第一篇：金融風險管理習題

金融風險管理的含義 金融風險管理，是管理科學的重要分支，是研究銀行等金融機構在經營中各種風險的生成機理、計量方法、處理程序和決策措施的一門科學。是運用系統的、規范的方法對金融業務經營管理中的各種風險進行識評價、控制和處理的過程。金融風險管理的目的是什么？

（1）保證各金融機構和整個金融體系的穩健安全；（2）維護社會公眾的利益；（3）保證金融機構的公平競爭和較高效率；（4）保證國家宏觀貨幣政策制定和貫徹執行。20世紀70年代以來，金融風險表現出哪些新的特征？

一是金融的自由化。20世紀70年代以來，西方主要國家紛紛放松甚至取消外匯管理，國際資本隨加速流動，加劇了金融業的國際競爭。1979年美國金融監管法規中的Q條例的取消更是利率自由化，利率風險亦成為重要的金融風險之一。二是金融行為的證券化。這主要是指籌資者不是通過向銀行借款來籌措資金，而是直接通過證券市場發行各種證券來籌措資金。在金融行為證券化之前，企業對銀行貸款的依賴程度相當嚴重，但是在金融證券化以后，企業可以直接證券市場籌資，大量的資金從銀行抽走，流向證券市場，使銀行不得不以比過去更高的利率來吸引存款，以比過去更低的利率發放貸款。三是金融的一體化。20世紀70年代以后，特別是80年代以后，由于各國金融管制的放松，現代通訊技術的進步以及金融創新的促進，金融一體化的步伐日益加快。國內金融市場和國際金融市場之間，以及國際金融市場相互之間的聯系日益密切，從而形成了相互影響、相互制約、相互促進的、同一的全球性金融市場。金融風險管理的策略有哪些？

（1）回避策略：指決策者考慮到風險的存在，主動放棄或拒絕承擔該風險.同樣也意味著放棄了風險收益的機會。

（2）防范策略：金融機構通過對風險事故發生的條件、原因進行分析，盡量限制事故發生條件的產生，從而使風險事故發生的可能性盡量減少。

（3）抑制策略：是指金融機構承擔風險后，采取種種積極措施以減少風險發生的可能性和破壞程度。原則有兩條，一是不僅要保全本金，還要活得放款收益；二是只要使本金的損失控制在一定范圍內即可，不求放款收益。

（4）分散策略：是指管理者通過承擔各種性質的不同風險，利用它們之間的相關程度來取得最優風險組合，使加總和的總體風險水平最低。商業銀行的風險分散內容包括：資產種類上的分散、資產幣別的分散、資產期限結構上的分散、貸款對象上的分散、通過銀團貸款在貸款人上的分散等。

（5）轉移策略：也是一種事前控制策略，即在風險發生之前，通過各種交易活動，把可能發生的危險轉移給其他人承擔。

（6）補償策略：首先是將風險報酬計入計入價格之中，即在一般的投資報酬率和貨幣貶值因素之外，再加入風險報酬因素。這樣，風險損失即使形成也已經得到了補償。其次是與貸款人訂立抵押條款，使抵押價值略高于被抵押的資產價值。再有就是通過司法手段對債務人提起財產清理的訴訟，也可挽回一定的損失。

（7）風險監管：是貫穿于整個金融風險管理過程中的，它包括外部監管和內部監控。外部監管是指政府設立獨立的監管機構，對金融機構的風險進行專門審查和責令整改。而內部監控則是指金融機構內部設立風險管理部門，對由各種原因引起風險進行日常性調查和分析。金融風險管理的組織系統如何構建？

（1）構建金融風險管理的組織系統，一般包括三大子系統：董事會和風險管理委員會、風險管理部以及業務系統。（2）構建數據倉庫。（3）建立數據分析系統，分析結果將為風險管理決策提供有力的支持。關于金融風險的數據倉庫主要由哪些信息構成？（1）客戶基本信息；（2）授信合同信息；（3）信貸賬務信息；（4）擔保品信息；（5）清償數據信息；（6）企業財務信息。

關于金融風險的數據分析系統主要由哪幾個子系統構成？（1）貸款評估系統；（2）財務報表分析系統；（3）擔保品評估系統；（4）資產組合量化系統。

金融風險管理的組織系統如何構建？

一、董事會和風險管理委員會

二、風險管理部

三、業務系統 信用風險的廣義和狹義概念？具體特征？ 信用風險有狹義和廣義之分。狹義的信用風險是指銀行信用風險，也就是由于借款人主觀違約或客觀上還款出現困難，而導致借款人本息不能按時償還，而給放款銀行帶來損失的風險。冠以的信用風險既包括銀行信貸風險，也包括除信貸風險以外的其他金融性風險，以及所有的商業性風險。如果拋開商業性風險不談，僅從金融性風險來看，廣義的信用風險是指所有因客戶違約或不守信用而給信用提供者帶來損失的風險，比如資產業務中借款人不按時還本付息引起的放款人資產質量的惡化；負債業務中定期存款人大量提前取款形成的擠兌現象；表外業務中交易對手違約導致的或有負債轉化為表內實際負債。度量借款人的“5C”分別指什么內容？ 在德爾菲法中，專家借以判斷一筆信貸是否應發給借款人的依據是什么呢？比較有效的決策依據是關于審查借款人五方面狀況的”5C”法，也有人稱之為“專家制度法”，即審查借款人的品德與聲望、資格與能力、資金實力、擔保、經營條件和商業周期。流動性風險的含義及產生的主要原因。

（1）資產與負債的其間結構不匹配。金融機構的核心功能就是“期限轉換”，即將短期負債（如存款等）轉變為長期盈利資產（如貸款等）。如果不能夠把資產的到期日提前安排一直，就會出現資產的變現流入與由負債的到期現金流出時間不吻合。這種資產與負債的期限結構不匹配是導致金融機構流動性風險的主要原因之一。

（2）資產負債質量結構不合理。如果金融機構的資產高，其流動性就會好；相反，流動性就會差。比如，準備金不足，現金和變現能力強的資產少，而長期貸款、長期投資占比高，資產的變現能力就會產，流動性也就差。另一方面，如果金融機構的負債質量高，比如銀行發行的可轉讓大額定期存單、金融債券等，持有者可以到二級市場轉讓，如果金融機構的定期存款和長期借款多，基本不存在二級市場，給銀行帶來的變現壓力就達。

