第一篇：我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)造假的有效防治措施研究

我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)造假的有效防治措施研究

目前，我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)造假現(xiàn)象已成為普遍的問(wèn)題，如何防治會(huì)計(jì)造假，重拾投資者信心，已成為社會(huì)各界共同關(guān)注的焦點(diǎn)，那么如何控制會(huì)計(jì)造假現(xiàn)象呢？本文根據(jù)上文提出的原因闡述了下列幾項(xiàng)措施：

一、我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)造假成本，減少會(huì)計(jì)造假收益

上市企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)造假的根本原因還是利益關(guān)系，這與我國(guó)當(dāng)前會(huì)計(jì)收益與會(huì)計(jì)造假成本配備不合理有直接的關(guān)系，上市公司會(huì)計(jì)造假的的低成本高收益讓數(shù)不清的上市企業(yè)高層前仆后繼、挺而走險(xiǎn)。所謂“釜底抽薪”，要想徹底打擊當(dāng)前會(huì)計(jì)造假行為，從企業(yè)層面來(lái)說(shuō)，首先應(yīng)該提高會(huì)計(jì)造假成本與收益的配比度，使高收益伴隨著更高的成本。

如何提高上市企業(yè)會(huì)計(jì)造假的成本呢？首先提高會(huì)計(jì)造假的直接成本。法院和證監(jiān)會(huì)密切配合，形成嚴(yán)厲的處罰機(jī)，對(duì)于己發(fā)現(xiàn)的上市企業(yè)會(huì)計(jì)造假行為，立刻給予嚴(yán)厲的道德處罰、經(jīng)濟(jì)處罰、行政處罰嚴(yán)；然后應(yīng)提升會(huì)計(jì)造假行為的預(yù)期成本。現(xiàn)在我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)造假如此猖狂，過(guò)輕的處罰就是導(dǎo)致會(huì)計(jì)造假行為的直接動(dòng)因，因此提高證劵法、會(huì)計(jì)法等對(duì)會(huì)計(jì)造假行為主體的處罰力度，讓會(huì)計(jì)造假成為上市公司的禁區(qū)，輕易不敢涉足，就成為控制會(huì)計(jì)造假的直接手段。最后提升會(huì)計(jì)造假的間接成本，我們應(yīng)該樹立會(huì)計(jì)造假不僅僅承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任還要承擔(dān)民事責(zé)任的觀念，因此加強(qiáng)上市企業(yè)會(huì)計(jì)造假行為的民事法律監(jiān)督和加大處罰，就成為我們打擊會(huì)計(jì)造假的必要手段。

二、快建立和完善會(huì)計(jì)法律法規(guī)體系

1、完善法我國(guó)相應(yīng)的律法規(guī)體系，要加強(qiáng)政府對(duì)會(huì)計(jì)造假的監(jiān)管力度建立我國(guó)關(guān)于上市公司法律法規(guī)體系，使我國(guó)會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)、審計(jì)的法律法規(guī)進(jìn)一步完善，使我國(guó)上市公司有法可依，有章可循。不僅如此，還應(yīng)對(duì)還應(yīng)該修訂那些不利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的法規(guī)條例，特別是那些入世以來(lái)，不符合國(guó)際會(huì)計(jì)條例，不能和國(guó)際接軌的準(zhǔn)則，讓我們國(guó)家在經(jīng)濟(jì)方面真正的成為法制社會(huì)。大力宣傳，認(rèn)真貫徹會(huì)計(jì)法律法規(guī)，讓會(huì)計(jì)人員在來(lái)會(huì)計(jì)工作中樹立法律意識(shí)的同時(shí)，也要切實(shí)保障他們的權(quán)利能夠依法行使。

2、完善會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，建立一項(xiàng)高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系

一項(xiàng)高品質(zhì)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則主要是由會(huì)計(jì)準(zhǔn)則產(chǎn)品質(zhì)量、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定質(zhì)量和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行質(zhì)量這三個(gè)方面組成的，其中產(chǎn)品質(zhì)量是核心，制定質(zhì)量是前提，執(zhí)行質(zhì)量是保證，在這方面我們可以把美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則過(guò)程中所積累的經(jīng)驗(yàn)作為借鑒，進(jìn)一步完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，提高信息質(zhì)量。

三、快轉(zhuǎn)變政府職能

雖然我國(guó)實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)很多年，但政府對(duì)證劵市場(chǎng)的監(jiān)管仍然殘留著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)管理模式的身影，為了維護(hù)資本市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，切實(shí)保護(hù)利益相關(guān)者的合法權(quán)益，引導(dǎo)社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源的有效配置，政府應(yīng)盡快轉(zhuǎn)變其職能，下放其權(quán)利，集中

精力，搞好調(diào)控和維護(hù)市場(chǎng)秩序，而不是直接經(jīng)營(yíng)企業(yè)，使市場(chǎng)的自律管理體系真正發(fā)揮作用，重拾投資者信心；由于地方政府為了維護(hù)本地經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，提高政績(jī)，往往提倡、甚至采用行政手段保護(hù)本地上市公司的“包裝”行為，這更加使地方上市公司肆無(wú)忌憚，因此中央政府有必要對(duì)地方政府如此非理性的財(cái)政行為加以約束，以幫助地方政府克服“本位思想”。同時(shí)國(guó)家應(yīng)制定更為完善、科學(xué)的政府監(jiān)管制度，使政府相關(guān)部門各司其職、相互配合，避免重復(fù)執(zhí)法，以加強(qiáng)政府執(zhí)法的權(quán)威性和有效性。

四、善獨(dú)立注冊(cè)會(huì)計(jì)師制度，加強(qiáng)自律建設(shè)

會(huì)計(jì)師事務(wù)所是從社會(huì)層面對(duì)會(huì)計(jì)行為進(jìn)行監(jiān)管的獨(dú)立性機(jī)構(gòu)，同時(shí)也是攔截會(huì)計(jì)造假信息的最后一道防線，但由于我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所與被審計(jì)單位之間存在著經(jīng)濟(jì)上的雇傭、業(yè)務(wù)上的保密等依賴關(guān)系，使注冊(cè)會(huì)計(jì)師很難公平、公正的行使其權(quán)利，因此淡薄的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、不強(qiáng)的責(zé)任心、粗超的執(zhí)業(yè)工作就成為目前我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的普遍特征，因此要想真正的發(fā)揮會(huì)計(jì)師事務(wù)所的監(jiān)管作用，就必須加快對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的制度改革，使其真正的變成我國(guó)獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。同時(shí)我們可以看出，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的道德水平越來(lái)越差，一切向“錢”看，已經(jīng)成為很多注冊(cè)會(huì)計(jì)師的工作宗旨，因此要想真正的發(fā)揮注冊(cè)會(huì)計(jì)師“經(jīng)濟(jì)警察”的作用，在完善外部體制的同時(shí)也要注意對(duì)內(nèi)在道德的培養(yǎng)。

五、強(qiáng)會(huì)計(jì)人員誠(chéng)信教育，提升其職業(yè)缺失成本

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，制度的不斷完善，對(duì)我們會(huì)計(jì)人員提出的要求也越來(lái)越嚴(yán)厲，能否適應(yīng)新形式下的會(huì)計(jì)工作，以關(guān)系到我國(guó)上市公司能夠長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展、能否加入到世界競(jìng)爭(zhēng)的重要問(wèn)題。讓我國(guó)會(huì)計(jì)人員從事會(huì)計(jì)活動(dòng)時(shí)擁有良好的道德素質(zhì)是我們進(jìn)行誠(chéng)信教育的目標(biāo)，是控制我國(guó)會(huì)計(jì)造假的重要手段，因此從事會(huì)計(jì)工作人員要真正的做到操守為重，誠(chéng)信為本，遵循原則，堅(jiān)決不做假賬的職業(yè)準(zhǔn)則，讓愛崗敬業(yè)、誠(chéng)實(shí)守信、廉潔自律、堅(jiān)持準(zhǔn)則、提高技能、強(qiáng)化服務(wù)、參與管理、依法辦事、客觀公正、保守秘密成為會(huì)計(jì)行業(yè)的主流思想、文化。一定要建立健全企事業(yè)單位及會(huì)計(jì)人員的信用檔案制度，要對(duì)那些堅(jiān)持原則、客觀公正、顯著成績(jī)的會(huì)計(jì)人員進(jìn)行物質(zhì)甚至精神的獎(jiǎng)勵(lì)，讓那些在信用檔案有不良記錄的人員付出比取得造假收益更大的代價(jià)，以直接的手段讓會(huì)計(jì)人員增強(qiáng)其職業(yè)道德意識(shí)。

綜上所述，在我國(guó)會(huì)計(jì)造假已成為影響上市公司健康快速發(fā)展的普遍問(wèn)題，它也得到了社會(huì)各界關(guān)注，許多的學(xué)者經(jīng)過(guò)多年研究取得了重要成果，同時(shí)國(guó)家作出的相應(yīng)的政策，使我國(guó)的法律體系不斷完善、公司治理結(jié)構(gòu)也日趨科學(xué)，只要我們內(nèi)外治理、長(zhǎng)期堅(jiān)持，一定會(huì)使我國(guó)的會(huì)計(jì)造假有所控制，為我國(guó)上市公司創(chuàng)造更健康的生長(zhǎng)環(huán)境，使我國(guó)資本市場(chǎng)更加完善。

參考文獻(xiàn)

[1]梁國(guó)萍，劉微.上市公司會(huì)計(jì)信息失真的成因及手法.特區(qū)經(jīng)濟(jì).2005（08）

[2]石朋.運(yùn)用科學(xué)發(fā)展觀原理破解會(huì)計(jì)信息失真難題.財(cái)政監(jiān)督.2010（02）.

第二篇：我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管問(wèn)題研究

廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院

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我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)監(jiān)管問(wèn)題研究

[摘 要]我國(guó)上市公司經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展,已成為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。但是隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不斷深化，上市公司的會(huì)計(jì)造假,財(cái)務(wù)欺詐，信息失真，違法違規(guī)現(xiàn)象也在不斷滋生，給國(guó)家、社會(huì)帶來(lái)了很大的危害。而治理這一系列問(wèn)題，確保公司經(jīng)營(yíng)管理者，決策者及投資者獲取正確的信息，在很大程度上要依靠與市場(chǎng)發(fā)展相適應(yīng)的會(huì)計(jì)監(jiān)管。因此，如何加強(qiáng)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管更是當(dāng)前理論界與實(shí)務(wù)工作者的研究熱點(diǎn)之一。研究這一問(wèn)題，對(duì)我國(guó)市場(chǎng)的規(guī)范運(yùn)作及會(huì)計(jì)監(jiān)管的有效實(shí)施、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高、社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序的穩(wěn)定具有很大的理論價(jià)值和實(shí)際意義。

本文開篇為引言，指出該論題的研究背景及意義。正文分為四個(gè)部分：第一部分是會(huì)計(jì)監(jiān)管相關(guān)理論概述；第二部分是我國(guó)會(huì)計(jì)監(jiān)管的現(xiàn)狀分析，分別從我國(guó)上市公司監(jiān)管主體，監(jiān)管客體，監(jiān)管目標(biāo)和監(jiān)管法律體系四個(gè)方面來(lái)進(jìn)行闡述；第三部分是我國(guó)上市公司存在的問(wèn)題及原因分析，總結(jié)了我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管的基本特征；第四部分是完善我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管的對(duì)策，以便更好地解決我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管所存在的問(wèn)題。

[關(guān)鍵詞]上市公司；會(huì)計(jì)監(jiān)管；現(xiàn)狀；原因；對(duì)策

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目 錄

引言...................................................................2

一、會(huì)計(jì)監(jiān)管相關(guān)理論概述...............................................2

（一）會(huì)計(jì)監(jiān)管的一般概述............................................2 1.會(huì)計(jì)監(jiān)管的概念................................................2 2.會(huì)計(jì)監(jiān)管的構(gòu)成要素............................................3 3.會(huì)計(jì)監(jiān)管的特點(diǎn)................................................4 4.會(huì)計(jì)監(jiān)管與會(huì)計(jì)監(jiān)督............................................5 5.會(huì)計(jì)監(jiān)管體制..................................................5

（二）會(huì)計(jì)監(jiān)管的理論依據(jù)............................................5 1.委托-代理理論.................................................5 2.經(jīng)濟(jì)管制理論..................................................5

二、我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管的現(xiàn)狀分析.....................................6

（一）我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管主體......................................6

（二）我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管客體......................................6

（三）我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管目標(biāo)......................................6 1.保護(hù)投資者的合法權(quán)益..........................................6 2.確保建立公正、有效和透明的市場(chǎng)................................7

（四）我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管法律體系..................................7

三、我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管存在的問(wèn)題及原因分析...........................7

（一）政府監(jiān)管方面的問(wèn)題—政府監(jiān)管失靈..............................7

（二）上市公司內(nèi)部監(jiān)管方面的問(wèn)題—內(nèi)部監(jiān)管形同虛設(shè)..................7

（三）上市公司外部監(jiān)管方面的問(wèn)題—外部監(jiān)管不力......................8

（四）上市公司會(huì)計(jì)法規(guī)制定方面的問(wèn)題—法規(guī)的不協(xié)調(diào)性................8

四、完善我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管的對(duì)策.....................................8

（一）健全上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管的法律機(jī)制................................9 1.完善會(huì)計(jì)規(guī)范體系..............................................9 2.協(xié)調(diào)好法律法規(guī)之間的沖突......................................9 3.健全民事賠償機(jī)制..............................................9

（二）加強(qiáng)會(huì)計(jì)監(jiān)管主體建設(shè)..........................................9 1.以政府監(jiān)管為主導(dǎo)，進(jìn)一步完善政府會(huì)計(jì)監(jiān)管......................9 2.以內(nèi)部監(jiān)管為基礎(chǔ)，提高內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)管質(zhì)量........................9 3.以社會(huì)監(jiān)督為輔，充分發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督的作用.......................10

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（三）加強(qiáng)公允價(jià)值運(yùn)用的監(jiān)管.......................................10

（四）改良具體的監(jiān)管技術(shù)...........................................10 結(jié)束語(yǔ)................................................................10 致謝..................................................................12 參考文獻(xiàn)..............................................................13

我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)監(jiān)管問(wèn)題研究

引言

縱觀世界經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)，上市公司是眾所矚目的焦點(diǎn)，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最重要最敏感的中樞神經(jīng)，是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況的晴雨表，其重要性顯而易見。但近幾年國(guó)內(nèi)外爆發(fā)出的一系列重大會(huì)計(jì)造假案，如美國(guó)的安然、施樂(lè)、世通，國(guó)內(nèi)的瓊民源、紅光實(shí)業(yè)、鄭百文、銀廣夏、藍(lán)田股份等，暴露了資本市場(chǎng)存在的問(wèn)題。由此可見，國(guó)內(nèi)外的資本市場(chǎng)上都存在蓄意的會(huì)計(jì)造假現(xiàn)象。

如此多的會(huì)計(jì)造假案的發(fā)生，不僅說(shuō)明了加強(qiáng)會(huì)計(jì)監(jiān)管的重要性和迫切性，同時(shí)也對(duì)我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)監(jiān)管提出了更多的要求。目前，還有許多問(wèn)題存在于我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管制度中，比如會(huì)計(jì)監(jiān)管沒(méi)有健全的法律法規(guī)，監(jiān)管主體的權(quán)責(zé)界限不清晰，會(huì)計(jì)監(jiān)管并不能完全保證會(huì)計(jì)信息的正確性等。針對(duì)我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管存在的問(wèn)題，本文想在通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)監(jiān)管基本理論和我國(guó)會(huì)計(jì)監(jiān)管現(xiàn)狀進(jìn)行分析研究的基礎(chǔ)上，找出原因，提出完善我國(guó)會(huì)計(jì)監(jiān)管的舉措，希望能為我國(guó)會(huì)計(jì)監(jiān)管實(shí)踐工作提供一點(diǎn)有益的啟示。

一、會(huì)計(jì)監(jiān)管相關(guān)理論概述

（一）會(huì)計(jì)監(jiān)管的一般概述

1.會(huì)計(jì)監(jiān)管的概念

我國(guó)關(guān)于會(huì)計(jì)監(jiān)督的研究興起時(shí)間還不是很長(zhǎng)，早期只是認(rèn)為會(huì)計(jì)具有監(jiān)督、管制、控制的職能，因而使用的是“會(huì)計(jì)監(jiān)督”、“會(huì)計(jì)管制”、“會(huì)計(jì)控制”等概念。至20世紀(jì)80年代初，經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為會(huì)計(jì)不僅僅是監(jiān)督，它更是一種管理活動(dòng)，這實(shí)際上就形成了會(huì)計(jì)監(jiān)管的思想。然而對(duì)會(huì)計(jì)監(jiān)管展開比較系統(tǒng)的理論研究從20世紀(jì)90年代后期才開始，“會(huì)計(jì)監(jiān)管”成為一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)概念。從開始對(duì)會(huì)計(jì)監(jiān)管的系統(tǒng)研究至今，時(shí)間還不是很長(zhǎng)，因而關(guān)于會(huì)計(jì)監(jiān)管的具體含義還存在分歧，目前一些具有代表性的觀點(diǎn)有：

張俊民1提出：“會(huì)計(jì)監(jiān)管是通過(guò)會(huì)計(jì)檢查、督促、控制等工作過(guò)程和手段，對(duì)企事業(yè)單位的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及其過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督管理”。

張俊民.會(huì)計(jì)監(jiān)管[M].上海:立信會(huì)計(jì)出版社.2000.23～24

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閻達(dá)

五、支曉強(qiáng)認(rèn)為，“會(huì)計(jì)監(jiān)管是會(huì)計(jì)監(jiān)控和會(huì)計(jì)管制的統(tǒng)稱。會(huì)計(jì)管制是指政府或會(huì)計(jì)職業(yè)團(tuán)體對(duì)會(huì)計(jì)工作的干預(yù)，以確保會(huì)計(jì)工作能夠合理、有序的進(jìn)行。而會(huì)計(jì)監(jiān)控是指通過(guò)會(huì)計(jì)工作監(jiān)控企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。”

