第一篇：公司金融簡答整理

1、負債融資的途徑和方式（1）貸款是負債融資的重要方式：

自營貸款：指貸款人以合法方式籌集的資金自主發放的貸款，其風險由貸款人承擔，并由貸款人收回本金和利息。委托貸款：指由政府部門、企事業單位及個人等委托人提供資金，由貸款人（即受托人）根據委托人確定的貸款對象、用途、金額期限、利率等代為發放、監督使用并協助收回的貸款。貸款人（受托人）只收取手續費，不承擔貸款風險。特定貸款：指經國務院批準并對貸款可能造成的損失采取相應補救措施后責成國有獨資商業銀行發放的貸款。信用貸款：指以借款人的信譽發放的貸款。擔保貸款：指保證貸款、抵押貸款、質押貸款。

（2）政策性融資是指政府有關部門、政策銀行以及國際金融組織為實現特定的政策目標，對特定的產業、特定地區和特定的群體提供資金支持，支持的方式有貼息貸款和低息貸款等。（3）公開發行公司債券。

2、股權融資的優缺點

（簡潔版）優點：有利于增強企業信譽；籌集的資本具有永久性；增強舉債能力，降低財務風險

缺點：籌資成本較高；容易分散股權；引起公司股價下跌

3、簡述公司盈利能力的分析

公司的盈利能力主要通過一下三個指標反應。

（1）銷售利潤率。銷售利潤率是企業凈利潤與企業銷售收入凈額達比率。它反映企業銷售收入中,職工為社會勞動新創價值所占的份額。

其計算公式為:銷售利潤率=凈利潤/銷售額×100% 該項比率越高,表明企業為社會新創價值越多,貢獻越大,也反映企業在增產的同時,為企業多創造了利潤,實現了增產增收。

（2）資產收益率（ROA），它衡量的是每一美元資產所帶來的利潤。ROA=凈利潤/總資產

（3）權益收益率（ROE），它度量的是一年來股東的收益，由于提高股東利益是我們的目標，所以，在會計意義上，ROE是最終的業績衡量指標。ROE=凈利潤/總權益

4、股權融資的途徑和方式

發起設立股權融資：新設有限責任公司和股份有限公司，通過發起人出資的方式進行融資。

增資擴股融資：以設立公司向公司股東籌集新資金。首發股票融資：股份有限公司向社會公眾公開發行股票籌集資金。

配股和增發新股融資：已上市公司向原有股東配發新股，或向社會增發新股籌集資金。

轉讓股權融資：公司將自己持有的股份轉讓出去退出某一投資領域籌集資金。

公司并購融資：通過公司收購、兼并和合并等資本運營活動進行籌資。

5、負債融資的優缺點

（詳細版）優點，1利息抵稅效用即負債利息可以從稅前利潤中扣除，從而減少應納稅所得額而給企業帶來價值增加的效用 2財務杠桿效用，即在一定的負債規模和稅率水平下，負債資本利潤率越高，財務杠桿效用就越大，提高了每股收益，提高公司價值。3負債是減少管理者和股東之間代理沖突的工具。缺點，1.持續增長的負債最終會導致財務危機成本。2.過度負債有可能會引起股東和債權人之間的代理沖突。

6、簡述公司償債能力分析（1）短期償債能力分析：

A、流動比率＝流動資產/流動負債(下限為1，適當為2)流動比率高低反映企業承受流動資產貶值能力和償還中、短期債務能力的強弱； b、流動比率越高，表明企業流動資產占用資金來源于結構性負債的越多，企業投入生產經營的營運資本越多，企業償還債務的能力就越強； c、一般認為比率值為2時比較合理，但要求中國企業流動比率達到2對大多數不實際；

B、速動比率＝（流動資產-存貨）/流動負債（適當為1）a、一般認為，企業速動比率為1時比較安全； C、存貨周轉天數＝平均存貨額/年銷售成本×365天.在產品盈利率不變的情況下，存貨周轉天數越短，說明企業銷售能力和獲利能力越高，企業償還短期債務的能力越強。（2）長期償債能力分析：

A、負債比率＝（總資產-總權益）/總資產×100％ B、負債權益比=總負債/總權益

C、權益乘數=總資產/總權益=1+負債權益比 D、利息倍數=EBIT/利息

現金對利息的保障倍數=（EBIT+折舊）/利息，它是度量公司經營活動產生先進流量能力的基本指標，通常用于衡量對財務負擔的承受能力。

7、簡述企業的籌資渠道和方式

（1）企業籌資的渠道——企業籌集資本來源的方向與通

道，體現著資本的源泉和 量。政府財政資本——國有企業的來源。銀行信貸資本——各種企業的來源。非銀行金融機構資本——保險公司、信托投資公司、財務公司等。其他法人資本——企業、事業、團體法人。民間資本。企業內部資本－－企業的盈余公積和未分配利潤。國外和我國港澳臺資本－－外商投資。

（2）企業籌資方式——是指企業籌集資本所采取的具體形式和工具，體現著資本的屬性和期限。投入資本籌資。發行股票籌資。發行債券籌資。發行商業本票籌資。銀行錯款籌資。商業信用籌資。租賃籌資。

8、簡述融資均衡理論的基本觀點

權衡理論是企業最優資本結構就是在負債的稅收利益和預期破產成本之間權衡。權衡理論通過放寬MM理論完全信息以外的的各種假定，考慮在稅收、財務困境成本、代理成本分別或共同存在的條件下，資本結構如何影響企業市場價值。它包括：

（1）負債的好處：①公司所得稅的抵減作用。由于債務利息和股利的支出順序不同，世界各國稅法基本上都準予利息支出作為成本稅前列支，而股息則必須在稅后支付。②權益代理成本的減少。負債有利于企業管理者提高工作效率、減少在職消費，更為關鍵的是，它有利于減少企業的自由現金流量，從而減少低效或非盈利項目的投資。（2）負債的受限：①財務困境成本，包括破產威脅的直接成本、間接成本和權益的代理成本；②個人稅對公司稅的抵消作用。因此，現實中企業的最優資本結構是使債務資本的邊際成本和邊際收益相等時的比例。

9、簡述企業的運營能力分析

運營能力，是指企業基于外部市場環境的約束，通過內部人力資源和生產資料的配置組合而對財務目標實現所產生作用的大小。運營能力可以從流動資產周轉情況、總資產周轉情況等方面進行分析。

流動資產周轉情況反映流動資產周轉情況的指標主要有應收賬款周轉率、存貨周轉率和流動資產周轉率。（1）應收帳款周轉率（周轉次數）=營業收入/平均應收帳款余額 一般情況下，應收賬款周轉率越高越好，應收賬示周轉率高，表明收賬迅速，賬齡較短；資產流動性強，短期償債能力強；可以減少壞賬損失等（2）存貨周轉率（周轉次數）=營業成本/平均存貨余額。一般情況下，存貨周轉率越高越好。存貨周轉率高，表明存貨變現的速度快；周轉額較大，表明資金占用水平較低（3）流動資產周轉率（周轉次數）=營業收入/平均流動資產總額 一般情況下，流動資產周轉率越高越好。流動資產周轉率高，表明以相同的流動資產完成的周轉額較多，流動資產利用效果較好（4）總資產周轉率（周轉次數）=營業收入/平均資

