第一篇：金融債(2013)：有效補(bǔ)充金融租賃公司中長(zhǎng)期資金來(lái)源

金融債：有效補(bǔ)充金融租賃公司中長(zhǎng)期資金來(lái)源

2013年6月26日，招銀金融租賃有限公司發(fā)行20億元人民幣固息金融債，這是銀行系金融租賃公司首只通過(guò)招標(biāo)方式公開發(fā)行的非政策性金融債，也標(biāo)志著金融租賃公司金融債時(shí)隔兩年后再次重啟。專家指出，金融債將成為金融租賃公司重要的中長(zhǎng)期融資工具。

2009年8月底，央行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布公告，允許符合條件的金融租賃公司發(fā)行金融債。隨后，交銀金融租賃、江蘇金融租賃、華融金融租賃三家金融租賃公司共通過(guò)發(fā)行金融債融資35億元。從發(fā)行規(guī)模上來(lái)看，交銀金融租賃發(fā)行了20億元，在三家金融租賃公司中發(fā)行規(guī)模最大；發(fā)行期限均為三年和五年的中長(zhǎng)期品種，發(fā)行利率最低的僅為3.15%，其他均未超過(guò)4.6%；發(fā)行方式均采用簿記建檔；其中，根據(jù)《中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)公告〔2009〕第14號(hào)》，發(fā)行人未滿三年經(jīng)營(yíng)期限的需有擔(dān)保，因此，2010年發(fā)行的金融租賃公司金融債都引入了外部擔(dān)保。

2011年后，金融租賃公司發(fā)債一直處于停滯狀態(tài)。招銀金融租賃本次發(fā)行的2013年招銀金融租賃有限公司第一期金融債券分兩個(gè)品種，3年期債券發(fā)行額為10億元，發(fā)行利率為4.99%；5年期債券發(fā)行額也為10億元，發(fā)行利率為5.08%。本次金融債為無(wú)擔(dān)保債券，公開招標(biāo)的發(fā)行方式與以往不同。

本期債券募集資金主要用于補(bǔ)充招銀金融租賃中長(zhǎng)期資金，與以往的金融債相同。招銀金融租賃擬將資金用于期限匹配的低風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)質(zhì)租賃項(xiàng)目，以優(yōu)化其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，緩解資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配的問(wèn)題，提高經(jīng)濟(jì)效益，提升該公司實(shí)力和市場(chǎng)影響力。

本期債券的募集說(shuō)明書（以下簡(jiǎn)稱“說(shuō)明書”）指出，國(guó)內(nèi)租賃業(yè)面臨著資金來(lái)源渠道窄的問(wèn)題。“2008年年初，銀監(jiān)會(huì)停止了銀行系租賃公司向母行借貸資金的做法，同時(shí)《金融租賃公司管理辦法》規(guī)定“對(duì)全部關(guān)聯(lián)方的融資余額不得超過(guò)金融租賃公司資本凈額的50%，同業(yè)拆入資金余額不得超過(guò)金融租賃公司資本凈額的100%”，這些都意味著金融租賃公司的低成本資金來(lái)源有限，運(yùn)營(yíng)資金主要來(lái)源于其他銀行貸款，造成資金來(lái)源不穩(wěn)定且利潤(rùn)空間小，一定程度上制約了租賃業(yè)的發(fā)展。”說(shuō)明書稱。

