第一篇：吉雄藥業公司并購重組策劃方案1

吉雄藥業公司并購重組策劃方案（草 稿）

一、武漢青澳置業有限公司簡介

武漢青澳置業有限公司成立于1992年,是武漢市第一批房地產合資企業,擁有大批經驗豐富的建筑師、工程師、會計師等各類高學歷、高職稱、高素質的專業技術人才，在湖北房地產開發市場具有豐富的經驗和很強的開發能力。公司注冊資本金肆仟萬元，擁有房地產開發企業貳級資質。公司成立以來，先后完成了武漢市青山區鋼城大樓、青澳公寓、成功花園、武漢市農產品批發中心、金龍花園、青澳商業廣場等30多萬平方米的樓盤的開發建設。在黃石大冶市興建的大冶青澳商業廣場也已竣工，建筑面積４．８萬平方米。，被評為武漢市企業資信“ＡＡＡ”信譽，先后獲得過“武漢市納稅先進企業”、“誠信?健康?維權示范單位”、“湖北省外商投資房地產五十強企業”、“武漢地區房地產開發三十強企業”。公司董事長陳榮歲先生是武漢市杰出青年實業家，首屆中國杰出管理人才，武漢市十大優秀民營青年實業家，武漢市新長征突擊手、武漢地區第四屆、第五屆優秀青年企業家，支持城市建設貢獻獎等榮譽稱號獲得者，武漢市青山區外商投資企業協會副理事長，青山區政協常委，中國國際商會青山商會副會長，湖北省福建商會副會長。

二、關于吉雄（黃石）藥業有限公司概況

1、企業改制歷史沿革情況

吉雄（黃石）藥業有限公司的前稱是黃石市抗菌素廠（國有企業），主要從事微生物發酵原料藥生產，因歷史包袱沉重，設備陳舊，一九九七年二月破產，同年十一月經黃石市人民政府同意由香港吉雄有限公司整體收購其破產財產和整體安置原黃石市抗菌素廠全體在冊職工，經黃石市外經委批準，新成立香港獨資企業：吉雄（黃石）藥業有限公司。黃石市人民政府并與香港吉雄有限公司簽訂了《破產財產 1

交易及職工安置協議書》，協議書規定：香港吉雄公司出資1500萬元（三年后支付）收購原黃石市抗菌素廠全部破產財產，并同意吉雄公司整體接受原黃石市抗菌素廠在冊職工533人，從1500萬元收購款中撥出7435350.00元作為職工安置費用（人平13950.00元作為職工安置費，吉雄公司三年后支付給職工）。由此原國有企業黃石市抗菌素廠的職工，被整體安置給了吉雄（黃石）藥業有限公司（外商獨資企業）。

2、吉雄（黃石）藥業有限公司現狀

（1）吉雄（黃石）藥業有限公司實際上已名存實亡。香港吉雄公司1997年11月收購原黃石市抗菌素廠破產財產后，1998年1月在黃石市注冊成立外商獨資企業吉雄（黃石）藥業有限公司。但1999年8月因香港吉雄公司董事長蕭萬得涉嫌經濟犯罪先后被深圳市警方關押和被深圳市檢察院起訴判刑。吉雄（黃石）藥業有限公司因為老板“缺席”、收購資金不到位、全部職工下崗，1999年8月至今一直處于停產狀態。雖然蕭萬得2005年9月出獄，但因欠債務太大，無法兌現收購合同規定的收購資金，只是無奈答應把收購的資產退還給職工以作安置之用。至今蕭萬得沒在黃石出現過，該公司職工已長達12年多未發放過生活費。實際上吉雄（黃石）藥業有限公司只是破產后的原黃石市抗菌素廠換了一個企業名稱而已，名存實亡。

（2）陷于停滯的吉雄（黃石）藥業有限公司已嚴重資不抵債。原黃石市抗菌素廠破產重組變更成吉雄（黃石）藥業有限公司時，總的債務為人民幣1.08億元。其中：欠職工各款項共3563.76萬元（2008年4月勞動仲裁時統計數字，不含2008年4月以后所欠）；其它債務7261.02萬元（已掛賬：2671.46萬元；未掛賬：4589.56萬元，主

要是欠電費、社保資金、水費和稅金等）。賬面總資產為人民幣4725萬元。其中：設備原值3490萬元（凈值3147萬元）；企業擁有土地使用權30665.6 M2評估入賬1235萬元。

（3）企業改制后職工沒有妥善安置，職工抵觸情緒極大，公司猶如一座汽油庫一觸即發，成為影響黃石港區乃至黃石市社會穩定一個極危險的隱患。原黃石市抗菌素廠破產時，在黃石市政府與香港吉雄公司簽訂的《破產財產交易及職工安置協議》中規定的應由吉雄公司安置職工533人（其中在職工人124人，已辦理退休130人，下崗人員279人）和應補交的職工社會保險費用（約3000萬元）、應發放給職工安置費、應報銷的藥費、應退還職工的集資款等款項香港吉雄公司均未兌現。企業改制，職工身份該變的已變了，但職工該得到的安置費用全部落空。企業原有職工為維護自身合法利益，多次到市、區政府反映，要求盡快解決自己安置費用等問題，卻一直沒有一個滿意的結果。如今的吉雄（黃石）藥業有限公司猶如一座敞開的汽油庫，稍有不慎即可點燃爆炸。

（4）吉雄（黃石）藥業有限公司官司纏身，復雜難解。因吉雄（黃石）藥業有限公司欠債金額太大，時間拖得太久，債權人紛紛將吉雄（黃石）藥業有限公司訴至人民法院。據不完全統計已有6家債權人已向法院訴訟并申請強制執行，吉雄（黃石）藥業有限公司名下的所有土地、房產、設備等都相繼被不同的法院重復查封。現在的吉雄（黃石）藥業有限公司債務糾紛，好比一簍子螃蟹相互咬住相互牽制，解決難度很大。

（5）萬通國際（香港）控股有限公司將是解決吉雄（黃石）藥業有限公司債務的一個重大障礙。吉雄（黃石）藥業有限公司因資產周轉困難，于1998年和1999年先后向交通銀行黃石分行房屋抵押貸款共計人民幣700萬元（其中1998年貸款本金人民幣500萬元；1999年貸款人民幣本金200萬元）。因企業1999年8月以來全面停產喪失還本付息能力，交通銀行黃石分行于2004年6月將此債權賣給了中國信達資產管理公司武漢辦事處（簡稱中國信達公司）；中國信達公司于2006年11月又將此債權轉賣給了毛里求斯共和國第二有限公司（簡稱毛里求斯公司）；2010年6月毛里求斯公司又將此債權賣給了萬通國際（香港）控股有限公司。萬通國際（香港）控股有限公司實際持有本金700萬元人民幣及其利息不良金融資產的債權。從2010年以來，萬通國際（香港）控股有限公司一直想通過整體收購方式解決其債權問題，但與企業及黃石港區政府談判中在收購價格方面難以達成一致，談判基本處于僵局。但不管是誰想要收購吉雄（黃石）藥業有限公司破產資產，必須妥善解決其各種債務。而要解決該企業債務，其中萬通國際（香港）控股有限公司必然是頭痛的難題。

三、并購重組吉雄（黃石）藥業有限公司的初步設想

（一）認真做好盡職調查，徹底弄清吉雄（黃石）藥業有限公司資產、職工安置和債權債務等全面情況，合理制定并購重組方案。

盡管我們已了解到一些關于吉雄（黃石）藥業有限公司的情況，但對于真正實施企業并購重組來說，必須深入做好收購前的盡職調

查，全面詳實地弄清吉雄（黃石）藥業有限公司債權債務、涉及官司的案件、原有職工分流意見及其安置政策、制藥企業異地重建的規劃設計要求和可行性等全部情況，盡快掌握第一手資料，知己知彼，合理制定具體科學可行的并購重組方案。我們可以先向黃石市市、區兩級政府正式表明并購重組的意向，還可以按市區政府的要求，先打入不少于七千萬元人民幣資金在黃石市指定的銀行賬戶上，采取區政府指定專人和我們指派的人員共管的方式共同管理。在此基礎上，爭取市區政府領導及其有關部門的大力支持，在兩個月左右的時間內完成盡職調查任務并作出最終決定，提出完整的并購重組方案。

（二）全面收購吉雄（黃石）藥業有限公司資產，一次性解決吉雄（黃石）藥業有限公司債權債務，妥善安置企業職工。

1、整體并購，合理重組，統籌規劃，分步實施。

2、全面解決公司債權債務。參照其它國有企業改制債權債務解決方法，在政府主導下同相關債權人單獨進行談判，逐一解決債務償還問題。因香港萬通國際公司對并購重組該公司有興趣且跟蹤談判一段時間，但其債權金額不大。希望政府在公平公正公開的前提下解決此事，香港萬通國際公司的債務也應視同一般債務對待和處理。

3、區分不同類型，妥善安置該公司原有職工。

對已辦理的退休職工；

對準備買斷工齡擬辦理離崗和退休的職工；

對擬安置和自愿到新建制藥企業的職工。

（三）異地征地搬遷擴建一座新的制藥工廠。

利用吉雄藥業原有藥號和生產技術優勢，在市、區政府指定區域內通過整體搬遷異地新建一座現代化的制藥企業。

吉雄（黃石）藥業有限公司從事生物制藥和半合成制劑產品的生產。設備先進，技術力量雄厚，具有千噸以上微生物發酵規模，是中南六省生物發酵能力最大的生物化學制藥企業。公司產品分為醫藥和醫藥制劑、營養保健品、食品添加劑等30多個品種，其中有4個產品收錄到《湖北省高新技術產品目錄(2006)》（鄂科技發高【2006】84號）正在做臨床試驗3個新品種。

1、揚長避短，盡快恢復本公司優勢產品生產能力。

2、突出抓好廣譜抗腫瘤藥——絲裂霉素產品的擴產。絲裂霉素是我國唯一的自主開發并擁有知識產權的抗生素，也是最廣譜的抗腫瘤藥物，其療效確切，尤其對胃癌、膀胱、肺、乳腺的腫瘤常作為首選化療藥物。目前該產品原料藥國內除吉雄藥業公司外，還有浙江海門藥業公司。其中吉雄藥業公司有屬于生產水平較高，生產時間較長，技術較成熟的廠家。絲裂霉素粉針劑全國目前只有兩家擁有生產文號，而吉雄藥業公司既有原料藥又有粉針劑生產文號的國內獨家，且已在歐洲注冊，因此市場和競爭優勢較為明顯，并在國內外市場上有較大占有率。

該項目建設計劃總投資預計2.2億元，分兩期完成，一期投入1.1億元，主要用于并于移地后新建廠房的建設，原廠房內的部分生產設備的搬遷、安裝以及為擴大生產新設備的投入和GMP認證、美國FDA認證等，二期工程投入1.1億元主要用于無菌制劑生產線的建設，包

括進口分裝設備及其他輔助設備，通過GMP認證和美國FDA認證。建設時間為2年6個月。項目完成后，可形成年產抗癌藥150公斤，抗生素系列1200噸，醫藥診斷劑45噸，酶制劑5000噸，抗癌粉針4000萬支的生產能力。每年可實現銷售收入8.5億元【其中抗癌藥系列3.5億元，抗生素系列3（3.25）億元，醫藥診斷劑1.3（1.25）億元，酶制劑7000萬，實現利稅1.7億元】，投資回收期為2年。項目投資由武漢青澳置業公司和合作公司共同出資。

（四）原有廠區土地變工業用地為商住用地進行商業開發。

三、并購重組方案實施計劃

1、盡職調查階段。

２、收購談判階段。與區政府進行并購重組總體方案談判；在區政府領導下開展職工安置談判；在區政府和市有關部門支持下進行債務償還談判等。

３、簽訂合同階段。重點在職工安置；償還解除債務；異地選址建廠；原有土地變性開發。

４、合同實施階段。

第二篇：公司并購重組法律文書范本

公司并購重組法律文書范本

一、保密協議..................................................................................................................................2

二、律師盡職調查報告...................................................................................................................4

三、并購意向書..............................................................................................................................9

四、企業并購合同........................................................................................................................10

五、資產重組協議書....................................................................................................................13

六、資產置換協議........................................................................................................................20

七、股權并購的法律意見書.........................................................................................................23

八、股權轉讓的決議....................................................................................................................25

九、（目標公司）股東關于放棄優先購買權的聲明.................................................................26

十、增資合同................................................................................................................................27

十一、土地使用權轉讓合同.........................................................................................................31

十二、債務承擔協議....................................................................................................................34

十三、債轉股協議........................................................................................................................36

十四、變更勞動合同協議.............................................................................................................38

一、保密協議

甲方名稱（姓名）：

住所：

法定代表人姓名：

職務：

國籍：

乙方名稱（姓名）：

住所：

法定代表人姓名：

職務：

國籍：

為了保護甲方就股權轉讓事宜中涉及的專有信息不被泄漏，經友好協商，甲乙雙方達成如下協議：

1.定義

1.1 專有信息的定義

1.1.1 本協議所稱的“專有信息”是指甲方所有的商業信息，包括商業秘密、技術秘密、企業基本情況或與甲方相關的其他信息，無論是書面的、口頭的、圖形的、電磁的或其他任何形式的信息，包括（但不限于）數據、模型、樣品、草案、技術、方法、儀器設備和其他信息。

1.2 “接收方”：本協議所稱的“接收方”是指接收專有信息的一方。

1.3 “透露方”：本協議所稱的“透露方”是指透露專有信息的一方。

2.權利保證

“透露方”保證其向“接受方”透露的專有信息不侵犯任何第三方的知識產權及其他權益。

3.保密義務

3.1 “接收方”同意嚴格控制“透露方”所透露的專有信息，保護的程度不能低于“接收方”保護自己的專有信息。但無論如何，“接收方”對該專有信息的保護程度不能低于一個管理良好的企業保護自己的專有信息的保護程度。

3.2 “接收方”保證采取所有必要的方法對“透露方”提供的專有信息進行保密，包括（但不限于）執行和堅持令人滿意的作業程序來避免非授權透露、使用或復制專有信息。

3.3 “接收方”保證不向任何第三方透露本協議及乙方為甲方制作的報告的存在及任何內容。

4.例外情況

4.1 “接收方”保密和不使用的義務不適用于下列專有信息：

4.1.1 有書面材料證明，“透露方”在未附加保密義務的情況下公開透露的信息；

4.1.2 有書面材料證明，在未進行任何透露之前，“接收方”在未受任何限制的情況下已經擁有的專有信息；

4.1.3 有書面材料證明，該專有信息已經被“接收方”之外的他方公開；

4.1.4 有書面材料證明，“接收方”通過合法手段從第三方在未受到任何限制的情況 下獲得該專有信息。

4.2 如果“接收方”的律師通過書面意見證明：“接收方”對專有信息的透露是由于法律、法規、判決、裁定（包括按照傳票、法院或政府處理程序）的要求而發生的，“接收方”應當事先盡快通知“透露方”，同時，“接收方”應當盡最大的努力幫助“透露方”有效地防止或限制該專有信息的透露。

5.否認許可

除非“透露方”明確地授權，“接收方”不能認為“透露方”授予其包含該專有信息的任何專利權、專利申請權、商標權、著作權、商業秘密或其他知識產權。

6.補救方法

6.1 雙方承認并同意如下內容：

6.1.1 “透露方”透露的專有信息是有價值的商業秘密；

6.1.2 遵守本協議的條款和條件對于保護專有信息的秘密是有必要的；

6.1.3 所有違約對該專有信息進行未被授權的透露或使用將對“透露方”造成不可挽回的和持續的損害。

6.2 如果發生“接收方”違約，雙方同意如下內容：

6.2.1 “接收方”應當按照“透露方”的指示采取有效的方法對該專有信息進行保密，所需費用由“接收方”承擔；

6.2.2 “接收方” 向“透露方”支付違約金人民幣10萬元，同時還應當賠償甲方的全部經濟損失，包括（但不限于）：法院訴訟的費用、合理的律師酬金和費用、所有損失或損害等等。

7.保密期限

7.1 自本協議生效之日起，雙方的合作交流都要符合本協議的條款。

7.2 除非“透露方”通過書面通知明確說明本協議所涉及的某項專有信息可以不用保密，接收方必須按照本協議所承擔的保密義務對在結束協議前收到的專有信息進行保密，保密期限不受本協議有效期限的限制。

8.適用法律

本協議受中華人民共和國法律管轄，并在所有方面依其進行解釋。

9.爭議的解決

由本協議產生的一切爭議由雙方友好協商解決。協商不成，任何一方均有權向北京仲裁委員會申請仲裁。

10.生效及其他事項：

10.1 本協議一式四份，甲乙雙方各執兩份。

10.2 本協議自簽訂之日起生效，任何于協議簽訂前經雙方協商但未記載于本協議之事項，對雙方皆無約束力。

10.3 本協議及其附件對雙方具有同等法律約束力，但若附件與本協議相抵觸時以本協議為準。

10.4 未盡事宜由雙方友好協商解決。

甲方（蓋章）:

乙方（蓋章）：

簽字：

簽字：

日期： 年 月 日

日期： 年 月 日

二、律師盡職調查報告

導言

盡職調查范圍與宗旨

有關××公司的律師盡職調查，是由本所根據aa股份有限公司（“aa”）的委托，基于aa和××的股東于××年××月×× 日簽訂的《股權轉讓意向書》第××條和第××條的安排，在本所盡職調查律師提交給××公司的盡職調查清單中所列問題的基礎上進行的。

簡稱與定義

在本報告中，除非根據上下文應另做解釋，否則下列簡稱和術語具有以下含義（為方便閱讀，下列簡稱和術語按其第一個字拼音字母的先后順序排列）：

“本報告” 指由××律師事務所于××年××月××日出具的關于××公司之律師盡職調查報告。

“本所” 指××律師事務所。

“本所律師”或“我們”指××律師事務所法律盡職調查律師。

"××公司” 指××公司，一家在××省××市工商行政管理局登記成立的公司，注冊號為bbbbbbbbbb。

本報告所使用的簡稱、定義、目錄以及各部分的標題僅供查閱方便之用；除非根據上下文應另做解釋，所有關于參見某部分的提示均指本報告中的某一部分。

方法與限制

本次盡職調查所采用的基本方法如下：

審閱文件、資料與信息；

與××公司有關公司人員會面和交談；

向××公司詢證；

參閱其他中介機構盡職調查小組的信息；

考慮相關法律、政策、程序及實際操作；

本報告基于下述假設：

所有××公司提交給我們的文件均是真實的，所有提交文件的復印件與其原件均是一致的；

所有××公司提交給我們的文件均由相關當事方合法授權、簽署和遞交；

所有××公司提交給我們的文件上的簽字、印章均是真實的；

所有××公司對我們做出的有關事實的闡述、聲明、保證（無論是書面的還是口頭做出的）均為真實、準確和可靠的；

所有××公司提交給我們的文件當中若明確表示其受中國法律以外其他法律管轄的，則其在該管轄法律下有效并被約束；

描述或引用法律問題時涉及的事實、信息和數據是截至××年××月××日××公司提供給我們的受限于前述規定的有效的事實和數據；及我們會在盡職調查之后，根據本所與貴公司簽署之委托合同的約定，按照貴公司的指示，根據具體情況對某些事項進行跟蹤核實和確認，但不保證在盡職調查之后某些情況是否會發生變化。

