第一篇：人大金融碩士考研金融學知識與原理點撥

人大金融碩士考研金融學知識與原理點

撥

金融學基本的知識原理：

貨幣基金組織對貨幣層次的劃分

按國際貨幣基金組織的口徑，一般情況下，可以將貨幣層次作如下劃分：

(1)現鈔(M0)=流通中的現金。

(2)狹義貨幣(M1)=M0+商業銀行活期存款。

(3)廣義貨幣(M2)=M1+準貨幣。

我國現行貨幣層次的劃分

根據現行的“中國人民銀行貨幣供應量統計方法”，我國的貨幣分層如下：

M0=流通中的現金

M1=M0+企業活期存款+農業存款+機關團體部隊存款+臨時信用卡存款

M2=M1+企業定期存款+居民儲蓄存款+信托類存款+臨時存款+財政預算外存款

M3=M2+金融債券+商業票據+大額可轉讓定期存款+同業存放

貨幣制度的形成：簡稱幣制，是指一個國家或地區以法律形式確定的貨幣流通結構及其組織形式。

貨幣制度的構成要素：規定貨幣材料，規定貨幣單位，規定各種通貨的鑄造、發行與流通程序，準備金制度

主幣：又稱為本位幣，是一個國家的基本通貨和法定的計價結算貨幣。

本位幣的特點：

1、自由鑄造。

2、本位幣具有無限法償力。

3、金屬本位幣規定磨損公差，以保證其足值性。對于流通中磨損超過重量公差的本位幣，不準投入流通使用，但可以向政府指定的機構兌換新幣，即超差兌換。

輔幣：是“輔助貨幣”的簡稱，主要用于零星支付和“找零”。輔幣的基本特點：輔幣一般用賤金屬鑄造;輔幣是不足值貨幣;輔幣可以與本位幣按固定比例自由兌換;輔幣實行限制鑄造;輔幣是有限法償貨幣。

準備金制度：通常以貨幣金屬作為發行信用貨幣的保證。

銀本位制：銀本位制是以白銀為本位幣的一種貨幣制度。特征：銀幣自由鑄造、自由流通，白銀可以自由輸出輸入。

金銀復本位制：金銀兩種貴金屬都是鑄造本位幣的材料。特征：兩種貨幣都可以自由鑄造，自由熔化，自由兌換，自由輸出輸入，都具有無限法償能力。

金銀復本位制類型：平行本位制：由生金與生銀的市場價格確定金幣與銀幣的交換比價。雙本位制：國家法定金幣與銀幣的交換比價。跛行本位制：兩者都是本位幣，金幣可自由鑄造，銀幣則不能自由鑄造。

格雷欣法則即劣幣驅逐良幣的規律：在雙本位制條件下，當兩種實際價值不同但名義面值相同的通貨同時流通時，實際價值較高的所謂良幣必然會被熔化或者輸出到國外而退出流通;而實際價值較低的所謂劣幣則會充斥市場。

第九章 證券價值評估 一價定律：是指在競爭性的市場上，如果兩種金融證券的內在價值相等，那么這兩種金融證券的市場價格會趨于一致。套利：是指利用資產的不同價格，通過買賣資產來轉去利潤的行為。市盈率：指在一個考察期(通常為12個月的時間)內，股票的價格和每股收益的比例。投資者通常利用該比例值估量某股票的投資價值，或者用該指標在不同公司的股票之間進行比較。

第16章 中央銀行與貨幣政策

法定存款準備金政策：是指中央銀行通過規定或調整商業銀行繳存中央銀行的存款準備金比率，調節商業銀行的信用創造能力以及貨幣供給量的措施。法定準備金率：指一國中央銀行規定的商業銀行和存款金融機構必須繳存中央銀行的法定準備金占其存款總額的比率。再貼現政策：是中央銀行通過制定或調整再貼現率敢于和影響市場利率及貨幣市場的供給與需求，從而調節貨幣供給量的一種政策措施。公開市場業務：是指中央銀行在金童市場買進或賣出有價證券，以改變商業銀行等存款貨幣機構的準備金，進而影響貨幣供給量和利率的一種政策措施。如何正確理解中央銀行的獨立性問題(無標準答案)試述貨幣政策與財政政策 收入政策及產業政策的配合

貨幣政策與財政政策都是國家進行宏觀調控的有效政策工具，都側重于對社會總需求的調節，并具有相同的最終目標取向。其配合形式問題也就是松緊的相互搭配問題，這種松緊搭配共有四種組合方式： 雙緊模式，即緊的財政政策與緊的貨幣政策的配合。

