第一篇：投資基金公司(合伙企業(yè))設(shè)立方案與程序

私募股權(quán)投資基金公司設(shè)立方案和程序

一、基金的架構(gòu)

當(dāng)前國(guó)內(nèi)的私募股權(quán)投資基金主要有三種組織架構(gòu)：公司制、合伙制和信托制。本方案一并介紹該三種架構(gòu)，并簡(jiǎn)要比較三種架構(gòu)的特點(diǎn)。根據(jù)國(guó)際成功的經(jīng)驗(yàn)和國(guó)內(nèi)基金的發(fā)展趨勢(shì)，我們建議優(yōu)先選擇合伙制架構(gòu)。

（一）架構(gòu)

1、架構(gòu)一：公司制

公司制基金的投資者作為股東參與基金的投資、依法享有《公司法》規(guī)定的股東權(quán)利，并以其出資為限對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。基金管理人的存在可有兩種形式：一種是以公司常設(shè)的董事身份作為公司高級(jí)管理人員直接參與公司投資管理；另一種是以外部管理公司的身份接受基金委托進(jìn)行投資管理。

2、架構(gòu)二：有限合伙制

合伙制基金很少采用普通合伙企業(yè)形式，一般采用有限合伙形式。有限合伙制基金的投資人作為合伙人參與投資，依法享有合伙企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)。其中的普通合伙人代表基金對(duì)外行使民事權(quán)利，并對(duì)基金債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。其他投資者作為有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)基金債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。從國(guó)際行業(yè)實(shí)踐來看，基金管理人一般不作為普通合伙人，而是接受普通合伙人的委托對(duì)基金投資進(jìn)行管理，但兩者一般具有關(guān)聯(lián)關(guān)系。國(guó)內(nèi)目前的實(shí)踐則一般是基金管理人擔(dān)任普通合伙人。

3、架構(gòu)三：信托制

信托制基金由基金持有人作為委托人兼受益人出資設(shè)立信托，基金管理人依照基金信托合同作為受托人，以自己的名義為基金持有人的利益行使基金財(cái)產(chǎn)權(quán)，并承擔(dān)相應(yīng)的受托人責(zé)任。

（二）不同架構(gòu)的比較

三種不同基金的架構(gòu)之間在投資者權(quán)利、稅收地位、信息披露、投資者規(guī)模限制、出資進(jìn)度及責(zé)任承擔(dān)等方面具有不同的特點(diǎn)。本方案僅簡(jiǎn)要介紹各架構(gòu)在投資者權(quán)利和稅收地位方面的差別。

1、投資者權(quán)利

一般而言，公司制下，基金的投資人不能干預(yù)基金的具體運(yùn)營(yíng)，但部分投資人可通過基金管理人的投資委員會(huì)參與投資決策。有限合伙制下，基金管理人（普通合伙人）在基金運(yùn)營(yíng)中處于主導(dǎo)地位；有限合伙人部分可以通過投資委員會(huì)參與投資決策，但一般通過設(shè)立顧問委員會(huì)對(duì)基金管理人的投資進(jìn)行監(jiān)督。信托制下，投資人基本上難以干預(yù)到受托人（基金管理人）的投資決策。

2、稅收地位

從稅收地位來看，公司制基金存在雙重納稅的缺點(diǎn)：基金作為公司需要繳納公司所得稅，但符合財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局及國(guó)家發(fā)改委有關(guān)規(guī)定的公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以享有一定的稅收優(yōu)惠；在收益以紅利形式派發(fā)給投資者后，投資者還須繳納收入所得稅。合伙制和信托制的基金則不存在雙重納稅問題，基金本身不是納稅主體，投資者在獲得投資收益后才自行繳納收入所得稅；該等投資者是否享受創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠有待咨詢當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門。

（一）建議

從國(guó)際行業(yè)實(shí)踐和國(guó)內(nèi)發(fā)展趨勢(shì)來看，有限合伙制是基金組織形式較為合適的選擇。有限合伙制基金可以進(jìn)行靈活有效的資產(chǎn)配置和運(yùn)營(yíng)管理，可以自動(dòng)實(shí)現(xiàn)較為合理的利潤(rùn)分配模式，降低投資人的稅賦，從而實(shí)現(xiàn)價(jià)值的最大化。因此，建議設(shè)立基金時(shí)優(yōu)先考慮有限合伙制。

一、基金設(shè)立構(gòu)想

從建立有限合伙制基金的設(shè)想出發(fā)，基金的設(shè)立可以按照以下步驟和結(jié)構(gòu)進(jìn)行：

（一）組建投資管理公司

投資管理公司應(yīng)由主要發(fā)起人或其下屬企業(yè)、當(dāng)?shù)剌^為知名的企業(yè)和未來基金的管理團(tuán)隊(duì)（兩到三名資深專業(yè)人士構(gòu)成）共同出資設(shè)立，注冊(cè)資本最好有人民幣3000萬元，以符合國(guó)家發(fā)改委備案和享受稅收優(yōu)惠要求。管理公司設(shè)立后應(yīng)報(bào)省級(jí)發(fā)改委備案。

投資管理公司將作為未來基金的普通合伙人（管理人）和作為未來基金的有限合伙人的其他投資人共同出資設(shè)立基金。

（二）設(shè)立基金

1、基金規(guī)模：人民幣【】?jī)|元左右，向特定投資人募集。可從小規(guī)模做起，做出成績(jī)和聲譽(yù)，以有利于以后募資、設(shè)立新基金，形成長(zhǎng)期滾動(dòng)發(fā)展。

2、出資方式：建議一次性出資。基金可采取承諾制和一次性出資。承諾制下，投資人一般先支付20%的認(rèn)購資金，其他資金則根據(jù)普通合伙人的項(xiàng)目投資或繳納管理費(fèi)通知按比例繳付。一次性出資的，投資人則須在基金設(shè)立時(shí)一次性全額繳付認(rèn)繳資金。一次性繳付的優(yōu)點(diǎn)是保證基金資金立即到位，未來投資有資金保障；缺點(diǎn)是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，投資人可能短缺資金。也可考慮采取折中方式：企業(yè)、機(jī)構(gòu)投資者采取承諾制出資，個(gè)人投資者則一次性出資。

3、投資人：

（1）投資管理公司：可出資1－10%，并擔(dān)任普通合伙人（基金管理人）；

（2）主要發(fā)起人或其下屬企業(yè)：出資3000萬元或以上，以帶動(dòng)其他投資人投資；

（3）當(dāng)?shù)刂髽I(yè)、機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資人；（4）其他地區(qū)的投資人。

4、最低出資額：企業(yè)、機(jī)構(gòu)：[500]萬元；個(gè)人：[100]萬元。

5、基金注冊(cè)地：【北京】。

6、投資方向：【生態(tài)、休閑、高尚型】社區(qū)及房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目。

