第一篇：郭樹清主席在第九屆中小企業融資論壇上的講話

深化證券期貨市場改革 促進實體經濟科學發展

——郭樹清主席在第九屆中小企業融資論壇上的講話

中國證監會 www.tmdps.cn 時間：2011年12月01日 來源：

2011年12月1日

各位來賓，女士們、先生們： 大家上午好！

非常高興參加今年的中小企業融資論壇。首先，我代表中國證監會，對第九屆中小企業融資論壇的召開表示熱烈的祝賀！同時，也請大家允許我，對接下來還要開幕的基金論壇和國際期貨大會表示熱烈的祝賀！

大家知道，我剛剛從間接融資領域轉崗到直接融資戰線，對資本市場并沒有多少成熟的想法。因此，雖然同時接到了三個會議的邀請，其實并沒有那么多話要說，所以將有限的幾點感想整理成一篇發言，算是與參加三個會議的朋友們一起來討論交流。我講三個問題。

一、全面正確地看待我國資本市場發展取得的偉大成就

中國資本市場的發展和整個經濟體制的轉軌密切相連，實際上就是后者不可分割的一個有機組成部分。由計劃經濟轉向市場經濟，在農村是從聯產承包責任制開始的，在城市則是從對企業松綁和放權讓利漸次展開的，其共同之處都是優化資源的配置方式，逐步強化市場機制在經濟活動中的作用。

20多年來，中國資本市場在探索中前進，在改革中創新，走出了一條符合市場規律和中國國情的發展道路。一是堅持市場化導向，積極培育和完善證券期貨運行機制。中國的證券期貨是在城市改革啟動后才出現的新生事物，按照鄧小平同志“大膽試、大膽闖”的方針，我們充分發揮市場主體自身的積極性和相互間的制衡約束作用，逐步建立起了一套比較完整的以信息披露為核心的市場運行規則體系。特別是最近一些年里，集中力量推進了股權分置改革、證券公司綜合治理和股票發行體制改革，成功推出了股指期貨、融資融券等創新業務。二是堅持法治化導向，切實維護“三公”原則。不斷完善市場體系、產品結構、投資融資、并購重組、資產管理、監管執法等方面的制度規范。一個包括法律、法規、部門規章在內的市場法制體系基本形成。與此同時，我們始終堅持依法監管、依法治市，嚴厲打擊財務造假、內幕交易、“老鼠倉”等違法違規行為。三是堅持公開化導向，著力增強市場透明度。主動公開證券期貨立法、稽查執法、常規監管、行政許可等信息，建設資本市場誠信檔案數據庫，持續強化上市公司、證券公司、基金公司的信息披露責任和義務。四是堅持國際化導向，穩步提升對外開放水平。截至2011年10月底，共設立13家合資證券公司、38家合資基金公司，批準119家境外機構QFII資格，涉及投資金額208.9億美元。41家證券公司和基金公司獲批QDII資格。發行境外上市外資股的境內企業共168家，累計融資1726.24億美元。

經過多年的不懈努力，我國資本市場規模穩步擴大，承載能力大幅提升，日益深刻地影響著我國的國民經濟和社會發展。在推動經濟體制改革方面，推廣了股份公司制度，確立了現代企業治理結構的基本框架，鞏固和發展了以公有制為主體、多種所有制共同發展的基本經濟制度，形成了以市場機制為基礎的資源配置方式。在促進經濟持續發展方面，開辟了儲蓄轉化為投資的新通道，有力地支持了基礎設施、支柱產業和高新技術產業的快速發展，推動了民營企業的規范運作，上市公司正日益成為國民經濟的骨干力量，為形成世界第二的經濟規模和全球矚目的綜合國力做出了重要貢獻。在完善金融體系方面，改變了長期以來單純依靠銀行體系的融資格局，培育和發展了新的金融業態，推動金融機構轉變經營機制，有力地增強了我國金融體系的市場競爭力和抗風險能力。在推動創新型國家建設方面，借助資本市場的平臺，一大批代表未來發展方向的創新型企業脫穎而出，也帶動了產業基金、風險投資、股權投資等民間資本的活躍與發展，增強了我國經濟發展的內生動力。在推進社會建設方面，普及了市場經濟的基本理念和基礎知識，深化了人們對市場的認識，也使法治、契約、公開、透明、正義、誠信等現代社會觀念日益深入人心。

毋庸諱言，中國的證券期貨市場還十分年輕，存在明顯的缺點和不足。例如，行業和產品的結構還很不完善，服務國民經濟的廣度和深度都需要拓展；內在約束機制還不健全，一些市場主體誠實守信、規范守法的意識相當淡漠；市場分層不夠清晰，投資者適當性安排比較薄弱，風險分散和承受能力不強；理性投資和長期投資的基礎尚不厚實，有些時候投機炒作、追漲殺跌、大起大落的現象仍然比較突出；監管理念和方式還不能適應市場發展的需要，執法的及時性、有效性和權威性迫切需要增強。這些發展過程中的問題只能在發展中得到解決。

二、轉變經濟發展方式需要更加充分地發揮資本市場功能

國家“十二五”規劃綱要明確提出，經濟社會發展要堅持以科學發展為主題，以加快轉變經濟發展方式為主線，這也是資本市場改革發展的中心任務。對于資本市場如何落實“十二五”規劃，業內和學界已進行過很多探討，我以為重點集中在以下幾個方面。

一是拓展和完善儲蓄轉化為投資的機制。我國是世界上儲蓄率最高的國家之一，每年形成的凈儲蓄絕對額也名列前茅，但是國內不少產業和地區資金短缺，“三農”和中小企業尤為突出。大力發展資本市場，有助于推進投資主體的多元化和融資方式的多樣化，有助于引導民間資本進入代表未來發展方向的領域。例如，發展股本融資和產業基金可以強化對經濟主體的約束機制，也有利于減輕政府財政負擔，為機構和富裕居民開辟新的投資渠道。又如，債券融資也存在著非常廣闊的發展前景。從國際比較來看，我國企業融資結構的差距很大。截至2010年底，美國企業債券余額相當于銀行貸款余額的207%，韓國為54.45%，日本為43.29%，而我國企業債券余額僅相當于銀行貸款余額的18.32%。

