第一篇：2013年造價工程師考試案例分析應試技巧

扎實的知識永遠是考試必勝最穩重的利器，2013年造價師考試還有20天就要開始了，案例分析是考試的重點也是難點，下面和大家分享一下案例分析的考試技巧，幫助有實力的各位學員考試再加分！

應試技巧：

“技巧來源于勤奮”，我談的技巧其實是一些學習和考試的經驗。

（1）文字題答題時一定要簡潔，問什么答什么，不要答非所問。有些考生在做案例分析題時往往有一個誤區，認為在卷面上寫得越多越好，甚至題干中沒有問到的，也寫了一大堆，這種思維是片面的。當然，如果某道文字分析敘述題沒有復習到，也盡量不要空著，而要在答題處按自己的理解寫些文字，這些文字中或許有接近標準答案的，這樣就可以得到一定分數。

（2）計算題要注意原始計算式的書寫，注意采分點。

（3）做題順序。建議考生拿到試卷后先通篇瀏覽一番，然后先做比較熟悉、比較有把握的題目，而不一定要按順序答題，以免因思考時間過長而影響答題時間。

學習方法：聽-看-練

針對自己的情況，制定中、長、短期（每周、每月）學習計劃

安排學習時間，盡量不要熬夜，每天通過方法如延長學習時間。一般來說，學習什么課程，本課程的更多的時間研究；但是也要杜絕自認為很好，長期不看某個科目的現象。

制定學習計劃的基本原則

1、改變不同課程的學習順序。開始學習時，可以先學習自己喜歡的課程，這樣，容易產生學習心得和滿足感。然后再學習自己不喜歡或學習不好的課程。

2、合理。制定自己能夠完成的計劃。一般的，開始時候的學習計劃要恰好能夠完成，快要考試時候，就要超越自己，定的計劃強度要高，堅持完成。

3、不同課程交叉進行。一般說來，某門課程學習的太久了，容易產生厭煩感，你可以把不同的課程交叉進行，以保持學習興趣。但是不宜將章節內容打亂?？倧土晻r，要把教材打亂，相同的或相近的知識一起學。最后用考試大綱統一梳理。

4、循序漸進。前面幾天可以少一點任務量，隔一段時間，就要提高每天完成的學習任務的量和深度。

5、具體。例如，**天內瀏覽完某本書、每天看**頁教材內容等。要堅持做完，不能“明日復明日”。

6、讓家人監督，實施計劃。

7、根據身體和學習狀態，隨時調整學習計劃。在學習的過程中你出現以下幾種情況，你要改變學習計劃：

（1）認為，學習不進步。這可能是你的學習方法不好，調整學習狀態。

（2）認為需要學習的東西太多了。你把一本書。

（3）沒有太多，無法繼續學習。從最基本的知識開始。聽而不是自己的學習，將減少為學習困難的狀態。

（4）經常感到困了，累了，神經性頭痛，等。你可以減少你每天的學習時間。例如，從原來的每天10小時到8小時。但不要太放松了。放松，但也建議出去鍛煉，散步。不想出去，看看網上的建議很快樂，就是快樂的旅行。不推薦看電視劇

8、學習計劃，一段時間后，用一種特殊的時間的總結和反思，選擇錯了，或有疑問，將逐步縮小范圍。

第二篇：2018年造價工程師《案例分析》應試筆記

2011年新版造價工程師《案例分析》應試筆記（4）

4月14日

工程款結算與竣工決算 1.工程價款結算與支付;2.資金使用計劃編制與投資偏差分析;3.竣工決算內容與編制方法;4.新增資產的分類及其價值的確定。

對比可以看出，新大綱增加、提高了要求并明確和細化。有利于大家的學習。新教材沒有大的變化，基本是原題，新增了：估算，敏感分析，工程量清單報價，利用網絡計劃表編制投資計劃、決算（新增資產的劃分）。

新增內容大家一定要注意學習和掌握，再加上常考的部分如：合同、網絡與索賠，招投標，工程量計算，價值工程，設計、施工方案的技術經濟分析與比較、建設項目財務評價方法均要求熟練作題。sunny 2011年新版造價工程師《案例分析》應試筆記（5）4月15日

一、施工招投標的程序、內容及作法，投標報價的策略與方法，評標定標的方法，合同價的確定方法。

二、工程變更價款的處理，工程索賠案例的分析和索賠費用的計算。

三、工程價款的結（決）算方法，工程款的支付、竣工結算的編制，新增資產的劃分與核定。

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四、根據進度計劃編制成本計劃，包括進度計劃與成本計劃的關系，成本計劃的編制方法，利用網絡計劃技術進行工程造價控制的方法。

這門課的重點是計算題，但是也有問答形式的概念題。這門課要求大家綜合掌握，靈活運用前三門科目的知識，解決有關工程造價方面的實際問題。sunny 2011年新版造價工程師《案例分析》應試筆記（6）4月16日

案例分析主要考察報考人員在綜合掌握工程造價管理基礎理論及相關法規、工程造價計價與控制和建設工程技術與計量三個科目的基礎上，解決下述有關工程造價實際問題的能力。

一、建設項目財務評價 1.建設項目投資估算;2.建設項目財務指標計算與分析;3.建設項目不確定性分析，二、建設工程設計、施工方案技術經濟分析 1.建設工程設計、施工方案綜合評價法;2.價值工程在設計、施工方案比選、改進中的應用;3.生命周期費用理論在設計方案評價中的應用;4.工程網絡計劃的優化與調整。

三、工程計量與計價 1.工程量計算與審查;點擊【造價工程師學習資料】或復制打開http://www.tmdps.cn?wenkuwd，注冊開森學（學爾森在線學習的平臺）賬號，免費領取學習大禮包，包含：①試聽課程視頻 ②歷年真題答案及解析 ③各科目考點匯總 ④常用公式匯總 ⑤模擬卷 ⑥備考攻略及記憶法 2.建筑安裝工程人工、材料、機械臺班消耗指標的編制;3.工程量清單的編制;4.建筑安裝工程分部分項工程單價的編制;5.建筑安裝工程設計概算、施工圖預算的編制與審查;6.工程造價指數的應用。sunny 2011年新版造價工程師《案例分析》應試筆記（7）4月18日 投資估算的內容

投資估算的費用內容根據分析角度的不同，可有不同的劃分。

（1）從體現建設項目投資規模的角度，投資估算可分為固定資產投資估算和鋪底流動資金估算。

其中固定資產投資估算的費用內容又包括建筑安裝工程費用、設備及工器具購置費、工程建設其他費用、預備費、建設期貸款利息以及固定資產投資方向調節稅（已暫停征收）等。

流動資金是指生產經營性項目投產后，用于購買原材料、燃料、支付工資及其他經營費用等所需的周轉資金。它是伴隨著固定資產投資而發生的長期占用的流動資產投資，流動資金;流動資產—流動負債。其中，流動資產主要考慮現金、應收賬款和存貨;流動負債主要考慮應付賬款。因此，流動資金的概念，實際上就是財務中的營運資金。中華考試網

