第一篇：國(guó)企代持的法律風(fēng)險(xiǎn)(國(guó)企角度)

國(guó)企代持的法律風(fēng)險(xiǎn)（國(guó)企角度）

由于國(guó)有企業(yè)在授信、融資、交易等方面的有利條件，近年來(lái)，不少民營(yíng)企業(yè)以股權(quán)代持的方式，引進(jìn)國(guó)有企業(yè)作為名義股東，為自己獲得“國(guó)有控股/參股企業(yè)”的身份外觀(guān)。由于僅僅是名義上的代持，而無(wú)須承擔(dān)參與經(jīng)營(yíng)及承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，一些國(guó)有企業(yè)也樂(lè)于以此種方式獲得代持收益。作為監(jiān)管層的國(guó)資委，目前對(duì)此似乎也未提出明確的反對(duì)。不過(guò)，風(fēng)險(xiǎn)與利益總是相伴隨，國(guó)有企業(yè)股權(quán)代持并非是只有收益沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)代持有哪些風(fēng)險(xiǎn)以及如何防范風(fēng)險(xiǎn)，是決定股權(quán)代持時(shí)必須認(rèn)真考慮的問(wèn)題。

國(guó)有企業(yè)股權(quán)代持的法律風(fēng)險(xiǎn)一

1、實(shí)際出資人出資不實(shí)或者抽逃出資的可能導(dǎo)致承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任

根據(jù)我國(guó)《公司法》第20條和《公司法解釋三》第13條的規(guī)定，有限責(zé)任公司的股東未履行或者未全面履行出資義務(wù)的，公司債權(quán)人請(qǐng)求未履行或者未全面履行出資義務(wù)的股東在未出資本息范圍內(nèi)對(duì)公司債務(wù)不能清償?shù)牟糠殖潭妊a(bǔ)充賠償責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持。

《公司法解釋三》第14條規(guī)定：公司債權(quán)人請(qǐng)求抽逃出資的股東在抽逃出資本息范圍內(nèi)對(duì)公司債務(wù)不能清償?shù)牟糠殖潭妊a(bǔ)充賠償責(zé)任、協(xié)助抽逃出資的其他股東、董事、高級(jí)管理人員或者實(shí)際控制人對(duì)此承擔(dān)連帶責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持。

《公司法解釋三》第27條規(guī)定：公司債權(quán)人以登記于公司登記機(jī)關(guān)的股東未履行出資義務(wù)為由，請(qǐng)求其對(duì)公司債務(wù)不能清償?shù)牟糠衷谖闯鲑Y本息范圍內(nèi)承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任，股東以其僅為名義股東而非實(shí)際出資人為由進(jìn)行抗辯的，人民法院不予支持。

綜上所述，在實(shí)際出資人出資不實(shí)或者抽逃出資，且公司債務(wù)不能清償?shù)那闆r下，代持股東依法應(yīng)當(dāng)在實(shí)際出資人出資不實(shí)或者抽逃出資的范圍內(nèi)向公司債權(quán)人承擔(dān)賠償責(zé)任。

2、公司股東（實(shí)際出資人）濫用股東權(quán)利可能導(dǎo)致承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任

依據(jù)《公司法》第20條的規(guī)定，股東濫用股東權(quán)利應(yīng)當(dāng)承擔(dān)法律責(zé)任的情形主要是指公司股東濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東利益、濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任逃避債務(wù)嚴(yán)重?fù)p害公司債權(quán)人利益的行為。股東濫用股東權(quán)利損害公司和其他股東利益的依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任，濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任逃避債務(wù)損害公司債權(quán)人利益的，依法應(yīng)當(dāng)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。

因此，在實(shí)際出資人濫用股東權(quán)利損害公司債權(quán)人利益的情況下，可能代持股東對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。

3、國(guó)有企業(yè)的財(cái)產(chǎn)在法律上屬于國(guó)有資產(chǎn)，對(duì)所代持的股份進(jìn)行處分可能存在法律障礙。

《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)管理法》第2條規(guī)定：本法所稱(chēng)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)國(guó)有資產(chǎn)），是指國(guó)家對(duì)企業(yè)各種形式的出資所形成的權(quán)益。

該法第51條規(guī)定：本法所稱(chēng)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?zhuān)侵敢婪▽?guó)家對(duì)企業(yè)的出資所形成的權(quán)益轉(zhuǎn)移給其他單位或者個(gè)人的行為；按照國(guó)家規(guī)定無(wú)償劃轉(zhuǎn)國(guó)有資產(chǎn)的除外。

該法第53條規(guī)定：國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓由履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)決定。履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)決定轉(zhuǎn)讓全部國(guó)有資產(chǎn)的，或者轉(zhuǎn)讓部分國(guó)有資產(chǎn)致使國(guó)家對(duì)該企業(yè)不再具有控股地位的，應(yīng)當(dāng)報(bào)請(qǐng)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。

該法第54條規(guī)定：國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)當(dāng)遵循等價(jià)有償和公開(kāi)、公平、公正的原則。除按照國(guó)家規(guī)定可以直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓的以外，國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易場(chǎng)所公開(kāi)進(jìn)行。轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)如實(shí)披露有關(guān)信息，征集受讓方；征集產(chǎn)生的受讓方為兩個(gè)以上的，轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)當(dāng)采用公開(kāi)競(jìng)價(jià)的交易方式。轉(zhuǎn)讓上市交易的股份依照《中華人民共和國(guó)證券法》的規(guī)定進(jìn)行。

該法第55條規(guī)定：國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)當(dāng)以依法評(píng)估的、經(jīng)履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)認(rèn)可或者由履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)報(bào)經(jīng)本級(jí)人民政府核準(zhǔn)的價(jià)格為依據(jù)，合理確定最低轉(zhuǎn)讓價(jià)格。

根據(jù)上述規(guī)定，從形式上看，作為國(guó)有企業(yè)，所代持的股份在法律上屬于企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)，對(duì)該股份的處分應(yīng)當(dāng)履行《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)管理法》規(guī)定的程序。即處分該股份需要報(bào)請(qǐng)貴司所屬的同級(jí)人民政府批準(zhǔn)。并且還應(yīng)采取公開(kāi)競(jìng)價(jià)等法律認(rèn)可的方式，實(shí)施難度較大。但是，從實(shí)質(zhì)上看，代持的股份并不屬于該公司的資產(chǎn)，不屬于《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)管理法》規(guī)定的國(guó)有資產(chǎn)。因此，對(duì)于代持股份的轉(zhuǎn)移，是否需要報(bào)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)？是值得思考的問(wèn)題。但無(wú)論如何，向國(guó)資監(jiān)管部門(mén)請(qǐng)示匯報(bào)的流程是必不可少的。

考慮到當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政治形勢(shì)下，國(guó)有企業(yè)代持股份的無(wú)償轉(zhuǎn)讓往往容易被公眾誤解為非法處置國(guó)有資產(chǎn)和利益輸送，對(duì)此問(wèn)題也應(yīng)予以注意。

4、相關(guān)的稅費(fèi)問(wèn)題

根據(jù)我國(guó)稅法的相關(guān)的規(guī)定，代持股東將來(lái)退出（包括終止代持協(xié)議和配合第三人將股權(quán)轉(zhuǎn)讓予第三人）時(shí)，名義的股權(quán)轉(zhuǎn)讓會(huì)導(dǎo)致相關(guān)稅費(fèi)的發(fā)生。如缺乏事前約定，該種稅費(fèi)的承擔(dān)可能導(dǎo)致代持股東與實(shí)際出資人之間的糾紛。

