第一篇：證券投資學個人總結(jié)

證券投資學個人總結(jié)

從一個門外漢到對證券投資有一個全新的認識，這一個學期下來，我的收獲不止一點點。

在學習證券投資學這門課之前，對股票投資的興趣早已有之。因為每個人都有一個“財富夢”，每個人都自信能有獨到眼光看穿股市，有一番作為。縱使“霧里看花，水中望月”，也不乏勇敢者前赴后繼。

當關(guān)于股票的消息總是出現(xiàn)在騰訊、新浪、搜狐等網(wǎng)頁的顯眼位置，當股票投資專家迅速走紅，當電視里股票分析的節(jié)目越來越多，當書店里股票投資書籍開始鋪天蓋地，你不得不感嘆，原來全民都在炒股，炒股已是一個大潮流。

股票，有人因之一夜暴富，有人因之傾家蕩產(chǎn)；有人因之成了精神病有人為之跳樓。股票，中國的股民為之神魂顛倒。股票到底奧妙何在？是怎樣一只無形的大手左右著無數(shù)股民的命運？股票并沒有直接生產(chǎn)出社會價值，它對社會到底有沒有益處和貢獻？社會經(jīng)濟發(fā)展到底需不需要它？還有投資股票就是投機取巧嗎？通過學習，慢慢解開了這重重疑惑的一部分。

（一）正確的認識

一、什么是證券投資？

在學習這門課程之前對證券投資的概念很模糊，但之后在陳志武的《金融的邏輯》一書看到一些很合適的定義，結(jié)合自己的理解，我想證券投資可以說是一種跨時間跨空間的價值交換。比如投資股票，今天買下云南白藥的股票，就等于把今天的價值委托給了云南白藥（和市場），今后再得到回報。對于云南白藥來說，它先用上你投資的錢，今后再給你回報。這是跨時間的意義。但是這種跨時間的交換又跟未來事件連在一起（云南白藥的盈虧），這里的跨空間是指未來不同贏利或虧損狀態(tài)，未來不同的情況。

二、證券投資對社會到底有沒有貢獻？

以前總認為股票債券等等投資是類似賭博的行為，并不會產(chǎn)生什么效益，通過看一些書籍和網(wǎng)上相關(guān)知識了解到一個很重要的觀點，就是證券投資是社會經(jīng)濟發(fā)展的必然產(chǎn)物，并且反過來推動了社會經(jīng)濟的發(fā)展。在商品經(jīng)濟社會中，投資是普遍存在的經(jīng)濟現(xiàn)象。投資于證券的資金通過金融資產(chǎn)的發(fā)行轉(zhuǎn)移到實體部門，滿足實體部門對貨幣的資金的需要，而且促使社會資金流向經(jīng)濟效益好的部門和企業(yè)，提高資金利用效率和社會生產(chǎn)力水平。

（二）親身實踐

對證券投資有了一個全新的正確的認識后，我開始與團隊一起參加實踐。具體就是在叩富網(wǎng)進行模擬炒股。雖說是模擬炒股，但我們興趣很足，認真對待，并且隨著股票的走勢漲跌而喜怒哀樂，股票牽動著我們每個人的心。因為之前對股票不怎么了解，也由于時間和精力的有限，在實踐中還只是淺嘗表面，收獲的知識和技能可能還是些很簡單的東西，但還都是我們曾經(jīng)小小的努力獲得的，愿意與老師分享如下。

一、首先是對股票相關(guān)知識有了一些最基本的認識。最主要的是了解了一些圖形分析。

1，K線，結(jié)構(gòu)分為實體、上影線和下影線組成。K線的應用有：分析實體的長短，分析上影和下影的長短，兩根、三根K線的相互關(guān)系，分析K線是否組成某一形態(tài)。

2.反轉(zhuǎn)形態(tài)：有頭肩頂，復合頭肩頂和復合頭肩底，雙重頂和雙重底。

3.了解短中長期移動平均線的分析，指數(shù)平滑異同移動平均線（MACD）的分析。

4.大環(huán)境分析：（1）利率（2）稅收（3）匯率（4）銀根松緊（5）經(jīng)濟周期。

5.小環(huán)境的分析 ：（1）營業(yè)收入：一個具有發(fā)展?jié)摿Φ墓荆錉I業(yè)收入必須有快速發(fā)展的勢頭。（2）盈利：有些公司做很多生意，就是不賺錢。公司經(jīng)營的好壞主要以盈利作為衡量的標準，盈利增加，股價自然上漲。（3）固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)就是公司現(xiàn)有所有的“不動”的資產(chǎn)。（4）類似公司的情況：大家都生產(chǎn)類似產(chǎn)品，如電視機，其它公司的績效和這家公司比怎么樣？ 同類公司通常有類似的經(jīng)濟周期，股價的波動也類似。（5）品牌的價值，這可能對股價有深遠的影響。

二、然后是對炒股的一些技巧的了解。因為我們主要是做的短期的股票操作，所以了解了一些短期操作技巧。.1.短線要抓領頭羊。領頭羊往西跑你不要往東，領頭羊上山，你不要跳崖，逮二頭養(yǎng)也不錯。地產(chǎn)領頭羊萬科漲停了，買進綠景地產(chǎn)收益可能也不菲

2.大幅下跌的股票都可搶反彈。這好像我們坐過山車，從山頂落到山谷，由于慣性都要上沖一段距離。遭遇重大利空被腰斬的股票，不管基本面多差，都會有20%的反彈。鐵律是：不能熱戀，反彈到阻力平臺或填補了一兩個跳空缺口后要果斷下車。

