第一篇：泛鵬天地--興業銀行

興業銀行資產負債管理系統升級項目

興業銀行是全國性大型股份制銀行，2006 年該行實施 ALM 系統，成為國內第一批實施 ALM 系統的股份 制銀行之一，當時該行選擇的 ALM 產品系 IPS-Sendero 系統，IPS-Sendero 的 ALM 系統是最早進入中 國銀行市場的 ALM 產品，屬于第一代 ALM 系統，在功能和性能上與 SunGard、Algo、Fermat 等新一代 ALM 產品有一定差距，特別是在流動性風險的計量方面不能滿足新資本協議以及中國銀監會相關指引的要 求，因此，國內使用 IPS-Sendero 系統的銀行都將更換新一代 ALM 系統。興業銀行現在又成為國內最早 更換 ALM 系統的商業銀行之一。興業銀行實施本項目的目標是：在資產負債系統項目建設的基礎上，通過借助外部力量進行業務咨詢和模 型建設，引入國內外先進經驗和技術，提高市場風險計量水平，重組管理架構，健全決策機制，逐步建立 起現代化的資產負債管理體制。泛鵬天地在 2011 年 8 月份中標本項目,為興業銀行提供的服務包括兩大部分： 一是業務咨詢與模型建設。服務內容主要包含資產負債系統產品配置咨詢、情景模擬及壓力測試方案設計、資產負債管理體系的建設、客戶行為模型開發和培訓五個部分。二是 SunGard ALM 系統實施。服務內容主要包含 6 大部分：

1、優化完善數據源，提升數據運算分析準確性，提高數據質量和時效。

2、將表外業務、衍生產品納入風險分析范圍。

3、實現對業務經營計劃的模擬與預測，支持對凈利息收入、經濟價值的模擬預算。

4、開發高級功能，實現動態計量的風險分析方法。

5、根據興業銀行資產負債管理實際需求和監管部門要求實現對流動性風險、利率風險、匯率風險的情景模 擬和壓力測試。

6、結合目前興業銀行資產負債管理的實際，對各類流動性風險、利率風險、匯率風險等監測報表進行優化，開發有具體業務需求的新報表。本項目有以下亮點：

1、咨詢與實施同步進行，將咨詢成果與系統實施進行緊密的結合，確保咨詢成果的成功落地；

2、包含了目前國內銀行中最全面的客戶行為模型開發，包括：活期存款沉淀率、提前還款、提前支付、新 業務量預測（滾存、續期等）等多種客戶行為模型。

第二篇：興業銀行

收入證明

興業銀行股份有限公司寧波分行：

茲證明（身份證號）： 為我單位正式在編員工，工作年限 年，擔任 職務（崗位），該同志在我單位的年收入為 萬元，以上情況已經確認核實，特此證明。

單位公章 年 月 日

單位聯系人：

單位固定電話：

單位地址：

第三篇：興業銀行

個人經營貸款

功能介紹 產品特色 使用指南 【功能介紹】

個人經營貸款，是指興業銀行向借款人發放的用于借款人流動資金周轉、購置或更新經營設備、支付租賃經營場所租金、商用房裝修等合法生產經營活動的貸款。

【產品特色】

1、申請簡便，審批快捷

簡化貸款申請手續，申請資料齊全，5個工作日內完成審批，助客戶把握商機。

2、一次授信，循環使用

單次授信期限可達10年，授信期限內，額度循環使用，避免多次重復申請的麻煩。

3、自助用款，方便省息

獲得自助額度后，客戶可以足不出戶，通過興業銀行的網上銀行和電話銀行自助放款和還款，節約財務費用。

4、多樣擔保，貸款更易

提供質押、抵押、自然人保證、專業擔保公司保證、市場管理方保證、聯保、互保、組合擔保等靈活多樣的擔保方式。

5、在線申請，快速響應

除了傳統的柜臺申請，客戶還可通過興業銀行網站（www.tmdps.cn）申請貸款，專屬客戶經理將在2個工作日內主動與客戶聯系，為客戶提供貸款咨詢、業務辦理等全程服務。