5、代持股份期間公司依法解散、清算的風(fēng)險(xiǎn)

首先，國(guó)有企業(yè)作為名義股東要承擔(dān)清算責(zé)任。根據(jù)《公司法》第184條的規(guī)定，有限責(zé)任公司解散的，應(yīng)當(dāng)在解散事由出現(xiàn)之日起十五日內(nèi)成立清算組，開(kāi)始清算。有限責(zé)任公司的清算組由股東組成。

其次，依據(jù)《公司法》第190條的規(guī)定，清算組成員因故意或者重大過(guò)失給公司或者債權(quán)人造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。根據(jù)《公司法解釋二》第18條規(guī)定，有限責(zé)任公司的股東未在法定期限內(nèi)成立清算組開(kāi)始清算導(dǎo)致公司財(cái)產(chǎn)損失的，應(yīng)當(dāng)在造成損失的范圍內(nèi)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)賠償責(zé)任；怠于履行義務(wù)導(dǎo)致公司主要財(cái)產(chǎn)、賬冊(cè)、重要文件等滅失而無(wú)法進(jìn)行清算的，應(yīng)當(dāng)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任；該解釋第19條規(guī)定，有限責(zé)任公司股東惡意處置公司財(cái)產(chǎn)或者未經(jīng)依法清算以虛假清算報(bào)告騙取公司登記機(jī)關(guān)辦理注銷(xiāo)登記的，應(yīng)當(dāng)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)賠償責(zé)任；該解釋第20條規(guī)定，有限責(zé)任公司未經(jīng)清算即辦理注銷(xiāo)登記導(dǎo)致無(wú)法清算的，應(yīng)當(dāng)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)清償責(zé)任。

因此，若公司出現(xiàn)解散事由而實(shí)際股東未履行清算職責(zé)的情況下，有可能導(dǎo)致代持股東對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)法律責(zé)任。

股權(quán)代持風(fēng)險(xiǎn)防范指南二

針對(duì)上文已經(jīng)提示的主要法律風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取如下風(fēng)險(xiǎn)防范舉措：

1、重點(diǎn)核查公司股東的出資情況是否屬實(shí)。鑒于公司股東出資不實(shí)可能導(dǎo)致代持股東承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，國(guó)有企業(yè)應(yīng)當(dāng)在前期仔細(xì)核查公司股東是否存在出資不實(shí)和抽逃出資的情形，防止代持的股份存在瑕疵。

2、代持股份期間應(yīng)注意防范各股東是否有抽逃出資的情況發(fā)生。具體可采取多種措施：

a、監(jiān)控公司的財(cái)務(wù)，這是關(guān)鍵的環(huán)節(jié)；

b、參與公司日常經(jīng)營(yíng)決策的交易進(jìn)行必要的審查，防止通過(guò)虛假交易的方式抽逃出資，對(duì)于大額的交易進(jìn)行必要的審查，防止通過(guò)虛假交易的方式抽逃出資。

3、代持股份期間應(yīng)對(duì)實(shí)際出資人行使權(quán)利的行為進(jìn)行必要的監(jiān)督，防止其 濫用股東權(quán)利損害公司、其他股東和公司債權(quán)人的利益，以免承擔(dān)不必要的責(zé)任。

4、及時(shí)將公司受托代持股份的情況向國(guó)資委等有關(guān)部門(mén)溝通，消除相關(guān)部門(mén)對(duì)此可能產(chǎn)生的疑慮。

5、在代持股份協(xié)議中明確約定整個(gè)代持期間因代持所生的各種稅費(fèi)的負(fù)擔(dān)問(wèn)題。

6、在委托代持股份協(xié)議中明確約定凡是因委托方原因?qū)е沦F司遭受損失或者承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任的，均由委托人負(fù)責(zé)賠償。

第二篇：國(guó)企改制法律風(fēng)險(xiǎn)淺析

國(guó)企改制法律風(fēng)險(xiǎn)淺析

一、律師在國(guó)企改制中的作用

國(guó)企改制必須要有律師參與，律師介入國(guó)企改制，也將幫助政府從部分職能中解脫出來(lái)，并承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)。這已經(jīng)成為現(xiàn)在國(guó)有企業(yè)改制的共識(shí)。

發(fā)生訴訟之后再去解決問(wèn)題，必定會(huì)有損失。在比較先進(jìn)的國(guó)家，律師的服務(wù)功能80％是在非訴訟領(lǐng)域。律師對(duì)非訴訟法律事務(wù)參與度的高低，是城市法制化進(jìn)程的一個(gè)衡量標(biāo)志。律師參與國(guó)有企業(yè)改制，就是進(jìn)行非訴訟服務(wù)——防范風(fēng)險(xiǎn)、減少訴訟、保證交易安全。政府在國(guó)企改制中引進(jìn)律師，表面上看，各個(gè)企業(yè)將為此付出一定的成本，但是付出的成本必定保證絕大多數(shù)改制活動(dòng)和投資交易的安全。我國(guó)律師非訴訟業(yè)務(wù)方面，北京、上海的律師走在全國(guó)律師的前面，律師承擔(dān)了過(guò)去由政府承擔(dān)的一些責(zé)任。以企業(yè)上市改制為例，過(guò)去是審查制，現(xiàn)在實(shí)行核審制。在核審制情況下，由律師出法律意見(jiàn)書(shū)，出了問(wèn)題將由律師和企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)企改革涉及到國(guó)家、企業(yè)和個(gè)人的根本利益，必須依法規(guī)范進(jìn)行。規(guī)范化關(guān)系到國(guó)企改革的成敗。國(guó)務(wù)院國(guó)資委和各市政府也特別強(qiáng)調(diào)要依法規(guī)范操作，山東省省屬?lài)?guó)有企業(yè)改革調(diào)整中嚴(yán)格要求按規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估、產(chǎn)權(quán)界定和資產(chǎn)處置，同時(shí)，省屬?lài)?guó)有企業(yè)改制要按照《公司法》等法律法規(guī)規(guī)范操作，要健全公司法人治理結(jié)構(gòu)。省領(lǐng)導(dǎo)也多次強(qiáng)調(diào)，國(guó)有企業(yè)改革要依法改制，規(guī)范操作，確保國(guó)有資產(chǎn)不流失，確保職工得到妥善安置，確保金融債權(quán)不落空，確保出資人的權(quán)益不受侵害。

律師由于其職業(yè)的專(zhuān)業(yè)性,對(duì)法律的精通,以及對(duì)政策的理解、運(yùn)用,更重要的是由于直接參與企業(yè)改制全過(guò)程的了解,對(duì)改制企業(yè)具體情況的掌握,以及對(duì)改制中的難點(diǎn)、疑點(diǎn)的解決,熟悉、貫通,在制作法律文件時(shí),能做到準(zhǔn)確、合法、有效,能經(jīng)受時(shí)間的考驗(yàn)。在律師出具的法律意見(jiàn)書(shū)中,律師引用的法律、法規(guī)、政策、主管部門(mén)批復(fù)等依據(jù),解決難點(diǎn)、疑點(diǎn)之依據(jù),保障了改制成果。所以,律師在國(guó)企改制中的作用是不可替代的。