3.牛市中不要小視冷門股。這就像體育競技中的足球賽，強隊不一定能勝弱隊，冷時常發(fā)生。牛市中的大黑馬哪一只不是從冷門股跑出來的？鐵律是不要相中紅牌冷門股，這樣有可能被罰下場。

4.高位三連陰時賣出，低位紅三兵時買進。這如同每天必看的天氣預報，陰線烏云彌漫，暴雨將至，陽線三養(yǎng)開泰艷陽高照。鐵律是莊家將用此騙技洗盤，應結(jié)合個股基本情況甄別。

5.快進快出。這有點像我們用微波爐熱菜，放進去加熱后要快點端出，如果時間長了，不僅要熱糊菜，弄不好還要燒壞盛菜的器皿。原本快進短抄結(jié)果長期被套是敗招，因此，即使被套也要遵循鐵律而快出。

三、最后是對投資炒股的一些心得感受。

1.要把握大勢。國家政策分析，行業(yè)發(fā)展分析，新科技的關(guān)注，這些宏觀的東西要心中有底。比如農(nóng)業(yè)的發(fā)展，某些高科技的發(fā)展就很值得關(guān)注。

2.不能光看圖。以我自己的經(jīng)驗，如果只靠走勢圖來炒股，不知公司到底是干什么的和干得怎么樣，心里虛的很。

3.不能盲目跟風。要冷靜分析，有時候要堅定相信自己。

4.專注某幾支股票。雖說雞蛋不能放在一個籃子里，但到處放也不好，勢必會分散精力而無暇顧及所有。踏踏實實專注幾支股票，操作也不要太頻繁。

5.跟著高手走。跟著高手走一般是不會錯的。

6.心理素質(zhì)要好。漲了不要太高興，跌了也別太沮喪，有時靜觀其變才是最好的對策，著急是沒有用的。

（三）結(jié)語

因為這學期課程比較多，學習任務較為繁重，所以時間和精力的有限，對股票投資的了解還不是很專業(yè)很深入，以上也是整理的一些零散的所學知識和心得感受，可能有很多不盡人意之處。但我們曾經(jīng)認真學習過，并且收獲了很多快樂。這種教學方式讓提高了我們的主動性和積極性，使我們快樂地學習主動地學習。我們以后會繼續(xù)學習證券投資這門學問，有機會也會去實戰(zhàn)。還有最重要的是我們體會到了團隊合作的樂趣和力量。“所謂師傅領進門，修行靠個人”，最后感謝老師的教導和和關(guān)愛。我們會繼續(xù)努力研究學習加實踐，以不負老師的期望。我想這不是結(jié)束，這是深入學習的另一個開始！共同加油！

第二篇：證券投資學知識點總結(jié)

證券特征：

1、法律特征。

2、書面特征。

證券基本分類：

1、無價證券（1）證據(jù)證券（2）憑證證券

2、有價證券（1）商品證券（2）貨幣證券（3）資本證券

有價證券的類型：按上市與否分；按體現(xiàn)內(nèi)容分（1）資本證券（2）商品證券（3）貨幣證券；按發(fā)行主體分（1）公司證券（2）金融證券（3）政府證券

有價證券的特征：產(chǎn)權(quán)性；期限性；收益性；流動性；風險性

證券投資的特點：高收益；高風險；可流通性 社會性和廣泛性

股票的特征：風險性；穩(wěn)定性；流通性；收益性；價格的波動性；經(jīng)營決策的參與性

股票的類型：按票面金額表示分（有無）按是否記名分（記 不記）按股東享有權(quán)利分（普通 優(yōu)先）

普通股票的功能：構(gòu)成股份制企業(yè)的資本；為股份制企業(yè)利潤分配提供依據(jù)；為投資者提供了投資工具；為證券市場發(fā)展提供了基礎

普通股特征：最普通最重要發(fā)行量最大的股票種類。是標準股票。是風險最大的股票。優(yōu)先股的特征：在發(fā)行時已約定股息率；優(yōu)先分派股息和清償剩余資產(chǎn)；表決權(quán)受到一定限制；股票可由公司贖回

我國目前的股權(quán)結(jié)構(gòu)：國家股；法人股（非、企業(yè)法人股）；公眾股（社會公眾股、公司職工股）；外資股（境內(nèi)、外上市外資股）

債券的類型：按發(fā)行主體分（政府、國際、金融公司債券）；按計息方式分（單利、復習、貼現(xiàn)、累進利率債券）；按利率浮動與否分（固定、浮動利率債券）；按債券形態(tài)分（實物式、憑證式債券、記賬式憑證）

債券的基本特征：償還性；流動性；風險性；收益性

國債的特點：自愿性；安全性；流動性；免稅待遇；收益穩(wěn)定

公司債券的特征：風險性較大；收益性較高；債券比股票有優(yōu)先權(quán)

可轉(zhuǎn)換債券的基本要素：基準股票；票面利率；轉(zhuǎn)換比率和轉(zhuǎn)換價格；轉(zhuǎn)換期；贖回條款；回售條款

可轉(zhuǎn)換債券的特點：（1）有未上市公司發(fā)行的，沒有具體上市時間表和轉(zhuǎn)股時間表，其能否上市、轉(zhuǎn)股時間、轉(zhuǎn)股價格等均有很大的不確定性。（2）票面利率低于銀行存款利率，并且采取浮動的利率方式。（3）該轉(zhuǎn)債有強制性轉(zhuǎn)股條款。

