第一篇：易考網的基金法律法規各大考點總結分析

2016年度的基金法律法規各大考點總結分析

（一）基金法律法規考點：金融資產的概念 金融資產的概念

在金融市場上，資金的供給者通過投資金融工具獲得各種類型的金融資產。金融資產是代表未來收益或資產合法要求權的憑證，標示了明確的價值，表明了交易雙方的所有權關系和債權關系。一般分為債權類金融資產和股權類金融資產兩類。債權類金融資產以票據、債券等契約型投資工具為主，股權類金融資產以各類股票為主。

（二）基金法律法規考點：金融與居民理財

所謂金融，簡單來講即貨幣資金的融通。貨幣資金來源于居民(包括個人和企業)從事的生產活動。居民是社會最古老、最基本的經濟主體，在從自給自足經濟向市場經濟的逐步發展中，居民的經濟活動與金融的聯結越來越緊密。

現代居民經濟生活中的日 常收入、支出活動和儲蓄、投資等理財活動構成了現代金融供求的重要組成部分。居民通過生產經營活動，提供勞務、經營性資產等各種渠道獲得收入，現代經濟 中居民收入絕大部分是貨幣性收入。個人居民的收入需要用來滿足個人和家庭的生活消 費支出，企業居民的收入需要用來滿足再生產或者擴大再生產的支出。居民的貨幣收入 大于支出即產生盈余；反之，則產生赤字。產生盈余的居民希望將他們的貨幣盈余使用 出去，以獲得更多的回報，因此產生理財的需求。

理財，指的是對財務進行管理，以實 現財產的保值、增值。目前，居民理財主要方式是貨幣儲蓄與投資兩類。貨幣儲蓄是指 居民將暫時不用或結余的貨幣收入存入銀行或其他金融機構的一種存款活動。儲蓄的特 征是其保值性，接受儲蓄的銀行或其他金融機構需要首先保證儲蓄的本金安全，除本金外，儲蓄還會帶來一定的利息收益。如果居民希望獲得比儲蓄利息更多的收益回報，就 需要進行投資。投資是指投資者當期投入一定數額的資金而期望在未來獲得回報，所得回報應該能補償投資資金被占用的時間，預期的通貨膨脹率以及期望更多的未來收益，未來收益具有不確定性。股票、債券、基金等金融工具是最常見和普遍的投資產品。長 期以來，我國居民的主要理財方式是貨幣儲蓄，改革開放后隨著居民收入快速增加，我 國居民投資的理財需求也迅速增長。隨著我國金融市場特別是資本市場的迅速發展，越 來越多的人通過各類金融工具進入金融市場，獲取投資收益。

（三）基金法律法規考點：我國資產管理行業的現狀 我國資產管理行業的狀況

在我國，傳統的資產管理行業主要是基金管理公司和信托公司。它們為資產管理機構提供各類公募基金、私募基金、信托計劃等資產管理產品。近年來，隨著我國居民個人財富的不斷積累，金融監管機構對資產管理的金融管制逐漸放松，投資者對理財的需求不斷上升，銀行、證券、保險等各類金融機構紛紛開展資產管理業務，除公募基金、私募基金、信托計劃外，還提供券商資管、保險資管、期貨資管、銀行理財等各種資產管理產品。各類機構廣泛參與、各類資產管理業務交叉融合、分處不同監管體系所形成的既相似又不同的混業局面，是我國目前大資產管理的現狀。

中國證券投資基金業協會(簡稱基金業協會)從我國金融業實踐出發，根據資金來源、投資范圍、管理方式和權利義務四方面特點，將我國資產管理行業的范圍進行了界定。

資料來源：中國證券投資基金業協會．中國證券投資基金業年報(2013)。

根據中國證券投資基金業協會的統計數據，截至2015年3月底，我國境內共有基 金管理公司96家，其中合資公司46家，內資公司50家，共有取得公募基金管理資格 的證券公司7家，保險資管公司l家。基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公 司、私募基金管理機構資產管理業務總規模約23．82萬億元。其中，基金管理公司管理 公募基金規模5．24萬億元，基金管理公司及其子公司專戶業務規模6．96萬億元，證券 公司資產管理業務規模8．79萬億元，期貨公司資產管理業務規模275億元，私募基金管 理機構資產管理規模2．79萬億元。

（四）基金法律法規考點：投資基金的定義和主要類別

一、投資基金的定義

投資基金是資產管理的主要方式之一，它是一種組合投資、專業管理、利益共享、風險共擔的集合投資方式。它主要通過向投資者發行受益憑證(基金份額)，將社會上的資金集中起來，交由專業的基金管理機構投資于各種資產，實現保值增值。投資基金所投資的資產既可以是金融資產如股票、債券、外匯、股權、期貨、期權等，也可以是房地產、大宗能源、林權、藝術品等其他資產。投資基金主要是一種間接投資工具，基金投資者、基金管理人和托管人是基金運作中的主要當事人。

二、投資基金的主要類別

投資基金按照不同的標準可以區分為多種類別，例如，按照資金募集方式，可以分為公募基金和私募基金兩類。公募基金是向不特定投資者公開發行受益憑證進

行資金募集的基金，公募基金一般在法律和監管部門的嚴格監管下，有著信息披露、利潤分配、投資限制等行業規范。私募基金是私下或直接向特定投資者募集的資金，私募基金只能向少數特定投資者采用非公開方式募集，對投資者的投資能力有一定的要求，同時在信息披露、投資限制等方面監管要求較低，方式較為靈活。此外，按照法律形式，還可以分為契約型、公司型、有限合伙型等形式；按照運作方式，還可以分為開放式、封閉式基金。人們日常接觸到的投資基金分類，主要是按照所投資的對象的不同進行區分的。

(一)證券投資基金

證券投資基金依照利益共享、風險共擔的原則，將分散在投資者手中的資金集中起來委托專業投資機構進行證券投資管理的投資工具。基金所投資的有價證券主要是在證券交易所或銀行間市場上公開交易的證券，包括股票、債券、貨幣、金融衍生工具等。

證券投資基金是投資基金中最主要的一種類別，又可分為公募證券投資基金和私募證券投資基金等種類。證券投資基金是本書介紹的重點。

(二)私募股權基金

私募股權基金(pfivateequity，PE)指通過私募形式對私有企業，即非上市企業進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。

(三)風險投資基金

風險投資基金(venturecapital，VC)，又叫創業基金，它以一定的方式吸收機構和個人的資金，投向于那些不具備上市資格的初創期的或者是小型的新型企業，尤其是高新技術企業，幫助所投資的企業盡快成熟，取得上市資格，從而使資本增值。一旦公司股票上市后，風險投資基金就可以通過證券市場轉讓股權而收回資金，繼續投向其他風險企業。風險投資基金一般也采用私募方式。

(四)對沖基金

對沖基金(hedgefund)，意為“風險對沖過的基金”，它是基于投資理論和極其復雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的杠桿效用，承擔高風險、追求高收益的投資模式。對沖基金一般也采用私募方式，廣泛投資于金融衍生產品。

對沖基金起源于20世紀50年代初的美國。當時的宗旨在于利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的股票進行買空賣空、風險對沖的操作技巧，在一定程度上規避和化解投資風險。經過幾十年的演變，對沖基金的操作策略已經要比最初誕

生時利用空頭對沖多頭風險的方法復雜很多倍。雖然“對沖”(hedge)一詞已經遠遠無法涵蓋這些投資策略和方法，但人們還都習慣于稱這類基金為“對沖基金”。

(五)另類投資基金

另類投資基金，是指投資于傳統的股票、債券之外的金融和實物資產的基金，如房地產、證券化資產、對沖基金、大宗商品、黃金、藝術品等。另類投資基金一般也采用私募方式，種類非常廣泛，外延也很不確定，有人將私募股權基金、風險投資基金、對沖基金也列入另類投資基金范圍。

第二篇：2016年基金法律法規必考考點

2016年基金法律法規必考考點

預祝大家取得一個理想的成績,大家也可隨時關注基金從業資格考試，我們將第一時間公布相關考試信息。

基金的募集程序

基金的募集是指基金管理公司根據有關規定向中國證監會提交募集申請文件、發售基金份額、募集基金的行為。基金的募集一般要經過申請、注冊、發售、基金合同生效等四個步驟。

(一)基金募集申請

我國基金管理人進行基金的募集，必須依據《證券投資基金法》的有關規定，向中國證監會提交相關文件。申請募集基金應提交的主要文件包括：基金募集申請報告、基金合同草案、基金托管協議草案、招募說明書草案、律師事務所出具的法律意見書等。

其中，基金合同草案、基金托管協議草案、招募說明書草案等文件是基金管理人向中國證監會提交設立基金的申請注冊文本，還未正式生效，因此被稱為草案。對于復雜或者創新產品，中國證監會將根據基金的特征與風險，要求基金管理人補充提交證券交易所和證券登記結算機構的授權函、投資者適當性安排、技術準備情況和主要業務環節的制度安排等文件。