二、國(guó)企改制中的律師工作

隨著我國(guó)新的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)分級(jí)組建，我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)管理體制已發(fā)生著深刻轉(zhuǎn)變。《關(guān)于規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制工作的意見(jiàn)》、《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》以及隨后一系列規(guī)范性文件，這為我國(guó)國(guó)企改制和國(guó)有資產(chǎn)處置提供了規(guī)范性與操作技術(shù)性上的基本要求，主輔分離、國(guó)退民進(jìn)，國(guó)有資產(chǎn)處置、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化、股份合作制、公司制改造等實(shí)務(wù)操作，緊密結(jié)合不同國(guó)企自身特有的實(shí)際情況與需要，在專(zhuān)業(yè)化分工的基礎(chǔ)上進(jìn)行專(zhuān)業(yè)整合，制定和提供高質(zhì)量、高效率并具有多樣性與個(gè)性化的國(guó)企改制和國(guó)有資產(chǎn)處置方案，確保新一輪國(guó)企改制規(guī)范進(jìn)行，成功運(yùn)作，最大限度地保障和實(shí)現(xiàn)委托人的利益。

當(dāng)前，律師在國(guó)企改制中的主要工作內(nèi)容：

1、國(guó)企改制方案設(shè)計(jì)；

2、國(guó)企改制過(guò)程中的職工安置及其社會(huì)保障問(wèn)題；

3、國(guó)企改制與國(guó)有資產(chǎn)處置中的債權(quán)債務(wù)清理及其法律風(fēng)險(xiǎn)防范；

4、國(guó)企改制過(guò)程中的土地使用權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)處置問(wèn)題；

5、國(guó)有大中型企業(yè)主輔分離改制分流過(guò)程中的法律風(fēng)險(xiǎn)防范及對(duì)策；

6、國(guó)外資本與民營(yíng)資本如何參與國(guó)企改制與國(guó)有資產(chǎn)處置；

7、律師在國(guó)企改制與國(guó)有資產(chǎn)處置、轉(zhuǎn)讓或交易過(guò)程中的法律意見(jiàn)；

8、國(guó)企改制與國(guó)有資產(chǎn)處置過(guò)程中的主要法律風(fēng)險(xiǎn)防范與對(duì)策；

9、為國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)當(dāng)好參謀，完善國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理體制的基本思路。

律師可以參與制定改制方案、職工安置補(bǔ)償計(jì)劃、職工持股計(jì)劃、經(jīng)營(yíng)者持股計(jì)劃、股票期權(quán)計(jì)劃、資產(chǎn)債務(wù)重組計(jì)劃、企業(yè)股份制改造計(jì)劃、股權(quán)配置方案、公開(kāi)協(xié)議競(jìng)價(jià)方案、企業(yè)托管經(jīng)營(yíng)方案、資產(chǎn)處置方案等，并按要求為上述方案和計(jì)劃出具法律意見(jiàn)。

三、國(guó)企改制的風(fēng)險(xiǎn)成因

由于改制中的法律風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)各異，導(dǎo)致各種法律風(fēng)險(xiǎn)的原因也因承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)主體的不同而有所差異。綜合說(shuō)來(lái)，這些原因大體表現(xiàn)在：

1、來(lái)自國(guó)企原出資人方面的原因：國(guó)有企業(yè)出資人在對(duì)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行處置時(shí)，因?yàn)楦鞣N原因，一般希望國(guó)有資產(chǎn)能夠“賣(mài)個(gè)好價(jià)”或在新企業(yè)中占有更多的股份，往往在資產(chǎn)清查或資產(chǎn)評(píng)估過(guò)程中對(duì)相關(guān)人員施加影響和壓力，造成資產(chǎn)評(píng)估不實(shí)或國(guó)有資產(chǎn)估價(jià)虛高，有時(shí)甚至還會(huì)出現(xiàn)虛報(bào)資產(chǎn)或隱瞞債務(wù)的情況。

2、來(lái)自原國(guó)有企業(yè)管理經(jīng)營(yíng)者的原因：原國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者在改制前由于法律意識(shí)薄弱或不負(fù)責(zé)任往往會(huì)以企業(yè)財(cái)產(chǎn)對(duì)外進(jìn)行擔(dān)保，形成各種隱形債務(wù)。另外，由于他們肩負(fù)著國(guó)有資產(chǎn)保值增值的任務(wù)以及基于其他原因，往往會(huì)在資產(chǎn)清查或資產(chǎn)評(píng)估的過(guò)程中虛報(bào)資產(chǎn)或隱瞞債務(wù)。另外，有些經(jīng)營(yíng)管理者利用改制之機(jī)，以非法占有為目的隱瞞或私分國(guó)有資產(chǎn)。

3、來(lái)自新股東或資產(chǎn)受讓人方面的原因：有些新股東或資產(chǎn)受讓人的資產(chǎn)規(guī)模和信用狀況較差，有時(shí)通過(guò)欺詐或其他不正當(dāng)途徑與企業(yè)原國(guó)有出資人代表簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議或參與拍賣(mài)，但根本無(wú)力支付對(duì)價(jià)，國(guó)家利益遭受損失。

4、來(lái)自國(guó)家追究的政治、法律風(fēng)險(xiǎn)（政治原因）：一方面由于在企業(yè)改制的過(guò)程中確實(shí)存在著國(guó)有資產(chǎn)流失的各種情形；另一方面，由于受原有舊體制的影響，國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者一般和當(dāng)?shù)卣蛘鞴懿块T(mén)存在著不規(guī)范、不合法的關(guān)聯(lián)聯(lián)系，一旦關(guān)系協(xié)調(diào)不暢，很多國(guó)企老總或改制后的公司領(lǐng)導(dǎo)成為政治斗爭(zhēng)的犧牲品。

5、來(lái)自原企業(yè)債權(quán)人方面的原因：有些債權(quán)人由于對(duì)自己權(quán)利的懈怠或其他方面的原因，在改制的過(guò)程中沒(méi)有及時(shí)主張自己的權(quán)利，在改制完成之后，由于原企業(yè)已經(jīng)面目全非，所以便將改制的相關(guān)主體全部告上法庭。

6、來(lái)自其他方面的原因：比如國(guó)有資產(chǎn)的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告存在缺陷；法律意見(jiàn)失實(shí)；企業(yè)員工思想觀(guān)念沒(méi)能完全扭轉(zhuǎn)，發(fā)生抵觸行為；原有改制方案設(shè)計(jì)上有缺陷，沒(méi)有經(jīng)過(guò)充分論證和周密計(jì)算或依據(jù)的政策有誤差；國(guó)家頒布的改制政策前后不一致，各地的做法也不統(tǒng)一，導(dǎo)致適用時(shí)無(wú)所適從等等。

四、風(fēng)險(xiǎn)防范的原則與方法介紹

最高人民法院出臺(tái)的司法解釋《關(guān)于審理企業(yè)改制相關(guān)民事糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》不僅為已改制完畢的企業(yè)提供解決糾紛的依據(jù)，也可以為尚未或正在進(jìn)行改制的企業(yè)起到指引和警示作用。企業(yè)在進(jìn)行改制的過(guò)程中應(yīng)自覺(jué)以改制的司法解釋作為制定改制方案的依據(jù)，產(chǎn)權(quán)歸屬和債務(wù)承擔(dān)的安排應(yīng)依照司法解釋的內(nèi)容作出，并以其作為評(píng)估改制行為的標(biāo)準(zhǔn)，一方面可以避免或減少日后的糾紛，另一方面在發(fā)生糾紛以后也可減少訴訟中的法律風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)講，為減少改制及此后相關(guān)訴訟過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，在設(shè)計(jì)和評(píng)估企業(yè)的具體改制方案和進(jìn)行相關(guān)改制操作時(shí)，應(yīng)綜合考慮和審查如下一些因素：

