第一篇：離岸貿易

離岸貿易

“離岸”的含義是指投資人的公司注冊在離岸法區，但投資人不用親臨當地，其業務運作可在世界各地的任何地方直接開展。離岸金融業務是指銀行吸收非居民的資金，為非居民服務的金融活動。離岸貿易的操作方式就是一種綜合的全面的降低企業進出口運營成本的國際貿易操作方式。目錄

1“離岸”公司 2“離岸”公司特點 3“離岸”公司特征

地域要素 法律要素 資本要素 運營要素

1“離岸”公司

近年來我國外商投資和境外上市出現了一種新的現象，外商投資來源地以香港公司為主，同時一個不為人所知的加勒比海島國英屬維爾京群島占到了第二位，其次為開曼群島等離岸法域（詳見《離岸公司法》（張詩偉著，中國法律出版社2004年版））。其實近年來通過在香港、英屬維京群島、開曼群島、百慕大群島等地注冊“離岸公司”，再通過離岸公司返回大陸設立外商投資企業已經成了不少內地企業間公開的秘密。內地企業在上述離岸地設立離岸公司，其目的主要有以下幾個：在美國、香港或新加坡等地上市；設立控股公司，進行資本運做；進行稅收籌劃、全球貿易、合資公司等。世界上一些國家和地區（多數為島國）近些年紛紛以法律手段制訂并培育出一些特別寬松的經濟區域，這些區域一般稱為離岸法區。而所謂離岸公司就是泛指在離岸法區內成立的有限責任公司或股份有限公司。如英屬維京群島、紐埃島、巴哈馬群島、塞舌爾群島、巴拿馬共和國、毛里求斯共和國等，允許國際人士在其領土上成立一種國際業務公司。當地政府對這類公司沒有任何稅收，只收取少量的年度管理費，同時，所有的國際大銀行都承認這類公司，為其設立銀行帳號及財務運作提供方便。通常情況下，這類地區和國家與世界發達國家有很好的貿易關系。無論在上述任何一個國家或地區注冊的海外離岸公司，均具有高度的保密性、減免稅務負擔、無外匯管制三大特點，因而吸引了眾多商家與投資者選擇海外離岸公司的發展模式。離岸公司與一般有限公司相比，主要區別在稅收上。與通常使用的按營業額或利潤征收稅款的做法不同，離岸法區的政府只向離岸公司征收年度管理費，不再征收任何稅款。而且幾乎所有的離岸法區均明文規定：公司的股東資料，股權比例，收益狀況等，享有保密權利。而“離岸”的含義是指投資人的公司注冊在離岸法區，但投資人不用親臨當地，其業務運作可在世界各地的任何地方直接開展。

2“離岸”公司特點

從嚴格意義來說，離岸公司并不是一個非常準確的法律用語。離岸公司（offshore company）是人們用來泛指在離岸法域成立的有限責任公司或股份有限公司。而根據注冊地的法律，這些離岸公司都有不同的稱呼。比如在英屬維爾京群島稱之為商務公司（Business Company），而在開曼群島稱之為豁免公司（exempted company）。在中國語境下，其也稱為境外特殊目的公司（SPV）。

3“離岸”公司特征

地域要素

離岸公司必須在特定的離岸法域成立，這是離岸公司的地域要素。世界上各大洲都有許多著名的離岸法域，這些法域主要是一些島國，當地為了吸引投資，改善當地經濟發展，都特別制定離岸公司法，以鼓勵世界各地資本到其當地注冊，對于企業的營業所得免除或者收取少量稅賦，每年僅收取一定的管理費。

法律要素

離岸公司成立的法律依據必須是離岸法域專門的離岸公司法規范，這是離岸公司的法律要素。比如，在英屬維爾京群島，當地規范離岸公司的法律是《維爾京國際商務公司法》，而在開曼群島，則為《開曼群島公司法》第七章下的豁免公司規范。

資本要素

一般而言，離岸公司的注冊資本來源于離岸法域之外的投資者的投資，或者說離岸公司的投資者或設立人具有非當地性，這是離岸公司的資本要素。從各國創設離岸公司法的目的來看，其本質是為了方便境外投資者的資本運作。而從實踐來看，由來自離岸地外的投資者（包括自然人和法人以及其它經濟組織）和資本設立的公司構成了離岸公司的主體部分。[1]

運營要素

離岸公司不得在離岸法域內經營，或者說離岸公司是排除其在本土經營的公司，這是離岸公司的運營要素。幾乎所有的離岸公司法都規定，一旦發現離岸公司在離岸法域內與其他公司簽訂商業合同，那么當局就將撤銷該公司的離岸地位。離岸公司的注冊地在離岸法域境內，而其主要經營管理活動都在所注冊的離岸法域之外進行，離岸公司由此具有了注冊地和經營地相分離的特征。這種分離有時不僅體現在公司的投資者不具有離岸法域自然人或法人的身份上，還體現在其董事、經理等公司的高級管理人員一般也不是注冊地的居民上。

第二篇：離岸銀行帳戶

離岸銀行帳戶

離岸銀行帳戶：離岸帳戶指的是香港公司，在香港地區以外的銀行開立的帳戶，例如：在香港成立公司后，計劃在深圳、上海、北京、馬來西亞、美國等區域的銀行開設帳戶，這叫離岸帳戶。

另一方面，離岸賬戶在金融學上指存款人在其居住國家以外開設賬戶的銀行。相反，位于存款人所居住國內的銀行則稱為在岸銀行或境內銀行。

離岸帳戶優點有

1.資金調撥自由：客戶的離岸賬戶即等同于在境外銀行開立的賬戶，可以從離岸賬戶上自由調撥資金，不受國內外匯管制。

2.存款利率、品種不受限制：存款利率、品種不受境內監管限制，比境外銀行同類存款利率優惠、存取靈活。特別是大額存款，可根據客戶需要，在利率、期限等方面度身訂做，靈活方便。

3.免征存款利息稅：中國政府對離岸存款取得之利息免征存款利息稅。離岸存款實際凈收益更為可觀。

4.提高境內外資金綜合運營效率：可充分利用銀行既可提供在岸業務同時具備境外銀行業務功能的全方位服務特點，降低資金綜合成本，加快境內外資金周轉，提高資金使用效率。

5.境內操控，境外運作。

OBU是什么？

OBU 全名為Offshore Banking Unit，一般也可稱為「境外金融中心」，就是境外金融中心或國際金融業務分行或俗稱境外銀行戶頭；簡單的說是國外戶頭，但戶頭不需要在國外申請，在國內即可申請開戶，要開OBU戶頭必需要有境外公司才能開。＊注：OBU不等于境外公司。

如何利用OBU的優點？

一般來說境外離岸公司為外國法人機構，可以達到開立OBU帳戶的資格，又因為OBU本身具有免稅、資金進出自由特性，該境外公司假使在免稅離岸地區登記注冊，則形成雙重免稅優惠，也就是對本地企業不必課稅，對于注冊國地政府也不必課稅。廠商可以利用OBU帳戶進行商業上之財務靈活操控。OBU視同境外金融機構，資金則以境外公司的名義存放于OBU內，可免受外匯之管制，亦可自由匯入與匯出，可達到資金運用靈活。