（3）經營管理不善。經營管理好，對客戶提供較高質量的多方位服務會使客戶對金融機構更加信任，一般的流動性也強。如果經營不善，金融機構不講信譽，長期貸款短期要收回，活期存款不能隨時支取，就會引起客戶的不信任，金融機構的流動性也會減弱。

（4）利率變動。當市場利率述評上升時，某些客戶將會提取存款或收回債權，轉為其他報酬更高的金融產品。某些貸款客戶會選擇貸款延期。由于利率變動對客戶的不同資金需求（如存款和貸款）會產生影響，所以會影響到金融歐的流動性程度。另外，利率的波動還將會引起金融機構所出售資產(換取流動性)市值的波動，甚至直接影響金融機構在貨幣市場的借貸資金成本。

（5）貨幣政策和金融市場的原因。當中央銀行采取緊縮性貨幣政策時，整個社會貨幣數量和信用總量減少，資金供給呈現緊張趨勢，金融機構籌集到資金的數量就會減少，很難滿足客戶資金需求（如貸款），流動性風險也會增大。金融市場的發展程度對金融機構流動性也有重要影響。金融機構的流動性來源是由于資產和負債兩個方面構成的①資產方面，在金融市場發達的條件下，金融機構擁有的短期債券、票據、變現能力強的資產是保障流動性得很好工具，當第一儲備不住是金融機構可以隨時拋售這些資產獲取流動性；如果金融市場不夠發達，金融機構很難以合理的市場價格進行買賣，會提高交易成本，并且也不能及時滿足流動性要求。②負債方面，發達的金融市場，可以為金融機構隨時吸納流動性資產提供多種工具和手段，例如大額可轉讓定期存單，在資金緊張的情況下，持有人可在二級市場隨時進行轉讓，獲得流動性資金。當然，發達的金融市場會使一部分資金分流到不同的金融機構，對商業銀行來講，存款會相應減少，削弱了負債的流動性。

（6）信用風險。造成信用風險的因素是很多，包括金融機構的決策失誤、客戶詐騙或逃廢債務等。金融機構一旦發生信用風險，就會造成原有納入計劃的流動性資金來源不能按時收回，加重流動性風險。

流動性風險管理理論中的“資產管理理論”、“負債管理理論”和“資產負債管理理論”的基本內容是什么？

1.資產管理理論的基本內容是包括：商業性貸款理論、資產變現或轉移理論和預期收入理論。2.負債管理理論產生于20世紀60年代初期，其基本內容：過去人們考慮商業銀行流動性時，注意力都放在資產方，即通過調整資產結構，將一種流動性較低的資產莊換乘另一種流動性較高的資產。負債管理理論則認為，銀行的流動性不僅可通過加強資產管理獲得，而且可以通過負債管理提供。簡言之，向外借錢也可以提供流動性。只要銀行的借款市場廣大，他的流動性就有一定保證，沒有必要在資產保持大量高流動性資產，而將資金投入到高盈利的貸款和投資中。

3.資產負債管理理論基本內容：資產負債管理魯倫認為，商業銀行彈道資產管理，或單靠負債管理，都難以達到安全性、流動性和盈利性的均衡。另有根據經濟情況的變化，通過資產結構和負債結構的共同調整，資產和負債兩方面的統一管理，才能使向三者的統一。如資金來源大于資金運用，應盡量擴大資產業務規模，或者調整資產結構；反之，如資金來源小于資金運用，則應設法尋找新的資金來源。這一理論主張，管理的基礎是資金的流動性；管理的目標是在市場利率變化頻繁的情況下，實現最大限度的盈利；應遵循的原則是：規模對稱原則、結構對稱原則、速度對稱原則、目標互補原則和資產分散化原則。

何為利率敏感性資產和利率敏感性負債？在兩者彼此大小不同的情況下，利率變動對銀行利潤有什么影響？

利率敏感型資產和利率敏感型負債就是指資產的收益或負債的成本受到利率波動影響較大的資產或負債。當銀行的利率敏感型資產大于利敏感型負債時，市場利率的上升會增加銀行的利潤；相反，市場利率的下降則會減少銀行的利潤。當銀行的利率敏感型資產小于利率敏感型負債時，利率的上升會減少銀行的利潤；反之，利率的下降則會相對地增加銀行的利潤。銀行資產負債的持續期缺口的計算公式及其含義。

從公式中可以看出，只要存在持續期缺口，不管是正缺口還是負缺口，都面臨利率變動的風險。在一般情況下，如果經濟主體處在持續期缺口，那么將面臨利率上升、證券市場價值下降的風險。如果經濟主體處在持續期負缺口，那么將面臨利率下降、證券市場價值下降的風險。所以，持續期缺口絕對值越大，利率風險敞口也就越大。如何用超額儲備比例指標判斷商業銀行流動性？其局限性是？

商業銀行資產流動性主要指一項資產變現的難易程度，一般而言，資產的到期日愈近，市場流通性愈強，其流動性也愈大。資產流動性通常表示為商業銀行的某項特定資產占總資產的百分比。超額儲備比例是指儲備對存款總額的比例。超額儲備是商業銀行在中央銀行的存款加現金減去法定準備金。超額儲備比例越高，表示銀行流動性越強。這個指標的局限性十分明顯，它只是在一種狹窄的意義上體現金融機構的流動性狀況，很容易導致低估流動性。外匯風險包括哪些種類，其含義如何？

根據外匯風險的不同結果，可以將外匯風險劃分為交易風險、折算風險和經濟風險。

1.交易風險。指把外幣應收賬款或應付賬款兌換成本幣或其他外幣時，因匯率變動而蒙受實際損失的可能性。

2.折算風險，是指在對財務報表進行會計處理，將功能貨幣轉換為記賬貨幣時，因匯率變動而蒙受賬面損失的可能性。功能貨幣是指在經營活動中使用的各種貨幣；記賬貨幣是指編制財務報表時使用的報告貨幣。功能貨幣與記賬貨幣之間匯率的變動，就會是財務報表項目的賬面價值發生變動，從而產生折算風險。其主要產生于跨國公司對海外子公司財務報表進行的并表處理。