產總額 一般情況下，總資產周轉率越高越好。總資產周轉率高，表明企業全部資產的使用效率較高。

好處1有利于企業管理當局改善經營管理。2有助于投資者進行投資決策 3有助于債權人進行信貸決策

第二篇：金融企業會計簡答

基本憑證分幾種：

1.現金收入傳票2現金付出傳票3轉賬借方憑證4轉賬貸方憑證5特種轉賬借方傳票6特種轉賬貸方傳票7表外科目收入傳票8表外科目付出傳票

金融企業會計與其他會計核算方法區別

1與其他部門會計科目相比銀行會計科目增加了資產負債共同類科目和表外科目 2銀行采用不同的記賬方法表內業務用復式記賬法，表外業務用單式記帳法

3銀行會計憑證與其他部門會計憑證不同

4銀行會計的賬簿設置和賬簿組織與與其他部門會計不同

金融企業往來包括那些

是指中央銀行商業銀行和其他金融機構之間的資金劃撥賬務往來

異地商業銀行往來的核算，跨系統的1萬元以下，系統內50萬元以下的資金劃撥和款項匯劃應視商業銀行機構設置情況采取以下轉匯方式辦理

1匯出行為雙設機構地區2匯出行業單設機構特區3匯出行和匯入行均為單設機構

財政性存款包括的內容

1中央銀行預算收入2企業事業單位存款3社會團體存款4部隊存款5公益組織存款6機關團體存款7協會存款8待結算存款

發行基金包括哪些

1印制廠交來的票幣2商業銀行存送現金及其他發行庫調入的發行基金3銷毀的損傷票幣4商業銀行提取的現金及調給其他發行庫的發行基金

銀行會計基本核算方法

1填制審核憑證2設置會計賬目3確定記賬方法4登記賬簿5財產清償6成本計算7編制會計報表8相應的賬簿組織和賬簿9核算程序

銀行會計憑證的基本內容

1年月日2貨幣的符號和大小寫金額3款項來源用途摘要4會計分錄，憑證編號5銀行及有關人員的印鑒6收付款單位的戶名和賬號7收付款單位開戶行的行名和行號8收付款單位按有關規定應蓋印鑒

第三篇：公司金融

獨資企業合伙制企業優缺點 創辦成本低 1無限責任2有限的企業生命3所有權轉讓困難 4融資困難

一家企業資產的流動性越高，越不可能面臨短期負債償付的困難、創造有價值的融資機會的基本方法 1愚弄投資者2降低成本或提高補助3創新證券 有效資本市場的條件 任何一個條件存在提升市場有效性1理性2獨立偏離理性3套利 有效市場的挑戰1套利的局限2收益偏離預期3規模4價值股與成長股5大崩潰與泡沫 提高股利支付率促使股價上升 錯誤，只要有足夠數量的高股利公司來滿足喜愛高股利投資者的需求，公司就不可能通過發放高股利來推高其股價。只有當追隨者的需求得不到滿足時，公司才可能因此來推高股價。目前還證據證明這一事實。

凈營運資本=流動資產—流動負債=現金+存貨+應收賬款—應付賬款

凈營運資本為正，說明凈營運資本出現盈余，未來得到的現金將超過付出的現金。凈營運資本為負，說明凈營運資本出現短缺，未來得到的現金將少于付出的現金。在一家成長性企業中，凈營運組織部的變動額通常是正數。

長期償債能力的度量指標1.總負債比率=（總資產—總權益）/總資產

2.負債權益比=總負債/總權益3.權益乘數=總資產/總權益

4.利息倍數=息稅前利潤/利息5.現金保障倍數=（息稅前利潤+折舊）/利息

凈現值 是指投資方案所產生的現金凈流量以資本成本為貼現率折現之后與原始投資額現值的差額

凈現值法則 NPV>0接受項目，NPV<0 拒絕項目

內部收益率 資金流入現值總額與資金流出現值總額相等、凈現值等于零時的折現率。內部收益率法則 內部收益率>貼現率接受項目反之拒絕

凈現值法一定是對的，內部收益率法只有在某種條件下使用

資本項目分攤成本

資本市場線 資本市場線是指表明有效組合的期望收益率和標準差之間的一種簡單的線性關系的一條射線。它是沿著投資組合的有效邊界，由風險資產和無風險資產構成的投資組合。利息稅盾 投資者從利息支付的稅收抵扣中獲得的收益利息稅盾=企業所得稅稅率×利息費用

間接效應

1擠出效應 指一個相對平面的市場上，由于供應、需求有新的增加，導致部分資金從原來的預支中擠出，而流入到新的商品中。

2協同效應 可分外部和內部兩種情況，外部協同是指一個集群中的企業由于相互協作共享業務行為和特定資源，因而將比作為一個單獨運作的企業取得更高的贏利能力；內部協同則指企業生產，營銷，管理的不同環節，不同階段，不同方面共同利用同一資源而產生的整體效應。

行為財務權對市場的挑戰假說的三個挑戰：1非理性 2獨立偏離理性的典型性和保守主義 3價格錯估

第四篇：公司概論簡答補充參考。

公司概論 James1、在我國，有限責任公司和股份有限公司的設立須經過哪幾項程序？

答：有限責任公司的設立程序：（1）訂立股東協議（2）制定公司章程（3）必要的行政審批（4）股東繳納出資（5）確立組織機構；（6）申請設立登記。

股份有限公司的設立程序：（1）發起人發起；（2）制定公司章程；（3）認購公司股份；（4）召開創立大會；（5）建立組織機構；（6）申請設立登記。

2、現代企業制度的特征。

答：現代企業制度是一種體現現代市場經濟要求的，實現出資者所有權與企業財產實際控制權分離，有著科學的運行規則和高效率的法人企業制度。公司制就是一種最典型、最完善的現代企業制度。

基本特征有：（1）產權清晰，產權清晰實際上是指產權在兩個方面的清晰：一是法律上的清晰；二是經濟上的清晰。產權在法律上的清晰是指有具體的部門和機構代表國家對國有資產行使占有、使用、處置和收益等權利。產權在經濟上的清晰是指產權在現實經濟運行過程中是清晰的，即產權的最終所有者對產權具有極強的約束力。

（2）權責明確，權責明確使之合理區分和確定企業所有者、經營者和勞動者各自的權利和責任。

（3）政企分開，即“三分開”：

（一）實現政資分開，即政府的行政管理職能與國有資產的所有權職能的分離。

（二）在政府所有權職能中，實現國有資產的管理職能同國有資產的營運職能的分離。

（三）在資本營運職能中，實現資本金的經營同財產經營的分離。

（4）管理科學：具體表現在：

（一）是企業的組織管理機構設置科學；

（二）企業內部管理體系科學；

（三）通過企業規章調節出資者、管理者和職工之間的關系，形成激勵和約束相結合的經營機制。

3、公司資本與公司資產、股東權益有什么區別？

答：（1）公司資本是指公司登記注冊的資本總額。（2）公司資產是指由過去的交易或事項所形成，并由企業擁有或者控制的資源，該資源與期會給該企業帶來經濟利益，包括各種財產、債權和其他權利。（3）股東權益又稱凈資產，是指公司總資產中扣除負債所余下的部分。公司資本是股東權益的一部分。在一般情況下，股東權益大于公司資本，它表明在股東出資基礎上所形成的那部分公司資產值，是全體股東對公司資產量化了的財產權利，公司資產（即公司財產）屬于公司法人所有，而不屬于某個或某些股東所有或共有。

