第一篇：證券投資學習題及答案2

《證券投資學》習題

導

論

一、判斷題

1、收益的不確定性即為投資的風險，風險的大小與投資時間的長短成反比。

答案：非

2、所謂證券投資是指個人或法人對有價證券的購買行為，這種行為會使投資者在證券持 有期內獲得與其所承擔的風險相稱的收益。

答案：是

3、投資者將資金存入商業銀行或其他金融機構，以儲蓄存款或企業存款、機構存款的形式 存在，從融資者的角度看，是間接融資。

答案：是

二、單項選擇題

1、很多情況下人們往往把能夠帶來報酬的支出行為稱為______。

A 支出

B 儲蓄

C 投資

D 消費

答案：C

2、證券投資通過投資于證券將資金轉移到企業部門，因此通常又被稱為______。

A 間接投資

B 直接投資

C 實物投資

D 以上都不正確

答案：B

3、直接投融資的中介機構是______。

A 商業銀行

B 信托投資公司

C 投資咨詢公司

D 證券經營機構

答案：D

三、多項選擇題

1、投資的特點有_______。

A 投資是現在投入一定價值量的經濟活動

B 投資具有時間性

C 投資的目的在于得到報酬

D 投資具有風險性 答案：ABCD

2、證券投資在投資活動中占有突出的地位，其作用表現在______促進經濟增長等方面。

A 使社會的閑散貨幣轉化為投資資金

B 使儲蓄轉化為投資

C 促進資金合理流動

D 促進資源有效配置

答案：ABCD

3、間接投資的優點有______。

A 積少成多

B 續短為長

C 化分散為集中

D 分散風險

答案：ABCD

第一章 證券投資要素

一、判斷題

1、證券投資主體是指進入證券市場進行證券買賣的各類投資者。

答案：是

2、證券投資凈效用是指收益帶來的正效用減去風險帶來的負效用。

答案：是

3、投資的主要目的是承擔宏觀調控的重任。

答案：是

4、根據我國《證券法》規定，證券公司是專營證券業務的金融機構，綜合類證券公司可用其資本金、營運資金和其他經批注的資金進行證券投資。

答案：是

5、所謂證券投資是指在證券市場上短期內買進或賣出一種或多種證券以獲取收益的一種經濟行為。

答案：非

6、有價證券即股票，是具有一定票面金額、代表財產所有權，并借以取得一定收入的一種證書。

答案：非

7、股東只負有限連帶清償責任，即股東僅以其所持股份為限對公司承擔責任。

答案：是

8、普通股票是股票中最普遍的一種形式，是股份公司最重要的股份，是構成公司資本的基礎。

答案：是

9、在特殊情況下，公司可以用特設的公積金來調劑盈余，支付股息。

答案：是

10、采用股票股息的形式，實際上是一部分收益的資本化，增加了公司股本，相應地減少了公司的當年可分配盈余。

答案：是

11、優先股票的優越性只有在公司獲利不多的情況下，才能充分顯示出來，對保護優先股票的股東具有實際意義。

答案：是

12、在紐約上市的我國外資股稱為N股。

答案：是

13、債券的性質是所有權憑證，反映了籌資者和投資者之間的債權債務關系。

答案：非

14、國債產生的直接原因是因為政府支出的需要。

答案：是

15、零息債券，即貼現債券，指債券發行價格遠遠低于面值，到期時按面值償還的債券。

答案：非

16、以不特定多數投資者為對象而廣泛募集的債券是公募債券。

答案：是

17、外國籌資者在美國發行的美元債券，又稱“武士債券”。

答案：非

18、證券投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式。

答案：是

19、投資者通過購買基金單位間接投資于證券市場，與直接投資于股票債券相比，投資者不與發行人建立所有權關系或債權債務關系。

答案：是

20、契約型投資基金依據信托法建立，具有法人資格。

答案：非

21、開放型投資基金的發行總額不固定，投資者可向基金管理人申購或贖回基金。

答案：是

22、收入型基金以獲取最大的經常性收入為目標，投資對象通常為高成長潛力的股票。

答案：非

23、期貨基金、期權基金和指數基金都屬于衍生工具基金，風險較大，但有可能獲取很高的收益。

答案：是

24、基金托管人和基金保管人之間是一種既相互協作又相互監督的關系，這種相互制衡結構的設計體現了保護投資人利益的內在要求。

答案：是

25、證券中介機構是指為證券市場參與者如發行者、投資者等提供相關服務的專職機構。

答案：是

26、承購包銷的承銷商與發行人之間是一種代理關系，而不是買賣關系。

答案：非

27、專業經紀商具有雙重身份，既可以接受交易所內傭金經紀商和自營商的委托進行證券代理買賣，又可以作為自營商自行進行證券交易。

答案：是

28、證券自營業務是證券機構以自己的名義和資金買賣證券、賺取買賣差價并承擔相應風險的業務，也是證券經營機構的主要業務之一。

答案：是

29、私募發行的對象一般是機構投資者，如保險公司、投資基金等。

答案：是 30、注冊會計在證券市場上從事對公開發行和交易股票的公司、證券經營機構和證券交易所進行會計報表審計、凈資產驗證、咨詢服務等相關業務。

答案：是

二、單項選擇題

1、進入證券市場進行證券買賣的各類投資者即是證券投資的______。

A 主體

B 客體

C 工具

D 對象

答案：A

5、購買股票旨在長期參股并可能謀求進入公司決策管理層的投資者被稱為______。

A 投機者

B 機構投資者

C QFII

D 戰略投資者

答案：D

6、有價證券所代表的經濟權利是______。

A 財產所有權

B 債權

C 剩余請求權

D 所有權或債權

答案：D

7、按規定，股份有限公司破產或解散時的清償順序是______。

A 支付清算費用－支付工資、勞保費用－支付股息－繳納所欠稅款 B 支付清算費用－支付工資、勞保費用－繳納所欠稅款－支付股息 C繳納所欠稅款－支付清算費用－支付工資、勞保費用－支付股息 D支付工資、勞保費用－支付清算費用－繳納所欠稅款－支付股息 答案：B