被改制企業(yè)是否經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的資產(chǎn)清查和資產(chǎn)評(píng)估程序；清查報(bào)告和評(píng)估報(bào)告是否經(jīng)過(guò)國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)的確認(rèn)、核準(zhǔn)或備案；改制方案或相關(guān)協(xié)議是否體現(xiàn)了當(dāng)事人的真實(shí)意思表示，是否違反國(guó)家強(qiáng)制性規(guī)范或政策，是否存在無(wú)效或可撤銷(xiāo)因素，比如欺詐和隱瞞的情形等；若將企業(yè)進(jìn)行出售的，有關(guān)協(xié)議是否經(jīng)過(guò)有關(guān)人民政府批準(zhǔn)，國(guó)有資產(chǎn)受讓人的資產(chǎn)規(guī)模和信用狀況是否合乎國(guó)家要求；是否進(jìn)行了相關(guān)的企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)置換、變更、注銷(xiāo)登記；負(fù)有金融債務(wù)的企業(yè)，在處置企業(yè)資產(chǎn)之前是否進(jìn)行了金融債權(quán)保全；企業(yè)在改制的過(guò)程中是否公告或書(shū)面通知債權(quán)人，是否和債權(quán)人就債務(wù)清償問(wèn)題達(dá)成了協(xié)議或采取了其他清理措施，是否存在遺漏或隱瞞債務(wù)的情形以及隱形債務(wù)（如擔(dān)保債務(wù)）；是否充分地保護(hù)了企業(yè)原有職工的利益，企業(yè)職工代表大會(huì)對(duì)有關(guān)改制方案是否同意，是否在安置補(bǔ)償、醫(yī)療和養(yǎng)老保險(xiǎn)、離退休人員的工資與保險(xiǎn)等方面存在后遺癥；是否依照有關(guān)法律的規(guī)定，對(duì)企業(yè)土地使用權(quán)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等進(jìn)行權(quán)利變更登記，對(duì)企業(yè)法人進(jìn)行變更或注銷(xiāo)登記。

第三篇：股份代持協(xié)議的法律風(fēng)險(xiǎn)

股份代持協(xié)議的法律風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于基于各種原因以股份代持形式出現(xiàn)的交易，在很大程度上都存在諸多不確定因素，法律風(fēng)險(xiǎn)也很大。專(zhuān)業(yè)律師建議：股份代持形式出現(xiàn)的投資和交易是下策，因此建議投資者除非沒(méi)有選擇，否則不要輕易選擇代持股份的形式進(jìn)行投資。

一、股份代持協(xié)議的內(nèi)涵和效力

所謂的“股份代持協(xié)議”就是股東將自己的股份以其他股東名義在工商管理部門(mén)登記，同時(shí)與名義股東簽訂協(xié)議確認(rèn)股份的實(shí)際持有人為未登記的股東，這種現(xiàn)象被稱(chēng)為股份代持，雙方的股份確認(rèn)協(xié)議就是“股份代持協(xié)議”。對(duì)代持股份的，目前的公司法規(guī)并沒(méi)有進(jìn)行明確的規(guī)定，當(dāng)初產(chǎn)生代持股份的現(xiàn)象主要是在改制時(shí)突破公司法有限責(zé)任公司股東不得超過(guò)50人的限制規(guī)定，幫助職工擁有單位股份，故而采取了“職工持股會(huì)”類(lèi)型的代持方式，但法律對(duì)此并沒(méi)有明確的處理規(guī)定。目前有部分技術(shù)性的私營(yíng)公司也參考“干股”形式，對(duì)中層管理員及重要技術(shù)骨干采用代持股份的利益捆綁模式。

關(guān)于“股份代持協(xié)議”的效力，并不是簡(jiǎn)單的判斷有效或無(wú)效,需結(jié)合其他情況綜合考慮。

有的公司有一個(gè)內(nèi)部的《公司章程》，將代持情況進(jìn)行了確認(rèn)，那么“股份代持協(xié)議”應(yīng)該是有效的。

如果沒(méi)有類(lèi)似《公司章程》的，那么光有“股份代持協(xié)議”是不夠的，應(yīng)該還要有股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并經(jīng)其他股東認(rèn)可，那么按隱名股東的司法解釋?zhuān)瑧?yīng)該也是有效的。

二、股份代持協(xié)議的原因

產(chǎn)生代持股份的原因一般有以下幾種：一是真實(shí)的出資人不愿意公開(kāi)自己的身份，比如有的真實(shí)出資人是國(guó)家工作人員不能夠開(kāi)展公司經(jīng)營(yíng)。所以，找別人代持股份。二是為了規(guī)避經(jīng)營(yíng)中的關(guān)聯(lián)交易，找別人代持股份。三是為了規(guī)避?chē)?guó)

家法律對(duì)某些行業(yè)持股上限的限制，找別人代持股份。四是有的公司對(duì)股東身份有特別的要求，不符合要求的人也想成為股東，就私下出資請(qǐng)別人代持股份。

三、股份代持協(xié)議對(duì)雙方的法律風(fēng)險(xiǎn)

不管基于什么目的，代持股份必然要在委托人和受托人之間形成一份股份代持的協(xié)議書(shū)。如果代持股協(xié)議書(shū)本身并沒(méi)有違反國(guó)家法律規(guī)定的內(nèi)容，主要是沒(méi)有以合法形式掩蓋非法的目的，沒(méi)有惡意串通損害他人利益等情形的，一般代持協(xié)議會(huì)是合法的。但是，這種合法也僅限于在簽訂合同的雙方之間，對(duì)第三人是沒(méi)有約束力的。這樣對(duì)委托人和受委托人就會(huì)產(chǎn)生如下的風(fēng)險(xiǎn)：

一是登記在工商管理部門(mén)的股東是接受委托的代持股人，它并不是真正的出資人。但是，股東資格的確認(rèn)依據(jù)是股權(quán)證和工商登記，如果此時(shí)上述文件記載的都是代持股人。當(dāng)代持股人出現(xiàn)其他不能償還的債務(wù)時(shí)，法院和其他有權(quán)機(jī)關(guān)是可以依法查封上述股權(quán)，并將上述股權(quán)用于償還代持股人的債務(wù)的。此時(shí)，真正的出資人只有依據(jù)代持股協(xié)議向代持股人主張賠償責(zé)任。

二是當(dāng)代持股人出現(xiàn)特別的意外情況離世，代持股人名下的上述股權(quán)，就會(huì)成為繼承人爭(zhēng)奪繼承財(cái)產(chǎn)的標(biāo)的。委托人不得不卷入這場(chǎng)遺產(chǎn)繼承的糾紛案件中來(lái)，付出很大的艱辛才能完好地拿回自己的財(cái)產(chǎn)權(quán)。

三是有的真實(shí)出資人并不參加公司的經(jīng)營(yíng)和管理，在這種情況下，出資人的股東權(quán)利包括經(jīng)營(yíng)管理權(quán)、表決權(quán)、分紅權(quán)、增資優(yōu)先權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)等等一系列的權(quán)利實(shí)際上都是由代持股人行使。顯然，道德風(fēng)險(xiǎn)巨大。代持股人的轉(zhuǎn)讓股份的行為、質(zhì)押股份的行為，真實(shí)出資人都很難控制。因此，即便公司發(fā)展前景很好，利益非常巨大，對(duì)自己不能實(shí)際控制的出資權(quán)利，還是不要參與。

四是對(duì)那些故意規(guī)避?chē)?guó)家法律而產(chǎn)生的代持股行為，一旦有人以此為依據(jù)請(qǐng)求確認(rèn)違法和無(wú)效，將會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