7、投資限制：面向全國(guó)，也可限定：省內(nèi)的投資金額占基金規(guī)模不少過【50】%、但應(yīng)低于【60】%;基金一般采取與其它投資人聯(lián)合投資的方式，不謀求控股地位；單一項(xiàng)目的投資金額不超過基金規(guī)模的10%；單一行業(yè)的投資金額不超過基金規(guī)模的30%。

8、基金存續(xù)時(shí)間：【6】年，經(jīng)合伙人同意最多延長(zhǎng)【3】年。

9、退出方式：股權(quán)轉(zhuǎn)讓、上市、公司/原股東/管理層回購

10、普通合伙人（管理人）：投資管理公司

11、投資決策委員會(huì)/管理團(tuán)隊(duì)：（投資管理公司其他股東和主要有限合伙人委派人士???.）。

12、顧問委員會(huì)：由主要投資人組成。

13、管理費(fèi)用：為每年底基金資產(chǎn)凈值的【2.5】%，按季度支付。

14、利益分成：采取“保底+分成”方式，即保證投資人一個(gè)固定的回報(bào)率（一般為10%），10%以上部分由投資人和管理人按照浮動(dòng)比例分成。

15、信息披露：季度財(cái)務(wù)報(bào)告（未經(jīng)審計(jì)）；年度財(cái)務(wù)報(bào)告（審計(jì)）。

16、合伙人會(huì)議：年度會(huì)議。

二、工作計(jì)劃

（一）政府支持：基金設(shè)立應(yīng)爭(zhēng)取政府，取得政府出臺(tái)配套的優(yōu)惠政策，包括但不限于撥備或安排配套資金（如當(dāng)?shù)卣餐顿Y）、鼓勵(lì)投資當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)項(xiàng)目、減免企業(yè)所得稅、退還管理團(tuán)隊(duì)部分或全部個(gè)人所得稅、政府登記（審批，如有）便利。

（二）設(shè)立投資管理公司：預(yù)核公司名稱、公司章程、出資、驗(yàn)資、登記設(shè)立、向省級(jí)發(fā)改委備案。

（三）基金設(shè)立：制訂招募基金計(jì)劃、募集資金、簽署認(rèn)購協(xié)議及合伙人協(xié)議、設(shè)立基金、認(rèn)繳資金按約定到位。

（四）投資：物色合格目標(biāo)公司、內(nèi)部投資決策、陸續(xù)向目標(biāo)公司注入資金。

我們期待著發(fā)揮我們?cè)谒侥脊蓹?quán)投資方面的經(jīng)驗(yàn)和智力優(yōu)勢(shì)，與投資人在私募股權(quán)投資基金的設(shè)立與運(yùn)作方面展開積極、有效的合作。

第二篇：合伙企業(yè)設(shè)立程序

關(guān)于普通合伙企業(yè)的設(shè)立條件與程序

一、普通合伙企業(yè)的設(shè)立條件

根據(jù)合伙企業(yè)法第14條的規(guī)定，設(shè)立普通合伙企業(yè)應(yīng)具備以下條件：

(一)、有符合要求的合伙人

關(guān)于合伙人，需掌握以下幾點(diǎn)：（1）關(guān)于合伙人的人數(shù)：合伙人數(shù)應(yīng)不少于2人，若出資人只有1人，則是獨(dú)資企業(yè)而非合伙。合伙企業(yè)法未規(guī)定合伙企業(yè)的人數(shù)的上限，即合伙企業(yè)人數(shù)沒有上限限制，這是大陸法系合伙立法的普遍做法。當(dāng)然，由于合伙的人合性質(zhì)，合伙人相互之間的信任尤為重要，所以實(shí)踐中合伙人人數(shù)一般不會(huì)太多。（2）關(guān)于合伙人的行為能力。合伙人必須具有相應(yīng)的民事行為能力即為完全民事行為能力且能承擔(dān)無限責(zé)任。限制行為能力人不得作為合伙人，無行為能力人當(dāng)然更不得作為合伙人，所以只有18周歲以上的人和已滿16周歲未滿18周歲但以自己的勞動(dòng)收入作為主要生活來源的人，才能作為合伙人，但須注意的是：其一，根據(jù)《合伙企業(yè)法》第48條的規(guī)定，普通合伙人被依法認(rèn)定為無民事行為能力或限制民事行為能力人的，經(jīng)其他合伙人一致同意，可以依法轉(zhuǎn)為有限合伙人，此時(shí)普通合伙企業(yè)轉(zhuǎn)為有限合伙企業(yè)；其二，根據(jù)合伙企業(yè)法第50條的規(guī)定，合伙人死亡或被宣告死亡的，其繼承人根據(jù)合伙協(xié)議的約定或經(jīng)全體合伙人同意，可取得合伙人資格；繼承人為無民事行為能力或限制民事行為能力人的，經(jīng)合伙人一致同意，可以依法成為有限合伙人，普通合伙企業(yè)轉(zhuǎn)為有限合伙企業(yè)。

這意味著：第一，無民事行為能力人或限制民事行為能力人不能成為合伙企業(yè)設(shè)立時(shí)的創(chuàng)始合伙人；第二．無民事行為能力人或限制行為能力人可以且只能成為有限合伙人，而不能成為普通合伙人。（3）關(guān)于合伙人的職業(yè)禁止。法律、行政法規(guī)禁止從事營(yíng)利性活動(dòng)的人，不得成為合伙企業(yè)的合伙人，具體包括國(guó)家公務(wù)員、法官、檢察官及警察。（4）關(guān)于合伙人的種類。根據(jù)新修訂的合伙企業(yè)法的規(guī)定，除自然人外，法人和其他組織均可以成為合伙企業(yè)的合伙人，自然人

之間可以設(shè)立合伙企業(yè)，法人或其他組織之間可以設(shè)立合伙企業(yè)，自然人和法人或其他組織之間也可以設(shè)立合伙企業(yè)。法人合伙得到立法的承認(rèn)，這是新修訂的合伙企業(yè)法的重大修訂之一。（5）普通合伙人的資格限制。合伙企業(yè)法第3條明確規(guī)定：“國(guó)有獨(dú)資公司、國(guó)有企業(yè)、上市公司以及公益性的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體不得成為普通合伙人。”依此規(guī)定，這些單位不能成為

普通合伙企業(yè)的合伙人，但法律并未限制其成為有限合伙企業(yè)的合伙人，這意味著國(guó)有獨(dú)資公司、國(guó)有企業(yè)、上市公司、公益性的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體是可以成為有限合伙企業(yè)的合伙人的。

(二)、有合伙協(xié)議

合伙協(xié)議是指合伙人為設(shè)立合伙企業(yè)而簽訂的合同。合伙協(xié)議必須采用書畫形式，并載明以下內(nèi)容：(1)合伙企業(yè)的名稱和主要經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所的地點(diǎn)；(1)合伙目的和合伙企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍；(3)合伙人的姓名或者名稱及其住所；(4)合伙人出資的方式、數(shù)額和繳付出資的期限；(5)利潤(rùn)分配和虧損分擔(dān)辦法；(6)合伙企業(yè)事務(wù)的執(zhí)行；(7)入伙與退伙；(8)爭(zhēng)議解決辦法；(9)合伙企業(yè)的解散與清算；(10)違約責(zé)任。合伙協(xié)議經(jīng)全體合伙人簽名、蓋章后生效。合伙協(xié)議的修改或補(bǔ)充應(yīng)當(dāng)經(jīng)過全體合伙人一致同意，但合伙協(xié)議另有約定的除外。

