第一篇：2018年財務案例分析形成性考核冊

《作業一》

一、上市公司在選擇股利分配政策時應該主要考慮哪些影響因素？

對上市公司股利分配政策影響因素

一方面是法律、法規的影響，股利分配政策的確定，受到公司所在國家公司法、稅法、商法等光宇公司股利分配規定的影響。只有在不違反法律強制性規定的前提下，公司才能自主確定股利分配政策。其次是股東因素，在我國，由于特殊的股權結構，是權利不對稱的情況比較明顯，上市公司經理層則有利用某種股利形式滿足自身效用的內在動機。另外，一些高股利收入的股東又處于避稅的考慮，往往反對公司發放較多的、股利。第三方面是公司因素，公司的管理當局在制定股利政策時，不僅要考慮當期的盈利狀況，而且還要預測未來的盈利水平。

二、為什么有些上市公司盈利頗豐卻吝于分紅?

（一）從企業內部來說，主要有以下三個方面：1.當年盈利為正，但公司的未分配利潤也就是累計利潤依然是負數，公司的虧損尚未彌補完，所以無法分紅。

2.公司高層管理者私心過重，對財務報表進行非正常調整，從而把本來的利潤變成虧損，逃避分紅。

3.上市公司分紅意識不強。

（二）從公司外部來說，原因主要包括制度、政府機構和投資者這幾個方面。

1.中國的現金分紅制度存在“三缺”現象，即缺乏普遍約束力、缺乏完整性和缺乏配套的懲罰措施。

2.政府監管部門的職責沒有落實到位，導致信息披露不規范。

3.投資者投機現象普遍，沒有長期持有股票進行價值投資的心態，很多股民持有股票僅僅是等待時機賺取差價，心理預期上對分紅也沒有給予足夠的重視，這也是導致中國股市分紅率持續偏低的一個重要原因。

三、投資者在評價一個上市公司盈利狀況時,除了利潤表的數據外,還應該關注哪些信息? 答：可以通過資產負債表，了解公司的財務狀況，對公司償債能力、資本結構是否合理、資金是否充足做出判斷。

四、匯通能源不分紅可能是出于什么樣的考慮？

答：可能是留下資金用于擴大再生產。匯通能源2010年凈利潤將同比降逾5成，也就是說，2010年凈利潤僅1000萬元左右。而該公司2009年實現的凈利潤2262.24萬元，較2008年亦是下滑為46.88%。連續兩年下滑的原因，均是非經常性損益收入減少。事實上，自2006年弘昌晟成為第一大股東后，匯通能源至今一直靠變賣資產才得以保持微利，因此避免了連續兩年虧損而被ST甚至暫停上市。事實上，匯通能源在32只貿易業上市公司個股中，因總資產僅有6.58億元，位居倒數第二，僅高于重組前的*ST金谷[5.00% 資金 研報]。2007年至2009年，該公司扣除非經常性損益的凈利潤分別虧損5857.96萬元、6828.46萬元和2022.24萬元。此三年間，公司變賣的資產主要為之前供商業出租的地產資產。也就是說，在風能資產見效益前，該公司的主業貿易業實為年年虧損。

《作業二》

請結合教材中的有關理論閱讀本案例，利用所學的財務管理分析以下問題，也可以從其他角度對案例進行點評，字數在800字以上。（為節約紙張，同學們不需要打印案例）（1）根據案例分析一個企業建立財務控制制度應該如何入手？

一、建立財務體系內控七原則：合法性原則，整體性原則，針對性原則，一貫性原則，適應性原則，發展性原則

二、建立和健全各項財務管理基礎工作制度，促進企業管理整體水平提高。通過實施這些制度，有效地加強了企業在經營環節中的原始記錄、計量、消耗、定額、驗收等工作，提高了企業管理整體水平。

三、建立和健全商品購銷存環節管理辦法，規范企業流動資產管理行為，健全內部約束機制，確保資產完整和增值。

1、在商品購進環節，規范企業進貨決策和進度行為，把好進貨關。

2、在商品銷售環節，制訂《銷售貨款管理辦法》，加快銷貨款回收。

3、在商品儲存環節，建立《商品排查制度》，每月全面排查一次，專項排查及時進行。

四、建立和健全自我擴張和自我約束的企業財務機制，確保企業持續、穩定、協調發展。

五、根據企業的生產經營特點和管理的客觀要求，嚴格執行企業內部財務控制和會計監督。

1、關于資產的安全和增值問題。在制訂內部財務管理辦法時，首先考慮的是資產的安全和合理運用，使之發揮最佳的經濟效益。

2、關于落實企業內部責任問題。我們在內部控制制度中明確規定了各部門的權力責任，做到分級負責、職責分明、相互制約。

3、關于會計監督問題。會計監督不單純是對一般費用報銷的審查，而應貫穿于企業經營活動的全過程，從企業的經營資金籌集、資金運用、費用開支、收入實現，一直到財務成果的產生。

（2）實行集權和分權相結合的財務管理體制有什么好處？

企業的組織設計之所以把集權與分權相結合怍為一項基本原則用來指導層次設計，好處如下：

集權與分權相結合是保證二者互相取長補短的基本結構形式。企業的集權與分權各有利弊，只有結合起來，才能揚己之長、樸己之短。就集權而言，它有利于統一領導和指揮，加強對中下層組織的控制，這對于貫徹落實企業經營戰略，合理利用企業經營資源，提高企業整體效益，具有重要意義，但是，集權也會限制中下層管理人員的主動性和創造性，加重高層領導的工作負荷，還會影響全面管理人才的培養。實行分權，好處是能夠克服集權的上述缺點，然而，這又容易產生偏離企業整體目標的本位主義傾向，使各分權單位之間的協調發生困難，結果有損于企業整體效益的提高。因此，企業只有建立集權與分權相結合的權力結構，才能使二者揚長補短，獲得相輔相成的良好效果。

此外實現集權與分權的巧妙結合，散而不亂，統而不死。各工廠直接面對客戶，能夠迅速地根據當地市場變化作出經營調整；作為利潤中心，其決策權相對獨立，避免了集權形式下信息在企業內部傳遞可能給企業帶來的決策延誤，分權經營具有反應的適時性和靈活性。公司通過預算審批、內部報告管理和協調會，使得各工廠的經營處于公司總部的控制之下，相互間可以共享資源、協調行動，以發揮企業整體的競爭優勢。其中，執行部起到了承上啟下的作用，它處理了一國境內各工廠的大部分相關事務，加快了問題的解決，減輕了公司總部的工作負擔；同時，相對于公司總部來說，它對于各工廠的情況更了解，又只需掌握一國的市場情況與政策法規，因而決策更有針對性，實施更快捷。另外，協調會對防止預算的僵化、提高公司的反應靈活性也起到了關鍵性作用。

《作業三》

請結合教材中的有關理論閱讀本案例，利用所學的財務管理分析以下問題，也可以從其他角度對案例進行點評，字數在800字以上。（為節約紙張，同學們不需要打印案例）

（1）什么是目標成本管理模式？它有哪些優缺點？

（2）BD公司還可以采取哪些措施來改善公司的經濟效益？

目標成本管理就是在企業預算的基礎上，根據企業的經營目標，在成本預測、成本決策、測定目標成本的基礎上，進行目標成本的分解、控制分析、考核、評價的一系列成本管理工作。它以管理為核心，核算為手段，效益為目的，對成本進行事前測定、日?？刂坪褪潞罂己?，從而形成一個全企業、全過程、全員的多層次、多方位的成本體系，以達到少投入多產出獲得最佳經濟效益的目的，因而深受企業組織的青睞。

目標作業成本管理模式是目標成本法與作業成本法作為兩種成熟、先進的成本管理方法在我國得到了廣泛的運用。

兩種成本管理方法各有優缺點，因此融合兩種成本管理方法的優點，彌補彼此不足，形成一種“目標作業成本管理”模式，可以提高企業的成本控制和管理水平，更好地，為企業經濟效益和經營決策水平的提高服務。研究開發新產品并確定其整體目成本法的主要特點，也是其優勢所在，內窯標成本的成本管理方法。

BD集團公司提升公司經濟效益的途徑有以下幾點：

1、建立公司經濟運行機制，必須把考核經濟目標、經濟效益作為重點，達到領導重視，全員參與，會過程控制，適時糾偏，科學調整，和諧發展。

2、充分利用各項資源，搞好經濟核算。公司要確立科學的人才發展計劃，充分認識科學技術是第一生產力的作用，對各類人才進行愛崗敬業教育，以提升經濟效益作為人才引用和執業教育的出發點；對機械設備、資金要充分計算、分析運用，機械設備要更新改造，資金要管好用活，儲備資金要訂立專項制度，專門崗位實施管理，存貨要定期清核盤點。杜絕資產流失、控制資產減值，保證生產經營正常的需求，增強抗險的能力。

3、嚴格控制費用支出?？刂瀑M用支出的出發點是：該支的合法支出，按時足額結算支付；不合理不合法的支出必須堅決抵制。如管理費中的稅項（印花稅、土地、房產、車船使用稅、契稅等），涉及到職工利益的五險一金（養老保險、醫療保險、工傷保險、失業保險、意外傷害保險、住房公積金）、職工教育經費、工會經費、勞動保護經費、安全生產經費等必須按章、按實、按時列支。合理合法的費用支出，不但可以提升公司形象，還可以節省滯納金等費用；應該由職工負擔的水、電費、房租費用、個人的商業保險費用等開支，則不能在單位費用中開支。費用開支要建立規章制度，實行監督，不能讓非生產性開支蠶食干部職工辛勞動勤創造的社會財富。

4、駕馭債務是公司降本增效的又一項有效策略。債務資金是公司資本金的補充。在資本運作的市場經濟浪潮中，科學負債可以提供維持公司正常生產需要的資金。但過量負債、特別是在銀行過量貸款，會產生不小的利息費用。在產成品銷售不暢、資金回收拖延的情況下，則可能會給公司資金造成財務危機，甚至影響到正常的生產經營秩序。管理債務的目的，就是要達到優化資金管理，積極吸收、利用短期債務資金維持公司正常生產的需要。用別人的錢為公司創利、用

明天的錢為今天辦事，而不能讓債務變成公司的包袱。

5、科學運用管理技術，積極組織公司收益是提升公司經濟效益的基本保證。公司的目標是為社會提供符合社會總需求的商品，并獲得利潤。實現這個基本目標，必須搞好生產質量管理，安全生產管理，人力資源管理，資金管理，對外投資管理，固定資產管理，公司發展戰略管理，訴訟和危機管理，在實施管理過程中，充分發揮職工主人翁的作用，及時、有效地組織收入，保證收益，開發和擴張市場，提升商業信用，在生產效益上升的前提下，相應改善職工勞動條件，增加職工收入，拉動社會總需求。

《作業四》

請結合教材中的有關理論閱讀本案例，利用所學的財務管理分析以下問題，也可以從其他角度對案例進行點評，字數在800字以上。（為節約紙張，同學們不需要打印案例）

（1）從財務的角度如何進行授權控制？

（2）結合理論分析，提出你對浙江金鷹股份公司內部資金控制機制的改進建議。

從財務的角度如何進行授權控制？

授權控制是指在某項財務活動發生之前，按照既定的程序對其正確性、合理性、合法性加以核準并確定是否讓其發生所進行的控制。授權控制作為一種事前控制可將一切不合法、不正確、不合理的經濟行為制止在發生之前。授權控制的方法是通過授權通知書來明確授權事項和使用資金的限額。授權控制的原則是，對在授權范圍內的行為給予充分信任，但對授權之外的行為不予認可。授權通知書除授權人持有外，還必須下達給公司的相關部門，并指令這些部門嚴格地按授權的范圍進行操作。公司授權控制的要點為：（1）公司所有人員不經合法授權，不能行使該項權力。公司應該按照“責權利” 相結合的原則，在合理分工的基礎上，授予各層面管理人員以相應的權限并賦予相應的責任，不經合法授權，任何人不能對項目進行審批； 獲得授權的人則應在規定的權限范圍內行事，不得越權或棄權。（2）公司的所有業務不經授權不能執行。公司的每一項經營業務在執行之前，必須按照該項業務的授權程序，報經規定的人員或部門予以審批。不經審批，不得辦理經營業務。（3）經營業務一經授權必須予以執行。如果情況有變 不能執行，則應及時請示匯報。已經授權的經營業務，在實際執行中必須按照已授權的方案進行，不準擅做主張，不按授權的方案行事。在執行中確需變動或更改的，應及時報告，從而確保各項業務的實施依照既定的方針進行。

3． 結合理論分析，提出你對浙江金鷹股份公司內部資金控制機制的改進建議。

（1）制定具體的措施，加強對貨幣資金安全性、完整性、合法性、效益性的檢查。

（2）強化內部審計監督。內部審計是企業自我評價的一種活動，內部審計可協助管理當局監督控制措施和程序的有效性，能及時發現內部控制的漏洞和薄弱環節。內部審計力度的強弱同樣影響貨幣資金內部控制的效果。

貨幣資金完整性控制，其控制方法一般有以下幾種： 第一發票、收據控制。發票、收據控制是利用發票、收據編號的連續性，核對收到的貨幣資金與發票、收據金額是否一致，以確保收到的貨幣資金全部人賬的一種完整性控制手段。