金融債券的特征：與公司債券全比，具有較高的安全性。與銀行貸款相比，盈利性較高。發(fā)行和管理不同與企業(yè)債券的特殊規(guī)定。

國際債券的特點：資金來源比較廣泛。市場潛力大。期限長數(shù)額大。負債機構(gòu)的多樣化。資金的安全性較高。

基金與股票、債券的區(qū)別：反映的關(guān)系不同。股票反映的是產(chǎn)權(quán)關(guān)系，債券反映的是債權(quán)債務關(guān)系，契約型基金反映的是信托關(guān)系。他們所籌資金的投向不同。股票和債券是融資工具，籌集的資金主要是投向?qū)崢I(yè)，而基金主要是投向其他有價證券等投資工具。風險水平也不同。股票有較大的風險。債券的直接受益取決有債券的利息率，投資風險較小。基金主要投資于有價證券，收益有可能高于債券，資金風險有可能小于股票。

證券投資基金的特點：專業(yè)管理、專家操作。組合投資、分散風險。小額投資、費用低廉。流動性強，變現(xiàn)性高。品種繁多，選擇性強。

證券投資基金的類型：組織形態(tài)不同；變現(xiàn)方式不同；投資標的不同 ；投資目標分類不同 契約型基金與公司型基金的不同點：資金的性質(zhì)不同。投資者的地位不同。基金的運營依據(jù)不同。

封閉資金與開放式資金的區(qū)別：（1）期限不同（2）發(fā)行的規(guī)模限制不同（3）基金單位交易方式不同（4）基金單位的交易價格計算標準不同（5）投資策略不同

證券投資基金的經(jīng)濟影響：

一、正面功能。

1、開辟了新的融資渠道，豐富了投資品種。

2、改善了證券市場的所有者結(jié)構(gòu)，起到穩(wěn)定證券市場的作用。

3、有助于市場效率的提高。4可以推動我國證券市場的國際化。

5、促進現(xiàn)代企業(yè)制度的形成和推動國有產(chǎn)權(quán)制度的該。

二、負面功能。

1、投資基金將增加投資者的投資成本，從而影響投資回報率。

2、投資基金在一定程度上也會引起證券市場的波動。

3、投資基金正加了金融市場的管理難度。

金融衍生工具的特征：

1、跨期交易

2、杠桿效應

3、不確定性的高風險

4、套期保值和投機套利共存

金融衍生工具的功能：

（一）套期保值

（二）價格發(fā)現(xiàn)

證券市場特征：交易對象為股票、債券。購買目的為獲取股息利息和資本的增值。流動性強。定價依據(jù)。購買后的風險性。資源配置。

證券市場的功能：籌資功能。資本定價。資本配置。

交易原則：價格優(yōu)先，時間有線。

競價方式：集合競價、連續(xù)競價。

不同階段的通貨膨脹對證券市場的影響：早期通貨膨脹導致證券市場價格上揚。中期價格下跌。晚期價格低迷。

不同程度的通貨膨脹對證券市場的影響：穩(wěn)定、溫和的通貨膨脹導致證券市場價格上揚。嚴重的通貨膨脹導致價格下跌。

經(jīng)濟周期四階段：衰退、低谷、復蘇、高峰。

財政政策的目標：資源的合理配置。收入的公平分配。

政策手段：國家預算、稅收、國債、財政補貼、財政管理體制、轉(zhuǎn)移支出。

財政政策對證券市場的影響：緊的財政政策將使過熱的經(jīng)濟受到控制，證券市場也將走弱，而送的財政政策刺激經(jīng)濟發(fā)展，證券市場走強。

貨幣政策對證券市場的影響：實行擴張性的貨幣政策，擴大貨幣供給量，會促使證券價格上揚。反之，實行緊縮貨幣政策，會促使證券價格下跌。利率的變動與證券的價格呈反方向波動。

其他影響證券市場的影響：

1、政治因素

2、戰(zhàn)爭因素

3、災害因素

行業(yè)的生命周期分析：

1、初創(chuàng)期。新技術(shù)，市場壟斷、高風險高收益。

2、成長期。穩(wěn)步增長，競爭較激烈，較高的利潤，高于整體經(jīng)濟的發(fā)展速度。市場需求不斷擴大

3、成熟期與整體經(jīng)濟發(fā)展速度同步，穩(wěn)定的現(xiàn)金流收入。新企業(yè)進入難度較慢。

4、衰退期發(fā)展速度已經(jīng)慢于經(jīng)濟中的其他行業(yè)，貨已經(jīng)慢慢萎縮。新產(chǎn)品替代品出現(xiàn)，原行業(yè)需求下降。影響行業(yè)興衰的主要因素：

1、技術(shù)進步

2、政府的產(chǎn)業(yè)政策

3、社會習慣的改變

公司資本素質(zhì)分析：

（一）公司競爭地位分析

（二）公司的盈利能力及增長性分析

（三）公司經(jīng)營管理能力分析。

構(gòu)建證券投資組合的原因：

（一）降低風險

（二）實現(xiàn)收益最大化

證券證券組合風險：

一、系統(tǒng)性風險

1、市場風險

2、利率風險

3、購買率風險

4、社會風險

二、非系統(tǒng)行風險

1、行業(yè)風險

2、企業(yè)經(jīng)營風險

3、企業(yè)違約風險

投資組合理論的假設條件：

1、假設證券市場是有效的2、假設投資者都是風險厭惡者

3、風險以預期收益率的方差或標準差表示

4、假定在風險一定的情況下，投資者利益率最高。或者利益率在一定的情況下，希望風險最小

5、假定多種證券之間的手意識相關(guān)的。可以選擇最低的風險證券組合。

優(yōu)勢法則：

1、在給定的各種風險條件下，提供最大預期收益率。2在給定的各種預期受利率的水平條件下，提供最小的風險。同時成立時，投資者可以選擇其最優(yōu)的投資組合。無差異曲線的形狀：向右上方傾斜。風險厭惡者的無差異曲線凸向橫軸。無差異曲線是密集的。任何兩條無差異曲線不可能相交，越往左上方的無差異曲線其效用期值越大。