黃志忠、杜興強(qiáng)、張勝芳3認(rèn)為：“會(huì)計(jì)監(jiān)管可粗略地分為會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管和會(huì)計(jì)職業(yè)監(jiān)管。”

我認(rèn)為從監(jiān)管本身的經(jīng)濟(jì)意義來(lái)說(shuō)，會(huì)計(jì)監(jiān)管應(yīng)理解為監(jiān)管主體對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)主體會(huì)計(jì)行為的監(jiān)督和管理，而不應(yīng)是會(huì)計(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的監(jiān)督。

根據(jù)分析國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)會(huì)計(jì)監(jiān)管的定義，并結(jié)合監(jiān)管的定義，同時(shí)考慮到本文的研究背景是我國(guó)的上市公司，我認(rèn)為上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管的定義為：政府、社會(huì)公眾、中介機(jī)構(gòu)及上市公司的利益相關(guān)者采用一定的手段對(duì)上市公司的會(huì)計(jì)行為進(jìn)行監(jiān)督和管理，從而達(dá)到會(huì)計(jì)工作的有效實(shí)施，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，進(jìn)而保護(hù)市場(chǎng)中相關(guān)各方的利益，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置的目標(biāo)。

2.會(huì)計(jì)監(jiān)管的構(gòu)成要素

會(huì)計(jì)監(jiān)管的要素是構(gòu)成一項(xiàng)會(huì)計(jì)監(jiān)管活動(dòng)的因素,要準(zhǔn)確把握會(huì)計(jì)監(jiān)管的真正內(nèi)涵，必須明確會(huì)計(jì)監(jiān)管的主體、客體、目標(biāo)、依據(jù)四個(gè)基本構(gòu)成要素。

（1）會(huì)計(jì)監(jiān)管的主體。會(huì)計(jì)監(jiān)管主體是指會(huì)計(jì)監(jiān)管行為的具體實(shí)施者，任何有權(quán)對(duì)會(huì)計(jì)活動(dòng)施加影響的機(jī)構(gòu)和人員都屬于會(huì)計(jì)監(jiān)管主體的范疇。因而會(huì)計(jì)監(jiān)管的實(shí)施主體應(yīng)包括國(guó)家授權(quán)的政府各部門、單位會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)人員、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)和注冊(cè)會(huì)計(jì)師、民間機(jī)構(gòu)和個(gè)人、以及大眾媒體。

（2）會(huì)計(jì)監(jiān)管的客體。會(huì)計(jì)監(jiān)管的客體是指會(huì)計(jì)監(jiān)管行為的具體承受對(duì)象。在實(shí)踐中，可將會(huì)計(jì)監(jiān)管客體分為組織機(jī)構(gòu)、工作人員和會(huì)計(jì)行為三個(gè)方面。組織機(jī)構(gòu)包括需要進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的所有企事業(yè)單位、行政機(jī)關(guān)和社會(huì)團(tuán)體；工作人員包括直接從事會(huì)計(jì)核算的會(huì)計(jì)人員和其他對(duì)會(huì)計(jì)信息生成過(guò)程有直接影響的人員；會(huì)計(jì)行為包括會(huì)計(jì)核算行為和其他影響會(huì)計(jì)信息生成過(guò)程的行為。

（3）會(huì)計(jì)監(jiān)管的目標(biāo)。會(huì)計(jì)監(jiān)管的目標(biāo)是監(jiān)管者通過(guò)監(jiān)管活動(dòng)希望達(dá)到的效果。會(huì)計(jì)監(jiān)管的目標(biāo)實(shí)際上從高到低依次包含了最終目標(biāo)、中間目標(biāo)和具體目標(biāo)三個(gè)層次，而且三者之間具有內(nèi)在的一致性。會(huì)計(jì)監(jiān)管的最終目標(biāo)是確保會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量符合會(huì)計(jì)信息使用人的決策管理要求，提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和可靠性，這一目標(biāo)需要對(duì)所有監(jiān)管客體進(jìn)行監(jiān)管才能實(shí)現(xiàn)；中間目標(biāo)首先是要保證會(huì)計(jì)信息的生成嚴(yán)格符合會(huì)計(jì)核算規(guī)范的要求，其次要保證會(huì)計(jì)處理方法的選擇及會(huì)計(jì)職業(yè)判斷符合會(huì)計(jì)信息使用人的利益，這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)需要對(duì)會(huì)計(jì)人員實(shí)施監(jiān)管；具體目標(biāo)則是與特定監(jiān)管客體相聯(lián)系的目標(biāo)，必須結(jié)合會(huì)計(jì)監(jiān)管客體來(lái)進(jìn)行分析。

（4）會(huì)計(jì)監(jiān)管的依據(jù)。會(huì)計(jì)監(jiān)管的依據(jù)實(shí)際上是會(huì)計(jì)監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)，主要是各類 232 閻達(dá)

五、支曉強(qiáng).論會(huì)計(jì)監(jiān)管[J].中國(guó)農(nóng)業(yè)會(huì)計(jì).2003(1).64～68 黃世忠、杜興強(qiáng)、張勝芳.市場(chǎng)、政府與會(huì)計(jì)監(jiān)管[J].會(huì)計(jì)研究.2002(12).53～57

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畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）紙

會(huì)計(jì)規(guī)范。它包括:成熟的會(huì)計(jì)理論，又稱會(huì)計(jì)概念結(jié)構(gòu)，是會(huì)計(jì)規(guī)范的重要組成部分；會(huì)計(jì)法規(guī)，包括與會(huì)計(jì)有關(guān)的法律和行政法規(guī)，由國(guó)家權(quán)力機(jī)關(guān)制定，依靠國(guó)家權(quán)威來(lái)保證執(zhí)行；國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)內(nèi)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；會(huì)計(jì)制度，是指具體指導(dǎo)和約束會(huì)計(jì)工作的標(biāo)準(zhǔn)；會(huì)計(jì)政策，指單位在具體核算時(shí)所遵循的體原則以及單位所采納的具體會(huì)計(jì)處理方法；會(huì)計(jì)慣例，是指在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中逐漸形成的被會(huì)計(jì)人員和社會(huì)各界廣泛認(rèn)可和遵守，但未列入會(huì)計(jì)規(guī)范之中的習(xí)慣做法和先例:會(huì)計(jì)職業(yè)道德等等。

3.會(huì)計(jì)監(jiān)管的特點(diǎn)

會(huì)計(jì)監(jiān)管的特點(diǎn)是會(huì)計(jì)監(jiān)管區(qū)別于其他經(jīng)濟(jì)監(jiān)管所應(yīng)具有的特性。對(duì)會(huì)計(jì)監(jiān)管的特點(diǎn)深入分析，有助于準(zhǔn)確把握會(huì)計(jì)監(jiān)管的本質(zhì)，并在實(shí)踐中有效提高會(huì)計(jì)監(jiān)管質(zhì)量。

（1）基礎(chǔ)性。從監(jiān)管地位上看，會(huì)計(jì)監(jiān)管以其覆蓋面廣、貫穿時(shí)間長(zhǎng)而在經(jīng)濟(jì)監(jiān)管中處于基礎(chǔ)地位。一旦會(huì)計(jì)監(jiān)管發(fā)生問(wèn)題，那就是根本性問(wèn)題，會(huì)引起連鎖反應(yīng)，最終導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)信息失真，使其他監(jiān)管失效。

（2）連續(xù)性。會(huì)計(jì)監(jiān)管是整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程的監(jiān)管，貫穿于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的始終，與各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)同時(shí)進(jìn)行，隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的推進(jìn)，每一活動(dòng)過(guò)程都有會(huì)計(jì)監(jiān)管的存在，隨時(shí)隨地發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。這種“同步”機(jī)制，就可將經(jīng)濟(jì)活動(dòng)自始至終、貫穿相連地置于有效監(jiān)管之下，保證經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的正常進(jìn)行。

（3）廣泛性。會(huì)計(jì)對(duì)象內(nèi)容的廣泛性決定了會(huì)計(jì)既涉及企事業(yè)單位經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的方方面面，又涉及整個(gè)國(guó)家或社會(huì)活動(dòng)的方方面面，有貨幣收支往來(lái)行為就有會(huì)計(jì)的存在。因而會(huì)計(jì)監(jiān)管也必然具有廣泛性的特點(diǎn)，涉及經(jīng)濟(jì)、法律、行政等各個(gè)方面。會(huì)計(jì)監(jiān)管無(wú)所不在、無(wú)時(shí)不有。

（4）利益性。會(huì)計(jì)監(jiān)管在任何歷史時(shí)期都受特定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和上層建筑所制約，它總是服從于特定的社會(huì)權(quán)責(zé)結(jié)構(gòu)及其目的，而以維護(hù)特定階層經(jīng)濟(jì)利益為宗旨。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)情況下，政企分開，企業(yè)擁有更多的自主權(quán)，單位負(fù)責(zé)人受自身利益的驅(qū)動(dòng)，追求利益的最大化，同時(shí)還包括個(gè)人利益的利益最大化。會(huì)計(jì)監(jiān)管在如何協(xié)調(diào)好國(guó)家利益、企業(yè)利益、利益關(guān)系人利益之間的關(guān)系方面顯得比較困難。

（5）依附性。會(huì)計(jì)監(jiān)管的依附性主要是指會(huì)計(jì)監(jiān)管缺乏一定的獨(dú)立性。會(huì)計(jì)人員基本上都受聘于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者或從屬于行政事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體，他們的切身利益均依附于本部門，缺乏必要的獨(dú)立性。矛盾的焦點(diǎn)在于角色的錯(cuò)位，監(jiān)管者是被領(lǐng)導(dǎo)者，被監(jiān)管者是領(lǐng)導(dǎo)者，會(huì)計(jì)成了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體的附屬物，會(huì)計(jì)監(jiān)管形同虛設(shè)。

（6）主觀性。會(huì)計(jì)監(jiān)管依賴于監(jiān)管人員的主觀判斷，一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是否合理合法，在會(huì)計(jì)監(jiān)管這一環(huán)節(jié)上，主要取決于監(jiān)管人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)、政治素質(zhì)、職業(yè)道德等各方面，因而摻雜了個(gè)人的主觀因素，具有主觀性。只有各方面素質(zhì)均很高的監(jiān)管人員才能擔(dān)當(dāng)會(huì)計(jì)監(jiān)管的重任，實(shí)行有效的控制和監(jiān)管。

（7）復(fù)雜性。由于會(huì)計(jì)監(jiān)管涉及的領(lǐng)域很廣，監(jiān)管的主體、客體、目標(biāo)、依據(jù)復(fù)雜多樣，并且隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的轉(zhuǎn)變而變化，因而會(huì)計(jì)監(jiān)管本身也不僅是一種簡(jiǎn)單的共

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畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）紙

監(jiān)督管理行為，而是牽涉到社會(huì)各個(gè)層面的利益關(guān)系復(fù)雜的監(jiān)管體系。在這個(gè)多層次的體系中，各監(jiān)管主體的職責(zé)、目標(biāo)、實(shí)施手段及承擔(dān)的責(zé)任等都有很大差異，因而容易造成監(jiān)管工作不協(xié)調(diào)，有些監(jiān)管難以到位，有些監(jiān)管重復(fù)，增加了監(jiān)管成本，而監(jiān)管效果大打折扣。

4.會(huì)計(jì)監(jiān)管與會(huì)計(jì)監(jiān)督

會(huì)計(jì)監(jiān)督是指會(huì)計(jì)利用一系列方法，掌握企事業(yè)單位經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，不使其任意活動(dòng)或超出規(guī)定的范圍和標(biāo)準(zhǔn)，并不斷促進(jìn)提高企事業(yè)單位經(jīng)濟(jì)效益。它是使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)納入社會(huì)所要求和人們所希望的軌道，并在最有利、最有效的條件下完成預(yù)期目標(biāo)的一種管理職能。指揮、調(diào)節(jié)、控制、分析、評(píng)價(jià)、檢查、督促等是會(huì)計(jì)監(jiān)督的主要形式，應(yīng)該說(shuō)，會(huì)計(jì)核算是一種會(huì)計(jì)監(jiān)管，會(huì)計(jì)監(jiān)督也是一種會(huì)計(jì)監(jiān)管。但會(huì)計(jì)監(jiān)管的范圍、內(nèi)容等要比會(huì)計(jì)監(jiān)督廣泛的多。會(huì)計(jì)監(jiān)管除包括核算、監(jiān)督外，還包括會(huì)計(jì)預(yù)測(cè)、決策、標(biāo)準(zhǔn)成本、差異分析、責(zé)任考核等內(nèi)容。從監(jiān)督的主體看，會(huì)計(jì)監(jiān)督包括本企業(yè)內(nèi)部的會(huì)計(jì)監(jiān)督、社會(huì)監(jiān)督和國(guó)家監(jiān)督，而會(huì)計(jì)監(jiān)管不僅包括會(huì)計(jì)監(jiān)督，而且還包括會(huì)計(jì)監(jiān)管體制。

5.會(huì)計(jì)監(jiān)管體制

會(huì)計(jì)監(jiān)管體制是會(huì)計(jì)監(jiān)管的組織存在形式，主要包括會(huì)計(jì)工作領(lǐng)導(dǎo)體制、會(huì)計(jì)法治管理體制和會(huì)計(jì)人員管理體制三部分內(nèi)容，決定這種會(huì)計(jì)監(jiān)管體制的內(nèi)在基礎(chǔ)是一定條件下的社會(huì)權(quán)責(zé)結(jié)構(gòu)。

（1）會(huì)計(jì)工作領(lǐng)導(dǎo)體制。我國(guó)會(huì)計(jì)工作的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)是政府及其授權(quán)部門，從公元前 11世紀(jì)的西周設(shè)有“司會(huì)”等掌管會(huì)計(jì)起，到中華人民共和國(guó)成立由國(guó)務(wù)院財(cái)政部主管會(huì)計(jì)工作，一直如此。

（2）會(huì)計(jì)法治監(jiān)管體制。我國(guó)《會(huì)計(jì)法》規(guī)定：國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度，由國(guó)務(wù)院財(cái)政部門根據(jù)本法制定。《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》目前也是由財(cái)政部會(huì)計(jì)司負(fù)責(zé)制定，基本類同于大陸法系會(huì)計(jì)法治監(jiān)管體制。

（3）會(huì)計(jì)人員監(jiān)管體制。會(huì)計(jì)人員是整個(gè)會(huì)計(jì)監(jiān)管體制中最具有積極性的力量，是會(huì)計(jì)工作的主導(dǎo)因素。在集中型領(lǐng)導(dǎo)體制下，會(huì)計(jì)人員監(jiān)管體制也具有集中管理的特征，國(guó)家對(duì)會(huì)計(jì)人員任職水平進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)考核及質(zhì)量監(jiān)督。

（二）會(huì)計(jì)監(jiān)管的理論依據(jù)

1.委托-代理理論

委托-代理理論是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一個(gè)重要理論，是研究如何有效設(shè)計(jì)委托人和代理人之間的契約關(guān)系，使代理成本最小的理論。即為實(shí)現(xiàn)既定的目標(biāo)，委托人希望通過(guò)一系列激勵(lì)機(jī)制使代理人與自己的利益盡可能地趨于一致，激勵(lì)代理人努力工作，最大限度地增加整體的代理價(jià)值，以改善雙方的福利，從而達(dá)到一種均衡的委托代理關(guān)系。

2.經(jīng)濟(jì)管制理論

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畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）紙

喬治.斯蒂格勒在其 1971 年發(fā)表的《經(jīng)濟(jì)規(guī)制論》中指出:“經(jīng)濟(jì)規(guī)制理論的中心任務(wù)是要解釋誰(shuí)是管制的受益者或受害者，政府管制采用什么形式和政府管制對(duì)資源分配的影響。”4

（1）公共利益論。公共利益論屬于早期的管制理論。該理論認(rèn)為，市場(chǎng)在某些領(lǐng)域不具有效率，如果沒(méi)有外力加以干預(yù)和矯正，社會(huì)成員的總體福利將會(huì)遭到損害。因此，國(guó)家和政府有必要作為社會(huì)公共利益的代表者，在市場(chǎng)失靈的領(lǐng)域施行必要的直接監(jiān)管，以矯正市場(chǎng)自由運(yùn)行中可能出現(xiàn)的某些偏差，提高市場(chǎng)運(yùn)行的效率，保障和提高社會(huì)經(jīng)濟(jì)福利水平。

（2）管制俘虜論。20 世紀(jì) 60 年代以后，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們開始把注意力從研究“市場(chǎng)失靈”轉(zhuǎn)向“決策的具體過(guò)程”尤其是公共政策的制定過(guò)程，在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生了一種新的監(jiān)管理論—管制俘虜論。該理論認(rèn)為，隨著時(shí)間的推移，監(jiān)管機(jī)構(gòu)越來(lái)越為監(jiān)管對(duì)象所控制和支配，監(jiān)管者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)越來(lái)越遷就被監(jiān)管者的利益，而不是保護(hù)利益相關(guān)者的利益。

（3）經(jīng)濟(jì)監(jiān)管論。喬治·斯蒂格勒于 1971 年在《經(jīng)濟(jì)規(guī)制論》中用微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的供求關(guān)系分析了監(jiān)管理論。它的核心觀點(diǎn)是：監(jiān)管是響應(yīng)利益集團(tuán)利益最大化的需要而產(chǎn)生的。具體觀點(diǎn)為：監(jiān)管是利益集團(tuán)為了增加自身收入，通過(guò)國(guó)家權(quán)力從其他利益集團(tuán)手中重新分配財(cái)富的途徑；監(jiān)管者將選擇政治支出最大化和反對(duì)最小化的政策，但沒(méi)有證據(jù)說(shuō)明該種選擇會(huì)使社會(huì)福利最大化；監(jiān)管是一種商品，被監(jiān)管者向監(jiān)管者支付的活動(dòng)經(jīng)費(fèi)、競(jìng)選經(jīng)費(fèi)是監(jiān)管的購(gòu)買成本；各利益集團(tuán)受到的保護(hù)程度不同，取決于一國(guó)的政治、法律、行政傳統(tǒng)以及各不同社會(huì)政治力量的相互作用。

