第一篇：建行重新布局投行業務 欲加速推進銀行戰略轉型

建行重新布局投行業務 欲加速推進銀行戰略轉型

隨著入世保護期的結束，中外銀行在投行、高端客戶財富管理業務方面的競爭，將遠比傳統的信貸業務更激烈。在這個全新的戰場，中國建設銀行投資理財總監張龍正和他的同事一起，加速推進相關業務的戰略轉型

履新剛一個月的張龍，很快就要和其他中資銀行投資理財或財富管理業務板塊的負責人一起，應對一場超乎尋常的硬仗。

6月15日，中國建設銀行宣布聘任三位業務總監，分別是批發業務總監顧京圃、零售業務總監杜亞軍、投資理財總監張龍。此次人事布局，彰顯建行已在為業務結構的重大戰略轉型鋪墊。

相較傳統的商業銀行業務，投資理財對中資銀行而言還是一個全新的戰場，總監的新職位更給了入職建行8年的張龍以巨大的壓力和挑戰。這是因為，還有不到半年時間，中國入世保護期即告結束，銀行業將全面對外資開放。隨著保護期的結束，中、外銀行在投資銀行、高端客戶財富管理業務方面的競爭，將遠比在傳統的信貸業務領域的競爭更激烈。

《財經時報》近日專訪張龍時獲悉，建行已正式批準成立投資銀行部，這意味著，建行的戰略轉型在業務層面上，已全面鋪開；同時更意味著，建行在擴大非利差收入的業務布局上，已領先于其他中資銀行。

7月19日，建行攜手“心系新人”活動組委會，啟動“心系女性——?建行杯?中國家庭理財教育”活動。銀行界認為，這將有助于建行進一步提升理財業務方面的市場地位。

現在，擺在張龍面前最緊迫的工作將是，新團隊如何搭建、如何進一步發揮建行的先發優勢。

最激烈的競爭

張龍的記憶中，清晰地記錄著過去幾年，中資商業銀行對全面開放的感悟歷程。

早期，中資銀行考慮最多的是，保護期結束后，未來與外資銀行競爭將在儲蓄還是信貸業務方面展開？具體到信貸業務，會是公司還是個人業務？

中資銀行起初擔心外資銀行把公司客戶信貸業務搶走。但后來發現，至少在企業貸款方向，外資銀行沒太大興趣。倒是在零售業務中的住房按揭貸款等方面，未來可能競爭更激烈。

慢慢的，中資銀行又發現，外資銀行進來后，會把最好、最大的客戶，需要全球金融服務的企業搶走；個人客戶中，也會把最高端的客戶搶走。

幾年時間里，中資銀行的認識逐漸變化并成熟，現實也朝著它們的判斷方向發展。

目前，在財富管理業務優勢非常強的全球性金融集團花旗、匯豐等，已經進入中國市場。

由于外資行大面積鋪設網點成本很高、開辦信貸業務還要承擔信貸風險等原因，因此，在張龍看來，從某種意義上看，中外資銀行未來在高端客戶財富管理業務和大型企業投行業務方面的競爭應最激烈。

但他也輕松地調侃說，“對中資銀行而言，與其說是競爭，還不如說是危機和挑戰。這是因為，對于中國的商業銀行而言，這些業務才剛剛開始，還很難與外資銀行抗衡。”

細解投資理財

不過，這并不意味中資銀行將放棄這塊戰場。相反，從建行目前的排兵布陣可以看出，建行正在利用自身優勢加緊調整。

張龍告訴《財經時報》，建行在中間業務方面定的目標是每年增長30%，這給了他們很大的壓力。

他透露，建行的投資理財板塊下面將分為三大業務。一是資金業務，這是商業銀行除傳統信貸業務以外，直接能產生效益的另一塊重要業務。按照有關監管規定，建行資金部目前的主要投資品種集中在固定收益類資產，如國債。資金業務收入約占建行總收入的30％多。

投資理財板塊的第二塊業務，是財富管理、或曰高端客戶理財業務。與利差業務不同的是，這項業務是資產管理業務，它不在銀行的資產負債表上體現。而主要是幫助客戶進行財富管理，銀行從中收取財務顧問費用或資產管理費用。

曾在海外學習和工作多年的張龍介紹說，高端客戶理財是很多境外銀行非常重要的收入來源。花旗、匯豐等銀行在零售業務方面的競爭，主要就表現在高端客戶理財方面的競爭。

但目前國內所有銀行的財富管理業務份額都很小，均處于剛起步階段。

建行投資理財業務板塊之下的第三塊業務是投資銀行業務。

張龍透露，建行不久前已正式發文成立投資銀行部，盡管此前，建行也曾有過同樣名稱的部門設置，但以往的投行部并未從事真正的投行業務。

他強調，狹義的投行業務一般被認為是股票承銷。實際上，還有債券承銷、財務顧問、并購、資產管理等，范圍非常廣。

第二篇：中信銀行投行業務介紹

附件:中信銀行投行業務明細

一、融資服務

1、銀團貸款 產品概述

銀團貸款又稱辛迪加貸款，是指由獲準經營貸款業務的多家銀行或非銀行金融機構，采用同一貸款協議，按商定的期限和條件向同一借款人提供資金的貸款方式。產品特點

與傳統的雙邊貸款相比，銀團貸款具有以下特點： 貸款金額較大，一家銀行難以獨自承擔。

貸款風險由銀行根據參貸份額比例共同承擔，貸款收益按照參貸份額比例分配。

貸款基于相同的條件，使用同一貸款協議。業務流程

①中信銀行作為牽頭行的業務流程：

中信銀行對銀團貸款項目的借款人和項目進行初步篩選，與借款人就銀團貸款的牽頭安排及核心條件初步達成一致。

中信銀行與金融同業進行初步接洽，就銀團貸款的基本條件進行市場測試，以市場測試為基礎與借款人就貸款條件進行修正。

中信銀行按照授信流程進行審查，確定自身參與貸款的份額。

審批通過后中信銀行向借款人發出融資建議書，明確融資條件，借款人接受融資建議向牽頭行簽發籌組銀團的委托函。

中信銀行將借款人、擔保人提供的資料編輯形成信息備忘錄，供其他銀行參考，同時聘請律師對借款人、擔保人進行盡職調查并出具法律意見書。中信銀行向同業金融機構發出正式組團邀請函，在得到金融機構正面反饋并取得保密承諾函后，提供信息備忘錄供其參考，要求其在規定的時間內做出答復。組團成功后，安排簽署銀團貸款協議。由代理行負責貸款執行和貸后管理工作。②中信銀行作為參加行的業務流程

根據牽頭行發出的參與銀團的邀請函，中信銀行結合自身資金頭寸和借款人資信情況進行獨立的判斷和評審，做出是否立項的決策。

立項后，中信銀行投資銀行產品經理對借款人和授信項目進行調查，發起和推動項目審批。

審批通過后，向牽頭行通知中信銀行參貸份額，并根據牽頭行的安排簽署銀團貸款協議，發放貸款。適用范圍

符合國家經濟發展規劃的大型能源、交通、通信等基礎設施建設，大型機電設備引進、飛機和船舶租賃等重點項目。

實力雄厚、經營情況良好、信用等級較高的大中型企業（集團）的中長期流動資金需求。

債務整合型銀團貸款方案可以滿足經營情況良好、發展前景良好大中型企業集團加強貸款管理和降低貸款成本的需求。

2、項目融資 產品概述

項目融資是指中信銀行按商定期限和條件向某一特定項目提供資金的融資方式。一般情況下，項目融資的借款人是項目投資人為經營該項目專門成立的項目公司，還款的主要來源是項目建成后產生的現金流量，同時以項目公司的資產和收益作為融資擔保。

根據貸款銀行對項目投資人追索權限的不同，項目融資可分為無追索權的項目融資和有限追索權的項目融資。產品特點

融資安排主要依賴于項目本身的現金流和資產，而非項目投資人或發起人的實力和資信，貸款銀行對項目公司以外的第三方無追索權或只具有有限追索權。對項目投資人而言，通過有限追索的融資結構設計，可使其達到資產負債表外融資的目的，從而鎖定單個投資項目對其財務結構的影響和風險隔離。業務流程