因此，對(duì)于基于各種原因以股份代持形式出現(xiàn)的交易，在很大程度上都存在諸多不確定因素，法律風(fēng)險(xiǎn)也很大。專(zhuān)業(yè)律師建議：股份代持形式出現(xiàn)的投資和交易是下策，尤其是在擬上市公司或上市公司的股權(quán)投資中，由于增加了證監(jiān)會(huì)等法定監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，這樣的法律風(fēng)險(xiǎn)會(huì)進(jìn)一步加大，因此建議投資者除非沒(méi)有選擇，否則不要輕易選擇代持股份的形式進(jìn)行投資。涉及到股份代持的具體法

律問(wèn)題時(shí)，如協(xié)議草擬，交易設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)控制，還應(yīng)當(dāng)在行動(dòng)前咨詢(xún)專(zhuān)業(yè)律師的意見(jiàn)。

第四篇：股份代持背后的法律風(fēng)險(xiǎn)

股份代持背后的法律風(fēng)險(xiǎn)

一、隱名股東的股東資格確認(rèn)糾紛整體概況及解析

在我們接觸的公司中，以及在對(duì)公司股權(quán)歷年（2012-2015年）糾紛案例的研究中，發(fā)現(xiàn)因隱名股東的股東資格確認(rèn)而引發(fā)的各類(lèi)糾紛占股東資格確認(rèn)糾紛的11%，該類(lèi)糾紛的發(fā)生呈上升趨勢(shì)，從2012年的44件在2015年上升到了392件。同時(shí)也呈多發(fā)態(tài)勢(shì)，且案情日趨復(fù)雜，包括隱名股東與公司之間、隱名股東與顯名股東之間的股東身份確認(rèn)糾紛、隱名股東或顯名股東與第三人之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓等糾紛大量訴至法院。

二、隱名股東的股東資格確認(rèn)糾紛案的原因及法院的裁判規(guī)則

在對(duì)隱名股東確認(rèn)股東資格糾紛案的概況、原因及案例的分析后，我們更關(guān)心的是：如果在現(xiàn)實(shí)中，投資人采取隱名股東的方式，有哪些問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)是值得關(guān)注和防范的？究竟是什么原因?qū)е掳l(fā)生隱名股東的股東資格確認(rèn)糾紛？

為此，我們?cè)敿?xì)查閱、分析了涉及隱名股東的股東資格確認(rèn)糾紛案件，從當(dāng)事人起訴、答辯的理由中深究糾紛發(fā)生的原因，以及從法院的裁判宗旨中，歸納得出如下的結(jié)論：

（一）因改制而導(dǎo)致的公司職工隱名持有公司股份情況

當(dāng)全民所有制改制為有限責(zé)任公司時(shí)，為符合公司法關(guān)于有限責(zé)任制公司股東人數(shù)的限制，往往采取職工持股會(huì)或工會(huì)將其持有的股份登記到股東代表名下，委托職工持股會(huì)或工會(huì)作為股東代表行使股東權(quán)利。

1、法院在認(rèn)定企業(yè)改制中員工的隱名股東身份的裁判宗旨是：

按照《最高人民法院關(guān)于適用﹤中華人民共和國(guó)公司法﹥?nèi)舾蓡?wèn)題的規(guī)定

（三）》第24條的規(guī)定，隱名投資關(guān)系適用“雙重標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)外有別”原則：內(nèi)部關(guān)系上，實(shí)際出資人與顯名股東之間的投資權(quán)益糾紛，應(yīng)為內(nèi)部糾紛，按照雙方約定處理；外部關(guān)系上，由顯名股東向公司行使股東權(quán)利，實(shí)際出資人請(qǐng)求公司變更股東的，應(yīng)經(jīng)公司其他股東半數(shù)以上同意。實(shí)際出資人未經(jīng)公司其他股東半數(shù)以上同意，請(qǐng)求公司變更股東、簽發(fā)出資證明書(shū)、記載于股東名冊(cè)、記載于公司章程并辦理公司登記機(jī)關(guān)登記的，人民法院不予支持。

2、法院在認(rèn)定企業(yè)改制中股東資格的確認(rèn)的裁判宗旨是：

依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》的相關(guān)規(guī)定，有限責(zé)任公司股東資格的確認(rèn)，涉及實(shí)際出資數(shù)額、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同、公司章程修改、出資證明書(shū)、工商登記等，應(yīng)召開(kāi)股東大會(huì)決定。

3、法院對(duì)改制中形成的隱名股東是否享有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的裁判宗旨是：

根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》第七十二條規(guī)定，改制中形成的隱名股東作為公司的股東，在全體股東均認(rèn)可其隱名股東身份情況下，其與顯名股東一樣享有同等條件下優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)利。

4、法院對(duì)改制中達(dá)成的“在職在股，退職退股”慣例的裁判宗旨是：

公司法是私法，公司章程中約定的“在職在股，退職退股”慣例沒(méi)有違反禁行或強(qiáng)制性原則，屬于公司自治的范疇，其效力顯然應(yīng)當(dāng)優(yōu)于一般意義上公司法律法規(guī)相關(guān)的規(guī)定。

（二）隱名投資人為公司實(shí)際控制人情況

隱名出資人因故與他人就出資、股東資格等達(dá)成協(xié)議，他人同意隱名出資人使用他人名義在工商或股東名冊(cè)中登記，但他人不參與公司的經(jīng)營(yíng)管理，隱名出資人實(shí)際出資并參與公司管理，公司其他股東也知曉并同意。

法院對(duì)于此類(lèi)案件的裁判宗旨是：雖然實(shí)際出資人未被記載于股東名冊(cè)中，但公司及其他股東對(duì)其實(shí)際出資的情況完全知曉，并事實(shí)上參與了公司的經(jīng)營(yíng)管理、享受了分配紅利等行為，其他股東也承認(rèn)其股東身份的，法院可直接對(duì)其股東身份予以確認(rèn)，無(wú)需再經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意。

（三）名為投資實(shí)為借貸情況

公司向“隱名投資人”簽發(fā)“出資證明”收取投資，但公司既未增資，也未進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑫r(shí)亦未將“投資人”登記到股東名冊(cè)或工商登記資料，“投資人”并不參與公司經(jīng)營(yíng)管理和收取股東利潤(rùn)。該情況下名為投資實(shí)為借貸，隱名投資人不具有股東身份，公司應(yīng)向其返還借款。法院對(duì)于此類(lèi)案件的裁判宗旨為：公司未按照法律規(guī)定辦理增資擴(kuò)股手續(xù)，工商也未進(jìn)行變更登記，股份的比例也沒(méi)有體現(xiàn)在相關(guān)的文件里，投資人也不參與公司的經(jīng)營(yíng)管理和獲取利潤(rùn)。因此，投資人不具有股東身份，應(yīng)名為投資，實(shí)為借貸。投資人與公司的權(quán)利義務(wù)關(guān)系應(yīng)以雙方間約定為準(zhǔn)，而不適用公司法相關(guān)規(guī)定。

（四）為規(guī)避投資限制的規(guī)定，以他人名義投資情況

規(guī)避法律對(duì)投資領(lǐng)域、投資主體等方面的禁止性和限制性規(guī)定。前者如部分境外投資者為規(guī)避我國(guó)關(guān)于外商投資企業(yè)準(zhǔn)入制度，以隱名出資方式進(jìn)入一些關(guān)系國(guó)計(jì)民生的領(lǐng)域。后者如公務(wù)員、法官、檢察官等公職人員違反禁令投資經(jīng)營(yíng);會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)事務(wù)所、律師事務(wù)所和資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等違法作為投資主體向其他行業(yè)投資;中國(guó)公民規(guī)避自然人不得成為中外合資企業(yè)的股東等，使得這些特殊主體以隱名方式進(jìn)行投資。