二是切實加快結構調整和產業升級。這些年，我國經濟實現了高速增長，但在社會、資源和環境方面也付出了巨大代價，必須調整經濟結構，優化產業布局，使經濟發展建立在技術進步和制度創新的基礎上。建設層次豐富、結構合理、功能完善的資本市場體系，能夠顯著加快我國產業的結構調整和優化升級。通過完善資本市場相關的制度安排，可以推動優勢企業實施強強聯合、跨地區兼并重組，淘汰落后產能，提高產業集中度，引導產業在不同地區之間有序轉移。當前，我國沿海和內地的產業分工日漸清晰，中西部地區的投資和增長速度已明顯超過東部地區，資本市場的發展可以進一步加快這個進程。從另一個角度來看，我國實體經濟規模已居世界第二，但金融服務業整體上還很薄弱，大力發展包括資本市場在內的金融服務業，可以帶動會計、法律、咨詢、信息等許多現代服務業加快發展，這本身就是產業升級和結構調整的重要內容。

三是全力促進科技創新。發達國家的經驗證明，科技創新與資本市場的有效對接，是推進經濟發展方式轉變和實施自主創新戰略的根本途徑。資本市場提供的風險共擔、利益共享機制，能夠推動各類資源向高新技術產業集聚，加速實現科技成果向現實生產力的轉化。我國證券期貨產業的發展，已經在引導資金、人才等各類資源向新興產業聚集方面發揮了較好的作用，并帶動形成了股權投資產業。今后，資本市場參與各方應當把落實創新型國家戰略，促進新興產業發展作為長期任務，不斷深化科技金融合作，豐富科技資源與資本市場深度融合的方式和渠道，使資本市場成為全社會創新和創業更重要的推動力量。

四是動員出更多資源來建設文化強國。我國是文明古國和文化資源大國，但還不是文化強國。資本市場至少可以從三個方面支持和促進文化的發展。第一個方面是通過發展創業基金和風險投資，支持文化創意人才和團隊，把各種美好的夢想變成現實。第二個方面，通過支持符合條件的文化企業發行上市，鼓勵文化類上市公司并購重組等多種渠道，推動文化產業成為國民經濟支柱性產業。第三個方面，資本市場是以委托代理和商業信用為基礎的市場，有效提升各類市場主體的法治意識和誠信水平，使社會各界認可這個市場、信任這個市場，也是對社會誠信建設和文化建設不可估量的貢獻。

五是維護國家經濟金融安全。當前我國金融重要的風險因素仍然是金融結構失衡。2002年至2010年的9年間，我國企業通過交易所市場籌措的資金總額是3.28萬億元，僅為同期銀行貸款增加額的8.5%。即使把其他直接融資形式籌措的資金都加到一起，比例仍然嚴重偏低。間接融資比例過高，意味著銀行體系集中承擔了大部分的市場風險。經濟生活中的許多問題，比如中小企業融資難、民間金融不規范、非法集資和金融欺詐活動猖獗都與資本市場不發達有關。因此，大力發展直接融資市場，逐步改善融資結構，運用好資本市場分散風險的功能，可以顯著增強我國金融體系抵御風險的能力。

此外，在促進城鄉統籌和區域協調發展，完善我國的養老和社會保障體系，促進節能減排，拓展對外經濟合作空間等方面，資本市場也可大有作為。貫徹落實好“十二五”規劃，必須積極拓展資本市場的覆蓋面和包容力，通過資本市場的科學發展來促進經濟社會的科學發展。

總之，我們應當把中國的資本市場建設成為自主創新的發動機，產業升級的推進器，國民經濟的晴雨表，全球合作的粘合劑。

三、堅定不移地深化資本市場的改革創新

關于資本市場下一步的任務，“十二五”規劃綱要已作出了詳盡的安排和部署。做好證券期貨的改革和監管工作，就是要堅定不移地落實這些要求，扎扎實實推進資本市場的改革創新和健康發展。

第一，加快多層次資本市場體系建設。健全和完善市場體系結構，可以為不同規模、不同類型、不同成長階段的企業提供差異化的金融服務，促進其加快發展。要繼續支持符合條件的公司在主板上市，堅持不懈地發展中小企業板，積極穩妥地發展創業板市場。加快統一監管的場外市場建設步伐，穩步推進期貨、期權和金融衍生品市場發展，認真研究柜臺交易的可行性。進一步明晰各板塊的職能分工和服務定位，形成功能互補、相互促進、協調發展的多層次市場體系。

第二，積極發展多樣化的投融資工具。要落實國務院關于積極穩妥發展債券市場的要求，鼓勵符合條件的企業通過發行公司債券籌集資金。適應我國城市化、工業化、信息化、國際化的需要，逐步研究推動地方債、機構債、市政債、高收益債等固定收益類金融產品創新。同時，按照統一準入條件、統一信息披露標準、統一資信評估要求、統一投資者適當性制度、統一投資者保護安排的原則，加快實現債券市場的互聯互通。要積極研究股票、基金相關的新品種，探索并購重組、資產證券化以及期貨期權等金融工具創新。逐步建立以市場為主導的品種創新機制，不斷豐富市場投融資產品體系，更好地服務于中小企業和創新創業活動。

第三，大力培育多元化的投資者群體。資本市場的安全運行和功能發揮，不僅需要透明高效的市場機制、經營穩健的市場主體、適度有效的市場監管，更離不開結構合理、成熟理性的投資者群體。要本著對人民負責的態度，加強對多層次市場各類產品的風險揭示和歸類，落實與之相匹配的投資者適當性制度，引導投資者審慎評估，理性參與，確保將合適的產品賣給合適的投資人。例如，盡管國內外許多權威研究機構一致認為，中國的股票市場蘊藏著罕見的增長潛力，但是低收入人群和以退休金為生的人群就可能不太適宜參與其中，應當建議他們更多考慮風險較低的投資和儲蓄工具。在強化對廣大中小投資者服務的同時，要鼓勵和引導證券投資基金、養老基金、社保基金、保險資金等機構投資者協調發展，積極引導風險投資、私募股權投資陽光化、規范化運作，共同促進資本市場穩定健康發展。