8、在普通股票分配股息之后才有權分配股息的股票是______。

A 優先股票

B 后配股

C 混合股

D 特別股

答案：B

10、最普遍、最基本的股息形式是______。

A 現金股息

B 股票股息

C 財產股息

D 負債股息

答案：A

11、具有杠桿作用的股票是_____。

A 普通股票

B 優先股票

C B股股票

D H股股票

答案：B

12、我國的股票中，以下不屬于境外上市外資股的是______。

A

A股

B

N股

C

S股

D

H股

答案：A

13、債券反映的經濟關系是籌資者和投資者之間的______關系。

A 債權

B 所有權

C 債務

D A和C

答案：D

14、以下被稱為“金邊債券”的是______。

A 國債

B 市政債券

C 金融債券

D 公司債券

答案：A

15、沒有固定的票面利率，只設定一個參考利率，并隨參考利率的變化而變化，也稱“指數債券”的是______。

A 附息債券

B 貼現債券

C 浮動利率債券

D 零息債券

答案：C

16、不是面向公眾投資者，而是向與發行人有特定關系的投資者發行的債券是______。

A公募債券

B 私募債券

C 記名債券

D 無記名債券

答案：B

17、發行人在外國證券市場發行的，以市場所在國貨幣為面值的債券是______。

A 揚基債券

B 武士債券

C 外國債券

D 歐洲債券

答案：C

18、證券投資基金由_______托管，由______管理和操作。

A 托管人 管理人

B 托管人 托管人

C 管理人 托管人

D 管理人 管理人 答案：A

19、證券投資基金是一種______的證券投資方式。

A 直接

B 間接

C 視具體的情況而定

D 以上均不正確

答案：B 20、投資者作為公司的股東，有權對公司的重大投資決策發表意見，進行表決的是______。

A 公司型投資基金

B 契約型投資基金

C 股票型投資基金

D 貨幣市場基金 答案：A

21、以下關于封閉型投資基金的表述不正確的是______。

A 期限一般為10－15年

B 規模固定

C 交易價格不受市場供求的影響

D 交易費用相對較高 答案：C

22、主要投資目標在于追求最高資本增值的基金是______。

A 積極成長型基金

B 成長型基金

C平衡型基金

D 收入型基金

答案：A

23、以下不屬于債券基金的是______。

A 政府債券基金

B 市政債券基金

C 公司債券基金

D 指數基金

答案：D

24、負責運用和管理基金資產的是______。

A 基金發起人

B 基金管理人

C 基金托管人

D 基金承銷人

答案：B

25、證券中介機構可分為______。

A 證券經營機構和證券咨詢機構

B 證券咨詢機構和證券服務機構

C 證券服務機構和證券經營機構

D 以上均不正確 答案：C

26、承銷商與發行人之間是一種買賣關系，而不是代理關系，且由承銷商承擔全部發行風險的證券承銷方式是______。

A 承購包銷

B 代銷

C 定額包銷

D 余額包銷

答案：A

27、我國對從事經紀業務的證券公司采取的管理辦法是______。

A 登記制度

B 特許制度

C 注冊制度

D 以上均不正確

答案：B

28、沒有證券交易所會員資格，不能進入交易所，只能在場外交易市場進行交易的證券商，是場外做市商的是_______。

A 交易所自營商

B 零股自營商

C 場外自營商

D 以上均不正確

答案：C

29、以下屬于證券經營機構傳統業務的是______。

A 證券承銷業務

B 私募發行

C 基金管理

D 風險基金

答案：A 30、專門為證券發行與證券交易辦理登記、存管、過戶和資金結算交收業務的中介機構是______。

A 信用評級機構

B 證券登記結算公司

C 證券信息公司

D 按揭證券公司

答案：B

三、多項選擇題

1、證券投資主體包括______。

A 個人

B 政府

C 企事業

D 金融機構

答案：ABCD

2、個人投資者的投資目的主要有：______。

A 本金安全

B 收入穩定

C 資本增值

D 維持流動性

答案：ABCD

3、機構投資者的特點主要有：______。

A 投資資金數量大

B 建立的資產組合規模較大

C 注重資產的安全性

D 投資活動對市場影響較大

答案：ABCD

4、參加證券投資的金融機構主要有：______。

A 證券經營機構

B 商業銀行和信托投資公司

C 保險公司

D 證券投資基金 答案：ABCD

5、證券投機活動的積極作用表現在______。

A平衡價格

B 增強證券的流動性

C 分散價格變動風險

D 對價格變動起推波助瀾的作用 答案：ABC

6、根據證券所體現的經濟性質，可分為______。

A 股票

B 商品證券

C 貨幣證券

D 資本證券

答案：BCD

7、股票的特征表現在______。

A 期限上的永久性

B 決策上的參與性

C 責任上的無限性

D 報酬上的剩余性

答案：ABDE

8、股票按股東的權益分為______。

A 普通股票

B 優先股票

C 后配股

D 混合股

答案：ABCD

9、普通股股東是公司的基本股東，享有多項權利，主要有：______。

A 經營決策參與權

B 盈余分配權

C 剩余財產分配權

D 優先認股權

答案：ABCD

10、股份公司股息分配應遵循的原則是______。

A 股息優先原則

B 納稅優先原則

C 公積金優先原則

D 無盈余無股利原則

E 同股同利原則 答案：BCDE

11、優先股票的特征有______。

A 領取固定股息

B 按面額清償

C 無權參與經營決策

D 無權分享公司利潤增長的收益

答案：ABCD

12、我國的股票按投資主體分為______。

A 國家股票

B 法人股票

C 社會公眾股票

D 外資股票

答案：ABCD

13、債券的特點是：______。

A 期限性

B 安全性

C 收益性

D 流動性

答案：ABCD

14、市政債券主要種類有______。

A 一般契約債券

B 有限契約債券

C 收益擔保債券

D 住宅公債

答案：ABCD

15、按計息方式不同，債券可分為______等。

A 單利債券

B 復利債券

C 定息債券

D浮動利率債券

答案：ABCD

16、債券按償還期限可分為______。

A短期債券

B 中期債券

C 長期債券

D零息債券

答案：ABC

17、債券按市場所在地可分為______。

A國內債券

B 外國債券

C 歐洲債券

D 注冊債券

答案：ABC

18、證券投資基金在證券市場上是______。

A 投資客體

B 投資主體

C 投資中介

D 投資工具

答案：ABCD

19、證券投資基金的特征有______。

A 由專家運作管理

B 具有組合投資分散風險的優勢

C 是一種間接的證券投資方式

D 費用低、流動性強

答案：ABCD 20、證券投資基金按組織形式可分為______。

A 公司型投資基金

B 契約型投資基金

C 封閉型投資基金

D 開放型投資基金 答案：AB

21、開放型投資基金與封閉型投資基金相比，具有______優點。

A 隨時可按凈值兌現

B 流動性強

C 投資風險小

D 安全便利

答案：ABCD

22、證券投資基金按投資收益風險目標可分為______。

A 積極成長型

B 成長型

C平衡型

D 收入型

答案：ABCD

23、以下屬于股票基金的是______。

A 優先股票基金

B 普通股票基金

C 指數基金

D 認股權證基金

答案：AB

24、參與證券投資基金運作的有______。

A 基金發起人

B 基金管理人

C 基金托管人

D 基金承銷人

答案：ABCD

25、證券經營機構按從事證券業務的不同可分為______。

A 證券經紀商

B 證券承銷商

C 證券自營商

D 證券投資咨詢機構

答案：ABC

26、證券承銷方式可分為______。

A 承購包銷

B 代銷

C 助銷

D 招標發售

答案：ABC

27、證券經紀業務的特點是______。

A 屬于二級市場的委托買賣業務

B 經紀商與客戶之間是委托代理關系

C 經紀商承擔的風險相對較小

D 收入來源于傭金

答案：ABCD

29、隨著金融自由化和一體化的發展，證券經營機構的經營范圍更為擴大，現已開拓的新業務有______。

A 私募發行

B 兼并收購

C 基金管理

D 風險基金

E 金融衍生工具交易 答案：ABCDE

第二章 證券市場的運行與管理

一、判斷題

1、證券發行市場又稱證券初級市場、一級市場由發行者、投資者和證券中介機構組成。

答案：是

4、有償增資發行的具體方式中需要股東大會特別批準的是公募增資。

答案：非

5、股份公司股票發行采取首次公開發行向二級市場投資者配售時，投資者根據其持有上市流通證券的市值和折算后的申購限量，自愿申購新股。

答案：是

6、溢價發行是成熟證券市場最基本、最常用的方式，通常在公募發行或第三者配售時采用。

答案：是

8、公司債券因收益較為穩定、市場價格波動較平穩、風險相對較小，特別受那些穩健投資者的歡迎。

答案：是

9、一般說來，期限長的債券票面利率高于期限短的債券，信用級別低的債券利率高于信用級別高的債券。

答案：是

11、部分償還是在債券到期前，分次在規定的日期按一定償還率償還的方式。

答案：非

12、公司制的證券交易所本身的股票可以轉讓，也可以在交易所上市。

答案：是

13、股份公司的上市資格不是永久的，當它不能滿足證券交易所關于證券上市的條件時，它的上市資格將被取消。

答案：是

15、場內交易采用經紀制進行，投資者必須委托具有會員資格的證券經紀商在交易所內代理買賣證券。

答案：是

17、由于股價循環一般先于商業循環，因而證券價格波動往往成為經濟周期變化的先兆，成為社會經濟活動的晴雨表。

答案：是

19、證券交易商用自己的資金買賣，從而溝通投資者之間證券轉讓活動的交易方式稱為自營方式。

答案：是

20、我國的憑證式國債是在場外交易市場發行的。

答案：是

22、保護投資者的利益，關鍵是要建立公平合理的市場環境，為投資者提供平等的交易機會，使投資者能在理性的基礎上，自主地決定交易行為。

答案：是

23、對證券市場實行集中統一監管與自我管理相結合，是建立證券市場監管體系的基本指導思想和總體原則。

答案：是

24、我國證券市場實行以政府監管為主，自律為補充的監管體系。

答案；是

27、證券業協會是證券行業的自律組織，一般為社會法人團體。

答案：是

二、單項選擇題

1、以下關于證券發行市場的表述正確的是______。

A 有固定場所

B 有統一時間

C 證券發行價格與證券票面價格較為接近

D 證券發行價格與證券票面價格差異很大

答案：C

3、由公司的發起人認購公司發行的全部股票的公司設立形式是______。

A 發起設立

B 登記設立

C 募集設立

D 注冊設立

答案：A

4、股份公司以增發股票吸收新股份的方式增資，認購者必須按股票的發行價格支付現款才能獲取股票的發行方式是______。

A 有償增資發行

B 無償增資發行

C 有償無償并行發行

D 有償無償搭配發行 答案：A 答案：B

6、股份公司溢價發行股票所收到的溢價收益應計入公司的______。

A 股本

B 資本公積金

C 法定公積金

D 法定公益金

答案：B

8、以下關于發行債券籌資的表述不正確的是______。

A 成本較低

B 期限穩定

C 比較靈活

D 風險較大

答案：D

9、債券投資者按債券票面額和約定的應收利息的差價買進債券，債券到期償還是按票面額收回本息的計息方式是_______。

A 單利計息

B 復利計息

C 貼現計息

D 累進計息

答案：C

11、規定在債券到期后，投資者有權按原定的利率延長償還期至某一指定日期的償還方式是______。

A到期償還

B定期償還

C 展期償還

D隨時償還

答案：C

12、我國上海、深圳證券交易所均實行______。

A 公司制

B 注冊制

C 登記制

D 會員制

答案：D

13、以下關于證券上市的表述不正確的是_______。

A 發行上市的證券即是交易上市的證券

B 證券上市有利于發行公司規范治理結構 C 公司上市的資格不是永久的D 證券上市能減少投資者的風險

答案：A

15、我國現行的證券交易制度規定，在一個交易日內，除首日上市證券外，每只股票或基金的交易價格相對上一個交易日收市價的漲跌幅度不得超過______。

A 5％

B 10％

C 15％

D 20％

答案：B

16、在證券行情表中，成交量采用______計算方法，成交額采用_______計算方法。

A 單向 雙向

B 雙向 單向

C 雙向 雙向

D 單向 單向

答案：D

17、一般情況下，股價循環______商業循環而發生。

A 先于

B 后于

C 無關于

D 不確定于

答案：A

22、以下不屬于證券監管主要手段的是______。

A 法律手段

B 經濟手段

C 行政手段

D 他律手段

答案：D

三、多項選擇題

1、證券發行市場的特征是_______。

A 無固定場所

B 無統一時間

C 證券發行價格與證券票面價格較為接近

D 證券發行價格與證券票面價格差異很大 答案：ABC

2、證券發行按有無發行中介可分為______。

A 私募發行

B 公募發行

C 直接發行

D 間接發行

答案：CD

3、股票發行的目的主要有______。

A 為新設立的股份公司而發行

B 增資、擴大規模

C 調整財務結構

D 鞏固公司經營權 答案：ABCD

4、股票增資發行可分為______。

A 有償增資發行

B 無償增資發行

C 有償無償并行發行

D 有償無償搭配發行 答案：ABCD

5、股票發行全額預繳款方式分為______階段。

A 申購

B 凍結

C 驗資配售

D 余額即退

答案：ABCD

6、按發行價格與股票面值的關系分類，股票發行可分為______。

A平價發行

B 溢價發行

C 折價發行

D 協商定價發行

答案：ABC

8、公司發行債券的主要目的有______。

A 籌集長期穩定資金

B 減低籌資成本

C降低籌資風險

D 維持對公司的控制

答案：ABCD

9、影響債券發行總額的因素主要有______等。

A發行者的資金需要

B 發行者的資信狀況

C 發行者還本付息能力

D 市場的承受能力

答案：ABCD

11、債券償還方式主要有______。

A 到期償還

B 期中償還

C 分期償還

D 展期償還

答案：ABD

12、會員制證券交易所的特征有______。

A 有固定的交易場所

B 交易者是會員證券公司

C 交易對象是合乎一定標準的上市證券

D 交易量集中、效率高

E 管理嚴格、市場秩序化 答案：ABCDE

13、證券上市對發行公司的意義表現在_______。

A 推動發行公司建立、規范治理結構

B 提高發行公司的聲譽和影響

C 有利于發行公司進入資本快速、連續擴張的通道 D 行情公布迅速、規范 答案：ABCD

14、證券交易所的運行系統包括______。

A 交易系統

B 結算系統

C 信息系統

D 監察系統

答案：ABCD

15、證券交易所的主要交易規則有______等。

A 交易時間

B 交易單位

C 價位

D 報價方式

答案：ABCD

16、以下關于市價總額的表述正確的是______。

A 按當市價格計算

B 綜合反映證券市場各類相關信息

C 是描述證券市場規模大小的重要標準

D 按面額計算 答案：ABC

17、證券交易所的功能有_______。

A 提供證券交易的場所

B 形成較為合理的價格

C 引導資金的合理流動

D 預測、反映經濟動態 答案：ABCD

18、場外交易市場的特征是______。

A 分散、無固定場所

B 投資者可直接參與

C 以交易商報價為驅動的市場

D 管理比較寬松 答案：ABCD 20、場外交易市場的功能主要有______。

A 債券發行的重要場所

B 為已發行但未上市的證券提供流通轉讓的機會 C 是二級市場的重要組成部分

D 是證券交易所的必要補充 答案：ABCD

22、證券市場監管的目標在于________。

A 保護投資者利益

B 保障合法的證券交易活動

C 監督證券中介機構依法經營

D 維持證券市場的正常秩序 答案：ABCD

24、我國證券市場的發展必須堅持_______。

A 法制

B 監管

C 自律

D 規范

答案：ABCD

27、證券交易所對證券市場的監管包括______。

A 對證券交易活動的監管

B 對會員的監管

C 對上市公司的監管

D 對在交易所內進行交易的投資者的監管 答案：ABC

第三章 證券交易程序和方式

一、判斷題

1、證券交易，主要是指投資者通過經紀人在證券交易所買賣股票的交易。答案：是

2、市價委托是投資者要求證券經紀人按限定價格或更優的價格買入或賣出證券。答案：非

3、競價成交機制使證券市場成為最接近充分競爭和高效、公開、公平的市場，也使市場成交價成為最合理公正的價格。答案：是

4、證券交易成交后意味著交易行為的了結。答案：非

5、過戶是股票交易的最后一個環節。答案：是

6、市價委托指令可以在成交前使投資者知道實際執行價。答案：非

11、保證金賣空交易就是投資者先從證券經紀公司借入證券賣出，待日后證券價格跌到適當的時機再買入相同種類和數量的證券歸還給證券經紀商。答案：是

12、期貨交易是買賣雙方約定在將來某個日期按成交時雙方商定的條件交割一定數量某種商品的交易方式。答案：是

13、套期保值者是指那些把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約的買賣，對其現在已擁有或將來會擁有的金融資產的價格進行保值的法人和個人。答案：是

14、期貨交易之所以能轉移價格風險，在于某一特定商品或金融資產的期貨價格和現貨價格受相同的經濟因素影響和制約，它們的變動趨勢是一致的。答案：是

16、由于在期貨交易中買賣雙方都有可能在最后清算時虧損，所以雙方都要交保證金。

答案：是

18、股票指數期貨的變動與股票價格指數是反方向的。

答案：非

21、期權交易通常是借助標準化的期權合約(option contract)達成協議的。

答案：是

22、賣方以取得期權費為代價出售這種權利，在期權合約的有效期內賣方必須無條件服從買方的選擇，除非買方放棄這一權利。答案：是

23、如果某個期權賣方無法履行合約義務，結算所不會代為履行，買方可以通過法律手段挽回損失。答案：非

24、如果期權交易者判斷失誤，會損失期權費加價格差額。

答案：非

25、期權交易的杠桿作用比信用交易小。

答案：非

二、單項選擇題

1、證券公司和在客戶之間的是______的法律關系。

A 委托代理關系 B 抵押關系 C 信托關系 D 無任何法律關系

答案：A

2、投資者和證券經紀商當面以書面形式辦理委托手續是______委托方式

A 電話委托 B 遞單委托 C 自助終端委托 D 傳真委托 答案：B

3、證券市場的市場屬性集中體現在______。

A 委托 B 結算 C 過戶登記 D競價成交 答案：D

4、每個交易日結束后對每家證券公司當日成交的證券數量與價款分別予以軋抵，對證券和資金的應收應付凈額進行計算和處理的過程是指______。

A 證券交割 B 交收 C 結算 D 證券清算 答案：D

5、大多數國家證券交易市場采取的交割時間安排是______。

A 當日交割、交收 B 次日交割、交收 C 例行日交割、交收 D 特約日交割、交收

答案：C

6、市價委托指令的特點是______。A 委托價格固定化

B 成交價格理想，投資者可事先確定投資成本

C 委托人不限定價格，經紀人可按市場價格變化靈活掌握，隨機應變 D 有一定的委托有效期限制 答案：C

8、證券買賣成交后，按成交價格及時進行實物交收和資金清算的交易方式是指______。A 現貨交易方式 B 信用交易方式 C 期貨交易方式 D 期權交易方式 答案：A

9、當貨幣供應量偏多、通貨膨脹嚴重、經濟過熱、證券市場投機過盛時，中央銀行會______。A 降低信用交易的法定保證金比率 B 增加貨幣供應量 C 提高信用交易的法定保證金比率 D 放大信用 答案：C

10、使用保證金交易方式買進股票，在股票價格上升的情況下，投資者可以用與現貨交易

一樣數量的本金，獲得______。

A 更小的盈利 B 更大的盈利 C 盈利不變 D導致虧損 答案：B

11、保證金賣空交易的投資者向證券經紀商借入證券也要繳存一定數量的保證金，繳存保證

金數量計算公式是______。

A 所借證券賣出時的市場價值×保證金最低維持率 B 所借證券買回時的市場價值×保證金最低維持率 C 所借證券賣出時的市場價值×法定保證金率 D 所借證券買回時的市場價值×保證金最低維持率 答案：C

13、套期保值者的目的是______。

A 在期貨市場上賺取盈利 B 轉移價格風險 C 增加資產流動性 D 避稅 答案：B

15、在合約到期前，交易者除了進行實物交割，還可以通過______來結束交易。

A 投機 B 對沖 C 交收 D 主動放棄 答案：B

16、______交易的保證金是買賣雙方履行其在合約中應承擔義務的財力擔保，起履約 的保證作用。

A 信用 B 期貨 C 現貨 D 以上皆非 答案：B

18、股票價格指數是以______為“商品”的期貨合約。

A 股票價格 B 股票價格指數 C 商品價格指數 D 通貨膨脹指數 答案：B

21、期權交易是對______的買賣。

A 期貨 B 股票指數 C 某現實金融資產 D 一定期限內的選擇權 答案：D

22、只能在有效期的最后一天執行的期權，稱為______。

A 美式期權 B 歐式期權 C 亞式期權 D 中式期權 答案:B

24、看漲期權買方購買基礎金融工具的最高買價是______。

A 協議價減去期權費 B 協議價加上期權費

C 協議價 D 基礎金融工具的市場價格 答案：B

三、多項選擇題

1、證券交易方式可以分為______。

A 現貨交易 B 信用交易 C 期貨交易 D 期權交易 答案：ABCD

2、委托方式指投資者為買賣證券向證券公司發出委托指令的傳遞方式，有______。A 遞單委托 B 電話委托 C 傳真委托和函電委托 D 自助終端委托 E 網上委托 答案：ABCDE

4、證券結算業務環節包括______。

A 清算 B 交割 C 交易 D 交收 答案：ACD

6、市價委托的優點是______。

A 指令下達后成交速度快 B 成交率高 C 比限價委托優先 D 成本低廉 答案：ABC

8、以證券交易從訂約到履行合約的期限關系作為劃分依據，證券交易方式基本上可

分為______。

A 現貨交易方式 B 信用交易方式 C 期貨交易方式 D 期權交易方式 答案：ABCD

9、以保證金資產有多種形式，保證金可以是______。

A 現金 B 房屋 C 股票 D 債券 答案：ABCD

10、當保證金賬戶上有了超額保證金時，投資者可以______。

A 提取超額保證金 B 償還證券公司的貸款 C 以此再追加購買股票 D 以此申請銀行貸款 答案：AC

11、保證金賣空作為一種信用交易方式被一些發達的證券市場所采用,主要被用來______。

A 投機者利用融資后的高賣低買牟取投機利潤

B 套利者往往通過利用兩個不同市場的證券價差在高價市場上賣空 C 一些長期投資者為防止自己持有的證券價格下跌通過賣空同類證券，達到既繼續擁有證券，又避免損失的目的

D 一部分投資者為平均所得稅負擔，通過保證金交易將高收入年份所得稅轉移到低收入年份，以降低納稅率 答案：ABCD

12、期貨交易是發達國家金融創新的主要品種，將期貨交易引入證券市場可以______。

A 增加了交易的品種 B 提高了交易量

C 拓展了證券市場功能 D 提供了規避風險的手段 答案：ABCD

13、按參加期貨交易的目的不同，可將期貨交易的參加者分為______。

A 長期投資者 B 套期保值者 C 投機者 D 做市商 答案：BC

14、期貨交易最主要的功能是______。A 風險轉移 B 長期投資 C 價格發現 D 銷售商品 答案：BD

16、期貨交易的保證金可以是______。

A 現金 B 房地產 C 國債 D 有價證券 答案：ACD

17、以有價證券作為期貨合約基礎金融工具的金融期貨有______。

A 利率期貨 B 股票價格指數期貨 C 外匯期貨 D 股票期貨 答案：ABD

19、確定套期保值結構時需要作______考慮。

A選擇期貨合約的種類 B選擇期貨交割月份 C確定期貨合約的數量 D期貨合約的相對價格

答案：ABCD

21、以下關于期權交易的說法，正確的是______。

A 期權交易的買方有義務在期權到期時，買入期權中的標的物 B 期權交易的賣方有義務在期權到期時，賣出期權中的標的物 C 期權交易的買方需要向賣方支付一定的期權費 D 期權交易的賣方需要向賣方提供標準化的期權合約 答案：BCD

22、在期權合約的有效期限內，期權的買方可以______。

A 行使買進或賣出期權標的物的權利 B 讓期權到期自動失效 C 提前終止合同

D 以一定價格讓渡這一權利或在他認為行使權利對自己不利時放棄這一權利 答案：ABD

23、期權交易與期貨交易的區別有______。

A 交易對象不同

B 交易雙方的權利和義務不同

C 交易雙方承擔的風險和可能得到的盈虧不同 D 繳付的保證金不同 答案：ABCD

25、期權交易對期權買方的功能有______。

A 期權的買方可利用其杠桿作用獲利

B 期權交易有風險防范功能和風險轉嫁功能 C 期權的買方可獲得穩定的投資收益

D 期權交易對已經取得的賬面盈利有保值功能 答案：ABD

第四章 證券投資的收益和風險

一、判斷題

1、債券投資收益的資本損益指債券買入價與賣出價或償還額之間的差額，當債券賣出價大于買入價時，為資本收益；當債券賣出價小于買入價時，為資本損失。答案：是

2、債券發行時，如果市場利率低于票面利率，債券應該采取折價發行方式。答案：非

3、利用現值法計算債券的到期收益率，就是將債券帶給投資者的未來現金流進行折現，這個折現率就是所要求的到期收益率。答案：是

4、貼現債券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。答案：非

5、債券的市場價格上升，則它的到期收益率將下降；如果市場價格下降，則到期收益率將上升。答案：是

6、股票投資收益由股息和資本利得兩方面構成，其中股息數量在投資者投資前是可以預測的。答案：非

7、股利收益率是指投資者當年獲得的所有的股息與股票市場價格之間的比率。答案：非

8、對于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也就越高。答案：非

9、資產組合的收益率是組合中各資產收益率的代數相加后的和。答案：非

10、證券投資的風險主要體現在未來收益的不確定性上，即實際收益與投資者預期收益的背離。答案：是

11、市場風險指的是市場利率變動引起證券投資收益不確定的可能性。答案：非

12、利率風險對于各種證券都是有影響的，但是影響程度會因證券的不同而有區別，對于固定收益證券的要大于對浮動利率證券的影響。答案：是

13、購買力風險屬于系統風險，是由于貨幣貶值給投資者帶來實際收益水平下降的風險。

答案：是

14、非系統風險可以通過組合投資的方式進行分散，如果組合方式恰當，甚至可以實現組合資產沒有非系統風險。

15、信用風險屬于非系統風險，當證券發生信用風險時，投資股票比投資公司債券的損失大。答案：非

16、經營風險是由于公司經營狀況變化而引起盈利水平的改變，從而產生投資者預期收益下降的可能。經營風險在任何公司中都是存在的，所以投資者是無法規避經營風險的。答案：非

17、收益與風險的關系表現在一般情況下，風險較大的證券，收益率也較高；收益率較低的證券，其風險也較小。答案：是

二、單項選擇題

1、債券投資中，通常投資者在投資前就可確定的是_____。A債券年利息

B資本利得

C債券收益率

D 債券風險

答案：A

2、以下關于債券發行價格與交易價格的說法不正確的是_____。A 發行價格是債券一級市場的價格 B 交易價格是債券二級市場的價格

C 債券發行價格若高于面額，則債券收益率將低于票面利率 D 債券發行價格若高于面額，則債券收益率將高于票面利率 答案：D

3、有關計算債券收益率的現值法，下列說法不正確的是_____。A 現值法可以精確計算債券到期收益率 B 現值法利用了貨幣的時間價值原理

C 現值法公式中的折現率就是債券的到期收益率 D 現值法還是一種比較近似的辦法 答案：D

4、年利息收入與債券面額的比率是_____。

A 直接收益率

B 到期收益率

C 票面收益率

D 到期收益率 答案：C

5、某債券面額為100元，期限為5年期，票面利率時12％，公開發行價格為95元，那么某投資者在認購債券后并持有該債券到期時，可獲得的直接收益率為和到期收益率分別為_____。

