第一篇：流動資金需求測算

流動資金需求測算

一 : 流動資金需求量測算流動資金合理占用額與貸款需求額的測定如何根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特點，科學(xué)合理地測定企業(yè)流動資金占用額，并以此為基礎(chǔ)，確定不同時期流動資金貸款的合理需求額，以提高資金使用效率。與此對應(yīng)，金融機構(gòu)此時需要根據(jù)企業(yè)的貸款申請，審核企業(yè)流動資金貸款要求是否合理，判斷貸款風(fēng)險大小，從而為流動資金貸款決策提供依據(jù)。簡便實用的企業(yè)流動資金合理占用額與流動資金貸款合理需求額的測定方法流動資金的含義與測定公式本文所述流動資金是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中占用的流動資產(chǎn)上的資金，其在數(shù)量上等于流動資產(chǎn)總額。流動資金測定公式如下：1．計劃年度流動資金合理占用額＝計劃年銷售收入÷基期流動資金周轉(zhuǎn)速度＝計劃年銷售收入÷（基期年銷售收入÷基期流動資金平均占用額）2．計劃年度流動資金貸款合理需求額＝計劃年度流動資金合理占用額×基期流動資產(chǎn)短期貸款比率＝計劃年度流動資金合理占用額×（基期短期借款平均占用額÷基期流動資產(chǎn)平均占用額）＝計劃年銷售收入×（基期短期借款平均占用額÷基期年銷售收入）＝計劃年銷售收入×基期銷售貸款比率3．計劃年度短期借款增減變動額＝計劃年度流動資金貸款合理需求額--上年末短期借款余額若該數(shù)＞0，表示需要增加相應(yīng)數(shù)額的貸款；若該數(shù)＝0，表示不需要增加貸款；若該數(shù)＜0，表示需要歸還相應(yīng)數(shù)額的貸款。上述公式中：1）計劃年銷售收入可從企業(yè)預(yù)算中取得；2）基期年銷售收入可從企業(yè)基期年度的損益表中取得；3）基期流動資金平均占用額＝基期流動資產(chǎn)平均占用額＝（基期初流動資產(chǎn)合計＋基期末流動資產(chǎn)合計）÷2有關(guān)數(shù)據(jù)可從企業(yè)基期年度的資產(chǎn)負債表中取得；4）基期短期借款平均占用額＝（基期初短期借款余額＋基期末短期借款余額）÷2有關(guān)數(shù)據(jù)可從企業(yè)基期年度的資產(chǎn)負債表中取得；5）基期銷售貸款比率＝基期短期借款平均占用額÷基期年銷售收入應(yīng)用中需注意的有關(guān)問題1．在實際應(yīng)用過程中，為促進企業(yè)降低不合理資金占用，加速流動資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率，對“公式1”中“基期流動資金平均占用額”可根據(jù)企業(yè)實際情況，按1?8％的比例進行壓縮，這樣測算出來的結(jié)果更能考核企業(yè)的管理水平。2．企業(yè)在測算時，不僅要將“基期流動資金周轉(zhuǎn)速度”、“基期銷售貸款比率”等主要指標多測算幾年，以真實反映本企業(yè)指標的發(fā)展變化趨勢和歷史先進水平，還要了解國內(nèi)、國際同行業(yè)先進水平，這樣便于企業(yè)知己知彼，明確目標，通過加強管理，提高資金周轉(zhuǎn)速度來降低資金使用成本，提高經(jīng)濟效益。3．金融機構(gòu)可以據(jù)此合理測定企業(yè)流動資金貸款規(guī)模，判斷貸款是否合理及風(fēng)險大小。如果通過測算，上述“公式3”的結(jié)果為正數(shù)，則應(yīng)該考慮給企業(yè)提供必要的流動資金貸款，反之，結(jié)果為負數(shù)，不僅應(yīng)拒絕企業(yè)不合理的貸款要求，而且要收回相應(yīng)數(shù)額的貸款。4．關(guān)于判斷企業(yè)是否挪用流動資金貸款的一點說明。根據(jù)筆者多年的工作體會，下列公式可以參考。企業(yè)短期借款全部余額≤存貨＋金融機構(gòu)允許的應(yīng)收賬款＋預(yù)付賬款＋貨幣資金＋合理的待攤費用。如符合上述公式，一般來說則表明企業(yè)流動資金占用比較合理，沒有挪用流動資金貸款；反之，則說明企業(yè)挪用了流動資金貸款。資金挪用的具體去向，可以通過分析企業(yè)現(xiàn)金流量表，或從資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)其他項目如短期投資、不合理的待攤費用，非流動資產(chǎn)項目如長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等項目中找原因。此外，為防止企業(yè)多頭開戶，多頭貸款，金融機構(gòu)如能建立企業(yè)貸款主辦銀行制度，對于防范金融風(fēng)險是十分有益的。關(guān)于XX有限公司3000萬元授信總量的復(fù)議報告我行上報的 XX 有限公司 3000 萬元授信總量項目，經(jīng)省分行授信評審委員會評審?fù)猓⒔?jīng)有權(quán)人審批，以編號為 XYD2004026 的《 AA 銀行江西省分行授信業(yè)務(wù)批準通知書》核定授信總量 2000 萬元。根據(jù)該項目的實際情況及企業(yè)的資金需求，我行提出申請復(fù)議，理由如下：

一、授信項目的必要性及可行性分析1．貸款用途的必要性：2005年該企業(yè)已承接各類工程驅(qū)動橋訂單7280臺套，銷售收入達1.5億元。2．貸款項目可行：該公司是我國三大專業(yè)工程驅(qū)動橋生產(chǎn)廠家。其它二家分別為ZZ集團有限公司和SS機械股份有限公司。該公司產(chǎn)品主要分為兩大塊，一塊是裝載機驅(qū)動橋，其中型號為ZL15、ZL30、ZL40、ZL50占全國銷售市場的25%左右；一塊是壓路機驅(qū)動橋，該產(chǎn)品占全國銷售市場的50%左右。壓路機驅(qū)動橋全國市場90%被其和徐州工程機械集團有限公司占領(lǐng)（數(shù)據(jù)來源為中國工程機械商貿(mào)網(wǎng)）。四川成都成工工程機械股份有限公司主要生產(chǎn)ZL30B、ZL50B、ZL50E驅(qū)動橋。從以上數(shù)據(jù)分析，該公司在裝載機驅(qū)動橋和壓路機驅(qū)動橋生產(chǎn)上在全國市場上競爭力較強。同時，該公司在我行授信記錄良好，企業(yè) 2004 年在我行平均存款達 200 多萬元。若發(fā)放 3000 萬元短期流動資金貸款，我行不僅可獲得貸款利息收益 165 萬元，同時企業(yè)準備將 1000 多萬元的工資代理業(yè)務(wù)委托我行代辦，綜合效益可觀。3．貸款風(fēng)險可控：2004年底，企業(yè)現(xiàn)金比率26.08%，實現(xiàn)銷售收入9304萬元，作為貸款的第一還款來源而言較為可靠穩(wěn)定。且擔(dān)保單位列入省分行公司業(yè)務(wù)處重點營銷客戶，省分行已以行發(fā)文報 QQ 分行申請集團客戶風(fēng)險限額切分。QQ 分行也已同意將 XX 有限公司納入集團客戶統(tǒng)一授信，并著手切分授信限額 3500 萬元的工作。

二、企業(yè) 2005 年實現(xiàn)銷售收入 1.5 億元的可行性分析我行的原申請3000萬元授信的調(diào)查報告預(yù)測該企業(yè)2005年實行銷售收入為1.2億元，這主要是根據(jù)企業(yè)1-11月份生產(chǎn)情況進行預(yù)測（企業(yè)還未作出2005年生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)劃），現(xiàn)企業(yè)實際情況發(fā)生了變化，其產(chǎn)品目前供不應(yīng)求，截止 2005 年 2 月底，企業(yè)目前已和主要下游客戶實際簽訂銷售合同就達到 150742400 元。企業(yè)銷售收入比去年增長的主要原因有如下幾個方面：

1、2004年下半年因國家宏觀調(diào)控，該公司的下游企業(yè)以消化庫存為主、減少購貨訂單為輔來適應(yīng)市場的需求。故造該公司2004年驅(qū)動橋生產(chǎn)、銷售與上年基本持平。進入2005年，國家雖繼續(xù)實行宏觀調(diào)控，但國家宏觀調(diào)控主要是針對房地產(chǎn)、水泥、鋼鐵、汽車等六大投資過熱的行業(yè)，故對該企業(yè)影響不大。且其下游企業(yè)庫存已消化完畢，而市場需求量增大，這必然造成驅(qū)動橋的銷量增加。

2、國家基礎(chǔ)建設(shè)進一步加大，造成企業(yè)今年銷量大增。A、根據(jù)國務(wù)院2004年審議通過的《中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》，到2020年，我國鐵路需要投資2萬億以上。2005年將是我國鐵路大規(guī)模建設(shè)全面展開的第一年，擬新開工項目58個、續(xù)建項目48個，總投資達1000億元。B、2005年到 2020 年前后。我國要完成公路主骨架即縱貫東西和橫穿國境南北的“五縱七橫”，僅 2005 年投資將達4500億元，并每年以20%以上的速度增長。因國家基礎(chǔ)建設(shè)的加大，必然造成工程車輛需求量的增加，而工程車車輛的需求增加，驅(qū)動橋的需求量也相應(yīng)要增加，據(jù)《中國工程機械信息網(wǎng)》預(yù)計未來 10 年，市場對工程車車輛的需求將以 20% — 30% 以上的速度增長。《中國工程機械商貿(mào)網(wǎng)》預(yù)測2005年需求量如下表：產(chǎn)品名稱 年度需求（臺）100HP以上推土機 6000-7000裝載機 25000-28000工程起重機 8000-9000叉車 25000-35000液壓挖掘機 12000-14000鑿巖臺車 1000-1500道路工程機械（含壓實及路面機械）9000-11000壓路機 7000-90003、企業(yè) 2005 年銷售量大增的原因是：A、外因方面主要是國家基礎(chǔ)建設(shè)的加大。其中江西境內(nèi)浙贛鐵路線的改造使得 WW 股份有限公司獲得了大量的裝載機和壓路機的訂單，為此 WW 股份有限公司 2005 年對該企業(yè)的驅(qū)動橋訂購?fù)热ツ暝黾咏?000 萬元。B、內(nèi)因方面主要是產(chǎn)品質(zhì)量的提高：去年公司實行的技改，購進了部分現(xiàn)代化設(shè)備，使得產(chǎn)品質(zhì)量進一步穩(wěn)定和提高，促進市場份額的增加。同比去年，因產(chǎn)量質(zhì)量的提高，其PR75.23、PR90.23、PR75.27、PS75.91B等大型工程機械使用的驅(qū)動橋銷量大增，銷售收入增加。綜上所述，該公司不僅前景較好，且公司 2005 年最少將完成 1.5 億元銷售收入。