第四，切實加強資本市場誠信建設。誠信缺失加劇了社會焦慮，增加了經濟運行的成本，也侵蝕著政治穩定的基礎。中央對誠信建設高度重視，廣大人民群眾也充滿了期待。資本市場本身就是商業信用發展的結果，是以誠信立足的，應該有責任和信心在誠信建設方面走在最前列。要積極貫徹落實六中全會關于政務誠信、商務誠信、社會誠信和司法公信建設的要求。證監會將帶頭講誠信，推進政務信息公開和陽光作業，搞好主動溝通和解疑釋惑，提高監管工作的透明度。我們將升級和完善資本市場誠信檔案數據庫，豐富誠信監管和約束手段，積極督促上市公司、證券公司、基金公司、期貨公司和其它中介機構不斷提升商務誠信水平；加強投資者教育工作，增強投資者的契約精神、風險意識和理性參與能力；密切與司法機關、相關部門、地方政府之間的監管協作，充分發揮新聞媒體的輿論監督作用。

第五，堅決打擊證券期貨違法違規行為。當前，市場監管工作的一項重點仍然是防控和打擊內幕交易。現階段我國的內幕交易有兩種情況，有一部分人有目的地利用特殊地位和關系，謀取不正當利益；也有一部分人主觀意識不甚明確，沒有認識到這是與貪污、盜竊、欺詐性質相近的犯罪行為。小偷從菜市場偷一棵白菜，人們都會義憤填膺，但是若有人把手伸進成千上萬股民的錢包，卻常常不會引起人們的重視。這就是內幕交易的實質，也是防范和打擊這種犯罪活動的困難之所在。在這里，我們要鄭重聲明，中國證監會對內幕交易和證券期貨犯罪始終堅持零容忍的態度，發現一起堅決查處一起。同時我們也真誠地請求社會各界特別是投資者個人和機構，一定要及時向我們提供案件線索，協助我們調查取證，在需要的情況下能夠積極作證。我們將繼續改進監管手段和方式，嚴懲操縱市場、欺詐上市、利益輸送、虛假披露等違法違規行為，維護好市場“三公”原則。

第六，時刻警惕和防范區域性、系統性風險。防范風險是金融市場永恒的主題。在國際經濟金融動蕩加劇、形勢復雜多變的環境下，更要把防范風險擺在突出位置。要認真貫徹落實國務院關于清理整頓各類交易場所的部署，協同有關方面加強組織指導和監督檢查，推動清理整頓工作有序、有效開展。要深入排查、妥善處置非法證券發行和非法經營證券業務活動，防止形成區域性證券期貨風險。要進一步加強對貨幣市場、資本市場、保險市場不同主體行為模式及其互動關系的預防性研究，加強監管協調，防止風險在不同主體、不同市場間傳遞和轉移。密切關注國際金融市場動向，強化跨境風險的監控、評估、預警和應急處置，牢牢守住不發生系統性風險的底線。

女士們，先生們，朋友們，“十二五”時期是不斷深化改革開放、全面建設小康社會的關鍵時期。我國資本市場正處在一個新的起點上，發展前景非常廣闊。相信在黨中央國務院的正確領導下，在全國人民的關心支持下，在市場各方的共同努力下，我們一定能夠抓住機遇，不斷完善資本市場服務實體經濟的體制機制，為加快轉變經濟發展方式，全面實現“十二五”時期經濟社會發展目標作出新的貢獻。

謝謝大家！

第二篇：第四屆中小企業融資論壇觀點綜述

第四屆中小企業融資論壇觀點綜述

在黨的十六屆五中全會明確提出自主創新國家戰略、新的《公司法》和《證券法》（以下簡稱“兩法”）以及《創業投資管理暫行辦法》即將實施的背景下，在中小企業板全面完成股權分置改革之際，由國家發改委、科技部、深圳市人民政府和深圳證券交易所聯合主辦的第四屆中小企業融資論壇于12月1日在深圳隆重舉行。全國人大成思危副委員長發來賀信，對論壇的召開表示熱烈祝賀。全國人大常委、財經委副主任周正慶以及國家相關部委領導、國內專家學者等共23位嘉賓登臺致辭或演講，地方證監局、發改委、上市辦、金融辦的領導，中小企業板上市公司、證券公司、基金管理公司、擬上市公司、風險投資公司和新聞界代表等近400人參加了本次論壇。本次論壇以“自主創新國家戰略與中小企業板發展”為主題，圍繞創新型中小企業發展與國家創新戰略實施，貫徹落實兩法，加強服務于科技與資本結合的資本市場制度建設等課題進行了積極研討，同時還對創業板市場體系建設以及后股權分置時代中小企業板如何創新與發展，以更好地服務于國家創新戰略的實施進行了探討。通過交流，與會代表涌現了許多新思想，在六個方面達成了廣泛共識。

一、實施自主創新的國家戰略是落實科學發展觀、促進我國經濟持續增長、建設小康社會的戰略舉措。

與會代表普遍認為，改革開放以來，我國經濟社會發展雖然取得了巨大成就，但經濟發展中還存在長期積累的一些深層次矛盾，這些問題的根本解決迫切需要形成一個支撐經濟轉型升級和持續增長的機制。自主創新國家戰略的實施對落實科學發展觀、促進我國經濟可持續增長和建設小康社會將發揮積極作用，而在這一戰略實施過程中，中小企業將是不可替代的主體。

廣東省副省長宋海在演講中指出，自主創新是國家興旺富強之本，是民族煥發青春之源。中小企業經營機制靈活，市場反應快捷，是市場經濟中最具活力的部分，是創新的主要力量。從現實看，我國66%的專利發明，74%以上的技術創新，82%以上的新產品都是由中小企業完成的。