什么是離岸銀行業務？

離岸銀行業務是服務于非居民的一種金融活動，銀行吸收非居民的資金。銀行的服務對象為境外（含港、澳、臺地區）的自然人、法人（含在境外注冊的中國境外投資企業）、政府機構國際組織及其它經濟組織，包括中資金融機構的海外分支機構。

離岸銀行業務的經營幣種僅限于可自由兌換貨幣。非居民資金匯往離岸帳戶、離岸帳戶資金匯往境外帳戶和離岸帳戶間的資金可以自由劃撥和轉移。從1989年5月開始，經中國人民銀行和中國國家外匯管理局批準，招商銀行、交通銀行、深圳發展銀行、浦東發展銀行等銀行先后開設了離岸賬號業務。經過幾年的發展，這些銀行機構設置日趨完善，提供的業務品種日趨多樣化，服務手段更加先進，為客戶提供了全面、高效、優質的各項服務。

開設離岸銀行賬戶的好處

⊙ 資金調撥自由： 客戶的離岸賬戶即等同于在境外銀行開立的賬戶，可以從離岸賬戶上自由調撥資金，不受國內外匯管制。

⊙ 存款利率、品種不受限制：存款利率、品種不受境內監管限制，比境外銀行同類存款利率優惠、存取靈活。特別是大額存款，可根據客戶需要，在利率、期限等方面度身訂做，靈活方便。

⊙ 免征存款利息稅：中國政府對離岸存款取得之利息免征存款利息稅。離岸存款實際凈收益更為可觀。

⊙ 提高境內外資金綜合運營效率：可充分利用香港銀行既可提供在岸業務同時具備境外銀行業務功能的全方位服務特點，降低資金綜合成本，加快境內外資金周轉，提高資金使用效率。

⊙ 境內操控，境外運作：可以使用網上銀行或電話理財，方便日常操作

離岸銀行的業務種類

⊙外匯存款

⊙外匯貸款

⊙同業外匯拆借

⊙國際結算

⊙發行大額可轉讓存款證

⊙外匯擔保

⊙咨詢、見證業務

⊙國家外匯管理局批準的其它業務

第三篇：離岸公司簡介

在國際投融資界，英屬維爾京群島（BritishVirginIslands，簡稱BVI）、開曼群島（CaymanIslands）、百慕大群島（BermudaIslands）以及庫克群島（CookIslands）等離岸法域（OffshoreJurisdictions）有著種種美麗的稱謂：風險投資的“軟猬寶甲”、曲線上市的“優美拐點”、兼收并蓄的“變臉之地”、合法節稅的“風水寶地。”這些原本名不見經傳的彈丸小島因作為國際資本運作中的一個核心環節——離岸公司（OffshoreCompany）的注冊地而于近來漸得盛名。而這些美妙的稱謂更向我們展示了離岸公司在國際投融資中的神奇魅力。眾多的國際資本機構和民營企業（如裕興、亞信、新浪、網易、搜狐、盛大、百度以及最近的碧桂園、SOHO、阿里巴巴、巨人集團等著名民營企業）幾乎無一不是通過在離岸法域設立離岸控股公司的方式而實現其巨大的成功和跨越的。在離岸控股公司提供的平臺上，國際資本的投資需求與境內民營企業的融資需求實現了完美的結合，并產生出類似“聚變”的“高能物理反應”。離岸公司因此而竟成國際投融資商業實踐中的核心設計與通行之道。離岸公司成今日之盛勢，必有其合理之基因，而不可做簡單的肯定或否定。本文對離岸公司進行全景的觀察，以求探得其成因與利弊，更望其能對境內資本市場的發展和設計有所鏡鑒，更有所裨益。

離岸控股公司之所以成為國際投融資商業實踐中的核心設計與通行之道，其原因從法律角度而言，就在于其幫助國際資本實現了合理規避目標企業所在國家或地區的法律和政策管制、隔離和避免目標企業的法律和經營風險以及降低資本運作成本等基本目標；從商業角度而言，則在于其為國際資本打造了進入（Access）、運營（Operation）直至退出（Exit）完滿的商業鏈條。其就如同撬起地球的那個巧妙的支點，國際資本借之激活并貫通了外商投資、境外上市、國際并購這資本運作三大領域（環節）。而所有這些都不能不歸功于離岸控股公司本身實現了控股公司的品性與離岸法域法律框架的特質二者的完美統一，這一獨有的特點與優點。

一、國際投融資中離岸控股公司的基本法律價值

控股公司作為企業在現代社會中大型化、集團化、國際化、經營結構多元化等趨勢演進下的產物，一直以來理論界與實務界對其眾說紛紜，其因此而被賦予了多樣化的解釋空間。中國大陸學者對控股公司的定義之一為：持有其他公司一定比例以上的股份而能夠對其他公司進行控制的公司。然而，美國公司法學者RobertW.Hamilton將控股公司定義為“持有他公司大多數股票的公司，而控股公司除持有股份外，并不經營其他業務”。德國學者R.Liefmann則將控股公司定義為：“以持有其他公司的股份證券為基礎，發行本身的證券（股份、公司債）來進行證券代位的企業。”中國臺灣學者王文宇認為，控股公司，若以字面定義解釋為：“以控制他公司為目的而成立的公司”，其主要任務為“股份之持有與管理指揮者”。本文采用王文宇

所提供的關于控股公司的定義，該定義從廣度上符合目前控股公司的實際運作。該類公司的最大特點正在于其本身并不從事商業經營，而只在于對其子公司的控股與控制，進而實現合并報表。

離岸控股公司正是控股公司的一種，它具備控股公司一切基本特質。然而區別于一般控股公司的是，其注冊和設立地是離岸法域，因此其據以設立和運作的準據法是離岸法域的離岸公司法，據以運作的基礎性法律制度是離岸法域法律制度。而離岸法域離岸公司法規范及相關法律框架最大的特點就是自由和寬松，這就為離岸控股公司的生長提供了絕佳的空間。控股公司的優越性能與離岸法域法律框架的寬松特質的完美結合，使離岸控股公司具有了一般控股公司所沒有或很難充分發揮的法律功能和價值。基于此，國際資本與民營企業對之趨之若騖實屬必然。

離岸控股公司所具有的法律功能和價值主要有以下兩點：

第一，投資。國際資本通過設立離岸控股公司，建立起境內目標企業（受控股公司/企業）與國際資本的隔離層，可以成功地規避境內目標企業所在國家或地區產業法律和政策的限制。如由境內目標企業的創始人/管理層與國際資本在離岸法域設立一離岸控股公司，由其再進行投資，可以規避一些國家或地區公司法對轉投資的限制，從而促進國際投資。如果境內目標企業所在行業為其所在國家或地區的外商投資產業政策規定的限制性或禁止性行業，國際資本通過離岸控股公司在其所在國家或地區投資設立企業，并通過合同形式與境內目標企業建立起關聯和控制關系，可以成功地規避該產業政策的限制，而實現投資目標。