（2）從體現資金的時間價值的角度，可將投資估算分為靜態投資和動態投資兩點擊【造價工程師學習資料】或復制打開http://www.tmdps.cn?wenkuwd，注冊開森學（學爾森在線學習的平臺）賬號，免費領取學習大禮包，包含：①試聽課程視頻 ②歷年真題答案及解析 ③各科目考點匯總 ④常用公式匯總 ⑤模擬卷 ⑥備考攻略及記憶法 項。

靜態投資是指不考慮資金的時間價值的投資部分，一般包括建筑安裝工程費用、設備及工器具購置費、工程建設其他費用中靜態部分（不涉及時間變化因素的部分），以及預備費里的基本預備費（不是全部的預備費不包括預備費里的漲價預備費）等。

動態投資包括工程建設其他投資中涉及價格、利率等時間動態因素的部分，如預備費里的漲價預備費，建設期貸款利息以及固定資產投資方向調節稅。sunny 2011年新版造價工程師《案例分析》應試筆記（8）4月19日

靜態投資估算的編制

靜態投資估算的編制方法主要有： 單位生產能力估算法

依據調查的統計資料，利用相近規模的單位生產能力投資乘以建設規模，即得擬建項目投資。其計算公式為：

擬建項目投資額=（已建類似項目的投資額/已建類似項目的生產能力）*擬建項目的生產能力*綜合調整系數；

綜合調整系數：不同時期、不同地點的定額、單價、費用變更等的綜合調整系數。這種方法把項目的建設投資與其生產能力的關系視為簡單的線性關系，估算結果精確度較差。由于在實際工作中不易找到與擬建項目完全類似的項目，通常是把項目按其下屬的車間、設施和裝置進行分解，分別套用類似車間、設施和裝置的點擊【造價工程師學習資料】或復制打開http://www.tmdps.cn?wenkuwd，注冊開森學（學爾森在線學習的平臺）賬號，免費領取學習大禮包，包含：①試聽課程視頻 ②歷年真題答案及解析 ③各科目考點匯總 ④常用公式匯總 ⑤模擬卷 ⑥備考攻略及記憶法 單位生產能力投資指標計算，然后加總求得項目總投資。或根據擬建項目的規模和建設條件，將投資進行適當調整后估算項目的投資額。這種方法主要用于新建項目或裝置的估算，十分簡便迅速。sunny 2011年新版造價工程師《案例分析》應試筆記（9）4月21日 生產能力指數法

這是一種根據已建類似項目的投資額和生產能力及擬建項目的生產能力估算擬建項目的投資額的方法，要求資料可靠，條件基本相同。其計算公式為中華考試網

投資額=已建項目投資額*（擬建項目生產能力/已建項目生產能力）x*綜合調整系數

其中x為生產能力系數。若兩個項目的規模比值在0.5~2時，可取n等于1。題目中一般給定此系數。生產能力指數法與單位生產能力估算法相比精確度略高。

這種估價方法不需要詳細的工程設計資料，只知道工藝流程及規模就可以;其次對于總承包工程而言，可作為估價的旁證，在總承包工程報價時，承包商大都采用這種方法估價。sunny 2011年新版造價工程師《案例分析》應試筆記（10）4月23日

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系數估算法也稱為因子估算法，它是以擬建項目的主體工程費或主要設備費為基數，以其他工程費占主體工程費的百分比為系數估算項目總投資的方法。一般用于項目建議書階段。系數估算法的種類很多，下面介紹幾種主要類型。（1）設備系數法。以擬建項目的設備費為基數，根據已建成的同類項目的建筑安裝費和其他工程費等占設備價值的百分比，求出擬建項目建筑安裝工程費和其他工程費而求出建設項目總投資。

擬建項目投資額C=E（1+f1pl+f2p2+f3p3+.。）+I 式中E——擬建項目設備費;p1、p2、p3……——已建項目中建筑安裝費及其他工程費等占設備費的比重;f1、f2、f3……——由于時間因素引起的定額、價格、費用標準等變化的綜合調整系數

I——擬建項目的其他費用。

（2）主體專業系數法。以擬建項目中投資比重較大，并與生產能力直接相關的工藝設備投資為基數，根據已建同類項目的有關統計資料，計算出擬建項目各專業工程（總圖、土建、采暖、給排水、管道、電氣、自控等）占工藝設備投資的百分比，據以求出擬建項目各專業投資，然后加總即為項目總投資。其計算公式為：中華考試網

C=E（1+flp1，+f2p2+f3p3+.。）+I 式中p1、p2、p3，……——已建項目中各專業工程費用占設備費的比重;其他符號同前。

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投資額=主要設備費用*（1+∑包括管道、儀表、建筑等在內的各項費用的估算系數）*包括間接費等在內的總估算系數（4）指標估算法

該方法是根據編制的各種具體的投資估算指標，進行單位工程投資的估算。投資估算指標根據不同類型的單位工程性質，一般有元/m，元/m2，元/m3，元/t，元/kVA等。根據投資估算指標，用其乘以所需建筑的面積、體積、容量，即可得到相應的單位工程的投資額。匯總后另外再估算工程建設其他費用及預備費，即求得所需的投資。

對于房屋、建筑物等投資的估算，經常采用指標估算法。

需要指出的是靜態投資的估算，要按某一確定的時間來進行，一般以開工的前一年為基準年，以這一年的價格為依據計算，否則就會失去基準作用，影響投資估算的準確性。sunny 2011年新版造價工程師《案例分析》應試筆記（11）4月25日

動態投資的估算編制方法

動態投資的估算主要包括漲價預備費和建設期貸款利息的估算兩個內容。（1）漲價預備費的估算公式為

漲價預備費估算額=∑It*［（1+f）t—1］式中：It——建設期中第t年的投資計點擊【造價工程師學習資料】或復制打開http://www.tmdps.cn?wenkuwd，注冊開森學（學爾森在線學習的平臺）賬號，免費領取學習大禮包，包含：①試聽課程視頻 ②歷年真題答案及解析 ③各科目考點匯總 ④常用公式匯總 ⑤模擬卷 ⑥備考攻略及記憶法 劃額（可根據建設項目資金使用計劃表得出）;f——年平均價格預計上漲率（可根據工程造價指數信息的累計分析得出）。

（2）建設期貸款利息的計算，因信貸規模、計息周期等的不同而有所不同，因此在案例分析中要根據題中給出的具體貸款條件，選擇合適的計算公式。如無特殊規定，一般可視為均衡貸款，按年計算，其公式為

建設期每年應計利息=（年初借款累計額+當年借款額/2）*實際年利率 sunny 2011年新版造價工程師《案例分析》應試筆記（12）4月26日

鋪底流動資金的估算編制方法鋪底流動資金是保證項目投產后，能正常生產經營所需要的最基本的周轉資金數額，是項目總投資中的一個組成部分。鋪底流動資金的計算公式為鋪底流動資金=流動資金*30% 其中項目所需的流動資金可通過兩種方法估算：擴大指標估算法和分項詳細估算法。