二、我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管的現(xiàn)狀分析

（一）我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管主體

我國(guó)上市公司現(xiàn)行會(huì)計(jì)監(jiān)管是政府主導(dǎo)的，不存在真正意義上的行業(yè)自律。會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)等一些中介機(jī)構(gòu)在上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管過(guò)程中并不能發(fā)揮實(shí)質(zhì)作用。因此筆者認(rèn)為，我國(guó)現(xiàn)行上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管的主體是主要是政府行政部門，從目前我國(guó)法律的授權(quán)和實(shí)際會(huì)計(jì)監(jiān)管權(quán)力的行使來(lái)看，只有財(cái)政部門和證監(jiān)會(huì)才是我國(guó)目前上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管的實(shí)質(zhì)主體。

（二）我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管客體

我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管的對(duì)象主要是在提供會(huì)計(jì)信息過(guò)程中能夠影響會(huì)計(jì)信息的因素，包括上市公司會(huì)計(jì)人員、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)等。

（三）我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管目標(biāo)

1.保護(hù)投資者的合法權(quán)益

4丹尼爾·F·史普博.市場(chǎng)與管制.余暉等譯[M].上海人民出版社，1999.65～67

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畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）紙

對(duì)上市公司不及時(shí)或不真實(shí)披露信息的行為進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督并依法懲罰，以保證投資者能夠獲得及時(shí)、充分、真實(shí)的信息，從而實(shí)現(xiàn)保護(hù)投資者利益的目標(biāo)。

2.確保建立公正、有效和透明的市場(chǎng)

證券市場(chǎng)具有實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源有效配置，引導(dǎo)資金流向，配合宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控等功能，但由于市場(chǎng)失靈的客觀存在，上述功能往往難以實(shí)現(xiàn)，因此必須對(duì)證券市場(chǎng)的每個(gè)參與者進(jìn)行監(jiān)管，約束其行為，確保證券市場(chǎng)的透明度。

（四）我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管法律體系

目前，我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管的法律法規(guī)體系可以分為三個(gè)層次：第一層是全國(guó)人民代表大會(huì)及其常務(wù)委員會(huì)制定的法律，如《會(huì)計(jì)法》、《證券法》、《公司法》、《注冊(cè)會(huì)計(jì)師法》等；第二層是國(guó)務(wù)院頒布的行政法規(guī)，如《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告條例》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》等；第三層是在遵守國(guó)家基本法律法規(guī)規(guī)定下，由會(huì)計(jì)監(jiān)管部門（如財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)等）制定和發(fā)布的部門規(guī)章，也就是會(huì)計(jì)監(jiān)管的規(guī)范性文件，如《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》（2006）。

三、我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管存在的問(wèn)題及原因分析

（一）政府監(jiān)管方面的問(wèn)題——政府監(jiān)管失靈

近年來(lái)，盡管監(jiān)管部門加強(qiáng)了監(jiān)管力度，但處罰的威懾力非常有限，違規(guī)上市公司不當(dāng)信息披露的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)，遠(yuǎn)勝于監(jiān)管處罰的威懾。我國(guó)會(huì)計(jì)監(jiān)管部門在十年內(nèi)通過(guò)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量抽查制度、會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)管和處罰制度的建設(shè)，構(gòu)建起監(jiān)管規(guī)范的實(shí)施機(jī)制，但是嚴(yán)重的會(huì)計(jì)信息失真和收效甚微的信息披露違規(guī)處罰效果，顯示了我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管的政府失靈。

政府監(jiān)管失靈的原因：

監(jiān)管部門本身的問(wèn)題很多，如權(quán)責(zé)不清、力量不強(qiáng)、程序不明、執(zhí)法力度不大、處罰不嚴(yán)等。所有這些，都與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度在我國(guó)的不成熟有著深刻的聯(lián)系。就會(huì)計(jì)監(jiān)管而言，規(guī)則的訂立和執(zhí)行主要是政府理性安排的結(jié)果，它們與同樣是政府主導(dǎo)的、變革中的市場(chǎng)環(huán)境還不能有效地融合；現(xiàn)行會(huì)計(jì)監(jiān)管制度并不是內(nèi)生于市場(chǎng)的制度，它不能體現(xiàn)利益各方的利益協(xié)調(diào)，制度的法定遵從者缺乏遵從制度的內(nèi)在動(dòng)力。加之公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和外部治理結(jié)構(gòu)都不健全，法制也不健全，市場(chǎng)參與者在遵守會(huì)計(jì)監(jiān)管規(guī)范缺失了外部約束力量，因此才導(dǎo)致了政府監(jiān)管的失靈。

（二）上市公司內(nèi)部監(jiān)管方面的問(wèn)題——內(nèi)部監(jiān)管形同虛設(shè)

公司內(nèi)部的會(huì)計(jì)監(jiān)管主體主要是公司內(nèi)部的監(jiān)事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)以及內(nèi)部審計(jì)部門等。一般來(lái)說(shuō)，在現(xiàn)代內(nèi)部控制理論和公司治理制度下，正是審計(jì)委員會(huì)充當(dāng)了阻止和發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)欺詐的先頭部隊(duì)，但就我國(guó)而言，由于審計(jì)委員會(huì)的設(shè)立和運(yùn)行起步較晚，其內(nèi)部監(jiān)管作用還沒(méi)有得到充分重視。另外，理論上講，內(nèi)部審計(jì)部門是處于掐斷會(huì)計(jì)違規(guī)問(wèn)題幼芽最佳的位置，因?yàn)閮?nèi)審人員不象外部審計(jì)師，他們?nèi)氃诠竟ぷ鳎瑢?duì)公司所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、財(cái)務(wù)信息有準(zhǔn)確的把握，按理說(shuō)他們的監(jiān)管效果是最好

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畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）紙 的，可事實(shí)并未如此。由于他們的經(jīng)濟(jì)利益受制于單位，原本應(yīng)該能夠擔(dān)負(fù)起會(huì)計(jì)監(jiān)管職責(zé)的角色，可迫于高層管理人員的壓力，為了保住自己的工作，許多情況下他們選擇了和公司管理層的合謀，或者因?yàn)樗麄兊墓ぷ鲃偃文芰Σ粔颍罱K都使內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)管流于形式。盡管這幾年我國(guó)相關(guān)部門就上市公司內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)控制度出臺(tái)了一系列的法律、規(guī)范，但效果并不理想。經(jīng)調(diào)查，在巨額財(cái)務(wù)欺詐浮出水面的地方，監(jiān)事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、內(nèi)部審計(jì)部門正介于不起作用和根本不存在之間。

內(nèi)部監(jiān)管形同虛設(shè)的原因： ①監(jiān)事會(huì)規(guī)模偏小且處弱勢(shì)地位。

②監(jiān)事會(huì)成員知識(shí)結(jié)構(gòu)不合理且專業(yè)性差。③對(duì)監(jiān)事會(huì)激勵(lì)不足。

（三）上市公司外部監(jiān)管方面的問(wèn)題——外部監(jiān)管不力

上市公司外部監(jiān)管主要依靠會(huì)計(jì)師事務(wù)所等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行的。但目前來(lái)看，社會(huì)性的監(jiān)督機(jī)構(gòu)并沒(méi)有起到最后防線的監(jiān)督作用。

會(huì)計(jì)事務(wù)所作為獨(dú)立于被審計(jì)上市公司的機(jī)構(gòu)，應(yīng)按照證券法等法規(guī)和審計(jì)職業(yè)道德的要求，在堅(jiān)持誠(chéng)信的原則下，通過(guò)審計(jì)活動(dòng)，保證上市公司公開披露信息的完整性、真實(shí)性和準(zhǔn)確性。然而，我國(guó)目前有些會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)行審計(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，不按獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則等執(zhí)業(yè)規(guī)范的要求，在未實(shí)施必要的審計(jì)程序、未獲取充分的審計(jì)證據(jù)情況下就確認(rèn)有關(guān)事項(xiàng)，造成審計(jì)后的會(huì)計(jì)報(bào)表失真或者發(fā)表了不恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)意見。而且面對(duì)上市公司一些重大的關(guān)聯(lián)交易、或有事項(xiàng)、非經(jīng)常性損益項(xiàng)目等未充分披露的情況，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過(guò)程中既不向公司提出，也不在審計(jì)報(bào)告中披露。

外部監(jiān)管不力的原因：

①注冊(cè)會(huì)計(jì)師及會(huì)計(jì)師事務(wù)所缺乏獨(dú)立性。

②對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師及會(huì)計(jì)師事務(wù)所的違規(guī)行為處罰力度不夠。

（四）上市公司會(huì)計(jì)法規(guī)制定方面的問(wèn)題—法規(guī)的不協(xié)調(diào)性

從監(jiān)管的法律環(huán)境看，會(huì)計(jì)法律法規(guī)之間的協(xié)調(diào)存在問(wèn)題。我國(guó)會(huì)計(jì)監(jiān)管方面的法律法規(guī)還很不完善，部門立法、部門分割，有關(guān)措施缺乏照應(yīng)、相互交叉或存在遺漏和抵觸現(xiàn)象，形式不規(guī)范，體系不統(tǒng)一等，致使監(jiān)管部門很難對(duì)會(huì)計(jì)違法行為定性。《會(huì)計(jì)法》、《證券法》、《注冊(cè)會(huì)計(jì)師法》、《刑法》、《公司法》以及其他有關(guān)法規(guī)，對(duì)我國(guó)會(huì)計(jì)監(jiān)管工作的有序運(yùn)行發(fā)揮了極大的作用，但它們也表出了不同程度的不協(xié)調(diào)、甚至沖突。例如：《會(huì)計(jì)法》第七條規(guī)定：“國(guó)務(wù)院財(cái)政部門主管全國(guó)的會(huì)計(jì)工作。”第八條規(guī)定：“國(guó)家實(shí)行統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度。國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度由國(guó)務(wù)院財(cái)政部門根據(jù)本法制定并公布。”而《證券法》第七條規(guī)定：“國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理”，對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)管當(dāng)然也包括在內(nèi)。兩部法對(duì)會(huì)計(jì)將官的規(guī)定存在相互交叉的現(xiàn)象。

四、完善我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管的對(duì)策

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（一）健全上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管的法律機(jī)制

1.完善會(huì)計(jì)規(guī)范體系

要完善我國(guó)的會(huì)計(jì)規(guī)范體系，就要逐步樹立起《會(huì)計(jì)法》的中心地位，并以《會(huì)計(jì)法》實(shí)施細(xì)則、《會(huì)計(jì)信息質(zhì)量監(jiān)督檢查辦法》等法律法規(guī)為補(bǔ)充，同時(shí)重點(diǎn)加強(qiáng)會(huì)計(jì)制度的建設(shè)，特別是權(quán)威的《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的制定。其次在會(huì)計(jì)監(jiān)管方面，應(yīng)統(tǒng)一各相關(guān)部門制定法律法規(guī)的口徑，同時(shí)要以法律的形式明確劃分各監(jiān)管部門的權(quán)限、監(jiān)管范圍、監(jiān)管對(duì)象和監(jiān)管責(zé)任，以避免出現(xiàn)監(jiān)管交叉或遺漏的現(xiàn)象。第三，應(yīng)進(jìn)一步明確上市公司編造虛假財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)應(yīng)負(fù)的民事賠償責(zé)任和刑事責(zé)任，及會(huì)計(jì)事務(wù)所對(duì)虛假財(cái)務(wù)報(bào)告出具虛假審計(jì)報(bào)告時(shí)應(yīng)負(fù)的民事賠償責(zé)任和刑事責(zé)任，加強(qiáng)法律的威懾力;最后應(yīng)加快建立起民事賠償機(jī)制，提高計(jì)造假成本。

2.協(xié)調(diào)好法律法規(guī)之間的沖突

要協(xié)調(diào)好上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管法律法規(guī)之間矛盾，從根本上講，就要協(xié)調(diào)好各監(jiān)管部門監(jiān)管權(quán)的矛盾。即針對(duì)同一個(gè)事項(xiàng)，由一個(gè)會(huì)計(jì)規(guī)范制定機(jī)構(gòu)或者兩個(gè)高度協(xié)調(diào)的監(jiān)管部門制定一套會(huì)計(jì)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，各監(jiān)管部門依據(jù)這統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)相同或相似的監(jiān)管對(duì)象進(jìn)行監(jiān)管，從而有效的防止各部門各行其是，保證各法律法規(guī)間的協(xié)調(diào)性。

3.健全民事賠償機(jī)制

健全民事賠償機(jī)制核心在于降低中小投資者的訴訟成本的同時(shí)，加大對(duì)違法 違規(guī)者的懲處力度，使遭受欺詐的中小投資者的損失能得到賠償。具體來(lái)說(shuō)有以下幾個(gè)方面: 第一，改進(jìn)訴訟方式，降低訴訟成本。

第二，改變舉證責(zé)任。對(duì)于舉證責(zé)任，我國(guó)目前仍使用“誰(shuí)主張，誰(shuí)舉證”的方式。

（二）加強(qiáng)會(huì)計(jì)監(jiān)管主體建設(shè)

1.以政府監(jiān)管為主導(dǎo)，進(jìn)一步完善政府會(huì)計(jì)監(jiān)管

(1)要加強(qiáng)政府監(jiān)管部門之間的協(xié)作，建立起協(xié)調(diào)型的管理體制

一個(gè)合理、有效的監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)應(yīng)滿足以下要求:首先，從組織結(jié)構(gòu)上來(lái)說(shuō)，它的縱橫布局要合理，縱向結(jié)構(gòu)指上下層次關(guān)系的有序構(gòu)成和層級(jí)化，橫向結(jié)構(gòu)即同級(jí)監(jiān)管部門之間平衡分工的構(gòu)成形式;其次，在平衡分工的基礎(chǔ)上，協(xié)調(diào)好各部門之間的合作;第三，各監(jiān)管部門的職責(zé)范圍和職責(zé)權(quán)限要清晰明確。

(2)加強(qiáng)對(duì)政府監(jiān)管部門的再監(jiān)管。第一，要加強(qiáng)法律的監(jiān)督作用。第二，要強(qiáng)化人大的監(jiān)督職能。第三，應(yīng)建立有效的內(nèi)部控制制度，實(shí)現(xiàn)有效的自我監(jiān)管。

2.以內(nèi)部監(jiān)管為基礎(chǔ)，提高內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)管質(zhì)量(1)明確各監(jiān)管部門的職責(zé)

第一，審計(jì)委員會(huì)與監(jiān)事會(huì)在監(jiān)管方面的職責(zé)要?jiǎng)澢濉５诙瑢徲?jì)委員會(huì)與內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的關(guān)系要明確。

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(2)首先，充分發(fā)揮各內(nèi)部監(jiān)管部門的作用

首先,要充分發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的作用；其次,要保障監(jiān)事會(huì)的知情權(quán)；再次,提高監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性。

3.以社會(huì)監(jiān)督為輔，充分發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督的作用

(1)加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的自律建設(shè)。首先，要完善注冊(cè)會(huì)計(jì)師的聘用制。其次，要加強(qiáng)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的監(jiān)管。第三，國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所可以通過(guò)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、兼并等方式形成一些大型會(huì)計(jì)師事務(wù)所、擴(kuò)大規(guī)模，增強(qiáng)實(shí)力。第四，改變事務(wù)所的性質(zhì)，加快無(wú)限責(zé)任合伙制的普遍實(shí)行。

(2)發(fā)揮社會(huì)公眾對(duì)會(huì)計(jì)監(jiān)督的作用

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，政府監(jiān)管和行業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)管在我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管主要力量，但同時(shí)我們也不能忽視社會(huì)公眾在會(huì)計(jì)監(jiān)督中的不可替代的作用。對(duì)于社會(huì)公眾，最關(guān)鍵的是培養(yǎng)大家的投資素質(zhì)、專業(yè)知識(shí)和責(zé)任感。上市公司會(huì)計(jì)信息失真屢屢曝光，一方面嚴(yán)重?fù)p害了廣大投資者尤其是中小投資者的利益，另一方面也反映了我們廣大投資者普遍缺乏應(yīng)有的投資素質(zhì)和專業(yè)知識(shí)。為此，政府可以在這方面做些宣傳引導(dǎo)工作，證券公司、投資基金等投資機(jī)構(gòu)以及高等院校等研究機(jī)構(gòu)可以通過(guò)各種方式對(duì)投資者進(jìn)行素質(zhì)和知識(shí)教育，幫助投資者具備識(shí)別會(huì)計(jì)信息失真的起碼知識(shí)和基本手段。同時(shí)，還可以發(fā)動(dòng)全社會(huì)的力量，鼓勵(lì)所有單位和個(gè)人來(lái)揭露會(huì)計(jì)違法者，為查處會(huì)計(jì)違法者提供更多的情況、線索和證據(jù)，使違法者難逃法律的處罰。

(3)充分發(fā)揮新聞媒體的監(jiān)督作用.首先，具有全方位性。其次，具有很強(qiáng)的自我激勵(lì)機(jī)制。第三，有其新聞角度的獨(dú)有優(yōu)勢(shì)。

（三）加強(qiáng)公允價(jià)值運(yùn)用的監(jiān)管

公允價(jià)值計(jì)量屬性的運(yùn)用給企業(yè)會(huì)計(jì)處理以更多的選擇權(quán)，容易成為企業(yè)操縱利潤(rùn)的另一個(gè)工具，作為政府部門應(yīng)采取相關(guān)措施加強(qiáng)對(duì)其的監(jiān)管，完善其運(yùn)用環(huán)境，從而促進(jìn)企業(yè)合理運(yùn)用公允價(jià)值，提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。(1)公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息數(shù)據(jù)庫(kù)或?qū)ｉT網(wǎng)站。(2)完善資產(chǎn)評(píng)估制度。(3)加強(qiáng)市場(chǎng)環(huán)境的培育。(4)建立和執(zhí)行嚴(yán)格的懲戒賠償制度。

（四）改良具體的監(jiān)管技術(shù)

