現場領取，若沒有現場領獎，則失去領取獎品資格，只能保留獎杯，獎品由球隊另行安排其他隊員順延獲取或作為抽獎。二．比賽活動

1、本球隊原則上設兩月例賽及總決賽，其具體時間、地點由隊長會議決定；

2、隊長會議決定是否參與與外隊比賽及決定參賽人選和預算；

3、與外隊比賽所獲個人獎項獎杯及獎品歸獲獎隊員所有，所獲集體獎項及榮譽標志物歸球隊所有；

4、本球隊還定期或不定期舉辦各種培訓、練習、交流等活動，隊員有權利也有義務參加這些活動。

第八章 隊籍管理、登記入隊后沒有繳納隊費，或不履行隊員其他義務，由秘書處報經隊長會議討論通過后，有權取消其隊籍。、言行嚴重損及本隊榮譽，由秘書處報經隊長會議討論通過后取消其隊籍。

3、自行申請退隊時，球隊將不退還一切已交費用。、隊員退隊后，欲重新入隊時，視同新進隊員，但可優先入隊。

5、欲退隊者請知會秘書長，并由秘書處報經隊長同意后方屬于正式退隊。

6、除名：嚴重違反隊規者，由秘書處報經隊委會會議討論通過后予以除名。被除名者永久不得再入隊，且球隊不歡迎此人參加球隊任何活動。

第九章 其他、本球隊重大事務，召開隊員大會開會討論決定，隊員大會閉會期間重要事務由球隊隊長會議討論決定。

2、本章程未盡事宜，由五名及以上隊員提出建議案并付諸于隊員大會表決。

3、本隊章程之制定及修改，須由全體隊員二分之一出席，并經出席人數三分之二以上贊同方可通過。

4、本章程的解釋權歸本球隊隊員大會。

清華金融高爾夫球隊 2011年10 月 15日修訂

第三篇：2017清華五道口全球金融論壇

2017清華五道口全球金融論壇

萬峰痛批壽險亂象：不去提供保障 反以投資為目的 直播

朱進元：保險作用遠超金融作用 一些公司行為被過度關注 |萬峰：全社會對壽險認識盲人摸象

央行貨幣政策司司長：貨幣太松 僵尸企業就很難去掉 |張志剛：近兩年國企債務違約率直線上升

哈佛大學教授：中國越來越富有 投資回報不斷縮水

五道口論壇主持人：證監會有緊急事項 希望是利好

社保王忠民：按信用邏輯搜尋 挖到的全是欺詐

王忠民：傳統金融監管不利創新 建議不管行為只管信用

央行前官員呼吁減負：中國企業杠桿率全世界最高 吳曉靈談一行三會改革：兩個獨立 兩個緊密 |去杠桿不是消滅杠桿 影子銀行不能人人喊打

吳曉靈接受鳳凰財經專訪 親筆簽名曝光 |中國目前空前重視金融安全

央行前官員：這7年放出了前30年2倍多的貸款 |有些互金投資者掙錢了偷著樂 出事了找政府

【閉門午餐會】周延禮：5-10年內 養老金缺口或8-10萬億 中投公司原總經理李克平：大資管行業大而不專 產品多而不精

央行副行長陳雨露4個字釋放中國貨幣政策重磅信號 陳雨露：非常規貨幣政策存在明顯的邊界 |為供給側結構性改革營造中性適度的貨幣金融環境

朱民：每次美元走強就會有一些國家進入金融危機 朱民：特朗普是全球金融最大的不確定性 |英國金融局原主席：為什么全世界利率如此之低？

屠光紹：一帶一路反映了全球的利益和訴求 |“如何促進投資”是目前全球面臨的問題

韓國央行官員：信貸擴張過快 央行要適度提高利率 |美國學者：國際金融中心有兩大巨人 焦點圖吳曉靈接受鳳凰財經專訪 親筆簽名視頻

吳曉靈談一行三會改革：兩個獨立 兩個緊密 吳曉靈：要高度重視金融安全問題 吳曉靈：中國金融杠桿上升過快 央行陳雨露：希望實體企業立足主業 央行陳雨露：金融統計滯后于金融創新求 朱民：特朗普改變了債券市場的預期 屠光紹：一帶一路反映全球利益和訴求

張曉燕：中國對互聯網金融投資過于盲目 屠光紹：如何促進投資是全球面臨的問題 屠光紹表示“一帶一路”反應了全球廣泛的利益，“如何促進投資”是目前全球面臨的問題，“一帶一路”倡議恰好為跨境投資創造機遇。[詳細]

朱民：特朗普是全球金融最大的不確定性 朱民表示，全球經濟金融最大的不確定性是美國經濟的不確定性，是特朗普的不確定性。這是需要全世界予以高度關注的。[詳細]

英國金融局原主席：為什么全世界利率如此之低？ 他表示，在利率非常低的時候貨幣政策是無效的，我們現在是沒有任何工具可用了，沒有什么彈藥可以用了，現在是出現了一個不可避免的選擇。[詳細]

韓國央行官員：信貸擴張過快 央行要適度提高利率 他表赤，當流動性的增長超過了一定的上限的時候，會對于整個經濟帶來一些預期之外的影響。[詳細]

美國學者：國際金融中心有兩大巨人 Wing Thye Woo認為，在全世界的國際金融中心當中有兩大巨人：紐約、倫敦，除此之外其他的都是侏儒，都是小矮人。[詳細]

渣打銀行原行長：中國上市公司治理多借鑒經驗少走彎路 對中國來說，可以走一些捷徑，多借鑒一些經驗，可不去走那些彎路，不再犯歐美西方的錯誤。[詳細]

毛志榮：香港交易所董事總經理兼內地業務發展主管授 毛志榮曾歷任深圳交易所多個要職,近職為策劃國際部總監?金融創新實驗室主任和衍生品工作組組長。

朱慈蘊：中國公司治理水平在下降 獨董有花瓶之嫌 她指出，獨立董事的功能有花瓶的問題。她以大家都比較熟悉的萬科案件為例。獨立董事張利平提出來要回避，引發的投票權爭議。[詳細]

謝佳揚：上市公司內控缺失是財務造假動因 她認為，作為上市公司來說，其實常常是因為內控缺失了，因為經營失敗、戰略失誤，導致了有財務造假的動因。[詳細] 王嫻：推動機構投資者有序參與公司治理 王嫻引述數據稱，當下市場上充斥了大量的理財產品，有的說是60萬億，有的說是90萬億，這些理財產品按照國際通行的定義都屬于機構投資者。[詳細]

李東榮：數字普惠金融面臨四大挑戰 數字普惠金融在業務模式、技術屬性、風險特征等方面的新特點，帶來了一些前所未有的新挑戰，需要引起普惠金融從業者的高度重視。[詳細]

證監會巡視員：利用大數據對上市公司畫像 達到分類監管 智能交易雖然能夠快速、準確地捕捉到市場的變化，但是這種典型的趨勢跟隨策略會強化市場當前的走勢，從而放大市場波動。[詳細]

螞蟻金服首席戰略官陳龍：金融科技出現五個重要趨勢 金融體系最大的問題一般會是兩個問題，剛才前面的嘉賓已經有很多的闡述。第一個問題是難普難惠。第二個是脫實向虛。[詳細]