雙松模式，同上

3松的財政政策與緊的貨幣政策的配合模式

緊的財政政策和松的貨幣政策的配合模式

貨幣政策與收入政策的配合：在治理通貨膨脹時，為了配合緊縮的貨幣政策，控制消費的過快增長，可以采取控制集團購買力，對某些商品實行限價管理，抑制工資和獎金過快增長等收入政策措施。要解決有效需求不足問題，治理通貨緊縮時，中央銀行可以采取擴張性的貨幣政策，并配合收入政策來啟動消費，如提高居民收入，建立完善的社會保障制度等。

貨幣政策與產業政策的配合：貨幣政策與產業政策的協調配合主要體現在以下兩個方面：一方面，由于產業政策具有相對穩定性，其在調整和優化經濟結構以后，將有利于貨幣穩定，為經濟穩定增長奠定良好的結構基礎。另一方面，貨幣政策通過運用各種政策工具來調控信貸資金的運行，保證信貸資金的投向和結構符合國家產業發展要求，并通過信貸資金的優化配置，實現產業結構的合理化。

第二篇：2018考研：金融碩士考研——基礎必備知識綜合點撥(6)

2018考研：金融碩士考研——基礎必備知識綜合點撥（6）

現在的金融行業確實比較繁榮，其行業的平均薪資水平也確實比較高，但是作為大學本科畢業生的你依然需要結合主管、客觀的情況來判斷考金融學碩士、或者說考名校的金融學碩士是否是你個人價值取向的最優選擇。現凱程教育為2018考研考生們分享相關重要的備考必備信息盤點。

第6講 金融市場機制理論

? 證券價格與市場效率

? 市場風險與投資組合 ? 資產定價模型

一、證券價格與市場效率

(一)證券價格與價值評估

1.證券的價格：面值、發行價、市場價

2.證券市價的決定因素：期限、利率、預期收益

(二)市場效率

1.資本市場有效性假說:市場依據信息迅速調整價格的能力

2.市場效率與投資收益

3.行為金融理論: 有限理性、有限控制力和有限自利

二、市場風險與投資組合(一)金融市場風險

1.風險：未來損失的可能性

2.金融市場風險

? 市場風險，市場價值變化帶來損失的可能性

? 信用風險，不履約、信用等級下降、主權風險

? 流動性風險，市場流動性差或交易者流動性差

? 操作風險，技術操作失誤、系統、制度缺陷

? 法律風險，無法律保障的合約

? 政策性風險，經濟、政治、外交與軍事政策

? 道德風險，融資者違背承諾

(二)資產組合

1.資產組合理論：1952年馬科維茲，風險數量化

2.風險的度量

? 投資風險是未來各種投資收益率與期望收益率的偏離程度

資產組合風險類型

? 非系統性風險，通過增加資產種類可以抵消掉的風險

? 系統性風險，無法通過增加資產種類數量而消除的風險

資產組合風險與資產數量

第三篇：人大金融碩士考研參考書

人大金融碩士考研參考書

特別感謝凱程考研輔導班鄭老師對本文的重要貢獻

人大金融碩士考研參考書

人大金融碩士專業課150分，是至關重要的環節，很多同學因為專業課分數不夠高而導致總分不夠名落孫山！從考察范圍上看，431綜合由90分的金融學（貨幣銀行學+國際金融）和60分的公司理財組成，這里特別說明的是，人大金融碩士不指定參考書，這是根據凱程與人大教授一起根據考試命題規律總結的，經過3年多實踐檢驗，100%可靠。

必備參考書籍分別是：

（1）黃達老先生的《金融學第2版》(貌似已經出了第三版）黃老先生的書很厚很強大，跨專業的考生估計要1個月才能完整閱讀一遍。內容十分廣泛，涵蓋431考試大綱上所有內容，但是講解的很泛泛，用來理解尚行，但無法用來答題。建議跟著凱程人大金融碩士集訓營課程系統學習。

（2）羅斯的《公司理財第9版》，神壇之作，所有考431綜合院校的公認用書。60分的考點在前1-18章，投資決策方法（5、6章）、收益風險模型（11章馬克維茨均值方差模型、capm模型，12章APT模型、風險衡量（13章貝塔值的確定）、有效市場理論（14章）和資本結構（極為重要，15章MM理論、18章杠桿企業估值）。建議跟著凱程人大金融碩士集訓營課程系統學習。

