第一篇：期貨公司資產管理業務工作指引(征求意見稿)_

期貨公司資產管理業務工作指引

（征求意見稿）

第一條 [目的依據]為推進期貨公司資產管理業務規范開展，保護投資者合法權益，根據《期貨交易管理條例》、《期貨公司資產管理業務試點辦法》相關規定，制定本指引。

第二條 [開立銀行聯名賬戶]期貨公司應當選擇有托管資質的銀行，為資產管理業務分別開立銀行聯名賬戶（以下簡稱基本賬戶）。該賬戶應以“公司簡稱＋資產管理產品計劃（或客戶名）”的形式命名。

因參與期貨或其他非期貨類金融品種交易的需要，單一資產管理產品計劃可以開立多家銀行賬戶（以下簡稱輔助賬戶），該賬戶名稱應當與基本賬戶保持一致。

第三條 [銀行聯名賬戶報備]期貨公司應當分別在開立基本賬戶和輔助賬戶之日起5個工作日內向公司所在地證監局和監控中心備案。

第四條 [銀行聯名賬戶托管]期貨公司應當就基本賬戶的管理方式與客戶達成一致意見，采用委托銀行托管方式的，應當在資產管理合同中注明，并向公司所在地證監局和監控中心備案。

第五條 [開立交易賬戶]資產管理業務投資期貨類品種的，期貨公司應當按照期貨市場開戶管理規定為客戶開立或者撤銷所管

理的賬戶(以下簡稱期貨交易賬戶)，申請或者注銷交易編碼，對期貨交易賬戶及其交易編碼進行單獨標識、單獨管理。

資產管理業務投資非期貨類品種的，期貨公司應當遵守相關市場的開戶規定，開立或者撤銷用于資產管理的交易賬戶(以下簡稱非期貨類交易賬戶)。

上述各交易賬戶的名稱應當與聯名賬戶保持一致或與聯名賬戶建立一一對應關系。

第六條 [交易賬戶報備]期貨公司應當在開立上述交易賬戶之日起5個工作日內向公司所在地證監局和監控中心備案。

期貨公司在法規允許的市場開展資產管理交易活動前，應當完成銀行聯名賬戶和交易賬戶的開戶備案工作。

第七條 [資金流向風險]期貨公司經與客戶協商一致，可以在資產管理合同中寫明用于辦理委托資產匯入、追加、提取和清退的銀行賬戶（指定賬戶），客戶應當保證資產來源及用途的合法性。客戶要求變更指定賬戶的，期貨公司應當要求客戶提供變更的合理依據。

期貨公司應當嚴格遵守反洗錢法及相關法律法規規定，審慎評估并有效防范資產管理業務開展過程中的資金流向風險。

第八條[資金調撥－銀行聯名賬戶與客戶賬戶之間]期貨公司應當在資產管理合同中與客戶明確約定委托期限、追加或者提取

委托資產的方式和時間等。客戶追加或提取委托資產時，委托資產應在指定賬戶與基本賬戶之間劃轉。禁止委托資產在客戶銀行賬戶與各交易賬戶之間直接劃轉。

第九條 [資金調撥－銀行聯名賬戶與交易賬戶之間]期貨公司在從事資產管理業務的投資活動時，客戶委托資產只能在基本賬戶（或輔助賬戶）與交易賬戶（期貨和非期貨）之間劃轉，不允許客戶委托資產在不同交易賬戶之間直接劃轉。

第十條 [資金調撥－銀行聯名賬戶與公司自有資金賬戶之間]期貨公司與客戶合同約定收取的管理費或業績報酬應當從基本賬戶劃至公司自有資金賬戶。禁止期貨公司以任何名義將客戶委托資金從各交易賬戶直接劃至公司自有資金賬戶（期貨交易手續費除外）。

第十一條 [數據報送]期貨公司除按照規定向監控中心報送期貨交易賬戶數據外，還應當每日向監控中心報送非期貨類交易賬戶的盈虧、資產余額（凈值）、以及客戶委托資產的總體盈虧和凈值信息。

第十二條 [客戶查詢]期貨公司應當為客戶提供委托資產的每日盈虧、凈值信息查詢服務。期貨公司應當告知客戶可以登錄監控中心投資者查詢系統查詢委托資產的每日盈虧、凈值信息。第十三條 [賬戶清算、銷戶及備案]資產管理委托終止的，期貨公

司應當按照合同約定及時結清相關費用，將剩余委托資產劃至客戶銀行賬戶;及時撤銷期貨交易賬戶和非期貨類交易賬戶，并撤銷相關的銀行賬戶。

期貨公司應當在上述賬戶撤銷之日起5個工作日內向公司所在地證監局和監控中心備案。期貨公司應當將資產管理業務清算情況向公司所在地證監局報告。

第十四條[合同文書備案]期貨公司使用的客戶承諾書、風險揭示書、資產管理合同文本應當包括中期協制定的合同必備條款，并及時報公司所在地證監局備案。

第十五條 [股東及高管關聯關系備案]期貨公司股東、實際控制人及其關聯人以及期貨公司董事、監事、高級管理人員、從業人員的父母、子女成為本公司資產管理業務客戶的，應當自簽訂資產管理合同之日起5個工作日內，向公司所在地證監局備案，并在本公司網站上披露其關聯關系或者親屬關系。

第十六條 [業務人員變動備案]期貨公司應當將資產管理業務投資經理、交易執行和風險控制等崗位的業務人員及其變動情況，自人員到崗或者變動之日起5個工作日內向公司所在地證監局備案。

第十七條 [異常交易監控與備案]期貨公司應當有效執行資產管理業務交易監控制度，對期貨交易賬戶之間、期貨交易賬戶與期

貨經紀業務客戶賬戶之間、非期貨類交易賬戶之間進行的可疑交易或者不公平交易行為進行監控，對資產管理投資策略及其執行情況、持倉頭寸及其比例進行監控，并于月度結束后5個工作日內向住所地中國證監會派出機構及監控中心報告。

第十八條 [定期報告]期貨公司應當按照規定的內容與格式要求，于月度結束后7個工作日內向中國證監會及其派出機構報送資產管理業務月度報告。

期貨公司應當于年度結束后3個月內向中國證監會及其派出機構提交上一年度資產管理業務年度報告。

第十九條 [派出機構日常監管]證監局應當加強資產管理業務日常監管，密切關注期貨公司資產管理業務的開展情況，對期貨公司上報的各項定期報告認真審核，維護客戶委托資產安全。第二十條 [派出機構現場檢查]證監局應當定期或不定期安排資產管理業務現場檢查，從開戶、客戶資金調撥、風險控制、數據報送與查詢服務、賬戶清算等各方面對期貨公司資產管理業務的合規性進行檢查，每家公司每個月至少現場檢查一次。

第二十一條 [違規事件調查處理]證監局發現資產管理業務存在違法違規或者重大異常情況的，應當對期貨公司進行核查或者采取相應監管措施，有關核查結果和監管措施應當及時報告中國證監會。

第二篇：期貨公司資產管理業務規則(試行)【征求意見稿】

期貨公司資產管理業務管理規則（試行）

（征求意見稿）

第一章 總 則

第一條 【制定依據】為適應期貨公司資產管理業務發展的需要，進一步推進和規范期貨公司資產管理業務的開展，保護客戶合法權益，根據《期貨公司監督管理辦法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》、《中國期貨業協會章程》等有關規定，制定本規則。

第二條 【適用范圍】期貨公司及其依法設立的專門從事資產管理業務的子公司（以下簡稱子公司）在中華人民共和國境內，非公開募集資金或者接受財產委托設立資產管理計劃并擔任資產管理人，根據資產管理合同的約定，為資產委托人的利益進行投資活動，適用本規則。