4、在我國，根據投資主體的不同，有哪四種股權形式？

答：我國按照投資主體的不同，有四種股權形式：國有股、法人股、個人股和外資股（1）國有股是以國有資產形式投入公司形成的股份。國有股的資金來源主要是現有國有企業整體改組為股份公司時所擁有的凈資產。（2）法人股是指企業法人或具有法人資格的事業單位和社會團體，以其依法可支配的資產向公司投資形成的股份(3)個人股是指自然人以個人合法財產向公司投資形成的可上市流通的股份。(4)外資股是指國外、我國港澳臺地區的法人和自然人以外幣投資形成的股份。

5、公司設立的兩種方式及各自的適應性。

答：公司設立的方式主要有發起設立和募集設立兩種方式。（1）發起設立又稱共同設立、單純設立，是指由發起人認足全部資本額而設立公司的設立方式，各種公司均可適用。在我國，有限責任公司和股份有限公司均可以采取這種方式設立。（2）募集設立又稱募股設立、漸次設立、復雜設立，是指發起人只認購公司的一部分資本，其余部分向社會公開募集而設立公司的設立方式。在所有公司形態中，只有股份公司和股份兩合公司可以采取這種方式設立。

6、母公司對子公司控制的主要手段。

答：母公司對子公司的主要控制手段有股權控制、戰略控制、認識控制、財務控制和文化控制等。（1）股權控制，母公司對子公司的股權控制是指母公司借助于對子公司的資本投資，取得所有者或出資人的資格，再憑借這種資格以及所有權所賦予的控制權，對子公司進行戰略、人事和財務控制。（2）戰略控制，母公司對子公司所實施的戰略控制包括經營控制和戰略協調。經營控制是為了整合相互依賴的經營網絡，由集團總部對分散的子公司所實施的控制，主要涉及物流管理、技術轉移、內部轉移價格等。戰略協調則通過賦予子公司不同的戰略使命和資源，使整個企業集團形成有機的統一體。（3）人事控制，人事控制是指母公司通過控制資公司的董事會進而控制子公司重要的人事任免。（4）財務控制，母公司對子公司的財務控制一般包括兩種方式：一是通過控制財務人員來控制財務活動，母公司掌握子公司財務總監的任免權；二是通過制定財務制度和采用財務技術來控制子公司的財務活動。（5）文化控制，文化控制是指母公司利用其組織文化不斷對子公司進行滲透、同化。

7、控股公司的基本特征是什么？

答：控股公司是指依靠擁有其他公司達到決定性表決權的股份，從而形式控制權或從事經營管理的公司。基本特征：（1）以少量的資本投資控制巨額的資產；（2）職能主要是資本營運；（3）風險相對獨立。

8、股東的主要出資方式。

答：在我國，股東對公司的投資，既可以采取貨幣出資方式，也可采取實物、知識產權、土地使用權等法律、行政法規允許的其他形式作價出資。每種出資方式應遵守相應的規定。（1）貨幣出資方式。這是指股東直接用資金向公司投資的方式。這是最基本的出資方式。（2）實物出資方式。這是指股東對公司的投資是以實物形態進行的，并且實物構成公司資產的主體。實物必須是公司生產經營所必需的建筑物、設備、原材料或者其他物資。對于實物出資，必須評估作價，核實財產。股東以實物出資時，應在辦理公司登記之前辦妥轉移手續，并由有關驗資機構驗證。（3）知識產權出資方式。知識產權是一種無形的知識資產。用知識產權出資，大體上可分為兩類：一類是專利權和商標權，另一類是專有技術。股東以知識產權作為出資向公司入股時，必須是該知識產權的合法擁有者。對于知識產權出資，必須評估作價，并應在公司辦理登記注冊之前辦妥轉讓手續。（4）土地使用權出資方式。股東以土地使用權出資，必須持有土地管理部門頒發的國有土地使用證。

9、公司設立的條件。

答：設立的條件：（1）股東或發起人符合法定人數；（2）制定公司章程；（3）股東出資達到法定資本最低限額；（4）有公司名稱、組織機構和公司住所。

10、有限責任制的含義、功能與特點。

答：（1）公司的有限責任是指公司應以其全部財產承擔清償債務的責任，債權人也有權對公司的全部財產提出清償請求。一是應履行的法律義務；二是因未能充分履行義務而在法律上應承擔的彌補過失的義務。（2）有限責任制功能：1.減少和轉移風險2.鼓勵投資3.促進資本流動4.促進市場經濟的發育和完善5.減少交易費用（3）有限責任制具有兩個基本特征： 1.公司具有與其投資者（股東）個人互相分離的獨立人格。2.公司股東對公司負有出資的義務，股東以其認購的出資額承擔對公司的責任。

11、公司人格否定的特征。在什么情況下對公司的人格予以否認？

答：【1】公司法人人格否定制度又稱“揭開公司面紗”或“刺破公司面紗”，是指當股東濫用公司法人人格、損害債權人利益或社會公共利益時，否定公司獨立的人格和股東有限責任，讓股東直接對債權人或社會公共利益負擔無限責任的制度。它強調的是控股股東和公司對債權人共同承擔責任，股東承擔的是無限責任。公司人格否定并不是對公司獨立人格的全面地、永久的剝奪，當公司法人人格用于合法、正當的目的時，法律就應對其予以維持和保護。公司人格否定只是針對具體個案中公司人格被不當濫用，以致背離了法人制度的公平、正義這一根本價值目標時，對實際上被濫用的法人空殼予以否定，“揭開公司面紗”，使其背后的濫用者直接承受法人責任。通常公司的獨立人格在某方面被否定，并不影響公司在其他方面仍是一個獨立自主的實體。所以，公司法人人格否定的效力時針對人的，基于特定原因的，而非普遍使用的。【2】公司人格否定的特征：（1）其是對特定法律關系中公司獨立人格的否認；（2）其是對失衡的公司利益關系的事后司法規制；（3）其是對法人制度的必要補充和發展。【3】根據目前的實際情況，我國公司人格否定制度的適用情形主要有以下幾個方面：（1）公司人格混同。這是指公司與股東人格或其他公司人格完全混為一體，使公司成為股東或其他公司的另一個“自我”，形成股東即公司或公司即股東的情形。公司人格混同最常見的是財產混同、業務混同和人員混同。（2）公司資本顯著不足。公司資本不足通常表現為以下兩種情況：其一，公司設立時資本不足，主要表現為虛假出資或抽逃出資。其二，公司資本與其經營事業的性質和風險相比明顯不足。（3）關聯法人之間的過度控制。關聯法人往往以母子公司最為典型和突出，而過度控制也主要集中在母子公司之間。（4）利用公司人格逃避契約義務。這主要是指股東利用公司獨立人格，以公司名義承擔公司本身并未因此受益的債務或與公司本身不相稱的風險，造成經濟上的當事人（股東）與法律上的當事人（公司）錯位，即經濟上的當事人享有利益，而法律上的當事人獨擔風險的不公平狀況。（5）虛擬股東。虛擬股東是指公司的人數并沒有達到法定人數，而采取其他方法使公司成員達到法律規定最低人數要求的情況。

12、業主制企業的特征。

答：特征：（1）產權主體是唯一的，產權結構是完整統一的，業主作為投資者享有所有、占有、使用、處置和收益權，產權界定十分清晰（2）企業自負盈虧，業主對企業經營及其債務負無限清償責任，業主的一切財產在法律上都是可以用來抵償債務的（3）主要依靠個人積累，謀求企業發展和追求最大利潤，表現在企業行為上是兢兢業業、精打細算、努力擴充資本（4）企業內部的組織管理結構簡單，業主親自指揮生產、組織營銷，并直接對生產工人和其他雇員實行監督，包括分派工作、指導生產、確定報酬和解雇人員等（5）企業規模小，經營產品單一，一般為產量不大、經營簡單的小廠、小店