3.經濟風險。是指未預測到的匯率變動通過影響企業生產銷售數量、價格和成本等，導致企業未來一定時期的收益或現金流量減少的一種潛在損失。何為外匯風險？何為外匯敞口頭寸？ 外匯風險又稱匯率風險，是指經濟主體在持有或運用外匯時，因匯率變動而蒙受經濟損失的可能性。外匯敞口頭寸包括①在外匯交易中，風險頭寸表現為外匯超買（即多頭）或超賣（空頭）部分。②在企業經營中，風險頭寸表現為外幣資產與負債不相匹配的部分，如外幣資產大于或小于負債，或者外幣資產與負債在數量上相等，但期限不一致等。衡量一個國家的償債能力和外債負擔的指標。

衡量或考核一個國家的償債能力及外債負擔的最常用指標有以下幾項：

1.負債率,即當年未清償外債余額與當年國民生產總值的比率。其公式為：負債率=（當年未清償外債余額/當年國民生產總值）*100% 2.債務率，即當年未清償外債余額與當年商品服務出口總額的比率。其公式為：債務率=（當年未清償外債余額/當年商品服務出口總額）*100% 3.償債率，即當年外債還本付息總額與當年商品服務出口總額的比率。其公式為：償債率=（當年外債還本付息總額/當年商品服務出口總額）*100%根據國際上通行的標準，20%的負債率、100%的債務率、25%的償債率是債務國控制外債總量和結構的警戒線。

何為外債結構管理？該方法主要包括哪些內容？其各自的特點及主要工作內容是什么？ 外債結構管理是指對外債的來源、利率、期限、幣種、投向以及借款人等狀況所進行的分析與合理安排。建立合理的外債結構意義重大，可以擴大本國的借款能力，維護國際信譽，有效減輕債務負擔，避免出現償債高峰期或在國際環境發生時產生債務危機。外債結構管理的主要內容包括：

1、借款方式結構。國際上常用的借款方式有：國際金融組織貸款、外國政府貸款、普通商業貸款、發行債券和國際金融租賃等。

2、外債期限結構。外債按期限的長短可分為：短期債務和中期、長期債務。合理的外債期限結構要求各種期限的債務之間保持適當的比例。

3、外債幣種結構。

必須做好以下幾項工作：

（1）做好主要貨幣匯率和利率的分析預測工作；

（2）為防范匯率風險，要堅持外債幣種多元化的原則；（3）合理安排幣種構成；（4）在外債幣種結構既定的情況下，可以根據不同貨幣的匯率和利率走勢，調整幣種結構。

4、外債利率結構。固定利率的特點是利率較高，可以消除國際金融市場利率波動的風險。

6、外債借入者結構。外債借入者結構是指債務國內部借款人的構成及相互間的關系。何為操作風險？其有哪些特點？

按照巴塞爾委員會的定義，操作風險是指“由于不完善或有問題的內部程序、人員、系統或外部事件造成直接或間接損失的風險”。從這個定義可以看出，操作風險的四大因素：人員、流程、系統和外部事件。操作風險的特點是：1.操作風險主要來源于金融機構的日常營運，人為因素是主要原因。2.操作風險事件發生頻率很低。但是一旦發生就會造成極大的損失，甚至危及銀行的生存。3.單個的操作風險因素與操作性損失之間不存在清晰的、可以定量界定的數量關系。

操作風險類型有哪些？導致的原因有什么？ 操作風險可以劃分為六種類型：1.執行風險2.信息風險3.關系風險.4.法律風險5.人員風險.6.系統時間風險。

操作風險事件導致損失發生的原因有以下七種：1.內部欺詐，即有機構內部人員參與的詐騙、盜用資產、違反法律以及金融機構的規章制度的行為；2.外部欺詐，即第三方的詐騙、盜用資產、違反法律的行為；3.雇傭合同以及工作狀況帶來的風險事件，即由于不履行合同，或者不符合勞動健康、安全法規所引起的賠償要求；4.客戶、產品以及商業行為引起的風險事件，即有意或無意造成的無法滿足某一顧客的特定需求，或者是由于產品的性質、設計問題造成的失誤；5.有形資產的損失，即由于災難性事件或其他事件引起的有形資產的損壞或損失；6.經營中斷和系統出錯；7.涉及執行、交割以及交易過程管理的風險事件。信貸資產風險管理的措施有哪些？

1.回避措施。對銀行來說，切實可行而且不得不進行的回避是指對風險較大的借款申請人不予貸款。為此，銀行必須對借款申請人進行信用分析，根據信用分析的結果來決定是否回避。2.分散措施。貸款分散措施分散了信貸資產風險，最終能達到降低信貸資產風險的目的。貸款分散的方式主要有三種：1.資產多樣化。通過降低信貸資產在銀行總資產的比重，增加非信貸資產的種類和比重，可以降低銀行風險；2.單個貸款比例。單個貸款比例通常是指規定銀行對單個借款人的貸款余額不得超過銀行資本余額的一定比例，來使貸款分散化；3.貸款方的分散。

3.轉嫁措施。是指銀行以某種特定的方式將信貸資產風險轉嫁給他人承擔的一種措施。風險轉嫁措施在風險管理中運用得相當廣泛，它包括保險轉嫁和非保險轉嫁兩種方式。1.保險。銀行通過直接或間接投保的方式，將信貸資產風險轉嫁給保險人承擔。2.保證。商業銀行以保證貸款的方式發放貸款，可以將信貸資產風險轉嫁給保證人。3.信用衍生產品。信用衍生產品是指以貸款的信用狀況為基礎資產的衍生金融工具。

4.抑制措施。抑制措施是指銀行加強信息信貸資產風險的監督，發現問題及時處理，爭取在損失發生之前阻止情況惡化或提前采取措施減少信貸資產風險造成的損失。風險抑制的手段主要有：1.健全審貸分離制度，提高貸款決策水平。2.加強貸后檢查工作，積極清收不良貸款。5.補償措施。是指銀行以自身的財力來承擔未來可能發生的風險損失的一種措施。風險補償有兩種方式：一種是自但風險，另一種是自保風險，通過建立貸款呆賬準備金以補償貸款呆賬損失。

