第一篇：2012年5月期貨投資分析考題回憶版和考試感想

2012年5月期貨投資分析考題回憶版和考試感想

考題回顧： 1、5月18日央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5%個百分點(diǎn)，考察和此項(xiàng)政策效果相同的其他政策（降低再貸款率、央行發(fā)行央行票據(jù)、央行實(shí)行正回購業(yè)務(wù)等）；

2、央行宣布自2012年4月16日起，銀行間即期外匯市場人民幣兌美元交易價浮動幅度由（5‰擴(kuò)大至1%），考察匯率的變動范圍；

3、中國物流與采購聯(lián)合會和國家統(tǒng)計局昨日聯(lián)合發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，4月PMI為53.3，環(huán)比上升0.2個百分點(diǎn)，考察PMI指數(shù)發(fā)布的部門、發(fā)布的日期和PMI代表的經(jīng)濟(jì)意義； 4、2012年05月11日，白銀期貨交易超黃金期貨五倍，考察如何在二者之間套利，即買多少手白銀期貨和賣多少手黃金期貨來進(jìn)行無風(fēng)險套利； 5、2012年隨著歐債危機(jī)影響的不斷深入，考察了歐債危機(jī)爆發(fā)的原因；

6、隨著美國石油技術(shù)的不斷進(jìn)步和開發(fā)力度的不斷加大，考察了一個綜合題，問WTI原油和布倫特原油分別在那個交易所上市交易，美國石油自給對世界經(jīng)濟(jì)的影響和美元WTI原油的走勢和布倫特原油走勢不同的原因；

7、考察農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口成本的影響因素（離岸現(xiàn)貨升貼水、大洋運(yùn)費(fèi)、ICE期貨價格、稅率和關(guān)稅）；

8、考察增強(qiáng)我國石油在國際上定價能力的措施（放松對石油價格的管制、放松對原油進(jìn)口的管制、人民幣的國際化、放松對進(jìn)出口的管制）；

9、有紅利支付的股票期貨價值的計算（教材有公式，幾乎每一次都會考）；

10、我國白糖期貨的標(biāo)的物甘蔗的壓榨期是在每年的什么時候；

11、考察對信用套利的理解，即在信用等級不一致的資產(chǎn)上面如何進(jìn)行套利；

12、考察隊(duì)二叉樹定價模型和布萊克—斯科爾斯定價模型對期權(quán)理論價值的計算；

13、給出了一個標(biāo)普500期權(quán)的行情表，考察如何在看漲期權(quán)和看跌期權(quán)之間進(jìn)行無風(fēng)險套利，無風(fēng)險套利的均衡價格是多少和期權(quán)的理論價值是多少等；

14、考察了期貨市場持倉結(jié)構(gòu)的分析，給了一個類似教材230頁的持倉結(jié)構(gòu)圖，問了凈頭寸的變化趨勢、哪個主體的凈頭寸由凈多轉(zhuǎn)向凈空、著重分析哪個主體的持倉變化（基金持倉）；

15、給了一個上市公司發(fā)行認(rèn)股權(quán)證的情況和股票的價格，問期權(quán)的理論價格、認(rèn)股權(quán)證和期權(quán)之間的差別和在股票、期權(quán)之間如何進(jìn)行套利（這個題目很難）；

16、給了一個標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)的一個投資組合，由股票和債券組成，股票的風(fēng)險用貝塔說明，債券的風(fēng)險用修正久期說明，問了投資者降低投資組合的市值的原因（股票價格的下跌和市場利率的上升），如何使股票的貝塔值下降、如何讓債券的修正久期下降和如何在股票和債券之間套利（我認(rèn)為這題本次考試中最難的）；

17、考察了美國的失業(yè)率和“非農(nóng)就業(yè)”指數(shù)是由哪個部門并在什么時候公布；

18、考察了CRB指數(shù)中黃金和銅期貨所占指數(shù)的比例是多少；

19、一個綜合題，給了一個債券的票面利率、到期收益率、轉(zhuǎn)換因子，問債券的理論價值是多少，影響債券價值的因素有哪些，轉(zhuǎn)換因子對轉(zhuǎn)換后的票據(jù)金額是多少； 20、給了兩種資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差和二者之間的協(xié)方差，問二者之間的相關(guān)程度如何；