貸款申請與受理。項目公司向中信銀行提出關于項目融資貸款的需求。項目公司必須符合以下條件：

項目本身已經經過政府有權審批部門批準立項。項目可行性研究報告已經政府有關部門審查批準。

項目有穩定可靠的收入來源，具有較強的中長期償債能力。項目具有國家規定比例的資本金。

中信銀行從項目公司、項目概況、產品及市場、投資估算與融資方案、財務效益、不確定性、銀行相關效益與風險等方面對項目進行評估。中信銀行對項目進行審查。

項目貸款獲得批準后，項目公司與中信銀行就全部融資協議文本進行磋商。簽署協議并提取貸款。適用范圍

適用于投資金額大、回收期長而未來現金流量穩定的電力、熱力、水務、公路、橋梁、鐵路和機場等大型基礎設施項目，以及大型石化、采礦、房地產和飛機融資等項目。

3、聯合貸款 產品概述

聯合貸款是指由中信銀行兩個或兩個以上分支機構以同一貸款協議向同一借款人提供信貸資金的貸款方式。產品特點

貸款金額大，期限長，超出單個分行單一項目資金、地域、風險管理能力等方面限制，單個分行難以獨自承擔。

相對于銀團貸款,聯合貸款具有籌組時間短,操作便捷的特點：借款人、擔保人和總行或主辦分行簽訂貸款協議，其他參與分行僅需和總行或主辦分行簽訂貸款備忘錄。業務流程

主辦行受理借款人的貸款申請，在對借款人進行調查和審查并形成明確的意見后報總行審批。

總行對項目進行審查，組織有意向參與聯合貸款的分行對項目進行實地調查和論證。

總行對貸款進行批復。

總行向有關分行正式發出邀請函，并將有關資料提交被邀請分行。

被邀請行根據本機構的資金狀況及項目情況，就是否參加聯合貸款給予書面答復。

總行根據各受邀參加行的意向協調確定各參加行參加份額，組織相關分行起草和簽署有關協議。簽署貸款合同合放款。

總行委托相關分行進行貸款管理、本息收回等工作。適用范圍

聯合貸款適用于符合國家和地方經濟發展規劃的大型能源、交通、通信等基礎設施建設，大型房地產開發項目，大型機電設備引進，飛機/船舶租賃及其他重點工程項目。

聯合貸款可用于向經營狀況良好、信用等級高、規模較大、未來現金流量穩定的大中型企業（集團）提供中長期融資。

4、并購融資

產品概述

并購融資是中信銀行為企業并購行為供融資的一種金融服務。收購方以少量自有資金，依靠債務融資來收購目標公司的全部或部分股權,并以目標公司未來現金流量或未來盈利作為償債資金來源。企業并購行為可分為兼并和收購兩部分，兼并是指在市場機制的作用下，企業通過產權交易獲得其他企業的產權，使這些企業的法人資格喪失，并獲得其控制權的經濟行為。收購是指對企業的資產和股權的購買行為。產品特點

相對于一般流動資金貸款而言，并購融資具有高杠桿、高風險、高收益的特點。并購融資很大程度上依賴于目標公司未來運營情況，收購方的融資借貸以目標公司資產或者股權作為擔保，并購融資依賴目標企業未來的經營現金流或者分紅來償還。

在負向財務杠桿作用下，收購后公司面臨著沉重的償債壓力，股東則要承擔極高的財務風險。在正向財務杠桿作用下，并購融資具有較高的凈資產收益率，而且還可以通過負債經營而少交所得稅。業務流程

在意向階段中信銀行要對并購項目進行可行性評估，出讓方與受讓方達成初步意向，并征詢地方主管部門的初步意見。當上述內容均得到肯定答復時，收購方才會正式啟動并購的運作。

準備階段的工作重點在于組建收購主體，安排中介機構（包括財務顧問、律師、會計師、資產評估等）入場，并根據管理層決策尋找戰略投資者共同完成對目標公司的收購（如需要）。

實施階段中信銀行主要工作涉及收購方案的制定、價格談判、融資安排，審計、資產評估，并準備相關的申報材料。實施階段的關鍵是定價與融資，而各個環節的連接與配合也直接關系到收購能否順利和成功。買賣雙方將簽訂《股權轉讓協議》。

業務流程示意圖：

適用范圍

并購融資適用于能源、交通、通信等基礎設施建設、房地產、裝備制造、航、大、未來現金流量穩定的大中型企業（集團）。

5、出口信貸 產品概述

出口信貸是指中信銀行為了支持和擴大中信銀行客戶機電產品、大型成套設備等資本性貨物出口和對外承包工程，提高國際競爭力，在中國出口信用保險公司提供保險的情況下，向出口方、外國進口方或其銀行提供利率上較優惠的貸款，以解決融資需求的產品。產品特點 出口買方信貸

融資主體為進口方，融資貨幣為外幣，出口方獲得支付后可結匯。融資利率多采用浮動利率，出口方不承擔利率風險。中國出口信用保險公司出口買方信貸保險可覆蓋貸款本息的90-95％。可以改善出口方財務報表，提高經營業績。出口賣方信貸

融資主體為出口方，融資貨幣多為本幣，如果采取外幣融資則不能結匯。出口方承擔利率風險、匯率風險和相對較大的進口方信用風險。中國出口信用保險公司出口賣方信貸保險可以覆蓋貸款本息的85-90％。負債直接簿記在出口方財務報表上。出口保理

融資貨幣多為外幣，可結匯。融資利率多為固定利率。

一般為表外融資，并不反映為出口方負債。

出口方不承擔匯率、利率風險。相對較小的進口方信用風險。中國出口信用保險公司出口延付保險比例為貸款本息的90-95％。可以提高出口方財務報表表現，提高融資能力，提升當期經營業績。業務流程

出口買方信貸業務流程

進出口雙方簽訂商務合同，進口方支付一定比例的預付款（一般為15％）。出口方代表進口方或進口方銀行向中信銀行申請出口買方信貸。

中信銀行與借款人簽訂出口買方信貸協議，與中國出口信用保險公司簽訂買方信貸保險協議。

出口方向進口方發貨、履約，中信銀行在審核單證和其他提款條件后放款并直接付給出口方。

進口方按借款合同還本付息。

進口方違約時，中信銀行憑保險單向中國出口信用保險公司索賠。出口賣方信貸業務流程

進出口雙方簽訂商務合同，進口方支付一定比例的預付款（一般為15％）。出口方向中國出口信用保險公司投保出口賣方信用保險，覆蓋85％的合同額及相應利息。

出口方向中信銀行申請出口賣方信貸。

經總行審核批準后中信銀行與出口方簽訂出口賣方信貸協議，出口方將中國出口信用保險公司保單項下的保險賠款權益轉讓給中信銀行。中信銀行發放出口賣方信貸貸款。

進口方按商務合同分期向出口方償付貨款。出口方按信貸合同向銀行還本付息。

進口方違約時，出口方憑保險單向中國出口信用保險公司索賠。出口保理業務流程

進出口雙方簽訂商務合同，進口方支付一定比例的預付款（一般為15％）。出口方作為收益人向出口方ECA申請出口賣方信用保險。出口方向進口方發貨、履約。

經總行批準后出口方與銀行簽訂出口保理協議，銀行受讓出口方在商務合同項下的收款權益，出口方將中國出口信用保險公司保單項下的保險賠款權益轉讓給中信銀行。

中信銀行將購買收款權益的對價直接付給出口方。進口方按商務合同的規定定期付款。進口方違約時，出口方憑保險單向中國出口信用保險公司索賠。適用范圍

出口信貸主要用于支持和促進我國進出口企業出口國家允許的機電產品、大型成套設備、單機和其它機電產品，支持船舶、高新技術產品和服務的出口，支持中國企業帶資承包國外工程。

6、表外融資 產品概述

表外融資是指債權人將應收賬款、應收租金等資產及其相關的權益轉讓給購買銀行，并由銀行承擔債務人的信用風險的業務，可分為有追索和無追索兩種。中信銀行表外融資業務模式包括應收賬款表外融資業務、應收租金債權轉讓和信托模式應收賬款融資業務。產品特點

表外融資無需客戶提供擔保，通過出售自身資產獲得融資。

表外融資可以用于優化企業財務報表，提高資本市場對上市公司的認同度。表外融資有助于加速企業商業周轉，擴大銷售，通過賒銷穩固與商業伙伴的合作。業務流程

應收賬款表外融資業務流程

債權人向債務人銷售形成應收賬款。

中信銀行與債權人簽署《債權轉讓協議》受讓其向指定債務人的應收賬款，在通知債務人后向債權人支付對價。

債務人通過債權人在銀行的專用帳戶按照購銷合同的約定支付賬款，銀行直接扣收用于償還貸款本金。

當債權人在購銷合同中違約等情況發生而導致債務人拒絕還款時，債權人從中信銀行回購未受清償的應收賬款。應收租金表外融資流程

租賃公司根據承租人指令采購租賃設備，設備直接發往承租人。承租人驗收設備合格后通知租賃公司，確定租賃債權生效。

中信銀行與租賃公司簽署《債權轉讓合同》，并與租賃公司共同通知債務人租金債權已經發生了轉讓，然后中信銀行向租賃公司支付對價。承租人逐期向中信銀行支付賬款。

在承租人未付賬款的情況下，租賃公司從中信銀行回購剩余應收租金債權。信托模式應收賬款表外融資業務流程

債權人其擁有真實、合格的債權在信托公司設立信托，指定信托的受益人為中信銀行。

與此同時，中信銀行向債權人發放貸款，并約定貸款的還款只來源于信托財產。債權到期時，債務人將還款匯入信托公司帳戶。

中信銀行從信托資產中分配收益用以償還對債權人的貸款。適用范圍

債務人為信譽卓著、財務狀況好、履約能力強的大型企業，債權人為大中型生產商、跨國公司及上市公司。

應收租金融資中出租方為內控嚴格、實力強勁的租賃公司。

7、境外私募融資 產品概述

私募融資是相對于公募而言的，是指企業在證券交易所市場以外籌集股本資金的融資方式，通常指通過非公共市場的手段定向引入具有戰略價值的股權投資人，即引入風險投資者和策略投資者。產品特點

私募融資是除銀行貸款和公開上市（包括買殼上市后的再融資）之外的另一種主要的融資方式，在許多情況下，對于尚無法滿足銀行貸款條件和上市要求的企業，私募融資甚至成為唯一的選擇。由于私募融資的投資方往往以參股的形式進入，因此私募融資具有特殊的特點：

所融資金為股權性融資，由投資方承擔投資風險，一般不需要抵押和擔保。投資方可參與企業管理，并將投資方的優勢與企業結合，為企業發展帶來科學的管理模式、豐富的資本市場運作經驗以及市場渠道、品牌資源和產品創新能力。而且，投資方可以為企業后續發展提供持續的資金支持，幫助企業迅速做大，實現超常規發展，有助于提升企業進入國際資本市場的能力。