“目前，我國(guó)的金融租賃公司的資金來(lái)源主要是自有資金、股東增資、銀行貸款、同業(yè)拆借等。但隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的高速增長(zhǎng)，單純依靠自有資金與股東增資無(wú)法滿足業(yè)務(wù)增長(zhǎng)需求，也不經(jīng)濟(jì)。而同業(yè)資金雖然成本較低，但受銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性的變化影響明顯，不確定性較強(qiáng)，期限匹配度也差，不利于流動(dòng)性管理。銀行貸款（期限通常在一年以內(nèi)）也同樣存在資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配的問(wèn)題，往往只能通過(guò)“短借長(zhǎng)用”的方式來(lái)彌補(bǔ)期限上的不足，存在較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患。2012年，伴隨著券商大量的創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)，也有金融租賃公司（工銀租賃、民生租賃）通過(guò)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃盤活資金的個(gè)例，但參與度不高，整體規(guī)模較小，尚未成為主流融資方式。”中債資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)部的張志毅指出，金融債對(duì)于金融租賃行業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)具有更多的先天優(yōu)勢(shì)：第一，期限更加匹配。金融債的融資期限通常為三到五年，與租賃行業(yè)的業(yè)務(wù)周期匹配度較高，解決了資金來(lái)源短期化和資金運(yùn)用長(zhǎng)期化之間的矛盾；第二，融資成本更低。已發(fā)行的金融債利率水平平均在4%左右，低于Shibor利率水平，更高的利差可以為金融租賃行業(yè)帶來(lái)更多的利潤(rùn)；第三，多元化融資方式。有利于發(fā)行人管理流動(dòng)性及籌集穩(wěn)定而期限靈活的資金，緩解其潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)；第四，融資規(guī)模大。已發(fā)行的金融債最低規(guī)模為5億元，相對(duì)于銀行貸款和同業(yè)拆借，規(guī)模效應(yīng)更加明顯，交易成本更低；第五，擴(kuò)大公司影響力。通過(guò)在銀行間債券市場(chǎng)上發(fā)債，發(fā)行人可以擴(kuò)大自身在資本市場(chǎng)的品牌知名度，對(duì)于金融租賃公司在資本市場(chǎng)上更多的融資活動(dòng)具有戰(zhàn)略意義。

但由于金融債不計(jì)入資本，而金融租賃公司也缺乏次級(jí)債等資本補(bǔ)充工具，資本補(bǔ)充問(wèn)題對(duì)業(yè)務(wù)擴(kuò)張的制約會(huì)逐漸顯現(xiàn)出來(lái)。以招銀租賃為例，由于其業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張，其資本充足率從2009年末的22.05%快速下降至2011年末的10.76%。2012年，在其大幅增資20億元至40億元的情況下，由于其業(yè)務(wù)擴(kuò)展速度同樣很快，其2012年末的資本充足率僅小幅上升至13.21%。

根據(jù)聯(lián)合資信發(fā)布的信用評(píng)級(jí)報(bào)告，招銀金融租賃有限公司2013年第一期金融債券的優(yōu)勢(shì)在于：依托招商銀行(600036,股吧)多方位的優(yōu)勢(shì)，招銀金融租賃的租賃業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，收入快速增長(zhǎng)；作為招商銀行多元化經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略組成部分，招銀金融租賃在經(jīng)營(yíng)管理、業(yè)務(wù)發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面得到了招商銀行的有力支持。該金融債的關(guān)注點(diǎn)則有三個(gè)：首先，融資集中度較高，資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配比較突出；其次，融資租賃業(yè)務(wù)存在一定的客戶集中風(fēng)險(xiǎn)；業(yè)務(wù)規(guī)模的快速增長(zhǎng)及專業(yè)化的經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)對(duì)招銀金融租賃的風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出更高要求；再次，金融租賃行業(yè)處于發(fā)展階段，監(jiān)管及法律環(huán)境尚待完善；在目前的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，國(guó)內(nèi)企業(yè)普遍面臨較大的經(jīng)營(yíng)壓力，這加大了招銀金融租賃的租金回收和項(xiàng)目后期管理壓力。

第二篇：金融租賃公司和汽車租賃公司發(fā)行金融債管理辦法

中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)公告

（〔2009〕第14號(hào)）

為規(guī)范金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》、《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)金融債券發(fā)行管理辦法》、《金融租賃公司管理辦法》和《汽車金融公司管理辦法》等法律法規(guī)和相關(guān)規(guī)定，現(xiàn)就金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券的有關(guān)事宜公告如下：

一、本公告所稱金融租賃公司是指經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立，以經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

二、本公告所稱汽車金融公司是指經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立，為中國(guó)境內(nèi)的汽車購(gòu)買者及銷售者提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

三、中國(guó)人民銀行和中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)依法對(duì)金融租賃公司和汽車金融公司金融債券的發(fā)行進(jìn)行監(jiān)督管理。中國(guó)人民銀行對(duì)金融租賃公司和汽車金融公司在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行和交易金融債券進(jìn)行監(jiān)督管理；中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券的資格進(jìn)行審查。