而離岸公司作為獨立法人，更是經常在國際投資活動中被用來有效地規避因直接投資而帶來的法律和經營風險。國際資本通過離岸控股公司的設計，即先設立離岸公司，再通過離岸公司到目標企業所在國家或地區進行投資、貿易以及并購等業務活動時，不僅可免受目標企業所在國家或地區法律的直接管轄，在目標企業出現法律和經營風險時，也可由作為獨立法人的離岸公司作為國際資本與目標企業的風險隔離層，而免使作為最終投資者的國際資本直接承擔該等風險。在這個意義上，離岸公司成功地實現了國際資本法律選擇或法律規避的目的。

成立離岸控股公司還可以成功地統一調度外匯資金并由此管理境外投資所帶來的外匯風險。通過成立專職管理集團企業的內部多國貨幣匯兌風險的離岸控股公司，由集團企業的生產公司以其所在地貨幣開立發票給離岸控股公司，再由離岸控股公司以集團企業的銷售公司所在國家或地區的貨幣開立發票給銷售公司，則可集中管理所有匯差及管理相關匯兌風險。

降低投資成本也是國際資本的重要考慮之一。由于幾乎所有離岸法域均不同程度地規定了離岸公司的所得稅、印花稅等眾多稅項的減免措施，其只須以極低的數額交納年費即可維持良好存續的狀態，其盈余

由此幾乎可以無限制地保留。而對于作為離岸公司的設立者/股東的國際資本和境內民營企業的創始人或管理層而言，由于許多離岸公司法甚至規定對離岸公司全部免除資本收益（如紅利或股息）的稅收，這就大大降低了它們的投資成本。

第二，融資。投資只是國際資本運作的手段和開始，其目標和終結在于從目標企業獲得投資的巨大增值而后成功地套現退出。目標企業IPO上市融資無疑是實現該目標的最佳途徑，也是幾乎所有國際資本的最高和最終夢想。此種設計的要點為：境內運營公司在境外某離岸法域注冊設立離岸公司，經資產重組（如離岸公司以收購方式間接取得境內運營公司核心資產的實際控制權）或股權置換（如離岸公司以購買增資或股權置換的方式取得境內運營公司的控股權）成為離岸控股公司，而后以該境外的離岸控股公司的名義將該境內運營公司的資產或股權的權益在境外發行股票、（可轉換）債券或其他金融衍生工具并上市。區別于以境內運營公司的名義在境外直接上市的模式，此種模式通常被稱為“間接上市”或“曲線上市”。

無疑，間接上市的主要動因是規避以境內企業名義在境內或境外直接上市的而適用境內公司法和證券法的種種管制以及與直接上市相關法令規定的較嚴格的實體和程序限制或不利條件。中國境內企業在境內直接上市發行股票或（可轉換）債券，不僅要面對較復雜和冗長的審批程序、較高的上市門檻和成本，而且，境內證券市場的單一性、相對封閉性（及其所導致的有限的資金供給能力）也難以充分滿足企業的融資需求，尤其是巨大的融資需求。而中國境內企業到境外（如香港、美國或新加坡等地）直接上市發行股票或（可轉換）債券，由于擬上市企業為中國企業，擬上市地為境外證券市場，因此不僅需要符合該擬上市地的上市要求，也需要滿足國內大量的關于境外直接上市極其復雜而嚴格的條件，并須獲得中國證監會的批準（路條）。是否以及何時能上市遠非企業自己所能把握和控制，存在較大的不確定性。而且，中國較嚴格的外匯管制也使得企業對境外直接上市所籌集的國際資本調配使用的自由空間較小，無法滿足企業靈活調度外匯資金的需要。即使國際資本所投資的境內目標企業上市之后，由于中國資本市場的不完善和相關外匯管制，其資本調度和退出的自由亦受到相當限制。

而如果境內企業通過離岸控股公司的方式在境外間接上市，則可較安全、順利地實現上市融資的目的。境外證券（資本）市場的發達和多層次性可滿足不同類型的境內企業的融資需求。境內企業以離岸公司的形式到境外（如香港）證券交易所間接上市，其審核周期不僅遠小于內地，上市條件也具有靈活性。其證券（資本）市場更是因向全球的投資者開放而可滿足企業融資的巨大需求，并提升企業的公司治理和運作水準。更值得一提的是，由于開曼群島、百慕大群島、英屬維爾京群島等離岸法域普遍對離岸公司沒有外匯管制，外匯出入自由，因此企業通過離岸公司上市募集到的資金可以離岸公司的名義在世界任何一個地

方開設全球性的銀行帳戶，這使得企業在外匯操作上具有很強的靈活性。比如，企業可將境外資本所募集到的外匯資本先放在離岸控股公司，而后根據實際經營的需要在全球范圍內自主地決定其調配與使用（如逐次而非一次性地將在該外匯資金投入到境內企業中去）。

此外，融資的重要渠道還有借貸。由于離岸法域通常對借貸機構規定有優惠稅率，借貸機構的借貸利率因此通常較低，因此，企業向其借貸通常可降低借貸成本。而且，由于離岸法域金融市場相當發達，企業可以離岸公司的名義方便地運用各種金融工具（如抵押融資及票據貼現）向國際財團、銀行融資。

下面，結合國內著名實例，從控股公司的角度分析離岸公司在國際資本中的基本運作模式及其具體設計。

二、外商投資中的離岸公司設計

先從著名的“新浪王志東事件”說起。2001年6月25日，新浪網公司（開曼群島注冊、納斯達克上市股票代碼：SINA，以下簡稱新浪網）在北京發布公告稱，經公司董事會一致決定，王志東已被終止公司總裁、首席執行官及董事會董事職務。茅道林被任命為公司首席執行官及董事會董事，汪延被任命為公司總裁。在該公告發布當日，王志東回到北京新浪互聯信息技術有限公司（即境內的ICP運營公司，以下簡稱北京新浪）公司上班，并宣布，他并沒有主動辭職，解聘他的決定在法律程序上有問題，而且，他本人是北京新浪的大股東，新浪網的一切境內業務都必須通過北京新浪來進行。而新浪網董事長姜豐年則宣稱，新浪網董事會從召開到做出決定“整個過程完全合法”。這場“政變”的合法性一時陷入撲朔迷離之中，讓人難以分辨。而其原因之一正在于國際資本在新浪項目上通過離岸公司方式而進行（曲線）境內經營的模式。

根據當時國家計委（現國家發展和改革委員會）和外經貿委（現商務部）共同發布的《外商投資指導目錄》（1997年），外資不準介入國內的ICP業務。而鑒于北京新浪ICP業務在整個新浪網業務的核心地位，國際資本持股/設立的新浪網于是通過各種復雜的法律關系來控制北京新浪的業務，從而繞過中國外商投資產業政策的障礙而介入國內的ICP業務（主要就是其在中國域名為www.tmdps.cn網站的經營）。