第三條 【業務類型】期貨公司及子公司從事資產管理業包括為單一客戶辦理資產管理業務和為特定多個客戶辦理資產管理業務。

第四條 【基本原則】從事資產管理業務，應當遵循自愿、公平、誠實信用原則，維護正常市場秩序，恪守職責，履行謹慎勤勉的義務，保護資產委托人的合法權益。

資產委托人應當獨立承擔投資風險，確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金。

第五條 【自律管理】中國期貨業協會（以下簡稱協會）依據法律、行政法規、中國證監會的規定和自律規則，對期貨公司及子公司開展資產管理業務進行自律管理。

期貨公司及其子公司設立的資產管理計劃應當通過私募基金登記備案系統向中國證券投資基金業協會（以下簡稱基金業協會）進行備案。

第六條 【指導監督】協會對期貨公司及子公司的自律管理接受中國證監會的指導和監督，并與相關監管機構和基金業協會等自律組織建立監管協作和信息共享機制。

第二章 登記備案

第七條 【登記備案】期貨公司或子公司開展資產管理業務應當向協會履行登記手續。

第八條 【登記條件】期貨公司申請登記期貨資產管理業務，應當符合下列條件：

（一）申請登記時期貨公司凈資本不低于人民幣１億元；

（二）申請日前6個月的期貨公司風險監管指標持續符合監管要求；

（三）最近一次期貨公司分類監管評級不低于Ｃ類Ｃ級；

（四）近1年期貨公司未因違法違規經營受到行政、刑事處罰或被采取自律處分措施，且不存在因涉嫌違法違規經營正在被有權機關調查的情形；

（五）近1年期貨公司不存在被監管機構采取《期貨交易管理條例》第五十六條第二款、第五十七條規定的監管措施的情形；

（六）具有5年以上期貨、證券或者基金從業經歷，并取得期貨投資咨詢、證券投資咨詢或證券投資基金從業資格的高級管理人員不少于1人；具有3年以上期貨從業經歷或者3年以上證券、基金等投資管理經歷，并取得期貨投資咨詢業務從業資格的業務人員不得少于5人；前述高級管理人員和業務人員最近3年無不良誠信記錄，未受到行政、刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規正在被有權機關調查的情形；

（七）具有可行的資產管理業務實施方案；

（八）具有獨立的經營場地和滿足業務發展需要的設施；

（九）具有完備的資產管理業務管理制度；

（十）中國證監會或協會根據審慎原則規定的其他條件。

第九條 【期貨公司登記材料】期貨公司開展資產管理業務應當向協會提交以下登記材料：

（一）資產管理業務登記申報表；

（二）期貨公司股東會或者董事會同意開展資產管理業務的決議（按照公司章程規定出具）；

（三）資產管理業務實施方案，其內容應當包括目標市場和目標客戶的定位、主要投資策略、業務發展規劃、防范利益沖突的制度安排等；

（四）《企業法人營業執照》和《經營期貨業務許可證》復印件；

（五）期貨公司最近6個月《風險監管指標匯總表（SR-1表）》；

（六）期貨公司最近3年的合規經營情況說明；

（七）資產管理業務管理制度文本，其內容應當包括業務管理、人員管理、業務操作、風險控制、交易監控、防范利益沖突、合規檢查等；

（八）擬從事資產管理業務的高級管理人員和業務人員的名單、簡歷、相關任職資格和從業資格證明，以及公司出具的誠信合規證明材料；

（九）有關經營場地和設施的情況說明；

（十）中國證監會或協會規定的其他材料。

第十條 【設立子公司登記材料】符合第八條規定的期貨公司可以設立子公司開展資產管理業務。期貨公司進行登記時，除應提交第九條第（一）款、第（三）至第（九）款規定的材料外，還應提交期貨公司股東會或者董事會同意設立子公司開展資產管理業務的決議（按照公司章程規定出具）。

第十一條 【子公司登記材料】期貨公司資產管理子公司應當于工商登記完成后5個工作日內向協會提交以下登記材料：

（一）自律承諾書；

（二）資產管理子公司信息登記表；

（三）公司章程及管理制度；

（四）《企業法人營業執照》和《組織機構代碼證》復印件；

（五）協會規定的其他材料。

第十二條 【同業競爭】期貨公司與其子公司、受同一控制的子公司之間，不得同時經營資產管理業務。

第十三條 【登記審查】協會對期貨公司及子公司登記材料的完備性和合規性進行審查。

登記材料不完備或不符合規定的，協會自受理之日起10個工作日內，一次性告知期貨公司或資產管理子公司需要補正的全部內容。登記材料完備并符合規定的，協會自受理材料之日起15個工作日內予以登記（補正時間不計算在內）。

期貨公司不符合第八條規定的條件，或者登記材料不符合本條要求的，協會不予登記。

第十四條 【人員備案】期貨公司開展資產管理業務的，分管資產管理業務的高級管理人員、合規負責人、投資經理及其他從事資產管理業務活動的工作人員應當報協會備案。

期貨公司設立子公司開展資產管理業務的，子公司的董事、監事、高級管理人員、合規負責人、投資經理及其他從事資產管理業務活動的工作人員，應當報協會備案。

子公司從事資產管理業務活動的工作人員參照適用期貨從業人員管理的有關規定。

上述人員發生變更的，期貨公司或子公司應當于變更發生之日起5個工作日內向協會備案。

第十五條 【投資經理】期貨公司或子公司設立資產管理計劃應當至少指定一名投資經理。投資經理應該符合以下條件：

（一）已取得期貨或證券、基金等從業資格；

（二）具有5年以上期貨從業經歷或者5年以上證券、基金等投資管理經歷；

（三）具有良好的誠信記錄及職業操守，且最近三年沒有受到監管部門的行政處罰和自律處分；

（四）協會規定的其他條件。

第三章 業務規范

第十六條 【期貨公司或子公司職責】期貨公司或子公司應當依法履行下列職責：

（一）募集資金，設立資產管理計劃，辦理計劃份額的銷售和登記事宜；

（二）辦理資產管理計劃備案手續；

（三）對所管理的不同資產管理計劃財產分別管理、分別記賬，進行投資；

（四）按照資產管理合同的約定確定資產管理計劃收益分配方案，及時向客戶分配收益；

（五）按照資產管理合同約定向客戶提供資產管理計劃有關信息；

（六）以資產管理人名義，代表資產委托人利益行使訴訟權利或者實施其他法律行為；

（七）中國證監會或協會規定以及資產管理合同約定的其他職責。

第十七條 【資產管理合同】期貨公司或子公司開展資產管理業務，應當設立資產管理計劃，簽訂資產管理合同，明確相關各方權利義務。

第十八條 【資產管理合同必備要素】資產管理合同應當包括但不限于資產管理計劃基本情況、當事人權利義務、募集銷售、風險級別及適用人群、投資范圍及投資策略、投資經理、收益分配、承擔的費用、信息披露內容和方式、計劃份額認購贖回或者轉讓的程序和方式、估值和會計核算、風險揭示、合同變更或終止的事由及程序等內容。

期貨公司或子公司使用的客戶承諾書、風險揭示書、資產管理合同文本應當包括協會制定的合同必備條款

第十九條 【合格投資者】資產管理計劃的資產委托人應當為合格投資者，單只資產管理計劃的投資者人數不得超過200人。

合格投資者應當符合《私募投資基金監督管理暫行辦法》的有關規定。依法設立并受國務院金融監督管理機構監管的資產管理計劃視為單一合格投資者。

第二十條 【銷售環節】期貨公司或子公司和資產管理計劃銷售機構在推介、銷售資產管理計劃時，應當向客戶充分披露資產管理計劃的交易結構、杠桿水平、資金投向、費用安排、收益分配、投資風險、利益沖突情況以及可能影響客戶合法權益的其他重要信息，不得明示或暗示剛性兌付。