(三)、有合伙人實(shí)際繳付的出資

合伙人必須向合伙組織出資，合伙人出資的形式可以是貨幣、實(shí)物、土地使用權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或者其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利，經(jīng)全體合伙人協(xié)商一致，合伙人也可以用勞務(wù)、技術(shù)等出資。合伙人的出資是設(shè)立合伙企業(yè)的基本物質(zhì)條件，也是合伙人資格取得的必備條件。合伙人以貨幣以外的形式出資，一般應(yīng)進(jìn)行評(píng)估作價(jià)，即折價(jià)入伙。評(píng)估作價(jià)由合伙人協(xié)商確定，也可以由全體合伙人委托法定評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，以評(píng)估報(bào)告作為折價(jià)的依據(jù)。若以勞務(wù)出資，其評(píng)估辦法由合伙人協(xié)商確定，并在合伙協(xié)議中載明。

合伙人應(yīng)當(dāng)按照合伙協(xié)議約定的出資方式、數(shù)額和繳付出資的期限，履行出資義務(wù)。以非貨幣財(cái)產(chǎn)出資的，依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定需要辦理財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)的，合伙人應(yīng)當(dāng)依法辦理該等手續(xù)。如果合伙人違反了出資義務(wù)，即構(gòu)成違約，其他合伙人可追究其違約責(zé)任。合伙人只能以其實(shí)際向合伙繳付的出資作為其出資份額，并據(jù)此享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)。與公司不同，合伙企業(yè)法沒有規(guī)定合伙企業(yè)的最低注冊(cè)資本，所以合伙企業(yè)不存在法定最低注冊(cè)資本的問題。

(四)、有合伙企業(yè)的名稱

合伙企業(yè)作為市場(chǎng)主體之一，應(yīng)有自己的名稱。合伙企業(yè)只有擁有自己的名稱，才能以自己的名義參與民事法律關(guān)系，享有民事權(quán)利，承擔(dān)民事義務(wù)并參與訴訟，成為訴訟當(dāng)事人。根據(jù)民法通則的規(guī)定，合伙企業(yè)享有名稱權(quán)，即合伙企業(yè)對(duì)其登記的名稱享有專有使用的權(quán)利，其他人未經(jīng)許可，不得使用合伙企業(yè)的名稱，否則構(gòu)成民事侵權(quán)行為，合伙企業(yè)有權(quán)要求行為人停止侵害，消除影響，賠禮道歉，并可以要求其賠償損失。

合伙企業(yè)的名稱中應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“普通合伙”字樣。至于合伙企業(yè)能否使用“公司”字樣，我們認(rèn)為，公司法并未規(guī)定非公司企業(yè)不能使用“公司”字樣，且使用“公司”字樣并不當(dāng)然表明企業(yè)的責(zé)任形式，而且我國(guó)事實(shí)上也存在除有限責(zé)任公司和股份有限公司以外的其他企業(yè)采用“公司”字樣的現(xiàn)象，所以，合伙企業(yè)可以在其企業(yè)名稱中使用“公司”字樣。

(五)、有經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和從事合伙經(jīng)營(yíng)的必要條件

經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所是指合伙企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的所在地，合伙企業(yè)一般只有一個(gè)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，即在企業(yè)登記機(jī)關(guān)登記的營(yíng)業(yè)地點(diǎn)。經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所的法律意義在于確定債務(wù)履行地、訴訟管轄、法律文書送達(dá)等。從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的必要條件是指根據(jù)合伙企業(yè)的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模等因素而需具備的設(shè)施、設(shè)備、人員等方面的條件。

二、合伙企業(yè)的設(shè)立程序

(一)、申請(qǐng)人與登記機(jī)關(guān)

設(shè)立合伙企業(yè)，應(yīng)由全體合伙人指定的代表或者共同委托的代理人向企業(yè)登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。登記機(jī)關(guān)為工商行政管理部門。

(二)、申請(qǐng)時(shí)應(yīng)提吏的材料

申請(qǐng)?jiān)O(shè)立合伙企業(yè)，應(yīng)向企業(yè)登記機(jī)關(guān)提交登記申請(qǐng)書、合伙協(xié)議書、全體合伙人的身份證明等文件。

(三)、登記

企業(yè)登記機(jī)關(guān)應(yīng)自收到申請(qǐng)人提交所需的全部文件之日起20日內(nèi)，作出是否登記的決定。予以登記的，發(fā)給營(yíng)業(yè)執(zhí)照，合伙企業(yè)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期，為合伙企業(yè)成立之日。不予登記的，登記機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)給予書面答復(fù)并說明理由。合伙企業(yè)領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照之前，合伙人不得以合伙企業(yè)的名義從事合伙業(yè)務(wù)。合伙企業(yè)可以設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。合伙企業(yè)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)向分支機(jī)構(gòu)所在地的企業(yè)登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)登記，領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

第三篇：創(chuàng)業(yè)投資基金設(shè)立方案(DOC)

創(chuàng)業(yè)投資基金設(shè)立方案

一、設(shè)立背景與目標(biāo)...............................................2 1.1 景.........................................................2 1.2 標(biāo).........................................................3 目背

二、基金組建方案................................................2.1

基

本構(gòu)....................................................4 2.2

基

金集....................................................4 2.3

業(yè)

務(wù)位....................................................5 2.3.1

投

資向..................................................5 2.3.2

投

資域..................................................5 2.3.3

投

資象..................................................5 2.3.4

投

資制..................................................5 2.4

管

理構(gòu)....................................................6 2.5 基

金

運(yùn)

營(yíng)式................................................6 2.5.1

運(yùn)

營(yíng)則..................................................6 2.5.2

項(xiàng)

目選..................................................7 架募

定

方

領(lǐng)

對(duì)

限

架

模

原

遴2.5.3 投資決策..................................................8 2.5.4

資

金

托管..................................................8 2.5.5

風(fēng)

險(xiǎn)

管控..................................................9 2.5.6

投

資

退出..................................................9 2.5.7 基

金

管

理

費(fèi)用..............................................10 2.5.8

收

益

分配..................................................10

三、基金管理人.................................................11 3.1 基

金

管

理

人

概況.............................................11 3.2

競(jìng)

爭(zhēng)

優(yōu)勢(shì)...................................................11 3.3

管

理

業(yè)績(jī)...................................................11 3.4 專

業(yè)

管

理

團(tuán)

隊(duì)