申請材料受理后，相關內容不得隨意更改。申請期間申請材料涉及的事項發生重大變化的，基金管理人應當自變化發生之日起五個工作日內向中國證監會提交更新材料。

(二)基金募集申請的注冊

根據《證券投資基金法》的要求，中國證監會應當自受理基金募集申請之目起6個月內做出注冊或者不予注冊的決定。中國證監會在基金注冊審查過程中，可以委托基金業協會進行初步審查并就基金信息披露文件合規性提出意見，或者組織專家評審會對創新基金募集申請進行評審，也可就特定基金的投資管理、銷售安排、交易結算、登記托管及技術系統準備情況等征求證券交易所、證券登記結算機構等的意見，供注冊審查時參考。基金募集申請經中國證監會注冊后方可發售基金份額。

近年來，中國證監會不斷推進基金產品注冊制度改革，對基金募集的注冊審查以要件齊備和內容合規為基礎，不對基金的投資價值及市場前景等作出實質性判斷或者保證，并將注冊程序分為簡易程序和普通程序。對常規基金產品，按照簡易程序注冊，注冊審查時間原則上不超過20個工作日；對其他產品，按照普通程序注冊，注冊審查時間不超過6個月。適用于簡易程序的產品包括常規股票基金、混合基金、債券基金、指數基金、貨幣基金、發起式基金、合格境內機構投資者(QDII)基金、理財基金和交易型指數基金(含單市場、跨市場／跨境ETF)及其聯接基金。分級基金及中國證監會認定的其他特殊產品暫不實行簡易程序。

(三)基金份額的發售

基金管理人應當自收到核準文件之日起6個月內進行基金份額的發售。超過6個月開始募集，原注冊的事項未發生實質性變化的，應當報國務院證券監督管理機構備案；發生實質性變化的，應當向國務院證券監督管理機構重新提交注冊申請。基金的募集不得超過中國證監會核準的基金募集期限。基金的募集期限自基金份額發售之日起計算，募集期限一般不得超過3個月。

基金份額的發信，由基金管理人負責辦理。基金管理人應當在基金份額發信的3日前公布招募說明書、基金合同及其他有關文件。在基金募集期間募集的資金應當存入專門賬戶，在基金募集行為結束前，任何人不得動用。

(四)基金的合同生效

(1)基金募集期限屆滿，封閉式基金需滿足募集的基金份額總額達到核準規模的80％以上，并且基金份額持有人人數達到200人以上；開放式基金需滿足募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣，基金份額持有人的人數不少于200人。基金管理人應當自募集期限屆滿之日起10日內聘請法定驗資機構驗資。自收到驗資報告之日起10日內，向中國證監會提交備案申請和驗資報告，辦理基金備案手續。中國證監會自收到基金管理人驗資報告和基金備案材料之日起3個工作日內予以書面確認；自中國證監會書面確認之日起，基金備案手續辦理完畢，基金合同生效。基金管理人應當在收到中國證監會確認文件的次日予以公告。

需要特別說明的是，發起式基金的基金合同生效不受上述條件的限制。發起式基金是指基金管理人在募集基金時，使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級管理人員或者基金經理等人員資金認購基金的金額不少于1000萬元人民幣，且持有期限不少于3年。發起式基金的基金合同生效3年后，若基金資產凈值低于2億元的，基金合同自動終止。發起資金的持有期限自該基金公開發售之日或者合同生效之日孰晚日起計算。

(2)基金募集期限屆滿，基金不滿足有關募集要求的，基金募集失敗，基金管理人應承擔下列責任： ①以固有財產承擔因募集行為而產生的債務和費用； ②在基金募集期限屆滿后30日內返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。提交相關文件： 1．申請報告 2．合同草案 3．基金托管協議草案 4．招募說明書草案 注冊 中國證監會 申請注冊

常規基金產品按照簡易程序

申請注冊，注冊審查時間原則上不超過20個工作日；對其他產品，按照普通程序注冊，注冊審查時間不超過6個月

發售 基金管理人

發售基金公布基金招募說明書、基金合同及其他相關文件資金存入專門賬戶 自收到核準文件之日起6個 月內進行基金份額的發信 募集期限≤3個月 基金合 同生效 基金管理人 中國證監會 機構驗資 提交備案申請和驗資

報告辦理基金備案手續發布基金合同生效公 告

基金管理人應在募集期限屆 滿之日起10日內聘請法定驗資機構驗資中國證監會自收到驗資報告和基金備案材料之日起3個工作日內予以書面確認自中國證監會書面確認之日起，基金合同生效基金管理人應在收到確認文件的次日發布基金合同生效公告

1．以同有財產承擔因募集行為而產生的債務和費用 基金管理人

2．在募集期限屆滿后30日內返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息

最后，提醒大家，要勞逸結合，適當放松，同時要對自己有信心，考試前注意身體，注意休息，蒼天不負有心人，勝利終將屬于你!如果覺得自己復習的內容還不夠多，且沒有把握，建議基金從業資格，對提高成績、順利通過大有好處。還有其他疑問，歡迎幫你解答。

第三篇：易考網-2018年基金從業《基金法律法規》習題測試及答案

2018年基金業協會預計舉行8次基金從業資格考試，包括5次預約式考試和3次全國統考。

《基金法律法規、職業道德與業務規范》習題及答案。

1.基金托管人職責終止的，基金份額持有人大會應當在()月內選任新基金托管人。

A.3個

B.12個

C.6個

D.24個

【答案】C

【解析】基金托管人職責終止的，基金份額持有人大會應當6個月在內選任新基金托管人。

2.投資人投資5萬元認購某開基，認購資金在募集期間產生的利息為5元，其對應的認購費率為1.5%，基金份額面值為1元，則其認購份額為()。

A.49266.08

B.49266.06

C.49266.0D.49266.0【答案】A

3.證券投資基金依據()的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。

A.法律形式

B.份額是否固定

C.投資對象

D.投資理念

【答案】A

4.以下選項中()不是證券投資基金業在金融體系中的地位與作用。

A.為中小投資者拓寬投資渠道

B.優化金融結構，促進經濟增長

C.有利于證券市場的穩定和健康發展

D.有利于保護投資者，防止欺詐

【答案】D

5.對股票規模的劃分并不嚴格，依據相對規模進行劃分，將全部上市公司按市值大小排名并累加。市值較小、累計市值占市場總市值20%以下的為小盤股;市值排名靠前，累計市值占市場總市值()以上的為大盤股。

A.20%

B.30%

C.50%

D.80%

【答案】C

6.以下關于債券分類的說法錯誤的是()。

A.據債券發行者將分為政府債券、企業債券、金融債券等

B.根據投資者的不同將債券分為高風險債券和低風險債券等

C.據債券信用等級分為低等級債券、高等級債券等

D.據債券到期日分為短期債券、長期債券等

【答案】B

7.以下關于貨幣市場基金和貨幣市場工具的說法錯誤的是()。

A.貨幣市場基金是厭惡風險、對資產流動性和安全性要求較高的投資者進行短期投資的理想工具，或是暫時存放現金的理想場所

B.貨幣市場基金長期收益率低，不適合長期投資

C.貨幣市場工具通常指到期日不足1年的短期金融工具，也稱現金投資工具，通常由政府、金融機構以及信譽卓著的大型工商企業發行。貨幣市場工具流動性好、安全性高、但收益率低

D.資本市場進入門檻高，一般投資者無法進入，屬于場外交易;但資本市場基金門檻低，投資者通過資本市場基金進入資本市場。

【答案】D

8.以下關于混合基金的類型的說法錯誤的是()。

A.偏股型基金的股票配置比例為50%～70%，債券的配置比例為20%～40%

B.偏債型基金的債券配置比例較高，股票的配置比例則相對較低

C.股債平衡型基金的股票與債券配置比例較為均衡，大約為40%～60%左右

D.靈活配置型基金根據市場狀況進行調整股票、債券投資比例，一般情況下股票投資的比例高

【答案】D

9.以下關于ETF具有特點的說法錯誤的是()。

A.實行一級市場與二級市場并存的交易制度

B.獨特的實物申購、贖回機制

C.被動操作的指數基金，采取完全復制或抽樣復制

D.是一種采用完全復制法進行指數化投資的基金

【答案】D

10.以下選項中，()不是證券投資基金的特點。

A.集合理財、專業管理

B.個人自愿、風險自擔

C.利益共享、風險共擔

D.組合投資、分散風險

【答案】B

第四篇：2018基金從業科目一《基金法律法規》必考點總結

2018年《基金法律法規、職業道德與業務規范》考點總結

2017.12.27

第一章 金融、資產管理與投資基金

1.金融市場與資產管理行業考點

理解金融與居民理財的關系：居民理財屬于金融的組成部分 理解金融市場的分類和構成要素 按交易工具的期限分為：貨幣市場、資本市場

按交易標的物分為：票據、證券、衍生工具、外匯、黃金市場 按交割期限分為：現貨，期貨市場

金融市場的構成要素：市場參與者/金融工具/金融交易的組織方式

理解金融資產的概念：代表未來收益和資產合法要求全的憑證，表明交易雙方的所有權和債權的關系，一般分為債權類和股權類。

理解資產管理的特征: 1）從參與方來看，包含委托方與受托方； 2）受托方資產主要為貨幣等金融資產 3）管理方式主要通過投資存款，證券，期貨，基金，保險或實體企業股權等 資產管理行業的功能: 1）為市場經濟體系有效配置資源，是有限的資源配置到最有效率的產品和服務部門，提高整個社會經濟的效率和生產服務水平