13、公司制企業的特征及優缺點。

【1】公司制企業是依法設立，以營利為目的具有法人資格的企業。投資者是有限的，股東以其出資額為限來承擔責任。公司有一套規范、嚴密而靈活的產權轉讓機制，上市公司的股票很容易通過股票交易市場進行購買或出售，非上市公司的股權轉移和股權認購也較為便利、快捷。公司的法律地位明確，使公司的合法權益不受侵犯，除非公司自愿終止或破產，其他因素一般都不會影響公司的存續和發展。【2】優點：（1）分散風險；（2）籌資方便；（3）企業管理水平高。缺點：（1）組建程序復雜，費用較高；（2）政府對公司的限制較多；（3）保密性較差。

14、個人業主制企業和合伙制企業各有什么優缺點？

答：【1】個人業主制企業的優缺點：優點：（1）企業所有權和經營權歸于一體，所有者與經營者合一，由業主自己直接經營，因而經營方式靈活，決策迅速。（2）經營者與產權關系緊密、直接，利潤獨享，風險自擔，因而精打細算。（3）企業（4）信息渠道單一，經營的保密性強。缺點：（1）企業規模小，財力有限，經營范圍具有強烈的地域局限性，難以從事投資規模較小的經營項目。（2）抗風險能力差，對企業債務承擔無限責任使業主承擔的風險極大。（3）企業對自然人的依附關系使企業沒有強大的生命力，企業的存在完全取決于企業主，一旦業主終止經營，企業生命也會由此終止。（4）由于企業規模小，產權主體單

一、企業主身兼數權，企業管理水平普遍不高。

【2】合伙制企業的優缺點：優點：（1）合伙制企業由眾多合伙人共籌資金，擴大了資本金的來源，分散了投資風險，提高了信用能力。（2）合伙人可以利用各自專長，在更大范圍內發現和選擇更強的經營者，企業經營水平與決策能力優于業主（4）合伙人對企業債務負無限連帶責任，與企業的盈虧利益有著直接關系，有利于提高經營者的責任心。

缺點：（1）由于合伙人在數量上存在一定的限制，籌資尚未市場化，這嚴重限制了資金的來源和企業規模的擴大，企業依然局限在規模較小的生產和經營之內。（2）合伙制企業的有效運行，依靠合伙人之間信守承諾和達成默契，一旦某一合伙人違背承諾退出等，合伙制企業就終止了。（3）合伙制企業責任相互牽連，使合伙人面臨相當大的風險，這也是合伙制企業很早出現卻難以擴張和發展的原因。（4）合伙制企業的所有合伙人都有權代表企業從事經營活動，重大決策須所有合伙人參加，在一些有爭議的問題上，往往難以取得一致，很難及時作出決策，決策效率相對較低。

15、產權與所有權的區別。答：產權與所有權的主要區別有：（1）反映財產關系的角度不同。所有權是指對財產歸屬關系的權利規定，確定的是財產的最終歸屬關系，強調財產關系的物質屬性。產權是以所有權為核心的若干權能的集合，指的是以財產所有權為核心的一組權利的有機結合體。它主要反映由財產所引起的人與人之間的關系。產權強調財產關系的社會屬性。（2）外延不同。所有權表明的是一種生產資料的所有制關系，是對財產歸屬作出的權利規定，集中體現在財產的歸屬權上，比較容易確立排他性的權利關系。而產權不僅僅表現為財產歸屬關系，同時還表明了占有權、使用權、收益權和處分權的關系。（3）內涵不同。所有權以財產關系為核心設置權利，反映由人擁有物而產生的各種現象的本質屬性。財產所有者處理本身的權利和義務可以從人與物的角度著手尋找解決方法。（4）運動屬性不同。所有權在運動的過程中始終具有獨占性和壟斷性，是一種具有排他性和獨占權。產權進入市場使各種生產要素在市場機制的作用下具有了高度的流動性，從而有利于實現資源的優化配置。

16、產權制度的含義與功能。答：【1】產權制度是指由一定的產權關系和產權規則相結合而形成的，能夠對產權關系實行有效保護、調節和組合的制度安排【2】產權制度的功能：（1）界定功能；（2）激勵和約束功能（3）資源配置功能；（4）收益分配功能；（5）交易功能。

17、公司法人治理結構形成的原因。答：公司治理結構包括股東大會、董事會、經理、和監事會四個部分。主要原因包括：（1）彌補股東的功能性缺陷；（2）滿足快速、便捷和正確決策的需要；（3）克服責任無人承擔的缺陷；（4）維護股東和公司權益。

18、公司治理與公司管理的區別。答：公司治理與公司管理是相互銜接與統一，存在著密切的聯系，公司治理規定了整個企業運作的基本網絡框架，公司管理則在這個既定的框架下駕馭企業邁向目標。區別：

（一）主體不同：公司治理的主體包括股東大會、董事會、監事會、經理人員、員工等到。董事會是公司治理的中心，公司管理的主體一般包括董事會、經理層，經理層是公司管理的中心。

（二）對象不同。公司治理主要針對公司的經營者，公司管理的具體對象則是公司員工。

（三）實施基礎不同。公司治理是以契約關系為基礎，公司管理則是以行政權威為基礎。

（四）手段不同。公司治理的手段是協調、防范和制約。公司管理的手段則主要是組織、規劃、控制和領導。

（五）具體目標不同。公司治理的主要目標是處理公司與其他利益相關者的權、責、利的相互制衡關系，強調公平；公司管理的目標則是提高公司的效率和贏利水平，側重于公司的日常經營，追求效率。

19、公司合并與公司分立的動機和方式如何？答：公司合并的動機為：（1）減少競爭對手；（2）發展協作和多元化經營，迅速打開市場；（3）加速擴大公司規模；（4）在無力經營時，與大公司合并，減少風險，避免破產。公司合并可以采取吸收合并和新設合并兩種形式。（1）吸收合并，是指一個公司吸收其他公司加入本公司，合并后被吸收加入的公司解散，吸收其他公司加入的公司繼續存在。（2）新設合并，是指一個公司與一個或一個以上的其他公司合并成立一個新公司，原合并各方解散，又被稱為創設合并。公司分立的動機為：（1）財產分割；（2）經營分割；（3）擴大資本控制范圍；（4）回避法律限制。

公司的分立行為分新設分立和派生分立。（1）新設分立也叫解散分立，指的是公司將其全部財產分割，新設立兩個或兩個以上的公司，原公司應按法律規定進行清算。（2）派生分立又叫存續分立，指的是一個公司將原公司的一部分財產或業務分離出去，成立一個或數個新的公司，原公司繼續存在，只是在股東人數、注冊資本等方面發生變化。

20、公司合并與公司分立的特征。答：公司合并特征為：（1）公司合并時公司之間合二為一或合多為一的法律行為；（2）公司合并基于公司本身，而非公司股東；（3）公司合并是依法和依約并按法定程序進行的法律行為；（4）公司合并必然會引起公司變更的法律后果；（5）公司合并必須簽訂合并協議；（6）合并的主體可以有多種公司形式。公司分立特征為：（1）公司分立是對原公司的一分為二或一分為多，與公司合并是反向操作；（2）分立是公司內部事務，不牽涉其他公司，不需要與其他公司協商，只需要公司的股東（大）會作出決議即可；（3）公司分立必須依法進行；（4）公司分立后，原公司的權利和義務由分立后的公司根據分立合同分別承擔，財產的分割及債務的分擔必須公平、合理。