21、考察了協(xié)整的概念，問如果變量之間存在協(xié)整的關(guān)系，他們之間是否存在長期線性均衡的關(guān)系和是否存在長期的修正模型；

22、考察了多重共線性的危害有哪些（教材上面有）；

23、給了一個銅期貨價格和美元指數(shù)、倫敦銅價格之間的多元線性方程，并給了一個統(tǒng)計分析表，問了差不多七個問題，有DW值的計算、是否存在自相關(guān)、5%置信區(qū)間的含義是什么，DW與自相關(guān)之間的關(guān)系、計算殘差平方和是多少、計算總平方和和回歸平方和是多少等等；

24、給出了一個線性方程的調(diào)整R方和F值和P值，問擬合優(yōu)度和預(yù)測效果怎么樣；

25、考察了一個跨式套利，問了最高盈利是多少，最低盈利是多少和盈虧平衡點(diǎn)是多少；

26、考察了銅的加工費(fèi)用TCRC的不斷升高代表了什么（代表了銅加工企業(yè)的預(yù)計利潤不斷減少和銅礦的供給情況怎么樣）；

27、著重的考察了套期保值比例的計算和含義，給出了一個一元線性回歸方程，問套期保值的比例是多少，如何進(jìn)行套利等；

28、技術(shù)分析的含義是什么，本質(zhì)是什么，目的是什么等；

29、在期貨投資分析中，趨勢性指標(biāo)有哪些（選項(xiàng)有KDJ、DMI、OBV、BOLL）； 30、哪種技術(shù)指標(biāo)和均線相聯(lián)系；

31、結(jié)合大豆期貨的走勢圖，來進(jìn)行期貨的技術(shù)分析，著重考察了頂背離和底背離，頂價和底價形成的時間的長短和一個頭肩頂?shù)淖罴奄I入點(diǎn)是哪個；

32、對平衡表的應(yīng)用，考察了那幾個國家的消費(fèi)量有較為顯著的變化、中國三月份的庫存消費(fèi)比是多少，和未來價格的走勢；

考試感想

對于兩度參加期貨投資分析考試的我來說，深知考試的難度和精度，特將與考試相關(guān)的感想和大家分享一下，希望對大家有所幫助：

（1）、理論和實(shí)踐高度結(jié)合，考完后，幾乎所有的考生都在驚呼考試的難度，我覺得這主要是在于和現(xiàn)實(shí)實(shí)際結(jié)合的非常的緊密，當(dāng)把現(xiàn)實(shí)中的例子抽象出來的時候，對于沒有沒有扎實(shí)基礎(chǔ)和死記硬背的考生來說是一個致命的殺手锏；

（2）、考題高度宏觀化和抽象化，題目并不是只是對一個知識點(diǎn)的深入展開的，而是對理論知識的高度綜合，抽象思維和邏輯思維在題目中顯現(xiàn)的非常深刻，讓我們顯得很是手足無措；

（3）、出題的逆向思維，在備考過程中，我們認(rèn)為難題應(yīng)該在期權(quán)的定價和套利模型上面，而出題者卻反復(fù)的在統(tǒng)計分析和宏觀分析上下很大功夫，這使得預(yù)料考試題成為一件不可能的事，所以，我認(rèn)為，在復(fù)習(xí)的過程中要擺正心態(tài)，任何機(jī)構(gòu)在考前宣傳預(yù)測真題是不可能的，或者說可能性是非常的低的；

（4）、對宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、數(shù)理分析和金融學(xué)有非常高的要求，甚至高于對期貨投資分析本身的要求，我認(rèn)為，中國期貨業(yè)協(xié)會是在真正的考察一個期貨投資分析者的素質(zhì)和能力，所以必須對相關(guān)的應(yīng)用和分析工具有較為嫻熟的掌握；（5）、對時政熱點(diǎn)高度敏感性，這次考試幾乎涉及了所有的1至5月份的財經(jīng)熱點(diǎn)，基本上都是在圍繞著財經(jīng)熱點(diǎn)來命制題目，這對于備考的考生來說是至關(guān)重要的；（6）、和課本嚴(yán)重脫離，說夸張一點(diǎn)，課本基本上是一個擺設(shè)，考察的范圍遠(yuǎn)遠(yuǎn)的超出了課本的范疇，就比如統(tǒng)計這一章，對于協(xié)整的概念、自相關(guān)的概念，課本只是涉及了很少的一部分，沒有深入的敘述，可是考試連續(xù)幾次都著重的考察了相關(guān)的知識點(diǎn)，而在課本上面根本找不到相關(guān)的答案，這讓考生復(fù)習(xí)的過程中會出現(xiàn)很多的迷茫；