2）通過資產管理行業專業的管理行為活動，幫助投資人收集處理和投資有關的宏觀微觀信息，提高各種投資機會，幫助投資者進行投資決策，并提高投資決策的最佳執行服務； 3)資產管理行業創造十分廣泛的投資產品和服務，滿足投資者的各種投資需求，是資金的需求方和提供方能便利的連接起來；

4）資產管理行為還能對金融資產合理定價，給金融市場提高流動性，是金融市場更加健康有效，最終有利于一國經濟發展。2.投資基金

掌握投資基金的定義：投資基金是資產管理的主要方式之一，它是一種組合投資、專業管理、利益共享。風險共擔的集合投資方式。投資基金的主要類別

按照資金募集方式，分為公募和私募；

按法律形式分為契約型，公司型，有限合伙型； 按照運作方式，分為開放式和封閉式；

按照所投資的對象，分為證券投資基金，私募股權基金，風險投資基金，對沖基金，另類投資基金

第二章 證券投資基金概述 第一節 證券投資基金的概念與特點

二、證券投資基金的特點(一)集合理財，專業管理(二)組合投資，分散風險(三)利益共享，風險共擔(四)嚴格管理，信息透明(五)獨立托管，保障安全

三、證券投資基金與其他金融工具的比較(一)基金與股票、債券的差異(共3條)

1、反映的經濟關系不同。股票反映的是一種所有權關系;債券反映的債權債務關系;基金反映的是一種信托關系。

2、所籌資金的投向不同。

股票、債券是直接投資工具，所籌集的資金主要投向實業領域。基金是間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價證券等金融工具。

3、投資收益與風險大小不同 股票：高風險、高收益。債券：低風險、低收益。

基金：介于股票和債券之間，風險相對適中、收益相對穩健。(二)基金與銀行存款的差異(有3條差異)考點主要有兩個：基金通過銀行代銷，但不是銀行發行的。

1、性質不同

2、收益與風險大小不同

3、信息披露程度不同。

第二節 證券投資基金的參與主體

基金的參與主體：基金當事人、(基金市場)服務機構、監管和自律機構三大類。

一、證券投資基金當事人(一)基金份額持有人

1、基金份額持有人即基金投資人，是基金的出資人、基金資產的所有者和基金投資收益的受益人。

2、基金份額持有人享有的權利(請同學們仔細閱讀，此處常成為考點，也是難點)《證券投資基金法》第四十七條第一款規定，基金份額持有人享有下列權利：

（一）分享基金財產收益；

（二）參與分配清算后的剩余基金財產；

（三）依法轉讓或者申請贖回其持有的基金份額；

（四）按照規定要求召開基金份額持有人大會或者召集基金份額持有人大會；

（五）對基金份額持有人大會審議事項行使表決權；

（六）對基金管理人、基金托管人、基金服務機構損害其合法權益的行為依法提起訴訟；

（七）基金合同約定的其他權利。

《證券投資基金法》第四十八條規定，基金份額持有人大會由全體基金份額持有人組成，行使下列職權：

（一）決定基金擴募或者延長基金合同期限；

（二）決定修改基金合同的重要內容或者提前終止基金合同；

（三）決定更換基金管理人、基金托管人；

（四）決定調整基金管理人、基金托管人的報酬標準；

（五）基金合同約定的其他職權。(二)基金管理人

1、基金管理人的主要職責(按照基金合同約定，負責基金資產的投資運作，在有效控制風險的基礎上為基金投資者爭取最大利益。)

2、基金管理人在基金運作中具有核心作用。

3、在我國，基金管理人只能由依法設立的基金管理公司擔任。(三)基金托管人

1、基金托管人的職責(主要體現在基金資產保管，基金資金清算，會計復核以及對基金資金運作的監督等方面)

2、在我國，基金托管人只能由依法設立并取得基金托管資格的商業銀行擔任。

二、基金市場服務機構

包括：基金銷售機構、登記注冊機構、律師和會計師事務所、基金投資咨詢公司、基金評級機構。

三、基金的行政監管和自律組織

(一)基金監管機構(中國證監會)(二)基金行業自律組織(基金同業協會)

四、證券投資基金運作關系圖

第三節 證券投資基金的法律形式

依照基金法律形式不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。公司型基金以美國的投資公司為代表，我國目前設立的則為契約型基金。

一、契約型基金

契約型基金由基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設立，基金投資者的權利主要體現在合同的條款上。

二、公司型基金

公司型基金在法律上是具有獨立法人地位的股份投資公司，基金投資者是公司的股東。

三、契約性基金與公司型基金的區別(考試重點)。(一)法律形式不同。

契約型基金不具有法人資格，而公司型基金具有法人資格。(二)投資者的地位不同

契約型基金的投資者沒有管理基金資產的權利;公司型基金的投資者可以通過股東大會享有管理基金的權利。由此可見，公司型基金的投資者的權利要大一些。

(三)基金營運依據不同。

契約型基金依據基金合同營運基金;公司型基金依據基金公司章程營運基金。

第四節 證券投資基金的運作方式

依據基金運作方式不同，可以將基金分為封閉式基金與開放式基金。

封閉式基金的概念：指基金規模在合同期限內固定不變，基金份額在交易所交易，基金持有人不得提前贖回。開放式基金的概念：基金規模不固定，基金份額可以在合同規定的時間和場所進行申購、贖回、交易的一種交易方式。

封閉式基金與開放式基金的區別(考試重點)

1、期限不同。封閉式基金有一個固定的存續期。我國《證券投資基金法》規定，封閉式基金期限應在5年以上，期滿后可申請延期，目前我國的封閉式基金存續期限一般為15年。開放式基金一般無期限。

2、規模限制不同。封閉式基金規模固定;開放式基金規模不固定。

3、交易場所不同。封閉式基金在證券交易所上市交易;開放式基金可以在代銷機構、基金管理人等場所申購、贖回，一般為場外交易方式。

4、價格形成方式不同。封閉式基金價格主要受二級市場供求關系影響;開放式基金價格以基金份額凈值為基礎，不受市場供求關系影響。

5、激勵約束機制和投資策略不同。與封閉式基金相比，開放式基金向基金管理人提供了更好的激勵約束機制。第六節 基金業在金融體系中的地位與作用(掌握)

一、中小投資者拓寬了投資渠道

二、優化金融結構，促進經濟增長

三、有利于證券市場的穩定和健康發展

四、完善金融體系和社會保障體系

第三章 證劵投資基金的類型

第一節 證券投資基金分類概述

一、證券投資基金分類的意義。

1、對投資者來說，科學的分類有助于投資者加深對各種基金的認識與風險收益特征的把握，有助于投資者做出正確的投資選擇與比較。

2、對基金管理公司來說，基金業績的比較應該在同一類別中進行才公平合理。

3、對基金研究評價機構來說，基金的分類則是進行基金評價的基礎。

4、對監管部門來說，有利于實施有效的分類監管。

二、基金分類的困難

2004年7月1日《證券投資基金運作管理辦法》中，首次將我國的基金的類別分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金等基本類型。

三、基金分類(重要考點)(一)根據運作方式不同，可以分為封閉式基金、開放式基金。(二)根據組織形式的不同，可以分為契約型基金、公司型基金。(三)根據投資對象不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金等。(四)根據投資目標不同，可分為成長型基金、收入性基金和平衡性基金。(五)依據投資理念的不同，可以分為主動型基金與被動型基金。(六)根據募集方式不同，可分為公募基金和私募基金。

(七)根據基金的資金來源和用途的不同，可分為在岸基金和離岸基金。(八)特殊類型基金

第四章 證券投資基金的監管

第一節 基金監管概述

一、基金監管的概念

基金監管是指政府監管機構依法對基金市場，基金市場主體及其活動的基金監督與管理。

二、基金監管體系：就是基金監管活動各要素及其相互間的關系，要素包含目標，體制，內容和方式。

二、基金監管的目標

(一)保護投資者及相關當事人的合法權益(二)規范證券投資基金活動(三)促進證券投資基金和資本市場的健康發展

三、基金監管的原則(一)保障投資人利益原則

（二）適度監管原則

（三）高效監管原則

（四）依法監管原則(五)審慎監管原則(六)“三公”原則

第二節 基金監管機構和自律組織

一、基金監管機構（中國證監會）的職能

（一）制定有關證券投資基金活動監督管理的規章制度，行使審批核準或注冊權；

（二）辦理基金備案；

（三）對基金管理人，基金托管人及其他從事證券投資基金活動記性監督光了，對違法行為進行查處并予以公告；

（四）制定基金從業人員的資格標準和行為準則并監督實施；

（五）監督檢查基金信息的披露情況；

（六）指導和監督基金企業行業的活動；

（七）法律行政法規貴的其他職責。

二、行業自律組織（基金行業協會）對基金行業的自律管理

（一）教育和組織會員遵守有關證券投資的法律行政法規，維護投資人的合法權益；

（二）依法維護會員的合法權益，反映會員的建議和要求；

（三）制定實施行業自律規則，監督檢查會員及其從業人員的執業行為，對違法自律規則和協會章程的，按照規定給予紀律處分；

（四）制定行業職業標準和業務規范，組織基金從業人員的從業考試，資質管理和業務培訓；

（五）提供會員服務，組織行業交流，推動行業創新，開展行業宣傳和投資人教育活動；

（六）對會員之間，會員與客戶之間發生的基金業務糾紛進行調解；

（七）依法辦理非公開募集基金的登記；

（八）協會章程規定的其他職責。第三節 對基金機構的監管

一、對基金管理人的監管（包括市場準入、從業資格，執業行為、內部治理、監管措施五個方面）對基金管理人的市場準入監管：

1、基金人的法定組織形式：基金管理公司或證監會核定的其他機構

2、管理公開募集基金的基金管理公司的審批 【設立公開募集的基金管理公司應具備的條件】（1）有符合《證券基金法》和《公司法》的章程；（2）實繳貨幣注冊資本不少于1億元；（3）主要股東具備良好業績且3年內無違法記錄；（4）持有公司5%股權的主要股東凈資產5000萬以上；（5）取得基金從業資格人數達標15人以上；（6）監事董事高管人員具備相應任職條件；（7）有符合要求的經營場所和安全措施；（8）良好的治理結構和制度；（9）法律和證監會規定的其他條件。