（3）人大431金融學綜合的歷年真題。

如果你以上書目學習的比較透徹了，請看以下書目：

（1）陳雨露的《國際金融第四版》，補充黃老先生書中的國際金融部分。姜波克的《國際金融新編》也可以。

（2）易綱的《貨幣銀行學》，補充黃老先生書中的宏觀經濟模型和金融壓抑金融深化部分。人大不看重模型，但是有涉及模型移動的選擇、判斷題，需要理解下來。（3）米什金的《貨幣金融學第9版》,補充黃老先生書中對于利率決定理論和金融危機部分，這兩部分常考，米什金的講解有助理解（4）羅斯《公司理財第9版》

（5）羅斯《公司理財第9版.英語版》習題，到網上下載打印。羅斯第9版的英文習題布置與中文第9版完全不同，分為basic、intermediate、challenge三個級別，每章都有20-40道習題，完全覆蓋人大431的計算題，做英文題目時自己訓練列出所有已知條件的習慣，仿照答案寫出規范的答題步驟，必須做掉上文提到的關鍵章節的計算題。

人大金融碩士考研難度分析

一、人大金融碩士考研難不難？

中國人民大學僅有財政金融學院（北京本部）和國際學院（蘇州分院）開設金融專碩項目。2014年之前，二者統一招生，統一教學，例如在2013年北京復試79人，錄取36人，調劑蘇州16人，剩余淘汰27人，另部分落榜學碩亦調劑至蘇州；而自2014年起，北京財金院和蘇州國際院分開招生，分開復試，再沒有北京考生調劑蘇州的福利了。

2016人大金融碩士考研難度分析2016人大金融碩士考研難度分析

（此表格摘自網絡，經凱程教育老師核對無誤，可以參考）

（一）關于2014的擴招：2013年9月人大公布簡章，其中北京統考名額20人，蘇州統考名額30人，最終分別錄取91人與46人。

清晰可見，北京院擴招比率極大，據我們分析，這應該是因為a蘇州學院完全獨立招生，北京的導師資源得到充分利用。最初簡章上50人的非全日制項目被放棄，提供多余名額（非全日制金融碩士項目之前央財試行過，效果不好，估計人大老師吸取教訓，中途放棄了）。

（二）關于報錄比：2013年的人大簡章中北京統考10人、蘇州統考60人，初試時北京報名547人、蘇州報名442人，最終北京錄取36人，蘇州錄取62人。分析得知，人大金融碩士保錄班大約是15比1。未來預計，人大金融碩士競爭會上升。

（三）關于復試線：自2011年以來，金融碩士復試線水漲船高，從340竄到360，可以預估2015年的分數更會上漲。所以有志于2015年人大金碩的同學務必抓緊時間復習，提高初試分數。

（四）關于復試比率：人大一般喜歡以比較高的人數進入復試，一般是1比1.5或者1比2，所以復試的重要性就特別突出了。

（五）關于調劑：2014年起北京與蘇州分別獨立招生，不能享受調劑蘇州的福利了，但速度快點的話應該還是有校內的調劑名額，應屆生不妨考慮調劑回本科學校，希望是非常大的。

二、人大金融碩士就業怎么樣？

人大以其優質的教育資源、濃厚的學術氛圍、卓越的出國深造機會吸引著無數的考研學子。而作為人大重鎮的財政金融學院更是被眾多金融研友所熱愛追求。自2010年，國務院學術委員會便將金融專碩改革委員會設在人大財金，其對人大金融碩士的重視程度可見一般。去年夏天，第一批人大進入碩士畢業，良好的就業更是印證了人大金碩的高價值。毫無疑問，值得選擇。就我認識的幾個曾經是凱程學員，去向有金融機構，證券公司，投行，就業是處于一級水平，年薪在10-25萬之間。雖然比不上五道口金融學院，但是已經屬于佼佼者了。

三、人大金融碩士學費是多少？

人大金融碩士學費69000萬每年，學制2年。學費與其他學校北大清華基本持平。為什么是學費高，我問過人大財政金融學院的王教授，核心意思是金融碩士屬于高投入高產出學科，需要聘請一流的教授，一流的金融人才授課，學費自然不低。例如五道口金融學院原來是學費全免，現在也改為12.8萬學費2年。

四、人大金融碩士輔導班的選擇？

市面上考研輔導班眾多，但是真正懂人大金融碩士的機構寥寥無幾，讓學生無法辨別，您不妨問一句，人大金融碩士考研參考書有哪些？很多機構的人就啞口無言了，這就是從一個側面了解到他們是不是真的對人大金融碩士有輔導，有沒有人大金融碩士考研輔導經驗的積累。

