第一篇：2014年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》第六章主要公式總結(jié)

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第六章 3.普通股資金成本的計(jì)算（留存收益僅是不考慮籌資費(fèi)用）每年股利固定：普通股籌資成本＝每年固定股利/[普通股籌資金額×（1－普通股籌資費(fèi)率）]×100％

股利增長(zhǎng)率固定：普通股籌資成本＝第一年預(yù)期股利/[普通股籌資金額×（1－普通股籌資費(fèi)率）]×100％＋股利固定增長(zhǎng)率

資本資產(chǎn)定價(jià)模型：Kc＝Rf＋β×（Rm－Rf）

無風(fēng)險(xiǎn)利率加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法：Kc=Rf＋Rp

4.債務(wù)籌資成本=年利息×（1－所得稅稅率）/[負(fù)債籌資總額×（1－籌資費(fèi)率）]×100％

5.短期借款實(shí)際利率

（1）補(bǔ)償性余額：實(shí)際利率＝名義借款金額×名義利率/[名義借款金額×（1－補(bǔ)償性余額比例）]＝名義利率/（1－補(bǔ)償性余額比例）

（2）貼現(xiàn)法付息：實(shí)際利率＝利息/（貸款金額－利息）×100%

6.放棄現(xiàn)金折扣的成本＝折扣百分比/（1－折扣百分比）×360/（信用期－折扣期）更多相關(guān)閱讀資料，請(qǐng)?jiān)L問吉林省會(huì)計(jì)網(wǎng)。

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第二篇：中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》第十一章主要公式總結(jié)

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1.成本中心

成本（費(fèi)用）變動(dòng)額=實(shí)際責(zé)任成本（費(fèi)用）-預(yù)算責(zé)任成本（費(fèi)用）

成本（費(fèi)用）變動(dòng)率=成本（費(fèi)用）變動(dòng)額/預(yù)算責(zé)任成本（費(fèi)用）×100%

2.利潤(rùn)中心

利潤(rùn)中心邊際貢獻(xiàn)總額＝該利潤(rùn)中心銷售收入總額－該利潤(rùn)中心變動(dòng)成本總額

利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控制利潤(rùn)總額=該利潤(rùn)中心邊際貢獻(xiàn)總額-該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控固定成本

利潤(rùn)中心可控利潤(rùn)總額=該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控制利潤(rùn)總額-該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本

3.投資中心

投資收益率＝利潤(rùn)/投資額×100％

剩余收益=利潤(rùn)-投資額（或資產(chǎn)占用額）×規(guī)定的（或預(yù)期的）最低投資報(bào)酬率 ＝息稅前利潤(rùn)－總資產(chǎn)占用額×預(yù)期的總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率

4.標(biāo)準(zhǔn)工資率＝標(biāo)準(zhǔn)工資總額÷標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)

制造費(fèi)用分配率標(biāo)準(zhǔn)＝標(biāo)準(zhǔn)制造費(fèi)用總額÷標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)

用量差異＝標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格×（實(shí)際用量－標(biāo)準(zhǔn)用量）

價(jià)格差異＝（實(shí)際價(jià)格－標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）×實(shí)際用量

直接材料用量差異＝（實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際用量－實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格 直接材料價(jià)格差異＝（實(shí)際價(jià)格－標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）×實(shí)際用量

直接人工效率差異＝（實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際人工工時(shí)－實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)人工工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)工資率

直接人工工資率差異＝（實(shí)際工資率－標(biāo)準(zhǔn)工資率）×實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際人工工時(shí)

變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異＝（實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時(shí)－實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率

變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異＝（變動(dòng)制造費(fèi)用實(shí)際分配率－變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率）×實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時(shí)

固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異＝實(shí)際固定制造費(fèi)用－預(yù)算產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)×標(biāo)準(zhǔn)分配率

固定制造費(fèi)用能量差異＝（預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)－實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率

固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異＝（預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)－實(shí)際產(chǎn)量下的實(shí)際工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率

固定制造費(fèi)用效率差異＝（實(shí)際產(chǎn)量下的實(shí)際工時(shí)－實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率

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第三篇：2018中級(jí)財(cái)務(wù)管理公式匯總