第二銀行對賬單控制。通過編制銀行存款余額調節表，可以發現未達賬項，分析其原因，發現其是否存在錯弊。

第三物料平衡控制。物料平衡控制是利用物質不滅定律，復核主要原材料在生產、銷售過程中，量上是否平衡，以確保生產資金完整性的一種控制方法。這種控制方法主要適用于生產、加工行業。

第四業務量控制。業務量控制是根據某項業務量的大小，來復核其貨幣資金完整性的一種控制方法。

第五往來賬核對控制。特別應注意對于已作壞賬處理的應收賬款，了解是否有收回款項不入賬的情況。

貨幣資金安全性控制。貨幣資金安全性控制方法一般有以下幾種：

第一賬實盤點控制。賬實盤點控制是通過定期或不定期對貨幣資金進行盤點，以確保企業資產安全的一種常見的控制方法。

第二庫存限額控制。利用此方法能高度集中貨幣資金，統籌使用，特別適用于貨幣資金短缺的企業。

第三實物隔離控制。實物隔離控制是采取妥善措施確保除實物保管之外的人員不得接觸實物的控制方法。

第四崗位分離控制。崗位分離控制是將不相容崗位分別由不同的人負責，以達到相互牽制、相互監督的作用的一種控制方法。

貨幣資金合法性控制。合法性控制一般都采用加大監督檢查力度的方法，合法性控制風險一般較大，通常涉及企業決策管理者本人。

貨幣資金效益性控制。貨幣資金效益性控制是服從企業財富最大化的財務管理目標，通過運用各種籌資、投資手段合理、高效地持有和使用貨幣資金的控制方法。

本公司的資金管理模式是企業的一切現金收付活動都集中在企業的財務部門，各分支機構或子公司不單獨設立帳號，一切現金支出都通過財務部門付出，現金收支的批準權高度集中在經營者，或者經營者授權的代表手中。統收統支的方式有助于企業實現全面收支平衡，提高現金的流轉效率，減少資金的沉淀，控制現金的流出； 但是不利于調動各層次開源節流的積極性，影響各層次經營的靈活性，以致降低集團經營活動和財務活動的效率。在調動各層次積極性方面可以做一些工作。

第二篇：電大 財務案例分析形成性考核冊 答案

案例一：

1、該公司采取何種組織形式？與傳統的直線職能相比有何差異？該模式下股東大會的財務分層治理作用是如何體現的？

答：該公司采取的是法人治理結構的組織形式。與傳統的直線職能結構相比，它的最高權力機構是股東大會，另外還設有董事會、監事會等機構；而傳統的直線職能結構形式是從治理層直接到各職能部分，缺乏決策和監視的機制。

該模式下股東大會的財務分層治理作用通過以下方面加以體現：

⑴出資者財務；⑵確定資產經營者的財務責任；⑶建立有效的財務激勵機制和監視機制；⑷以出資者的身份行使所有者監視審計；⑸對重大事項進行終極決策。

經營者財務：⑴執行股東大會的決議；⑵決定公司的經營計劃并擬定投資方案；⑶制定公司的利潤分配方案和彌補虧損方案。

財務經理財務：⑴具體負責日常的財務預決算；⑵落實財務分析和財務報告

2、該公司對中小股東權益采取了何種保護措施？為何要提出此題目？

答：采取了以下保護措施：⑴制定了一系列的投資者服務計劃；⑵認真作好公司的信息表露工作；⑶規范關聯交易，避免同業競爭；⑷通過獨立董事制度，加強對中小投資者的保護。

3、聯系實際，談談團體公司如何才能與上市公司實現五分開（業務、機構、職員、資產、財務）

答：應實現如下的分開：⑴在業務方面，不與上市公司存在同業競爭；⑵在機構方面，團體公司各機構與上市公司的機構完全分開；⑶團體公司與上市公司在人事方面完全分離，沒有相互兼職的情況；⑷團體公司與上市公司各自擁有獨立的財產；⑸團體公司與上市公司各自擁有獨立的財務部分和財務核算體系。

案例二：

1、從案例出發，評價改制上市對國有企業的必要性、迫切性和主要難點。（學習指導Page12）

2、什么是同業競爭？你以為該公司是否存在同業競爭？為什么？同業競爭的存在對上市公司有何影響？

答：所謂同業競爭，是指公司的股東、董事、監事及高管職員于公司同時經營相同或相近的行業，向社會提供同類產品或可以替換的產品。該公司不存在同業競爭。由于從案例提供的資料來看，貴州仙酒股份公司在改制設立時，就充分考試了同業競爭的情況。因此團體公司將所有的生產經營系統全部投進股份公司，而且其它關聯營企業只能從事差別化的產品生產，此外，所有的關聯企業作出了不競爭的承諾。同業競爭對上市公司的危害很大，由于公司的控股股東可以利用控股的權力，作出不利于上市公司的決定，使中小股東的利益受損。案例三：

1、長江三峽工程開發總公司為什么要發行企業債券？與股票籌資比較，發行債券對公司的利弊何在？

答：該企業發行企業債券，是為2001三峽工程建設籌集資金。與股票籌資比較，發行債券對公司的利弊：

有利之處：債券的發行用度較低；可以鎖定本錢；可以進步股東的收益；債券利息可以稅前列支，沖減稅基。

不利之處：需定期支付利息，增加公司的財務用度和風險；會影響公司的再籌資能力。

2、你以為該公司的償債能力如何？是否存在風險？

答；該公司的財務狀況良好，發電收進可以提供穩定的收進，同時該公司發行的債券由三峽工程建設基金提供不可撤銷的全額擔保，因此購買該債券不存在風險。

案例四：

1、該公司2001年12月剛實際配股計劃后又預備實施可轉換債券的發行，你以為該公司是否適合采取發行可轉換債券？

答：上市公司的融資渠道有：配股、增發新股、發行可轉換債券等融資手段。該公司于2001年實際配股后，預備實施可轉換債券的發行，我們以為是合適的。由于該公司經審計后的200年的財務報告及當年的現金分紅，表明該公司符合國家規定的發行可轉換債券的要件，同時剛配股完畢，有充足的現金流，足以支付以后一個的債券利息，因此該公司適合發行可轉換債券。

2、該公司發行可轉換債券的目的是什么？該公司規定在特定的條件下可修正轉股價格，其目的是什么？修正轉股價格對投資者和發行人將會產生何種后果？

答：⑴該公司發行可轉換債券的目的是取得融資。⑵該公司規定在特定的條件下可修正轉股價格，其目的是為了使約定的轉換價格低于當時市場價格之下，使持有債券的投資者通過轉換而的利可圖。⑶向下調整對原有股東來說，會由于新股東過低的轉換價格而蒙受利益損失，因此調整轉換價格應由股東大會批準，否則對原股東產生不利影響。

案例五：

1、試述企業進行固定資產投資可行性研究時要考慮的因素？

答：根據國家經濟發展戰略和行業地區發展規劃的要求，在作好產品（服務）市場需求猜測及廠址選擇、工藝技術選擇等工程技術研究的基礎之上，計算項目投進的用度和產出的數目，通過多方案比較，對擬建項目的經濟可行性和公道性進行分析論證，作出全面的經濟評價。具體的程序為：⑴測算項目的現金流量；⑵確定適當的折現率；⑶計算有關評價指標；⑷進行項目的敏感性分析；⑸根據以上分析做出項目可行與否的選擇。

2、說明在固定資產投資可行性評價中非折現法只能作為參考指標的原因？（學習指導Page40）

案例六：

1、你以為一個公司應該在哪些方面實施內部控制？為什么？

答：一個公司至少應當在以下方面實施內部控制：貨幣資金、籌資、采購與付款、實物資產、本錢用度、銷售與付款、工程與項目、對外投資、擔保等經濟業務的控制。內部控制是一個企業的生命線，內部控制的成敗，關系到一個企業的生存或失敗。企業由于沒有重視內控而遭失敗的例子比比皆是，例如中航油，就是沒有執行已有的內控制度而導致巨額虧損而破產。

2.上海勝華制藥有限公司是怎樣進行內部財務控制的？試對其做法加以評價？

答：該公司在以下幾個方面進行內部財務控制：⑴預算監控治理；⑵責任授權治理；⑶職責分離治理；⑷信息記錄治理；⑸總部審計治理。這幾方面的控制比較全面，可以對一個公司內部的財務加以嚴密的控制，執行的好，可以將公司的財務治理風險降至最低。

3、除了該公司的這些做法外，你以為在實施內部財務控制方面還需要做哪些方面的工作？

答：⑴除了該公司上述的做法外，還要加強法律方面的教育，讓公司上下都有法律意識，這樣在執行內部財務控制的時候才會認真細致，不會把上面的各種控制制度當做擺設。

⑵該公司上述的各種做法只是制度的一個方面。該公司還應不斷地在工作中對上述的內控制度加以完善和進步。

案例七：

1、談談公司實行全面預算治理的意義。

答：所謂全面預算治理，是要分析企業所處的市場環境，結合企業的銷售、本錢、用度、及資本狀況、治理水同等戰略能力來確定目標利潤，然后以此為基礎具體編制企業的銷售預算，并根據企業的財力狀況編制資本等分預算。這種預算治理體系可以使企業隨時看清楚該企業當時的境況，隨時發現題目并加以修正。在實踐中我們留意到，凡是全面預算治理做得好的企業，它的發展就好，例如廣州地區的廣州本田，以汽車市場為導向，以銷定產，其所需的生產資金一直控制在最低的程度；人力本錢、材料本錢，根據生產能力和市場行情，控制在最低。因此廣州本田汽車的售價在同類汽車中是最有競爭力的。

2、試對新華團體的全面預算治理加以評價。

答：該公司的全面預算治理十分全面，它根據該企業的實際情況制定出的全面預算治理，貼近企業的生產實際，可操縱性強，是一個不可多得的財務案例。受到上述案例的啟發，我們可以根據各企業的實際情況，制定出適應各企業情況的預算治理。

3、分析預算考評應遵循的原則。新華團體在遵循預算考評原則方面的情況如何？（⑴預算考評：學習指導Page51）

答：⑵該團體在遵循預算考評原則方面做的很到位，團體公司本部、下屬各獨立核算單位在年底都完成了預算，由公司總經理辦公室根據考評委員會提出的意見進行賞罰，使整個預算治理工作有始有終。

1、東亞石化團體財務公司為什么要實行內部集中結算？為什么說集權體制是我國財務治理的首選模式？

答：⑴多年來，由于受多種因素的影響，企業之間的結算環節拖欠嚴重，省市石油公司欠煉化企業、煉化公司欠管道公司、管道公司欠油田企業形成債務鏈，應收賬款居高不下，最高時曾達400多億元。在這種背景下，東亞公司以為有必要成立財務公司，實行內部集中結，進行資金的同一調度，才能解決上述的題目。因此成立了財務公司，實行內部集中結算，加快了資金的活動。⑵由于我國各種類型的企業治理水平還處于比較低的水平；公平的市場環境還未建立；企業之間、企業內部法律意識淡薄，使得資金的相互拖欠日益嚴重，而集權體制的財務治理模式能較好的解決這一題目，所以集權體制很自然的就成為我國財務治理的首選模式。

2.東亞石化是怎樣實施內部結算業務的？試對這種做法加以評價？

答：東亞石化是這樣進行內部結算業務的：⑴四個同一：同一結算軟件；同一憑證格式；同一票據傳遞；同一結算報表。⑵三項協議：內部轉賬協議；結算周轉貸款協議；匯票貼現、轉貼現協議。⑶二級財務控制：財務公司職能分布及崗位責任；結算區域與開戶的劃分；二級財務控制與治理機制。

這種內部結算方式，體現了團體公司與下屬各單位權利、義務、和責任的同一；體現了體現了票據流、資金流、和信息流的有序同一；使出資者的財務分層控制真正到位；有利于建立良好的銀企業關系；展現了未來資金結算和集中控制的方向。

案例九：

1、影響目標利潤規劃的因素有哪些？這些因素是如何影響目標利潤規劃的？（學習指導Page76）

2、你以為目標利潤治理應包括哪幾個環節？為什么？

答：主要包括以下三個環節：⑴制定目標利潤規劃；⑵對規劃進行全過程控制；⑶結果考評。

制定目標利潤，就明確了工作任務，如資本保值增值目標，市場競爭環境。對規劃進行全過程控制，就明確了操縱要領，如單位變動本錢的控制、固定本錢的控制。結果考評，是對全年計劃執行情況及工作業績進行考察和審核，并按其優劣給予賞罰的治理活動，是目標利潤治理的最后環節，沒有這個環節，前面的環節就只是一句空話。所以，這三個環節就構成了一個有機的整體。

3、凌波石化采用的測算目標利潤的方法有哪些？是否恰當？請說出你的理由。

答：凌波石化采用的測算目標利潤的方法有：資本報酬率、資產收益率。這兩種方法直接決定了目標利潤的高低，并且這兩種指標可以細化分解成多種指標，具有可操縱性。

案例十：

1、聯系實際談談對國有企業實行業績評價的重要性。

答；長期以來，國企以效益低下，吃大鍋飯而著名。對國企改革的一個重要環節就是要打破吃大鍋飯的機制，換之以業績考核。為此，國務院國資委制定了一系列的業績指標考核國企，從根本上鏟除了吃大鍋飯的機制，使國企煥發出新的活力。