第二十一條 【收取費用】期貨公司或子公司應當根據資產管理計劃的特點在資產管理合同中約定相應的管理費

率和托管費率以及其他合理費用費率，也可以約定提取適當的業績報酬。

第二十二條 【投資范圍】期貨公司或子公司應當按照資產管理合同約定進行投資運作。投資范圍包括：

（一）期貨、期權及其他金融衍生產品；

（二）股票、債券、證券投資基金、集合資產管理計劃、央行票據、短期融資券、資產支持證券；

（三）中國證監會認可的其他投資品種。

第二十三條 【資產獨立】期貨公司或子公司的資產管理計劃資產與其自有資產、不同資產管理計劃的資產，應當相互獨立，單獨設置賬戶、獨立核算、分賬管理。

第二十四條 【開立賬戶】期貨公司或子公司應當按照規定為資產管理計劃開立專門用于投資管理的證券賬戶、期貨賬戶和資金賬戶等相關賬戶，以辦理相關業務的登記、結算事宜。

第二十五條 【強制托管】期貨公司或子公司應當將資產管理計劃財產交由具有基金托管業務資格的機構進行托管，下列情形除外：

（一）投資于除證券以外產品的資產管理計劃，可以由具有私募基金綜合托管業務資格的機構進行托管；

（二）僅投資于期貨類產品的資產管理計劃，可以采用期貨保證金安全存管監控模式進行資金存管；

（三）合同另有約定的從其約定，但應在資產管理合同中明確保障資產管理計劃財產安全的制度措施和糾紛解決機制。

第二十六條 【計劃與資產匹配】期貨公司或子公司應當確保每只資產管理計劃與所投資產相對應，資金來源與項目投資相對應，確保投資資產逐項清晰明確，并定期向客戶充分披露投資組合情況。

第二十七條 【通道業務】期貨公司或子公司可以為單一客戶開展通道業務，但不得為多個客戶開展通道業務。

開展通道業務的，資產委托人自行負責前期盡職調查及存續期投資管理，自愿承擔投資風險；期貨公司或子公司僅負責賬戶管理、清算分配等工作，不承擔積極主動管理職責；資產管理合同應當約定在合同期限屆滿、提前終止或委托人提取委托資產時，期貨公司或子公司有權以委托資產現狀方式向委托人返還等內容。

第二十八條 【聘請第三方機構】聘用第三方機構為資產管理計劃提供投資策略、資產配置、研究咨詢和投資建議等專業服務的，期貨公司或子公司應當建立第三方機構管理制度，對第三方機構的資質條件、專業服務能力和風險管理制度等方面進行盡職調查，以書面形式明確第三方機構的權利義務。

【實施日期】本規則由協會負責解釋，自

第三篇：期貨公司資產管理業務管理規則

期貨公司資產管理業務管理規則（試行）

第一章 總 則

第一條

為適應期貨公司資產管理業務發展的需要，進一步推進和規范期貨公司資產管理業務的開展，保護客戶合法權益，根據《期貨公司監督管理辦法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》、《中國期貨業協會章程》等有關規定，制定本規則。

第二條

期貨公司及其依法設立的專門從事資產管理業務的子公司（以下簡稱子公司）在中華人民共和國境內非公開募集資金或者接受財產委托設立資產管理計劃并擔任資產管理人，根據資產管理合同的約定，為資產委托人的利益進行投資活動，適用本規則。

第三條

期貨公司及子公司從事資產管理業務包括為單一客戶辦理資產管理業務和為特定多個客戶辦理資產管理業務。

第四條

從事資產管理業務，應當遵循自愿、公平、誠實信用原則，維護正常市場秩序，恪守職責，履行謹慎勤勉的義務，保護資產委托人的合法權益。

資產委托人應當獨立承擔投資風險，確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金。

第五條

中國期貨業協會（以下簡稱協會）依據法律、行政法規、中國證監會的規定和協會的自律規則，對期貨公司及子公司開展資產管理業務進行自律管理。

期貨公司及其子公司設立的資產管理計劃應當通過中國證券投資基金業協會私募基金登記備案系統進行備案。

第六條

協會對期貨公司及子公司的自律管理接受中國證監會的指導和監督，并與相關監管機構和自律組織建立監管協作和信息共享機制。

第二章 登記備案

第七條

期貨公司或子公司開展資產管理業務應當向協會履行登記手續。

第八條

期貨公司申請登記期貨資產管理業務，應當符合下列條件：

（一）申請登記時期貨公司凈資本不低于人民幣１億元；

（二）申請日前6個月的期貨公司風險監管指標持續符合監管要求；

（三）最近一次期貨公司分類監管評級不低于Ｃ類Ｃ級；

（四）近1年期貨公司未因違法違規經營受到行政、刑事處罰、被采取監管措施或自律處分措施，且不存在因涉嫌違法違規經營正在被有權機關調查的情形；

（五）取得期貨或證券、基金等從業資格的業務人員不得少于5人，高級管理人員具備相應的任職條件；前述高級管理人員和業務人員最近3年無不良誠信記錄，未受到行政、刑事處罰、被采取監管措施或自律處分措施，且不存在因涉嫌違法違規正在被有權機關調查的情形；

（六）有符合要求的營業場所，具有從事資產管理業務所需要的基礎設施和運營能力；

（七）有良好的內部治理結構、完善的風險管理制度和內部控制制度；

（八）中國證監會或協會根據審慎原則規定的其他條件。

第九條 期貨公司開展資產管理業務應當向協會提交以下登記材料：

（一）資產管理業務登記申報表；

（二）期貨公司股東會或者董事會同意開展資產管理業務的決議（按照公司章程規定出具）；

（三）《企業法人營業執照》和《經營期貨業務許可證》復印件；

（四）期貨公司最近6個月《風險監管指標匯總表（SR-1表）》；

（五）期貨公司最近1年的合規經營情況說明；

（六）擬從事資產管理業務的高級管理人員和業務人員的名單、簡歷、相關任職資格和從業資格證明，以及公司出具的誠信合規證明材料；

（七）有關經營場地和設施的情況說明；

（八）中國證監會或協會規定的其他材料。

第十條

符合第八條規定的期貨公司可以設立子公司開展資產管理業務。期貨公司進行登記時，除應提交第九條第（一）項、第（三）至第（八）項規定的材料外，還應提交期貨公司股東會或者董事會同意設立子公司開展資產管理業務的決議（按照公司章程規定出具）。

第十一條

期貨公司資產管理子公司應當于工商登記完成后5個工作日內向協會提交以下登記材料：

（一）自律承諾書；

（二）資產管理子公司信息登記表；

（三）公司章程；

（四）《企業法人營業執照》和《組織機構代碼證》復印件；

（五）協會規定的其他材料。

第十二條

期貨公司與其專門從事資產管理業務的子公司不得同時經營資產管理業務。

第十三條

協會對期貨公司及子公司登記材料的完備性和合規性進行審查。

登記材料不完備或不符合規定的，協會自受理之日起10個工作日內，一次性告知期貨公司或資產管理子公司需要補正的全部內容。登記材料完備并符合規定的，協會自受理材料之日起15個工作日內予以登記（補正時間不計算在內）。