本報告所給出的法律意見與建議，是以截至報告日所適用的中國法律為依據的。

本報告的結構

本報告分為導言、正文和附件三個部分。報告的導言部分主要介紹盡職調查的范圍與宗旨、簡稱與定義、調查的方法以及對關鍵問題的摘要；在報告的主體部分，我們將就九個方面的具體問題逐項進行評論與分析，并給出相關的法律意見；報告的附件包括本報告所依據的由××公司提供的資料及文本。

（一）××公司的設立與存續

1.1 ××公司的設立

1.1.1 ××公司設立時的股權結構

××公司于××年××月××日設立時，其申請的注冊資本為×××萬元人民幣，各股東認繳的出資額及出資比例如下：

股東名稱

出資額

出資形式

出資比例

×××

×××萬

貨幣

××%

×××

×××萬

貨幣

××%

×××

×××萬

貨幣

××%

合計

××× 萬 100%

1.1.2 ××公司的出資和驗資

根據××公司最新營業執照，其注冊資本為××萬元人民幣（實繳××萬元）。

1.根據淄博科信有限責任會計師事務所于××年××月××日出具的淄科信所驗字（2006）第×× 號《驗資報告》, ××公司第一期出資×××萬元人民幣已在××年××月××日之前由上述三位股東以貨幣的形式繳足。

2.根據××有限責任會計師事務所于××年××月××日出具的×××所驗字（2006）第×× 號《驗資報告》, ××公司第二期出資××萬元人民幣已在×× 年××月××日之前由上述三位股東以貨幣的形式繳足。

1.1.3 對××公司出資的法律評價

根據《中華人民共和國公司法》的規定，內資的有限責任公司注冊資本必須在公司成立之日起兩年內繳足，而根據××公司的章程，其××萬元人民幣的注冊資本是在三年內分三次到位，此種做法與《中華人民共和國公司法》的規定相沖突。根據××公司有關人員陳述，××公司的此種出資方式系經當地政府許可，但本所律師認為，《中華人民共和國公司法》為全國人大通過的法律，地方政府無權制定與《中華人民共和國公司法》相悖的政策，目前該種出資方式的合法性不能成立。

1.2 ××公司的股權演變

1.2.1 ××年股權轉讓

根據××年××月×× 日××市工商行政管理局提供的企業變更情況表，××年××月×× 日，××公司的股東×××先生將其持有的××%股權全部轉讓給×××先生，××年××月××日，上述股東變更已在××市工商行政管理局南定工商所完成了變更登記。

本次股權轉讓之后，××公司的股權結構為：

股東名稱

出資額（萬元）

所占比例

×××

×××

××%

×××

×××

××%

合計

×××

100%

1.2.2 本次股東變更的法律評價

××公司本次股權轉讓行為符合當時法律、法規和規范性文件的規定，并已履行了必要的法律手續。

1.2.3 ××公司現有股東的基本情況

經本所律師核查，××公司現有股東為以下2 名自然人：

（1）股東×××，男，身份證號為××××××××××××××。

（2）股東×××，男，身份證號為××××××××××××××。

1.3 ××公司的存續

1.3.1 ××公司的存續

（1）××公司現持有××市工商行政管理局于××年××月××日核發的注冊號為××××××××××號的企業法人營業執照，注冊資本為×××萬元人民幣（實繳×××萬元），法定代表人為×××，住所位于×××，經營范圍為××生產、銷售。

（2）根據其營業執照上記載的年檢情況，該公司已于××年××月××日通過了××市工商行政管理局××的年檢。

1.3.2 ××公司存續的法律評價

根據××公司的章程及其年檢資料，其目前合法存續；但其營業執照上的營業期限為××年××月××日至××年××月××日，根據其章程，其第三期出資必須在××年××月××日前完成，因此，aa在受讓其100%股權后，應在××年××月××日前完成剩余的×××萬元出資的義務，否則××公司的存續將存在法律障礙。

（二）××公司的組織架構及法人治理結構

2.1 ××公司章程的制定及修改

××公司章程是在××年××月××日由××公司最初設立時的三位股東制定的；根據到目前為止××公司提供的資料，××年××月××日，由于二期出資××萬元的到位，××公司股東會對章程第7條進行過修改；此后于××年××月××日，由于股東間的股權轉讓，××公司股東會對章程進行了第二次修改。

2.2 ××公司的法人治理結構

根據××公司公司章程，該公司設有股東會、執行董事一名和監事一名。

2.3 ××公司的董事、經理和其他高級管理人員

××公司現有執行董事一名，監事一名，經理一名。其中，×××為執行董事，×××為公司監事，×××為公司經理。

（三）××公司的生產設備和知識產權

3.1 ××公司的生產設備

根據××評估師事務所出具的××評報字［2006］第××號《評估報告書》, ××公司的生產設備的評估價值為××元人民幣。

3.2 ××公司的知識產權

根據××公司的陳述，其目前未擁有任何商標、專利和專有技術，也未提出任何商標、專利申請。

本所律師未得到任何有關××公司《企業保密協議》或保密制度的材料。

（四）××公司的土地及房產

4.1 土地使用權

4.1.1 土地租賃

根據bb與cc有限公司于××年××月××日簽訂的《合同書》, cc有限公司將其擁有的位于××的××畝土地租賃給bb的全資子公司使用，期限為20 年，租金為××萬元，全年租金上限為×××萬元。

4.1.2 土地租賃的法律評價

本所律師認為，bb與cc有限公司簽訂的《合同書》中約定的承租土地的主體為bb的全資子公司，而××公司并非bb的全資子公司，因此，應獲得cc有限公司對此種情況的書面確認。此外，cc有限公司將其無建筑物或附著物的土地使用權出租，沒有法律依據，其合法性存在疑問。

4.2 房屋所有權

4.2.1 房屋狀況

根據××評估師事務所出具的××評報字［2006］第××號《評估報告書》, ××公司共擁有房屋建筑物××幢，建筑面積××平方米；構筑物及其他輔助設施××項；評估價值為××元人民幣。

根據××公司的陳述及本所律師的核查，××公司所有房產均未辦理《房地產權證》。

4.2.2 房屋狀況的法律評價

本所律師認為，××公司的房屋由于未按規定辦理建房手續，其辦理權證存在法律障礙。

（五）××公司的業務

5.1 ××公司的經營范圍

根據××公司目前持有的××市工商行政管理局于××年××月×× 日核發的注冊號為××××××××××× 號的企業法人營業執照，其經營范圍為××生產、銷售。

5.2 ××公司持有的許可證和證書

5.2.1 有關生產經營的許可證

經本所律師審查，××年××月××日，××公司取得××市化工行業管理辦公室出具的《化學品生產企業核定證明材料》，證明其生產的××不屬于危險化學品。

5.2.2 有關的環保驗收

××公司×××× 噸/年××生產項目于××年××月××日得到了當地環保部門關于同意通過驗收的意見。

（六）××公司的貸款合同與擔保

6.1 正在履行的貸款合同

經本所律師核查，至本報告出具日，××公司無正在履行的貸款合同。

6.2 擔保合同

經本所律師核查，至本報告出具日，××公司無正在履行的擔保合同。

（七）××公司的稅務問題

根據××公司提供的書面說明，其目前主要執行的稅種和稅率為：

（1）增值稅

按17%計繳。

（2）所得稅

按33%計繳。

（3）城市維護建設稅

按增值稅的7%計繳。

（4）教育附加費

按增值稅的3%計繳。

（八）××公司的重大訴訟、仲裁與行政措施

經本所律師審查，×× 年××月×× 日，××市質量技術監督局張店分局對××簽發《質量技術監督行政處罰決定書》，對××公司正在使用的××設備中承壓設備未進行登記注冊等行為處以以下行政處罰：限1個月內改正，罰款××元。

××公司未提供其他有關訴訟、仲裁或行政處罰的資料。根據××公司的陳述，其將于正式股權轉讓協議簽訂前出具關于重大訴訟、仲裁、糾紛或其他司法或行政程序的書面狀況說明或承諾。

（九）××公司的保險事項

經本所律師核查，××公司為其以下財產設置了保險：

（1）××年××月××日，××公司為其固定資產和流動資產（存貨）向中國人民財產保險股份有限公司××市××支公司投保了財產保險綜合險，保險金額為××元人民幣，保險期限為××年××月××日至×× 年×× 月××日。保單的第一受益人為中國農業銀行××市分行。

（2）車牌號為××和××的運輸工具已分別向中國人民財產保險股份有限公司××市××支公司和中國太平洋財產保險股份有限公司××支公司投保。

（十）××公司的勞動用工

根據××公司的書面說明，其目前簽訂有勞動合同的職工為××名。如果本次收購為股權收購，收購完成后，貴公司將接收××公司原有的所有簽訂勞動合同的職工，繼續履行合同期未滿的勞動合同。

本所律師要求：

本報告系基于貴公司委托，由本所律師依據調查結果及現行有效的中國法律及獅王化工提供的相關文件和實際情況擬就并出具。

本報告謹供貴公司及授權相關單位/人士審閱。未經本所律師書面同意，不得將本報告外傳及用于佐證、說明與題述事宜無關的其他事務及行為。

謹致

商祺！

承辦律師：

××律師事務所

××年××月××日

三、并購意向書

甲方名稱（姓名）：

住所：

法定代表人姓名：

職務：

國籍：

乙方名稱（姓名）：

住所：

法定代表人姓名：

職務：

國籍：

（一）保密條款

為了防止并購方將對目標企業的并購意圖外泄，從而對并購雙方造成不利影響，并購的任何一方在共同公開宣布并購前，未經對方同意，應對本意向書的內容保密，且除了并購雙方及其雇員、律師、會計師和并購方的貸款方之外，不得向任何其他第三方透露并購的內容，法律強制公開的除外。

（二）排他協商條款

沒有取得并購方同意，目標企業不得與第三方公開或者私下進行并購接觸和談判，否則視為目標企業違約，并要承擔違約責任。

（三）費用分攤條款

無論并購是否成功，并購雙方都要共同分擔因并購事項所發生的費用。

（四）提供資料與信息條款

目標企業向并購方提供其所需的資料和信息，尤其是沒有向公眾公開的資料和信息，以便并購方了解目標企業。

（五）終止條款

如果并購雙方在××年××月××日無法簽訂并購協議，則意向書喪失效力。

（六）并購標的條款

并購方擬并購的對象是資產/股權、具體的范圍和數量，等等。

（七）對價條款

并購方打算給出的對價的性質是:

收購價格的數額：。

（八）進度安排條款后續的并購活動的步驟：

；

時間：。

甲方：

法定代表人（授權代表）：

乙方：

法定代表人（授權代表）：

簽訂日期： 年 月 日

四、企業并購合同

本合同包括首部、主文和附件三部分。

（一）首部

合同當事人的基本情況： 甲方名稱（姓名）： 住所：

法定代表人姓名： 職務： 國籍：

乙方名稱（姓名）： 住所：

法定代表人姓名： 職務： 國籍：

（二）主文

1.先決條件條款（1）行政審批 產業進入審批； 反壟斷審批；

國有資產管理部門的同意轉讓的審批； 其他行政審批。

（2）并購雙方股東會對并購的同意（3）買方融資過程中需要的各種審批（4）稅務許可（5）第三方許可 債權人許可； 合作人許可； 供應商許可； 特許權許可。

2.陳述和保證條款

（1）目標企業的主體合法性 成立文件； 營業執照； 年檢手續。

（2）轉讓的股權或資產的合法性和真實性保證

對轉讓的股權或資產合法擁有的權利范圍及限制的陳述的真實性保證。（3）對企業資產與負債情況的陳述的真實性保證

（4）對與目標企業有關的合同關系的陳述的真實性保證（5）對勞資關系陳述的真實性保證

（6）對目標企業投保情況的陳述的真實性保證

（7）目標企業對與其有關的環境保護問題陳述的真實性保證

（8）對目標企業的或然負債的陳述的真實性保證

（9）對目標企業的生產經營現狀陳述的真實性保證

（10）對目標企業人員情況的陳述的真實性保證（包括在職職工和退休職工的人數、職位設置、社會保障基金的繳納情況等）

（11）對目標企業納稅情況和納稅的合法性陳述的真實性保證

（12）對與目標企業有關的重大訴訟、仲裁和行政處罰等情況的陳述的真實性保證并購方的陳述和保證：

（1）并購方主體的合法性成立文件；

營業執照；

年檢手續。

（2）并購方并購動機的真實性和合法性保證

（3）并購方具有目標企業所需的經營資質和技術水平的陳述的真實性保證

（4）并購方具有良好的商業信譽和管理能力的陳述的真實性保證

（5）并購方具有良好的財務狀況和經濟實力的陳述的真實性保證

（6）改善目標企業治理結構和促進目標企業持續發展能力的陳述的真實性保證

3.介紹轉讓的國有資產和國有股權的條款

4.保密條款

5.風險分擔條款

或有債務在交割時由目標企業自行負擔，交割后發現目標企業未曾如實陳述的或有債務，無論是否為故意、過失，均由目標公司負擔。

6.不可抗力條款

凡發生地震、水災、旱災、突發疫情、戰爭、政府禁令、罷工、**等無法預見、不能避免、不能克服的情況，當事人已盡力采取補救措施但仍未能避免損失，可不負賠償責任。

7.企業債權債務處理條款

年 月 日為基準日，為目標企業債權債務承擔的分界線。目標企業保證除債權債務清單中列明的負債之外再無其他負債。

8.職工安置條款

（1）職工合法權益的保障；

（2）目標企業職工代表大會審議通過的文本；

（3）與地方政府的規定不相抵觸。

9.經營管理條款

并購后企業經營管理的重大問題；

經營戰略的規劃；

高級管理人員的安排。

10.索賠條款和提存條款

索賠條款：并購任何一方違約應當承擔賠償責任。

提存條款：為防止出現目標企業無法賠償的情況，并購方將并購價款存放在xx律師事務所，以供索賠之用。

11.過渡期安排條款

并購協議簽訂至協議履行交割前，目標企業須維持目標企業的現狀，不得 修改章程和分派股利及紅利，不得將擬出售資產或股份再行出售、轉移或設定擔保。

12.價格條款

主要規定擬收購的資產或股權的價格；

評估依據。

13.支付期限條款和股權或資產移轉條款

（1）支付期限條款：收購方應當在本協議簽訂之日起××個月內支付價款總額的60%以上，其余款項應當依法提供擔保，在××月內付清。

（2）股權或資產移轉條款：并購方的對價支付期限的同時，股權或資產分批移轉，辦理股權或資產移轉的手續由××負責，程序設置如下：

標的移轉日；

變更登記日。

14.支付方式條款

現金；

股票；

現金加股票。

15.并購后外商投資企業的注冊資本和出資比例條款

16.并購后外商投資企業的投資總額條款

17.合同終止條款

在××情況下，并購雙方可以終止合同。

18.法律適用條款

糾紛發生后適用中華人民共和國法律解決。

19.定義條款

20.爭議解決條款

爭議由中國國際貿易仲裁委員會仲裁。

（三）附件主要包括：

財務審計報告；

資產評估報告；

土地使用權轉讓協議；

政府批準文件；

財產清單；

職工安置方案；

會議紀要；

談判筆錄；

甲方：

法定代表人（或授權代表）

簽字

乙方：

法定代表人（或授權代表）

簽字

簽訂日期：

****年**月**日

五、資產重組協議書

本協議由以下各方于×年×月×日在北京簽訂：

甲方：A股份有限公司

營業地址：

法定代表人：

乙方：B有限責任公司

營業地址：

法定代表人：

鑒于：

（1）甲乙雙方以強化企業競爭力、追求規模發展為目的，提出資產重組要求，并就此分別向各自董事會申報，且已得到批準。

（2）甲方股東合法享有其資產的處置權。經股東大會批準，同意甲方在全部凈資產基礎上，以雙方經國有資產管理部門審核確認的資產評估數進行比價確定的價格接受乙方投入部分凈資產（部分資產和相關負債）而增資擴股。

（3）乙方股東合法享有其資產的處置權。經股東大會批準，同意乙方以其部分凈資產（雙方經國有資產管理部門審核確認的資產評估數值進行比價確定）對甲方進行增資擴股。甲乙雙方經友好協商達成如下條件、條款、聲明、保證、附件；雙方同意，本協議中的所有條件、條款、聲明、保證、附件均有法律上的約束力。

第一章 釋義

除非文義另有所指，本協議及附件中的下列詞語具有下述含義：

新 公 司：指甲方依據本協議的規定增資擴股后的股份有限公司。

簽 署 日：指本協議中載明的甲乙雙方簽署本協議的時間。

基 準 日：指依據本協議規定對甲方和乙方投入資產評估所確定的評估基準日，即

年 月日。

相關期間：指基準日至增資擴股完成經過的期間。

評估報告：指由甲乙雙方協商確定的資產中介評估機構對依照本協議進行重組的甲方全部凈資產、乙方擬投入的部分凈資產進行評估后出具的評估報告連同國有資產管理部門的審核確認文件。

本協議所稱的條件、條款、聲明、保證、附件，乃指本協議的條件、條款、聲明、保證、附件，本協議的附件一經各方簽字蓋章確認，即構成本協議不可分割的組成部分，具有相應的法律約束力和證明力。

第二章

資產重組方案

甲乙雙方同意按照下列方式進行資產重組：

（1）乙方作為甲方的唯一新增股東，在甲方原股本xx萬元人民幣的基礎上入股xx萬元人民幣對新公司進行擴股。新公司的股本規模為xx萬元人民幣。甲方原股東的出資額和出資方式不變，乙方按甲方經國有資產管理部門審核確認的資產評估凈值的折股價計算其出資額。

（2）乙方以其在北京地區的連鎖超市、配送中心、京外地區的連鎖超市、海外超市的業務、人員、資產、債務投入新公司。

（3）乙方以其經評估的北京地區的所有連鎖超市、配送中心（含相關控股子公司）的凈資產作為出資。

（4）除國家法律、法規另有規定外，在本次重組增資完成日后1年內，乙方將京外超市另簽協議轉讓給新公司。在轉讓工作完成前，乙方同意由新公司托管，托管協議由新公司與乙方另行簽訂。

（5）甲方同意，在本協議簽署日后1年內（即上市輔導期滿前），依據國家有關法律辦理A股份有限公司職工持股會的處置事宜。

（6）甲方應當根據乙方的出資變更其注冊資金，并將甲方的現名稱變更為北京超市發天地股份有限公司（即本協議所稱新公司名稱）。在增資完成后，新公司的股權結構為：

股東

股本（萬元）

股份比例

a商貿集團

××

××%

b有責任限公司

××

××%

c股份有限公司

××

××%

d有限公司

××

××%

e公司

××

××%

f公司

××

××%

g有限責任公司

××

××%

h自然人

××

××%

合計

××

100.00 %

（7）甲乙雙方在本協議簽訂后30日內召開新的股東大會，決定新的董事會。新的董事會將由5名董事組成。其中，a和b各派2名董事，其他股東共同推薦1名董事。董事長、副董事長和董事的任期為3年，可連選連任，除國家法律、法規規定外，董事在任期屆滿前，股東大會不得無故解除其職務。

（8）甲乙雙方同時約定，甲方的原公司章程（指在國家工商行政管理部門備案生效的章程）在新公司第一次股東大會上按本協議的相關條款進行修改，新公司的公司章程不得與本協議書的相關條款相抵觸。