對基金管理人從業人員資格的監管：

1、基金管理人的從業人員的資格（3年以上從業經歷）【基金經理任職條件】（1）取得基金從業資格；（2）通過證監會或其授權機構組織的證券法規考試；（3）3年以上證券投資從業經歷；（4）沒有《公司法》和《證券基金投資法》規定的不得擔任基金行業高管的情形；（5）最近三年沒有收到基金證券行業行政處罰。

2、基金管理人的從業人員的兼任和競業禁止

對基金管理人及其從業人員的執業行為的監管（依法，備案，披露，存檔，）對基金管理人的內部治理的監管（基金份額持有人利益優先）中國證監會對基金管理人的監管措施

二、對基金托管人的監管

1、市場準入監管：資格審核，任職條件

2、業務行為監管：托管人職責，托管人對基金管理人的監督義務

3、證監會對基金托管人監管措施：責令整改，取消資格，職責終止

三、對基金服務機構的監管 ：注冊備案，法定義務

第四節、對基金活動的監管

一、掌握對基金公開募集的監管

1、公募基金注冊制度（向中國證監會注冊），注冊之日起6個月內開始募集；備案要求（募集期滿10日內驗資，收到驗資報告10日內向證監會備案）

2、對公開募集基金銷售活動的監管

二、基金銷售適用性監管（堅持投資人利益優先原則，根據投資人風險承受能力銷售不同風險等級產品）

三、對宣傳推薦資料的監管（內容合規，真實，與實際合同吻合）

四、對基金銷售費用的監管（合同中載明相關費用）

五、掌握對基金運作的監管（組合投資方式，信息披露，基金份額持有人大會）第五節、對非公開募集基金的監管

一、掌握非公開募集基金管理人登記事宜

非公開募集基金不需要證監會審批，實行向基金行業協會登記

二、掌握對非公開募集基金募集以及運作的監管 募集要求：【特定對象，合格投資者，募集對象不超過200人，對象為單只私募基金投資金額100萬以上的單位或個人】

私募基金監管【產品向行業協會備案；應當有基金托管人托管，但是基金合同有約定的除外；堅持專業化原則，簡歷防范利益輸送和利益沖突機制；如實披露信息】

第五章、基金職業道德 第一節、道德與職業道德

1、理解道德、職業道德與基金職業道德的關系

2、理解道德與法律的聯系和區別 聯系：目的一致，內容交叉；功能互補，相互促進

區別：表現形式，內容結構，調整范圍，調整手段4個方面不同 第二節、基金職業道德規范

1、掌握基金職業道德規范的內容

包含六項內容：守法合規（最基礎的要求）；誠實守信（核心規范）；專業謹慎；客戶至上；忠誠盡責；保守秘密。

（1）、掌握守法合規的含義和基本要求

最基礎的道德要求，要求做到：熟悉道德法律規范；遵守道德法律規范（2）、掌握誠實守信的含義及基本要求 是核心道德規范，要求：不得欺詐客戶，不得內幕交易操縱市場，不搞不正當競爭。（3）掌握專業審慎的含義及基本要求

具備專業知識和能力，要求：持證上崗，持續學習，審慎開展職業活動。（4）、掌握客戶至上的含義及基本要求

一切從投資者根本利益出發，要求：客戶利益優先，公平對待客戶。（5）、掌握忠誠盡責的含義及基本要求

調整基金從業人員與所在機構之間的關系，要求：廉潔公正，忠誠敬業（6）、掌握保守秘密的含義及基本要求

是從業人員的法定義務，不得泄露客戶和所屬機構的相關信息。包含三類秘密（商業秘密，客戶秘密，內幕信息）。要求做到：保守客戶秘密，不得泄露所屬機構的商業機密；不得泄露在執業活動中獲得的內幕信息。

第三節、基金職業道德教育和修養

考點：理解基金職業道德教育與修養的內容與途徑

職業道德教育內容有兩點：培養職業道德觀念；灌輸基金職業道德規范

五種職業道德教育途徑：崗前教育，崗位教育，基金協會自律，樹立道德典型，社會監督。職業道德修養的方法：樹立正確的道德觀念；領會規范內容；積極參加道德實踐。

第六章、投資管理基礎

第一節、財務報表

1、理解資產負債表、損益表和現金流量表所提供的信息

資產負債表稱為“第一會計報表”，報告了企業在某一時間點的資產，負責和所有者權益的狀況揭示出企業在特定時點財務狀況，是企業瓜里獲得結果的集中體現。反應企業償還債務能力，資本結構是否合理，經營是否穩健，經營風險等。

損益表（利潤表）反映一個時期的總體經營結果，揭示財務狀況發生的直接原因，是一個動態報表，看企業獲取利潤能力和經營趨勢。

現金流量表也叫財務狀況變動表，表現的是特定會計時間內，企業的現金增減變化。有利于投資者評價企業償債能力和變現能力。

2、理解資產、負債、權益的類型； 資產=負責+所有者權益

所有者權益包含：股本，資本公積，盈余公積，未分配利潤。

3、理解利潤和凈現金流 凈利潤=息稅前利潤-利息和稅費

經營活動產生的現金量（CFO）+投資活動產生的現金量（CFI）+融資活動產生的現金量（CFF）=凈現金流 第二節、財務報表分析

1、理解基于財務報表的比率分析的用途 【企業資產流動性；企業面臨的財務風險；企業資產使用效率；盈利能力】

2、理解衡量盈利能力的三個比率： 銷售利潤率（ROS）=凈利潤/銷售收入

資產收益率（ROA）=凈利潤/總資產 權益報酬率（ROE）=凈利潤/所有者權益 第三節、貨幣的時間價值與利率

1、掌握貨幣的時間價值的概念：指貨幣隨著時間的推移而發生的增值。

2、掌握名義利率和實際利率的概念 名義利率：包含了對通貨膨脹補償的利率，當物價不斷上漲時，名義利率比實際利率高。

實際利率：在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當物價有變化，扣除通貨膨脹后的利息率。

2、掌握即期利率和遠期利率的概念

即期利率：設定到期日的零息票債券的到期收益率，從現在到時間T的收益，利息和本金都在時間T支付。遠期利率：資金的遠期價格，從未來某個時間點到另一時間點的利率。

3、掌握單利和復利的概念 單利：只算本金在計息周期的利益 復利：每經過一個利息周期，利息加入本金再計算下一周期的利息

4、理解時間和貼現率對價值的影響

5、理解PV和FV在投資估值中的應用：復利方式計算 第四節、常用描述性統計概念

（內容計算太繁瑣，考分又少，請有興趣的學員自學教材相關章節)

1、掌握平均值、中值、百分位的概念、計算和應用

2、理解方差和標準差的概念、計算和應用

方差越大，收益與期望值差距越大；標準差低于期望值，說明收益比較穩定。

3、理解相關性的概念：從資產回報向光性的角度分析兩種不同證券表現的聯動性。

第七章、權益投資 第一節、資本結構

1、理解不同權益類別之間投票權和所有權的區別

公司債權方（債權持有人或銀行），對公司事務沒有表決權；但是不管公司盈利與否，都有權要求公司到期支付本息。

2.權益證券

理解權益證券的類型：股票/存托憑證/可轉換債券/認股權證

理解普通股和優先股的區別：優先股的股東以不享受表決權換取對公司盈利和剩余財產的優先分配權。普通股股東有表決權，但是本息得不到保障。公司破產清算時，債券持有者由于優先股股東，優先股股東由于普通股股東。

理解可轉債的定義：在一段時期內，持有者有權按照約定的轉換價格或轉換比率將其換成普通股股票的公司債券。理解可轉債的特征：是含有轉股權的特殊債券；有雙重選擇權（投資者有轉股權，發行人有提前贖回權利）可轉換債券的基本要素：標的股票/票面利率/轉化期限/轉換價格/轉換比例/贖回條款/回售條款

4、權證 理解權證的定義：是指標的證券發行人或其以外的第三人發行的，約定在規定時間內或特定到期日，持有人有權按照約定價格向發行人購買或出售表弟證券，或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。