在業內，凱程的金融碩士非常權威，基本是考清華北大人大中財貿大金融碩士的同學們都了解凱程，尤其是業內赫赫有名的五道口金融學院，50%以上的學員都來自凱程教育的輔導，更何況比五道口難度稍易的人大金融碩士和中財金融碩士，貿大金融碩士。凱程有系統的《人大金融碩士講義》《人大金融碩士題庫》《金融碩士凱程一本通》，也有系統的考研培訓班，及對人大金融碩士深入的理解，在人大深厚的人脈，及時的考研信息。不妨同學們實地考察一下。

五、人大金融碩士參考書有哪些？

人大金融碩士專業課150分，是至關重要的環節，很多同學因為專業課分數不夠高而導致總分不夠名落孫山！從考察范圍上看，431綜合由90分的金融學（貨幣銀行學+國際金融）和60分的公司理財組成，這里特別說明的是，人大金融碩士不指定參考書，這是根據凱程與人大教授一起根據考試命題規律總結的，經過3年多實踐檢驗，100%可靠。

必備參考書籍分別是：

（1）黃達老先生的《金融學第2版》(貌似已經出了第三版）黃老先生的書很厚很強大，跨專業的考生估計要1個月才能完整閱讀一遍。內容十分廣泛，涵蓋431考試大綱上所有內容，但是講解的很泛泛，用來理解尚行，但無法用來答題。建議跟著凱程人大金融碩士集訓營課程系統學習。

（2）羅斯的《公司理財第9版》，神壇之作，所有考431綜合院校的公認用書。60分的考點在前1-18章，投資決策方法（5、6章）、收益風險模型（11章馬克維茨均值方差模型、capm模型，12章APT模型、風險衡量（13章貝塔值的確定）、有效市場理論（14章）和資本結構（極為重要，15章MM理論、18章杠桿企業估值）。建議跟著凱程人大金融碩士集訓營課程系統學習。

（3）人大431金融學綜合的歷年真題。

如果你以上書目學習的比較透徹了，請看以下書目：

（1）陳雨露的《國際金融第四版》，補充黃老先生書中的國際金融部分。姜波克的《國際金融新編》也可以。

（2）易綱的《貨幣銀行學》，補充黃老先生書中的宏觀經濟模型和金融壓抑金融深化部分。人大不看重模型，但是有涉及模型移動的選擇、判斷題，需要理解下來。（3）米什金的《貨幣金融學第9版》,補充黃老先生書中對于利率決定理論和金融危機部分，這兩部分常考，米什金的講解有助理解（4）羅斯《公司理財第9版》

（5）羅斯《公司理財第9版.英語版》習題，到網上下載打印。羅斯第9版的英文習題布置與中文第9版完全不同，分為basic、intermediate、challenge三個級別，每章都有20-40道習題，完全覆蓋人大431的計算題，做英文題目時自己訓練列出所有已知條件的習慣，仿照答案寫出規范的答題步驟，必須做掉上文提到的關鍵章節的計算題。

人大金融碩士復試

初試總分：100分政治+100分英語+150分396綜合+150分431綜合=500分

復試總分：50分英語聽力及口語測試+50分外語筆試+100分專業課筆試+150分專業課面試=350分

專業課面試一般是下午2點開始在明德商學院樓專業課面試，共4-5組，每組5-6個老師，兩個輔助記錄的學生，每組20+個學生。（2014完整的專碩復試有4組，剩下10個跟稅務專碩一起復試，基本是按照初試成績排序，2點復試，4點半左右結束）

一般流程是進去后先在輔助記錄的學生手里的信封分別抽取英文中文兩道題目，然后自我介紹（中文，3min左右吧，學校、專業、籍貫、工作經驗），老師聽到感興趣的地方會打斷你。然后念出中文題目并作答，再念出英文題目并作答。

面試組別里，得看你的運氣好不好，有的組是死亡之組，答不出就請出去；有的組老師比較和善，會給你提示。面試抽題目是關鍵，抽到難題基本是很尷尬的，比如有的同學抽到中文題目是“金融房地產中的XX曲線效應”當時就傻了。實在不會可以換題，扣10分。英文題不可以用中文作答。建議同學們早點做復試準備。