新浪網將在中國的業務拆分為兩部分，設立并控制相應的境內公司，以便獲得中國政府的經營許可。為了得到許可，其控股的北京四通利方信息技術公司（外商投資企業，以下簡稱四通利方）獲得了經營軟件業務的許可，而四通利方進而同另外兩家純內資的中國公司簽署了經營和分成協議：一家是北京新浪互聯廣告公司（以下簡稱新浪廣告），該公司75%的股權歸新浪網的總裁兼首席執行官王志東，25%屬于四通利方；另一家是北京新浪，該公司70%的股權屬王志東，30%的股權屬新浪網總經理汪延。依照各方協議安排，北京新浪依照其ICP公司的權利，負責新浪中國網站www.tmdps.cn的運營并把該網站的廣告

位置賣給新浪廣告從而由其經營網站的廣告業務。而新浪網則通過其控股的四通利方把知識產權有償授權給北京新浪，并為北京新浪和新浪廣告提供有償的設備和技術服務。

由國際資本持股/設立的新浪網本身不直接經營ICP業務，真正的ICP運營實體為在中國注冊的新浪廣告和北京新浪這兩家公司，而這兩家公司和新浪網并沒有任何資產或資本的直接聯系，但新浪網通過其控股的四通利方與這兩家公司建立起合同安排的關系，從而實現對這兩家公司經營和收益的有效支配和控制及經營利潤的轉移。新浪網由此成為不折不扣的離岸控股公司。作為新浪網的股東的國際資本由此得以間接實現在中國合法從事ICP經營業務的目標。

此中值得特別強調的是，從國際資本在中國進行投資的商業實踐來看，新浪網的上述投資結構模式并非為新浪所獨有，而幾乎是所有國際資本對中國境內目標企業進行投資的通行之道。如從早期的裕興到近期的新浪、搜狐、網易、盛大再到最近的百度，無一例外。

許多國際資本，尤其是國際風險投資追求中短期戰略投資而后獲得高回報便退出的特點，決定了在通常情況下其不能投資于收益周期漫長的傳統行業，只能投資于具有高成長性的TMT（互聯網等高科技、傳媒、通信）行業，而該等行業又多為中國外資準入限制性或禁止性行業，這進一步決定了其通常不能以直接投資并經營（如在境內設立獨資或合資企業）的方式介入這些行業，而只能采用間接的方式（主要就是通過離岸公司進而通過合同/協議安排的方式轉移境內運營公司的利潤）介入。該種模式的具體結構通常為：境內運營公司（民營企業）的中國籍創始人/管理層在離岸法域成立一家離岸公司，而后再增資引進國際資本，繼而該離岸公司再到境內成立一家獨資或合資公司（由離岸公司控股）。而后，該境內獨資或合資公司再與前述中國籍創始人或管理層設立的、有著相關限制性行業運營牌照的境內運營公司之間簽定一系列的域名、商標或軟件等知識產權許可協議、設備租賃協議、管理、咨詢或技術服務等協議，從而確保境內運營公司的大部分營業收入被轉移給獨資或合資公司，再進而轉移給離岸控股公司。同時，為增強對該境內運營公司的控制，其間還可能附有針對境內運營公司及其創始人或管理層一系列的限制性合同/協議安排。

除了通過上述具體合同安排從而間接介入境內受限行業經營外，利用離岸公司模式進行投資至少還可以達到以下兩個目的：

第一，離岸控股公司可以在國際資本與境內運營公司起到一個“防火墻”或“隔離層”的保護作用，并阻斷國際資本與境內運營公司之間直接的法律聯系，避免陷入境內運營公司的債務風險或其他法律和經營上的風險；

第二，離岸控股公司所在的離岸法域的法律（包括但不限于公司法）都遠較境內靈活，方便投資運作。

這一點也是極為國際資本看重的。在直接投資模式下，國際資本作為境內運營公司的設立人（股東）進入到境內運營公司，其運作、變更等事項就不可避免在相當程度上受到中國法的管轄和制約。

就國際投資的退出機制而言，除了以IPO方式將其因投資而持有的境內運營公司的股權在轉讓實現退出外，以協議方式將其進行轉讓也是國際投資退出的重要渠道。但目前的中國法律在這方面并不能為國際資本提供便捷、通暢的退出渠道，比如缺乏與現代投資機制完全相容的法律制度（如授權資本制度），沒有明確、便捷的股權轉讓機制（發起人或戰略投資者資本短期退出的制度）。這既增加了國際資本退出的成本，也增加了其退出的不確定性。顯然，這在很大程度上也形成了對國際資本在中國進行直接投資的抑制效應。而如果國際資本通過離岸控股公司的模式間接進行投資經營，其結構從形式上看似乎更為復雜，但是從實際效果上看卻是非常簡潔而有效的。采用這種模式，國際資本在進行股權轉讓時，如其進入時一般，由于該股權轉讓只在離岸法域層面而不在中國層面進行，因此只適用寬松而自由的離岸公司法及離岸法域其他相關法律規定（其多規定股份轉讓自由），由此可以繞開國內繁復的審批程序，大大簡化相關手續和過程，并將有關法律風險與障礙降到最低。離岸公司正可謂是國際資本境內投資結構圖中的點睛之筆，所謂國際資本的“軟猬寶甲”的稱號絕非浪得虛名。

當然，不可否認的是，該種模式對于國際資本而言存在一定的法律風險。首先，畢竟這只是一種合同控制的手段而不是股權控制的手段。此種控制手段相對來講還是較弱的。其次，這種合同或其他安排本身就存在著規避中國法令的嫌疑。因此，如因當前述合同或其他安排或相關公司運營發生糾紛/爭議（前者如境內運營公司一方拒不履行相關合同義務而導致相對方請求強制履行的違約救濟；后者如前述的“新浪王志東事件”）而訴至中國法院時，法院是否承認該等規避中國法令的合同和其他安排的效力便是個首當其沖的問題，相關當事人能否獲得相應的救濟因此也具有很大的不確定性。因此，此種安排顯然也帶來了因境內居民到境外設立或控制離岸公司及返程投資而帶來的境外投資和外商投資的審批管理、因跨境關聯交易轉移定價與營收而帶來的國際稅務調整、因境內居民境外外匯收益的所得稅繳納和外匯管理等一系列問題。但從披露的情況看，該間接經營的模式事實上是得到中國有關主管部門的默許，因此一直未采取否定性措施，乃竟成于今國際資本在中國的通行商業實踐。因此，至少就目前而言，該種商業模式還是可行、有效的。

實際上，上述境內居民到境外離岸法域成立離岸控股公司復以外資身份進入境內投資而帶來的諸如境內“假外資”、[32]境內資產受境外控制而易外流、對境內公司的涉外運作的監管難度加大的問題也是離岸公司給全世界帶來的共同問題，并已引起有關國際組織和世界各國高度注意和相關行動。中國雖然意識到該