2018中級(jí)財(cái)務(wù)管理公式匯總

2018 年中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》公式匯總 中華會(huì)計(jì)網(wǎng)?！み_(dá)江 新浪微博：達(dá)江 CDEL1 / 122018 年中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》教材公式匯總說明：1.根據(jù)公式的重要程度，前面標(biāo)注★★★；★★；★2.標(biāo)注頁碼的依據(jù)是 2018 版中級(jí)財(cái)管教材；3.對(duì)于該類公式的復(fù)習(xí)說明，請(qǐng)參閱教材進(jìn)行把握。第二章 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)貨幣時(shí)間價(jià)值★ P23：復(fù)利終值：F＝P×（1＋i）n★★★ P24：復(fù)利現(xiàn)值：P＝F×（1＋i）－n★★★ P25：普通年金現(xiàn)值：P＝A×（P/A，i，n），逆運(yùn)算：年資本回收額，A= P/（P/A，i，n）★★ P26：預(yù)付年金現(xiàn)值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）★★★ P27：遞延年金現(xiàn)值：P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）★★ P29：永續(xù)年金現(xiàn)值：P＝A/i★ P30：普通年金終值：F=A×（F/A，i，n），逆運(yùn)算：償債基金，A= F/（F/A，i，n）★ P31：預(yù)付年金終值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）【提示】1.永續(xù)年金沒有終值；2.遞延年金終值的計(jì)算和普通年金類似，不過需要注意確定期數(shù) n（也就是年金的個(gè)數(shù)）。【要求】1.判斷是一次支付還是年金；2.注意期數(shù)問題，列出正確表達(dá)式；3.對(duì)于系數(shù)，考試會(huì)予以告訴，不必記系數(shù)的計(jì)算公式，但是其表達(dá)式必須要掌握；4.在具體運(yùn)用中，現(xiàn)值比終止更重要，前者需要理解并靈活運(yùn)用，后者可以作一般性地了解。【運(yùn)用】1.年資本回收額的計(jì)算思路，可以運(yùn)用于年金凈流量(P149)，年金成本(P161)中；2.遞延年金現(xiàn)值的計(jì)算，可以運(yùn)用在股票價(jià)值計(jì)算中，階段性增長(zhǎng)模式下，求正常增長(zhǎng)階段股利現(xiàn)值和（P173）；3.普通年金現(xiàn)值的計(jì)算，可以運(yùn)用在凈現(xiàn)值的計(jì)算(P148)，內(nèi)含報(bào)酬率的列式(P151)，債券價(jià)值計(jì)算(P168)等地方。★★★ P34：插值法解決下面的問題：當(dāng)折現(xiàn)率為 12%時(shí)，凈現(xiàn)值為-50；當(dāng)折現(xiàn)率為 10%時(shí)，凈現(xiàn)值為 150，求內(nèi)含報(bào)酬率為幾何？(12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0)。解得：IRR=11.5%【要求】不必死記公式，列出等式，兩端分別是折現(xiàn)率和對(duì)應(yīng)的系數(shù)，只要一一對(duì)應(yīng)起來，就能得到最終2018 年中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》公式匯總 中華會(huì)計(jì)網(wǎng)?！み_(dá)江 新浪微博：達(dá)江 CDEL2 / 12的結(jié)果。【運(yùn)用】1.實(shí)際利率的計(jì)算(P34)；2.內(nèi)含報(bào)酬率的計(jì)算(P152)；3.資金成本貼現(xiàn)模式的計(jì)算(P120)；4.證券投資收益率的計(jì)算(P171 債券，P174 股票)。【提示】涉及到插值法，共計(jì)四個(gè)步驟：1.列式；2.試誤；3.內(nèi)插；4.計(jì)算。對(duì)于試誤這一步，如果題目有提示利率的范圍，是最好；如果沒有提示，可以從 10%開始，如果現(xiàn)值太低，降低折現(xiàn)率；反之亦然。測(cè)試完畢的標(biāo)志是：1.兩個(gè)結(jié)果分布于“標(biāo)準(zhǔn)”的兩邊；2.利率之差不能超過 2%。P35：利率的計(jì)算★★★ 一年內(nèi)多次計(jì)息，有效年利率的推算：i＝(1＋r/m)m －1★ 實(shí)際利率＝（1＋名義利率）/（1＋通貨膨脹率）－1【要求】上述第一個(gè)公式必須掌握，第二個(gè)公式需要明確名義利率、通貨膨脹率和實(shí)際利率之間的關(guān)系?！颬36 ： 證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率???nii iR E W1)]([ ＝ RP)(E【要求】不要記憶公式，直接記住證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率等于各項(xiàng)資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù)?！咎崾尽可婕暗郊訖?quán)計(jì)算的還有：1.資產(chǎn)組合貝塔系數(shù)的計(jì)算(P42)；2.加權(quán)平均資本成本的計(jì)算(P122)；3.加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率的計(jì)算(P230)?！铩?P40：兩項(xiàng)資產(chǎn)組合方差的計(jì)算σ p 2 ＝W 1 2 σ 1 2 ＋W 2 2 σ 2 2 ＋2W 1 W 2 ρ 12 σ 1 σ 2【要求】需要注意的是，對(duì)于相關(guān)系數(shù)的不同范圍，兩項(xiàng)資產(chǎn)的組合風(fēng)險(xiǎn)如何變化。相關(guān)系數(shù)在-1 和 1 之間，當(dāng)相關(guān)系數(shù)為 1，完全正相關(guān)，不會(huì)分散任何風(fēng)險(xiǎn)；只要小于 1，就能夠分散風(fēng)險(xiǎn)，并且越小分散效應(yīng)越明顯。★★★P43：資本資產(chǎn)定價(jià)模型證券資產(chǎn)組合的必要收益率＝R f ＋β P ×（R m －R f）【要求】重要公式，必須記憶并靈活運(yùn)用；【提示】如果考題中告訴的收益率前面有“風(fēng)險(xiǎn)”定語，如市場(chǎng)股票的平均風(fēng)險(xiǎn)收益率，市場(chǎng)上所有資產(chǎn)的平均風(fēng)險(xiǎn)收益率，那么這個(gè)收益率即為“（R m －R f）”（風(fēng)險(xiǎn)溢酬）。【運(yùn)用】1.求證券組合的必要收益率(P44)；2.計(jì)算股權(quán)資本成本的方法之一(P122)；3.確定公司價(jià)值分析法中，就股權(quán)價(jià)值計(jì)算的折現(xiàn)率的確定(P136)；4.計(jì)算股票價(jià)值時(shí)，投資人要求的必要報(bào)酬率 Rs 的確定(P173)。2018 年中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》公式匯總 中華會(huì)計(jì)網(wǎng)校·達(dá)江 新浪微博：達(dá)江 CDEL3 / 12★★ P53：高低點(diǎn)法（成本性態(tài)分析）單位變動(dòng)成本＝(最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本－最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本)／(最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量－最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量)【要求】不必死記硬背，根據(jù)高低點(diǎn)，結(jié)合成本性態(tài)公式，列出二元一次方程組，解之即可?！咎崾尽窟x擇高低點(diǎn)一定是業(yè)務(wù)量(自變量)的高低點(diǎn)，而不是資金（成本）（因變量）的高低點(diǎn)?！具\(yùn)用】1.對(duì)混合成本進(jìn)行分解(P51)；2.用資金習(xí)性預(yù)測(cè)法來預(yù)測(cè)資金的占用（逐項(xiàng)分析）(P117)?！?P60：回歸直線法? ?? ? ? ???2 22)(＝ ai ii i i i iX X nY X X Y X? ?? ? ???2 2i)(＝ bi ii i iX X nY X Y X n【要求】考試之前進(jìn)行瞬間記憶即可，考的概率低。注意 X 是自變量，Y 是因變量?！具\(yùn)用】1.用資金習(xí)性預(yù)測(cè)法來預(yù)測(cè)資金的占用（回歸分析）(P116)；2.因果預(yù)測(cè)分析法進(jìn)行銷售預(yù)測(cè)(P268)?！铩铩?P53：總成本模型總成本＝固定成本總額＋單位變動(dòng)成本×業(yè)務(wù)量【要求】公式簡(jiǎn)單，必須掌握，這是量本利分析的基礎(chǔ)。第三章 預(yù)算管理★★ P66：生產(chǎn)預(yù)算預(yù)計(jì)生產(chǎn)量＝預(yù)計(jì)銷售量＋預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨－預(yù)計(jì)期初產(chǎn)成品存貨【備注】等式右邊前兩者是需求量，第三項(xiàng)是存貨來源之一，差值即為當(dāng)期的生產(chǎn)量（來源之二）。