A 11.55％

14.31％

B 12.63％

13.33％ C 13.14％

12.23％

D 15.31％

13.47％ 答案：B

6、以下不屬于股票收益來源的是_____。

A 現金股息

B 股票股息

C 資本利得

D 利息收入 答案：D

7、以下關于股利收益率的敘述正確的是_____。

A 股份公司以現金形式派發的股息與股票市場價格的比率

B 股份公司以股票形式派發的股息與股票市場價格的比率

C 股份公司發放的現金與股票股息總額與股票面額的比率

D股份公司發放的現金與股票股息總額與股票市場價格的比率 答案：A

8、某投資者以10元一股的價格買入某公司的股票，持有一年分得現金股息為0.5元，則該投資者的股利收益率是_____。

A 4%

B 5%

C 6%

D 7% 答案：B

9、以下關于資產組合收益率說法正確的是_____。

A 資產組合收益率是組合中各資產收益率的代數和 B 資產組合收益率是組合中各資產收益率的加權平均數 C 資產組合收益率是組合中各資產收益率的算術平均數 D 資產組合收益率比組合中任何一個資產的收益率都大 答案：B

10、以下關于系統風險的說法不正確的是_____。

A 系統風險是那些由于某種全局性的因素引起的投資收益的可能變動 B 系統風險是公司無法控制和回避的

C 系統風險是不能通過多樣化投資進行分散的

D 系統風險對于不同證券收益的影響程度是相同的 答案：D

11、以下關于市場風險的說法正確是的_____。

A 市場風險是指由于證券市場長期趨勢變動而引起的風險

B 市場風險是指市場利率的變動引起證券投資收益的不確定的可能性 C 市場風險對于投資者來說是無論如何都無法減輕的 D 市場風險屬于非系統風險 答案：A

12、以下關于利率風險的說法正確的是_____。

A 利率風險屬于非系統風險

B 利率風險是指市場利率的變動引起的證券投資收益不確定的可能性 C 市場利率風險是可以規避的

D 市場利率風險是可以通過組合投資進行分散的 答案：B

13、以下關于購買力風險的說法正確的是_____。

A 購買力風險是可以避免的

B 購買力風險是可以通過組合投資得以減輕的

C 購買力風險是由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來的實際收益水平下降的風險 D 購買力風險屬于非系統風險 答案：C

14、以下各種方法中，可以用來減輕利率風險的是_____。

A 將不同的債券進行組合投資

B 在預期利率上升時，將短期債券換成長期債券 C 在預期利率上升時，將長期債券換成短期債券 D 在預期利率下降時，將股票換成債券 答案：C

15、以下關于信用風險的說法不正確的是_____。

A 信用風險是可以通過組合投資來分散的

B 信用風險是指證券發行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險 C 信用評級越低的公司，其信用風險越大 D 國庫券與公司債券存在同樣的信用風險 答案：D

16、以下關于經營風險的說法不正確的是_____。

A 經營風險可以通過組合投資進行分散

B 經營風險是指由于公司經營狀況變化而引起盈利水平變化從而產生投資者預期收益下降的可能

C 經營風險無處不在，是不可以回避的 D 經營風險可能是由公司成本上升引起的答案：C

17、以下關于預期收益率的說法不正確的是_____。

A 預期收益率是投資者承擔各種風險應得的補償

B 預期收益率＝無風險收益率＋風險補償

C 投資者承擔的風險越高，其預期收益率也越大

D 投資者的預期收益率由可能會低于無風險收益率

答案：D

三、多項選擇題

1、以下形成債券投資收益來源的是_____。

A 債券的年利息收入

B 將債券以高于購買價格賣出

C 將債券以低于購買價格賣出水平

D 債券的本金收回 答案：AB

2、以下關于債券收益率與票面利率關系的說法，正確的是_____。

A 其他條件相同的情況下，債券的票面利率越高，其收益率越高

B 其他條件相同的情況下，債券的票面利率越低，其收益率越高

C 當債券發行價格高于債券面額時，債券收益率將低于票面利率

D 當債券發行價格高于債券面額時，債券收益率將高于票面利率 答案：AC

3、利用現值法計算債券收益率的時候，需要知道的變量是_____。

A 債券的未來收益

B 債券的面值

C 債券的期限

D 債券的當前市場價格 答案：ABCD

4、可以表示附息債券未到期就出售的債券收益率是_____。

A 直接收益率

B 持有期收益率

C 到期收益率

D 贖回收益率 答案：BD

5、以下對于各種債券的實際收益率與票面收益率之間的關系，說法正確的是_____。

A 對于一次付息債券，債券的實際收益率一定高于票面收益率

B 對于附息債券，債券的實際收益率一定高于票面收益率

C 對于附息債券，發行價格小于面額的時候，實際收益率會高于票面利率

D 對于貼現債券，債券的實際收益率一定高于票面收益率 答案：CD

6、股票投資收益的來源有_____。

A 現金股息

B 資本利得

C 送股

D 配股 答案：ABC

7、以下關于股利收益率說法正確的是_____。

A 股利收益率是現金股息與股票市場價格的比率

B 股利收益率的高低與股份公司的股利政策有關系

C 股利收益率不可能等于0

D 股利收益率對于投資者和股份公司來說都是越高越好 答案：AB

8、股份公司發生以下幾種情況，對發生前的持有期收益率一定會造成影響的是_____。

A 拆股

B 送股

C 配股

D 增加現金股息 答案：BCD

9、以下對于資產組合收益率的說法正確的是_____。

A 資產組合收益率是組合中各資產收益率的加權平均和

B 資產組合收益率應該高于組合中任何一個資產的收益率

C 資產組合收益率不可能高于組合中任何一個資產的收益率

D 資產組合收益率有上限也有下限 答案：AD

10、以下可能導致證券投資風險的有_____。

A 公司經營決策的失誤

B 市場利率的提高

C 投資者投資決策的失誤

D 通貨膨脹的發生

答案：ABCD

11、以下關于不同證券行情下，股價的變動規律說法正確的是_____。

A 在看漲市場中，股價是表現出直線上升的，不會有下跌的可能 B 在看漲市場中，股價并非表現出直線上升，而是大漲小跌 C 在看跌市場中，股價表現出一直下跌，不會有上升的可能 D 在看跌市場中，股價并非表現出直線下跌，而是小漲大跌 答案：BD

12、以下可以用來減輕利率風險的措施有_____。

A 增加對固定利率債券的持有

B 增加對浮動利率債券的持有

C 進行適當的證券資產組合

D 增加普通股的持有，減少優先股的持有

答案：BCD

13、以下關于購買力風險，說法正確的是_____。

A 購買力風險屬于系統風險

B 購買力風險可以通過資產組合進行規避

C 投資者無法減輕購買力風險的影響

D 購買力風險就是通貨膨脹帶來的風險

答案：AD

14、以下對于非系統風險的描述，正確的是_____。

A 非系統風險是不可規避的風險

B 非系統風險是由于公司內部因素導致的對證券投資收益的影響

C 非系統風險是可以通過資產組合方式進行分散的 D 非系統風險只是對個別或少數證券的收益產生影響

答案：BCD

15、以下關于信用風險的說法，正確的是_____。

A 信用風險屬于非系統風險

B 信用風險是指證券發行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險

C 信用風險是不可以避免的

D 普通股票由于沒有還本要求，所以普通股票沒有信用風險

答案：AB

16、以下對于經營風險的說法，正確的是_____。

A 經營風險是指由于公司經營狀況變化而引起盈利水平改變，從而產生投資者預期收益下降的可能

B 經營風險屬于非系統風險

C 由于公司都存在經營風險，所以投資者無法回避經營風險

D 公司的盲目擴大有可能引起經營風險

答案：ABD

17、以下對于證券收益于證券風險之間的關系，理解正確的是_____。

A 證券的風險越高，收益就一定越高

B 投資者對于高風險的證券要求的風險補償也越高

C 投資者預期收益率與其對于所要求的風險補償之間的差額等于無風險利率

D 無風險收益可以認為是投資的時間補償

答案：BCD

第五章 證券投資對象的分析

一、判斷題

1、債券是發行人籌措資金的重要手段，投資債券的投資者與發行人之間是債權債務關系。答案：是

2、地方政府債券具有本金安全、收益穩定的特點，投資地方政府債券的投資者是不用承擔信用風險的。答案：非

3、任何公司債券都存在著信用風險，但也有某些公司債券的安全性不低于地方政府債券甚至高于某些政府債券。答案：是

4、投資者投資于某固定利率債券，則在投資時就確定到期時未來現金流的數量。

答案：非

6、債券的票面利率與市場利率之間的關系對債券發行價格的影響為：若債券發行時，債券的票面利率小于市場利率，債券將溢價發行。答案：非

7、在經濟發展階段，企業既是債券的供給者，又是債券的需求者，所以這個階段的債券價格變動方向很難確定。答案：非

8、債券的市場價格與到期收益率之間是反方向變動的關系，對于投資者來說，當預期市場利率將下降時，應該及時將債券售出。答案：非

9、當債券的市場價格大于債券的內在價值時，投資者應該選擇賣出該債券。答案：是

10、債券信用評級的對象很廣泛，包括中央政府債券、地方政府債券、金融債券和公司債券等。答案：非

13、股票價格指數是反映股票市場價格平均水平和變動趨勢的指標，是靈敏反映社會經濟形勢的指示器。答案：是

14、股票的市場價值一定大于股票的票面價值。

答案：非

15、公司的經營狀況應該與公司股票的市場價格成正相關的關系，即公司經營好的，股票價格一定上升。答案：非

16、股價平均數就是股價指數。

答案：非

17、應用簡單算術股價平均數計算平均股價，當發生樣本股拆股、送股等情況時，股價平均數就會失去真實性、連續性和時間數列上的可比性。答案：是

18、股價指數用以反映市場股票價格的相對水平，它先確定一個基期，將基期股價或市價總值作為基期值，并據此計算以后各期股價或市價總值的指數值。答案：是

19、當股份公司發放股票股息、公積金轉增股份以及對原有股東按一定比例配股時要對股票進行除權處理。答案：是

20、除息基準價是用除息當日的收盤價減掉現金股息后的值。

答案：非

24、認股權證是對債權人、優先股票股東和普通股股東的優惠權。

答案：非

25、在認股權證發行后，只有當普通股的價格漲到超過認股權證的認股價格時，認股權證才具有理論價值。答案：是

26、可轉換債券是指允許投資者在一定時期內按一定比例或價格轉換為成一定數量的該發行公司普通股票的特殊公司證券。答案：是

二、單項選擇題

1、以下各種債券中，通常認為沒有信用風險的是_____。

A 中央政府債券

B 公司債券

C 金融債券

D 垃圾債券 答案：A

3、以下關于公司債券的說法，不正確的是_____。

A 公司債券的收入穩定性高于股票

B 公司債券的收益率高于政府債券

C 公司債券的流動性好于政府債券

D 公司債券的收益要受信用風險的影響 答案：C

4、以下不屬于決定債券價格的因素是_____。

A 預期的現金流量

B 必要的到期收益率

C 債券的發行量

D 債券的期限 答案：C

5、以下可以作為債券定價原理的是_____。

A 將債券的預期現金流量進行代數相加

B 將債券的利息總額與本金相加

C 將債券的預期現金流量序列加以折現

D 將債券的面值乘以一個百分比 答案：C

6、關于債券票面利率與市場利率之間的關系對債券發行價格的影響，說法不正確的是_____。

A 債券票面利率等于市場利率時，債券采取平價發行的方式發行

B 債券票面利率高于市場利率時，債券采取折價發行的方式發行

C 債券票面利率低于市場利率時，債券采取折價發行的方式發行

D 債券票面利率高于市場利率時，債券采取溢價發行的方式發行 答案：B

7、以下關于市場利率與債券價格以及債券收益率之間的關系，判斷正確的是_____。

A 市場利率上升，債券的價格也會跟著上升

B 市場利率上升，債券的收益率將下降

C 市場利率下降，債券的價格將上升

D 市場利率下降，對債券的收益率沒有影響 答案：C

8、當預期市場利率將上升時，對債券投資的正確決策是_____。

A 若已經持有債券，應該繼續買入債券

B 若已經持有債券，應該賣出手中持有債券

C 若尚未投資債券，應該買入債券

D 若已經持有債券，應該繼續持有債券 答案：B

9、某一附息債券的票面金額為100元，期限為3年，票面利率為5％。投資者認為該債券的必要收益率為8％，計算該債券的內在價值為_____。

A 92.27

B 93.28

C 95

D 100 答案：A

10、以下各證券中，不需要進行信用評級的是_____。

A 地方政府債券

B 普通股票

C 金融債券

D 公司債券

答案：B

13、以下能夠反映股票市場價格平均水平的指標是_____。

A 股票價格指數

B GDP

C 某藍籌股票的價格水平

D 銀行存款利率 答案：A

14、股份公司股本項的總額是以下哪個值與發行總股數的乘積_____。

A 股票的面值

B 股票的市場價格

C 股票的內在價值

D 股票的凈值

答案：A

15、引起股價變動的直接原因是_____。

A 公司資產凈值

B 宏觀經濟環境

C 股票的供求關系

D 原材料價格變化

答案：C

16、以下關于股票價格指數樣本股的選擇，說法有誤的是_____。

A 樣本股的市值要占上市股票總市值的大部分

B 樣本股價格變動趨勢能夠反映市場股票價格變動的總趨勢

C 樣本股一經選定就不再變化

D 樣本股必須在上市股票中挑選

答案：C

17、有 X、Y、Z三種股票，某日收盤價為每股8元、6元、4元，次日Y股進行拆股，一股拆成2股，若不考慮市價變化，則按照調整股價法計算的修正的算術平均股價為_____。