2、選擇凈資產收益率作為評價的核心指標并放在首位是出于何種原因？試對這種評價進行優劣分析。

答：⑴選擇凈資產收益率作為評價的核心指標并放在首位是出于何種原因，請同學們參照學習指導Page82回答。

⑵將凈資產收益率作為評價的核心指標，優點是考核指標的設計簡單可行，實現了定量分析與主觀判定相結合；缺點是各被考核的企業為了完成該指標，可以置其他指標于不顧，如進步資產負債率和降低應收賬款周轉率來實現凈資產收益率。

案例十一：

1、聯系社會的實際，談談制定科學的股利分配的重要性。

答：目前不少上市公司為了取悅股民，在股利分配方案的制定方面，不惜采取殺雞取卵的方法。由于很多上市公司經營業績不理想，現金流出現題目，所以應從可持續發展的角度出發，不分配或少分配股利。然而這些上市公司為了來年可以在股市上繼續圈錢，就在當年股利分配方案的制定方面大派利市，借以取悅股民，造成這些上市公司潛伏的投資者對這些公司未來的投資熱情下降，繼而影響后來的股價走勢。

2、從實際出發，評價川江控股的股利分配政策。

答：川江控股當年的情況是，剔除非經常性損益后，每股收益只有0.38元，同時公司的現金流量表是―58302136元，說明該公司的支付能力很差，正確的股利政策是當年不分配股利。

3、結合本案例，談談如何衡量公司的盈利能力大小？

答：要綜合衡量公司的盈利。從本案例來看，該公司有不俗的凈利潤，但扣除非經常性損益3千萬元后，每股收益由0.51元降為0.38元，且2000年非經常性收益較1999年增長220%，說明該公司的收益靠主營業務收進以外的收益來支撐，表明該公司的生產經營存在隱患。為避免受到上述現象的蒙蔽，可通過幾個指標來判定：盈利獲現率指標；現金支付能力指標；現金流量與其他財務報表綜合判定。

1、從財務角度評價華北汽車團體的母子控制體制。

答:財務角度來看,華北汽車團體的母子控制體制是典型的集權控制體制。團體公司對資金集中調配使用，對信息集中治理，對各級預算的執行進行監視，對關聯交易價格進行干預，同一制定財務方面的各項治理辦法，負責各級業績考核的監管，對成員企業的融資、投資以及利潤分配等財務活動實施同一規劃與控制。

2、在一個大的企業團體里，你以為母公司要不要對子公司的財務實施控制？假如要，應該怎樣進行控制？為什么？

答：⑴在一個大的企業團體里，母公司有必要對子公司的財務實施控制，華北汽車團體的母子控制體制已經告訴我們，建立行之有效的母子控制體制，可以最大限度的進步經濟效益，降低經營風險。

⑵假如要建立一個財務治理方面的母子控制體制，我們可以參考華北汽車團體的母子控制體制的思路，再結合企業的具體情況來制定。由于這方面成功的例子有很多，我們完全可以鑒戒前人的經驗，少走彎路。

案例十三：

1、什么是并購？本案例中的并購屬于何種類型？從財務方面對這些并購方式進行評價？

答：并購，就是指企業之間的收購。本案例中的并購屬于橫向并購類型。不論何種并購，在并購前都要考慮是否有充足的資金進行并購，以及籌資的類型，即是采取向銀行借款，還是增發新股，都是可以考慮的措施。對并購后帶來的債務，要留意構筑防火墻，將可能帶來的財務風險降到最低。

2、該公司的財務結構如何？它是怎樣防止財務風險的？除此之外，蘭島啤酒團體是否還需要從其它方面考慮防止財務風險？

答：⑴該公司的財務結構不理想，資產負責率較高，達54.58%，而同行的資產負責率僅為8.21%；負責50億元。該公司2000年收購了30多家啤酒生產企業，其收購資金的來源都是依靠增發新股來解決。

⑵它是這樣防止財務風險的：在收購完成后，蘭島啤酒基本上采用當地原有的品牌，這樣輕易融進當地市場；蘭島啤酒把收購的企業都變成了獨立子公司，假如情況不好時就可以關掉，不會牽連到團體公司。

⑶除上述措施外，蘭島啤酒還應從其它方面考慮防止財務風險，如考慮發行可轉換公司債券，這種融資手段得到的資金，其利息本錢比銀行貸款低，發行本錢比股票低，可以有效降低該公司的財務用度。

3、你以為并購成功的關鍵是什么？為什么？

答：關鍵是并購前做好相應的市場調查，以及做好并購資金的安排（自有資金、銀行貸款、增發新股或債券）；并購后留意防范被并購企業帶來的財務風險，搭建防火墻，將可能帶來的財務風險降到最低。

案例十四：

1、公司在資金緊張而銀行給予20億元的授信額度和8億元的按揭貸款，為何不大規模利用低本錢的舉債方式融資？假如通過銀行貸款解決對融資的需求，不出售佳和并繼續擴大對其投資，是否遠景會更好？

答：⑴該公司主要采取穩健的發展策略，固然銀行給予的授信額度和按揭可以解決資金的困難，但是這意味著公司的房產銷售的壓力劇增，一旦銷售環節出了題目，資金被套在空置房中，公司將面臨巨大的償債壓力。

⑵出售佳和公司，將意味著公司集中發展房地產項業務，主營業務更加明確。假如繼續持有佳和公司，則意味著占用大量的活動資金，其遠景并不明朗。

2、該公司面臨的內外部環境出現了何種變化？戰略的調整時機把握是否得當？

答：該公司連續3年凈資產收益率都在10%以上，2000年是房地產市場行業上升階段，面臨著極佳的歷史機遇，但公司內部主要的瓶頸題目就是不足，影響業務擴張。因此，公司把握時機，出售佳和公司，獲取大量現金支持發展戰略。

3、假如暫時不出售佳和公司，而是等到佳和能否上市的正確信息后再考慮是否出售，以采取恰當的方式召募資金來解決科新擴張所需的資金題目，是否更為有利？

答：此方案當然最為理想，但出售時機的選擇并不輕易。固然佳和公司也進進了上市輔導期，但這也不一定意味著佳和公司就一定可以上市。假如輔導期結束后證監會檢查分歧格，則出售佳和公司的價格肯定會低于目前的價格。所以，等到佳和能否上市的正確信息后再考慮是否出售并不一定是最佳的選擇。

第三篇：《財務案例研究形成性考核冊》參考答案

《財務案例研究形成性考核冊》參考答案 作業1

一、理論知識題

1、利用案例一的背景及資料，敘述董事會、監事會、審計委員會的構成、職責及關系。答：董事會是由股東大會選舉而產生，按國家法律法規和公司章程履行職責，公平對待所有股東，關注其他利益相關者。

監事會是由股東大會選舉而產生，是公司常設性監督機構，直接對股東大會負責，以財務監督為核心，對董事會及其成員進行監督，保護公司資產安全。監事應具有法律、財務等方面的專業知識或工作經驗，具有與股東、職工及其他相關利益者交流的能力。審計委員會是董事會下設的委員會，獨立董事應占多數并擔任負責人，其中應有一名是會計專業人員。委員會向董事會匯報工作，代表董事會監督財務報告和內部控制。審計委員會下設辦公室——審計部，負責承辦委員會的有關具體事務。

2、針對教材案例一的內容，闡述法人治理結構的功能與要點。答：主要有以下六個方面：

(1)法人治理結構包括四大機構：股東大會、董事會、經理層和監事會。

(2)股東大會是公司的權力機構，董事會是公司的經營決策機構，經理層屬于執行機構，監事會是監督機構。

(3)股東會議的組成及功能。股東會議是由公司股東組成的機構，股東會議是公司的權力機構。在股份公司，股東是指持有公司股票的投資者，在有限公司，股東是指認購公司股份的投資者。股東可以是自然人，也可以是法人。股東依法憑據所持有的股份行使其權利，享受法定的經濟利益。股東也要依法承擔與其所持有的股份相適應的義務和責任。

（4）董事會及其功能。董事會是公司的決策機關，對股東大會負責，依法對公司進行經營管理。董事會對外代表公司進行業務活動，對內管理公司的生產和經營。也就是說公司的所有內外事務和業務都在董事會的領導下進行。

（5）經理及其功能。經理是公司事務和業務的執行機構，它由包括總經理、副總經理、財務負責人等在內的高級管理人員組成，負責處理公司的日常經營事務。（6）監事會及其功能。監事會是對董事會和經理執行業務的活動實行監督的機構。監事會作為公司的監察機構，其職責是對董事會和經理的活動實施監督。

3、從教材案例二出發，評價改制上市對國有企業的必要性、迫切性和主要難點。

答：必要性：傳統大中型企業的各種弊端的根據是政企不分，經營低效，極不利于企 業發展要傳統公有制企業成為現代市場經濟的微觀主體必須改造，這是中國經濟體制 改革的一務主線。

近切性：通過改制重組上市的方式使國有企業快速向市場經濟主體轉變，是眾多改革 方案中最有效的方法。國有企業通過正當的程序或手段對個業自身進行改造設計，達 到上市的要求。依托逐漸完善的資本市場改進公司的運營機制。通過資本運作的方式 來完善公司的治理結構便函全企業的各項制度，選拔并充分激勵優秀的經營者。這個過程的實質就是在一個法律框架下的財務設計與改造過程。

主要難點：權衡籌資風險與收益，處理歷史遺留問題；通過股票發行來滿足企業的資金需求進而實現可持續發展的目的。將長期處于國有企業體制下的一部分優質資產轉變為現代企業制度下的利潤原泉這些都是改制重組過程中必須時刻考慮的問題，也是成功取得潛在投資者信任，如期籌集所需資金的基本前提。

4、參考教材案例三，若與股票融資相比較，分析發行債券對公司的發展利弊何在？

答：與股票融資比較，發行債券融資的利處是：①債券利息計入成本，在稅前支付，因而有沖減稅基的作用；②債券發行費用股票融資低，且債券融資可以鎖定成本；③債券融資不會削弱公司現有股東權力結構。弊處是：債券融資會增加財務風險和費用；債券融資受公司資本結構的限制，影響公司的再融資能力。

5、根據教材案例四的內容，說明確定債券籌資利率的影響因素。

答：影響公司債券利率的因素：①現行銀行同期儲蓄存款利率水平和國債收益水平；②國家關于債券籌資利率的規定；③債券發行公司的承受能力；④市場利率水平與走勢；⑸債券籌資的其他條件。

二、綜合案例分析題

根據上述資料，對董事會中的戰略發展委員會功能進行分析。

答:董事會中的戰略發展委員會功能主要體現在人員組成、職責權限和決策程序三個方面。戰略發展委員會的人員組成由主任、副主任和委員組成，沒有獨立董事人員的要求；委員會人員由董事會任免，不需要由董事會選舉產生；戰略發展委員會下設投資評審小組，不應該由公司總經理任小組組長，應由董事會任免小組組長。

職責權限，在教材案例一中闡述的發展戰略委員會的職責是5點，研究重大戰略問題、國家宏觀經濟政策對公司的影響，擬訂公司長遠規劃、重大項目方案或戰略性建議等，而新希望董事會中的戰略委員會的職責權限有6點，對公司投資項目、資本運作進行可行性研究，提出建議并進行檢查等。

決策程序，由于職責僅對公司的投資項目、資本運作等方面提出建議并進行檢查，故決策程序也圍繞公司的投資項目、資本運作等方面進行。戰略發展委員會職責權限沒有具體“量化”，而是用“重大”事項來體現，不具有可操作性，影響了職責權限的實施。

作業2

1、根據教材案例五的內容，闡述并分析：固定資產投資的評價方法有哪些？為什么非折現法只能作參考指標？

答：非折現法：年平均報酬率法、投資回報率法、投資回收期。折現法：凈現值法、現值指數法、內含報酬率法、等年值法。

非折現法只考慮現金流量，沒有考慮貨幣的時間價值，容易導致錯誤的判斷，所以只能作參考指標。

2、根據教材案例五的內容，闡述投資與籌資之間的關系。

答：投資和籌資構成財務活動的兩個主線條，實際工作中，二者緊密聯系在一起。在制定籌資策略和投資策略時必須考慮到兩者相互影響的關系，使二者有機地配合起來，才能達到預期的投資和籌資效果。

投資活動及其投資決策直接創造企業價值，它通過投資于超過最低可接受收益率的項目而創造價值，其標準是未來基礎上的預期收益率必須大于最低可接受收益率。而籌資活動及其籌資決策是根據投資基礎上所需要資金來安排籌資，其標準是通過籌資組合與選擇，使基礎上的可接受收益率最低化或最小化。

無論從理論上看，還是從實踐上看，投資需要都是籌資的前提。因此，在設計一種最佳的投資規模和實際可行投資規模的基礎上，進一步考慮投資結構的收益和風險，籌資結構的成本和風險，是正確處理二者關系的有效辦法。

企業在投資項目可行性評價中，要考慮到兩個因素：必要投資報酬率和資本成本。在實際經濟生活中，企業一般是在某一時點按某一方式籌集資金用于某項投資，而在評價這個投資項目是否可行時，一般必須講投資報酬率與該企業的某一資本結構（可能時目標資本結構）下的加權平均資本成本結合起來綜合考慮。只有當投資項目的預期投資報酬大于其資本成本時，項目財可??；反之，若投資項目的預期投資報酬小于資本成本，則該項目應該被舍棄。