介紹...........................................11

為響應(yīng)國(guó)家建設(shè)創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)社會(huì)的戰(zhàn)略決策，貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》（國(guó)發(fā)[2010]32號(hào)）精神，帶動(dòng)湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司將借鑒國(guó)內(nèi)外創(chuàng)業(yè)投資基金的運(yùn)營(yíng)模式和經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合本地實(shí)際情況和自身管理經(jīng)驗(yàn)，按照《新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計(jì)劃參股創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法》（財(cái)建[2011]668號(hào)），設(shè)立今朝習(xí)善創(chuàng)業(yè)投資基金。

一、設(shè)立背景與目標(biāo)

1.1 背景

1、發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)已成為我國(guó)搶占新一輪經(jīng)濟(jì)和科技發(fā)展制高點(diǎn)的重大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為基礎(chǔ)，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全局和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有重大引領(lǐng)帶動(dòng)作用，知識(shí)技術(shù)密集、物質(zhì)資源消耗少、成長(zhǎng)潛力大、綜合效益好的產(chǎn)業(yè)，是引導(dǎo)未來經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。經(jīng)過改革開放30多年的快速發(fā)展，我國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，規(guī)模躋身世界前列，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展奠定了較好的基礎(chǔ)。同時(shí)，也面臨著企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力不強(qiáng)，掌握的關(guān)鍵核心技術(shù)少，有利于新技術(shù)新產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)的政策法規(guī)體系不健全，支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的投融資和財(cái)稅政策、體制機(jī)制不完善等突出問題。

為加快培育和發(fā)展我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，國(guó)務(wù)院明確提出要大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資和股權(quán)投資基金，發(fā)揮政府新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資資金的引導(dǎo)作用，充分運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制，帶動(dòng)社會(huì)資金投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中處于創(chuàng)業(yè)早中期階段的創(chuàng)新型企業(yè)，鼓勵(lì)民間資本投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

2、我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍將平穩(wěn)快速發(fā)展，伴隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，將涌現(xiàn)出大量創(chuàng)新型企業(yè)隨著世界經(jīng)濟(jì)的緩慢復(fù)蘇，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的未來發(fā)展雖在增長(zhǎng)率上會(huì)有波折，但增長(zhǎng)趨勢(shì)不會(huì)改變，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量和效益是未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心命題。經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵就在于我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式從要素驅(qū)動(dòng)、外延增長(zhǎng)轉(zhuǎn)到創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、內(nèi)生增長(zhǎng)的發(fā)展軌道，未來經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的動(dòng)力轉(zhuǎn)換主要靠戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來實(shí)現(xiàn)，并推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

可以預(yù)見，在國(guó)家重點(diǎn)扶持，大力發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中未來必將涌現(xiàn)出一大批素質(zhì)優(yōu)良的創(chuàng)新型企業(yè)，從而為創(chuàng)業(yè)投資基金帶來越來越多的投資機(jī)會(huì)和長(zhǎng)期發(fā)展的空間和舞臺(tái)。

3、湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展量增質(zhì)升，創(chuàng)業(yè)投資基金大有可為在湖南省委省政府制定的優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的政策引導(dǎo)下，2011年上半年，湖南以LED、高端新型電子信息、新能源汽車為先導(dǎo)的八大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，表現(xiàn)出產(chǎn)值規(guī)模提升、投資快速增長(zhǎng)、技術(shù)自主較強(qiáng)、國(guó)外依存較小等特點(diǎn)，從而為區(qū)域內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資基金提供了良好的發(fā)展基礎(chǔ)。

2010年，湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達(dá)0.21萬億元。2011年上半年，湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品產(chǎn)值4400余億元，同比增長(zhǎng)25%以上。2011年上半年，全省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的自主創(chuàng)新比例中，59.6%的產(chǎn)品技術(shù)來源于企業(yè)自主研發(fā)，23.9%的產(chǎn)品技術(shù)來源于產(chǎn)學(xué)研合作，兩者比重加起來達(dá)到83.5%。另外，全省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)外銷比例為30.9%，遠(yuǎn)低于高技術(shù)制造業(yè)64.5%的外銷比例，受海外市場(chǎng)影響相對(duì)較小，所帶動(dòng)的主要是內(nèi)需市場(chǎng)。

4、創(chuàng)業(yè)投資基金運(yùn)作的法律、政策和市場(chǎng)環(huán)境等日益優(yōu)化，資本市場(chǎng)日漸完善，退出渠道日益豐富 2005年以來，《公司法》、《證券法》和《合伙企業(yè)法》的修訂為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的設(shè)立和運(yùn)作及權(quán)益保障、創(chuàng)業(yè)投資退出等，提供了更多的便利和更好的法律保障。此外，《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以以股權(quán)和優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等準(zhǔn)股權(quán)方式對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行投資，使創(chuàng)業(yè)投資有了更多的投資手段。同時(shí)，為推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國(guó)家主管部門、各級(jí)地方政府紛紛出臺(tái)引導(dǎo)基金相關(guān)政策，鼓勵(lì)并引導(dǎo)社會(huì)資金通過股權(quán)投資基金的運(yùn)作模式，為中小企業(yè)及創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供有效的直接融資渠道。

另外，隨著創(chuàng)業(yè)板的日臻成熟和新三板的擴(kuò)容，以及場(chǎng)外并購交易市場(chǎng)的活躍，國(guó)內(nèi)全流通、多層次的資本市場(chǎng)日益完善，從而為創(chuàng)業(yè)投資基金實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)提供了豐富多元的退出渠道。

1.2 目標(biāo)

今朝習(xí)善創(chuàng)業(yè)投資基金將按市場(chǎng)化模式運(yùn)作，提高資金效益，發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)帶動(dòng)作用，引導(dǎo)各類社會(huì)資本加大對(duì)湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投入，加快區(qū)域內(nèi)處于初創(chuàng)期和早中期的創(chuàng)新型企業(yè)的培育和發(fā)展。

（1）、通過股權(quán)投資方式扶持湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域處于初創(chuàng)期、早中期的創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展，促進(jìn)其融資渠道多元化，加快推進(jìn)自主創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化，提升自主創(chuàng)新能力，培育國(guó)民經(jīng)濟(jì)新增長(zhǎng)點(diǎn)。

（2）、充分發(fā)揮政府資金的政策引導(dǎo)和杠桿放大作用，引導(dǎo)社會(huì)資本投向區(qū)域內(nèi)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和具有競(jìng)爭(zhēng)力的高技術(shù)企業(yè)，形成各級(jí)政府引導(dǎo)、社會(huì)廣泛參與，共同發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的良好機(jī)制。

二、基金組建方案

2.1 基本架構(gòu)

基金名稱：XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）

基金規(guī)模（注冊(cè)資本）：2.5億元（人民幣，下同）

基金期限：十年

組織形式：有限責(zé)任公司 法定代表人：XX 注冊(cè)地：長(zhǎng)沙市XXXXXXXXXX 基金管理人：XX投資管理有限公司

管理費(fèi)率：2%，按基金規(guī)模按在每年年初提取

業(yè)績(jī)報(bào)酬：提取項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)的投資凈收益的20%。采取“先回本后分利”的原則，待全體出資人收回投資本金時(shí)，進(jìn)行業(yè)績(jī)報(bào)酬的提取。