三、企業(yè)申請流動資金授信總量 3000 萬元的合理性〈一〉、企業(yè)正常生產(chǎn)需求 根據(jù)企業(yè) 2004 年未財務(wù)報表數(shù)據(jù)與 2005 年企業(yè)銷售收入將超過 15000 萬元，我行按 PP[2002]412 號文件來測算企業(yè)流動資金需求量，具數(shù)據(jù)如下：1、營運資金需求量A、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 =545.05%B、2004 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 =66.05C、存貨周轉(zhuǎn)率

=710.15%D、2004 年存貨周轉(zhuǎn)期 =50.69E、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期 = 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 + 存貨周轉(zhuǎn)期

=66.05+50.69=116.74F、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =（360 天 / 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期）*100%=（360/116.74）

*100%=308.38%G、營運資金（需求量）= 銷售收入 / 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =15000/308.38%=4864 萬元2、企業(yè)的可用資金來源主要有：A、2005 年將實現(xiàn)利潤 =2005 年銷售收入 *2004 年銷售凈利潤率=15000*1.71%=256.5 萬元；B、應(yīng)收賬款平均余額為 1707 萬元，今年企業(yè)銷售收入的增加，必然會產(chǎn)生新的應(yīng)收賬款，但由于企業(yè)加大了應(yīng)收賬款的清收力度，故預(yù)計應(yīng)收賬與去年持平；C、應(yīng)付款平均占用額 =(期初余額 + 期未余額)/2=1544.5 萬元；D、應(yīng)收票據(jù) 317 萬元，因企業(yè)為了穩(wěn)健經(jīng)營，需備存部分票據(jù)以防突出事件，故按 50% 轉(zhuǎn)化為經(jīng)營性資產(chǎn)，為 158.5 萬元。3、企業(yè)短期授信需求量企業(yè)的短期授信需求量 = 營運資金（需求量）應(yīng)付款平均占用額新增利潤應(yīng)收票據(jù)款（可轉(zhuǎn)化為經(jīng)營性資產(chǎn)）+企業(yè)必備貨幣資金（今年因生產(chǎn)量的增加，人員工資及管理費要相應(yīng)增加，故按 200 萬元計算）=4864-256.5-1544.5-158.5+200=3104.5 萬元。同時企業(yè)為了降低采購成本，企業(yè)想增加流動資金減少應(yīng)付賬款。根據(jù)企業(yè)的實際情況，省行核定的 2000萬元授信總量是不能滿足企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營的需求，故需維持 3000 萬元授信總量。〈二〉、我行發(fā)展需求根據(jù) PP 分行 2005 年工作會議精神，提倡大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)和低風(fēng)險資產(chǎn)業(yè)務(wù)，我行根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營狀況，加之其主要下游企業(yè)為 QQ股份有限公司為我省重點授信客戶，故擬與其開展國內(nèi)綜合保理、國內(nèi)信用證等中間業(yè)務(wù)，這也需維持 3000 萬元授信總量的支持。

四、申請復(fù)議結(jié)論綜上所述，我行認為在促使企業(yè)自身加大內(nèi)部管理的同時，進一步加強和擴大銀企全面合作，同意對該企業(yè)提供短期授信總量 3000萬元（存量），對核定該公司授信總量 2000 萬元申請復(fù)議。試論加強企業(yè)流動資金內(nèi)部控制的對策研究資金緊張?zhí)貏e是流動資金緊張已成為許多企業(yè)發(fā)展中共同面臨的問題。企業(yè)流動資金緊張，既有內(nèi)部原因，又有外部原因。其外部原因突出地表現(xiàn)為基建規(guī)模膨脹，消費基金膨脹，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，使大量超常投放的貨幣流向獲利高的房地產(chǎn)等行業(yè)，使企業(yè)流動資金增長相對緩慢，加之其后的國家緊縮銀根等政策，致使企業(yè)外部資金來源不暢，流動資金供應(yīng)不足。改善外部影響因素，創(chuàng)造一個寬松的外部資金環(huán)境固然非常重要，但因其涉及面廣，關(guān)系復(fù)雜，不是一朝一夕，靠一個企業(yè)便可以完成的。因而，企業(yè)必須立足于自身，挖掘內(nèi)部潛力，深入分析造成企業(yè)資金緊張的內(nèi)因，并采取有效對策，加強對企業(yè)資金的有效控制，以促進資金的合理使用。本文擬從導(dǎo)致企業(yè)資金緊張的內(nèi)部原因入手，來探討如何加強對資金的內(nèi)部控制。

一、企業(yè)流動資金緊張的內(nèi)部成因影響企業(yè)流動資金狀況的內(nèi)部因素很多，但就目前狀況而言，導(dǎo)致企業(yè)資金緊張的內(nèi)部原因主要可概括為下述幾方面：1.企業(yè)效益差，自補資金不足。一個企業(yè)資金運作的好壞，直接影響著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的正常開展，影響企業(yè)最佳效益的實現(xiàn)。反過來企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的好壞，經(jīng)濟效益的好壞，又直接影響著企業(yè)的資金狀況。近年來，我國許多企業(yè)特別是國有企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營一直處于疲軟狀態(tài)，經(jīng)濟效益呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，虧損企業(yè)日益增多，虧損面不斷擴大。企業(yè)經(jīng)濟效益差，虧損增加，導(dǎo)致企業(yè)自我積累難以實現(xiàn)，自補資金嚴重不足，這是造成企業(yè)資金緊張的重要原因之一。2.銷售不暢，產(chǎn)品積壓，資金使用效益差。3.三角債進一步加劇，資金周轉(zhuǎn)嚴重受阻。4.管理薄弱，造成資金使用效益差。5.投資資金緊張進一步轉(zhuǎn)化為流動資金緊張。當(dāng)然，造成企業(yè)資金緊張的內(nèi)部原因很多，除上述幾方面原因外，諸如企業(yè)管理人員素質(zhì)低，管理意識嚴重滯后，缺乏資金成本、資金結(jié)構(gòu)及財務(wù)風(fēng)險觀念以及內(nèi)部監(jiān)督機制不完善等因素，也在某種程度上直接影響著資金管理狀況。針對我國企業(yè)資金現(xiàn)狀，我們應(yīng)注重從企業(yè)內(nèi)部控制著眼，建立健全資金內(nèi)部控制制度，以促進資金盡快走向良性循環(huán)的軌道。

二、加強資金內(nèi)部控制制度的對策研究資金控制是企業(yè)內(nèi)部控制制度的重要組成部分，通過資金控制，可確保資金正常周轉(zhuǎn)和合理使用，避免和減少損失浪費。因而加強資金的內(nèi)部控制，已勢在必行。而要建立、健全行之有效的資金控制制度，必須既要注重對資金進行事前的規(guī)劃控制，資金使用的事中控制，還要進行事后的信息反饋控制。具體應(yīng)從下述幾方面進行：35流動資金需求量測算_流動資金測算

（一）注重資金需求預(yù)測，進行科學(xué)的事前控制充足的資金來源，是保證生產(chǎn)經(jīng)營活動正常開展的前提。因而對籌資環(huán)節(jié)的控制是資金控制的基礎(chǔ)。企業(yè)必須注重資金的事前規(guī)劃，科學(xué)預(yù)測資金需求量，在此基礎(chǔ)上，才能據(jù)以確定合理的籌資數(shù)額。企業(yè)應(yīng)綜合考察各種籌資方式和籌資渠道，比較其資金成本和財務(wù)風(fēng)險，實現(xiàn)最優(yōu)的籌資組合，同時要考慮現(xiàn)有資金量，使現(xiàn)有資金量及新籌資量與資金需求量相平衡。資金需求量的預(yù)測方法很多，如定性預(yù)測法、趨勢預(yù)測法、銷售百分比法、資金習(xí)性法以及預(yù)計資產(chǎn)負債表法等。短期資金需求量的預(yù)測，一般通過銷售百分比法來進行。即根據(jù)資金各項目與銷售收入總額間的依存關(guān)系，按計劃期銷售額的增長情況來預(yù)測需追加的資金量。預(yù)測人員首先就資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)類項目以及權(quán)益類項目進行分析，確立隨銷售收入增加而增加的項目，并在此基礎(chǔ)上確定由于銷售增加所需增加的資金量；其次要將計劃期內(nèi)提取的折舊和留存收益作為內(nèi)部資金來源剔除；最后加上計劃期其他零星的資金需要，便形成計劃期需追加的資金數(shù)量。企業(yè)在對資金需求量進行科學(xué)預(yù)測的基礎(chǔ)上，結(jié)合企業(yè)資金現(xiàn)狀和籌資方式，來合理地籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金。