廖理：現金貸的確改善了一部分人的福利 他表示，現金貸在國內是有市場的，的確改善了一部分人的福利，但是它也同時帶來了惡意催收、過度消費的問題。[詳細]

央行貨幣政策司司長：貨幣太松 僵尸企業就很難去掉 他認為，中性的貨幣政策就是不緊也不松，要保持流動性的基本穩定，要維護金融體系的基本穩定，防治發生系統性的金融風險。[詳細]

朱進元：中國保險行業協會會長 經濟學博士研究生，高級會計師。歷任大連保監局局長助理、副局長、紀委書記，局長、黨委書記，中國保監會辦公廳正局級干部。[詳細]

五道口論壇主持人：證監會有緊急事項 希望是利好 據圓桌論壇主持人何海峰透露，洪磊缺席是證監會有臨時緊急事項，何海峰表示希望是利好消息。[詳細]

信達證券董事長：近兩年國企債務違約率直線上升 兩方面原因使得轉股工作現在是停停走走，另外，張志剛表述，近兩年國有企業的債務違約率應該是直線上升。[詳細]

周昆平談銀行改革：可以借鑒互聯網金融的效率 他表示，涉及到銀行業改革就是防范風險。現在金融風險中央很重視，銀行業要把控制風險放在一個比較突出的位置。[詳細]

周延禮：人口老齡化倒逼養老保險體系改革加快步伐 人口老齡化是經濟發展的一個障礙，對政策的財政負擔、有效的應對，都提出了嚴峻的挑戰。[詳細]

姜波：正研究監管沙箱 允許險企一定范圍創新 姜波表示，保險監管思維模式的改變，需要大家對新事物有一定容忍度和靈活性，有個詞叫監管沙箱，姜波透露目前保監會也對此進行研究。[詳細]

上海保交所董事長：保險市場高度復雜 對監管要求高 保險加了金融屬性以后，中間這一列加了金融屬性以后，就衍生、派生出一些新的保險的品種。[詳細]

萬峰痛批壽險亂象：偏離本源違背規律

萬峰指出，壽險是為客戶提供生老病死殘風險保障的，不是為客戶提供“投資首選”的。保險不是搞投資的，保險是提供保障的。目前壽險業務的發展已經偏離了保險的本源。[詳細]

社保基金王忠民：按信用邏輯搜尋 挖到的全是欺詐 按照信用邏輯去搜尋的時候，發現今市場當中懲罰的、挖出來的全部都是欺詐，全部都是一些用非信用的邏輯在金融市場當中攫取不當的收益。[詳細]

李克平：中投公司原總經理 1956年4月生，陜西清澗人。1994年加入中國共產黨，1970年參加工作，1982年北京大學經濟系畢業。曾任中國投資有限責任公司副董事長兼總經理。

陸磊：中國人民銀行金融穩定局局長，清華大學五道口金融學院戰略咨詢委員會委員 先后就學于北京大學經濟學院、光華管理學院、澳大利亞國立大學及中國人民銀行金融研究所。

張旭陽：百度副總裁 分管百度金融體系下理財和資產管理業務。國內資深的財富管理、資產管理專家，國內“大資管”時代業務領軍代表人物，超萬億理財業務管理者。

馮鶴年：民生證券股份有限公司董事長 高級經濟師，西南政法大學本科畢業，中國政法大學碩士，中國政法大學民商經濟法學院商法研究所兼職教師。

余利明：國新國際投資有限公司常務副總經理 管理學博士。歷任招商局集團執行副總裁兼投資委員會主席、招商路凱公司和中國南山開發集團董事長。

韓學淵：漢富控股董事長 擁有20年金融行業從業經驗，熟悉國內外證券法則和會計準則，先后主持過多起國際并購和企業國內外IPO發行。

蔡雷：昆吾九鼎投資管理有限公司董事長 九鼎集團主要創始人及核心管理層之一，九鼎投資董事長。

第四篇：山東省金融穩定報告（2015）摘要

龍源期刊網 http://www.tmdps.cn 山東省金融穩定報告（2015）摘要

作者：

來源：《金融發展研究》2015年第04期

摘 要：2014年，山東省金融業保持了良好的發展態勢，有力支撐和保障了全省經濟社會發展。金融機構總體實力和穩健性不斷提高，社會融資規模穩步增長，信貸結構不斷優化。金融資源支持重點領域和薄弱環節力度加大，金融服務實體經濟的針對性和有效性逐步增強。地方金融改革深入推進，區域金融組織體系多元化進程加快，金融生態環境和基礎設施建設繼續加強，金融監管成效顯著，地方金融監管體系逐步建立，區域金融穩定工作機制進一步完善。但是，在“三期疊加”形勢下，全省經濟增長環境復雜嚴峻，各種風險因素不斷暴露，對山東省金融穩定形成了一定的沖擊。

關鍵詞：金融穩定；報告；摘要

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1674-2265（2015）04-0009-05

一、宏觀經濟與金融穩定

（一）經濟運行基本情況

2014年，山東省實現地區生產總值5.94萬億，比上年增長8.7%，同比放緩0.9個百分點。產業結構調整優化，三次產業比例由上年的8.3：49.7：42.0調整為8.1：48.4：43.5。投資、消費、出口三駕馬車平穩運行。1—12月山東省固定資產投資41599.1億元，增長15.8%；社會消費品零售總額24492.0億元，同比增長12.6%；進出口總值2771.2億美元，累計增長4%；貿易順差123.8億元，增長565.23%。工業生產運行平穩，企業效益低速增長。2014年，全省規模以上工業增加值增長9.6%；實現主營業務收入143488.14億元，增長9.8%；實現利潤8763.41億元，增長4.6%。地方財政收支平穩增長，居民收入協同提高。2014年，山東省公共財政預算收入5026.7億元，比上年增長10.2%；公共財政預算支出7175.9億元，增長7.3%。全省居民人均可支配收入20864元，增長9.8%。物價總體平穩，就業形勢保持穩定。居民消費價格總水平上漲1.9%；工業生產者出廠價格下降1.6%，工業生產者購進價格下降1.8%。全省城鎮新增就業118.5萬人，農村勞動力轉移就業131.2萬人，城鄉就業連續11年實現雙過百萬。城鎮登記失業率3.3%，低于4%的全年控制目標。

（二）經濟運行中存在的問題

一是經濟下行壓力仍然較大。盡管全省經濟金融總體保持平穩，但從第4季度情況看，主要指標延續了第3季度以來下滑勢頭，經濟下行壓力仍然較大。同時，受結構轉調步伐加快、勞動力供給減少、市場需求不足、資源環境約束等因素綜合影響，經濟下行和企業生產經營壓力加大具有客觀必然性。二是房地產市場分化調整持續。2014年，在宏觀經濟下行壓力加

龍源期刊網 http://www.tmdps.cn 大、房地產供需關系發生變化等因素共同作用下，房地產市場逐步進入中期調整階段，商品房成交量、銷售額同比回落，庫存大幅增加。房地產市場分化，部分企業資金鏈緊張，信貸風險上升；部分地方政府賣地收入大幅下滑，容易引發個別債務包袱沉重的地方政府融資平臺信貸違約。三是經濟結構調整和轉型升級依然任重道遠。盡管當前結構調整出現一些好的跡象，但是總體看來，受資源稟賦等因素制約，全省經濟結構調整仍面臨較大的困難。