第三章 聲明和保證

甲乙雙方分別做如下聲明和保證：

1.設立和章程

（1）甲乙雙方分別為依法設立、有效存續的公司制企業，最近3年內未有任何嚴重違反國家法律、法規和政策的行為；

（2）在簽署日前，雙方提交的所有營業執照、公司章程或主管部門有效批件均為合法有效。

2.投入的資產

（1）甲乙雙方對進入新公司的資產，包括但不限于土地、房屋、機器設備等，擁有合法的所有權或使用權，且為合法地占有和使用上述資產所需的任何證照及其他法律文件均 已取得。其中，新公司將按國家有關政策有償使用土地。

（2）甲乙雙方確保其上述資產未承擔任何保證、抵押、質押、留置或其他法律上的擔保負擔，除了：（1）在簽署日前已經向對方做了真實、完整的披露；（2）在簽署日前提供給對方或中介機構的會計報表中做了真實、完整的披露；（3）上述擔保形式或其他法律上的負擔并不實際減損上述任何財產的價值，或影響新設公司在正常的業務活動中對其進行使用。

（3）就甲乙雙方所知，或其應該知道的情況而言，除已向對方如實披露的情況外，不存在任何針對上述財產的未決訴訟，或是將要提起的任何訴訟、調查和其他法律行為。

（4）對固定資產已按一般會計原則計提折舊。

（5）從整體而言，上述財產（1）狀況良好，并獲得適當的維護和修理；（2）除正常耗損外，不會發生任何非正常的損耗；（3）能夠按照其現有的用途，繼續在正常的業務活動中使用；

（6）除非征得對方書面同意，甲乙雙方保證從簽署日起至重組增資完成日前，將不就任何資產新設定擔保或給予其他第三者不當權利。

（7）除了在正常業務活動中所發生的損失外，甲乙雙方應各自對上述資產在相關期間內所遭受的損失負完全責任。

3.訴訟

除了在簽署日前，甲乙雙方已經向對方披露的情況外，不存在任何會對新公司的財務狀況、業務活動產生嚴重不良影響的訴訟、仲裁或司法調查，無論上述訴訟、仲裁或司法調查是正在進行的，還是甲乙雙方已知或應知可能發生的。

4.財務報表

甲乙雙方應依照本協議的規定，或在中介機構提出合理要求時，向對方、或雙方商定的中介機構提供財務報表，包括但不限于資產負債表、現金流量表、損益表。

甲乙雙方保證其財務報表符合如下要求：

（1）按照相關會計憑證編制。

（2）真實和公允地反映了在各自的編制日的財務狀況以及資產、負債（包括或有負債、未確定數額負債或爭議負債），并概不受財務報表中沒有披露之任何特殊項目或非經常項目之影響。

（3）根據國家規定的會計準則編制，并在相關的會計期間內保持編制基礎的一致性。

（4）在所有重大方面均屬完整及準確，尤其對財務報表包含的每個有關賬目截止期間所有已發生之負債余額做出記載，并就所有遞延資產、或有負債做出適當備注（或根據國家有關規定加載備注）。

（5）在資產負債表中反映的應收款項均代表了在訴訟時效內的有效債權；

（6）不存在任何在其相關資產負債表中未予披露和反映的，但卻需要按照前述國家規定的會計準則反映在資產負債表中的任何負債、責任或訴訟（無論是結清的，還是未結清的；無論是有擔保的，還是無擔保的；無論是已發生的，還是或有的負債）。

（7）除了已在簽署日前（1）通過正常的財務報表或其他途徑向對方或中介機構做了披露的事項；（2）在簽署日之后，在正常的營業活動中發生的正常負債；（3）依照本協議的規定和條款所發生的負債之外，沒有任何其他的負債、訴訟、責任。

5.稅務事項

（1）甲乙雙方若有違背稅收法律、法規的行為，由此而造成的損失慨由各自承擔。

（2）在簽署日前，甲乙雙方向對方和中介機構披露其所享有的所有稅收優惠政策，并爭取取得有關政府部門的同意，使新公司在成立日之后能夠繼續享有上述稅收優惠政策，且該稅收優惠政策不因新公司的股權結構、組織機構的任何變化而發生不利干新公司的改 變。

6.合同

（1）甲乙雙方正在履行的合同（包括但不限于購銷合同、貸款合同（增量部分）、租賃協議、許可協議、擔保合同、保單）如果（1）合同標的達到或超過1000萬元人民幣，或（2）對甲乙雙方從事目前的正常經營活動具有重要的影響，或（3）其簽署或履行按合理的判斷可能給甲乙雙方帶來100萬元以上的損失，則上述合同 為甲乙雙方的重要合同。在簽署日后10日內，甲乙雙方應就上述重要合同和協議的內容和履行情況向對方或中介機構做如實的和完整的披露。

（2）在簽署日前，不存在任何對上述重要合同和協議的違約行為；就甲乙雙方所了解的情況而言，也不存在任何可能導致上述違約行為的情況；甲乙雙方也未收到任何中止或解除上述重要合同和許可的通知；甲乙雙方履行本協議的義務也不會導致任何對上述重要合同的違約行為。

7.特許經營權

（1）甲乙雙方聲明，進入新公司的業務擁有能夠繼續從事目前業務所需要的所有特許、許可和授權。上述特許、許可和授權在簽署日后將繼續有效，且不因新設公司的股權結構、組織機構的任何變化而發生改變。

（2）甲乙雙方保證，上述特許、許可和授權在簽署日后繼續由新公司享有。

8.保險

甲乙雙方擁有為進行正常的業務活動所必須的正式保單或臨時保單，包括但不限于：財產險、產品責任險、汽車險；所有這些保單均為合法生效；甲乙雙方保證上述保單在簽署日后將繼續有效，并可以按照其條款獲得執行；甲乙雙方未收到保險公司任何有關取消或將取消上述保單或減少承保范圍和承保金額的通知。

9.知識產權

在簽署日后10日內，甲乙雙方應向對方披露其所擁有的全部知識產權，包括但不限于：商標、商號、專利、專有技術、商業秘密。甲乙雙方保證對其所擁有的上述無形資產享有合法的權利，在簽署日之后新公司可以繼續無償占有或使用上述無形資產。甲乙雙方保證其對上述無形資產的使用沒有也不會侵害他方的任何專利權、商標權、專有技術或其他權利。

10.勞動用工

（1）甲乙雙方遵守任何有關勞動用工的法律、法規，并不存在任何影響正常經營活動的勞動爭議或勞動糾紛。

（2）甲方改制（××年××月）前離退休人員費用，按有關政策規定執行。

11.必要的財

產和權利在簽署日之后，甲乙雙方保證新公司繼續擁有所有從事目前業務活動所必要財產和權利，無論是不動產、動產、有形財產還是無形資產。

12.相關期間內的變化

甲乙雙方保證在相關期間內：

（1）按照原有的正常方式從事業務活動，所有的資產應按照正常的經營方式加以使用和維護；

（2）沒有變更其營業執照或任何其他文件，如公司章程、重要的合同；

（3）在其財務狀況、資產、負債方面沒有發生任何不利的變化，或是對甲乙雙方的正常營業產生不利影響的勞動糾紛，或是遭受任何意外損失（無論是否投保）；

（4）在正常營業活動外，沒有發生任何其他負債和責任（無論是已發生的，還是或有的；也無論是已到期的，還是將要到期的）；

（5）與關聯公司的交易沒有發生任何不正常的變化，包括但不限于對關聯交易協議的變更、簽訂新的關聯交易協議或是關聯交易的金額有顯著的增長；

（6）沒有將其任何財產（無論不動產、動產、有形財產和無形財產）進行抵押、質押或受制于其他法律義務，除非是在正常的業務活動中發生、依據法律規定而產生或是取得了對方的書面同意；

（7）沒有取消或放棄任何債權或其他請求權，或放棄任何有價值的權利，或是出售和轉讓任何資產（無論不動產、動產、有形財產和無形財產），但在正常的營業活動中所發生的上述取消、放棄、出售和轉讓行為除外；

（8）沒有處置、同意終止任何專利、商標或著作權，或是對任何重要的專利、商標的申請權，或是任何特許經營權；沒有處置、向任何人披露任何商業秘密、專有技術，除非上述行為是發生在正常的業務活動中；

（9）給予企業員工的工資、獎金、福利等沒有出現不正常增長的情況；

（10）沒有對其在會計核算時所遵循的具體原則以及所采納的具體會計處理方法進行變更。

（11）相關期間的末分配利潤由雙方依據國家相關法律法規協商解決。

13.信息真實性

甲乙雙方在本協議，或按照本協議提交或將要提交的任何附件、聲明和文件中，所做聲明或保證不存在也不將發生任何不實陳述，不存在也不將發生任何遺漏（該遺漏的存在和發生將使他人對披露的信息發生誤解）。

第四章 信息的查閱和公開聲明

1.信息的查閱

在成立日之前，甲乙雙方將允許雙方共同指定的中介機構的人員查閱賬本、原始憑證和其他有關文件、資料，以完成相關報告和材料。

2.公開聲明

甲乙雙方同意，除非法律另有規定，在成立日前，發布任何與本協議和本次資產重組有關的公開聲明或其他公開信息，在發布前應經雙方一致同意和確認。經雙方一致同意和確認后發布的公開聲明或其他公開信息，除非雙方均同意，否則不能被撤回和撤銷。

第五章 保密義務

在成立日前，任何由雙方或本協議涉及的其他方提供的信息（在此之前，上述信息沒有向社會公眾做過公開披露，屬于保密性質的信息），不能披露給除了雙方各自的員工和財務、法律顧問、雙方指定的中介機構、本協議或法律（國家政策）允許或要求的人員之外的任何其他人員；如果本協議未能最終履行完成，上述信息如果是以書面形式提供，則應向信息提供方返還其所提供的信息的書面材料，或是應信息提供方的要求銷毀其所提供的信息材料，包括所有的原件、復印件、任何派生材料；任何一方在此后不得向第三方披露任何他方的上述信息，或是為自身的利益而直接或間接地使用任何他方的上述信息。

第六章 資產重組實施的前提條件

甲乙雙方一致同意，資產重組完成應以滿足下述條件為前提：

1.聲明和保證的持續真實

在本協議及其相關的文件、附件中，甲乙雙方所做的聲明和保證在所有重大方面均為真實的，不存在不實陳述或引人誤解的重大遺漏，無論上述聲明和保證是否為協議的條款，對方書面同意做出的變更則不在此限。

2.遵守協議

甲乙雙方履行了本協議的所有條款、附件、限制所要求的義務。

3.政府批準

依據任何適用的法律、法規、政策、行政命令的要求，為簽訂和履行本協議或新設公司今后經營現有業務所必須的、所有的政府機構的批準、同意、授權均已經取得，包括但不限于北京市人民政府各部門在對新公司資產重組方案進行審查后，依據有關批復規定批準實施。

第七章 費用

甲乙雙方在平等、自愿和友好協商的基礎上同意，因本次資產重組工作而發生的一切合理支出，包括但不限于中介評估機構提供相關服務的費用、辦理全部相關手續而發生的費用（如工商變更、財產權變更、相關稅項、人員費用等），由雙方自行支付，新設公司成立后，記入新公司的開辦費。

第八章 不 可 抗 力

如遇地震、臺風、水災、火災、戰爭、國家政策調整等在訂立本協議時各方所無法預見、無法避免和無法克服的事件，致使本協議規定的條款無法履行和履行已背離甲乙雙方訂立協議的初衷時，遇有上述不可抗力事件的一方，應在該事件發生后15天內，將經由當地公證機關出具的證明文件或有關政府批文通知對方，書面通知解除合同，否則要承擔相應的違約責任。如上述不可抗力事件導致一方履行延遲時，該方不承擔責任，但應在該事件發生后15天內，將經由當地公證機關出具的證明文件通知對方，并在不可抗力事件消除后立即恢復履行，否則要承擔相應的違約責任。

第九章 違 約 責 任

（1）若一方做出錯誤的聲明、違反了其聲明和保證、未能履行本協議項下的任何義務（統稱違約行為），其同意賠償對方因其違約行為所直接或間接遭受的一切損失、費用和承擔的責任。

（2）若一方有上述之外的其他違約行為，守約方有權要求違約方賠償相應的經濟損失。

第十章 爭議的解決

凡與本協議有關的或是在履行本協議的過程中甲乙雙方所發生的一切爭議，都應通過雙方友好協商解決，當通過友好協商未能解決爭議時，雙方同意將上述爭議提交給北京的仲裁委員會仲裁。

第十一章 協議的調整和解除

甲乙雙方均理解本協議，依據本協議制定的資產重組方案需經本協議雙方的同意，且雙方同意依據有關部門的批復對本協議進行修改。

第十二章 協議的生效、中止和終止

（1）本協議自甲乙雙方法定代表人簽字、加蓋公章，并經法定程序批準后生效。

（2）經甲乙雙方協商一致，本協議可通過書面協議中止執行。本協議中止后，雙方經協商一致后可通過協議恢復履行。

（3）如依據本協議制定的資產重組方案未獲得國家有關部門批準，則自收到該批復之日起，本協議及其所有附件均告終止。

第十三章 其他

（1）本協議的解釋、履行及爭議的解決均適用中華人民共和國法律。

（2）本協議為本次資產重組的原則方案，雙方根據本協議簽訂增資協議，增資協議作為本協議附件，以最終完成重組工作。

（3）本協議未經甲乙雙方協商一致并以書面形式做出同意，任何一方不得單方面擅自變更、修改或解除本協議中的任何條款。

（4）本協議的附件為本協議不可分割的組成部分，具有同本協議同等的法律效力。

（5）本協議在訂立和執行過程中出現的其他未盡事宜，由各方本著友好合作的精神協商解決。

（6）本協議正本一式××份，本協議各方各執一份，具有同等法律效力，其余報國家有關部門。

甲方：A股份有限公司

法定代表人：

簽定日期： 年 月 日

乙方：B有限責任公司

法定代表人：

簽字日期： 年 月 日

六、資產置換協議

本合同包括首部、主文和附件三部分。

（一）首部

合同當事人的基本情況：

甲方名稱（姓名）：

住所：

法定代表人姓名：

職務：

國籍：

乙方名稱（姓名）：

住所：

法定代表人姓名：

職務：

國籍：

（二）主文

鑒于：

（1）甲方系經省人民政府批準成立并且其股票在證券交易所上市交易的上市公司（股票代碼為），甲方主要從事。乙方是經省工商行政管理局批準注冊成立的有限責任公司，主要從事開發、生產業務。

（2）為了調整甲方產業結構，增強持續發展能力，使甲方經營向科技行業轉化，甲乙雙方經慎重研究決定，進行部分資產置換。

（3）甲乙雙方本著誠實信用、互利互惠、公平自愿的原則，經友好協商，簽署本協議，以資雙方共同遵守。

第一條 資產置換的方式及標的

1.1 甲乙雙方同意按照本協議所確定的條件和方式，甲方將其擁有的從事經營的部分資產（即置出資產）與乙方擁有的從事及開發、生產經營的部分資產（即置入資產）進行等值置換，差額部分以現金補足。

1.2 擬置換資產的價值

（1）置出資產價值：根據甲方的財務會計資料，截至年月日，其置出資產的賬面價值為元（以會計師事務所有限責任公司出具的《審計報告》為準），評估值為元（以北京評估公司出具的《資產評估報告》為準）。

（2）置入資產價值：根據乙方的財務會計資料，截止年月日，其置入資產的賬面價值為元（以會計師事務所有限責任公司出具的《審計報告》為準），評估值為元（以北京資產評估公司出具的《資產評估報告》為準）。

第二條 置出資產與置入資產的內容

2.1 置出資產：指甲方擁有的并正在營運中的資產及相關負債。

2.2 置入資產：指乙方擁有的從事業務的相關資產及負債。

2.3 置出資產、置入資產的范圍詳見《資產評估報告》及置出資產和置入資產明細。

第三條 資產置換的交割日

雙方約定資產置換交割日為甲方股東大會批準資產置換事項后的第2日。

第四條 甲方保證

4.1 至本協議簽署日，甲方沒有獲悉任何第三人就全部或部分置出資產行使或聲稱將行使任何對置出資產有重大不利影響的權利，亦不存在任何與置出資產有關的爭議、訴訟或仲裁。

4.2 甲方未簽署任何與本協議的內容相沖突的合同或協議。

4.3 本協議簽署后至資產置換手續完成前，甲方承諾不就其所擁有的置出資產的轉讓、租賃、承包、托管等事宜與其他任何第三方進行交易性的接觸或簽定意向書、合同書、諒解備忘錄等各種形式的法律文件。

4.4 甲方應就本次資產置換提交董事會、股東大會決議及依據我國法律法規履行必要的批準手續。

4.5 甲方向乙方提供其有關財務、資產等方面的真實、全面、準確的資料。

第五條 乙方保證

5.1 乙方未簽署任何與本協議的內容相沖突的合同或協議。

5.2 本協議簽署后至資產置換手續完成前，乙方承諾不就其所擁有的置入資產的轉讓、租賃、承包、托管等事宜與其他任何第三方進行交易性的接觸或簽定意向書、合同書、諒解備忘錄等各種形式的法律文件。

5.3 乙方應就本次資產置換提交董事會、股東會決議及依法履行必要的批準手續。

5.4 乙方向甲方提供有關資產等方面的真實的、全面的、準確的資料。

第六條 置換資產的產權變更

資產置換交割后，甲乙雙方應及時依法辦理置換資產的產權變更登記手續。

第七條 不可抗力

7.1 “不可抗力”是指雙方不能控制、不可預見或即使預見亦無法避免的事件，該等事件將妨礙、影響或延誤任何一方根據本協議履行其全部或部分義務。該等事件包括但不限于地震、臺風、洪水、火災或其他災害、戰爭、騷亂、罷工或類似事件。

7.2 若因不可抗力的原因或并非由于甲乙任何一方的原因（包括國家政策調整），導致本次資產置換工作失敗，則雙方于彼此間不承擔任何違約責任。

第八條 違約責任

本協議正式生效后，任何一方不履行或不完全履行本協議約定條款的，即構成違約。違約方應當負責賠償因其違約行為而給守約方造成的實際經濟損失。

第九條 爭議的解決

9.1 凡因本協議發生的一切爭議或與本協議有關的一切爭議，雙方應友好協商解決。如果協商解決不成，任何一方均可向有管轄權的人民法院提起訴訟。

9.2 訴訟進行期間，除涉訟的爭議事項或義務外，雙方均應繼續履行本協議規定的其他各項義務。

第十條 附則

10.1 本協議未盡事宜及需要調整事項，由雙方簽定補充協議，補充協議是本協議的組成部分，與本協議具有同等法律效力。雙方根據本協議訂立的與資產置換有關的附件、資產明細交接單、確認書、承諾書等，作為本協議的組成部分，與本協議具有同等法律效力。

10.2 本協議經甲方股東大會批準資產置換方案后正式生效實施。

10.3 本協議一式xx份，均具有同等法律效力，甲乙雙方各持一份，另xx份分報有關部門備案。

（三）附件主要包括：

財務審計報告；

資產評估報告；

政府批準文件；

財產清單；

會議紀要；

談判筆錄。

甲方：

法定代表人（或授權代表）簽字

乙方：

法定代表人（或授權代表）簽字

簽訂日期： 年 月 日

七、股權并購的法律意見書

××律師事務所關于（公司）股權并購的法律意見書

編號：

致：公司

××律師事務所（以下簡稱本所）接受企業（以下簡稱：）的委托，依據本所與簽訂的《股權并購法律事務委托合同》，指派我們（以下簡稱本所律師）擔任特聘專項法律顧問，就其股權并購事宜出具法律意見書。