期貨公司不符合第八條規定的條件，或者登記材料不符合要求的，協會不予登記。

第十四條

期貨公司開展資產管理業務的，分管資產管理業務的高級管理人員、合規負責人、投資經理等工作人員應當報協會備案。

期貨公司設立子公司開展資產管理業務的，子公司的董事、監事、高級管理人員、合規負責人、投資經理等工作人員，應當報協會備案。

子公司從事資產管理業務活動的工作人員參照適用期貨從業人員管理的有關規定。

上述人員發生變更的，期貨公司或子公司應當于變更發生之日起5個工作日內向協會備案。

第十五條

期貨公司或子公司設立資產管理計劃應當至少指定一名投資經理。投資經理應當符合以下條件：

（一）已取得期貨或證券、基金等從業資格；

（二）具有3年以上期貨從業或其他資產管理業務相關經驗；

（三）具有良好的誠信記錄及職業操守，且最近3年沒有受到監管部門的行政處罰和自律處分；

（四）協會規定的其他條件。

第三章 業務規范

第十六條

期貨公司或子公司應當依法履行下列職責：

（一）募集資金，設立資產管理計劃，辦理計劃份額的銷售和登記事宜；

（二）辦理資產管理計劃備案手續；

（三）對所管理的不同資產管理計劃財產分別管理、分別記賬，進行投資；

（四）按照資產管理合同的約定確定資產管理計劃收益分配方案，及時向客戶分配收益；

（五）按照資產管理合同約定向客戶提供資產管理計劃有關信息；

（六）以資產管理人名義，代表資產委托人利益行使訴訟權利或者實施其他法律行為；

（七）中國證監會或協會規定以及資產管理合同約定的其他職責。

第十七條

期貨公司或子公司開展資產管理業務，應當設立資產管理計劃，簽訂資產管理合同，明確相關各方權利義務。

第十八條

資產管理合同應當包括但不限于資產管理計劃基本情況、當事人權利義務、募集銷售、風險級別及適用人群、投資范圍及投資策略、投資經理、收益分配、承擔的費用、信息披露內容和方式、計劃份額認購贖回或者轉讓的程序和方式、估值和會計核算、風險揭示、合同變更或終止的事由及程序等內容。

期貨公司或子公司使用的客戶承諾書、風險揭示書、資產管理合同文本應當包括協會制定的合同必備條款。

第十九條

資產管理計劃的資產委托人應當為合格投資者，單只資產管理計劃的投資者人數不得超過200人。

合格投資者應當符合《私募投資基金監督管理暫行辦法》的有關規定。依法設立并受國務院金融監督管理機構監管的資產管理計劃視為單一合格投資者。

第二十條

期貨公司或子公司和資產管理計劃銷售機構在推介、銷售資產管理計劃時，應當向客戶充分披露資產

管理計劃的交易結構、杠桿水平、資金投向、費用安排、收益分配、投資風險、利益沖突情況以及可能影響客戶合法權益的其他重要信息，不得明示或暗示剛性兌付。

第二十一條

期貨公司或子公司應當根據資產管理計劃的特點在資產管理合同中約定相應的管理費率和托管費率以及其他合理費用費率，也可以約定提取適當的業績報酬。

第二十二條

期貨公司或子公司應當按照資產管理合同約定進行投資運作。投資范圍包括：

（一）期貨、期權及其他金融衍生產品；

（二）股票、債券、證券投資基金、集合資產管理計劃、央行票據、短期融資券、資產支持證券等；

（三）中國證監會認可的其他投資品種。

第二十三條

期貨公司或子公司的資產管理計劃資產與其自有資產、不同資產管理計劃的資產，應當相互獨立，單獨設置賬戶、獨立核算、分賬管理。

第二十四條

期貨公司或子公司應當按照規定為資產管理計劃開立專門用于投資管理的證券賬戶、期貨賬戶和資金賬戶等相關賬戶，以辦理相關業務的登記、結算事宜。

第二十五條

期貨公司或子公司應當將資產管理計劃財產交由具有基金托管業務資格或私募基金綜合托管業務資格的機構進行托管。

為單一客戶辦理資產管理業務，資產管理合同另有約定的從其約定，但應在資產管理合同中明確保障資產管理計劃財產安全的制度措施和糾紛解決機制。

期貨公司或子公司應當提示托管機構可以通過中國期貨保證金監控中心公司（以下簡稱監控中心）投資者查詢服務系統查詢資產管理計劃的期貨交易結算結果。

第二十六條

期貨公司或子公司應當確保每只資產管理計劃與所投資產相對應，資金來源與項目投資相對應，確保投資資產逐項清晰明確，并定期向客戶充分披露投資組合情況。

第二十七條

聘用第三方機構為資產管理計劃提供投資策略、資產配置、研究咨詢和投資建議等專業服務的，期貨公司或子公司應當建立第三方機構管理制度，對第三方機構的資質條件、專業服務能力和風險管理制度等方面進行盡職調查，以書面形式明確第三方機構的權利義務。

期貨公司或子公司應當對第三方機構提供的專業服務行為進行合規監控和風險監測，發現第三方機構有違法違規行為的應當及時制止，并向中國證監會相關派出機構和協會報告。

第二十八條

期貨公司或子公司應當根據資產管理計劃的估值和流動性等因素，審慎確定申購贖回開放期。資產管理合同應當對客戶參與、退出資產管理計劃的時間、次數、程序及其限制等事項作出明確約定。開放后，持有資產管理計劃份額的合格投資者合計不得超過200人。

第二十九條

客戶可以按照規定通過證券期貨交易所、全國中小企業股份轉讓系統、機構間私募產品報價與服務系統、證券公司柜臺市場以及中國證監會認可的其他交易場所或協議轉讓等方式，向合格投資者轉讓其持有的資產管理計劃份額。轉讓后，持有資產管理計劃份額的合格投資者合計不得超過200人。

第三十條

期貨公司或子公司應當按照資產管理合同約定，如實向客戶披露資產管理計劃投資、資產負債、投資收益分配、資產管理計劃承擔的費用和業績報酬、可能存在的利益沖突情況以及可能影響客戶合法權益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。

期貨公司或子公司應當保證所披露信息的真實性、準確性、完整性和及時性，確保客戶可以按照資產管理合同約定的時間和方式查閱或者復制披露的信息。

第四章 內部控制與風險管理

第三十一條

期貨公司或子公司應當遵循全面性、重要性、制衡性、合理性以及成本效益原則，建立和實施內部控

0

第三十六條

期貨公司或子公司應當建立健全客戶適當性制度，對客戶和資產管理計劃進行分級分類，根據客戶的風險識別和承受能力，銷售適當的資產管理計劃，提供適當的資產管理服務。銷售適當性最終責任由期貨公司或子公司和銷售機構在銷售合同中約定。

第三十七條

期貨公司或子公司應當建立健全投資決策管理體系，加強對交易執行環節的控制，保證其管理的不同投資組合在投資研究、投資決策、交易執行等各環節得到公平對待。

期貨公司或子公司應當建立有效的異常交易日常監控與報告制度，對同一投資組合的同向與反向交易、不同投資組合的同向與反向交易（包括交易時間、交易價格、交易數量、交易理由等）進行監控，發現異常情況的，應當及時向中國證監會相關派出機構和協會報告。

第三十八條

期貨公司或子公司將其管理的委托財產投資于本公司及與本公司有關聯關系的公司發行的證券或承銷期內承銷的證券，或者從事其他可能存在利益沖突的重大關聯交易的，應當遵循客戶利益優先原則。

第三十九條

期貨公司或子公司的關聯方自有資金參與其設立的單只資產管理計劃的份額合計超過該資產管理計劃總份額50%的，期貨公司或子公司應當對上述資產賬戶進行監控。

第四十二條 期貨公司或子公司應當建立健全資產管理業務人員管理制度，加強合規培訓和職業操守培訓，規范員工行為，強化內部監督制約。

資產管理業務人員應當誠實守信，勤勉盡責，恪守職業道德和行為規范，遇到自身利益或相關方利益與客戶利益發生沖突或可能發生沖突時，應當遵循客戶利益優先原則。

第四十三條 期貨公司或子公司應當建立長效激勵約束機制和問責機制，防止片面追求項目數量及管理規模而忽視風險的短期激勵行為。對于資產管理計劃運作過程中出現的違法違規或玩忽職守行為，期貨公司或子公司應當嚴肅追究直接責任人員和相關高級管理人員的責任，及時向中國證監會相關派出機構和協會報告。