問題較晚，但有關主管部門也已作出了相關應對措施。

三、境外上市中的離岸控股公司設計

以離岸公司境外間接造殼上市方式，通常又被稱為以離岸控股公司名義在境外市場的“紅籌上市”模式。如前所述，其通行運作模式是境內企業在境外注冊離岸公司，由該公司以資產或股權收購、股權置換、協議控制等方式取得境內企業資產或股權的控制權而成為控股公司，然后再以該離岸控股公司的名義在境外申請公開募集股份并上市而成為上市公司。而后國際資本在境外證券市場可通過高溢價轉讓其原以低價進入而持有的股份而實現退出，而境內企業也可通過把離岸控股公司境外上市募集到的資金投向其生產經營過程中而實現大的發展與跨越。可謂是真正的雙贏。風險投資的“軟猬寶甲”、曲線上市的“優美拐點”遂此得名。下面以“福建恒安”為例，剖析境內公司通過離岸公司的設計而引進境外資本并上市的具體模式和結構。

福建恒安（01004.hk）在1985年設立的時候尚是一個名不見經傳的地方民營企業，后來通過設立離岸公司的方式并私募引進境外資本進而在香港上市后，再以融得的資金注入境內企業，購買高科技應用微軟信息管理網絡，而獲得了巨大的跨越，現已經發展成為國內占有控制地位、國際知名的紙業龍頭企業。這其中，離岸公司可以說是發揮了至關重要的作用。從下圖可見，其實福建恒安上市步驟并不復雜，采取的正是前述間接上市通行的策略：

第一步：進行境內公司改制，改善公司治理結構；

第二步：境內公司或其創始人/管理層以少量象征性資本設立或控制BVI（英屬維爾京群島）離岸公司，再私募引入國際資本或境外戰略投資者，籌集到外匯資金而進行增資，從而使該BVI公司有足夠的能力購買境內公司的控股權或控制境內公司的核心資產而成為BVI控股公司；

第三步：境內公司或其創始人/管理層在開曼群島或香港、百慕大群島等離岸法域設立或控制離岸公司（即擬上市公司，其多在開曼群島設立，故下稱開曼公司），進而由該開曼公司通過與BVI控股公司股東換股而控股該BVI控股公司，而后將該開曼公司在境外上市。

福建恒安走的正是典型的“離岸公司上市模式”的“三步上籃”道路，這給我們提供了一個非常完整的“離岸公司上市模式”的成功經驗。

除了“福建恒安”之外，據香港聯交所公開資料顯示，僅截至2003年底僅香港的75家紅籌上市公司中，有20多家注冊在百慕大群島、開曼群島等離岸法域，其中多為內地知名企業，如華晨中國（1114.HK）、神州數碼（0861.HK）、TCL國際（1070.HK）、華潤置地（1109.HK）、光大國際（0257.HK）、碧桂園（2007.HK）、阿里巴巴（1688.HK）、巨人網絡（GA：NYSE）等。而截至2003年8月12日，香港

創業板上市新上市的18家企業中，有13家是在開曼群島注冊的離岸控股公司，比例高達72%。可以說，離岸控股公司的設計已經成為境內企業實現境外上市融資的主要渠道。

之所以出現這樣的情況，除了為規避前述境內或境外直接上市的不利和限制因素以外，境內企業以離岸控股公司的方式造殼間接在境外上市更具有以下獨到的優點：

1、與境內企業直接在境外掛牌上市相比，造殼上市是境內企業以一家境外的未上市公司名義在交易所申請掛牌，其由此免于適用境內相關法令和審批主管部門的管轄和種種限制，而主要適用其所注冊的離岸法域的遠為寬松、自由的法律，從而擁有較大的自由度和彈性空間，獲得融資和再融資的便宜；

2、境外資本市場的股票定價和估值方式有利于國際資本獲取高額回報。在境內上市，受制于相關規定與監管部門管制，因此對于新股發行市盈率和定價有相當限制，而估值基礎主要為過去一年的實際盈利。但是，在境外資本市場，股票定價被認為是市場行為，由作為市場主體的發行人自己決定，主管部門并不干預。其估值基礎主要為上市當期的預測盈利，而在通常情況下，投資人對高成長企業發行人的價值認同程度很高，因此，發行人得到的估值也通常較高。顯然，這樣的定價和估值方式是非常有利于國際資本的；

3、與在境外購買一上市公司而上市（俗稱買殼上市）相比，境內企業能夠構造出比較滿意的殼公司，上市的成本和風險相對較小，因為造殼上市是有目的地選擇或設立殼公司，然后申請上市。而且，殼公司通常與境內企業存在業務關聯，除了利用殼公司申請上市外，境內企業還可以借助殼公司拓展境外業務；

4、由于殼公司是在英屬維爾京群島、開曼群島或百慕大群島等英美法系法域成立，有關法律對授權資本、庫存股、期權與認股權證以及公司股份與資本制度其他方面的要求都與國際接軌，對境內企業創始人、管理層和股東實施股份激勵機制不僅可行而且其操作也相當成熟和完善。就境外層面而言，這意味著該等人員幾乎可不受法律限制地享受全部認股權的所有權益。顯然，這對境內民營企業的起步和長遠發展是相當有利的；而且，殼公司沒有發起人股、國家股、法人股等概念與限制，無須進行國有股減持，所有股份也均可在公開市場上流通（或所謂股份全流通），國際資本的投資利益與退出自由可得到充分保證。此點深為國際資本所看重；

5、實踐中，一些公司在境外上市曲線中的“拐點”不止一個，而可能在多個離岸法域注冊多個殼公司。在境內權益注入境外殼公司的過程中，伴隨的是層層交錯的控股關系、撲朔迷離的資產置換和關聯交易。而由于離岸公司保密性良好的特點，各離岸公司之間的真實關系及其產權歸屬人或實際控制人深藏其中而難為外人所知，產權的復雜化、模糊化給產權歸屬人或實際控制人帶來無比巨大的資本和業務運作的空間。

當然，以離岸控股公司造殼上市還需要妥善處理以下問題：（1）境外公司涉及境內權益的并購并上市 的行為，仍受1997年《國務院關于進一步加強在境外發行股票和上市管理的通知》（俗稱“紅籌指引”）的約束；（2）境內企業改組為境外公司控制，如屬《關于外國投資者并購境內企業的規定》項下的返程投資并購性質，則需報經商務部批準。還必須處理好殼公司對境內資產的控股比例問題；（3）境內企業按《關于外國投資者并購境內企業的規定》（2006年9月8日起施行）完成返程投資并購，將特殊公司海外上市的，需報中國證監會批準。而經驗表明，中國證監會在審核有關的上市申請時，對境外股東是否中國境內居民（自然人或法人）、其股權的形成及演變過程以及對獲得有關股權的資金來源及合法性，都采取非常嚴謹的態度來處理，報備通過時間較長；（4）境內居民以其持有的境內企業資產或權益在境外進行股權融資（包括可轉換債融資）為目的而直接設立或間接控制離岸公司并進行相關資本運作的，必須在設立或間接控制離岸公司之前辦理境外投資外匯登記手續；已在境外設立或控制離岸控股公司而未辦理外匯登記手續的，必須在限期之內補辦。