科技日報社社長張景安指出，企業核心競爭力集中體現在自主創新能力上，應采取有力措施加強企業創新能力。一是要進一步加強高新技術開發區建設；二是要推動以企業為主體的產學研合作；三是促進企業知識產權保護體系的建立和完善；四是要支持民營科技企業的發展；五是要營造開放的、創新的文化氛圍；六是要建立有利于企業自主創新的資本市場體系。

針對我國自主創新戰略面臨的問題，中國科學院科技政策與管理科學研究所研究員穆榮平從加大技術創新投入、完善企業為主體的技術創新體系、形成自己的知識產權體系和激勵培養技術創新人才等四方面提出了25條建議。

二、大力發展資本市場是實施自主創新國家戰略的關鍵所在，是實現科技與資本結合的必由之路

在如何實施自主創新國家戰略、提高中小企業創新能力方面，與會代表一致認為，大力發展資本市場，為更多的科技含量高、自主創新能力強的中小企業進入資本市場提供便利是關鍵。

全國人大副委員長成思危在賀信中強調，全面實施自主創新的國家戰略，必須盡快完善支持自主創新的金融機制，而建立強大、多層次的資本市場體系是關鍵環節。

全國人大財經委副主任周正慶在對我國資本市場支持高新技術企業發展進行簡要回顧后指出，兩法的修訂為資本市場服務于增強自主創新能力這一新的國家戰略做好了法律準備，也為資本市場更好地服務于科技型企業提供了廣闊空間。有關部門結合貫徹落實“兩法”，抓緊研究配套措施，拓寬科技型企業通往資本市場之門，在解決中小企業、高新技術企業融資難的問題上取得新的突破。

中國證監會副主席范福春指出，從全球經濟發展潮流與高新技術產業發展趨勢來看，以資本市場為主導的經濟發展模式正在成為越來越多國家的戰略選擇，以資本市場為主的美國金融體系對帶動美國高科技產業發展和引導經濟轉型發揮了至關重要的作用。我國資本市場的功能與作用還遠未得到充分發揮，難以適應企業提高自主創新能力的需要。為此，必須加快資本市場尤其是中小企業板的發展，加快適應自主創新戰略需要的資本市場制度創新步伐。

科技部副部長馬頌德在致辭演講中指出，金融界和科技界應該更加關注科技型中小企業，加強科技與金融的結合是發展高新技術產業的必由之路，在這一方面，中國證券市場應該為自主創新提供更為廣闊的融資平臺。

深圳證券交易所陳東征理事長在致辭中指出，企業是自主創新的主體，提高其創新能力，關鍵是要建立多元化的科技投融資體制，大力發展資本市場。通過資本市場的發展，為高新技術產業創新提供源動力，為提高企業自主創新能力提供保障，為創業投資發展提供最有效的促進手段。

三、現有的融資制度，尤其是資本市場制度還遠遠不能適應國家自主創新戰略和中小企業發展的基本需要

在談到現行的資本市場制度在國家自主創新戰略實施和促進中小企業創新作用時，與會代表普遍認為，現有的融資制度，尤其是資本市場制度與國家自主創新戰略和中小企業發展的要求還相差甚遠。

中國證監會首任主席劉鴻儒認為，中國企業海外上市已經從最初的國營企業為主發展到民營企業齊頭并進，從行業龍頭出海擴展到中小企業，這在一定程度上反映出我國股票融資制度存在嚴重的制度缺陷。為此，他主張在金融發展上，國內國外兩個市場不可偏廢，企業直接融資與間接融資不可偏廢，主板與中小企業板發展不可偏廢。

中國證監會前主席周道炯認為，現有融資制度存在渠道單一的缺陷，應從多渠道融資支持中小企業發展，既要包括間接融資，也要包括直接融資，還要包括基金融資方式和產權交易市場。國務院發展研究中心副主任魯志強介紹了中小企業融資調查的基本情況。根據他們的調查，有80%的企業認為目前的融資環境無變化或趨于惡化，66%的企業不滿意現有的融資制度。中國社科院金融研究所副所長王國剛認為，多層次資本市場不僅僅是發行上市門檻的問題，還存在著交易制度和監管制度進一步完善的問題，企業海外上市雖然表現為作為資本的戰略資源在流失，但其背后則反映出我國資本市場制度還不適應企業發展的內在需要。

四、努力構建適應國家自主創新戰略和中小企業發展的有效的資本市場體系

在討論到如何構建適應國家自主創新戰略要求和促進中小企業創新的資本市場體系時，與會代表提出了許多建設性意見。

周正慶指出，中小企業板已經率先完成股權分置改革，實現了股份的全流通，依托中小企業板來解決科技型企業的上市融資問題是當前現實而有效的選擇。一是要加大科技型企業上市的規模數量，改善其上市公司結構，以保證中小企業板的未來健康發展與活力；二是要在中小企業板率先建立風險投資退出機制，實現科技型中小企業、風險投資與資本市場的良性互動；三是要穩步推進中小企業板制度創新和產品創新，為科技型中小企業上市后的可持續發展和做優做強提供有效平臺。

范福春在演講中指出，要推動科技與金融的有機結合，必須加快適應自主創新戰略需要的資本市場制度創新。為此，要加快推進股權分置改革進程，進一步穩定市場預期；認真做好兩法的實施準備工作；大力發展機構投資者，積極推進監管制度創新；認真貫徹落實國務院批轉的證監會《關于提高上市公司質量的意見》，使資本市場的投資價值進一步提升；要繼續深化發行制度改革，使資本市場成為投資者和融資者互利互惠、和諧共贏的舞臺。

國家發改委高新技術產業司司長許勤在發言中認為，資本市場是國家創新體系建設的重要組成部分，當前要下大力氣推動創業體系的投資建設。《創業投資企業管理暫行辦法》的出臺為創業投資運作提供法規依據，為創投企業發展奠定制度基礎。隨著兩法的修訂實施與股權分置改革的推進，要加快創業板體系建設和多層次資本市場建設，為創投企業發展提供退出機制。