【使用指南】

?申請條件

個人經營貸款的對象為符合興業銀行個人經營貸款政策的、具有完全民事行為能力的中國公民（含港澳臺居民），包括個體工商經營者、獨資企業/合伙企業/有限責任公司的主要合伙人或主要自然人股東等。

1、年齡在18周歲（含）以上、60周歲（含）以下，在分行管轄地域范圍內有固定住所，具有常住戶口或有效居住證明；

2、借款人及其經營實體信用良好，經營穩定；

3、興業銀行規定的其它條件。?貸款額度、期限和利率

1、貸款額度：根據借款人資信狀況、實際貸款需求、提供的擔保等情況確定；

2、貸款期限：根據不同的貸款用途及提供的擔保方式確定，最長可達10年；

3、貸款利率：在中國人民銀行公布的同期同檔次貸款基準利率及相應的浮動比例內執行。?貸款方式 興業銀行 可以申請單筆貸款，也可以申請授信額度。?貸款償還方式

1、貸款期限在一年（含）以內的，實行到期一次還本付息或按月（季）付息一次還本的還款方式；

2、貸款期限在一年以上的，采取按月還本付息及其他興業銀行認可的方式。

?申請材料

1、借款人及配偶的有效身份證明；

2、經年檢的營業執照；

3、經營實體的經營狀況輔助說明材料；

4、個人收入或資產證明材料；

5、貸款用途的相關協議、合同或其他證明文件；

6、擔保相關材料；

7、興業銀行要求提供的其他資料。

（以上內容僅作參考，具體辦理要求以興業銀行當地分行規定為準。在辦理相關手續前，請先詳細咨詢您所在興業銀行機構。）

個人一手住房貸款

產品定義 產品特色 使用指南 【產品定義】

個人一手住房貸款是指興業銀行向借款人發放的，用于購買初次交易的商品住房，并以所購房產向興業銀行提供抵押擔保的貸款。

【產品特色】

具有還款寬限期、隨薪供、雙周供等特色功能任您選擇，讓您體驗個性化的貸款服務！【使用指南】 ·申請條件

1、年齡在18周歲（含）以上65周歲（含）以下，有合法有效身份證明、居住證明、收入證明、無不良信用記錄；

2、申請人年齡與貸款期限之和不超過70；

3、有購買住房合同或協議，且借款人支付符合規定的首付款；

4、借款人的職業和經濟收入穩定，具有償還貸款本息的能力；

5、有經興業銀行認可的有效擔保；

6、在興業銀行開立個人結算賬戶，并通過自然人生家庭理財卡辦理貸款支用和償還等結算業務；

7、興業銀行規定的其他條件。·貸款額度、利率和期限

1、對借款人家庭購買首套商品住房的，首付款比例不低于30%；對貸款購買第二套住房的家庭，首付款比例不低于60%，貸款利率不低于基準利率的1.1倍。具體貸款條件請咨詢當地分行。