★★ P66：直接材料預(yù)算編制預(yù)計(jì)采購(gòu)量＝生產(chǎn)需用量＋期末存量－期初存量★★★ P71：可供使用現(xiàn)金＝期初現(xiàn)金余額＋現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金－現(xiàn)金支出＝現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺＋現(xiàn)金籌措－現(xiàn)金運(yùn)用＝期末現(xiàn)金余額【備注】注意利息的支付屬于現(xiàn)金籌措及運(yùn)用范疇，計(jì)算現(xiàn)金余缺的時(shí)候不考慮利息支出。第四章 籌資管理（上）★★ P106：可轉(zhuǎn)換債券：轉(zhuǎn)換比率＝債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格【提示】轉(zhuǎn)換比率是指“每張”債券可以轉(zhuǎn)成普通股的股數(shù)。需要關(guān)注三個(gè)指標(biāo)之間的關(guān)系。2018 年中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》公式匯總 中華會(huì)計(jì)網(wǎng)?！み_(dá)江 新浪微博：達(dá)江 CDEL4 / 12第五章 籌資管理（下）★ P113：因素分析法：資金需要量＝（基期資金平均占用額－不合理資金占用額）×（１＋預(yù)測(cè)期銷售增長(zhǎng)率）×（１－預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)率）【提示】如果周轉(zhuǎn)速度增加，用減號(hào)，反之用加號(hào)（周轉(zhuǎn)速度越快，資金占用越少）★★★ P114：銷售百分比法：外部融資額＝敏感性資產(chǎn)增加額－敏感性負(fù)債增加額－預(yù)期利潤(rùn)留存預(yù)計(jì)利潤(rùn)留存＝預(yù)測(cè)期銷售收入×預(yù)測(cè)期銷售凈利率×（1－預(yù)計(jì)股利支付率）【提示】如果題目涉及到固定資產(chǎn)的投入，在外部籌資額中還需要加上固定資產(chǎn)購(gòu)買的資金需求。對(duì)于敏感性資產(chǎn)和負(fù)債，考試會(huì)直接告訴，或者告訴哪些資產(chǎn)負(fù)債和銷售收入成正比例變化（這就是敏感性資產(chǎn)和負(fù)債）?！铩铩?P120：資本成本一般模式資本成本率＝年資金占用費(fèi)/（籌資總額－籌資費(fèi)用）【提示】該公式主要用于銀行借款和公司債券資本成本的計(jì)算，尤其注意如果分母是利息，則需要考慮抵稅的問題，即“年利息×（1-所得稅稅率）”；如果是優(yōu)先股股息，則不能考慮抵稅，因?yàn)楣上⑹嵌惡罄麧?rùn)中支付。做如下兩小題：1.銀行借款總額 100 萬，籌資費(fèi)率為 1%，年利率為 10%，所得稅稅率為 25%，資金成本率為幾何（7.58%）2.發(fā)行公司債券籌資，面值總額為 100 萬，票面利率 10%，所得稅稅率為 25%，溢價(jià)發(fā)行，發(fā)行價(jià)為 120萬，籌資費(fèi)率為 3%，資金成本率為幾何（6.44%）——計(jì)算中，分子一律用票面要素，分母用發(fā)行要素?！铩铩?P120：資本成本貼現(xiàn)模式現(xiàn)金流入的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出現(xiàn)值的折現(xiàn)率（思路同內(nèi)含報(bào)酬率）。如：銀行借款為：借款額×（1－手續(xù)費(fèi)率）＝年利息×（1－所得稅稅率）×（P/A，K b，n）＋借款額×（P/F，K b，n）公司債券為：貼現(xiàn)模式（每年支付一次利息）：籌資總額×（1－手續(xù)費(fèi)率）＝年利息×（1－所得稅稅率）×（P/A，K b，n）＋債券面值×（P/F，K b，n）融資租賃為：年末支付租金：設(shè)備價(jià)款－殘值×（P/F，K b，n）＝年租金×（P/A，K b，n）年初支付租金：設(shè)備價(jià)款－殘值×（P/F，K b，n）＝年租金×（P/A，K b，n）×（1+i）【提示】以上公式不必死記硬背，關(guān)鍵是要區(qū)分現(xiàn)金流量，并且能正確予以折現(xiàn)列示?！铩铩?P122：普通股資本成本計(jì)算之股利增長(zhǎng)模型法：2018 年中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》公式匯總 中華會(huì)計(jì)網(wǎng)?！み_(dá)江 新浪微博：達(dá)江 CDEL5 / 12K S ＝預(yù)計(jì)第一期股利/[當(dāng)前股價(jià)×（1－籌資費(fèi)率）]＋股利增長(zhǎng)率【提示】第一期的股利一定是未發(fā)放的，發(fā)放的股利不能納入資本成本的計(jì)算范疇，也不能納入證券價(jià)值的計(jì)算范疇。【運(yùn)用】這個(gè)公式和股票投資的內(nèi)部收益率的計(jì)算類似(P174)，只不過籌資費(fèi)是籌資方承擔(dān)，故資金成本中予以體現(xiàn)；投資者不承擔(dān)籌資費(fèi)(對(duì)于投資費(fèi)，很少涉及，故省略)。★★★P125~129 杠桿效應(yīng)【提示】如果存在優(yōu)先股，那么在財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)的分母，還需要扣除“Dp/(1-T)”，即需要把優(yōu)先股股息轉(zhuǎn)換為稅前?！疽蟆?.明白是哪兩項(xiàng)變化率之比；2.給出基期數(shù)據(jù)，能否計(jì)算當(dāng)期的杠桿系數(shù)(不能，用基期的數(shù)據(jù)計(jì)算的是下一期的杠桿系數(shù))；3.如果引入了優(yōu)先股股息，需要在財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)后總杠桿系數(shù)分母的 I 0 后面再扣除[D p0 ÷(1-所得稅稅率)]★★ P133：每股收益無差別點(diǎn)的計(jì)算【提示】決策思路是，如果規(guī)模小，息稅前利潤(rùn)低（小于無差別點(diǎn)），用權(quán)益資本；反之用債務(wù)資本。第六章 投資管理★★★ P145：項(xiàng)目現(xiàn)金流量營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量＝營(yíng)業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅＝稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＋非付現(xiàn)成本＝收入×（1－所得稅稅率）－付現(xiàn)成本×（1－所得稅稅率）＋非付現(xiàn)成本×所得稅稅率【備注】很重要的公式，建議自己推導(dǎo)一下幾個(gè)公式之間的關(guān)聯(lián)性?！铩铩?P145：固定資產(chǎn)變現(xiàn)的稅收問題2018 年中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》公式匯總 中華會(huì)計(jì)網(wǎng)?！み_(dá)江 新浪微博：達(dá)江 CDEL6 / 12納稅額：（變現(xiàn)價(jià)值-賬面價(jià)值）×企業(yè)所得稅稅率，如果為正，納稅（現(xiàn)金流出）；反之抵稅（現(xiàn)金流入）?！铩铩?幾個(gè)計(jì)算指標(biāo)：凈現(xiàn)值 未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值－原始投資額現(xiàn)值年金凈流量 年金凈流量＝凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)值指數(shù) 現(xiàn)值指數(shù)＝未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值內(nèi)含報(bào)酬率 凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率。回收期靜態(tài) 不必區(qū)分每年現(xiàn)金凈流量是否相等，只需要把握未來現(xiàn)金凈流量（現(xiàn)值）補(bǔ)償投資額（現(xiàn)值）這一基本思路即可，計(jì)算上難度并不大。動(dòng)態(tài)【提示】?jī)衄F(xiàn)值≥0，那么年金凈流量≥0，現(xiàn)值指數(shù)≥1，內(nèi)含報(bào)酬率≥必要報(bào)酬率；方案可行。反之，方案不可行，以上幾個(gè)指標(biāo)原則上越大越好，但回收期原則上越小越妙?！铩?P168：債券投資債券價(jià)值＝債券各年利息現(xiàn)值之和＋債券到期日面值現(xiàn)值【提示】利息的計(jì)算，本金的歸還，一律用票面要素。★★ P172：股票投資股票的價(jià)值＝未來第一期股利/（折現(xiàn)率－增長(zhǎng)率）當(dāng)增長(zhǎng)率＝0 時(shí)，股票的價(jià)值＝股利/折現(xiàn)率【提示】?jī)r(jià)值就是未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值之和，對(duì)于證券價(jià)值適合，甚至對(duì)于項(xiàng)目?jī)r(jià)值，企業(yè)價(jià)值均適合。第七章 營(yíng)運(yùn)資金管理★ P183：目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定之成本模型最佳現(xiàn)金持有量＝min（管理成本＋機(jī)會(huì)成本＋短缺成本）【提示】管理成本往往是固定的，機(jī)會(huì)成本隨著現(xiàn)金持有量增加而增加，短缺成本隨著現(xiàn)金持有量減少而增加，故核心就是找到機(jī)會(huì)成本和短缺成本之和最低的現(xiàn)金持有量?！?P186：存貨模式【提示】考慮了交易成本和機(jī)會(huì)成本。