先簡要給大家介紹這些復試的內容，還有人大金融碩士復試流程，復試英語聽力訓練等凱程都有系統訓練。

同學們，考研中會遇到問題，也會陷入困境，考研就是一個學生走向成熟的過程，逐漸向理想的自己靠攏。最后希望未來的自己能夠更加勇敢堅定，為理想的生活而努力奮斗！

第四篇：2018金融碩士考研強化點撥商業銀行發展

2018金融碩士考研強化點撥商業銀行發

展

感謝凱程鄭老師對本文做出的重要貢獻

商業銀行發展歷史

商業銀行是一個古老的行業。它起源于古代的銀錢業和貨幣兌換業。

1、主要業務形式：

1)貨幣的兌換業務

2)貨幣保管業務

3)異地支付業務(匯兌業務)

后來銀錢業主發現，通過從事上述業務，他們手中總有大量的貨幣閑置，所以他們將這些貨幣貸給需要用錢的人并收取利息。而且發現這項業務的收入比前三項的收入都要高，因此銀錢業主便開始積極從事這項業務，這樣就需要大量的資金，為了聚集大量的資金銀錢業主們開始不再向存錢戶收取利息，反而向他們支付利息，這就是現代意義上的銀行。

現代意義上的銀行起源于文藝復興時期的意大利。1397年世界上第一家銀行——梅迪西銀行成立，并且此后的一個多世紀里控制了整個意大利的銀行業。

英國的銀行則起源于為顧客保管金銀的金匠。由于金匠為顧客開出的收據可以流通，所以它就是我們今天銀行券的前身。因此1694年，在政府的支持下，英國出現了第一家股份制商業銀行——英格蘭銀行。

中國的銀行業是從明清時代開始的。北方是山西的“票號”;南方是浙江、紹興、湛江等地的“錢莊”。由于規模小、風險大、經營成本比較高，所以貸款的利息比較高，這樣就不能滿足工商企業的發展需要。

商業銀行發展前景

1、集中化

二戰后，銀行業發展的重要趨勢就是集中化，許多國家的銀行業主要為少數幾家大銀行所控制。進入90年代后，銀行業集中化的進程更是加速發展，銀行合并的浪潮風起云涌，首先在日本出現了比較有影響的銀行合并。美國銀行在90年代同樣也掀起了一波接一波的銀行合并浪潮。花旗公司和旅行者集團的合并標志著商業銀行、投資銀行、保險業開始合并，在一定程度上推動了美國銀行業全能化的進程。歐洲同樣也有大規模的銀行合并。例如、香港匯豐銀行收購了米蘭銀行。

總而言之，銀行合并的浪潮還會繼續下去，因為，隨著競爭的日益激烈，單家銀行無法與其它的大銀行相抗衡，此外，由于信息技術的發展使得銀行內部的成本變得低廉所以銀行規模開始擴大。

2、全能化

商業銀行有全能型和職能分工型兩種模式，80年代以后，職能分工型開始逐漸向全能型銀行轉化。

范圍經濟：當一個機構同時從事多項業務且這些業務相互互補，這是我們就說是范圍經濟。

1999年美國總統克林頓簽署的《金融服務現代化方案》是銀行全能化格局的標志性法 案，同時也標志著《1933年格拉斯—斯蒂格爾法案》所規定的分業管理、分業經營體制的終結。

銀行業的全能化趨勢對中國來說也是一種挑戰，因為1995年的《商業銀行法》規定商業銀行不能介入證券、保險等領域。

3、電子化

例如：自動取款機、信用卡、24小時無人銀行、網上銀行等等。此外還有銀行內部的電子資金轉賬系統。

4、國際化

銀行業務越來越多地超越了國界。

第五篇：2018金融碩士考研商業銀行業務考點點撥

2018金融碩士考研商業銀行業務考點點

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感謝凱程鄭老師對本文做出的重要貢獻

金融碩士考研基礎知識：商業銀行業務

商業銀行的資產業務是指商業銀行體系對通過負債業務形成的資金加以運用的業務。內容有：現金資產業務、貸款、貼現和證券投資等。

1、現金資產業務

現金資產業務指商業銀行的庫存現金、存放在中央銀行的準備金、存放同業以及托收中的現金。商業銀行的現金資產具有流動性強、安全性高、交易成本低的特點。是維護商業銀行支付能力的第一道防線。也稱為一級準備。其作用具體表現為：(1)現金資產是商業銀行維持其流動性而必須持有的資產，它是銀行信譽的基本保證。如果銀行的現金資產不足以應對客戶的提現要求，將會加大銀行的流動性風險，引起擠兌風潮，甚至導致銀行破產，弱化商業銀行的信用功能。(2)適度流動性是銀行經營成敗的關鍵，同時也是銀行盈利性與安全性的平衡杠桿。現金資產是一種無利或微利的資產，現金資產占全部資產的比重越高，銀行的盈利性資產就越少。現金資產管理的目的就是要在確保銀行流動性需要的前提下，盡可能地降低現金資產占總資產的比重，使現金資產達到最適度的規模。