根據(jù)信號(hào)發(fā)送理論，會(huì)計(jì)報(bào)表實(shí)質(zhì)上體現(xiàn)了管理當(dāng)局進(jìn)行估計(jì)判斷和會(huì)計(jì)政策選擇的偏好。新準(zhǔn)則實(shí)施后，管理當(dāng)局對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量擁有了更大的自主權(quán)，因而在會(huì)計(jì)報(bào)表上也就更能體現(xiàn)管理當(dāng)局對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇。因而現(xiàn)階段會(huì)計(jì)監(jiān)管的重點(diǎn)之一就是根據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表所發(fā)送的信號(hào)，關(guān)注企業(yè)在實(shí)施新準(zhǔn)則后的新行為。(1)關(guān)注企業(yè)是否存在“巨額沖銷”的行為。(2)關(guān)注企業(yè)“信息披露”的真實(shí)完整性。(3)更加重視注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)報(bào)告的作用。

結(jié)束語(yǔ)

建立和完善我國(guó)會(huì)計(jì)監(jiān)管體系不是一朝一夕的事情，它是一個(gè)系統(tǒng)性的工程，涉

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及的問(wèn)題很多，包括有關(guān)法律的修改、相關(guān)監(jiān)管部門職能的協(xié)調(diào)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師誠(chéng)信建設(shè)、政府機(jī)構(gòu)的廉潔從政、會(huì)計(jì)人員素質(zhì)的提高等等。并且隨著會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的發(fā)展，會(huì)計(jì)監(jiān)管面臨的問(wèn)題也會(huì)不斷變化，因此，會(huì)計(jì)監(jiān)管體系的建立不是一成不變的，要根據(jù)監(jiān)管的環(huán)境不斷調(diào)整。

可以想象，在一個(gè)良好的會(huì)計(jì)監(jiān)管環(huán)境中，只要各監(jiān)管主體切實(shí)履行自己的職責(zé)，相信一個(gè)相互制約、相互制衡的會(huì)計(jì)監(jiān)管體系的建立是指日可待的。一個(gè)有效會(huì)計(jì)監(jiān)管體系的建立將對(duì)保護(hù)投資者利益、促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

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致謝

時(shí)光飛快，轉(zhuǎn)眼間四年的大學(xué)生活即將結(jié)束，這四年在旅游學(xué)院的學(xué)習(xí)生活給了我很多美好的回憶，在此感謝我的論文老師溫老師對(duì)我的的耐心教導(dǎo)。畢業(yè)論文是我們最后的答卷，從論文的選題、構(gòu)思、落筆到最后的定稿，老師和同學(xué)們給我莫大的支持和幫助，在這里表示深深的感謝。

在此還要特別感謝我的家人，他們的關(guān)心、支持和信任是我刻苦學(xué)習(xí)、不斷上進(jìn)的動(dòng)力，也是我在以后工作中實(shí)現(xiàn)個(gè)人價(jià)值的堅(jiān)強(qiáng)后盾。

最后，由于本人能力有限，我的論文還有許多不足之處需要進(jìn)一步的改進(jìn)，在今后的工作中，一定不斷充實(shí)自己，爭(zhēng)取更大的進(jìn)步。

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第三篇：淺談我國(guó)大氣污染及防治措施

淺談我國(guó)大氣污染現(xiàn)狀與治理措施

學(xué)院：人文學(xué)院

班級(jí)：2015級(jí)漢語(yǔ)言文學(xué)（1）班

姓名：毛鳳英

學(xué)號(hào)：20***1

內(nèi)容摘要：大氣是人類和其他生物賴以生存和發(fā)展的基本環(huán)境要素之一。我國(guó)自改革開放以來(lái)，經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，而環(huán)境問(wèn)題日益凸顯。而我國(guó)作為一個(gè)新興的發(fā)展中國(guó)家，更是在大氣環(huán)境污染與發(fā)展問(wèn)題上有巨大而尖銳的矛盾，我國(guó)大氣污染主要集中在城市，而且日益嚴(yán)重，對(duì)我國(guó)各方面造成了很大影響，這與我國(guó)近幾年來(lái)工業(yè)發(fā)展離不開關(guān)系，因此，本文主要針對(duì)我國(guó)大氣污染現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并談?wù)勏嚓P(guān)治理措施。關(guān)鍵詞：大氣污染、治理措施

一、中國(guó)大氣污染狀況

（一）中國(guó)大氣污染

我國(guó)目前的大氣污染問(wèn)題比較嚴(yán)重，大氣污染主要集中在城市，但也有向中小城鎮(zhèn)和農(nóng)村轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)。據(jù)測(cè)算，目前中國(guó)二氧化硫和消耗臭氧層物質(zhì)（ODS）排放量居世界第一位；二氧化碳排放量?jī)H次于美國(guó)，居第二位；氮氧化物和其他粉塵顆粒也居世界前列。而我國(guó)的140多個(gè)城市的空氣質(zhì)量都超過(guò)國(guó)家三級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，屬于嚴(yán)重污染性城市。同時(shí)，據(jù)世界資源研究所和中國(guó)環(huán)境檢測(cè)總站測(cè)算，在全球30個(gè)大氣污染最嚴(yán)重的城市中，中國(guó)占20個(gè)；全球污染十大最嚴(yán)重的城市中，中國(guó)占6個(gè)。我國(guó)是世界上的燃煤大國(guó)，居于世界第一位，尤其以二氧化硫和粉塵為代表的煤煙型大氣污染環(huán)境范圍最廣，其次光化學(xué)煙霧，機(jī)動(dòng)性和尾氣排放污染也有加重的趨勢(shì)。大氣污染會(huì)造成局部地區(qū)空氣混濁，能見度降低，交通事故增多。其次加劇了城市的“熱島效應(yīng)”，在工業(yè)城市上空，因?yàn)楣こ痰膹U熱大量排入大氣，使近地面氣溫比四周郊區(qū)高1%-5%，形成局部環(huán)流。再次猶豫向大氣中排放大量的灰塵等污染物，對(duì)水蒸氣有凝結(jié)作用，使下風(fēng)地區(qū)的降雨量增加。而廢氣中的硫氧化物、氮氧化物、碳氧化物還會(huì)發(fā)生化學(xué)反應(yīng)形成酸雨。而大氣污染對(duì)人體的呼吸系統(tǒng)會(huì)有大的危害，導(dǎo)致肺部疾病發(fā)病率大大增加。

（二）中國(guó)大氣污染帶來(lái)的不良影

現(xiàn)在我國(guó)的環(huán)境污染問(wèn)題相當(dāng)嚴(yán)重，不僅在一定程度上制約了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，嚴(yán)重影響了人們的生產(chǎn)生活以及人們的健康狀況。比如說(shuō)在我國(guó)目前比較嚴(yán)重的大氣污染就是霧霾。汽車尾氣的排放，煤炭的大量燃燒，工廠有毒氣體的排放等等，這些都是造成霧霾的重要原因，霧霾不僅會(huì)使人患上癌癥，也會(huì)使人們的出行發(fā)生困難，交通事故頻繁發(fā)生，最終制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，影響國(guó)家之間的和平關(guān)系的發(fā)展，比如說(shuō)2017年韓國(guó)和日本，各自都發(fā)生霧霾現(xiàn)象，而他們卻把責(zé)任歸結(jié)于我國(guó)，這引起了我國(guó)居民的強(qiáng)烈不滿，廣大網(wǎng)友都在網(wǎng)上進(jìn)行了口舌之戰(zhàn)。不管怎樣大氣污染已經(jīng)成為我國(guó)面臨的一個(gè)難題，要解決這個(gè)難題，不僅要從社會(huì)方面，國(guó)家制度層面提出提出緩解措施，還要法律法規(guī)層面提出建議。

二、造成我國(guó)城市大氣污染的主要原因

（一）能源結(jié)構(gòu)和城市規(guī)劃不合理

首先，上文提到我國(guó)是全世界第一燃煤大國(guó)，除了取暖燃燒等燃煤之外，大部分燃煤用于發(fā)電，而火電占到我國(guó)每年發(fā)電總量的70%以上。而加上石油天然氣等各種能源

消耗，煤炭也占到了能源總消耗量的72%。雖然三峽水力工程已經(jīng)開始進(jìn)入并網(wǎng)輸電階段，但由于國(guó)家總體電力需求過(guò)大，火電的發(fā)電量依舊是國(guó)家不可減少的電力來(lái)源。正因?yàn)榇耍济核a(chǎn)生的大量碳氧化物、硫化物等導(dǎo)致的大氣污染愈發(fā)嚴(yán)重。其次，由于我國(guó)大多數(shù)城市發(fā)展速度過(guò)快，導(dǎo)致其城市發(fā)展進(jìn)程中規(guī)劃跟不上發(fā)展的變化，工廠等大型重工業(yè)選址不合理。而即使選址合理，但由于近年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，很多城市規(guī)模也數(shù)倍于以往，直接導(dǎo)致曾經(jīng)遠(yuǎn)離市區(qū)的工廠礦區(qū)等污染較重的區(qū)域接近城市邊緣，甚至被城市所包圍。又因?yàn)槲覈?guó)大多數(shù)工廠技術(shù)水平落后，生產(chǎn)工藝較差，導(dǎo)致大量煙塵、二氧化硫、氮氧化物進(jìn)入大氣，其排污標(biāo)準(zhǔn)也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)。

（二）機(jī)動(dòng)車尾氣排放管理滯后

將機(jī)動(dòng)車尾氣排放作為單獨(dú)的一部分討論，是因?yàn)榻陙?lái)各大中型城市包括小型城市，機(jī)動(dòng)車數(shù)量大幅度增長(zhǎng)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)道路建設(shè)速度，導(dǎo)致各個(gè)城市交通擁堵情況頻繁發(fā)生，機(jī)動(dòng)車尾氣污染程度加大。2009年年末，全國(guó)民用汽車保有量達(dá)到7619萬(wàn)輛，而到了2011年末中國(guó)數(shù)字就達(dá)到了10578萬(wàn)輛，增長(zhǎng)速度和幅度極其驚人，汽車尾氣排放成為大中城市空氣污染的主要來(lái)源。

（三）環(huán)境執(zhí)法監(jiān)督管理沒(méi)有完全到位 地方政府變相干預(yù)環(huán)保執(zhí)法部門執(zhí)法，批準(zhǔn)建設(shè)短期經(jīng)濟(jì)效益好但是能源資源消耗大，對(duì)大氣污染嚴(yán)重的工業(yè)項(xiàng)目。不執(zhí)行國(guó)家環(huán)境影響評(píng)價(jià)制度和建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境管理“三同時(shí)”制度，盲目建設(shè)了一些布局不合理、污染物超標(biāo)排放的項(xiàng)目。受到執(zhí)法機(jī)構(gòu)、人員不全和執(zhí)法經(jīng)費(fèi)不足的限制，環(huán)境執(zhí)法機(jī)構(gòu)不能很好的開展對(duì)污染點(diǎn)源污染物的檢測(cè)及排污單位的監(jiān)理，從而削弱了環(huán)保部門對(duì)排污單位和排污源的正常監(jiān)督管理，導(dǎo)致沒(méi)有污染治理設(shè)施的單位長(zhǎng)期沒(méi)有污染治理設(shè)施，有污染治理設(shè)施的單位污染物處理設(shè)施運(yùn)行率低，污染物超標(biāo)排放。而執(zhí)法機(jī)構(gòu)也存在問(wèn)題。一是環(huán)境執(zhí)法監(jiān)管不力、執(zhí)法不嚴(yán)，“不愿查”的問(wèn)題依然存在；二是環(huán)境執(zhí)法人員作風(fēng)不硬、素質(zhì)不高，“不會(huì)查”的問(wèn)題依然存在；三是環(huán)境執(zhí)法“不能查”的問(wèn)題依然嚴(yán)重。如前文所講，部分地方黨委政府的執(zhí)政理念與科學(xué)發(fā)展觀的要求存在較大差距，由此對(duì)環(huán)境執(zhí)法造成阻力。最后，環(huán)境司法未能發(fā)揮應(yīng)有作用。一是司法介入不足，受理案件太少。2010年，全國(guó)共發(fā)生環(huán)境污染糾紛52299起，只有很少部分起訴到人們法院，大部分環(huán)境污染糾紛未能進(jìn)入司法領(lǐng)域處理；二是環(huán)境司法受到各種干擾，審判實(shí)踐中法院對(duì)污染受害者的支持不夠有力、全面；三是對(duì)污染受害者有利的判決執(zhí)行難，生效的法律文書由于地方保護(hù)往往很難執(zhí)行。

（四）環(huán)境立法工作亟待完善

我國(guó)的環(huán)境立法上存在一些亟待完善的問(wèn)題。一是我國(guó)的環(huán)境立法存在重環(huán)境資源單項(xiàng)法輕綜合規(guī)劃法、重實(shí)體法輕程序法、重污染防治法輕自然保護(hù)法、重強(qiáng)制類法律輕經(jīng)濟(jì)刺激和公眾參與等現(xiàn)象。二是環(huán)境保護(hù)法律制度不完善，環(huán)境法律體系內(nèi)的法律存在著效力層次的混亂。比如，《中華人民共和國(guó)環(huán)境保護(hù)法》與各個(gè)單項(xiàng)的污染防治法和資源保護(hù)法均由全國(guó)人大常委會(huì)通過(guò)，處于同等法律位階，《環(huán)境保護(hù)法》難以發(fā)揮其母法的作用，在實(shí)施中被虛置起來(lái)。再如，國(guó)家層面的立法為了照顧各地發(fā)展不平衡的國(guó)情，大多只規(guī)定了基本的法律制度，法律設(shè)施也比較原則，其實(shí)施就需要國(guó)務(wù)院及有關(guān)行政部門出臺(tái)實(shí)施細(xì)則予以保障。但是，由于種種原因，這些應(yīng)當(dāng)及時(shí)制定的相關(guān)配套法規(guī)的出臺(tái)往往過(guò)遲或者遙遙無(wú)期。還如，有關(guān)環(huán)境保護(hù)規(guī)章、法規(guī)之間也存在沖突，尤其是部門規(guī)章與地方性法規(guī)和規(guī)章之間的沖突更為嚴(yán)重。三是一些重要環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策缺乏法律法規(guī)支撐。目前我國(guó)一些重要環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策，如排污權(quán)交易、生態(tài)補(bǔ)償和環(huán)境責(zé)任保險(xiǎn)等環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策，尚缺乏明確、具體的法律法規(guī)依據(jù)。這些政策的試點(diǎn)和全面推行面臨諸多法律障礙。四是 環(huán)境保護(hù)立法質(zhì)量不高，突

出表現(xiàn)為立法重點(diǎn)選擇適當(dāng)、部門立法色彩濃重、缺乏可操作性等；五是官方認(rèn)定的法律體系，依然沒(méi)有將環(huán)境法認(rèn)定為獨(dú)立的法律部門，而是將其納入到經(jīng)濟(jì)法或行政法等法律部門中。

三、對(duì)我國(guó)大氣污染治理的建議

（一）大氣污染治理應(yīng)從社會(huì)發(fā)展全局考慮

無(wú)論是西方社會(huì)曾經(jīng)經(jīng)歷過(guò)的“先污染后治理”，還是我國(guó)現(xiàn)在努力實(shí)行的“節(jié)能減 排”，都是社會(huì)發(fā)展歷程中必須面對(duì)的問(wèn)題。而社會(huì)要發(fā)展，經(jīng)濟(jì)要增長(zhǎng)，其不可避免的對(duì)環(huán)境造成影響，而我們要做的不是西方社會(huì)的不顧一切的發(fā)展，之后再進(jìn)行治理，也不是不發(fā)展只為了保護(hù)環(huán)境。“節(jié)能減排”也不是單純的所謂的減少能源消耗，停止生產(chǎn)和日常的生活需求，而是科學(xué)合理的利用資源，發(fā)展創(chuàng)新，利用新技術(shù)，減少能源消耗，減少污染排放了，以最小的對(duì)環(huán)境造成的影響來(lái)發(fā)展進(jìn)步。同樣的，環(huán)境治理也需要整個(gè)社會(huì)發(fā)展的全局考慮，而不是孤單的一個(gè)方面，一個(gè)點(diǎn)。把環(huán)境治理置于經(jīng)濟(jì)建設(shè)和社會(huì)發(fā)展的大的藍(lán)圖中來(lái)，不僅僅是作為一個(gè)工廠的設(shè)施，或者一個(gè)時(shí)期的口號(hào)，而是像日常生活中的公交車，公共綠地，生活用水用電等，融入人們的生活中去。從每個(gè)人身邊最小的事情開始，到社會(huì)發(fā)展的總布局，每一點(diǎn)一滴，都貫徹環(huán)境治理的思想，這樣才能夠真正的做到在發(fā)展中解決問(wèn)題。例如在日本，垃圾分類是很正常的事情，小孩子都懂得垃圾需要分類才可以丟棄。而日本的節(jié)能設(shè)施也是遍及各個(gè)商業(yè)、工業(yè)、辦公和住宅園區(qū)。這就是我們應(yīng)該努力和學(xué)習(xí)的方向，環(huán)境保護(hù)如果從每個(gè)人做起了，那 么環(huán)境治理也就真的是不再需要了。

（二）立法防治的的建議 1.完善污染物總量控制制度

把細(xì)微顆粒物、氮氧化物、臭氧、揮發(fā)性有機(jī)物等新污染物納入大氣污染防治的范圍。廣東省人民政府于2009年4月通過(guò)了《廣東省珠江三角州大氣污染防治辦法》。對(duì)主要大氣污染物實(shí)施總量控制制度，控制范圍由常規(guī)的二氧化硫、可吸入顆粒物機(jī)物、可吸入顆粒物等。這在全社會(huì)尚屬于首次。近年來(lái)隨著城市化和工業(yè)化的加速發(fā)展，細(xì)顆粒物、臭氧、揮發(fā)性有機(jī)物等新污染物納入全國(guó)大氣污染防治的范圍迫在眉睫。