本所律師出具本法律意見書的法律依據：

本所律師為出具本法律意見書所審閱的相關文件資料，包括（但不限于）：

（1）《企業法人營業執照》；

（2）公司股東會（董事會）關于股權并購的決議；

（3）會計師事務所關于目標公司的《審計報告》；

（4）資產評估公司關于目標公司的《資產評估報告》；

（5）《公司股權并購方案》；

（6）《公司股權并購合同（草案）》；

（7）轉讓方的企業法人營業執照。

為出具本法律意見書，本所律師特做如下聲明：

（1）關于法律意見書出具的法律依據的聲明；

（2）對本法律意見書真實性的聲明；

（3）對本法律意見書出具證據材料的聲明；

（4）對委托方保證提供資料屬實的聲明；

（5）對本法律意見書使用目的的聲明。

本所律師根據國家法律、法規的有關規定，按照律師行業公認的業務標準、道德規范和勤勉盡責的精神，對提供的文件和相關事實進行了核查和驗證，現發表法律意見如下：

一、關于轉讓方和受讓方的主體資格

1.轉讓股權的目標公司

成立于年月日，注冊資金萬元，經營范圍為：，目標公司持有工商行政管理局核發的《企業法人營業執照》，注冊號, 年、年、年（連續三年）均通過工商檢驗。

2.股權的轉讓方（為公司時）

成立于年月日，注冊資金萬元，經營范圍為：，持有工商行政管理局核發的《企業法人營業執照》，注冊號，年、年、年（連續三年）均通過工商檢驗。

3.股權的受讓方（為企業時）

成立于年月日，注冊資金萬元，經營范圍為：，持有工商行政管理局核發的《企業法人營業執照》，注冊號, 年、年、年（連續三年）均通過工商檢驗。

本所律師認為：（就各方主體的合法存續發表意見）

二、關于公司的股權

本所律師查證：

轉讓方（為公司時）持有目標公司簽發的出資證明，該證核發日期為年月日，核定的股權為萬元。

本所律師認為：（就并購標的的合法有效發表意見）

三、公司股權并購的授權或批準

本所律師查證：

公司作為

有限公司，公司董事會于年月日召開了第屆董事會第次會議，會議應到會董事人，實到董事人，符合該公司《公司章程》的規定，會議審議通過了《關于公司股權并購的可行性分析報告》及《關于公司股權并購的方案》。

本所律師認為：（就股權并購的程序和批準程序發表意見）

四、《公司股權并購方案》的合法性

本所律師審查了目標公司的《公司股權并購方案》，該方案的內容主要包括：

（1）（轉讓標的公司）股權的基本情況；

（2）公司股權并購行為的有關論證情況；

（3）轉讓標的公司涉及的、經公司所在地勞動保障行政部門審核的職工安置方案；

（4）轉讓標的公司涉及的債權、債務，包括拖欠職工債務的處理方案。

經查，本所律師認為：（就方案的合法性發表意見）

五、律師認為需要說明的事項

結論（綜合發表意見）

本法律意見書正本一式××份，副本××份。

××律師事務所

×××律師：

年 月 日

八、股權轉讓的決議

本公司于年月日在召開了股東會（股東大會），全體股東人，出席本次股東會的股東人。

鑒于本公司擬轉讓在目標公司（公司）所持有的××%的股權，本次股東會做出決議如下：

（1）根據《中華人民共和國公司法》、《公司章程》及有關法律規定，經出席本次股東會的股東過半數以上同意，同意本公司轉讓在目標公司持有的××%的股權；

（2）同意變更目標公司股東名冊登記、修改目標公司章程、辦理其他股權轉讓事宜。

本次股東會程序內容合法，從決議做出之日起即生效。

股東一：（蓋章）

授權代表：（簽字）

股東二：（蓋章）

授權代表：（簽字）

年 月 日

九、（目標公司）股東關于放棄優先購買權的聲明

鑒于：公司（目標公司中的棄權股東）股東會形成決議，同意公司（股權轉讓方）向公司（股權受讓方）轉讓其在公司（目標公司）的股權。

公司（目標公司中的棄權股東）在此聲明：

1.本公司無條件放棄依據《中華人民共和國公司法》和《公司（目標公司）章程》對出讓股權所享有的優先購買權。

2.本公司放棄股權優先購買權的決定是無條件的和不會撤銷的，并承諾在股權轉讓過程中不反悔。

公司（目標公司中的棄權股東）：（蓋章）

授權代表：（簽字）

年 月 日

十、增資合同

合同編號：

當事人：

G公司：

（住址、法定代表人、電話、傳真、郵政編碼）

甲方：A公司

（住址、法定代表人、電話、傳真、郵政編碼）

乙方：B公司

（住址、法定代表人、電話、傳真、郵政編碼）

丙方：自然人

（住所、電話、傳真、郵政編碼、身份證號碼）

丁方：戰略投資人

（住址、法定代表人、電話、傳真、郵政編碼）

鑒于

（1）G公司系一家于年月日在注冊成立的公司，經營范圍為，注冊資本為人民幣。為增強公司實力，盡快將公司做大做強，經公司第次股東會決議，通過了增資擴股決議。

（2）甲方及乙方為G公司本次增資擴股前的股東。增資擴股前，G公司出資結構為：甲方出資萬元，占注冊資本的%，乙方出資萬元，占注冊資本的%。

（3）擬將G公司注冊資本由增加至。丙方、丁方同意按照本合同規定的條款和條件投資入股。各方本著自愿、公平、公正的原則，經友好協商，就對G公司增資擴股事宜達成協議如下：

合同正文

第一條 釋義

1.在本合同內（包括“鑒于”中的內容），除為了配合文義所需而要另做解釋或有其他定義外，下列的字句應做以下解釋：

增資擴股，指在原公司股東之外，吸收新的股東投資入股，并增加公司注冊資本。

溢價，指在本次增資擴股中，投資方實際出資額高出授予其資本額的部分。

原G公司，指本次增資擴股前的G公司。

新G公司，指本次增資擴股后的G公司。

違約方，指沒有履行或沒有完全履行其按照本合同所應承擔的義務以及違反了其在本合同所做的承諾或保證的任何一方。

非違約方，指根據本合同所規定的責任和義務以及各方所做的承諾與保證，發生了一方沒有履行或沒有完全履行合同義務，以及違反了其在本合同所做的承諾或保證事件時，本合同其余各方。

中國，指中華人民共和國。

書面及書面形式，指信件和數據電文（包括電報、電傳、傳真和電子郵件）。

本合同，指本合同或對本合同進行協商修訂、補充或更新的合同或文件，同時包括對本合同或任何其他相關合同的任何條款進行修訂、予以放棄、進行補充或更改的任何文件，或根據本合同或任何其他相關合同或文件的條款而簽訂的任何文件。

2.本合同中的標題是為方便閱讀而加入的，解釋本合同時應不予理會。

第二條 增資擴股方案

1.方案內容

（1）對原G公司進行增資擴股。將公司注冊資本增加至人民幣萬元，新增注冊資本萬元。

（2）甲方、乙方以G公司現有凈資產轉增資本（或以現金、實物等法定形式），甲方新出資萬元，占新G公司注冊資本的%。乙方新出資萬元，占新G公司注冊資本的%，甲方、乙方在新G公司中的出資比例變為%和%。

（3）丙方、丁方投資入股G公司，丙方、丁方分別以現金出資萬元和萬元，其出資分別占新G公司注冊資本的%和%。

（4）增資擴股完成后，新G公司股東由甲方、乙方、丙方、丁方四方組成。修改原G公司章程，重組新G公司董事會。

2.對方案的說明

（1）各方確認，原G公司的整體資產、負債全部轉歸新G公司；各方確認，原G公司凈資產為萬元。關于原G公司凈資產現值的界定詳見《資產評估報告》。

（2）各方一致認同新G公司仍承繼原G公司的業務，以經營為主業。

（3）各方同意，共同促使增資擴股后的新G公司符合法律的要求，取得相應的資質。

3.新G公司股權結構

本次增資擴股后的新G公司股權結構如下表所示：

股東的姓名或名稱，出資額（萬元），出資比例（%）：甲方、乙方、丙方、丁方，合計

第三條 重組后的新G公司董事會組成

（1）重組后的新G公司董事會由人組成，其中，甲方提名人，乙方提名人，丙方提名人，丁方提名人，為促進公司治理結構的完善，設立獨立董事名，由本合同各方共同選定。

（2）董事長由方提名并由董事會選舉產生，副董事長由方提名并由董事會選舉產生，總經理由方提名并由董事會聘任，財務總監由方提名并由董事會聘任。

第四條 各方的責任與義務

（1）甲方、乙方將經評估后各方認可的原G公司凈資產萬元投入到新G公司。

甲方、乙方保證原G公司除本合同及其附件已披露的債務負擔外，不會因新G公司對其權利和義務的承繼而增加任何運營成本，如有該等事項，則甲方、乙方應對新G公司、丙方、丁方以等額補償。

（2）丙方、丁方保證按本合同確定的時間及數額投資到位，匯入原G公司賬戶或相應的工商驗資賬戶。

第五條 投資到位期限

本合同簽署前，由甲方、乙方作為原G公司的股東召開股東會審議通過了本合同所述增資事項，并批準同意G公司增資改制，丙方、丁方保證在本合同簽署之日起日內將增資全部匯入G公司賬戶。

第六條 陳述、承諾及保證

1.本合同任何一方向本合同其他各方陳述如下：

（1）其有完全的民事權利能力和民事行為能力參與、訂立及執行本合同，或具有簽署與履行本合同所需的一切必要權力與授權，并且直至本合同所述增資擴股完成，仍將持續具有充分履行其在本合同項下各項義務的一切必要權力與授權；

（2）簽署本合同并履行本合同項下的各項義務并不會侵犯任何第三方的權利。

2.本合同任何一方向本合同其他各方做出承諾和保證如下：

（1）本合同一經簽署即對其構成合法、有效、具有約束力的合同；

（2）其在合同內的陳述以及承諾的內容均是真實、完整且無誤導性的；

（3）其根據本合同進行的合作具有排他性，在未經各方一致同意的情況下，任何一方均不能與任何第三方簽訂類似的合作合同或進行類似的合作，否則，違約方所得利益和權利由新G公司無償取得或享有。

第七條 違約事項

（1）各方均有義務誠信、全面遵守本合同。

（2）任何一方如果沒有全面履行其按照本合同應承擔的責任與義務，應當賠償由此而給非違約方造成的一切經濟損失。

第八條 合同生效

本合同于各方蓋章或授權代表簽字之日起生效。

第九條 保密

（1）自各方就本合同所述與原G公司增資擴股進行溝通和商務談判始，包括（但不限于）財務審計、現場考察、制度審查等工作過程，以及本合同的簽訂和履行，完成工商行政管理部門的變更登記手續等，在增資擴股全部完成的整個期間內，各方均負有保密的義務。未經各方事先書面同意，任何一方不得將他方披露或提供的保密資料以及本增資擴股方案披露或泄露給任何第三方或用做其他用途，但通過正常途徑已經為公眾獲知的信息不在此列。

（2）保密資料的范圍涵蓋與本次增資有關的、由各方以書面、實物、電子方式或其他可能的方式向他方（或其代理人、咨詢人、顧問或其他代表）提供或披露的涉及各方的信息資料，包括但不限于各方的財務報表、人事情報、公司組織結構及決策程序、業務計劃、與其他公司協作業務的有關情報、與關聯公司有關的信息資料以及本合同等。

（3）本合同終止后本條保密義務仍然繼續有效。

第十條 通知

（1）任何與本合同有關的需要送達或給予的通知、合同、同意或其他通訊，必須以書面發出，并可用親自遞交、郵資付訖之郵件、傳真或電子郵件等方式發至收件人在本合同中留有的通訊地址、傳真號碼或電子郵件地址，或有關方面為達到本合同的目的而通知對方的其他聯系地址。

（2）各方須于本合同簽署當日將通信地址、電話號碼、傳真號碼及電子郵件地址在G公司登記備案。如有變動，須書面通知各方及相關人員。

第十一條 合同的效力

本合同作為解釋新G公司股東之間權利和義務的依據，長期有效，除非各方達成書面合同修改；本合同在不與新G公司章程明文沖突的情況下，視為對新G公司股東權利和義務的解釋，并具有最高效力。

第十二條 其他事項

1.轉讓

除法律另有規定外，本合同任何一方的權利和義務不得轉讓。

2.更改

除非各方書面同意，本合同不能做任何修改、補充或更改。

3.獨立性

如果本合同任何條款被法院裁定屬于非法或無法執行，該條款將與本合同其他條款分割，并應被視作無效，該條款并不改變其他條款的運作。

4.不可抗力

由于發生地震、臺風、火災、戰爭等在訂立本合同時不能預見、對其發生和后果不能避免并不能克服的事件，使本合同規定的條款無法履行或受到嚴重影響時，或由于國家政策的調整改變，致使本合同無法履行時，遇有上述不可抗力事件的一方，應在該事件發生后15天內，將經由當地公證機關出具的證明文件或有關政府批文通知對方。由于發生上述事件，需要延期或解除（全部或部分）本合同時，由本合同各方協商解決。

5.適用法律

本合同的訂立、效力、解釋、執行、修改、終止及爭議的解決，均應適用中國法律。

6.爭議解決

凡是因本合同引起的或與本合同有關的任何爭議應通過友好協商解決。在無法達成互諒的爭議解決方案的情況下，任何一方均可將爭議提交仲裁委員會仲裁，根據該仲裁委員會現行有效的仲裁規則通過仲裁解決。仲裁委員會做出的裁決是終局的，對各方均具有法律約束力。

7.正本

本合同一式四份，每份文本經簽署并交付后即為正本。所有文本應為同一內容及樣式，各方各執一份。

G公司：（蓋章）

授權代表：（簽字）

甲方：（蓋章）

授權代表：（簽字）

乙方：（蓋章）

授權代表：（簽字）

丙方：（簽字）

丁方：（蓋章）

授權代表：（簽字）

簽署地點：

簽署時間：

****年**月**日

十一、土地使用權轉讓合同

協議編號：

當事人雙方：

轉讓方：（以下簡稱甲方）

（住所、法定代表人、電話、傳真、郵政編碼）

受讓方：（以下簡稱乙方）

（住所、法定代表人、電話、傳真、郵政編碼）鑒于

第一條 根據《中華人民共和國城市房地產管理法》、《中華人民共和國城鎮國有土地使用權出讓和轉讓暫行條例》和其他法律、行政法規、規章、地方性法規，雙方本著平等、自愿、有償、誠實信用的原則，訂立本合同。

第二條 甲方轉讓的土地使用權已符合下列第項規定的轉讓條件：

（1）系以出讓方式取得，國有土地使用證編號為，甲方已按出讓合同規定的期限和條件對土地進行了投資開發、利用。

（2）系以租賃方式取得，國有土地使用證編號為，甲方轉讓土地使用權業經土地管理部門同意（或原租賃合同規定，甲方可將承租土地使用權轉讓）。

合同正文

第三條 下列文件為合同不可分割的組成部分:

（1）甲方取得土地使用權的原始合同復印件（可以約定進行公證）；

（2）甲方提供的轉讓地塊界址圖和約定地塊地理位置圖；

（3）甲方提供的房地產權證復印件；

（4）甲方提供的土地使用條件說明；

（5）乙方提供的項目建設安排及進度表。

第四條 甲方向乙方轉讓位于地塊的使用權，作為乙方的用地。地塊面積共計平方米，其地塊形狀和位置詳見地塊位置圖和界址圖。

第五條 該地塊用地性質原為用地。

第六條 本合同第四條規定的地塊土地使用期限為年，自土地交接之日起，至年月日止。具體以政府有關主管部門頒發給乙方的權屬證明標明的使用年限為準。

第七條 在乙方取得土地使用權的有效期限內，乙方的合法權益受國家法律保護。在特殊情況下，國家根據社會公共利益的需要，依法定程序收回土地使用權時，乙方有權依照政府規定就其在該地塊使用方面的損失得到合理的補償。

第八條 該地塊的土地使用權轉讓費為單價元/平方米，總額為元。

第九條 前條所述土地使用權轉讓費總額的計算以土地交接時土地部門勘察定界的面積和前款所述每平方米價格的乘積為準，并實行多退少補。

第十條 合同簽字后個工作日內，乙方向甲方付清上述土地使用權轉讓費總額的%，計

元；待土地驗收交接后個工作日內乙方向甲方付清上述土地使用權轉讓費總額剩余的%，計元。至此，乙方付清全部土地使用權轉讓費，共計元。

第十一條 甲方應于年月日前完成交付地塊的通一平。

第十二條 甲乙雙方土地驗收交接時間不遲于乙方付清土地使用權轉讓費總額的%后個工作日內。

第十三條 乙方付清土地使用權轉讓費總額的%后個工作日內，甲乙雙方就土地進行驗收交接，雙方在《土地交接單》上簽字蓋章以示土地交接完畢。甲方具體辦理土地權屬變更等手續，乙方予以配合，并負擔相關手續費、稅費等費用。

第十四條 甲方承諾第三人不擁有該地塊的抵押權、土地使用權等權利。

第十五條 在乙方取得土地使用權的有效期限內，乙方有權將地上建筑物、其他地上附著物連同該地塊的土地使用權一同處置，包括轉讓、出租和抵押。上述事實的發生，應按中華人民共和國及省有關法律規定辦理，并不得與本合同第三條第一款所指的合同及本合同的有關規定相抵觸。

第十六條 在土地使用權轉讓有效期限內，乙方應按規定向政府土地管理部門繳納土地使用費。

第十七條 該地塊在土地使用權轉讓期屆滿日前，乙方要繼續擁有該地塊的土地使用權，可以申請續期。申請續期應按國家有關規定辦理。

第十八條 土地使用權轉讓期滿不續期的，乙方應根據國家的規定將該地塊完整交還給國家，該地塊的建筑物及附著物的處置，按國家有關規定辦理，本合同自然終止。

第十九條 甲方有下列情況之一的，構成違約：

（1）未按本合同規定的時間提供土地；

（2）所提供的土地條件不符合本合同的規定；

（3）違反本合同其他條款。

第二十條 乙方有下列情況之一的，構成違約：

（1）對該地塊的使用和處置，與土地使用權轉讓的有關法律、法規和本合同的有關規定相抵觸；

（2）非因不可抗力因素而未按合同約定使用土地；

（3）違反本合同其他條款。

第二十一條 違約方應向另一方支付違約金，違約金的數量按照本合同地塊總價的萬分之計。

第二十二條 違約造成的另一方的經濟損失超過違約金的，違約方還應支付超過違約金部分的賠償金。賠償金由雙方根據經濟損失的程度據實計算，共同核定，也可由雙方共同委托履約地具有專業權威的有關部門核定。

第二十三條 違約事實發生后，違約方已實際支付了違約金和賠償金的，經雙方協商，本合同可以終止。

第二十四條 違約金、賠償金最遲應于明確違約責任之日起10個工作日內償付。

第二十五條 符合下列情況之一的，應視為逾期付款，每逾期1日按逾期付款金額千分之的比例追加支付滯納金。

（1）乙方逾期支付土地使用權轉讓費；

（2）任何一方逾期支付違約金、賠償金。

若乙方逾期支付土地使用權轉讓費的時間超過天，甲方有權終止本合同，不再為乙方保留本合同所定地塊的使用權，并在扣除違約金、賠償金、滯納金后，退回乙方已支付的土地使用權轉讓費（不計息）。