銀行一般面臨的外部和內部風險。外部風險包括：①信用風險。是指合同的一方不履行義務的可能性。②市場風險。是指因市場波動而導致商業銀行某一頭寸或組合遭受損失的可能性。③法律風險，是指因交易一方不能執行合約或因超越法定權限的行為而給另一方導致損失的風險。內部風險包括：①財務風險，主要表現在資本嚴重不足和經營利潤虛盈實虧兩個方面。②流動性風險，是指銀行流動資產不足，不能滿足支付需要，使銀行喪失清償能力的風險。③內部管理風險，即銀行內部的制度建議及落實情況不力而形成的風險。

第二篇：金融風險管理范文

第一章

金融風險的概念：第一，金融風險是與損失聯系在一起的；第二，金融風險是金融活動的內在屬性；第三，金融風險的存在是金融市場的一個重要特征；第四，金融活動的每一個參與者都是金融風險的承擔者

金融危機：全部或大部分金融指標——短期利率、資產（證券、房地產、土地）價格、商業破產數和金融機構倒閉數——的急劇、短暫和超周期的惡化。持續時間很長

金融危機的類型：銀行危機、貨幣危機、債務危機、證券市場危機、保險危機 金融安全：指一國具有保持金融體系穩定、維護正常金融秩序、抵御外部沖擊的能力

金融風險的種類：按金融風險的形態（信用風險、流動性~、利率~、匯率~、操作~、法律~、通貨膨脹~、環境~、政策~、國家~）；按金融風險的主體（金融機構~、企業金融~、居民金融~、國家金融~）；按金融風險的性質（系統性金融風險：不可分散、非系統性金融風險：可分散）；按金融風險的層次（微觀金融風險、宏觀~）；按金融風險的地域（國內金融風險、國際~）金融不穩定性假說：指私人信貸創造機構，特別是商業銀行和相關貸款者固有的經歷周期性危機和破產的傾向

現實經濟中存在的金融處境：避險投資（不舉外債，內部籌資）、冒險投資（借新債還舊債）、“龐齊”籌資。避險型的企業是最安全的借款者

不對稱信息理論：

信息不對稱造成代理人的機會主義行為。機會主義行為包括事前行為和事后行為，事前機會主義行為稱為“逆向選擇”，事后機會主義行為稱為“道德風險” 金融風險的傳染性理論：金融風險具有傳染性，它可以由一個經濟主體傳染給別的經濟主體，可以由一家金融機構傳染給別的金融機構，可以由一個國家傳染給別的國家，結果可能導致系統性金融風險甚至世界性金融危機

金融風險的傳染機制：接觸傳染機制、非接觸傳染機制。接觸傳染源于金融活動參與者之間的各種聯系和相互影響，非接觸傳染源于金融恐慌

金融風險的國際傳遞機制：國際貿易渠道、國際金融渠道

第二章

金融風險管理的概念：總體上講，金融風險管理是指人們通過實施一系列的政策和措施來控制金融風險以消除或減少其不利影響的行為。根據管理主體的不同分為內部管理和外部管理

過程：風險識別、風險度量、風險管理決策與實施、風險控制

策略：預防、規避、分散、轉嫁、對沖、補償

第三章

監管成本論：金融監管的成本可以分為兩類：一是監管引起的直接資源成本（行政成本、奉行成本）；二是監管引起的間接效率損失（引發道德風險、削弱市場競爭、妨礙 金融創新）。金融監管存在成本，意味著監管可能是不合算的監管俘虜論：其認為，金融監管機構并非始終代表公眾利益，而是保護了一個或幾個特殊利益集團。新成立的監管機構是社會公眾的壓力和各利益集團達成妥協的結果，然而分散的公眾只能組成一個短暫的同盟，隨著時間的推移，被監管者會以各種手段對監管機構施加影響，監管機構可能逐漸轉而遷就被監管者的利益，將其特殊利益置于公共利益之上，對被監管者采取消極的而不是積極的監管，如人浮于事、行為保守等，甚至成為被監管的代言人。有的監管機構的產生本身就是某些利益集團活動的結果，使他們能夠借助管制獲得保護，逃避市場競爭。這樣，監管機構就被特殊利益集團所俘虜

金融風險監管的目標：維護金融體系的穩定和安全、保護社會公眾的利益 原則：獨立原則、適度~、法制~、公正公平公開~、效率~、動態~

現代金融風險監管體制發展的新變化：政府監管和自律監管趨于融合、外部監管和內部控制相互促進、分業監管向統一監管轉變、功能型監管理念對機構型監管提出挑戰。功能型監管是根據金融產品的特定功能來確定該金融產品的監管機構

第四章

商業銀行風險的理論根源：商業銀行內在的脆弱性（104頁從商業銀行的資產負債結構角度來論述商業銀行內在的脆弱性）

回購協議：指證券持有人將證券賣給投資者，同時承諾在將來的某一日期購回該證券

保理：是“保付代理”的簡稱，是指保理商以貼現方式買入出口商的債權后，通過一定渠道向進口商催收欠款

福費廷：是Forfaiting的音譯，有人把它翻譯為“包買票據業務”，指包買商（通常為商業銀行或銀行的附屬機構）從出口商那里無追索權地購買已經承兌的、并通常由進口商所在地銀行擔保的遠期匯票或本票

貸款承諾：是銀行向其客戶作出的一種保證，使客戶能根據事先確定好的條件從銀行取得貸款。貸款承諾常用的方式是信用額度，即銀行和客戶在談妥融資條件后，銀行答應給客戶提供貸款的最高限額

票據發行便利：是銀行作出的一項中期的具有法律約束力的承諾，當借款人以自己名義連續發行短期票據籌集中期資金時，銀行承諾購買借款人不能售出的票據或承擔提供備用信貸的責任

第六章

保險公司的種類：按照資本構成和組織形式（國有獨資保險公司、股份制保險公司、相互保險公司）；按經營的業務種類（在我國分為財產保險公司和人身保險公司、在國際市場分為壽險公司和非壽險公司）；按承擔風險的層次（直接保險公司、再保險公司）；按經營地域（國內的保險公司、國際的保險公司）。除開商業性的保險公司之外，保險公司還包括政策性保險公司如社會保險公司、出口信用保險公司，以及行業或大型企業的自保公司等