四、國際并購中的離岸公司設計

安全與高效是并購的兩大目標。在國際并購中尤其如此。在國際并購中，當并購目標企業所在國為一個過度而又非透明的法律與政策的管制的國家時，并購交易通常因此而存在較大的審批性風險（regulativerisk）。而且，按照法律管制的要求，并購目標企業股東的控制股權的轉讓還需要征得其他股東的同意，并且還要修改目標企業合資（營）合同及其章程并辦理繁復的審批和登記手續。在這種情況下，通常需要同時設計境內外兩套并購結構來達致上述目標。在境外層面，離岸控股公司的設計正可最佳地促成上述目標的實現，不論是股權并購還是資產并購。借助于該種設計，境內目標企業控制權股份的轉移并非在其控股股東即離岸控股公司之間進行，而是在設立/控制離岸控股公司的設立/控制人之間也即完全在境外層面上進行，交易不受境內法而受寬松、自由的離岸法域的離岸公司法及離岸法域的其他相關法律管轄，并購交易由此可順利地完成交割。試以股權收購為例。境內目標公司的投資者/實際控制人在離岸法域設立/控制離岸公司，并進行資產重組或股權置換等資本運作，復由該離岸公司控股該目標公司，在因并購交易而需要將境內目標公司的控制權股份進行轉讓時，可直接在境外層面將其在離岸公司的控股/控制權轉讓給收購方或由收購方在離岸法域設立/控制的另一離岸公司。在境內層面，境內目標企業及其股東在法律上均未發生變化，一個本為境內的并購交易由此轉成了境外的并購交易。商務實踐中形形色色的國際并購交易，其結構再復雜，最核心的部分也常在離岸控股公司這一點上。離岸控股公司在其中所起的作用可謂是四兩撥千斤。

而對于非戰略性收購而言，收購方收購后如要在短期之內選擇退出，這種退出也如同其進入時一樣少

有法律障礙，因而也極為方便可行。就此而言，離岸控股公司可謂是國際資本實現進退自如，不是天然而勝似天然的“綠色通道”。

此外，以離岸控股公司方式進行的并購還具有以下優點：方便地進行資產剝離、避免因一次認購目標公司股票而造成收購成本過高的壓力或征求小股東同意的協商成本、規避承擔債務與或有債務的風險，以及方便地進行管理層收購（MBO）和反收購等。

第四篇：離岸業務管理辦法（精選）

離岸銀行業務管理辦法

【頒布單位】 中國人民銀行

【頒布日期】 19971023

【實施日期】 19980101

１９９７年１０月２３日 中國人民銀行發布

【章名】 第一章 總 則

第一條 為規范銀行經營離岸銀行業務的行為，根據《中華人民共和 國外匯管理條例》，特制定本辦法。

第二條 本辦法所稱“銀行”是指經國家外匯管理局批準經營外匯業 務的中資銀行及其分支行。

第三條 本辦法所稱“離岸銀行業務”是指銀行吸收非居民的資金，服務于非居民的金融活動。

第四條 本辦法所稱“非居民”是指在境外（含港、澳、臺地區）的 自然人、法人（含在境外注冊的中國境外投資企業）、政府機構、國際組 織及其他經濟組織，包括中資金融機構的海外支持機構，但不包括境內機 構的境外代表機構和辦事機構。

第五條 離岸銀行業務經營幣種僅限于可自由兌換貨幣。

第六條 國家外匯管理局及其分局（以下簡稱“外匯局”）是銀行經 營離岸銀行業務的監管機關，負責離岸銀行業務的審批、管理、監督和檢 查。

第七條 銀行應當按照本辦法經營離岸銀行業務，并參照國際慣例為 客戶提供服務。

【章名】 第二章 離岸銀行業務的申請

第八條 銀行經營離岸銀行業務，應當經國家外匯管理局批準，并在 批準的業務范圍內經營。未經批準，不得擅自經營或者超范圍經營離岸銀 行業務。

第九條 符合下列條件的銀行可以申請經營離岸銀行業務：

（一）遵守國家金融法律法規，近３年內無重大違法違規行為；

（二）具有規定的外匯資產規模，且外匯業務經營業績良好；

（三）具有相應素質的外匯從業人員，并在以往經營活動中無不良記 錄。其中主管人員應當具備５年以上經營外匯業務的資歷，其他從業人員 中至少應當有５０％具備３年以上經營外匯業務的資歷；

（四）具有完善的內部管理規章制度和風險控制制度；

（五）具有適合開展離岸業務的場所和設施；

（六）國家外匯管理局要求的其他條件。

第十條 銀行申請經營離岸銀行業務，應當向外匯局提交下列文件和 資料：

（一）經營離岸銀行業務申請書；

（二）經營離岸銀行業務的可行性報告；

（三）經營外匯業務許可證的正本復印件；

（四）經營離岸銀行業務的內部管理規章制度和風險控制制度；

（五）近３年資產負債表和損益表（外幣合并表、人民幣和外幣合并 表）；

（六）離岸銀行業務主管人員和其他從業人員名單、履歷，外匯局核 發的外匯從業人員資格證書；

（七）經營離岸銀行業務的場所和設施情況簡介；

（八）國家外匯管理局要求的其他文件和資料。

銀行分行申請開辦離岸銀行業務除提交上述文件和資料外，還應當提 交其總行同意其開辦離岸銀行業務的文件、總行出具的經營離岸銀行業務 的授權書和籌備離岸銀行業務的驗收報告。

第十一條 銀行總行申請經營離岸銀行業務，由國家外匯管理局審批 ；銀行分行申請經營離岸銀行業務，由當地外匯局初審后，報國家外匯管 理局審批。

第十二條 國家外匯管理局收到銀行經營離岸銀行業務的申請后，應 當予以審核，并自收到申請報告之日起４個月內予以批復。對于不符合開 辦離岸銀行業務條件的銀行，國家外匯管理局將其申請退回。自退回之日 起，６個月內銀行不得就同一內容再次提出申請。

第十三條 經批準經營離岸的銀行自批準之日起６個月內不開辦業務 的，視同自動終止離岸銀行業務。國家外匯管理局有權取消其經營離岸銀 行業務的資格。

第十四條 銀行申請停辦離岸銀行業務，應當向外匯局提交下列文件 和資料：

（一）停辦離岸銀行業務的申請報告；

（二）停辦離岸銀行業務的詳細說明（包括停辦離岸銀行業務原因和 停辦離岸銀行業務后債權債務清理措施、步驟）；

（三）國家外匯管理局要求的其他文件和資料。

銀行分行申請停辦離岸銀行業務除提交上述文件和資料外，還應當提 交其總行同意其停辦離岸銀行業務的文件。

第十五條 國家外匯管理局收到銀行停辦離岸銀行業務的申請后，應 當自收到申請之日起４個月內予以批復。銀行經國家外匯管理局審查批準 后方可停辦離岸銀行業務。

第十六條 銀行可以申請下列部分或者全部離岸銀行業務：

（一）外匯存款；

（二）外匯貸款；

（三）同業外匯拆借；

（四）國際結算；

（五）發行大額可轉讓存款證；

（六）外匯擔保；

（七）咨詢、見證業務；

（八）國家外匯管理局批準的其他業務。

第十七條 本辦法所稱“外匯存款”有以下限制：

（一）非居民法人最低存款額為等值５萬美元的可自由兌換貨幣，非 居民自然人最低存款額為等值１萬美元的可自由兌換貨幣。

（二）非現鈔存款。

本辦法所稱“同業外匯拆借”是指銀行與國際金融市場及境內其他銀 行離岸資金間的同業拆借。

本辦法所稱“發行大額可轉讓存款證”是指以總行名義發行的大額可 轉讓存款證。

第十八條 國家外匯管理局對申請開辦離岸銀行業務的銀行實行審批 前的面談制度。

【章名】 第三章 離岸銀行業務管理

第十九條 銀行對離岸銀行業務應當與在岸銀行業務實行分離型管理，設立獨立的離岸銀行業務部門，配備專職業務人員，設立單獨的離岸銀 行業務帳戶，并使用離岸銀行業務專用憑證和業務專用章。