權證的基本要素：權證類別，標的資產，存續時間，行權價格，行權結算方式，行權比例

5、權益類證券投資的風險和收益

理解不同種類權益資產的風險特征：系統系風險（市場風險如經濟原因）；非系統性風險（公司經營中的特定風險）

收益特征：預期報酬越高風險越高，也就是風險溢價

6、影響公司發行在外股本的行為

理解普通股IPO和其他發行方式的區別：IPO是指首次面向不特定的社會公眾投資者發行股票募集資金并上市，再融資是指公司為增加資本再次發行股票。

第四節、股票估值方法

理解內在估值法與相對估值法的區別：內在價值法又稱絕對價值法或收益貼現模型，按照未來現金流的貼現對公司內在價值進行評估；相對價值法是使用一家上市公司的市盈率，市凈率，市售率，市現率等指標與競爭者對比，已決定該公司價值的方法。

第八章、固定收益投資

第一節、債券與債券市場

1、理解不同的債券發行人（政府發政府債、銀行發金融債、公司發公司債）

2、掌握債券的種類和特點 按照發行主體分：政府債，金融債，公司債 按照償還期限分：短期（1年內），中期，長期

按照債券持有人收益方式分：固定利率債，浮動利率債，累進利率債，免稅債券 按照計息與付息方式分：息票債券和貼現債券

按照嵌入的條款分：可贖回債券，可回售債券，可轉換債券，通貨膨脹連結債券，結構化債券

理解固定利率債券：由政府和企業發行的，有固定到期日，在償還期內有固定的票面利率和不變的市值。在償還期內定期支付利息，到期還本。

浮動利率債券：票面利率有變化，基準利率+利差

零息債券：有一定償還期限，但在期內不支付利息，發行時低于票面價值，到期支付票面價值。

理解債券違約時的受償順序：債務人優于股權持有者獲得企業賠償。具體順序為：有保證債券—優先無保證債券—優先次級債券—次級債券—劣后次級債券

4、理解投資債券的風險類型：信用風險，利率風險，通脹風險，流動性風險，再投資風險，提前贖回風險 理解中國兩大債券交易市場：銀行間市場，交易所市場 第二節、債券價值分析

1、掌握債券價格和到期收益率的關系：在其他因素相同的情況下，債券價格和到期收益率成反向增減關系

2、理解債券的到期收益率和當期收益率的區別聯系： 債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則當期收益率越接近到期收益率；債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率越偏離到期收益率。

3、債券的久期:債券的久期有陳存續期，指的是債券平均到期時間，從現值角度度量了債券現金流的加權平均年限，也就是債券投資者收回其全部本息的時間。

第三節、貨幣市場工具

1、掌握貨幣市場工具的特點：

都是債務契約；其現在1年內（含1年），流動性高，大宗交易且主要是機構投資者參與，本金安全性高。

2、常用貨幣市場工具類型：

銀行間短期資本（同業拆借），1年或1年內銀行大額存單，397天內債券，1年內債券回購，1年內中央銀行票據，證監會及央行認可的其他流動性好的金融工具。

第九章、衍生工具 第一節、衍生工具概述

1、衍生品合約的概念：衍生工具是一種衍生類合約，其價值取決于一種或多種基礎資產，通常叫合約資產。可以是股票等金融資產或者黃金等大宗商品。

2、衍生合約的特點：跨期性，杠桿性，聯動性，不確定和高風險性 第二節、遠期和期貨

1、理解期貨和遠期的定義與區別

遠期合約是指交易雙方約定在未來的某個時間按照約定價格買入或賣出一定數量的某種合約標的的資產和約，通常為大宗商品或農產品。期貨是雙方約定未來按照確定價格交易的一種合約。

2、理解期貨和遠期的市場作用：風險管理，價格發現，投機 第四節、互換合約

1、理解互換合約的概念：雙方約定在未來某個時間相互交換某種具有相等經濟價值的現金流或合約標的資產的合約。現實中常見有利率互換和貨幣互換。

2、理解遠期、期貨、期權和互換的區別：

從交易場所看：期貨和期權在交易所交易，遠期和互換合約在場外交易。

從損益特性看：遠期，期貨和互換合約大都買賣雙方未來的義務，統稱雙邊合約；期權合約只有一方在未來有義務，屬于單邊合約，具有損益不對稱性。

從信用風險看：期貨交割比例低，遠期合約交割比例高。

第十章、另類投資

第一節、另類投資概述

理解另類投資的優點：提高收益；分散風險

另類投資的局限：缺乏監管和信息透明度；流動性差，杠桿率搞；估值難度大 理解私募股權投資對象：專業化私募投資基金；大型多元化金融機構下設的直接投資部門；專門從事股權投資及管理業務的機構；大型企業投資基金部門；政府背景的投資基金 不動產投資對象：地產，商業房地產，工業用地，酒店，養老地產 大宗商品投資的投資對象：能源類，基礎原料類，貴金屬類，農產品類

第十一章、投資者需求與資產配置

第一節.投資者類型：個人投資者和機構投資者 第二節、投資者需求和投資政策

1、投資者需求的影響因素：投資期限，收益要求，風險容忍度，流動性

2、投資政策說明書包含的主要內容：投資回報率目標，投資范圍，投資限制，業績比較標準，投資決策流程等 第十二章、投資組合管理

第一節、系統性風險、非系統性風險和風險分散化

1、投資基金的主要風險：系統性風險（政治因素等不可抗力產生，無法回避）和非系統性風險（個體原因產生的特定風險，可以回避）

2、理解風險和收益的對應關系：風險和收益相伴相生

3、掌握分散風險的原理和方法：分散和組合投資（不把雞蛋放在一個籃子）第二節、資產配置

1、理解不同資產間的相關性，及其對風險和收益的影響： 資產收益的相關性會影響投資組合的風險，不會影響預期收益率。

2、理解均值方差法及其條件：兩個風險資產的投資組合；加入無風險資產的投資組合。

3、最小方差法及有效性前沿、資本市場線

最小方差法是求解最優投資組合的方法之一，適用于投資者對于其收益率低要求的情形，最小化投資組合風險。有效前沿是由全部有效投資組合構成的集合，在所有投資組合中預期收益最高，風險最低。資本市場線：提供有效投資組合風險與預期收益的關系

4、理解CAPM模型：就是資本資產定價模型，研究投資者按照分散化的理念投資，最終證券市場達到均衡時，價格和利率如何決定的問題。

5、理解戰略資產配置和戰術資產配置

戰略資產配置：滿足投資者風險與收益目標做的長期資產配比，較長時期內追求長期回報的資產配置 戰術資產配置：根據短期內特定資產的表現，積極主動對資產動態調整，增加價值的積極策略。第三節、主動和被動管理

1、掌握主動投資和被動投資的含義、區別

被動投資通過跟蹤指數來操作，主動投資通過分析市場來操作。12.3.f理解股票型指數基金的管理和風險收益特征 主動管理產品的核心競爭力在于擁有市場“共識”意外的信息更有效的利用信息獲得更高回報。主要取決于投資者使用信息的能力（信息深度）和掌握投資機會的個數（信息廣度）。

被動管理產品優點是節省交易成本，收益取決于投資者跟蹤偏差的大小。第四節、投資組合構建

1、理解股票投資組合的構建要點：自上而下（宏觀和行業入手）和自下而上（個股入手）兩種策略

2、理解債券投資組合的構建要點：主要考慮到期收益率，利率期限結構，久期，凸性 第五節、投資管理流程

理解基金公司投資管理部門設置：投資決策委員會；投資部；研究部；交易部 第十三章、投資交易管理 第一節、證券市場的交易機制

1、理解一級市場和二級市場

一級市場是發行市場，就是投資者從發行人那里認購股票或基金； 二級市場是交易市場，就是各個投資者之間進行的上市證券的交易買賣

2、做市商和經紀人的區別：

兩者市場角色不同；利潤來源不同；市場流動性貢獻不同

3、理解中國主要交易所及其所屬類型：上海證交所，深圳證交所，都是會員制

4、理解買、賣空和加杠桿對風險和收益的影響

買空交易一般都是利用保證金帳戶來進行的。當交易者認為某種股票的價格有上漲的趨勢時，他通過交納部分保證金，向證券公司借入資金購買該股票期貨，買入的股票交易者不能拿走，它將作為貨款的抵押品，存放在證券公司。如以后該股票價格果然上漲，他又以高價向市場拋售股票，將所得的部分款項歸還證券公司貸款，從而結束其買空地位。交易者通過買入和賣出兩次交易的價格差。

賣空是指股票投資者當某種股票價格看跌時，便從經紀人手中借入該股票拋出，目后該股票價格果然下落時，再從更低的價格買進股票歸還經紀人，從而賺取中間差價。加杠桿后，投資者的收益和風險都會成倍增加。

5、理解基金公司投資交易流程：形成投資策略；構建投資組合；執行交易指令；績效評估與組合調整；風險控制 第三節、交易成本與執行缺口

1、理解不同類型的交易費用： 顯性成本：傭金，印花稅，過戶費 隱性成本：買賣差價；市場沖擊；對沖費用；機會成本 第十四章、投資風險的管理與控制 第一節、風險的類型