主要業務：展業、承保、防災防損、理賠、分保、投資活動

第八章

信用風險的概念：信用風險是指由于借款人或市場交易對手違約而導致的損失的可能性；更為一般的，信用風險還包括由于借款人的信用評級的變動和履約能力的變化導致其債務的市場價值變動而引起的損失可能性。因此信用風險的大小主要取決于交易對手的財務狀況和風險狀況

專家制度的概念：專家制度是一種最古老的信用風險分析方法，它是商業銀行在長期的信貸活動中所形成的一種行之有效的信用風險分析和管理制度

主要內容：在專家制度下，各商業銀行自身條件的不同，在對貸款申請人進行信用分析所涉及的內容上也會不盡相同，但是絕大多數都將重點集中在借款人的“5C”上，即品德與聲望（character）、資格與能力（capacity）、資金實力（capital or cash）、擔保（collateral）、經營條件和商業周期（cycle and condition）

第九章

流動性的概念（不確定哈）：流動性指的應是支付能力的大小，它不僅包括現實的流動性，即實際擁有的支付能力及將資產變現的能力，而且包括潛在的流動性，即經濟主體采用各種融資方式、金融工具從居民、同業、金融市場等渠道獲得現金用于支付的能力，可見流動性由資產的流動性和負債的流動性兩個方面構成，即所謂廣義上的流動性

流動性風險：金融機構的流動性風險是指無法在不增加成本或資產價值不發生損失的條件下及時滿足客戶流動性需求的可能性。它是由資產和負債的差額及期限差異引起的，當資產超過負債便出現資金緊缺，這就意味著金融機構具有較多的資金運用而現有的資金來源提供不了相應的資金支持，此時就產生了流動性風險，金融機構存在無法從市場獲得流動性以及為滿足資金需要必須支付比正常成本高的成本的風險

流動性風險來源：內部來源（金融機構資產負債結構的影響、決策者的經營思想和行為的影響、金融企業信譽的影響、資產質量的影響、負債結構的影響、其他業務（中間業務）的影響）；外部來源（中央銀行政策的影響、金融市場發育程度的影響、客戶信用風險的影響、利率變動的影響）

商業性貸款理論：又稱生產性貸款理論，是一種確定銀行資金運用方向的理論，這種理論認為，商業銀行的業務應集中于短期自償性貸款，即基于商業行為而能自動清償的貸款。同時，這種理論強調辦理短期貸款一定要以真實交易作基礎，要用真實商業票據作抵押，因此又稱為真實票據論

預期收入理論：這種理論認為，貸款并不能自動清償，貸款的清償依賴于借貸者同第三者交易時獲得的收入，簡言之，貸款是靠借貸者將來的或預期的收入償還

購買理論：該理論認為，銀行對于負債并非完全是消極被動的，銀行完全可以積極主動的負債，即可以通過購買負債的辦法爭取到擴大資金來源的主動權。

資產負債管理理論：廣義的資產負債管理是指銀行管理者對其持有的資金負債的類型、數量、資產負債的總量及其組合同時作出決策的一種綜合性資金管理方法，其實質就是對銀行資產負債表中各項目的總量、結構進行計劃、指揮和控制，從而使利潤最大化。狹義的資產負債管理指其中的利差管理，即控制利息收入與利息支出的差額，使其大小及變化與銀行總的風險—收益目標相一致

目標：要在股東、金融管制等條件約束下，使銀行利差最大（從而收益最大）、波動幅度（風險）最小，即保持利差高水平穩定。為達到這目標，銀行管理者采取的手段：一是根據預測利率的變化積極調整銀行的資產負債結構，即運用利率敏感性差額管理法；二是運用金融市場上轉移利率風險的工具，如期限管理法及金融期貨、期權、利率調換等保值工具，作為差額管理法的補充

原則：（1）規模對稱原則，指資產規模與負債規模相互對稱，統一平衡（動態）；

（2）結構對稱原則，指動態資產結構與負債結構的相互對稱統一平衡；（3）速度對稱原則，又叫償還期對稱原則；（4）目標互補原則；（5）資產分散化原則，要求銀行資產要在種類和客戶兩個方面適當分散

第三篇：金融風險管理

金融風險管理

1、淺談金融風險管理的自我認識和重要性

自我認識：金融風險是指金融變量的變動所引起的資產組合未來收益的不確定性，金融

風險管理就是對金融風險的識別、度量和控制 的過程。金融風險具有不確定性、客觀性、疊加性和累積性、消極性與積極性并存等特點。

重要性：

2、用自己的理解舉例說明市場風險

3、用自己的理解舉例說明信用風險

4、用自己的理解舉例說明操作風險

5、用自己的理解舉例說明流動性風險

6、以自己的理解簡述金融風險辨識對金融風險管理的重要性

7、用自己的理解簡述如何簡單辨識風險類型和受險部位

8、簡述金融風險辨識方法，并對其中一種詳細描述

9、詳細描述VAR10、簡述國內證券風險管理與國際證券管理的區別

第四篇：金融風險管理

淺析個人證券投資風險

近年來，伴隨滬深股市的暴漲暴跌行情，投資者入市踴躍，特別是新 人市的個人投資者比重較大且呈持續上升趨勢，一部分投資者尤其是新 人市的投資者對證券知識缺乏系統了解，風險意識淡薄，風險承受能力 較低，自我保護能力不足，只看到炒股賺錢的可能，不懂得或忽視炒股賠 錢的風險，在“ 賺錢效應” 的驅動下，市場非理性投資行為上升，風險有所 積聚。因此，個人投資者在證券市場上將會面臨許多重大風險。

一、首先，每個證券投資者都要面臨證券投資風險。證券投資風險是指投資者在證券投資過程中遭受損失或達不到預期收益率的可能性，它分為系統性風險和非系統性風險。

1、系統性風險是指由于全局性事件引起的投資收益變動的不確定性。系統風險對所有公司、企業、證券投資者和證券種類均產生影響,因而通過多樣化投資不能抵消這樣的風險,所以又成為不可分散風險或不可多樣化風險，它包括政策風險、利率風險、購買力風險和市場風險。