第二十條 經營離岸銀行業務的銀行應當建立、健全離岸銀行業務財 務、會計制度。離岸業務與在岸業務分帳管理，離岸業務的資產負債和損 益年終與在岸外匯業務稅后并表。

第二十一條 銀行應當對離岸銀行業務風險單獨監測。外匯局將銀行 離岸銀行業務資產負債計入外匯資產負債表中進行總體考核。

第二十二條 離岸銀行業務的外匯存款、外匯貸款利率可以參照國際 金融市場利率制定。

第二十三條 銀行吸收離岸存款免交存款準備金。

第二十四條 銀行發行大額可轉讓存款證應當報國家外匯管理局審批。由國家外匯管理局核定規模和入市條件。

第二十五條 離岸帳戶抬頭應當注明“ＯＳＡ”（ＯＦＦＳＨＯＲＥ ＡＣＣＯＵＮＴ）

第二十六條 非居民資金匯往離岸帳戶和離岸帳戶資金匯往境外帳戶 以及離岸帳戶之間的資金可以自由進出；

離岸帳戶和在岸帳戶間的資金往來，銀行應當按照以下規定辦理：

（一）在岸帳戶資金匯往離岸帳戶的，匯出行應當按照結匯、售匯及 付匯管理規定和貿易進口付匯核銷監管規定，嚴格審查有效商業單據和有 效憑證，并且按照《國際收支統計申報辦法》進行申報。

（二）離岸帳戶資金匯往在岸帳戶的，匯入行應當按照結匯、售匯及 付匯管理規定和出口收匯核銷管理規定，嚴格審查有效商業單據和有效憑 證，并且按照《國際收支統計申報辦法》進行申報。

第二十七條 銀行離岸帳戶頭寸與在岸帳戶頭寸相互抵補的限額和期 限由國家外匯管理局核定。未經批準，銀行不得超過核定的限額和期限。

第二十八條 經營離岸銀行業務的銀行應當按照規定向外匯局報送離 岸銀行業務財務報表和統計報表。

第二十九條 經營離岸銀行業務的銀行發生下列情況，應當在１個工 作日內主動向外匯局報告，并且及時予以糾正：

（一）離岸帳戶與在岸帳戶的頭寸抵補超過規定限額；

（二）離岸銀行業務的經營出現重大虧損；

（三）離岸銀行業務發生其他重大異常情況；

（四）銀行認為應當報告的其他情況。

第三十條 外匯局定期對銀行經營離岸銀行業務的情況進行檢查和考 評，檢查和考評的內容包括：

（一）離岸銀行資產質量情況；

（二）離岸銀行業務收益情況；

（三）離岸銀行業務內部管理規章制度和風險控制制度的執行情況；

（四）國家外匯管理局規定的其他情況。

【章名】 第四章 附 則

第三十一條 未經國家外匯管理局批準，擅自經營和超范圍經營離岸 銀行業務的，由外匯局根據《中華人民共和國外匯管理條例》第四十一條 的規定進行處罰；構成犯罪的，依法追究刑事責任。

第三十二條 銀行違反本辦法第二十二條規定的，由外匯局根據《中 華人民共和國外匯管理條例》第四十三條的規定進行處罰。

第三十三條 銀行違反本辦法第二十四條、第二十七條規定的，由外 匯局根據《中華人民共和國外匯管理條例》第四十四條的規定進行處罰； 構成犯罪的，依法追究刑事責任。

第三十四條 銀行違反本辦法第二十六條規定的，由外匯局根據《中 華人民共和國外匯管理條例》第三十九、四十、四十八條的規定進行處罰 ；構成犯罪的，依法追究刑事責任。

第三十五條 銀行違反本辦法第二十八、二十九條規定或者不配合外 匯局檢查和考評的，由外匯局根據《中華人民共和國外匯管理條例》第四 十九條的規定進行處罰。

第三十六條 外資金融機構經營離岸銀行業務，另行規定。

第三十七條 本辦法由國家外匯管理局負責解釋。

第三十八條 本辦法自１９９８年１月１日起施行。

離岸銀行業務管理辦法實施細則

第一章 總則

第一條 為進一步規范銀行經營離岸銀行業務，為開辦離岸銀行業務的銀行提供更為詳實的業務指引，根據《離岸銀行業務管理辦法》（以下簡稱《辦法》），特制定本細則。

第二條 本細則所稱“離岸銀行”是指經國家外匯管理局批準經營離岸銀行業務的中資銀行及其分支機構。

第二章 離岸銀行業務的申請

第三條 《辦法》第九條

（三）所指具有相應素質的外匯從業人員是指經外匯局考核并取得離岸銀行業務從業人員資格證書的人員，人數應當不少于5名。

第四條 《辦法》第九條

（四）所指內部管理規章制度和風險控制制度必須包括：

（一）與申請業務對應的各項業務內部管理規章制度及操作辦法；

（二）各項業務風險防范措施；

（三）資金管理制度；

（四）會計核算制度；

（五）內部報告制度。

第五條 《辦法》第九條

（五）所指適合開展離岸銀行業務的場所和設施必須包括：

（一）離岸業務部具有獨立的營業場所；

（二）離岸業務部須配置齊全的電腦和通訊設施。

第六條 《辦法》第十條

（一）經營離岸銀行業務申請書必須包括以下內容：

（一）申辦離岸銀行業務的主要理由；

（二）申辦離岸銀行業務的范圍；

（三）離岸銀行業務的籌備情況，如人員、設備、場所準備情況等。

第七條 《辦法》第十條

（二）經營離岸銀行業務的可行性報告必須包括以下主要內容：

（一）經營離岸銀行業務的必要性和可行性；

（二）當地經濟發展狀況及開辦離岸銀行業務的業務量預測。

第八條 《辦法》第十條

（五）所指外幣合并表應當以美元表示，人民幣和外幣合并表應當以人民幣表示。折算匯率為：

（一）外幣對外幣按制表前一營業日香港金融市場收盤價；

（二）人民幣對外幣按制表前一營業日中國外匯交易中心收盤價。

第九條 《辦法》第十條所指驗收報告應當保證申辦銀行各項籌備工作符合《辦法》及本細則規定的各項要求并填報驗收報告表。第十條 經批準經營離岸銀行業務的銀行的分支機構不得代辦離岸銀行業務。