A 6元

B 5元

C 8元

D 4元

答案：A

18、派許指數指的是下列哪個指數_____。

A 簡單算術股價指數

B 基期加權股價指數

C 計算期加權股價指數

D 幾何加權股價指數 答案：C

19、除去交易中股票領取股息的權利是_____。

A 除息

B 除權

C 除股

D 除利

答案：A 20、按照時間先后順序，以下各時間排在最后的是_____。

A 宣布日

B 派息日

C 股權登記日

D 除息日

答案：B

24、認股權證屬于以下哪種期權_____。

A 短期的股票看跌期權

B 長期的股票看跌期權

C 短期的股票看漲期權

D 長期的股票看漲期權

答案：D

25、假設某公司發行的認股權證，規定認股價格為12元，現在該公司股票價格為14元，每張認股權證可以購買到0.5份股票，則計算此時該認股權證的價值為_____。

A 2元

B 1.5元

C 1 元

D 0元

答案：C

三、多項選擇題

1、以下關于中央政府債券，說法正確的是_____。

A 中央政府債券幾乎沒有信用風險

B 中央政府債券具有流動性強的特點

C 中央政府債券不受公司經營風險的影響 D 中央政府債券不受利率風險的影響 答案：ABC

3、以下關于公司債券的說法，正確的是_____。

A 公司債券的信用風險要高于政府債券

B 公司債券的收益率因為公司的不同而不同

C 同一公司的公司債券因為期限長短而表現出收益率的不同

D 公司債券只受公司特有風險的影響，不受市場風險等宏觀經濟風險的影響 答案：ABC

4、以下屬于決定債券價格因素的是_____。

A 投資預期的現金收入流量

B 必要的到期收益率

C 債券面值

D 債券期限 答案：ABD

5、在貨幣政策各項工具中，會導致債券價格上升的是_____。

A 央行提高存款準備金率

B 央行降低存款準備金率

C 央行降低再貼現率

D 央行在公開市場上購入債券 答案：BCD

6、以下有關市場利率與債券票面利率關系對債券發行價格的影響，說法正確的是_____。

A 市場利率高于票面利率時，債券采取折價發行

B 市場利率高于票面利率時，債券采取溢價發行

C 市場利率等于票面利率時，債券采取平價發行

D 市場利率低于票面利率時，債券采取折價發行 答案：AC

7、關于市場利率與債券價格的關系，以下說法正確的是_____。

A 市場利率與債券價格是負相關的B 市場利率與債券價格是正相關的C 市場利率與債券價格之間沒有關系

D 市場利率變動對債券價格有重要影響 答案：AD

8、以下各項債券定價定理，正確的是_____。

A 債券的市場價格與到期收益率呈反方向變動

B 若債券的收益率在整個有效期內不變，則折價或溢價的大小將隨到期日的臨近而逐漸增大

C 債券收益率的下降會引起債券價格上升

D 債券的息票率越高，由收益率變化引起的債券價格變化的百分比就越小 答案：ACD

9、可以作為投資者投資債券決策參考的變量是_____。

A 債券的內在價值

B 債券的市場價格

C 債券的到期收益率

D 債券的必要收益率 答案：ABCD

10、以下債券在國內金融市場發行時需要經過信用評級的是_____。

A 中央政府債券

B 地方政府債券

C 金融債券

D 公司債券 答案：BCD

13、股票具有價值，主要原因是_____。

A 股票是現實資產所有權的證明

B 股票能夠為持有人帶來股息

C 股票能夠為持有人帶來資本利得

D 股票是債權的憑證

答案：ABC

14、以下有關股票價值的指標，需要計算才得到的是_____。

A 票面價值

B 內在價值

C 賬面價值

D 清算價值

答案：BCD

15、以下對股票價格有影響的因素是_____。

A 發行公司經營發展狀況

B 宏觀經濟發展狀況

C 一國政治態勢

D 投資者心理因素

答案：ABCD

16、編制股票價格指數時,樣本股的選擇標準為_____。

A 樣本股的市值需要占上市股票市值的絕大部分

B 樣本股必須是高成長企業的股票

C 樣本股價格的變動趨勢要能反映市場股價的變動趨勢

D 選擇股價水平較高的股票作為樣本股

答案：AC

17、在用加權平均股價法計算股價指數時，可以作為權重的變量有_____。

A 股票成交量

B 股票總市值

C 股票的發行量

D 股票的換手率

答案：AC

18、簡單算術股價指數的計算方法有_____。

A 相對法

B 總和法

C 修正除數法

D 調整股票數量法

答案：AB

19、以下哪些情況下，要對股價進行除息處理_____。

A 發放現金股息

B 送股加發放現金股息

C 配股

D 公司發行債券 20、以下關于除息基準價的說法，正確的是_____。

A 除息基準價等于除息日前一天的收盤價減去現金股息

B 除息日的開盤價一定高于除息基準價

C 除息日的開盤價一定低于除息基準價

D 除息日的開盤價可能高于、低于或等于除息基準價

答案：AD

25、關于認股權證的價值，以下說法正確的是_____。

A 認股權證一經發行，對于持有該認股權證的投資者就具有一定的價值

B 認股權證在發行開始沒有價值，只有到股票市場價格上漲到大于認股權證規定的認股價格時，才有價值

C 認股權證的價值實際上就是其作為股票的長期看漲期權的價值

D 認股權證的價值對于認股權證的交易價格有一定的影響

答案：BCD

26、以下關于公司發行可轉換證券的好處，說法正確的是_____。

A 可以增強對投資者的吸引力

B 可以節約公司的融資成本

C 可以使公司在資本市場低迷時融得資金

D 不需要公司償還任何本金

答案：ABC

28、以下屬于可轉換證券特點的是_____。

A 可轉換證券既具有債券和優先股票的特性，又具有普通股票的特點

B 可轉換證券的形式和持有者的身份隨著證券的轉換而相應轉換

C 可轉換證券實際上是一種普通股票的看漲期權

D 可轉換證券在到期之前必須轉換成普通股票

答案：ABC

第二篇：證券投資學課后習題答案總結

一．名詞解釋

1.證券： 經濟權益的憑證，證明憑證持有人有權按期以其憑證取得收益

2.證券投資分析：指人們通過各種專業性的投資方法對影響證券價值和價格進行綜合分析，以判斷證券價值及價格變動的行為 3.權證：

是一種有價憑證，投資者付出權利金購買后有權利而非義務，在某一特定時間或某一特定期間按約定價格向發行人購買或出售標的證券 4.金融非衍生工具： 以杠桿或信用為特征，以貨幣、證券、股票等傳統金融工具為基礎而衍生的金融工具 5.初始保證金：

買賣雙方在交易之前都必須在經濟公司開立專門的保證金賬戶，并存入一定金額的保證金 6.維持保證金：它是初始保證金的75%，當保證金賬戶余額低于交易所規定的維持保證金的水平時，經濟公司就會通知交易者補交到初始保證金水平，否則就會強制平倉

7.遠期：

雙方約定在未來的某一確定時間按確定價格買賣某種數量的標的資產的合約

8.保薦人：

保薦人是一個機構，由保薦人負責對發行人的上市推薦和輔導，合適公司發行的文件和上市的文件中所載的資料是否真實、完整，協助發行人建立嚴格的信息紕漏制并承擔風險防范責任

9.宏觀經濟政策：政府有意識的運用一定的工具調節控制宏觀經濟運行以達到政策目標

10資本化利息：指公司自有資金不足，通過外部借款自建自用固定資產或生產生產期間超過一年的大型的設備機器過程中外部借款產生的利息

11證券市場：是股票、債券、證券投資基金、金融衍生工具等各種有價證券發行和買賣的場所

第一章 股票

1、什么是股份制度？它的主要功能有哪些？

答：股份制度亦稱股份公司制度，它是指以集資入股、共享收益、共擔風險為特點的企業組織制度。股份公司一般以發行股票的方式籌集股本，股票投資者依據他們所提供的生產要素份額參與公司收益分配。在股份公司中，各個股東享有的權利和義務與他們所提供的生產要素份額相對應。功能：

一、籌集社會資金；

二、改善和強化企業的經營管理。

2、什么是股票？它的主要特性是什么？

答：股票是股份有限公司發行的，表示其股東按其持有的股份享受權益和承擔義務的可轉讓的書面憑證。股票作為股份公司的股份證明，表示其持有者在公司的地位與權利，股票持有者為公司股東.特性：1、不可返還性

2、決策性

3、風險性

4、流動性

5、價格波動性

6、投機性

3、普通股和優先股的區別？

答：普通股是構成股份有限公司資本基礎股份，是股份公司最先發行、必須發行的股票，是公司最常見、最重要的股票，也是最常見的股票。其權利為：

1、投票表決權

2、收益分配權

3、資產分配權

4、優先認股權。對公司優先股在股份公司中對公司利潤、公司清理剩余資產享有的優先分配權的股份。第一是領取股息優先。第二是分配剩余財產優先。優先股不利一面：股息率事先確定；無選舉權和被選舉權，無對公司決策表決權；在發放新股時，無優先認股權。

有利一面：投資者角度:收益固定，風險小于普通股，股息高于債券收益；籌資公司發行角度：股息固定不影響公司利潤分配，發行優先股可以廣泛的吸收資金，不影響普通股東經營管理權。

4、我國現行的股票類型有哪些？

答：我國現行的股票按投資主體不同有國有股、法人股、公眾股和外資股。

國有股是有權代表國家投資的部門或機構以國有資產向公司投資形成的股份，包括公司現有的國有資產折算的股份。

法人股是指企業法人或具有法人資格的事業單位和社會團體以其依法可支配的資產向股份有限公司非上市流通股權部分投資所形成的股份。

公眾股即個人股，指社會個人或股份公司內部職工以個人合法財產投入公司形成的股份。外資股指股份公司向外國和我國香港、澳門、臺灣地區投資者發行的股票。

第二章 債券

1、什么是債券？它必須具備哪三個條件？

答：債券是發行者依法定程序發行，并約定在一定期限內還本付息的有價證券，是表明投資者與籌資者之間債權債務關系的書面債務憑證。具備以下三個條件：

1、必須可以按照同一權益和同一票面記載事項，同時向眾多投資者發行；

2、必須在一定期限內償還本金，并定期支付利息；

3、在國家金融政策允許條件下，必須能按照持券人的需要自由轉讓。

2、債券的基本特性？

答：

1、權利性：利息請求權、償還本金請求權、財產索取權、其他權利。

2、有期性

3、靈活性

4、穩定性

3、債券與股票的區別？

答：（1）性質上，債券表示債券持有人對公司的債權，無參加經營管理的權利；股票表示對公司所有權，有參加經營管理的權利

（2）發行目的上，股票是為了籌集公司資本的需要，追加資金列入資本；債券是追加資金的需要，追加資金列入負債。

（3）獲得報酬時間，債券獲得報酬優先于股票。（4）投資風險上看，股票大于債券。

（5）投機角度上，債券投機性小，而股票投機性比債券要大。（6）發行單位上看，債券發行單位多余股票發行單位。（7）流通性上看，債券因為有期限，流通性要低于股票

4、債券按發行主體分類有幾種？

答：政府公債券——政府或政府代理機構為彌補預算赤字，籌集建設資金及歸還舊債本息而發行的債券。金融債券——銀行或其他金融機構為籌措中長期信用資金而發行的債券 企業債券——企業為籌集投資資金而發行的債券。

國際債券——各主權國家政府、信譽好的大公司以及國際機構等，在本國以外的國際金融市場上發行的債券。（歐洲債券——國外籌資人在歐洲金融市場上發行的，不以發行所在國貨幣，而是以另一種貨幣計值并還本付息的債券。）

第三章 投資基金

1、什么是投資基金？它有哪些特點？

答：投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發行投資基金單位，集中投資者的資金，由投資基金托管人托管，由投資基金管理人管理和運用的資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。

特點：

1、小額投資，分散風險。

2、專業性投資管理

3、成本較低，進退方便

4、收益可觀

5、有利于機構投資者的內部管理。

2、投資基金同股票、債券投資工具的關系？

答：性質上看，股票反映的是對公司的所有權；債券只是一種債權；契約型基金反映的是一種信托關系。發行目的上看，股票是股份公司籌集自己資本的需要，債券是為了追加資金的需要；投資基金是為了形成一個以分散組合投資為特色，以降低風險從而達到資產增值為目的的投資基金組織。

發行者看，股票發行者是股份公司，債券發行者是政府、金融機構、公司企業等，而投資基金的發行者是一個比較松散的組織。

從期限上看，債券的性質決定了債券在一定期限內還本付息；股票是對公司所有權的代表，無到期日；投資基金較靈活，可有期，可無期。

從風險上看，股票風險最大，投資基金次之，債券風險最低。收益與之相同。

從返還型上看，債券到期必須返本付息；股票具有不可返還性，但可在股票市場上轉讓；投資基金，封閉式不能贖回，但可轉讓；開放式可自由贖回。

投機性，債券投機性很小，股票投機性最大，投資基金介于二者之間。

3、封閉式投資基金與開放式投資基金的區別？

答：封閉式投資基金是指投資基金資本總額及發行份數在未發行之前就已經確定下來，在發行期滿后，投資基金就封閉起來，總量不在增減的投資基金，因此也稱固定型投資基金。封閉性投資基金受益憑證在封閉期間內不能追加認購或贖回，但投資者可以在證券交易所市場上交易。

開放式投資基金是指投資基金的發行總額不是固定不變的，可以隨時根據市場供求狀況發行新的份額或被投資人贖回的投資基金。投資基金的單位總數變動，但追加購買或贖回的價格已投資基金的當時的凈資產價值為基礎加以確定。

區別:(1)封閉式投資基金的份額數量是固定的，其投資基金份額買賣和交換按標準費率執行；開放式投資基金的份額是不固定的，賣出或買進按凈資產價值執行。

(2)封閉式投資基金在存續期內不得要求贖回，故信托資產穩定，便于投資基金管理人管理運作；開放式投資基金的單位總數是變動的，給投資基金管理人帶來挑戰。(3)封閉式投資基金風險大于開放式投資基金風險。

4、契約型投資基金和公司型投資基金有何區別？

答：契約型投資基金又稱信托投資基金，是根據信托法組建的，也就是委托人、受托人和受益人三方訂立信托投資契約，有投資基金經理公司根據契約運用信托資產，有托管人負責保管信托資產，而投資成果則由投資者享有的一種投資基金。

公司型投資基金是按照《公司法》組建而成的投資基金，投資者購買公司股份成為股東，由股東大會選出董事、監事，再由董事、監事投票委任某一投資管理公司來管理投資公司資產。這種投資基金股份的出售一般都委任專門的承銷公司進行。

區別：(1)公司型 必須由具有獨立法人資格的機構發起并發行投資基金股份；契約型無需單獨組成具有法人資格的機構發起投資基金，由現有的金融機構發起即可。

(2)公司型投資基金管理依據是公司章程，契約型依據是信托契約。

(3)公司型投資基金發行股票，投資者為公司股東，具有投票表決權；而契約型發行收益證券，購買收益證券持有者，只享有受益權，不具有股東資格。

第四章 衍生投資工具

1、認股權證：股票認購售權證，由上市公司發行，表明持有人具有在指定時間內以事先確定的價格購買一定數量的該公司股票的權利憑證。包括有效期限、換股比率、換股價。

2、認股權證與股票認股權的區別

普通股認股權只是認股權證的低級形式，首先單就認股權來看，它存在兩個缺點：一是認股權與原有普通股股票連在一起，未分離，因此就不能在市場上流通；二是公司發行新股時一般希望在較短時間迅速籌集資金，所以認股權期限較短。而認股權證克服了上述缺點，它可以在市場上流通，并且期限長，甚至數年之久。其次優先認股權產生于公司籌集資金而向現有股東發行新股時，是對普通股的優惠權；而優先認股權證產生于公司發行優先股和債券時，是對優先股股東和債權人的優惠。再次，優先認股權的價格低于市場價格，而權證的價格高于當時的市場價格。

3、可轉換按證券：指發行人以法定程序發行，持有人在一定時間內依據約定的條件可以轉換成一定數量的另一類證券的證券。實際上是一種普通股票的看漲期權。

4、證券期貨：是指買賣雙方支付一定數量的保證金，通過證券交易所進行的以將來特定的日期作為交割日期，按照約定的價格賣出或買入一定數量的證券的交易方式。特點：(1)交易對象是有價證券的標準化合約。(2)對沖交易多，實物交易少，投機性強。

(3)采用有形市場的形式，實行保證金制度，交易安全可靠。

(4)交易者眾多，交易活躍，流動性好。

5、證券期權交易又稱選擇權交易，相對于現貨交易而言，它是一種遠期交易。它指證券投資者實現支付一定費用取得一種可按既定價格買賣某種證券的權利。

與期貨交易的區別：(1)期權交易對象是一種權利而非證券本身，期貨交易對象是證券，只是把訂約時間和履約時間隔;(2)期權的時效自動性。期權有期限，超過期限未行使權利，期權自動失效，而期貨交易在時間上要求雙方必須履約。(3)期權持有人可以在合同期限內任何一天執行合同，而期貨交易往往規定執行的合同時間，提前延期均不可。(4)期權屬于單項合同，期權買方只有權利，無義務，而賣方有義務無權利；期貨合約是雙向合同，雙方均有權利義務。

6、證券期權的兩種類型:

一、看漲期權（買入期權）指依據買賣雙方簽訂的契約，買者在協定期內有權按照雙方協定的價格向買者買進一定數量的指定證券。

二、看跌期權（賣出期權）；指依據買賣雙方簽訂的契約，買者在協定期內有權按照雙方協定的價格向賣者賣出應數量的指定證券。

7、股票指數期貨：只證券交易所同期貨買賣者簽訂買賣股票價格指數的合約，并在未來指定日期用現金辦理交割的一種期貨交易方式。

第五章 證券市場概述

1、什么是證券市場？其作用？ 答：證券市場是有價證券發行與流通場所及其相聯系的組織與管理體系的總稱。證券市場包括證券發行市場和證券流通市場。作用：

第一、是籌集資金的重要渠道；第二、是推動企業加強經營管理的重要動力；第三、是商業銀行安全經營的重要保證；第四、是國家進行宏觀調控的重要橋梁；第五、是傳道經濟信息的重要媒介；第六、是進行過緊資金融通的重要工具。

第六章 證券發行市場

1、什么是證券發行市場？

答：又稱“初級市場”或“一級市場”，指各發行主體及其中介機構發售各種證券所形成的市場，一般是無形的。

2、股票的發行目的？

答：(1)新公司首次發行股票——設立發行；(2)老公司發行增資股票——增資發行；(3)為改善企業財務結構而發行股票；(4)為特定某種目的發行股票（轉化證券；股份的分割和合并；公司兼并；公司縮股；證券交易所提高股票上市的基準）

3、影響股票發行價格的因素？

答：凈資產；經營業績；發展潛力；發行數量；行業特點；股市狀態。

4、什么是債券的信用評級？

答：指債券評級機構對債券的發行者的信譽及其所發行的特定債券的質量進行評估的綜合表述。本質上，信用評級評估和計量了信用風險，即發生不利于債權事件的可能性。

第七章 證券交易所

1、如何理解證券交易市場與發行市場的關系？

答：證券交易市場是對已發行的證券進行轉讓、買賣的場所，因此也稱為證券流通市場、二級市場和次級市場。證券發行市場和證券流通市場的關系：

證券發行市場體現了證券由發行主體流向投資者的市場關系，它通過一種縱向關系將證券發行者和投資者聯系起來。流通市場則通過一種橫向關系將同是證券投資者證券買賣雙方聯系起來。