（1）在不同生產負荷下的流動資金，應按不同生產負荷所需的各項費用金額，分別按照上述的計算公式進行估算，而不能直接按照100%生產負荷下的流動資金乘以生產負荷百分比求得。中華考試網

（2）流動資金屬于長期性（永久性）流動資產，流動資金的籌措可通過長期負債和資本金（一般要求占30%）的方式解決。流動資金一般要求在投產前一年開始籌措，為簡化計算，可規定在投產的第一年開始按生產負荷安排流動資金需用量。其借款部分按全年計算利息，流動資金利息應計入生產期間財務費用，項點擊【造價工程師學習資料】或復制打開http://www.tmdps.cn?wenkuwd，注冊開森學（學爾森在線學習的平臺）賬號，免費領取學習大禮包，包含：①試聽課程視頻 ②歷年真題答案及解析 ③各科目考點匯總 ④常用公式匯總 ⑤模擬卷 ⑥備考攻略及記憶法 目計算期末收回全部流動資金（不含利息）。sunny 2011年新版造價工程師《案例分析》應試筆記（13）4月27日 財務報表的編制

財務報表的編制是與項目財務分析目的相關聯的。為分析項目的盈利能力需編制的主要報表有：現金流量表、損益表及相應的輔助報表;為分析項目的清償能力需編制的主要報表有：資產負債表、現金流量表及相應的輔助報表;為分析項目的外匯平衡情況需編制項目的財務外匯平衡表。以上這些也可能在確定控制中出選擇題。中華考試網(www.tmdps.cn)下面主要介紹現金流量表。

現金流量表是能夠直接、清楚地反映出項目在整個計算期內各年的現金流量情況的一種表格，可以進行現金流量分析，計算各項靜態和動態評價指標，從而分析項目的財務盈利能力

按照投資計算基礎的不同，現金流量表分為全部投資的現金流量表和自有資金的現金流量表。sunny 2011年新版造價工程師《案例分析》應試筆記（14）4月27日

全部投資的現金流量表的編制

全部投資的現金流量表是站在項目全部投資（包括自有資金和借債）的角度，對點擊【造價工程師學習資料】或復制打開http://www.tmdps.cn?wenkuwd，注冊開森學（學爾森在線學習的平臺）賬號，免費領取學習大禮包，包含：①試聽課程視頻 ②歷年真題答案及解析 ③各科目考點匯總 ④常用公式匯總 ⑤模擬卷 ⑥備考攻略及記憶法 項目各年的現金流量所進行的計算。

全部投資的現金流量表中主要包括以下幾個內容：

（一）現金流入現金流入由產品銷售（營業）收入、回收固定資產余值和回收流動資金等三項內容構成。

產品銷售收入是項目建成后對外銷售產品或提供勞務所取得的收入。在計算時，一般是假定生產出來的產品全部售出;也就是銷售量等于生產量，其計算公式為： 銷售收入=銷售量*銷售單價=生產量*銷售單價。計算時要注意：

（1）在項目的投產期，尚未達到設計生產能力，此時的銷售收入與達產期的銷售收入是不同的，一般題目中都給出計算方法。

（2）回收固定資產余值一般是在項目計算期的最后一年一次收回，固定資產余值回收額應按題目中給的固定資產折舊方法計算。

（3）回收流動資金也是在項目計算期的最后一年一次收回。要注意流動資金回收額為項目的全部流動資金。

（二）現金流出現金流出由固定資產投資、流動資產投資、經營成本、銷售稅金及附加、所得稅等五部分內容構成。

（1）固定資產投資（固定資產投資總額）：包括固定資產投資、預備費、建設期利息以及投資方向調節稅等四個內容。在固定資產投資的計算中，要注意建設期利息的計算。一般來講，對于分年均衡（注意：“均衡”）發放的總貸款，其利息的計算原則是當年貸款按半年計息，上一年貸款足額在下一年按全年計息。計算公式為每年應付利息=（年初借款本息累計+本年借款額/2）*年實際利率（不是點擊【造價工程師學習資料】或復制打開http://www.tmdps.cn?wenkuwd，注冊開森學（學爾森在線學習的平臺）賬號，免費領取學習大禮包，包含：①試聽課程視頻 ②歷年真題答案及解析 ③各科目考點匯總 ④常用公式匯總 ⑤模擬卷 ⑥備考攻略及記憶法 名義利息）。

（2）流動資金投資額來自投資計劃與資金籌措表，在編制現金流量表時要注意的是：流動資金投入的年份，一般是在項目投產的第一年開始投入流動資金，最后一年一次收回。

（3）經營成本是指總成本費用中扣除折舊費、攤銷費、維簡費和貸款利息以后的余額。

其計算公式為經營成本=總成本費用—折舊費—攤銷費—維簡費—貸款利息 計算經營成本時要注意的是，在全部投資現金流量表中，是以全部投資作為計算基礎的，因此利息支出就不再作為現金流出，而是進入經營成本中。在自有資金的現金流量表中單列借款利息支出，而經營成本中不包括利息支出。

（4）銷售稅金及附加、所得稅的計算均按有關規定進行，其中所得稅額是在項目營運當年的應納稅所得額不為零的情況下，根據：“應納稅所得額*所得稅稅率”的公式計算出來的。在案例計算中，為簡便起見，應納稅所得額一般可按下述公式計算：

應納稅所得額=銷售收入—（總成本+銷售稅金及附加）

（三）凈現金流量

項目計算期各年的凈現金流量為各年現金流入量減去對應年份現金流出量而計算的累計凈現金流量，即本年及以前各年凈現金流量之和。

（四）金流量表的延長

在利用現金流量表進行項目財務評價時，采用在現金流量表中增加三個欄目，即折現系數、凈現金流量現值和累計凈現金流量現值。在這一部分要注意兩點：一點擊【造價工程師學習資料】或復制打開http://www.tmdps.cn?wenkuwd，注冊開森學（學爾森在線學習的平臺）賬號，免費領取學習大禮包，包含：①試聽課程視頻 ②歷年真題答案及解析 ③各科目考點匯總 ④常用公式匯總 ⑤模擬卷 ⑥備考攻略及記憶法 個是折現系數的計算，要與項目計算期的年序規定相一致;另一個是累計凈現金流量現值，其在項目計算期最后一年的數據即為該項目的凈現值（NpV）。

（五）項目計算期的年序規定現金流量表的年序規定為1，2，…n，這一點與《工程造價管理相關知識》里的規定不一樣，相關知識的年序規定為0，1，2，…n，要予以注意。采用這種年序表示，建設開始年計為計算期的第一年，年序為l，以此類推。因此，在進行現金流量的折現計算時，第一年（即年序1）的現金流量要按（1十I）-1折現，第二年（年序2）的現金流量要按（1+i）-2折現，…。應牢記這種規定，否則就會造成現金流量計算的混亂和錯誤。sunny 2011年新版造價工程師《案例分析》應試筆記（15）4月29日