第二十六條 由于不可抗力，致使不能按約定的條件履行本合同時，遇有不可抗力的

一方，應立即通知另一方，并在30天內提供不可抗力詳情及合同不能履行或者需要延期履行的理由和有效證明文件。雙方可按不可抗力對履行合同影響的程度，協商決定是否解除合同，或者部分免除履行合同，或者延期履行合同。

第二十七條 本合同如有未盡事宜，經雙方協商一致，可另行達成書面協議作為本合同的組成部分，與本合同具有同等法律效力。

經雙方協商一致，可對本合同進行修改，在修改文件生效前，雙方仍應按本合同規定的內容履行。

第二十八條 本合同經雙方法定代表或授權代表簽字并加蓋公章后生效。因履行本合同發生的爭議，由爭議雙方協商解決，協商不成的，按如下第項規定的方式解決。

（1）提交仲裁委員會仲裁；

（2）依法向人民法院起訴。

第二十九條 本合同一式份,具有同等法律效力,甲乙雙方各執份。

第三十條 本合同和附件共頁，以中文書寫為準。

第三十一條 本合同的金額、面積等項應當同時以大、小寫表示，大小寫數額應當一致，不一致的，以大寫為準。

第三十二條 本合同于年月日在中華人民共和國省（自治區、直轄市）市（縣）簽訂。

第三十三條 本合同未盡事宜，可由雙方約定后作為合同附件，與本合同具有同等法律效力。

甲方：（蓋章）

法定代表人（委托代理人）：（簽字）

十二、債務承擔協議

協議編號：

當事人：

債務轉讓方：（以下簡稱甲方）

（住所、法定代表人、電話、傳真、郵政編碼）

債務受讓方：（以下簡稱乙方）

（住所、法定代表人、電話、傳真、郵政編碼）

債權人：（以下簡稱丙方）

（住所、法定代表人、電話、傳真、郵政編碼）

鑒于

（1）根據《中華人民共和國合同法》以及其他有關法律、法規的規定，締約三方本著平等互利、等價有償的原則，就乙方債務承擔中的相關問題，通過友好協商，訂立本協議。

（2）甲方丙方之間原債權、債務關系真實有效，乙方受讓甲方債務，業經丙方同意。

合同正文

第一條 三方同意，由乙方承擔下列甲方對丙方所負債務，共計元

（1）年月日訂立的編號為的借款合同，借款到期日為年月日，甲方尚欠丙方元；

（2）其他甲方未向丙方清償的債務（如應付貨款、應付勞務費等）元。

第二條 甲方承諾

如按照我國法律規定，本協議被法院或仲裁機構確定為無效或被撤銷，則甲方仍繼續向丙方承擔原債務。

第三條 乙方承諾

（1）乙方通過審查甲方、丙方債權債務發生的相關文件，已確知甲方對丙方所負債務真實，并自愿接受本合同第一條中甲方對丙方所負債務，接替甲方成為丙方債務人。

（2）乙方與甲方或任何第三方的其他任何協議或債權債務均與本協議無關。本協議生效后，乙方不以其與甲方、任何第三方之間的任何其他協議或債權債務的無效、撤銷或解除為由，拒絕本協議的履行。

（3）乙方不以甲方的任何過錯為由，拒絕履行本協議約定的義務。

（4）或有事項：如甲方對丙方的原有債務上設有擔保，則乙方承諾已辦理完畢由于承擔甲方債務而發生的有關擔保合同重新確認手續或提供了經丙方認可的新的擔保。

第四條 丙方承諾

本協議生效后，丙方不再向甲方主張本協議中已被轉讓的債務的履行。

第五條 其他事項

（1）本合同訂立、效力、解釋、履行及爭議的解決均適用中華人民共和國法律。

（2）因履行本合同發生的爭議，由爭議雙方協商解決，協商不成的，按本款第項規定

的方式解決：

①提交仲裁委員會仲裁；

②依法向人民法院起訴。

（3）本協議經甲、乙、丙三方加蓋公章并由三方法定代表人或由法定代表人授權的代理人簽字后生效。

（4）本協議未盡事宜，遵照國家有關法律、法規和規章辦理，另行達成的補充協議與本協議具有同等法律效力。

（5）本協議一式三份，甲、乙、丙三方各執一份。

（6）本合同于年月日在中華人民共和國省（自治區、直轄市）市（縣）簽訂。

甲方：（蓋章）

法定代表人（或委托代理人）：（簽字）

乙方：（蓋章）

法定代表人（或委托代理人）：（簽字）

丙方：（蓋章）

法定代表人（或委托代理人）（簽字）

十三、債轉股協議

合同編號：

當事人雙方：

甲方：

（住所、法定代表人、電話、傳真、郵政編碼）

乙方：

（住所、法定代表人、電話、傳真、郵政編碼）

鑒于

（1）根據《中華人民共和國合同法》、《中華人民共和國公司法》以及其他有關法律、法規的規定，締約雙方本著平等互利、等價有償的原則，就甲方對乙方的債權轉為甲方對乙方的股權問題，通過友好協商，訂立本協議。

（2）甲方乙方之間原債權、債務關系真實有效，債權轉為股權后，甲方成為乙方的股東，不再享有債權人權益，轉而享有股東權益。

合同正文

第一條 債權的確認

甲乙雙方確認：

（1）截至年月日，甲方對乙方的待轉股債權總額為元；

（2）如甲方債權在債轉股完成日之前到期，乙方確認其訴訟時效自動延期2年，各方無須另行簽訂延期文件。

第二條 債轉股后乙方的股權構成

（1）甲方將轉股債權投入乙方，成為乙方的股東之一，乙方負責完成變更工商登記等必要的法律手續。

（2）債轉股完成后，乙方的股權構成為：

①甲方以元的債轉股資產向乙方出資，占乙方注冊資本的%；

②以元的資產向乙方出資，占乙方注冊資本的%。

第三條 費用承擔

因簽訂、履行本協議所發生的聘請中介機構費用及其他必要費用，均由乙方負擔。

第四條 違約責任

（1）任何一方違反本協議規定義務給其他方造成經濟損失，應負責賠償受損方所蒙受的全部損失；

（2）若在債轉股完成日前本協議被解除，甲方的待轉股債權、擔保權益及其時效將自動恢復至本債轉股協議簽訂前的狀態。

第五條 爭議解決

因簽訂、履行本協議發生的一切爭議，由爭議雙方協商解決，協商不成的，按下列第

項規定的方式解決：

（1）提交仲裁委員會，按該仲裁委員會的仲裁規則仲裁；

（2）依法向人民法院起訴。

第六條 其他約定

（1）本協議經甲、乙雙方簽訂后，并經乙方股東會決議通過后生效；

（2）本協議正本一式兩份，各方各執一份，具有同等法律效力；

（3）本協議于年月日，于簽訂。

甲方：（蓋章）

法定代表人（或委托代理人）：

（簽字）

乙方：（蓋章）

法定代表人（或委托代理人）：

（簽字）

十四、變更勞動合同協議

協議編號： 當事人雙方： 甲方：

（住址、法定代表人、電話、傳真、郵政編碼）乙方（員工）：

（住址、郵政編碼、電話、身份證號）鑒于

由于事由，現經甲乙雙方協商一致，對雙方間的原勞動合同予以變更。原勞動合同于年月日予以變更，變更事項如下：（1）

；（2）

；（3）

；

本協議未對原勞動合同變更的事項，繼續按原勞動合同履行。本協議一式兩份，雙方各執一份，經雙方簽字或蓋章后生效。甲方：（蓋章）乙方：（簽字）法定代表人或委托代理人：（簽字）

年 月 日

十五、解除勞動合同協議

協議編號：

當事人雙方：

甲方：

（住址、法定代表人、電話、傳真、郵政編碼）

乙方（員工）：

（住址、郵政編碼、電話、身份證號）

鑒于

乙方原為甲方合同制職工，合同期限為××年，現因××原因，甲乙雙方按照《中華人民共和國勞動法》的規定，本著平等、自愿的原則，共同協商解除勞動合同。

第一條 甲方的義務

（1）甲乙雙方解除勞動合同時約定經濟補償金，經濟補償金要符合法律、法規的規定，還要根據公司的具體情況來確定，經濟補償金的確定標準及金額如下：。

（2）在解除勞動合同時，如甲方的商業秘密尚未公開，且乙方負有保密義務，甲方支付給乙方保密費的標準及金額如下：。

（3）協助乙方辦理保險關系轉移、黨團關系接續等與勞動關系解除相關的一切手續。

第二條 乙方的義務

（1）乙方在解除勞動合同時，如果之前簽訂了保密協議、競業禁止協議，則仍應對原協議予以遵守；

（2）乙方不得為其他有損甲方利益的行為；

（3）返還所有權或使用權歸屬甲方的所有物品。

第三條 違約責任

本協議中甲乙任何一方不履行相應義務的，向守約方承擔違約責任，支付違約金元，違約金不足以彌補守約方實際損失的，守約方可要求對實際損失予以賠償。

第四條 其他

從簽訂本協議起，甲乙雙方原勞動合同即行解除。本協議一式兩份，雙方各持一份。

甲方：（蓋章）

乙方：（簽字）

法定代表人或委托代理人：（簽字）

年 月 日

第三篇：公司并購重組的基本流程

一、公司并購基本流程

1、并購決策階段

企業通過與財務顧問合作，根據企業行業狀況、自身資產、經營狀況和發展戰略確定自身的定位，形成并購戰略。即進行企業并購需求分析、并購目標的特征模式，以及并購方向的選擇與安排。

2、并購目標選擇

定性選擇模型：結合目標公司的資產質量、規模和產品品牌、經濟區位以及與本企業在市場、地域和生產水平等方面進行比較，同時從可獲得的信息渠道對目標企業進行可靠性分析，避免陷入并購陷阱。

定量選擇模型：通過對企業信息數據的充分收集整理，利用靜態分析、ROI分析，以及logit、probit還有BC(二元分類法)最終確定目標企業。

3、并購時機選擇

通過對目標企業進行持續的關注和信息積累，預測目標企業進行并購的時機，并利用定性、定量的模型進行初步可行性分析，最終確定合適的企業與合適的時機。

4、并購初期工作

根據中國企業資本結構和政治體制的特點，與企業所在地政府進行溝通，獲得支持，這一點對于成功的和低成本的收購非常重要，當然如果是民營企業，政府的影響會小得多。應當對企業進行深入的審查，包括生產經營、財務、稅收、擔保、訴訟等的調查研究等。

5、并購實施階段

與目標企業進行談判，確定并購方式、定價模型、并購的支付方式(現金、負債、資產、股權等)、法律文件的制作，確定并購后企業管理層人事安排、原有職工的解決方案等等相關問題，直至股權過戶、交付款項，完成交易。

6、并購后的整合

對于企業而言，僅僅實現對企業的并購是遠遠不夠的，最后對目標企業的資源進行成功的整合和充分的調動，產生預期的效益。

二、并購整合流程

1、制訂并購計劃 1.1 并購計劃的信息來源

戰略規劃目標

董事會、高管人員提出并購建議；

行業、市場研究后提出并購機會；

目標企業的要求。

1.2 目標企業搜尋及調研

選擇的目標企業應具備以下條件：

符合戰略規劃的要求；優勢互補的可能性大；投資環境較好；利用價值較高。

1.3 并購計劃應有以下主要內容：

并購的理由及主要依據；并購的區域、規模、時間、資金投入（或其它投入）計劃。

2、成立項目小組

公司應成立項目小組，明確責任人。項目小組成員有戰略部、財務部、技術人員、法律顧問等組成。

3．可行性分析提出報告

3.1 由戰略部負責進行可行性分析并提交報告

3.2 可行性分析應有如下主要內容：

外部環境分析（經營環境、政策環境、竟爭環境）

內部能力分析 并購雙方的優勢與不足；經濟效益分析； 政策法規方面的分析；目標企業的主管部門及當地政府的態度分析；風險防范及預測。

3.3 效益分析由財務人員負責進行，法律顧問負責政策法規、法律分析，提出建議。

4．總裁對可行性研報告進行評審

5．與目標企業草簽合作意向書

5.1雙方談判并草簽合作意向書

5.2 由雙方有關人員共同成立并購工作組，制定工作計劃，明確責任人

5.3合作意向書有以下主要內容：

合作方式；新公司法人治理結構；

職工安置、社保、薪酬；公司發展前景目標。

6．資產評估及相關資料收集分析

6.1 資產評估。并購工作組重點參與

6.2 收集及分析目標企業資料。法律顧問制定消除法律障礙及不利因素的法律意見書

7．制訂并購方案與整合方案

由戰略部制訂并購方案和整合方案

7.1并購方案應由以下主要內容：

并購價格及方式；財務模擬及效益分析。

7.2整合方案有如下主要內容：

業務活動整合；組織機構整合；管理制度及企業文化整合；整合實效評估 8．并購談判及簽約

8.1 由法律顧問負責起草正式主合同文本。

8.2 并購雙方對主合同文本進行談判、磋商，達成一致后按公司審批權限批準

8.3 總裁批準后，雙方就主合同文本簽約

8.4 將并購的相關資料及信息傳遞到有關人員和部門

9．資產交接及接管

9.1 由并購工作組制訂資產交接方案，并進行交接

9.2 雙方對主合同下的交接子合同進行確定及簽章

9.3 正式接管目標企業，開始運作

9.4 并購總結及評估

9.5納入核心能力管理

10．主要文本文件

并購計劃

可行性研究報告

并購及整合方案

主合同文件

三、企業并購操作步驟明細說明 公司按照每年的的戰略計劃進行并購業務，在實施公司并購時，一般可按上述操作流程圖操作，在操作細節上，可根據不同類型變更操作步驟。現將有關并購細節及步驟說明如下：

1、收集信息制訂并購計劃

① 戰略部或公關部收集并購計劃的信息來源包括：

公司戰略規劃目標及明細；

董事會、高管人員提出并購建議及會議紀要；

不同的行業、市場研究后提出并購機會；

對目標企業的具體要求。

② 情報部門對目標企業搜尋及調研選擇的目標企業應具備以下條件：

符合公司戰略規劃的整體要求；

資源優勢互補的可能性大；

投資運菅環境較好；

并購企業的人員、技術價值高；

潛要或利用價值較高。

③ 并購計劃應包括以下主要內容：

并購的理由分析及主要依據附件；

并購的區域選擇、規模效益、時間安排、人員配套及資金投入等情況。

2、組建并購項目小組

公司成立并購項目小組，明確責任人權限及責任，項目小組成員應包括：公關部、戰略部、內審部、財務部、技術人員、法律顧問等組成，合并辦公，資源互補。

3、提出項目并購可行性分析報告

① 由戰略部負責進行可行性分析并提交報告。

② 可行性分析應有如下主要內容：

外部環境分析包括：

經營環境、政策環境、竟爭環境。

內部能力分析包括：

并購雙方的優勢與不足；

經濟效 益分析； 政策法規方面的分析；

目標企業的主管部門及當地政府的態度分析；

風險防范及預測。

③ 效益分析由財務人員負責進行，法律顧問負責政策法規、法律分析，提出建議。

4、總裁對可行性研報告進行評審與批準（略）

5、與并購企業簽合作意向書

① 雙方談判并草簽合作意向書。

② 由雙方有關人員共同成立并購工作組，制定工作計劃，明確責任人。③ 合作意向書有以下主要內容：

合作方式；

新公司法人治理結構；

職工安置、社保、薪酬；

公司發展前景目標。

6、對并購企業進行資產評估及資料收集分析

①資產評估，聯合會計師事務所對目標企業進行評估，此時并購工作組要重點參與，確保相關數據的真實性與存在性，對往來帳及未達帳項要認真核對與落實。

②收集及分析目標企業資料。有關人員、帳項、環境、高層關系等進行查實。法律顧問制定消除法律障礙及不利素的法律意見書。

7、謹慎制定并購方案與整合方案

由戰略部、并購組制訂并購方案和整合方案：

①并購方案應包括以下主要內容：

確定并購方式，選擇有利于公司的并購方式；

確定并購價格及支付方式；

核實財務模擬及效益分析。

②整合方案有如下主要內容：

資金資源的整合；

業務活動整合；

組織機構整合； 管理制度及企業文化整合；

整合實效評估。

8、并購談判及簽約

① 由公司法律顧問或律師負責起草正式主合同文本。

② 公司與并購雙方對主合同文本進行談判、磋商，達成一致后按公司審批權限批準。

③ 經總裁批準后，雙方就主合同文本簽約。

④ 將并購的相關資料及信息傳遞到有關人員和部門。

9、并購公司的資產交接

① 由并購工作組制訂各項資源的明細交接方案及交接人員。

② 公司人員與并購方進行各項資源的交接。

③ 雙方對主合同下的交接子合同進行確定及簽章。

10、并購公司的接管與運菅

①正式接管目標企業，籌建管理層，安排工作層，盡快開始公司生產運作。

②并購工作組對并購總結及評估。

③盡快對并購公司納入核心能力管理，實現對總公司發展目標。

④組建公司的監控與管理體系

一般企業并購的流程雖然通常由：

一、發出并購意向書；

二、核查資料；

三、談判；

四、并購雙方形成決議，同意并購；

五、簽訂并購合同；

六、完成并購等幾個步驟組成。

1、發出意向并購書

由并購方向被并購方發出意向并購書是一個有用但不是法律要求的必須的步驟。發出并購意向書的意義首先在于將并購意圖通知給被并購方，以了解被并購方對并購的態度。其次的意義在于意向書中將并購的主要條件已做出說明，使對方一目了然，知道該接受還是不該接受，不接受之處該如何修改，為了下一步的進展做出正式鋪墊。第三點的意義在于因為有了意向書，被并購方可以直接將其提交其董事會或股東會討論，做出決議。第四點的意義則在于被并購方能夠使他正確透露給并購方的機密不至將來被外人所知，因為意向書都含有保密條款，要求無論并購成功與否，并購雙方都不能將其所知的有關情況透露或公布出去。有此四點意義，并購方一般都愿意在并購之初，先發出意向書，從而形成一種慣例。

意向書的內容要簡明扼要，可以比備忘錄長，也可以內容廣泛。意向書一般都不具備法律約束力，但其中涉及保密或禁止尋求與第三方再進行并購交易（排他性交易）方面的規定，有時被寫明具有法律效力。一份意向書一般包含以下條款：

1．意向書的買賣標的

（1）被購買或出賣的股份或資產；（2）注明任何除外項目（資產或負債）；（3）不受任何擔保物權的約束。2．對價

（1）價格，或可能的價格范圍，或價格基礎；（2）價格的形式，例如現金、股票、債券等；（3）付款期限（包括留存基金的支付期限）。3．時間表（1）交換時間；（2）收購完成；

（3）（必要時）合同交換與收購完成之間的安排。4．先決條件

（1）適當謹慎程序；（2）董事會批準文件；（3）股東批準文件；

（4）法律要求的審批（國內與海外）；（5）稅款清結；（6）特別合同和許可。5．擔保和補償 將要采用的一般方法。6．限制性的保證（1）未完成（收購）；（2）不起訴；（3）保密。7．雇員問題和退休金