四、金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券，應(yīng)具備以下條件：

（一）具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)部控制體系；

（二）具有從事金融債券發(fā)行和管理的合格專業(yè)人員；

（三）金融租賃公司注冊(cè)資本金不低于5億元人民幣或等值的自由兌換貨幣，汽車金融公司注冊(cè)資本金不低于8億元人民幣或等值的自由兌換貨幣；

（四）資產(chǎn)質(zhì)量良好，最近1年不良資產(chǎn)率低于行業(yè)平均水平，資產(chǎn)損失準(zhǔn)備計(jì)提充足；

（五）無(wú)到期不能支付債務(wù)；

（六）凈資產(chǎn)不低于行業(yè)平均水平；

（七）經(jīng)營(yíng)狀況良好，最近3年連續(xù)盈利，最近1年利潤(rùn)率不低于行業(yè)平均水平，且有穩(wěn)定的盈利預(yù)期；

（八）最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付所發(fā)行金融債券1年的利息；

（九）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)達(dá)到監(jiān)管要求；

（十）最近3年沒(méi)有重大違法、違規(guī)行為；

（十一）中國(guó)人民銀行和中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)要求的其他條件。

對(duì)于商業(yè)銀行設(shè)立的金融租賃公司，資質(zhì)良好但成立不滿3年的，應(yīng)由具有擔(dān)保能力的擔(dān)保人提供擔(dān)保。

五、金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券后，資本充足率均應(yīng)不低于8%。

六、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)直接監(jiān)管的金融租賃公司發(fā)行金融債券，向中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)提交申請(qǐng)，由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)受理、審查并決定。各地銀監(jiān)局監(jiān)管的金融租賃公司發(fā)行金融債券，向所在地銀監(jiān)局提交申請(qǐng)，銀監(jiān)局受理、初審后，報(bào)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)審查并決定。

七、汽車金融公司發(fā)行金融債券，應(yīng)向其所在地銀監(jiān)局提交申請(qǐng)，由銀監(jiān)局受理、初審后，報(bào)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)審查批準(zhǔn)。

八、金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券，應(yīng)向中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)報(bào)送以下文件：

（一）金融債券發(fā)行申請(qǐng)報(bào)告；

（二）發(fā)行人公司章程或章程性文件規(guī)定的權(quán)力機(jī)構(gòu)的書面同意文件；

（三）發(fā)行人近3年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告及審計(jì)報(bào)告；

（四）募集說(shuō)明書；

（五）發(fā)行公告或發(fā)行章程；

（六）承銷協(xié)議；

（七）發(fā)行人關(guān)于本期償債計(jì)劃及保障措施的專項(xiàng)報(bào)告；

（八）信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的金融債券信用評(píng)級(jí)報(bào)告和有關(guān)持續(xù)跟蹤評(píng)級(jí)安排的說(shuō)明；

（九）發(fā)行人律師出具的法律意見書；

（十）中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)要求的其他文件。

采用擔(dān)保方式發(fā)行金融債券的，還應(yīng)提供擔(dān)保協(xié)議及擔(dān)保人資信情況說(shuō)明。

九、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券申請(qǐng)之日起3個(gè)月內(nèi)，對(duì)金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券進(jìn)行資格審查，并做出批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)的書面決定，同時(shí)抄送中國(guó)人民銀行。

十、金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券申請(qǐng)獲得中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)后，應(yīng)向中國(guó)人民銀行報(bào)送以下文件：

（一）第八條

（一）至

（九）項(xiàng)要求的文件；

（二）監(jiān)管機(jī)構(gòu)同意金融債券發(fā)行的文件；

（三）中國(guó)人民銀行要求的其他文件。

十一、中國(guó)人民銀行核準(zhǔn)金融租賃公司和汽車金融公司金融債券發(fā)行申請(qǐng)的期限，適用《中國(guó)人民銀行行政許可實(shí)施辦法》的有關(guān)規(guī)定。

十二、金融租賃公司和汽車金融公司的發(fā)債資金用途必須符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和相關(guān)政策規(guī)定，不得從事與自身主業(yè)無(wú)關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)性投資。

十三、本公告未盡事宜按《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)金融債券發(fā)行管理辦法》和中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

中國(guó)人民銀行

中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)