從證券交易結果看，證券發行市場交易的結果是社會長期資金的增加，形成股票和債券的絕對數量的上升，眾多資金通過證券買賣投入生產經營等領域。證券流通市場買賣的結果只是資金所有權和證券所有權的易位，社會長期資金的總數不會因此增加，股票、債券等虛擬資本也不能膨脹。

因此發行市場是證券市場的基礎環節，沒有發行市場，籌資者就無法籌集到資金，投資者也無法通過證券進行投資，也就沒有交易市場。可見證券發行市場的存在是交易市場存在的前提。交易市場又是發行市場的保證。因為如果無交易市場，證券投資者的資金就無法及時變現，也不追隨經濟效益調整投資目標，投資者無法靈活運用資金，也就導致了人們不愿購買或持有證券，從而影響發行市場的正常運行。證券交易市場對發行市場也起著積極的推動作用。所以，二者需相互配合，協調的高效的運轉，才能形成一個具有活力和穩定運轉的證券市場。

2、證券交易市場的類型有哪些？ 答：證券交易所和場外交易所

證券交易所是證券交易市場中有組織、有固定地點，并能使證券集中、公開、規范交易的場所，是證券流通市場的主體和核心。特點：

1、不持有證券，不買賣證券，不能決定證券的市場價格

2、證券買賣完全公開

3、具有嚴格的組織性。

場外交易市場簡稱OTC，是證券交易所以外的證券交易市場的總稱，是分散的、非組織化的市場。包括店頭市場、第三市場、第四市場。

3、柜臺交易市場有何特點？

答：柜臺交易市場即店頭市場，指證券經紀人或證券自營商不通過證券交易所把未上市的證券，有時也包括一部分已上市的證券直接同顧客進行買賣的市場。特點：

(1)設施上，沒有大型證券交易所的中央市場，但個別的也有不小的規模和場面。

(2)價格形成方式上，不像證券交易所那樣通過充分競價的方式得出證券行市，店頭市場只提供協議價格，即證券自營商買賣雙方或客戶與證券自營商之間的協商價格。

(3)價格水平上，一般按凈價基礎進行交易。凈價支部包括傭金的價格。

4、證券上市的利與弊。答：利：(1)有利于公司擴大資金來源，籌集巨額資金，滿足生產經營發展需要；(2)有利于提高股票債券的流動性，增加對投資正的吸引力，從而有利于上市公司繼續向公眾集資；(3)有利于提高公司的信譽和知名度；(4)形成對企業的壓力，促進企業不斷加強經營管理，提高經濟效益和競爭力。

弊：(1)公司的約束與壓力加大(2)不利于保守公司經營秘密(3)公司證券可能成為投機對象(4)股權因此更加分散(5)加大公司成本開支。

第八章 股票價格指數

股票價格指數：是用來表示多種股票的平均價格水平及其變動情況以衡量股市行情的指標，簡稱股價指數。

第九章 證券投資價值分析

1、影響債券價格的因素。

答：(1)利率，反方向；(2)經濟發展境況，經濟發展呈上升趨勢，資金需求量大，利率上升，債券價格下降；(3)物價，物價上漲過快，處于保值目的投資于保值產品，債券供過于求，價格下跌；(4)中央銀行公開市場業務操作，拋售債券，債券價格下跌；(5)新發債券的發行量，發行超過一定數量，會導致債券價格下跌；(6)投機操縱，價格變動劇烈(7)匯率，外匯升值，吸引投資者購買該種外匯的債券，引起價格上漲。

2、影響股票價格的因素。

答：（1）基本因素： a.經濟因素（宏觀、中觀、微觀）b.政治因素c.其他（自然災害，經濟復興）（2）技術因素：技術因素指市場操作的因素，主要來自投機活動的結果,包括a.人為的投資操作；b.買空賣空及大戶購買。（3）信用交易因素。信用交易使投機者可以通過大規模借入資金來購買股票或者借入股票作大宗賣出，從而使股價波動。（4）證券管理部門的限制規定。

第十三章 證券投資組合分析

1、證券組合的含義

答：證券組合是指個人或機構投資者同時所持有的各種有價證券的總稱，它反映了投資者的意愿和所受到的約束，即投資者對投資收益的權衡、投資比例的分配、投資風險的偏好等的限制。

2、效用期望無差異曲線（風險收益無差異曲線）

答：在E(R), σ的坐標系中的一條曲線，在該曲線上任意一點所對應的證券組合都能產生相等的效用期望值，即對具有相應偏好的投資者而言，這條曲線上任意一點所代表的證券組合都是無差異的，因為他們都能產生相等的效用期望值。（畫圖）

3、系統性風險和非系統性風險。

答：證券投資風險指投資收益的不確定性，實際收益與預期收益的差異性。

證券的風險可劃分為系統風險和非系統風險。系統性風險指因各種因素影響整個市場發生波動而造成的風險，政治的、經濟的以及社會環境的變化是系統風險的來源。這類風險與所有證券都存在系統性聯系，利率風險、市場風險和購買力風險就屬于系統性風險。

非系統性風險指因個別證券發行公司和特殊狀況造成的風險，這類風險通常與整個股市狀況不發生系統性聯系，企業經營風險、財務風險、流動性風險以及違約風險屬于非系統性風險。由于非系統性風險強調對某一種證券的影響，說明該風險具有相互抵消可能，所以這類風險可以通過證券組合的方法消除。

4、有效組合：構建證券時，投資者謀求的是在他們愿意接受的風險水平既定的條件下是投資預期收益最大化，滿足這一要求的證券組合極為有效組合。

5、馬柯維茨對投資者的資產選擇行為的基本假設

（1）投資者都規避風險；（2）投資者追求效用最大化；（3）投資者僅根據均值、方差、協方差選擇最佳投資組合；（4）投資期為一年；（5）資金全部用于投資，答不允許賣空；（6）證券見相關系數都不是-1，不存在無風險證券，而且至少有兩個證券的預期收益不同。

6、馬柯維茨的有效邊界。

在多個證券構成的可行集是標準差—期望收益率坐標系中一個彈頭型平面區域，根據偏好收益與厭惡風險的假設，集合左邊界BERF為最小方差邊界，即在相同期望收益條件下，投資風險的最低資產的組合組成的曲線，而BE段為無效邊界，因為在這一段，期望收益越高，風險越低，投資者只會選擇E點。而ERF為效率邊界，它包括全部有效資產組合，即相同風險情況下期望收益最大，或者相同期望收益相同情況下風險最低。

7、給定若干個有效組合供投資者選擇，投資者最樂意選擇的證券組合即為最優組合。

第十四章 資本資產定價模型

1、CAMP（資本資產定價模型）假設條件。答：除馬柯維茨證券組合模型假設之外,還有：

假設1：所有的投資者都依據期望收益率評價證券組合收益水平，依據方差評價證券組合的風險水平，并采用期望效用無差異曲線和有效組合邊界來選擇最優證券組合。

假設2：所有投資者對證券的期望收益率、標準差及證券間的相關性具有完全相同的預期。假設3：證券是完美無缺的，無摩擦。摩擦即對整個市場上的資本和信息自由流通的阻礙。

2、資本市場線

由無風險證券Rf出發向右上方引出一條與原有風險證券組合可行區域相切的一條射線RfMT，是新的效率邊界變成一條直線—RfMT，在這條直線上，風險既定的條件下，期望收益最大，或者期望收益一定，風險最小，這條直線稱之為資本市場線，它是無風險資產與市場證券組合的有效組合。

資本市場線方程：E(Rp)=Rf+(Rm-Rf)* σp/σm

E(Ri)有效組合p的期望收益率，σp有效組合p的標準差，Rm市場組合M的期望收益率，σm市場組合M的標準差，Rf無風險證券收益率

市場組合：市場組合是每一個愿意承擔風險的投資者必須持有的唯一的風險資產，是獨立于投資者效用函數的最佳組合，它包括市場中每一種風險證券每種證券在市場組合中的比例就是該證券的市場價值占全部證券市場價值的比例。

3、分離定理（分割定理）

投資者的投資決策包括兩個相互獨立的決策：

（1）對風險資產進行選擇：估計每一項風險資產的期望、方差以及相互作用程度（協方差），確定風險資產組合及其效率邊界。隨后，投資者由無風險證券Rf引出一條與效率邊界相切的射線，切點即為投資者應當持有市場組合。

（2）最終資產的選擇。由于引出之射線為新的有效邊界，投資者可根據自己的風險偏好在該射線上選擇市場組合與無風險證券的組合，即安排市場組合和無風險證券各自的比例。

4、證券市場線。

無論是單個證券還是證券組合，均可將其β系數作為風險的合理測定，其期望收益與β系數測定的系統風險之間存在著線性關系，這個關系在以E(Rp)為縱坐標、β作為橫坐標的坐標系中代表一條直線，這條直線被稱為證券市場線。

證券市場線方程（CAPM）：E（Rp）=Rf+（Rm-Rf）*βp

βp為證券組合p或證券p的β系數。

5、資本市場線與證券市場線的關系。

答：第一、資本市場線便是無風險資產與有效率的風險資產在組合后的有效資產組合期望收益與總風險之間的關系，因此在資本市場線上的點就是有效組合；而證券市場線表明的是任何一種單個資產或組合的期望收益與其系統風險β之間的關系，因此在證券市場線上的點未必在資本市場線上。第二、在均衡條件下，所有證券都落在證券市場線上。

第三、資本市場線是證券市場線的一個特例，當一個證券或一個證券組合是有效率的時候，該證券或證券組合與市場組合的相關系數等于1，此時二者相同。

6、證券特征線

答：公式E（Rp）=Rf+（Rm-Rf）*βp改寫成E（Rp）—Rf =（Rm-Rf）*βp 此式被稱為特征線，以（Rm-Rf）為橫坐標，E（Rp）—Rf為縱坐標，表示某一證券的超額收益與市場組合的超額收益與該證券的系統風險存在嚴格的函數關系。

第十五章 證券市場效率與績效評價

1、證券市場效率指一個證券市場如果在確定資產價格中能夠使用所獲得的全部信息，它（從信息上）就是有效率的。即，能夠有效地利用金融信息的證券市場被稱為有效性市場。

2、內在效率：指證券市場的交易營運效率，即證券市場能否在最短的時間最低的交易費用為交易者完成一筆交易，它反映證券市場的組織功能和服務功能的效率。

外在效率：指證券市場的資金配置效率，及市場上證券的價格是否能夠根據有關的信息作出及時、快速的反應，它反映了證券市場調節和分配資金的效率。

3、弱型效率市場：股價變動的歷史不包括任何對預測股價未來變動有用的信息。在此情況下，證券的現行價格反映的是有關過去價格和過去收益的一切信息。

半強型效率市場：證券市場上，價格會迅速、準確的根據可獲得的所有公開信息進行調整，因此以往的價格和成交量等技術信息及公布的基本信息無助于分析家挑選價格被高估或低估的股票。

強型效率市場：不僅已公布的信息，而且是可能獲得的所有有關信息都以反映在股價中，因此任何信息包括“內幕信息”對專業分析毫無用處。通常情況下，任何投資者都無法憑借其地位和某種信息渠道來獲得超額收益。

第三篇：證券投資學練習冊答案

證券投資學練習冊答案

第一章 證券與證券市場

單選題ACDBC,BAADC,BADCD

多選題ABCD,BCD,AC,ABC,D,ABCD,ABCD,AB,ABC,ABD,ABCD,BCD,ABCD,ABCD,ABCD 判斷題BAAAB,BBAAA,AABBB,AAAAB

第二章 股票

單選題ABDAC,BBBBC,D,500，CCB,DBADD

多選題ABD,BCD,ABD,ABC,ABCD,AC,AB,ABCD,ABD,ABC,ABC,ABC,BC,ABCD,ACD 判斷題AAAAB,AAABB,BBBBB,BBAAA,ABBAB

第三章 債券

單選題CDCDD,CDABA,ADBCB,CDDAC

多選題AB,ABCD,ABC,ABCD,ABCD,AD,ABC,ABD,ABD,AC,CD,ABCD,AC,AD,ACD 判斷題ABABA,BABAB,BBABB,ABBAA

第四章 證券投,ABCD,ABC,BCD,BCD,ABCD,ABC,ABC

判斷題AABBB,BBBBB

第八章 證券投資技術分析

單選題CBDCD,ABABB,DCCCA,CDBAC

多選題ACD,ACD,ABCD,ABD,ABCD,ACD,BD,ABC,ABD,ABC,BD,ABC,ABCD,ACD,ABC 判斷題BABBB,BBBBA,BAABB

模擬試卷

不定項C,ABC,BCD,AB,ABCD,6不要，D,C,BC,ABD

判斷題AABAB,AABBB

BABC,CACDB

多選題

ABCD,ABCD,ABC,ACD,BCD,CD,ABCD,ABCD,ABD,BCD,A,ACD,ABD,AC,AD,ABC,BD,AC,AC,ABCD

判斷題AABBA,BBABB,AAAAB,ABAAB,AAABB

第五章 衍生金融工具

單選題DCDDA,BCDBB,CABCC

多選題ABCD,ABD,ACD,ABD,ABCD,AC,CD,ABD,BCD,ABD,ABC,ABCD

判斷題BABBA,BAAAB

第六章 證券發行市場和流通市場

單選題DCDCB,ABDCA,CCBAB,DCCBA,CACAD

多選題ACD,AD,BC,ACD,AB,ABC,AC,ABCD,AB,ABD,ABCD,ABCD,BD,AB,ABC 判斷題BAAAB,BAABA,AAABA,ABBAB

第七章 證券投資基本分析

單選題DAABB,BDBCD,BDDDC,DCBBD

多選

第四篇：證券投資學試題全部及答案

第一章 證券概述

一、單選題

１、證券按其性質不同，可以分為（）。Ａ.憑證證券和有價證券 Ｂ.資本證券和貨幣證券 Ｃ.商品證券和無價證券 Ｄ.虛擬證券和有價證券 ２、廣義的有價證券包括（）貨幣證券和資本證券。Ａ.商品證券 Ｂ.憑證證券 Ｃ.權益證券 Ｄ.債務證券 ３、有價證券是（）的一種形式。

Ａ.商品證券 Ｂ.權益資本 Ｃ.虛擬資本 Ｄ.債務資本

４、證券按發行主體不同，可分為公司證券、（）、政府證券和國際證券。Ａ.銀行證券 Ｂ.保險公司證券 Ｃ.投資公司證券 Ｄ.金融機構證券 ５、證券持有者可以獲得一定數額的收益，這是投資者轉讓資金使用權的報酬。此收益的最終源泉是（）。Ａ.買賣差價 Ｂ.利息或紅利 Ｃ.生產經營過程中的價值增值 Ｄ.虛擬資本價值

６、投資者持有證券是為了取得收益，但持有證券也要冒得不到收益甚至損失的風險。所以，收益是對風險的補償，風險與收益成（）關系。Ａ.正比 Ｂ.反比 Ｃ.不相關 Ｄ.線性

二、多選題

１、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的證券稱為（）。Ａ.商業匯票 Ｂ.證據證券 Ｃ.憑證證券 Ｄ.資本證券 ２、廣義的有價證券包括很多種，其中有（）。Ａ.商品證券 Ｂ.憑證證券 Ｃ.貨幣證券 Ｄ.資本證券

３、貨幣證券是指本身能使持券人或第三者取得貨幣索取權的有價證券。屬于貨幣證券的有（）。Ａ.商業匯票 Ｂ.商業本票 Ｃ.銀行匯票 Ｄ.銀行本票 ４、下列屬于貨幣證券的有價證券是（）。

Ａ.匯票 Ｂ.本票 Ｃ.股票 Ｄ.定期存折

５、資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯系的活動而產生的證券，持券人對發行人有一定收入的請求。這類證券有（）。Ａ.銀行證券 Ｂ.股票 Ｃ.債券 Ｄ.基金證券 ６、未申請上市或不符合在證券交易所掛牌交易條件的證券稱為（）。

Ａ.非掛牌證券 Ｂ.非上市證券 Ｃ.場外證券 Ｄ.場內證券

三、判斷題

１、證券的最基本特征是法律特征和書面特征。（）２、購物券是一種有價證券。（）

３、有價證券是指無票面金額，證明持券人有權按期取得一定收入并可自由轉讓和買賣的所有權或債權證券。（）４、有價證券的價格證明了它本身是有價值的。（）５、有價證券本身沒有價值，所以沒有價格。（）