2、貸款期限最長不超過30年，且貸款期限加借款人年齡不超過70。·貸款償還方式

1、期限在一年（含）以內的，實行到期一次還本付息，利隨本清；也可實行按月（或按季）計息，到期結清貸款本息。

2、期限在一年以上的，本息償還可采用等額本息還款法、等額本金還款法及其他興業銀行認可的方式。

·申請資料

1、借款人及配偶有效身份證件、戶籍證明或有效居住證明、婚姻狀況證明；

2、借款人及配偶的收入證明或個人資產狀況證明；

3、《商品房銷（預）售合同》；

4、興業銀行要求提供的其他資料。

（以上內容僅作參考，具體辦理要求以興業銀行當地分行規定為準。在辦理相關手續前，請先詳細咨詢您所在興業銀行機構。）

個人一手商用房貸款

產品定義 產品特色 使用指南 【產品定義】

個人一手商用房貸款，是指興業銀行向借款人發放的，用于購買初次交易的普通商用房，并以所購房產向興業銀行提供抵押擔保的貸款。

【產品特色】

具有還款寬限期、隨薪供、雙周供等特色功能任您選擇，讓您體驗個性化的貸款服務！【使用指南】

?申請條件

1、年齡在18周歲（含）以上65周歲（含）以下，有合法有效身份證明、居住證明、收入證明、無不良信用記錄；

2、申請人年齡與貸款期限之和不超過70；

3、有購買商用房合同或協議，且借款人已支付符合規定的首付款；

4、借款人的職業和經濟收入穩定，具有償還貸款本息的能力；

5、有經興業銀行認可的有效擔保；

6、在興業銀行開立個人銀行結算賬戶，并通過自然人生家庭理財卡辦理貸款支用和償還等結算業務；

7、興業銀行規定的其他條件。?貸款額度、期限和利率

貸款首付比例不低于50%；貸款期限最長不超過10年；貸款利率不低于中國人民銀行公布的同期同檔次貸款基準利率的1.1倍。

具體貸款條件請咨詢當地分行。?貸款償還方式

1、期限在一年（含）以內的，實行到期一次還本付息，利隨本清；也可實行按月（或按季）計息，到期結清貸款本息。

2、期限在一年以上的，本息償還可采用等額本息還款法、等額本金還款法及其他興業銀行認可的方式。

?申辦資料

1、借款人及配偶有效身份證件、戶籍證明或有效居住證明、婚姻狀況證明；

2、借款人及配偶的收入證明或個人資產狀況證明；

3、商品房買賣合同；

4、興業銀行要求提供的其他資料。

（以上內容僅作參考，具體辦理要求以興業銀行當地分行規定為準。在辦理相關手續前，請先詳細咨詢您所在興業銀行機構。）

個人二手住房/商用房貸款

產品定義 產品特色 使用指南 【產品定義】

個人二手住房（商用房）貸款是興業銀行向借款人發放的、用于購買售房人已取得房屋產權證、具有完全處置權利、可在房地產市場上合法正常交易的房屋，并以借款人所購房產向興業銀行提供抵押擔保的貸款。

【產品特色】

具有還款寬限期、隨薪供、雙周供等特色功能任您選擇，讓您體驗個性化的貸款服務！【使用指南】

?申請條件

1、年齡在18周歲（含）以上65周歲（含）以下，有合法有效身份證明、居住證明、收入證明、無不良信用記錄；

2、申請人年齡與貸款期限之和不超過70；

3、借款人的職業和經濟收入穩定，具有償還貸款本息的能力；

4、有購買住房（商用房）合同或協議，且借款人已支付符合規定的首付款；

5、在興業銀行開立個人結算賬戶，并通過自然人生理財卡辦理結算業務；

6、興業銀行規定的其他條件。?貸款額度、期限和利率

1、貸款金額根據抵押物的房齡、房產套數等因素確定最高貸款成數。

2、個人二手住房貸款期限最長不超過30年，個人二手商用房貸款期限最長不超過10年，且貸款期限和房齡之和原則上不超過35年。

3、貸款利率根據房產套數等因素確定。具體貸款條件請咨詢當地分行。?貸款償還方式

1、貸款期限在一年以內的（含一年），實行一次性還本付息，利隨本清；也可實行按月（或按季）計息，到期結清貸款本息；

2、貸款期限在一年以上的，本息償還方式包括等額本息還款法、等額本金還款法及其他興業銀行認可的方式。

?申辦資料

1、借款人及配偶有效身份證件、戶籍證明或有效居住證明、婚姻狀況證明；

2、借款人及配偶的收入證明或個人資產狀況證明；

3、商品房買賣合同；

4、興業銀行要求提供的其他資料。

（以上內容僅作參考，具體辦理要求以興業銀行當地分行規定為準。在辦理相關手續前，請先詳細咨詢您所在興業銀行機構。）

個人汽車消費貸款

產品定義 使用指南 【產品定義】

個人汽車消費貸款，是指興業銀行向借款人發放的、用于購買各類一手自用汽車（不以營利為目的的家用轎車或7座（含）以下商務車）的貸款。

【使用指南】

?申請條件

1、年齡在18周歲（含）以上、60周歲（含）以下，具有完全民事行為能力的中華人民共和國公民（包括港澳臺居民）；

2、借款人家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）在經營機構所在地有固定居所，具有常住戶口或有效居住證明；