私募融資的成本，包括資金成本、管理成本，融資費用相對較低，融資速度較快。

不需要公開企業的各項財務信息，信息保密程度高，而且，與公開發行相比，私募融資受到監管較少。

避免股權分散，提高企業股東控制能力和管理效率。業務流程

了解客戶情況及融資需求，客戶根據中信銀行要求提供基本材料。

獨立或與中介機構共同展開私募融資初步盡職調查，與客戶簽訂《引入私募融資協議》。

為客戶制訂或修改《商業計劃書》，向客戶提供財務顧問和融資安排，設計引入私募基金的方案。

聯系潛在的投資方，與私募融資的意向投資者廣泛接觸，安排客戶與投資方接洽。

根據投資方要求進行全面盡職調查，幫助客戶準備投資方所需資料。協助客戶與投資方進行談判,協助客戶與投資方簽訂投資協議。根據客戶和投資方需求，提供后續的資金監管和其他金融服務。適用范圍

適用于有股權融資意向、有產權轉讓意向的成長型和成熟型企業，希望通過私募融資達到境外上市要求或籌集風險資本的企業。

8、境外夾層債務融資 產品概述

夾層融資（Mezzanine Financing）是一種介于優先債務和股本之間的融資方式，收益和風險都介于企業債務資本和股權資本之間，本質是一種長期無擔保的債權類風險資本。當企業進行破產清算時，銀行及其他一般債權人作為優先債務提供者首先得到清償，其次是夾層資本提供者，最后是公司的股東。典型的夾層融資產品包括附認股權的貸款、可轉換為股票的債券、優先股等。融資結構

產品特點

結合了固定收益資本的特點和股權資本的特點，可以獲得現金收益和資本升值雙重收益。

對融資方而言，夾層融資成本一般高于優先債務但低于股本融資，可以按照客戶的獨特需求設計融資條款，減少對企業控制權的稀釋。作為新興的融資工具，夾層融資特別適合那些現金流可以滿足現有優先債務的還本付息，但是難以承擔更多優先債務的企業或項目。

傳統的夾層融資主要應用于杠桿收購融資, 企業并購融資，企業擴張融資, 債務重組, 資本結構調整和企業再融資。業務流程 產品運作流程 原先之境內企業結構

以股換股形式，成立境外控股公司

基金會貸款給境外控股公司，同時通過財務上的安排，由境內企業的原股東控 股。境外控股公司會把所得資金投資于境內企業，以助業務擴張。

境外公司上市時的結構

當境內企業成長到較大規模時，境外控股公司可于境外市場（如香港）上市。上市前基金會以認股權證認購一部份境外控股公司股票，成為股東。

審批及操作流程

中信銀行對客戶數據進行初步評估。

如果目標企業符合夾層融資的規模、盈利及投資規模標準，滿足夾層融資立項條件，總行將協調組織夾層基金與企業團隊會面，并對企業進行實地考察，了解企業運作方式、業務發展計劃和融資需求。

夾層融資工作團隊完成初步盡責調查，在初步盡職調查基礎上形成夾層融資初步投資方案并提交給。

企業和夾層融資工作團隊就初步投資方案達成共識后，將初步投資方案提交給夾層基金投資委員會。

夾層基金投資委員會批核初步投資方案，對企業做出盡責調查，與企業訂定投資方案。

提交最后投資方案供夾層基金投資委員會審批。夾層基金投資委員會批核投資方案，簽署法律文件。夾層基金完成投資。適用范圍

融資企業一般在以下情況下可以考慮夾層融資： 缺乏足夠的現金進行擴張和收購。

已有的銀行信用額度不足以支持企業的發展。企業已經有多年穩定增長的歷史。

起碼連續一年有正的現金流和EBITDA（未減掉利息、所得稅、折舊和分攤前的營業收益）。

企業處于一個成長性的行業或占有很大的市場份額。管理層堅信企業將在未來幾年內有很大的發展。

估計企業在兩年之內可以上市并實現較高的股票價格，但是現時IPO市場狀況不好或者公司業績不足以實現理想的IPO，于是先來一輪夾層融資可以使企業的總融資成本降低。

企業有海外上市意愿和可能性，愿意引入境外知名投資者，希望保持原股東控制權，不希望海外上市前企業股權被稀釋，年凈利潤已經達到或超過500萬美元的民營或民營控股企業。

要求規模為營業額3000萬至3億美金之間，凈盈利不少于1000萬美金。要求投資額為總貸款需求1500萬至1億美金之間。要求具有穩健的財政表現及可觀的現金流量(除去資本開支后)。要求管理團隊具備出色的管理技能，豐富的經驗以及實力。

9、信托融資 產品概述

信托融資是指中信銀行通過理財產品的發售募集資金，并作為理財產品投資者的代理人以單一資金信托的方式委托信托投資公司直接向客戶發放信托貸款, 同時中信銀行作為該信貸資產的貸款服務機構提供貸款管理和服務，實現客戶以較低成本獲得融資的服務。產品特點

信托融資可以為大型基礎設施建設項目提供低成本的短期流動資金支持。信托融資可以為優質戰略客戶提供低成本的流動資金融資。

信托融資一般對應的固定收益型人民幣理財產品可以拓寬有理財需求客戶的投資的渠道。業務流程

中信銀行與客戶初步接觸，完成對基礎資產的選擇、融資結構設計和理財產品的初步設計工作。

中信銀行內部立項，進一步與客戶進行談判，完善融資結構和收益結構以符合理財產品市場投資者的需求，客戶根據中信銀行要求提供相關資料。

中信銀行通過審批后，與客戶充分討論和溝通相關協議，并簽訂相關協議。中信銀行對外發售理財產品，募集資金。

中信銀行向客戶提供信托貸款賬戶管理、貸款管理等服務。適用范圍

信托融資業務相關的借款人應符合中信銀行的客戶選擇標準。如借款人自身實力有限，不能達到中信銀行標準，則需要安排由第三方擔保等方式實現信托貸款的信用增級

二、顧問服務

1、企業資信服務 產品概述

中信銀行企業資信服務是指通過對資金運動的記錄，以及與資金運動有關的經濟金融等相關資料的收集和整理，根據特定需要，以不同形式提供給客戶的服務。企業資信服務內容包括項目評估、企業信用調查、企業信用等級評估、一般性信用評估、企業注冊資金驗證、資信證明等。產品特點

充分利用中信銀行及中信金融控股平臺的信息、網絡和專業優勢為客戶提供更優質的服務。

中信銀行挑選行業專家、市場專家和投資理財專家組建高素質的團隊提供綜合性高端服務。

中信銀行注重企業現金流特點以及企業治理結構、產業特征和發展趨勢之間的關系，提供更貼近實際的方案。業務流程

客戶通過書面方式正式向中信銀行提出咨詢委托，中信銀行接受委托。客戶與中信銀行確定主要項目是否屬于受理范圍、完成期限、咨詢費用等，協商一致后中信銀行正式受理并簽訂正式合同，合同主要內容包括：咨詢項目全稱、咨詢的內容、要求和范圍、實施計劃、進度和期限、咨詢費用及支付方式，雙方權利和義務等。

中信銀行組成項目研究小組，收集相關資料進行整理、歸類，分析。中信銀行在合同規定的期限內將咨詢報告提交給委托人。

中信銀行將對整個項目流程文件整理歸檔備查，以便提供長期跟蹤服務。適用范圍

新項目投資前期的市場需求、市場競爭狀態、國家政策、投資回報率等信息的調查。

可以為計劃新設立公司，或向商業銀行、信托公司、境外金融機構申請貸款資金或股權資金的自然人或法人單位提供服務。

可以計劃與目標客戶進行貿易往來、委托貸款、業務合作、組建聯盟等合作關系的客戶提供服務。

2、管理咨詢 產品概述

管理咨詢是中信銀行利用信息優勢和專業人才資源為客戶提供市場競爭、企業發展戰略、內部管理架構優化、企業運營等方面的咨詢服務。產品特點

充分利用中信銀行及中信金融控股平臺的信息、優勢和專業優勢為客戶提供優質的服務。

中信銀行由行業專家、市場專家和投資理財專家組建高素質的團隊可以為客戶提供綜合性高端服務。

中信銀行將更注重將企業財務、產業發展、發展戰略和管理流程進行統一協調安排，提供更貼近實際的方案。業務流程

中信銀行獲取客戶信息（咨詢）策劃目標、課題及主要內容后與客戶協商簽約。通過基礎資料收集、問卷、實地調查、電話問詢、會談討論等方式進行調研、資料整理和匯總梳理。

選擇適用的分析方法和工具、對調研項目進行系統分析，對關鍵問題和領域進行重點分析，指出問題和機會，形成調研報告。

根據調研報告設計實施方案、實施策略和執行推進的時間表、并獲得客戶管理層認可。

中信銀行召開項目說明會，提交最終方案，包括調研報告、分析報告、實施方案等。適用范圍 準備進入新的地區和產業進行業務擴張、或進行上下游產業優化的客戶。準備進行內部管理流程和公司治理結構優化，改革業務流程運作的客戶。準備引入新的生產線、投資新的項目，需要進行可行性研究分析向金融機構融資的客戶。

3、融資顧問 產品概述

融資顧問是中信銀行為客戶提供的關于融資方面的顧問服務。中信銀行根據不同發展階段的客戶的融資需求，將其引入金融市場，并給予客戶直接融資和間接融資方面的指導，安排切實的融資方式，為客戶解決生產發展的資金，并幫助客戶節約財務成本。產品特點