自有資金的現金流量表的編制

自有資金現金流量表是站在項目投資主體的角度考察項目的現金流入和流出情況，它與全部投資現金流量表的共同點與區別有兩點：（1）現金流入各項與全部投資現金流量表相同。

（2）現金流出項目中，首先是對投資只計算自有資金，其次增加了兩個欄目：借款本金償還和借款利息支出。其中借款本金償還又包括兩部分，一部分是借款還本付息計算表中本年還本額，另一部分是流動資金借款本金償還，一般發生在計算期的最后一年。sunny 2011年新版造價工程師《案例分析》應試筆記（16）

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實際利率與名義利率

這是案例分析中一個容易混淆的問題。一般題目中的利率都是按年給出的，即年利率。如果計息期也是以年為單位，則該利率即為實際利率;如果計息期是以月、季、或半年為單位，那么該利率就是名義利率。一般在案例計算中所使用的利率均為實際利率，因此要將名義利率換算為實際利率。名義利率與實際利率的換算公式為 i實際=（i+i/m）m-1 式中：m——根據題目中給出的計息期所算出的年計息次數（若計息期以年為單位，則m=1）。sunny 2011年新版造價工程師《案例分析》應試筆記（17）4月30日

一、靜態投資回收期pt 靜態投資回收期是指以項目的凈收益在不考慮資金的時間價值時抵償全部投資所需的時間，是考察項目財務盈利能力的指標。投資回收期一般以年為單位，從建設開始年算起。

對于靜態投資回收期，在應用時應注意以下兩個方面：

（1）靜態投資回收期pt的計算可根據全部投資現金流量表進行，應熟記其計算公式;（2）計算出的pt應與國家規定的行業基準收益率pe比較。當pt≤pe時，表點擊【造價工程師學習資料】或復制打開http://www.tmdps.cn?wenkuwd，注冊開森學（學爾森在線學習的平臺）賬號，免費領取學習大禮包，包含：①試聽課程視頻 ②歷年真題答案及解析 ③各科目考點匯總 ④常用公式匯總 ⑤模擬卷 ⑥備考攻略及記憶法 明項目投資能在規定的時間內收回，項目在財務上是可行的。不要將pt與項目的計算期（n）相比較。

二、借款償還期

又稱固定資產投資國內借款償還期。是指在國家財政規定及項目具體財務條件下，以項目投產后可用于還款的資金償還固定資產投資國內借款本金和建設期利息所需要的時間，是反映項目財務清償能力的指標。借款償還期一般以年為單位，從借款開始年開始。借款償還期可根據編制借款還本付息表計算得到。

三、投資利潤率

投資利潤率是指項目達到設計生產能力后的一個正常生產年份的年利潤總額與項目總投資的比率，是反映項目盈利能力的指標。

投資利潤率可根據損益表計算得出，在計算時應注意以下兩點。（1）項目總投資的構成。項目總投資的計算公式為 項目總投資=固定資產投資+流動資金投資 注意不要忽略了流動資金投資。

（2）利潤總額是指一個正常生產年份的利潤總額，不要用投產期的不正常生產年份及全部利潤額來代替。如果在生產期內各年的利潤總額變化幅度較大，應計算生產期年平均利潤總額與項目總投資的比率。sunny 2011年新版造價工程師《案例分析》應試筆記（18）5月3日

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財務凈現值（FNpV）：

財務凈現值是指按行業的基準收益率或設定的折現率（iC），將項目計算期內各年凈現金流量折現到建設期初的現值之和，是考察項目盈利能力的指標。財務凈現值可根據現金流量表計算求得。在現金流量表的延長表中，累計凈現金流量現值欄目中項目計算期最后一年的數額，即為該項目的凈現值。財務凈現值的應用比較簡單。如果經計算得出的財務凈現值大于或等于零，即FNpV≥0，表明項目在計算期內可獲得大于或等于基準收益水平的收益額，則在財務上可考慮接受該項目。sunny 2011年新版造價工程師《案例分析》應試筆記（19）5月4日

財務內部收益率（FIRR）

財務內部收益率是使項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計等于零時的折現率，它反映項目所占用資金的盈利率，是考察項目盈利能力的主要動態評價指標。

財務內部收益率可根據現金流量表中凈現金流量采用插值法計算求得，在案例分析中，一般是采用列表法進行的，其基本做法如下：中華考試網(www.tmdps.cn)點擊【造價工程師學習資料】或復制打開http://www.tmdps.cn?wenkuwd，注冊開森學（學爾森在線學習的平臺）賬號，免費領取學習大禮包，包含：①試聽課程視頻 ②歷年真題答案及解析 ③各科目考點匯總 ④常用公式匯總 ⑤模擬卷 ⑥備考攻略及記憶法（1）找到一個FIRRl，使與其對應的FNpVl≥0。計算方法是以FIRRl為折現率，求出各年的折現系數，根據現金流量表的延長表，計算出各年的凈現金流量現值以及累計凈現金流量現值，從而得到FNpVi。

（2）然后找到另一個FIRR2，使與其對應的FNpV2≤0，并且FIRR2與FIRRl的差應滿足插值范圍的要求，即FIRR2與FIRRl不能相差太大。FIRR2的計算方法同上。

（3）利用插值公式即可計算出財務內部收益率（注：利用這種方法計算出的財務內部收益率通常是一個近似值）。

進行財務評價時，將求出的財務內部收益率（FIRR）與給定的行業基準收益率或設定的折現率（ic）進行比較，若FIRR≥ic，則認為項目的盈利能力已滿足最低要求，在財務上可以接受。sunny 2011年新版造價工程師《案例分析》應試筆記（20）5月6日 動態投資回收期

動態投資回收期是指在考慮了資金時間價值的情況下，以項目每年的凈收益回收項目全部投資所需要的時間，是考察項目在財務上投資實際回收能力的動態指標。

動態投資回收期可根據現金流量表的延長表中：“凈現金流量現值”與“累計凈現金流量現值”欄目計算得出。

動態投資回收期=累計凈現金流量現值開始出現正值的年份數-1+［上一年累計點擊【造價工程師學習資料】或復制打開http://www.tmdps.cn?wenkuwd，注冊開森學（學爾森在線學習的平臺）賬號，免費領取學習大禮包，包含：①試聽課程視頻 ②歷年真題答案及解析 ③各科目考點匯總 ④常用公式匯總 ⑤模擬卷 ⑥備考攻略及記憶法 凈現金流量現值的絕對值/當年凈現金流量現值］

動態投資回收期反映了資金等值回收（含有資金的時間價值）、而不是等額回收項目全部投資所需要的時間，因而與靜態投資回收期相比，更具有實際意義。sunny 2011年新版造價工程師《案例分析》應試筆記（21）5月13日

敏感性分析是經濟決策中常用的一種不確定性方法，分析項目的現金流動情況發生變化時對項目經濟評價指標的影響，從中找出敏感因素及其影響程度，明示風險，為必要的風險防范措施提供依據。此知識點希望引起注意。在案例分析中，主要側重對單因素敏感性分析的考核：