3、借款人和配偶信用良好，具有貸款償還能力；

4、興業銀行規定的其他條件。?所購汽車必須具備的條件 所購買車輛的凈車價不低于10萬元，核定載乘人數在7人座（含）以下，且必須在經營機構所在地登記上牌。

?貸款額度、期限和利率

1、貸款額度最高為汽車市場價（指汽車生產廠商公布的零售市場最終用戶的購買價格）的70%，進口車貸款額度最高為國內市場價的60%。

貸款金額不包含汽車牌照費用、購置附加費用、保險費用等除市場價以外的其他一切費用。

2、貸款期限最長為5年。

3、貸款利率可在中國人民銀行公布的同期同檔次貸款基準利率及相應的浮動比例內執行。?貸款償還方式

1、期限在一年（含）以內的，實行到期一次還本付息，利隨本清；也可實行按月（或按季）計息，到期結清貸款本息。

2、期限在一年以上的，本息償還可采用等額本息還款法、等額本金還款法或其他興業銀行認可的還款方式。

?申請資料

1、借款人及配偶有效身份證件、戶籍證明或有效居住證明、婚姻狀況證明；

2、借款人及配偶的收入證明或個人資產狀況證明；

3、《汽車買賣合同》；

4、興業銀行要求提供的其他資料。

（以上內容僅作參考，具體辦理要求以興業銀行當地分行規定為準。在辦理相關手續前，請先詳細咨詢您所在興業銀行機構。）

個人綜合消費貸款

產品定義 產品特色 使用指南 【產品定義】

個人綜合消費貸款，是指興業銀行向借款人發放的用于個人或家庭消費支出，以及其他符合相關要求規定消費用途的貸款

【產品特色】 ·一次授信 長期使用

個人綜合消費額度授信期限最長可達10年?！ゎ~度循環 反復使用

在授信期限內，已使用的額度在貸款償還后即可恢復。·擔保方式多樣

可采用質押、抵押、保證擔保、“抵押+保證”或信用免擔保方式。·貸款用途多樣 可用于出國留學、住房裝修、旅游、繳納稅費、大額耐用消費品消費或其他個人或家庭所需消費。【使用指南】 ?申請條件

1、年齡在18周歲（含）以上、60周歲（含）以下，在分行管轄地域范圍內有固定住所，具有常住戶口或有效居住證明，有完全民事行為能力的中國公民（包括港澳臺居民）；

2、信用良好，具有按期償還貸款本息的能力；

3、對采用擔保方式的，能提供興業銀行認可的合法、有效的質押、抵押或保證擔保；

4、在興業銀行開立個人結算賬戶，并通過自然人生理財卡辦理結算業務；

5、興業銀行規定的其它條件。?貸款額度、期限和利率

1、貸款額度：根據借款人資信情況、貸款用途、提供的擔保及貸款支用金額等情況具體確定；

2、貸款期限：根據不同的貸款用途及提供的擔保方式確定不同的貸款期限，最長可達10年；

3、貸款利率：在中國人民銀行公布的同期同檔次基準貸款利率及相應的浮動比例內執行。?貸款方式

可以申請單筆貸款，也可以申請授信額度。?貸款償還方式

1、貸款期限在一年以內的（含一年），實行一次性還本付息，利隨本清；也可實行按月（或按季）計息，到期結清貸款本息；

2、貸款期限在一年以上的，本息償還方式包括等額本息還款法、等額本金還款法及其他興業銀行認可的方式。

?申辦資料

1、借款人、配偶及保證人（采用第三方自然人保證的）有效身份證明、戶籍證明或居住地址證明、婚姻狀況證明；

2、借款人、保證人（采用第三方自然人保證的）收入證明或個人資產證明材料；

3、貸款用途的相關協議、合同或其他證明文件；

4、擔保相關材料；

5、興業銀行要求提供的其他資料。

（以上內容僅作參考，具體辦理要求以興業銀行當地分行規定為準。在辦理相關手續前，請先詳細咨詢您所在興業銀行機構。）

第四篇：興業銀行

1，銀行介紹

興業銀行成立于1988年8月，是經國務院、中國人民銀行批準成立的首批股份制商業銀行之一，總行設在福建省福州市，2007年2月5日正式在上海證券交易所掛牌上市（股票代碼：601166），注冊資本127.02億元。