充分利用中信銀行及中信金融控股平臺的專業優勢和融資資源為客戶提供優質的服務。

可以幫助客戶確定最佳融資方式，實現客戶融資目標。

可以幫助客戶安排合理的融資結構，節約客戶的融資成本，保證客戶未來孫立的償還債務。

對于中信銀行無法直接提供的融資安排，可以協助客戶進行融資談判。業務流程

與客戶管理層進行溝通，確定客戶需求。了解客戶財務情況、生產情況和資金情況，明確客戶在發展過程中處于初創期、成長期還是成熟期。

接受客戶的委托，擔任融資顧問，商定融資金額、期限、融資方式和融資利率，雙方簽訂協議書，明確雙方的責任和義務，確定中信銀行收取融資顧問的費率，方式和時間。

根據客戶實際情況，決定采用何種融資方式，與客戶進行溝通，比較融資方案，到達融資的快捷和成本的最優化為目的。如中信銀行信貸門檻無法準入，推薦給其他第三方金融機構，借用第三方資源解決中信銀行無法解決的問題。

中信銀行與客戶一起介入與其他第三方的商業談判，力爭為企業取得優惠條件。

融資資金到位，中信銀行收取融資顧問費用。

融資顧問業務結束，進行后續的走訪，繼續與企業進行溝通，為客戶提供后續金融服務。適用范圍

融資顧問業務適用與所有具有融資需求的企業。

4、投資顧問 產品概述

中信銀行投資顧問是幫助客戶將閑置資金收益最大化，同時又不影響客戶正常業務發展過程中的資金周轉的咨詢業務。投資方式包括項目投資合金融投資，投資的期限根據客戶資金狀況，或長或短。中信銀行還可以根據客戶投資的需求，適當安排配套的融資。產品特點

協助客戶安排閑置資金，進行金融市場投資或項目投資，使資金收益最大化。業務流程

與客戶管理層進行溝通，了解客戶的財務情況、生產情況和資金情況，明確客戶在發展過程中對投資的需求，是項目投資還是金融投資，是短期投資還是長期投資等要素。

接受客戶的委托，擔任投資顧問，商定由中信銀行尋找投資項目、投資金額、期限、投資方式和投資回報率，明確投資過程中是否需要銀行的信貸資金介入以及如何介入，雙方簽訂協議書，明確雙方的責任和義務，確定中信銀行收取投資顧問的費率，方式和時間。

根據客戶的實際情況，決定采用何種投資方式，投資的方向和投資的選擇。是投資金融工具還是投資項目，與客戶進行溝通，比較投資方案，到達投資收益的最大化為目的。

若是投資項目，中信銀行可協助進行項目評估、與相關部門進行溝通、進行項目立項，并對中信銀行信貸資金介入可能性進行前期評估。若是金融市場投資，能否找到合適的金融產品進行投資、投資回報率和風險如何進行控制，并與客戶進行深入的溝通。

和客戶一起介入與其他第三方的商業談判，力爭為客戶取得優惠條件。若是投資項目，尋找最合適的金融產品，在最佳時機進入市場，達到收益最大化。中信銀行收取投資顧問費用，投資顧問業務結束。

進行后續的走訪，繼續與客戶進行溝通，發掘下次的業務機會。業務適用范圍

投資顧問業務適用與所有擁有閑置資金，追求投資利益最大化的客戶。

5、并購及重組顧問 產品概述

并購顧問是中信銀行為客戶的并購及并購后的整合重組提供相關專業服務，中信銀行幫助并購方以較低成本、較快速度完成并購，達到優化客戶資本結構與資源配置、獲得規模效益、提升競爭能力之目的。

重組顧問是幫助客戶通過對資產和債務重組，通過重組優化資源配置，提升企業財務實力與運營能力。中信銀行將為客戶選擇產權、資產、業務和人員重組的操作模式，對客戶重組（財務、市場、業務、機構、人員、資產等）提供建議，制訂重組方案，并協助實施。產品特點

中信銀行可以在廣泛的范圍內為客戶尋覓最佳的收購、重組對象或合作伙伴，確定最佳重組方式，選擇恰當時間，幫助客戶高效、低成本地取得最好的并購和重組效果。業務流程

并購顧問業務流程： 中信銀行接受客戶委托后,在分析國內外宏觀經濟背景，特別是國內資本市場發展的階段性特征和機遇，研究國家有關客戶購并的最新政策、法規的基礎上確定最佳收購時機。

中信銀行對公司進行全面篩選分析，由淺到深，再根據收購方的實際情況和要求，挑選出四至五家收購的目標公司，并對其進行審查及財務分析。

中信銀行將為客戶設計最優的方案，并購方案包括購并價格、股權收購比例、支付方式、收購價格、付款步驟等等。

在談判前，中信銀行將協助客戶認真分析談判要點、可能遇到的障礙及相應的應對方法。

中信銀行幫助客戶協調中介機構（資產評估機構、財務審計機構、律師事務所）和與政府管理部門溝通，為順利收購完成打下基礎。

中信銀行將協助客戶制定各種有關協議、合同、方案的文本。

制定收購后各項重要整合工作的操作方案、中長期股本擴張及業績增長方案以及為客戶日常購并工作的展開提供及時咨詢服務。重組顧問業務流程

中信銀行在接受客戶委托后,在分析國內外宏觀經濟背景，深入研究客戶的所處行業、經營及財務狀況的基礎上確定重組模式，為客戶重組計劃提出建議。中信銀行在與客戶對重組計劃進行深入探討的基礎上，對重組計劃進行修改并完善。

中信銀行協調中介機構（資產評估機構、財務審計機構、律師事務所）為客戶編制重組文件和實施方案。

中信銀行協助企業制定各種有關協議、合同，組織實施資產和債務重組方案，最終成功完成重組。

中信銀行收取顧問費，并為客戶提供重組后續金融服務。適用范圍

準備實施對外擴張，收購或兼并目標企業，或進行資產及債務重組的客戶。

三、承銷發行服務

1、資產證券化 產品概述

資產證券化業務包括信貸資產證券化業務和企業資產證券化業務。信貸資產證券化業務是指以銀行等金融機構作為發起機構,將信貸資產信托給受托機構,由受托機構以資產支持證券的形式向投資機構發行固定收益證券,以該資產所產生的現金支付資產支持證券收益的一種融資安排。企業資產證券化業務是指以企業能產生可預測穩定現金流的優質資產轉移給托管機構機構,由受托機構以資產支持證券的形式在證券市場或其他金融市場向投資者發行固定收益證券,以企業資產所產生的現金支付資產支持證券收益的一種融資安排。產品特點

銀行將存量信貸資產變為可流動的證券，可以降低銀行的信貸資產存量，進而減輕銀行的監管及經濟資本，提高資本充足率、資本回報率、股本回報率以及其它方面的業績指標比率；一般企業將自身資產轉變為可流動證券，可以盤貨現有資產，提前收回由該資產產生的未來收益。

能夠直接面向資本市場廣泛的投資者群體，使融資渠道多元化，降低融資成本； 可以更有效地平衡資產和負債，拓展對中長期資產的管理渠道，因而防范和化解由于資產負債不匹配而帶來的流動性和財務風險； 業務流程

中信銀行根據銀行或企業客戶資產證券化業務需求，提供資產證券化業務方案建議書，并獲得客戶授權進行資產證券化相關設計與安排。協助客戶確定資產證券化目標資產，組成資產池。

通過組建特殊目的信托或引入資產托管機構）））），實現資產真實銷售或轉移，同時實現與客戶其他資產進行破產隔離。完善交易結構和信用增級設計，完成必要的信用評級工作。組織客戶資產證券化業務的承銷發行工作。

根據客戶需要，組織開展客戶資產證券化業務相關的資產管理、托管等工作。適用范圍

符合國家相關監管政策和條件，有信貸資產證券化業務需求的銀行、資產管理公司等金融機構。

有資產證券化需求的交通、通信、房地產、航空、機場等經營狀況良好、信用等級高、規模較大、未來現金流量穩定的大中型企業。

2、短期融資券 產品概述

短期融資券業務是中信銀行為中華人民共和國境內依法設立的企業法人，依照《短期融資券管理辦法》規定的條件和程序，在銀行間債券市場發行和交易并約定在一定期限內還本付息的有價證券的業務。發行短期融資券可以拓寬企業融資渠道，已成為企業在貸款以外獲取流動資金的重要補充手段。產品特點

利用客戶自身的信用進行直接融資，無擔保，拓寬企業融資渠道。有效降低客戶融資成本，增強盈利能力。

備案制核準發行，流程相對簡化，提高融資效率。

余額管理，客戶根據資金需求靈活發行，改善負債期限結構。有助于客戶提升市場形象，創建良好資本市場信用記錄。期限較短，通過發行方案的調整，可以將備案額度長期化。本息償付頻率較高，對客戶短期流動資金管理要求較高;定期信息披露，對客戶信息披露機制要求較高。業務流程 中信銀行根據政策要求對項目進行初步審查，成立項目，為客戶初步制訂發行方案。

通過中信銀行預評估的項目，中信銀行與客戶簽署承銷協議，并由中信銀行組成盡職調查項目小組，對客戶進行盡職調查，會同客戶及有關中介機構制作短期融資券申報文件。

對于需要組建承銷團的項目，中信銀行將與客戶充分溝通后組建承銷團。中信銀行審定申報材料并將申報材料上報人民銀行，對人民銀行反饋意見進行補充說明。

人民銀行下發備案通知后，中信銀行與客戶確定發行方案，并與人民銀行溝通確定合適的短期融資券定價。中信銀行同時負責組織簽署承銷團協議、短期融資券推介、發行前公告、承銷發行、繳款以及發行后公告。