二〇〇九年八月十八日

第三篇：金融租賃公司

金融租賃公司

定義

金融租賃公司（Financial leasing companies）是專門經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)的公司，是租賃設(shè)備的物主，通過(guò)提供租賃設(shè)備而定期向承租人收取租金。金融租賃公司開展業(yè)務(wù)的過(guò)程是：租賃公司根據(jù)企業(yè)的要求，籌措資金，提供以“融物”代替“融資”的設(shè)備租賃；在租期內(nèi)，作為承租人的企業(yè)只有使用租賃物件的權(quán)利，沒(méi)有所有權(quán)，并要按租賃合同規(guī)定，定期向租賃公司交付租金。租期屆滿時(shí)，承租人向租賃公司交付少量的租賃物件的名義貸價(jià)(即象征性的租賃物件殘值)，雙方即可辦理租賃物件的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)。

留購(gòu)

租賃物件即正式歸承租人所有，稱為“留購(gòu)”；或者辦理續(xù)租手續(xù)，繼續(xù)租賃。由于租賃業(yè)具有投資大、周期長(zhǎng)的特點(diǎn)，在負(fù)債方面我國(guó)允許金融租賃公司發(fā)行金融債券、向金融機(jī)構(gòu)借款、外匯借款等，作為長(zhǎng)期資金來(lái)源渠道；在資金運(yùn)用方面，限定主要從事金融租賃及其相關(guān)業(yè)務(wù)。這樣，金融租賃公司成為兼有融資、投資和促銷多種功能，以金融租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)。金融租賃在發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)成為設(shè)備投資中僅次于銀行信貸的第二大融資方式，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，金融租賃公司在中國(guó)同樣有著廣闊前景。金融租賃公司業(yè)務(wù)范圍 經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，金融租賃公司可經(jīng)營(yíng)下列部分或全部本外幣業(yè)務(wù)：

（一）融資租賃業(yè)務(wù)；

（二）吸收股東1年期（含）以上定期存款；

（三）接受承租人的租賃保證金；

（四）向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓應(yīng)收租賃款；

（五）經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券；

（六）同業(yè)拆借；

（七）向金融機(jī)構(gòu)借款；

（八）境外外匯借款；

（九）租賃物品殘值變賣及處理業(yè)務(wù)；

（十）經(jīng)濟(jì)咨詢；

（十一）中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

金融租賃公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)

融資租賃業(yè)務(wù):公司自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的融資租賃業(yè)務(wù)包括典型的融資租賃業(yè)務(wù)（簡(jiǎn)稱“直租”）、轉(zhuǎn)租式融資租賃業(yè)務(wù)（簡(jiǎn)稱“轉(zhuǎn)租賃”）和售后回租式融資租賃業(yè)務(wù)（簡(jiǎn)稱“回租”）三個(gè)類別。

（1）直租是指金融租賃公司以收取租金為條件按照用戶企業(yè)確認(rèn)的具體要求、向該用戶企業(yè)指定的出賣人購(gòu)買固定資產(chǎn)并出租給該用戶企業(yè)使用的業(yè)務(wù)。直租分直接購(gòu)買式和委托購(gòu)買式兩類。

（a）在直接購(gòu)買式直租中，金融租賃公司以買受人的身份按照用戶企業(yè)確認(rèn)的條件同出賣人訂立以用戶企業(yè)指定的貨物為標(biāo)的物的買賣合同，同時(shí)，金融租賃公司以出租人的身份同作為承租人的用戶企業(yè)訂立以相關(guān)買賣合同的貨物為租賃物的融資租賃合同。同融資租賃合同關(guān)聯(lián)的買賣合同可以是一個(gè)，也可以是多個(gè)。在相關(guān)的買賣合同中應(yīng)該考慮列入以下內(nèi)容的條款：“出賣人知悉買受人的購(gòu)買本合同貨物，是為了以融資租賃方式向本合同貨物的最終用戶出租”；“出賣人同意，本合同的貨物裝運(yùn)單證及發(fā)票的正本在向買受人提交的同時(shí)，還應(yīng)向本合同貨物的最終用戶提交”；“出賣人同意，本合同貨物的最終用戶同買受人一樣，有在交付不符時(shí)向出賣人追索的權(quán)利。雙方約定，買受人與本合同貨物的最終用戶不得同時(shí)行使上述對(duì)出賣人的追索權(quán)。”