第四十四條 期貨公司或子公司應當建立健全資產管理業務日常風險監測、監控機制，對資產管理賬戶日常交易情況進行風險識別、監測，嚴格執行風險控制措施，出現重大風險事件的，應及時向中國證監會相關派出機構和協會報告。

第四十五條 期貨公司或子公司應當為資產管理計劃建立獨立完整的賬戶、核算、報告、審計和檔案管理制度，實現資產管理計劃設立、銷售、運作、終止全過程的重要信息留痕，妥善保存備查。

期貨公司或子公司應當在每年結束之日起4個月內，編制資產管理業務報告，向協會報告資產管理計劃運行信息、風險信息、違規信息等。

第五十條 發生對資產管理計劃有重大影響事件的，期貨公司或子公司應當在2個工作日內向協會報告。

第五十一條 協會對期貨公司或子公司從事資產管理業務進行定期或者不定期的現場和非現場自律檢查，期貨公司或子公司應當予以配合。

第五十二條 期貨公司或子公司違反本規則及其他法律法規或自律規則的，協會要求限期整改，并視情節輕重對其采取書面警示、約見高管談話、訓誡、公開譴責、暫停業務、撤銷登記、暫停會員部分權利、暫停或取消會員資格等自律措施，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員采取訓誡、公開譴責、暫停從業資格、撤銷從業資格并拒絕受理其從業資格申請等。情節嚴重的，移交中國證監會處理。

第六章 附 則

第五十三條 本規則由協會負責解釋，自2014年12月15日起施行。

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一夢江湖歸去，燈火夜微明 聽你授書講學，看你著詩立傳 在漂白的時空里，呼吸書香滿襟

風云聚散緣深緣淺

風云聚散緣深緣淺 匆匆的腳步，忙忙碌碌 驚擾休憩的蝴蝶，翩翩起舞

不遠處那車水川流 激起一團團的風霧 風起四海流 輾轉逐云秀 風聚云攏共一畫軸 電閃雷鳴聲光伴奏 風得過，云且過 歲月就這樣任風云蹉跎

風不休，云停留 離別亦是一場悲與愁 匆匆的腳步，來來回回 恍如跨進那青蔥歲月的時空

一步深，一步淺

第四篇：期貨公司資產管理業務探討

期貨公司資產管理業務探討

一、期貨公司資產管理業務的重要性

資產管理業務是指期貨公司接受客戶的委托，為客戶利益管理期貨交易賬戶并運用委托資產進行期貨投資的業務活動。期貨公司開展資產管理業務，一方面可以減少期貨市場的過度投機行為，平抑行情的非理性波動，維護期貨市場的穩健運行，更好地服務國民經濟。另一方面，可以改善市場的投資者結構，通過設立期貨投資基金形成穩定的市場投資主體，保證市場發展的連續性和穩定性。同時，有利于發揮期貨獨特的投資優勢，改善和優化投資組合，在發生金融危機和股市遭遇系統性風險時，傳統的投資組合在市場壓力下抗風險能力極弱，而同期的期貨投資卻不受影響甚至表現優越。

二、期貨公司資產管理業務的服務內容

期貨公司資產管理業務的服務內容主要包括：一對一的特定客戶資產管理、集合帳戶資產管理、信托及基金發行幾種方式。

特定客戶資產管理業務，主要指受托方接受單一客戶委托，與客戶簽訂合同，根據合同約定的方式、條件、要求及限制，通過客戶的賬戶管理客戶委托資產的活動，客戶可以是自然人、法人或者依法成立的其他組織，委托資產以現金為主，或者中國證監會允許的其他金融資產。

集合賬戶資產管理業務是指按照受托方集合帳戶規則，簽訂資產管理委托合同，在固定續存期將相應資金存入指定的期貨交易賬戶，以封閉或者半封閉形式運作的業務模式。

期貨投資咨詢（CTA）信托產品，指期貨CTA作為商品交易顧問，同信托公司合作發行以信托公司為受托人的集合資金信托計劃。銀行或者大眾投資者作為優先受益人將資金交付給受托人，期貨CTA作為信托的投資顧問，對信托計劃的投資運作提供建議，其中投資范圍、投資品種、保證金比例等需要嚴格按照信托約定的投資策略及原則進行商品期貨的投資交易。按照合同的約定，共同承擔風險，享受收益。

期貨投資咨詢（CTA）基金，是指面向廣大投資者發行的，投資者共同承擔風險并享有收益，經監管機構批準的、由期貨CTA公司發起的期貨投資基金。由于期貨保證金交易的特殊性，期貨CTA基金可采取封閉或半封閉方式運行，期貨

CTA公司負責CTA基金的募集與運作。嚴格按照基金招募說明書規定選擇投資范圍、投資品種及資金動用等。嚴格執行既定的風險控制條件，保證投資者權益。

三、期貨公司資產管理業務的投資品種

理論上講，期貨公司資產管理業務的投資品種涵蓋了國內乃至全球的所有期貨品種，包括商品期貨期權、金融期貨期權等等。目前，國內上市交易的期貨品種涵蓋范圍廣闊，農產品方面主要有白糖、棉花、早秈稻、小麥、黃大豆、豆粕、玉米、油脂等；工業品方面主要有黃金、銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材等；化工品主要有天然橡膠、燃料油、塑料化纖等；金融期貨目前有滬深300股指期貨等。這些品種幾乎覆蓋了國民經濟的所有部門，與國家的發展息息相關。而世界上主要交易的期貨品種更為廣泛，不僅包括傳統的工業品、農業品和化工品，還包括外匯、利率等金融衍生品的期貨和期權，以及氣溫、二氧化碳排放配額等特殊期貨。

從市場容量看，中國期貨市場在2010年實現巨大發展，期貨市場全年累計成交金額308.67萬億元，同比增136.51%。美國期貨業協會(FIA)公布的全球主要衍生品交易所2010年1至8月成交量統計數據顯示，我國三大商品期貨交易所即上海期貨交易所、鄭州商品交易所跟大連商品交易所分別名列76家交易所中第10、12、14位。而中國金融期貨交易所去年4至12月累計成交量為 91,746,590 手，累計成交額為 821,397.53 億元。無論是期貨品種齊全還是單個品種的精細化完善，無論是市場規模還是投資者數量，無論是市場基礎制度建設還是法制建設，無論是行業合規水平還是市場監管水平，我國期貨市場都取得了突飛猛進的變化。這些為期貨公司開展資產管理業務奠定了堅實的基礎。

四、期貨資產管理方案設計

期貨公司開展資產管理業務，可以借鑒國外資產管理的經驗與國內券商、基金等機構的做法。一般而言，可以通過兩種途徑來進行：一種是發起設立期貨投資基金，另一種是進行受托資產管理。其中期貨投資基金在國外通常被稱為管理期貨（Managed Futures），指的是由專業的基金經理所組成的一個行業，這些基金經理即商品交易顧問CTA（Commodity Trading Advisors），他們使用全球期貨市場和期權市場作為投資媒介，向那些想要參與“商品”市場的投資者提供專業的資金管理，交易對象包括實物商品和金融產品的期貨、遠期、期權合約。

狹義上的期貨投資基金主要是指公募期貨基金（Futures Public Fund），是一種用于期貨專業投資的新型基金，其具體運作與共同基金類似。

比起國外期貨投資基金活躍的市場交易和健全的法制和監管，我國由于政策的限制，目前并沒有正式的公募期貨投資基金，而另一方面，在市場規則以外的是比較活躍的私募期貨投資基金和地下的管理期貨。這類活躍的期貨基金伴隨著我國期貨市場的誕生而開始存在。在期貨市場成立初期，市場交易規則的不完善，更是助長了這類集合投資帳戶的瘋狂交易。雖然經歷了我國期貨市場清理整頓的蕭條期，但自2001年以來，在期貨市場的規范化迅猛發展和其他投資渠道如股票市場低迷的大環境下，私募性質的期貨投資基金重新崛起，并呈現出多元化的運作模式。