（二）加強事中控制，提高資金使用效率對資金的使用環(huán)節(jié)進行有效的事中控制，是避免資金的盲目、無效使用的重要措施。資金事中控制包括的內(nèi)容很多，針對我國企業(yè)流動資金現(xiàn)狀，目前應(yīng)著重注意下述幾方面：1.優(yōu)化流動資金內(nèi)部結(jié)構(gòu)，促進資金的有效使用。企業(yè)流動資金包括貨幣資金、儲備資金、生產(chǎn)資金、成品資金以及結(jié)算資金等多種資金形態(tài)。企業(yè)應(yīng)據(jù)自身所擁有的資金數(shù)量，結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的現(xiàn)狀，充分考慮市場的變化，運用現(xiàn)代管理技術(shù)，預(yù)測企業(yè)的銷售狀況，“以銷定產(chǎn)”來合理地安排生產(chǎn)，并組織采購，也即確定各種資金形態(tài)的合理比例和最優(yōu)結(jié)構(gòu)，并據(jù)此來安排資金。企業(yè)管理部門應(yīng)對資金的實際使用進行定期的監(jiān)督和檢查，看其資金的實際使用情況與供、產(chǎn)、銷計劃是否相符，與最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)是否相符。將貨幣資金、儲備資金、生產(chǎn)資金、成品資金、結(jié)算資金等始終保持較好的比例和結(jié)構(gòu)，以減少資金在各環(huán)節(jié)的浪費，加速資金的周轉(zhuǎn)，促進資金的有效使用。2.制定科學(xué)的使用政策，加速資金周轉(zhuǎn)。如前所述，目前我國企業(yè)一方面面臨著資金的緊缺，另一方面又面對的是大量的債權(quán)，即無法收回的應(yīng)收帳款，企業(yè)除應(yīng)加強清理現(xiàn)有債權(quán)、債務(wù)外，還必須要建立、健全科學(xué)的信用政策，以更好地控制應(yīng)收帳款。健全的信用政策包括信用標準，信用條件和收帳政策三部分。信用標準的確定是信用政策的基礎(chǔ)，企業(yè)必須根據(jù)自己產(chǎn)品所擁有的市場情況，以及自身產(chǎn)品質(zhì)量、品種、規(guī)格及價格等方面的競爭能力，確定合理的信用標準。在此基礎(chǔ)上，還必須制定包括規(guī)定的折扣期限，信用期限和現(xiàn)金折扣等內(nèi)容的信用條件，當(dāng)然，必須既要考慮促銷、增加銷售，又要考慮可能增加的應(yīng)收帳款機會成本、壞帳成本和現(xiàn)金折扣成本等。同時，在權(quán)衡增加收帳費用和減少應(yīng)收帳款和壞帳損失之間得失的基礎(chǔ)上，還要制定科學(xué)的收帳政策，以盡可能減少應(yīng)收帳款投資、減少壞帳損失，加速資金周轉(zhuǎn)。3.加強資金使用管理，減少資金浪費。企業(yè)流動資金的實物形態(tài)是多樣化的。流動資金每次循環(huán)都要經(jīng)過采購、生產(chǎn)和銷售過程，并表現(xiàn)為現(xiàn)金、材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品和應(yīng)收帳款等具體形態(tài)。企業(yè)對各種形態(tài)的資金占用均要嚴格管理。對采購、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)均要建立相應(yīng)制度嚴格控制。企業(yè)要針對自己的實際情況，制定先進合理的消耗定額，并定期對成本差異進行分析，以發(fā)現(xiàn)問題并及時糾正，嚴格控制開支范圍，杜絕一切不合理開支，減少浪費，降低消耗，促進資金合理有效地使用。同時要加強對存貨進行管理。存貨日常控制的方法很多，有分級分口控制、經(jīng)濟批量控制、ABC控制等，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己的實際情況和管理水平，選擇恰當(dāng)?shù)目刂品椒ǎ瑢Υ尕浀馁徣搿Ⅱ炇找约鞍l(fā)出等均進行嚴格把關(guān)，不斷調(diào)節(jié)購進，生產(chǎn)及銷售，以保證存貨的合理儲備。減少存貨在出售和耗用中的浪費，加強存貨的流動性，盡可能降低存貨成本，縮短存貨周轉(zhuǎn)期，減少資金的占壓，以加速資金周轉(zhuǎn)，相應(yīng)提高資金的利用效果。4.建立內(nèi)部銀行管理辦法，促進資金的合理使用。資金管理已成為企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分。目前許多企業(yè)重視資金籌集和資金分配的管理，而忽視資金運用的管理，企業(yè)應(yīng)加強對資金各使用環(huán)節(jié)的管理，對各職能部門進行明確的職責(zé)分工，在企業(yè)內(nèi)部劃分責(zé)任中心，樹立資金有償使用的觀念，將銀行結(jié)算機制引入企業(yè)內(nèi)部，建立內(nèi)部銀行，核定各部門的資金定額，并積極組織存款，發(fā)放貸款，實行資金的有償使用，制定合理的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓價格，進行內(nèi)部結(jié)算。這樣促使各個資金使用部門為了增加“盈利”，千方百計地節(jié)約資金，盡可能減少和避免資金的浪費和無效使用。加強自身資金使用的管理，寓資金管理控制于資金的使用過程中。同時，企業(yè)管理部門要定期對資金使用和管理情況進行考核，并與職工的利益掛鉤，使每個職能部門和每個職工都樹立資金管理意識，確立資金成本的觀念，并調(diào)動其進行資金管理的積極性，加強資金使用的管理，以保證資金的有效合理使用。

（三）注重信息反饋，加強資金事后控制。對資金除進行事前的預(yù)測、規(guī)劃控制，以及使用中的事中控制之外，資金的事后控制也是必不可少的，在一個會計期末或一項經(jīng)濟活動之后，各職能部門要將本部門在該會計期末或該項經(jīng)濟活動之后的資金，變動狀況的信息及時地反饋到?jīng)Q策部門，看資金的籌集與資金需求量是否一致，資金結(jié)構(gòu)、比例與企業(yè)管理部門的規(guī)劃是否相符，產(chǎn)品的賒銷是否嚴格遵守信用政策，存貨的控制與企業(yè)管理部門的要求是否一致，人、財、物的使用是否符合計劃或預(yù)算，產(chǎn)品的生產(chǎn)是否據(jù)銷售預(yù)測來合理安排等。這樣一方面保證了資金管理目標的適當(dāng)性和科學(xué)性，另一方面又可據(jù)資金管理部門所反饋的實際信息，隨時采取調(diào)整措施，以保證資金管理更為科學(xué)，更為合理，更為有效。同時，要據(jù)各部門的資金管理狀況來評定其工作業(yè)績，并與其利益掛鉤，真正做到資金管理的責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合，從而調(diào)動資金管理部門和職工的積極性，以便更好地進行資金管理。加強對資金的事前、事中和事后控制，是促進資金有效使用的重要途徑。此外，還要加強企業(yè)管理人員和內(nèi)部職工素質(zhì)的提高，促使其盡快轉(zhuǎn)變觀念，樹立現(xiàn)代的資金管理意識，掌握現(xiàn)代管理知識和技能，積極參與資金管理，以促進企業(yè)深化資金管理，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用效果，從而從根本上緩解企業(yè)資金緊張的矛盾。貸款增長適度性的量化分析：基于企業(yè)融資需求的視角針傳統(tǒng)信貸運行分析方法存在不足。要進一步完善基層央行信貸運行分析體系，應(yīng)重點從定量分析和需求分析著手，研究新的分析手段和方法。建立企業(yè)外部融資需求規(guī)模測度理論框架，在此基礎(chǔ)上對樣本企業(yè)貸款增長的適度性進行了量化分析。

一、貸款增長適度性“定量分析”的基本思路銀行貸款作為一種間接融資，其基本用途是為滿足微觀主體在生產(chǎn)、投資和消費過程中產(chǎn)生的融資需求。就此而言，貸款增長是否偏快，應(yīng)主要考慮這種增長是否與實體經(jīng)濟正常合理的融資需求相適應(yīng)。以工業(yè)企業(yè)為例，作為生產(chǎn)性部門，工業(yè)企業(yè)籌資的主要目的應(yīng)是為了滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要；換言之，工業(yè)企業(yè)正常合理的融資需求應(yīng)與企業(yè)產(chǎn)銷規(guī)模基本匹配。如果工業(yè)企業(yè)融資量遠遠低于其產(chǎn)銷規(guī)模，表明工業(yè)貸款投入不足，企業(yè)正常合理的融資需求難以得到滿足；反之，如果工業(yè)企業(yè)融資量大大超越其產(chǎn)銷規(guī)模，則表明貸款增長與實體經(jīng)濟相脫離，部分企業(yè)貸款可能未進入實質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域或被移用他處。因此，如果以企業(yè)產(chǎn)銷規(guī)模為參照指標，并借助一定的計量方法，就可以測算出樣本企業(yè)一定時期內(nèi)與產(chǎn)銷相匹配的融資需求規(guī)模，再與企業(yè)同期實際融資量相比較，就可以對企業(yè)融資規(guī)模的適度性作出“量化”的判斷，進而為貸款增勢判斷提供更為有力的支撐，這是本文的基本切入點。

二、企業(yè)融資需求規(guī)模測算的基本框架如前所述，以工業(yè)企業(yè)為例，要對企業(yè)貸款增長的適度性進行定量分析，首先要對企業(yè)與產(chǎn)銷相匹配的融資需求進行測算。具體而言，影響工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)性融資需求的因素主要包括三個方面：（1）投資性資金需求。主要表現(xiàn)為固定資產(chǎn)的增加，如：企業(yè)為擴大再生產(chǎn)、更新設(shè)備、擴建廠房等形成的資金需求。（2）流動資金需求。主要表現(xiàn)為流動資產(chǎn)的增加，如：企業(yè)增加原材料庫存、應(yīng)收賬款上升等，都會導(dǎo)致企業(yè)流動資金需求上升。（3）流動負債的變動。流動負債的增加，如企業(yè)應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款等上升，會相應(yīng)減少企業(yè)外部融資需求，反之亦然。因此，如果用簡化的公式表示，則有：企業(yè)生產(chǎn)性資金需求=投資性資金需求+流動資金需求-流動負債增加額由于以上計算結(jié)果為企業(yè)生產(chǎn)性資金需求的總規(guī)模，要確定企業(yè)的外部融資需求規(guī)模，還應(yīng)剔除企業(yè)內(nèi)部籌資額。事實上，在現(xiàn)實當(dāng)中企業(yè)內(nèi)部籌資渠道較為復(fù)雜，在報表中難以全面反映，本文使用了企業(yè)上年留存利潤作為替代指標，則有：企業(yè)外部融資需求=企業(yè)生產(chǎn)性資金需求-上年留存利潤根據(jù)以上框架，首先選定企業(yè)與產(chǎn)銷變動密切相關(guān)的一系列財務(wù)指標作為“指標庫”，運用一定的計量分析方法，觀察較長時期內(nèi)各個指標與企業(yè)產(chǎn)銷變動的相關(guān)程度，就可以大致測算出企業(yè)與產(chǎn)銷相匹配的生產(chǎn)性資金需求，然后剔除內(nèi)部籌資因素（即上年留存利潤），就可以得出一定時期內(nèi)的外部融資需求規(guī)模，從而為企業(yè)貸款增長的適度性分析提供判斷依據(jù)。這里值得注意的是，企業(yè)產(chǎn)銷變動具體反映在多項指標當(dāng)中，但也有一些指標的變動盡管形成資金需求，但卻與企業(yè)產(chǎn)銷關(guān)聯(lián)度不大，比如：某企業(yè)大量投資股票，會導(dǎo)致“短期投資”增加，但這種資金需求與企業(yè)產(chǎn)銷沒有直接關(guān)系，而是屬于企業(yè)的一種投資或投機行為。因此，從外部融資需求與產(chǎn)銷相匹配的角度分析，本文在測算中選擇性地使用了資產(chǎn)負債表中與產(chǎn)銷關(guān)聯(lián)度較高的部分指標。