1、掌握風險的定義和分類

風險是指未來不確定事件可能對公司帶來的影響。主要有商業風險，操作風險，投資風險。

2、理解投資風險的種類：市場風險，流動性風險，信用風險 第二節、投資風險的測量

1、理解事前與事后風險

事前風險用來衡量預測現在和將來；事后風險用來評價歷史表現。

2、理解貝塔系數的概念和計算方法 貝塔系數是評估證券和投資組合系統性風險的指標，反應投資對象對市場變化的敏感度，采用回歸方法計算。

3、理解下行風險和最大回撤的概念和計算方法

下行風險是指由于市場環境變化，未來價格走勢有可能低于基金經理或投資者所預期的目標價位。最大回撤是指從資產最高價格到最低價格的損失。投資期限越長越不利。

4、理解風險價值VaR的概念，了解常用計算方法

風險價值VaR是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率匯率等市場風險要素發生變化時可能對某項資金頭寸，資產組合或投資機構造成的潛在最大損失。常用的計算方法有：參數法，歷史模擬法，蒙特卡洛法。

第三節、不同類型基金的風險管理

1、理解股票型基金的風險管理：

通過分散投資降低個股投資的非系統風險，系統性風險主要控制投資經理在該系統性風險的暴露是否符合投資方針的規定。

2、理解混合型基金的風險管理：主要取決于股票與債券配置的比例。

3、理解債券型基金的風險管理：通過控制投資對象減低信用風險，通過合理配置資產降低利率風險；

4、理解貨幣市場基金的風險管理：主要面臨利率風險，購買力風險，信用風險和流動性風險。第十五章、基金業績評價 第一節、基金業績評價概述

1、理解投資業績評價的基礎概念：基金績效衡量是對基金經理投資能力的衡量，其目的在于將具有超凡投資能力的優秀基金經理鑒別出來。基金績效衡量對投資者、監管部門以及基金公司本身都重要的意義。

第二節、絕對收益與相對收益

1、掌握收益率的計算方法

期末基金單位資產凈值=期末基金資產凈值/期末基金單位總份額

2、理解業績比較基準概念與選取方法絕對收益與相對收益的概念

絕對收益是指在一定期間的收益回報；相對收益是指相對于一定的業績比較基準的收益。業績比較基準一般選取幾個指數的組合（如滬深指數*70%+中證全債指數*30）

3、理解風險調整后收益的主要指標

夏普比率；特雷諾比率；詹森α；信息比率與跟蹤誤差。第三節、業績歸因

1、理解Brinson歸因方法的三個歸因項 置產配置；行業選擇與證券選擇；交叉效應

2、理解全球投資業績標準(GIPS)的目的和作用 該標準的作用是通過制定表現報告確保投資表現結果獲得充分的聲明和披露。

3、自2005年1月日起，必須采用經每日加權現金流調整后的時間加權收益率；2010年1月1日起，必須在所有出現大額對外現金流的日子對投資組合進行實際估值。4、2006年1月1日起，公司至少每季度一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以資產加權計算。2010年1月1日起，必須至少每月結算一次組合群收益，并使用個別投資組合的收益以資產加權計算。

第十六章、基金的募集、交易與登記 第一節、基金的募集與認購

1、掌握基金募集的概念與程序

基金的募集是指基金管理公司根據有關規定向中國證監會提交募集申請文件，發售基金份額，募集基金的行為。基金募集一般經過：申請，注冊，發售，基金合同生效4個步驟。

2、基金認購的概念：在募集期內購買基金份額的行為 第二節、基金的交易、申購和贖回

1、掌握開放式基金申購與贖回的概念

投資者在開放式基金合同生效后，申請購買基金份額的行為稱為基金申購；基金份額持有人要求基金管理人購回所持有的開放式基金份額的行為，叫做贖回。

3、掌握開放式基金申購與贖回的費用結構

申購費用：在申購時收取（前端收費），在贖回時扣除（后端收費方式）贖回費用：場外贖回，場內贖回。

4、理解巨額贖回處理：單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時叫巨額贖回。處理方式有兩種（接受全額贖回，部分延期贖回）

第三節、基金的登記

1、掌握基金份額登記的概念：是指基金注冊登記機構通過設立和維護基金份額持有人名冊，確認基金份額持有人持有份額的事實。

2、掌握登記機構職責：

（1）建立并管理投資者基金份額賬戶（2）負責基金份額登記，確認基金交易（3）發放紅利（4）建立并保管基金投資者名冊（5）基金合同或者等級代理協議規定的其他職責

3、理解登記業務流程

T日，投資者的申購和贖回申請信息，通過代銷網點傳到代銷總部，總部匯總后傳到注冊登記機構；T+1日，注冊登記機構根據T日各代銷機構的申請及T日的基金份額凈值統一確認處理。

第十七章、基金的投資交易與結算

第一節、基金參與證券交易所二級市場的交易與清算

1、理解證券投資基金場內證券交易市場:是指在證券交易所內，按一定時間，一定規則集中買賣已發行證券形成的市場。

2、理解證券投資基金場內證券結算機構：是指為證券交易提供集中登記，村官預結算服務，不以盈利為目的的法人，經國務院證監會批準設立。

3、理解證券投資基金場內交易涉及的主要費用項目：傭金，過戶費，經手費，證管費，印花稅。場內證券交易收費標準：

傭金不高于交易額3‰，不低于監管費和手續費； 基金交易目前不收過戶費； 2008年9月19日起，印花稅只對出讓方按照1‰征收，受讓方不收。

4、理解場內證券交易特別規定及事項

大宗交易，固定收益證券綜合電子平臺；回轉交易；開盤價和收盤價；除權與除息。

5、掌握場內證券交易清算與交收的原則（1）凈額清算原則；（2）共同對手方制度；（3）貨銀對付原則；（4）分級結算原則

第二節、銀行間債券市場交易與結算

1、理解銀行間債券市場的交易制度（1）公開市場一級交易制度（2）做市商制度；（3）結算代理制度

2、理解銀行間市場的交易品種和類型

銀行間市場的交易品種品種：債券；回購；遠期交易。

銀行間市場的交易類型：詢價方式，自主談判，主筆成交，訂立書面合同

4、掌握銀行間債券結算類型和方式 銀行間債券結算類型：全額結算與凈額結算；實時處理交收和批量處理交收 銀行間債券結算方式：純券過戶；見劵付款；見款付劵；劵款對付

5、理解銀行間債券結算業務類型

分銷業務；現劵業務；質押式回購；買斷式回購；債券遠期交易；債券借貸 第三節、海外證券市場投資的交易與結算

1、理解QDII開展境外投資業務的交易與結算情況

合格境內機構投資者QDII開展境外證券投資業務，應當有境內資產托管機構負責資產托管業務，可以委托境外證券服務機構代理買賣證券。中國證監會和國家外匯管理局對境內和境外證券投資實施管理。

第十八章、基金估值、費用與會計核算 第一節、基金資產估值

1、掌握基金資產估值的概念：是指通過對基金擁有的全部資產和負債按一定原則和方法進行估算，進而確定基金資產公允價值的過程。基金資產總值是基金全部資產的總和。

基金資產—基金負債=基金資產凈值 基金份額凈值=基金資產凈值/基金總份額

基金份額凈值是計算投資者申購/贖回基金份額的基礎，也是評價基金投資業績的基礎指標之一。

2、掌握基金資產估值的法律依據

《證券投資基金法》第20條和37條明確規定：基金公司應當履行計算并公告基金資產凈值的責任，確定基金份額申購，贖回價格；托管人應當履行復核審查責任。

《基金合同的內容和格式》規定：基金合同應當列明基金資產估值事項。《關于進一步規范證券投資基金估值業務的意見》要求：基金管理公司應道訂立健全有效的估值政策和秩序。

3、理解基金資產估值的責任人：基金管理人

4、理解基金資產估值的估值程序

（1）基金份額凈值按照每個開放日閉市后，基金凈值/當日基金份額來計算；（2）日常估值由基金管理人進行，每個交易日估值后發給基金托管人；

（3）基金托管人按照估值方法時間進行復核，再回給基金管理人，由基金管理人對外公布。

5、基金資產估值基本原則

（1）對活躍市場的投資品種，估值日有市價的，采用市價確定公允價值；

（2）對活躍市場的投資品種，估值日沒有市價且最近交易日發生重大變化影響價格的，應參考類似品種調整確定；（3）不存在活躍市場的投資品種，采用市場參與者普遍認同的技術確定；（4）上述原則不能客觀反映的，基金公司應與托管人商定估值。

6、理解具體投資品種的估值方法

（1）交易所上市交易品種的估值：交易所上市的有價證券按照估值日的掛牌市價估值；上市的債券按照第三方估值機構提供的當日估值凈價估值；可轉換債券按收盤價估值；股指期貨按照當日結算價估值；對不存在活躍市場的有價證券，采用估值技術估值；私募債券按照成本價估值。

（2）交易所發行未上市品種的估值：首次發行未上市的，采用估值技術估值；送股增股配發股等發行未上市股票，按上市的同一股票估值。

（3）交易所停止交易等非流通品種的估值

（4）全國銀行間債券市場交易債券的估值：采用第三方估值機構數據

7、基金暫停估值的情形

（1）交易所法定節假日或其他原因暫停營業；（2）不可抗力原因導致無法準確評估時；

（3）占基金相當比例的投資品種估值都出現重大轉變時；（4）基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況；（5）中國證監會和基金合同認定的其他情況。