（1）與主要行政人員的服務合同；（2）轉讓價格的計算基礎；（3）繼續雇用。8．排他性交易 涉及的時限。9．公告與保密

未經相互同意不得作出公告。10．費用支出 各方費用自負。11．沒有法律約束力

（排他性交易與保密的規定有時具有法律的約束力）。

目標公司如果屬于國營企業，其產權或財產被兼并，都必須首先取得負責管理其國有財產的國有資產管理局或國有資產管理辦公室的書面批準同意。否則，并購不可以進行。

2、核查資料（這包括律師盡職調查的資料）

被并購方同意并購，并購方就需進一步對被并購方的情況進行核查，以進一步確定交易價與其他條件。此時并購方要核查的主要是被并購方的資產，特別是土地權屬等的合法性與正確數額、債權債務情況、抵押擔保情況、訴訟情況、稅收情況、雇員情況、章程合同中對公司一旦被并購時其價款、抵押擔保、與證券相關的權利如認股權證等的條件會發生什么樣的變化等。核查這些情況時，會計師與律師在其中的作用十分重要。由于被并購方同意并購，在進行上述內容核查時，一般都會得到并并購方的認真配合。

被并購方如是國營企業，則在其同意被并購且取得了必要的批準同意后，還必須要通過正規的資產評估機構對其資產進行評估。不評估不能出售。

集體企業、私人企業、外商投資企業、股份制企業等則無此要求。

3、談判

并購雙方都同意并購，且被并購方的情況已核查清楚，接下來就是比較復雜的談判問題。

談判主要涉及并購的形式（是收購股權，還是資產，還是整個公司），交易價格、支付方式與期限、交接時間與方式、人員的處理、有關手續的辦理與配合、整個并購活動進程的安排、各方應做的工作與義務等重大問題，是對這些問題的具體細則化，也是對意向書內容的進一步具體化。具體后的問題要落實在合同條款中，形成待批準簽訂的合同文本。

交易價格除國營企業外，均由并購雙方以市場價格協商確定，以雙方同意為準。國營企業的交易價格則必須基于評估價，在此基礎上確定，以達到增值或保值的要求。支付方式一般有現金支付，以股票（股份）換股票（股份）或以股票（股份）換資產，或不付一分現金而全盤承擔并購方的債權債務等方式。

支付期限有一次性付清而后接管被并購方，也有先接管被并購方而后分批支付并購款。

4、并購雙方形成決議，同意并購

談判有了結果且合同文本以擬出，這時依法就需要召開并購雙方董事會，形成決議。決議的主要內容包括：①擬進行并購公司的名稱；②并購的條款和條件；③關于因并購引起存續公司的公司章程的任何更改的聲明；④有關并購所必須的或合適的其他條款。形成決議后，董事會還應將該決議提交股東大會討論，由股東大會予以批準。在股份公司的情況下，經出席會議的股東所持表決權的三分之二以上股東同意，可以形成決議。在私人企業中、外商投資企業的情況下，該企業董事會只要滿足其他企業章程規定的要求，即可形成決議。在集體企業的情況下，則由職工代表大會討論通過。

5、簽訂并購合同

企業通過并購決議，同時也會授權一名代表代表企業簽訂并購合同。并購合同簽訂后，雖然交易可能要到約定的將來某個日期完成，但在所簽署的合同生效之后買方即成為目標公司所有者，自此準備接管目標公司。

合同生效的要求，除合同本身內附一定的生效條件要求必須滿足外，另外，在目標公司是私人企業、股份制企業的情況下，只要簽署蓋章，就發生法律效力；在國有小型企業的情況下，雙方簽署后還需經國有小型企業的上一級人民政府審核批準后方能生效。在外商投資企業的情況下，則須經原批準設立外商投資企業的機關批準后方能生效；在集體企業的情況下，也須取得原審批機關的批準后方能生效。

6、完成并購

并購合同生效后，并購雙方要進行交換行為。并購方要向目標公司支付所定的并購費（一次或分批付清），目標公司需向并購方移交所有的財產、賬表。股份證書和經過簽署的將目標公司從賣方轉到買方的文件將在會議上由目標公司的董事會批準以進行登記，并加蓋戳記。公司的法定文件、公司注冊證書、權利證書、動產的其他相關的完成文件都應轉移給買方，任何可能需要的其他文件如債券委托書、公司章程細則等都應提交并予以審核。買方除照單接受目標公司的資產外，還要對目標公司的董事會和經理機構進行改組，對公司原有職工重新處理。

買方可能還需要向目標公司原有的顧客、供應商和代理商等發出正式通知，并在必要時安排合同更新事宜。

此外，買方還需到工商管理部門完成相應的變更登記手續，如更換法人代表登記，變更股東登記等。

至此，整個一個企業并購行為基本完成。

7、交接和整頓

一、辦理交接等法律手續 簽訂企業兼并協議之后，并購雙方就要依據協議中的約定，履行兼并協議，辦理各種交接手續，主要包括以產權交接、財務交接、管理權交接、變更登記、發布公告等事宜。

（一）產權交接

并購雙方的資產移交，需要在國有資產管理局、銀行等有關部門的監督下，按照協議辦理移交手續，經過驗收、造冊，雙方簽證后會計據此入帳。目標企業未了的債券、債務，按協議進行清理，并據此調整帳戶，辦理更換合同債據等手續。

（二）財務交接

財務交接工作主要在于，并購后雙方財務會計報表應當依據并購后產生的不同的法律后果作出相應的調整。例如：如果并購后一方的主體資格消滅，則應當對被收購企業財務帳冊做妥善的保管，而收購方企業的財務帳冊也應當作出相應的調整。

（三）管理權的移交

管理權的移交工作是每一個并購案例必須的交接事宜，完全有賴于并購雙方簽訂兼并協議時候就管理權的約定。如果并購后，被收購企業還照常運作，繼續由原有的管理班子管理，管理權的移交工作就很簡單，只要對外宣示即可；但是如果并購后要改組被收購企業原有的管理班子的話，管理權的移交工作則較為復雜。這涉及到原來管理人員的去留、新的管理成員的駐入，以及管理權的分配等諸多問題。

（四）并更登記

這項工作主要存在于并購導致一方主體資格變更的情況：續存公司應當進行變更登記，新設公司應進行注冊登記，被解散的公司應進行解散登記。只有在政府有關部門進行這些登記之后，兼并才正式有效。兼并一經登記，因兼并合同而解散的公司的一切資產和債務，都由續存公司或新設公司承擔。

（五）發布并購公告

并購雙方應當將兼并與收購的事實公布社會，可以在公開報刊上刊登，也可由有關機關發布，使社會各方面知道并購事實，并調整與之相關的業務。

二、兼并后的企業整頓

（一）盡早展開合并整頓工作

并購往往會帶來多方面變革，可能涉及企業結構、企業文化、企業組織系統，或者企業發展戰略。變革必然會在雙方的雇員尤其是留任的目標企業原有雇員中產生大的震動，相關人員將急于了解并購的內幕。所以，并購交易結束后，收購方應盡快開始就并購后的企業進行整合，安撫為此焦慮不安的各方人士。有關組織結構、關鍵職位、報告關系、下崗、重組及影響職業的其他方面的決定應該在交易簽署后盡快制訂、宣布并執行。持續幾個月的拖延變化、不確定性會增加目標公司管理層和員工的憂慮感，可能會影響目標企業的業務經營。

（二）做好溝通工作 充分的溝通是實現穩定過渡的保障，這里的溝通包括收購方企業內部的溝通和與被收購企業的溝通。

1、與被收購企業進行溝通。同被收購企業人員包括管理高層、中層或下屬公司管理人員及一般雇員，進行及時、定期、充分的溝通，可以掌握被收購企業的動態，穩定現有業務，穩定企業經營秩序。溝通方式是多種多樣的，如會議座談、一對一的重點談話等。溝通的目的是使買方公司贏得被收購企業全體員工的信任和尊重，賦予它們對并購后企業發展前途的信心，從而實現平穩順利的過渡階段。

2、收購方的內部溝通。收購公司內部的溝通工作同樣重要。一般來講，出于保密或穩定等考慮，收購方談判小組人員較少（主要由高層領導及少數重要相關部門主管組成，視需要請外部顧問參與），而收購后的整合工作往往由另外一些人來執行。簽訂收購協議，意味著談判工作的成功和結束，而收購后整合工作常常被認為是執行小組的任務。執行階段面臨的工作更加復雜瑣碎，對被收購企業的理解與談判階段的理解難免有出入，因為談判階段更多從戰略角度考慮問題，執行階段主要面臨的工作更加復雜瑣碎，對被收購企業的理解與談判階段的理解難免有出入，因為談判階段更多從戰略角度考慮問題，執行階段主要側重操作和實施；加之兩個階段工作和人員的不連續性，容易產生誤會甚至矛盾，這些都需要充分的溝通來解決。

3、溝通中的注意事項。一要以誠相待。對于并購雙方的企業，收購方需要直接表明發生了什么、將來計劃做什么。

五、企業兼并收購的基本程序概述如下：

1、被并購企業的確定。

一般情況下，并購企業尋找被并購企業直接進行兼并洽談；或通過產權交易市場或中介機構尋找被并購企業；以及在證券市場上收購企業；等。

首先，并購企業確定企業戰略發展目標，其基本內容是，通過對本企業（集團）的組織結構、母子公司關系、主要業務（產品）、財務管理、會計核算、采購、銷售、儲運、生產等經濟業務進行調查，確定企業在未來3-5年及本階段實施企業擴張、兼并收購的目標，包括最終實現的系統功能、經濟社會效益等。

在自己熟悉的企業中尋找機會，重點抓好優質目標和大型優質項目。要充分運用項目信息和企業關系資源，搜集目標資料，進行認真的分析，主動出擊，通過充分交流發現目標的潛在需要。在發現并購重組能夠使目標企業的優勢得以發揮，就要嘗試提出并購重組的項目建議書。

企業并購的建議常以項目建議書的形式提交給企業決策層。項目建議書必須對項目的經營狀況做出符合實際的評價，對目標企業的發展前景進行科學預測，充分揭示目標展開并購活動的價值所在，并著重在項目建議書展示對該項目財務分析的內容。一旦企業決策層對該項目基于并購的發展思路表示認同，便可以在進一步占有和分析資料的基礎上進行下一步工作，或委托投資中介、銀行、產權交易所開展有關工作，如簽訂財務顧問協議，明確雙方的權利和義務，進而展開工作。

在尋找目標企業時，了解目標企業的過去、現狀與未來，傾聽企業內外有關人員（尤其是企業管理人員）對企業兼并收購的意見與建議，了解他們對并購項目的需求及期望值，了解他們的困惑和抱怨，根據經驗認真分析，做到心中有數，從而初步確定調研的重點。其次，根據調研重點，有針對性地制定調研計劃和調研提綱。確定調研的策略、調研的對象、調研的核心問題等。提綱和計劃的制定直接影響調研的結果。如果策略不當，則會引起被調研者的懷疑和不信任，很難獲得真實的資料；如果選擇的調研對象不恰當，則可能獲得的信息會是片面的和表面的；如果調研核心問題設置不當，則可能沒有重點，調研工作難以獲得實質性的成果。第三，對并購企業的項目班子進行相關業務、財務培訓，可能情況下與被并購企業進行交流或培訓，內容主要為企業并購的目的、意義等，企業并購調研提綱講解，布置落實調研計劃，正式啟動系統調研工作。

并購目標可能是企業的部分或全部資產，也可能是企業的部分或全部股權。調查和目標的選擇是有機統一的。調查的重點是并購目標的股權結構，決策層意見，產品、技術和經營情況，市場前景以及并購的內外部環境，包括相關政策法規、存在的問題、風險及對策等，調查還應對并購目標的價值做出初步判斷。事實上，調查時擔負著雙重的任務。其一是為并購企業決策層提供真實準確的并購目標信息，其二是為企業自己是否有能力開展并購活動做出初步判斷。比如，在調查階段，對目標企業在國內外的發展狀況做詳細調查，對并購目標的經營前景做全面分析，并按照謹慎性原則，對購進目標企業的資產之后的經營前景、未來現金流量等進行預測，為并購活動做客觀公正的可行性研究，也為之后的并購融資提供可靠的決策依據。企業并購活動的調查主要圍繞以下幾個方面進行：了解目標企業尋求補并購的目的及其財務狀況，企業的生產、經營、管理活動的流程；按分管業務線進行企業高層管理人員調研；按職能、分部門就部門職責、主要業務及管理流程、存在問題與解決建議、對并購項目的需求等內容，深入調研，采集信息、傳遞憑據，繪制企業的組織結構、管理業務流程圖，掌握第一手資料；整理調研資料，調研完成后匯總調研結果，并向并購企業決策者匯報，達成共識后，初步形成企業并購的工作目標。并購方案設計、項目建議書、并購項目初步可行性分析是在對調研結果做進一步整理分析的基礎上，提出目標企業現狀及存在的問題和根源，初步設計企業并購方案，形成書面文件。方案主要內容包括：目標企業管理及財務現狀的描述、存在的問題和根源、目標企業對并購的目標和需求、并購企業的戰略目標、現狀與戰略目標的差距及近期擴張方案、并購方案實施的基本投資預算、方案的實施計劃、效益分析及風險預測等。并購企業可以根據項目進展情況，依據成本效益原則，請外部的專家對方案進行評估和論證，也可以企業內部組織論證。如合適的話，還可請目標企業的決策者、管理者進行討論，也是比較有效的，因為他們對自己的企業最了解，對企業的并購方案也許可以提出比較中肯的意見，他們將來也可能是方案的協同執行者。所要強調的是在方案的論證之前需要將方案向他們進行講解，達成共識，最終方案通過論證，通過對方案的修改與完善，使項目方案得到企業認可。

2、并購方案（報告）的提交。

明確并購企業與被并購企業之后，并購企業（或各自）擬就并購方案（報告），經過有關部門發布并購信息，確定并購的目的與意向，告知被并購企業的債權人、債務人和合同關系人。并購方案設計應圍繞降低并購成本、提高并購效率展開，力求維持和增強并購方資產的流動性、盈利性和增值能力。并購及其融資的方案設計主要包括并購形式的選擇、交易價格的確定、并購資金來源策劃、信息披露、債務處置、員工安置等內容。國內發生的并購活動主要有兩種基本情況，一是以現金購買資產或者以現金以外的其它資產置換目標資產，二是以現金或其它資產購買股權，隨著證券市場的發展，后者正在成為主流形式。在我國，上市公司的并購大多采用以現金購買非流通股的形式。這是因為現金支付操作難度較小，容易加快并購進程，而且非流通股在上市公司的股份中占據了較大比重，非流通股特別是國有股的出讓需得到國有資產管理部門的同意，現金收購的形式有利于股權轉讓獲得批準。在以現金方式支付交易價款的形式下，必須針對企業的實際情況對并購資金的來源進行策劃。通常，并購資金可以來源于以下渠道：企業自有資金、貸款、債券融資、股權融資等。并購融資財務工作主要是：向并購企業決策層介紹申請并購貸款或開展股權籌資需滿足的條件，確定吸收投資或貸款額和貸款期限，提出貸款擔保方案，規劃企業資本結構及銀行貸款的還款資金來源，起草融資方案及相關申請文件，進行貸款申請及完成相關審批進程等。在確定方案的同時，通常還需提出以下幾個方面的具體思路：債權債務的處置、員工安置等社會負擔的處置、稅收優惠、銀行貸款停息掛帳等政策優惠、當事各方及相關部門的承諾、風險與控制對策、組織與時間計劃等；涉及上市公司收購時還必須充分考慮收購活動對股票價格的影響，恰當安排并購活動的時間進程。

3、資產評估。

資產評估的目標是建立在明確企業并購的目的與意向的基礎上。被并購企業經過對其整體資產的評估，形成資產轉讓的底價。同時，補并購企業也要全面地、及時地進行本企業的債權、債務及各種合同關系的審查與清理，以便確定處理債務合同的辦法。資產評估一般由資產評估事務所等中介機構完成。并購交易價格的確定是以對并購目標的估價為基礎的，交易價格常常左右并購形式的選擇。在并購方申請并購貸款的情況下，交易價格也是確定貸款金額的決定性因素。當采取股權并購形式時，交易價格通常以每股凈資產為基礎上下浮動。目前不少上市公司發布了股權轉讓公告，公司的股權明碼標價，每股轉讓價格的平均數基本接近平均每股凈資產金額，有股權轉讓價格低于每股凈資產的，也有的公司的股權賣出了高價。由此可見，上市公司股權的交易價格存在較大的活動空間，企業應該綜合考慮并購雙方的利益得失和并購企業的支付能力，向并購企業決策層提出理由充足的價格建議。采取資產并購形式時，目標資產的估價有多種方法。我國《國有資產評估管理辦法》規定，國有資產在兼并、出售、轉讓時可以采用收益現值法、重置成本法、現行市價法、清算價格法等評估方法；《關于企業兼并收購的暫行辦法》規定，被兼并方資產的評估作價可以采用重置成本法、市場價值法、收入現值法等。企業必須通過認真比較，選擇有利于并購方的估價方法，提出合理的價格建議。

一般情況下，并購企業要成立并購項目組，項目組的領導及其成員要由即精通并購業務及其財務業務，又熟悉企業人事、公共關系等的人員組成。與此同時，要建立和培養一支將來整合企業的合格隊伍。

實施方案論證時，要確定整個項目實施的投資。其投資即包括并購時的投資，其金額較大，時間集中；又包括將來整合被并購企業的支出，費用也可能很大。因此，企業需事先制訂合理的費用預算，報經企業決策部門批準后，企業還需籌集、安排好相應的資金。

4、確定成交價格。

并購雙方通過資產評估確定資產整體價值，據此進行平等談判協商，最后形成成交價格。

5、簽訂并購協議書。

并購價格一經確定，并購程序便進入了實質階段，雙方協商達成一致意見后開始簽訂正式協議書，明確雙方的權利和義務。

在提交并購方案之后，可能并購企業要求開展與目標企業進行并購談判或邀請產權交易所等中介機構參與并購談判（或者全權直接代表并購企業與目標企業談判）。談判的核心問題是并購形式和交易價格。應該盡量貫徹并購方案的操作思路，促成并購協議的簽署，防止因為一些并不重要的細節問題致使談判陷于破裂。必要時，應根據談判取得的階段性成果對已有方案進行必要的修正，并購雙方充分溝通和協商，進行靈活機智的變通，努力爭取獲得最佳的效果。還可以邀請商業銀行作為并購財務顧問，請其在并購完成后的債務安排方面提出主動性的建議，這對交易雙方都有一定的吸引力，有利于并購交易的完成。除了上述工作之外，還需要協調政府主管部門的關系。

6、審批與公證。

協議簽訂后，經雙方法人代表簽字，報國有資產管理部門（國有企業）、工商局、稅務局和土地管理局等部門審批，然后申請公證，使協議具有法律約束力。

7、辦理變更手續。

企業并購發生后，企業的法人資格發生了變化。協議生效后，雙方要向工商等有關部門申請辦理企業登記、企業注銷、房產變更、土地使用權轉讓等手續。

8、產權交接。

并購雙方的資產移交，須在國有資產管理部門（國有企業）、銀行等有關部門的監督下，按協議辦理移交手續，經過驗收、造冊、雙方簽字后，會計據此入帳。被并購企業未了的債權、債務，按協議進行清理，并據此調整帳戶，辦理更換合同、債據等手續。