在進行敏感性分析時，每次假定只有單一一個因素是變化的，而其他的因素均不發生變化，分析這個因素對評價指標的影響程度及其敏感程度。單因素敏感性分析的做法如下。

（1）確定敏感性分析的對象，也就是確定要分析的評價指標。往往以凈現值、內部收益率或投資回收期為分析對象。

（2）選擇需要分析的不確定性因素。一般取總投資、銷售收入或經營成本為影響因素。

（3）計算各個影響因素對評價指標的影響程度。這一步主要是根據現金流量表進行的。首先計算各影響因素的變化所造成的現金流量的變化，再計算出所造成的評價指標的變化。

（4）確定敏感因素。敏感因素是指對評價指標產生較大影響的因素。具體做法點擊【造價工程師學習資料】或復制打開http://www.tmdps.cn?wenkuwd，注冊開森學（學爾森在線學習的平臺）賬號，免費領取學習大禮包，包含：①試聽課程視頻 ②歷年真題答案及解析 ③各科目考點匯總 ④常用公式匯總 ⑤模擬卷 ⑥備考攻略及記憶法 是：分別計算在同一變動幅度下各個影響因素對評價指標的影響程度，其中影響程度大的因素就是敏感因素。

（5）通過分析和計算敏感因素的影響程度，確定項目可能存在的風險的大小及風險影響因素 sunny 2011年新版造價工程師《案例分析》應試筆記（22）5月14日

設計方案的技術經濟評價指標

在控制工程造價的三個原則中“以設計階段為重點的建設全過程動態造價控制”排列第一，建設工程全壽命費用包括工程造價和工程使用后的經常性開支如經營、維修費用，還有使用期滿后報廢、拆除等費用。我們要改變過去設計不算經濟帳的習慣，積極科學的推廣設計招標、設計競賽、限額設計。從龍頭上卡住造價控制的關口。

設計方案的優劣直接影響建設費用、進度、質量，決定項目建成后的使用價值和經濟效果。不同的建筑體系，其設計方案技術經濟評價指標體系是不同的。

（一）民用建筑工程設計

對于小區規劃設計，其技術經濟評價指標主要有用地指標、密度指標、造價指標等。

對于住宅平面設計，其技術經濟評價指標主要有平面系數、輔助面積系數、結構面積系數、外墻周長系數等。

（二）工業建筑工程設計

點擊【造價工程師學習資料】或復制打開http://www.tmdps.cn?wenkuwd，注冊開森學（學爾森在線學習的平臺）賬號，免費領取學習大禮包，包含：①試聽課程視頻 ②歷年真題答案及解析 ③各科目考點匯總 ④常用公式匯總 ⑤模擬卷 ⑥備考攻略及記憶法 包括總平面圖設計和建筑的空間平面設計。

對于總平面圖設計，其技術經濟評價指標有建筑系數、土地利用系數、工程量指標、運營費用指標等。

對于空間平面設計，其技術經濟指標主要有工程造價、建設工期、主要實物工程量、建筑面積、材料消耗指標、用地指標等。sunny 2011年新版造價工程師《案例分析》應試筆記（23）5月16日

設計方案的技術經濟評價方法

設計方案技術經濟評價，是按照工程項目經濟效果評價原則，用一個或一組主要指標對設計方案的項目功能、造價、工期和設備、材料、人工消耗等方面進行定性與定量相結合的綜合評價，（一般應用定量的方法評價）從而擇優選定技術經濟效果好的設計方案。其常用的方法主要有計算費用法和多因素評價優選法。

（一）計算費用法

指用“費用”來反映設計方案對物質及勞動量的消耗多少，并以此評價設計方案優劣的方法，經計算后“計算費用”最小的設計方案為最佳方案。計算費用法有兩種計算方式，即年費用計算法和總費用計算法。

年費用計算法的計算公式：年計算費用=總投資額*投資效果系數+年生產成本 總費用計算法的計算公式：總計算費用=總投資額+年生產成本*投資回收期，需注意計算時投資回收期與投資效果系數互為倒數。

（二）多因素評分優選法

點擊【造價工程師學習資料】或復制打開http://www.tmdps.cn?wenkuwd，注冊開森學（學爾森在線學習的平臺）賬號，免費領取學習大禮包，包含：①試聽課程視頻 ②歷年真題答案及解析 ③各科目考點匯總 ④常用公式匯總 ⑤模擬卷 ⑥備考攻略及記憶法 這是一種定量分析評價與定性分析評價相結合的方法。它是通過對需要進行分析評價的設計方案設定若干個評價指標，并按其重要程度分配權重，然后按評價標準給各指標打分，將各項指標所得分數與其權重相乘并匯總，得出各設計方案的評價總分，以總分最高的方案為最佳方案。

多因素評分優選法的計算公式：某設計方案的總分=∑（該方案在某評價指標的評分*該評價指標的權重）。sunny 2011年新版造價工程師《案例分析》應試筆記（24）5月30日

施工方案的技術經濟評價指標

對施工方案進行技術經濟評價的目的是論證所編制的施工方案在技術上是否可行，在經濟上是否合理，通過科學的計算和分析，選擇滿意的方案，尋求節約的途徑。

施工方案的技術經濟評價指標主要有總工期指標、勞動生產率指標、質量指標、安全指標、造價指標、材料耗用指標、減低成本率、機械臺班耗用指標及費用指標等。其中綜合技術經濟分析指標應以工期、質量、成本（勞動力、材料、機械臺班的合理搭配）為重點。sunny 2011年新版造價工程師《案例分析》應試筆記（25）6月13日

施工方案的技術經濟評價方法

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（一）定性評價方法

這種方法是根據經驗對施工方案的優劣進行分析和評價。如工期是否合理，可按工期定額進行分析;流水段的劃分是否適當等。定性評價方法比較方便，但不精確，決策易受主觀因素影響。

（二）定量評價方法 1.多指標比較法。中華考試網

在應用時要注意應選用適當的指標，以保證指標的可比性。多指標比較法主要用于在所比較的方案中，有一個方案的各項指標均優于其余的方案、優劣對比明顯時的情況。如果各個方案的指標優劣不同，則應該采用下面的其他方法。2.評分法

這種方法是組織專家對施工方案進行評分，采用加權計算法計算各方案的總分，以總分高者為優。這是在案例分析中常用的一種方法。3.價值法

這種方法是通過計算各方案的最終價值，以價值大小來評定方案的優劣。sunny 2011年新版造價工程師《案例分析》應試筆記（26）6月27日

第二節運用價值工程進行設計、施工方案的評價

長期以來我國技術人員僅考慮功能、技術、進度問題，很少考慮工程造價，這是造成“三超”的原因之一，為此我們要注意技術與經濟相結合，力求達到“技術先進條件下的經濟合理，在經濟合理的基礎上技術先進”，強調“合理的技術先點擊【造價工程師學習資料】或復制打開http://www.tmdps.cn?wenkuwd，注冊開森學（學爾森在線學習的平臺）賬號，免費領取學習大禮包，包含：①試聽課程視頻 ②歷年真題答案及解析 ③各科目考點匯總 ④常用公式匯總 ⑤模擬卷 ⑥備考攻略及記憶法 進”。