目前，我國的期貨投資基金主要有四種模式：

一是私人性質的期貨工作室。業內人士估計，僅東部沿海地區期貨工作室就不少于100家，而保守估計，這些期貨工作室所吸收的資金量超過5億元。這些工作室大多通過掛靠期貨公司，并以私人間合作的形式進行委托理財服務，承諾最低的投資回報率和相關收益風險承擔方式，整個流程幾乎與私募基金運作流程完全相同，資金規模在幾十萬元到幾百萬元甚至上千萬元。設立期貨工作室的基金經理一般具備多年的優秀業績，在業內有一定的知名度，參與私募期貨基金的客戶無論個人還是法人均可，一般個人資金在50萬元、法人資金在1000萬元以上，合同有效期一般為一年或者半年。期貨基金經理除了從期貨公司獲得傭金返還外，還有按約定的收益提成。這類期貨工作室基本上處于地下狀態，沒有行政管理機關的批準和管理，是目前管理最為混亂的一部分。

二是投資管理公司。這類公司也多為期貨公司親自參與或通過其支持下的工作室進行運作。所代理的期貨投資資金規模相當大，一家少則幾百萬、上千萬，多的可達上億元。目前他們主要向機構投資者提供投資管理服務，運作上類似私募基金，客戶只承擔所投入資金20%-30%的風險，由頭子管理公司統一進行操作，盈利部分公司按30%左右的比例收取費用，其余70%左右的收益由其他投資者分享。10在操作過程中，公司通過成立風險控制委員會和投資決策委員會，實行三級風險控制，運作形式相對規范。

三是“居間人”形式。期貨“居間人”，也就是某種意義上的“經紀人”—

—對于期貨公司，他是客戶的身份；對于客戶，他又是經紀人的身份。他們為投資者提供交易服務，從事牽線搭橋、中介媒引等“居間活動”。“居間人”與委托人之間通過協議發生關系：一種是雙方簽訂保本協議，盈利部分利潤平均分配。在此方式下，分配結算的時間通常可以由雙方直接商定——或是一筆交易完成后結算；或是以半年或一年的期限定期結算；或是按雙方商定好收益率，達到時結算。另一種方式是為投資者提供投資建議，決策由投資者自己做，“居間人”只是一個投資顧問的角色，一般從客戶的盈利中分取20%一30%的利潤。

四是期貨公司旗下的客戶理財。此類情況與期貨工作室比較類似，但更加不規范，也沒有固定工作場所。目前不少期貨經紀公司都設立了若干“期貨工作室”。他們通常將自己的優秀操盤手從公司名錄的正冊上除名，放入另冊，然后再以操盤手個人的名義成立“期貨工作室”，期貨公司一般都會給這些“工作室”優厚的條件。“工作室”與投資者簽訂資金委托代理協議，投資者將資金交由基金管理運作，雙方在協議中確定關于可能發生虧損的風險分擔和盈利的分配方案，年底分紅按照委托協議規定的比例進行。這些基金的運作通常采取封閉式的管理方法，投資者可以隨時加入但不能隨時退出，一般以一個為期限，期間客戶可以查看自己帳戶的資金和持倉情況。

選擇適合我國的期貨投資基金的類型，必須在充分分析我國現有法規體制和市場主體的基礎上，借鑒國外先進成熟的經驗進行基金設計。現階段在我國推行期貨投資基金的試點，應該是以充分利用目前現有的資源條件，盡可能利用現有的制度框架為條件，降低試點成本，減小對社會經濟的沖擊。我國期貨投資基金的類型選擇，主要是在基金的募集方式、運行方式和組織形式上的選擇和安排。筆者認為，期貨投資基金在我國的發展應該是漸進的，分階段的。

1.近期模式

在近期，應該樹立規范化的期貨投資基金的形象，以公募形式推出封閉式契約型期貨投資基金。在新設立的同時，應重點立足對我國現存的大量地下私募期貨投資基金進行引導和規范，建立合理通暢的渠道，加速私募向公募的轉換。這部分轉換的基金主要針對大量與期貨公司聯系密切的地下私募期貨投資基金，這些基金在一定程度上有經紀公司的資信和專業人才支撐，在投資運作管理上更能滿足期貨投資的要求。通過私募基金陽光化，使期貨基金推出之初就在一個透明，規范的環境中發展，在一定程度上化解潛在的金融風險。

2.中期模式

期貨投資基金試點運行后，隨著我國相關立法和制度的完善，監管能力和手段達到一定水平，我國的期貨投資基金運行積累了一定的經驗后，可以推出開放式公募基金，以及個人管理賬戶，滿足不同經濟實力和風險偏好的投資者的需要。

3.遠期模式

配合我國期貨市場和基金證券市場的改革和發展，在法律法規的約束和規范下，獨立發展私募期貨投資基金，采用適合我國國情的期貨投資基金的發展之路，完善期貨投資基金的組織運行和監管，使公募基金和私募基金相互補充，共同健康的發展。

期貨基金設計思路

就我國當前推行資產管理的需要看，公募基金的影響力最大，運作最規范，應為決策層重點考慮的方案。下面對我國推行期貨公募基金提出一條設計思路。

1、設立方式的選擇

第一種是直接允許現有的封閉式證券投資基金按一定比例投資于期貨市場。第二種是通過新設基金公司專門設立期貨投資基金。這種成立專門機構獨立運作期貨投資基金的方式具有較強的專業性和獨立性，美國的公募期貨投資基金大多是這一方式。目前在我國，可以是證券公司，或者期貨公司設立基金公司，其關鍵是基金公司組織運作的合理性和科學性。

筆者認為，結合我國目前的實際情況，采用第二種方式較為合理可行。公募形式的新設獨立發行期貨投資基金，一方面可以降低投資者的進入門檻，滿足廣大中小投資者的需求，另一方面，獨立運作投資期貨市場，有利于投資的專業化和監管，并能夠吸引諸如社保基金，保險資金，銀行資金利用期貨投資基金進行資產管理。

2、運作方式的選擇

筆者認為封閉式期貨投資基金更適合我國國情。首先，封閉式基金的特點決定了封閉式基金更加適合期貨市場。主要表現在兩個方面：一方面，由于封閉式基金的規模在基金存續期內是固定的，投資者進出市場的行為受到了一定程度的限制，這對市場的宏觀調控是有利的。另一方面，由于封閉式基金的規模在基金

存續期內是固定的，不需要像開放式基金一樣，為應付可能的贖回而不斷調整其實際投資金額，因而其規模不會因市場的漲跌而發生急劇的擴張或縮小，能夠起到很好的“逆風向而動”的作用，有助于維持市場的穩定。其次，期貨交易的特點和復雜性，以及我國期貨投資基金管理人才缺乏的現狀，決定了封閉式基金更加適合期貨市場。再次，期貨投資基金監管經驗的缺乏，決定了封閉式基金是監管部門最好的過渡選擇。

3、組織形式安排

對于我國目前的行業發展情況來說，采用契約型基金的形式能夠更好的適應現有的基金運行模式，利于監管，符合我國投資者的交易習慣，容易被大眾所接受。首先，公司型基金對投資者要求較高，不適合我國目前的基金投資主體的發展水平。其次，公司型基金尚處于理論探討階段，立法和監管都很欠缺。再次，當前我國期貨市場環境還不夠完善，通過契約關系維系投資者關系適應了我國原有的投資習慣，更容易為廣大個人投資者接受。