興業銀行主要經營范圍包括：吸收公眾存款；發放短期、中期和長期貸款；辦理國內外結算；辦理票據承兌與貼現；發行金融債券；代理發行、代理兌付、承銷政府債券；買賣政府債券、金融債券；代理發行股票以外的有價證券；買賣、代理買賣股票以外的有價證券；資產托管業務；從事同業拆借；買賣、代理買賣外匯；結匯、售匯業務；從事銀行卡業務；提供信用證服務及擔保；代理收付款項及代理保險業務；提供保管箱服務；財務顧問、資信調查、咨詢、見證業務；經中國銀行業監督管理機構批準的其他業務。

開業二十多年來，興業銀行始終堅持“真誠服務，相伴成長”的經營理念，致力于為客戶提供全面、優質、高效的金融服務。截至2012年12月31日，興業銀行資產總額達到32,509.75億元，歸屬于母公司股東權益1695.77億元，不良貸款比率為0.43%，全年實現歸屬于母公司股東的凈利潤347.18億元。

目前，興業銀行已在全國各主要城市設立了88家分行、717家分支機構；擁有全資子公司——興業金融租賃有限責任公司和控股子公司——興業國際信托有限公司；在上海、北京設有資金營運中心、信用卡中心、零售銀行管理總部、私人銀行部、資產托管部、銀行合作服務中心、資產管理部、投資銀行部、貿易金融部、可持續金融部等總行經營性機構；建立了網上銀行“在線興業”（.cn）、電話銀行“95561”和手機銀行“無線興業”（wap.cib.com.cn），與全球1000多家銀行建立了代理行關系。

根據英國《銀行家》雜志最新排名，公司按一級資本排名69位，按總資產排名61位，均較上年提升14位。根據美國《財富》中文版中國500強企業最新排名，公司排名第78位，較上年提升6位。在國內外各種權威機構組織的評比中，先后獲得上海證券交易所“2012上市公司董事會獎”、“2012中國最受尊敬中資銀行獎”、“十一五時期全國減排先進集體”、“最佳綠色銀行獎”、“最佳履行社會責任銀行獎”、“最具創新力銀行獎”等榮譽。

第五篇：興業銀行

網點分布少，客戶資源有限，在拉存款大仗中處于劣勢，同業的優勢卻遭遇資金緊張利率上升的強力阻擊，于是追求高財務杠桿和高收益率業務成為必然，但在房地產調控一年后重拾房地產業務是否能成為興業銀行（601166 股吧,行情,資訊,主力買賣）的救命稻草，只能拭目以待。

【《證券市場周刊》記者 史堯堯】在上世紀90年代末，湖北省武漢市被當時視察工作的一位國家領導人稱為“最大的縣城”。如今，這句在市民中流傳多年的話變成了“最大的工地”。

據統計，武漢市區現有大大小小5800多個建設工地。一是基礎設施的建設，包括公路、橋梁、輕軌、地鐵、高架路橋等；二是規劃園區的建設，包括金融中心、商務中心等；三是商品房的開發建設。其中，基礎設施建設占主要部分。

武漢市委書記阮成發表示，“這么多工程同時開工，資金跟不上是自然的事。據他介紹，2011年固定資產投資將達4000億元以上。

截至2010年末，當地政府已吸引了萬達集團、華僑城等全國大型房地產企業出巨資投入市政建設中。有政府和房地產企業的前期投入，2011年，一向重視房地產業務的興業銀行(601166.SH)也悄然而至。

4月28日，興業銀行特意將2011年一季報業績交流會暨企業金融板塊專題調研會放在這座“大工地”上舉辦。行長、董秘、企業金融部總經理、小企業金融部總經理、武漢分行行長等高層均出席。