中信銀行對發行后的短期融資券進行必要的做市和交易業務，并配合客戶進行定期信息披露并提供后續發行建議。適用范圍

嚴格遵守國家宏觀調控的方針政策，符合國家產業政策，主營業務突出、公司治理結構完善，符合中信銀行的授信政策，并且達到中信銀行最低發行規模要求的客戶

第三篇：投行業務增長迅猛平安銀行欲升級銀銀合作平臺

投行業務增長迅猛平安銀行欲升級銀銀合作平臺

2013-08-0

42013年7月12日發布來源：《上海證券報》記者：顏劍

在上半年投行業務大跨越的背景下，平安銀行正試圖搭建投行業務的銀行同業平臺。

今年年初，平安銀行提出要實施“四輪驅動”戰略。根據規劃，該行試圖通過打造投行業務線，和公司業務、零售業務、資金業務一起構成平安銀行快速發展的“四輪驅動”。

平安銀行分管投行業務條線的行長助理張金順在接受記者采訪時透露，截至目前該行投行業務管理的資產規模已經接近1000億元。數據顯示，該行年初投行業務管理資產規模為168億元。可以發現，相較于其他業務條線，平安銀行今年上半年的投行業務增速驚人。

今年以來，平安銀行在投行業務條線推出了包括“金橙”系列業務、以及將平安銀行“金橙俱樂部”打造為高凈值投資人、優質融資人、投行業務中間人和投行人的高端交流平臺的構想。

今年5月以來，“金橙俱樂部”已經陸續跟資產管理公司、證券公司、財務公司等簽訂了戰略合作協議，并通過一系列的論壇演講、業務研討和產品互換，形成高端金融同業“圈子”，實現資源共享、信息互通。張金順表示，“金橙俱樂部”是以科技平臺作為支撐，最終成為業務撮合的平臺。

此前，銀行業間的銀銀合作更多的是發生在資金業務方面，而隨著財富管理市場的迅速發展，銀銀合作已經擴展至投行業務層面。此前，比較成熟的銀銀合作平臺有興業銀行的‘銀銀平臺’、招商銀行的‘銀銀通平臺’等。他們在這些搭建的平臺基礎上，均與中小銀行開展了理財產品代理銷售的相關合作。

11日，在平安銀行舉辦的銀銀合作高峰論壇上，該行宣布“金橙·行E通俱樂部”成立。“行E通”簽約和上線的合作銀行目前已超過50家，覆蓋網點5000多個。

針對“行E通平臺”，平安銀行行長邵平將其定位于一個為同業提供產品合作，以及同業交流與溝通的平臺。平安銀行將依托平安集團綜合金融平臺優勢，提供包含保險、信托、基金、證券、交易所等綜合化產品。金融同業也可以將自己的優勢產品放在這個平臺上與其他金融機構進行共享，共同打造綜合金融超市。

值得注意的是，與其他同業相比，“行E通平臺”最大的特點是其不是“單向”地向其他同業推送產品，而是一個“多向”的交流平臺，平臺上的所有機構都可以向平臺上的其他機構推送產品與服務，開展全方位、深層次的合作。

第四篇：中信銀行投行業務

投資銀行

產品簡介

投資銀行業務是我行在傳統公司銀行業務基礎上的延伸和發展，是通過運用多種復合金融工具進行產品創新，為客戶提供個性化、高附加值的金融服務。我行投資銀行產品包括結構融資產品、直接融資產品和顧問服務類產品。我行是國內最早從事投資銀行業務的商業銀行之一，依托中信集團綜合金融服務平臺在資源、網絡和專業人才等方面的綜合優勢，通過聯合中信集團旗下銀行、證券、信托、保險、基金等金融子公司，我行可為客戶提供高效、專業、多元化的投資銀行服務，幫助客戶有效拓寬境內外融資渠道、降低融資成本。

產品內容

結構融資產品

銀團貸款：針對客戶的大額授信需求，我行牽頭組織多家銀行或非銀行金融機構按照同一貸款條件為其提供的貸款支持；也包括為客戶設計貸款整合方案，牽頭對客戶已有貸款按照同一貸款條件在多家銀行或非銀行金融機構之間重新承銷分配。

出口信貸：是指我行為支持和擴大客戶對外出口，提高國際競爭力，向出口方、外國進口方或其銀行提供利率較優惠的貸款。

表外融資：是指我行通過有追索和無追索兩種方式受讓客戶的應收賬款、應收租金等資產，在改善客戶負債結構基礎上為其提供的融資服務。

項目融資：是指我行為客戶或其設立的項目公司安排還款來源基于項目未來現金流的中長期融資服務。

并購融資：我行以客戶未來現金流量作為償債資金來源，為客戶的并購行為設計結構化融資方案，協助客戶以最優的杠桿結構完成收購計劃。

信托融資：我行聯合信托投資公司，為客戶設計低成本信托融資方案，并幫助客戶完成信托資金的募集。

境外夾層融資：夾層融資是一種介于優先債務和股本之間的融資方式，收益和風險都介于企業債務資本和股權資本之間，本質是一種長期無擔保的債權類風險資本。我行通過與海外夾層基金合作，向其推薦有融資需求的客戶，并協助其完成對我行客戶夾層資金的投資。

境外私募融資：我行通過與境外金融同業合作，為客戶設計在境外以非公開方式募集資金的融資方案，并協助客戶完成融資計劃的實施。

直接融資產品

短期融資券承銷：我行作為主承銷商或聯合承銷商，以協議代銷、余額包銷或全額包銷方式為客戶在銀行間債券市場發行短期融資券，幫助客戶獲得低成本融資。資產證券化：是指我行為電力、能源、交通、基礎設施等未來現金流穩定的客戶提供以其資產及未來現金流為支持的中長期資產支持證券的結構設計與承銷發行服務，以及與之相關的財務顧問、擔保和資金托管服務。顧問服務類產品

企業資信服務：我行可通過對企業資金運行的記錄以及與資金運行有關的經濟金融等相關資料的收集和整理，為客戶提供項目評估、企業信用調查、企業信用等級評估、企業注冊資金驗證、資信證明等企業資信服務。

管理咨詢：我行可利用信息優勢和專業人才資源為客戶提供市場競爭、企業發展戰略、內部管理架構優化、企業運營等方面的管理咨詢服務。

融資顧問：我行可根據不同發展階段的客戶的融資需求，給予客戶融資方面的指導，幫助客戶安排適當的融資方式，為客戶解決資金需求，節約財務成本。

投資顧問：我行協助客戶為其投資進行籌劃及合理安排，實現客戶資產的保值增值。并購及重組顧問：我行可為客戶的并購及并購后的整合重組提供相關專業服務，幫助客戶降低并購成本，優化資本結構與資源配置，獲得規模效益；重組顧問是通過對客戶資產和債務重組，優化其資源配置，提升企業財務實力與運營能力。我行能夠為客戶選擇產權、資產、業務和人員重組的操作模式，對客戶重組（財務、市場、業務、機構、人員、資產等）提供建議，制訂重組方案，并協助實施。

融資服務

產品簡介

我行可根據客戶不同發展時期、不同業務需求、不同行業等特點，為客戶提供安全、快捷、個性化的單一融資產品和組合融資產品以及信用支持，為客戶經營和發展提供資金支持。我行融資服務包括貸款融資、票據融資、貿易融資和銀行保函。

產品內容

貸款融資類產品 按照貸款用途可分為：

流動資金貸款：用于滿足客戶正常生產經營周轉或臨時性資金需要的短期本外幣貸款。

固定資產貸款：用于滿足客戶固定資產項目建設、購置、改造及其相應配套設施建設的中長期本外幣貸款。

循環額度貸款：客戶與我行簽訂一次性借款合同，在合同規定有效期內，客戶可在額度內多次隨時提取、隨時歸還、循環使用。

項目貸款：主要用于客戶特定的項目，還款來源主要依靠該項目未來運營產生現金流或其他與之相關的資金，貸款期限相對較長。

房地產貸款：用于房地產開發項目的貸款，包括房地產開發貸款和土地儲備貸款。委托貸款：客戶可委托我行將其資金按照客戶確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發放委托貸款，我行可接受委托監督貸款使用，協助回收貸款本息。按照擔保方式可分為：

保證貸款：是指我行提供的、借款人在貸款時以第三人保證擔保作為貸款條件的貸款。保證是指借款人以外的第三人作為保證人和我行約定，當借款人不能履行債務時，保證人按照約定履行債務或者承擔責任的方式。

抵押貸款：是指我行憑借款人或第三方提供的財產抵押而向借款人發放的貸款。根據抵押物的類別，抵押貸款可分為不動產抵押貸款和動產抵押貸款。

質押貸款：是指借款人或者第三人將其動產或權利憑證移交我行占有或對權利進行有效登記，我行以上述動產或權利作為貸款的擔保而向借款人發放的貸款。根據質押的法律屬性，可分為動產質押貸款和權利質押貸款。