2、貸款業務

貸款是按一定利率和確定的期限貸出貨幣資金的信用活動，是商業銀行資產業務中最重要的項目，在資產業務中所占比重最大。

按保障程度(風險程度)，貸款可劃分為信用貸款、擔保貸款和抵押貸款。信用貸款是指銀行完全憑借客戶而無須提供擔保品而發放的貸款。擔保貸款是銀行憑借客擔保人的雙重信譽而發放的貸款。抵押貸款要求客戶提供具有一定價值的商品物質或有價證券作為抵放的貸款。這種標準劃分，有利于銀行加強貸款安全性或管理。銀行在選擇發放貸款方式時，應視貸款對象、貸款風險程度加以確定。

按期限，貸款可分為短期、中期和長期貸款。1年以短期貸款;1-6年為中期貸款;7-10年為長期貸款。

按對象和用途，貸款可以分為工業貸款、農業貸款、科技貸款、消費貸款、投資貸款、證券貸款等。這種法一方面有利于按貸款對象的償還能力安排貸款秩序，另有利于考察銀行信貸資金的流動方向及在國民經濟各部門間的分布狀況，從而有利于分析銀行信貸結構與國民經濟情況。

按貸款的質量或占用形態，貸款可以分為正常貸款、關注、次級、可疑、損失。正常：借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時足額償還。關注：盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產生不利影響的因素。次級：借款人的還款能力出現明顯問題，完全依靠其正常營業收入無法足額償還貸款本息，即使執行擔保，也可能會造成一定損失。可疑：借款人無法足額償還貸款本息，即使執行擔保，也肯定要造成較大損失。損失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分。

3、貼現

貼現是商業銀行應客戶要求，按一定的利率購進未到期票據的行為，從而為客戶提供資金。貼現是銀行的一項資產業務，匯票的支付人對銀行負債，銀行實際上是與付款人有一種間接貸款關系。

票據貼現和發放貸款，都是銀行的資產業務，都是為客戶融通資金，但二者之間卻有許多差別。(1)資金流動性不同。由于票據的流通性，票據持有者可到銀行或貼現公司進行貼現，換得資金。一般來說，貼現銀行只有在票據到期時才能向付款人要求付款，但銀行如果急需資金，它可以向中央銀行再貼現。但貸款是有期限的，在到期前是不能回收的。(2)利息收取時間不同。貼現業務中利息的取得是在業務發生時即從票據面額中扣除，是預先扣除利息。而貸款是事后收取利息，它可以在期滿時連同本金一同收回，或根據合同規定，定期收取利息。(3)利息率不同，票據貼現的利率要比貸款的利率低，因為持票人貼現票據目的是為了得到現在資金的融通，并非沒有這筆資金。如果貼現率太高，則持票人取得融通資金的負擔過重，成本過高，貼現業務就不可能發生。(4)資金使用范圍不同。持票人在貼現了票據以后，就完全擁有了資金的使用權，他可以根據自己的需要使用這筆資金，而不會受到貼現銀行和公司的任何限制。但借款人在使用貸款時，要受到貸款銀行的審查、監督和控制，因為貸款資金的使用情況直接關系到銀行能否很好地回收貸款。(5)債務債權的關系人不同。貼現的債務人不是申請貼現的人而是出票人即付款人，遭到拒付時才能向貼現人或背書人追索票款。而貸款的債務人就是申請貸款的人，銀行直接與借款人發生債務關系。有時銀行也會要求借款人尋找保證人以保證償還款項，但與貼現業務的關系人相比還是簡單的多。(6)資金的規模和期限不同。票據貼現的金額一般不太大，每筆貼現業務的資金規模有限，可以允許部分貼現。票據的期限較短，一般為2—4個月。然而貸款的形式多種多樣，期限長短不一，規模一般較大，貸款到期的時候，經銀行同意，借款人還可繼續貸款。票據貼現可以使一部分閑散資金擁有者互相利用，共獲利益。故貼現在貨幣市場活動中處于中心地位。票據貼現市場與其他市場相比較，有許多特殊的優點。對銀行來說，貼現銀行可獲得如下利益：利息收益較多;資金收回較快;資金收回較安全等。對于貼現企業，通過貼現可取得短期融通資金。