1、外商隱名投資

（1）外商投資企業(yè)隱名股東請(qǐng)求確認(rèn)股東資格需獲審批

法院對(duì)于此類(lèi)案件的裁判宗旨為：法院應(yīng)當(dāng)對(duì)當(dāng)事人之間的委托投資合同效力進(jìn)行審理，對(duì)符合外商投資企業(yè)準(zhǔn)入條件的可以判令當(dāng)事人限期辦理股東變更的行政審批申請(qǐng)手續(xù)，但不得支持原告確認(rèn)股東地位和股權(quán)份額的訴訟請(qǐng)求，也不得直接判令當(dāng)事人辦理變更登記的手續(xù)。如當(dāng)事人對(duì)行政審批結(jié)果不服，應(yīng)通過(guò)行政復(fù)議、行政訴訟程序另行解決。（2）臺(tái)灣地區(qū)投資人可否成為中國(guó)內(nèi)資公司隱名股東

法院對(duì)于此類(lèi)案件的裁判宗旨：股權(quán)是投資人基于股東地位而享有的股東權(quán)利，實(shí)際投資人并不等同于股東，確認(rèn)外商投資企業(yè)實(shí)際投資人在公司享有股權(quán)或是確認(rèn)實(shí)際投資人的股東地位必須具備規(guī)定的條件。（1）實(shí)際投資者已經(jīng)實(shí)際投資;(2)名義股東以外的其他股東認(rèn)可實(shí)際投資者的股東身份;(3)人民法院或當(dāng)事人在訴訟期間就將實(shí)際投資者變更為股東征得了外商投資企業(yè)審批機(jī)關(guān)的同意“。

2、特殊主體隱名投資

根據(jù)《公務(wù)員法》第53條第(十四)項(xiàng)規(guī)定，公務(wù)員禁止從事或者參與營(yíng)利性活動(dòng)，在企業(yè)或者其他營(yíng)利性組織中兼任職務(wù)，所以公務(wù)員不能作為隱名股東參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)，其與顯名股東達(dá)成的協(xié)議無(wú)效。

對(duì)于律師事務(wù)所，《律師法》第27條”律師事務(wù)所不得從事法律服務(wù)以外的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)"，直截了當(dāng)?shù)叵拗屏寺伤鶎?duì)外投資。而對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所，資產(chǎn)評(píng)估所是否可以成為投資主體，目前無(wú)相關(guān)定論。

根據(jù)《中華人民共和國(guó)中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》及《中華人民共和國(guó)中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》的規(guī)定，合資合作的中方合營(yíng)者應(yīng)當(dāng)為中國(guó)的公司、企業(yè)或者其他組織。因此，中國(guó)自然人也同樣不能成為中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)或中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)的投資人。《關(guān)于加強(qiáng)外商投資企業(yè)審批、登記、外匯及稅收管理有關(guān)問(wèn)題的通知》及《中華人民共和國(guó)外資企業(yè)法實(shí)施細(xì)則》亦有相關(guān)規(guī)定。

（五）其他

1、對(duì)于其他股東不知曉的完全隱名出資

法院對(duì)于此類(lèi)案件的裁判宗旨為：即隱名出資人與他人達(dá)成協(xié)議，以他人的名義在工商登記或股東名冊(cè)中記載，同時(shí)愿意替隱名出資人經(jīng)營(yíng)管理，行使股東權(quán)利，公司的其他股東也并不知曉。在此種情況下，如果隱名投資人與名義股東之間的協(xié)議不違背法律的規(guī)定，則合法有效；但該協(xié)議對(duì)公司及其他股東不具有效力，不能以此確認(rèn)隱名投資人股東身份，其僅可以依據(jù)協(xié)議向名義股東主張權(quán)利。

2、對(duì)于顯名股東私自轉(zhuǎn)讓股權(quán)的行為

法院對(duì)于此類(lèi)案件的裁判宗旨為：根據(jù)《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》第106條的規(guī)定，物權(quán)善意取得的，法院認(rèn)可其轉(zhuǎn)讓股權(quán)的效力。

3、對(duì)于離婚財(cái)產(chǎn)分割時(shí)對(duì)隱名出資的分割原則

隱名股東離婚時(shí)應(yīng)首先由雙方就隱名出資進(jìn)行協(xié)商確定分割方案，如無(wú)法達(dá)成一致意見(jiàn)，可以采取如下分割方式：

(1)名義出資人明知或應(yīng)知出資系隱名股東夫妻共同財(cái)產(chǎn)而與隱名股東簽訂協(xié)議且隱名股東及其配偶均主張繼續(xù)由名義出資人代持股權(quán)的，可以依法分割對(duì)名義股東的債權(quán)，隱名股東配偶取得債權(quán)后，可以與隱名股東一樣成為公司的新隱名股東。

(2)名義出資人不知道出資系隱名股東夫妻共同財(cái)產(chǎn)，而與隱名股東簽訂協(xié)議，不同意繼續(xù)為隱名股東代持股權(quán)的，可以由顯名股東將其代持的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給隱名股東及配偶，但須經(jīng)股東會(huì)決議通過(guò)，公司股東行使優(yōu)先權(quán)的，則將股權(quán)轉(zhuǎn)讓款分割給隱名股東及配偶。(3)隱名股東夫妻雙方均不愿意繼續(xù)作為隱名股東的，可以對(duì)股價(jià)進(jìn)行評(píng)估，由名義出資人折價(jià)給付轉(zhuǎn)讓款，夫妻就轉(zhuǎn)讓款進(jìn)行分割;或以名義出資人的名義轉(zhuǎn)讓股權(quán)，名義出資人退出公司，夫妻就股權(quán)轉(zhuǎn)讓款進(jìn)行分割。

(4)隱名股東夫妻僅一方主張繼續(xù)作為隱名股東的，可依法進(jìn)行評(píng)估，由另一方按照評(píng)估價(jià)的進(jìn)行分割。

4、對(duì)于債務(wù)人是隱名股東的情況

是否是公司股東，應(yīng)當(dāng)以工商登記上的股東名冊(cè)為依據(jù)，股東名冊(cè)上沒(méi)有登記的，無(wú)論其是否真正出資，在經(jīng)過(guò)股權(quán)確認(rèn)之前，在法律上都不能認(rèn)定其是股東，更不能執(zhí)行其法律上不認(rèn)可的股份，所以股東資格確認(rèn)之訴成為執(zhí)行其股權(quán)的前置條件。但是對(duì)于隱名股東與顯名股東之間的債權(quán)，可以直接列入執(zhí)行財(cái)產(chǎn)范圍。

5、債務(wù)人是顯名股東，隱名股東與申請(qǐng)執(zhí)行人的利益保護(hù)孰先問(wèn)題

法院對(duì)于此類(lèi)案件的裁判宗旨為：法院審查案外人執(zhí)行之訴，并不必然對(duì)案外人是否享有實(shí)體權(quán)利進(jìn)行確認(rèn)，而是以足以判斷是否應(yīng)停止執(zhí)行為審查范圍。在執(zhí)行標(biāo)的物為股權(quán)的情形下，即使案外人主張其為隱名股東的事實(shí)成立，在第三人善意的情況下，法院不停止執(zhí)行。

三、隱名股東及顯名股東之間存在的法律風(fēng)險(xiǎn)

（一）隱名股東可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)