★★ P186：隨機(jī)模型2018 年中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》公式匯總 中華會(huì)計(jì)網(wǎng)?！み_(dá)江 新浪微博：達(dá)江 CDEL7 / 12H（最高控制線）＝3R－2L回歸線：Li 4b 3R3 / 12? ???【提示】對(duì)于第二個(gè)公式，記住最高限到回歸線的距離為回歸線到最低限的距離的兩倍即可，即 H-R=2（R-L）。涉及到現(xiàn)金轉(zhuǎn)換，只有達(dá)到或超出控制線才予以轉(zhuǎn)換，轉(zhuǎn)換后現(xiàn)金為回歸線數(shù)值。第二個(gè)公式瞬間記憶即可，可考性很低?！铩?P190：現(xiàn)金收支日常管理現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期★★★ P192：應(yīng)收賬款的成本＝全年銷售額/360×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本【提示】在進(jìn)行信用政策確定的時(shí)候，其他的成本不容易遺漏，但上述公式涉及到的成本容易忘記。如果是多次付款（如 10 天有 40%付款，30 天有 60%付款），建議計(jì)算平均收現(xiàn)期統(tǒng)一帶入公式計(jì)算（平均收現(xiàn)期用加權(quán)平均法）。如果涉及到現(xiàn)金折扣，其現(xiàn)金折扣成本不要落下。★★★ P207：存貨管理經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型：經(jīng)濟(jì)訂貨量 EOQ＝（2KD/K c）1/2 存貨相關(guān)總成本＝（2KDK c）1/2陸續(xù)供給下經(jīng)濟(jì)訂貨批量：保險(xiǎn)儲(chǔ)備的再訂貨點(diǎn)＝預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求＋保險(xiǎn)儲(chǔ)備＝交貨時(shí)間×平均日需求量＋保險(xiǎn)儲(chǔ)備【提示】保險(xiǎn)儲(chǔ)備的確定有以下幾步：1.確定交貨期（一般會(huì)涉及到加權(quán)）；2.確定交貨期的存貨耗用量（每日耗用×交貨期）；3.區(qū)別不同情況下的保險(xiǎn)儲(chǔ)備（從保險(xiǎn)儲(chǔ)備為 0 開始，然后逐一增加每天的耗用量）；4.計(jì)算成本，涉及到保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本和缺貨成本（缺貨成本的計(jì)算需要特別注意，缺貨成本=平均缺貨量×單位缺貨成本×訂貨次數(shù)）流動(dòng)負(fù)債管理★★ P213：補(bǔ)償性余額實(shí)際利率＝名義利率/（1－補(bǔ)償性余額比例）★★ P214：貼現(xiàn)法實(shí)際利率＝名義利率/（1－名義利率）★★★ P216：放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率＝折扣率/（1－折扣率）×360/（付款期－折扣期）【提示】上述第三個(gè)公式，分母“付款期-折扣期”中，如果題目沒有告訴具體的付款期，那么放棄現(xiàn)金折扣的客戶可以認(rèn)為是在信用期付款；如果實(shí)際付款期不等于信用期，應(yīng)該用實(shí)際付款期計(jì)算。比如信用期為 30 天，實(shí)際付款期是 50 天，此時(shí)公式中的信用期應(yīng)該用 50 而不是 30。2018 年中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》公式匯總 中華會(huì)計(jì)網(wǎng)?！み_(dá)江 新浪微博：達(dá)江 CDEL8 / 12第八章 成本管理★★★ P225：量本利分析單位邊際貢獻(xiàn)＝單價(jià)－單位變動(dòng)成本＝單價(jià)×邊際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)率＝邊際貢獻(xiàn)總額/銷售收入＝單位邊際貢獻(xiàn)/單價(jià)【提示】上述核心的公式必須記住，后面的公式可以由此推導(dǎo)得出。如計(jì)算保本點(diǎn)，令利潤(rùn)=0 即可；如計(jì)算特定的利潤(rùn)，把等式左面用特定的數(shù)值替代即可?！緫?yīng)用】1.保本分析(P226)；2.安全邊際量(率)的計(jì)算(P229)；3.多品種量本利分析(P231)；4.目標(biāo)利潤(rùn)的分析(P235)；5.以成本為基礎(chǔ)的產(chǎn)品定價(jià)方法（全部成本費(fèi)用加成定價(jià)法、保本點(diǎn)定價(jià)法、目標(biāo)利潤(rùn)法、變動(dòng)成本定價(jià)法）(P272~274)?！铩?P236：利潤(rùn)敏感性分析敏感系數(shù)＝利潤(rùn)變動(dòng)百分比/因素變動(dòng)百分比【提示】注意是變動(dòng)率之比，而不是變動(dòng)額之比。另，分析指標(biāo)在分子，影響因素在分母；用敏感系數(shù)的絕對(duì)值判斷敏感性，絕對(duì)值越大越敏感，反之亦然。★★ P244~P246 成本差異計(jì)算變動(dòng)成本差異分析：價(jià)格差異=（實(shí)際單價(jià)-標(biāo)準(zhǔn)單價(jià)）×實(shí)際用量；用量差異=（實(shí)際用量-標(biāo)準(zhǔn)用量）×標(biāo)準(zhǔn)單價(jià)?！咎崾尽?.上述差異分析均針對(duì)實(shí)際產(chǎn)量；2.括號(hào)外面記住“價(jià)標(biāo)量實(shí)”，即價(jià)格用標(biāo)準(zhǔn)，用量用實(shí)際；3.不同的費(fèi)用差異有不同的名稱：價(jià)差和量差分別為，直接材料為價(jià)格差異和用量差異，直接人工為工資率差異和效率差異，變動(dòng)制造費(fèi)用為耗費(fèi)差異和效率差異。固定制造費(fèi)用差異分析：2018 年中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》公式匯總 中華會(huì)計(jì)網(wǎng)?！み_(dá)江 新浪微博：達(dá)江 CDEL9 / 12實(shí)際產(chǎn)量 實(shí)際固定制造費(fèi)用（1）預(yù)計(jì)產(chǎn)量 預(yù)算工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)分配率（2）實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際工時(shí)（3）標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)（4）【提示】（1）-（2）=耗費(fèi)差異；（2）-（3）=產(chǎn)量差異；（3）-（4）=效率差異；（2）-（4）=能量差異?！?P256：成本中心預(yù)算成本節(jié)約額＝實(shí)際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本（實(shí)際產(chǎn)量下的預(yù)算成本）－實(shí)際責(zé)任成本預(yù)算成本節(jié)約率＝預(yù)算成本節(jié)約額/實(shí)際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本×100％★ P257：利潤(rùn)中心邊際貢獻(xiàn)＝銷售收入總額－變動(dòng)成本總額可控邊際貢獻(xiàn)（也稱部門經(jīng)理邊際貢獻(xiàn)）＝邊際貢獻(xiàn)－該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本部門邊際貢獻(xiàn)（又稱部門毛利）＝可控邊際貢獻(xiàn)－該中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本【備注】可控邊際貢獻(xiàn)考核部門經(jīng)理，部門邊際貢獻(xiàn)考核利潤(rùn)中心。★★ P257-258：投資中心投資報(bào)酬率＝息稅前利潤(rùn)/平均經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)平均經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)＝（期初經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)＋期末經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)）/2剩余收益＝息稅前利潤(rùn)－（經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)×最低投資報(bào)酬率）第九章 收入與分配管理★★ P266-268：銷售預(yù)測(cè)分析中的趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析算術(shù)平均法：銷售量預(yù)測(cè)值＝（∑第 i 期的實(shí)際銷售量）/期數(shù)加權(quán)平均法：銷售量預(yù)測(cè)值＝∑（第 i 期的權(quán)數(shù)×第 i 期的實(shí)際銷售量）（修正）移動(dòng)平均法：Y n＋1 ＝（X n－(m－1)＋X n－(m－2)＋…＋X n－1 ＋X n）/m； n＋1 ＝Y(jié) n＋1 ＋（Y n＋1 －Y n）指數(shù)平滑法：Y n＋1 ＝aX n ＋（1－a）Y n★★★ P272-274：以成本為基礎(chǔ)的產(chǎn)品定價(jià)方法成本利潤(rùn)率定價(jià)：成本利潤(rùn)率＝預(yù)測(cè)利潤(rùn)總額/預(yù)測(cè)成本總額單位產(chǎn)品價(jià)格＝單位成本×（1＋成本利潤(rùn)率）/（1－適用稅率）2018 年中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》公式匯總 中華會(huì)計(jì)網(wǎng)?！