21、總經理作為公司法人代表的代理人及公司行政首腦，其擁有哪些職責和職權？答：總經理主要職權有：（1）主持公司的生產經營管理工作，組織實施董事會決議；（2）組織實施公司經營計劃和投資方案；（3）擬定公司內部管理機構的設置方案和基本管理制度；（4）制定公司的具體規章；（5）提請聘任或者解聘公司副經理、財務負責人；（6）決定聘任或者解聘除應由董事會決定聘任或者解聘以外的負責管理人員。（7）董事會授予的其他職權。

經理主要承擔經營管理不善的責任，包括職務上、經濟上和刑事上三個方面。如果因為經理能力不強或責任心不強而導致經營管理不善，使公司效益下降、發展緩慢，經理承擔的直接責任是自己的薪金減少，甚至被董事會解聘，加入失業者隊伍，在經濟上和自我形象上都將遭受損害。經理不僅要承擔職務被解除和經濟賠償的責任，而具要承擔相應的法律責任。

22、股東大會的職權。答：股東大會行駛以下職權（1）決定公司的經營方針何投資計劃；（2）審議批準董事會、監事會報告；（3）選舉或更換公司董事和監事，決定有關董事、監事的報酬事項（4）審議批準公司的財務預決算方案、利潤分配方案和彌補虧損方案；（5）決定公司增加或減少資本；（6）決定公司債券的發行；（7）決定公司的分立、合并、變更公司形式、解散和清算（8）修改公司章程；（9）公司章程規定的其他職權。

23、我國對國有企業經營者基薪的設計要考慮哪些因素？答：基薪的確定一方面要體現經營者承擔的經營責任和經營分險大小，另一方面要在滿足經營者勞動力再生產的基礎上，體現經營者的人力資本價值。

我國目前國有企業經營者及新設計除了要遵守最低工資（維持生存及勞動再生產）原則外，還要考慮一下因素：（1）企業規模；（2）企業平均工資水平；（3）行業工資水平；（4）行業之間的差距。

24、期股與期權激勵的區別。答：期股激勵是指激勵對象以一定的優惠價格獲取或免費獲取一定數量本企業的股份，并延期兌現的一種激勵方式。期權激勵是指公司通過給予激勵對象在一定期限內，按照某個固定價格購買一定數量的本公司股票，并在其認為合理的價位上拋出的權利的一種激勵方式。

期股與期權激勵的區別為（1）獲得物不同。在期權制中，企業家獲得的是一種權利，這種權利可以履行，也可以不履行。在期股制中，企業家獲得是股份或股票，是一種憑證（2）收益獲得來源不同。在期權制中，企業家主要靠買賣股票的價差獲得收益。在期股制中，企業家從企業利潤增長的部分按一定比例獲得收益。前者分享資本，后者分享利潤（3）收益獲得的方式不同。在期權制中，企業家行權前分文不得，行權后一次性獲得全部收益。在期股制中，企業家獲得股票或股份后，就有了分紅權，在期股價款支付完畢后享有全部收益權，可以全部變現股票，也可以留存一部分股票繼續享受分紅

25股票期權的設計主要包括哪些因素。答：期股激勵計劃的主要因素是：（1）授予主體和激勵對象；股東大會作為公司的最高權力機構，決定了股票期權的授予主體只能是股東大會。股票期權的激烈對象是期權受益人范圍，我國主要限定為企業的高級管理人員、技術骨干，經營骨干和有突出貢獻的員工。（2）股票來源；在我國相關法律健全，用于股票期權激勵也多樣化。上市公司在符合相關法律規定的條件下，可以向激勵對象發行股份的方式，也可以公開發行新股時預留股份解決股權激勵的股票來源問題，回購本公司的股份用于股票期權激勵。（3）授予數量,授予數量的多少涉及公司股權結構的變化和激勵的強度,既不能太多也不能太少。（4）行權價格：行權價高于當前價，并在此基礎上，將公司的業績指標與行權價聯系起來，將行權價設計為一種可變的行權價，即根據選定的財務指標的變化而相應變化；（5）等待期和有效期：實際股票期權制是為了達到長期激勵的目的，因此股票期權不能立即執行，而是要等待一定時期，才能一次性全部執行或者逐步執行。（6）行權方式和行權時機：即現金行權、股票互換行權和經紀人同日銷售行權。股票期權的行權與否主要取決于行權價格和市價的差額大小，何時行權還取決于期權受益人個人對公司股價的預期和判斷。

26、有限責任公司和股份有限公司的特點，兩者之間的區別。答：【1】有限責任公司的特點為：（1）股東人數較少，各國法律都對其股東人數的最高限額有明確規定（2）公司資本不劃分為等額的股份，不能公開募集股份，也不發行股票；（3）董事和高級經理人員往往具有股東身份，所有權和實際控制權尚未完全分離；（4）公司成立、歇業、解散的程序比較簡單，管理機構也不復雜，公司賬目也無須向社會公開披露。

股份有限公司的特點為：（1）股份有限公司是最典型的法人組織；（2）股份有限公司的全部資本劃分成均等的股份，資本的股份化不僅使公司便于公開發行股票、募集社會資金，而且便于公司的核算、股東表決權的行使和股利的分配等活動；（3）股東人數必須達到法定數目；（4）實現了出資者所有權與公司法人財產權的分離；（5）股份有限公司必須向全體股東、政府有關部門、潛在的投資者、債權人及其他社會公眾公開披露財務狀況，使公司的經營活動置于社會的監督之下。

【2】區別：（1）股份有限公司的資本必須劃分為均等的股份，股東出資的證明為股票，股票可以自由流通、轉讓或繼承。（2）股份有限公司可以采取公開發行股票的方式，向社會公眾募集股份，在其經營狀況良好、有償債能力的情況下，還可以發行公司債券。（3）股份有限公司一般規模巨大，通常都是大型企業，而且股東人數眾多，所以個別股東很難對公司營業施加很大的影響。（4）股東的投票表決權不一樣。（5）所有權與經營權分離程度不同。（6）股份有限公司的設立和管理復雜，成本也較高，公司必須公開其財務狀況，接受社會的監督。

27、企業集團組織結構的特點。答：企業集團是企業組織發展的高級形態，是以資產為主要聯結紐帶的多法人企業聯合體，企業集團的組織結構有以下主要特征：

（1）企業集團的組成單位是具有獨立法人資格的企業，它是在多個法人企業組織基礎上所形成的更大的經濟組織，它比單位企業組織更復雜、更難以管理；（2）從法律意義上說，各成員企業都是獨立的法人，具有平等的法律地位，成員企業之間不存在單純的領導與被領導的關系。但在實際經營活動中，各成員企業在集團中的地位是不平等的。（3）企業集團組織結構具有多層次性，通常可分為核心層、緊密層、關聯層三個層次。（4）企業集團母子公司間的權力結構更加復雜。由于各成員企業都是獨立的法人，具有平等的法律地位，因此如何分配決策權力是企業集團母子公司關系的難點，其復雜的權力結構是組織結構集權與分權的突出特征。