2、非系統風險是指由非全局性事件引起的投資收益率變動的不確定性。在現實生活中,各個公司的經營狀況會受其自身因素(如決策失誤、新產品研制的失敗)的影響,這些因素跟其他企業沒有什么關系,只會造成該家公司證券收益率的變動,不會影響其他公司的證券收益率,它是某個行業或公司遭受的風險。由于一種或集中證券收益率的非系統性變動跟其他證券收益率的變動沒有內在的、必然的聯系,因而可以通過證券多樣化方式來消除這類風險,所以又被稱為可分散的風險或可多樣化風險，它包括經營風險、財務風險、信用風險。

二、其次，作為個人投資者，還將面臨信息不對稱的風險。信息不對稱理論是指在市場經濟活動中，各類人員對有關信息的了解是有差異的；掌握信息比較充分的人員，往往處于比較有利的地位，而信息貧乏的人員，則處于比較不利的地位。相對于機構投資者而言，個人投資者沒有機會獲得較為準確、及時、真實的信息，從而做出不恰當甚至是錯誤的投資策略，因此在證券投資中處于劣勢地位。

三、最后，個人投資者還存在非理性投資風險。目前投資者主要是通過以下方式獲取證券投資知識：書本知識自學占總數的32 ％，電視上的投資節目占總數的3 1 ％，報紙和雜志上的文章或專欄占總數的2 8 ％，而通過學校的正規教育只占總數的 1 7 ％，各種專業投資機構的培訓講座占總數的 9 ％，有關投資知識的各種網站占總數的 1 0 ％，其他方式占總數的 4 ％。相對于機構投資者，個人投資者投資行為更易偏離理性軌道，這是因為個人投資行為的約束條件中，個人心理因素與市場環境因素影響巨大，并且心理因素往往叉處于支配和主導地位。構成人類心理現象的心理過程（感知、思維、情緒、意志)和個性心理(需要、動機、價值觀、能力、氣質)與人類行為的關系十分復雜． 投資者心理構成諸要素中任何一個方面出現了問題，都有可能導致不安全、不理智、不經濟行為的出現。而市場環境的影響也至關重要，個人投資者所在的投資場所、投資群體以及市場的制度、文化、法制等也都可能是導致非理性行為產生的原因。

第五篇：金融風險管理[模版]

正態分析法優點：正態分析法操作簡單，使用者主要輸入均值與標準差的估值，即可在正態分布假設下，對任意置信水平的VaR值進行計算。并且，正態分析法可以很方便應用到具有線性性質的資產或資產組合上。之需求的方差協方差矩陣便易求VaR。缺點：最主要問題在于假設資產收益率分布為正態的。實踐中，并不是標準正態分布，往往具有“厚尾”性質，正態法反而造成風險低估。歷史模擬法優點：1概念直觀，計算簡單、實施方便，易被風險管理當局接受2該法是非參數法，不需要假定市場因子變化的統計分布，可以有效處理非對稱和厚尾問題3無須估計波動性、相關性等各種參數，也就無參數估計的風險；同時，無市場動態模型，避免了模型風險4全值估計方法，可以較好的處理非線性、市場大幅波動情況，捕捉各種風險。缺點：1假設市場銀子的未來變化與歷史變化完全一致，這與實際金融市場的變化不一致2需要大量歷史數據。數據太少導致VaR波動性大、不精確；太長歷史數據無法反映未來情形，可能違反同分布假設。3歷史模擬法計算出來的VaR波動性較大。4難以進行靈敏度分析，該法只能局限于給定的環境條件，很難做出相應的調整。5對計算能力要求很高。

蒙特卡羅模擬法：優點：1產生大量情景，比歷史模擬方法更精確可靠2是一種全估值方法，可以處理非線性、大幅波動及厚尾問題3可模擬回報不同行為和不同分布。缺點：1生產的數據序列是偽隨機數，可能導致錯誤結果；隨機數存在群聚效應而浪費大量觀測值，降低效率2依賴特定的隨機過程和所選擇的歷史數據3計算量大、方法更為復雜4具有模型風險

分散的VaR具有特征：1如果這些成分構成組合的全部，則它們的成分VaR之和應等于組合分散的VaR 2如果把一種成分從組合中刪除，則該成分的VaR可以反映出組合VaR的變化3如果某種資產的成分VaR為負，則可以對沖組合其余部分的風險。

VaR局限：1用VaR來衡量投資組合風險是不滿足次可加性的，不符合一致性公理的要求。2VaR方法衡量的主要是市場風險，如單純依靠VaR方法，就會忽視其他種類的風險如信用風險。另外，從技術角度講，VaR值表明的是一定置信度內的最大損失，但并不能絕對排除高于VaR值的損失發生的可能性。其他局限：1VaR方法存在異常值過度的風險。2VaR方法存在頭寸改變的風險。3VaR方法存在事件風險和穩定性風險。4VaR方法存在過渡期的風險。5VaR方法存在缺乏數據的風險。6VaR方法還存在模型風險。

CVaR比較VAR的優勢：1CVaR具有次可加性和凸性，符合一致性風險度量的條件。次可加性意味著資產組合的分散化將降低總體CVaR值。2 CVaR與VaR不同，它不是損失分布上單一的分位點，而是尾部損失的平均值，反映了損失超出VaR部分的相關信息。3由于CVaR的計算是建立在VaR基礎之上的，所以在得到CVaR值的同時，也可以獲得相應的VaR值，故而能夠針對風險實施雙重監測，也便于相互校驗。

支持政府監管一般理論：1社會利益論認為：由于市場中存在著個體利益與社會利益的矛盾，為了維護社會整體的利益，就要求政府對經濟個體的行為進行管理和監督，以糾正或消除市場缺陷，改善資源配置和公平收入分配。2社會選擇理論認為：由于市場存在的缺陷，需要外部管制來保證資源的有效配置、經濟體系高效進行，各個利益主體是管制的需求者，而管制作為公共品只能由政府提供。政府作為公共利益的代表應保持獨立性，其目標是促進社會一般福利。

現代金融風險監管體制發展新變化：1政府監管與自律監管融合2外部監管與內部控制相互促進3分業監管向統一監管邁進4功能型監管的理念對機構型監管提出挑戰5國際合作加強6宏觀謹慎監管（次貸危機以后）高度重視