價值工程以方案的功能分析為研究方法，通過技術與經濟相結合的方式，評價并優化、改進方案，從而達到提高方案價值的目的。價值工程圍繞七個問題而展開： 1價值工程的研究對象是什么？ 2它的用途是什么？ 3它的成本是多少？ 4它的價值是多少？

5有無其他方法可以實現同樣的功能？ 6新方案的成本是多少？

7新方案能滿足要求嗎？中華考試網(www.tmdps.cn)價值工程的工作程序明確回答了前面我們就提到的七個問題，在準備階段回答了“價值工程的研究對象是什么？”在分析階段回答了“它的用途是什么？”“它的成本是什么？”“它的價值是什么？”等問題，在創新階段回答了“有無其他方法可以實現同樣的功能？”“新方案的成本是多少？”等問題，在實施階段解決了“新方案能滿足要求嗎？”的問題。因此從本質上講，價值工程活動實質上就是提出問題和解決問題的過程。

價值工程以方案的功能分析為重點，通過技術與經濟相結合的方式，優化、改進方案，達到提高方案價值的目的。

在價值工程方法中，價值是一個核心的概念。價值是指研究對象所具有的功能與獲得這些功能的全部費用之比，用公式可表示為 價值=功能/費用

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第三篇：2018年造價工程師考試《案例分析》應試筆記6

2018年造價工程師考試《案例分析》應試筆記6 4月18日(二)現金流出

現金流出由固定資產投資、流動資產投資、經營成本、銷售稅金及附加、所得稅等五部分內容構成.(1)固定資產投資(固定資產投資總額):包括固定資產投資、預備費、建設期利息以及投資方向調節稅等四個內容。在固定資產投資的計算中，要注意建設期利息的計算。一般來講，對于分年均衡(注意：“均衡”)發放的總貸款，其利息的計算原則是當年貸款按半年計息，上一年貸款足額在下一年按全年計息。計算公式為

每年應付利息=(年初借款本息累計+本年借款額/2)*年實際利率（不是名義利息）。

(2)流動資金投資額來自投資計劃與資金籌措表，在編制現金流量表時要注意的是：流動資金投入的年份，一般是在項目投產的第一年開始投入流動資金，最后一年一次收回。

(3)經營成本是指總成本費用中扣除折舊費、攤銷費、維簡費和貸款利息以后的余額。其計算公式為

經營成本=總成本費用—折舊費—攤銷費—維簡費—貸款利息

計算經營成本時要注意的是，在全部投資現金流量表中，是以全部投資作為計算基礎的，因此利息支出就不再作為現金流出，而是進入經營成本中。在自有資金點擊【造價工程師學習資料】或復制打開http://www.tmdps.cn?wenkuwd，注冊開森學（學爾森在線學習的平臺）賬號，免費領取學習大禮包，包含：①試聽課程視頻 ②歷年真題答案及解析 ③各科目考點匯總 ④常用公式匯總 ⑤模擬卷 ⑥備考攻略及記憶法 的現金流量表中單列借款利息支出，而經營成本中不包括利息支出。(4)銷售稅金及附加、所得稅的計算均按有關規定進行，其中所得稅額是在項目營運當年的應納稅所得額不為零的情況下，根據：“應納稅所得額*所得稅稅率”的公式計算出來的。在案例計算中，為簡便起見，應納稅所得額一般可按下述公式計算：

應納稅所得額=銷售收入—(總成本+銷售稅金及附加)(三)凈現金流量

項目計算期各年的凈現金流量為各年現金流入量減去對應年份現金流出量而計算的累計凈現金流量，即本年及以前各年凈現金流量之和。

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第四篇：2018年造價工程師考試《案例分析》應試筆記1

2018年造價工程師考試《案例分析》應試筆記1 4月18日

通過案例分析主要考查報考人員在綜合掌握前三門科目知識的基礎上，解決下述有關工程造價方面實際問題的能力。

一、建設項目財務評價的原理和指標體系、財務評價的靜態、動態方法。

二、設計、施工方案的技術經濟分析與比較。

三、工程量的計算與審查。

四、補充定額的編制與審查。

五、投資估算、設計概算、施工圖預算、標底價的編制與審查。

六、施工招投標的程序、內容及作法，投標報價的策略與方法，評標定標的方法，合同價的確定方法。

七、工程變更價款的處理，工程索賠案例的分析和索賠費用的計算。

八、工程價款的結（決）算方法，工程款的支付、竣工結算的編制，新增資產的劃分與核定。

九、根據進度計劃編制成本計劃，包括進度計劃與成本計劃的關系，成本計劃的編制方法，利用網絡計劃技術進行工程造價控制的方法。

這門課的重點是計算題，但是也有問答形式的概念題。這門課要求大家綜合掌握，靈活運用前三門科目的知識，解決有關工程造價方面的實際問題。考試大綱是這樣要求的：

1、原大綱要求：

通過案例分析主要考查報考人員在綜合掌握前三門科目知識的基礎上，解決下述點擊【造價工程師學習資料】或復制打開http://www.tmdps.cn?wenkuwd，注冊開森學（學爾森在線學習的平臺）賬號，免費領取學習大禮包，包含：①試聽課程視頻 ②歷年真題答案及解析 ③各科目考點匯總 ④常用公式匯總 ⑤模擬卷 ⑥備考攻略及記憶法 有關工程造價方面實際問題的能力。

一、建設項目財務評價的原理和指標體系、財務評價的靜態、動態方法。

二、設計、施工方案的技術經濟分析與比較。

三、工程量的計算與審查。

四、補充定額的編制與審查。

五、投資估算、設計概算、施工圖預算、標底價的編制與審查。

六、施工招投標的程序、內容及作法，投標報價的策略與方法，評標定標的方法，合同價的確定方法。

七、工程變更價款的處理，工程索賠案例的分析和索賠費用的計算。

八、工程價款的結（決）算方法，工程款的支付、竣工結算的編制，新增資產的劃分與核定。

九、根據進度計劃編制成本計劃，包括進度計劃與成本計劃的關系，成本計劃的編制方法，利用網絡計劃技術進行工程造價控制的方法。

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第五篇：2018年造價工程師考試《案例分析》必備試題

2018年造價工程師考試《案例分析》必備試題（2）

2018年注冊造價工程師考試時間2018年10月21、22日。為更好的復習備考，中華考試網編輯整理了2018年造價工程師考試《案例分析》必備試題，供各位考友分享。

2018年造價工程師《案例分析》習題精選匯總

【案例一】

某擬建工業項目的有關基礎數據如下：

1.項目建設期2年，運營期6年，建設投資2000萬元，預計全部形成固定資產。

2.項目資金來源為自有資金和貸款。建設期內，每年均衡投入自有資金和貸款本金各500萬元，貸款年利率為6%。流動資金全部用項目資本金支付，金額為300萬元，于投產當年投入。