4、證券投資

證券投資是商業銀行為了獲取收益、分散風險、增強流動性，對有一定期限限定的資本證券的購買行為，美國商業銀行業投資對象主要為商業銀行投資的證券產品有政府債券、政府機構債券、市政債券、按揭抵押債券(MBS)、資產抵押債券(ABS)、股權投資等。由于我國銀行業采取分業經營和管理的方式，投資對象主要是政府債券、政策性銀行發行的金融債券以

5、租賃業務

商業銀行的租賃業務是指商業銀行作為出租人，向客戶提供租賃形式的融資業務，包括融資性租賃和經營性租賃。

融資性租賃：當客戶需更新或添置大型設備、儀器而資金不足時，由銀行出資購買這些設備出租給客戶，客戶對此具有使用權，并按時交納租金，銀行通過租金逐步收回資金。融資租賃是商品資金形式表現的借貸資金運動形式，是集融資和融物為一體的信用方式，兼有商品信貸和資金信貸的雙重特征。在這個過程中，出租人通過出租設備商品的形式向承租人提供了信貸便利;而承租人直接借入設備商品，取得了設備商品的使用權，這實際上就是獲得了一筆資金信貸，并在從事生產經營的過程中創造出新的價值。這種既表現出設備融通的貿易形式，又反映了資金融通的信貸方式的融資性租賃。

經營性租賃是指出租人向承租人提供短期設備出租，出租人負責設備的安裝、保養、維修、納稅、支付保險費和提供專門的技術服務等，租金高于融資性租賃。經營性租賃是一個反復出租的過程，出租人與多個承租人簽訂出租合同，租賃物件一般是通用設備或技術含量高，更新速度快的設備。

商業銀行的表外業務和中間業務

表外業務表外業務是商業銀行從事的不列入資產負債表內但能影響銀行當期損益的經營活動。廣義的表外業務既包括傳統的風險極低的中間業務，還包括金融創新中有風險的一些業務，即狹義表外業務。主要種類有：1.擔保類業務，指商業銀行為客戶債務清償能力提供擔保，承擔客戶違約風險的業務。主要包括銀行承兌匯票、備用信用證、各類保函等。(一)銀行承兌匯票，是由收款人或付款人(或承兌申請人)簽發，并由承兌申請人向開戶銀行申請，經銀行審查同意承兌的商業匯票。(二)備用信用證，是開證行應借款人要求，以放款人作為信用證的收益人而開具的一種特殊信用證，以保證在借款人破產或不能及時履行義務的情況下，由開證行向收益人及時支付本利。(三)各類保函業務，包括投標保函、承包保函、還款擔保履、借款保函等。2.承諾業務，是指商業銀行在未來某一日期按照事前約定的條件向客戶提供約定信用的業務，主要指貸款承諾，包括可撤銷承諾和不可撤銷承諾兩種。(一)可撤銷承諾附有客戶在取得貸款前必須履行的特定條款，在銀行承諾期內，客戶如沒有履行條款，則銀行可撤銷該項承諾。可撤銷承諾包括透支額度等。(二)不可撤銷承諾是銀行不經客戶允許不得隨意取消的貸款承諾，具有法律約束力，包括備用信用額度、回購協議、票據發行便利等。3.金融衍生交易類業務，是指商業銀行為滿足客戶保值或自身頭寸管理等需要而進行的貨幣(包括外匯)和利率的遠期、掉期、期權等衍生交易業務。

中間業務，是銀行不需動用自己的資金，而是依托業務、技術、機構、信譽和人才等優勢，以中間人的身份代理客戶辦理收款、付款和其他委托事項而收取手續費的業務。銀行經營中間業務無須占用自己的資金，是在銀行的資產負債信用業務的基礎上產生的，并可以促使銀行信用業務的發展和擴大。傳統的中間業務的主要內容有：1.轉賬結算和匯兌業務。轉賬結算業務又稱“非現金結算”或“劃撥清算”，即用劃轉客戶存款余額的辦法來實現貨幣收支的業務活動。轉賬結算業務主要是銀行支票、銀行匯票等結算業務，這是銀行中間業務中最頻繁 動。2.承兌與信用證業務。承兌業務是指商業銀行為企業的商業票據進行擔保，承諾到期一定付款的業務活動。信用證業務是由銀行擔保付款的業務，可以解決買賣雙方互不了解信用能力的矛盾。信用證是銀行有條件的付款承諾，是開證行應開證申請人的要求和指示，開給受益人的書面保證文件，開證行在一定的期限和規定的金額內，只要受益人交來的單據與信用證條款相符，開證銀行一定付款。銀行經營信用證業務可以從中收取手續費，并可占用一部分客戶的資金。3.代收業務。代收業務指銀行接受客戶的委托，代替客戶根據各種憑證收取款項的業務。代收業務的主要憑證有支票、有價證券、商品憑證、外匯和其他票據。4.銀行卡業務。銀行卡業務是指商業銀行通過發行各種形式的銀行卡卡人辦理存取款、轉賬支付等的業務活動。銀行卡有信用卡、支票卡、記賬卡、智能卡等多種形式。