2.2 基金募集

（1）、出資安排

基金分兩期到位，公司注冊(cè)成立時(shí)首期到位資金為基金規(guī)模的40%，注冊(cè)成立一年內(nèi)到位100%。

（2）、發(fā)起人股東

1）中央財(cái)政出資5000萬元，占20%股權(quán)比例； 2）XX出資5000萬元，占20%股權(quán)比例； 3）XX投資公司出資5000萬元，占20%股權(quán)比例。

（3）、基金管理人股東

XX投資管理有限公司出資100萬元，占0.4%股權(quán)比例。（4）、其他出資人

募集金額：500萬元，占39.6%股權(quán)比例。

募集對(duì)象：有實(shí)力、有信譽(yù)的，且對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金有充分了解和認(rèn)同，認(rèn)可長(zhǎng)期價(jià)值投資理念的具有獨(dú)立法人資格的民營(yíng)企業(yè)。

認(rèn)購比例：?jiǎn)蝹€(gè)出資人出資金額不少于1000萬元。認(rèn)購家數(shù)：不少于一家。

2.3 業(yè)務(wù)定位

2.3.1 投資方向

專注于湖南省內(nèi)國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃、符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的創(chuàng)新型企業(yè)直接股權(quán)投資。

2.3.2 投資領(lǐng)域

集中投資于節(jié)能環(huán)保、電子信息、生物與新醫(yī)藥、新能源、新材料、航空航天、海洋、先進(jìn)裝備制造、新能源汽車、高技術(shù)服務(wù)（包括信息技術(shù)、生物技術(shù)、研發(fā)技術(shù)、檢驗(yàn)檢測(cè)、科技成果轉(zhuǎn)化服務(wù)等）等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

2.3.3 投資對(duì)象

重點(diǎn)投向具備原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新或消化吸收再創(chuàng)新屬性、且處于初創(chuàng)期、早中期的創(chuàng)新型企業(yè)，投資此類企業(yè)的資金比例不低于基金注冊(cè)資本的60%。

初創(chuàng)期創(chuàng)新型企業(yè)是指符合如下條件的企業(yè)，即：成立時(shí)間不超過5年，職工人數(shù)不超過300人，直接從事研究開發(fā)的科技人員占職工總數(shù)的20%以上，資產(chǎn)總額不超過3000萬元，年銷售額或營(yíng)業(yè)額不超過3000萬元。

早中期創(chuàng)新型企業(yè)是指符合如下條件的企業(yè)，即：職工人數(shù)不超過500人，資產(chǎn)總額不超過2億元，年銷售額或營(yíng)業(yè)額不超過2億元。

2.3.4 投資限制 基金禁止從事以下業(yè)務(wù)：

（1）投資于已上市企業(yè)，所投資的未上市企業(yè)上市后，基金所持股份未轉(zhuǎn)讓及其配售部分除外；

（2）從事?lián)！⒌盅骸⑽匈J款、房地產(chǎn)（包括購買自用房地產(chǎn)）等業(yè)務(wù)；

（3）投資于其他創(chuàng)業(yè)投資基金或投資型企業(yè)；

（4）投資于股票、期貨、企業(yè)債券、信托產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)計(jì)劃及其他金融衍生品；

（5）向任何第三人提供贊助、捐贈(zèng)等；

（6）吸收或變相吸收存款，或向任何第三人提供貸款和資金拆借；

（7）進(jìn)行承擔(dān)無限連帶責(zé)任的對(duì)外投資；

（8）發(fā)行信托或集合理財(cái)產(chǎn)品的形式募集資金；

（9）存續(xù)期內(nèi)，投資回收資金再用于對(duì)外投資；

（10）其他國(guó)家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務(wù)。

2.4 管理架構(gòu)

湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司作為管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）日常的投資和管理，并由托管銀行對(duì)XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）托管專戶進(jìn)行管理，由財(cái)政部和發(fā)改委委托的管理機(jī)構(gòu)對(duì)中央財(cái)政出資資金行使出資人權(quán)利，向XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）派遣代表，監(jiān)督資金投向。

2.5 基金運(yùn)營(yíng)模式

2.5.1 運(yùn)營(yíng)原則

1、市場(chǎng)化運(yùn)作

根據(jù)“政府引導(dǎo)、規(guī)范管理、市場(chǎng)運(yùn)作、鼓勵(lì)創(chuàng)新”原則，按照市場(chǎng)化方式運(yùn)作，盡責(zé)調(diào)研和客觀評(píng)估，以為股東創(chuàng)造價(jià)值回報(bào)為最高準(zhǔn)則，在湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域精心挑選真正符合投資標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)。

2、專業(yè)化管理

中央財(cái)政

湖南省XX投資公司

其他出資人（合計(jì)）

廣東XX投資管理有限公司

廣東XX創(chuàng)業(yè)投

資有限公司（暫定名）

財(cái)政部和發(fā)改委委托的管理機(jī)構(gòu) 托管銀行

資金托管按照行業(yè)慣例，基金的運(yùn)營(yíng)全權(quán)委托XX投資管理有限公司的專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)，其他股東不介入基金日常的經(jīng)營(yíng)和管理。

3、科學(xué)化決策

為提高決策的專業(yè)性、科學(xué)性及獨(dú)立性，基金借鑒國(guó)際主流管理模式，并結(jié)合中國(guó)的本土特點(diǎn)，設(shè)立獨(dú)立的投資決策委員會(huì)，作為最高投資決策機(jī)構(gòu)。

4、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)禁止原則

基金管理人在完成對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的70%資金委托投資之前，不再募集或管理其他創(chuàng)業(yè)投資基金。

2.5.2 項(xiàng)目遴選

1、項(xiàng)目遴選標(biāo)準(zhǔn)

基金將按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)及流程組織項(xiàng)目的遴選，遴選出的項(xiàng)目將歸入備選庫管理。在投資備選項(xiàng)目遴選上，根據(jù)目標(biāo)市場(chǎng)范圍，設(shè)置了嚴(yán)格的項(xiàng)目遴選標(biāo)準(zhǔn)，包括定性標(biāo)準(zhǔn)與定量標(biāo)準(zhǔn)兩個(gè)方面。

項(xiàng)目的定性標(biāo)準(zhǔn)主要以項(xiàng)目企業(yè)的行業(yè)地位、創(chuàng)新能力和成長(zhǎng)性為評(píng)估對(duì)象，考察項(xiàng)目企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模、技術(shù)創(chuàng)新、未來發(fā)展、上市預(yù)期等。