3.固定資產使用年限為8年，采用直線法折舊，殘值為100萬元。

4.項目貸款在運營期間按照等額還本、利息照付的方法償還。

5.項目投產第1年的營業收入和經營成本分別為700萬元和250萬元，第2年的營業收人和經營成本分別為900萬元和300萬元，以后各年的營業收入和經營成本分別為1000萬元和320萬元。不考慮項目維持運營投資、補貼收入。

6.企業所得稅率為25%，營業稅金及附加稅率為6%。

問題：

1.列式計算建設期貸款利息、固定資產年折舊費和計算期第8年的固定資產余值。

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2.計算各年還本、付息額及總成本費用，并編制借款還本付息計劃表和總成本費用估算表。

3.計算運營期內各年的息稅前利潤，并計算總投資收益率和項目資本金凈利潤率。

4.從項目資本金出資者的角度，計算計算期第8年的凈現金流量。

分析要點：

本案例考核固定資產投資貸款還本付息估算時，還款方式為等額還本、利息照付，并編制借款還本付息計劃表和總成本費用表。計算總投資收益率時應注意：總投資=建設投資+建設期貸款利息+全部流動資金，年息稅前利潤=利潤總額+當年應還利息。

等額還本、利息照付是指在還款期內每年等額償還本金，而利息按年初借款余額和利率的乘積計算，利息不等，而且每年償還的本利和不等，計算步驟如下：

1.計算建設期末的累計借款本金和未付的資本化利息之和，co

2.計算在指定償還期內，.每年應償還的本金A，A-IC/n，(n為貸款償還期，不包括建設期)。

3.計算每年應付的利息額。年應付利息=年初借款余額×年利率。

4.計算每年的還本付息總額。年還本付息總額=A+年應付利息。

參考答案：

問題1：

解：1.建設期借款利息：

第1年貸款利息=500/2×6%=15.00(萬元)點擊【造價工程師學習資料】或復制打開http://www.tmdps.cn?wenkuwd，注冊開森學（學爾森在線學習的平臺）賬號，免費領取學習大禮包，包含：①試聽課程視頻 ②歷年真題答案及解析 ③各科目考點匯總 ④常用公式匯總 ⑤模擬卷 ⑥備考攻略及記憶法

第2年貸款利息=[(500+15)+500/23×6%=45.90(萬元)

建設期借款利息=15+45.90=60.90(萬元)

2.固定資產年折舊費=(2000+60.90-100)/8=245.11(萬元)

3.計算期第8年的固定資產余值=固定資產年折舊費×(8-6)+殘值=245.11×2+100=590.22(萬元)【案例二】

某企業預投資某一石化項目，設計生產能力為45萬t，已知生產能力為30萬t的同類項目投入設備費用為30000萬元，設備綜合調整系數1.1，該類項目生產能力指數估計為0.8。該類項目的建筑工程費是設備費的10%，安裝工程費用是設備費的20%，其他工程費用是設備費的10%，這三項的綜合調整系數為1.0，其他投資費用估算為l000萬元。項目建設期為3年，投資進度計劃：第一年30%，第二年50%，第三年20%，建設前期的年數假設為0。

基本預備費率為10%，建設期內生產資料漲價預備費率為5%。該項目的自有資金50000萬元，其余通過銀行貸款獲得，年利率為8%，按季計息，貸款發放進度與項目投資進度一致。

該項目達到設計生產能力以后，全廠定員1100人，工資與福利費按照每人每年1200估算，每年的其他費用為860萬元(其中其他制造費用300萬元)。年外購商品或服務費用900萬元，年外購原材料、燃料及動力費為6200萬元，年修理費為500萬元，年經營成本為4500萬元，年營業費用忽略不計，年預收營業收入為1200萬元。各項流動資金的最低周轉天數：應收賬款30天，預付賬款20天，現金45天，存貨中各構成項的周轉次數均為40天，應付賬款30天，預收賬款35天。

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問題(計算結果保留兩位小數)：

1.估算建設期借款利息。

2.用分項詳細估算法估算擬建項目的流動資金，編制流動資金投資估算表。

3.估算建設項目的總投資額。

參考解析【問題1參考答案】

1)生產能力指數法估算設備費=30000×(45/30)0.8×1.1=45644.34(萬元)

2)用系數估算法估算靜態投資=45644.34×(1+10%×1.0+20%×l.0+10%×1.0)+1000=64902.08(萬元)

基本預備費=64902.08×10%=6490.21(萬元)

包含基本預備費的靜態投資=64902.08+6490.21=71392.29(萬元)

3)計算漲價預備費：

按照新的漲價預備費的計算公式，本題建設前期的年數為0。

漲價預備費PF=71392.29×30%×[(1+5%)0.5×(1+5%)1-1-1]+71392.29×50%×[(1+5%)0.5×(1+5%)2-1-1]+71392.29×20%×[(1+5%)0.5×(1+5%)3-1-1]=528.91+2710.40+1852.29

=5091.60(萬元)

4)計算建設期借款利息：

實際年利率=(1+8%/4)4-1=8.24%

第1年借款額=第1年的投資計劃額一第1年自有資金投資額

=(71392.29+5091.60―50000)×30%=7945.20(萬元)

第1年利息=7945.2/2×8.24%=327.34(萬元)點擊【造價工程師學習資料】或復制打開http://www.tmdps.cn?wenkuwd，注冊開森學（學爾森在線學習的平臺）賬號，免費領取學習大禮包，包含：①試聽課程視頻 ②歷年真題答案及解析 ③各科目考點匯總 ④常用公式匯總 ⑤模擬卷 ⑥備考攻略及記憶法

第2年利息=(7945.2+327.34+13242/2)×8.24%=1227.23(萬元)

第3年利息=(7945.2+327.34+13242+1227.23+1859.04/2)×8.24%=1950.51(萬元)

建設期借款利息=327.34+1227.23+1950.51=3505.08(萬元)

【問題2參考答案】

應收賬款=年經營成本/應收賬款年周轉次數=4500/(360/30)=375(萬元)

預付賬款=外購商品或服務年費用金額/預付賬款年周轉次數=900/(360/20)=50(萬元)

現金=(年工資福利費+年其他費用)/現金年周轉次數=(1.2×1100+860)/(360/45)=272.50(萬元)

外購原材料、燃料費用=年外購原材料、燃料費用/存貨年周轉次數=6200/(360/40)=688.89(萬元)

在產品價值=(年工資福利費+年其他制造費+年外購原材料、燃料動力費+年修理費)/存貨年周轉次數=(1.2×1100+300+6200+500)/(360/40)=924.44(萬元)

產成品價值=(年經營成本一年營業費用)/存貨年周轉次數=4500/(360/40)=500(萬元)

存貨價值=外購原材料、燃料費用+在產品價值+產成品價值=688.89+924.44+500=2113.33(萬元)