3、根據教材案例六，請用流程圖法描述上海勝華制藥有限公司的財務控制程序。

答：中美合資上海勝華制藥有限公司的財務控制主要從四個方面強化了財務管理。（1）第一層面：預算監控：該公司對預算的管理體現了全面性和嚴肅性的原則。（2）第二層面：責任授權：要點為：a公司所有人員不經合法授權，不能行使該項權力；b公司的所有業務不經授權不能執行；c經營業務一經授權必須予以執行。（3）第三層面：職責分離：只要內容有：

A經濟業務處理過程的分工：其要點為：經濟業務的授權及其執行必須分工，經濟業務的執行及其審核必須分工，經濟業務的授權及其記錄必須分工和，經濟業務的記錄及其審核必須分工，B財務記錄與保管的分工，其要點為：財產物資的記錄與保管必須分工，財產物資的保管與核對必須分工，總分類與明細分類賬的記錄，必須分工，總分類賬的日證賬的記錄必須分工。（4）第四層面：信息記錄 該公司在信息管理上要求做到完整性、準確性、及時性和安全性。

4、根據教材案例七的內容，說明華樂集團全面預算管理的體系構成包括哪些方面？它們之間的關系如何？

答：全面預算管理的體系構成包括預算體系、預算編制、預算控制與差異分析、預算考評與激勵等。預算體系包括目標利潤、銷售預算、銷售費及管理費預算、生產預算、直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算、存貨預算、產成品成本預算、現金預算、資本預算、預計損益表、預計資產負債表。

華樂集團首先分析企業所處的市場環境，結合企業的銷售、成本、費用及資本狀況，管理水平等戰略能力來確定目標利潤，然后，詳細編制企業銷售預算，并根據企業的財力狀況編制資本預算等分預算。目標利潤是預算編制的起點，銷售預算是根據目標利潤編制預算的首要步驟，然后以銷定產編制生產預算，同時編制銷售費用和管理費用預算。編制生產預算時，除了考慮現有計劃銷售量外，還應考慮現有存貨和年末存貨，生產預算編制以后，還要編制直接材料預算、人工預算、制造費用預算；產品成本預算和現金預算是有關預算的匯總，預計損益表、資產負債表是全部預算的總和。同時，預算指標的細化分解又形成了不同層面的分預算，構成了企業完整的預算體系。

5、在教材案例八結算系統的運作中，其票據流、資金流、信息流是如何在總公司結算中心與分支機構和銀行之間實現的？對參與集中結算的各方如何界定其責任和權限？集團公司采取二級財務控制的重點和難點在哪里？

答：(1)東亞石化集團財務公司內部結算系統的評價中,其票據流、資金流、信息流是如何在總公司結算中心與各分支機構和銀行之間實現的? 由于涉及的企業、公司其管理主體各異，分別屬于當地政府和石化總公司管理，由于采取統一的結算模式，使得煉化企業、大區公司、省市石油公司到財務公司分支機構、最終到銀行，采取統一的票據傳遞。從時間、種類、與資金流動配套得十分緊密，各層級清晰的授權、明確功能、各負其責，信息傳遞透明而順暢，使總部能及時掌握和了解各分支機構存貸款情況、拆借數額、頭寸余額及整個資金運,作的效率，便于集團統籌調度、規劃資金的使用。大大提高了票據和資金的流程效率，使集團總部對各分子公司的資金的流轉現狀的掌握和統一配置成為現實，改變了過去由各企業和公司自行設計票據、自行規定流程、自行與銀行辦理結算、由各管理主體授權控制但最終無人控制的局面。

（2）東亞石化集團對參與集中結算的各方面如何界定其責任和權限？

從該集團財務公司結算中心的模式中，我們清楚地看到不是簡單地將資金納入集中結算，而是包含對資金實行計劃、使用、控制、稽核及獎罰的全過程，而這個過程是建立在對各參與主體(各層級)清晰的授權、定崗、對應承擔的義務及責任的基礎上，簽訂三項協議和崗位責任制，使各參與主體能在一個嚴格的結算紀律、層級界定明確、激勵與約束對稱的游行規則中運行。使財務的內部控制體系能通過權責利的落實貫穿在資金結算的事前、事中和事后。比如票據貼現，最關鍵的問題是財務公司替企業辦理貼現后可能無法順暢地在票據到期時收回墊款，貼現協議明確規定申請貼現的單位必須承諾同意遵守《中國石化財務有限責任公司票據貼現業務管理辦法》的各項規定，條件承擔因票據最終承付發生糾紛所造成的一切經濟損失。再比如對結算貸款的管理，各分子公司不直接對外直接借款，由結算中心統一對外辦理。但并不意味著將各子公司的全部現金完全集中到資金總庫，而是關于資金的動員、資金流動和投資等決策過程的集中化，各分子公司的權限是在核定的范圍內擁有較大的經營權和決策權?？偛康臋嘞藓拓熑问峭ㄟ^貸款的核定、貸款的使用(周轉額度范圍內和超額度的)、期限長短、利率的浮動、貸款的監控和貸款的處罰等規則來體現這種控制。（3）集團公司采取二級財務控制的重點和難點何在？ 重點：集權體制是我國企業財務管理的首選模式，財務公司對內部結算和資金的集中控制是通過二級管理來實現，第一層，是將整個集團財務公司劃分為7塊，即東亞石化財務有限責任和6個財務分支機構，每個辦事處由財務總部制定所有崗位責任制，制定了各個崗位制度，各司其職各負其責，各分支機構負責制定自身的經營計劃并上報總部、管理所屬轄區的資金轉帳結算、票據貼現和轉貼現的協議簽訂、審核、周轉貸款協議的簽訂和辦理存貸款、對頭寸進行控制與集中、信息傳遞、內部稽核以及會計核算等業務。第二層次，作為石化財務有限責任總公司又是對整個集團財務控制的最高層，負責整個分支機構經營計劃和資金占用額度的審核與批準；內部轉帳結算、貸款協議、貼現協議、統一票據等規則的制定與審批；對各財務分支機構再貼現和轉貼現的統一安排；負責整個集團各分支機構資金的統一調配、統一管理頭寸，并每日將各分支機構的超定額資金通過銀行集中到財務公司總部的銀行加以控制和監督。難點：如何確定各分支機構的頭寸及各個成員單位在財務公司的備付金額度。完善結算中心內部控制系統。怎樣處理與銀行的關系以及網絡模式下對結算企業的挑戰及面臨的障礙。例如：A欠款問題；B分層次使用資金、貸款分散；C對一些參股或不占絕對控股的公司或改制上市的公司是通過間接方式還是集中資金；D備用金制度；E如何處理與銀行的關系；F網上電子支付的障礙。

二、綜合案例分析題

[要求]利用所學的原理和有關政策，對儀征化纖堅持以資金集中為前提，以現金流量為中心，對資金流入流出實行全過程的監控進行點評。

答:資金集中是集權體制下的必然結果。集權體制是我國企業財務管理的首選模式，從嚴理財，集中控制資金的使用是唯一正確的財務思想，第一，成功企業肯定是以嚴格、規范、統一的財務管理為前提，在集權形式下，公司總部對各子公司、分公司擁有強大的控制權，可以實現財務經營的規模效益，避免公司總部在資金籌措、資金運營和成本費用控制、長期財務決策等方面重復和低效率。第二，從理論上分析，分權體制很容易形成資金分散，企業內部管理“諸侯現象”。儀征化纖成立內部結算中心對公司資金實行集中歸口管理，統借統還，統一平衡調度，實行結算監督。已經形成一套完整的收支監控體制：產品銷售收入、勞務銷售收入等一切收入項直接回籠到內部結算中心在銀行統一開立的結算賬戶，各二級單位做繳款處理；公司的原材料、工資獎金發放、對外支付的勞務和費用，在各二級單位審核確認的基礎上，統一由內部結算中心審核支付。

現金流量是指資本循環過程中現金流入和現金流出的數量，現代企業強調現金流量要增值，企業才能擴張，才能發展。資金集中管理，與現金流量實現同步，有利于加強企業的資金管理。儀征化纖理財機制用三句話來概括，就是：你的錢，我看著你花；你的賬，我替你記；你的財務，我幫你管，其核心就是財權上收，財務高度集中。同時推行全面預算管理，在資金預算確定的基礎上，編制季度、月度的資金使用預算，做到年預算、月平衡、周安排；實行現金流量周報制度，及時反映企業的營運、投資和融資狀況；完善成本核算體制，強化目標成本管理。

作業3

一、理論知識題

1、根據教材案例九的內容，請分析影響目標利潤規劃的因素有哪些？這些因素是如何影響目標利潤的？ 答：（1）資本保值與增值目標

實現資本的保值與最大限度的增值是企業經營理財的最終目的。保值的根本是增值，沒有增值，也就不可能實現資本的保值。在市場競爭的環境下，要想實現資本保值，要求資本（首先是資產）的增值率不得低于市場的平均水平。從實現資本保值的目的出發，要求企業在目標利潤規劃時，必須充分考慮所有者的收益期望。當然從所有者角度來看，這一利潤目標首先是稅后利潤概念。（2）市場競爭

站在企業角度，資本保值增值目標源于出資人約束，屬于企業經營理財的內在目標。然而，在市場環境下，這一內在目標最終能否實現，首先取決于企業在市場中的競爭優勢。因此，立足市場競爭，要求企業必須確立以市場開拓為龍頭的營銷戰略，明確企業的目標市場和具有競爭力與增長潛力的產品定位，通過不間斷地市場滲透、市場開發、產品開發與多元化經營，實現與市場的對接，保障企業銷售目標的順利實現。（3）資源的配套程度

能否實現目標銷售，直接取決于企業各項資源，包括人力資源、物力資源、財務資源、管理資源、技術信息資源等的配套狀況。實現企業的銷售目標需要考慮企業各項資源的配套狀況。要保證預期銷售目標的實現，企業必須全方位地提高各項資源的素質與配套程度，只有這樣才能使目標銷售的實現具有可靠和可信的依據。（4）納稅約束 納稅因素對制定目標銷售與目標利潤的作用主要表現為對企業現金流量的影響以及由于納稅而導致企業主權資本增值率的降低等方面。由于資本實際增值率或報酬率完全是一種稅后的概念，而符合市場競爭及資本保值與增值需要的目標利潤，首先應當是一種息稅前利潤概念。要使所有者或出資人的期望收益目標實現，首先要使企業資產的息稅前收益率達到甚至超過社會或行業平均水平，同時通過對成本開支的嚴格控制以及稅收籌劃的有效實施與資本結構的合理安排，確保稅后利潤目標預期的順利實現。（5）其他利益相關者的影響

企業財務行為不單與所有者的利益密切相關，同時也對其他利益相關者，如債權人、供應商、顧客、雇員（包括經營管理者）及整個社會的利益產生直接或間接的影響。在其他利益相關者看來，盡管所有者享有企業的控制權與分配權，但他們對企業也有著合法權益要求。如果企業在制定目標利潤時，完全只考慮所有者保值增值目的，而忽略了其他相關者的期望，勢必損害其他利益相關者的權益。如債權人，尤其是長期貸款人將發現企業用于債務擔保的資產價值低到不能再低；雇員的工資將會很低而福利可能被完全忽略；顧客可能會得到劣質產品和服務，卻要支付高昂的價格；供應商將收到很低的價格；社會從企業那兒得到的將是法定范圍內最小的貢獻；企業對環境保護方面的投資將最小化，等等。一旦出現這些情形，勢必招致其他利益相關者的強烈抵制，其結果不僅會極大地損害企業的市場形象與競爭地位，而且必然對銷售與利潤目標的實現產生巨大的阻力，甚至完全無法實現。因此要求企業在制定利潤目標時，必須對其他利益相關者的合法權益有一個較為適當的考慮。

2、通過教材案例十的內容歸納，請闡述業績評價對企業管理的重要性及業績評價系統的構成、功能發揮和主要難點。

答：企業業績評價也稱績效評估或績效衡量，在現實工作中也稱為“考核”、“考評”，是指運用科學、適用的方法，對企業的各單位、經營者、員工在一定經營期間內的生產經營狀況、財務運營效益、經營者業績等進行定量與定性的考核、分析，評論其優劣、評估其效績。業績評價包括動態評價和綜合評價兩個層次。動態評價是指在生產經營活動過程中進行的、對預算執行情況和預算指標之間的差異所作的即時確認和即時處理。它主要側重于生產技術指標，屬于事中控制，服務于預算調控。綜合評價則是在期末對于各預算執行主體的預算完成情況進行的分析評價，其評價內容以成本、利潤等財務指標為主，綜合評價作為本期預算的起點和下期預算的終點，主要涉及企業整體效益的評價及利益分配的問題，通常所說的業績評價均是以綜合評價為主。華資集團的資產經營考評體制就是綜合評價。