五、小結

開展期貨資產管理業務有利于維護期貨市場發展的連續性和穩定性，有利于期貨市場逐漸走向成熟，更好地服務于國民經濟。期貨資產管理方式主要包括：一對一的特定客戶資產管理、集合帳戶資產管理、信托及基金發行幾種方式。投資品種可以涵蓋國內所有交易所上市期貨品種，當前我國較大的市場容量為資產管理業務提供了堅實的基礎。在具體產品設計方面，可以分近期、中期和遠期散步走，為促進市場穩定，考慮到管理、運作的規范性、投資的專業性和能否有效監管，我國可以首先成立新的期貨基金公司，推出封閉式的契約型公募期貨投資基金。

第五篇：期貨公司資產管理子公司管理規則(征求意見稿)

期貨公司資產管理子公司管理規則（征求意見稿）

第一章 總則

第一條 為規范期貨公司設立資產管理子公司（以下簡稱資管子公司）的行為及資管子公司的業務行為，根據《公司法》、《期貨交易管理條例》、《期貨公司監督管理辦法》等相關法律、法規和《中國期貨業協會章程》、《期貨公司資產管理業務管理規則（試行）》（以下簡稱《管理規則》）的規定，制定本規則。

第二條 本規則所稱資管子公司是指期貨公司依法設立的，從事資產管理業務的子公司。

第三條 期貨公司設立資管子公司應當充分考慮自身的財務實力和管理能力，全面評估論證，合理審慎決策。

第四條

期貨公司設立資管子公司實行事后備案管理。----與證券,基金子公司設置程序存在差異，不知道是否還屬于銀監會代銷規定中認可的持牌機構。

第五條 資管子公司開展資產管理業務，應當遵守《期貨公司監督管理辦法》、《期貨公司資產管理業務試點辦法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》、《管理規則》及中國證監會的其他有關規定。--提及私募辦法，意味著期貨資管業務仍屬于非公開募集基金范疇，但第一條立法依據中卻沒有列舉《證券投資基金法》，令人不解。

第六條

資管子公司開展資產管理業務，應當恪盡職守，履行誠實信用、謹慎勤勉的義務，建立健全合規與風險控制制度，有效防范和控制風險，保護資產委托人的合法權益。資管子公司工作人員開展資產管理業務，應當遵循誠實信用原則，恪守職業道德和行為規范，履行勤勉義務。

第七條

中國期貨業協會（以下簡稱協會）對資管子公司進行自律管理。

第八條 協會對資管子公司的自律管理接受中國證監會的指導和監督，并與相關監管機構和自律組織建立監管協作和信息共享機制。

第二章 登記備案

第九條 期貨公司設立資管子公司應當符合以下條件：

（一）凈資本不低于人民幣１億元；

（二）設立前6個月各項風險監管指標持續符合規定標準，且設立資管子公司之后各項風險監管指標持續符合規定；

（三）最近一次分類監管評級不低于Ｃ類Ｃ級；

（四）最近1年未因違法違規經營受到行政、刑事處罰、被采取監管措施或自律處分措施，且不存在因涉嫌違法違規經營正在被有權機關調查的情形；

（五）期貨公司持有資管子公司的股權應當超過50%并擁有管理控制權；

（六）具備健全的公司治理結構、完善的風險管理制度和內部控制機制，能夠有效防范期貨公司與其資管子公司之間出現風險傳遞和利益沖突；

（七）中國證監會或協會根據審慎原則規定的其他條件。

第十條

資管子公司開展資產管理業務，應當符合以下條件：

（一）實繳貨幣資本不低于人民幣2000萬元；

（二）擬任高級管理人員及業務人員符合《管理規則》的有關要求；

（三）有符合要求的營業場所，具有從事資產管理業務所需要的基礎設施和運營能力；

（四）具備健全的合規管理與風險控制機制；

（五）具有完善的客戶權益保護措施；

（六）中國證監會或協會根據審慎原則規定的其他條件。

第十一條

期貨公司應當在資管子公司完成工商登記后5個工作日內向協會提交以下備案材料：

（一）備案報告；

（二）登記申報表；

（三）期貨公司股東會或者董事會同意設立資管子公司及開展資產管理業務的決議（按照公司章程規定出具）；

（四）期貨公司《企業法人營業執照》和《經營期貨業務許可證》復印件；

（五）期貨公司最近6個月《風險監管指標匯總表（SR-1表）》；

（六）期貨公司最近1年的合規經營情況說明；

（七）中國證監會或協會規定的其他材料。

期貨公司撤銷資產管理部、設立資管子公司的，除提交上述材料外，還需提交正在運行的資產管理計劃基本信息及過渡方案。過渡方案應保障客戶合法權益不受損失，并應至少包括存續資產管理計劃的后續運營方案、與現有客戶的溝通協商情況、尚未完結的風險事項說明（如有）等基本內容。

第十二條

資管子公司應當在完成工商登記后5個工作日內向協會提交以下備案材料：

（一）自律承諾書；

（二）資管子公司信息登記表；

（三）資管子公司公司章程；

（四）資管子公司《企業法人營業執照》復印件；

（五）持有資管子公司5%（含）以上股權出資人的股權結構圖，出資人名冊及其出資額、出資方式和出資比例說明，出資人基本情況，出資人投資目的說明以及出資人之間的關聯關系說明；

（六）資管子公司高級管理人員和投資經理、交易執行、風險控制等關鍵崗位的業務人員的名單、簡歷、相關資格證明及公司出具的誠信合規證明材料；

（七）有關經營場地和設施的情況說明；

（八）中國證監會或協會規定的其他材料。

第十三條

第十二條中第（二）至

（七）項發生變更的，資管子公司應當在5個工作日內向協會報告變更情況。控股權變更為其他期貨公司的，變更后的股東期貨公司應按照設立資管子公司的要求提交備案材料。

第十四條

協會對期貨公司及其資管子公司備案材料的完備性和合規性進行審查。備案符合條件且材料完備、符合規定的，協會自受理材料之日起20個工作日內予以備案。材料不完備或不符合規定的，協會自受理之日起20個工作日內，一次性告知期貨公司或資管子公司需要補正的全部內容。資管子公司備案不應早于期貨公司備案。

第三章 業務規范

第十五條

資管子公司與其股東期貨公司、資管子公司與受同一期貨公司控制的其他子公司之間不得經營存在利益沖突的同類業務。--什么是利益沖突，需要明確。

第十六條 資管子公司不得兼營除資產管理業務外的其他業務。--此條意味著期貨資管子公司屬于專業子公司，經營范圍明確。

第十七條

資管子公司自有資金的運用應當遵循合法、公平的原則，避免與資管子公司管理的資產管理計劃之間發生利益沖突，禁止任何形式的利益輸送行為，不得損害資管子公司客戶的合法權益。資管子公司在有效控制風險、保持流動性的前提下，可將自有閑置資金投資于本公司發行的資產管理計劃、公開發行的國債、央行票據、短期融資券、投資級公司債、貨幣市場基金及保本型銀行理財產品等金融資產以及經中國證監會認可的其他投資標的。

第十八條

資管子公司及其工作人員開展業務過程中不得有以下行為：

（一）從事依法應由期貨公司經營的期貨經紀、期貨投資咨詢及中國證監會規定的其他業務；

（二）違反投資者適當性管理要求；

（三）誤導或欺詐客戶；

（四）侵占、挪用客戶資產；

（五）違反賬戶實名制要求，將自有賬戶或資產管理業務相關賬戶出借、授權給他人使用；

（六）為第三方謀取不正當利益或進行利益輸送；

（七）從事內幕交易、操縱交易價格及其他不正當交易活動；

（八）直接或變相開展資金池業務；

（九）從事實體業務，但以財務投資為目的的除外；

（十）法律、行政法規以及中國證監會規定和自律管理規則禁止的其他行為。

第十九條

資管子公司使用的交易系統應當記錄并集中存儲必要的日志信息，包括但不限于交易信息、交易終端信息等。

第二十條

資管子公司應當對業務活動中獲得的客戶信息以及其他非公開信息嚴格保密，但法律法規另有規定、有權機關依法調查取證或者自律管理需要的除外。

第二十一條

資管子公司應當妥善保存業務數據和客戶信息，保存期限不得少于20年。

第四章 內部控制與風險管理

第二十二條

期貨公司與資管子公司之間、資管子公司與期貨公司其他子公司之間不得相互擔保。

第二十三條

資管子公司不得直接或者間接持有其股東期貨公司、受同一期貨公司控制的其他子公司的股權或股份。資管子公司不得下設子公司。前述子公司是指由資管子公司控股50%以上并擁有管理控制權的子公司。--此條明確對期貨孫公司進行了限制。