（7）、另外，期貨這個行業(yè)的水非常深，你們可以調(diào)查一下，有多少考生能夠一次就將期貨投資分析考過的，有過少考生每次分?jǐn)?shù)都在55分至59分之間徘徊，為什么中國期貨業(yè)協(xié)會對2011年7月以來的題目（難度開始加大的那次開始）控制的

第二篇：2011年期貨投資分析考試資料

2011年期貨投資分析考試大綱

“期貨投資分析”考試包括兩方面內(nèi)容。第一方面考察教材《期貨投資分析》涉及的有關(guān)知識及其運(yùn)用，包括：

第一章 期貨投資分析概論

第一節(jié) 期貨投資的特殊性

第二節(jié) 期貨定價理論

第三節(jié) 期貨投資分析方法

第四節(jié) 期貨投資分析的有效性

第二章 宏觀經(jīng)濟(jì)分析

第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)分析概述

第二節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析

第三節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析

第三章 期貨投資基本面分析

第一節(jié) 基本面分析理論基礎(chǔ)：供需理論

第二節(jié) 影響因素分析

第三節(jié) 基本面分析常用方法

第四節(jié) 基本面分析的步驟與應(yīng)用

第四章 期貨品種投資分析

第一節(jié) 農(nóng)產(chǎn)品分析

第二節(jié) 基本金屬分析

第三節(jié) 能源化工分析

第四節(jié) 貴金屬分析

第五節(jié) 金融期貨分析

第五章 期貨投資技術(shù)分析

第一節(jié) 技術(shù)分析概論

第二節(jié) 技術(shù)分析的主要理論

第三節(jié) 主要技術(shù)分析指標(biāo)及其應(yīng)用

第四節(jié) 期貨市場持倉分析

第六章 統(tǒng)計分析

第一節(jié) 統(tǒng)計分析對金融投資分析的意義

第二節(jié) 一元線性回歸分析

第三節(jié) 多元線性回歸分析

第七章 期貨交易策略分析

第一節(jié) 套期保值交易策略分析

第二節(jié) 投機(jī)交易策略分析

第三節(jié) 套利交易策略分析

第八章 期權(quán)分析

第一節(jié) 期權(quán)概述

第二節(jié) 期權(quán)定價理論

第三節(jié) 期權(quán)套期保值策論分析

第四節(jié) 期權(quán)套利交易策略分析

第九章 期貨投資分析報告

第一節(jié) 期貨投資分析報告的基本要求

第二節(jié) 定期報告

第三節(jié) 期貨專題報告

第四節(jié) 期貨調(diào)研報告

第五節(jié) 期貨投資方案

第十章 職業(yè)道德、行為準(zhǔn)則和自律規(guī)范

第一節(jié) 期貨投資咨詢從業(yè)人員的含義與職能

第二節(jié) 國內(nèi)外分析師組織

第三節(jié) 執(zhí)業(yè)道德和執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則

第二方面考察《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》涉及的相關(guān)規(guī)定。

第二方面考察《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》涉及的相關(guān)規(guī)定。

第三篇：2012年期貨投資分析考試大綱

2012年期貨投資分析考試大綱

《期貨投資分析》考試包括兩方面內(nèi)容。第一方面考察教材《期貨投資分析》涉及的有關(guān)知識及其運(yùn)用，包括：

第一章 期貨投資分析概論

第一節(jié) 期貨投資及期貨投資分析

第二節(jié) 期貨投資分析方法及其有效性

第三節(jié) 期貨定價理論

第二章 宏觀經(jīng)濟(jì)分析

第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)分析概述

第二節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析

第三節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析