み_(dá)江 新浪微博：達(dá)江 CDEL10 /12銷售利潤(rùn)率定價(jià)：銷售利潤(rùn)率＝預(yù)測(cè)利潤(rùn)總額/預(yù)測(cè)銷售總額單位產(chǎn)品價(jià)格＝單位成本（/1－銷售利潤(rùn)率－適用稅率）保本點(diǎn)定價(jià)法：?jiǎn)挝划a(chǎn)品價(jià)格＝（單位固定成本＋單位變動(dòng)成本）/（1－適用稅率）＝單位完全成本/（1－適用稅率）目標(biāo)利潤(rùn)法：?jiǎn)挝划a(chǎn)品價(jià)格＝（目標(biāo)利潤(rùn)總額＋完全成本總額）/[產(chǎn)品銷量×（1－適用稅率）]＝（單位目標(biāo)利潤(rùn)＋單位完全成本）/（1－適用稅率）變動(dòng)成本定價(jià)法（特殊情況下的定價(jià)方法）：?jiǎn)挝划a(chǎn)品價(jià)格＝單位變動(dòng)成本×（1＋成本利潤(rùn)率）/（1－適用稅率）【備注】以上的幾個(gè)公式可以由量本利基本模型的核心公式推導(dǎo)得出，即利潤(rùn)=銷售收入-成本。比如銷售利潤(rùn)率定價(jià)法，假設(shè)單價(jià)為 A，那么應(yīng)該有：A×銷售利潤(rùn)率=A-A×適用的稅率-單位成本；推導(dǎo)得出上述公式。第十章 財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)【備注】本章的財(cái)務(wù)指標(biāo)比較多，記憶的時(shí)候可以“望名生義”，通過名字來記住公式。★P313：財(cái)務(wù)分析的方法定基動(dòng)態(tài)比率＝分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額環(huán)比動(dòng)態(tài)比率＝分析期數(shù)額/前期數(shù)額構(gòu)成比率＝某個(gè)組成部分?jǐn)?shù)值/總體數(shù)值★★P320：償債能力分析短期營(yíng)運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率＝(貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn))÷流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額÷所有者權(quán)益權(quán)益乘數(shù)＝總資產(chǎn)÷所有者權(quán)益利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤(rùn)÷全部利息費(fèi)用＝（凈利潤(rùn)＋利潤(rùn)表中的利息費(fèi)用＋所得稅）÷全部利息費(fèi)用2018 年中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》公式匯總 中華會(huì)計(jì)網(wǎng)?！み_(dá)江 新浪微博：達(dá)江 CDEL11 /12★★P326：營(yíng)運(yùn)能力分析基本指標(biāo)包括：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。【提示】1.計(jì)算周轉(zhuǎn)次數(shù)時(shí)，存貨周轉(zhuǎn)率為銷售成本，而其他周轉(zhuǎn)率均為銷售收入；2.考試中，如果告訴了某項(xiàng)資產(chǎn)的期初期末數(shù)值，為了和分子時(shí)期數(shù)配比，原則上應(yīng)該計(jì)算期初期末數(shù)的平均值，除非題目特別說明用期末數(shù)，或者無法取得期初數(shù)，此時(shí)可以用期末數(shù)近似替代；3.周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期（通常是 365天）÷周轉(zhuǎn)次數(shù)?！铩铩颬330：盈利能力分析營(yíng)業(yè)毛利率＝營(yíng)業(yè)毛利÷營(yíng)業(yè)收入×100%；其中：營(yíng)業(yè)毛利＝營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)凈利率＝凈利潤(rùn)÷營(yíng)業(yè)收入×100%總資產(chǎn)凈利率＝凈利潤(rùn)÷平均總資產(chǎn)×100%凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn)÷平均所有者權(quán)益×100%總資產(chǎn)凈利率＝凈利潤(rùn)÷平均總資產(chǎn)＝營(yíng)業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn)÷平均凈資產(chǎn)＝凈利潤(rùn)÷平均總資產(chǎn)×平均總資產(chǎn)÷平均凈資產(chǎn)＝資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)【提示】這類指標(biāo)的記憶并不困難，通過其名稱，基本上也就八九不離十。尤其要注意的是凈資產(chǎn)收益率，這是杜邦分析體系的核心指標(biāo)?！颬332：發(fā)展能力分析營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率＝本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)收入×100%總資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝本年資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額×100%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率＝本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)總額×100%資本保值增值率＝扣除客觀因素影響后的期末所有者權(quán)益÷期初所有者權(quán)益×100%所有者權(quán)益增長(zhǎng)率＝本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益×100%（其中：本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額＝年末所有者權(quán)益－年初所有者權(quán)益）【提示】除了資本保值增值率之外，其他的指標(biāo)均為：本期增長(zhǎng)額/期初(上期)數(shù)。★★P334：現(xiàn)金流量分析營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷營(yíng)業(yè)收入每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷普通股股數(shù)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷平均總資產(chǎn)×100%凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營(yíng)凈收益÷凈利潤(rùn)其中：經(jīng)營(yíng)凈收益＝凈利潤(rùn)－非經(jīng)營(yíng)凈收益現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金2018 年中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》公式匯總 中華會(huì)計(jì)網(wǎng)?！み_(dá)江 新浪微博：達(dá)江 CDEL12 /12【提示】除了凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)外，其他指標(biāo)的分子均為“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~”?！铩颬336：上市公司特殊財(cái)務(wù)分析指標(biāo)基本每股收益＝歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)/發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)每股股利＝普通股現(xiàn)金股利總額/年末普通股股數(shù)（股數(shù)為年末數(shù)）市盈率＝每股市價(jià)/每股收益每股凈資產(chǎn)＝股東權(quán)益總額/發(fā)行在外的普通股股數(shù)（股數(shù)為年末數(shù)）市凈率＝每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)【備注】基本每股收益的分母調(diào)整需要注意，如果是分發(fā)股票股利，雖然股數(shù)增加，但是不增加新的資本，此時(shí)不考慮時(shí)間權(quán)重；如果是發(fā)行普通股籌資，股數(shù)增加，資本也一并增加，此時(shí)才考慮普通股股數(shù)增加的時(shí)間權(quán)重。★★★P342：企業(yè)綜合績(jī)效分析的方法凈資產(chǎn)收益率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)＝凈利潤(rùn)/銷售收入×銷售收入/平均總資產(chǎn)×平均總資產(chǎn)/平均股東權(quán)益【備注】核心公式，務(wù)必掌握