二、金融業與金融穩定

（一）銀行業

1.總體發展狀況。2014年，全省銀行業機構資產總額86680.8億元，同比增長9.6%；負債總額83644億元，同比增長9.5%。各項存款69151.9億元，同比增長9.1%；各項貸款53662.2億元，同比增長11.9%。全省銀行業機構共計提貸款損失準備1532.12億元，較年初增加281.08億元；撥備覆蓋率153.84%，較上年降低39.21個百分點；貸款損失準備充足率202.36%，降低7.31個百分點。地方法人機構資產、負債占比分別為32.22%和30.68%，同比分別提高1.96個和1.69個百分點。

2.主要問題與風險點。一是不良貸款反彈較多，信用風險持續暴露。關注類貸款、逾期貸款分別較年初增加較多，全省銀行業機構貸款質量向下遷徙率4.67%，高于向上遷徙率4.16個百分點。二是損失抵補能力有待提高。年末全省銀行業機構撥備覆蓋率、貸款損失準備充足率分別較年初下降39.21和7.31個百分點。97家法人銀行機構資本充足率較年初下降，22家農村金融機構資本充足率低于8%。三是部分中小法人機構潛在流動性風險加大。全省法人機構中，16家農村合作金融機構存貸比超標。部分機構的前10名大戶存款余額占比過高，71家機構該比率超過30%。四是銀行業機構案防、輿情控制和應對群體性事件面臨較大壓力。2014年，全省銀行業機構共發生案件6起，同比減少1起，涉案金額同比大幅增加。部分機構因管理問題引發負面輿情報道和群體性事件，對正常經營和行業形象造成不利影響。

（二）證券期貨業

1.總體發展狀況。2014年，全省證券營業收入和凈利潤同比分別增長41.4%和109.5%。創新業務取得較大突破，融資融券余額同比增長1.84倍。新三板掛牌98家，其中齊魯證券新三板做市企業22家，居行業第1位。全省154家境內上市公司總市值1.23萬億元，同比增長25.7%；證券化率20.9%，較上年提高2.9個百分點。并購重組市場活躍，全年10家公司實施并購重組，向上市公司注入優質資產92.9億元，21家企業發起重組事項，涉及資金111.7億元。全省新增期貨營業部37家，投資者開戶數、保證金余額同比分別增長0.99萬戶和19.7億元。區域股權交易市場發展迅速，年末齊魯股權交易中心掛牌、托管企業分別達412家和534家，累計融資150億元，成功實現與“新三板”批量轉板機制建設。4月份藍海股權交易中心開業，掛牌展示企業達1386家。

龍源期刊網 http://www.tmdps.cn 2.主要問題與風險點。一是法人券商業務結構不均衡，競爭實力有待增強。兩家法人券商經紀業務轉型仍處于初級階段，通道業務傭金收入占比分別為62.6%和67.8%。投行與資管業務發展滯后，齊魯證券公司承銷與財務顧問收入僅居全國第19位，集合與定向資產管理凈收入同比增長12.0%，較全國平均水平低64.9個百分點。目前，山東證券業已逐步擺脫經紀業務為主的局面，但證券機構資產證券化、量化做市交易等新興盈利模式亟待突破。二是上市公司盈利能力低位徘徊，債務風險上升。截至2014年第3季度，69家山東上市公司凈利潤同比下滑，全省上市公司平均資產負債率62%，較上年同期提高1.3個百分點，流動負債與非流動負債同比增長9.8%和19.7%，長期借款增長12%。三是非法與違規案件有所抬頭，市場環境仍須凈化。2014年監管部門對山東轄區12起證券業違規違法行為進行了立案調查處理，博匯紙業、魯北化工、聯合化工等7家上市公司出現的違法違規案、內幕交易案或股票異動案已被結案或處罰。

（三）保險業

1.總體發展狀況。2014年末，全省保險業總資產3249.5億元，較年初增長11.8%。保險業提供風險保障42.65萬億元；累計賠付518.8億元，同比增長17.5%。行業累計實現保費收入1454.9億元，同比增長13.6%。政策性農業保險擴容增面，2014年實現保費收入9.63億元，賠付4.53億元，受益農戶188萬戶。出口信用保險助推企業“走出去”，2014年服務支持小微企業2000余家，為全省貿易出口提供風險保障1710億元。小額貸款保證保險在濰坊、德州、濟寧、聊城等地鋪開，2014年為小微企業貸款提供保障3.52億元。2014年保險資金運用新增157億元，投向基礎設施、保障房、醫療健康、養老社區等領域。新增債權投資計劃229億元，集中在交通和保障房領域。

2.主要問題及風險點。一是財產險經營效益下行風險加大。受市場競爭加劇、新型銷售渠道快速發展及行業自律轉型等因素影響，車均保費呈走低態勢。部分公司以費用換業務的發展方式，擾亂了市場秩序，高費用、高投入的特征較為明顯。二是人身險發展質量和持續性值得關注。人身險業務回升基礎不牢固，尚未形成新的有效增長方式。前期的高速增長主要依靠高現金價值產品拉動，此類產品期限短、收益高、資本占用大，發展可持續性弱。三是保險機構風險防范任務艱巨。滿期給付涉及公司和金額數量均明顯增加，非正常退保和滿期給付風險壓力持續上升。一些保險中介銷售誤導，可能引發退保等群體性事件；有的保險中介非法銷售非保險理財產品，甚至涉嫌非法集資。部分公司的基層團隊管理較為粗放，潛在風險不容忽視，極易引發非法集資、挪用客戶資金等風險事件。

（四）金融業綜合經營 1.金融控股公司。

（1）總體發展狀況。2014年，山東省國際信托有限公司（簡稱山東信托）和萊蕪鋼鐵集團有限公司（簡稱萊鋼集團）兩家公司總體運行平穩，股權結構穩定，風險相對可控。山東信托管理的信托規模為3245.05億元，較去年同期增長8.96%；2014年新增信托規模為1873.6

3龍源期刊網 http://www.tmdps.cn 億元，同比下降49.03%；凈利潤為7.35億元，同比增長2.65%。萊鋼集團主營業務收入同比下降1.91%，投資收益同比下降3.68%，實現凈利潤15.43億元，同比增長441.11%。

（2）主要問題及風險點。一是信托貸款兌付風險壓力加大。2014年，煤貿、產能過剩行業的風險開始暴露，擔保圈風險、房地產行業風險上升，山東信托個別信托計劃出現違約。此外，隨著同業業務的逐步規范及“通道”類業務同業競爭壓力加大對信托業務形成的“擠出”效應，山東信托新增資金信托業務規模明顯下降。二是萊鋼集團主業經營持續面臨挑戰。鋼鐵需求持續疲軟，鋼企產能過剩、產能利用率偏低現象長期存在，環保成本逐步上升，多數鋼鐵企業微利或虧損仍是常態。受信貸政策和產業政策影響，萊鋼集團資金壓力持續。2.交叉性金融業務。