投資這的共同偏好準則：

1、如果兩種證券組合具有相同的收益率標準差，和不同的預期收益率，投資者肯定選擇預期收益率高的那種組合。

2、如兩種組合與其受利率相等，則選擇風險小的那種組合。

3、若以組合比另一組合有較小的風險和較高的預期收益率，則肯定選在這一組。

影響債券價格的因素：信用等級。期限。市場利率。

到期收益率與到期期限之間關(guān)系：

一、市場預期理論：取決于對未來利率的市場預期。

二、流動性偏好理論：由未來利率的預期和流動性溢價共同決定。

三、市場分割理論：有短期和長期資金市場供求狀況的對比。

影響股票幾個變動的主要因素：

1、經(jīng)濟因素

2、政治因素

3、自然因素

4、行業(yè)因素

5、公司因素

6、市場因素

7、心理因素

影響封閉式基金價格的因素：基金凈值；宏觀經(jīng)濟狀況；政府的有關(guān)基金的政策；市場供求關(guān)系。

認股權(quán)與優(yōu)先認股權(quán)比較：優(yōu)先認股權(quán)：增資配股，發(fā)行普通股。普通老股東的優(yōu)惠權(quán)。期限短。認股價低于發(fā)行是普通股市價。認股權(quán)證：發(fā)行債券、優(yōu)先股。債權(quán)人、優(yōu)先股東的優(yōu)惠權(quán)。期限長。認股價高于普通股市價。

第三篇：證券投資學知識點總結(jié)

第一章債券的基本知識

1.債券定義，包含的四個方面

債券定義:債券是債的證明書。債是按照合同的約定或者依照法律的規(guī)定，在當事人之間產(chǎn)生的特定的權(quán)利和義務關(guān)系。債券是發(fā)行人依照法定程序發(fā)行，并約定在一定期限還本付息的有價證券。它反映的是債權(quán)債務關(guān)系。

包含的四個方面:1）債券的發(fā)行人是債務人，是借入資金的；2）債券的投資者是債權(quán)人，是借出資金的經(jīng)濟主體；3）債務人利用債權(quán)人資金的條件是承諾在一定時期內(nèi)還本付息；4）債券反映了發(fā)行人和投資者之間的債權(quán)債務關(guān)系，而且是這一關(guān)系的法律憑證。在出現(xiàn)糾紛時，債券是法律依據(jù)。

2.債券四個基本要素

1)票面價值：簡稱面值，是指債券發(fā)行時所設定的票面金額，它代表著發(fā)行人借入并承諾未來一定時期（如債券到期日）償付給債券持有人的金額，是債券的本金。2）債券價格：債券價格包括發(fā)行價格和買賣價格（又稱轉(zhuǎn)讓價格）。一種債券第一次公開發(fā)售時的價格就是發(fā)行價格。已經(jīng)公開發(fā)售的債券可以在投資者之間買賣、轉(zhuǎn)讓，債券的持有人可以在到期日前按照當時的債券買賣價格將債券銷售出去。根據(jù)債券價格和面值的關(guān)系，可以將債券劃分為以下三種類型：平價債券：債券價格=債券面值 溢價債券：債券價格>債券面值 折價債券：債券價格<債券面值

3)償還期限：債券的償還期限是個時間段，這個時間段的起點是債券的發(fā)行日期，終點是債券票面上標明的償還日期，也稱到期日。根據(jù)償還期限的不同，債券可分為長期債券（償還期限在十年以上）、中期債券（償還期限在一年以上十年以下，包括一年和十年）、短期債券（償還期限在一年以下）。

4)票面利率：指債券每年支付的利息與債券面值的比例，通常用年利率表示。票面利率可能在債券票面上標明。投資者獲得的利息就等于面值乘以票面利率。

按照利息支付方式不同，分為：附息債券和零息債券；付息債券的支付有按年支付（歐洲、中國）、按半年支付（美國、日本）、按季支付、按月支付

根據(jù)債券的票面利率是否固定，分為：固定利率債券和浮動利率債券 為了消除通貨膨脹對票面利率的影響，可以采用“通貨膨脹指數(shù)化債券”

3.債券風險，利率風險包括兩個方面

債券風險

利率風險：利率變化可能使債券的投資者面臨兩種風險：價格風險和再投資風險。

信用風險：包括違約風險和信用利差風險。違約風險：是指固定收益證券的發(fā)行人不能按照契約如期足額的償還本金和利息，非政府債券或多或少都存在違約風險。信用利差風險：是債券可以被察覺到的信用風險變化以及這種風險變化對債券收益率（價格）的影響。信用利差是指某種債券的收益率與同期限的無風險債券收益率之差。

提前償還風險：可贖回債券的發(fā)行人有權(quán)在債券到期前“提前償還”全部或部分債券。這種選擇權(quán)對發(fā)行人是有力的。從投資者的角度看，提前償還有三個不利之處：第一，可贖回債券的未來現(xiàn)金流是不確定的，風險也相應增加。第二，檔利率下降時發(fā)行人要提前贖回債券，投資者面臨再投資風險。當債券以購入債券時確定的價格被提前償還時，投資者不得不對所得收入按照更低的理論進行再投資。第三，減少了債券的資本利得的潛力。檔利率下降時，債券的價格將上升，然而債券被提前償還，這種債券的價格就不可能大大超過發(fā)行人所支付的價格。