（b）在委托購(gòu)買式直租中，用戶企業(yè)所指定的標(biāo)的物不是由金融租賃公司自行購(gòu)買、而是由金融租賃公司委托別的法人企業(yè)購(gòu)買。這時(shí)，金融租賃公司以委托人的身份同作為其代理人的該法人機(jī)構(gòu)訂立委托代理合同。該法人機(jī)構(gòu)則以買受人的身份按照用戶企業(yè)確認(rèn)的條件同出賣人訂立以用戶企業(yè)指定的貨物為標(biāo)的物的買賣合同。該法人機(jī)構(gòu)可以由金融租賃公司指定，也可以由用戶企業(yè)指定。融資租賃合同的訂立同直接購(gòu)買式直租相同。

（2）轉(zhuǎn)租賃是指以同一固定資產(chǎn)為租賃物的多層次的融資租賃業(yè)務(wù)。在轉(zhuǎn)租賃中，上一層次的融資租賃合同的承租人同時(shí)是下一層次的融資租賃合同的出租人，在整個(gè)交易中稱轉(zhuǎn)租人。第一層次的融資租賃合同的出租人稱第一出租人，末一層次的融資租賃合同的承租人稱最終承租人。各個(gè)層次的融資租賃合同的租賃物和租賃期限必須完全一致。在轉(zhuǎn)租賃中，租賃物由第一出租人按照最終承租人的具體要求、向最終承租人指定的出賣人購(gòu)買。購(gòu)買方式同直租一樣，既可以是直接購(gòu)買，也可以是委托購(gòu)買。金融租賃公司可以是轉(zhuǎn)租賃中的第一出租人。這時(shí)，作為轉(zhuǎn)租人的法人機(jī)構(gòu)無(wú)須具備經(jīng)營(yíng)融資租賃的資質(zhì)。金融租賃公司也可以是轉(zhuǎn)租賃中的轉(zhuǎn)租人。這時(shí)，如果第一出租人是境內(nèi)法人機(jī)構(gòu)，則后者必須具備經(jīng)營(yíng)融資租賃的資質(zhì)。在上一層次的融資租賃合同中必須約定，承租人有以出租人的身份向下一層次的融資租賃合同的承租人轉(zhuǎn)讓自己對(duì)租賃物的占有、使用和收益權(quán)的權(quán)利。

（3）回租是指出賣人和承租人是同一人的融資租賃。在回租中，金融租賃公司以買受人的身份同作為出賣人的用戶企業(yè)訂立以用戶企業(yè)的自有固定資產(chǎn)為標(biāo)的物的買賣合同或所有權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。同時(shí)，金融租賃公司又以出租人的身份同作為承租人的該用戶企業(yè)訂立融資租賃合同。

（4）回轉(zhuǎn)租是回租和轉(zhuǎn)租賃的結(jié)合，即，金融租賃公司購(gòu)買了用戶企業(yè)自有的固定資產(chǎn)后不是直接出租給該用戶企業(yè)，而是通過(guò)融資租賃合同出租給另一企業(yè)法人，由后者通過(guò)同該用戶企業(yè)之間的融資租賃合同將該固定資產(chǎn)作為租賃物出租給該用戶企業(yè)使用。

聯(lián)合租賃和杠桿租賃:公司同其它機(jī)構(gòu)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的融資租賃業(yè)務(wù)有聯(lián)合租賃和杠桿租賃兩類。

（1）聯(lián)合租賃是指多家有融資租賃資質(zhì)的租賃公司對(duì)同一個(gè)融資租賃項(xiàng)目提供租賃融資，由其中一家租賃公司作為牽頭人。無(wú)論是相關(guān)的買賣合同還是融資租賃合同都由牽頭人出面訂立。各家租賃公司按照所提供的租賃融資額的比例承擔(dān)該融資租賃項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和享有該融資租賃項(xiàng)目的收益。各家租賃公司同作為牽頭人的租賃公司訂立體現(xiàn)資金信托關(guān)系的聯(lián)合租賃協(xié)議。牽頭人同出賣人之間的買賣合同以及同用戶企業(yè)之間的融資租賃合同同自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的融資租賃業(yè)務(wù)中的同類合同毫無(wú)差別。