28、股票的特征。答： 股票具有以下六個方面的特征：（1）收益性。股票的收益性是指股票持有者有權按公司章程的規定憑其持有的股票從公司領取股息和紅利，獲取投資收益。（2）風險性。證券投資的內涵是預期收益的不確定性。股票的價格還在于，股票的市場價格也會隨公司的贏利狀況而變化，如果股價下跌，股票持有者會因為股票貶值而蒙受損失。（3）流動性。指股票可以作為買賣對象或抵押品，股票持有人可以按照自己的需要何市場情況靈活地轉讓股票，還可以其作為抵押以獲得貸款。（4）波動性。股票的波動性是指股票交易價格經常發生變化，或者說與股票票面價格經常不一致。（5）決策性。股票的決策性又叫做參與性，股票持有者作為股份有限公司的股東，具有法律規定的各種權利和義務，其中很重要的一條就是可以參與公司的決策。（6）虧損責任有限性。是指股東以其持有的股份為限對公司債務承擔責任，如果公司因經營不善導致負債過多，公司全部財產不足以清償債務，股東的責任僅限于其出資部分。

29公司債券的發行程序。答：1公司債券的發行決議；2公司債券的發行申請及核準；3公司債券的募集；4建立公司債券存根簿和相關的登記結算制度。

30、公司債券與股標有哪些不同點。答：

（一）兩者權利不同，債券持有者只可按其獲取利息及到期收回本金無權參與公司的經營決策。股票是所有權憑證，可以通過選舉董事行使對公司的經營決策權和監督權。

（二）現者本質不同，發行債券屬于公司的負債，發行股票是為了滿足股份公司創辦企業和增加資本的需要，籌措的資金列入公司資本。

（三）兩者的期限不同，債券是一種有期限投資，股票是一種無期投資。

（四）兩者收益不同，債券可以獲得固定利息而股票的紅利不是固定的。

（五）兩者風險不同，對于購買者來說，股票的風險大于債券的風險。

31、公司重整的概念與程式序。答：公司重整是指公開發行股票或公司債券的公司，由于財務上的困難，已經暫停營業，或具有停止營業的危險時，經法院裁定，依法律程序以整頓，使之得以復興的一種法律行為。公司重整一般經過以下四個步驟：1重整程序的啟動2重整關系人的確定3重整計劃的制定和執行4重整程序的結束。

第五篇：公司治理簡答案例

習題一

1.公司治理結構的特征有哪些？ 答：（1）權責分明，各司其職。從公司的內部關系來考察，其領導體制由權利機構、決策機構、監督機構和執行機構組成。各個機構的權利與職責都是確定、明確的，他們各司其職、相互配合，并相互制約、相互協調。

（2）委托代理，縱向授權。首先是資產所有者將資產委托給企業經營管理人員進行生產；其次是在公司中存在多層次的的委托代理關系，如董事會將公司財產委托給經理層經營。從公司的經理層到公司的基本作業層，還存在著若干中間層次，這樣就形成了由上至下的多層次的委托代理關系。

（3）激勵與制衡機制并存。在委托代理關系中，存在著代理人的動力、信息不對稱等問題，所以就有必要對代理者實行激勵與制約機制。一方面，通過直接或間接報酬的形式，激勵經理人員，促使其采取適當的行為，最大限度地實現委托人所預期達到的目標；另一方面，通過明確企業內部各機構的職責、權限，以實現機構、人員之間的相互制約和監督。

2.OECD公司治理原則核心內容是什么？（紅字）答：《OECD公司治理結構原則》是政府間為公司治理結構開發出的第一個國際標準，代表了OECD成員國對于建立良好的公司治理結構共同基礎的考慮。包括：（1）公司治理框架應當維護股東的權利。

（2）公司治理框架應當確保包括小股東和外國股東在內的全體股東受到平等的對待；如果股東的權利受到損害，他們應有機會得到補償。

（3）公司治理框架應當確認利益相關者的合法權利，并且鼓勵公司和利益相關者為創造財富和工作機會以及保持公司財務健全而積極地進行合作。

（4）公司治理框架應當保證及時、準確地披露與公司有關的任何重大問題。包括財務狀況、經營狀況、所有權狀況和公司治理狀況的信息。

（5）公司治理框架應當確保董事會對公司的戰略性指導和對管理人員的有效監督，并確保董事會對公司和股東負責。

3.激勵的基本原則有哪些？

（1）目標結合原則：目標設置必須同時體現組織目標和員工需要的要求。

（2）物質激勵和精神激勵相結合的原則：物質激勵是基礎，精神激勵是根本。（3）引導性原則：外在激勵只有轉化為被激勵者的自覺意愿，才能取得激勵效果。（4）合理性原則：激勵的措施要適度；獎懲要公平。（5）明確原則：激勵要明確、公開、直觀。

（6）時效性原則：要把握激勵的時機，激勵越及時，越能將人們的激情推向高潮。（7）正激勵與負激勵相結合。

（8）按需激勵原則：根據員工不同需要，有針對性的采取激勵措施。

4、什么是股票期權？請對股票期權這種激勵模式進行簡單評價。

答： 股票期權，即企業在與經理人簽訂合同時，授予經理人未來以簽訂合同時約定的價格購買一定數量公司普通股的選擇權，經理人有權在一定時期后出售這些股票，獲得股票市價和行權價之間的差價，但在合同期內，期權不可轉讓，也不能得到股息。評價:（1）建立企業的利益共同體

實施股權激勵使企業的管理者和關鍵技術人員成為企業的股東，其個人利益與公司利益趨于一致，因此有效弱化了二者之間的矛盾，從而形成企業利益的共同體。（2）業績激勵

實施股權激勵后企業的管理人員和技術人員成為公司股東，具有分享企業利潤的權利。大大提高管理人員、技術人員的積極性、主動性和創造性。員工能夠分享高風險經營帶來的高收益，有利于刺激其潛力的發揮。促使經營者大膽進行技術創新和管理創新采用各種新技術降低成本，從而提高企業的經營業績和核心競爭能力。（3）約束經營者者短視行為

傳統的激勵方式，客觀上刺激了經營決策者的短期行為，不利于企業長期穩定的發展。引人股權激勵后對公司業績的考核不但關注本的財務數據，而且會更關注公司將來的價值創造能力。此外，作為一種長期激勵機制，要求經營者不僅關心如何在任期內提高業績，而且還必須關注企業的長遠發展，以保證獲得自己的延期收入，由此可以進一步弱化經營者的短期化行為，更有利于提高企業在未來創造價值的能力和長遠的競爭能力。（4）留住人才，吸引人才

在非上市公司實施股權激勵計劃，有利于企業穩定和吸引優秀的管理人才和技術人才。實施股權激勵機制，一方面可以讓員工分享企業成長所帶來的收益，增強員工的歸屬感和認同感，激發員工的積極性和創造性。另一方面，當員工離開企業或有不利于企業的行為時，將會失去這部分的收益，這就提高了員工離開公司或“犯錯誤”的成本。

習題二

1、東亞家族治理模式的特點是什么？（紅字）

答：家族模式的突出特點是穩定和個人（或家族）控股，內部人管理和經理人員高比例持股，公司利益和個人利益趨于同步，實現雙重激勵是公司的主要控制方式和行為特征。特點：（1）企業所有權或股權主要由家族成員控制