通貨膨脹風險：也稱購買力風險。對于投資者而言，更有意義的是實際購買力。通貨膨脹風險是指由于存在通貨膨脹，債券的名義收益不足以抵消通貨膨脹對實際購買力的造成的損失。例如，某投資者購買1年期債券，債券的票面利率是10%，面值為100元，該的通貨膨脹率為20%。實際上，年末總收入110元的實際購買力小于年初100元的實際購買力。流動性風險：債券的流動性風險是指一種債券能否迅速地按照當前的市場價格銷售出去。一般而言，債券的流動性風險越大，投資者要求的回報率也越高。而債券的流動性風險主要取決于該債券積極市場參與者的數(shù)量，參與者數(shù)量越多，債券的流動性就越強，流動性風險也相應越小。如果投資者的計劃投資期限越長，債券的流動性風險就越不重要。

匯率風險：如果債券的計價貨幣是外國貨幣，則債券支付的利息和償還的本金能換算成多少貨幣還取決于當時的匯率。如果未來本國貨幣貶值，按本國貨幣計算的債券投資收益將會降低，這就是債券的匯率風險，又稱貨幣風險。

利率風險包括兩個方面

價格風險：債券的價格與利率變化呈反向變動。當利率上升（下降）時，債券的價格便會下跌（上漲）。對于持有債券直至到期的投資者來說，到期前債券價格的變化沒有什么影響；但是，對于在債券到期日前出售債券的投資者而言，如果購買債券后市場利率水平上升，債券的價格將下降，投資者將遭受資本損失。這種風險就是利率變動產(chǎn)生的價格風險。利率變動導致的價格風險是債券投資者面臨的最主要風險。再投資風險：利息的再投資收入的多少主要取決于再投資發(fā)生時的市場利率水平。如果利率水平下降，獲得的利息只能按照更低的收益率水平進行再投資，這種風險就是再投資風險。債券的持有期限越長，再投資的風險就越大；在其他條件都一樣的情況下，債券的票面利率越高，債券的再投資風險也越大。

4.政府債券、貨幣市場工具、國際債券

政府債券

政府債券的發(fā)行主體是政府，它是指政府財政部門或其代理機構(gòu)為籌集資金、彌補財政收支不平衡，以政府名義發(fā)行的債券。政府債券可分為中央政府債券、地方政府債券、政府機構(gòu)債券、政府資助機構(gòu)債券和聯(lián)邦有關(guān)機構(gòu)債券。

中央政府債券：以政府的名義發(fā)行的可以在二級市場上自由買賣。

地方政府債券：又稱市政債券，是指由財政收入的地方政府為籌集資金而發(fā)行的一種債券。這種債券是以地方政府的財政收入作為還本付息的來源。（美國市政債券主要有兩種，即一般責任債券和收入債券）

政府機構(gòu)債券：是由政府所屬機構(gòu)或公共團體發(fā)行，由政府提供擔保的債券。

政府資助機構(gòu)債券：是經(jīng)過美國國會批準所建立的特殊實體。這類機構(gòu)雖然是私有的，但其經(jīng)營管理方法完全類似于公眾機構(gòu)。政府部門建立這類機構(gòu)的目的是為了資助某些經(jīng)濟部門，減少其借款成本。

聯(lián)邦有關(guān)機構(gòu)債券：是聯(lián)邦政府的分支部門，但他們并不是直接在市場上發(fā)行債券。這是因為每一家機構(gòu)的資金需求規(guī)模都比較小，單獨融資成本會比較高。一般情況下，他們通過聯(lián)邦融資銀行統(tǒng)一發(fā)行債券。

貨幣市場工具

商業(yè)票據(jù)：是作為發(fā)行機構(gòu)的債務在公開市場上發(fā)行的、短期的、無擔保的期票。

銀行承兌匯票：是商業(yè)匯票的一種。是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。

大額存單：是由商業(yè)銀行發(fā)行的一種金融產(chǎn)品，是存款人在銀行的存款證明。可轉(zhuǎn)讓大額存單與一般存單不同的是，期限不低于7天，金額為整數(shù)，并且，在到期之前可以轉(zhuǎn)讓。回購協(xié)議：是指在出售證券的同時，約定在未來設定的日期，以約定的價格由出售者從購買者手中買回債券。中央銀行利用回購協(xié)議來執(zhí)行貨幣政策。

國際債券

國際債券是一國政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)或國際組織為籌措和融通資金，在國外金融市場上發(fā)行的，以外國貨幣為計價貨幣的債券。一般來說，國際債券主要包括兩類，一是外國債券，二是歐洲債券。

外國債券：是指某一國借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為計價貨幣的債券。如1982年1月，中國國際信托投資公司在日本東京發(fā)行的日元債券就是外國債券。歐洲債券是指借款人在本國境外市場發(fā)行，不以發(fā)行市場所在國的貨幣為計價貨幣的國際債券。例如，法國一家機構(gòu)在英國債券市場上發(fā)行的以美元為計價貨幣的債券即是歐洲債券。歐洲債券：的發(fā)行人、發(fā)行地以及計價貨幣分別屬于三個不同的國家。

5.中國債券的利率品種、信用品種

利率品種

主要包括政府債券（國債和地方政府債券）、中央銀行票據(jù)和金融票據(jù)