基本點風險兩種表現形式：1指在存貸款利率波動幅度不一致的情況下，存貸利差縮小導致銀行凈利息收入減少2短期存貸利差波動與長期存貸利差波動幅度不一致的情況下，由于這種不一致與銀行資產負債結構不相協調而導致凈利息收入減少。

利率期限結構意義：1利率期限結構為債券等定價提供基準（債券的價格，等于按未來市場利率把各期利息及本金進行貼現的現值，而其中的市場利率的預測就是以利率期限結構為基準的）2為衍生產品定價提供基準（各種衍生產品的價格其實就是未來現金流的貼現，而其中使用的貼現利率就是以利率期限結構為基準的）

預期理論：基本內容：當前利率期限結構代表對了未來利率變化的一種預期，即遠期利率代表著預期的未來利率。預期理論又分純預期理論和偏好預期理論。純預期理論：假設：1投資者希望持有債券期間收益最大2投資者對特定期限無特殊偏好，他們認為各種期限都是可以完全替代的3買賣債券沒有交易成本，一旦投資者察覺到收益率差異即可變換期限4)絕大多數投資者都可以對未來利率形成預期，并根據這些預期指導投資行為。內容：認為遠期利率只代表預期的未來利率。評價：認為純預期理論作為一種精巧的理論，可以較好地解釋用收益率曲線表示的利率期限結構在不同時期變動的原因，但它最大的缺陷是忽視了投資的風險。如果遠期利率是未來利率完全反映，則債券的價格是完全確知，因此投資債券是完全無風險，這與實際顯然不符。局部預期理論：不同的債券的收益在不長的投資期內是相同的。期限輪回理論：投資者在其投資期內通過滾動投資短期債券所獲得收益，與一次投資期限等同于投資期的零息債券所獲得收益相同。

偏好預期理論：1流動性偏好理論：它認為遠期利率包括市場預期的利率水平和風險水平，并且這一升水隨著期限的延長而上升2產地偏好理論：認為遠期利率包含市場預期的利率和風險水平，但并不認為風險升水隨著到期期限的延長而增加

凸性特征：1在息票率和收益率均保持不變情況下，凸性隨債券（或貸款）到期期限的增加而提高2收益率和持續期保持不變，票面利率提高，凸性越大。

利率風險管理：通過采取各種措施，識別、計量、監測、控制、化解利率風險，將利率風險帶來的損失減小到最低程度。原則：1健全完善的分級授權管理制度2制定科學的風險管理政策與程序3建立全面的風險計量系統4具有完善的內部控制和獨立的外部審計系統。

缺口管理：通過管理利率敏感性資產和負債差額，將風險暴露頭寸降低到最低程度，以獲取最大收益。方法：敏感性缺口是指某一具體時期內，利率敏感性資產（RSA）與利率敏感性負債（RSL）之差，即敏感性缺口GAP=RSA-RSL。當GAP>0時，缺口為正；GAP<0，缺口為負；GAP=0，缺口為均衡。商業銀行運用GAP模型公式，在對未來利率走勢預測的基礎上，通過重新配置資產與負債的規模及期限來調整利率敏感性缺口，使缺口性質和規模與銀行利率預期值相一致，從而努力提高凈利息收入。缺陷：1對利率變動進行準確預測存在很大難度；2GAP忽視了隱含期權的存在。

免疫資產條件：1按當前的市場利率計算，資產的現值等于負債的現值2資產的修正持續期等于負債的修正持續期3資產的凸度大于負債的凸度

利率互換：是指兩個或兩個以上當事人之間自行達成協議，在約定的時間內交換現金流的一種場外交易方式。作用：一般的互換交易中，參與交易的公司并不直接接觸，而是分別與金融中介機構進行交易。金融中介機構可以是銀行，也可以是專門從事互換業務的金融公司。他們在這一場外交易市場中隨時準備以交易對手的身分與公司進行互換交易，同時應公司的特殊需要設計互換交易的具體形式，并提供報價。這就省卻了公司為尋找合適的交易對手所需要花費的不必要的時間和精力。此外公司也受益于這些金融中介機構的專業經驗，從而可以更為有效地利用互換這一金融工具。利率互換的利率風險管理功能：1利率互換產生于降低籌資成本的需要，它也可以用于管理利率風險。借款機構通過利率互換合同鎖住利差來避免利率波動的風險2利率互換協議的作用是借款公司通過與銀行簽定的協議，將貸款利率由浮動利率轉變為固定利率或者反之，以有效控制債務的成本 金融風險：是金融活動中，由于各種經濟變量，尤其是金融變量發生不確定的變化，導致行為人蒙受損失的可能性。敞口（暴露）：是指金融活動中存在金融風險部位以及受金融風險影響的程度 匯率風險就是指匯率波動給行為人造成損失的不確定性利率風險信用風險:由于信用活動中存在不確定性而遭受損失的可能性，流動性風:。購買力風險: 購買力風險也稱“通貨膨脹風險”。證券價格風險: 由于證券價格的不確定變動導致行為人遭受損失的不確定性，金融衍生產品價格風險。經營風險國家風險關聯風險

金融風險對宏觀經濟的影響：1金融風險會引起實際收益率、產出率、消費和投資的下降，如由于資金安全的憂慮，消費者會減少投資2金融風險會造成產業結構畸形發展，整個社會生產力水平下降，如大量資源都涌向安全性較高的行業3金融風險會引起金融市場秩序混亂，對市場形成極大的破壞力，常見的金融**就是實例4金融風險影響宏觀經濟政策的制定和實施，因為金融風險既會給政策制定者帶來一些錯誤信息，也會抵消一些政策的實施效果5金融風險影響著一個國家的國際收支，如匯率的變化會影響一個國家的進出口額，從而影響經濟項目下的國際收支