三、工業(yè)企業(yè)融資需求規(guī)模的測算過程1．測算方法的選擇。目前，測算企業(yè)資金需求量的方法主要有趨勢分析法、銷售收入資金率法以及資金習(xí)性法等。趨勢分析法是利用企業(yè)資金需求量的歷史趨勢來進行推算，其應(yīng)用有兩個前提：一是假定事物發(fā)展變化的趨勢已掌握，并將持續(xù)到預(yù)測期；第二是假定相關(guān)財務(wù)變量雖有變化，但不會改變總體趨勢。這種方法較為簡便，但在市場經(jīng)濟環(huán)境千變?nèi)f化的情況下，準確性欠佳。銷售收入資金率法是假定資產(chǎn)、負債、收入、成本與銷售額存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，根據(jù)不同階段的銷售額來確定企業(yè)的資金需求量。其局限性主要是假設(shè)資產(chǎn)、負債、收入、成本與銷售額的比例關(guān)系相對固定，但這一假定經(jīng)常不符合普遍存在的事實，難以動態(tài)反映企業(yè)資金需求的變化趨勢。資金習(xí)性法則是按企業(yè)資金變動與產(chǎn)銷量變動之間的依存關(guān)系，根據(jù)資金數(shù)量與產(chǎn)銷量關(guān)系的規(guī)律測算資金需要量。將企業(yè)資金分為不變資金和變動資金，其中不變資金是企業(yè)維持正常運作和經(jīng)營管理所產(chǎn)生的基本的資金需求，變動資金則是隨著企業(yè)產(chǎn)銷規(guī)模的擴大而新增的資金需求，其數(shù)學(xué)模型為線性關(guān)系，即y=a+bx，其中Y為資金需求量、a為不變資金、b為變動資金、x為銷售收入，運用回歸模型，利用歷史資料即可確定a、b參數(shù)。該方法既對企業(yè)資金各項目之間的歷史變化關(guān)系進行了量化，又可以利用模型同時考慮不變資金和可變資金兩個方面，實用性較好，它也是目前運用較為普遍的資金需求測算方法。本文采用的即資金習(xí)性法。2．工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)性資金需求的測算。（1）樣本數(shù)據(jù)的采集。由于測算的質(zhì)量和效果在很大程度上取決于企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的歷史延續(xù)性、真實性和及時性，因此對數(shù)據(jù)的收集要求較高。本文采用了中國人民銀行工業(yè)景氣監(jiān)測浙江省500戶監(jiān)測企業(yè)數(shù)據(jù)作為樣本，在時間序列數(shù)據(jù)的質(zhì)量和跨度等方面都有較好的保證。（2）測算指標的選擇。如前所述，從企業(yè)融資需求與產(chǎn)銷規(guī)模相匹配的角度出發(fā)，并綜合考慮工業(yè)景氣監(jiān)測數(shù)據(jù)的可得性以及連續(xù)性，除“銷售收入”作為模型估計的參照指標外，本文選擇了以下9項指標進行模型測算：①影響流動資金需求的指標。選擇了流動資產(chǎn)科目下的“貨幣資金”、“應(yīng)收賬款”、“存貨”、“預(yù)付賬款”等四項指標。②影響投資性資金需求的指標。選擇了固定資產(chǎn)科目下的“在建工程”指標。③流動負債類指標，選擇了“應(yīng)付費用”、“應(yīng)付賬款”、“應(yīng)付票據(jù)”、“預(yù)收賬款”等四項指標。這些指標均與企業(yè)產(chǎn)銷密切相關(guān)。（3）模型的估計及參數(shù)計算。本文使用了1996—2006年浙江省500戶工業(yè)監(jiān)測企業(yè)的月度數(shù)據(jù)，并將上述指標值分別與企業(yè)產(chǎn)品銷售收入進行模型估計（具體過程略），具體參數(shù)見表一。表一：企業(yè)生產(chǎn)資金需求量回歸直線方程（Y=a+bx）模型參數(shù)表由此得出企業(yè)生產(chǎn)性資金需求量的測算方程為：Y=a+bx=231．0596+0．136598×x，其中x為企業(yè)當(dāng)年銷售收入。（4）企業(yè)外部融資需求規(guī)模的測算結(jié)果。利用上述模型參數(shù)的估計結(jié)果，本文對2001—2006年浙江省500戶工業(yè)監(jiān)測企業(yè)外部融資需求規(guī)模進行了測算，具體結(jié)果見表二。表二：2001-2006年500戶工業(yè)監(jiān)測企業(yè)外部融資需求測算表

四、結(jié)論通過以上分析，可以得出以下幾點結(jié)論：1．本文測算的企業(yè)外部融資需求與產(chǎn)銷變動相關(guān)性較強。從表二數(shù)據(jù)看，隨著產(chǎn)品銷售收入的逐年遞增，樣本企業(yè)外部融資需求規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢，表明兩者的相關(guān)性較強2．以2003年為拐點，樣本企業(yè)實際銀行借款與外部融資需求測算值的差額逐年擴大。2001、2002年，樣本企業(yè)銀行借款反而要低于外部融資需求規(guī)模。由此也可看出，2001、2002年樣本企業(yè)貸款供給相對不足，而2003年貸款增長盡管同樣存在偏快現(xiàn)象，但企業(yè)貸款規(guī)模與融資需求規(guī)模測算值卻是最為接近的一個年度。3．2006年樣本企業(yè)銀行借款與外部融資需求的差額達到近年來的最高點。從存量看，當(dāng)年樣本企業(yè)外部融資需求的理論測算值為595．8億元，而同期企業(yè)銀行借款余額為702．2億元，兩者差額為106．4億元，占企業(yè)銀行借款的15%；從增量看，當(dāng)年樣本企業(yè)外部融資需求測算值比上年增加了57．9億元，而當(dāng)年銀行借款新增108．1億元，兩者差額為50．2億元，占當(dāng)年銀行借款新增額的46．4%。換言之，從2006年度測算情況看，樣本企業(yè)銀行借款存量中的15%、增量中的46%超越了其正常合理的融資需求，與企業(yè)產(chǎn)銷增長趨勢不相匹配。4．當(dāng)前工業(yè)企業(yè)貸款存在“超額需求”的情況。從本文測算的情況看，2006年樣本工業(yè)企業(yè)實際貸款規(guī)模要大大高于其外部融資需求的理論測度水平，這一方面印證了貸款增長偏快，另一方面也表明工業(yè)貸款運行中存在“超額需求”的情況，也就是貸款實際增長超過了實體經(jīng)濟正常合理的資金需求。分析原因，從經(jīng)濟面情況看，目前不少企業(yè)實施多元化經(jīng)營，資金跨行業(yè)、跨區(qū)域流動的規(guī)模和范圍日益增大，企業(yè)投資意識日益增強；與此同時，銀行體系流動性過剩，融資環(huán)境趨于寬松。在這種背景下，企業(yè)融資需求旺盛并呈現(xiàn)多元化趨勢，一些企業(yè)融入的資金可能沒有投向生產(chǎn)領(lǐng)域，比較典型的如以制造業(yè)集團企業(yè)名義貸款，實則用于下屬的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，甚至有少數(shù)企業(yè)將貸款移用到股市進行一級市場操作。上述情況不僅對貸款增長偏快有一定影響，同時也存在較大的潛在風(fēng)險。對于上述結(jié)論，還有兩點值得說明：一是本文在測算企業(yè)融資需求規(guī)模過程中，著重考慮其與產(chǎn)銷規(guī)模的匹配性，對企業(yè)產(chǎn)銷規(guī)模增長本身是否合理沒有涉及，但在具體運用過程中，這一因素也不應(yīng)忽視。二是本文測算結(jié)果顯示，2006年樣本企業(yè)新增貸款的46%超越了其正常合理的融資需求，這一比重似乎偏大。除測算中可能存在的誤差因素外，我們認為主要與浙江省工業(yè)貸款在全部貸款中的主體地位有關(guān)，貸款移用現(xiàn)象多發(fā)生在工業(yè)企業(yè)，如果考察其他行業(yè)如房地產(chǎn)業(yè)，情況可能相反，也就是企業(yè)新增貸款可能遠遠低于其融資需求增長水平。因此，從整體看，2006年浙江省貸款增長的偏快程度要更低一些。商貿(mào)流通公司資金需要量的測算如果預(yù)計銷售收入為100萬元，銷售毛利率為10%，管理費用為10萬元，資金回款期為3個月（即應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率），采購貨物付款期限為1個月（購貨賒付期），存貨在途時間為7天，生產(chǎn)周期為5天。問：1.需要多少投入資金才能確保生產(chǎn)的正常運轉(zhuǎn)？2.如果銷售毛利率、管理費用保持不變，資金報酬率為10%，此時需要多少資金？3.如果銷售毛利率、管理費用保持不變，營業(yè)額為200萬元，此時需要多少資金？4.如果銷售毛利率、管理費用保持不變，營業(yè)額為400萬元，此時需要多少資金？ 認為存在的問題：（1）生產(chǎn)周期僅5天，資金回款期卻為3個月，是否太長？（2）依據(jù)所給資料，這里預(yù)測的資金需要量不應(yīng)該是總資金需要量，也就是說不應(yīng)該包括固定資產(chǎn)需要量，僅指流動資產(chǎn)需要量。（3）賒購額為多少？（4）第2問沒有銷售收入，無法計算。依據(jù)所給資料進行的計算如下：1.因為：（100-銷售成本）/100=10%所以：銷售成本=90萬元因為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為90天，同時假設(shè)銷售收入全部為賒銷所以：（360×應(yīng)收賬款）/賒銷銷售收入=90 應(yīng)收賬款=25萬元（360×應(yīng)收賬款）/100=90第一種想法：應(yīng)收賬款占用資金=25萬元假設(shè)沒有產(chǎn)成品存貨，生產(chǎn)成本=銷售成本占用存貨資金=90/360天×（7+5）天=3萬元[如果要計算材料占用資金，可以采用的公式是：（生產(chǎn)成本×材料比重）/360×30 ] 管理費用占用資金=10/360×（7+5）≈0.33萬元35流動資金需求量測算_流動資金測算（注意：應(yīng)收賬款中包含了管理費用，因此不算90天，否則重復(fù)計算）占用流動資金總額=25+3+0.33=28.33萬元第二種想法：流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)=7+5+90=102天（360×流動資產(chǎn)）/100=102 流動資產(chǎn)占用資金=28.33萬元（注意：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)中包含了管理費用，否則重復(fù)計算）從資金來源角度考慮：材料賒購額為一項資金來源，在每一個30天上應(yīng)具有的流動資金占用額=28.33萬元 除此之外的流動資金占用額=28.33萬元－賒購額2.沒有預(yù)計的銷售收入，無法計算。3.360×流動資金占用額/200=102 流動資金占用額=56.67萬元4.360×流動資金占用額/400=102 流動資金占用額=113.33萬元11 本文標題：流動資金需求測算-流動資金需求量測算