股權質押貸款：是指客戶以其自身或第三方擁有的其他公司的股權作為質押向我行申請的貸款。

存貨質押貸款：是指客戶以我行能夠接受的存貨作為質押向我行申請的貸款。倉單質押貸款：是指客戶以自有或第三方持有的標準倉單（貨物倉儲憑證）作為質押向我行申請的貸款。

貸款承諾：是指我行同客戶簽訂一種具有法律約束力的合約，規定在有效期內，在一定的授信條件下，我行承諾給客戶一定金額的貸款。

備用信用證擔保貸款：是指我行接受客戶以其提交符合我行要求的備用信用證作為擔保而發放的一種貸款。票據融資類產品

銀行承兌匯票：是指我行在客戶繳納全額保證金或授信額度內交存一定比例保證金的情況下，為客戶開立的、由我行承兌的商業匯票。

銀行承兌匯票貼現：客戶將所持具有真實交易背景的、由我行認可的銀行承兌的、未到期的合法的承兌匯票權利轉讓于我行，我行按票面金額扣除貼現利息后，將剩余資金付給客戶。

商業承兌匯票貼現：客戶將持有的未到期的、合法的商業承兌匯票權利轉讓給我行，我行按票面金額扣除貼現利息后，將剩余資金付給客戶。

商業發票貼現（回購型國內保理）：是指客戶將商業發票所代表的應收賬款債權書面轉讓給我行，并承諾無條件回購，而從我行取得資金的一種融資方式。

保兌倉：是指在商品交易中，我行為買方客戶提供授信支持，用于向賣方客戶支付預付款項。賣方根據買方銷售進度及其在我行的保證金余額，分批向買方發貨。票據庫：是我行首創的、利用物理網點和電子網絡為客戶高效管理商業匯票的一項創新業務。客戶可在我行建立票據庫，我行根據其指令，對庫內已查實無誤的商業匯票辦理貼現、托收、背書轉讓或質押開立新的商業匯票。貿易融資類產品

貿易融資類產品是我行為從事進出口業務的外貿企業或工貿結合的企業提供的融資產品。包括的主要產品有：出口賣（買）方信貸、進口押匯、出口押匯、福費廷、打包貸款、出口信貸、國際貿易匯款融資、保理業務、免保開證、提貨擔保等。銀行保函類產品

銀行保函業務是我行應客戶的申請開立的有擔保性質的書面承諾文件，一旦申請人未按其與受益人簽訂的合同償還債務或履行約定義務時，由我行履行擔保責任。保函類產品包括投標保函、預付款保函、履約保函、融資性保函等。

資產管理

產品簡介

資產管理是我行作為托管人或投資管理人，為客戶提供特定的資產托管投資管理服務，幫助客戶更安全的實現資金財產的管理和增值。我行具備多種資產和基金托管資格，擁有專業的資產托管和投資管理業務人才以及完備的業務系統，可為客戶提供各種資產管理專業服務。

產品內容

資產托管類產品

證券投資基金托管：證券投資基金是一種間接的證券投資方式，投資者通過購買基金份額而間接投資于證券市場。我行可為客戶提供證券投資基金托管服務，保障客戶基金財產安全，保護基金份額持有人的利益。

證券公司客戶資產托管：對于證券公司辦理的定向資產管理、集合資產管理和專項資

產管理業務，我行可提供資產托管服務，幫助客戶安全保管資產，辦理資產管理計劃的資金清算和核算，監督資產管理計劃的投資運作，并出具資產托管報告。

資金信托產品托管：資金信托是指委托人基于對受托人（信托機構）的信任，將自己合法擁有的資金委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的管理、運用和處分委托人的資金財產。我行可提供資金信托托管服務，幫助客戶監管信托財產的投資運作，辦理資金清算和核算，并出具資產托管報告。企業年金基金托管：我行可作為托管人，為企業年金提供托管服務，包括財產保管、會計核算、財產估值、資金清算，并對投資管理人的投資運作進行監督，提高年金資產的運作效率，保護委托人的利益。

保險資產托管：對于保險公司委托保險資產管理公司進行管理運作的保險資產,我行可提供保險資產托管服務，辦理保險資金名下的資金往來，監督保險資產的投資運作，復核、審查保險資金資產凈值，并出具保險資金業績報告。

全國社保基金托管：我行可為全國社會保障基金資產提供托管服務，包括保管社保基金資產，執行投資管理人的投資指令，辦理資金結算，監督投資運作。

基本養老保險個人賬戶基金托管：我行可為基本養老保險個人賬戶基金提供托管服務，包括安全保管資產、資金清算、證券交收、監督資產運作、會計記錄、資產估值、評價資產運作等。

QFII基金托管：我行可為QFII基金提供托管服務，包括保管資產，辦理有關結匯、售匯、收匯、付匯和人民幣資金結算業務，監督投資運作,編制財務報告,保存相關資料等。

QDII基金 托管：QDII是在我國境內設立、經國家有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業務的證券投資機構。我行可作為托管人，為QDII基金提供托管服務。

資產證券化產品托管業務：資產證券化產品是指將企業（賣方）不流通的存量資產或可預見的未來收入構造和轉變成為資產市場上可銷售和流通的金融產品的過程。我行可作為資產證券化產品的托管銀行，為受托人提供相關托管服務。

理財類產品

結構性存款：是一種將金融衍生產品與傳統的存款業務相結合的創新產品。我行將客戶本外幣資金收益與利率、匯率、股票價格或指數、商品價格等相連接，以幫助客戶獲取高于普通存款收益的產品。

代客資金管理：我行可接受客戶委托在國內與國際金融市場建立投資組合，在控制風險的同時，為客戶創造資本升值。

人民幣理財產品：我行可接受客戶委托，將客戶的人民幣資金投資于國內基金、新股

申購、集合理財和企業債券，或與國際金融市場工具掛鉤以及直接投資于境外金融市場，為客戶創造投資收益。

代客境外理財產品：我行可接受客戶委托，將客戶外幣或人民幣本金轉化為外幣，按照客戶的交易指令進行境外投資，幫助客戶拓寬投資渠道，分散投資風險，獲得投資收益。

人民幣債券結算代理：我行可接受客戶委托，代理銀行間債權市場交易，投資范圍包括國債、央行票據、金融債、銀行次級債、企業債。

資金資本

產品簡介

資金資本產品是我行根據客戶各類資產、負債及其形成的現金流的特點，運用國內外市場上各種金融工具，為客戶提供資金交易服務，幫助客戶實現資金避險和增值。我行資金資本產品包括匯率風險管理類產品、利率風險管理類產品、投資增值類產品和融資便利類產品。

我行具有國際先進水平的交易系統和國際領先水平的風險管理系統，與國際上各大知名銀行保持密切的交易伙伴關系。我行是國內較早獲得衍生產品交易資格的商業銀行，已獲得遠期結售匯業務試點開辦資格，是中國外匯交易中心外幣做市商業務首批三家國內銀行做市商之一，也是國內同時擁有銀行間市場“美元對人民幣即期做市商”、“外匯買賣做市商”兩項做市商資格的三家中資銀行之一。

產品內容

匯率風險管理類產品

外匯買賣：指客戶與我行簽訂外匯買賣協議，約定在規定日期，按約定匯率將一種外幣轉換成另一種外幣。根據交割日的不同，可分為即期外匯買賣和遠期外匯買賣。交割日在交易日后二個工作日內的外匯買賣為即期外匯買賣；交割日在交易日后第二個工作日以后的某一天并在一年以內的外匯買賣為遠期外匯買賣，超過一年的為超遠期外匯買賣。

結售匯：指客戶與我行簽訂即（遠）期結售匯協議，約定辦理結匯或售匯的日期、外幣幣種、金額、匯率，到期外匯收入或支出發生時，即按照該結售匯合同約定的幣種、金額、匯率、期限辦理結匯或售匯的業務。根據交割日的不同，可分為即期結售匯和遠期結售匯。

外匯掉期：指客戶與我行簽訂外匯掉期協議，約定在一定期限內將以一種貨幣計價的債務（或資產）轉化為另一種貨幣計價的債務（或資產）。本金在期初和期末以事先約定的匯率交換，避免了匯率波動的風險。

貨幣期權：客戶與我行簽訂貨幣期權交易協議，約定在一定期限內或某一時點期權買方有權決定是否按照約定價格買入或賣出一定數量的外匯，而期權賣方則有義務按照協

議約定賣出或買入一定數量的外匯。利率風險管理類產品

本外幣利率掉期：指我行與客戶約定在未來的一定期限內，以約定數量的同種貨幣的名義本金為計息基礎，按不同的利率基準交換利息，以幫助客戶規避利率風險。最常見的利率掉期是在固定利率與浮動利率之間進行互換。

貨幣掉期：指客戶與我行簽訂貨幣掉期協議，約定在一定期限內將一種貨幣轉化為另一種貨幣。本金在期初和期末以事先約定的匯率交換，并在期末交換期間所持有貨幣的利息，規避了匯率風險。同時，由于交換了幣種，客戶所面臨的利率風險也隨之改變。投資增值類產品

結構性存款：是一種將金融衍生產品與傳統的存款業務相結合的創新產品。我行將客戶本外幣資金收益與利率、匯率、股票價格或指數、基金、商品價格等相連結，使客戶有可能獲取高于普通存款的收益。

資產管理：指客戶委托我行在國內與國際金融市場建立投資組合，在控制風險的同時，創造資本升值，使資產組合取得較好的收益。

人民幣債券結算代理：我行與客戶簽訂人民幣債券結算代理協議，受其委托參與銀行間債券市場交易的業務。業務種類包括現券買賣、債券回購、本息兌付，投資范圍包括國債、央行票據、金融債、銀行次級債、企業債。融資便利類產品