興業銀行高層表示，2011年總行在全國的戰略重點分布是有側重的，將政府支持實力較強和法規保障相對齊全的地區設為重點。比如深圳和二級城市中的佛山、武漢等地。

“在城鎮化金融方面，興業的目標是把握整條產業鏈整合的機會：從一級土地開發開始，延伸到二級土地市場交易，再到房地產開發，最后到按揭，將一條產業鏈連接起來，實現產業鏈資金流完全控制，就能做大業務和拓寬市場。分行的一些成功案例都是從一級土地開發環節開始做大的?！鄙鲜龈邔尤耸勘硎尽?/p>

曾經被市場冠以“半個房地產股”稱號的興業銀行，在2010年國務院針對房地產市場進行政策調控后，開始逐步減少房地產業貸款在總資產中的比重。但進入2011年，隨著貸款利息收入的不濟，興業銀行再次押注于這項曾給其帶來巨大回報的業務。

負債業務疲軟拖累業績

3月29日，興業銀行公告，將對所有股東實施每10股轉增8股、派現金4.6元的分紅方案。

高分紅在A股市場上并不少見，但在金融板塊卻實屬少見。

“我認為1元錢放在公司創造了遠大于1元的價值，如果有一天沒法為股東再創造價值，可能會發股息，但這也意味著公司股價肯定會下跌?！卑头铺財嘌?。

興業銀行隨后發布的2011年一季度業績似乎佐證了上述巴菲特的言論。

一季度凈息差環比下降最大，導致利息收入雖然同比2010年一季度增長(規模因素)，但環比去2010四季度卻沒有增長。在華泰聯合證券測算銀行競爭力的核心凈收入(凈利息收入+凈手續費收入)中，只有興業環比2010年四季度負增長。

一位分析師表示，“興業銀行息差下降最主要的原因在于存款成本上升很快，如何在2011年的存款競爭中使資金成本不會過快上升是其凈息差保持平穩的最重要因素。”

“如果二至三季度不出現一季度銀行間利率大增的情況，同業負債成本可能會有所好轉?！绷硪晃环治鰩熤赋?。

由于興業銀行過去主要依靠“借短貸長”的同業業務模式維持資金的周轉，在1、2月同業資產收益率大幅上升的情況下，凈息差上升空間受到壓制。“銀銀平臺”這個興業銀行引以為自豪的經營模式，在貨幣開始逐步緊縮使得資金成本大幅上升的背景下，成為束縛其業績提升的致命傷。

2010年年初，興業的管理層曾表示，2010年銀行在負債業務方面將繼續加大核心負債來支持資產業務，對于負債結構，銀行計劃適當加大定期存款占比，提高主動負債力度，以規避利率風險。

從2010年二季度開始，截至2011年一季度末，單季度新增存款連續四季度負增長，使得2010年日均貸款/日均存款高達86%，一季度末貸存比為77%，較年初增加1.19%。在銀監會對貸存比的嚴格管理下，興業的貸款業務大大受限。

短期看是負債成本上升導致凈息差下降。但從中期看，流動性降低將使興業銀行資產、負債的結構調整停滯。

中銀國際認為，興業這種規模擴張帶動業績增長的模式可能在未來2-3年間不再具有持續性。即使我們認為該行計劃的14%的總資產增速偏低，但最終實現的可能性較小。2011年該行的業績驅動因素仍會向提高資產收益率的方向傾斜，簡單的規模擴張可能不再是該行未來的戰略方向。

再次發力房地產類業務

回顧興業銀行的發展歷史，在初期的寬松貨幣環境和資產規模較小的有利條件下，它可以盡情以“短借長貸”的方式發展，從高收益的房地產類貸款中獲取高額收益。

“向恒生銀行(興業銀行第二大股東)學習香港房貸按揭業務管理經驗，尤其是應對1997年亞洲金融危機時采取的管理策略，同時我們還建立起雙方零售信貸風險防范定期交流機制，提升公司應對經濟周期不同階段的風險管理能力。”在談到興業銀行房地產業務時，一位興業銀行高層向記者解釋道。