６、有價證券是虛擬資本的一種形式，能給持有者帶來收益。（）７、持有有價證券可以獲得一定數額的收益，這種收益只有通過轉讓有價證券才能獲得。（）８、貨幣證券是指本身能使持券人或第三者取得貨幣索取權的有價證券。（）９、資本證券是有價證券的主要形式，狹義的有價證券即指資本證券。（）１０、股票、債券和證券投資基金屬于貨幣證券。（）

第二章 債券

一、單選題

１、債券是由（）出具的。

Ａ.投資者 Ｂ.債權人 Ｃ.債務人 Ｄ.代理發行者 ２、債券代表其投資者的權利，這種權利稱為（）。Ａ.債權 Ｂ.資產所有權 Ｃ.財產支配權 Ｄ.資金使用權 ３、債券根據（）分為政府債券、金融債券和公司債券。Ａ.性質 Ｂ.對象 Ｃ.目的 Ｄ.主體

４、計算利息時，按一定期限將所生利息加入本金再計算利息，逐期滾算的債券被稱為（）。Ａ.貼現債券 Ｂ.復利債券 Ｃ.單利債券 Ｄ.累進利率債券 ５、貼現債券的發行屬于（）。

Ａ.平價方式 Ｂ.溢價方式 Ｃ.折價方式 Ｄ.都不是

６、債券分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券的依據是（）。Ａ.券面形態 Ｂ.發行方式 Ｃ.流通方式 Ｄ.償還方式 ７、公債不是（）。

Ａ.有價證券 Ｂ.虛擬資本 Ｃ.籌資手段 Ｄ.所有權憑證 ８、安全性最高的有價證券是（）。

Ａ.股票 Ｂ.國債 Ｃ.公司債券 Ｄ.金融債券 ９、公司不以任何資產作擔保而發行的債券是（）。

Ａ.信用公司債 Ｂ.承保公司債 Ｃ.參與公司債 Ｄ.收益公司債 １０、公司以其金融資產抵押而發行的債券是（）。Ａ.承保公司債 Ｂ.不動產抵押公司債 Ｃ.證券抵押信托公司債 Ｄ.設備信托公司債

二、多選題

１、債券票面的基本要素有（）。

Ａ.債券票面價值 Ｂ.債券償還期限 Ｃ.債券利率 Ｄ.債券發行者名稱 ２、影響債券利率的因素主要有（）。

Ａ.銀行利率水平Ｂ.籌資者資信 Ｃ.債券票面金額 Ｄ.債券償還期限

３、影響債券償還期限的因素主要有（）。

Ａ.債券票面金額 Ｂ.債務人資金需求時限 Ｃ.市場利率變化 Ｄ.債券變現能力

４、根據債券券面形態，國債可以分為（）。

Ａ.實物國債 Ｂ.憑證式國債 Ｃ.記帳式國債 Ｄ.附息票國債 ５、債券的性質可以概括為（）。

Ａ.屬于有價證券 Ｂ.是一種真實資本 Ｃ.是債權的表現 Ｄ.是所有權憑證

６、債券的特征可以表現為（）。

Ａ.償還性 Ｂ.安全性 Ｃ.收益性 Ｄ.流動性 ７、按計息方式分類，債券可以分為（）。

Ａ.單利債券 Ｂ.復利債券 Ｃ.貼現債券 Ｄ.累進利率債券 ８、國際債券的特點有（）。

Ａ.資金來源的廣泛性 Ｂ.計價貨幣的通用性 Ｃ.發行規模的巨額性 Ｄ.匯率變化的風險性

三、判斷題

１、債券不是債權債務關系的法律憑證。（）

２、一般來說，當未來市場利率趨于下降時，應發行期限較長的債券，這樣可以有利于降低籌資者的利息負擔。（）３、債券利息對于債務人來說是籌資成本，對于債權人來說是投資收益。（）４、債券投資收益不能收回有兩種情況，一是債務人不履行義務，二是流通市場風險。（）５、一般來說，當市場利率下跌時，債券的市場價格也會跟隨下跌。（）６、發行債券是金融機構的主動負債。（）

７、債券持有者可以按期獲取利息及到期收回本金，并參與公司的經營決策。（）

８、在美國發行的外國債券被稱為揚基債券，在日本發行的外國債券稱為武士債券。（）

股票

一、單選題

１、設立股份有限公司申請公開發行股票，發起人認購的股本數額不少于公司擬發行股本總額的（）。Ａ.２０% Ｂ.２５% Ｃ.３０% Ｄ.３５% ２、股份有限公司的最高權力機構是（）。

Ａ.董事會 Ｂ.監事會 Ｃ.股東大會 Ｄ.理事會 ３、監事由（）選舉產生。

Ａ.股東大會 Ｂ.職工代表大會 Ｃ.董事會 Ｄ.上級任命 ４、股票體現的是（）。

Ａ.所有權關系 Ｂ.債券債務關系 Ｃ.信托關系 Ｄ.契約關系 ５、藍籌股通常指（）的股票。

Ａ.發行價格高 Ｂ.經營業績好的大公司 Ｃ.交易價格高 Ｄ.交易活躍

二、多選題

１、普通股票股東享有的權利主要是（）。

Ａ.公司經營決策的參與權 Ｂ.公司盈余分配權 Ｃ.剩余資產分配權 Ｄ.優先認股權

２、按照投資者承擔風險和享受權利的不同股票分為（）。Ａ.普通股股票 Ｂ.優先股股票 Ｃ.記名股票 Ｄ.不記名股票 ３、普通股股票的優先認股權的處理方法有（）。

Ａ.行使此權利來認購新發行的普通股票

Ｂ.將該權利轉讓給他人，從中獲得一定的報酬

Ｃ.將公司分配的優先認股權向公司兌現

Ｄ.不行使此權利而聽任其過期失效

４、上市股票的市場價格受諸多因素的影響，這些因素包括（）。Ａ.公司經營狀況 Ｂ.宏觀經濟因素 Ｃ.行業因素 Ｄ.投資者心理因素

三、判斷題

１、普通股是股份公司發行的一種標準股票。（）

２、所謂不記名股票，是指在股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股東姓名的股票。（）３、B股是以美元或港幣標明面值并認購和交易的。（）４、公眾股是指社會公眾股部分。（）

５、境外上市外資股是外幣認購的、以境外上市地的貨幣標明面值的股票。（）

第四章 證券投資基金

一、單選題

１、證券投資基金通過發行基金單位集中的資金，交由（）管理和運用。Ａ.基金托管人 Ｂ.基金承銷公司 Ｃ.基金管理人 Ｄ.基金投資顧問

２、證券投資基金通過發行基金單位集中的資金，交由（）托管。Ａ.基金托管人 Ｂ.基金承銷公司 Ｃ.基金管理人 Ｄ.基金投資顧問 ３、契約型基金反映的是（）。

Ａ.產權關系 Ｂ.所有權關系 Ｃ.債權債務關系 Ｄ.信托關系 ４、證券投資基金的資金主要投向（）。

Ａ.實業 Ｂ.郵票 Ｃ.有價證券 Ｄ.珠寶 ５、開放式基金的基金單位是直接按（）來計價的。

Ａ.市場供求

Ｂ.基金資產總值 Ｃ.基金單位資產凈值 Ｄ.基金收益 ６、在計算基金資產總額時，基金擁有的上市股票、認股權證是以計算日集中交易市場的（）為準。

Ａ.開盤價 Ｂ.收盤價 Ｃ.最高價 Ｄ.最低價

７、在計算基金資產總額時，基金擁有的上市債券，是以計算日集中交易市場的（）為準。

Ａ.開盤價 Ｂ.收盤價 Ｃ.最高價 Ｄ.最低價 ８、基金在美國的稱謂是（）。

Ａ.共同基金 Ｂ.互助基金 Ｃ.單位信托基金 Ｄ.證券投資信托基金

二、多選題

１、作為證券市場一種重要的投資方式，證券投資基金具備的明顯特點是（）。Ａ.集合投資 Ｂ.較高收益 Ｃ.分散風險 Ｄ.專家管理 ２、按基金設立后能否贖回或能否追加投資，基金可分為（）。Ａ.收入型基金 Ｂ.封閉型基金 Ｃ.開放型基金 Ｄ.成長型基金 ３、根據組織形式的不同，投資基金可分為（）。

Ａ.封閉型基金 Ｂ.開放型基金 Ｃ.契約型基金 Ｄ.公司型基金 ４、貨幣市場基金的投資工具包括（）。

Ａ.股票 Ｂ.銀行票據 Ｃ.商業票據 Ｄ.短期國債 ５、開放式基金的交易價格取決于基金每單位凈資產值的大小，具體是（）。Ａ.申購價一般是基金單位凈資產值減去一定的首次購買費 Ｂ.贖回價一般是基金單位凈資產值減去一定的贖回費 Ｃ.申購價一般是基金單位凈資產值加上一定的首次購買費 Ｄ.贖回價一般是基金單位凈資產值加上一定的贖回費

６、根據投資風險與收益的目標不同，可將投資基金劃分為（）。Ａ.成長型基金 Ｂ.收入型基金 Ｃ.成長及收入型基金 Ｄ.平衡型基金

三、判斷題

１、證券投資基金既是一種投資制度，也是一種投資工具。（）２、證券投資基金是一種金融信托形式。它與一般金融信托關系一樣，主要有委托人、受托人、受益人三個關系人，其中受托人與委托人之間訂有信托契約。

（）

３、公司型基金是以發行股份的方式募集資金的。（）４、契約型基金設有董事會。（）

５、基金托管人是基金資產的名義持有人。（）

６、基金管理人的主要職責是負責投資分析、決策，并向基金托管人發出買進或賣出證券及相關指令。（）７、債券基金的收益受市場利率的影響，當市場利率下調時，其收益會下降；反之，若市場利率上調時，其收益會上升。（）

８、根據我國相關基金法規的規定，各基金資產之間可以相互交易。（）９、基金托管人也可以從事基金投資。（）１０、契約型基金是依法注冊的法人。（）第六章 證券市場概述

一、單選題

１、證券市場按其職能（即縱向結構）劃分，可分為（）。Ａ.股票市場和債券市場

Ｂ.場內市場和場外市場 Ｃ.發行市場和流通市場

Ｄ.國內市場和國外市場 ２、下列不屬于證券市場的基本職能的是（）。

Ａ.籌措資金

Ｂ.資本定價

Ｃ.資本配置

Ｄ.國有企業轉制 ３、證券市場按對象（即橫向結構）劃分，可分為（）。Ａ.股票市場、債券市場和基金市場

Ｂ.發行市場和流通市場 Ｃ.國內市場和國際市場

Ｄ.場內市場和場外市場 ４、證券發行人是指為籌措資金而發行債券和股票的（）。

Ａ.政府及其機構、金融機構、公司和企業 Ｂ.中央政府、地方政府、公司和企業

Ｃ.政府機構、中央銀行、公司和企業

Ｄ.政府機構、金融機構、財政部、公司和企業

５、機構投資者主要有（）。

Ａ.企業

Ｂ.金融機構

Ｃ.公益基金

Ｄ.以上都是 ６、證券公司的主要業務內容有（）。

Ａ.股票、債券和基金

Ｂ.發行、自營和基金管理 Ｃ.承銷、咨詢和基金管理

Ｄ.承銷、經紀、自營、投資咨詢、購并、受托資產管理、基金管理 ７、證券業協會和證券交易所屬于（）。Ａ.政府組織

Ｂ.政府在證券業的分支機構 Ｃ.自律組織

Ｄ.證券業最高監管機構

８、資本市場是融通長期資金的市場，它又可進一步分為（）。Ａ.證券市場和回購協議市場

Ｂ.證券市場和中長期信貸市場 Ｃ.證券市場和同業拆借市場

Ｄ.證券市場和貨幣市場

９、以銀行金融機構為中介進行的融資活動場所，即為（）市場。Ａ.直接融資

Ｂ.間接融資

Ｃ.資本

Ｄ.貨幣 １０、以下的（）是會員制證券交易所的最高權力機構。Ａ.會員大會

Ｂ.董事會

Ｃ.理事會

Ｄ.監察委員會

二、多選題

１、資本市場可劃分為（）。

Ａ.中長期信貸市場和證券市場

Ｂ.中長期信貸市場、股票市場和債券市場 Ｃ.證券市場和回購市場

Ｄ.中長期信貸市場、證券市場和回購市場 ２、證券市場按其縱向結構可以劃分為（）。Ａ.股票市場和債券市場

Ｂ.發行市場和流通市場 Ｃ.一級市場和二級市場

Ｄ.初級市場和次級市場

３、２０世紀７０年代開始，世界證券市場出現了高度繁榮的局面，形成了（）的全新特征。

Ａ.投資交易快速化

Ｂ.金融證券化

Ｃ.投資者固定化

Ｄ.證券市場自由化

４、我國采用無紙化發行和交易的證券品種有（）。Ａ.ＡＤＲS Ｂ.基金

Ｃ.債券

Ｄ.股票

５、２００１年１２月１１日我國正式加入ＷＴＯ，我國政府承諾證券業５年過渡期間對外開放的內容有（）。Ａ.外國證券機構可以直接從事Ｂ股交易

Ｂ.外國證券機構可以申請成為中國證券交易所的正式會員

Ｃ.允許外國機構設立合營公司以及國內證券投資基金管理業務，外資比例不超過３３％，加入３年后不超過４９％

Ｄ.加入后３年內，允許外國證券公司設立合營公司，外資比例不超過１／３ ６、證券交易所的組織形式分為（）。

Ａ.公司制

Ｂ.會員制

Ｃ.合作制

Ｄ.獨資 ７、證券市場的參與者包括（）。

Ａ.證券發行人

Ｂ.證券投資人

Ｃ.證券市場中介機構

Ｄ.自律組織

８、目前我國證券公司實行分類管理，其類型分為（）。

Ａ.綜合類證券公司

Ｂ.經紀類證券公司

Ｃ.合營證券公司

Ｄ.中外合資證券公司

三、判斷題

１、證券投資者所承擔的風險越大，其遭受的損失也越大。（）２、股份公司的自有資本來自于公司從股票市場上籌集的資金。（）３、證券發行人將證券出售給社會投資者，這一切是由證券承銷商來完成的，所以，證券發行人就是證券承銷商。（）４、證券發行人是資金的供應者。（）５、證券業協會是證券市場的監管機構。（）

６、證券服務機構是指依法設立的從事證券服務業務的法人機構，它們是：會計事務所和律師事務所。（）７、間接融資是指通過銀行所進行的資金融通活動。（）

８、股票和債券融資由于投資銀行介入其中，增加了直接融資的成本。（）９、證券的價格實際上是證券所代表的資本的價格，它充分地反映了證券市場的供求狀況。（）１０、證券市場是有價證券發行和流通以及與此相適應的組織與管理方式的總稱。（）第七章證券發行市場

一、單選題

１、以下不是證券發行主體的是（）。

Ａ.政府

Ｂ.企業 Ｃ.居民

Ｄ.金融機構 ２、下述（）不是證券發行市場的作用。

Ａ.為資金需求者提供資金籌措的渠道

Ｂ.為資金供應者提供投資和獲利的機會

Ｃ.形成資金流動的收益導向機制

Ｄ.為證券持有者提供變現的機會 ３、證券公司將發行人的證券按照協議全部購入或者在承銷期結束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式稱為（）。Ａ.全額包銷