5、信托業務。信托業務是指商業銀行信托部門接受客戶的委托，代替委托單位或個人經營、管理或處理貨幣資金或其他財產，并從中收取手續費的業務。

6、保理融資業務(factoring)。保理是指出口商將其現在或將來的基于其與買方訂立的貨物銷售/服務合同所產生的應收賬款轉讓給銀行，由銀行向其提供資金融通、進口商資信評估、銷售賬戶管理、信用風險擔保、賬款催收等一系列服務的綜合金融服務方式。除上述業務之外，商業銀行的其他業務還包括代客買賣業務、咨詢業務，為客戶提供保險箱子計算機服務業務等。

與表內資產負債業務相比，商業銀行中間業務呈現以下特點。一是自由度較大。中間業務不像傳統的資產負債業務，受金融法規的嚴格限制。一般情況下，只要交易雙方認可，就可達成協議。中間業務可以在場內交易，也可以在場外交易。絕大多數中間業務不需要相應的資本金準備，這導致部分商業銀行委托性和自營性中間業務的過度膨脹，從而給商業銀行帶來一定的潛在風險。二是透明度差。中間業務大多不反映在資產負債表上，許多業務不能在財務報表上得到真實反映，財務報表的外部使用者如股東、債權人和金融監管當局難以了解銀行的全部業務范圍和評價其經營成果，經營透明度下降，影響了市場對銀行潛在風險的正確和全面的判斷，不利于監管當局的有效監管。三是多數交易風險分散于銀行的各種業務之中。中間業務涉及多個環節，銀行的信貸、資金、財會、電腦等部門都與其相關，防范風險和明確責任的難度較大。四是高杠桿作用。這主要是指金融衍生業務中的金融期貨、外匯按金交易等業務所具有的特征。由于高杠桿的作用，從事金融衍生業務交易，既存在著大賺的可能性，也存在著大虧的可能性。

與商業銀行表內資產業務相比，商業銀行中間業務具有以下作用：一是不直接構成商業銀行的表內資產或負債，風險較小，為商業銀行的風險管理提供了工具和手段。商業銀行在辦理中間業務的時候，不直接以債權人或債務人的身份參與，不直接構成商業銀行的表內資產或負債，雖然部分業務會產生“或有資產”或“或有負債”，但相對于表內業務而言，風險較小，改變了商業銀行的資產負債結構。在商業銀行的中間業務中，金融衍生業務風險相對較大。但這部分業務在具有一定的風險的同時，也給商業銀行管理自身的風險提供了工具和手段，提高了商業銀行資產負債管理的能力和風險防范的手段。二是為商業銀行提供了低成本的穩定收入來源。由于商業銀行在辦理中間業務時，通常不運用或不直接運用自己的資金，大大降低了商業銀行的經營成本。中間業務收入為非利息收入，不受存款利率和貸款利率變動的影響。由于信用風險和市場風險較小，中間業務一般不會遭受客戶違約的損失，即使損失，影響也不大。這樣，中間業務能給商業銀行帶來低成本的穩定收入來源，有利于提高商業銀行的競爭能力和促進商業銀行的穩健發展。中間業務收入已經成為西方國際性商業銀行營業收入的主要組成部分，占比一般為40%至60%，一些銀行甚至達70%以上。三是完善了商業銀行的服務功能。隨著財富的積累、物質生活和文化生活的日益豐富，不管是企業還是個 對個人理財、企業理財、咨詢、外匯買賣、證券買賣等各個方面均存在較大需求，因此，人們對金融服務提出了更多的要求。中間業務的發展，豐富和完善了銀行的功能，使銀行在提供傳統的銀行業務之外，能根據客戶的需求，不斷進行產品創新，提供多方面的服務。西方部分商業銀行的中間業務產品已經覆蓋了銀行業、保險業、證券業、信托業，甚至工商流通領域，成為“金融超市”，具有強大的服務功能，大大提高了銀行的競爭能力。