五、加快中小企業板建設是當前情況下實施國家自主創新戰略的根本舉措 在談到中小企業板建設時，與會代表一致認為，當前條件下，加快中小企業板建設是實施國家自主創新戰略的必然選擇。

范福春指出，推動自主創新戰略實施，促進科技與資本的有效結合，必須加快中小企業板建設，加大對投資者特別是公眾投資者合法權益的保護力度，在此基礎上，擇機恢復中小企業板的融資功能；同時要加快中小企業板發展，抓緊創業板籌備工作，推進多層次市場建設。

馬頌德基于我國內地已經積累了比較豐富的優質科技型中小企業資源以及股權分置改革全面展開的實際，進一步建議在深圳中小企業板市場基礎上實施科技型中小企業上市融資“綠色通道”工程。主要包括：（1）適當縮短或取消中小企業上市之前為期一年的輔導期；（2）適當放寬保薦家數限制，加快中小企業批量上市的步伐；（3）企業在通過證監會發行部初審以后，必要時可以組織專場發審會；（4）企業股票發行和上市適當分開等。

中國證券登記結算公司董事長陳耀先提出，把為中小企業提供直接融資服務作為我國資本市場的長期任務，中小企業板建設應借鑒海外中小企業資本市場的經驗，未來中小企業板IPO家數遠遠超過主板符合國際慣例。他指出，即使是在最低迷的2000年至2002年，納期達克市場IPO家數為730家，遠超同期紐交所的306家，籌資額也達到了紐交所的50%。韓國科斯達克同期IPO507家，韓國股票交易所僅40家，前者是后者的12倍，籌資額也達到了后者的60%。英國AIM市場今年頭10個月凈增上市公司311家，同期倫敦證交所只增加210家。中小企業市場IPO遠比主板市場活躍，是由中小企業融資需求與特點決定的。對我國中小企業板而言，由于上市企業單個融資額低，不會給市場帶來擴容的壓力和影響。因此，應放開中小企業板IPO的速度和家數限制，加快符合條件的中小企業上市步伐，盡快形成中小企業板的規模效應。

深圳證券交易所副總經理周明在演講中提出了制度創新是中小企業板的希望和靈魂的觀點，認為大力推進中小企業板制度創新是進一步發展資本市場和支持國家自主創新戰略的必然要求，隨著中小企業板上市公司股權分置改革的全面完成，中小企業板制度創新的條件已經成熟，進而提出了中小企業板下一步制度創新將在深入研究新的市場環境和運行機制的基礎上，結合兩法修訂實施，從上市準入、監管、退市、交易和市場監察等各環節不斷深化的基本思路。中國證監會上市公司監管部主任楊華認為，中小企業板交投活躍，市盈率高，其上市公司具有經營機制靈活、小而專和高成長性的優勢，可率先在中小企業板建立風險投資退出機制，并在四個層次上進行創新：一是引入多元化主體，通過主體創新，對市場起到穩定和引導作用；二是進行市場交易制度創新；三是隨著股權分置改革的全面完成，進行要素定價機制的創新；四是在監管對象、監管主體和規則協調方面進行上市公司監管創新。

首都經貿大學劉紀鵬教授認為，當務之急是要做大做強中小企業板，同時以中小企業板建設為突破口，適時推出創業板，完善代辦股份轉讓系統，適時研究升級轉板機制，探索與地方OTC市場的柔性連結，從而加快推進服務于高新技術產業發展的創業板市場體系建設，使更多具有自主創新能力的優質中小企業盡快與資本市場接軌。

六、支持國家自主創新戰略的資本市場體系正在形成，資本市場將在自主創新戰略實施中發揮越來越重要的作用

與會代表認為，當前，我國支持國家自主創新戰略的資本市場體系正在形成，科技與金融結合的政策環境正不斷完善，從而對資本市場推動自主創新戰略實施的前景普遍充滿信心。

周正慶指出，兩法的修訂為資本市場的改革開放和穩定發展提供了新的機遇，“ 可以預見，在未來的幾年中，中小企業板有能力建立起面向廣大科技型中小企業的便捷融資渠道，也應當服務于更多的自主創新能力強、盈利前景好、成長速度快的科技型企業，成為培育我國科技發展中堅力量的重要推動力”。

范福春指出，中小企業板已經率先整體完成了股權分置改革，既為股權分置改革的全面推進積累了經驗，也將進一步促進服務自主創新戰略的資本市場環境的形成和完善，從而有助于科技創新型企業引入風險投資基金或戰略投資者，做大做強科技型創新企業。

張育軍在總結發言時指出，中小企業板的順利啟動與平穩運行，邁出了科技與資本有效結合具有標志性意義的一步。中小企業板率先完成了股權分置改革，一個有助于實施自主創新戰略的資本市場體系正在形成，這必將為高新技術產業與資本市場的良性互動奠定堅實的基礎。

（深交所辦公室 徐良平執筆）

第三篇：在第九屆中國城市森林論壇開幕式上的講話

在第九屆中國城市森林論壇開幕式上的講話

中共中央政治局委員、全國政協副主席 王剛

（2012年7月9日）

同志們：

今天，第九屆中國城市森林論壇在這里開幕了。首先，我代表全國政協和賈慶林主席，代表關注森林活動組委會，向出席論壇的各位嘉賓和代表致以親切問候，向長期以來關心關注森林活動的各有關方面和為本次論壇的籌辦提供大力支持的內蒙古自治區和呼倫貝爾市表示衷心感謝！向榮獲“國家森林城市”、“國家生態文明教育基地”稱號的城市和單位表示熱烈祝賀！