第十一條 外匯擔保是指離岸銀行以本行名義為非居民提供的對非居民的擔保。離岸銀行經營外匯擔保業務應當遵守《境內機構對外擔保管理辦法》及其實施細則的規定。

第十二條 《辦法》第十八條所指面談制度的面談對象是指離岸業務部的主要負責人及分管離岸銀行業務的行長或副行長；其面談內容主要包括：

（一）對金融、外匯管理政策法規的掌握程度；

（二）對當地離岸市場發展的認識；

（三）本行離岸銀行業務經營方針及內控制度；

（四）離岸業務部機構設置及籌備情況；

（五）國家外匯管理局要求的其它內容。

第三章 離岸銀行業務管理

第十三條 離岸銀行業務實行獨立核算，其帳務處理采取借貸記帳法和外匯分帳制，應分幣種單獨填制會計憑證，設置單獨帳簿，并編制單獨的財務報表和統計報表。第十四條 離岸銀行對離岸銀行業務風險按以下比例進行單獨監測：

（一）離岸流動資產與流動負債比例不低于60％；

（二）離岸流動資產與離岸總資產比例不低于30％；

（三）對單個客戶的離岸貸款和擔保（按擔保余額的50％折算）之和不得超過該行自有外匯資金的30％；

（四）離岸外幣有價證券（藍籌證券和政府債券除外）占款不得超過該行離岸總資產的20％。第十五條 離岸銀行離岸頭寸與在岸頭寸相互抵補量不得超過上年離岸總資產月平均余額的10％。

離岸頭寸與在岸頭寸抵補后的外匯凈流入不得超過國家外匯管理局當年核定的銀行短期外債指標。

第十六條 離岸銀行發行大額可轉讓存款證的余額不得超過上年離岸負債月平均余額的40％。

第十七條 境內機構向離岸銀行申請離岸貸款，視同國際商業貸款，按照《境內機構借用國際商業貸款管理辦法》管理。

第十八條 境內機構作為擔保人，為非居民向離岸銀行提供擔保，必須遵守《境內機構對外擔保管理辦法》及其實施細則的規定。

第十九條 離岸銀行依法處理境內抵押物所得人民幣需要兌換成外匯的必須逐筆報當地外匯局審批。

第二十條 離岸銀行發行大額可轉讓存款證，須符合以下條件：

（一）銀行遵守國家金融法規，近三年無重大違法違規行為；

（二）開辦離岸銀行業務一年以上，經營狀況良好；

（三）離岸銀行業務總資產規模在1億美元以上；

（四）國家外匯管理局規定的其它條件。

第二十一條 離岸銀行發行大額可轉讓存款證應當由其總行向國家外匯管理局提交書面申請材料，申請材料應當包括以下內容：

（一）申請書，說明所籌資金用途、發行方案、還款計劃等；

（二）市場分析及可行性報告；

（三）離岸銀行業務經營狀況分析報告；

（四）國家外匯管理局要求的其它文件。

第二十二條 客戶開立離岸帳戶時必須向離岸銀行提供有效文件。

（一）非居民法人客戶開立離岸帳戶時必須提供下列文件：

1、商業登記證影印本或社團登記證明文件；

2、主要經營人員身份證或護照影印本；

3、機構組織大綱及章程影印本；

4、開戶委托書；

5、印鑒卡。

（二）非居民自然人開戶時，應提供能證明其為非居民身份的有效法律文件。離岸銀行應當核實非居民提供的開戶資料，并復印留底。

第二十三條 經營境內外銷樓宇的境內發展商經當地外匯局批準可以在離岸業務部開立專用帳戶，業務結束，取消帳戶。

第二十四條 離岸銀行應當定期向當地外匯局報送離岸銀行業務財務報表和統計報表及業務狀況分析報告，并保證所報資料的真實性和完整性。報表種類包括： 1．財務報表：《離岸銀行業務資產負債表》（月報）、《離岸銀行業務損益表》（季報）； 2．統計報表：《離岸貸款業務統計表》（月報）、《離岸結算業務統計表》（月報）、《離岸不良貸款統計表》（月報）、《離岸大額貸款統計表》（月報）、《離岸擔保統計表》（月報）、《離岸同業拆借統計表》（月報）。

第二十五條 離岸銀行發生《辦法》第二十九條規定情況的，當地外匯局須對其實行特別監控，督促其及時糾正，并視情節輕重及時通報國家外匯管理局及其總行。

第二十六條 當地外匯管理局根據《離岸銀行業務管理辦法》及本細則每年對離岸銀行經營離岸銀行業務的情況進行檢查和考評。

第四章 附則

第二十七條 離岸銀行可依照本細則制定本行離岸業務管理辦法，并報所轄外匯局及國家外匯管理局備案。

第二十八條 本細則由國家外匯管理局負責解釋。第二十九條 本細則自1998年5月13日起施行。

第五篇：島國離岸公司島國離岸公司（范文模版）

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島國離岸公司

島國離岸公司指的是BVI(英屬維爾京群島)、馬紹爾、開曼、賽舌爾等等，這些島國公司資料相對保密，并不公開查詢，且管理簡單，只需要每年辦理年審，不需要做賬審計報稅，如果您不想使用，公司也可以自動注銷的。

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如果是單純利用離岸賬戶收付匯，選擇島嶼公司如馬紹爾公司是不錯選擇，LZ可以多做對比了解，選擇適合您自己的，主要是希望您操作方便。

島國離岸公司設立之程序

近年來，世界上一些國家和地區如英屬維爾京群島（BVI）、開曼群島、巴哈馬群島、百慕大群島等（多數為島國）紛紛以法律手段揣摩并培育出一些特別寬松的經濟區域，允許國際人士在其領土上成立一種國際業務公司，這些區域一般稱為離岸管轄區或稱為離岸司法管轄區。而所謂離岸公司就是泛指在離岸管轄區內成立的有限責任公司或國際商業公司。

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（1）百慕大。需向百慕大金融局提交組建海外公司申請書以及相關資料以獲取批準。公司大綱應當提交給公司注冊處（Registrar）注冊。公司注冊處負責簽發公司成立證明。公司設立手續一般可在一兩天內完成。

（2）英屬維爾京群島 需向公司注冊處提交公司章程（Articles）和大綱，還要提交一份由負責處理該公司成立事宜的律師或者公司注冊代理機構出具的證明，確認該公司的組建完全符合英屬維爾京群島公司法的要求。公司設立手續一般可在 24 小時內完成。

（3）開曼群島。一般需向公司注冊處提交兩份經簽署的公司大綱。擬擔任該海外公司的一位董事還必須向公司注冊處提交一份聲明，確認該海外公司的商務活動將基本上在開曼群島以外進行。公司設立手續一般可在 24 小時內完成。島國公司優點

1-無需報稅，無需審計，年費：政府年費與代理費用 2-資料相對保密（可委托機構查詢）

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3-維護費低，無需會計審計，如不使用，可自動注銷 4-可在有離岸業務銀行開戶

島國公司缺點

1-采用注冊代理制，不可隨意轉換秘書 2-開戶文件有時效性 3-島嶼法律不穩定