2.建立大氣污染區(qū)域聯(lián)防聯(lián)控制度

奧運(yùn)會(huì)和殘奧會(huì)期間，北京和周邊地區(qū)采取了區(qū)域大氣污染聯(lián)防聯(lián)控制度。這期間，北京市和華北地區(qū)空氣質(zhì)量較好，完全兌現(xiàn)了奧運(yùn)會(huì)空氣質(zhì)量承諾，為我國(guó)區(qū)域化空氣質(zhì)量管理提供了成功的范例。國(guó)家有關(guān)部門應(yīng)盡快修訂大氣污染防治法，建立重點(diǎn)區(qū)域大氣污染聯(lián)防聯(lián)控制度。劃定國(guó)家大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域，將珠三角、長(zhǎng)三角和京津冀等區(qū)域作為大氣污染聯(lián)防聯(lián)控的重點(diǎn)區(qū)域，建立區(qū)域大氣污染防治合作組織。區(qū)域大氣污染防治合作組織負(fù)責(zé)實(shí)施重點(diǎn)區(qū)域大氣污染防治規(guī)劃，組織考核區(qū)域內(nèi)各級(jí)人民政府大氣污染防治工作；定期通報(bào)區(qū)域內(nèi)大氣污染防治規(guī)劃實(shí)施進(jìn)展、大氣環(huán)境質(zhì)量；協(xié)調(diào)解決跨地市行政區(qū)域大氣污染糾紛等。3.修改有關(guān)機(jī)動(dòng)車污染防治的規(guī)定

將現(xiàn)有的機(jī)動(dòng)車船污染防治擴(kuò)大到整個(gè)交通大氣污染防治的范圍，突出城市交通規(guī)劃和發(fā)展公共交通系統(tǒng)對(duì)控制機(jī)動(dòng)車大氣污染的重要作用。實(shí)施全國(guó)統(tǒng)一的用車環(huán)保標(biāo)志管理制度；提高機(jī)動(dòng)車排放的標(biāo)準(zhǔn)，使我國(guó)的機(jī)動(dòng)車排放標(biāo)準(zhǔn)達(dá)到先進(jìn)國(guó)家的水平；突出生產(chǎn)企業(yè)和個(gè)人在機(jī)動(dòng)車污染防控中應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任與義務(wù)；鼓勵(lì)使用車用燃油清潔劑，鼓勵(lì)使用壓縮天然氣、液化天然氣、混合動(dòng)力、生物柴油和燃料電池的清潔能源車輛；增加環(huán)保部門制定車用燃料有害物質(zhì)控制標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，強(qiáng)化環(huán)保部門在

車用燃料標(biāo)準(zhǔn)方面的參

4.加大對(duì)違法排污行為的處罰力度大氣污染防治法的修訂應(yīng)加大處罰力度，增強(qiáng)違法行為的震懾力，進(jìn)一步強(qiáng)化大氣環(huán)境監(jiān)督管理的作用

針對(duì)新增和修訂的條款，規(guī)定相應(yīng)的法律責(zé)任；細(xì)化限期治理?xiàng)l款，將限期治理決定權(quán)授予環(huán)境保護(hù)行政主管部門，規(guī)定限期治理期間要險(xiǎn)僻新建項(xiàng)目；規(guī)定違法排污拒不改正的，環(huán)境保護(hù)行政主管部門可以按照相應(yīng)的罰款數(shù)額，按日累計(jì)罰款；增加大氣污染受到損害的當(dāng)事人的訴訟和賠償?shù)认嚓P(guān)規(guī)定；細(xì)化環(huán)境監(jiān)管人員的法律責(zé)任。“守法成本高、違法成本低”一直是大氣污染治理的瓶頸，因此提高處罰大氣污染行為的力度勢(shì)在必行。例如《大氣污染防治法》第五十六條：“違反本法規(guī)定，有下列行為之一的，由縣級(jí)以上地方人民政府環(huán)境保護(hù)行政主管部門或者其他依法行使監(jiān)督管理權(quán)的部門責(zé)令停止違法行為，限期改正，可以處五萬(wàn)元以下罰款......”和第五十七條：“違反本法第四十一條第二款規(guī)定，在人口集中地區(qū)、機(jī)場(chǎng)周圍、交通干線附近及當(dāng)?shù)厝嗣裾?guī)定的區(qū)域內(nèi)露天焚燒秸稈、落葉等產(chǎn)生煙塵污染的物質(zhì)的，由所在地縣級(jí)以上地方人民政府環(huán)境保護(hù)行政主管部門責(zé)令停止違法行為；情節(jié)嚴(yán)重的，可以處二百元以下罰款。”這里五萬(wàn)元和二百元以下罰款的處罰標(biāo)準(zhǔn)就過(guò)低。這對(duì)違法者而言明顯太輕了，不足以達(dá)到阻止其違法的目的。建議提高處罰的上限標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于沒(méi)有按期整改的單位和個(gè)人實(shí)行過(guò)期按日處罰，累計(jì)處罰的方式，從而實(shí)際上加大處罰的力度。

(三)國(guó)家要積極投入對(duì)社會(huì)主義生態(tài)文明的建設(shè)，對(duì)此提出以下兩大點(diǎn)建議

1．堅(jiān)持節(jié)約資源和環(huán)境保護(hù)的基本國(guó)策

第一，把節(jié)約資源放在首位，必須在全社會(huì)、全領(lǐng)域、全過(guò)程都加強(qiáng)節(jié)約，要大力節(jié)約集約利用資源，推動(dòng)資源利用方式根本轉(zhuǎn)變，加強(qiáng)全過(guò)程節(jié)約管理，大幅降低能源、水、土地消耗強(qiáng)度，大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)生產(chǎn)、流通、消費(fèi)過(guò)程的減量化、再利用、資源化。通過(guò)狠抓節(jié)能減排降低消耗、狠抓水資源節(jié)約利用、狠抓礦產(chǎn)資源節(jié)約利用、狠抓土地節(jié)約集約利用，實(shí)現(xiàn)資源節(jié)約。第二，堅(jiān)持保護(hù)優(yōu)先、自然恢復(fù)為主。在保護(hù)工作中，把預(yù)防為主、源頭治理放在首位；在生態(tài)系統(tǒng)保護(hù)和修復(fù)中，把利用自然力修復(fù)生態(tài)系統(tǒng)放在首位。第三，著力推進(jìn)綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)低碳發(fā)展。要注重經(jīng)濟(jì)發(fā)展與生態(tài)保護(hù)的和諧共進(jìn)，堅(jiān)持在保護(hù)中發(fā)展、在發(fā)展中保護(hù)，更加自覺地推進(jìn)綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展、低碳發(fā)展。積極發(fā)展節(jié)能產(chǎn)業(yè)，推廣高效節(jié)能產(chǎn)品；加快發(fā)展資源循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)礦產(chǎn)資源和固體廢棄物的綜合利用；大力發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)，壯大可再生能源規(guī)模。第四，形成資源節(jié)約和環(huán)境保護(hù)的空間格局、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)方式、生活方式。在現(xiàn)代化建設(shè)中，要整體謀劃國(guó)土空間開發(fā)，盡可能集中集約利用國(guó)土空間，減少對(duì)自然生態(tài)空間的占用，促進(jìn)生產(chǎn)空間集約高效、生活空間宜居適度、生態(tài)空間山清水秀，給自然留下更多的修復(fù)空間，給農(nóng)業(yè)留下更多良田，給子孫后代留下天藍(lán)、地綠、水清的生產(chǎn)生活環(huán)境。

2.完善生態(tài)文明體系

第一，要完善經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展考核評(píng)價(jià)體系。建立系統(tǒng)完整的生態(tài)文明制度體系，最重要的是要把資源消耗、環(huán)境損害、生態(tài)效益等體現(xiàn)生態(tài)文明建設(shè)狀況納入經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展評(píng)價(jià)體系，使之成為推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的重要導(dǎo)向和約束。第二，劃定生態(tài)保護(hù)線，建立責(zé)任追究制度。生態(tài)紅線就是國(guó)家生態(tài)安全的底線和生命線，這個(gè)紅線不能突破，一旦突破必將危機(jī)生態(tài)安全、人民生產(chǎn)生活和國(guó)家可持續(xù)發(fā)展。要讓生態(tài)紅線的觀念廣為人知、根深蒂固。第三，健全法律法規(guī)，完善生態(tài)保護(hù)管理制度。順應(yīng)生態(tài)文明建設(shè)的迫切需要，我國(guó)涉及環(huán)境方面法律法規(guī)也要也要不斷與時(shí)俱進(jìn)。要加快“立改廢”進(jìn)程，盡快完善生態(tài)環(huán)境、土地、礦產(chǎn)、森林、草原等方面保護(hù)和管理 的法律制度，要改善生態(tài)環(huán)境保護(hù)管理體制，建立和完善嚴(yán)格監(jiān)管所有污染物排放的環(huán)境保護(hù)管理制度，獨(dú)立進(jìn)行環(huán)境監(jiān)管和執(zhí)法，提高執(zhí)法工作的權(quán)威性。對(duì)造成生態(tài)環(huán)境損害的責(zé)任者嚴(yán)格實(shí)行賠償制度，依法追究責(zé)任。

面對(duì)我國(guó)的大氣污染問(wèn)題我們不能僅僅依賴于國(guó)家在制度上的緩解，作為中華人民共和國(guó)合法公民，我們應(yīng)該從小事做起，不僅對(duì)大氣污染要這樣做，面對(duì)其他環(huán)境污染我們更要這樣做，只有這樣才能保護(hù)我們賴以生存的家園。

【1】董志權(quán)：《大氣污染控制工程》，機(jī)械工業(yè)出版社2006年版。【2】李艷芳：《環(huán)境權(quán)若干問(wèn)題研究》，載《法律科學(xué)》1994年第6期。【3】王燦發(fā)：《環(huán)境法學(xué)教程》，中國(guó)政法大學(xué)出版社1997年版。【4】周勝：《日本的大氣污染防治》，載《環(huán)境導(dǎo)報(bào)》2000年第6期。

【5】環(huán)境保護(hù)部：歷年全國(guó)環(huán)境統(tǒng)計(jì)公報(bào)，載中華人民共和國(guó)環(huán)境保護(hù)部網(wǎng)。【6】解悅：《持續(xù)空氣污染正在侵襲南京》，載《南京日?qǐng)?bào)》2010年第1期。【7】《毛澤東思想和中國(guó)特色社會(huì)主義理論體系概論》2015年修訂版，第202頁(yè)。【8】柴發(fā)合：《現(xiàn)行大氣法該怎樣修改》，載《中國(guó)環(huán)境報(bào)》2009年第31期。【9】蔡守秋：《環(huán)境正義與環(huán)境安全--二論環(huán)境資源法學(xué)的基本理念》，載河海大學(xué)學(xué)報(bào)2005年第7期。【10】韓愛青：《完善環(huán)境影響評(píng)價(jià)制度的思考》，載《吉林大學(xué)報(bào)》2006年第7期。

第四篇：我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)造假案例研究

我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)造假案例研究

財(cái)務(wù)造假是虛構(gòu)或者篡改真實(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)因此造假不會(huì)也不能改變企業(yè)的真實(shí)盈利狀況相反造假帶來(lái)的虛假信息反面會(huì)干擾、破壞正常的經(jīng)營(yíng)決策惡化企業(yè)的盈利情況。疏忽行為同屬造假行為勤勉盡責(zé)是代理人法律上應(yīng)該承擔(dān)的信托責(zé)任因此導(dǎo)致重大的誤導(dǎo)性財(cái)務(wù)報(bào)告的管理當(dāng)局的疏忽行為同樣應(yīng)視為造假在法律上屬于虛假陳述的范疇需要承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。連續(xù)的行為財(cái)務(wù)造假通常具有在幾個(gè)內(nèi)連續(xù)的造假行為既然造假行為是有系統(tǒng)、有步驟、有計(jì)劃的行為就很難只在一個(gè)內(nèi)出現(xiàn)必然會(huì)涉及到幾個(gè)會(huì)計(jì)期間。比如上個(gè)會(huì)計(jì)期間對(duì)壞帳大量計(jì)提在下個(gè)會(huì)計(jì)期間轉(zhuǎn)回來(lái)提高利潤(rùn)。

二、財(cái)務(wù)造假的惡劣影響財(cái)務(wù)造假最終要表現(xiàn)為財(cái)務(wù)報(bào)告的造假即向投資者出具不真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告提供虛假的會(huì)計(jì)信息。財(cái)務(wù)報(bào)告造假不僅會(huì)導(dǎo)致整個(gè)社會(huì)的會(huì)計(jì)信息失真危害社會(huì)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展而且對(duì)相關(guān)的機(jī)構(gòu)和人員也會(huì)造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)后果。削弱市場(chǎng)的資源配置功能市場(chǎng)資源配置功能的發(fā)揮是以真實(shí)與公允的信息為前提的而造假的會(huì)計(jì)報(bào)表必然會(huì)誤導(dǎo)市場(chǎng)導(dǎo)致資源的逆向配置。誤導(dǎo)投資者投資者是根據(jù)失實(shí)的財(cái)務(wù)信息往往會(huì)做出錯(cuò)誤的判斷和決策遭投資損失。例如安然公司和世界通訊公司財(cái)務(wù)事件被揭露后市值分別損失億美元和億美元給投資者造成巨大損失。而且證券市場(chǎng)的良好發(fā)展是建立在投資者的信心基礎(chǔ)之上投資者信心的喪失必然會(huì)危害證券市場(chǎng)的發(fā)展。相關(guān)機(jī)構(gòu)受害上市公司造假曝光后常常要面臨重大罰款甚至破產(chǎn)無(wú)法正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)因此同上市公司有業(yè)務(wù)往來(lái)的機(jī)構(gòu)必然深受以其害。這些機(jī)構(gòu)包括為上市公司提供借款的銀行和其他金融機(jī)構(gòu)為上市公司提供商業(yè)信用的供貨商同造假公司簽訂合同的客戶根據(jù)造假上市公司虛報(bào)的資產(chǎn)而簽訂了合約的收購(gòu)方。

第五篇：我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化研究

武漢學(xué)院

學(xué)生畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）

題 目： 我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化研究

指導(dǎo)教師： 余光英 職稱： 講師 學(xué)生姓名： 張雅雯 學(xué)號(hào)： 09010773 專 業(yè)： 金融學(xué) 年級(jí)： 09級(jí)

二〇一三年四月十日

中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)武漢學(xué)院畢業(yè)論文

我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化研究

摘 要

上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題一直是阻礙著我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的重要問(wèn)題。自從2005年5月股權(quán)分置改革的全面啟動(dòng)以來(lái)，股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化已經(jīng)邁出了關(guān)鍵性的一步，但是我國(guó)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)仍然存在著一定的弊端，本文正是結(jié)合這樣的實(shí)情展開了對(duì)我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化問(wèn)題的討論。

本文通過(guò)理論和現(xiàn)實(shí)研究相結(jié)合，首先介紹了股權(quán)結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，然后分析了我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題，最后提出了股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的政策建議。具體章節(jié)內(nèi)容安排如下：第一章是緒論，首先介紹了股權(quán)結(jié)構(gòu)研究的選題背景，然后是研究目的和研究的意義，最后是國(guó)內(nèi)外股權(quán)結(jié)構(gòu)研究的相關(guān)文獻(xiàn)綜述。第二章主要先介紹了股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義、股權(quán)結(jié)構(gòu)的分類，然后介紹了股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的內(nèi)涵、股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的意義、股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化目標(biāo)的確定及股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化應(yīng)該遵循的原則。第三章分析了目前我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀，如股權(quán)種類結(jié)構(gòu)復(fù)雜，股票流通市場(chǎng)分割；非流通股比重過(guò)大，國(guó)有股占據(jù)主導(dǎo)地位；股權(quán)集中程度較高，多股制衡的局面尚未形成等，然后指出了當(dāng)前現(xiàn)狀下所存在的各類問(wèn)題，如國(guó)有股“一股獨(dú)大”、內(nèi)部人控制嚴(yán)重、流通股占比例很少、經(jīng)理人員激勵(lì)約束機(jī)制殘缺與軟化、有關(guān)公司治理的法律制度欠完善等。第四章就我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀提出了一系列實(shí)質(zhì)性的政策建議，如建立多個(gè)股東制衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化；建立上市公司內(nèi)部制衡機(jī)構(gòu)，解決“內(nèi)部人”控制問(wèn)題；逐步擴(kuò)大上市公司流通股比例，建立公司控制權(quán)市場(chǎng)；加強(qiáng)法律監(jiān)管，建立完善的規(guī)范上市公司行為的法律法規(guī)等。

【關(guān)鍵詞】 股權(quán)結(jié)構(gòu) 上市公司 股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

I 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)武漢學(xué)院畢業(yè)論文

Abstract

Question of equity structure of listed companies has been an important issue that hinder the development of securities market in China.Since May 2005 launch of comprehensive reform of non-tradable shares, equity structure optimization has took a crucial step, but the equity structure of listed companies in our country still exist some disadvantages, this paper is combined with the facts of our country listed company equity structure optimization problem of discussion.Through the combination of theoretical and practical research, this paper first introduces the equity structure and equity structure optimization, and then analyzes the equity structure of listed companies in our country present situation and existing problems, and finally puts forward policy Suggestions in optimizing the structure of the equity.Specific chapters are arranged as following: the first chapter is the introduction, first introduced the ownership structure research selected topic background, then the research purpose and research significance, the last is equity structure study of relevant literature review at home and abroad.The second chapter mainly introduce the classification of the meaning of equity structure and equity structure, then introduces the connotation of equity structure optimization, equity structure optimization, the determination of equity structure optimization goal and the significance of ownership structure should follow the principle of optimization.The third chapter analyzes the existing conditions of the ownership structure of listed companies in our country, such as types of equity structure is complex, circulation of stock market segmentation;The proportion of non-tradable shares is too big, state-owned shares occupy dominant position;Ownership concentration is higher, more checks and balances situation such as has not been formed, and then points out the current status of all kinds of problems, such as state-owned shares “a dominant”, serious insider control, current ratio rarely, managers incentive constraint mechanism imperfect related to soften, inadequate corporate governance legal system, etc.The fourth chapter is equity structure of listed companies in our country present situation put forward a series of concrete policy Suggestions, such as checks and balances of equity structure, establish multiple shareholders realize the diversification of ownership structure;Establish the listed company internal checks and balances mechanism, solve the problem of “insider control”;Gradually expand the shares of listed companies, establish a market for corporate control;Strengthen the regulation of law, to standardize the behavior of listed companies set up perfect laws and regulations, etc.Keywords:： Ownership structure Listing Corporation Equity structure optimization II 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)武漢學(xué)院畢業(yè)論文