1、股份代持協(xié)議因違反合同法第52條規(guī)定而無(wú)效，隱名股東將無(wú)法依據(jù)該協(xié)議向顯名股東主張權(quán)利。

2、如果得不到公司半數(shù)以上股東認(rèn)可，隱名股東將面臨無(wú)法成為股東的尷尬局面。

3、如果顯名股東擅自對(duì)股份進(jìn)行處分，這其實(shí)是隱名股東所面臨的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)中最為嚴(yán)重的一種風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)椋@名股東屬于工商登記備案的股東，只要簽署相關(guān)文件就可以將股份轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押給第三方。實(shí)際出資人很難通過(guò)訴訟達(dá)到預(yù)期目的。

4、顯名股東可能會(huì)在股利取得、股份表決權(quán)的行使、資產(chǎn)分配等方面背離隱名股東的本意或?qū)嵤p害隱名股東的行為。

5、顯名股東如果拖欠債務(wù)，其所代持的隱名股東的股權(quán)可能會(huì)被查封或拍賣(mài)。由于隱名投資的特點(diǎn)，使得股權(quán)代持不具有對(duì)抗性，當(dāng)顯名股東資信度降低，對(duì)外負(fù)有較大債務(wù)時(shí)，債權(quán)人就可以通過(guò)訴訟來(lái)保全顯名股東在公司名義上的股權(quán)。

6、顯名股東如果去世或者喪失民事行為能力，其所代持的股權(quán)作為財(cái)產(chǎn)有可能涉及到繼承的法律糾紛。

7、其他可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）顯名股東可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)

1、如果股份代持協(xié)議無(wú)效，并且顯名股東不愿成為該公司的實(shí)際股東并且也沒(méi)有出資能力的時(shí)候，對(duì)于顯名股東也是一件非常麻煩的事情。

2、隱名股東出資不到位，顯名股東將會(huì)被公司債權(quán)人或其他股東追索。

3、如果雙方約定由隱名股東實(shí)際參與公司管理，那么，如果其行為違反公司法規(guī)定而被公司或其他股東或債權(quán)人主張權(quán)利，那么，顯名股東很可能被牽涉其中。

4、其他可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

四、可以嘗試通過(guò)以下方式來(lái)規(guī)避和防范法律風(fēng)險(xiǎn)

（一）選擇可以信賴(lài)的人士作為合作對(duì)象，但同時(shí)需要考慮對(duì)方的信譽(yù)、做事方式，同時(shí)還要考慮其是否會(huì)不會(huì)發(fā)生負(fù)債的情形，等等，慎重的選擇應(yīng)該是一切交易規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)的基本前提，而不是合同條款的設(shè)置或者糾紛或麻煩發(fā)生之后的救濟(jì)；

（二）股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保。實(shí)際出資人要充分利用這個(gè)有利條件來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，在辦理股權(quán)代持的同時(shí)，可以辦理股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保，將代持的股份向?qū)嶋H出資人辦理質(zhì)押擔(dān)保。這樣就確保了名義股東無(wú)法擅自將股權(quán)向第三方提供擔(dān)保或者出賣(mài)轉(zhuǎn)讓。再者，即使由于其他原因，比如法院執(zhí)行或者繼承分割需要變賣(mài)股權(quán)，實(shí)際出資人也可以質(zhì)押權(quán)人的身份，獲得優(yōu)先權(quán)。

（三）簽訂有效嚴(yán)謹(jǐn)完善的隱名投資協(xié)議及代持協(xié)議。有效而完善的隱名投資協(xié)議是約束名

義股東的至上法寶，建議委托在股權(quán)設(shè)置這方面擅長(zhǎng)的律師來(lái)擬定并把關(guān)。實(shí)際出資人要控制公司，必須約定好股東權(quán)利行使方式，比如表決權(quán)、分紅權(quán)、增資優(yōu)先權(quán)等，必須要實(shí)際出資人出具書(shū)面意見(jiàn)等。還可約定高額違約責(zé)任并公證。由于顯名股東是名義上的股東，如果他出現(xiàn)侵犯實(shí)際出資人利益的情況，實(shí)際出資人是很難事后阻止的。因此，最好對(duì)顯名股東損害實(shí)際出資人的違約責(zé)任加以明確約定。如果約定了嚴(yán)格的違約責(zé)任，那么就會(huì)對(duì)顯名股東的行為予以震懾，加大他違反協(xié)議的成本，使其違約行為得不償失。

（四）代持股協(xié)議要告知其他股東或者公司的利害關(guān)系人。或者由其他股東在協(xié)議上書(shū)面認(rèn)可，或公司另行出具股東會(huì)決議，認(rèn)可代持股行為。這樣其他股東也可以制止名義股東的違約行為。而且，如果顯名股東私下將股權(quán)出讓給了其他股東，實(shí)際出資人也可以其他股東知情而惡意受讓為由宣告轉(zhuǎn)讓無(wú)效而取回股權(quán)。

（五）公司設(shè)立協(xié)議及公司章程中適當(dāng)限制顯名股東的權(quán)利。公司設(shè)立協(xié)議和公司章程是公司的重要文件，如果有代持股，應(yīng)當(dāng)在設(shè)立協(xié)議中予以明確，同時(shí)在公司章程中對(duì)于代持股的權(quán)利行使給予特殊約定。如：某股東明確放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)、公司收益由某某享有等等。

（六）實(shí)際出資人要增強(qiáng)證據(jù)意識(shí)，注意保存搜集代持股的證據(jù)。為了防范萬(wàn)一，實(shí)際出資人一方面要簽訂全面、細(xì)致的代持股協(xié)議并及時(shí)辦理公證，另一方面要注意搜集保存好證明代持股關(guān)系的證據(jù)，比如代持股協(xié)議、出資證明、驗(yàn)資證明、股東會(huì)決議、公司登記資料等。如果顯名義股東嚴(yán)重違約或者法院凍結(jié)保全執(zhí)行代持股份，可以及時(shí)提出訴訟或者執(zhí)行異議來(lái)維護(hù)自己的合法權(quán)益。

第五篇：國(guó)企財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

國(guó)企財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

【摘要】隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與生產(chǎn)力的不斷提高，國(guó)有企業(yè)若想在激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，必須要不斷提升企業(yè)本身的管理水平和生產(chǎn)力。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大背景下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)勢(shì)必存在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，這也是市場(chǎng)活動(dòng)所不能避免的，而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必然對(duì)國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)有一定影響，因此，國(guó)有企業(yè)改革是當(dāng)前國(guó)企發(fā)展的首要內(nèi)容，本文是對(duì)國(guó)企財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理現(xiàn)狀以及防范措施進(jìn)行了解析，提出相關(guān)建議和看法，以資相關(guān)人員參考。

【關(guān)鍵詞】國(guó)有企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范措施

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指企業(yè)面對(duì)自身的不同財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為防止和控制風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生而事先準(zhǔn)備的舉措和方案。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育不完善的情況下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)刻存在，而國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)管理要參照自身發(fā)展情況，運(yùn)用合理的措施和方式對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行整頓，從而減弱對(duì)企業(yè)的不利影響，在國(guó)企的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，保證資金的合理運(yùn)用和穩(wěn)步持續(xù)的運(yùn)轉(zhuǎn)是主要的內(nèi)容。伴隨現(xiàn)代化企業(yè)制度在國(guó)企中的擴(kuò)大實(shí)行，財(cái)務(wù)管理也逐漸成為國(guó)企經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要支柱，所以，做好國(guó)企財(cái)務(wù)管理的防范工作十分必要。