（1）整體發展情況。2014年，全省銀行機構同業資產余額同比上升1.73%，增速較上年下降24個百分點，其中買入返售資產增長6.11%，增速同比下降35.7個百分點，收（受）益權等非標準化資產的買入返售業務余額仍較高，年末達1215億元。同業負債余額下降5.93%，其中賣出回購業務下降5.17%，非標準化資產賣出回購業務大幅縮減。全省銀行機構開展跨業投資項目（投資理財產品、信托計劃、資產管理計劃及其他產品）13991筆，投資金額8583.4億元，超半數資金投向證券公司的資產管理計劃。證券公司跨業合作業務快速增長。截至2014年12月末，轄內法人證券公司存續348只定向資產管理產品，規模為1803.11億元。此外，法人證券公司還開展了兩融收益權轉讓業務，全年業務額176.92億元。

（2）存在問題及風險點。一是部分銀行通過委托貸款業務弱化了宏觀調控與產業政策效果，規避信貸總量控制。例如，對16家銀行的調查顯示，部分資金借道證券公司、資產管理公司、基金公司，以資產管理計劃、基金產品等為委托人，通過銀行向房地產業發放委托貸款，全年合計148.57億元。二是證券公司兩融收益權轉讓業務潛藏風險點。兩融收益權轉讓業務打通了銀行、保險資金進入股市的通道，放大了金融風險跨市場傳染的可能性。同時，兩融業務普遍存在期限錯配現象，加大了流動性管理的難度。

三、金融市場與金融穩定

（一）貨幣市場及債券市場交易活躍，資金價格下行明顯

2014年，全省貨幣市場和債券市場交易總額17.7萬億元，同比增長40.5%，實現資金凈融入5.5萬億元，同比增加3.3萬億元，增幅達150%。其中，同業拆借市場總成交額5291億元，同比增長18.5%；拆借加權平均利率為3.21%，同比下降0.07個百分點。現券交易額2.3萬億元，同比增加78.3億元，資金凈回籠0.1萬億元；現券買賣加權平均利率5.11%，同比上升0.35個百分點。債券回購成交額14.83萬億元，同比增長51.06%。其中質押式回購占比98.28%，同比上升1.51個百分點，成交額增長53.42%，加權平均利率下降61個基點；買斷式回購成交額下降19.53%，加權平均利率下降54個基點。

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（二）票據簽發量先增后降，貼現利率持續低行后反彈

2014年，山東省票據簽發余額先增后降。6月末，全省金融機構銀行承兌匯票簽發余額12529億元，較年初增長24%，達到歷史高點。受銀監部門政策調整及季節性因素影響，12月末全省銀行承兌匯票簽發余額11534億元，較6月末大幅減少995億元，較上年末增加1435億元，同比少增67億元。票據貼現利率持續低行后反彈。前11個月市場流動性充裕，票據市場利率持續走低。12月份，受股市持續高漲、IPO規模擴大等因素影響，商業銀行存款分流明顯，市場資金面明顯趨緊，資金價格抬高，票據市場利率隨之快速反彈。

（三）債務融資工具融資規模持續擴大，企業參與度不斷深化

2014年山東省債務融資工具發行數量和融資金額持續攀升。全年全省共發行債務融資工具215單，同比增加79單；融資2278.2億元，同比增加848.5億元，增長59.4%，融資額居全國第四；平均發行利率為6.5%，其中一年期以內和一年期以上定向工具平均發行利率分別為7.35%和7.06%。國有企業仍占據市場主導地位，合計發行數量占比接近60%，融資額占比更是達到了77%。31家民營企業參與債務融資工具發行，共發行67單，融資335.7億元。分類別看，除中小企業集合票據外，其余各類債務融資工具均實現了較快增長。截至2014年末，全省存續期內的債務融資工具共有318單，余額3316.2億元。

（四）黃金市場交易持續活躍，成品金利潤空間收窄

全省13家上海黃金交易所會員單位全年累計成交量1783.6噸，同比增加501.3噸，增長39.1%。全年紙黃金共成交65.9噸，同比下降61.8噸，降幅達48.4%；成交金額167.3億元，同比下降53.2%。9家金礦開采企業共開采金礦161.3萬噸，同比下降32.5萬噸，降幅16.8%；完成礦產金產量79噸，同比增加19.4噸，增長32.5%。5家參與成品金加工的企業共加工成品金226.8噸，同比增加19.3噸。各監測企業共實現銷售金額696.1億元，同比下降11.6億元；實現銷售利潤75.2億元，同比下降2.9億元。

四、金融服務與金融穩定

2014年，山東省金融基礎設施建設穩步推進，促進了金融體系的平穩運行，支持了區域經濟金融發展。

（一）金融消費權益保護工作有序推進

2014年，在部分市、縣成功試點的基礎上，人民銀行濟南分行研究部署金融消費權益保護協會建設工作，印發《關于推進全省金融消費者保護組織建設的指導意見》，推動協會充分發揮受理投訴、調解糾紛、金融宣傳、促進行業自律等職能。2014年，全省17個地市實現協會組織全覆蓋，同時成立市級協會分會和辦事處14家、縣級協會56家。全年省內各級人民銀行共受理投訴1355件，辦結1336件，辦結率98.6%，咨詢6514件。

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（二）支付體系運行穩定

截至2014年末，山東省支付系統覆蓋9049家銀行機構網點，增長6.7%，全年累計清算資金160.6萬億元，增長8.2%。電子商業匯票系統處理商業承兌匯票和銀行承兌匯票金額分別增長35.13%、60.19%。銀行卡跨行信息交換系統日均處理銀行卡跨行清算金額增長21.08%。非現金支付業務量持續增長，全省共發生網上支付、電話支付和移動支付交易合計22億筆、金額82.1萬億元，分別增長25.0%和17.3%。人民銀行濟南分行實施農村支付服務“新雙百”工程，實現了助農取款服務點在全省行政村100%覆蓋。

（三）信用體系建設不斷完善

截至2014年末，全省企業信用信息基礎數據庫收錄量增長4.33%，個人信用信息基礎數據庫收錄量增長1.63%。全省各級人民銀行共受理個人信用報告查詢130萬人次，增長38.79%。依法為公安、檢察、法院等部門提供查詢1418筆，增長3.65%。加大互聯網個人信用信息平臺的宣傳推廣力度，2014年全省累計注冊人數達41萬，累計查詢各類個人信用信息173萬筆，分別增長49.32%和55.64%。引導和支持金融機構開展信用檔案建設，組織開展“信用鄉鎮、信用村、信用農戶”評定工作，有效提升了農村經濟主體的信用意識。截至2014年末，全省依托涉農金融機構評定信用鄉鎮454個、信用村3.3萬個，評定信用農戶1029.7萬戶，貸款余額2777.4億元，增長3.43%。

（四）反洗錢工作持續深入

2014年，人民銀行濟南分行積極探索和落實風險為本的監管理念，開展洗錢和恐怖融資風險評估，強化監督檢查力度。全省共對44家縣級以上金融機構、1家支付機構開展現場檢查工作，對1375家市級以上機構開展自律考核評估，對97家具有省級管轄權的金融機構、1564家市級以上金融機構建立了反洗錢監管檔案，靈活有效實施分類監管。全年共開展反洗錢行政調查、案件協查204次，移送線索58個，立案5個，偵破4個，涉案金額11億元。召開山東省反洗錢工作聯席會議，與相關部門舉行各類情報會商40次，發布風險提示61期，向公安機關報案58個，涉及金額914.3億元。