除上述定性標(biāo)準(zhǔn)外，項(xiàng)目遴選標(biāo)準(zhǔn)還將從定性標(biāo)準(zhǔn)必定表現(xiàn)為定量標(biāo)準(zhǔn)的角度出發(fā)，設(shè)置一系列能夠反映定性問題的定量指標(biāo)，具體考察項(xiàng)目企業(yè)近年及未來業(yè)務(wù)關(guān)鍵指標(biāo)，主要包括有：營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)凈利率等。

在定性、定量指標(biāo)的基礎(chǔ)上，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類框架下，參考各細(xì)分行業(yè)數(shù)據(jù)，建立項(xiàng)目選擇標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)庫。

2、項(xiàng)目遴選流程

根據(jù)預(yù)期項(xiàng)目來源情況，備選項(xiàng)目遴選流程主要包括：收集符合要求的優(yōu)秀企業(yè)推介資料、組織企業(yè)考察與調(diào)查、投資項(xiàng)目分類、建立項(xiàng)目備選庫資料等環(huán)節(jié)。

在項(xiàng)目資料收集環(huán)節(jié)，設(shè)置了兩個(gè)環(huán)節(jié)的項(xiàng)目準(zhǔn)入，第一環(huán)節(jié)是初次調(diào)查資料的收集與審核；第二環(huán)節(jié)是詳細(xì)資料的收集與分析。在第一環(huán)節(jié)，由項(xiàng)目推薦方按照項(xiàng)目基本信息表填寫。該表主要包括基本情況、公司治理、行業(yè)及業(yè)務(wù)、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、融資計(jì)劃等信息，并由項(xiàng)目來源方簡(jiǎn)述其推薦意見，再由項(xiàng)目經(jīng)理出具初步意見；第二環(huán)節(jié)，在通過初步審核后，由上一級(jí)主管核定是否進(jìn)行下一步調(diào)查。如果擬進(jìn)行，則組織企業(yè)考察，實(shí)地了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，并與項(xiàng)目企業(yè)簽訂保密協(xié)議，進(jìn)行盡職調(diào)查。公司將按照行業(yè)慣例，設(shè)計(jì)了一套完備的盡職調(diào)查底稿備用。

根據(jù)前述調(diào)查結(jié)果，按照項(xiàng)目遴選標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)投資項(xiàng)目定性、定量等指標(biāo)表現(xiàn)情況，把投資項(xiàng)目分別歸入三個(gè)層級(jí)的項(xiàng)目庫，建立備選項(xiàng)目庫。

2.5.3 投資決策

投資決策委員會(huì)是XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）的最高投資決策機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)進(jìn)行投資決策。投資決策委員會(huì)由7名決策委員組成，包括4名常任委員，3名非常任委員，其中出資單位委派2名常任委員，基金管理人委派2名常任委員，其余3名非常任委員為出資單位和基金管理人共同推薦的專家（包括行業(yè)、法律、財(cái)務(wù)和投行等專家）。

XX投資管理有限公司負(fù)責(zé)召集、主持投資決策委員會(huì)會(huì)議，負(fù)責(zé)對(duì)擬投資項(xiàng)目審查評(píng)估。具體決策流程見下圖：

2.5.4 資金托管

XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）將委托滿足以下條件的托管銀行對(duì)資金進(jìn)行托管，按照約定的資金使用途徑對(duì)XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）的專戶進(jìn)行管理：

1、成立時(shí)間在五年以上全國(guó)性的股份制商業(yè)銀行；

2、與XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）主要出資人、管理機(jī)構(gòu)無股權(quán)、債務(wù)和親屬等關(guān)聯(lián)和利害關(guān)系；

3、具有創(chuàng)業(yè)投資基金托管經(jīng)驗(yàn)；

4、無重大過失及行政主管機(jī)關(guān)或司法機(jī)關(guān)處罰的不良記錄。2.5.5 風(fēng)險(xiǎn)管控

1、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)禁止

在完成對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的70%資金委托投資之前，XX投資管理有限公司不再募集或管理其他創(chuàng)業(yè)投資基金。

2、資金第三方托管

引入資金第三方獨(dú)立托管機(jī)制，將資金托管在基金出資人指定的銀行，實(shí)現(xiàn)基金運(yùn)作管理和基金資金管理的分離，托管人履行資金的保管和監(jiān)督職能，從源頭上控制資金運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)。

3、兩層決策機(jī)制

凡擬投資項(xiàng)目，先由XX投資管理有限公司先進(jìn)行審核完善，然后提交創(chuàng)業(yè)投資基金投資決策委員會(huì)決策。

4、定期的信息披露

基金管理人XX投資管理有限公司每季度定期就基金運(yùn)作情況向出資人做出報(bào)告。

5、專業(yè)化的投資后增值服務(wù)

XX投資管理有限公司將投資后管理從整個(gè)投資管理流程中分離出來，通過對(duì)每個(gè)投資項(xiàng)目的價(jià)值深入挖掘和精耕細(xì)作，為被投資企業(yè)提供個(gè)性化的資本服務(wù)、以及有實(shí)用價(jià)值的、貼身的增值咨詢服務(wù)、執(zhí)行服務(wù)，來實(shí)現(xiàn)利益的最大化。

2.5.6 投資退出

1、投資退出設(shè)計(jì)

根據(jù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)、市場(chǎng)環(huán)境變化和自身的投資策略、機(jī)會(huì)，創(chuàng)業(yè)投資基金將在適當(dāng)時(shí)機(jī)，選擇以下四種投資退出方式中最有利的方式設(shè)計(jì)項(xiàng)目投資退出方案。

（1）IPO；（2）企業(yè)回購；

（3）收購、合并收購；（4）破產(chǎn)清算。

2、投資退出實(shí)施

（1）已約定退出方式之投資退出實(shí)施

對(duì)于在投資前已約定并通過投資決策委員會(huì)審批的退出方式（投資合同中已有明確條款）之退出實(shí)施，可由基金管理公司總經(jīng)理按約定方式實(shí)施投資退出，或按約定的其他條款保障基金權(quán)益。

（2）未約定退出方式之投資退出實(shí)施

由項(xiàng)目小組根據(jù)對(duì)所投企業(yè)的動(dòng)態(tài)跟蹤管理，向總經(jīng)理提出有關(guān)投資退出的時(shí)機(jī)、方式的建議，并會(huì)同會(huì)計(jì)師事務(wù)所等單位，做出退出時(shí)的投資估值，并制訂具體的退出方案。

基金管理公司總經(jīng)理根據(jù)擬訂的退出方案，負(fù)責(zé)與投資退出關(guān)聯(lián)方進(jìn)行協(xié)商、談判，并將達(dá)成一致意見的退出方案，上報(bào)投資決策委員會(huì)進(jìn)行投資退出決策審議，投資決策委員會(huì)對(duì)投資退出方案負(fù)責(zé)并具有決策權(quán)。