第二節、基金費用

1、掌握基金管理費、托管費及銷售服務費的計提標準及計提方式

基金管理費計提標準：基金管理費率通常與基金規模成反比，與風險成正比。規模越大管理費月底；風險越高管理費越高。衍生工具基金的管理費最高。目前我國股票基金管理費1.5%；債券類基金管理費低于1%；貨幣市場基金管理費不高于0.33%。

基金托管費：跟規模和基金類型有關，基金規模越大托管費越低。我國開放式基金托管費低于0.25%，封閉式基金托管費0.25%。

計提方法：按照前一日基金資產凈值的一定比例逐日計提，按月支付。計算公式：每日費用=前一天資產凈值*年費率/當年實際天數 第三節、基金會計核算

1、理解基金會計核算的特點

以證券投資基金為會計結算主體；會計分期核算均已到日；資產會計分類。

2、基金會計結算主要內容

（1）證券和衍生工具交易結算；（2）權益核算（3）利息和溢價核算（4）費用核算；（5）基金申購與贖回核算；（6）估值核算；（7）利潤核算（8）基金財務會計報告；（9）基金會計核算的復核

第四節、基金財務會計報告分析

1、理解基金財務報告分析的主要內容

（1）基金持倉結構分析（2）基金盈利能力和分紅能力分析（3）基金收入情況分析（4）基金費用情況（5）基金份額變動分析

第十九章、基金的利潤分配與稅收 第一節、基金利潤及利潤分配

1、掌握基金利潤來源及相關財務指標的主要內容

基金利潤來源：利息收入；投資收益；其他收入；公允價值變動損益

基金利潤相關財務指標：本期利潤；本期已實現收益；期末可供分配利潤；未分配利潤

2、掌握利潤分配對基金份額凈值的影響

基金利潤分配會導致基金份額凈值的下降，但對投資者的收益沒有實際影響。

3、理解解基金分紅的不同方式：現金分紅；分紅再投資轉為基金份額。

4、貨幣市場基金利潤分配的特殊規定：

《貨幣市場基金管理暫行規定》第9條：對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應當每日進行收益分配。

《關于貨幣市場投資基金投資等相關問題的通知》規定：當日申購的基金份額自下一工作日起享受基金的分配權益，當日贖回的基金份額子下一工作日起不再享有基金分配權益。

第二節、基金稅收

1、理解投資者投資基金涉及的稅收項目

投資者自身投資活動產生的稅收：營業稅，印花稅，所得稅

投資者買賣基金產生的稅收：機構投資者（營業稅，印花稅，所得稅）；個人投資者（印花稅，所得稅）第二十章、基金的信息披露 第一節、基金信息披露概述

1、掌握基金信息披露的作用（1）有利于投資者的價值判斷（2）有利于防止利益沖突和利益輸送（3）有利于提高證券市場的效率（4）能有效防止信息濫用

2、基金信息披露的原則

內容披露應遵循的原則：真實性，準確性，完整性，及時性，公平性 披露形式應遵循的原則：規范性，容易理解性；易得性。第二節、基金主要當事人的信息披露義務

1、理解基金管理人信息披露的主要內容：（1）向證監會提交募集申請材料；（2）基金合同生效次日在指定報刊登載生效公告；

（3）開放式基金合同生效后每6個月結束之日起45日內，更新的招募說明書公告，公告的15日前報送證監會（4）擬上市的要提交上市公告書和材料，上市前3個工作日公告（5）每周公告1次封閉式基金的資產凈值和份額凈值；

2、理解基金托管人信息披露的主要內容：與基金托管業務相關的事項，如合同，托管協議，托管報告，召集基金份額持有人大會提前30天公告

第三節、基金募集信息披露

1、理解基金合同應包含的重要內容；基金投資運作安排和基金份額發售安排；特別約定事項

2、托管協議重要信息：基金管理人和基金托管人之間的相互監督核查；協議當事人權責約定中事關持有人權益的事項。

3、理解招募說明書的重要內容：基金運作方式；從基金資產中列支的費用種類，計提標準和方式；基金份額的發售，交易，申購贖回約定，特別是買賣基金費用的條款；基金投資目標，范圍，策略，業績比較基準，風險收益特征，投資限制等

第四節、基金運作信息披露

1、掌握基金凈值公告的種類：普通基金凈值公告；貨幣市場基金收益公告和偏離度公告

2、基金凈值公告披露時效性要求：封閉式基金每周披露1次資產凈值和份額凈值；開放式基金在放開申購和贖回前，每周1次，放開申購贖回后，披露每個開放日的份額凈值和份額累計凈值。

3、理解貨幣市場基金信息披露的特殊規定：貨幣市場基金不像其他基金那樣披露份額凈值，而是披露收益公告。

4、理解基金定期公告的相關規定 季度報告：季度結束15日內 半年報告：上半年結束起60內 報告：每年結束起90日內

5、理解基金上市交易公告書：需要披露上市公告書的基金品種主要有：封閉式基金，上市開放式基金，交易性開放式指數基金，分級基金子份額。

基金上市交易公告書主要披露：基金概況；基金募集槍口；上市交易安排；持有人戶數；持有人結構及前10名持有人；主要當事人介紹；基金合同摘要；基金財務狀況；基金投資組合報告；重大事件揭示。

6、基金臨時信息披露的相關規定

（1）信息披露所采用的“重大性”有兩種標準： 影響投資者決策標準；影響證券市場價格標準（2）基金臨時報告的披露（3）基金澄清公告的披露 第二十一章、基金客戶和銷售機構 第一節、基金投資人的分類

1、理解基金投資人類型：個人投資者，機構投資者

2、目標客戶尋找原則：易入，可測，成長，識別，利潤

3、找客戶方法：緣故，轉介紹，陌生拜訪 第二節、基金銷售機構及分類

1、掌握基金銷售機構的主要類型：直銷和代銷

2、掌握基金銷售機構準入條件（1）具有健全的治理結構，完善的制度（2）財務狀況良好，運作規范穩定（3）有與業務相適應的營業場所，安全設施措施（4）安全高效的發售贖回等技術系統和設施（5）制定完善的資金結算流程；（6）有評價風險的方法和體系