第四篇：2011年會(huì)計(jì)職稱考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》考點(diǎn)

2011年會(huì)計(jì)職稱考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》考點(diǎn).txt49礁石因?yàn)樾拍顖?jiān)定，才激起了美麗的浪花；青春因?yàn)樽非蟪绺?，才格外地絢麗多彩。50因?yàn)槟贻p，所以自信；因?yàn)樽孕牛阅贻p。2011年會(huì)計(jì)職稱考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》考點(diǎn)(1)

一、名詞解釋：

第一章：

1.財(cái)務(wù)活動(dòng)

公司財(cái)務(wù)活動(dòng)是指公司在資金的籌集、投資、運(yùn)作及分配活動(dòng)中引起的資金流入及流出。

2.財(cái)務(wù)關(guān)系

公司在進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程中，與投資者、債權(quán)人、債務(wù)人、稅務(wù)機(jī)關(guān)、企業(yè)職員等發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

3.股東財(cái)富最大化

是指企業(yè)通過財(cái)務(wù)上的合理運(yùn)作，在考慮資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的前提下，為股東創(chuàng)造盡可能大的價(jià)值。

4.企業(yè)價(jià)值最大化

企業(yè)通過財(cái)務(wù)上的合理運(yùn)作，在考慮資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，保證企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上，是企業(yè)的總價(jià)值最大。

二、簡(jiǎn)答題

1.什么是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)?簡(jiǎn)述其具體內(nèi)容。

答：企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)是指公司在資金的籌集、投資、運(yùn)作及分配活動(dòng)中引起的資金流入及流出。①籌資活動(dòng)：是指企業(yè)籌集權(quán)益資本和債務(wù)資本的活動(dòng)。②投資活動(dòng)：是指企業(yè)按一定目的和要求，將籌集到的資金分別用于企業(yè)生產(chǎn)過程和對(duì)外投資的活動(dòng)。③分配活動(dòng)：是指企業(yè)將取得的收入與利潤(rùn)，按要求進(jìn)行分配的活動(dòng)(廣義);對(duì)利潤(rùn)的分配(狹義)

2.企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系包括哪些方面?

答：①企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。

②企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。

③企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。

④企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。

⑤企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。

⑥企業(yè)內(nèi)部各部門之間財(cái)務(wù)關(guān)系。

⑦企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。

3.什么是公司財(cái)務(wù)目標(biāo)?公司財(cái)務(wù)目標(biāo)有哪些特征?

答：公司財(cái)務(wù)目標(biāo)是指財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)運(yùn)行所希望達(dá)到的目的。特征：①服從性：公司財(cái)務(wù)目標(biāo)必須服從于公司的戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。②綜合性：財(cái)務(wù)目標(biāo)內(nèi)容的多元性和層次性。③階段性：是指隨著外部環(huán)境的變化，管理目標(biāo)也隨之變化。④可操作性：可以用經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的形式進(jìn)行分解，以便實(shí)現(xiàn)職工自我控制和業(yè)績(jī)考核。

4.試股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)有哪些優(yōu)缺點(diǎn)?

答：優(yōu)點(diǎn)：①科學(xué)地考慮了時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素。②反映了投入的資本與獲利之間的關(guān)系。③在一定程度上能夠克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為。

缺點(diǎn)：①只對(duì)上市公司適用。②強(qiáng)調(diào)了股東利益最大，容易忽視企業(yè)其他有關(guān)方的利益。③影響股票價(jià)格的因素很多，把不可控因素影響的股票價(jià)格作為企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)是不合理的。

5.試述企業(yè)價(jià)值最大化的優(yōu)點(diǎn)及其需要注意的問題?

答：優(yōu)點(diǎn)：①關(guān)注了企業(yè)未來的獲利能力，考慮了時(shí)間價(jià)值因素。②科學(xué)地考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的聯(lián)系，強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡。③注重公司各方的利益關(guān)系的協(xié)調(diào)與平衡。④能夠克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為，有利于社會(huì)資源的合理配置。

注意的問題：①對(duì)于股票上市企業(yè)，企業(yè)的價(jià)值要通過股票的長(zhǎng)期趨勢(shì)才能反映出來。②法人股東對(duì)股票價(jià)格最大化目標(biāo)沒有個(gè)人股東興趣大。③企業(yè)價(jià)值的評(píng)估難以做到客觀準(zhǔn)確。

第五篇：中級(jí)財(cái)務(wù)管理公式集

中級(jí)財(cái)務(wù)管理公式集

1、單利：I=P*i*n2、單利終值：F=P（1+i*n）

3、單利現(xiàn)值：P=F/（1+i*n）

4、復(fù)利終值：F=P（1+i）n或：P（F/P，i，n）

5、復(fù)利現(xiàn)值：P=F*（1+i）-n或：F（P/F，i，n）

6、普通年金終值：F=A[（1+i）n-1]/i或：A（F/A，i，n）

7、年償債基金：A=F*i/[（1+i）n-1]或：F（A/F，i，n）

8、普通年金現(xiàn)值：P=A{[1-（1+i）-n]/i}或：A（P/A，i，n）

9、年資本回收額：A=P{i/[1-（1+i）-n]}或：P（A/P，i，n）

10、即付年金的終值：F=A{[（1+i）（n+1）-1]/i-1}或：A[（F/A，i，n+1）-1]