（2）杠桿租賃是指某融資租賃項(xiàng)目中的大部分租賃融資是由其它金融機(jī)構(gòu)以銀團(tuán)貸款的形式提供的，但是，這些金融機(jī)構(gòu)對(duì)承辦該融資租賃項(xiàng)目的租賃公司無(wú)追索權(quán)，同時(shí)，這些金融機(jī)構(gòu)則按所提供的資金在該項(xiàng)目的租賃融資額中的比例直接享有回收租金中所含的租賃收益。租賃公司同這些金融機(jī)構(gòu)訂立無(wú)追索權(quán)的銀團(tuán)貸款協(xié)議。租賃公司同出賣人之間的買賣合同以及同用戶企業(yè)之間的融資租賃合同同自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的融資租賃業(yè)務(wù)中的同類合同毫無(wú)差別。

委托租賃:公司不擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的融資租賃業(yè)務(wù)是委托租賃。委托租賃是指融資租賃項(xiàng)目中的租賃物或用于購(gòu)買租賃物的資金是一個(gè)或多個(gè)法人機(jī)構(gòu)提供的信托財(cái)產(chǎn)。租賃公司以受托人的身份同作為委托人的這些法人機(jī)構(gòu)訂立由后者將自己的財(cái)產(chǎn)作為信托財(cái)產(chǎn)委托給租賃公司以融資租賃方式運(yùn)用和處分的信托合同。該融資租賃項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和收益全部歸委托人，租賃公司則依據(jù)該信托合同的約定收取由委托人支付的報(bào)酬。該信托合同受《中華人民共和國(guó)信托法》管轄。租賃公司同出賣人之間的買賣合同以及同用戶企業(yè)之間的融資租賃合同同自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的融資租賃業(yè)務(wù)中的同類合同毫無(wú)差別。

金融租賃公司在我國(guó)的發(fā)展

起源:我國(guó)的融資租賃業(yè)起源于1981年4月，最早的租賃公司以中外合資企業(yè)的形式出現(xiàn)，其原始動(dòng)機(jī)是引進(jìn)外資。自1981年7月成立的首家由中資組成的非銀行金融機(jī)構(gòu)“中國(guó)租賃有限公司”到1997年經(jīng)原中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的金融租賃公司共16家。1997年后，海南國(guó)際租賃有限公司、廣東國(guó)際租賃有限公司、武

漢國(guó)際租賃公司和中國(guó)華陽(yáng)金融租賃有限公司(2000年關(guān)閉)先后退出市場(chǎng)。目前，經(jīng)過(guò)增資擴(kuò)股后正常經(jīng)營(yíng)的金融租賃公司有12家，它們主要從事公交、城建、醫(yī)療、航空、IT等產(chǎn)業(yè)，總資產(chǎn)已過(guò)人民幣159億元的規(guī)模，租賃資產(chǎn)占總資產(chǎn)80%以上，平均資本充足率達(dá)到了30.07%。

發(fā)展:融資租賃是不同資本市場(chǎng)之間進(jìn)行資源傳導(dǎo)和資本形態(tài)轉(zhuǎn)化的有效機(jī)制。由于融資租賃具有其他籌資方式所不可比擬的優(yōu)點(diǎn)，所以國(guó)際上已普遍使用之，其發(fā)展速度也首屈一指。八十年代初，作為改革開放的產(chǎn)物被引進(jìn)中國(guó)，在近20年來(lái)中國(guó)租賃業(yè)有了長(zhǎng)足的發(fā)展，但因各種原因，金融租賃公司普遍存在著經(jīng)營(yíng)范圍較為混亂、在高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域投資規(guī)模過(guò)多過(guò)大又疏于風(fēng)險(xiǎn)控制與資產(chǎn)管理，加之中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不健全，租賃業(yè)發(fā)展的四大支柱（法律、監(jiān)督、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅收）不配套，導(dǎo)致了一些金融租賃公司面臨著資產(chǎn)質(zhì)量惡化，出現(xiàn)嚴(yán)重的支付困難、正常的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)已難以為繼的狀況。

完善:隨著中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，中國(guó)資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)育完善，法律、監(jiān)督、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅收環(huán)境對(duì)租賃業(yè)的支持力度越來(lái)越大，根據(jù)十屆全國(guó)人大常委會(huì)立法規(guī)劃要求，十屆全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委員會(huì)組織商務(wù)部、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)等部門在充分調(diào)查研究、廣泛聽取各方意見，結(jié)合國(guó)情借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，數(shù)易其稿，形成了《中華人民共和國(guó)融資租賃法（草案）》（二次征求意見稿）。融資租賃立法將推進(jìn)融資租賃業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程，盤活固定資產(chǎn)、優(yōu)化資源配置，滿足企業(yè)技術(shù)改造的要求，提高企業(yè)技術(shù)水平，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，引導(dǎo)消費(fèi)，增加行業(yè)等方面發(fā)揮積極作用，融資租賃的立法將促進(jìn)融資租賃業(yè)的快速發(fā)展，在加快折舊、呆帳準(zhǔn)備，流轉(zhuǎn)稅繳納、關(guān)稅繳納、外匯結(jié)算資金來(lái)源等方面給予了重大政策扶持，宏觀政治環(huán)境十分有利于中國(guó)租賃業(yè)的發(fā)展。