（五）貨幣流通管理水平有效提升

制定發行基金券別搭配投放管理辦法，探索運用動態最優化理論指導發行基金調撥工作。建立小面額貨幣的良性循環機制，積極推進現金全額清分工作，優化了流通中人民幣券別結構，提高了票面整潔度。對轄內644家企事業單位監測顯示，2014年流通中人民幣整潔度平均水平為94.67%，提高0.81個百分點，各券別平均需求滿意度為98.02%，提高0.41個百分點。反假幣工作不斷深入，全年山東省累計收繳、沒收假人民幣張數和金額分別增長127.7%和28.1%。

五、總體評估與政策建議

龍源期刊網 http://www.tmdps.cn 按照統一的層次分析模型和權重，對山東金融穩定狀況定量評估顯示：2014年綜合評分76.43，比上年下降2.28。其中，因經濟增速放緩，宏觀經濟得分下降1.15；受資產質量劣變、利潤下滑等因素影響，銀行業得分下降0.5；受經營效益下行等因素影響，證券業得分略降0.04；受退保金額大幅增長等因素影響，保險業得分略降0.02。

2015年，隨著經濟增長步入新常態，全省金融業發展既有難得的機遇，又面臨嚴峻的挑戰。全省金融系統應繼續牢牢把握穩中求進的工作總基調，主動適應經濟發展新常態，深入推進地方金融改革，全面提升金融服務水平，努力加強對經濟提質增效升級發展的金融支持。不斷強化金融業風險管理，切實防控金融風險，確保轄區金融穩定。

（一）認真貫徹穩健的貨幣政策，保持信貸和社會融資規模合理適度增長

引導金融機構優化信貸結構、盤活存量、用好增量、強化定向支持，進一步發揮再貸款、再貼現、差別存款準備金動態調整機制等的結構調控作用，有針對性地引導金融機構落實信貸政策要求，將更多信貸資源配置到“三農”、小微企業、服務業、科技創新、新興產業、新增長點以及水利、鐵路等重點領域和薄弱環節，努力緩解企業融資難和融資貴問題。

（二）加強金融風險監測、預警和報告，繼續堅持金融風險監測全覆蓋

加大風險監測排查力度，深入推進金融機構穩健性現場評估，嚴格落實銀行機構重大事項報告制度，強化對金融創新業務和地方中小金融機構的風險監測，重點關注產能過剩行業、大企業融資擔保圈、地方政府債務、房地產市場、影子銀行等風險狀況。加強對小貸公司、融資性擔保公司等機構的監管，推動區域金融生態環境建設。切實防范支付機構風險。

（三）深入推進金融機構公司治理和內控建設，切實提高穩健經營水平

督促各金融機構強化內部控制和風險防范，進一步健全激勵約束機制。平衡好業務發展與風險防控、市場規模與經營效益、市場開拓與內控管理等方面的關系，真正轉變“重效益、輕風控”的經營理念，實施審慎集約經營。健全完善信貸審批管理，高度重視現金流等第一還款來源，適度弱化擔保抵押條件，合理確定互保聯保授信額度，避免過度授信。創新實施新型主辦銀行制度，促進銀企雙方構建長期穩定合作關系，緩解銀企間存在的信息不對稱問題。

（四）完善金融風險應對處置措施，有序推進各類金融風險化解方案實施

推動各地政府在區域金融風險處置中發揮主導作用，強化對輿論宣傳的管理和引導，弱化負面輿情對公眾的誤導，防止負面信息發酵和蔓延；優化區域金融生態環境，加大金融債權保護力度，堅決打擊惡意逃廢銀行債務行為。不斷加強金融監管協調和合作，防范跨行業、跨市場風險傳遞，強化金融市場秩序綜合治理，嚴厲打擊非法吸存、發放高利貸、集資詐騙等金融違法犯罪活動，嚴防相關風險向正規金融體系傳遞。加大金融安全宣傳力度，強化金融投資者教育，切實提高社會公眾理性投資意識及風險防范能力。

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第五篇：山東省金融穩定報告(2016)摘要

山東省金融穩定報告(2016)摘要

摘 要：2015年，山東省金融業總體實力和運行穩健性不斷提高，地方金融發展活力明顯增強，各項金融改革取得新的成效。但受“三期疊加”及經濟結構調整影響，全省經濟下行壓力持續加大，主要經濟指標增勢持續放緩，實體經濟風險逐步向金融領域傳導，金融風險形勢依然嚴峻。

關鍵詞：金融穩定；報告；摘要

中圖分類號：F830 文獻標識碼：B 文章編號：1674-2265（2016）04-0012-06

2015年，山東省金融業總體實力和運行穩健性不斷提高，地方金融發展活力明顯增強，各項金融改革取得新的成效。全省金融業增加值3130.6 億元，同比增長14.1%，占GDP比重5%；社會融資規模增加7599.7億元，居全國第5位。但受“三期疊加”及經濟結構調整影響，全省經濟下行壓力持續加大，主要經濟指標增勢持續放緩，實體經濟風險逐步向金融領域傳導，金融風險形勢依然嚴峻。

一、宏觀經濟與金融穩定

（一）經濟運行基本情況

1.經濟增速略有放緩，三次產業結構繼續優化。2015年，山東省實現地區生產總值6.30萬億元，增長8.0%，同比回落0.7個百分點。其中，第一產業增加值4979.08億元，增長4.1%；第二產業增加值29485.90億元，增長7.4%；第三產業增加值28537.35億元，增長9.6%。三次產業比例由上年的8.1：48.4：43.5調整為7.9：46.8：45.3。

2.三駕馬車差別顯現，對外貿易降勢趨緩。全年完成固定資產投資47381.46億元，增長13.9%，同比回落1.9個百分點。社會消費品零售總額27761.41億元，增長10.6%，同比回落2個百分點。進出口總值2417.49億美元，累計下降12.7%，同比回落16.7個百分點。其中，出口1440.61億美元，下降0.4%；進口976.88億美元，下降26.1%。

3.工業生產平穩增長，工業效益低位運行。2015年，山東省規模以上工業增加值增長7.5%，增速高于全國1.4個百分點。其中，高新技術產業產值47718.81億元，增長10.5%。全年規模以上工業企業實現主營業務收入146886.69億元，增長9.8%；實現利潤8617.24億元，下降1.6%。

4.地方財政運行平穩，居民收入協調增長。2015年，山東省公共財政預算收入5529.26億元，增長10.0%。居民人均可支配收入22703元，增長8.8%。其中，城鎮居民人均可支配收入31545元，增長8.0%；農村居民人均可支配收入12930元，增長8.8%。

5.物價低位運行，就業形勢總體穩定。2015年，山東居民消費價格總水平上漲1.2%，其中，城市上漲1.4%，農村上漲0.9%。農業生產資料價格、工業生產者出廠價格、工業生產者購進價格分別下降0.7%、4.8%和5.0%。城鎮新增就業116.8萬人，農村勞動力轉移就業127.5萬人。城鎮登記失業率3.35%。