（2）企業主要經營管理權掌握在家族成員手中

（3）企業決策家長化

（4）經營者激勵約束雙重化

（5）企業員工管理家庭化

（6）來自銀行的外部監督弱

（7）政府對企業的發展有較大的影響力

2、資本市場對公司治理的貢獻表現在哪些方面？ 答：（1）資本市場的價格發現功能,實現了對公司管理層經營能力的評價。

（2）資本市場的收購兼并功能,通過資本市場接管機制實現的，是監督和篩選不合理管理者的根本性手段。

（3）資本市場的激勵約束功能,是通過資本市場的報酬機制實現的。

（4）資本市場的流動性功能,對于資本市場的高效運作特別是監控機制的運作、對于投資者風險的控制和分散、對于企業產權的重組，都發揮著基礎性的作用。

3、機構投資者參與公司治理的優勢有哪些？

答：首先，機構投資者擁有或雇有獲取特定信息和挖掘有價值信息的專有人才，因而獲取有價值信息的能力較強；其次，機構投資者的社會經濟網絡較廣，可以擁有一些不為個人投資者所具備的信息來源渠道；再次，機構投資者更有財力利用現代化的信息處理設施；最后，機構投資者能夠規模利用信息從而降低單位信息獲取成本。機構投資者的理性介于理想的完全理性與中小股東的有限理性之間。（1）介入公司治理的積極行動

機構投資者介入公司治理的活動是有限度的，通常會表現為介入的被動型、行為的漸進性和行為的適度性等特征。

?介入的被動性：機構投資者投資時應當首先扮演好投資組合的挑選者角色。然而，在充滿風險與不確定性的世界中，機構投資者對所持權益的收益不會常常得到滿足。

?行為的漸進性：在作出積極的行為決策后，機構投資者還必須設計好具體的戰術決策。?行為的適度性：機構投資者被迫介入公司治理的行為還表現出一系列的適度性。

（2）追求規模收益

機構投資者作為公司的大股東，具有參與公司治理活動的主觀動機和客觀優勢，雖然它的積極行動也必須付出代價，即監督、談判費用，但是與中小股東相比，它所持股份的平均治理成本更低。而且，機構投資者通常同時持有眾多公司的股份，這種“知識分享”進一步減少了機構投資者參與公司治理的單位成本。此外，機構投資者有很強的信息分析、處理優勢，其信息成本的分攤更加合理，因此它更能獲得投資的規模收益。

機構投資者：一種特殊的金融機構，集中了眾多自然人的資本，為了特定目標，在可接受的風險范圍和特定的時間內，追求投資收益的最大化，機構投資者具有的以下優勢決定了其在公司治理中能發揮積極作用。

① 信息優勢 ②規模優勢 ③技術優勢

4、廣義的代理成本包括哪些內容？ 答：（1）委托人與代理人因“道德風險”和“逆向選擇”而存在非協議、非效率的剩余損失。

（2）委托人為了自己的效用目標而對代理人的經濟行為進行約束、激勵、監督產生的約束成本和監督成本。

習題四

1.什么是內部控制？它的目標是什么？它有哪些要素構成？（紅字）

答：內部控制是由企業董事會、監事會、經理層和全體員工實施的旨在實現控制目標的過程。

目標：合理保證企業經營管理合法合規、資產安全、財務報告及相關信息真實完整、提高經營效率和效果，促進企業實現發展戰略。（其中戰略目標是內部控制的最高目標）5 由以下要素構成：（1）內部環境（基礎）；（2）風險評估（重要環節）；（3）控制活動（具體方式）；（4）信息與溝通（重要條件）；（5）內部監督（重要保證）；

2.什么是不相容職務分離控制？它包括哪些內容？（紅字）

答：不相容職務分離控制要求企業全面系統的分析、梳理業務流程中所涉及的不相容職務，實施相應的分離措施，形成各司其職、各負其責、互相制約的工作機制。（1）授權批準職務與業務經辦職務分離；（2）審核監督職務與業務經辦職務分離；（3）財產保管職務與業務經辦職務分離；（4）會計記錄職務與業務經辦職務分離；（5）會計記錄職務與財產保管職務分離。

3.內部控制的發展經歷了哪幾個階段？ 答：

① 一要素階段，即內部牽制階段。設計有效的內部牽制以使每項業務能完整、正確地經過規定的處理程序。

② 二要素階段，即內部控制制度階段。將內部控制一分為二，以便在研究和評價企業內部控制制度的基礎上確定實質性測試的范圍和方式。（內部會計控制、內部管理控制）

③ 三要素階段，即內部控制結構階段。由控制環境、會計制度、控制程序構成。不區分會計控制和管理控制。④ 五要素階段，即內部控制整合框架階段。“一個定義、三項目標、五種要素”（經營目標、報告目標、合規目標）⑤ 八要素階段，即風險管理整合框架階段。內部控制、目標設定、事項識別、風險評估、風險應對、控制活動、信息與溝通、監督。

4．人力資源管理中需要關注的風險包括哪些？

答：人力資源管理一般包括引進、開發、使用和退出四個方面。企業在人力資源管理的過程中至少應當關注以下風險：

（1）人力資源缺乏或過剩、結構不合理、開發機制不健全，可能導致企業發展戰略難以實現。（2）人力資源激勵約束機制不合理，關鍵崗位人員管理不完善，可能導致人才流失、經營效率低下或成本技術、商業秘密和國家機密泄露。

（3）人力資源退出機制不當，可能導致法律訴訟或企業聲譽受損。

5.企業建立與實施內部控制，應當遵循的原則有哪些？ 答：企業建立于實施內部控制應當把握的原則包括：

（1）全面性原則，全面性原則及內部控制應當貫穿決策、執行和監督全過程，覆蓋企業及其所處單位的各種業務和事項。

（2）重要性原則，內部控制的重要性原則及內部控制應當在兼顧全面的基礎上突出重點，針對重要業務和事項、高風險領域和環節采取更為嚴格的控制措施，確保不存在重大缺陷。

（3）制衡性原則，內部控制的制衡性要求內部控制應當在治理結構，機構設置及權責分配，業務流程等方面形成相互制約、相互監督，同時兼顧運營效率。

（4）適應性原則，建立內部控制制度不可能一勞永逸，而應當與其經營規模、業務范圍、競爭狀況和風險水平等相適應，并隨著情況的變化及時加以調整。

（5）成本效益原則，成本效益原則要求實施內部控制應當權衡成本與預期收益，以適當的成本實現有效控制。

習題五

1.《企業內部控制應用指引第14號：財務報告》中指出企業編制，對外提供和分析利用報告，應當關注的風險有哪些？ 答：（1）編制財務報告違反會計法律法規和國家統一的會計準則制度，可能導致企業承擔法律責任和聲譽受損。

（2）提供虛假財務報告，誤導財務報告使用者，造成決策失誤，干擾市場秩序。

（3）不能有效利用財務報告，難以及時發現企業經營管理中存在的問題，可能導致企業財務和經營風險失控。

2.如何理解內部信息傳遞？企業內部信息與溝通需要關注哪些風險？(紅字)答：（1）內部信息傳遞是指企業內部各管理層級之間通過內部報告形式傳遞生產經營管理信息的過程。可分為內部報告的設計、使用及注意事項。（2）關注的風險：

①內部報告系統缺失，功能不健全，內容不完整，可能影響生產經營有序進行。② 內部信息傳遞不通暢，不及時，可能導致決策失誤，相關政策措施難以落實。③ 內部信息傳遞中泄露商業秘密，可能削弱企業核心競爭力。