在企業財務管理循環中，業績評價處于承上啟下的關鍵環節，在財務管理中發揮重要作用。一方面，在財務活動、預算執行過程中，通過業績評價信息的反饋及相應的調控，以隨時發現和糾正實際業績與計劃或者預算的偏差，從而實現對財務經營活動過程的控制；另一方面，預算編制、執行、評價作為一個完整的系統，相互作用，周而復始地循環以實現對整個企業經營活動包括企業戰略目標的實現、市場顧客的滿意、企業核心競爭能力的培育、人力資源的開發等全部活動進行最終控制，而業績評價在這個管理循環中既是本次管理循環的總結，又是下一次管理循環的開始。主要難點：華資集團是一個以電力開發為中心，綜合發展的跨行業、跨地區的大型企業集團。華資集團內部的資產關系只要包括有三個層次，集團公司成員公司和生產經營企業。華資針對電力企業，非點企業和分公司三種企業形態設置不同的考核指標。這樣就形成業績評價的復雜性。

華資集團業績評價體系中的問題：考核指標自制定號到子公司這一層次，適用于對子公司這一責任中心的綜合評價，無法在其執行過程中作出動態評價和監控。對于收入，費用指標及指標的分解顯得過于粗放。該案例中所選用的指標幾乎沒有資產營運狀況和償債能力狀況的評價指標。

3、根據教材案例十的內容，分析選擇凈資產收益率作為評價的核心指標是基于何種原因？有何優缺點? 答：凈資產收益率也稱為股東權益收益率，是反映上市公司盈利能力的重要指標。凈資產收益率是凈利潤與平均凈資產的比率。將凈資產收益率作為評價的核心指標主要因為該指標較好地反映了企業自有資本獲取凈收益的能力和資本經營綜合效益，同時與企業價值及股東切身利益最為相關。優點：凈資產收益率是公司稅后利潤除以凈資產得到的百分比率，用以衡量公司運用自有資本的效率。凈資產收益率可衡量公司對股東投入資本的利用效率。它彌補了每股稅后利潤指標的不足。例如。在公司對原有股東送紅股后，每股盈利將會下降。從而在投資者中造成錯覺，以為公司的獲利能力下降了，而事實上，公司的獲利能力并沒有發生變化，用凈資產收益率來分析公司獲利能力就比較適宜。

缺點：企業對凈資產收益率的考察，需要解決兩個基本問題，一是確認經營者參與分配的資格，即是否創造了剩余貢獻；二是依據剩余貢獻的大小，核定經營者參與分配的比率，進而確定出經營者有望得到的最大剩余貢獻額。也就是說，在考核凈資產收益率的時候，必須要看資產收益率是否超過股東投資的機會成本率，或者實現的稅后利潤能否補償股東投資的機會成本，否則，沒有了高質量的來源過程與能量源泉，財務成果將會失去持續增長的根基。另一方面，在不同行業也有區別，特別是電力等固定資產投資大、價格受到計劃控制的行業，不宜完全采用這一指標。

4、根據教材案例十一提供的資料，說明川江控股的股利分配政策對該公司可持續增長能力和公司市場價值會產生何種影響？ 答：（1）對公司增長的影響。由于送股和轉增股份都會直接導致股本規模的擴充，在利潤尤其是經營利潤沒有同步增長的狀態下，直接導致每股收益或凈資產收益率的稀釋，相應影響每股市價和潛在投資者對公司的成長性產生懷疑。

（2）對公司市場價值的影響。公司制定股利分配政策的目的是增加公司整體市值，但從該公司這種大規模的送配方案看，其最終結果是，一方面導致股價嚴重下跌（由于送股，每股收益下降），直接影響現實股東利益，另一方面，由于公司留成比例降低導致后勁不足，直接體現到潛在投資者對該公司未來投資熱情下降，繼而影響以后的股價走勢。

5、通過教材案例十一的內容分析，案例中利潤分配方案采取了何種程序? 答：2001年1月10日公司召開十二次董事會，審議和通過了2000利潤分配及資本公積金轉增股本預案。2月15日公司召開第十三次股東大會，表決通過了2000利潤分配及資本公積金轉增股本預案，2月15日川江控股有限公司關于實施派發股利股份與用資本公積金轉增股本公告，該利潤分配方案的工作程序符合公司法規定的股利分配程序。由此可見，（1）是根據會計師事務所審計結果，董事會審議和通過利潤分配預算。（2）是股東大會根據董事會提議，票決通過利潤分配方案。

二、綜合案例分析題

[要求]試點評下面南口電子股份有限公司（上市公司）的薪酬方案。答：《南口電子股份有限公司高級管理人員薪酬方案》規定了公司監事、董事和高級管理人員的固定津貼、基本薪酬收入、崗位收入和風險收入的標準，發表以下兩點意見： 第一，體現高級管理人員工作業績。風險收入是根據公司完成盈虧和凈資產收益率等指標來進行考核，定量指標比較具體，可操作性比較強，從風險收入情況可以確定高級管理人員的工作業績。第二，考核高級管理人員工作業績的指標面比較窄，不夠完整。如固定津貼、基本薪酬收入、崗位收入都是固定不變的，沒有體現高級管理人員的工作業績；即使風險收入也是根據職位分值來確定風險收入的多少，沒有與工作業績直接掛勾，如財務總監能全面完成董事會提出的工作目標，工作業績經過考核優秀，但風險收入只能拿董事長的50%；如副總經理是主管新產品開發的，由于對市場調查研究不夠全面，開發新產品沒有完成董事會提出的計劃，但風險收入可以拿到董事長的70%，這顯然是不公平的。

作業4

一、理論知識題

1、根據教材案例十二的資料，請從財務角度評價華北汽車集團的母子公司控制體制。答：從財務角度看，這是一個財務決策中集權的做法，也是我國企業的首選模式，從嚴理財是唯一正確的財務思想。通過集權，有效地克服了資金分散和內部管理的“諸侯現象”。

2、根據教材案例十二的提示，請說明在一個大型企業集團，母公司的功能應該如何定位？ 答：在一個大型企業集團，要以集權管理的思想來涉及集團總部（母公司）的功能定位。建立的集權型財務控制體制是否名副其實，最關鍵的是要考察：①投資決策權 ②對外籌資權 ③收益分配權 ④人事管理權 ⑤工資獎金分配權 ⑥資產處置權等主要決策權的劃分。在集權形式下，公司總部對各子公司、分公司擁有上述六方面強大的控制權，可以實現財務經營的規模效益，避免整個公司在資金籌措、財務信息研究、資金運營，成本費用控制、長期財務決策等各方面的低效率重復、內耗。同時公司總部可以把各部門、子公司分散的資金集中起來，根據其戰略意圖調撥給所屬的其他部門、子公司，或將暫時閑置的資金集中起來進行證券或開發其他投資，實現最大的經濟效益。最后總部通常擁有一批優秀的財務專家，把財務管理決策權集中于他們手中，就能更有力地利用他們的智慧和才干，提高公司財務管理水平。從華北汽車集團的案例來看，在確立了集權管理的思想之后，集團公司明確了發展戰略規劃、技術研究和開發、融投資功能、資本運營、市場營銷五大功能。這樣就依靠集權管理保證了公司的發展方向、發展基礎、發展的重點和程序，并利用資金和資本管理是實現集團總部在整個集團管理體系中的決定性地位。

3、依據教材案例十三的內容，你認為并購成功的關鍵是什么？并購后的整合應從何處入手？

答：關鍵：對被兼并企業預期能力做出準確的判斷。成功地利用市場優勝劣汰的機遇；積極推行“低成本擴張”的經營思路；大膽，果斷地采用獨到的并購模式是蘭島啤酒集團并購成功的關鍵。（P225 ,P232）

并購成功后的整合應從管理入手，在企業文化、管理理念和市場理念進行重塑。本案例從組建事業部入手。因為要落實蘭啤有整體上的戰略布局的并購方案，就必須逐步向以事業部為利潤中心、分（子）公司成本的管理體制過度，以便有效地實現對一體化業務的管理。以避免再次出現小啤酒企業單兵作戰，容易處于地方品牌的包圍之中，很難發展壯大的局面。至今，蘭島啤酒已成立華東事業部（總部在上海）、華南事業部（總部在深圳）、徐州事業部，每個事業部管轄3~5個企業，實現了事業部屬于蘭啤總公司的垂直領導，蘭啤要迅速做大的目的。（P232）

4、在教材案例十三中，蘭島啤酒集團在并購中是如何鎖定經營風險和財務風險的？ 答：蘭啤在自己與被購企業之間搭起了品牌和財務兩道防火墻。收購完成后，蘭啤基本上會采用當地原有的品牌或者重新起一個品牌，這既是對蘭啤品牌的保護，也容易融入當地市場。此外，在財務方面可能的包袱也要預先清理干凈。蘭啤把收購的企業都變成了事業部下的獨立子公司，它們都是一級法人，擴建時都是它們自己申請的貸款，因此成本根本都是由它們來負擔的，如果情況不好時就可以隨時關掉。這兩道防火墻是鎖定并購的高招。（P233）

5、根據教材案例十四的內容，指出經營上的專業化與多元化戰略各有何利弊？該公司面臨的內外部環境出現了何種變化？戰略時機把握是否得當？ 答：（1）企業集團業務的多元化是指將企業集團的業務經營分散與不同的生產領域或不同的產品和業務項目。多元化必然伴隨經營結構與市場結構的改變。多元化作為一種戰略取向，意味著集團將優勢分散于不同的產業或部門，意味著將面臨不同的進入壁壘。多元化在理論被認為是分散投資風險的最佳辦法，因為集團可以通過不同成員企業的盈虧互補，來降低集團整體的經營風險。

專業化是指將企業集團的投資與業務經營重點放在某一特定的生產領域或業務項目上，投資通常伴隨生產經營規模的擴大和市場規模的擴大，而不會引起經營結構和市場結構的改變。其優勢是一種發揮規模經營優勢的策略，但理論上認為這種策略存在較大風險。其原因是特定產業與市場的容量有限，產業發展有其周期性，企業集團發展也存在周期性，從而使集團所屬產業或產品處于衰退期時，面臨的風險將無法分散。

（2）外部環境的變化：20世紀90年代初我國房地產行業正面臨廣闊的市場前景和高度發展的良好空間。

（3）公司面臨外部競爭加劇，市場營銷優勢弱化，內部資源有限、存在發展矛盾、房地產良好的發展前景。尤其需要大筆資金，此時調整戰略，十分正確及時，抽出資金投入房地產行業中，從而保持財務彈性，降低風險，對于佳和也是負責任的行為。所以說，時機把握得當。

二、綜合案例分析題

[要求]請針對上述案例就重組的動因和效應方面等進行點評。答：（1）重組后企業的性質未變。河北中興汽車制造有限公司是1992年經中國政府批準設立的中外合資企業，1999年10月由香港華晨控股有限公司持有60%股份。河北田野汽車集團有限公司持有40%股份，2002年5月9日組建新的河北中興汽車有限公司。在英屬威爾克群島注冊的香港聯合領導控制有限公司受讓了華晨33.7%股權，寧波華翔集團股份有限公司受讓了華晨26.3%股權，河北田野汽車集團有限公司持有40%股權。（2）重組的動因。股權重組使河北田野汽車集團有限公司成為河北中興汽車有限公司的大股東擁，40%股權成為相對控股者，這就保證了河北田野汽車集團有限公司在河北中興汽車有限公司今后的運作中處于主要控制地位。對公司今后的發展也更具話語權。（3）效應。在極短的時間內完成股權重組，避免了股東變動可能對公司代表的不利影響。股權雖然發生了變化，但其核心管理團隊仍然保持穩定，來自華晨的肖偉，陳貞華占核心的領導層繼續留任原職。

第四篇：2015財務案例研究形成性考核冊 答案

2014年財務案例研究作業參考答案 作業1

1、利用案例一背景及資料，敘述董事會、監事會、審計委員會的構成、職責及關系。答：董事會是由股東大會選舉而產生，按國家法律法規和公司章程履行職責，公平對待所有股東，關注其他利益相關者。

監事會是由股東大會選舉而產生，是公司常設性監督機構，直接對股東大會負責，以財務監督為核心，對董事會及其成員進行監督，保護公司資產安全。監事應具有法律、財務、等方面的專業知識或工作經驗，具有與股東、職工及其他相關利益者交流的能力。審計委員會是董事會下設的委員會，獨立董事應占多數并擔任負責人，其中應有一名是會計專業人員。委員會向董事會匯報工作，代表董事會監督財務報告和內部控制。審計委員會下設辦公室----審計部，負責承辦審計委員會的有關具體事務。

2、針對教材案例一的內容，闡述法人治理結構的功能與要點。

答：權力機構——股東大會；決策機構——董事會，連接所有者和經營者；監督機構——監事會，向股東大會負責，以財務監督為核心；執行機構——經理層。公司法人治理結構要形成內部相互制約、又降低代理成本、提高決策效率的組織體系。

3、從教材案例二出發，評價改制上市對國有企業的必要性、迫切性和主要難點。

答：傳統體制使國有企業政企不分、經營低效，極不利于企業發展。為了改變這一狀況，適應改革開放和市場經濟發展需要，參與國際競爭，建立健全完善的社會主義市場經濟體制，必須進行改制重組上市，達到上市要求，完善公司治理結構。主要難點是權衡籌資風險與收益，處理歷史遺留問題。