人民幣貨幣掉期：指客戶與我行簽訂協議，約定在一定期限內，期初按照約定的匯率將其持有的某種貨幣轉換為另一種貨幣，并在期末按照約定的匯率再將貨幣轉換為原貨幣。進行貨幣互換的兩種貨幣中，其中一種是人民幣。

債券回購：指與我行簽訂人民幣債券結算代理協議的客戶，委托我行將其丙類賬戶中的債券出質給資金融出方，融入資金，以滿足短期資金需求，到期資金融入方再以約定價格將債券購回。債券的范圍包括國債、央行票據、金融債、銀行次級債、企業債。

第五篇：國內外銀行投行業務發展模式的比較

國內外銀行投行業務發展模式的比較

近年來，在金融脫媒、利率市場化及同業競爭加劇等多重外部壓力的倒逼下，我國商業銀行正積極拓展投資銀行、私人銀行和財富管理等新興中間業務，試圖以此提升競爭力和非利息收入比重，進而推動銀行的整體戰略轉型。其中，圍繞投行業務發展，國內外不少先進銀行已形成或正在摸索各具特色的發展模式。本文擬從戰略定位、業務經營模式、風險管理模式三個層面對此進行比較分析。戰略定位比較

國內商業銀行多數是在2005年之后才正式成立投行部，投行業務尚處于起步和摸索階段。盡管各家銀行都對這一輕資本、綜合貢獻度較高的新興業務較為重視，但對于未來究竟要將其發展到何種程度并沒有十分清晰的目標和規劃。從國際經驗來看，不同銀行對投行業務的定位也有很大差別，導致投行收入在集團經營收入中所占的比重相去甚遠。對于一些銀行而言，投行業務是其戰略發展的重要支撐點，可以稱得上是“三分天下有其一”，甚至占據了“半壁江山”;而另一些銀行自始至終都將傳統商業銀行業務作為支柱業務，將投行業務視為有益補充，其發展也被局限于適度范圍之內。

高比重模式的代表：瑞信集團

自1856年成立以來，瑞信集團已成為全球第五大財團，成為了一家經營個人金融、對公金融、退休金、保險等業務的綜合金融服務提供商。近年來，瑞信不遺余力地推動“聚焦客戶”(client-focused)和“資本效率型”(capital efficient)的發展戰略，強調“專注于具有競爭優勢的業務，以及在新的監管環境下能夠獲得可觀資本回報的領域”，將業務重心逐步聚焦于“投資銀行”和“私人銀行及財富管理”領域。其結果是，投行業務收入占整個集團收入比重日益提升。

2006?2011年期間，瑞信集團將旗下所有業務整合到三大業務部門，分別為私人銀行部、資產管理部和投資銀行部。其中，投資銀行部在整個集團中所處的地位極為突出。2009年之前，投行、私人銀行和資產管理三個部門對集團收入的貢獻比通常為40∶40∶20;而到了2009年，三個部門的貢獻比變為50∶40∶10。

2012年10月，為強化業務聚焦，瑞信將原有的三個主要業務部門(“私人銀行部”、“資產管理部”和“投資銀行部”)進一步合并為兩大業務部門(“私人銀行與財富管理部”和“投資銀行部”)，投行部的重要性和架構基本上未受影響。2012年，投行部對集團收入的貢獻比進一步升至53.2%。2013年，受歐美金融市場波動影響，瑞信投行業務收入貢獻比有所下滑，但仍保持在49.8%的較高水平。

有限比重模式的代表：富國銀行

2013年7月，富國銀行一躍成為全球市值最大的商業銀行。不僅如此，富國銀行的贏利能力也長期處于美國行業領先水平。根據瑞銀證券的統計，除金融危機和兼并收購時期，富國銀行歷年ROA(總資產收益率)和ROE(凈資產收益率)均保持在1%和15%以上，而5年、10年和20年均值更是遠遠超出行業平均水平。

富國銀行業績表現穩健的重要原因在于，與瑞信、摩根大通、花旗銀行等銀行紛紛將投行業務作為發展重點，大力拓展證券經紀和并購業務的戰略不同，富國銀行選擇了一條獨特的發展道路，即堅守傳統商業銀行核心陣地不動搖，堅持以“社區銀行+小微貸款+交叉銷售”作為最根本的業務和盈利模式。2000年以來，通過渠道下沉和成本控制，主營零售業務的社區銀行收入在整個集團的占比一直保持在50%以上，部分年份甚至高達70%。

這樣，在“零售銀行”為主體的戰略定位下，富國銀行的投行業務所占比重較為有限。2013年，在富國銀行的三大業務條線中，社區銀行凈收入為127億美元，對集團貢獻比2012年提高了2.4個百分點;批發銀行業務凈收入為81億美元(其中，投行凈收入為17.5億美元，對集團收入的貢獻占比為8.0%);財富管理業務凈收入為17億美元(見圖1)。

由此充分體現出富國銀行對投行業務的基本態度：不以投行而投行，投行的目標是服務現有客戶。目前，富國銀行是全美六大銀行中對交易收入依賴度最低的銀行，其投行收入主要來自債券和股票承銷、銀團貸款、財務顧問等相對傳統和穩健的投行業務，盡量避免提供高杠桿金融衍生業務，不參與CDO(擔保債務憑證)市場，不參與處于表外的SIVs(結構性投資工具)市場，保持了較為謹慎的風險控制意識。業務經營模式比較

目前，國內多數銀行相對重視單個投行業務的發展和創新，產品和服務零散化、碎片化的現象較為突出。從國內外先進銀行發展經驗來看，以客戶為中心，深入分析客戶對象的個性化需求，或對投行業務進行適當分層，或重點打造品牌業務，或為客戶量身定制一站式、一攬子的綜合解決方案，不僅可為客戶提供更有針對性的增值服務，同時還可借此整合銀行的業務資源，全方位開拓增收渠道。

業務分層模式的代表：瑞信集團

次貸危機爆發后，隨著市場環境和監管環境的變化，瑞信不斷地對投行業務進行重新定位(Repositioning)(見表1)，將其區分為若干個層次：一部分業務的重要性不斷上升，被視為“關鍵業務”;而另一些業務則被瑞信歸為“退出業務”;處于兩者中間的屬于有待于進一步觀察和定位的業務。基本的定位原則包括：(1)降低風險資本的使用頻率;(2)減少波動，提高資本效率;(3)強調客戶和流量，如現金股票、電子交易、大宗經紀服務等都屬于現金流、指令流密集型的業務。

2011年，為應對“巴塞爾資本協議III”資本監管標準帶來的挑戰，瑞信集團再次提煉了其投行業務組合策略，引入了兩個新的原則：一是約束風險加權資產(RWA)，瑞信選擇從部分資產證券化產品、遠期無擔保交易等風險權重較高的業務中退出，預計到2014年年底，瑞信固定收益類業務的RWA可從55%降至39%;二是控制經營成本，瑞信希望通過鼓勵發展成本效率型業務(如大宗經紀業務)，到2013年年底節約8億瑞士法郎(見表2)。

品牌業務模式的代表：中國工商銀行

與國內外許多銀行類似，工行一度也追求大而全的投行業務體系。2002年設立投行部之初，工行為其設定的戰略目標是“由商業銀行業務為主的經營結構，向商業銀行業務與投資銀行業務有機結合的經營結構轉變，盡快使投行業務成為競爭優質客戶的重要手段和新的利潤增長點”。為此，工行不斷拓展投行業務邊界，建立了由并購重組、股權融資、債券承銷、顧問咨詢四大類、十幾項產品組成的投行產品體系，并成為了國內商業銀行發展投行業務的參照系。

但自2012年開始，工行轉換思路，提出“打造與工行全球地位與影響力相匹配的投行業務”這一著眼于未來的新戰略目標，推動投行經營體系改革，全面轉向“投行利潤中心+品牌類投行業務”的新發展模式。具體而言，將投行業務體系區分為基礎類和品牌類。基礎類業務包括投融資顧問、常年財務顧問、企業信息服務;而品牌類業務包括并購重組、股權融資、高端財務顧問、資產交易與資產證券化、銀團安排承銷與管理、債務融資工具承銷發行、資產管理等。其中，工行總行投行部主要開展重組并購、股權融資、高端財務顧問三項品牌類業務。

解決方案模式的代表：民生銀行

對于國內投行業務未來的發展趨勢，民生銀行(600016,股吧)的一個基本判斷是：當前我國經濟轉型、結構調整將帶來前所未有的并購、重組、整合商機。為此，民生銀行不應滿足于僅提供并購貸款等傳統被動式投行服務，而應積極實施“民企戰略”，以區域龍頭企業、細分行業龍頭企業、地方品牌企業、擁有資源優勢的特色企業，以及特定產業集群所在區域地方政府等為目標客戶，主動介入甚至推動企業、行業、產業和區域整合，優化提升企業、行業和區域的資源配置，培育更具競爭力的優勢企業或產業集群。

在戰略規劃方面，民生銀行將投行業務的功能定位于“帶動公司業務實現戰略轉型”，打造“企業綜合金融服務集成商”地位。通過提供包括戰略規劃、交易結構設計、綜合融資安排和協助實施在內的綜合金融解決方案，以“金融管家”模式服務于戰略客戶，進而創造新的利潤增長極。

在戰略執行方面，2013年以來，民生銀行圍繞并購、基金管理、上市、結構金融、機構財富管理等五大投行產品線，根據客戶的不同需求，主推 “上市直通車”、“并購翼”、“保騰金融超市”三大投行金融解決方案。