目 錄

中文摘要 Abstract 緒 論 ?????????????????????????????????1

一、本文的選題背景 ??????????????????????????1

二、本文的研究目的和研究意義 ?????????????????????1

三、國(guó)內(nèi)外關(guān)于股權(quán)結(jié)構(gòu)研究的文獻(xiàn)綜述 ?????????????????2 第一章 股權(quán)結(jié)構(gòu)及股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的基本概述 ?????????????????4

一、股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義和分類 ???????????????????????4

二、股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的內(nèi)涵、意義、目標(biāo)的確定及原則 ????????????5 第二章

我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題 ??????????????8

一、我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀分析 ??????????????????8

二、我國(guó)上市公司當(dāng)前股權(quán)結(jié)構(gòu)所存在的問(wèn)題 ???????????????9 第三章 我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的政策建議 ????????????????11

一、建立多個(gè)股東制衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化 ?????????1

1二、建立上市公司內(nèi)部制衡機(jī)構(gòu)，解決“內(nèi)部人”控制問(wèn)題 ?????????1

1三、逐步擴(kuò)大上市公司流通股比例，建立公司控制權(quán)市場(chǎng) ??????????1

2四、加強(qiáng)法律監(jiān)管，建立完善的規(guī)范上市公司行為的法律法規(guī) ????????12 注 釋 ?????????????????????????????????14 參考文獻(xiàn) ?????????????????????????????????15 致 謝 ?????????????????????????????????16

III 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)武漢學(xué)院畢業(yè)論文

緒 論

一、本文的選題背景

我國(guó)的公司制改造自改革開放以來(lái)取得了較大進(jìn)展。股份公司從無(wú)到有，從少到多，發(fā)展迅速。截止到2012年底，上市公司已增加到2400①多家，股份制經(jīng)濟(jì)在中國(guó)得到了長(zhǎng)足發(fā)展。然而，隨著企業(yè)改革的深入和股份制度的發(fā)展，這些上市公司暴露出一系列問(wèn)題。主要在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制沒(méi)有得到根本轉(zhuǎn)變，現(xiàn)代企業(yè)制度尚未建立，絕大多數(shù)企業(yè)存在政企不分、企業(yè)行為不規(guī)范和大股東的剝奪等問(wèn)題。為此很多人士提出了改善公司治理結(jié)構(gòu)、提高治理效率、建立現(xiàn)代企業(yè)制度的解決方案，但收效不大。近年來(lái)的研究成果和多年的實(shí)踐證明，上市公司存在諸多問(wèn)題的深層次原因之一是股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，從而使優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)成為改善公司治理、規(guī)范公司行為、提高公司績(jī)效的關(guān)鍵。

2005年4月29日，經(jīng)過(guò)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》，宣布啟動(dòng)股權(quán)分置改革試點(diǎn)工作。5 月9 日，清華同方、三一重工、紫江企業(yè)、金牛能源等四家上市公司成為首批股權(quán)分置改革試點(diǎn)。在2012年召開的中共十八大會(huì)議中，更是多次涉及國(guó)有企業(yè)這一話題，且在11月20日上午，十八大代表、上海證券交易所黨委書記、理事長(zhǎng)桂敏杰②主持召開上交所黨委中心組（擴(kuò)大）學(xué)習(xí)會(huì)議，傳達(dá)學(xué)習(xí)黨的十八大精神，并對(duì)貫徹落實(shí)十八大精神、全面推進(jìn)上交所各項(xiàng)工作提出了明確要求。桂敏杰指出：“黨的十八大提出了現(xiàn)代金融體系的目標(biāo)是促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這為上交所多層級(jí)藍(lán)籌股市場(chǎng)建設(shè)指明了戰(zhàn)略方向。我們要按照十八大的要求，進(jìn)一步提升交易所市場(chǎng)的功能和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，在深化金融體制改革方面，配合監(jiān)管部門放松管制、簡(jiǎn)化審批，切實(shí)發(fā)揮交易所市場(chǎng)組織者作用；在完善金融監(jiān)管方面，提高監(jiān)管透明度，抓好上市公司分類監(jiān)管、信息披露直通車，保護(hù)投資者權(quán)益；在推進(jìn)金融創(chuàng)新方面，引領(lǐng)和支持行業(yè)創(chuàng)新，加快債券市場(chǎng)發(fā)展，引入更多的交易方式和交易工具；在維護(hù)金融穩(wěn)定方面，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，防范和化解資本市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，我們也要按照加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)的要求，加強(qiáng)多層級(jí)藍(lán)籌股市場(chǎng)的建設(shè)，并通過(guò)參與場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)、發(fā)展中小企業(yè)私募債等，為各類不同行業(yè)、不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的企業(yè)服務(wù)。”

本文正是在這樣的背景下展開對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化問(wèn)題的討論的。

二、本文的研究目的和研究意義

如何結(jié)合我國(guó)的現(xiàn)實(shí)國(guó)情，改善目前我國(guó)上市公司股權(quán)流通性分割、股權(quán)過(guò)于集中、國(guó)有股“一股獨(dú)大”、內(nèi)部人控制、機(jī)構(gòu)投資者比例低等狀況，以形成適合我國(guó)現(xiàn)實(shí)國(guó)情和今后發(fā)展趨勢(shì)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善公司治理，提高上市公司價(jià)值，促進(jìn)證券市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展，是本文研究的目的。

我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題近年來(lái)不僅是學(xué)術(shù)界討論的熱點(diǎn)，也是社會(huì)各界廣泛關(guān)注的焦點(diǎn)。關(guān)于股權(quán)結(jié)構(gòu)的研究，國(guó)內(nèi)外都達(dá)到了較高的理論水平，且取得了很多實(shí)踐成果。在我國(guó)，上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題被一致認(rèn)為是上市公司治理問(wèn)題的癥結(jié)所在，是證券市場(chǎng)

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發(fā)展的“頭號(hào)難題”。為此，國(guó)家也花了大力氣來(lái)治理股權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題，從國(guó)有股減持到股權(quán)分置改革，股權(quán)結(jié)構(gòu)牽動(dòng)了國(guó)人的每一根神經(jīng)。本文也借此契機(jī)，綜合前人的研究成果，對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化進(jìn)行了深入的探討，提出了股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的內(nèi)涵和意義所在，并就如何確定股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化目標(biāo)和優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)的過(guò)程中應(yīng)遵循的原則作出了介紹，然后分析了我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀，并指出了當(dāng)前股權(quán)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀所存在的問(wèn)題，最后依據(jù)我國(guó)當(dāng)前實(shí)情對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化問(wèn)題提出了建設(shè)性的政策建議。因此，本文所選的我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化研究無(wú)論是在理論上還是在現(xiàn)實(shí)上都具有重要的意義。

三、國(guó)內(nèi)外關(guān)于股權(quán)結(jié)構(gòu)研究的文獻(xiàn)綜述

國(guó)外關(guān)于股權(quán)結(jié)構(gòu)的研究可以追溯到20世紀(jì)30 年代，Berle 和Means（1932）在其名著《現(xiàn)代公司與私有財(cái)產(chǎn)》中指出了現(xiàn)代公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)分散化的特征，并系統(tǒng)論述了所有權(quán)與控制權(quán)相分離的問(wèn)題，后十年來(lái)，股權(quán)結(jié)構(gòu)及其相關(guān)問(wèn)題一直是理論界爭(zhēng)論的焦點(diǎn)。而Jensen 和Meckling(1976)則將股東分為兩類，即內(nèi)部股東和外部股東。內(nèi)部股東即為實(shí)際上擁有公司控制權(quán)及專有投票權(quán)的董事會(huì)成員和公司高層經(jīng)理人員，外部股東則不擁有公司控制權(quán)而只能“用腳投票”，在此制度安排下，經(jīng)理人員存在機(jī)會(huì)主義行為。當(dāng)經(jīng)理人員持股比例增加時(shí)，他們須支付大部分背離價(jià)值最大化的成本，可能浪費(fèi)公司財(cái)富，所以公司價(jià)值隨經(jīng)理人員持股比例的提高而增加。據(jù)此，Grossman 和Hart（1980）證明，如果公司股權(quán)是高度分散，股東就不會(huì)有足夠的激勵(lì)來(lái)密切監(jiān)督公司經(jīng)理人員。

Demsetz（1983）Fama 和Jensen(1983a, 1983b)發(fā)現(xiàn)了經(jīng)理人員大量持股的成本抵消效應(yīng)。他們認(rèn)為，當(dāng)經(jīng)理人員只擁有少量公司股權(quán)時(shí)，市場(chǎng)約束仍然可以迫使經(jīng)理人員趨于價(jià)值最大。相反，持有公司大量股權(quán)的經(jīng)理人員可能有足夠的投票權(quán)或廣泛的影響力保證他們能夠以令人羨慕的工資受雇傭。事實(shí)上，Westoo（1979）發(fā)現(xiàn)，沒(méi)有一個(gè)內(nèi)部股東持有股權(quán)超過(guò)30%的公司在敵意接管中被兼并。Demsetz（1983）認(rèn)為存在的公司股權(quán)結(jié)構(gòu)是競(jìng)爭(zhēng)選擇的內(nèi)生結(jié)果，在其過(guò)程中，各種成本優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)得到平衡從而達(dá)到均衡的公司股權(quán)結(jié)構(gòu)。相應(yīng)地，Demsetz 得出結(jié)論，股權(quán)結(jié)構(gòu)和盈利性之間不存在相關(guān)關(guān)系。

我國(guó)對(duì)于上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)方面的研究起步較晚，直到20 世紀(jì)90 年代中后期暴露出來(lái)的公司法人治理結(jié)構(gòu)方面的嚴(yán)重問(wèn)題，股權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題的重要性才引起國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)理論研究者的重視。目前對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)的研究多是從實(shí)證角度入手，并取得了一些研究成果，但實(shí)證結(jié)果存在較大差異。

許小年（1997）首開先河，最早對(duì)滬、深上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司績(jī)效的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究，結(jié)果表明過(guò)于分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)可能產(chǎn)生“搭便車”問(wèn)題，社會(huì)公眾股東對(duì)公司績(jī)效沒(méi)有顯著的影響，法人股東持股比例對(duì)公司績(jī)效有顯著的正效應(yīng)，說(shuō)明法人股東既有激勵(lì)又有能力監(jiān)督和控制公司經(jīng)理人員，因而在公司治理結(jié)構(gòu)中起著重要作用，國(guó)家股東對(duì)公司績(jī)效有負(fù)的且不顯著的影響，即國(guó)家股東的無(wú)效率。

吳淑琨（2002）通過(guò)對(duì)上市公司1997 至2000 年的數(shù)據(jù)的實(shí)證分析，得出股權(quán)集中度、內(nèi)部人持股與公司績(jī)效均呈顯著性倒U 關(guān)系，第一大股東持股比例與公司績(jī)效正相關(guān)，國(guó)家股比例、境內(nèi)法人股及流通股與公司績(jī)效呈顯著U 型關(guān)系。

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郭世輝（2012）認(rèn)為，在現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)下，股東將資本委托給經(jīng)理人，形成以“兩權(quán)分離”為特征的委托代理關(guān)系。對(duì)代理人而言，只有先求得股東財(cái)富最大化，才有機(jī)會(huì)最大化其自身利益。國(guó)有資本先天存在的逐利性、公益性、產(chǎn)權(quán)主體虛泛化(即“無(wú)主化”)三大特征及其內(nèi)在矛盾是國(guó)有資本收益低下的根源，“弱股東”體制培育出的“強(qiáng)經(jīng)理”，凌駕于股東權(quán)之上，自行控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)、收益權(quán)及其他資本權(quán)力。資本權(quán)力錯(cuò)配的必然結(jié)果是國(guó)有股東即全民股東收益低下。抽象化的國(guó)家或高度分散的全民股東都無(wú)行權(quán)可能，干脆以獲取固定且優(yōu)先分配的股利為補(bǔ)償放棄國(guó)家控制權(quán)，以國(guó)有普通股轉(zhuǎn)優(yōu)先股(“普轉(zhuǎn)優(yōu)”)方式逐步實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本退出戰(zhàn)略。

國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究的成果雖多，但研究結(jié)果差異很大。這一方面反映了股權(quán)結(jié)構(gòu)研究本身的復(fù)雜性，另一方面反映了股權(quán)結(jié)構(gòu)在各個(gè)國(guó)家以及不同行業(yè)的確具有較大的差異性。但是，我們也應(yīng)該認(rèn)識(shí)到研究方法以及研究視角比較單一是造成這種差異性的重要原因。從這些研究者的研究中可以看出，研究者對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)的理解偏重于股權(quán)屬性和股權(quán)集中度兩個(gè)方面，在我國(guó)來(lái)看，股權(quán)流通性因素應(yīng)該說(shuō)是最主要的方面，而國(guó)內(nèi)學(xué)者往往沒(méi)找到股權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題的主要矛盾。

第一章 股權(quán)結(jié)構(gòu)及股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的基本概述

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一、股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義和分類

（一）股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義

關(guān)于股權(quán)結(jié)構(gòu)的概念，最初是從國(guó)外引進(jìn)的，相應(yīng)的英文詞為“equity ownership structure”。它有三個(gè)方面的含義：

第一個(gè)含義是投資比例關(guān)系，即在股本總額中各股東投資所體現(xiàn)的數(shù)量比例，它屬于量化的范疇，用股權(quán)集中度來(lái)衡量。從這個(gè)意義上講，股權(quán)結(jié)構(gòu)有三種類型：一是股權(quán)高度集中，公司存在絕對(duì)控股股東，對(duì)公司擁有絕對(duì)控制權(quán)；二是股權(quán)高度分散，公司沒(méi)有大股東，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)基本完全分離、單個(gè)股東所持股份的比例很低；三是股權(quán)相對(duì)集中，公司擁有較大的相對(duì)控股股東，同時(shí)還擁有其他大股東。

第二個(gè)含義則是權(quán)力關(guān)系，即股東依其投資比例而在企業(yè)控制權(quán)中所體現(xiàn)的權(quán)力分配格局。權(quán)力關(guān)系是股權(quán)結(jié)構(gòu)一個(gè)十分重要的含義，體現(xiàn)了各個(gè)不同背景的股東對(duì)企業(yè)的剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)的支配程度。

在中國(guó)的特殊國(guó)情下，由于有大部分股票不能流通，流通股和非流通股的比例就構(gòu)成了股權(quán)結(jié)構(gòu)的第三個(gè)含義。用流通性比例來(lái)衡量股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)我國(guó)有特殊的意義，這是我國(guó)上市公司與其他國(guó)家不同的地方。

（二）股權(quán)結(jié)構(gòu)的分類

1、高度集中型的股權(quán)結(jié)構(gòu)

高度集中型的股權(quán)結(jié)構(gòu)，絕對(duì)控股股東一般擁有公司股份的50%以上，對(duì)公司擁有絕對(duì)控制權(quán)。由于大股東擁有對(duì)上市公司的絕對(duì)控股權(quán)，因此一般情況下，大股東會(huì)從各方面支持上市公司的發(fā)展，因?yàn)楣究?jī)效是與大股東的收益正相關(guān)的，大股東有積極性經(jīng)營(yíng)好上市公司，從這一角度看，大股東和上市公司的利益是一 致的。同時(shí)由于大股東對(duì)上市公司絕對(duì)控股，往往更容易對(duì)上市公司的管理人 員進(jìn)行監(jiān)督和激勵(lì)，這也對(duì)上市公司的發(fā)展有積極影響。

2、相對(duì)集中型的股權(quán)結(jié)構(gòu)

相對(duì)集中型的股權(quán)結(jié)構(gòu)，公司擁有較大的相對(duì)控股股東，同時(shí)還擁有其他大股東，所持股份比例在10%與50%之間。（前十大股東中后9名股東的股權(quán)數(shù)是第一大股東的1.5-2倍）。該類公司股權(quán)比較集中，但集中度也不太高，并且公司一般存在若干個(gè)可以適當(dāng)相互制衡的大股東。由于大股東擁有股份數(shù)量較大，因此有動(dòng)力也有能力發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)中的問(wèn)題并及時(shí)解決，而其他股東由于也擁有一定的股權(quán)對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)管理和大股東行為有監(jiān)督動(dòng)力和制衡力，不會(huì)像小股東一樣產(chǎn)生“搭便車”的動(dòng)機(jī)。另外，股權(quán)相對(duì)集中時(shí)控股股東的控制權(quán)比較明確，當(dāng)公司在面臨市場(chǎng)變化、經(jīng)理人員投資決策失誤時(shí)，控股股東會(huì)迅速對(duì)此做出反應(yīng)，改變公司經(jīng)營(yíng)策略，以及撤換經(jīng)理人員。

3、高度分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)

高度分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)，公司沒(méi)有大股東，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)基本完全分離、單個(gè)股東所持股份的比例在10%以下。高度分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)可以避免高度集中型股權(quán)結(jié)構(gòu)下股東行為特點(diǎn)的兩極分化，也可以避免大股東與代理人之間的合謀。許多相關(guān)理論研究都認(rèn)為，分散持股的股權(quán)結(jié)構(gòu)由于公司股權(quán)的高度分散使得敵意收購(gòu)的潛在威脅隨時(shí)都存在，從而對(duì)

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公司管理層的經(jīng)營(yíng)形成了較強(qiáng)的監(jiān)督和激勵(lì)作用。目前美國(guó)上市公司就主要是股權(quán)高度分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)，其外部接管市場(chǎng)對(duì)公司管理層產(chǎn)生很大壓力，促使他們努力提高公司績(jī)效。