（二）經濟運行中存在的問題

一是經濟下行壓力仍然較大。外需下降過快，固定資產投資乏力，經濟增長低于預期，未來經濟穩增長壓力不減，市場主體對宏觀經濟預期不樂觀。二是企業經營困難。生產領域通縮程度的加深降低了企業預期，經濟效益持續下行壓縮企業盈利空間，用工成本、化解過剩產能、節能環保以及技術改造投入加大等因素，對企業生產經營形成壓力。三是行業、地區發展分化明顯。高新技術行業增勢良好，傳統行業加速回落，產能聚集、同質化發展和環境治理約束對區域風險影響加大。四是房地產市場繼續調整。商品住房累計可售面積18600萬平方米，增長4.3%，去庫存周期仍然處于高位。五是外貿形勢不容樂觀。與主要貿易伙伴貿易下滑勢頭難以扭轉，同比均出現大幅下滑。

（三）經濟運行對金融穩定的影響

實體經濟風險對全省金融業造成了一定的沖擊。一是受經濟增速放緩和結構調整影響，部分企業財務問題不斷暴露，信用風險防控壓力增大。二是企業面臨的環保約束明顯加強，落實停產、限產等環保整頓措施可能引發風險。三是大宗商品價格持續下跌，銀行業收緊貿易融資，大量貿易類企業資金周轉困難，不良呈上升趨勢。四是房地產市場調整逐步深入，房地產企業信貸風險需持續關注。五是個別大型企業在銀行間債券市場出現違約，對區域金融生態環境造成不利影響。

二、金融業與金融穩定

（一）銀行業

1.總體運行狀況。

（1）資產負債規模平穩增長。2015年，全省銀行業機構資產總額97022.2億元，同比增長11.82%；負債總額93694.1億元，同比增長11.93%，增速分別較上年上升2.28個和2.43個百分點。各項存款76795.5億元，同比增長9.5%，增速較上年上升0.4個百分點；各項貸款59063.3億元，同比增長10.1%，增速較上年下降1.8個百分點。全省存款余額和增加額均居全國第6位，貸款余額和增加額分別排全國第4位和第3位。

（2）信貸支持實體經濟的力度進一步增強。年末全省本外幣存款余額76795.5億元，比年初增加6935.6億元，同比多增978.7億元，服務業、小微企業和重點區域貸款支持力度加大。

（3）地方法人銀行機構市場份額保持穩定。資產、負債占比分別為30.89%和29.39%，新增存、貸款市場份額同比分別提高2.7個和2.4個百分點。

（4）金融機構組織體系更加健全。2015年末全省國有、政策性、股份制、外資銀行二級分行以上機構239家，法人銀行業機構252家，其中，新設村鎮銀行24家，新設財務公司3家，金融租賃、汽車金融公司順利開業。

（5）銀行業改革取得新成效。工、農、中、建、交等大型商業銀行山東省分支機構繼續深入落實股份制改革要求；農業銀行山東省分行持續完善“三農金融事業部”管理體制和運行機制；全省62家未改制農信社全部達到農村商業銀行組建標準，其中掛牌開業21家；城商行轉型步伐加快，機構下沉和業務創新力度加大；民營銀行申設工作穩步推進。

2.需關注的問題。

（1）不良貸款持續反彈，信用風險管控形勢依然嚴峻。2015年末，全省不良貸款余額1219.8億元，較年初增加223.9億元；不良貸款率2.06%，較年初上升0.21個百分點。部分區域信貸風險暴露增加，企業擔保圈風險隱患仍然較大，全省銀行業保證類企業貸款不良率高于平均水平1.14個百分點。部分不良高發地區存在信貸投放大幅縮減的現象，信貸收縮和企業風險暴露相互影響，對區域金融生態環境產生較大負面影響。

（2）資本狀況整體充足，部分機構風險抵補能力較差。2015年末，全省法人銀行業機構資本凈額3769.03億元，較年初增加1067.37億元。核心一級資本充足率、資本充足率分別為11.3%和13.44%。撥備覆蓋率、貸款撥備率分別較年初上升0.17個百分點和0.33個百分點。資本充足率、撥備覆蓋率較年初下降的機構分別有99家和102家。

（3）流動性總體良好，部分機構風險管理能力亟待提高。2015年末，全省法人銀行業機構統算流動性比例為69.02%，核心負債依存度58.22%，人民幣超額備付率4.1%。部分中小法人機構流動性風險管理仍存在不足，存在風險管理機制不健全、組織架構不完善、風險計量水平不足等問題。

（4）銀行業機構案防、輿情控制和應對群體性事件面臨較大壓力。個別機構因內部案件和管理問題引發了負面輿情和群體性事件，對正常經營造成較大不利影響。

（5）經營利潤持續下降，發展轉型壓力增大。全年實現凈利潤771.61億元，同比減少25.2%。分機構類型看，政策性銀行、國有銀行、股份制銀行凈利潤同比減少較多，降幅分別為66.56%、39.74%和20.47%；地方法人銀行本年凈利潤同比增加7.92億元，增幅8.1%。全省資產利潤率0.84%，同比下降0.4個百分點；成本收入比率32.82%，同比上升0.26個百分點；中間業務收入比率14.16%，同比上升0.01個百分點。傳統銀行業依賴利差和信貸增長的盈利模式亟待轉型。

（二）證券期貨業

1.總體發展狀況。

（1）機構規模快速增長。全省證券業和期貨業總資產合計超過1500億元，新增證券期貨分公司和營業部62家。兩家法人證券公司總交易額和客戶保證金余額分別同比增長2.6倍和36.1%，凈利潤同比增長1.9倍。兩家法人券商連續五年被評為A級，總資產和凈資本分別同比增長60%和99%，各項風控指標均符合預警監管標準。

（2）上市公司融資規模繼續擴大。新增12家上市企業，融資65.2億元。162家境內上市公司總市值達18893.9億元，同比增長53.4%。41家上市公司實施再融資，融資494.7億元，增長45%。在“新三板”掛牌336家，募集資金61.2億元，同比分別大幅增長2.4倍和25倍。

（3）期貨市場建設步伐加快。全省期貨公司全年代理交易量同比增長10%；期貨投資者開戶數、保證金余額分別同比增加1.2萬戶和7.8億元。3家期貨經紀公司總資產和凈資產分別同比增長21.8%和49.4%，三大商品期貨交易所累計設立了22個期貨品種的56家期貨交割庫。

（4）積極打造區域性股權交易市場。齊魯股權交易中心公司制改造順利完成，推動企業累計實現融資約200億元。與“新三板”初步建立了批量轉板機制，已有24家企業成功轉板。藍海股權交易中心年末掛牌企業達318家，推動企業累計融資近30億元。年末全省私募股權基金管理機構達434家，注冊資本561.84億元；新增債券融資額4031.8億元，同比增長33.8%。

2.需關注的問題。

（1）上市公司盈利持續下滑。截至2015年第3季度末，全省上市公司實現營業收入、凈利潤分別同比下降4.51%和17.03%。其中，80家企業凈利潤業績同比下滑，45家凈利潤下滑速度超過40%，24家上市公司出現虧損。上市公司銷售和資金周轉難度進一步增大，至第3季度末，全省上市公司存貨同比增長4.08%，應收賬款同比增長17.98%。

（2）法人券商競爭實力有待增強。中泰證券通道業務傭金收入占總收入的比重為57.63%，較全國平均水平高13.71個百分點；投行業務發展滯后，承銷與財務顧問收入僅居全國第28位左右；資產管理業務凈收入僅占全行業的1.99%。中信證券（山東）公司目前承銷和資管收入仍為零。山東證券機構資產證券化、量化做市交易等新興盈利模式尚待突破。