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第二篇：流動資金貸款需求量測算之我見

流動資金貸款需求量測算之我見

時間： 2012-06-20 16:07 瀏覽：4239次 字號：大 中 小

銀監(jiān)會《流動資金貸款管理暫行辦法》對流動資金貸款需求量測算作出了明確的要求，但在實際執(zhí)行中遇到了一些現(xiàn)實性問題。為此，筆者結(jié)合銀行實務(wù)和工作經(jīng)驗，嘗試提出以下解決方案，以合理測算流動資金貸款需求量。

一、理論、制度與銀行實務(wù)的矛盾

《流動資金貸款管理暫行辦法》第一章總則第六條規(guī)定“貸款人應(yīng)合理測算借款人營運資金需求，審慎確定借款人的流動資金授信總額及具體貸款的額度，不得超過借款人的實際需求發(fā)放流動資金貸款。” 流動資金貸款需求量測算是貸款審查的必要內(nèi)容和審批的重要條件。但在銀行信貸實務(wù)中，根據(jù)公式測算之后，往往出現(xiàn)測算值偏低甚至為負值，難以反映企業(yè)真實資金需求的現(xiàn)象，貸款的審查審批也無法進行。此外，從制度設(shè)計理念出發(fā)，做進一步考量就會發(fā)現(xiàn)，能滿足需求量測算要求的，往往是存貨和應(yīng)收賬款占用資金多、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不高的企業(yè)，而資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低往往導(dǎo)致盈利能力低、償債能力弱等后果，不利于信貸資產(chǎn)安全。相反，盈利能力強、償債能力強、發(fā)展速度快的企業(yè)，幾乎是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快、資金占用少的企業(yè)。這樣一來，優(yōu)質(zhì)企業(yè)的貸款需求量測算結(jié)果往往數(shù)值很小，或為零甚至為負值。

因此，流動資金貸款需求量測算與商業(yè)銀行的經(jīng)營理念，流動性、安全性、效益性原則，以及信貸實務(wù)產(chǎn)生了偏差。從銀行實務(wù)角度來看，流動資金貸款需求量指標更適用于政策性銀行而非商業(yè)銀行。

二、解決方案

1、應(yīng)充分考慮企業(yè)經(jīng)營的季節(jié)性、周期性特點

建材行業(yè)、洗煤行業(yè)、部分貿(mào)易行業(yè)等公司的業(yè)務(wù)高峰期多在年中，年初和年末一般為業(yè)務(wù)淡季，存貨、應(yīng)收賬款等時點數(shù)據(jù)普遍偏小，難以代表和全面反映全年的真實業(yè)務(wù)狀況和資金需求情況。

2、應(yīng)充分考慮企業(yè)經(jīng)營的非均衡性的特點

企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營的非均衡性，體現(xiàn)在內(nèi)非均衡性和跨非均衡性。

內(nèi)業(yè)務(wù)運營的非均衡性，其原因多種多樣，如與大客戶簽訂大額購銷合同、新產(chǎn)品新技術(shù)研發(fā)成功導(dǎo)致業(yè)務(wù)運營出現(xiàn)爆炸式增長、政策層面出現(xiàn)重大調(diào)整導(dǎo)致全行業(yè)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生系統(tǒng)性改變、地域因素影響行業(yè)或企業(yè)經(jīng)營、集團母公司經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移影響集團內(nèi)單一企業(yè)等等。

另外一些企業(yè)如房地產(chǎn)開發(fā)公司、建筑安裝工程公司所經(jīng)營的房地產(chǎn)開發(fā)項目、高速公路工程、大型建筑安裝工程、以及一般企業(yè)新上項目等，工程周期長，結(jié)算周期長，成本和收入無法平均計入各，而表現(xiàn)為忽高忽低的波浪形，造成了跨的非均衡性。

3、測算方法

為消除企業(yè)經(jīng)營周期性和非均衡性對貸款需求量測算的不利影響，可在風(fēng)險可控的前提下，綜合考慮多種影響因素，采用以下方法進行計算。

a、數(shù)據(jù)可以反映企業(yè)真實資金需求的，可采用數(shù)據(jù)來計算各項平均余額，在此基礎(chǔ)上測算流動資金貸款需求量；

b、數(shù)據(jù)無法反映企業(yè)真實資金需求的，可采用季度數(shù)據(jù)來計算各項平均余額，在此基礎(chǔ)上測算流動資金貸款需求量；

c、季度數(shù)據(jù)仍無法反映企業(yè)真實資金需求的，可采用月度數(shù)據(jù)來計算各項平均余額，在此基礎(chǔ)上測算流動資金貸款需求量。以平均應(yīng)收賬款余額為例：

（）平均應(yīng)收賬款余額=（年初+年末）/2（季度）平均應(yīng)收賬款余額=（年初/2+1季度末+2季度末+3季度末+年末/2）/4（月度）平均應(yīng)收賬款余額=（年初/2+1月末+2月末+3月末+4月末+5月末+6月末+7月末+8月末+9月末+10月末+11月末+年末/2）/12 d、跨非均衡性影響貸款需求量測算的，對經(jīng)營狀況穩(wěn)定、市場前景良好，三品（人品、產(chǎn)品、押品）可靠的企業(yè)，在控制風(fēng)險的前提下，充分考慮項目進度、回款預(yù)期、重大經(jīng)營事項等影響因素后，對預(yù)計銷售收入年增長率進行合理調(diào)整。

4、此外，在實際計算過程中，還應(yīng)考慮以下內(nèi)容

應(yīng)收票據(jù)性質(zhì)類似于應(yīng)收賬款，可納入應(yīng)收賬款一并計算；

同理，應(yīng)付票據(jù)性質(zhì)類似于應(yīng)付賬款，可納入應(yīng)付賬款一并計算，但應(yīng)付票據(jù)的保證金應(yīng)作為應(yīng)付票據(jù)的減項予以扣除；

存貨應(yīng)以原值計算，不考慮跌價準備； 應(yīng)收賬款應(yīng)以原值計算，不考慮壞賬準備。

5、合理測算借款人自有資金

6、案例

筆者此前曾為一家鋼材批發(fā)企業(yè)辦理信貸業(yè)務(wù)，該公司流動資金貸款需求量的初步測算結(jié)果為負值。究其原因，該公司主營的鋼材批發(fā)業(yè)務(wù)有著很強的季節(jié)性和周期性，80%以上業(yè)務(wù)集中在每年的4-10月，業(yè)務(wù)量很大，期間存貨、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款數(shù)額也很大。而每年的年初和年末為淡季，業(yè)務(wù)量很小，期間存貨、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款數(shù)額也很小。如果只取數(shù)據(jù)進行測算，結(jié)果為無需求。后充分考慮該公司業(yè)務(wù)季節(jié)性特點，改用月度平均，測得結(jié)果為二千余萬元。

三、財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性是信貸業(yè)務(wù)的必要條件和原則底線

值得注意的是，要合理測算流動資金貸款需求量，必須準確掌握企業(yè)信息特別是財務(wù)信息，因此必須取得企業(yè)真實、有效的財務(wù)審計報告，決不能為了迎合貸款需求量測算的要求而隨意調(diào)整報表，編造資金需求。否則，財務(wù)數(shù)據(jù)不實必然造成財務(wù)指標失真，在此基礎(chǔ)上進行的貸前調(diào)查、評級授信、貸款審查審批以及貸后管理都將成為空中樓閣，失去最根本的基礎(chǔ)和支柱。

四、解決貸款需求量測算問題的其他方法

銀監(jiān)會《流動資金貸款管理暫行辦法》附件“流動資金貸款需求量的測算參考”同時指出：對小企業(yè)融資、訂單融資、預(yù)付租金或者臨時大額債項融資等情況，可在交易真實性的基礎(chǔ)上，確保有效控制用途和回款情況下，根據(jù)實際交易需求確定流動資金額度。

1、小企業(yè)由于規(guī)模小，財務(wù)管理水平不高，報表數(shù)據(jù)和指標欠準確和完整，往往無法準確測算貸款需求量。近年來，國家不斷強化金融對小微企業(yè)發(fā)展的支持力度，而小微企業(yè)正是我行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域和強項，因此，可以按照上述規(guī)定，經(jīng)由服務(wù)小企業(yè)的渠道，合理規(guī)避貸款需求量測算的要求，在交易真實性的基礎(chǔ)上，確保有效控制用途和回款情況下，根據(jù)實際交易需求確定流動資金額度。

2、訂單融資、應(yīng)收賬款保理、存貨質(zhì)押商品融資、預(yù)付租金等貿(mào)易融資業(yè)務(wù)由于原材料采購、應(yīng)收賬款增加、存貨占款等，其對營運資金的占用是顯而易見的，對貸款資金的需求也是不言而喻的。

貿(mào)易融資是國際上非常成熟的信貸產(chǎn)品，國內(nèi)各大銀行、股份制銀行也都已開展各具特色的國內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，而且正在取代傳統(tǒng)的短期流動資金貸款，成為銀行信貸業(yè)務(wù)的主導(dǎo)產(chǎn)品，甚至可以說在一定程度上代表著今后信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展方向。我行也應(yīng)盡快研究開辦國內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的可能性，引進和開發(fā)新的信貸產(chǎn)品，拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域，提升市場份額。

風(fēng)險控制部 耿超芳

第三篇：銀行貸款資金需求額度測算

附件1：

流動資金貸款總額度確定方法

流動資金貸款總額度應(yīng)基于****愿意承擔(dān)的借款人風(fēng)險限額、借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營所需營運資金與現(xiàn)有流動資金貸款的差額，并充分考慮借款人所屬行業(yè)、經(jīng)營規(guī)模、發(fā)展階段、談判地位等影響因素綜合確定。經(jīng)辦機構(gòu)應(yīng)按以下步驟確定借款人的流動資金貸款總額度：