4、參考教材案例三，若與股票融資相比，分析發行債券對公司發展有何利弊？

答：有利之處是：債務利息計入當期損益，在稅收支付，有沖減稅基作用；發行費用較低；不會削弱公司現有股東的權力結構。

不利之處是：債券有固定到期日，并需要定期支付利息，增加公司財務費用和財務風險，債券籌資受到公司資本結構的限制，也會影響公司的再籌資能力。

5、根據教材案例四的內容，說明確定債券籌資利率應考慮的影響因素。答：

1、現行銀行同期儲蓄存款利率水平面和國債收益水平。

2、國家關于債券籌資利率的規定。

3、發行公司的承受能力。

4、市場利率水平與走勢

5、債券籌資的其他條件。作業2

1、根據教材案例五的內容，闡述并分析：固定資產投資的評介方法有哪些？為什么非折現法只能作參考指標？

非折現法：年平均報酬率法、投資回報率法、投資回收期法。折現法：凈現值法、現值指數法、內含報酬率法、等年值法。

非折現法只考慮現金流量，沒有考慮貨幣的時間價值，容易導致錯誤的判斷，所以只能作參考指標。

2、根據教材五的內容，闡述投資與籌資之間的關系？ 答：投資：企業在投資項目可行性評價中，要考慮到兩個因素，必要投資報酬率和資本成本。在實際經濟生活中，企業一般是在某一時點按其一方式籌集資金用于某項投資，而在評價這個投資項目是否可行時，一般必須講投資報酬率與該企業的某一資本結構下的加權平均資本成本結合起來綜合考慮，只有當投資項目的預期投資報酬大于其資本成本時，項目才可取，反之，若投資項目的預期投資報酬小于資本成本，則該項目應該被舍棄。

3、根據教材六的資料，用流程圖法描述上海勝華制藥有限公司的財務控制程序。答：（相關人員）支付申請：單位有關部門或個人用款時，應當提前向審批人提交貨幣資金支會審請——（審批人）支付審批：審批人根據期職員，權限和相應等程序對支付申請進行審批——（復核人）支付復核：復核人應當時批準后的貨幣資金支付申請進行復核，復核貨幣資金支付申請的批準程序是否正確——（出納員）辦理支付：出納人員應根據復核無誤的支付申請，按規定辦理貨幣資金支付手續，及時登記現金和銀行存款日記賬冊。

4、根據教材案例七的內容，說明樂華集團全面預算管理的體系構成包括哪些方面？他們之間關系如何？

答：全面預算管理的體系構成包括預算體系、預算編制、預算控制與差異分析、預算考評與激勵等。預算體系包括目標利潤、銷售預算、銷售費及管理費預算、生產預算、直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算、存貨預算、產成品成本預算、現金預算、資本預算、預計損益表、預計資產負債表。樂華集團首先分析企業所處的市場環境，結合企業的銷售、成本、費用及資本狀況，管理水平等戰略能力來確定目標利潤，然后，詳細編制企業銷售預算，并根據企業的財力狀況編制資本預算等分預算。目標利潤是預算編制的起點，銷售預算是根據目標利潤編制預算的首要步驟，然后以銷定產編制生產預算，同時編制銷售費用和管理費用預算。編制生產預算時，除了考慮現有計劃銷售量外，還應考慮現有存貨和年末存貨，生產預算編制以后，還要編制直接材料預算、人工預算、制造費用預算；產品成本預算和現金預算是有關預算的匯總，預計損益表、資產負債表是全部預算的綜合。同時，預算指標的細化分解又形成了不同層面的分預算，構成了企業完整的預算體系。

5、在教材案例八運作中，其票據流、資金流、信息流是如何在總公司結算中心與各分支機構和銀行之間實現的？對參與集中結算的各方如何界定責任和權限？集團公司采取二級財務控制的重點在哪里？

答:一是通過兩層管理來實現對內部結算和資金的集中控制。

第一層，將整個集團財務公司分為7塊，即財務公司和6個財務分支機構，每個分支機構由財務總部制定崗位責任制，從分支機構主任崗、資金計劃調度崗、資金結算崗、信貸崗、會計核算崗等均制定詳細而嚴格的崗位責任制度，做到各分支機構各司其責，各分支機構負責制定自身的經營計劃并上報總部、管理所屬轄區內的資金轉賬結算（包括票據流動、資金流動、信息傳遞）、票據貼現和轉貼現的協議簽訂、審核、周轉貸款協議的簽訂和辦理存貸款、對頭寸進行控制與集中、信息傳遞、內部稽核以及會計核算等業務。第二層次，作為公司對整個集團財務控制的最高層級，負責整個分支機構經營計劃和資金占用額度的審核與批準；內部轉賬結算、貸款協議、貼現協議、統一票據待規則的制定與審批；對各財務分支機構的超定額資金通過銀行集中到財務公司總部的銀行加以控制和監督。統一由總部稽核處負責對公司本部及各分支機構進行現場和非現場稽核和專項稽核，其職能可概括為負責整個集團統一信貸、統一規則、統一資金集中、統一資金調配、統一稽核監管，因此，這個層級是票據流、資金流、信息流的終端。二是建立開發軟件，分兩期實現。

一期是按照結算細則，參考手工模式，利用計算機較全面地完成結算業務的處理，實現計算機化管理；二期通過在局域網上結算業務，實現結算企業結算業務單據的網上錄入、傳遞、確認以及相應的管理，實現財務公司總部與各分支機構、結算企業及公司之間票據流、資金流和信息流的高效統一。

重點和難點是明確分支機構的業務經營范圍、審查并批準分支機構的經營計劃、規定內部結算票據及資金的流程、對存貸款的管理、對分支機構頭寸的管理、各分支機構信息的傳遞、對分支機構進行稽核監管、對分支機構獎懲考核。綜合案例分析題： 業3

1、根據教材案例9的內容，分析影響目標利潤規劃的因素有那些？這些如何影響目標利潤的？

答：1資本保值與增值目標：充分考慮所有者收益期望。

2市場競爭：必須確立以市場開拓為龍頭的營銷戰略，促使銷售目標實現。3資源的配套程度：各項資源的素質與配套程度不夠，影響銷售收入目標。4納稅約束：由于納稅導致企業主權資本增值率降低。

5其他利益相關者（債權人、供應商、顧客、雇員）的影響：如果遇到抵制，目標利潤將無法實現。

2、通過教材案例十的內容歸納，闡述業績評價對企業的重要性及其業績評價系統的構成、功能發揮和主要難點。

答：重要性：在企業財務管理循環中，業績評價處于承上啟下的關鍵環節，在財務管理中發揮重要作用。一方面，在財務活動、預算執行過程中，通過業績評價信息的反饋及相應的調控，以隨時發現和糾正實際業績與計劃或者預算的偏差，從而實現對財務經營活動過程的控制；另一方面，預算編制、執行、評價作為一個完整的系統，相互作用，周而復始地循環，以實現對整個企業經營活動包括企業戰略目標的實現、市場顧客的滿意、企業核心競爭能力的培養，人員資源的開發等全部活動進行最終控制，而業績評價是本次總結，也是下次的開始。

構成、功能：業績評價目標、業績評價主體、業績評價對象、業績評價指標設計、業績評價標準設定（業績優劣基準）、業績評價報告（結論性文件）六個要素構成且相互聯系、相互影響。

難點：如何實施實時業績評價，指標簡化同時又能進行動態控制評價，指標重心突出同時也能兼顧其他一些不失為重要的指標。

3、通過教材案例十的內容，分析選擇凈資產收益率作為評價的核心指標是基于何種原因？有何優缺點？ 答：凈資產收益率作為評價的核心指標，是因為反映了企業自有資本獲取凈收益的能力和資本經營綜合效益。一般認為越高越好。但缺點是在不同行業也有區別，特別是電力等固定資產投資較大、價格受到計劃控制的行業，不宜完全采用這一指標。

4、通過教材案例十一的內容，說明川江控股的股利分配政策對公司可持續增長能力和公司市場價值會產生何種影響？ 答：由于送股和轉贈股份都會直接導致股本規模的擴充，在利潤尤其是經營利潤沒有同步增長的狀態下，直接導致每股收益或凈資產收益率的稀釋，相應影響每股市價和潛在投資者對公司的成長性產生懷疑。公司采取的是不規則股利政策，該公司大規模送配方案，最終結果一方面導致股價嚴重下跌（由于送股，每股收益下降），直接影響現實股東利益，另一方面，由于公司留成比例降低導致后勁不足，直接體現到潛在投資者對該公司未來投資熱情下降，繼而影響以后的股價走勢。

5、教材11案例內容分析，利潤分配方案采取了何種程序？

答：1是根據會計師事務所審計結果，董事會審議和通過利潤分配預算。2是股東大會根據董事會提議，票決通過利潤分配方案。3審議并表決公司下預計利潤分配議案。作業4

1、根據教材案例12的資料，從財務角度評價華北汽車集團母子公司控制體制。（1）實施

集權管理要以財務為重點實現決策與監管的協調，從華北汽車集團公司的案例來看，在確立了集權管理的思想之后，集團公司明確了發展戰略規劃，技術研究和開發，融投資功能，資本運作，市場營銷五大功能，這就依靠集團管理保證公司的發展方向。發展基礎，發展重點和程序，并利用資金和資本管理是實現集團總體在整個集團管理體系中的決定性地位（2）集團財務監控的方式，方法是多元的，有效的財務監控必須多方位。在規范集團法人治理結構和決策結構方面，華北汽車集團公司的總部管理引入注目的一個亮點就是設立了7個“委員會”，而這一點也許就是其他總部集中管理能夠成功推行的目標保障，華北汽車企業集團的管理委員會參照發達國家的集團管理體制，由母公司和金資子公司，控股子公司和部分參股公司的法定代表人或授權委托人擔任，管理委員會設立任委員，由母公司的法定代表人擔任。

2、根據教材案例12的資料，在一個大型企業集團，母公司的功能應該如何定位？

答：在一個大型集團，要以集權管理的思想來設計集團總部的功能定位，建立的集權型財務控制是否名符其實，最關鍵的是要考查（1）投資決策權（2）對外籌資權（3）收益分配權（4）人事管理權（5）工資獎金分配權（6）資產處理權等主要決策權的劃分在集權形式下，公司總部對各子公司，分公司擁有上述六方面，強大的控制權，可以實現財務經營的規模效益，避免整個公司在資金籌措，財務信息研究，資金運營，成本費用控制長期財務決策等方面的低效率重復，內耗從華北集團的案例來看，在確定了集權管理的思想之后，集團明確了發展戰略規劃，技術研究和開發，融投資功能，資本運營，市場營銷五大功能。

3、根據教材案例13的資料，你認為并購成功的關鍵是什么？并購后的整合應從何處入手？ 答：（1）成功利用市場優勝劣汰的機遇，積極推行“低成本擴張”的經營思路，大膽，果斷地采用獨到的并購模式是蘭島啤灑集團并購成功的關鍵（2）并購后的整合應從組建事業部入手

4、根據教材案例13的資料，蘭島啤酒集團在并購中該公司是如何鎖定經營風險和財務風險的？

答：該公司在自己與被并購企業之間搭起了品牌和財務兩道防火墻。

一是采用當地原有的品牌或重新起一個品牌，既是對本品牌的保護，也容易融入當地市場。二是被并購企業成為事業部下的子公司，它們都是一級法人，擴建時都是他們自己申請貸款，因此成本由他們自己來承擔，如果情況不好可以隨時關掉。

5、根據教材案例14的資料，分析經營上的專業化與多元化的戰略各有何利弊？該公司面臨的內外部環境出現了何種變化？戰略的調整時機把握是否得當？

答：多元化作為一種戰略取向，集團優勢分散于不同的產業或部門，面臨不同的進入壁壘；理論上是分散風險最佳辦法，可以通過不同成員企業的盈虧互補，來降低集團整體的經營風險。

專業化重點放在特定的生產領域或業務項目上，優勢是一種發揮規模經營優勢的策略；理論上認為存在風險，原因是特定產業與市場容量有限，產業發展有周期性，企業集團發展也存在周期性，處于衰退期時，風險無法分散。

公司面臨外部競爭加劇，市場營銷優勢弱化，內部資源有限、存在發展矛盾、房地產良好的發展前景。尤其需要大筆資金，此時調整戰略，十分正確及時，抽出資金投入房地產行業中，從而保持財務彈性，降低風險，對于佳和也是負責任的行為，所以說，時機把握得當。作業

1、綜合案例討論 業3

1、根據教材案例9的內容，分析影響目標利潤規劃的因素有那些？這些如何影響目標利潤的？

答：1資本保值與增值目標：充分考慮所有者收益期望。

2市場競爭：必須確立以市場開拓為龍頭的營銷戰略，促使銷售目標實現。3資源的配套程度：各項資源的素質與配套程度不夠，影響銷售收入目標。4納稅約束：由于納稅導致企業主權資本增值率降低。5其他利益相關者（債權人、供應商、顧客、雇員）的影響：如果遇到抵制，目標利潤將無法實現。

2、通過教材案例十的內容歸納，闡述業績評價對企業的重要性及其業績評價系統的構成、功能發揮和主要難點。

答：重要性：在企業財務管理循環中，業績評價處于承上啟下的關鍵環節，在財務管理中發揮重要作用。一方面，在財務活動、預算執行過程中，通過業績評價信息的反饋及相應的調控，以隨時發現和糾正實際業績與計劃或者預算的偏差，從而實現對財務經營活動過程的控制；另一方面，預算編制、執行、評價作為一個完整的系統，相互作用，周而復始地循環，以實現對整個企業經營活動包括企業戰略目標的實現、市場顧客的滿意、企業核心競爭能力的培養，人員資源的開發等全部活動進行最終控制，而業績評價是本次總結，也是下次的開始。