3.《企業內部控制基本規范》第三十五條對績效考評控制提出了具體要求，要求企業建立和實施績效考評制度，科學設置考核指標體系，對企業內部各責任單位和全體員工的業績進行定期考核和客觀評價，將考評結果作為確定員工薪資以及職務晉升、評優、降級、調崗、辭退等的依據。常見的績效考核模式有哪些？請對戰略管理績效考核模式（BSC）進行評價。答：（1）績效考核模式主要包括：

①會計基礎業績評價模式，②經濟基礎業績評價模式，③戰略管理業績評價模式。

（2）評價：戰略管理業績評價模式的顯著特點是引入非財務指標并將評價指標與戰略相聯系，平衡計分卡（BSC）是這一模式的典型代表，強調財務指標與非財務指標之間的平衡。平衡記分卡從財務、客戶、內部流程、學習與成長四個維度對企業進行評價。①優點：

（a）將目標與戰略具體化，加強了內部溝通。

（b）有效的實現了指標間的平衡，強調了指標間的因果關系。（c）兼顧了不同相關利益者的利益，有利于獲取和保持競爭優勢。（d）兼顧非財務業績計量，增強了過程控制和結果考核的聯系。②缺點：

（a）在評價目標的確定方面，盡管平衡計分卡從不同方面關注了客戶、員工等利益相關者的利益，但忽略了通過利益相關者分析來認識企業經營目標和發展戰略，因而可能導致不能準確地確定提高利益相關者滿意度的關鍵動因。

（b）在評價指標的選擇方面，BSC對于如何選擇特定的業績評價指標并沒有具體展開。（c）在評價方法方面，BSC并沒有給出明確的答案。

大題

5．2011年9月29日，中國移動集團董事會已宣告正式成立，首屆董事會的9位成員中，除4位中國移動高管董事外，還有5位外部董事、請結合董事會相關理論對此進行評價。（紅字）

答：董事會是依照有關法律、行政法規和政策規定，按公司或企業章程設立并由全體董事組成的業務執行機關。我國《公司法》規定，股份有限公司的董事會由5-19人組成。中國移動董事會構成符合相關法規要求。

（1）董事會的基本職能：決策與監督，即代表股東集團整體利益，批準和監督公司大多數據側的提請和執行，負責對高層經理的聘用、解雇和補償設置，尤其是監督和評價公司總經理的管理活動及其績效。

（2）董事會的職責：

①執行權：召集股東會會議，并像股東會報告工作；執行股東會的決議； ②宏觀決策權； ③經營管理權；

④機構設置與人事聘任權。

（3）董事會由內部董事和外部董事構成。獨立董事屬于外部董事。外部董事的作用：

①促進和完善公司戰略的決策作用；

② 具有控制和監督公司管理層的作用； ③ 改進企業管理，增加股東財富；

④制衡控股股東，防止控股股東侵害中小股東和債權人的利益。

5、英國羅羅公司是一家以生產經營飛機發動機和電力設備為主的特大型工業企業集團，其中70%以 上出口，是世界上具有競爭力的跨國公司之一。作為一家現代企業化的企業集團，其治理模式有以下特點，股權過度分散，大股東也不進入董事會；外聘5位獨立董事，內定8位執行董事；執行委員會有執行董事和3位非董事高管組成。請對該公司的治理模式進行評價。（紅字）答：（1）該公司屬于典型的英美模式，即外部控制主導型治理模式。英美治理模式的特點：

?①董事會中獨立董事比例較大。

?②公司控制權市場在外部約束中居于核心地位。?③經理市場發育健全。

④經理報酬中的股票期權比例較大。⑤信息披露完全。

英美治理模式的缺陷：

（1）由于股權很分散，因而影響和控制公司經營者方面股東的力量過于分散，股東大會“空殼化”比較嚴重，是的公司的經營者在管理過程中浪費資源并讓公司服務于他們個人的自身利益，有時還會損害股東的權益。

（2）金融市場是缺乏忍耐性和短視的，外部控制主導型治理模式過于強調股東利益。從而導致公司對其他利益相關者的投資不足，今兒降低了公司潛在財富的創造。

4．某公司出納員張麗娜從公司收發室截取了顧客李偉給公司的分期付款的1200元支票，存入了由她負責的公司零用金銀行存款戶中。然后，在該存款戶中以支付勞務費為由開了一張以自己為收款人的1200元支票，簽名后從銀行中兌取了現金。在與客戶對賬時，她將“應收賬款—李偉”賬戶余額扣減1200元后作為對賬金額發給李偉對賬單，表示1200元已經收到。10天后，她編制了一筆會計分錄，借記“銀行存款”，貸記“應收賬款—李偉”1200元，將“應收賬款——李偉”賬戶調整到正確余額，但銀行存款賬面余額卻比銀行對賬單高列了1200元。月底，在編制銀行存款余額調節表時，她在調節表上虛列了兩筆未達賬項，將銀行存款余額調節表調平。要求：閱讀上述案例資料，就上述情況分析該公司內部控制制度中存在哪些缺陷？重要性如何？（紅字）答：（1）缺陷：①付款審核與支票簽發職責未分離。②應收賬款對賬不應由出納執行，應由會計執行。③出納無權編制記賬憑證，應由會計完成。④出納無權編制銀行存款余額調節表。該案例中的設計缺陷屬于重大缺陷。

（2）重要性：重要性原則是指內部控制應當在兼顧全面的基礎上突出重點，針對重要業務和事項高風險領域和環節采取更為嚴格的控制措施，確保不存在重大缺陷。但在此公司內部中，存在很多嚴重的缺陷，并且較為嚴重，很有可能是導致公司經營失敗的導火線，阻礙公司資金運營，嚴重的可能使得公司破產。所以該公司的重要性原則較差，應加強對內部控制的程度，完善公司內部組織結構。

5、某上市公司2015年制定了內部控制制度，其要點如下：（1）為提高工作效率，公司重大資產處置、對外投資和資金調度等事宜統一由總經理審批；（2）為加快貨款回收，允許公司銷售部門及銷售人員直接收取貨款；（3）為擴大公司經營自主權，允許分公司自行決定是否對外提供擔保。要求：從內控的角度對該公司的內部控制制度進行分析，并簡要說明理由。答：該公司制定的內部會計控制制度存在以下缺陷：（1）按照《內部會計控制范圍——基本規范》（試行）的要求。單位應明確規定涉及會計及相關工作的授權批準的范圍、權限、程序、責任等內容，單位內部的各級管理層必須在授權范圍內行使職權和承擔責任，經辦人員也必須在授權范圍內辦理業務。單位應當建立規范的對外投資決策機制和程序，重大投資決策實行集體審議聯簽制度。該公司規定重大資產處置、對外投資和資金調度等事宜統一由總經理審批，違背了授權批準控制的原則，屬于授權不當，同時也不符合重大投資集體決策的控制要求。

（2）按照《內部會計控制規范——銷售與收款》（試行）的要求，辦理銷售、發貨、收款三項業務的部門應當分設，不得由同一部門或個人辦理銷售與收款業務的全過程。銷售與收款屬于不相容崗位，該公司規定允許公司銷售部門及銷售人員直接收取貨款，違背了不相容崗位相互分離的控制要求。（3）按照《內部會計控制規范——基本規范》（試行）的要求，單位應當加強對擔保業務的會計控制，嚴格控制擔保行為，建立擔保決策程序和責任制度。該公司規定允許分公司自行決定是否對外提供擔保，違背了有關擔保控制的要求，同時也不符合授權批準控制和風險控制的要求。