一、測算借款人營運資金需求

（一）測算公式

營運資金需求＝上銷售收入×（1－上銷售利潤率）×（1＋預(yù)計銷售收入年增長率）/營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

其中：營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360/(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù))周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入/平均應(yīng)收賬款余額 預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入/平均預(yù)收賬款余額 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均存貨余額 預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均預(yù)付賬款余額 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均應(yīng)付賬款余額

（二）關(guān)鍵指標及參數(shù)說明

1．存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款一般應(yīng)基于借款人所能提供的最新報表，因非常規(guī)因素導(dǎo)致借款人財務(wù)數(shù)據(jù)不能反映其實際生產(chǎn)經(jīng)營情況的，可根據(jù)實際情況合理調(diào)整。2．為確保借款人在波動的經(jīng)營環(huán)境中保持適度流動性，周轉(zhuǎn)天數(shù)計算時可根據(jù)行業(yè)特點考慮一定的保險系數(shù)，一般不應(yīng)超過1.5。

3．預(yù)計銷售收入年增長率一般應(yīng)根據(jù)過去三年的平均增長率估算。有充分證據(jù)證明（例如已有訂單和明確意向訂單）借款人存在超常發(fā)展需求的，可按實際需求估算其銷售收入年增長率。

（三）特殊處理

1．對于經(jīng)營時間不足一年、沒有可供測算財務(wù)報表的借款人，或有充足證據(jù)證明按上述方法測算不符合借款人生產(chǎn)經(jīng)營特點的，可按分項詳細估算法、擴大指標法或其他合理方法測算其營運資金需求。

2．借款人的其他應(yīng)收款/其他應(yīng)付款金額較大的，其合理部分應(yīng)計入增加/減少營運資金占用。

3．對季節(jié)性生產(chǎn)借款人，可按每年的連續(xù)生產(chǎn)時段作為計算周期估算營運資金需求（此時貸款期限應(yīng)根據(jù)回款周期合理確定）。

二、測算借款人實際需要的流動資金貸款量

（一）計算公式

借款人實際需要的流動資金貸款量=營運資金量－借款人自有資金－現(xiàn)有流動資金貸款－其他渠道提供的營運資金

（二）各項目說明

1．借款人自有資金：指借款人的長期負債和所有者權(quán)益在支持借款人長期資產(chǎn)之后剩余的、可用于支持營運資金的部分，即借款人自有資金=非流動負債+所有者權(quán)益-非流動資產(chǎn)。

2．現(xiàn)有流動資金貸款：指借款人已經(jīng)發(fā)生的流動資金貸款。原貸款銀行為建設(shè)銀行、或流動資金貸款類額度項下貸款用于置換/歸還他行流動資金貸款的，可不扣除；借款人短期貸款中來源于有追索權(quán)票據(jù)貼現(xiàn)的部分，可不扣除。

3．其他渠道提供的營運資金：借款人發(fā)行的除貸款外的其他短期融資工具，如短期融資券等。

三、確定流動資金貸款總額度

在******銀行愿意承擔(dān)的借款人風(fēng)險限額內(nèi)，根據(jù)測算所得“借款人實際需要的流動資金貸款量”確定借款人的流動資金貸款總額度。有以下情形之一的，可以例外處理：

（一）借款人有預(yù)付多期租金（經(jīng)營租賃項下）等大額支出事項，可在交易真實性的基礎(chǔ)上，確保有效控制用途和回款情況下，根據(jù)實際交易需求確定流動資金總額度。

（二）對于不能提供可靠財務(wù)報表的小企業(yè)融資，可經(jīng)過現(xiàn)場調(diào)查和財務(wù)報表還原后測算，也可在有充足可靠的押品等風(fēng)險緩釋措施、確保有效控制用途和回款的情況下，根據(jù)實際交易需求確定流動資金總額度。

（三）對事業(yè)單位、非銀行業(yè)金融機構(gòu)等特殊借款人，其財務(wù)報表中沒有存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款等相關(guān)數(shù)據(jù)項的，可使用其報表中的類似數(shù)據(jù)項測算，沒有類似數(shù)據(jù)項的，可根據(jù)實際交易需求確定流動資金貸款總額度。

（四）對于因涉及國家機密等特殊政策原因確實無法提供財務(wù)報表的事業(yè)單位，可在同級財政部門或者上級財務(wù)主管部門批準的前提下，在明確還款來源的基礎(chǔ)上確定流動資金貸款總額度。

（五）其他合理情形

第四篇：關(guān)于流動資金需求量測算方法的探討

關(guān)于流動資金需求量測算方法的探討

會計城 | 2015年11月14日來源 : 互聯(lián)網(wǎng)

銀監(jiān)會發(fā)布了《流動資金貸款管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)，同時由銀監(jiān)會辦公廳發(fā)文，要求嚴格執(zhí)行“兩個辦法，一個指引”。新《辦法》從借款人貸款需求量測算方法、支付方式、合同條款等方面對流動資金貸款業(yè)務(wù)提出了系統(tǒng)的管理規(guī)定，并要求自發(fā)布日起立即實施。銀監(jiān)會將把推動落實“兩個辦法，一個指引”作為2010年重點工作之一，并將各商業(yè)銀行執(zhí)行監(jiān)管規(guī)定情況作為監(jiān)管評價的重要參考。

新《辦法》的核心內(nèi)容，一方面，強調(diào)對流動資金的支付和貸后管理，實行受托支付方式，加強對回籠資金的管控。另一方面是要求銀行業(yè)金融機構(gòu)合理測算借款人的營運資金需求，審慎確定借款人的流動資金貸款的授信總額及具體貸款的額度，并據(jù)此發(fā)放流動資金貸款，不得超過借款人的實際需求超額放貸，并提出了詳細的流動資金貸款需求量測算參考方法。筆者試圖就該測算參考方法作進一步探討。

一、關(guān)于估算借款人營運資金量的探討

《辦法》指出，借款人營運資金量影響因素主要包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款等。在調(diào)查基礎(chǔ)上，預(yù)測各項資金周轉(zhuǎn)時間變化，合理估算借款人營運資金量。在實際測算中，借款人營運資金需求可參考如下公式：

營運資金量=上銷售收入×(1-上銷售利潤率)×(1+預(yù)計銷售收入年增長率)/營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

該測算方法認為，借款人流動資金貸款需求量主要是基于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營所需營運資金與現(xiàn)有流動資金的差額確定。借款人的營運資占用主要影響因素為存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款。在企業(yè)理想的最佳運轉(zhuǎn)狀態(tài)下，企業(yè)營運資金應(yīng)為企業(yè)存貨，加上應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款的差額度，再加上預(yù)付賬款與預(yù)收賬款的差額。從理論上講，該測算方法是合理的，能有效估算借款人主營業(yè)務(wù)的營運資金需求量。

但在企業(yè)實際運營過程中很難做到如此規(guī)范高效，應(yīng)收賬款的收款日期不可能恰好與應(yīng)付賬款的付款日期保持一致，企業(yè)必須在銀行賬戶保留合理的貨幣資金用于周轉(zhuǎn)。另外許多企業(yè)在其它應(yīng)收賬款中核算了企業(yè)部分主營業(yè)務(wù)交易事項。企業(yè)合理的待攤費用等也是該測算方法沒有考慮到的。

至于應(yīng)收票據(jù)，如果企業(yè)急需流動資金，企業(yè)隨時可以拿去貼現(xiàn)，可以不予考慮，該測算辦法沒有考慮，有其一定的合性。但應(yīng)付票據(jù)會減少企業(yè)營運資金量，該測算辦法沒有考慮有失偏頗。

另外，上述公式中“上銷售利潤率”應(yīng)取值企業(yè)毛利率即主營業(yè)業(yè)務(wù)利潤率較為合理，因為這樣由“上銷售收入×(1-上主營業(yè)業(yè)務(wù)利潤率)”計算得出的為企業(yè)主營業(yè)務(wù)成本，這樣計算出的營運資金量更為合理。

二、關(guān)于估算新增流動資金貸款額度方法的探討

新《辦法》指出，將估算出的借款人營運資金需求量扣除借款人自有資金、現(xiàn)有流動資金貸款以及其他渠道融資，即可估算出新增流動資金貸款額度。即新增流動資金貸款額度=營運資金量-借款人自有資金-現(xiàn)有流動資金貸款-其他渠道提供的營運資金。

假設(shè)上文中測算的營業(yè)資金量是正確的，我們來深入分析一下上述新增流動資金貸款額度測算方法。從公式看，由于不同企業(yè)的具體情況不一樣，其他渠道提供的營運資金量我們無法從企業(yè)財務(wù)報表直接得出，只能由客戶經(jīng)理深入企業(yè)實地調(diào)查估算，其額度的大小也很不確定，故本文暫不做考慮。現(xiàn)有流動資金貸款可以直接取值企業(yè)資產(chǎn)負債表中的短期貸款。最難確認的是借款人自有資金，下面主要就自有資金的不同取值方法探討不同的新增流動資金貸款額度測算方法。

方法一，借款人自有資金取值貨幣資金。假設(shè)企業(yè)已經(jīng)進入穩(wěn)定發(fā)展周期，企業(yè)流動資金貸款已經(jīng)全部用于營運資金，企業(yè)長期借款已經(jīng)全部用于企業(yè)長期資產(chǎn)，那么企業(yè)可用于新增投入營運資金的自有資金就是賬面貨幣資金。那么可用如下公式測算新增貸款需求：

新增流動資金貸款額度=營運資金量-貨幣資金-短期貸款

但該方法沒有考慮企業(yè)自有資金在貨幣資金以外科目已經(jīng)占用的情況，也沒有考慮貨幣資金中部分資金可能是由貸款形成的，因此是不盡合理的。

方法二，借款人自有資金取值企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的差額。該取值方法綜合考慮了企業(yè)自有營運資金在不同科目的占用情況，有一定的合理性。其測算公式如下：

新增流動資金貸款額度=營運資金量-(流動資產(chǎn)-流動負債)-短期貸款

但該方法是以假設(shè)企業(yè)不存在長借短用或短借長用的情況為前提的。一旦企業(yè)出現(xiàn)短借長用情況，企業(yè)流動資產(chǎn)就可能小于流動負債，其差額就可能是一個負數(shù)，而減去一個負數(shù)其結(jié)果就是增加了測算的新增流動資金貸款額度，這顯然是不符合我們測算新增流動資金貸款額度初衷的。