（3）“兩融”業務風險增大。2015年兩家法人券商融資融券余額達379.18億元，同比增長20.2%。受市場行情影響，部分融資融券業務客戶、股票質押式回購業務客戶被強制平倉。

（4）非法與違規行為有所抬頭。2015年監管部門對山東轄區兩家上市公司違規違法行為進行了立案調查，承辦正式立案案件11起，辦結9起，處理涉嫌非法證券期貨活動事項7件。

（三）保險業

1.總體發展狀況。

（1）保險機構實力逐步增強。年末全省共有法人保險公司4家，保險公司省級分支機構81家。保險機構數量和從業人員數量均居全國首位。全省保險業總資產3807億元，較年初增長17.2%，增速提高5.4個百分點。

（2）業務結構有所改善。全年實現保費收入1787.6億元，居全國第3位；保費同比增長22.9%，較2014年上升9.2個百分點。財產險、人身險分別實現保費593億元和1194.6億元，同比增長9.8%和30.6%。農業保險、責任保險等政策性險種增勢較強。

（3）保險改革創新不斷推進。省政府召開保險資金支持山東經濟轉型升級暨項目對接簽約會議，協議金額達到445億元。山東率先啟動商業車險條款費率市場化改革，約8成車險消費者保費同比下降。壽險費率市場化改革推動普通壽險業務同比增長84.2%。互聯網車險業務規模超過專業代理渠道。

（4）服務領域進一步拓展。2015年，保險資金直接投資累計604.1億元，同比增加51.8億元。出口信用保險、保證保險分別提供1912.8億元和15.5億元風險保障。農險產品開辦縣區增至140個，財政補貼險種12個。大病保險累計賠付53.61萬人次、15.7億元。各類責任保險累計承擔風險責任3.3萬億元。治安保險縣區覆蓋面超過80%。

2.需關注的問題。

（1）經濟下行和政策調整對保險行業產生深層次影響。車險保費增速處于近年來的低點，增速回落6.2個百分點。與經濟關聯度較高的企財險、貨運險增長乏力。部分掛鉤創新型投資項目的壽險產品風險管控難度較大。

（2）退保金持續呈現快速增長的態勢。2015年全省壽險累計退保保持較快增長，非正常退保以及由此引發的信訪投訴，是困擾保險公司經營的重要問題。

（3）保險機構經營管理風險因素增多。保險業機構營銷團隊發展過快、人員整體素質有所下降。營銷員以保險工具參與民間借貸以及非法集資、銷售非保險理財產品等風險應引起高度重視。

（四）金融業綜合經營

1.金融控股公司。

山東省內有山東省國際信托有限公司（簡稱山東信托）和萊蕪鋼鐵集團有限公司（簡稱萊鋼集團）兩家由總行認定的金融控股公司。山東信托控股泰信基金、魯信資產管理兩家金融子公司；萊鋼集團控股中泰證券、萊蕪市鋼城區魯中小額貸款有限公司。2015年，兩家公司總體運行平穩，山東信托管理的信托規模同比下降16.92%，凈利潤同比增長27.39%。萊鋼集團凈利潤同比下降6.45%。

需關注的問題：一是實體經濟領域風險不斷暴露，對信托行業規模及資產質量形成一定不利影響。2015年山東信托管理的信托規模、新增資金信托業務規模均明顯下降，不良資產余額、不良資產率雙升。二是受信貸政策和產業政策影響，萊鋼集團融資成本上升，融資規模下降，利潤出現下滑。

2.交叉性金融業務。

2015年，金融機構同業業務增勢明顯，全省銀行機構同業負債余額同比增長19.08%，投、融資類同業資產余額合計增長24.22%。跨業投資規模擴張迅速，跨業投資金額增長22.42%。產品代理銷售額穩步增長，證券公司資管計劃、其他類債券、保險產品銷售增幅分別達到285.48%、82.64%和81.14%。銀行業理財產品銷售出現下滑，全年發行及代銷理財產品募集資金同比減少0.36%。證券公司交叉性業務發展平穩，中泰證券資管規模增長20.05%，全年以兩融收益權轉讓方式融入資金共計241.33億元，利率互換交易名義本金21.2億元。

需關注的問題：一是地方法人機構跨業投資增長較快。2015年末，轄內農村合作類機構同業投資余額同比增長185.39%，同業投資在總資產中的占比上升至18.27%，應收款項類投資增幅達878.33%。二是轄內法人機構陸續推出開放式、凈值型理財產品，增加了機構流動性風險管理難度。三是同業業務中仍存在規避監管的行為。部分機構通過同業業務規避規模控制或監管指標限制，同業業務資金來源和運用在期限和流動性方面存在錯配，潛在流動性風險隱患。

三、金融市場與金融穩定

2015年，山東省金融市場繼續保持平穩健康運行態勢，市場利率總體低位運行，交易量快速增長，債務融資工具發行規模穩步增加，企業參與度不斷深化。

一是貨幣市場與債券市場運行平穩，交易量繼續保持快速增長。2015年，全省共有138家市場成員和非法人投資主體參與貨幣市場和債券市場交易，受市場流動性充裕、資金面總體寬松影響，總成交量大幅增加至41.4萬億元，同比增長74.7%。全年日均融入資金1823.5億元，融出資金886.3億元，日均凈融入資金937.2億元，同比增加195.3億元，增長26.3%。

二是票據簽發規模維持高位，貼現利率居于三年來最低水平。2015年全省金融機構簽發銀行承兌匯票規模維持在12500億元以上，保持基本穩定。2015年末，山東省金融機構銀行承兌匯票簽發余額12442億元，同比增加907億元，同比增長7.86%。票據貼現市場利率回落，2015年末貼現加權平均利率降至3.46%，同比下降2.43個百分點，處于2012年以來的最低水平。

三是債務融資工具融資規模持續擴大，企業參與度不斷深化。2015年，全省共發行債務融資工具326單，同比增加111單；實現融資3438.9億元，同比增長50.8%，融資額居全國第三。至年末，全省存續期內的債務融資工具余額4602.9億元，短期融資券實現較快增長，發行數量和融資規模同比分別增長95.1%和82.1%。全年共有95家企業成功發行債務融資工具。2015年全省債務融資工具平均發行利率為5.12%，較2014年下降1.38個百分點。

四是黃金市場成品金產量和利潤下降，融資渠道拓寬。2015年，5家監測的礦山開采企業開采礦石10918.1噸，同比減少3154.7噸；礦山開采企業成品金產量為110噸，同比減少1.57噸；8家重點監測企業銷售額和凈利潤分別同比下降4.5%和35.3%。

四、金融服務與金融穩定

2015年，山東省金融基礎設施建設有序推進，為全省金融業健康發展提供了有力支撐。

（一）金融法治基礎不斷增強

金融管理部門新制定或修訂了多部與金融業和金融基礎設施相關的重要制度性文件，規范了互聯網金融、股票股權交易、保險資金運用等方面的業務活動。金融消費者權益保護工作有序推進。實現金融消費權益保護信息管理系統在省市縣1392家銀行業分支機構的全面覆蓋，組織開展系統數據核對工作，著力改進投訴受理方式，提升電子化處理水平和數據準確率。