二、股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的內(nèi)涵、意義、目標(biāo)的確定及原則

（一）股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的內(nèi)涵

股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化是指通過(guò)股權(quán)的重組（包括流通、收購(gòu)、控股、股權(quán)置換、股權(quán)轉(zhuǎn)化、股權(quán)運(yùn)作等），改變股權(quán)結(jié)構(gòu)內(nèi)部各股權(quán)的比重、改變持股主體的性質(zhì)等工作，使股權(quán)結(jié)構(gòu)合理化、高效化。股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化至少包括以下內(nèi)涵：

1、股權(quán)的平等性

股份制在制度創(chuàng)新方面的貢獻(xiàn)之一就在于體現(xiàn)“同股同利、同股同權(quán)”的思想，每份股權(quán)代表的利益和風(fēng)險(xiǎn)是同等的，所以股東的利益和風(fēng)險(xiǎn)直接與其持有的股份數(shù)量的多少掛鉤，誰(shuí)也不可以侵犯其他股東的利益。與此同時(shí)，誰(shuí)也不能將自己的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給別人。這種“公開、公平、公正”的原則是投資者進(jìn)行投資的基本前提，是股份經(jīng)濟(jì)的精髓。如果偏離了這個(gè)原則，就會(huì)導(dǎo)致不同所有者受益與風(fēng)險(xiǎn)的不對(duì)等，促使投資者養(yǎng)成不正確的投資觀念，最終損害投資者的利益而逼迫投資者放棄投資，證券市場(chǎng)喪失資源配置的功效。

2、股本的流通性、開放性

股本的流通性、開放性的意思是不能人為地設(shè)置企業(yè)股本“進(jìn)出壁壘”，通過(guò)證券市場(chǎng)買賣可以實(shí)現(xiàn)不同持股主體股本的自由交易。從社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行上看股本流動(dòng)的背后代表的是機(jī)器、廠房、設(shè)備及勞動(dòng)力的流動(dòng)，所以證券市場(chǎng)上股本的高流動(dòng)性有利于社會(huì)范圍內(nèi)的資源合理配置，從股東利益的實(shí)現(xiàn)機(jī)制上看，股本流動(dòng)能降低資本營(yíng)運(yùn)的機(jī)會(huì)成本，直接對(duì)公司的決策層形成有效約束，有利于資本收益的最大化。

3、持股主體的多元化

企業(yè)的股權(quán)由資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司、投資基金、銀行、證券公司、企業(yè)法人、金融中介機(jī)構(gòu)、經(jīng)理人員及內(nèi)部職工等多個(gè)投資主體共同持有。這種多元化的股本結(jié)構(gòu)，一是有利于擴(kuò)大融資來(lái)源，促進(jìn)所有權(quán)的社會(huì)化，減輕間接融資可能帶來(lái)的沉重債務(wù)負(fù)擔(dān)；二是可以在非國(guó)家經(jīng)濟(jì)命脈的行業(yè)中降低國(guó)家股在企業(yè)總股本中的比重，吸引民營(yíng)資本的進(jìn)入，創(chuàng)造企業(yè)自由競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，真正實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)；三是金融等機(jī)構(gòu)投資者的入市，能活躍證券市場(chǎng)，促進(jìn)公司外部控制權(quán)市場(chǎng)接管和收購(gòu)機(jī)制的完善；四是讓公司經(jīng)理人員及內(nèi)部職工持股，使他們能享受到股權(quán)分配而產(chǎn)生的剩余收益，實(shí)現(xiàn)委托人與代理人之間的激勵(lì)相容，調(diào)動(dòng)內(nèi)部員工的積極性，降低治理成本。

4、股權(quán)集中度的適度性

股權(quán)集中度的適度性是指在證券市場(chǎng)，上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)整體上既不處于絕對(duì)控股地位，也不是絕對(duì)分散，而是處于相對(duì)集中、適度分散的局面。這種情況下，公司中有幾個(gè)持股比重相對(duì)較大的股東，相對(duì)控股股東的比重與其后的股東比重相差不大，保持適當(dāng)距離。這種比重適度的股權(quán)結(jié)構(gòu)，可以在股東間建立起激勵(lì)和約束機(jī)制，形成相互制衡的局面，大幅度降低委托代理關(guān)系下的效率損失，為公司效益的提高創(chuàng)造條件，有效保護(hù)了中小型投資者。

（二）股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的意義

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股權(quán)結(jié)構(gòu)通過(guò)流通比例的高低、股權(quán)身份構(gòu)成的不同以及股東持股比例的多少直接決定股東的行為，股東的行為直接決定了股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層權(quán)力布局，影響公司的內(nèi)部治理機(jī)制。同時(shí)，股東的行為通過(guò)收購(gòu)兼并等外部接管市場(chǎng)和經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)作用于公司的外部治理機(jī)制。公司的內(nèi)部和外部治理水平又決定了公司的業(yè)績(jī)水平和成長(zhǎng)價(jià)值，而這就是衡量上市公司質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)。所有上市公司的質(zhì)量又關(guān)系到整個(gè)股票市場(chǎng)的發(fā)展前途，股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司治理的基礎(chǔ)，也是證券市場(chǎng)發(fā)展的根本，股權(quán)結(jié)構(gòu)配置的優(yōu)化與否關(guān)系到證券市場(chǎng)的發(fā)展健康與否。因此，研究股權(quán)結(jié)構(gòu)是非常有價(jià)值和意義的。

股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)置不合理會(huì)通過(guò)公司的內(nèi)部和外部治理機(jī)制影響公司治理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層的行為會(huì)因?yàn)楣蓹?quán)結(jié)構(gòu)的不合理而偏離全體股東的利益目標(biāo)，只代表少數(shù)股東或者根本不代表股東的意志。控制權(quán)和經(jīng)理市場(chǎng)等外部機(jī)制即使再完善也無(wú)法通過(guò)不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)起作用，資源配置功能將喪失，影響到上市公司的質(zhì)量和股票市場(chǎng)的發(fā)展。因此，證券市場(chǎng)的改革和上市公司治理的完善必須首先從股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)置著手，先檢查股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)置是否合理，如果不合理，就必須優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。

（三）股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化目標(biāo)的確定

股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化是一個(gè)動(dòng)態(tài)的、漸進(jìn)的過(guò)程。優(yōu)化本身就是一種改革，它需要時(shí)間與成本，需要市場(chǎng)規(guī)則與法律規(guī)范的配合，因此不可能一蹴而就。做好股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的工作必須有計(jì)劃、有目標(biāo)的實(shí)施。股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的目標(biāo)從時(shí)間方面來(lái)看，有長(zhǎng)期目標(biāo)，也有短期目標(biāo)。長(zhǎng)期目標(biāo)在于股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)置能夠使運(yùn)行于其上的機(jī)制良好發(fā)揮，能夠?qū)崿F(xiàn)廣大股民的利益目標(biāo)，達(dá)到優(yōu)化資源配置的作用，從而使證券市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。短期目標(biāo)的設(shè)置在于股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的不同階段的不同目標(biāo)，如股權(quán)分置改革目標(biāo)、股權(quán)集中度優(yōu)化目標(biāo)、持股主體多元化目標(biāo)。長(zhǎng)期目標(biāo)是短期目標(biāo)累積的結(jié)果，短期目標(biāo)是長(zhǎng)期目標(biāo)不可逾越和忽視的階段目標(biāo)。從微觀和宏觀層面來(lái)看，股權(quán)優(yōu)化目標(biāo)既有從企業(yè)內(nèi)部出發(fā)的價(jià)值最大化目標(biāo)，也有從宏觀經(jīng)濟(jì)出發(fā)的證券市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展的目標(biāo)。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)是一個(gè)追求贏利的經(jīng)濟(jì)組織，其終極目標(biāo)應(yīng)該是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化即股東價(jià)值的最大化。而要實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)，其最根本的組織保證是要建立適合該企業(yè)生存和發(fā)展的股權(quán)結(jié)構(gòu)。所以，股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化目標(biāo)應(yīng)該以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)。股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)置不僅要與本國(guó)（宏觀上）以及本企業(yè)（微觀上）的發(fā)展相適應(yīng)，而且要隨著企業(yè)所處的宏微觀環(huán)境的變化發(fā)展而靈活調(diào)整，有效的股權(quán)結(jié)構(gòu)模式選擇對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)具有基礎(chǔ)的決定性影響。

（四）股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的原則

股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)置要與我國(guó)“轉(zhuǎn)軌時(shí)期”的國(guó)情相適應(yīng)，即我國(guó)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整要“漸進(jìn)”而行，不能一蹴而就。

股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)置要與行業(yè)特點(diǎn)相適應(yīng)，即各股東，主要是國(guó)有股東的持股比重應(yīng)因行業(yè)不同而有所不同。

股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)置必須與國(guó)民經(jīng)濟(jì)布局調(diào)整的方向相適應(yīng)，即股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化要追蹤國(guó)民經(jīng)濟(jì)布局的調(diào)整，國(guó)有股要有進(jìn)有退，不斷處于動(dòng)態(tài)之中。同時(shí)，要做到國(guó)退民進(jìn)，各個(gè)層面投資主體齊發(fā)展，使股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化。

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股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)置還必須與我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)育程度相適應(yīng)，銀行、保險(xiǎn)、QFII等機(jī)構(gòu)投資者的進(jìn)入及國(guó)有股的退出一定要視資本市場(chǎng)的成熟程度而定。

股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)置還要與股份公司經(jīng)營(yíng)機(jī)制轉(zhuǎn)換的階段相適應(yīng)，即股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化不能脫離它的載體——股份公司的狀況而進(jìn)行。

第二章 我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題

一、我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀分析

股權(quán)結(jié)構(gòu)不是自發(fā)形成的，它對(duì)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)、政治、文化、管制環(huán)境等各種外部因素有很強(qiáng)的路徑依賴性，因此，不同國(guó)家公司股權(quán)結(jié)構(gòu)往往呈現(xiàn)較大差異。我國(guó)在實(shí)行改革開放以前，企業(yè)組織形式主要是全民所有制和集體所有制，我國(guó)上市公司是在20世紀(jì)80

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年代中期以后隨著國(guó)有企業(yè)的股份制改造發(fā)展起來(lái)的，因此，在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，帶有明顯的歷史痕跡。具體情況如下：

（一）股權(quán)種類結(jié)構(gòu)復(fù)雜，股票流通市場(chǎng)分割

我國(guó)上市公司股票種類繁多，包括國(guó)家股、法人股、內(nèi)部職工股、轉(zhuǎn)配股、境內(nèi)上市人民幣普通股（A股）、境內(nèi)上市人民幣特種股（B股）、境外上市外資股（包括H股、N股、S股等）等多種形式。其中，國(guó)有股又包括國(guó)家股、國(guó)有法人股，法人股則包括發(fā)起人法人股和社會(huì)法人股。其中A股、B股、H股可以流通，但被分割在不同的市場(chǎng)之中，互相之間不能流動(dòng)；國(guó)有股、法人股則不可以在二級(jí)市場(chǎng)流通，只可以協(xié)議轉(zhuǎn)讓或劃撥。在股票價(jià)格上，不同市場(chǎng)的可流通股有著不同的價(jià)格，協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)格也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同一公司的A股價(jià)格。在股東權(quán)利上，同一上市公司股票的持股主體擁有的權(quán)利亦不相同。

股票種類過(guò)多，流通市場(chǎng)分割，導(dǎo)致流通股股價(jià)嚴(yán)重扭曲，并且同一公司的的股票出現(xiàn)不同的交易價(jià)格和股東權(quán)益，破壞了同股同權(quán)的基本原則。對(duì)于不掌握控制權(quán)的國(guó)有股股東和法人股股東來(lái)說(shuō)，既無(wú)法在股票升值時(shí)獲利，也不能在股票貶值時(shí)規(guī)避損失。更嚴(yán)重的是，流通市場(chǎng)的分割導(dǎo)致通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)流通股來(lái)獲得公司控制權(quán)的可能性基本不存在，從而無(wú)法通過(guò)收購(gòu)兼并和代理權(quán)爭(zhēng)奪來(lái)約束管理層，并進(jìn)一步導(dǎo)致有效的激勵(lì)機(jī)制無(wú)法形成。

（二）非流通股比重過(guò)大，國(guó)有股占據(jù)主導(dǎo)地位

目前我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)中，國(guó)有股占絕對(duì)控股地位。截止2003年末，流通股比例為35.36%，非流通股比例為64.64%；國(guó)有股（國(guó)家股和國(guó)有法人股）比例達(dá)到40.28%，是上市公司的主導(dǎo)力量；法人股比例為23.41%。在我國(guó)上市公司中，國(guó)有股比例為50%以上的公司占34.3%，法人股比例為50%以上的公司占21.8%，流通股比例為50%以上的公司占15.2%。

就單個(gè)股東而言，國(guó)有股始終處于第一大股東的地位。所有上市公司中，共有425家公司存在絕對(duì)控股股東（持股量占上市公司總股本的50%以上），而其中絕對(duì)控股股東為國(guó)有股的公司有367家，占存在絕對(duì)控股股東公司的86%。所有上市公司中，有779家公司存在相對(duì)控股股東（持股比例是上市公司總股本的20%-50%），而其中相對(duì)控股股東為國(guó)有股的公司有438家，占存在相對(duì)控股股東公司的56%。境內(nèi)法人股占絕對(duì)控股地位的公司有55家，占相對(duì)控股地位的公司有307家，一共是362家，占所有上市公司的31.7%。流通股占絕對(duì)控股地位的公司僅1家，占相對(duì)控股地位的公司僅7家。可見，國(guó)有股在上市公司中居于主導(dǎo)地位。

國(guó)有股所有者具有行政管理職能，同時(shí)又由于投資主體的不確定性及政府各部門權(quán)利義務(wù)的不對(duì)等性，以及缺乏最終的責(zé)任承擔(dān)者，使得國(guó)有股權(quán)表現(xiàn)為產(chǎn)權(quán)上的超弱控制，造成所有者缺位問(wèn)題和企業(yè)的“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象。同時(shí)，由于缺乏對(duì)管理層的監(jiān)督動(dòng)力和動(dòng)態(tài)有效的激勵(lì)機(jī)制，從而易引發(fā)管理層的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。另外，國(guó)有股權(quán)又表現(xiàn)為行政上的超強(qiáng)控制，管理層往往利用這種控制關(guān)系轉(zhuǎn)嫁經(jīng)營(yíng)決策失誤的風(fēng)險(xiǎn)，侵蝕投資者和公司的利益。

（三）大股東地位穩(wěn)固，股權(quán)集中程度較高，多股制衡的局面尚未形成

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截止2003年末，我國(guó)第一大股東絕對(duì)控股的公司有425家，占上市公司,總數(shù)的37.2%；第一大股東持股比例是公司總股份20%以上的公司有93.28%；第一大股東持股比例是第二大股東持股比例的三倍以上的公司有725家，占所有上市公司的63.4%。可見，股權(quán)主要集中于第一大股東，股權(quán)分布極不均衡。

過(guò)度集中的股權(quán)使得股東間約束難以形成，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)基本上由大股東操縱，或由管理層控制，而沒(méi)有健全的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)來(lái)實(shí)施有效的監(jiān)督機(jī)制，公司決策權(quán)高度集中于少數(shù)人手中，甚至實(shí)行家長(zhǎng)式管理，從而缺乏良好的內(nèi)部控制，決策質(zhì)量較差。

同時(shí)，中小股東對(duì)國(guó)有大股東難以實(shí)行有效的制約，企業(yè)控制權(quán)市場(chǎng)難以形成，無(wú)法對(duì)大股東和管理層形成外部接管的壓力，中小股東難以形成對(duì)管理層的監(jiān)督和制約，缺乏健全的經(jīng)理層遴選、考核和監(jiān)督機(jī)制。

總體來(lái)看，我國(guó)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)可以簡(jiǎn)單概括為以國(guó)有股為主體的封閉型股權(quán)結(jié)構(gòu)。這一現(xiàn)狀說(shuō)明，我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與發(fā)達(dá)國(guó)家比較合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)相比仍然存在較大差距。

二、我國(guó)上市公司當(dāng)前股權(quán)結(jié)構(gòu)所存在的問(wèn)題

我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀，給我國(guó)上市公司的有效治理和經(jīng)營(yíng)機(jī)制的改善都帶來(lái)了不利影響，其主要問(wèn)題存在在以下幾個(gè)方面：

（一）國(guó)有股“一股獨(dú)大”問(wèn)題

在上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，未上市流通的國(guó)家股，法人股占了60%-70%的比重，而上市流通的社會(huì)公眾股僅占總股本的30%多。毋庸置疑，這種以非流通股為主的股權(quán)結(jié)構(gòu)，已經(jīng)成為我國(guó)證券市場(chǎng)今后發(fā)展的最直接威脅。非流通的國(guó)有股“一股獨(dú)大”，對(duì)上市公司治理結(jié)構(gòu)的影響是極其深刻的。

（二）內(nèi)部人控制嚴(yán)重

由于流通股比例低，中小投資者無(wú)法對(duì)上市公司進(jìn)行有效的監(jiān)督，內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制和外部監(jiān)控機(jī)制不健全。在國(guó)有上市公司，股東和經(jīng)理人員建立了委托代理關(guān)系。但是股東和經(jīng)理人員是不同的利益主體，有其不同的效用函數(shù)，加之信息的不對(duì)稱性，缺乏有效的激勵(lì)約束機(jī)制，由于經(jīng)理人員的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”，形成了嚴(yán)重的“內(nèi)部人控制”，不僅損害了包括股東在內(nèi)的出資人的最終利益，而且是上市公司自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展也受到了不同程度的威脅。

（三）流通股占很少比例，嚴(yán)重?fù)p害外部治理的有效性 我們知道，外部治理的有效性取決于市場(chǎng)的壓力，但流通股的數(shù)量很少，公司被收購(gòu)、控股和接管的可能性就大大降低了，因此這種壓力也就降低了，于是良好的外部治理環(huán)境難以形成。