11、即付年金的現(xiàn)值：P=A{[1-（1+i）-（n-1）]/i+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1]

12、遞延年金現(xiàn)值：

第一種方法：先求（m+n）期的年金現(xiàn)值，再扣除遞延期（m）的年金現(xiàn)值。

P=A{[1-（1+i）-（m+n）]/i-[1-（1+i）-m]/i}或：A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，n）]第二種方法：先求出遞延期末的現(xiàn)值，再將現(xiàn)值調(diào)整到第一期期初。

P=A{[1-（1+i）-n]/i*[（1+i）-m]}或：A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]第三種方法：先求出遞延年金的終值，再將其折算為現(xiàn)值。

P=A{[（1+i）n-1]/I}*（1+i）-（n+m）或：A（F/A,I,n）（P/F,I,n+m）

13、永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i14、折現(xiàn)率：

i=[（F/p）1/n]-1（一次收付款項(xiàng)）

i=A/P（永續(xù)年金）

普通年金折現(xiàn)率先計(jì)算年金現(xiàn)值系數(shù)或年金終值系數(shù)再查有關(guān)的系數(shù)表求i，不能直接求得的通過內(nèi)插法計(jì)算。i=i1+［（β1-α）/（β1-αβ2）］*（i2-i1）

15、名義利率與實(shí)際利率的換算：i=（1+r/m）m-1 式中：r為名義利率；m為年復(fù)利次數(shù)

16、風(fēng)險(xiǎn)收益率：R=RF+RR=RF+b*V17、期望值：（P49）

18、方差：（P50）

19、標(biāo)準(zhǔn)方差：（P50）

20、標(biāo)準(zhǔn)離差率：V=σ/E21、外界資金的需求量=變動(dòng)資產(chǎn)占基期銷售額百分比x銷售的變動(dòng)額-變動(dòng)負(fù)債占基期銷售額百分比x銷售的變動(dòng)額-銷售凈利率x收益留存比率x預(yù)測(cè)期銷售額

22、外界資金的需求量的資金習(xí)性分析法：高低點(diǎn)法（P67）、回歸直線法（P68）

23、認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值：V=（P-E）*N 注：P為普通股票市場(chǎng)價(jià)格，E為認(rèn)購(gòu)價(jià)格，N為認(rèn)股權(quán)證換股比率.24、債券發(fā)行價(jià)格=票面金額*（P/F，i1，n）+票面金額* i2（P/A，i1，n）

式中：i1為市場(chǎng)利率；i2為票面利率；n為債券期限

如果是不計(jì)復(fù)利，到期一次還本付息的債券：

債券發(fā)行價(jià)格=票面金額*（1+ i2 * n）*（P/F，i1，n）

25、可轉(zhuǎn)換債券價(jià)格=債券面值/轉(zhuǎn)換比率 轉(zhuǎn)換比率=轉(zhuǎn)換普通股數(shù)/可轉(zhuǎn)換債券數(shù)

26、放棄現(xiàn)金折扣的成本=CD/（1-CD）* 360/N * 100% 式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù)，等于信用期與折扣期之差

27、債券成本：Kb=I（1-T）/[B0（1-f）]=B*i*（1-T）/ [B0（1-f）] 式中：Kb為

債券成本；I為債券每年支付的利息；T為所得稅稅率；B為債券面值；i為債券票面利率；B0為債券籌資額，按發(fā)行價(jià)格確定；f為債券籌資費(fèi)率

28、銀行借款成本：Ki=I（1-T）/[L（1-f）]=i*L*（1-T）/[L（1-f）]

或：Ki =i（1-T）（當(dāng)f忽略不計(jì)時(shí)）

式中：Ki為銀行借款成本；I為銀行借款年利息；L為銀行借款籌資總額；T為所得稅稅率；i為銀行借款利息率；f為銀行借款籌資費(fèi)率

29、優(yōu)先股成本：Kp=D/P0（1-T）式中：Kp為優(yōu)先股成本；D為優(yōu)先股每年的股利；P0為發(fā)行優(yōu)先股總額

30、普通股成本：股利折現(xiàn)模型：Kc=D/P0*100% 或Kc=[D1/P0（1-f）]+g資本資產(chǎn)定價(jià)模型：Kc=RF+β（Rm-RF）

無風(fēng)險(xiǎn)利率加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法：Kc=RF+Rp

式中：Kc為普通股成本；D1為第1年股的股利；P0為普通股發(fā)行價(jià)；g為年增長(zhǎng)率

31、留存收益成本：K=D1/ P0+g32、加權(quán)平均資金成本：Kw=ΣWj*Kj

式中：Kw為加權(quán)平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本

33、籌資總額分界點(diǎn)：BPi=TFi/Wi

式中：BPi為籌資總額分界點(diǎn)；TFi為第i種籌資方式的成本分界點(diǎn)；Wi為目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)中第i種籌資方式所占比例

34、邊際貢獻(xiàn)：M=（p-b）x=m*x

式中：M為邊際貢獻(xiàn)；p為銷售單價(jià)；b為單位變動(dòng)成本；m為單位邊際貢獻(xiàn)；x為產(chǎn)銷量

35、息稅前利潤(rùn)：EBIT=（p-b）x-a=M-a36、經(jīng)營(yíng)杠桿：DOL=M/EBIT=M/（M-a）

37、財(cái)務(wù)杠桿：DFL=EBIT/（EBIT-I）

38、復(fù)合杠桿：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/（1-T）]

39：每股利潤(rùn)無差異點(diǎn)分析公式：

[（EBIT-I1）（1-T）-D1]/N1=[（EBIT-I2）（1-T）-D2]/N

2當(dāng)EBIT大于每股利潤(rùn)無差異點(diǎn)時(shí)，利用負(fù)債集資較為有利；當(dāng)EBIT小于每股利潤(rùn)無差異點(diǎn)時(shí)，利用發(fā)行普通股集資較為有利.40、公司的市場(chǎng)總價(jià)值=股票的總價(jià)值+債券的價(jià)值

股票市場(chǎng)價(jià)格=（息稅前利潤(rùn)-利息）*（1-所得稅稅率）/普通股成本

式中：普通股成本Kc=RF+β（Rm-RF）

41、投資組合的期望收益率：RP=∑WjRj42、協(xié)方差：Cov（R1,R2）=1/n ∑（R1i-R1）（R2i-R2）

43、相關(guān)系數(shù)：ρ12=Cov（R1,R2）/（σ1σ2）

44、兩種資產(chǎn)組合而成的投資組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差：σP=[W12 σ12+ W22 σ22+2W1 σ1 Cov（R1,R2）]1/

245、投資組合的β系數(shù)：βP=∑Wiβi46、經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流量的計(jì)算：經(jīng)營(yíng)期某年凈現(xiàn)金流量=該年利潤(rùn)+該年折舊+該年攤銷+該年利息+該年回收額