方法三，借款人自有資金取值企業(yè)所有者權(quán)益與長期負債之和與長期資產(chǎn)的差額。測算公式如下：

新增流動資金貸款額度=營運資金量-(所有者權(quán)益+長期負債合計-長期投資-固定資產(chǎn)合計-無形及其它資產(chǎn))-短期貸款

該方法假設(shè)企業(yè)長期資產(chǎn)資金來源除企業(yè)自有資金—所有者權(quán)益外，其余部分全部足額來源于企業(yè)長期負債，這在理論上和規(guī)章制度要求上都是合理的，那么企業(yè)所有者權(quán)益加上長期負債，再減去長期資產(chǎn)，其剩余部分就應(yīng)該是企業(yè)自有資金對營運資金的投入了。如果企業(yè)嚴格按照法律和規(guī)章制度辦事，這些假設(shè)也是合理的，該方的準確性就是比較高的，也比較好理解。

在本質(zhì)上，該方法與方法二基本相同，只是思路不同罷了。但在實際中，有許多企業(yè)是不按規(guī)章辦事的，同樣經(jīng)常出現(xiàn)短借長用的問題，導(dǎo)致長期資產(chǎn)過大，出現(xiàn)所有者權(quán)益與長期負債之和與長期資產(chǎn)的差額為負值的現(xiàn)象。當(dāng)然，如果這種現(xiàn)象較為嚴重，這家企業(yè)很可能存在短期償債能力不足，也很可能存在較大的法律與操作風(fēng)險，應(yīng)引起我們銀行信貸人員的高度重視，根據(jù)實際情況，及時采取限制準入、退出等信貸制裁措施。

方法四，直接用預(yù)測的下營運資金量減去當(dāng)期占用的營運資金量得出新增流動資金貸款額度。當(dāng)期營運資金占用直接用當(dāng)期的存貨，加上應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款的差額，再加上預(yù)付賬款與預(yù)收賬款的差額得出。由于該方法測算的當(dāng)期營運資金占用與銀監(jiān)會流動資金貸款管理辦法提供的營運資金量測算方法口徑一致，在承認企業(yè)營運資金占用符合企業(yè)實際情況，企業(yè)歷史運營規(guī)范合理，已經(jīng)形成的存量借貸符合制度要求和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營實際資金需求的前提下，該方法測算的新增流動資金貸款需求額度具有較大的可參考性。這就需要我們信貸審批人員去判斷企業(yè)歷史經(jīng)營情況是否規(guī)范，存量借貸是否合理。

上述四種方法各有特點，需要銀行信貸審批人員根據(jù)企業(yè)的實際情況，選擇適合的方式測算，才能得出比較有參考性的數(shù)值，盲目的固定選擇一種方法都是不盡合理的。這也對我們的銀行信貸審批人員的專業(yè)素質(zhì)提出了較高的要求。

三、關(guān)于流動資金貸款需求測算結(jié)果的探討

新《辦法》已經(jīng)正式施行三個多月了。但是據(jù)筆者了解，各家銀行實現(xiàn)執(zhí)行情況不盡相同。由于實際操作難度較大，有些銀行根本就沒有執(zhí)行，都在等待銀監(jiān)會的進一步明確要求，有些銀行則由總行發(fā)文，要求各分行審批人員嚴格按照銀監(jiān)會的辦法測算流動資金貸款需求額度，并原則上不得突破該測算額度。

筆者所在的銀行已經(jīng)按照銀監(jiān)會新辦法要求嚴格測算流動資金貸款需求額度。根據(jù)筆者的經(jīng)驗，實際上測算的結(jié)果不管用哪種方法，幾乎都不可能與企業(yè)實際申請的流動資金貸款額度基本一致。那么我們信貸審批人員該怎么辦呢?下面我們就對流動資金貸款需求量測算結(jié)果的大小做一個簡單的分析。

不管采用上述哪種方法，假設(shè)我們選擇的上面的測算方法是正確的，其測算結(jié)果也符合企業(yè)的實際情況，那么測算結(jié)果與企業(yè)的貸款申請額度肯定有三種情況：

一是測算結(jié)果遠遠大于企業(yè)申請額度。這種情況雖然企業(yè)申請額度在測算結(jié)果范圍之內(nèi)，也符合銀監(jiān)會的監(jiān)管要求，但這種情況也說明企業(yè)可能極度缺乏流動資金，需要借助外部借款，但實際上能申請的銀行信貸額度不足，或者我們銀行也不可能按照測算的結(jié)果足額給予貸款，那么如果企業(yè)在其它渠道不能借到足額的資金，企業(yè)很可能面臨資金斷鏈的風(fēng)險。如果我們銀行給這樣的企業(yè)貸款，其風(fēng)險可想而知。

二是測算結(jié)果與企業(yè)申請額度基本相當(dāng)。這情況符合我們的監(jiān)管要求，相信們信貸審批人員就比較好把握了，只可惜這種情況少之又少。

三是測算結(jié)果遠遠小于企業(yè)申請額度，甚至測算結(jié)果是負值。這種情況說明企業(yè)流動資金需求量很少。如果為負值，則說明企業(yè)根本就不再缺乏流動資金。按照監(jiān)管要求，為了抑制過度授信情況，為了防止企業(yè)擅自改變貸款用途或者挪用信貸資金，我們不能給這樣的企業(yè)貸款。但在實際業(yè)務(wù)中，這樣的企業(yè)往往是經(jīng)營情況較好的企業(yè)，或者是企業(yè)本身現(xiàn)金流及為充足，或者是企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中處于較強勢地位，能較大比例的占用上下游企業(yè)的資金。對這樣的企業(yè)貸款，風(fēng)險相對是較小的。特別是許多處于較強勢地位的優(yōu)質(zhì)國有企業(yè)，其情況往往如此。監(jiān)管層希望不要過度授信，而這些企業(yè)又是各家商業(yè)銀行爭搶的優(yōu)質(zhì)客戶。我們的信貸審批人員處于兩難的境地。

結(jié)論：銀監(jiān)會《流動資金貸款管理辦法》歷史性的從監(jiān)管層的角度提供了對借款人流動資金貸款需求的量化測算辦法，充分體現(xiàn)了銀行業(yè)金融機構(gòu)要根據(jù)客戶實際提升金融服務(wù)水平和控制金融風(fēng)險的要求,對于抑制商業(yè)銀行貸款沖動，防止過度授信，提高商業(yè)行業(yè)風(fēng)險管控能力具有較大的現(xiàn)實意義。對流動資金貸款進行合理測算，做到既有效滿足企業(yè)正常經(jīng)營對流動資金貸款的需求，同時又有效防止因超過實際需求發(fā)放貸款而導(dǎo)致的貸款資金被挪用。在實際工作中，商業(yè)銀行信貸從業(yè)人員應(yīng)根據(jù)企業(yè)不同的發(fā)展階段和企業(yè)不同的實際經(jīng)營情況，進行深入分析，參考新辦法提供的基本思路，選擇比較合適的測算方法來測算企業(yè)流動資金需求量，以此作為企業(yè)貸款額度的參考，達到即符合監(jiān)管要求，又能有效防范信貸風(fēng)險的目的。

第五篇：關(guān)于流動資金需求量測算方法的探討

關(guān)于流動資金需求量測算方法的探討

(2010-09-19 17:19:28)轉(zhuǎn)載

標簽： 分類： 經(jīng)濟時政

營運資金量 流動資金需求 測算 財經(jīng)

關(guān)于流動資金需求量測算方法的探討

熊保義

摘要：2010年2月12日銀監(jiān)會發(fā)布了由主席劉明康簽發(fā)的第1號中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令《流動資金貸款管理暫行辦法》。該辦法亮點在于一個是受托支付，另一個就是要求量化測算借款人的營運資金需求量，并提出了詳細的流動資金貸款需求量測算參考方法。本文就該測算參考方法的合理有效性、計算的具體方法及測算結(jié)果的意義進行了深入的探討。

關(guān)鍵詞：流動資金貸款辦法 營運資金量 測算

年初,銀監(jiān)會發(fā)布了《流動資金貸款管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》），同時由銀監(jiān)會辦公廳發(fā)文，要求嚴格執(zhí)行“兩個辦法，一個指引”。新《辦法》從借款人貸款需求量測算方法、支付方式、合同條款等方面對流動資金貸款業(yè)務(wù)提出了系統(tǒng)的管理規(guī)定，并要求自發(fā)布日起立即實施。銀監(jiān)會將把推動落實“兩個辦法，一個指引”作為2010年重點工作之一，并將各商業(yè)銀行執(zhí)行監(jiān)管規(guī)定情況作為監(jiān)管評價的重要參考。

新《辦法》的核心內(nèi)容，一方面，強調(diào)對流動資金的支付和貸后管理，實行受托支付方式，加強對回籠資金的管控。另一方面是要求銀行業(yè)金融機構(gòu)合理測算借款人的營運資金需求，審慎確定借款人的流動資金貸款的授信總額及具體貸款的額度，并據(jù)此發(fā)放流動資金貸款，不得超過借款人的實際需求超額放貸，并提出了詳細的流動資金貸款需求量測算參考方法。筆者試圖就該測算參考方法作進一步探討。

一、關(guān)于估算借款人營運資金量的探討

《辦法》指出，借款人營運資金量影響因素主要包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款等。在調(diào)查基礎(chǔ)上，預(yù)測各項資金周轉(zhuǎn)時間變化，合理估算借款人營運資金量。在實際測算中，借款人營運資金需求可參考如下公式：

營運資金量＝上銷售收入×（1－上銷售利潤率）×（1＋預(yù)計銷售收入年增長率）/營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

該測算方法認為，借款人流動資金貸款需求量主要是基于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營所需營運資金與現(xiàn)有流動資金的差額確定。借款人的營運資占用主要影響因素為存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款。在企業(yè)理想的最佳運轉(zhuǎn)狀態(tài)下，企業(yè)營運資金應(yīng)為企業(yè)存貨，加上應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款的差額度，再加上預(yù)付賬款與預(yù)收賬款的差額。從理論上講，該測算方法是合理的，能有效估算借款人主營業(yè)務(wù)的營運資金需求量。

但在企業(yè)實際運營過程中很難做到如此規(guī)范高效，應(yīng)收賬款的收款日期不可能恰好與應(yīng)付賬款的付款日期保持一致，企業(yè)必須在銀行賬戶保留合理的貨幣資金用于周轉(zhuǎn)。另外許多企業(yè)在其它應(yīng)收賬款中核算了企業(yè)部分主營業(yè)務(wù)交易事項。企業(yè)合理的待攤費用等也是該測算方法沒有考慮到的。