前景:未來(lái)的幾十年是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展上臺(tái)階的時(shí)期，國(guó)家將繼續(xù)對(duì)能源交通和基礎(chǔ)設(shè)施大力投資，中國(guó)企業(yè)經(jīng)過(guò)幾十年市場(chǎng)化運(yùn)作和積累后急需產(chǎn)業(yè)更新和技術(shù)改造，這些都會(huì)帶來(lái)大量的成套設(shè)備，交通工具，專用機(jī)械的需求，,而發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)證明了租賃是解決這些需求的最有效途徑。今后市場(chǎng)的巨大需求是租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的最好時(shí)機(jī)。

第四篇：金融租賃公司名單

金融租賃公司名單

序號(hào) 公司名稱國(guó)銀金融租賃有限公司注冊(cè)資本80億元人民幣 2 工銀金融租賃有限公司注冊(cè)資本80億元人民幣 3 農(nóng)銀金融租賃有限公司注冊(cè)資本20億元人民幣 4 民生金融租賃股份有限公司注冊(cè)資本32億元人民幣 5 建信金融租賃股份有限公司注冊(cè)資本45億元人民幣 6 交銀金融租賃有限公司注冊(cè)資本20億元人民幣 7 招銀金融租賃有限公司注冊(cè)資本20億元人民幣 8 浦銀金融租賃股份有限公司注冊(cè)資本27億元人民幣 9 山西金融租賃有限公司注冊(cè)資本5億元人民幣 10 中國(guó)外貿(mào)金融租賃有限公司注冊(cè)資本5.0766億元人民幣11 興業(yè)金融租賃有限責(zé)任公司注冊(cè)資本20億元人民幣 12 昆侖金融租賃有限責(zé)任公司注冊(cè)資本60億元人民幣 13 信達(dá)金融租賃有限公司注冊(cè)資本10.7億元人民幣 14 河北省金融租賃有限公司注冊(cè)資本15億元人民幣 15 華融金融租賃股份有限公司注冊(cè)資本5.16億元人民幣 16 光大金融租賃股份有限公司注冊(cè)資本8億元人民幣 17 皖江金融租賃有限公司注冊(cè)資本30億元人民幣 18 江蘇金融租賃有限公司注冊(cè)資本20億元人民幣 19 北部灣金融租賃有限公司注冊(cè)資本10億元人民幣 20 長(zhǎng)城國(guó)興金融租賃有限公司注冊(cè)資本15.19億元人民幣

注冊(cè)地 深圳 天津 上海 天津 北京 上海 上海 上海 太原 北京 北京 北京 北京 石家莊 杭州 武漢 蕪湖 南京 南寧 烏魯木齊

第五篇：金融租賃公司調(diào)查報(bào)告

金融租賃公司調(diào)查報(bào)告

作為實(shí)習(xí)生，在此公司實(shí)習(xí)時(shí)了解單位基本情況和機(jī)構(gòu)設(shè)置，人員配備等。學(xué)習(xí)會(huì)計(jì)核算方法，記賬方法的確定等；賬簿管理，總賬科目明細(xì)賬，數(shù)量金額賬，極參與經(jīng)營(yíng)管理決策，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益；學(xué)習(xí)外匯英語(yǔ)及中行柜臺(tái)營(yíng)銷技巧與服務(wù)禮儀。并進(jìn)行零售業(yè)務(wù)的操作。