一、解析國(guó)企財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

（一）國(guó)企財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)

很長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)，倍受?chē)?guó)家政府接濟(jì)的國(guó)有性質(zhì)的企業(yè)都缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的認(rèn)知，以為在國(guó)家的大保護(hù)傘下，就可以綠樹(shù)長(zhǎng)青，由此導(dǎo)致一些國(guó)有企業(yè)債務(wù)過(guò)于繁重，甚至出現(xiàn)資不抵債的狀況。

（二）國(guó)企財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度應(yīng)該完善

國(guó)企對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范很大程度上取決于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制制度。而我國(guó)許多國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度不夠完善和健全，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理的活動(dòng)都沒(méi)有蹤跡可循，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)也造成很大影響。

（三）國(guó)企財(cái)務(wù)人員素質(zhì)和專(zhuān)業(yè)水平有待提高

風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主導(dǎo)因素是人，而國(guó)企財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要因素也是人。國(guó)企財(cái)務(wù)的系統(tǒng)運(yùn)轉(zhuǎn)主要是通過(guò)人的身體力行來(lái)實(shí)行，所以，國(guó)企財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著重要的影響力。但是，就目前來(lái)看，我國(guó)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)和專(zhuān)業(yè)水平普遍不合格，尤其是在如何應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的能力。

（四）財(cái)務(wù)管理主體和責(zé)任制不夠明確

當(dāng)前情況下，我國(guó)國(guó)有企業(yè)存在財(cái)務(wù)管理主體和財(cái)務(wù)責(zé)任制模糊的問(wèn)題，這也是目前國(guó)有財(cái)務(wù)存在風(fēng)險(xiǎn)的主要因素。國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)責(zé)任制不清，導(dǎo)致問(wèn)責(zé)制度沒(méi)有得到全面落實(shí)和貫徹，使國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)主體缺乏整體性；國(guó)企在改革過(guò)程中，不僅在企業(yè)形態(tài)上出現(xiàn)偏差，在企業(yè)的分立或合并上也存在大量問(wèn)題，以上問(wèn)題的出現(xiàn)使國(guó)企的債權(quán)債務(wù)解決難度增大，也增加了國(guó)企財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

二、國(guó)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

（一）健全國(guó)企財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制制度

在國(guó)企中建立健全有效的財(cái)務(wù)管理體系和財(cái)務(wù)控制制度，是國(guó)企提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要條件。因此，在健全財(cái)務(wù)控制制度體系時(shí)，要嚴(yán)格按照國(guó)企內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)和管理，嚴(yán)格遵照層級(jí)要求健全財(cái)務(wù)收支的審核和審批制度，明確責(zé)任制度。與此同時(shí)，對(duì)于國(guó)有企業(yè)的財(cái)會(huì)工作人員，要求各部門(mén)明確好自己在企業(yè)管理中的義務(wù)、作用和應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任，賦予對(duì)應(yīng)的職責(zé)和義務(wù)；另外，要構(gòu)建健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，有明確的規(guī)范文件，使規(guī)章制度完美運(yùn)行，并且形成系統(tǒng)健全的財(cái)務(wù)管理體系，有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）強(qiáng)化管理，減少?lài)?guó)企負(fù)債壓力

首先，要采取優(yōu)勝劣汰的方式，淘汰不發(fā)揮自身價(jià)值的財(cái)務(wù)人員，以此減輕國(guó)企負(fù)擔(dān)，使企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力得到提高，降低國(guó)企債務(wù)壓力，改善國(guó)企現(xiàn)狀，促進(jìn)企業(yè)更好更快的發(fā)展。其次，要做好企業(yè)資產(chǎn)輔助范圍的界定和劃分，要以大力發(fā)展國(guó)有企業(yè)為主旨，增強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展動(dòng)力，全面發(fā)展國(guó)有企業(yè)的輔助活動(dòng)，擴(kuò)大企業(yè)的新鮮血液，確定好企業(yè)的輔助資產(chǎn)，最大限度的減少企業(yè)債務(wù)壓力。最后，要合理安排主輔資產(chǎn)，做好經(jīng)濟(jì)型補(bǔ)償，避免發(fā)生不必要的矛盾和糾紛，確保分離資產(chǎn)的合理性和真實(shí)性，最大程度的減弱債務(wù)壓力，實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的完美規(guī)劃。

（三）建立現(xiàn)代化的企業(yè)財(cái)務(wù)管理主體

就目前情況來(lái)看，由于國(guó)企財(cái)務(wù)管理主體與責(zé)任制不明的狀況，在進(jìn)行國(guó)企財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，首先要把國(guó)企的財(cái)務(wù)管理主體問(wèn)題解決，明確企業(yè)法人的財(cái)產(chǎn)權(quán)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)法人的財(cái)產(chǎn)權(quán)資本化與條理性。與此同時(shí)，要全面實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的多元化，明細(xì)企業(yè)的管理方法，劃分好企業(yè)上下級(jí)別的區(qū)別，在實(shí)現(xiàn)利益關(guān)系的同時(shí)起到約束和推動(dòng)作用，從而規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)管理出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，其次，在進(jìn)行國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)的管理時(shí)，企業(yè)要全方位、多角度的對(duì)其債務(wù)進(jìn)行審查，確保債務(wù)責(zé)任制，還可以結(jié)合多種方式，譬如：債務(wù)轉(zhuǎn)化、債務(wù)重組或協(xié)商的形式來(lái)緩解債務(wù)帶來(lái)的壓力，為防止債務(wù)責(zé)任的推卸，要妥善處理好企業(yè)員工的債務(wù)問(wèn)題，針對(duì)企業(yè)上下欠的各項(xiàng)債務(wù)都要進(jìn)行及時(shí)清理，整理好入賬記錄，制定出適合國(guó)企的債務(wù)管理規(guī)范制度。

（四）提高職業(yè)素質(zhì)，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

伴隨著國(guó)企改革的不斷進(jìn)行，國(guó)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的作用下也在不斷擴(kuò)大，并且在國(guó)企中，收益和風(fēng)險(xiǎn)是成正比的，國(guó)企在高收益的同時(shí)也時(shí)刻存在高風(fēng)險(xiǎn)，假設(shè)國(guó)企在財(cái)務(wù)決策和運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生問(wèn)題，就會(huì)使企業(yè)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，所以，要提高財(cái)務(wù)人員的職業(yè)素質(zhì)和專(zhuān)業(yè)技能，心存財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不斷提高國(guó)企財(cái)務(wù)人員的自身素質(zhì)，要以身作則，嚴(yán)格遵守財(cái)務(wù)的管理制度，盡最大能力減少不必要的工作錯(cuò)誤和失誤，還要建立完整的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，保障信息的流暢性，增強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與預(yù)測(cè)。

三、結(jié)語(yǔ)

我國(guó)國(guó)有企業(yè)要重新全面的認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)管理對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要作用，熟知企業(yè)自身的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題，采取有效的方法和措施，合理調(diào)節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀，提高國(guó)有企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力，從而提升國(guó)企的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。并且還要做好資金規(guī)劃和使用，嚴(yán)格參考財(cái)務(wù)管理的各個(gè)步驟，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和收益風(fēng)險(xiǎn)擬定相應(yīng)的解決方案和措施，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做到未雨綢繆、防患于未然，增強(qiáng)國(guó)企應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的能力，使國(guó)有企業(yè)在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的趨勢(shì)中穩(wěn)步前行。

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[4]靳軻.淺談我國(guó)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及相應(yīng)的防范措施[J].市場(chǎng)周刊（理論研究），2009（07）