（四）經(jīng)理人員激勵(lì)約束機(jī)制殘缺與軟化

在我國(guó)國(guó)有控股的上市公司中，企業(yè)經(jīng)理人員一般都是改制前的國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人，并且通常是政府主管部門任命，缺乏科學(xué)的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，報(bào)酬與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)聯(lián)系不緊密，由于國(guó)有股股權(quán)約束無(wú)力，激勵(lì)約束機(jī)制雙重弱化，加之外部資本市場(chǎng)與經(jīng)理市場(chǎng)不完善，經(jīng)理人員往往處于失控的“真空”。企業(yè)經(jīng)理人員要么憑借“覺悟”和“熱情”工作，要

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么私欲膨脹，道德墮落，進(jìn)行“利潤(rùn)操縱”和“信息操縱”，牟取私利。最終結(jié)果就出現(xiàn)兩極震蕩的情況，即一極是經(jīng)理人員得到錢財(cái)和權(quán)利；一級(jí)是國(guó)有資產(chǎn)大量流失，上市公司資產(chǎn)質(zhì)量日益下降，走向虧損和破產(chǎn)的邊緣，且日益蛻變?yōu)椤叭﹀X”的工具。

（五）有關(guān)公司治理的法律法規(guī)制度欠完善

到目前為止，我國(guó)雖然建立了一套比較完整的用于規(guī)范上市公司治理的法律法規(guī)體系，但在許多方面還存在不足和欠缺。如在股東大會(huì)制度方面，公司董事、監(jiān)事產(chǎn)生的程序不具體，對(duì)于公司董事、監(jiān)事的選舉和更換，《公司法》僅規(guī)定了由股東大會(huì)行使其職權(quán)，面對(duì)董事、監(jiān)事的提名程序和選舉程序未作明確規(guī)定，導(dǎo)致在很多公司中董事、監(jiān)事會(huì)的提名不規(guī)范；當(dāng)股東大會(huì)、董事會(huì)的決議違反法律、行政法規(guī)、侵犯股東合法權(quán)益時(shí)，雖然《公司法》規(guī)定股東有權(quán)向人民法院提起要求停止該違法行為和侵權(quán)行為的訴訟，但對(duì)于提起訴訟的股東的資格問(wèn)題，提起程序問(wèn)題并沒(méi)有做出規(guī)定、操作性不強(qiáng)，而且沒(méi)有明確股東有權(quán)要求賠償損失，使廣大中小股東缺乏訴訟的積極性；缺乏以控制大股東行為、保護(hù)中小股東權(quán)益的表決權(quán)回避制度。在董事會(huì)制度方面，董事會(huì)與經(jīng)理層的界限劃分不明，董事會(huì)的權(quán)力過(guò)大，容易導(dǎo)致董事會(huì)與經(jīng)理層的制衡機(jī)制失衡。就監(jiān)事會(huì)而言，雖然監(jiān)事會(huì)可以實(shí)施監(jiān)督，但不能直接對(duì)董事和經(jīng)理采取措施，而必須通過(guò)股東大會(huì)，從而在客觀上弱化了監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督力。總之，有關(guān)法律法規(guī)制度的不完善也是導(dǎo)致公司治理存在較大缺陷的重要原因之一。

第三章 我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的政策建議

一、建立多個(gè)股東制衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化

國(guó)有股的“一股獨(dú)大”給上市公司的治理結(jié)構(gòu)帶來(lái)了種種弊病和負(fù)面影響，成為公司治理改革所要面對(duì)的核心問(wèn)題③。因而相當(dāng)一部分學(xué)者認(rèn)為減持國(guó)有股，不僅有利于加快國(guó)有經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性重組和結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，而且有利于公司治理結(jié)構(gòu)的完善，對(duì)資本市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展和有效監(jiān)督、提高其資源配置效率也具有重要意義，這些見解在理論上無(wú)疑是極

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有價(jià)值的。但是，結(jié)合我國(guó)特殊的國(guó)情和由此形成的特殊的股權(quán)結(jié)構(gòu)，單由“一股獨(dú)大”轉(zhuǎn)變?yōu)槎鄠€(gè)股東制衡的模式有兩種：一是大股東持股比例與其他股東相差不大對(duì)等持股的均衡模式，二是持股比例非均衡模式，即存在一個(gè)持股比例較大的第一大股東，其他幾個(gè)較大股東可以通過(guò)持股比例之和簡(jiǎn)單多數(shù)表決投票權(quán)的限制，來(lái)達(dá)到股權(quán)制衡。現(xiàn)實(shí)環(huán)境下，對(duì)于我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變?yōu)榈诙N模式比較具有可操作性，也能較好地發(fā)揮多個(gè)股東的制衡作用。

另外，從我國(guó)上市公司的情況看，首先是高度集中的國(guó)有股權(quán)，它缺乏人格化的投資主體，且由不具備風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的代理方代理；另一方面是高度分散的個(gè)人投資者，缺乏對(duì)經(jīng)營(yíng)者的直接監(jiān)督能力。機(jī)構(gòu)投資者最大的優(yōu)勢(shì)就是在它能將眾多小股東的資本和其他社會(huì)資本集中起來(lái)，形成強(qiáng)大的投資實(shí)力。憑借這一優(yōu)勢(shì)機(jī)構(gòu)投資者不再像以往那樣對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理持被動(dòng)、旁觀的態(tài)度，而是不斷加強(qiáng)與管理者的接觸，直接行使對(duì)公司的控制權(quán)，監(jiān)督公司管理者的經(jīng)營(yíng)行為，并對(duì)他們形成有力的約束，促使其完善公司治理，提高公司業(yè)績(jī)。正是因?yàn)闄C(jī)構(gòu)投資者在優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、改善公司治理結(jié)構(gòu)方面具有積極的作用，近年來(lái)隨著金融市場(chǎng)的全球化、公司治理結(jié)構(gòu)理論研究的推進(jìn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)公司治理的挑戰(zhàn)，公司治理結(jié)構(gòu)的各種模式出現(xiàn)了趨同的趨勢(shì)，其中表現(xiàn)之一就是機(jī)構(gòu)投資者發(fā)揮著日益積極的作用。因此，要加快中國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，就要順應(yīng)這一趨勢(shì)，大力引入和積極培育一批機(jī)構(gòu)投資者，包括投資基金、保險(xiǎn)公司、投資銀行以及其他法人機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化，使其在公司治理中發(fā)揮重要作用。

二、建立上市公司內(nèi)部制衡機(jī)構(gòu)，解決“內(nèi)部人”控制問(wèn)題

我國(guó)上市公司在已經(jīng)存在監(jiān)事會(huì)這一專門監(jiān)督機(jī)構(gòu)的情況下，又全面引入了獨(dú)立董事制度，并且將獨(dú)立董事的主要職能定位于監(jiān)督。獨(dú)立董事和監(jiān)事是公司內(nèi)部的兩種監(jiān)督力量，獨(dú)立董事主要是從董事會(huì)行為是否公允、是否侵害中小股東利益等方面進(jìn)行監(jiān)督，而監(jiān)事會(huì)主要是從董事會(huì)和經(jīng)理層行為的合法性進(jìn)行監(jiān)督。然而，由于我國(guó)上市公司“一股獨(dú)大”和“內(nèi)部人控制”，事實(shí)證明獨(dú)立董事和監(jiān)事會(huì)并不像理論上的發(fā)揮作用，成了一種制度上的擺設(shè)。現(xiàn)在，股權(quán)結(jié)構(gòu)在不斷的優(yōu)化，其發(fā)揮作用的機(jī)制在不斷改善，應(yīng)該大力加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事制度的實(shí)施。

在獨(dú)立董事方面，建立獨(dú)立董事人才庫(kù)，由專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)獨(dú)立董事進(jìn)行評(píng)價(jià)，符合條件的進(jìn)入這個(gè)人才庫(kù)，上市公司提名獨(dú)立董事只能來(lái)源于人才庫(kù)，并且根據(jù)公司的要求，由人才庫(kù)管理方將候選的獨(dú)立董事以匿名方式提供給公司選擇，杜絕公司與獨(dú)立董事之間的暗箱操作。在獨(dú)立董事的激勵(lì)方面，可以成立獨(dú)立董事基金，由監(jiān)管部門把上市公司用于獨(dú)立董事津貼的資金統(tǒng)一集中起來(lái)，形成專項(xiàng)基金。獨(dú)立董事將不再?gòu)纳鲜泄局苯宇I(lǐng)取津貼，而是從獨(dú)立董事基金中領(lǐng)取。獨(dú)立董事領(lǐng)取津貼的多少將不再完全由公司決定，而根據(jù)其職責(zé)履行程度由監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)決定。

在監(jiān)事方面，可以考慮監(jiān)事由大股東提名，但表決時(shí)大股東必須回避，或者監(jiān)事由除第一大股東之外，持有股份數(shù)達(dá)到10%以上的股東提名，然后全體股東進(jìn)行表決等方式。

獨(dú)立董事應(yīng)在事前、事中對(duì)董事會(huì)所有議案的公允性進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)特定重要事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見，盡力制止損害中小股東利益行為的發(fā)生。監(jiān)事會(huì)則應(yīng)對(duì)董事的決策行為、經(jīng)理

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執(zhí)行董事會(huì)決議行為中違反法律、法規(guī)或公司章程的情況進(jìn)行監(jiān)督。為了使二者能夠協(xié)調(diào)一致，通力合作，應(yīng)當(dāng)建立固定的溝通機(jī)制，如舉行聯(lián)席會(huì)議，交流各自所了解掌握的情況和對(duì)公司運(yùn)行的看法。

三、逐步擴(kuò)大上市公司流通股比例，建立公司控制權(quán)市場(chǎng)

國(guó)有股權(quán)的不流通不僅使中小股東的權(quán)益可能受到傷害，而且無(wú)法實(shí)現(xiàn)股票價(jià)格的信號(hào)功能，為了建立有效的股票價(jià)格機(jī)制，應(yīng)采取適當(dāng)?shù)姆绞街鸩教岣呱鲜泄玖魍ü杀壤阂灰涌旃善钡牧魍ǎ貏e是提高國(guó)有股在有效監(jiān)督下的適應(yīng)流動(dòng)，根據(jù)實(shí)證結(jié)果，流通股比例至少應(yīng)超過(guò)50%；二要在擴(kuò)大流通股比例的同時(shí)適當(dāng)引入非國(guó)有股權(quán)，真正實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)主體的多樣化，如在發(fā)起人股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)置上引入自然人股權(quán)和其它社會(huì)法人股權(quán)(比如外資法人股權(quán))。

目前，我國(guó)絕大多數(shù)上市公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移主要通過(guò)“協(xié)議轉(zhuǎn)讓”實(shí)現(xiàn)，協(xié)議轉(zhuǎn)讓中通常股票的轉(zhuǎn)讓價(jià)格低于流通股股票價(jià)格，控制權(quán)的轉(zhuǎn)移沒(méi)有遵循股票價(jià)格機(jī)制進(jìn)行，此外與有關(guān)上市公司控制權(quán)的轉(zhuǎn)移能夠提高公司業(yè)績(jī)的理論相悖的是，發(fā)生控制權(quán)轉(zhuǎn)移的公司業(yè)績(jī)沒(méi)有提高反而下降。為了建立約束公司經(jīng)理人員行為的有效控制權(quán)市場(chǎng)，建議在三方面進(jìn)行改進(jìn)：一是推動(dòng)外資和民間資本通過(guò)并購(gòu)國(guó)有股進(jìn)入上市公司；二是改善有關(guān)收購(gòu)兼并的法律環(huán)境，建立和完善有利于公司控制權(quán)市場(chǎng)健全發(fā)展的制度規(guī)則和法治秩序；三是構(gòu)建有效的股權(quán)轉(zhuǎn)讓監(jiān)管機(jī)制，抑制通過(guò)市場(chǎng)操縱、內(nèi)幕交易、關(guān)聯(lián)交易等途徑不擇手段地追逐私人收益和價(jià)值的并購(gòu)活動(dòng)。

四、加強(qiáng)法律監(jiān)管，建立完善的規(guī)范上市公司行為的法律法規(guī)

1993年4月國(guó)務(wù)院發(fā)布了《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》，對(duì)股票的發(fā)行與交易進(jìn)行了規(guī)范；1993 年12 月，第八屆全國(guó)人大常務(wù)委員會(huì)第五次會(huì)議通過(guò)了《公司法》，其中對(duì)股票、債券的發(fā)行和上市作出了規(guī)范；1998 年12月29日，中國(guó)第九屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議通過(guò)了《證券法》，標(biāo)志著中國(guó)股票市場(chǎng)法制進(jìn)入了一個(gè)新的階段，中國(guó)還修訂了刑法，新刑法中增列了有關(guān)證券犯罪和處罰的規(guī)定，國(guó)務(wù)院和政府有關(guān)部門發(fā)布了大量的有關(guān)證券方面的法規(guī)、規(guī)章以及規(guī)范性文件達(dá)300多件。這些法律、法規(guī)和規(guī)章構(gòu)成了中國(guó)證券法律制度的基本框架。

但隨著中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這些法律法規(guī)越來(lái)越不適應(yīng)時(shí)代了，有些有悖市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)則，帶有很強(qiáng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩，有些線條較粗，不具備充分的可操作性。同時(shí)，市場(chǎng)千變?nèi)f化，隨著市場(chǎng)的發(fā)展，適用于任何發(fā)展階段的法律法規(guī)根本就不存在，這就需要調(diào)整法律法規(guī)來(lái)適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。2005年10月27日，新修改的《中華人民共和國(guó)公司法》和《中華人民共和國(guó)證券法》經(jīng)十屆全國(guó)人大常委會(huì)第十八次會(huì)議通過(guò)，于2006年1月1日起施行。其他的一些法律法規(guī)也相繼出臺(tái)，證券法律法規(guī)的建設(shè)在不斷完善。

證券市場(chǎng)法律法規(guī)的建設(shè)須遵從以下幾點(diǎn)：一是要及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，對(duì)現(xiàn)有的法律法規(guī)適時(shí)地進(jìn)行修改。法律法規(guī)要適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展，所以法律法規(guī)的調(diào)整范圍和規(guī)定內(nèi)容要進(jìn)行修改和完善。二是要認(rèn)真研究新問(wèn)題和新情況，適時(shí)出臺(tái)新的法律。三是在法律修改之前，要推動(dòng)行政法規(guī)的制定和完善。如對(duì)現(xiàn)行發(fā)行審核制度、違規(guī)行為的處罰等，12 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)武漢學(xué)院畢業(yè)論文

在法律進(jìn)一步細(xì)化之前，都可以通過(guò)制定行政法規(guī)來(lái)解決，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的實(shí)踐，成熟后可以上升為法律。四是要關(guān)注證券市場(chǎng)的創(chuàng)新活動(dòng)，以及證券市場(chǎng)擴(kuò)大對(duì)外開放的要求，作好立法工作。五是要加強(qiáng)多層次的國(guó)際合作，加強(qiáng)彼此間立法經(jīng)驗(yàn)的交流。

注

釋

①②數(shù)據(jù)來(lái)源于前瞻網(wǎng)2013年前瞻網(wǎng)數(shù)據(jù)中心監(jiān)測(cè)公報(bào)。

桂敏杰：《學(xué)習(xí)貫徹落實(shí)十八大精神 加強(qiáng)多層級(jí)藍(lán)籌股市場(chǎng)建設(shè)》，上交所黨委中心組（擴(kuò)大）學(xué)習(xí)會(huì)議。③張健、楊虹：《淺議優(yōu)化我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)》，《管理觀察》，2009年1月。

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中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)武漢學(xué)院畢業(yè)論文

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致 謝

文章寫到這里的時(shí)候，我感慨萬(wàn)千。四年的大學(xué)生活已經(jīng)接近尾聲，我即將告別母校，告別各位親愛的老師和同學(xué)們，獨(dú)自一人踏入社會(huì)這個(gè)大學(xué)堂。一路走來(lái)，有諄諄教導(dǎo)我的老師們和善良可愛的同學(xué)們相伴，求學(xué)之路豐富多彩，我亦收獲頗多。

回顧四年的大學(xué)生活，首先，我要感謝我的母校——中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)武漢學(xué)院，感謝您的接納和栽培，感謝您給我這樣的機(jī)會(huì)，讓我能在這里成長(zhǎng)、成熟。無(wú)論酸甜苦辣，喜怒哀樂(lè)，在這里發(fā)生的點(diǎn)點(diǎn)滴滴都將是我人生道路上不可抹去的印記。當(dāng)初的信誓旦旦，當(dāng)初的壯志豪言，我從未忘卻，您將是我最好的見證人。

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其次，我要感謝我所有的老師和輔導(dǎo)員，感謝你們孜孜不倦的教誨和苦口婆心的勸導(dǎo)，及時(shí)把迷茫中的我喚醒，讓我沒(méi)有再繼續(xù)沉淪，讓我重新拾起斗志朝著該努力該奮斗的方向堅(jiān)定不移的走下去。正因?yàn)橛辛四銈儯覒c幸自己選了這個(gè)專業(yè)，并愛上了這門專業(yè)，我堅(jiān)信在這里學(xué)到的所有知識(shí)將會(huì)給我以后的工作和生活帶來(lái)不少的益處。

最后，我要感謝我的論文指導(dǎo)老師余光英老師，從最初論文選題到最后的論文定稿，余老師給了我很多指導(dǎo)性的建議，讓本來(lái)毫無(wú)頭緒的我對(duì)課題有了清晰的思路，并最終完成了論文寫作。在每次的交稿過(guò)程中，老師每次都非常認(rèn)真的評(píng)閱，公正客觀地指出了我論文中的不足之處，并提出了寶貴的意見。余老師嚴(yán)謹(jǐn)務(wù)實(shí)的教學(xué)態(tài)度和勤奮忘我的工作熱情是我學(xué)習(xí)的榜樣，在此表示誠(chéng)摯的謝意。

由于本人才疏學(xué)淺，所以本文在內(nèi)容、觀點(diǎn)、數(shù)據(jù)方面都還存在許多的不足，錯(cuò)誤之處也在所難免，在此懇請(qǐng)各位老師多賜批評(píng)和教益。

張雅雯

2013年4月10日