國債：是由財政部發(fā)行的具有免稅特征的債券，是目前國內(nèi)唯一在交易所、銀行間、商業(yè)銀行柜臺均有發(fā)行并交易的債券品種，也是交易比較活躍的券種。主要有儲蓄國債：分為傳統(tǒng)憑證式儲蓄國債和電子式儲蓄國債。記賬式國債：記賬式國債以記賬形式記錄債權(quán)、通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易，可以記名、掛失。投資者進行記賬式證券買賣，必須在證券交易所設立賬戶。由于記賬式國債的發(fā)行和交易均無紙化，所以效率高，成本低，交易安全。定向國債：專門針對社會養(yǎng)老保險基金及待業(yè)基金發(fā)行的國債，用以保障社會福利基金的保值增值，其利率是固定的，且永不上市流通。特種國債：特種國債是指政府為了實施某種特殊政策而發(fā)行的國債。隨著政府職能的擴大，政府有時為了某個特殊的社會目的而需要大量資金，為此也有可能舉借國債。專項國債：指不定期發(fā)行的用于專門用途的國債。中央銀行票據(jù)：是中央銀行為調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準備金而向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務憑證，其實質(zhì)是中央銀行債券，之所以叫“中央銀行票據(jù)”，是為了突出其短期性特點（從已發(fā)行的央行票據(jù)來看，期限最短的3個月，最長的也只有3年）。金融債券：是銀行等金融機構(gòu)作為籌資主體為籌措資金而面向個人發(fā)行的一種有價證券，是表明債務、債權(quán)關(guān)系的一種憑證。債券按法定發(fā)行手續(xù)，承諾按約定利率定期支付利息并到期償還本金。它屬于銀行等金融機構(gòu)的主動負債。金融債券的資信通常高于其他非金融機構(gòu)債券，違約風險相對較小，具有較高的安全性。所以，金融債券的利率通常低于一般的公司債券，但高于風險更小的國債和銀行儲蓄存款利率。金融債券分為：政策性金融債券：又稱政策性銀行債。是我國政策性銀行（國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進出口銀行）為籌集信貸資金，經(jīng)國務院批準由中國人民銀行用計劃派購的方式，向郵政儲蓄銀行、國有商業(yè)銀行、區(qū)域性商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行（城市合作銀行）、農(nóng)村信用社等金融機構(gòu)發(fā)行的金融債券。混合資本債券：混合資本債券是針對巴塞爾資本協(xié)議對于混合（債務、股權(quán)）資本工具的要求而設計的一種債券形式，所募資金可計入銀行附屬資本。次級債券：是指償還次序優(yōu)于公司股本權(quán)益、但低于公司一般債務的一種債務形式。各種證券的求償權(quán)優(yōu)先順序為：一般債務 >次級債務> 優(yōu)先股 > 普通股，求償權(quán)優(yōu)先級越高的證券，風險越低，期望收益也越低

第二章債券市場和交易 1.貨幣市場和資本市場定義

貨幣市場

是短期債務工具（期限為1年以下）交易的金融市場。銀行間同業(yè)拆借市場、銀行間債券市場和票據(jù)市場構(gòu)成了我國貨幣市場的主體。我國其他的貨幣市場還包括：國債回購市場、大額可轉(zhuǎn)讓存單市場以及期限在一年以內(nèi)的債券市場。

資本市場

1年和1年以上的長期債務性工具和優(yōu)先股票交易市場。

2.債券的發(fā)行方式

私募

私募又稱不公開發(fā)行或內(nèi)部發(fā)行。是指面向少數(shù)特定的投資人發(fā)行證券的方式。

公募

公募又稱公開發(fā)行，是指發(fā)行人通過金融機構(gòu)向不特定的社會公眾廣泛地發(fā)售債券。

3.連續(xù)市場和集合市場

連續(xù)市場

是指當買賣雙方投資人連續(xù)委托買進或賣出上市證券時，只要彼此符合成交條件，交易均可在交易時段中任何時點發(fā)生，成交價格也不斷依買賣供需而出現(xiàn)漲跌變化

集合市場

集合市場是指買賣雙方投資人間隔一段較長時間，市場累積買賣申報后寸作一次竟價成交。

4.債券的交易方式

現(xiàn)券買賣

是指交易雙方以約定的價格轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)的交易行為，即一次性的買斷行為。現(xiàn)券買賣是債券交易中最普遍的交易方式。債券買賣雙方對債券的成交價達成一致，在交易完成后立即辦理債券的交割和資金的交收，或在很短的時間內(nèi)辦理交割、交收。

債券回購交易

是一種以債券作為融資行為。債券回購交易是指證券買賣雙方在成交的同時就約定于在未來某一時刻按照現(xiàn)在約定的價格雙方再進行方向交易的行為。根據(jù)回購期內(nèi)作為抵押的債券是否可以動用，債券回購交易進一步分為封閉式回購和開放式回購。封閉式回購：在回購期間回購雙方都不能動用用作抵押的債券。開放式回購：在回購期內(nèi)，抵押債券歸融券方所有，融券方可以使用該筆債券，只要到期有足夠的同種債券返還給融資方即可。目前我國債券回購業(yè)務的券種只限于國債和金融債券。

債券期貨交易

債券期貨交易是雙方成交一批交易以后，清算和交割按照期貨合約中規(guī)定的價格在未來某一特定時間進行的交易

5.債券評級機構(gòu)的作用

從理論上講，債券評級機構(gòu)至少發(fā)揮兩個重要的作用：提供信息和認證。評級機構(gòu)之所以提供信息，主要是因為存在這方面的市場需求。與其他金融市場一樣，債券市場上也存在在信息不對稱的問題，信息不對稱將會產(chǎn)生逆向選擇、道德風險問題，如果信息不對稱問題非常嚴重，將會妨礙債券市場的正常運行。債券評級機構(gòu)在一定程度上能夠解決信息不對稱問題，提高債券市場的效率。由于存在規(guī)模經(jīng)濟效應及在收集、加工信息方面的專業(yè)化，評級機構(gòu)在向投資者提供與債券違約風險有關(guān)的信息過程中能有效的降低信息搜尋成本。另外，評級機構(gòu)能向發(fā)行公司的利害相關(guān)者提供有價值的信息，降低利害相關(guān)者的信息搜尋成本。而提供認證與政府監(jiān)管密不可分，政府機構(gòu)對于某些金融機構(gòu)的監(jiān)管產(chǎn)生了對評級機構(gòu)認證的需求。當然，作為一種高度概括性的統(tǒng)計量，評級結(jié)果也可以被其他市場參與者廣泛使用，這可以有效地降低簽訂合約的成本。評級機構(gòu)評定的債券等級非常重要，因為債券等級越低就意味著債券的利率越高。