9、發布并購公告。

把并購事實公諸于社會，使社會各方面知道事實，并調整與之相關的業務。

第四篇：公司并購重組過程中的法律服務

公司是社會化大生產尤其是市場經濟的產物。公司在發展到一定規模的時候，公司的股東、重事會就應從公司的發展戰略出發，組織和聘請有關法律、企業管理、財務、人力資源管理等專業人員或專家研究并制定出公司進行實質性重組的方案，進而予以實施。從公司的戰略發展看，如要實行上市的公司戰略，其前提就必須首先對公司進行股份制改制。

（一）、公司并購的概念

公司并購是指一家公司或若干家公司對其他公司的股東權益之特定歸屬權即公司產權進行重組的自主性商業活動，包括兼并（merger）與收購（acquisitions）兩種主要形式。

兼并分為吸收兼并（consolidation merger）和創立兼并，吸收兼并即《公司法》上的吸收合并，是指在兩家或兩家以上的公司合并中，其中一家公司因吸收了其他公司而成為存續公司的合并形式；創立兼并即《公司法》中的新設合并，是指兩個或兩個以上的公司通過合并同時消失，并在新的基礎上形成一個新的公司。

收購是指一個公司以購買股票或股份等形式，取得另一個公司的控制權或經營管理權，另一個公司仍然存續而不必消失。按照收購標的不同可以將收購分為資產收購和股份收購。資產收購是指并購公司購買目標公司的全部或部分資產，使之成為并購公司的一部分；股權收購是指并購公司購買目標公司全部或部分股份、股票的行為，其收購一般通過現金并購和換股并購方式進行。換股并購，是指并購公司直接向目標公司的股東發行股票以交換目標公司的大部分股票或全部股票，從而使得目標公司成為并購公司的子公司。

對并購的認知、理解，可從其四個方面的要素展開：（1）并購的主體，即并購的當事人，包括并購公司、目標公司以及雙方的一致行動人。（2）并購的客體，指并購的交易標的，包括目標公司，或其股權、資產、業務以及相關的人員。（3）并購的交易方式。并購的交易方式可以分為現金收購、資產置換、股權置換等多種方式。針對上市公司股權收購，可以分為要約收購、協議收購和集中競價交易收購。（4）并購交易的法律后果。并購交易結束后，當事人或交易標的會產生以下幾種可能的變化：并購公司存續，目標公司消失；并購雙方消失，成立新的公司；并購雙方仍舊存續，但并購公司取得了目標公司的實際控制權或經營權。

（二）、公司并購的法律程序概述

1、一般公司的并購程序

⑴、并購的前期準備

①發出并購意向書，發出并購意向書不是法定的必需步驟，但可以通知目標公司并購意圖，了解目標公司的態度，目標公司也可以對并購的主要條件一目了然，提交其董事會或股東會討論，做出決議。

②盡職調查，目標公司同意并購，并購公司就需進一步對目標公司的情況進行核查，以進一步確定交易價格與其他條件。

⑵、并購協商階段

①談判，并購雙方都同意并購，且目標公司的情況已核查清楚，接下來就是就并購進行協商談判。

②并購雙方形成決議，同意并購。談判后擬定合同文本，并依法就需要召開并購雙方董事會，形成決議。

③簽訂并購合同。公司通過了并購決議，同時也會授權一名代表代表公司簽訂并購合同。并購合同簽訂后，雖然交易可能要到約定的將來某個日期完成，但在所簽署的合同生效之后并購公司即成為目標公司所有者，自此準備接管目標公司。

⑶、并購實施和履約階段

這包括雙方的交付行為，合同規定事宜的具體執行，并報工商行政管理機關變更登記，并購行為基本完成。

⑷、并購完成后的后續工作

2、上市公司的并購程序

上市公司并購包含上市公司資產收購、上市公司合并以及上市公司股權收購，上市公司合并和資產收購與一般公司的合并以及資產收購并無本質區別，程序也基本一致。而上市公司股權收購分為協議收購和要約收購，下面簡要介紹其程序：

⑴、協議收購

協議股權轉讓對上市公司控制權沒有任何影響，不構成上市公司收購行為，如果轉讓的股份達到5%以上，應該按照證券法和有關規定履行相應的信息披露義務。協議收購程序為：

①股權轉讓的前期準備工作

②股份買賣雙方談判并達成收購協議

③并購公司在協議達成次日向中國證監會報送上市公司收購報告書，并通知被收購上市公司

④并購公司公告上市公司收購報告書，履行收購協議

⑤股權轉讓雙方委托證券公司申請辦理股份轉讓和過戶登記手續

⑵、要約收購

①進行要約收購前的準備，包括：要約并購公司案獲得并購公司董事會的批準；并購公司將收購意圖通知其主要債權人；在符合法律規定的情況下公布收購意圖等。

②向中國證監會報送要約收購報告書，并將要約收購報告書抄送證券交易所和上市公司所在地的中國證監會派出機構。并通知被并購公司和對要約收購報告書摘要做出提示性公告。

③公告要約收購文件。中國證監會在收到要約收購報告書后十五日內未提出異議的，并購公司可以公告其收購要約文件；提出異議的，并購公司應當就有關事項做出修改或者補充。

④履行與收購要約的發出相關的報告、公告程序

并購公司要：公告要約收購報告書摘要；公告律師就要約收購報告書內容的真實性、準確性、完整性進行核查出具的法律意見書；公告財務顧問等專業機構對并購公司的實際履約能力出具的專業意見書。目標公司要：公告由獨立的財務顧問等專業機構就收購要約條件是否公平合理、收購可能對公司產生的影響等事宜提出的專業意見。公告被并購公司董事會報告書、被并購公司的獨立董事就要約收購單獨發表的意見；依據證券交易所的決定，其掛牌交易股票暫停交易。

⑤受要約人向并購公司或其代理人送交要約接納書或交付股票或進行預受要約登記。

⑥收購完成后的程序：履行收購要約；辦理股份過戶登記手續；披露有關收購情況。

（三）、律師在公司并購中的法律服務

1、并購準備階段的法律服務

⑴、前期調查和咨詢

協助并購公司擬定初步的并購方案和對并購可能涉及的政策、法律提供專業服務。根據有關并購的政策和法律、產生的法律后果、有關批準手續和程序向公司提供法律意見和并購方案，并對各種并購方案的可行性、法律障礙、利弊和風險進行法律分析。

⑵、協助并購雙方簽署保密協議

鑒于并購涉及到雙方公司的商業機密，所有參與的人員要簽署保密協議，以保證在并購不成功時，目標公司的利益也能夠得以維護，并購者的意圖不過早外泄。因此在并購實施前，律師應該協助并購雙方簽署有關的保密協議并約定賠償責任條款。

⑶、盡職調查

盡職調查是指就股票發行上市、收購兼并、重大資產轉讓等交易中的交易對象和交易事項的財務、經營、法律等事項，委托律師、注冊會計師等專業機構，按照其專業準則，進行的審慎和適當的調查和分析。并購公司對并購交易中的隱蔽風險進行研究，對目標公司實施包括法律、財務和經營在內的一系列審查和審計，以確定其并購的公司或資產對其是否存在隱蔽的、不必要的風險。

①律師盡職調查的主要內容：

目標公司主體資格的審查，對目標公司主體資格的調查包括目標公司設立的程序、資格、條件、方式等是否符合當時法律、法規和規范性文件的規定。如果涉及須經批準才能成立的公司，還須查驗其是否得到有權部門的批準。同時還須查驗目標公司設立過程中有關資產評估、驗資等是否履行了必要程序，是否符合當時法律、法規和規范性文件的規定，特別是涉及國有資產時更須特別小心。此外，還要查驗目標公司是否依法存續，是否存在持續經營的法律障礙，其經營范圍和經營方式是否符合有關法律、法規和規范性文件的規定，等等。

目標公司的主要財產價值及其產權，調查目標公司擁有的土地使用權、房產及其價值；擁有的商標、專利、軟件著作權、特許經營權等無形資產及其價值；擁有的主要生產經營設備和存貨及其價值；目標公司對其主要財產的所有權或使用權的行使有無限制，是否存在擔保或其他權利受到限制的情況；目標公司有無租賃房屋、土地使用權等情況以及租賃的合法有效性等等。

目標公司的重大債權債務，調查目標公司的金額較大的應收、應付款和其他應收、應付款情況，并且應當調查其是否合法有效；調查目標公司將要履行、正在履行以及雖已履行完畢但可能存在潛在糾紛的重大合同的合法性、有效性，是否存在潛在風險；調查目標公司對外擔保情況，是否有代為清償的風險以及代為清償后的追償風險；調查目標公司是否有因環境保護、知識產權、產品質量、勞動安全、人身權等原因產生的侵權之債等等。

目標公司的稅務、環境保護、原材料資源、產品質量、生產技術、銷售網絡、市場前景等因素。目標公司所適用稅收政策、環境保護政策，目標公司的原材料來源、遵循的產品質量和生產技術標準，目標公司的產品銷售網絡、市場前景等可能因被并購而改變，因此也是盡職調查的重要內容之一。

目標公司的人力資源，人力資源包括公司管理人員與工人結構、他們的學歷與知識結構，并購可能引起的下崗人數，再就業的方向和可能發生的費用。

并購的外部法律環境調查。關于公司并購法律的調查，除了直接規定公司并購的法律法規以外，還應當調查反不正當競爭法、貿易政策、環境保護、安全衛生、地方行政規章等方面的規定。另外，還需調查相關稅務政策。

②盡職調查的途徑：目標公司為上市公司時法定公開披露的信息；其他公開出版物；登記機構；政府主管部門；目標公司的供應商、客戶和協議另一方；目標公司的專業顧問等。

2、并購協商階段的法律服務

⑴、協助并購公司參與并購談判

在盡職調查有了初步的結論之后，并購當事人進入談判階段，根據調查了解到的實際情況開始進行有針對性的談判。談判過程中并購當事人的相互了解會進一步加深，知己知彼的境界在逐漸提升，各自的相同與不同之處會逐步的顯現出來，整個談判的過程都直接關系到并購的成敗。律師參與其中可以幫助雙方尋求到雙贏互利的解決方案，可以就談判過程中涉及到的法律問題給以解答。談判主要涉及并購的形式（是收購股權還是資產，或是整個公司）、交易價格、支付方式與期限、交接時間與方式、人員的處理、有關手續的辦理與配合、整個并購活動進程的安排、各方應做的工作與義務等重大問題，是對這些問題的具體細則化，也是對意向書內容的進一步具體化。律師在談判中提供的法律服務有：

①幫助并購公司擬定談判策略：提前準備好相關法律問題概要；在談判中回答對方有關法律方面的問題；根據談判實際情況提出合法的、建設性意見，并告知其法律后果。

②制作談判記錄和談判意向書：談判涉及的內容多，時間長，談判雙方最好將所有的談判內容及達成的一致作出詳細的紀錄。從并購雙方進入談判階段到正式定立并購合同是一個漫長的過程，為了保障各自的權益，并購雙方會在并購談判的各個階段締結相應的意向書。由于并購公司在并購活動中投入人力、物力、財力較大，意向書中一般會加入排他協商條款、提供資料及信息條款、不公開條款、費用分攤條款等，以避免并購的風險。同時，意向書中還會應目標公司要求加入終止條款、保密條款，以防止并購公司借并購之名獲取非法利益。

⑵、協助簽訂并購合同

并購雙方經過談判交鋒達成共識，同時按照規定進行了相應的審計、評估之后，就應簽署集中反映盡職調查、談判、并購公司案的并購合同。并購合同的簽訂是一個漫長的過程，通常是并購公司的律師在雙方談判的基礎上拿出一套并購合同草案，然后，雙方的律師在此繼礎上要經過多次的磋商，反復修改，最后才能定稿。并購合同的條款是并購雙方就并購事宜達成的意思表示一致，合同約定是并購雙方的權利義務，也是實際并購操作的準則和將來爭議解決的根據，合同一旦生效對雙方就具有如同法律一般的約束力，所以在擬定并購合同條款時必須謹慎對待。一份比較完備的并購合同一般包含以下條款：

①定義條款，此條對合同條款中的術語進行定義，防范術語解釋產生糾紛。

②先決條件條款，指只有當其成就后，并購合同才能生效的特定條件。設立先決條件需要考慮哪一方當事人有責任促使該條件的成就，如何判斷該條件成就，未成就時會帶來何種后果，以及放棄先決條件對其他相關合同的影響等諸多因素。先決條件條款是并購合同能夠實際履行的前提。

③陳述和保障條款，目標公司或者并購公司保證自己不會就合同他方關心的問題進行虛假陳述，如果出現虛假陳述，應該承擔責任。該條款的目的是為了避免并購雙方預料不到的風險。對并購公司來說，陳述和保證條款是化解并購風險的最好辦法。為了最大限度地維護自己的利益，并購公司就設置出陳述和保證條款，讓目標公司就并購公司關心的問題陳述并保證自己提供的資料的真實性。對目標公司來說，陳述和保證條款也能最大限度地保障自己的利益。

④介紹轉讓的國有資產和國有股權的條款

該條款主要是說明并購交易的標的。如果是國有資產，則要詳細說明資產的組成、數量、坐落位置、使用年限等，如果是國有股權，則要詳細說明股權的基本情況。

⑤支付條款，包含：價格、支付期限和股權或資產移轉、支付方式等。價格涉及到作價依據、價款計算方法、價款總額等。股權和資產轉移主要規定轉移的先決條件和期限、轉移的執行等。

⑥過渡期安排，指并購合同簽署之日至股權或資產轉移之日的期間，這段時間并購成敗尚處于不確定狀態，并購當事人在此期間需要履行約定的義務以使并購的各項條件一一成就。在此期間，并購當事人需要就重要事項的知情權、相關資產的保護、日常運營、管理人員安排及重大事項的處置權作出明確約定。

⑦違約責任。并購合同應該對違約責任進行具體、細致、操作性高的約定。

⑧法律適用及爭議解決條款，法律適用包括并購合同的簽署、履行及解釋的法律適用。爭議的解決方式、解決地點具有可選擇性。解決方式、解決地點的不同對爭議的解決可能產生重大影響，爭議解決的方式是友好協商、第三方調解、仲裁和訴訟。

3、并購實施階段的法律服務

簽訂并購合同僅僅表示并購雙方就公司并購事宜達成了意思表示的一致，而并購合同能夠實際履行還要看并購合同中約定的日期到來之前，并購雙方能否履行各自就履行并購合同所負擔的義務。

⑴、出具相關的法律意見書、履行有關報批手續

①律師在下列情況下，應當出具法律意見書，并向有關的政府部門報批：要約收購時，并購公司應當聘請律師對其要約收購報告書內容的真實性、準確性、完整性進行核查，并出具法律意見書，連同收購要約報告書一并公告；當并購公司持有目標公司30％或以上的股份時，并購公司提出強制要約收購豁免申請的，應當由律師事務所就其所申請的具體豁免事項出具專業意見，向有關機關報批。

②協助并購雙方履行相應的報批、公告手續。主要包括：并購公司大額持股情況及所持股份數額變化的公告；并購公司收購意圖的公告；收購結果的公告。

⑵、辦理各項變更登記、重新登記、注銷登記等手續

相關過戶手續的辦成與否往往是一個并購合同的先決條件，同時也直接影響到新公司的生存和發展，為此，律師可從專業的角度出發協同辦理有關房屋、土地使用權、專利、商標、供水、供電、保險等過戶手續。主要包括：不動產變更登記；股東名冊登記變更；關于公司形式的登記變更與注銷。

4、并購完成后整合階段的法律服務

⑴、處理原目標公司簽訂的重大合同

包括：通知締約對方關于合同當事人變更；與締約對方進行合同延期履行磋商；進行賠償或者索賠。

⑵、訴訟、仲裁等法律服務，代為清理障礙

目標公司可能是個天天有法院上門查封賬號和財產的公司，即使在并購后的一段時間內，這種麻煩也少不了。因此，律師應當在并購后整理有關訴訟、仲裁、調解、談判的資料，并通知法院、仲裁機構、對方當事人關于當事人變更的事實。如果訴訟、仲裁、調解、談判還未開始，則應當做好應訴準備。

⑶、協助新公司正常運行

協助制定新公司內部規章制度，辦理公司納稅申報，勞動合同的簽署，辦理相關保險，理順各種行政關系。

⑷、協助安置目標公司原有人員

包括協助并購后的公司留住人才和依法安置目標公司富余員工。

（四）、律師為公司并購提供法律服務的注意事項

1、全面分析和認識并購中法律風險，多方面防范和規避

并購中的風險主要有：

⑴信息不對稱引發的法律風險，指交易雙方在并購前隱瞞一些不利因素，待并購完成后給對方或目標公司造成不利后果。現實中比較多的是被收購一方隱瞞一些影響交易談判和價格的不利信息，比如對外擔保、對外債務、應收賬款實際無法收回等，等完成并購后，給目標公司埋下巨大潛伏債務，使得并購公司代價慘重。

⑵違反法律規定的法律風險

作為為并購提供法律服務的專業人士，律師要注意使并購中盡量不要違反法律規定，這突出的表現在信息披露、強制收購、程序合法、一致行動等方面導致收購失敗。如在上市公司收購中，董事會沒有就收購事宜可能對公司產生的影響發表意見，或者獨立董事沒有單獨發表意見，導致程序不合法。

⑶反收購風險

由于有些并購并不是兩相情愿，目標公司在面臨敵意收購時，為了爭奪公司控制權，董事會必然會采取一些反并購措施。有些反收購措施帶有嚴重的自殘性，過分關注管理層的利益，有的與法律沖突，在很大程度上危害了本公司股東的利益，導致并購兩敗俱傷。

⑷認清并購可能產生的糾紛，分析其法律風險

公司并購產生的糾紛主要有：產權不明、主體不具備資格導致的糾紛；行政干預糾紛；利用并購進行欺詐的糾紛；員工安置糾紛等。

2、盡職調查直指并購中的風險

律師盡職調查的工作范圍必須明確，應當根據具體交易的性質、委托人的具體交易目的、交易時間表、工作成本、對被調查對象的熟悉程度等具體個案因素，與委托人共同協商明確調查范圍，并在律師聘用委托協議書中約定調查范圍、委托目的、工作時間、委托事項或調查范圍變更等內容。

⑴、嚴防盡職調查中的陷阱

信息陷阱，要通過合法高效的方法獲取真實的、全面的信息，排除錯誤的、虛假的信息，修正片面的、產生偏差的信息。

同業競爭陷阱，例如目標公司在一定年限內、市場范圍內不得從事相同品牌產品經營，目標公司高管不得在兼任或辭職后一定年限內擔任其同業公司的高級職員，對技術人員通過勞動合同或其他形式進行明確限定等等。

負債陷阱，如行政、工商、稅收、土地、環保等各種行政機關的規費和稅收，水費、電費、煤氣費、電話費等賬上都沒有的欠費也會出現。

⑵、明確盡職調查中的風險點

目標公司自身可能因為注冊資金不足、批準手續不全、年檢中斷等原因而存在合法性問題;并購合同的簽訂人是否是真正的交易主體和其合法代表人

重大債權債務調查應特別關注目標公司對外擔保的風險、應收款的訴訟時效以及實現的可能性，目標公司是否存在尚未了結的或可預見的重大訴訟、仲裁及行政處罰案件，尤其是目標公司與其控股股東或主要股東存在尚未了結的或可預見的重大訴訟、仲裁及行政處罰案件，避免因遺漏而增加隱形收購成本。

充分考慮職工的安置問題是盡職調查必須關注的風險領域。在國有公司，歷史上存在公司辦社會的國情，在當前社會保障機制不完善的情況下，對于下崗人員的安置，處理不好就會引起一系列矛盾。職工的安置問題，在我國已超越經濟問題，處理不當，可能額外增加并購成本，甚至遭到政府的干預，影響并購的進程。