Ｂ.余額包銷

Ｃ.包銷

Ｄ.代銷 ４、以下不是債券發行價格形式的是（）。

Ａ.平價發行

Ｂ.溢價發行

Ｃ.折價發行

Ｄ.時價發行 ５、市盈率的決定因素有股票市價和（）。

Ａ.每股凈盈利

Ｂ.每股凈資產

Ｃ.股本總額

Ｄ.股東人數 ６、根據我國有關法律規定，發行人申請初次公開發行股票，應當符合的條件之一是，發起人認購的股本數額不少于公司擬發行股本總額的（）。Ａ.２５％

Ｂ.３０％

Ｃ.３５％

Ｄ.４０％

二、多選題

１、證券發行市場由以下主體（）組成。

Ａ.證券發行者

Ｂ.證券投資者

Ｃ.證券中介機構

Ｄ.有價證券 ２、證券發行人主要是（）。

Ａ.政府

Ｂ.企業 Ｃ.居民

Ｄ.金融機構 ３、增資發行可分為（）。

Ａ.有償增資發行 Ｂ.無償增資發行 Ｃ.有償無償并行發行 Ｄ.有償無償搭配發行

４、證券發行方式按發行對象不同，可分為（）。

Ａ.私募發行

Ｂ.直接發行

Ｃ.間接發行

Ｄ.公募發行 ５、確定股票發行價格的主要方法有（）。

Ａ.市盈率法 Ｂ.凈資產倍率法 Ｃ.競價確定法 Ｄ.現金流量折現法 ６、決定債券收益率的因素主要有（）。Ａ.利率 Ｂ.期限 Ｃ.票面價格 Ｄ.購買價格

三、判斷題

１、證券發行市場通常具有固定場所，是一個有形市場。（）２、股票發行的溢價部分應計入公司股本。（）

３、我國《公司法》規定股票發行價格不得低于票面金額。（）４、債券的稅收效應是指對債券的收益是否征稅。（）

５、在市盈率已定的情況下，每股稅后利潤越高，發行價格也越高。（）６、股票發行費用不可在股票發行溢價中扣除。（）第八章 證券交易市場

一、單選題

１、不得進入證券交易所交易的證券商是（）。Ａ.會員證券商

Ｂ.非會員證券商 Ｃ.會員證券承銷商

Ｄ.會員證券自營商

２、以樣本股的發行量或成交量作為權數計算的股價平均數是（）。Ａ.簡單算術股價平均數

Ｂ.加權股價平均數 Ｃ.修正股價平均數

Ｄ.綜合股價平均數 ３、在期貨交易中，套期保值者的目的是（）。

Ａ.在期貨市場上賺取盈利 Ｂ.轉移價格風險 Ｃ.增加資產流動性 Ｄ.避稅

４、期權交易是對（）的買賣。

Ａ.期貨 Ｂ.股票指數 Ｃ.某現實金融資產 Ｄ.一定期限內的選擇權 ５、世界上最早、最享盛譽和最有影響的股價指數是（）。

Ａ.道·瓊斯股價指數

Ｂ.金融時報指數

Ｃ.日經股價指數

Ｄ.恒生指數

６、以貨幣形式支付的股息，稱之為（）。

Ａ.現金股息

Ｂ.股票股息

Ｃ.財產股息

Ｄ.負債股息

７、投資者在提出委托時，既限定買賣數量又限定買賣價格的指令是（）。Ａ.市價委托 Ｂ.限價委托 Ｃ.停止損失委托指令 Ｄ.停止損失限價委托指令

８、（）是指證券公司以其自有或租用的業務設施為非上市公司提供股份轉讓服務的市場。

Ａ.主板市場

Ｂ.二板市場

Ｃ.三板市場

Ｄ.第三市場 ９、投資者買賣上海或深圳證券交易所上市證券應當（）。Ａ.只需開設上海證券賬戶

Ｂ.只需開設深圳證券賬戶 Ｃ.分別開設上海和深圳證券賬戶

Ｄ.不需開設賬戶 １０、證券買賣成交的基本原則是（）。

Ａ.客戶優先原則和數量優先原則

Ｂ.價格優先原則和時間優先原則 Ｃ.數量優先原則和時間優先原則

Ｄ.價格優先原則和數量優先原則

二、多選題

１、場外交易市場具有以下幾個特征（）。

Ａ.是分散的無形市場

Ｂ.采取經紀商制

Ｃ.擁有眾多的證券種類和經營機構

Ｄ.管理比較寬松 ２、證券交易市場的特點主要有（）。

Ａ.參與者的廣泛性 Ｂ.價格的不確定性 Ｃ.交易的連續性 Ｄ.交易含有投機性

３、場外交易市場主要有（）。

Ａ.店頭市場

Ｂ.第三市場

Ｃ.第四市場

Ｄ.交易所市場 ４、證券交易方式主要有（）。

Ａ.現貨交易

Ｂ.信用交易

Ｃ.期貨交易

Ｄ.期權交易 ５、證券交易的三公原則是（）。Ａ.公開

Ｂ.公平

Ｃ.公正

Ｄ.公允 ６、證券交易所具有以下特征（）。

Ａ.有固定的交易場所和交易時間

Ｂ.參加交易者為具有會員資格的證券經營機構

Ｃ.決定證券交易價格

Ｄ.交易對象限于符合一定標準的上市證券

７、證券交易的程序要經過的程序是（）。

Ａ.開戶

Ｂ.委托

Ｃ.競價成交

Ｄ.結算和過戶 ８、證券信用交易主要形式有（）。

Ａ.保證金買空

Ｂ.證券抵押貸款

Ｃ.期貨交易

Ｄ.保證金賣空 ９、期貨交易最主要的功能是（）。

Ａ.風險轉移

Ｂ.長期投資

Ｃ.價格發現

Ｄ.銷售商品 １０、投資者Ａ買入Z公司股票的看漲期權，期權的有效期為9個月，協議價格為每股50元，合約規定股票數量為100股，期權費為每股2元。當3個月后Z公司的股票價格為（）時，投資者A會虧損。

Ａ.４８元

Ｂ.５０元

Ｃ.５１元

Ｄ.５３元

三、判斷題

１、證券交易所是證券交易的主體。（）

２、在證券交易所內，買賣雙方一對一競價決定交易價格。（）３、公司制的證券交易所是以股份有限公司形式組成，但不以盈利為目的的法人。（）４、公司制的證券交易所的股票不得在本交易所上市。（）５、場外交易市場的價格是由證券買賣雙方競價決定的。（）６、稅后凈利是公司股息分配的基礎和最高限額。（）

７、在場外交易市場交易的證券都是不符合證券交易所上市標準的證券。（）８、證券交易所決定證券每日的開盤價。（）９、股票股息實際上是當年留存收益的資本化。（）

１０、除權是除掉股票享受分紅派息、送股、配股的權利。（）第十章 證券投資的宏觀經濟分析

一、單選題

１、高通貨膨脹下的ＧＤＰ增長必將導致證券價格的（）。Ａ.上漲 Ｂ.劇烈波動 Ｃ.下跌 Ｄ.不確定 ２、以下不屬于一般性貨幣政策工具的是（）。

Ａ.法定存款準備金 Ｂ.再貼現政策 Ｃ.公開市場業務 Ｄ.直接信用控制

３、（）是影響股票市場供給的最直接、最根本的因素。

Ａ.宏觀經濟環境 Ｂ.制度因素 Ｃ.上市公司質量 Ｄ.行業大環境 ４、下列何種類型的股票在經濟周期的下跌末期能發揮較強的抗跌能力。（）Ａ.公共事業

Ｂ.能源

Ｃ.設備

Ｄ.房地產 ５、宏觀經濟分析的意義不包括（）。

Ａ.把握證券市場的總體變動趨勢

Ｂ.判斷整個證券市場的投資價值

Ｃ.掌握宏觀經濟政策對證券市場的影響力度與方向 Ｄ.個別證券的價值與走勢

６、宏觀經濟運行對證券市場的影響通常不通過以下途徑（）。Ａ.公司經營效益

Ｂ.居民收入水平Ｃ.投資者對股價的預期 Ｄ.通貨膨脹和國際收支等

７、關于經濟周期變動與股價波動的關系，以下表述錯誤的是（）。Ａ.經濟總是處在周期性運動中，股價伴隨經濟相應的波動，但股價的波動超前于經濟運動，股價波動不是永恒的

Ｂ.景氣來臨之時一馬當先上漲的股票往往在衰退之時首當其沖下跌 Ｃ.能源、設備類股票在上漲初期將有優異表現，但其抗跌能力差

Ｄ.公用事業、消費彈性較小的日常消費部門的股票則在下跌末期發揮較強的抗跌能力

８、實施積極財政政策對證券市場的影響不包括（）。

Ａ.減少稅收、降低稅率，擴大減免稅范圍，促進股票價格上漲，債券價格也將上漲

Ｂ.擴大財政支出，加大財政赤字，證券市場趨于活躍，價格自然上揚 Ｃ.減少國債發行（或回購部分短期國債）縮小財政赤字規模，推動證券價格上揚

Ｄ.增加財政補貼，使整個證券價格的總體水平趨于上漲

二、多選題

１、宏觀經濟分析的意義包括（）。

Ａ.把握證券市場的總體變動趨勢

Ｂ.判斷整個證券市場的投資價值

Ｃ.掌握宏觀經濟政策對證券市場的影響力度與方向 Ｄ.個別證券的價值與走勢

２、以下措施屬于緊縮的貨幣政策的有（）。

Ａ.提高利率 Ｂ.降低利率 Ｃ.減少貨幣供應量 Ｄ.加強信貸控制 ３、下列哪些行為會推動股票價格的上漲（）。Ａ.降低法定存款準備金率 Ｂ.降低再貼現率 Ｃ.央行大量購買國債 Ｄ.控制信貸規模 ４、以下屬于匯率上升可能帶來的結果的是（）。

Ａ.出口型企業股價上漲

Ｂ.導致外資流入，證券價格上漲 Ｃ.國內物價上漲，導致通貨膨脹 Ｄ.國家回購國債，國債市場價格上揚 ５、宏觀經濟運行對證券市場的影響通常通過以下途徑（）。

Ａ.公司經營效益 Ｂ.居民收入水平Ｃ.投資者對股價的預期 Ｄ.資金成本 ６、關于經濟周期變動與股價波動的關系，以下表述正確的是（）。Ａ.經濟總是處在周期性運動中，股價伴隨經濟相應的波動，但股價的波動超前于經濟運動，股價波動是永恒的

Ｂ.景氣來臨之時一馬當先上漲的股票往往在衰退之時首當其沖下跌 Ｃ.能源、設備類股票在上漲初期將有優異表現，但其抗跌能力差

Ｄ.公用事業、消費彈性較小的日常消費部門的股票則在下跌末期發揮較強的抗跌能力

７、實施積極財政政策對證券市場的影響包括（）。

Ａ.減少稅收、降低稅率，擴大減免稅范圍，促進股票價格上漲，債券價格也將上漲

Ｂ.擴大財政支出，加大財政赤字，證券市場趨于活躍，價格自然上揚 Ｃ.減少國債發行（或回購部分短期國債），推動證券價格上揚 Ｄ.增加財政補貼，使整個證券價格的總體水平趨于上漲 ８、貨幣政策對證券市場的影響是（）。

Ａ.利率下降時，股票價格就上升，而利率上升時，股票價格就下降 Ｂ.中央銀行大量購進有價證券推動股票價格上漲；反之，股票價格將下跌 Ｃ.中央銀行提高法定存款準備金率，證券行情趨于下跌

Ｄ.中央銀行貨幣政策通過貸款計劃實行總量控制的前提下，對不同行業和區域采取區別對待的方針

三、判斷題

１、ＧＤＰ即國民生產總值，是指一定時期內在一國國內新創造的產品和勞務的價值總額。（）２、宏觀經濟因素對證券市場價格的影響是根本性的，也是全局性和長期性的。（）

３、一國證券市場總是與該國的ＧＤＰ成正相關的變化。（）４、一般而言，利率與股票價格成反相關變化。（）

５、嚴重的通貨膨脹能使股票和債券的價格同時下跌。（）６、股價的波動超前于經濟運動，股價波動是永恒的。（）

７、緊縮性財政政策將使得過熱的經濟受到控制，證券市場也將走弱，擴張性財政政策刺激經濟發展，證券市場將走強。（）

８、匯率上升時，本幣表示的進口商品價格提高，進而帶動國內物價水平上漲，引起通貨膨脹。為維持匯率穩定，政府可能動用外匯儲備，拋售外匯，從而將減少本幣的供應量，使得證券市場的價格下跌，反面效應可能是證券價格回升。（）

第十一章 影響證券運行的行業狀況分析

一、單選題

１、行業分析屬于一種（）。

Ａ.微觀分析 Ｂ.中觀分析 Ｃ.宏觀分析 Ｄ.三者兼有 ２、我國現行的國民經濟行業分類采取（）。

Ａ.點分類法 Ｂ.面分類法 Ｃ.線分類法 Ｄ.產業分類法 ３、上證指數分類法將上市公司分為（）類。Ａ.４

Ｂ.５

Ｃ.６

Ｄ.７ ４、完全競爭的根本特點是（）。

Ａ.產品無差異

Ｂ.生產資料完全流動 Ｃ.生產者自由進出市場 Ｄ.消費者自由進出市場 ５、下列行業中屬于典型的周期性行業的是（）。Ａ.耐用品制造業 Ｂ.計算機業 Ｃ.食品業 Ｄ.公用事業

６、在進行行業增長比較分析時，利用該行業的歷年統計資料與國民經濟綜合指標進行對比，不能夠做出如下判斷（）。Ａ.確定該行業是否屬于周期性行業

Ｂ.比較該行業的年增長率與國民生產總值、國內生產總值的年增長率 Ｃ.計算各觀察年份該行業銷售額在國民生產總值中所占比重 Ｄ.該行業內的市場結構

７、防守型行業不具有的特點是（）。Ａ.這些行業受經濟處于衰退階段的影響

Ｂ.對其投資便屬于收入投資，而非資本利得投資

Ｃ.有時候，當經濟衰退時，防守型行業或許會有實際增長

Ｄ.食品業和公用事業屬于防守型行業，因為需求的彈性較小，所以這些公司的收入相對穩定

８、政府實施管理的主要行業都是直接服務于公共利益，或與公共利益有密切聯系的。如（）。Ａ.信息產業 Ｂ.食品行業 Ｃ.微電子產業 Ｄ.金融部門

二、多選題

１、道.瓊斯分類法將大多數股票分為（）。Ａ.工業

Ｂ.農業

Ｃ.運輸業

Ｄ.公用事業 ２、深交所將上市公司分為（）。

Ａ.工業、商業 Ｂ.金融業、地產業 Ｃ.運輸業、地產業 Ｄ.公用事業、綜合類

３、行業通常可分為（）這幾種市場結構。Ａ.完全競爭

Ｂ.壟斷競爭

Ｃ.完全壟斷

Ｄ.寡頭壟斷 ４、不完全競爭市場的特點有（）。

Ａ.各種生產資料可以完全流動

Ｂ.產品之間存在差異 Ｃ.生產者對產品有一定的控制能力

Ｄ.生產的產品屬于不同的種類 ５、根據行業與經濟周期的關系，可以將行業分為以下幾類（）。Ａ.增長型行業 Ｂ.周期型行業 Ｃ.主動型行業 Ｄ.防守型行業 ６、行業的生命周期分為（）。

Ａ.幼稚期

Ｂ.成長期

Ｃ.成熟期

Ｄ.衰退期 ７、影響行業興衰的主要因素有（）。

Ａ.社會進步

Ｂ.技術進步

Ｃ.政府政策

Ｄ.產業組織創新 ８、下列行業中，屬于政府管理，受政府影響的行業有（）。Ａ.公用事業

Ｂ.金融業特別是銀行

Ｃ.交通運輸業

Ｄ.高科技領域 ９、衡量增長型行業的常用方法有（）。

Ａ.行業增長與國民經濟增長比較

Ｂ.利用歷史數據分析預測未來發展趨勢 Ｃ.利用市場約定俗成的有關分析

Ｄ.參考國際經驗數據 １０、我國證券市場的行業劃分是（）。

Ａ.上證指數分為五類，即工業、商業、地產業、公用事業和綜合類。深證指數分為六類，即工業、商業、金融業、地產業、公用事業和綜合類。

Ｂ.上證指數分為六類，即工業、商業、金融業、地產業、公用事業和綜合類。深證指數分為五類，即工業、商業、地產業、公用事業和綜合類。Ｃ.上證指數、深證指數分類的區別是深證指數分類有金融業。

Ｄ.上證指數、深證指數分為六類，即工業、商業、金融業、地產業、公用事業和綜合類。

三、判斷題

１、行業分析的主要內容是對不同的行業進行橫向比較，為最終確定投資對象提供準確的行業背景。（）２、行業分析的重要任務之一是挖掘最具投資潛力的行業和上市公司。（）３、所謂市場結構就是指市場中不同行業的上市公司的組成情況。（）４、在不同的國家，同一行業可能處于生命周期的不同階段。（）５、耐用品制造業及其他需求的收入彈性較低的行業，屬于典型的周期性行業。（）

６、不同的行業會為公司投資價值的增長提供不同的空間，行業是直接決定公司投資價值的重要因素之一。行業有自己特定的生命周期，處于生命周期不同發展階段的行業，其投資價值也不一樣。（）７、增長型行業的運動狀態與經濟活動總水平的周期及其振幅無關。這些行業收入增長的速率相對于經濟周期的變動來說，并未出現同步影響。（）８、周期行業的運動狀態直接與經濟周期相關。當經濟處于上升時期，這些行業會緊隨其擴張；當經濟衰退時，這些行業也相應衰落。（）９、防守型行業不受經濟處于衰退階段的影響。對其投資便屬于收入投資，而非資本利得投資。有時候，當經濟衰退時，防守型行業或許會有實際增長。（）

１０、處于行業成長期，是低風險、高收益的時期，這一階段有時候被稱為投資機會時期。在成長期，雖然行業仍在增長，但這時的增長具有可測性，由于受不確定因素的影響較少，行業的波動也較小。（）第十二章 證券投資公司因素分析