一、實(shí)習(xí)報(bào)告

金融學(xué)會(huì)金融租賃研究按照人民銀行的要求，對(duì)業(yè)內(nèi)的典型租賃項(xiàng)目開展調(diào)查工作。希望通過(guò)調(diào)查，達(dá)到進(jìn)一步宣傳租賃業(yè)務(wù)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要作用，以及進(jìn)一步摸清影響租賃業(yè)發(fā)展的政策性因素。資金來(lái)源主要是銀行貸款。其他方式有：自有資金；吸收租賃資金；項(xiàng)目融資，還有一部分是自籌。遺憾的是金融租賃公司沒(méi)有從資金市場(chǎng)或戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)融資的案例。

風(fēng)險(xiǎn)防范措施主要有：保險(xiǎn)、擔(dān)保、保證金抵押、供貨商代墊款、租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行或投資人、對(duì)回租的物件用他項(xiàng)權(quán)登記的方式抵押、社會(huì)一些機(jī)構(gòu)或部門代理監(jiān)督和管理。還沒(méi)有依靠二手市場(chǎng)、強(qiáng)制公證等方式，利用社會(huì)資源控制和化解租賃風(fēng)險(xiǎn)的手段。租賃公司的收益主要是手續(xù)費(fèi)、租賃利差、保證金利息等。還沒(méi)有或有租金的案例。整體看租賃業(yè)務(wù)仍處在低收益，高風(fēng)險(xiǎn)的階段。還缺乏吸引租賃公司積極開展租賃業(yè)務(wù)的動(dòng)力。承租人的收益主要有：技術(shù)更新；提前投資；得到快捷方便的服務(wù)；擴(kuò)大產(chǎn)量、品種和出口創(chuàng)匯；增加效益、節(jié)省投資費(fèi)用；解決流動(dòng)資金短缺問(wèn)題；通過(guò)租賃加速折舊。

這次調(diào)查基本告一段落，主要收獲是搜集和交流了行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)以及先進(jìn)的做法，對(duì)政策法律、法規(guī)調(diào)整，提出了共性的希望。調(diào)查的目的基本達(dá)到。今后我們還根據(jù)企業(yè)的要求，對(duì)企業(yè)在發(fā)展中遇到的問(wèn)題，幫助企業(yè)診斷問(wèn)題，找出解決實(shí)際問(wèn)題的辦法，把為行業(yè)服務(wù)落在解決困難、幫助發(fā)展方面。這次調(diào)查不足的是提供的資料太少，沒(méi)有完全反映行業(yè)真正的成績(jī)、困難和需求。年盡管大量開展租賃業(yè)務(wù)的公司還不算多，但是幾家積極開展業(yè)務(wù)的公司租賃額卻飛速發(fā)展。公司之間的差別越來(lái)越大，希望今后能增加業(yè)內(nèi)交流，縮小行業(yè)差距，為租賃事業(yè)的發(fā)展共同進(jìn)步。

二、實(shí)習(xí)總結(jié)

實(shí)習(xí)收獲與體會(huì)：通過(guò)這次畢業(yè)前的實(shí)習(xí)，除了讓我對(duì)租賃公司有了一定了解，我覺(jué)得自己在其他方面的收獲也是挺大的。作為一名一直生活在單純的大學(xué)校園的我，這次的畢業(yè)實(shí)習(xí)無(wú)疑成為了我踏入社會(huì)前的一個(gè)平臺(tái)，為我今后踏入社會(huì)奠定了基礎(chǔ)。

首先，我覺(jué)得在學(xué)校和單位的很大一個(gè)不同就是進(jìn)入社會(huì)以后必須要有很強(qiáng)的責(zé)任心和扎實(shí)認(rèn)真的工作態(tài)度。其次，我覺(jué)得盡快完成自己的角色轉(zhuǎn)變。對(duì)于我們這些即將踏上崗位的大學(xué)生來(lái)說(shuō)，如何更快的完成角色轉(zhuǎn)變是非常重要和迫切的問(wèn)題。走上社會(huì)之后，環(huán)境，生活習(xí)慣都會(huì)發(fā)生很大變化，如果不能盡快適應(yīng)，仍把自己能學(xué)生看待，必定會(huì)被殘酷的社會(huì)淘汰。既然走上社會(huì)就要以一名公司員工的身份要求自己，嚴(yán)格遵守公司的各項(xiàng)規(guī)章制度。

最后，還要有明確的職業(yè)規(guī)劃。所以今后在工作之余還要抓緊時(shí)間努力學(xué)習(xí)銀行相關(guān)知識(shí)，相信只有這樣才能在自己的工作崗位上得到更好的發(fā)展。