第二十四條。期貨公司應當根據整體發展戰略和資管子公司經營需求，指導資管子公司合理確定發展方向和經營計劃。

第二十五條

期貨公司應當認真履行股東職責，加強對資管子公司的管理，督促其遵守有關法律、法規及自律規則，建立健全公司治理結構、內部控制機制、合規管理和風險管理等內部管理制度并有效執行，建立和落實對上述制度的有效性評估機制和內部責任追究機制。--建立內部責任追究制度是亮點。

第二十六條

期貨公司應當將資管子公司的合規風控納入公司全面風險管理體系，構建對資管子公司業務風險的監測和風險處置機制，加強對資管子公司風險的監測監控，防范資管子公司的風險向期貨公司或其他子公司傳遞。

第二十七條

資管子公司與其股東期貨公司、資管子公司與受同一期貨公司控制的其他子公司之間應當建立有效的業務、人員、場所、資金、信息等方面的隔離機制，防止可能出現的風險傳遞和利益沖突。

第二十八條

資管子公司可以按照有關規定或者合同約定，在業務隔離、風險可控的基礎上，委托股東期貨公司提供合規管理、人力資源管理、財務管理、信息技術和運營服務等方面的支持和服務。資管子公司委托股東期貨公司提供支持和服務的，雙方應當書面約定權利義務，明確利益沖突防范措施。

第二十九條

期貨公司及其資管子公司應當加強人員管理，防范道德風險。期貨公司高級管理人員及其他從業人員不得在其資管子公司兼任除董事、監事之外的職務。資管子公司高級管理人員及其業務人員不得在所屬期貨公司及其下屬機構兼任除董事、監事之外的職務。資管子公司的投資經理、交易執行和風險控制等崗位必須相互獨立，并配備專職業務人員，不得相互兼任。

第三十條 資管子公司工作人員本人及其配偶、利害關系人開立期貨交易賬戶的，應當事先向資管子公司及其所屬期貨公司申報。期貨公司及其資管子公司應當建立前款規定人員進行期貨交易的管理制度，防范其違規從事期貨交易或者利用敏感信息謀取不當利益，發現涉嫌違規交易行為的，應及時調查處理。

第三十一條。資管子公司應當建立合理有效的業績考核和激勵機制，防止因不當激勵導致工作人員忽視風險、片面追求短期業績，損害公司利益或擾亂市場秩序。

第三十二條

資管子公司應當按照審慎經營的原則，制定層次分明、職責明確的業務決策與授權管理體系，明確相關部門、崗位的職責，嚴格控制風險敞口，防止風險過度集中，保持財務穩健。

第三十三條

資管子公司應當建立科學的風險評估和控制體系，有效識別、評估和分析市場價格風險、流動性及經營風險、信用風險等，及時防范和化解風險。

第三十四條

資管子公司的凈資本等各項風險監管指標應當符合中國證監會的有關要求。--此條意味著期貨資管子公司凈資本要求將由證監會出臺。

第三十五條

期貨公司及其資管子公司應當健全風險監管指標的監控機制，對資管子公司業務的風險敞口進行聯動分析和監控，并定期進行壓力測試。

第三十六條

期貨公司對資管子公司每年至少開展一次合規檢查，檢查內容包括但不限于治理結構、合規運營、風險控制、業務和產品設計、交易執行、客戶管理、財務管理、對外投資。

第五章 自律管理

第三十七條

資管子公司應當加入協會，成為協會會員。

資管子公司及其工作人員開展資產管理業務活動應當遵守本規則規定，接受協會的自律管理。

第三十八條

資管子公司應當定期編制并向協會報送資產管理業務月度報表、季度報告及報告。月度報表、季度報告至少應包括資產管理計劃運行信息、風險信息、違規信息等內容。報告至少應包括經審計的會計報表和審計報告、業務總體運營情況、資產管理計劃運行信息、風險信息、違規信息、自律規則執行及內部制度執行情況等內容。

第三十九條

資管子公司經營過程中發生以下情形的，應當于發生之日起5個工作日內以書面形式向協會報告：

（一）取得其他行政部門、自律組織及交易場所的業務資格；

（二）合并、分立、破產、終止；

（三）參股其他經營機構及其他重大投資或擔保；

（四）財務狀況發生重大不利變化；主要資產被查封、扣押、凍結或者被抵押、質押；

（五）涉及重大訴訟、仲裁，涉嫌違法違規被有權機關、自律組織調查，或者受到重大刑事、行政處罰；

（六）董事、監事、高級管理人員涉嫌違法違規被有權機關調查或者采取強制措施；

（七）其他可能影響資管子公司持續運行、可能損害投資者利益的重大事件。前款所稱重大是指金額達到資管子公司最近一期經審計凈資產的30%或人民幣1000萬元。所管理的資產管理計劃出現凈值跌破平倉線導致清盤、資產管理計劃運作違規、資產管理計劃兌付違約等可能對投資者權益產生重大影響的事件時，資管子公司應當于事件發生之日起2個工作日內以書面形式向協會報告。

第四十條

協會依據本規則或相關自律規則對資管子公司的公司治理、內部控制、經營運作、風險狀況以及相關業務活動進行非現場檢查或現場檢查的，期貨公司、資管子公司及相關人員應當予以配合。

第四十一條 資管子公司及其工作人員違反本規則的，根據情節輕重，協會責令資管子公司限期整改、暫停或取消備案業務，并同時對其作出訓誡、公開譴責、暫停部分會員權利、暫停或取消會員資格的紀律懲戒；期貨公司及其從業人員負有責任的，根據情節輕重，協會對期貨公司作出書面警示、約見高管談話的批評警示或訓誡、公開譴責、暫停會員部分權利、暫停或取消會員資格的紀律懲戒，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員作出訓誡、公開譴責、暫停或撤銷從業資格的紀律懲戒。

資管子公司涉嫌違反法律、法規或中國證監會其他有關規定的，協會移交中國證監會或司法機關進行處理。

第四十二條

期貨公司及其從業人員違反本規則的，根據情節輕重，協會對期貨公司作出書面警示、約見高管談話的批評警示或訓誡、公開譴責、暫停會員部分權利、暫停或取消會員資格的紀律懲戒，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員作出訓誡、公開譴責、暫停或撤銷從業資格的紀律懲戒。

期貨公司及其從業人員涉嫌違反法律、法規或中國證監會其他有關規定的，協會移交中國證監會或司法機關進行處理。

第四十三條

協會對期貨公司及其從業人員、資管子公司作出的紀律懲戒，報告中國證監會并抄報期貨公司住所地中國證監會派出機構及相關單位，在協會網站或相關媒體上公布，并記入協會行業信息管理平臺及證券期貨市場誠信檔案數據庫。

第六章 附則

第四十四條

本規則自正式施行之日起一年為過渡期。過渡期內，不符合本規則要求的資管子公司，不得新增資產管理業務規模。--如何理解新增規模，是總規模不得新增還是凈規模不得新增？

第四十五條

本規則由協會負責解釋，自

年月日起施行。