金融風險對微觀經濟的影響1金融風險的直接后果是可能給經濟主體帶來直接的經濟損失，如購買股票后價格下降2它給經濟主體帶來潛在的損失，如它會打亂一家企業的生產部署3它會影響投資者的預期收益，如一些經濟主體在預期通貨膨脹率后對價格進行調整等行為4它增大了經營管理成本，如成立部門進行風險管理等5它降低了部門生產率，如一些企業因對金融風險的恐懼，不敢開發新產品等6它降低了資金的使用效率，如為了防止流動性不足，商業銀行不得不保持更大的備付金等7它增大了交易成本，由于對風險的顧慮，使得市場中許多交易難以達成日本主銀行制度：企業融資時的主銀行制度是另一導致過度競爭的機制。主銀行是指對于某企業來說在資本籌措和運用方面容量最大的銀行，簡單說來是指向一個企業提供最大額貸款的銀行。這一銀企關系的特征表現在:(1)主銀行是企業最大的出借方。所有公司都有一個主銀行,每個銀行都是某些企業的主銀行;(2)銀行與企業交叉持股。(3)主銀行是債務所有者法律上的托管人。德國實行主持銀行制度,特征與日本主銀行制度相似,其存在背景都是資本市場不發達,產權制約較弱,銀行在金融體制和企業治理結構中扮演重要角色。主銀行在日本通常持有該企業的股票，并為向該企業貸款的其他銀行進行所謂的委托監督。即代替其他債權人對該企業的財會健全進行監督。

流動性風險：流動性風險是指銀行無力為負債的減少或資產的增加提供融資的可靠性，即當銀行流動性不足時，無法以合理的成本迅速增加負債或變現資產獲得足夠的資金，從而影響其贏利水平。銀行保持適當流動性職能：1銀行保持適當的流動性可以保證其債權人得到償付2銀行保持適當的流動性就有能力兌現對客戶的貸款承諾3銀行保持適當的流動性還可以使銀行抓住任何有利可圖的機會，擴展其資產規模，又可使銀行在不利的市場環境下出售其流動性資產，避免資本虧損 我國商業銀行流動性風險的主要因素包括：1資產負債結構。2央行貨幣政策。3金融市場發育程度。4信用風險。5商業銀行對利率變化的敏感度。6銀行信用。

負債管理理論評價：1貢獻：負債管理理論的產生，找到了保持流動性的新方法，在流動性管理上變單一的資產調整為資產和負債兩方面相結合。這一理論還為擴大銀行信貸規模，增加貸款投放創造了條件2缺點a負債管理理論建立在對吸收資金抱有信心、并能如愿以償的基礎上，在一定程度

上帶有主觀色彩b負債管理理論導致銀行不太注意補充自有資本，使自有資本占商業銀行資金來源比重下降，經營風險增大c提高了銀行負債成本。D增加了銀行經營風險

資產負債綜合管理應遵循以下五個原則：1結構對稱原則：即指資產結構與負債結構要相互對稱與平衡2速度對稱原則：也稱償還期對稱，即按資金來源的流轉速度來分配其在資產上的分布，使來源與運用的償還期保持一定程度的對稱3目標互補原則：即資金的安全性、流動性和盈利性三者之間保持合理的比例關系，盡可能實現三者之間的均衡4資產分散原則：即銀行資產要在資產種類和客戶兩個方面盡可能地適當分散

巴塞爾意義1監管重點從銀行的外部轉向了銀行的內部，緊緊抓住資本標準和資本風險兩個主要矛盾2監管中心從母國與東道國監管的責權分配轉移到對銀行資本充足性的監控上，明確定義了資本的內涵與外延，實時動態的資本金管理，建立資產與負債變動而靈活調整的管理機制3建立起資本金的管理制度更科學地從資本與風險兩方面著手資本充足率4注重管理的全面性。局限：1風險權重處理過于主觀化與簡單化2資本金管理作用有限3表外業務缺乏深入全面的管理新協議三大支柱：1最低資本要求2監管當局對資本充足率的監督檢查3市場約束（強調市場的監督作用）監管當局檢查四大原則1：銀行應具備與其風險狀況相適應的評估總量資本的一整套程序，以及維持資本水平的戰略2：監管當局應檢查和評價銀行內部資本充足率的評估情況及其戰略，以及銀行監測和確保滿足監管資本比率的能力。若對最終結果不滿意，監管當局應采取適當的監管措施3：監管當局應希望銀行的資本高于最低監管資本比率，并應有能力要求銀行持有高于最低標準的資本4：監管當局應爭取及早干預從而避免銀行的資本低于抵御風險所需的最低水平，如果資本得不到保護或恢復，則需迅速采取補救措施此次金融危機中，巴塞爾協議引發了三個效1監管套利效應2信貸緊縮效應3親經濟周期效應

論述巴塞爾：1容易導致銀行過分強調資本充足的傾向,從而相應忽視銀行業的盈利性及其它風險。2從具體風險資產來看,1988年巴塞爾協議沒有考慮同類資產不同信用等級的差異,從而不能十分準確地反應銀行資產面臨的真實風險狀況。3對國家信用的風險權重的處理比較簡單化,主要表現在國家風險在確定風險資產中的影響過大,同時對于不同風險程度國家的風險權重的處理過于簡單。3僅僅注意到了信用風險,而沒有考慮到銀行經營中影響越來越大的市場風險,操作風險等。4許多已有的金融監管約束推動了國際銀行界的資本套利現象,但是1988年的巴塞爾協議難以有效地約束這些現象。貨幣市場與資本市場的聯通的渠道：1通過金融中介同時參與兩種市場而產生直接聯通2通過企業資產運用的調整而出現間接聯通3通過居民儲蓄存款向股市轉移投資而出現金融非中介化（反之，亦成立），使一個市場的資金向另一個市場轉移貨幣政策傳導到企業有以下途徑：1貨幣政策操作直接作用于貨幣市場，影響到貨幣市場資金供求狀況，由此使企業和居民持有的貨幣市場工具有所調整或變化，并改變企業和居民對資本市場的投資決策2貨幣政策工具使用（包括公開市場操作和其他貸款便利）可直接增加金融機構的可貸資金，促使其降低貸款利率，放松貸款條件，增加對企業或居民的貸款發放。貸款利率一旦降低，也使一些原來處于邊際開發的項目變得有利可圖，企業對銀行貸款需求會相應增加3在傳導渠道暢通的情況下，貨幣市場利率的下調，會促使資金向資本市場轉移，致使資本市場的資金成本有所下降，資產價格趨于上升