關注森林活動是在中央領導同志的親自倡導下開展起來的，是一項動員全社會力量推動我國林業發展、建設社會主義生態文明的公益性活動。在李瑞環同志和賈慶林主席的關心指導下，在全國政協和國家林業部門的組織領導下，關注森林活動組委會和各成員單位緊緊圍繞黨和國家中心工作，認真貫徹中央重大決策部署，抓住我國林業和生態文明建設中的重點問題，組織開展一系列主題鮮明、內容豐富、形式多樣的活動，為推動經濟社會又好又快發展、促進人與自然和諧共處作出了積極貢獻。特別是先后舉辦9屆中國城市森林論壇，著力倡導現代文明理念，組織開展“國家森林城市”創建活動，對改善廣大群眾居住環境、建設美好城市發揮了重要作用。

回顧十多年的工作實踐，我們深深感到，組織開展好關注森林活動，必須始終堅持圍繞中心、突出特色，把“發展現代林業、建設生態文明、促進科學發展”的工作主題貫徹到活動各個方面，積極弘揚生態文化，推動全社會形成愛護森林、保護生態的良好風尚，努力成為我國生態文明建設的推動者和實踐者。必須始終堅持開拓創新、增添活力，充分發揮群眾性公益活動的獨特優勢，不斷改進組織方式，積極創新活動載體，使活動的內容更加豐富、形式更加新穎、效果更加顯著。必須始終堅持協調配合、形成合力，既充分發揮成員單位各自優勢，各司其職、各盡其責，切實形成密切配合、齊抓共管的工作格局，又注重調動各有關方面積極性，提高社會各界參與度，為活動廣泛深入地開展凝聚更多力量。必須始終堅持加強宣傳、擴大影響，積極借助各種宣傳途徑和現代傳媒手段，大力倡導生態文明理念，讓廣大群眾更多地了解、關注和支持活動，使活動進一步擴大覆蓋面和社會影響力。

2011年是我國“十二五”時期開局之年。面對復雜多變的國際政治經濟環境和艱巨繁重的國內改革發展任務，以胡錦濤同志為總書記的黨中央團結帶領全黨全軍全國各族人民，牢牢把握科學發展這個主題和加快轉變經濟發展方式這條主線，積極實施“十二五”規劃，制定《關于深化文化體制改革推動社會主義文化大發展大繁榮若干重大問題的決定》，隆重慶祝中國共產黨成立90周年，隆重紀念辛亥革

命100周年，鞏固和擴大應對國際金融危機沖擊成果，社會主義經濟建設、政治建設、文化建設、社會建設以及生態文明建設和黨的建設都取得了新的成績，實現了“十二五”時期良好開局。

去年9月，胡錦濤總書記在北京舉行的首屆亞太經合組織林業部長級會議開幕式上發表了重要講話，深刻闡述了森林在維護生態安全、促進綠色增長、應對氣候變化中的重要作用。今年4月，胡錦濤總書記在參加首都義務植樹活動時再次強調，要廣泛動員干部群眾，積極擴大綠化面積，為祖國大地披上美麗綠裝，為科學發展提供生態保障。我們要認真貫徹胡錦濤總書記的重要指示精神，充分認識新形勢下開展關注森林活動的重要意義，著力在服務黨和國家中心工作上傾注力量，在推進我國生態文明建設上發揮優勢，在促進我國林業改革發展上搭建平臺，在改善人民群眾生活環境上發揮作用，為推動我國經濟社會又好又快發展、促進人與自然和諧共處作出更大貢獻。

第一，要研究重大問題，始終致力于服務黨和國家工作大局。我們要緊扣時代脈搏，在服務黨和國家中心工作中確定活動主題，在經濟社會發展總體布局中明確工作定位，在中央重大決策部署貫徹落實中找準努力方向，在推動科學發展、促進社會和諧中發揮積極作用，使關注森林活動的視野更加開闊、思路更加清晰、舉措更加務實、成效更加顯著。要緊緊圍繞科學發展這個主題和加快轉變經濟發展方式這條主線，深入開展有關重大問題研究，謀劃長遠之計，探求治本之策，為黨和政府科學決策提供重要參考。比如，要深入研究和積極吸

收人類文明優秀成果，特別是著重研究中華民族文化傳統中天人合一的思想，為我國走科學發展的道路、應對氣候變化提供有益借鑒；要深入研究人類文明發展進程中工業文明與生態文明之間的關系，探索如何建立人與自然、人與人、人與社會和諧共生、良性循環、可持續的發展模式；要深入研究如何在工業化、城鎮化發展進程中處理好建設資源節約型與環境友好型社會之間的關系，進一步明確利益導向，完善政策措施，推動整個社會走上生產發展、生活富裕、生態良好的文明發展之路。

第二，要突出工作重點，始終致力于推動生態文明建設和促進可持續發展。保護資源環境、建設生態文明，是全面建設小康社會的重要目標。在建設生態文明和促進可持續發展方面，關注森林活動大有可為。要堅定不移貫徹落實節約資源和保護環境的基本國策，積極倡導建設以低碳排放為特征的生產方式、生活方式和消費模式，努力推進資源節約型、環境友好型社會建設。要充分發揮森林在推動綠色增長中的重要功能，積極探索發展綠色經濟的有效途徑，大力發展林業產業，壯大綠色經濟。要圍繞實現“雙增”目標，廣泛動員社會各方面力量，充分發揮科技作用，努力鞏固植樹造林成果，積極開展國土綠化和森林保護活動。要按照“十二五”規劃確定的重點生態功能區建設任務，積極推動建設以森林植被為主體、林草結合的國土生態安全體系，進一步推動形成“兩屏三帶”為主體的生態安全戰略格局，努力維護國家生態安全。要深入開展生態宣傳教育活動，大力倡導愛綠、植綠、護綠、興綠的社會風尚，充分調動廣大群眾綠化美化環境的積極性和主動性，努力形成全社會共建共享生態文明良好局面。