（7）完善的業務流程，職業操守，應急措施等管理制度（8）反洗錢內部控制制度（9）中國證監會規定的其他條件

3、掌握基金銷售機構職責規范

（1）簽訂銷售協議，明確權力義務（2）基金管理人制定業務規則并實施（3）建立相關制度（4）禁止提前發行（5）嚴格賬戶管理（6）基金銷售機構反洗錢

第三節、基金銷售機構的銷售方式

掌握基金市場營銷的特殊性：規范性；服務性；專業性；持續性；適用性。第二十二章、基金銷售行為規范及信息管理 第一節、基金銷售機構人員行為規范

1、理解基金銷售人員的資格管理、人員管理和培訓：取得中國基金協會認可的從業資格，并由所在機構進行職業注冊登記。

2、掌握基金銷售人員行為規范

銷售人員基本行為規范：出示資格證明；征得投資者同意；公平對待投資者；所宣傳的符合監管規定；宣傳資料為基金公司統一制作的資料；提示投資者風險。

為客戶開辦手續時，要遵守：有效識別投資者身份；告知“投資者需知“；向投資者介紹業務流程及收費標準；了解投資者風險承受能力和投資需求。

銷售者禁止虛假夸大宣傳或亂收費。第二節、基金宣傳推介材料規范

1、理解宣傳推介材料的范圍和報備流程

宣傳資料范圍包含：手冊，書畫，海報，影像，報刊，短信，網絡等

2、掌握宣傳推介材料的原則性要求：內容合規，確保宣傳的與上報監管備案的一致；注重品牌宣傳，避免大比例分紅等手段。

禁止性規定：不得虛假，誤導，遺漏，浮夸，詆毀，語言要精準。

3、理解宣傳推介材料業績登載規范和其他規范：可以登載過往業績，不滿6個月的除外。第三節、基金銷售費用規范

1、掌握銷售費用內容（申購費，贖回費，銷售服務費）

2、原則性規范：依據法規和《開放式基金銷售費用管理規定》，設計合理費率。在基金合同，招募說明書上載明收取費用項目和費率。

第四節、基金銷售適用性

1、掌握基金銷售適用性的指導原則：（1）投資人利益優先原則（2）全面性原則（3）客觀性原則（4）及時性原則

2、理解基金銷售適用性渠道審慎調查的要求：

基金代銷機構對基金管理人審查；管理人對代銷機構審查；代銷機構要客觀評價；優先根據公開信息開展審查。

3、掌握基金銷售適用性產品風險評價的要求 包含3個等級：低風險，中風險，高風險

依據四個因素：基金說明書明示的投資方向范圍和比例；基金歷史規模；過往業績；成立以來有無違規。第二十三章、基金客戶服務 第一節、客戶服務概述

1、掌握基金客戶服務的特點： 專業性；規范性；持續性；時效性

2、掌握基金客戶服務的原則：客戶至上；有效溝通；安全第一；專業規范 第三節、投資者教育工作

1、掌握投資者教育工作的基本原則（1）有助于監督者保護投資者（2）不能視為對市場參與者監督工作的替代

（3）證券投資機構應當承擔各項產品和服務的教育（4）沒有固定模式，多種形式（5）不存在廣泛使用的教育計劃（6）不能等同于投資咨詢

2、理解投資者教育工作的內容

投資決策教育；資產配置教育；權益保護教育 第二十四章、基金管理人的內部控制 第一節、內部控制的目標和原則

1、理解基金公司內部控制的基本概念

為防范化解風險，建立組織機制，實施程序與控制措施的系統

2、理解基金公司內部控制的重要性：維護投資者合法權益

3、掌握基金公司內部控制的目標

（1）保證公司守法合規運營，形成守法合規經營理念（2）防范化解風險，提高經營管理效益，持續健康發展（3）確保基金管理人的財務和其他信息證實準確

4、掌握基金公司內部控制的原則

【健全性，有效性，獨立性，相互制約性，成本效益性】 第二節、內部控制機制

1、掌握基金公司內控機制的四個層次

員工自律-部門主管檢查-公司管理層監督-董事會監督

2、掌握基金公司內部控制的基本要素 控制環境；風險評估；控制活動；信息溝通；內部監控 第三節、內部控制制度

1、理解內部控制制度的組成內容（內部控制大綱，基本管理制度，部門業務規章）第四節、內部控制的主要內容

1、公司前、中、后臺內部控制

2、公司信息披露控制

3、公司信息技術控制 第二十五章、基金管理人的合規管理 第一節、合規管理的目標和原則

1、理解合規管理的基本概念

合規管理是一種風險管理活動，對基金管理人相關業務是否守法進行風險識別和評估處理。

2、理解合規管理的目標：建立健全管理體系，實現對合規風險的有效識別和管理，確保和促進合法經營。

3、理解合規管理的基本原則：獨立；客觀；公正；專業；協調 第二節、公司的合規職能設置

1、合規管理涉及的相關部門設置

2、合規管理相關部門的合規責任 第三節、合規管理的主要內容

1、掌握合規管理的主要活動（1）定期傳達監管要求

（2）審核各部門對外簽訂的合同，審核部門制度（3）根據法規和公司制度評估日常活動的合規性（4）梳理法規，開展培訓

（5）參與組織架構和業務流程再造，為新產品提供合規支持（6）開展法律咨詢，協助外部律師共同處理公司糾紛

2、投訴處理的重要性

第五節、合規風險

1、理解聲譽風險的概念：基金管理人經營，管理及其他行為或外部事件導致利益相關方面對公司負面評價的風險。

第二十六章、基金國際化的發展概況

第一節、海外市場發展 第二節、中國基金國際化發展概況 1.掌握QFII、RQFII的概念、規則和發展概況

QFII的定義：合格境外投資者，是我國在資本項目未完全開放的背景下選擇的一種過渡性資本市場開放制度。

2、掌握QDII的概念、規則和發展概況

QDII的概念：經中國證監會批準，可以在境內募集資金進行境外證券投資的機構，成為合格境內機構投資者（QDII）。

3、理解滬港通的重要意義

刺激人民幣資產需求；推動人民幣跨境流通；構建良好的人民幣回流機制；完善國內資本市場。

第五篇：最新初中歷史《世界史》常考易錯知識點考點總結整理歸納

初中歷史《世界史》常考易錯知識點

1、西歐封建社會末期是‘人’和‘世界’被發現的時代。──“人”和“世界”被發現分別是指文藝復興和新航路的開辟。文藝復興為新航路的開辟提供內在精神動力,新航路開辟證明人的力量偉大。

2、評價新航路開辟：一方面讓世界連為一個整體；促進了歐洲資本主義的產生和發展；揭開了西歐殖民掠奪的序幕，加劇了被掠奪地區的貧窮和落后。（是強盜？是英雄？）

3、資產階級的法律文獻容易混淆《權利法案》——限制王權；奠定君主立憲制的理論基礎《獨立宣言》——反抗殖民統治，謀求獨立。是第一個人權宣言。第一次以國家名義表述資產階級政治要求的綱領性文獻。標志美國誕生了。《人權宣言》——反對封建專制和等級制，倡導自由、平等。私有財產神圣不可侵犯。《法典》——體現了自由平等和私有財產不可侵犯的原則，成為很多國家制定民法典的參考藍本（確立了資產階級的立法規范）。

4、評價華盛頓：

①領導美國獨立戰爭勝利，贏得了民族獨立。②主持制定《1787年憲法》，為開創了民主政治的先河。③1789年華盛頓當選美國第一任總統

5、評價拿破侖：正面：拿破侖是法國杰出的資產階級政治家和軍事家。①建立法蘭西第一帝國；②頒布《民法典》，確立資本主義社會的立法規范；③對外戰爭打擊了歐洲的封建勢力；④傳播了資產階級自由平等民主的思想。反面：后期的對外戰爭，奴役被侵略國家人民，遭到他們的反抗。6、工業革命產生的三股進步潮流：

①民族解放運動潮流；?②工人運動和社會主義運動潮流；③資本主義制度的擴展：1861年俄國農奴制改革、美國內戰、日本明治維新等。

7、革命與改革：改革是自上而下的，是比較平緩的。如：1861改革、戊戌變法、明治維新羅斯福新政、列寧的新經濟政策、改革開放等。

革命是自下而上的，用暴力方式推翻現有政權。如：英法美資產階級革命、辛亥革命、十月革命等。

8、《共產黨宣言》與《人權宣言》《解放黑人奴隸宣言》《獨立宣言》等文件的區別：前者是代表無產階級利益的文件，后者是代表資產階級利益的文件。

9、彼得一世改革：俄國近代化開端，鞏固了農奴制

1861年改革：廢除了農奴制，使俄國走上資本主義道路，是俄國社會轉折點。

10、明治維新內容????政治：廢藩置縣，加強中央集權；經濟：殖產興業，鼓勵發展近代工業（最能體現剛性質）；社會生活：文明開化，改造日本的教育文化生活方式等（最有眼光、最有遠見的措施）。

11、火車——蒸汽機車——煤炭；????汽車、飛機——內燃機——石油。

12、1921年新經濟政策特點：大力發展商品經濟或者把市場、商品、貨幣關系以及資本主義與社會主義直接聯系起來；

13、1933年羅斯福政策特點：加強國家對經濟的干預和指導。羅斯福新政：防止盲目競爭，縮減工業、農業生產規模。

14、冷戰開始標志：1947年，杜魯門主義出臺；結束標志：1991年蘇聯解體兩極格局形成標志：1955年，華約成立。

15、1967年，成立歐共體；?1993年，歐盟成立。（有利于多極化趨勢的加強）1995年WTO（世界貿易組織）：推動經濟全球化的進程，是全球化重要表現

16、國際格局一戰后：凡爾賽—華盛頓體系；二戰后：兩極格局；當今：一超多強，趨勢：多極化。

17、1920年、1930年，甘地兩次領導了印度人民開展非暴力不合作運動，打擊了英國殖民統治，增強了印度民眾的民族自尊心和自信心。

18、激化矛盾的軍事組織：三國同盟（同盟國集團）和三國協約（協約國集團）——導致了一戰的爆發北約和華約組織——導致兩極格局的形成促進經濟發展的組織：歐盟（EU）、世界貿易組織（WTO）維護世界和平的組織：聯合國（UN）（根據雅爾塔會議，1945年成立）啟示：國與國之間交往，應該加強合作，和諧發展，互利共贏。19、科學理論的作用：科學理論推動技術進步

20、科學理論與思想解放的關系：①思想解放推動科技進步???②科技促進思想解放

21、俄國的演變：

1917年十月革命前是沙俄；1917年十月革命后至1922年底是蘇維埃俄國；1922年底至1991年是蘇聯；1991年后，俄羅斯成為一個獨立國家。

22、《凡爾賽和約》中最能體現巴黎和會分贓性質的內容是：德國的全部海外殖民地由英法瓜分。

23、1929----1933年資本主義世界經濟危機沒有波及蘇聯，在此期間蘇聯經濟迅速發展。因為經濟危機走上法西斯道路的國家是德、日，意大利是由于一戰后經濟衰退走上法西斯道路。

24、羅斯福新政是資本主義國家內部改革，沒有改變社會性質。鞏固了資本主義民主制度。加強國家對經濟的干預，開創國家干預經濟的先河

25、近代史與近代化近代史是歷史分期，體現的是社會性質；近代化主要目的是社會轉型，即從封建社會（中世紀）轉變為近代社會，在經濟、政治、思想文化上向西方學習。

26、文藝復興運動的思想：人文主義，啟蒙運動的思想：理性主義

27、一戰：帝國主義戰爭????????????????二戰：世界人民反法西斯戰爭

28、如何應對全球化：①順應全球化潮流②加強科技創新，增強綜合國力③制定防范風險的政策

29、如何應對多極化：①堅持改革開放，增強綜合國力??②反對霸權主義，強權政治③發揮聯合國的作用，用和平對話方式解決國際爭端④加強國際合作，發展友好交流

30、當今人類面臨的問題：生態環境問題、人口問題、資源問題、戰爭問題、毒品問題、網絡安全問題、傳染病流行、跨國犯罪等。如何解決：加強國際合作，共同應對；實施可持續發展戰略。