“大綜拓”平臺模式的代表：平安銀行

傳統上，國內商業銀行業務通常以對公、零售和同業三大條線為核心。2013年初，平安銀行(000001,股吧)效仿瑞信等國外先進銀行，在國內同業間率先將投行業務線提升至與三大業務條線并駕齊驅的“第四極”地位，將其定位為“戰略性業務條線”。

從平安銀行的視角來看，解決方案模式盡管較好地動員了整個集團的金融資源，在一定程度上實現了集團內部投行業務與其他業務的交叉銷售和業務協同，但本質上只能算是“小綜拓”，其服務客戶的能力較為有限;要想真正為客戶提供全方位、一站式的綜合金融服務，真正做大投行業務，就必須引入“大綜拓”理念，即資源動員、業務協同不再局限于銀行內部，而是拓展到集團之外，將各類外部金融機構也納入到這一綜合服務體系中來。

“金橙俱樂部”的搭建即為平安銀行投行業務的發展提供了這樣一個“大綜拓”平臺。其目的是突破原有的“團E通”小綜拓平臺格局，在投行業務、資管業務、基金業務、期貨業務、資金結算與融通業務、經紀業務等方面與銀行、券商、基金、信托、保險等外部金融機構開展銀銀、銀證、銀基、銀信、銀保等全方位的金融合作，共同為客戶提供更廣泛的綜合(混業)服務，并使之成為高凈值投資人、優質融資人、投行業務中間人和投行人的高端交流平臺。

以俱樂部旗下的“行E通”銀銀平臺為例，除平安銀行自身可借此向平臺上的城商行、農商行等其他中小銀行推送投行產品和項目外，平臺上的所有會員銀行也均可向上推送產品和項目，彼此間實現撮合交易。這樣，平安銀行與其他會員銀行在債券承銷、資產管理等投行業務上將不斷拓展合作空間。與以往商業銀行同業業務條線側重于銀行間資金往來和通過標準化工具實現不同，投行條線下的銀銀平臺更側重于對非標準化產品的設計，為不同的客戶度身定制專屬融資方案，其難度和技巧性更高，但收益和風險也相應更高。

截至2013年11月，“金橙俱樂部”會員已包括了11家券商、26家大型企業集團財務公司、50多家中小銀行、33家基金公司、39家信托公司及一些第三方基金銷售機構，今后還將進一步吸納保險公司等金融機構。風險管理模式

我國銀行在投行業務風險管理方面大多采用“總行集中管理”與“分行全面參與”的“雙線匯報”模式，即分行投行部在向分行領導上報業務情況的同時，也要向總行投行部進行上報。這種集中管理模式的好處在于自下而上設置了較多的風險管理環節。但弊端在于不夠精細化，責任分工不明確，特別是總行事實上無法充分有效地監控并發現投行業務中隱藏的風險。這樣一來，風險管理更多地要依靠分行投行部自身把關。在當前的銀行績效考核體系下，很有可能助長分行投行團隊為追求業績而故意忽視風險、隱瞞風險的道德風險。從歐美先進銀行的經驗來看，風險管理應主動嵌入投行產品和投行業務基層。

風險官主導模式的代表：花旗銀行和德意志銀行

在國際銀行界，花旗銀行一直是風險管理的典范。花旗銀行的風險管理架構由集團首席風險官(CRO)領銜，并由業務風險主管(BCRO)、區域風險主管(RCRO)和產品風險官(PCRO)等構成。其中，業務風險主管對相應業務條線的風險決策負責，其權限包括設置風險上限、核準業務交易等;區域風險主管對轄區內的風險問題負責。處于基層的產品風險官則對具體產品領域的風險問題負直接責任，這些產品主要是對集團有著特殊重要性的產品，如與房地產、結構市場相關的金融產品，以及基礎信貸產品等。對于首席風險官、業務風險主管和區域風險主管而言，產品風險官提供了風險信息的來源，尤其是對業務和區域風險主管的日常風險及業務流程管理起到了重要輔助作用。這樣，通過風險官有序分工、相互分離，花旗風險管理流程的各個環節既相互聯系又各自獨立，特別是產品首席風險官深入到業務一線，保證了整個風險管理流程有序、高效運行。

與花旗銀行類似，德意志銀行也是“風險官主導”模式的積極推動者，但形式上略有不同。一是德意志銀行沒有針對具體的投行產品設置風險官，只包含了總行和區域(部門)兩級風險官體系;二是德意志銀行在總行首席風險官(CRO)和副首席風險官(DCRO)之下還設有首席信用風險官、首席市場風險官和首席操作風險官，同時，在各區域和各業務部門也分別設置了相應的信用風險官、市場風險官和操作風險官。

對于投行業務而言，這種專業化設置是很有必要性的。以信貸資產證券化業務為例。在信用風險環節，包括了債務人信用風險(違約風險、早償風險等)、發起人信用風險(欺詐風險等)和第三方信用風險(受托代理人風險、服務商風險和信用增級機構風險等);在市場風險環節，包括了證券化產品流動性不足的風險、利率變動的風險;在操作風險環節，則包括了資產重組風險、破產隔離風險和產品定價風險等。此外，信貸資產證券化業務還可能涉及經濟和政治風險、法律風險等。面對如此復雜多變的風險隱患，風險官在配置上顯然也應更專業化。

全員參與模式的代表：高盛集團

次貸危機結束后，為更好地適應美國新的金融監管環境，高盛、摩根士丹利等國際知名投行宣布轉型為商業銀行，吸納儲蓄存款，涉足零售業務，并接受美聯儲的監管和美國聯邦存款保險公司的保護。作為曾經的國際五大投行之一，高盛集團不僅在證券交易、并購重組等投行業務上仍然保留了強大實力，而且在風險管理領域也久負盛名。

盡管與許多銀行類似，高盛也自上而下設立了不少風險管理委員會，并在全球主要業務中心配備了超過1000名風險管理官。不過，風險管理官人數再多也不可能面面俱到，關注到每一個業務細節。高盛在風險管理方面最具特色的做法是“讓每一名員工都成為風險管理官”，這才是其真正核心競爭力所在。

建立全覆蓋、交叉制衡的風險管理制度。高盛的風險管理制度涉及業務運營及管理的方方面面，并隨業務發展而不斷充實和完善。高盛根據不同投行業務的交易及風險特征構建了跨部門、交叉制衡的風險管理系統，這樣，任何一個部門的風險問題都很容易被本部門或其他部門的員工及時發現。以證券交易業務為例，各部門的風險管理職責分別為：(1)全球證券交易部采用統一的交易系統進行交易簿記、定價分析等,每個交易員都可以通過該平臺實時掌握其交易倉位及相關風險指標。(2)市場風險部和信用風險部的風控系統與上述交易系統相連接，每日抓取有關數據并獨立計算各種風險指標。(3)財務部金融產品控制組利用該交易系統的相關數據獨立計算當日交易損益。(4)市場風險部獨立評估并認可該交易系統中的所有定價模型。(5)操作風險部采用獨立的系統采集和匯總風險事件并適當利用該交易系統進行有關風險資本的匡算。(6)資金部利用該交易系統記錄有關融資產品并抓取相關數據進行獨立的流動性風險分析。

全面推廣風險管理文化，從員工的思想源頭上抓好風險管理。高盛將打造一支優秀、守法的人才隊伍視為業務長遠發展的基礎和企業防范風險的根本保證。具體做法包括：第一，在招聘環節就將應聘者是否具有誠信守法、團隊精神和風險防范意識等品質納入考察指標。第二，高盛高度重視風險管理制度，通過對員工進行合規教育、培訓并反復宣傳，是各項制度有效實施的重要保證，有助于強化員工在日常業務中的合法合規意識，任何級別的員工都有權利并且被鼓勵隨時質疑有關做法是否符合風險管理政策。第三，將風險控制的意識和能力作為員工360度評估的重要內容，并直接與薪酬及職業發展掛鉤。啟示

上述投行模式不盡相同，甚至有的看似截然相反。但對于商業銀行而言，不同的投行業務發展模式本身并無優劣之分。因此，我國銀行應善于審時度勢，從戰略目標、企業文化、市場規模等內外約束出發，規劃符合自身實際的投行業務路徑，并根據形勢變化靈活調整。

投行業務的發展定位應與銀行總體戰略目標相結合。目前，我國銀行業競爭日趨激烈，商業銀行的戰略目標也開始分化。例如，一些國有銀行堅持以服務大型企業的對公業務為重心，但也有一些股份制銀行選擇以“零售銀行”、“社區銀行”作為轉型目標。從投行業務的發展定位來看，前者可采取瑞信的高比重模式，后者則可效仿富國銀行的有限比重模式。

投行業務的經營模式應以客戶為中心，并充分考慮可支配資源。無論是瑞信的分層模式，還是工行的品牌業務模式，或民生銀行、平安銀行的綜合解決模式，本質上都是圍繞能更好地為客戶提供服務這一核心目標，最大限度地整合內外投行業務資源。對于國內大型銀行而言，由于綜合化經營牌照較為齊全，可在集團內部對投行資源進行優化;而對于國內中小銀行，受綜合化程度不高的制約，更現實的做法是，引入各種外部資源來豐富投行產品和服務，延長投行業務鏈。

完善風險管理應夯實基礎。傳統的商業銀行文化高度重視風險防控，從流程和制度上保證了前、中、后臺分離及全流程覆蓋。而在投行條線中，風險防范整體上還相對薄弱。當前，國內銀行不僅需要在自上而下地設置專業風險官，更需要自下而上地推動全員風險管理。(本文來源：計兮網)