對(duì)經(jīng)過投資決策委員會(huì)審議通過的退出方案，由基金管理公司總經(jīng)理負(fù)責(zé)組織實(shí)施。

2.5.7 基金管理費(fèi)用

基金管理人每年一次性收取一定比例的管理費(fèi)，按基金規(guī)模以2%的比例在每年初提取。基金管理費(fèi)將用于基金日常經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的開支，包括人員工資及獎(jiǎng)金、房屋租賃及裝修費(fèi)用，日常辦公費(fèi)用、項(xiàng)目調(diào)研費(fèi)用、聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)和專家費(fèi)用、培訓(xùn)費(fèi)用等，除此外基金不產(chǎn)生日常費(fèi)用。

2.5.8 收益分配

1、收益分配

來源于投資項(xiàng)目的所有凈收益（包括處置投資項(xiàng)目收到的現(xiàn)金及收到的股息、利息及其他收入）將在全體出資人收回投資本金后盡早進(jìn)行分配。收益的20%獎(jiǎng)勵(lì)給基金管理人，收益的80%分配給出資人。

2、優(yōu)先股東

當(dāng)湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司（暫定名）清算出現(xiàn)虧損時(shí)，首先由湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司以其對(duì)湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司（暫定名）的出資額承擔(dān)虧損，剩余部分由中央財(cái)政、湖南省XX和其他出資人按出資比例承擔(dān)。

三、基金管理人

3.1 基金管理人概況

湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司擁有一支成熟配套的風(fēng)險(xiǎn)投資管理團(tuán)隊(duì)。負(fù)責(zé)管理湖南省XXXX委托的5億元風(fēng)險(xiǎn)資本，并負(fù)責(zé)管理“XXXX創(chuàng)業(yè)投資有限公司”的投資項(xiàng)目。公司管理的參股投資項(xiàng)目超過20個(gè)，一批參股投資企業(yè)已進(jìn)入上市融資行列。公司的投資理念是“培植創(chuàng)新企業(yè)、促進(jìn)項(xiàng)目成長(zhǎng)、加強(qiáng)投資運(yùn)作、提升經(jīng)濟(jì)效益”。3.2 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

作為湖南省XXXX旗下的投資管理公司，湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司自從XXXX年成立以來為XX資產(chǎn)的保值增值起到了巨大貢獻(xiàn)。在股權(quán)投資市場(chǎng)相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)激烈的珠三角地區(qū)創(chuàng)出自己的品牌與名聲。在篩選項(xiàng)目、決策、投資后管理與項(xiàng)目退出方面都積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。公司于2010年成功吸引民間資本成立“XXXX創(chuàng)業(yè)投資有限公司”也為XX投資管理公司管理民營(yíng)資本開創(chuàng)了一條具有參考意義的先河。

3.3 管理業(yè)績(jī)

XX投資管理有限公司的投資參股企業(yè)XX股份有限公司于2011年XX日成功在中小版上市融資。除已上市的投資項(xiàng)目外公司還在管理了多個(gè)成功的投資項(xiàng)目：

（待補(bǔ)充以往業(yè)績(jī)）

3.4 專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)介紹

（待補(bǔ)充人員簡(jiǎn)歷）。

第四篇：渤海產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立與基金管理公司

渤海產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立與基金管理公司

揭牌儀式在津隆重舉行

2006年12月30日，渤海產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立和渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司揭牌儀式，在天津隆重舉行。

渤海產(chǎn)業(yè)投資基金是經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)批準(zhǔn)，在國(guó)內(nèi)設(shè)立的第一只大型人民幣產(chǎn)業(yè)投資基金。在設(shè)立過程中，借鑒了國(guó)際上產(chǎn)業(yè)投資基金運(yùn)作的通行模式和經(jīng)驗(yàn)，開創(chuàng)了我國(guó)直接投融資的新模式和新渠道，對(duì)于深化金融創(chuàng)新和促進(jìn)環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。

渤海產(chǎn)業(yè)投資基金由全體出資人以契約方式發(fā)起設(shè)立，總規(guī)模200億元，首期募集60.8億元。出資人包括：全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)、國(guó)家開發(fā)銀行、國(guó)家郵政局郵政儲(chǔ)匯局、天津市津能投資公司、中銀集團(tuán)投資有限公司、中國(guó)人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司、中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司，以及渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司。基金以封閉方式運(yùn)作，存續(xù)期十五年，對(duì)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)類投資。基金主要圍繞實(shí)現(xiàn)國(guó)務(wù)院對(duì)天津?yàn)I海新區(qū)功能定位進(jìn)行投資，同時(shí)支持環(huán)渤海區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。投資重點(diǎn)是具有自主創(chuàng)新能力的現(xiàn)代制造業(yè)，具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高新技術(shù)企業(yè)，交通、能源基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，以及符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的其他項(xiàng)目。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金委托渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司運(yùn)作管理。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司注冊(cè)資本金為2億元，由中銀國(guó)際控股有限公司、天津泰達(dá)投資控股有限公司作為主要股東，與基金全體出資人共同發(fā)起設(shè)立。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司秉承國(guó)際化、專業(yè)化、規(guī)范化的運(yùn)營(yíng)理念，將致力于建立運(yùn)作規(guī)范、治理完善、管理科學(xué)、風(fēng)險(xiǎn)控制嚴(yán)密的現(xiàn)代企業(yè)制度，力爭(zhēng)成為國(guó)內(nèi)外有較高知名度的產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司注冊(cè)登記在天津?yàn)I海新區(qū)，董事長(zhǎng)為中國(guó)銀行行長(zhǎng)、中銀國(guó)際控股公司董事長(zhǎng)李禮輝，總裁由中銀國(guó)際聘任的香港人士歐巍擔(dān)任。

渤海產(chǎn)業(yè)投資基金的資產(chǎn)由交通銀行托管。交通銀行是我國(guó)少數(shù)幾家具有產(chǎn)業(yè)投資基金托管資格的商業(yè)銀行之一。為有效保管基金資產(chǎn)、監(jiān)督基金投資運(yùn)作，交通銀行針對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金的運(yùn)作特點(diǎn)，建立了專門的監(jiān)控機(jī)制和資金清算交割系統(tǒng)。基金托管人的引入，對(duì)于保證基金資產(chǎn)的獨(dú)立性，建立相互制衡的運(yùn)作模式，防范基金投資風(fēng)險(xiǎn)，保證基金資產(chǎn)安全完整具有重要作用。

為慶祝渤海產(chǎn)業(yè)投資基金成功設(shè)立和渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司揭牌，2006年12月30日，天津市人民政府舉行了隆重的儀式和專題座談會(huì)。儀式前，中共中央政治局委員、天津市委書記張立昌會(huì)見了前來參加儀式的有關(guān)方面代表。天津市市長(zhǎng)戴相龍等天津市黨政領(lǐng)導(dǎo)、中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)吳曉靈、我委韓永文秘書長(zhǎng)和財(cái)金司負(fù)責(zé)同志、有關(guān)部門和基金發(fā)起方代表等參加了儀式。我委韓永文秘書長(zhǎng)應(yīng)邀致辭，我委財(cái)金司徐林司長(zhǎng)宣讀了《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于同意設(shè)立渤海產(chǎn)業(yè)投資基金的批復(fù)》和《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司組建方案的批復(fù)》。全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)理事長(zhǎng)項(xiàng)懷誠(chéng)作為發(fā)起人代表，中國(guó)銀行行長(zhǎng)、渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司董事長(zhǎng)李禮輝作為管理公司管理團(tuán)隊(duì)代表，交通銀行董事長(zhǎng)蔣超良作為托管銀行代表，分別在儀式上致辭。