第三章債券的價格 1.復利終值的計算 2.年金終值的計算 3.年金現(xiàn)值的計算

4.適當貼現(xiàn)率的含義，影響因素 5.債券價格和面值的關(guān)系

6.各種利息支付頻率下的債券價值計算 7.兩個利息支付日之間購買債券

8.按照一個統(tǒng)一的適當貼現(xiàn)率對債券所有現(xiàn)金流進行貼現(xiàn)有何問題。第四章債券的收益率

1.到期收益率的定義、半年支付一次利息債券的到期收益率計算 2.到期收益率的兩個錯誤觀點 3.債券組合收益的計算 4.持有期回報率的定義 5.多期持有期回報率計算 6.債券總收益的構(gòu)成

7.持有至到期日（提前賣出）的債券的總收益率 8.計算平均回報率三種方法是什么 第五章

1.影響價格利率敏感性的三個因素以及呈現(xiàn)的規(guī)律 2.價格波動的不對稱性

3.基點價格值的含義，價格變化的收益值含義 4.久期的定義，計算普通債券的久期 5.久期的規(guī)則

6.久期與價格波動的關(guān)系，存在何問題 7.凸性的定義，計算

8.凸性與價格波動的關(guān)系 第六章

1.名義利率和實際利率含義 2.可貸資金的需求影響因素 3.可貸資金供給的影響因素 4.利率風險結(jié)構(gòu)含義，影響因素 5.利率期限結(jié)構(gòu)含義

6.即期利率和遠期利率的含義

7.描述構(gòu)造即期利率曲線的方法，解鞋帶法和統(tǒng)計方法 8.利用收益率曲線正確計算債券價格 第七章

1.投資組合策略選擇的依據(jù)

2.目標期免疫策略的條件，策略的思路 3.凈資產(chǎn)免疫的基本思想

4.現(xiàn)金流匹配策略實現(xiàn)免疫基于的兩點 5.積極策略成功的前提、可能來源 6.互換策略的五種類型 7.利用收益率曲線策略 第八章

1.期貨交易的四個過程

2．利率期貨與利率遠期的區(qū)別 3．利率期券的含義

4．利率互換的含義、用途

5．利率上下限雙限含義，利率合約要素 6．套利過程、無套利定價理論

第四篇：證券投資學課程總結(jié)

證卷投資學概論課程總結(jié)

——12131219謝文凱

在評價之前，我想說一下自己對這門課程的理解，證券投資是一定的投資主體為了獲取預期的不確定的收益購買資本證券以形成金融資產(chǎn)的經(jīng)濟活動。當初選擇這門課程的時候，主要是出于自己對金融經(jīng)濟這一類學科的喜愛，更準確的說是對這些課程的向往，總以為那些懂得經(jīng)濟規(guī)律，能夠把握市場脈搏的人是很了不起的人，所以便選擇了這門課程，想去窺探一下其中的奧秘。

第一節(jié)課，老是一開口，我便被老師的幽默與風趣所吸引。課程中，最吸引我的還是那一個個活生生的案例分析，老師收集的案例也都很經(jīng)典，與課程貼近，通過這一個個案例和老師風趣的講解，我對那些抽象的投資學概念能有一些具體的了解與體會。

課程中最重要的一個環(huán)節(jié)，我想便是老師鼓勵學生準備ppt上臺為大家講解，這樣的互動講學方式，讓學生在準備的過程中，對自己收集的材料有了一個消化與吸收的過程，而上臺講解也能讓學生對材料有更深的體會。所以我覺得本課程最重要的環(huán)節(jié)便在于此。

至于需要增加或刪除的部分，說真心話，在北航能聽到這樣的課程，見到這樣的老師，確實很不容易，我對這樣的課程，只能說現(xiàn)在的樣式就已經(jīng)很完善了，增之一分則太長，減之一分則太短，故而我覺得本課程沒有什么需要增加或刪除的地方。

第五篇：證券投資學課程總結(jié)

《證券投資基礎與實訓》課程教學總結(jié) 2012年3月至6月，本人承擔蚌埠經(jīng)濟技術(shù)職業(yè)學院財經(jīng)系10級金融證券班的《證券投資基礎與實訓》課程的教學工作，經(jīng)過一個學期的教與學，對《證券投資基礎與實訓》課程教學進行了自查自評，現(xiàn)將結(jié)果報告如下：

一、課程簡介

教學組織形式：理論與實踐教學相結(jié)合。

學時：課程總學時共72學時；其中理論教學48學時，上機實訓24學時。

教學方法：課堂面授教學和上機模擬實訓交易教學相結(jié)合。本課程的教學嚴格按照新世紀高職高專人才培養(yǎng)方案及學校教學大綱進行。

（一）課程的性質(zhì)和目的該課程是金融類專業(yè)的一門核心專業(yè)課。本課程首先介紹了證券投資的理論知識，主要研究對象是證券市場、證券投資工具、證券投資分析理論及證券市場監(jiān)管及證券實盤操作等內(nèi)容；其次聯(lián)系所學知識，介紹了如何通過上機模擬買賣證券來了解證券投資的基本情況，了解證券買賣的具體內(nèi)容和形式，并初步訓練學生自己的證券交易理念和證券買賣技巧。為本專業(yè)學生以后股票投資、基金等理論和實務而提供理論基礎。學習本課程也可以使學生畢業(yè)后從事證券公司、投資咨詢公司、基金公司、投資公司的分析師等工作，對于熟悉證券業(yè)的基本情況具有很大的現(xiàn)實意義。