翻閱過去3年興業銀行的年報，隨著資產規模的持續增長，建筑業以及房地產業及商用房在總貸款的占比始終保持在35%左右。

對于此次參與地方政府基礎建設項目，一位興業銀行內部員工表示，之前總行對現有資產狀況進行了逐一審核，初步決定拿出2011年新增貸款的三分之一來投入地方政府基礎建設項目。在保證資產風險總體穩定的情況下，增加部分高收益貸款以最大限度提高貸款收益率。

上述員工透露：“由于資本金以及存款壓力，總行一季度更多采取以購買同業高息資產(信貸類理財產品等同業資產)的方式來穩定收入，這些資產流動性更好可以按計劃或隨時兌現。也就是說等發放了高息貸款后，可以此置換原來購買的同業資產，風險對等的資產使得資本金卻不會下降，同時確保貸存比維持在銀監會要求的監管標準附近?！?/p>

但對于此方式，之前接受記者采訪的一位分析師表示，好處是在發展的初期階段，地方政府在相關項目上給予一定程度的政策傾斜，有助于這些銀行的快速成長。值得擔憂的是，由于地方政府的滲透，銀行可能會在相關平臺貸款上向政府傾斜，以“回饋”政府的支持，這容易導致相關信貸資產潛在的風險。

過渡時期的非常財務舉措

2011年興業銀行存款增速目標是24%，比貸款高出7.5個百分點。雖然長遠看拓展核心負債的戰略是正確的，但短期內各家銀行對存款的爭奪已經十分激烈，存款成本的上升幾乎無法避免。此外，由于興業的同業資金業務占比較大，在整體市場利率上揚的情況下，其凈息差的提升速度會慢于其他銀行。

據此判斷，期待興業銀行凈息差在未來兩三個季度大幅上升幾乎不可能，除非貸款收益率大幅上升。

那么，在此非常時期，興業銀行不得不使用高財務杠桿和提高同業收入來支撐業績增長與行業保持同步。

從歷史看，興業凈息差水平擴張一直不是很明顯，原因在于資產結構中貸款占比低于同類銀行平均水平，由貸款產生的利息收入在主營業務中占比較低，債券和同業資產相對較多；另一方面興業營業網點較少，吸存能力不強，所以更多地依賴成熟的“銀銀平臺”，同合作良好的其他城商行等進行價格較低的同業拆借以滿足資產配置。

雖然在收益率相對較高的貸款方面的配置較少，但是通過在債券方面的投資和同業方面的交易，取得了相對較多的可免稅收益，使實際有效稅率較低。此外，相比發放貸款，債券投資所需人工成本較低，使得總體成本保持在一個較低的水平，從而在整體上使興業的ROE和ROA仍處于優勢地位。

興業銀行的負債成本偏高，使得息差表現弱于同業，要保持較高的資產或凈資產收益率，最直接的方式就是采取較高的財務杠桿，從2006年到2009年，興業的杠桿率分別為2.6%、4.3%、4.5%、4.3%。截至一季度末，其杠桿率在4.6%左右。較高的財務杠桿支撐一季度凈資產收益率仍處于22%的較高水平，但較之前兩年已有所下降(2008年和2009年分別為24.46%和24.43%)。

近期，銀監會在《中國銀行業實施新監管標準指導意見》中確定的杠桿率標準為4%，考慮到目前興業銀行的資產(1.92萬億元)、資本金(一季度末資本充足率為10.71%，核心資本充足率為8.42%)和嚴控銀行表外資產規模擴張的嚴格管理，這些措施都鎖住了興業銀行依靠加大資產規模提升業績的可能。

在同業收入方面，興業銀行的貸款利息收入/利息收入和存款利息支出/利息支出的比例創歷史新低，而同業凈收入/凈利息收入的比例創歷史新高。2011年一季度興業銀行買入返售金融資產在資產結構中占比達到20%以上。

在信貸緊縮時期，雖然由于吸存能力不強導致息差較低，在貸存比監管要求下收益率相對較高的貸款規模擴張有限，但興業通過“銀銀平臺”拆借資金，在資產方面通過積極配置債券和同業資產，利用債券收入的抵稅效用和低成本優勢，成功實現低息差下的高收益。