為總結(jié)渤海產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立經(jīng)驗(yàn)，探討進(jìn)一步推進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金試點(diǎn)的有關(guān)問題，在基金成立與管理公司揭牌儀式上還舉辦了“發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金座談會(huì)”。天津市市長(zhǎng)戴相龍、中國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)理事長(zhǎng)項(xiàng)懷誠(chéng)、人民銀行行長(zhǎng)吳曉靈、我委財(cái)政金融司副司長(zhǎng)曹文煉、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長(zhǎng)夏斌、中銀國(guó)際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征等在座談會(huì)上作了主題發(fā)言。

與會(huì)專家認(rèn)為，當(dāng)前在我國(guó)有選擇地引導(dǎo)設(shè)立較大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)投資基金，一是有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展；二是有助于擴(kuò)大直接融資，緩解市場(chǎng)流動(dòng)性過剩和銀行信貸擴(kuò)張壓力；三是有助于加快培育新型投資主體，深化投融資體制改革，優(yōu)化資源配置；四是有助于改善公司治理結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)資本市場(chǎng)的持續(xù)健康發(fā)展。鑒于新修訂的《證券法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》和《信托法》已經(jīng)為以私募方式設(shè)立公司型、合伙型、信托型產(chǎn)業(yè)投資基金提供了基本的法律保障，按照現(xiàn)行法律體系募集產(chǎn)業(yè)投資基金不會(huì)導(dǎo)致亂集資。但是，對(duì)于向國(guó)有機(jī)構(gòu)特別是國(guó)有金融機(jī)構(gòu)募集資金的產(chǎn)業(yè)投資基金，仍有必要經(jīng)過主管部門核準(zhǔn)之后方可設(shè)立。這不僅有利于防范國(guó)有資產(chǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)，也有利于引導(dǎo)國(guó)有金融資產(chǎn)投資方向。

專家們建議，應(yīng)借鑒天津渤海產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立的成功經(jīng)驗(yàn)，適當(dāng)加快發(fā)展我國(guó)的人民幣產(chǎn)業(yè)投資基金，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，緩解市場(chǎng)流動(dòng)性過剩、銀行貸款過多和企業(yè)資本金不足等矛盾。同時(shí)，要加快產(chǎn)業(yè)投資基金試點(diǎn)的制度建設(shè)和退出渠道的拓寬等方面的研究。

（金融處整理）

第五篇：有限合伙基金設(shè)立流程

設(shè)立有限合伙型私募基金的步驟、基本要求：

設(shè)立有限合伙型私募基金的步驟：

1．在工商局領(lǐng)取并填寫《名稱預(yù)先核準(zhǔn)申請(qǐng)書》；

2．全體投資人簽署的《指定代表或者共同委托代理人的證明》及指定代表或者共同委托代理人的身份證復(fù)印件（本人簽字）應(yīng)標(biāo)明具體委托事項(xiàng)、被委托人的權(quán)限、委托期限。

3．遞交《名稱預(yù)先核準(zhǔn)申請(qǐng)書》，等待名稱核準(zhǔn)結(jié)果；

4．領(lǐng)取《名稱預(yù)先核準(zhǔn)通知書》，同時(shí)領(lǐng)取《企業(yè)設(shè)立登記申請(qǐng)書》； 5．遞交申請(qǐng)材料，材料齊全，符合法定形式的，等候領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照；

基本要求：

1、有二個(gè)以上合伙人（有限合伙企業(yè)由二個(gè)以上五十個(gè)以下合伙人設(shè)立；但是，法律另有規(guī)定的除外）。合伙人為自然人的，應(yīng)當(dāng)具有完全民事行為能力；

2、有書面合伙協(xié)議；

3、有合伙人認(rèn)繳或者實(shí)際繳付的出資；

4、有合伙企業(yè)的名稱和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所；

5、法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他條件。所需材料：

1.全體合伙人簽署的《合伙企業(yè)設(shè)立登記申請(qǐng)書》

2.《指定代表或者共同委托代理人的證明》，由全體合伙人簽署。合 伙人為自然人的由本人簽字，自然人以外的合伙人加蓋公章。3.全體合伙人簽署的合伙協(xié)議 4.全體合伙人的主體資格證明或者自然人的身份證明 合伙人為自然人的，提交居民身份證復(fù)印件。合伙人是企業(yè)的，提交營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件；合伙人為事業(yè)法人的，提交事業(yè)法人登記證書復(fù)印件；合伙人為社團(tuán)法人的，提交社團(tuán)法人登記證復(fù)印件；合伙人為農(nóng)民專業(yè)合作社的，提交農(nóng)民專業(yè)合作社營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件；合伙人為民辦非企業(yè)單位的，提交民辦非企業(yè)單位證書復(fù)印件。

5.全體合伙人簽署的對(duì)各合伙人認(rèn)繳或者實(shí)際繳付出資的確認(rèn)書 6.主要經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所證明 自有房產(chǎn)提交產(chǎn)權(quán)證復(fù)印件；租賃房屋提交租賃協(xié)議原件或復(fù)印件以及出租方的產(chǎn)權(quán)證復(fù)印件；以上不能提供產(chǎn)權(quán)證復(fù)印件的，提交其他房屋產(chǎn)權(quán)使用證明復(fù)印件。

7.全體合伙人簽署的委托執(zhí)行事務(wù)合伙人的委托書；執(zhí)行事務(wù)合伙人是法人或其他組織的，還應(yīng)當(dāng)提交其委派代表的委托書和身份證明復(fù)印件

8.合伙人以實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)或者其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利出資，經(jīng)全體合伙人協(xié)商作價(jià)的，提交全體合伙人簽署的協(xié)商作價(jià)確認(rèn)書；經(jīng)全體合伙人委托法定評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估作價(jià)的，提交法定評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估作價(jià)證明

9.法律、行政法規(guī)規(guī)定設(shè)立特殊的普通合伙企業(yè)需要提交合伙人的職業(yè)資格證明的，提交相應(yīng)證明 10.《企業(yè)名稱預(yù)先核準(zhǔn)通知書》

11.經(jīng)營(yíng)范圍中有法律、行政法規(guī)或者國(guó)務(wù)院決定規(guī)定在登記前須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目的，提交有關(guān)批準(zhǔn)文件。12.其他有關(guān)文件證書 以上需要由全體合伙人簽署的文件, 合伙人是自然人的，由本人簽字；合伙人是法人或其他組織的，由其法定代表人（負(fù)責(zé)人）簽字并加蓋公章。