第三，要堅持以人為本，始終致力于改善人民群眾生活環境。隨著我國經濟社會不斷發展和人民生活水平不斷提高，喝上干凈的水、吃上放心的食物、呼吸上清潔的空氣，在良好的環境中生產生活，越來越成為廣大人民群眾的普遍追求和強烈愿望。要主動適應經濟社會發展的新要求，順應人民群眾過上美好生活的新期待，堅持以人為本、以滿足人民群眾生態需求為出發點，廣泛組織開展植樹造林活動，大力推進身邊增綠行動，積極推動城市、鄉鎮、村莊、校園的綠化美化，努力創造更多優質公共生態產品，營造更加美好的生產生活環境，真正使生態建設成果惠及廣大人民群眾。特別是要把創建國家森林城市活動作為一項事關民生的好事做好，積極引導各地注意總結經驗、尊重規律，注重科學規劃、民主決策，切實因地制宜、量力而行，務實穩妥地推進森林城市建設，努力建設生態之城、宜居之城，為促進城市建設科學發展、改善生態和人居環境作出更加積極的貢獻。

關注森林活動是一項關系整個社會、惠及全體公民的公益活動。希望各地和各有關部門繼續給予積極支持，為關注森林活動的開展創造良好條件。各級政協組織和廣大政協委員要充分發揮自身優勢，一如既往地關心、支持和參與關注森林活動，為搞好這項活動作出應有貢獻。

舉辦中國城市森林論壇，是關注森林活動的一項重要內容。這里，我就辦好本次論壇提三點希望。一是要加強研討，注重探索研

究世界城市生態建設的科學理念和發展方向，深入研究當前城市森林建設面臨的重大問題，為提高我國城市森林建設水平提供智力支持。二是要深化交流，注重科學總結各地發展城市森林的好經驗好做法，加強互學互鑒，為做好城市森林建設工作而共同努力。三是要開拓創新，注重改進組織方式，豐富論壇內容，增強論壇實效，不斷擴大論壇的吸引力和影響力。

同志們，讓我們緊密團結在以胡錦濤同志為總書記的黨中央周圍，高舉中國特色社會主義偉大旗幟，以鄧小平理論和“三個代表”重要思想為指導，深入貫徹落實科學發展觀，銳意進取，扎實工作，不斷提高關注森林活動工作科學化水平，為推動經濟社會又好又快發展作出新的更大貢獻，以優異成績迎接黨的十八大勝利召開。

第四篇：關于證監會主席郭樹清講話的討論心得體會（定稿）

關于學習郭樹清主席講話的心得體會

3月16日，我營業部專門就郭樹清主席近期講話舉辦了一次學習討論會。會場氣氛十分熱烈，一上來大家就各抒己見，侃侃而談。可惜2個小時的學習時間實在太短，每位同事都只能把自己的學習心得簡短的展示一段。會后大家都意猶未盡，借此機會，正好將所學所想整理一番，抒發胸臆。

本次討論會主要涉及三個話題：一，如何將我們的經紀業務貫穿于投資者保護適當性原則實施當中；二，怎樣理解低收入者不適合投資股市及勸退低收入者離開股市；三，如何理解發行體制改革是當前資本市場發展的重中之重。以下就本次的討論學習，談談我的一些心得體會：

一，通俗的說，投資者適當性就是投資人要“買對適合自己的投資產品”。無論進行何種投資，投資人都應該確保這項投資與自己的風險承受能力、生命周期、財富增長周期相吻合，能更有效的接近自己的理財目標，從而在客觀收益和心理感受上都能有一個較為理想的結果。投資者適當性包括了投資者對風險和收益正確的認識，合理規劃投資目標，進行資產配置和分散投資，選擇合適的時機進行投資等方面。因此，不僅要求投資者，更要求從業人員①樹立正確的投資理念，②做出的投資決定要匹配可以承受的風險。因此，在我們的經紀業務中，必須針對客戶的理性需求和風險承受能力，對客戶做出相應的指導并推介適合客戶的產品。總結起來便是將合適的產品銷售給合適的客戶。

二，資本市場的安全運行和功能發揮，不僅需要透明高效的市場機制、經營穩健的市場主體、適度有效的市場監管，更離不開結構合理、成熟理性的投資者群體。低收入者遠離股市，并不是簡單的理解為低收入者遠離投資。而是要建立健全一種理性投資的氛圍。一方面，中國的股票市場還不夠成熟，其中蘊含的風險較大，整個市場充斥著投機氛圍。另一方面，普通的中小投資者由于專業知識以及風險承受能力的不同，更難以承受市場的波動。隨之而來的一系列問題不僅涉及投資者自身，更涉及到投資者背后的千萬家庭。應當建議他們更多考慮風險較低的投資和儲蓄工具，引導投資者審慎評估、理性參與，確保將合適的產品賣給合適的投資人。

三，發行市場一級市場，是整個交易市場的源頭。按照道理應該是整個資本市場的造血機，可是目前由于種種原因。造成一級市場上市股票發型價格虛高，嚴重背離了公司本身價值。目前，由于市場上的投機氛圍濃厚，新股上市首日交易賬戶中85%的市值在10萬元以下，基金券商等機構投資者僅占0.2%，中小散戶投資者承擔了新股高定價的主要風險。改革是為了改善市場公平競爭秩序，是本著能夠讓廣大中小散戶投資者從保護自身權益的出發，理性對待新股投資，對過度炒作新股、干擾市場定價、導致跟風現象等不良行為堅決抵制，更好的建立健全資本市場，倡導理性投資、長期投資和價值投資的氛圍。

針對目前的投資者所處情況，作為從業人員我認為有幾點我們需要注意：一是思想上要高度認知，行動上要積極引領，增強做好投資者保護工作的主動性，逐步引導投資者樹立理性投資、價值投資、長期投資的理念；二是要加強學習，提高素質，增強直接面對投資者的能力，提升深度服務和廣度服務投資者的能力和水平；三是要持之以恒，做深、做細、做實投資者教育服務工作，要把投資者教育服務工作融入到職業血脈中，滲透到營業部日常業務的各個環節當中；四是要進一步豐富和完善投資者教育服務的內容和形式，對投資者實行適當性管理，積極探索建立以客戶需求為導向，以財富管理為目的，以適當性制度為基礎，以強化咨詢服務能力為內容的投資者教育和服務體系；五是要勇于向投資者充分揭示風險，要主動、客觀、真實地向投資者介紹情況，揭示風險，指導投資者做出理性判斷和選擇。