（二）課程的教學目標

通過本課程的學習，使學生熟悉證券發(fā)行市場、證券流通市場；股票、債券、基金及金融衍生品等金融工具；證券投資基本分析、技術(shù)分析；證券投資策略與技巧、盤面操作技巧；證券市場監(jiān)管等內(nèi)容，使學生對證券行業(yè)有個比較全面的認識。

通過本課程的學習，使學生系統(tǒng)掌握證券投資學的基本理論和基本知識，初步掌握證券投資的基本原理，學會運用證券投資的分析方法與技巧等的相關(guān)知識分析股票、基金、債券及金融衍生工具的價格走勢及未來方向等。

（三）先修課程與后續(xù)課程

先修課程：西方經(jīng)濟學、貨幣銀行學、風險管理學。

后續(xù)課程：《證券投資基金》、《投資銀行學》等。

二、教學手段和方法

本課程的教學以理論講授與實踐上機模擬實訓相結(jié)合的方式進行，其中理論講授48學時，實踐上機模擬實訓24學時。理論講授采用板書與多媒體教學相結(jié)合來進行，實踐上機模擬實訓采用教師指導與學生自我評判相結(jié)合來進行。在講授課程本身的理論知識的同時，利用多媒體教室上網(wǎng)，通過具體的操作，為學生展示各種證券投資工具、基本面分析的信息來源、技術(shù)分析的方法與注意事項等，通過活生生的實際例子，讓學生對所學知識有更進一步的認識和理解；與此同時，在課堂上多于學生互動溝通，及時解決學生在課堂學習過程中所產(chǎn)生的疑問，為他們及時解惑，并要求他們主動提出疑問；在講授知識本身的基礎上，加強了通過引導學生思考，使所學內(nèi)容能夠真正成為學生自己的思考的武器。引導思考、活學活用、不斷培養(yǎng)和鍛煉學生的思維能力及解決問題的能力是我教學的最大特點。

其一，根據(jù)《證券投資基礎與實訓》的特點和金融學教育的目標制定教學提綱，建構(gòu)教學內(nèi)容，豐富教學知識，確定教學方法。教學不拘一格，實事求是，根據(jù)教學內(nèi)容和學生狀況靈活運用各種教學方法，追求最佳的教學效果。

其二，更新教學理念，拓寬教學模式，充分發(fā)揮教師講課的藝術(shù)。教學是師生互動的過程，教師作為傳道、授業(yè)、解惑的人，在教學過程中始終處于主導的地位。教學質(zhì)量的好壞，往往取決于教師教學水平的高低，取決于教師講課的藝術(shù)。因此，我經(jīng)常研究啟發(fā)式教學模式、模擬式教學、案例式教學、討論式教學等各種現(xiàn)代教學模式，不斷進行教學方法的優(yōu)化與創(chuàng)新，努力提高自己的教學藝術(shù)。

其三，樹立以學生為本的觀念，調(diào)動學生學習的主動性和積極性。教學活動的最終目標是要落實在學生身上。故學生在教學過程中也處于很重要的地位。如果忽視了這種情況，讓學生總是處于被動的地位，對教學實際上是很不利的。基于這種認識，我對《證券投資基礎與實訓》的教學堅持啟發(fā)式與討論式教學相結(jié)合的原則，主要講解各部分

內(nèi)容和理論的研究思路和運行機制等，提倡自主學習與合作學習的理念，在證券分析課上從來不設立唯一的答案，鼓勵學生自由討論，獨立思考，自主學習。

其四，把傳授知識和傳授方法結(jié)合起來，提高學生的創(chuàng)新意識。《證券投資基礎與實訓》的內(nèi)容豐富，要使學生在短暫的課堂里有較多的收獲，教師不僅要向他們傳授知識，還要向他們傳授學習和研究證券投資學的方法。我在教學中一開始就向?qū)W生介紹學習《證券投資基礎與實訓》的方法，鼓勵學生在課下收集證券投資的相關(guān)資料，鼓勵學生積極參與證券投資模擬操作，鼓勵學生按照自己設立的投資理念和投資方法進行模擬投資實踐。在教學過程中不斷啟發(fā)學生思維，鼓勵學生參與證券投資買賣技巧的研究，提高他們分析問題和解決問題的能力。

三、教學條件

硬件條件：多媒體教室，金融證券模擬交易實驗室等。

軟件條件：相應的教學教輔和訓練教材，相應的金融證券模擬軟件等。

促進學生自主學習的擴充性條件：圖書館證券投資與風險管理等的相關(guān)藏書，證券投資領域的各種學術(shù)和實踐類的期刊，網(wǎng)絡上證券投資的相關(guān)學習信息，校內(nèi)關(guān)于證券投資方面的技能大賽等。

總之，《證券投資基礎與實訓》是一門理論與實踐并重的金融證券類核心課程，在以后的教學中，我會繼續(xù)加強實踐教學，更新證券投資學的知識和內(nèi)容，增加最新的教學案例，嘗試使用新的教學方式，鼓勵學生自主學習，鼓勵學生自由討論，努力把教學工作做好。