流動資產=應收賬款+預付賬款+存貨+現金=375+50+2113.33+272.50=2810.83(萬元)點擊【造價工程師學習資料】或復制打開http://www.tmdps.cn?wenkuwd，注冊開森學（學爾森在線學習的平臺）賬號，免費領取學習大禮包，包含：①試聽課程視頻 ②歷年真題答案及解析 ③各科目考點匯總 ④常用公式匯總 ⑤模擬卷 ⑥備考攻略及記憶法

應付賬款=外購原材料、燃料動力及其他材料年費用/應付賬款年周轉次數=6200/(360/30)=516.67(萬元)

預收賬款=預收的營業收入年金額/預收賬款年周轉次數=1200/(360/35)=116.67(萬元)

流動負債=應付賬款+預收賬款=516.67+116.67=633.34(萬元)

流動資金=流動資產-流動負債=2810.83-633.34=2177.49(萬元)

【問題3參考答案】

建設項目總投資估算額=固定資產投資估算總額+流動資金=71392.29+5091.60+3505.08+2177.49=82166.46(萬元)?！景咐?/p>

背景：

某企業擬全部使用自有資金建設一個市場急需產品的工業項目。建設期1年，運營期6年。項目投產第一年收到當地政府扶持該產品生產的啟動經費100萬元，其他基本數據

如下：

1.建設投資1000萬元。預計全部形成固定資產，固定資產使用年限10年，按直線法折舊，期末殘值100萬元，固定資產余值在項目運營期末收回。投產當年又投入資本金200萬元作為運營期的流動資金。

2.正常年份年營業收入為800萬元，經營成本300萬元，產品營業稅及附加稅率為6%，所得稅率為25%，行業基準收益率為10%;基準投資回收期6年。

3.投產第一年僅達到設計生產能力的80%，預計這一年的營業收入、經營成本和總成本均達到正常年份的80%。以后各年均達到設計生產能力。

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4.運營3年后，預計需花費20萬元更新新型自動控制設備配件，才能維持以后的正常運營需要，該維持運營投資按當期費用計人總成本。

問題：

1.編制擬建項目投資現金流量表;

2.計算項目的靜態投資回收期;

3.計算項目的財務凈現值;

4.計算項目的財務內部收益率;

5.從財務角度分析擬建項目的可行性。

分析要點：

本案例全面考核了建設項目融資前財務分析。融資前財務分析應以動態分析為主，靜態分析為輔。編制項目投資現金流量表，計算項目財務凈現值、投資內部收益率等動態盈利能力分析指標;計算項目靜態投資回收期。

本案例主要解決以下五個概念性問題：

1.融資前財務分析只進行盈利能力分析，并以投資現金流量分析為主要手段。

2.項目投資現金流量表中，回收固定資產余值的計算，可能出現兩種情況：

營運期等于固定資產使用年限，則固定資產余值=固定資產殘值;

營運期小于使用年限，則固定資產余值=(使用年限一營運期)×年折舊費+殘值。

3.項目投資現金流量表中調整所得稅，是以息稅前利潤為基礎，按下列公式計算：

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調整所得稅=息稅前利潤×所得稅率

式中，息稅前利潤=利潤總額+利息支出

或息稅前利潤=營業收入-營業稅金及附加-總成本費用+利息支出+補貼收入

總成本費用=經營成本+折舊費+攤銷費+利息支出

或息稅前利潤=營業收入-營業稅金及附加-經營成本-折舊費-攤銷費+補貼收入

注意這個調整所得稅的計算基礎區別于“利潤與利潤分配表”中的所得稅計算基礎

(應納稅所得額)。

4.財務凈現值是指把項目計算期內各年的財務凈現金流量，按照基準收益率折算到建設期初的現值之和。各年的財務凈現金流量均為當年各種現金流人和流出在年末的差值合計。不管當年各種現金流人和流出發生在期末、期中還是期初，當年的財務凈現金流量均按期末發生考慮。

5.財務內部收益率反映了項目所占用資金的盈利率，是考核項目盈利能力的主要動態指標。在財務評價中，將求出的項目投資或資本金的財務內部收益率FIRR與行業基準收益率ic比較。當FIRR≥ic時，可認為其盈利能力已滿足要求，在財務上是可行的。

注意區別利用靜態投資回收期與動態投資回收期判斷項目是否可行的不同。當靜態投資回收期小于等于基準投資回收期時，項目可行;只要動態投資回收期不大于項目壽命期，項目就可行。

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答案：

問題1：

解：編制擬建項目投資現金流量表

編制現金流量表之前需要計算以下數據，并將計算結果填人表1-9中。

1.計算固定資產折舊費：

固定資產折舊費=(l000–l00)÷10=90(萬元)

2.計算固定資產余值：固定資產使用年限10年，運營期末只用了6年還有4年未折舊，所以，運營期末固定資產余值為：

固定資產余值=年固定資產折舊費×4+殘值=90×4+100=460(萬元)

3.計算調整所得稅：

調整所得稅=(營業收入-營業稅金及附加-經營成本折舊費-維持運營投資+補貼收入)×25%

第2年調整所得稅=(640-38.40-240-90+100)×25%=92.90(萬元)

第3、第4、第6、第7年調整所得稅=(800-48-300-90)×25%=90.50(萬元)

第5年調整所得稅=(800-48-300-90-20)×25%=85.50(萬元)

問題2：

解：計算項目的靜態投資回收期

靜態投資回收期=(累計凈現金流量出現正值年份-1)+

=(5-1)+108.30/346.5=4+0.31=4.31(年)

項目靜態投資回收期為：4.31年。

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問題3：

解：項目財務凈現值是把項目計算期內各年的凈現金流量，按照基準收益率折算到建設期初的現值之和，也就是計算期末累計折現后凈現金流量692.26萬元，問題4：

解：計算項目的財務內部收益率

編制項目財務內部收益率試算表1-10。

首先確定i1=26%，以i1作為設定的折現率，計算出各年的折現系數。利用財務內部收益率試算表，計算出各年的折現凈現金流量和累計折現凈現金流量，從而得到財務凈現值ENPV1=38.74(萬元)。

再設定i2=28%，以i2作為設定的折現率，計算出各年的折現系數。同樣，利用財務內部收益率試算表，計算各年的折現凈現金流量和累計折現凈現金流量，從而得到財務凈現值即ENPV2=-6.85(萬元)。

試算結果滿足：FNPVl>0，ENPV2

i1=26%時，FNPV1=38.74

i2=28%時，FNPV2=-6.85

用插值法計算擬建項目的內部收益率[FIRR]，即：

FIRR=i1+(i2-il)×[FNPV1÷(︱FNPVl︳+︱FNPV2︳)]

=26%+(28%-26%)×[38.74÷(38.74+︱-6.85︳)]

=26%+1.70%=27.70%

問題5：

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從財務角度分析擬建項目的可行性：

本項目的靜態投資回收期為4.31年小于基準投資回收期6年;財務凈現值為692.26萬元>O;財務內部收益率FIRR=27.70%>行業基準收益率10%。所以，從財務角度分析該項目可行。

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