以上便是此次學習討論中我的一些心得體會，如有不妥之處，望各位領導前輩指正。

第五篇：在全縣中小企業融資座談會上的講話2011

在全縣中小企業融資座談會上的講話

沁源縣中小企業服務中心主任梁國強

（二〇一一年十月三十一日）

同志們：

今天，我們專門邀請了縣政府王新禮副縣長、全縣各金融部門的有關領導、各重點企業和項目單位的負責人，來共同參加全縣中小企業融資座談會，對我縣中小企業發展具有十分重要的意義。在此，首先讓我們對王縣長的到來表示熱烈的歡迎！同時，也讓我們對各位金融部門的領導、企業家同志們表示歡迎！

當前，我縣中小企業正處于轉型發展的關鍵時期，有關項目融資工作對我們來講已經成為我們當前促進發展的重大課題。近年來，中小企業和民營經濟在我縣經濟建設中具有十分重要的地位，越來越顯現出它的重要作用。從全國來看，99%的企業是中小企業，他們對GDP的貢獻率超過60%，對稅收的貢獻率超過50%，提供了80%的城鎮就業崗位和82%的新產品開發。從我縣來看，中小企業民營經濟已成為推進我縣經濟社會發展的重要力量和產業支柱，截止2010年底，我縣中小企業、民營企業和個體工商戶達到3243 個，從業人員達到36373人，占到全縣農村勞動力的60.6%，上繳稅

金13.59 億元，占全縣財政收入的78.66 %。全縣經濟總量的79.2 %，新增社會就業崗位的80%都來自中小企業和民營經濟。可以說，中小企業發展的好壞，直接關系到全縣經濟發展的質量和效益。

當前，由于世界經濟的持續動蕩，國內企業也不同程度受到了不利影響。一些中小企業面臨資金鏈斷裂的問題，多數處于發展中的企業面臨融資難的問題，民間資本的一些不良動作動向也加劇了部分企業的經營風險。這些現象一方面反映了我國金融市場還不夠完善的問題，同時更反映出廣大中小企業融資難的問題日益突出。10月3日到4日，國務院總理溫家寶專門就中小企業融資問題以及引發的社會問題到浙江韶興和溫州進行考察，并提出了四方面的指示，對我們今后抓好中小企業的融資工作具有很強的指導意義。溫總理在考察中強調：一要認真落實并完善對小微企業貸款的差異化金融監管政策。對符合有關條件的小企業貸款進行專項考核，提高對小企業不良貸款比率的容忍度。二要明確將小微企業作為重點支持對象，支持專為小微企業提供服務的金融機構。要督促各類銀行切實落實國家支持中小企業特別是小微企業發展的信貸政策。完善激勵約束機制，鼓勵各類金融機構改進對小微企業的金融服務，強化銀行特別是大中型銀行的社會責任。按照新的企業劃型標準，明確銀行小微企業貸款比例和增速要求，并加強統計和最終用戶監測，確

保落實到位。三要加大財稅政策對小微企業的支持力度，延長相關稅收優惠政策的期限，研究進一步加大政策優惠力度。四要切實防范金融風險。對中小企業的金融支持，要遵循市場原則，減少行政干預，降低市場風險和道德風險。要加強對民間借貸的監管，引導其陽光化、規范化發展，發揮其積極作用。大力整頓金融秩序，采取有效措施遏制高利貸化傾向，依法打擊非法集資，妥善處理企業之間擔保、企業資金鏈斷裂問題，努力做到早發現、早處置，防止風險擴散蔓延，防范區域性風險。對已經發生的風險事件，要妥善處置，保護人民群眾的合法權益，增強市場信心。對于中小企業融資難的問題，我們市、縣中小企業主管部門也給予了足夠的重視。每年組織召開政、銀、企融資座談會，定期分析研究企業融資難的具體問題，并積極幫助企業牽線搭橋與各有關金融部門合作。為了進一步解決好融資難問題，我們今天再次邀請大家，具體就我縣近一個時期的融資形勢進行一次科學、全面的了解和分析。因此，我們這次會議的主要任務是，一是共同探討我縣中小企業的融資難度具體表現在哪里，哪個行業或哪一類企業最突出，主要原因來自哪些因素，二是具體到每一個金融部門，所了解到的我縣中小企業融資貸款需求規模有多大，本部門的信貸規模又有多少，中間缺口有多大，今年已經安排的貸款有多少，具體請按照貸款方向、貸款類型、貸款期限及擔保方式進行

一下介紹。三是請大家談一下我們所了解的民間融資有多少，規模如何，效果如何，有什么積極作用或其他不利的一面。四是是請企業的同志結合自身實際，談一談融資難給企業帶來的影響有多大。五是請大家站在不同角度談一談對我縣中小企業融資工作有何意見、建議和設想，供大家一起研究探討。總之，希望大家通過積極發言，互通有無，互談認識，為我縣中小企業融資工作發揮更大的作用，產生更好的效果。下面，請大家發言。

…… 各位金融界的朋友，企業負責同志，剛才聽了大家的發言，讓我們更加認識到我縣中小企業融資工作存在的不足，同時也看到了今后工作的主攻方向，產生了更加明確的思路。在這里，我們需要形成更加統一的共識，建立更好的合作模式，以更加到位的接觸和交流，為我們中小企業融資工作添磚加瓦，為全縣中小企業、民營經濟注入更多的力量，爭取使全縣中小企業轉型跨越的發展目標圓滿實現。會后，我們將根據企業具體情況與各金融部門、擔保機構保持密切溝通，隨時提供信貸需求信息和企業項目信息，以全面實現我們的融資目標而做出應有的努力。

謝謝大家。