存款保險制度順利實施。2015年5月1日，《存款保險條例》正式施行。按照總行統一部署，濟南分行有序推進各項工作，確保存款保險制度順利實施。截至2015年末，全省225家投保機構已全部辦理投保手續，全省投保機構費率水平均為萬分之1.6，累計交納保費2.32億元。保費交納對投保機構財務影響較小，以2015年投保機構經營數據計算，半應交保費折算成保費后占全部投保機構業務管理費支出、凈利潤、營業支出的比例分別為0.94%、1.44%、0.77%。隨著金融改革的加快推進，為進一步發揮存款保險機制作用，人民銀行將依法推進實施風險差別費率、風險警示、早期糾正和風險處置等工作。

（二）支付體系平穩運行

2015年，人民銀行濟南分行出臺多部規章制度，進一步強化對轄內直接參與者、省級銀行機構、村鎮銀行等的管理要求，明確了突發事件分類、報告流程和應急處置等事項，保障了中央銀行會計核算工作的連續開展和資金安全。截至2015年末，全省支付系統覆蓋9436家銀行機構網點，同比增長4.28%；全年累計清算資金190.87萬億元，同比增長18.8%。農村支付環境進一步改善。全省縣及縣以下地區ATM、農民金融自助服務終端、POS布放量分別為2.2萬臺、2.1萬臺、80.1萬臺，分別同比增長0.91%、31.25%、3.49%。非金融機構支付業務有序發展。山東省共有支付機構53家，省內法人支付機構共簽約預付卡線下特約商戶26101戶，銀行卡收單線下特約商戶19633戶。互聯網支付業務量243.7萬筆，金額199.7億元。

（三）信用體系建設持續推進

截至2015年末，全省企業信用信息基礎數據庫收錄量增長2.67%，個人信用信息基礎數據庫收錄量增長2.0%。征信服務水平不斷提升，全年窗口查詢個人信用報告193.9萬次，互聯網查詢個人信用報告275.5萬份，分別同比增長49.3%、59.3%。小微企業和農村信用體系建設持續推進，全省17個地市小微企業和農村數據庫基本建成，累計采集小微企業信息71.9萬戶、農戶信息164.8萬戶。

（四）反洗錢工作力度加大

人民銀行濟南分行以預防和打擊洗錢犯罪為工作重心，指導金融機構加強對可疑交易的分析，提高可疑交易報告質量，及時進行風險預警。2015年共對45家縣級以上機構開展現場檢查，對2387家金融機構開展反洗錢綜合評價，對41家機構進行了風險評估，開展監管走訪169次，約見談話71次，質詢3次。反洗錢監測與協調合作機制有效運行，創新實施可疑交易報告遴選機制，開展反洗錢行政調查、案件協查51個，移送線索99個，立案18個，與相關部門舉行各類情報會商223次，發布風險提示72期。完成總行跨區域調查14個，實施調查109次，協助司法機關開展調查9個，實施調查77次。

（五）貨幣流通管理水平不斷提升

人民銀行濟南分行積極開展冠字號碼查詢及設備貼標工作，強化現金全額清分的監督管理。科學擺布發行基金，建立小面額貨幣的良性循環機制，確保了全省現金供應合理，市場現金需求滿意度和整潔度不斷提高。全省企事業單位監測數據顯示，流通中人民幣整潔度平均水平94.2%，各券別需求滿意度平均水平97.8%，同比提高0.5個百分點。深化城鄉反假網絡建設，建立反假貨幣快速反應機制，實現了信息資源共享，提升了區域反假貨幣風險防控的前瞻性。

（六）金融知識宣傳培訓和投資者風險教育深入開展

全年開展征信、反洗錢、反假幣宣傳逾 5100余次，受眾超過220余萬人次，發放宣傳資料320余萬份。積極參與“維護金融穩定 山東在行動”等專題廣播節目，圍繞金融消費權益保護、社會信用體系建設、反假貨幣、反洗錢、銀行卡使用等工作開展政策解讀，正面引導社會認知，受到社會各界的廣泛關注和積極響應。

五、總體評估與政策建議

按照統一的層次分析模型和權重，對山東金融穩定狀況定量評估顯示：2015年綜合評分75.26，比上年下降1.3。其中，經濟得分較2014年下降1.01，說明在“三期疊加”背景下，全省經濟下行壓力仍然較大，“去產能、去庫存、去杠桿”任重道遠。全省銀行業總體保持平穩運行，存貸款穩步增長，貸款結構穩中向好，但受實體經濟下行等因素影響，銀行資產質量持續劣變，信貸風險防控壓力增大，區域性、行業性金融風險上升，金融生態環境有所惡化，受此影響，銀行業得分下降0.43，區域金融生態環境得分下降0.13。全省證券業經營規模與盈利水平快速增長，上市公司融資規模繼續擴大，區域性股權交易市場發展較快，行業得分上升0.16。保險業總體保持了良好發展勢頭，機構資產規模、保費收入大幅增長，得分較2014年上升0.11。

2016年，全省金融業面臨的風險防范與化解形勢依然嚴峻。全省金融業應繼續牢牢把握穩中求進工作總基調，深入貫徹落實中央和省委、省政府決策部署，主動引領經濟發展新常態，貫徹“去產能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板”工作要求，全面深化金融改革，不斷提升金融服務水平，切實強化風險管理，牢牢守住不發生系統性區域性金融風險的底線。

（一）認真貫徹穩健的貨幣政策，保持貨幣信貸和社會融資規模合理增長

引導金融機構緊緊圍繞實體經濟資金需求，增加信貸投放；認真實施宏觀審慎評估，促進金融機構廣義信貸合理增長；引導金融機構落實信貸政策要求，將更多的信貸資源配置到“三農”、小微企業、扶貧開發、節能環保、科技、文化、創業創新等重點領域和薄弱環節，努力緩解企業融資難和融資貴問題。

（二）加強金融風險監測、預警和報告，堅持金融風險監測全覆蓋

加大風險監測排查力度，深入推進金融機構穩健性現場評估，嚴格落實銀行機構重大事項報告制度，強化對金融創新業務和地方中小金融機構的風險監測，重點關注產能過剩行業、大企業融資擔保圈、地方政府債務、房地產市場、互聯網金融、非法集資等風險狀況。

（三）深入推進金融機構公司治理和內控建設，切實提高穩健經營水平

督促各金融機構強化內部控制和風險防范，進一步健全激勵約束機制，平衡好業務發展與風險防控、市場規模與經營效益、市場開拓與內控管理等方面的關系。健全完善信貸審批管理，強化內部信貸風險防控，高度重視現金流等第一還款來源，合理確定互保聯保授信額度。嚴防金融機構案件風險。

（四）完善金融風險應對處置措施，有序推進各類金融風險化解處置

推動地方政府在區域金融風險處置中發揮主導作用，強化對輿論宣傳的管理和引導，防止負面信息發酵和蔓延；優化區域金融生態環境，加大金融債權保護力度，堅決打擊惡意逃廢銀行債務行為。加強金融監管協調和合作，防范跨行業、跨市場風險傳遞，強化金融市場秩序綜合治理，嚴厲打擊非法吸存、發放高利貸、集資詐騙等金融違法犯罪活動。加大金融安全宣傳力度，強化金融投資者教育，切實提高社會公眾理性投資意識及風險防范能力。