至于應(yīng)收票據(jù)，如果企業(yè)急需流動資金，企業(yè)隨時可以拿去貼現(xiàn)，可以不予考慮，該測算辦法沒有考慮，有其一定的合性。但應(yīng)付票據(jù)會減少企業(yè)營運資金量，該測算辦法沒有考慮有失偏頗。

另外，上述公式中“上銷售利潤率”應(yīng)取值企業(yè)毛利率即主營業(yè)業(yè)務(wù)利潤率較為合理，因為這樣由“上銷售收入×（1－上主營業(yè)業(yè)務(wù)利潤率）”計算得出的為企業(yè)主營業(yè)務(wù)成本，這樣計算出的營運資金量更為合理。

二、關(guān)于估算新增流動資金貸款額度方法的探討

新《辦法》指出，將估算出的借款人營運資金需求量扣除借款人自有資金、現(xiàn)有流動資金貸款以及其他渠道融資，即可估算出新增流動資金貸款額度。即新增流動資金貸款額度=營運資金量－借款人自有資金－現(xiàn)有流動資金貸款－其他渠道提供的營運資金。

假設(shè)上文中測算的營業(yè)資金量是正確的，我們來深入分析一下上述新增流動資金貸款額度測算方法。從公式看，由于不同企業(yè)的具體情況不一樣，其他渠道提供的營運資金量我們無法從企業(yè)財務(wù)報表直接得出，只能由客戶經(jīng)理深入企業(yè)實地調(diào)查估算，其額度的大小也很不確定，故本文暫不做考慮。現(xiàn)有流動資金貸款可以直接取值企業(yè)資產(chǎn)負債表中的短期貸款。最難確認的是借款人自有資金，下面主要就自有資金的不同取值方法探討不同的新增流動資金貸款額度測算方法。方法一，借款人自有資金取值貨幣資金。假設(shè)企業(yè)已經(jīng)進入穩(wěn)定發(fā)展周期，企業(yè)流動資金貸款已經(jīng)全部用于營運資金，企業(yè)長期借款已經(jīng)全部用于企業(yè)長期資產(chǎn)，那么企業(yè)可用于新增投入營運資金的自有資金就是賬面貨幣資金。那么可用如下公式測算新增貸款需求：

新增流動資金貸款額度=營運資金量－貨幣資金－短期貸款

但該方法沒有考慮企業(yè)自有資金在貨幣資金以外科目已經(jīng)占用的情況，也沒有考慮貨幣資金中部分資金可能是由貸款形成的，因此是不盡合理的。

方法二，借款人自有資金取值企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的差額。該取值方法綜合考慮了企業(yè)自有營運資金在不同科目的占用情況，有一定的合理性。其測算公式如下：

新增流動資金貸款額度=營運資金量－(流動資產(chǎn)-流動負債)－短期貸款 但該方法是以假設(shè)企業(yè)不存在長借短用或短借長用的情況為前提的。一旦企業(yè)出現(xiàn)短借長用情況，企業(yè)流動資產(chǎn)就可能小于流動負債，其差額就可能是一個負數(shù)，而減去一個負數(shù)其結(jié)果就是增加了測算的新增流動資金貸款額度，這顯然是不符合我們測算新增流動資金貸款額度初衷的。

方法三，借款人自有資金取值企業(yè)所有者權(quán)益與長期負債之和與長期資產(chǎn)的差額。測算公式如下：

新增流動資金貸款額度=營運資金量－(所有者權(quán)益+長期負債合計-長期投資-固定資產(chǎn)合計-無形及其它資產(chǎn))－短期貸款

該方法假設(shè)企業(yè)長期資產(chǎn)資金來源除企業(yè)自有資金—所有者權(quán)益外，其余部分全部足額來源于企業(yè)長期負債，這在理論上和規(guī)章制度要求上都是合理的，那么企業(yè)所有者權(quán)益加上長期負債，再減去長期資產(chǎn)，其剩余部分就應(yīng)該是企業(yè)自有資金對營運資金的投入了。如果企業(yè)嚴格按照法律和規(guī)章制度辦事，這些假設(shè)也是合理的，該方的準確性就是比較高的，也比較好理解。

在本質(zhì)上，該方法與方法二基本相同，只是思路不同罷了。但在實際中，有許多企業(yè)是不按規(guī)章辦事的，同樣經(jīng)常出現(xiàn)短借長用的問題，導(dǎo)致長期資產(chǎn)過大，出現(xiàn)所有者權(quán)益與長期負債之和與長期資產(chǎn)的差額為負值的現(xiàn)象。當(dāng)然，如果這種現(xiàn)象較為嚴重，這家企業(yè)很可能存在短期償債能力不足，也很可能存在較大的法律與操作風(fēng)險，應(yīng)引起我們銀行信貸人員的高度重視，根據(jù)實際情況，及時采取限制準入、退出等信貸制裁措施。

方法四，直接用預(yù)測的下營運資金量減去當(dāng)期占用的營運資金量得出新增流動資金貸款額度。當(dāng)期營運資金占用直接用當(dāng)期的存貨，加上應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款的差額，再加上預(yù)付賬款與預(yù)收賬款的差額得出。由于該方法測算的當(dāng)期營運資金占用與銀監(jiān)會流動資金貸款管理辦法提供的營運資金量測算方法口徑一致，在承認企業(yè)營運資金占用符合企業(yè)實際情況，企業(yè)歷史運營規(guī)范合理，已經(jīng)形成的存量借貸符合制度要求和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營實際資金需求的前提下，該方法測算的新增流動資金貸款需求額度具有較大的可參考性。這就需要我們信貸審批人員去判斷企業(yè)歷史經(jīng)營情況是否規(guī)范，存量借貸是否合理。

上述四種方法各有特點，需要銀行信貸審批人員根據(jù)企業(yè)的實際情況，選擇適合的方式測算，才能得出比較有參考性的數(shù)值，盲目的固定選擇一種方法都是不盡合理的。這也對我們的銀行信貸審批人員的專業(yè)素質(zhì)提出了較高的要求。

三、關(guān)于流動資金貸款需求測算結(jié)果的探討

新《辦法》已經(jīng)正式施行三個多月了。但是據(jù)筆者了解，各家銀行實現(xiàn)執(zhí)行情況不盡相同。由于實際操作難度較大，有些銀行根本就沒有執(zhí)行，都在等待銀監(jiān)會的進一步明確要求，有些銀行則由總行發(fā)文，要求各分行審批人員嚴格按照銀監(jiān)會的辦法測算流動資金貸款需求額度，并原則上不得突破該測算額度。筆者所在的銀行已經(jīng)按照銀監(jiān)會新辦法要求嚴格測算流動資金貸款需求額度。根據(jù)筆者的經(jīng)驗，實際上測算的結(jié)果不管用哪種方法，幾乎都不可能與企業(yè)實際申請的流動資金貸款額度基本一致。那么我們信貸審批人員該怎么辦呢？下面我們就對流動資金貸款需求量測算結(jié)果的大小做一個簡單的分析。

不管采用上述哪種方法，假設(shè)我們選擇的上面的測算方法是正確的，其測算結(jié)果也符合企業(yè)的實際情況，那么測算結(jié)果與企業(yè)的貸款申請額度肯定有三種情況： 一是測算結(jié)果遠遠大于企業(yè)申請額度。這種情況雖然企業(yè)申請額度在測算結(jié)果范圍之內(nèi)，也符合銀監(jiān)會的監(jiān)管要求，但這種情況也說明企業(yè)可能極度缺乏流動資金，需要借助外部借款，但實際上能申請的銀行信貸額度不足，或者我們銀行也不可能按照測算的結(jié)果足額給予貸款，那么如果企業(yè)在其它渠道不能借到足額的資金，企業(yè)很可能面臨資金斷鏈的風(fēng)險。如果我們銀行給這樣的企業(yè)貸款，其風(fēng)險可想而知。

二是測算結(jié)果與企業(yè)申請額度基本相當(dāng)。這情況符合我們的監(jiān)管要求，相信們信貸審批人員就比較好把握了，只可惜這種情況少之又少。

三是測算結(jié)果遠遠小于企業(yè)申請額度，甚至測算結(jié)果是負值。這種情況說明企業(yè)流動資金需求量很少。如果為負值，則說明企業(yè)根本就不再缺乏流動資金。按照監(jiān)管要求，為了抑制過度授信情況，為了防止企業(yè)擅自改變貸款用途或者挪用信貸資金，我們不能給這樣的企業(yè)貸款。但在實際業(yè)務(wù)中，這樣的企業(yè)往往是經(jīng)營情況較好的企業(yè)，或者是企業(yè)本身現(xiàn)金流及為充足，或者是企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中處于較強勢地位，能較大比例的占用上下游企業(yè)的資金。對這樣的企業(yè)貸款，風(fēng)險相對是較小的。特別是許多處于較強勢地位的優(yōu)質(zhì)國有企業(yè)，其情況往往如此。監(jiān)管層希望不要過度授信，而這些企業(yè)又是各家商業(yè)銀行爭搶的優(yōu)質(zhì)客戶。我們的信貸審批人員處于兩難的境地。

結(jié)論：銀監(jiān)會《流動資金貸款管理辦法》歷史性的從監(jiān)管層的角度提供了對借款人流動資金貸款需求的量化測算辦法，充分體現(xiàn)了銀行業(yè)金融機構(gòu)要根據(jù)客戶實際提升金融服務(wù)水平和控制金融風(fēng)險的要求,對于抑制商業(yè)銀行貸款沖動，防止過度授信，提高商業(yè)行業(yè)風(fēng)險管控能力具有較大的現(xiàn)實意義。對流動資金貸款進行合理測算，做到既有效滿足企業(yè)正常經(jīng)營對流動資金貸款的需求，同時又有效防止因超過實際需求發(fā)放貸款而導(dǎo)致的貸款資金被挪用。在實際工作中，商業(yè)銀行信貸從業(yè)人員應(yīng)根據(jù)企業(yè)不同的發(fā)展階段和企業(yè)不同的實際經(jīng)營情況，進行深入分析，參考新辦法提供的基本思路，選擇比較合適的測算方法來測算企業(yè)流動資金需求量，以此作為企業(yè)貸款額度的參考，達到即符合監(jiān)管要求，又能有效防范信貸風(fēng)險的目的。

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