3、審慎簽訂并購合同，設計好并購合同條款

并購合同是并購交易的法律表現，有四類條款是保護并購交易安全的必要條件：

⑴、陳述和保證條款

陳述和保證條款要求并購公司和目標公司對其任何并購相關事項作出真實而詳細的陳述，并明確虛假陳述將承擔的法律后果。

就目標公司而言，其應如實陳述和保證的內容必須包含：目標公司的主體的合法性。主要是保證目標公司是合法成立的，其成立文件、營業執照是真實的，其年檢手續已經合法辦理等；保證轉讓的股權或資產的合法性和真實性以及其對轉讓的股權或資產合法擁有的權利范圍及限制的陳述的真實性；保證對公司資產與負債情況的陳述的真實性；保證對與目標公司有關的合同關系的陳述的真實性；保證對勞資關系陳述的真實性；對目標公司投保情況的陳述的真實性；保證目標公司對與其有關的環境保護問題陳述的真實性；保證對目標公司的或然負債的陳述的真實性；保證對目標公司的生產經營現狀陳述的真實性；保證對目標公司人員情況的陳述的真實性，包括在職職工和退休職工的人數、職位設置、社會保障基金的繳納情況等；保證對目標公司納稅情況和納稅的合法性的陳述的真實性；保證對與目標公司有關的重大訴訟、仲裁和行政處罰等情況陳述的真實性。

并購公司的陳述和保證條款包括以下內容：并購公司主體的合法性。如果是法人，就要保證并購公司成立的合法性和真實性；保證并購公司并購動機的真實性和合法性。目標公司一般都希望并購公司將目標公司作為一項實業好好經營，而不喜歡其倒賣資產或股權，更不希望并購公司通過并購實現其非法目的；保證對并購公司具有目標公司所需的經營資質和技術水平的陳述的真實性；保證對并購公司具有良好的商業信譽和管理能力的陳述的真實性；保證對并購公司具有良好的財務狀況和經濟實力的陳述的真實性；保證對改善目標公司治理結構和促進目標公司持續發展的能力的陳述的真實性。雙方均需如實陳述，并購中的保密協議起到防止外泄的作用。

⑵、維持現狀條款

當并購合同簽訂至合同履行交付前，并購雙方尤其是目標公司須維持其現狀，不得修改章程、分派股利和紅利、不得將其股份出售、轉移、抵押處置。

⑶、風險分擔條款

并購雙方就并購交易進行的談判事實上就是雙方為規避風險或將風險責任轉移給對方或讓對方分擔的過程。就陳述和保證的內容而言，雙方通常以“就本方所知”作為前提條件。但是并購公司就面臨目標公司或有債務的風險，因此最好訂立或有債務在交付時由目標公司自行承擔的條款。或者是交付后發現目標公司不如實陳述的，均由目標公司負擔。

⑷、索賠條款

當一方發現另一方不實陳述或違約時，有權向對方索賠，這就是索賠條款。索賠條款要明確并購雙方違反并購合同中的保證會產生什么樣的后果，并購當事人保證行為而不行為產生的法律后果。由于稅收、環保問題以及訴訟的處理潛在成本高，因此對于違約及其索賠要進行具體、細致、可操作性的約定。

第五篇：公司并購方案

公司并購方案

兼并是指在市場經濟中，企業出于減少競爭對手、降低重置成本、產生規模效應等動機，為達到完全控制對方的目的，而采取的各種進行產權交易和資產重組的方法。

根據兼并的表現形態的分析，我們可以將兼并界定為兩種模式：“合并”和“收購”。

下面我就針對D公司和A公司的實際情況，結合這兩種模式為D公司制定兩套具體的并購方案，并對此作一簡要地分析：

一、并購方案

模式一：D公司與A公司合并(吸收合并)

根據新《公司法》第一百七十三條、一百七十四條規定的內容，如果D公司吸收合并A公司，則會產生如下法律后果：

1)D公司依照法律規定和合同約定吸收A公司，從而形成一個新的D公司，而A公司的法人資格消滅;

2)合并前A企業的權利義務由合并后的新D企業全部、概括承受，這種繼受是法定繼受，不因合并當事人之間的約定而改變;

3)合并是合并雙方當事人之間的合同行為，合并方合并對方時必然要支付某種形式的對價，具體表現形式是D公司以自己因合并而增加的資本向A公司的投資者交付股權，使B公司和C公司成為合并后公司的股東。

具體操作程序如下：

(一)D公司與A公司初步洽談，商議合并事項;

(二)清產核資、財務審計

因為A公司是國有控股的有限責任公司，應當對A企業各類資產、負債進行全面、認真的清查，以清理債權、債務關系。要按照“誰投資、誰所有、誰受益”的原則，核實和界定國有資本金及其權益，以防止國有資產在合并中流失。因此，必須由直接持有該國有產權的單位即A公司決定聘請具備資格的會計師事務所進行財務審計。如果經過合并后的D公司為非國有公司，還要對公司的法定代表人進行離任審計。A公司必須按照有關規定向會計師事務所或者政府審計部門提供有關財務會計資料和件。

(三)資產評估

按照《企業國有資產管理評估暫行辦法》第6條，公司合并必須對資產實施評估，以防止國有資產流失。資產評估的圍包括固定資產、流動資產、無形資產(包括知識產權和商譽，但是不包括以無形資產對待的國有土地使用權)和其他資產。

1、A企業應當向國有資產監督管理機構申請評估立項，并呈交財產目錄和有關的會計報表等資料;

2、由國有資產監督管理機構進行審核。如果國有資產監督管理機構準予評估立項的，A公司應當委托資產評估機構進行評估。

3、A公司收到資產評估機構出具的評估報告后應當逐級上報初審，經初審同意后，自評估基準日起8個月內向國有資產監督管理機構提出核準申請;國有資產監督管理機構收到核準申請后，對符合核準要求的，及時組織有關專審核，在20個工作日內完成對評估報告的核準;對不符合核準要求的，予以退回。

四)確定股權比例

根據國有資產監督管理機構確定的評估值為依據，將A公司的股東B

公司和C公司所享有的股權折算成資產，從而確定B公司和C公司在合并后的D公司中所占的股權比例。

(五)召開股東大會

合并是導致公司資產重新配置的重大法律行為，直接關系到股東的權益，因此參與合并的A公司和D公司必須經各自的股東(大)會以通過特別決議所需要的多數贊成票同意合并協議。

根據我國新公司法第44條和第104條的規定，有限責任公司股東會對公司合并的決議，必須經代表三分之二以上表決權的股東通過;股份有限公司股東大會對公司合并作出決議，必須經出席會議的股東所持表決權的23以上通過。

同時A公司為國有控股公司，根據《企業國有資產監督管理暫行條例》

第22條，國有資產監督管理機構派出的股東代表，應當將其履行職責的有關情況及時向國有資產監督管理機構報告，應當按照國有資產監督管理機構的指示發表意見、行使表決權。

(六)簽署合并協議

在充分協商的基礎上，由A公司和D公司的法人代表或法人代表授權的人員簽訂企業合并協議書或合并合同。

我國公司法沒有規定合并協議應該包括哪些主要條款，參照對外貿易經濟合作部、國工商行政管理局《關于外商投資企業合并與分立的規定》第21條規定的外商投資企業之間的合并協議的主要內容，認為應包括如下內容：合并協議各方的名稱、住所、法定代表人;合并后公司的名稱、住所、法定代表人;合并后公司的投資總額和注冊資本;合并形式;合并協議各方債權、債務的承繼方案;職工安置辦法;違約責任;解決爭議的方式;簽約日期、地點;合并協議各方認為需要規定的其他事項。

(七)編制資產負債表和財產清單

(八)通知和公告債權人

我國新《公司法》第174條規定了通知債權人的程序和公告的方式。該條規定，公司應當自作出合并決議之日起10日內通知債權人，并于30日內在報紙上公告。債權人自接到通知書之日起30日內，未接到通知書的自公告之日起45日內，可以要求公司清償債務或者提供相應的擔保。

如果A公司和D公司在與其他公司、企業簽訂的貸款合同中寫明公司合并必須經債權人同意的，還需要經過債權人的同意。

公司合并后合并各方的債權、債務應當由合并后存續的公司即合并后的D公司承繼。

(九)核準登記

公司合并后，應當按照法律、法規的規定到公司登記機關辦理產權變動登記(包括D公司的變更登記和A公司的注銷登記兩套程序)和稅務變更登記;土地管理部門同時為合并公司辦理土地使用權權屬證書，如果A公司的用地屬于國有劃撥的土地，合并后的D公司應當按照房地產法的規定與縣級以上人民政府重新簽訂國有土地使用權出讓證書

公司合并后，合并企業應當及時辦理A企業的法人注銷登記，沒有辦理注銷登記，協議已經履行的，不影響合并協議的效力和合并后D公司對A公司債權債務的承擔。

(十)職工的安置

應當征求A公司企業職工的意見，并做好職工的思想工作。職工不同意

兼并，不影響兼并協議的效力。A公司的職工原則上由合并后的D公司接收。

模式二：D公司收購A公司

即D公司通過購買A公司一定數額的股權，從而實際控制A公司的行為，在法律上表現為股權轉讓行為。主要特征如下：

1)股權轉讓買賣發生于D公司與A公司的股東B公司和C公司之間;

2)在大部分情況下，股份轉讓不改變A公司的獨立法人地位，因此A公司的債務一般仍由其自行承擔。

具體操作程序如下：

(一)D公司向A公司的股東B公司和C公司發出收購要約，然后分別召開公司股東(大)會，研究股權出售和收購股權的可行性，分析出售和收購股權的目的是否符合公司的戰略發展，并對收購方的經濟實力經營能力進行分析，嚴格按照公司法的規定程序進行操作。

(二)聘請律師進行律師盡職調查。

(三)D公司分別與B公司和C公司進行實質性的協商和談判。

(四)B公司向國有資產監督管理機構提出股權轉讓申請，并經本級人民政府批準。

根據《企業國有資產監督管理暫行條例》第23條規定，國有資產監督管理機構決定其所出資企業的國有股權轉讓。其中，轉讓全部國有股權或者轉讓部分國有股權致使國不再擁有控股地位的，報本級人民政府批準。

(五)評估驗資(因為C公司是私營公司，因此在與C公司的股權交易過程中也可以協商確定股權轉讓價格)。

1、同級國有資產管理部門組織進行清產核資。

根據《企業國有產權轉讓管理暫行辦法》第12條的規定，轉讓所出資企業國有產權導致轉讓方不再擁有控股地位的，由同級國有資產監督管理機構組織進行清產核資，并委托社會中介機構開展相關業務。

2、資產評估

1)由B公司委托具有相關資質的資產評估機構實施資產評估;

2)評估報告須經核準或者實施備案，根據《企業國有資產監督管理暫行條例》第23條對于轉讓企業國有產權導致轉讓方不再擁有控股地位的，應當報經本級人民政府批準。

3)確定轉讓價格

轉讓價格的確定不得低于評估結果的90%。如果低于這個比例，應當暫停產權交易，在獲得相關產權轉讓批準機構同意后方可繼續進行交易。

根據《企業國有資產管理評估暫行辦法》，因為B公司出讓的股權屬于國有企業或國有獨資有限公司，因此需到國有資產辦進行立項、確認，然后再到資產評估事務所進行評估。C公司可直接到會計事務所對變更后的資本進行驗資。

(六)B公司和D公司到國有產權交易中心掛牌交易

B公司應當到產權交易中心掛牌登記，并委托產權交易機構公告產權交易信息。

根據《企業國有產權轉讓管理暫行辦法》第14條的規定，信息應當公告在省級以上公開發行的經濟或者金融類報刊和產權交易機構的網站上，征集受讓方。產權轉讓公告期為20個工作日。披露信息的內容包括：轉讓標的的基本情況、轉讓標的企業產權的構成情況、產權轉讓行為的內部決策及批準情況、轉讓標的的企業近期經審計的主要財務指標數據、轉讓標的企業資產評估核準或者

備案情況、受讓方應當具備的基本情況以及其它需披露的事項。

D公司在登記掛牌時，除填寫《買方登記表》外，還應提供營業執照復印件，法定代表人資格證明書或受托人的授權委托書、法定代表人或受托人的身份證復印件。

(七)B公司、C公司和D公司分別召開職工大會或股東(大)會，并形成股東(大)會決議，按照公司章程規定的程序和表決辦法通過并形成書面的股東(大)會決議。

(八)D公司分別和B公司、C公司簽訂股權轉讓合同或股權轉讓協議。

(九)由產權交易中心審理D公司與B公司的股權轉讓合同及附件，并辦理交割手續。(C公司不需要)

(十)到公司登記機關辦理變更登記手續。

二、股權架構

如果采用第一種方式，則C公司在A公司的股權將根據資產評估的結果，折算成合并后的D公司的資產，它在合并后的D公司所占的股權比例將是其原有出資額與合并后的D公司的全部資產(即原有A公司與原有D公司資產總和)的比值，即遠遠小于原來的49%。

三、兩種兼并方案的比較

首先，合并與收購都是公司并購的基本形式，都能夠實現D公司控制A公司的目的。

其次，合并與收購在法律上的最為重大的區別之一就是，前者由于A公司的法人資格因合并而消滅，其債務依法律規定被合并后的D公司概括承受，而后者在大部分情況下由于A公司保持了法人地位的同一與延續而自行承擔原來的債務。

因此當發生債務遺漏題，即A公司在被D公司兼并的過程中，由于故意或過失，遺漏了應計入資產負債表的對外債務，使D公司對兼并條件做出錯誤判斷時，如果采用第二種方案——D公司收購A公司的股權，并不影響A公司法人資格的同一和延續，遺漏債務題只能影響到兼并雙方之間的兼并合同，而不能影響債權人向被兼并企業追索債務的權利。而如果使用第一種方案，合并雙方法人合為一體，存續的D公司對A公司的財產、債券、債務概括性承受，根據民法通則第44條、公司法第175條、合同法第90條規定，D公司有承受A公司債務的法定義務，這種義務不因在兼并時債務是否屬遺漏債務而有所區別。因此第二種方案對于D企業來說更為有利。

四、風險防

對并購方而言，任何并購交易中都可能存在風險，只有對并購交易中的風險有充分的認識，并做好相應的對策，才能有效防并購風險，保證并購交易的成功及實現并購的目的。

風險一：政府干預

并購不完全是一種市場行為，其中在參與主體、市場準入、經營規模和圍等方面必然受到有關國法律法規或相關政策的限制，特別是當并購涉及到國有企業的時候，政府干預是必然的，而且政府在并購中所扮演的角色有時會直接關系到并購的成敗。所以，作為律師參與企業并購業務首先要對并購交易的合法性進行審查，防由于政府不予審批而帶來的風險。

風險二：目標公司的可靠性

為了確保并購的可靠性，減少并購可能產生的風險與損失，并購方在決

定并購目標公司前，必須要對目標公司的內部情況進行一些審慎的調查與評估。這些調查和評估事項包括：

1、目標公司的產權證明資料(一般指涉及國有產權時國資管理部門核發的產權證或投資證明資料);

2、目標公司的工商注冊登記資料(包括公司章程、各類出資或驗資證明報告等);

3、有關目標公司經營財務報表或資產評估報告;

4、參與并購的中介機構從業資質;

5、目標公司所擁有的知識產權情況;

6、目標公司重大資產(包括房產、土地使用權等無形資產)、負債或合同事項;

7、目標公司管理框架結構和人員組成;

8、有關國對目標公司的稅收政策;

9、各類可能的或有負債情況(包括各類擔保、訴訟或面臨行政處罰等事項);

10、其他根據目標公司的特殊情況所需要調查的特殊事項，如社會保險、環保、不可抗力、可能不需要并購方同意就加諸于并購方的潛在責任等。

在這方面，實踐中突出存在著兩個題：

(一)目標公司的擔保、債權、糾紛等或有負債

股權并購中最易出現糾紛且較難防的題就是：目標公司的對外擔保，此外還可能存在未決訴訟、仲裁糾紛，以及知識產權侵權、產品質量侵權責任，以及可能發生的員工勞資糾紛等或有負債。對這些無法預計的或有負債，以及目標公司承諾披露的或有負債，在簽訂股權轉讓協議后實際發生了權利人的追索，該類風險首先由目標公司承擔，由此引發的股權轉讓風險應當在股權轉讓協議中約定。

因此實踐中，建議通過以下途徑解決：

1、在股權轉讓協議中預設相關防條款;

2、要求出讓方繼續履行股權轉讓協議，承擔股權轉讓的違約責任;

3、以欺詐為由，請求確認股權轉讓無效，要求出讓方返還股權轉讓款，并賠償損失，承擔侵權責任。

(二)違反公司章程規定，董事長或總經理為其他企業、個人提供擔保一般而言，公司章程和公司議事規則均會規定，公司對外擔保必須提交股東會決議通過，或一定金額以上的對外擔保應當經過董事會決議一致表決通過(或23以上的董事通過)，但事實上經常會發生目標公司董事、經理違反上述規定擅自為其他企業擔保，對于股權受讓方而言，即使目標公司審慎調查，也往往防不勝防。但按現行法律規定，目標公司的章程和董事會議事規則的規定，哪些金額以上的擔保必須經董事會一致決議，哪些金額以上的擔保必須征求其他股東的同意，均屬于公司內部題，不能據此抗辯善意債權人，目標公司仍應對外承擔責任。

公司董事、經理以公司財產為本公司股東個人的債務或股東借款、租賃等經營活動提供擔保的題具有一定的普遍性，此類情況，直接違反《公司法》規定，屬于無效擔保，不受法律保護，債權人因此不能獲得優先清償的權利，造成債權人損失的，應由目標公司承擔過錯賠償責任。

若董事、經理以個人名義提供擔保或超越職權提供擔保，目標公司能舉

證董事、經理的行為不屬于公司行為，債權人知道或應當知道董事、經理的行為違反公司章程或議事規則超越權限的，不構成表見代理，所產生的民事責任應當由董事、經理依據過錯原則承擔損失。

建議股權收購方在目標公司盡職調查時，認真審議公司章程、董事會決議、章程和決議修正案，來界定債權人在接受擔保時是否存在主觀上的過錯，以及董事、經理的擔保行為是否屬于表見代理行為。

風險三：并購過程中所涉及的法律風險

為了對并購中所涉及的法律風險進行提示或適當的規避，并購方律師參與并購的核心工作就是為其實施并購行為提供或設計切實可行的并購方案和出具相關的法律意見書。目前，對國有企業產權的交易，一般律師的法律意見書是向管理國有資產的上級主管部門或政府機關報批時所必須的法律件。

風險六：合同風險

企業并購行為往往同時涉及企業的資產、負債或人員等重組事項，其間必然涉及到需要律師起草或審核的大量合同、協議等法律件。這些合同或協議件是最終確立企業并購各方權利義務法律關系的依據，務必需要專業律師從中進行必要的審核把關。

風險七：談判風險

對企業并購而言，主要還是一種市場交易行為，需要參與并購的各方反復進行(有時甚至是非常艱苦的)商務方面的談判，至于面臨企業并購失敗的風險也是非常正常的事情，只有最后談成的結果才能形成書面上的法律件。律師參與并購業務的談判，有利于律師全面了解或掌握交易各方的真實意圖，并隨時為交易各方提供談判內容的法律依據或咨詢服務。