構成、功能：業績評價目標、業績評價主體、業績評價對象、業績評價指標設計、業績評價標準設定（業績優劣基準）、業績評價報告（結論性文件）六個要素構成且相互聯系、相互影響。

難點：如何實施實時業績評價，指標簡化同時又能進行動態控制評價，指標重心突出同時也能兼顧其他一些不失為重要的指標。

3、通過教材案例十的內容，分析選擇凈資產收益率作為評價的核心指標是基于何種原因？有何優缺點？ 答：凈資產收益率作為評價的核心指標，是因為反映了企業自有資本獲取凈收益的能力和資本經營綜合效益。一般認為越高越好。但缺點是在不同行業也有區別，特別是電力等固定資產投資較大、價格受到計劃控制的行業，不宜完全采用這一指標。

4、通過教材案例十一的內容，說明川江控股的股利分配政策對公司可持續增長能力和公司市場價值會產生何種影響？ 答：由于送股和轉贈股份都會直接導致股本規模的擴充，在利潤尤其是經營利潤沒有同步增長的狀態下，直接導致每股收益或凈資產收益率的稀釋，相應影響每股市價和潛在投資者對公司的成長性產生懷疑。公司采取的是不規則股利政策，該公司大規模送配方案，最終結果一方面導致股價嚴重下跌（由于送股，每股收益下降），直接影響現實股東利益，另一方面，由于公司留成比例降低導致后勁不足，直接體現到潛在投資者對該公司未來投資熱情下降，繼而影響以后的股價走勢。

5、教材11案例內容分析，利潤分配方案采取了何種程序？

答：1是根據會計師事務所審計結果，董事會審議和通過利潤分配預算。2是股東大會根據董事會提議，票決通過利潤分配方案。3審議并表決公司下預計利潤分配議案。作業4

1、根據教材案例12的資料，從財務角度評價華北汽車集團母子公司控制體制。（1）實施

集權管理要以財務為重點實現決策與監管的協調，從華北汽車集團公司的案例來看，在確立了集權管理的思想之后，集團公司明確了發展戰略規劃，技術研究和開發，融投資功能，資本運作，市場營銷五大功能，這就依靠集團管理保證公司的發展方向。發展基礎，發展重點和程序，并利用資金和資本管理是實現集團總體在整個集團管理體系中的決定性地位（2）集團財務監控的方式，方法是多元的，有效的財務監控必須多方位。在規范集團法人治理結構和決策結構方面，華北汽車集團公司的總部管理引入注目的一個亮點就是設立了7個“委員會”，而這一點也許就是其他總部集中管理能夠成功推行的目標保障，華北汽車企業集團的管理委員會參照發達國家的集團管理體制，由母公司和金資子公司，控股子公司和部分參股公司的法定代表人或授權委托人擔任，管理委員會設立任委員，由母公司的法定代表人擔任。

2、根據教材案例12的資料，在一個大型企業集團，母公司的功能應該如何定位？

答：在一個大型集團，要以集權管理的思想來設計集團總部的功能定位，建立的集權型財務控制是否名符其實，最關鍵的是要考查（1）投資決策權（2）對外籌資權（3）收益分配權（4）人事管理權（5）工資獎金分配權（6）資產處理權等主要決策權的劃分在集權形式下，公司總部對各子公司，分公司擁有上述六方面，強大的控制權，可以實現財務經營的規模效益，避免整個公司在資金籌措，財務信息研究，資金運營，成本費用控制長期財務決策等方面的低效率重復，內耗從華北集團的案例來看，在確定了集權管理的思想之后，集團明確了發展戰略規劃，技術研究和開發，融投資功能，資本運營，市場營銷五大功能。

3、根據教材案例13的資料，你認為并購成功的關鍵是什么？并購后的整合應從何處入手？ 答：（1）成功利用市場優勝劣汰的機遇，積極推行“低成本擴張”的經營思路，大膽，果斷地采用獨到的并購模式是蘭島啤灑集團并購成功的關鍵（2）并購后的整合應從組建事業部入手

4、根據教材案例13的資料，蘭島啤酒集團在并購中該公司是如何鎖定經營風險和財務風險的？

答：該公司在自己與被并購企業之間搭起了品牌和財務兩道防火墻。

一是采用當地原有的品牌或重新起一個品牌，既是對本品牌的保護，也容易融入當地市場。二是被并購企業成為事業部下的子公司，它們都是一級法人，擴建時都是他們自己申請貸款，因此成本由他們自己來承擔，如果情況不好可以隨時關掉。

5、根據教材案例14的資料，分析經營上的專業化與多元化的戰略各有何利弊？該公司面臨的內外部環境出現了何種變化？戰略的調整時機把握是否得當？

答：多元化作為一種戰略取向，集團優勢分散于不同的產業或部門，面臨不同的進入壁壘；理論上是分散風險最佳辦法，可以通過不同成員企業的盈虧互補，來降低集團整體的經營風險。

專業化重點放在特定的生產領域或業務項目上，優勢是一種發揮規模經營優勢的策略；理論上認為存在風險，原因是特定產業與市場容量有限，產業發展有周期性，企業集團發展也存在周期性，處于衰退期時，風險無法分散。

公司面臨外部競爭加劇，市場營銷優勢弱化，內部資源有限、存在發展矛盾、房地產良好的發展前景。尤其需要大筆資金，此時調整戰略，十分正確及時，抽出資金投入房地產行業中，從而保持財務彈性，降低風險，對于佳和也是負責任的行為，所以說，時機把握得當。作業

1、綜合案例討論

[要求]根據下列案例資料，對新希望董事會中的戰略發展委員會功能進行分析。

答:新希望董事會中的戰略發展委員會功能主要體現在人員組成、職責權限和決策程序三個方面。戰略發展委員會的人員組成由主任、副主任和委員組成，沒有獨立董事人員的要求；委員會人員由董事會任免，不需要由董事會選舉產生；戰略發展委員會下設投資評審小組，不應該由公司總經理任小組組長，應由董事會任免小組組長。

職責權限，在教材案例一中闡述的發展戰略委員會的職責是5點，研究重大戰略問題、國家宏觀經濟政策對公司的影響，擬訂公司長遠規劃、重大項目方案或戰略性建議等，而新希望董事會中的戰略委員會的職責權限有6點，對公司投資項目、資本運作進行可行性研究，提出建議并進行檢查等。

決策程序，由于職責僅對公司的投資項目、資本運作等方面提出建議并進行檢查，故決策程序也圍繞公司的投資項目、資本運作等方面進行。戰略發展委員會職責權限沒有具體“量化”，而是用“重大”事項來體現，不具有可操作性，影響了職責權限的實施。作業

2、綜合案例分析題

[要求]利用所學的原理和有關政策，對儀征化纖堅持以資金集中為前提，以現金流量為中心，對資金流入流出實行全過程的監控進行點評。

答:資金集中是集權體制下的必然結果。集權體制是我國企業財務管理的首選模式，從嚴理財，集中控制資金的使用是唯一正確的財務思想，第一，成功企業肯定是以嚴格、規范、統一的財務管理為前提，在集權形式下，公司總部對各子公司、分公司擁有強大的控制權，可以實現財務經營的規模效益，避免公司總部在資金籌措、資金運營和成本費用控制、長期財務決策等方面重復和低效率。第二，從理論上分析，分權體制很容易形成資金分散，企業內部管理“諸侯現象”。儀征化纖成立內部結算中心對公司資金實行集中歸口管理，統借統還，統一平衡調度，實行結算監督。已經形成一套完整的收支監控體制：產品銷售收入、勞務銷售收入等一切收入項直接回籠到內部結算中心在銀行統一開立的結算賬戶，各二級單位做繳款處理；公司的原材料、工資獎金發放、對外支付的勞務和費用，在各二級單位審核確認的基礎上，統一由內部結算中心審核支付。

現金流量是指資本循環過程中現金流入和現金流出的數量，現代企業強調現金流量要增值，企業才能擴張，才能發展。資金集中管理，與現金流量實現同步，有利于加強企業的資金管理。儀征化纖理財機制用三句話來概括，就是：你的錢，我看著你花；你的賬，我替你記；你的財務，我幫你管，其核心就是財權上收，財務高度集中。同時推行全面預算管理，在資金預算確定的基礎上，編制季度、月度的資金使用預算，做到年預算、月平衡、周安排；實行現金流量周報制度，及時反映企業的營運、投資和融資狀況；完善成本核算體制，強化目標成本管理。

作業

3、綜合案例討論

[要求]試點評下面南口電子股份有限公司（上市公司）的薪酬方案。答：《南口電子股份有限公司高級管理人員薪酬方案》規定了公司監事、董事和高級管理人員的固定津貼、基本薪酬收入、崗位收入和風險收入的標準，發表以下兩點意見： 第一，體現高級管理人員工作業績。風險收入是根據公司完成盈虧和凈資產收益率等指標來進行考核，定量指標比較具體，可操作性比較強，從風險收入情況可以確定高級管理人

員的工作業績。第二，考核高級管理人員工作業績的指標面比較窄，不夠完整。如固定津貼、基本薪酬收入、崗位收入都是固定不變的，沒有體現高級管理人員的工作業績；即使風險收入也是根據職位分值來確定風險收入的多少，沒有與工作業績直接掛勾，如財務總監能全面完成董事會提出的工作目標，工作業績經過考核優秀，但風險收入只能拿董事長的50%；如副總經理是主管新產品開發的，由于對市場調查研究不夠全面，開發新產品沒有完成董事會提出的計劃，但風險收入可以拿到董事長的70%，這顯然是不公平的。

作業

4、綜合案例討論

[要求]請針對下面案例就重組的動因和效應方面等進行點評。

答：2002年中國汽車市場取得了歷史性的飛躍，產銷量已突破了300萬臺，而作為中國汽車市場的另一類產品皮卡汽車，在2002年整體市場看好的情況下迎來自己歷史發展的第二次增長高峰，市場銷售量突破了10萬臺。皮卡汽車出口是今年汽車出口市場最活躍的，業績也是首屈一指。在皮卡行業中，中興汽車更是國內皮卡市場的先驅者，香港聯合領導公司和寧波華翔都是汽車零部件的制造商，成為產品鏈，使中興皮卡汽車發展速度更快，使皮卡汽車出口北美、非洲等世界市場。中興公司今年5月初一次性裝船出海2000臺中興皮卡，皮卡出口數量不斷增加，相應的利潤也不斷增加

第五篇：法學案例分析專題形成性考核冊答案2015

案例分析專題 民法部分

1、某校長甲欲將一套住房以50萬元出售。某報記者乙找到甲，出售40萬元，甲拒絕。乙對甲說：”我有你貪污的材料，不答應我就舉報你?！凹仔乓詾檎妫?0萬元將該房賣與乙。乙實際并無甲貪污的材料。試分析房屋買賣合同的效力？

答: 該房屋買賣合同屬于可撤銷，可變更的合同。合同法第五十四條第二款，一方以欺詐，脅迫的手段或者乘人之危，使對方在違背真實意思的情況下訂立的合同，受損害方有權請求人民法院或仲裁機構撤銷或者變更。本案中，記者雖然謊稱自己有對方的違法行為證據，但已經事實上對對方施加了脅迫，并且迫使對方當事人違背原有意思表示與其訂立合同，該行為可以構成脅迫訂立合同，但該行為并未損害國家利益，故屬于可撤銷，可變更合同。

2、甲·乙訂立一份價值為十萬元的圖書買賣合同，約定甲先支付書款，乙兩個月后交付圖書。甲由于資金周轉困難只交付五萬元，答應余款盡快支付，但乙不同意。兩個月后甲要求乙交付圖書，遭乙拒絕。請問本案如何處理？

答：乙不能全部拒絕履行，根據合同法規定，乙雖有先履行抗辯權，但是在甲已經支付了五萬元貨款的情況下，只能拒絕履行剩下的五萬元圖書債務！3、2003年5月王某（男）與趙某結婚、雙方書面約定婚后各自收入歸個人所有。2005年10月王某用自己的收入購置了一套房屋。2005年11月趙某下崗。負責照料女兒及王某的生活。2008年8月王某提出離婚。趙某得知王某與張某已同居多年。此案應如何處理？ 答：（1）根據《婚姻法》第40條規定：夫妻書面約定婚姻關系存續期間所得的財產歸各自所有，一方因撫育子女、照料老人、協助另一方工作等付出較多義務的，離婚時有權向另一方請求補償，另一方應當予以補償。本題中，趙某因負責照顧女兒及王某的生活，付出更多的義務，根據前述規定，王某應給予趙某補償。(2)《婚姻法解釋

（一）》第27條規定：《婚姻法》第42條所稱“一方生活困難”，是指依靠個人財產和離婚時分得的財產無法維持當地基本生活水平。一方離婚后沒有住處的，屬于生活困難。本案中房屋屬王某個人財產，應對趙某以房屋居住權或房屋所有權的形式給予幫助。（3）根據《婚姻法》第19條規定，夫妻可以約定婚姻關系存續期間所得的財產以及婚前財產歸各自所有、共同所有或部分各自所有、部分共同所有，夫妻對婚姻關系存續期間所得的財產以及婚前財產的約定，對雙方具有約束力。本題中，夫妻雙方已經約定婚后各自收入歸各自所有，王某以婚后自己收人購買的住房應屬其個人財產，法院不能判決該住房為夫妻共同產。(4)根據《婚姻法》第46條規定，有配偶者與他人同居，因此導致離婚的，無過錯方有權請求損害賠償。本題中王某與張某同居導致離婚，趙某作為受害方有權請求王某賠償。