47、靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)：

投資利潤(rùn)率=年平均利潤(rùn)額/投資總額x100%

不包括建設(shè)期的投資回收期=原始投資額/投產(chǎn)若干年每年相等的現(xiàn)金凈流量包括建設(shè)期的投資回收期=不包括建設(shè)期的投資回收期+建設(shè)期

48、動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)：

凈現(xiàn)值（NPV）=-原始投資額+投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量x年金現(xiàn)值系數(shù)凈現(xiàn)值率（NPVR）=投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值x100%

獲利指數(shù)（PI）=投產(chǎn)后各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)/原始投資的現(xiàn)值合計(jì)=1+凈現(xiàn)值率（NPVR）

內(nèi)部收益率=IRR

（P/A，IRR，n）=I/NCF式中：I為原始投資額

49、短期證券到期收益率：K=[證券年利息+（證券賣出價(jià)-證券買入價(jià)）÷到期年限]/證券買入價(jià)*100%

50、長(zhǎng)期債券收益率：

V=I*（P/A，i，n）+F*（P/F，i，n）

式中：V為債券的購(gòu)買價(jià)格

51、股票投資收益率：

V=Σ（t=1~n）Dt/（1+i）t+F/（1+i）n52、長(zhǎng)期持有股票，股利穩(wěn)定不變的股票估價(jià)模型：V=D/K

式中：V為股票內(nèi)在價(jià)值；D為每年固定股利；K為投資人要求的收益率

53、長(zhǎng)期持有股票，股利固定增長(zhǎng)的股票估價(jià)模型：

V=D0（1+g）/（K-g）=D1/（K-g）

式中：D0為上年股利；D1為第一年預(yù)期股利

54、基金的單位凈值=基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額/基金單位總份額

55、基 金 =（年末持有份數(shù)*年末基金單位凈值-年初持有份數(shù)*年初基金單位凈值）

收益率 年初持有份數(shù)*年初基金單位凈值

56、機(jī)會(huì)成本=現(xiàn)金持有量x有價(jià)證券利率（或報(bào)酬率）

57、現(xiàn)金管理相關(guān)總成本=持有機(jī)會(huì)成本+固定性轉(zhuǎn)換成本

58、最佳現(xiàn)金持有量：Q=（2TF/K）1/2式中：Q為最佳現(xiàn)金持有量；T為一個(gè)周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；F為每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本；K為有價(jià)證券利息率

59、最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本：（TC）=（2TFK）1/

260、應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金*資金成本率

61、應(yīng)收賬款平均余額=年賒銷額/360*平均收賬天數(shù)

62、維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=應(yīng)收賬款平均余額*變動(dòng)成本/銷售收入

63、應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=（當(dāng)期必要現(xiàn)金支出總額-當(dāng)期其它穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額）/當(dāng)期應(yīng)收賬款總計(jì)金額

64、存貨相關(guān)總成本=相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用+相關(guān)存儲(chǔ)成本=存貨全年計(jì)劃進(jìn)貨總量/每次進(jìn)貨批量*每次進(jìn)貨費(fèi)用+每次進(jìn)貨批量/2 *單位存貨年存儲(chǔ)成本

65、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量：Q=（2AB/C）1/2式中：Q為經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；A為某種存貨計(jì)劃進(jìn)貨總量；B為平均每次進(jìn)貨費(fèi)用；C為單位存貨單位儲(chǔ)存成本

66、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的存貨相關(guān)總成本：（TC）=（2ABC）1/

267、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金：W=PQ/2=P（AB/2C）1/

268、最佳進(jìn)貨批次：N=A/Q=（AC/2B）1/

269、允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量：Q=[（2AB/C）（C+R）/R]1/

270、缺貨量：S=QC/（C+R）式中：S為缺貨量；R為單位缺貨成本

71、存貨本量利的平衡關(guān)系：

利潤(rùn)=毛利-固定存儲(chǔ)費(fèi)-銷售稅金及附加-每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)x儲(chǔ)存天數(shù)

72、每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)=購(gòu)進(jìn)批量*購(gòu)進(jìn)單價(jià)*日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)率

或：每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)=購(gòu)進(jìn)批量*購(gòu)進(jìn)單價(jià)*每日利率+每日保管費(fèi)用

73、保本儲(chǔ)存天數(shù)=（毛利-固定存儲(chǔ)費(fèi)-銷售稅金及附加）/每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)

74、目標(biāo)利潤(rùn)=投資額*投資利潤(rùn)率

75、保利儲(chǔ)存天數(shù)=（毛利-固定存儲(chǔ)費(fèi)-銷售稅金及附加-目標(biāo)利潤(rùn)）/每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)

76、批進(jìn)批出該商品實(shí)際獲利額=每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)*（保本天數(shù)-實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)）

77、實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)=保本儲(chǔ)存天數(shù)-該批存貨獲利額/每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)

78、批進(jìn)零售經(jīng)銷某批存貨預(yù)計(jì)可獲利或虧損額=該批存貨的每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)*[平均保本儲(chǔ)存天數(shù)-（實(shí)際零售完天數(shù)+1）/2]=購(gòu)進(jìn)批量*購(gòu)進(jìn)單價(jià)*變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)率*[平均保本儲(chǔ)存天數(shù)-（購(gòu)進(jìn)批量/日均銷量+1）/2]=購(gòu)進(jìn)批量*單位存貨的變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)*[平均保本儲(chǔ)存天數(shù)-（購(gòu)進(jìn)批量/日均銷量+1）/2]

79、利潤(rùn)中心邊際貢獻(xiàn)總額=該利潤(rùn)中心銷售收入總額-該利潤(rùn)中心可控成本總額（或：變動(dòng)成本總額）

80、利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控成本總額=該利潤(rùn)中心邊際貢獻(xiàn)總額-該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控固定成本

81、利潤(rùn)中心可控利潤(rùn)總額=該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控利潤(rùn)總額-該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本

82、公司利潤(rùn)總額=各利潤(rùn)中心可控利潤(rùn)總額之和-公司不可分?jǐn)偟母鞣N管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等

83、定基動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)值/固定基期數(shù)值

84、環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)值/前期數(shù)值

85、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

86、速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用-待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失

87、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債*100%

88、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

89、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益

90、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息支出

91、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率=（所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債）/（固定資產(chǎn)+長(zhǎng)期投資）

92、勞動(dòng)效率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù)

93、周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額

94、周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=計(jì)算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)次數(shù)=資產(chǎn)平均余額x計(jì)算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)額

95、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額

其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-銷售折扣與折讓平均應(yīng)收賬款余額=（應(yīng)收賬款年初數(shù)+應(yīng)收賬款年末數(shù)）/

2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均應(yīng)收賬款*360）/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額

96、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/平均存貨

其中：平均存貨=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）/

2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均存貨x360）/主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

97、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=（平均流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)總額x360）/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額

98、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均固定資產(chǎn)平均凈值