三、單項選擇題

1、_____是企業戰略思想的集中體現，是企業經營范圍的科學規定，同時又是制定規劃的基礎。

A 品牌戰略 B 治理結構 C 投資戰略 D 經營戰略

2、反映公司在一定時期內經營成果的財務報表是_____。A 資產負債表 B 利潤表 C 現金流量表 D 利潤分配表

3、_____是用來衡量企業在資產管理方面的效率的財務比率。

A 負債比率 B 盈利能力比率 C 變現能力比率 D 資產管理比率

4、反映企業應收帳款周轉速度的指標是_____。A 固定資產周轉率 B 應收帳款周轉率 C 股東權益周轉率 D 總資產周轉率

5、資產負債率可以衡量企業在清算時保護_____利益的程度。A 大股東 B 中小股東 C 經營管理者 D 債權人

6、_____主要應用于非上市公司少數股權的投資收益分析。

A 股票獲利率 B 市盈率 C 每股收益 D 每股凈資產

7、在比較分析本企業連續幾年的利息支付倍數指標時應選擇_____的數據作為標準。

A 最高指標 B 最接近平均指標 C 最低指標 D 上

8、公司營業利潤與銷售收入的比率是_____。

A 投資收益率B 銷售凈利率C 毛利率 D 營業收益率

9、上市公司定期公告的財務報表中不包括_____。

A 資產負債表 B 損益表 C 成本明細表 D 現金流量表

10、以下各資產項中，流動性最強的是_____。

A 流動資產B 長期資產C 固定資產D 無形資產

11、公司的每股凈資產越大，可以判斷_____。

A 公司股票的價格一定越高 B 公司的內部資金積累越多 C 股東的每股收益越大D 公司的分紅越多

四、多項選擇題

1、公司的相關利益者包括公司的_____等。A 員工 B 債權人 C 顧客 D 供應商

2、上市公司必須遵循財務公開的原則，定期公開自己的財務報表，它包括_____。

A 資產負債表 B 利潤表 C 財務狀況變動表 D 現金流量表

3、對一個公司的分析應該要包括_____。

A 該公司競爭地位的分析 B 該公司盈利能力的分析 C 該公司經營能力的分析 D 該公司管理能力的分析 E 該公司融資能力的分析

4、在對公司進行盈利分析時，應該剔除的產生公司盈利的因素是_____。A 正常因素 B 偶然因素 C 臨時因素 D 異常因素

5、以下屬于構成資產負債表中流動資產的有_____。

A 現金 B 應收帳款 C 累積折舊 D 存貨

6、現金流量表將企業的活動分為_____。

A 經營活動 B 投資活動 C 籌資活動 D 生產活動

7、可以用來證明公司股息支付能力的指標是_____。A 股息發放率 B 每股經營活動凈現金流量 C 支付現金股息的經營凈現金流量 D 本利比

8、以下各指標中，用于對公司資本結構進行分析的指標有_____。A 資產負債比率 B 股東權益比率

C 長期負債比率 D 應收帳款周轉率 E 固定資產周轉率 第十三章 證券投資技術分析概述

三、單項選擇題

1、技術分析的理論基礎是______。

A 道氏理論 B 缺口理論 C 波浪理論 D 江恩理論

2、技術分析理論認為市場過去的行為______。A 完全確定未來的趨勢 B 可以作為預測未來的參考 C 對預測未來的走勢無幫助

3、證券價格是技術分析的基本要素之一,其中______是技術分析最重要的價格指標。A 開盤價 B 收盤價 C 最高價 D 最低價

4、與基本分析相對，技術分析的優點是______。

A 能夠比較全面的把握證券價格的基本走勢 B 同市場接近，考慮問題比較直觀 C 考慮問題的范圍相對較窄 D 進行證券買賣比較慢，獲得利益的周期長

四、多項選擇題

1、技術分析作為一種分析工具，其廣泛地運用于______。A 證券市場 B 外匯市場 C 期貨市場 D 期權市場

2、股價趨勢從其運動方向看，可分為______。

A 長期趨勢 B 上漲趨勢 C 水平趨勢 D 下跌趨勢

3、市場行為最基本的表現______。

A成交價 B資金量 C股指漲跌幅度 D成交量

4、如果股市處于______階段，則宜做空頭。

A價漲量穩 B價穩量縮 C價跌量縮 D價漲量縮 第十四章 技術分析理論與方法

三、單項選擇題

1、當開盤價正好與最高價相等時出現的K線被稱為______。A 光頭陽線 B 光頭陰線 C 光腳陽線 D 光腳陰線

2、K線圖中十字線的出現，表明______。A 買方力量還是略微比賣方力量大一點 B 賣方力量還是略微比買方力量大一點 C 買賣雙方的力量不分上下

D 行情將繼續維持以前的趨勢，不存在大勢變盤的意義

3、在上升趨勢中，將______連成一條直線，就得到上升趨勢線 A 兩個低點 B 兩個高點 C 一個低點，一個高點

4、與楔形最相似的整理形態是______。

A菱形 B直角三角形 C矩形 D旗形

5、波浪理論認為一個完整的價格循環周期由______個上升波浪和______個下降波浪組成。

A 4 4 B 3 5 C 5 3 D 6 2

6、當開盤價和收盤價分別與最高價和最低價相等出現的K線被稱為______。A 光頭光腳陽線 B 光頭光腳陰線 C 十字型 D 一字型

7、趨勢線被突破后，這說明______。

A 股價會上升 B 股價走勢將反轉 C 股價會下降 D 股價走勢將加速

8、頭肩頂形態的形態高度是指______。

A 頭的高度 B 左、右肩連線的高度 C 頭到頸線的距離 D 頸線的高度

9、出現在頂部的看跌形態是______。

A 頭肩頂 B 旗形 C 楔形 D 三角形

10、在雙重頂反轉突破形態中，頸線是______。

A 上升趨勢線 B 下降趨勢線 C 支撐線 D 壓力線

四、多項選擇題

1、趨勢的方向有三種：______。

A 上升方向 B 下降方向 C 主要方向 D 水平方向

2、K線圖又稱蠟燭線，是目前普遍使用的圖形，其基本種類有______。A 陽線 B 陰線 C 十字線 D 陰陽線

3、屬于技術分析理論的有______。

A 隨機漫步理論 B 切線理論 C 相反理論 D 道氏理論

4、缺口的類型有很多種，除了常見的普通缺口，還有______。A 突破缺口 B 持續缺口 C 終止缺口 D 島形缺口

5、整理形態的類型很多，除了三角形外，還有______等形態。A矩形 B旗形 C菱形 D楔形

6、光頭光腳大陽線的出現說明______。

A多方占優勢 B股價漲了 C市場波動很大 D空方占優勢

7、按道氏理論的分類，趨勢分為______等類型。A主要趨勢 B次要趨勢 C短暫趨勢 D無趨勢

8、三角形態是屬于持續整理形態的一類形態。三角形主要分為______。A對稱三角形 B等邊三角形 C上升三角形 D下降三角形 第十五章 主要的技術分析指標

三、單項選擇題

1、大多數技術指標都是既可以應用到個股，又可以應用到綜合指數，_____只能用于綜合指數。

A ADR B PSY C BIAS D WMS

2、描述股價與股價移動平均線相距遠近程度的指標是______。A PSY B BIAS C RSI D WMS

3、BR選擇的市場均衡價值（多空雙方都可以接受的暫時定位）是前日的______。A 開盤價 B 收盤價 C 中間價 D 最高價

4、表示市場處于超買或超買狀態的技術指標是______。A PSY B BIAS C RSI D WMS

5、CR指標選擇多空雙方均衡點時，采用了______。A 開盤價 B 收盤價 C 中間價 D 最高價

四、多項選擇題

1、______屬于趨勢型指標。

A RSI B MACD C MA D WMS

2、以下指標只能用于綜合指數，而不能用于個股的是______。A ADR B ADL C OBOS D WMS

3、使用技術指標WMS的過程中，人們總結出一些經驗性的結論。這些結論包括______。

A WMS是相對強弱指標的發展

B WMS在盤整過程中具有較高的準確性

C WMS在高位開始回頭而股價還在繼續上升，則是賣出的信號 D 使用WMS指標應從WMS取值的絕對數值以及WMS曲線的形狀兩方面考慮

4、______屬于能量型指標。

A KDJ B PSY C BIAS DBR

第五篇：證券投資學學習心得

經濟與管理學院09級1班鄧光輝0914010042011/10/30

證券投資學學習心得

大學的生活過的好快，好像只是一瞬間我就到了大三。從小我的夢想就是做一個商人，一個企業家。說得更直白一點就是賺錢。而我的十幾年的學習生活，就是對其的投資。最好的投資摸過于對人的投資了，這讓我想到了，呂不韋看到秦始皇的父親，奇貨可居的場面。而我做的是對自己的投資。當然在經濟生活中我們接觸到的更多的是股票，一個又一個的炒股神話在我的耳邊回蕩著，一夜暴富，一夜傾家。所以在大三的選修課中我選擇了證券投資學這門課程。

抱著種種期待，我正式走入了證券投資的課堂，聽了老師的講解以及半學期來自我的學習，讓我對證券投資的認識又加深了一層。讓我對股票這一經濟時代的領跑寵兒，產生了濃厚的興趣。學習了證券投資學，打破了我對證券原有理解。以往我以為證券就是股票，然而通過學習，我發現原來股票只是證券之一。證券還包括債券、基金以及種類繁多的金融衍生工具。所以證券是指用以證明或設定權利所做成的書面憑證，表明證券持有人或者第三者有權取得該證券代表的特定權益，或者證明其曾經發生過的行為。當然現在電腦的普及和互聯網的發展，使得證券投資變得無紙化，信息傳播的快捷化，證券投資交易的方便簡單化。

通過對證券投資的了解，我們知道證券投資并不只是股票這一種形式，但在生活中，證券市場中，最火的還是股票。所以老師對我們的課程講解主要是圍繞股票來分析。股票，一種虛擬資本，代表著投資者對公司的所有權，投資者也就是股東，股東憑借股票獲得公司的股息和紅利，參加股東大會并行使自己的權力。當然，在現實生活中，人們買賣股票不僅僅是為了獲取股息和紅利，人們可以通過股票的換手交易，獲得價差收益，也就是資本利得。正因為股票二級市場的存在，股票投資才有了活力。股票的投資，是一門學問，需要從各個方面去深入研究。對股票的分析，不僅僅只是微觀的看K線，觀察大盤的走勢的分析，還有宏觀的分析，比如我國經濟的發展走勢，國家的宏觀調控，貨幣政策，產業經濟政策等等。而且在我國社會主義國家的性質背景下，很多由歐美國家總結出來的經濟原理，經濟原則在我國出現了行不通的狀況。在我國國家的因素對股票的行情有很重要的影響，我們稱之為中國特色的社會主義經濟。所以要學好證券投資，并不是一件容易的事，而且即使是學好了證券投資學，也不一定就意味著你就能炒股很厲害。當然我們也不能忽略它的作用。

那學與不學證券投資學的作用何在了？用前輩門總結出來的經驗來說就是，對于股票的投資，是一門學問，需要從各個方面去深入分析。比如國家宏觀經濟分析、國際國內局勢分析、行業發展潛力分析、公司基本面分析、公司發展潛力分析、投資者投資心理分析等等。股市有風險，入市需謹慎。如果不具備一定的股票投資分析能力，在股市里瞎轉悠，肯定碰得頭破血流，成為賠錢的那80%的人。股市是一個零和博弈，自己賺的是別人賠的，所以得好好從股票投資分析的各個方面進行了解，以便做出正確的投資決策。

國際國內局勢分析，對于股票投資國際國內局勢是影響股價的系統風險之一，只有順時而動，及時進退，才能在股市里游刃有余。行業發展潛力分析，產業的發展狀況和趨勢對于該產業上市公司的影響是巨大的。因而產業的發展狀況和趨勢、國家的產業政策和相關產業的發展都會對該產業上市公司的股票價格產生影響。所以投資股票必須對行業發展潛力進行分析。

公司基本面分析與公司發展潛力分析，投資一種股票必須考慮公司的狀況。因為公司經營管理狀況是投資非系統風險的主要所在。每個公司都有每個公司的企業風格，所以公司償債能力、公司盈利能力以及股利分配政策都應該在投資分析時必須考慮。

還有就是投資者心理分析，每個股票市場參與者都有著自己的投資風格，也有著各自的投資心理。人們的心理起伏狀況會受到股市信息的影響，從而做出投資決策的判斷。很好的掌握投資者心理，能為自己在股市馳騁提供一些導向。課堂上老師講的基本面分析，有一定的了解。感覺國家對證券市場監管十分嚴格，比如有證監會、證券交易所自律，還有證券交

經濟與管理學院09級1班鄧光輝0914010042011/10/30

易協會的自律。當然這也說明我國的證券市場在不斷規范，不斷自我完善。

在學習與了解證券投資這門學科的同時，我也了解到了一些前輩們總結出來的經驗。牢記五條風險控制原則，根據市場環境，投資者要重點掌握好以下幾種風險控制原則：第一要控制資金投入比例。在行情初期，不宜重倉操作。在漲勢初期，最適合的資金投入比例為30%。這種資金投入比例適合于空倉或者淺套的投資者采用，對于重倉套牢的投資者而言，應該放棄短線機會，將有限的剩余資金用于長遠規劃。

第二是適可而止的投資原則。在市場整體趨勢向好之際，不能盲目樂觀，更不能忘記了風險而隨意追高。股市風險不僅存在于熊市中，在牛市行情中也一樣有風險。如果不注意，即使是上漲行情也同樣會虧損。

第三，選股要回避“險礁暗灘”。碰上“險礁暗灘”就要“翻船”，股市的“險礁暗灘”是指被基金等機構重倉持有、漲幅巨大的“新莊股”，如近期的有色金屬股。其次，問題股、巨虧股、戴帽戴星股。不可否認，這類個股中蘊含有暴利的機會，但投資者要認識到，這種短線機會往往不是投資者可以隨便參與的，萬一投資失誤，就將損失慘重。

第四，分散投資，規避市場非系統性風險。當然，分散投資要適度，持有股票種類數過多時，風險將不會繼續降低，反而會使收益減少。

第五，克服暴利思維。有的投資者喜歡追求暴利，行情走好時總是一味地幻想大牛市來臨，將每一次反彈都幻想成反轉，不愿參與利潤不大的波段操作或滾動式操作，而是熱衷于追漲翻番暴漲股，總是希望憑借炒一兩只股就能發家致富。愿望雖然是好的，但追漲殺跌地結果卻是所獲無幾。

對證券投資的不斷學習與了解，我的感受還是很深的，通過老師對證券投資特別是股票的基礎知識的講解，以及老師運用理論與模擬實踐相結合的教學方式，讓我深深體會到了炒股存在著較大的，甚至是讓人難以意料的客觀風險。當然如果在證券市場上運行的好的話，你也可能會成為大的贏家，會讓你收獲頗豐。

記得每周五上課的時候，老師總是會在課堂上，講解最近一周的股票走勢，讓我們看K線，看大盤，還給我們推薦很多有潛力股票。2300點，這個點位是老師提到最多的大盤低谷，老師說這個是出手最好的時機，的確事實也真的就和老師說的一樣，大盤在跌到2300點之后，馬上就有了很大的扭轉，這兩天大盤正在一路上揚。在那一刻真的讓我感到了，有買股票的沖動，按老師的話是借高利貸，也要去。但在之后，老師的一個故事讓我的心又回到了平靜，老師說他在炒股高峰期的時候賺的有幾十萬，但在低谷的時候，也虧了好多錢，多年的打拼下來，雖然沒怎么賺錢，也沒有虧本。這讓我想到，像老師這么厲害的人物都不能很好的把控股市行情，不能做到穩賺不賠，對于我們，現在所謂的貧民階級，沒有一點收入的學生，又有什么能力去股市中打拼了？當然模擬炒股是一個很好的學習方式。

股市中的神話股神巴菲特，他是現在幾乎每一個股民心中的偶像，可是他也會在金融危機中損失大把的鈔票。我們可以拿什么和他比了。當然在炒股方面巴菲特是成功的，通過多年的打拼，為自己積累了幾百億的財富。從他身上我學到最多的是價值投資、長期投資。

學習了證券投資學，我的收獲還是很大的，這讓我更加的了解了股市，了解了證券。我想做一個成功的企業家，也許我可以說自己不會去炒股，可是，企業做大做強，必然會有融資的過程，上市以及各種負債行為。都不可避免的讓我們接觸到股市，接觸到證券。所以我相信，今天的所學一定會讓我在今后的學習、生活、工作中受益匪淺。對于證券投資學，在之后我還將繼續學習下去，也希望我能在證券投資學的學習中獲得更多，在將來的某一天成就更好的我。

經濟與管理學院09級1班

鄧光輝

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