第三章 期貨投資基本面分析

第一節(jié) 基本面分析理論基礎(chǔ)：供需理論

第二節(jié) 影響因素分析

第三節(jié) 基本面分析常用方法

第四節(jié) 基本面分析的步驟與應(yīng)用

第四章 期貨品種投資分析

第一節(jié) 農(nóng)產(chǎn)品分析

第二節(jié) 基本金屬分析

第三節(jié) 能源化工分析

第四節(jié) 貴金屬分析

第五節(jié) 金融期貨分析

第五章 期貨投資技術(shù)分析

第一節(jié) 技術(shù)分析概論

第二節(jié) 技術(shù)分析的主要理論

第三節(jié) 主要技術(shù)分析指標(biāo)及其應(yīng)用

第四節(jié) 期貨市場持倉分析

第六章 統(tǒng)計分析

第一節(jié) 統(tǒng)計分析對金融投資分析的意義

第二節(jié) 變量間的相關(guān)關(guān)系

第三節(jié) 一元線性回歸分析

第四節(jié) 多元線性回歸分析

第七章 期貨交易策略分析

第一節(jié) 套期保值交易策略分析

第二節(jié) 投機(jī)交易策略分析

第三節(jié) 套利交易策略分析

第八章 期權(quán)分析

第一節(jié) 期權(quán)合約與基本要素

第二節(jié) 期權(quán)定價

第三節(jié) 期權(quán)的套期保值功能運(yùn)用

第四節(jié) 期權(quán)組合交易策略分析

第九章 期貨投資分析報告

第一節(jié) 期貨投資分析報告的基本要求

第二節(jié) 定期報告

第三節(jié) 期貨專題報告

第四節(jié) 期貨調(diào)研報告

第五節(jié) 期貨投資方案

第十章 職業(yè)道德、行為準(zhǔn)則和自律規(guī)范

第一節(jié) 期貨投資咨詢從業(yè)人員的含義與職能

第二節(jié) 國內(nèi)外分析師組織

第三節(jié) 執(zhí)業(yè)道德和執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則

第二方面考察《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》涉及的相關(guān)規(guī)定。

第四篇：2014.5月期貨投資分析考試總結(jié)

考試的知識點(diǎn)涵蓋經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)，金融學(xué)基礎(chǔ)，數(shù)理統(tǒng)計，期貨基本面分析，技術(shù)面分析，投資組合套利，期權(quán)及時事熱點(diǎn)分析。這次考試做完了，通過率應(yīng)該比以前幾次高，反正我是過啦。如果要真的做期貨分析師，數(shù)理統(tǒng)計分析肯定還是不夠的，期貨基本面也還不夠熟悉，對政策熱點(diǎn)的關(guān)注度還不夠，國債是個弱項(xiàng)，因?yàn)椴皇煜ひ矝]做過。綜合題涉及到當(dāng)前的熱點(diǎn)：

1.超日債違約與銅融資 銅的一波下跌分析 2.人民幣的貶值原因分析 有幾題 3.原油價格走勢分析 4.橡膠價格走勢分析 5．

螺紋鋼走勢分析

6.最新的一段經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及一段會議講話，分析對經(jīng)濟(jì)形勢的判斷 經(jīng)濟(jì)下行趨勢 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整 整體向好 另兩題是對政策的解讀 7.豆粕的走勢分析

8.大豆，豆油，豆粕三者之間的價格關(guān)系 問套利方案

提油套利策略還是反提油套利

9.焦炭，焦煤，鐵礦石，螺紋，熱卷軋板產(chǎn)業(yè)鏈，不同品種面臨不同基本情況下，可行的套利策略

第一題是問螺紋與焦炭

螺紋與鐵礦石的套利

第二題是問熱卷軋板與螺紋的套利

10.國債的題 有個英文題 關(guān)于歐債 一個3個月期 一個3年期 比較價格 然后分析原因

11.美國國債與美國利率互換 德國國債與德國利率互換 這個題當(dāng)時沒看得明白 教材上沒有利率互換 以前學(xué)的忘記了 12.白銀下跌趨勢持續(xù)原因

其他的綜合題記不起來了，下面是前面的知識點(diǎn) 有些是教材上沒有的 1.需求的價格彈性，價格變動，導(dǎo)致需求變動比例大小 2.需求與供給一增一減對均衡價格影響的判斷