4、郭大爺女兒五年前病故，留下一子甲。女婿乙一直與郭大爺共同生活，盡了主要贍養義務。郭大爺繼子丙雖然與其無扶養關系，但也不時從外地回來探望。郭大爺還有一喪失勞動能力的養子丁。郭大爺病故，關于其遺產的繼承，甲乙丙丁的繼承地位如何？

答:（1）《繼承法》第11條規定，被繼承人的子女先于被繼承人死亡的，由被繼承人的子女的晚輩直系血親代位繼承。代位繼承人一般只能繼承他的父親或者母親有權繼承的遺產份額。本題中，郭大爺女兒先于郭大爺去世，其兒子甲作為其晚輩直系血親，可以代位繼承其母親即郭大爺女兒的份額。郭大爺的女兒屬于第一順序繼承人，因此甲也作為第一順序繼承人參與繼承。（2）《繼承法》第12條規定，喪偶兒媳對公、婆，喪偶女婿對岳父、岳母，盡

了主要贍養義務的，作為第一順序繼承人。第13條第3款規定，對被繼承人盡了主要扶養義務或者與被繼承人共同生活的繼承人，分配遺產時，可以多分。據此可知，乙在分配財產的時候可以多分。（3）根據《繼承法》第10條第3款規定，享有繼承權的繼子女是有撫養關系的繼子女。本題中，丙與郭大爺之間沒有形成撫養關系，因此，丙無權繼承遺產。

（4）《繼承法》第13條第2款規定，對生活有特殊困難的缺乏勞動能力的繼承人，分配遺產時，應當予以照顧。本題中，丁是喪失勞動能力的繼承人，分配遺產時應當予以照顧。

5、甲妻病故，膝下無子女，養子乙成年后常年在外地工作。甲與村委會簽訂遺贈撫養協議，約定甲的生養死葬由村委會負責，死后遺產歸村委會所有。后甲又自書一份遺囑，將其全部財產贈與侄子丙。甲死后，乙就甲的遺產與村委會以及丙發生爭論。對此，那些是正確的？ 答：《繼承法》第5條規定，繼承開始后，按照法定繼承辦理；有遺囑的，按照遺囑繼承或者遺贈辦理；有遺贈扶養協議的，按照協議辦理。據此可知，遺贈撫養協議的效力大于遺囑或遺贈的效力，遺囑或遺贈的效力大于法定繼承。本題中，被繼承人甲生前與村委會訂立遺贈撫養協議，同時又立有遺囑。因此，應該按照遺贈撫養協議的約定辦理，遺產全部歸村委會，那么無論是受遺贈人丙，還是法定繼承人乙都不能分得遺產。

刑法部分

1、卡車司機甲在行車途中，被一吉普車超過，甲頓生不快，便加速超過該車。不一會兒，該車又超過了甲，甲又加速超過該車。當該車再一次試圖超車行至甲車左側時，甲對坐在副座的乙說，“我要嚇他一下，看他還敢超我?！彪S即將方向盤向左邊一打，吉普車為躲避碰撞而翻下路基，司機重傷，另有一人死亡。甲駕車逃離。甲的行為構成：

答：交通肇事致人死亡與利用交通工具故意殺人的區分：前者是過失致人死亡，后者是故意致人死亡；前者具有危害公共安全的性質，而后者不具有危害公共安全的性質。交通肇事罪與破壞交通工具罪的區分：如果行為人故意破壞正在使用中的車輛（火車、汽車、電車）、船只、航空器，使其發生顛覆、毀壞危險，危害交通運輸安全的，則應依照刑法第116條或者第119條的規定，以破壞交通工具罪論處。本題所敘述的情節其實就是日常生活中所說的開“斗氣車”，行為人甲雖然有擠靠吉普車的故意，但其對車毀人亡的結果的發生主觀上是過失，其行為仍符合交通肇事罪的犯罪構成

2、朱某因婚外戀產生殺害妻子李某之念。某日晨，朱在給李某炸油餅時投放了可以致死的“毒鼠強”。朱某為防止其6歲的兒子吃餅中毒，將其子送到幼兒園，并囑咐其子等他來接。不料李某當日提前下班后將其子接回，并與其子一起吃油餅。朱某得知后，趕忙回到家中，其妻、子已中毒身亡。

答：根據《刑法》第15條第1款的規定,“應當預見自己的行為可能發生危害社會的結果,因為疏忽大意而沒有預見,或者已經預見而輕信能夠避免,以致發生這種結果的,是過失犯罪”.據此可知,過失犯罪人對于危害結果的出現均持“不希望”的態度;同時,根據犯罪人是否預見到可能出現的危害結果,可將過失分為“有認識的過失”(即“過于自信的過失”)和“無認識的過失”(即“疏忽大意的過失”).本題中,朱某因婚外戀產生殺害其妻李某的念頭,在給李某的油餅上投放“毒鼠強”的同時,為了防止其子吃餅中毒,不僅將其子送到幼兒園,而且采取了“囑咐其子等他來接”的避免結果發生的措施.這說明朱某并不希望毒死其子,而且也認識到其子有誤吃毒病中毒身亡的可能,但經其采取一系列防止其子誤吃毒油餅的措施后,輕信能夠避免危害結果發生于其子身上.然而,朱某的妻子李某提前下班,接回其子并一起吃了毒油餅,致使李某與其子均中毒身亡.應當說,朱某對其子的死亡具有過失,且為一種有認識的過失(即"過于自信的過失

3、宋某持三角刮刀搶劫王某財物，王某奪下宋某的三角刮刀，并將宋某推到在水泥地上，宋某頭部著地，當即昏迷。王某隨后持三角刮刀將宋某殺死。關于王某行為的性質應如何界定？

答：正當防衛是對危害國家、公共利益、本人或者他人的人身、財產和其他權利正在實施侵害的行為采取不超過必要限度的制止性的損害行為。在本案中，王某前面的行為明顯屬于正當防衛；后宋某處于昏迷狀態，對王某已不可能再造成任何不法侵害，正當防衛的前提條件已經消失，所以其將宋某殺死屬于故意殺人。

4、甲遭乙追殺，情急之下奪過丙的摩托車騎上就跑，丙被摔骨折。乙開車繼續追殺，甲為逃命飛身跳下疾駛的摩托車奔入樹林，丙一萬元的摩托車被毀。甲的行為應如何評價？ 答：一：在這個案例中，甲為了躲避乙的追殺，情急之下奪了丙的摩托自救，屬于緊急避險行為。二：緊急避險，是指為了使國家、公共利益、本人或者他人的人身、財產和其他權利免受正在 發生的危險，不得已給另一較小的法益造成損害的行為。緊急避險的本質是避免現實危險，保護較大法益。三：權衡權益的大小，人身權利要大于財產權利，人身權利中的生命權要重于任何一起健康權。四：本案中，甲的生命權大大重于丙的財產權以及身體權，甲為避免乙的追殺，不得已給丙造成損害，屬于刑法中的緊急避險行為。五，當然，給丙造成的損失，應當由引起危險的人，也就是乙來賠償，這屬于民法的范疇了。

5、甲深夜潛入乙家行竊，發現留長發穿花布睡衣的乙正在睡覺，意圖奸淫，便撲在乙身上強脫其衣。乙驚醒后大聲喝問，甲發現乙是男人，慌忙逃跑被抓獲。甲的行為？

答：刑法第二十三條規定，已經著手實行犯罪，由于犯罪分子意志以外的原因而未得逞的，是犯罪未遂。犯罪未遂基本構成要件有：

一、行為人已經開始實施犯罪行為，犯罪從預備階段進入實施階段；

二、犯罪未能得逞，即犯罪行為沒有具備刑法分則條文規定的構成某一犯罪的全部要件；

三、犯罪未能得逞是由于犯罪分子意志以外的原因所至。在本案中，甲已撲在乙的身上，并強行脫乙的衣服，屬于正在實施犯罪，但由于乙的喝問，甲害怕而慌忙逃跑，犯罪未能得逞。所以甲的行為構成強奸未遂。

合同法部分

1、某市水產公司欲買一套辦公用房，向有關部門提出申請以后，一直未獲得批準。該公司因辦公急需用房，經公司領導研究決定，由該公司的辦公室主任李某出面，以其個人名義用公款在某寫字樓購買一套辦公用房，共花費60萬元。該款全部由水產公司直接向房地產開發公司轉賬支付，房地產開發公司向水產公司交付了房屋，水產公司以李某的名義辦理了所有權登記。后水產公司委托李某負責安排裝修，兩個月后，裝修結束。李某下海經商，將這套房子以70萬元的價格轉讓給張某，在轉讓時，李某明確表示該房是個人購買的，并出示了有關權利憑證。張某對水產公司出資買房之事并不知情，在到房屋登記機構核實該房確實登記在李某名下后，同李某辦了房屋過戶手續。水產公司得知上述情況以后，立即向法院提起訴訟，請求張某返還房屋。

請根據民法的有關理論分析：張某是否有返還房屋的義務？請說明理由。

答：不需要返還。張某以合理價格取得，并且不知情沒有惡意，雖然公司出資在李某名下登記，是沒有贈與的意思的，所以房屋肯定是屬于公司的，可是登記在李某的名下，具有登記的處分效力，張某以李某登記房屋為依據并以合理價格買房，是可以認為張某不是惡意的，符合善意第三人的條件。所以不需要返還房屋。

2、某建筑公司分別向甲、乙、丙三個水泥廠發函，內容為：我公司現急需大量的優質水泥、貴廠如有貨，請速復函告知水泥的型號及價格，我公司如覺合適，將派人前往貴廠看貨、洽談。三個廠收到函后，分別復函給建筑公司，告知建筑公司本廠生產水泥的價格、型號，建筑公司認為甲廠的條件突出。在建筑公司接受甲廠條件的第二天，乙、丙兩廠分別將水泥運到建筑公司，要求建筑公司收貨、付款，建筑公司拒絕，乙、丙兩廠遂分別向法院起訴，要

求建筑公司承擔違約責任。

問：建筑公司是否應向乙、丙兩廠承擔違約責任？為什么？ 答：我認為不應當承擔違約責任，因為建筑公司發的函是一個要約邀請，并不是一個要約。理由是建筑公司在函里面稱“我公司如覺合適，將派人前往貴廠看貨、洽談”，這明顯是一個要約邀請的性質，意思就是甲乙丙水泥廠將水泥型號、價格等屬性回復給建筑公司，建筑公司經過篩選看貨然后洽談，所以建筑公司的這份函是一份要約邀請。回到問題，對于要約邀請，主動權在建筑公司，建筑公司接受了甲廠，不接受乙、丙廠是建筑公司的權利，因此建筑公司不承擔違約責任。

3、甲、乙兩人各開一酒店，生意都很興隆。后甲因投身其他行業欲將酒店轉手給丙，丙出價80萬元。乙聞后擔心財力雄厚的丙接手甲的酒店后，在日后競爭中自己落于下風。于是乙積極與甲磋商，表明自己有決心買下酒店并出價100萬元。甲見乙出價高，遂終止與丙的磋商，轉而一心一意與乙談判。乙見丙退出，即對甲提出自己無意買下該酒店。問：乙應對甲承擔什么責任?為什么？

答：這是締約過失的責任。締約過失責任是指在合同訂立過程中，一方因違背其依據的誠實信用原則所產生的義務，而致另一方的信賴利益的損失，并應承擔損害賠償責任。它是一種新型的責任制度，具有獨特和鮮明的特點：只能產生于締約過程之中；是對依誠實信用原則所負的先合同義務的違反；是造成他人信賴利益損失所負的損害賠償責任；是一種彌補性的民事責任。

4、某材料廠經理王冬因經營不善造成公司虧損，被董事會解聘后，又以原材料廠名義與老顧客某公司簽訂了一份買賣合同。材料廠驗貨時發現是一批偽劣冒牌商品，便以王冬沒有代理權為由拒收貨物拒付貸款。此時，貿易公司方得知經理已經換人。貿易公司訴至法院，要求材料廠承擔違約責任。法院傳王冬到庭。王冬說：“當時貿易公司總裁說，有一批進口優質原料，因急等用錢，想便宜賣了。他們還給我看了樣品。由于知道廠里正好需要這種原料，只想最后給廠子辦件好事。訂合同時也沒好意思說經理不當了。哪想到事情會這樣。”經查，王冬的陳述屬實。

問：（1）王冬的行為是否有效？為什么？（2）這份買賣合同是否有效？為什么？

答：

1、行為有效。典型的表見代理，王冬系材料廠原經理，貿易公司有理由相信在磋商和簽訂合同時王冬仍為材料廠經理，王冬也沒有否認自己已解聘并以材料廠名義締結合同，故其簽訂合同的行為為表見代理，有效。

2、合同有效，但可能為可撤銷合同。表見代理簽訂的合同有效，被代理人材料廠和相對方貿易公司均受合同約束，但是貿易公司有存在欺詐的可能性，故而合同可能為可撤銷合同，即使是可撤銷合同，在被撤銷前仍然是有效的。