3.社會消費(fèi)品總額定義，城鄉(xiāng)居民生活消費(fèi)和社會集團(tuán)公共消費(fèi)的商品變化

4.三元悖論的定義 貨幣政策獨(dú)立、固定匯率和資本自由流動

這個教材沒有 但有專業(yè)基礎(chǔ)學(xué)過的應(yīng)該有印象 5.政府支出的乘數(shù)效應(yīng)和擠出效應(yīng)對總需求曲線的變動方向的影響 6.宏觀經(jīng)濟(jì)需求類指標(biāo) 全社會固定資產(chǎn)投資，新屋開工和營建許可 7.行為金融學(xué)處置效應(yīng)的表現(xiàn) 傾向賣出賺錢的股票、繼續(xù)持有賠錢的股票 8.QE規(guī)模縮減對利率的影響

9.黃金期貨的定價方法選擇，套利區(qū)間 10.資本資產(chǎn)定價模型中，預(yù)期收益的相關(guān)因素 11.半強(qiáng)式有效下，無法獲得超額收益的方法

12.兩個變量協(xié)方差與標(biāo)準(zhǔn)差計算相關(guān)系數(shù)，相關(guān)系數(shù)大小與相關(guān)性強(qiáng)弱 13.協(xié)整 DW統(tǒng)計值，P值，不同置信概率下的顯著性

14.自回歸模型（簡稱AR模型）與滑動平均模型（簡稱MA模型）定義 感覺統(tǒng)計分析里的題有點(diǎn)多 不過考試比實(shí)際統(tǒng)計分析還是簡單 就是書上的公式啊看著頭暈 因?yàn)槎际菑慕y(tǒng)計分析書上截取的 實(shí)例又很少 15.白銀K線圖，分析下跌趨勢持續(xù)原因

16.KD指標(biāo)金叉，死叉，BIAS指標(biāo)絕對值大小比較

技術(shù)分析指標(biāo)每年都有好些個

17.價格反轉(zhuǎn)的技術(shù)指標(biāo) V型，頭肩底

相對來講 考技術(shù)分析是比較拿手的 沒有太大難度 看書的時間也不用太多 18.債券投資組合久期調(diào)整，息票率和期限變化對久期的影響 這個只要記住公式了 其實(shí)計算很簡單 19.出口貿(mào)易商對沖人民幣貶值的工具 分析題有時候就是拿不準(zhǔn) 幾個選項(xiàng)看著都可以 20.庫存消費(fèi)比，以及庫存消費(fèi)比的大小與大豆期貨價格的影響 21.對波動率進(jìn)行交易的特點(diǎn)，使用期權(quán)

22.買入高執(zhí)行價買權(quán)，賣出低執(zhí)行價買權(quán)的最大收益，最大損失，平衡點(diǎn)(3個小題)23.波動將要增大，方向不明時，買入跨式期權(quán)組合 24.開多期貨，買入賣權(quán)，在不同價位的損益 25.B-S模型中需要估計的參數(shù)是？

第五篇：2011年期貨投資分析考試大綱

2011年期貨投資分析考試大綱

“期貨投資分析”考試包括兩方面內(nèi)容。第一方面考察教材《期貨投資分析》涉及的有關(guān)知識及其運(yùn)用，包括：

第一章 期貨投資分析概論

第一節(jié) 期貨投資的特殊性

第二節(jié) 期貨定價理論

第三節(jié) 期貨投資分析方法 來源：考試大

第四節(jié) 期貨投資分析的有效性

第二章 宏觀經(jīng)濟(jì)分析

第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)分析概述

第二節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析

第三節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析

第三章 期貨投資基本面分析

第一節(jié) 基本面分析理論基礎(chǔ)：供需理論 轉(zhuǎn)載自:考試大[Examda.Com]

7．期貨公司首席風(fēng)險官管理規(guī)定（試行）

8．關(guān)于發(fā)布《期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行辦法》的通知

9．關(guān)于發(fā)布《期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)管理試行辦法》的通知

10．關(guān)于發(fā)布《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》的通知

11．關(guān)于建立股指期貨投資者適當(dāng)性制度的規(guī)定(試行)

12．期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（修訂）

13．期貨公司執(zhí)行股指期貨投資者適當(dāng)性制度管理規(guī)則(試行)轉(zhuǎn)載自:考試大-[Examda.Com]

14．中華人民共和國刑法修正案

15．中華人民共和國刑法修正案(六)摘選

16．最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定

17．關(guān)于發(fā)布《股指期貨投資者適當(dāng)性制度實(shí)施辦法(試行)》和《股指期貨投資者適當(dāng)性制度操作指引(試行)》的通知