第一篇：C15035課后測驗 金融衍生品業務的信息系統建設

一、單項選擇題

1.由于現貨市場和衍生品市場在多方面存在較大的差異，衍生品信息系統的建設也存在差異。與現貨信息系統相比，下列信息系統中屬于衍生品特有的是（）。

A.風控管理系統

B.結算系統

C.賬戶管理系統

D.做市商系統

您的答案：D 題目分數：10 此題得分：10.0 2.期貨公司一般部署（）套主席系統，負責公司大部分客戶的交易、所有客戶的結算和風控。

A.1

B.2

C.3

D.4

您的答案：A 題目分數：10 此題得分：10.0

二、多項選擇題

3.在期貨交易的網絡中，期貨公司交易系統與期貨交易所之間通過（）連接。

A.專線

B.局域網

C.衛星

D.廣域網

您的答案：D,B,A 題目分數：10 此題得分：0.0 4.在股票期權系統中下列屬于日終風險控制模塊的有（）。

A.參數管理模塊

B.擔保品管理模塊

C.報表管理模塊

D.違約管理模塊

您的答案：C,D,A,B 題目分數：10 此題得分：10.0 5.關于我國證券公司開展金融衍生品業務的發展現狀，下列說法正確的是（）。

A.目前證券公司主要參與的金融衍生品包括股指期貨、股票期權、商品期貨等

B.證券公司可以直接開展股票期權業務

C.證券公司可以通過IB方式通過期貨公司參與股指期貨、商品期貨業務

D.證券公司可以直接開展股指期貨業務，但須以IB方式通過期貨公司參與商品期貨業務

您的答案：B,A,C 題目分數：10 此題得分：10.0 6.下列系統屬于期貨公司內部核心系統的是（）。

A.交易系統

B.行情系統

C.結算系統

D.風控系統

您的答案：B,D,A,C 題目分數：10 此題得分：10.0

三、判斷題

7.現貨市場交易賬戶的開立由中國登記結算有限責任公司負責，而衍生品交易賬戶的開立由各交易所負責。()

您的答案：正確 題目分數：10 此題得分：10.0 8.在進行期貨交易時，普通投資者可通過網上交易方式進行期貨交易，機構客戶可通過專線方式連入期貨公司進行交易。（）

您的答案：正確 題目分數：10 此題得分：10.0 9.逐日盯市指會員每個交易日按期權合約的結算價格及客戶的未平倉空頭合約數量計算維持保證金，保證收取的維持保證金能夠覆蓋次一交易日的價格波動風險。（）

您的答案：正確 題目分數：10 此題得分：10.0 10.廣義的“金融衍生品”是指利率、匯率、權益、信用等基礎性金融工具的衍生品，與商品衍生品相對。（）

您的答案：錯誤 題目分數：10 此題得分：10.0

試卷總得分：90.0

第二篇：金融衍生品調查報告[推薦]

金融衍生的調查報告

金融衍生品交易是建立在基礎金融產品之上，同時又有自身運作的新型商業交易形態。金融衍生品的投機性、杠桿性和虛擬性等特點，使金融衍生品交易蘊藏著巨大的經濟風險。同時，金融衍生品本質上是交易雙方達成的在法律上有約束力的一種商業協議，它包含合同的要約、承諾及對價等全部要素，金融衍生品交易還面臨合約本身無效或違反相關規定而帶來的法律風險。

金融衍生品交易面臨的經濟風險包括市場風險、信用風險、流動性風險和操作風險。市場風險是由于匯率、利率或金融資產價格等市場因素的波動使金融衍生品的持有頭寸價值發生不利變動，從而影響市場參與者財務狀況的風險。金融衍生品面臨的市場風險較基礎金融產品更為突出，一方面是因為金融衍生品對基礎金融產品價格變動具有高度的敏感性，但更為主要的是金融衍生品往往采取保證金的交易方式，從而“放大”了風險。

金融衍生品的信用風險與合約的期限有關。一般情況下，合約期限越長，信用風險越大。但值得關注的是，由于受標的資產價格波動的影響，金融衍生品的當前信用風險與潛在信用風險是不一致的，這一點在很大程度上區別于基礎金融產品。相對于場內交易，場外交易既沒有保證金要求，也沒有集中的清算制度，交易的履約往往取決于對手的資信，因此發生信用風險的可能性更大。

在金融衍生品交易活動中，市場參與主體面臨兩種類型的流動性風險。一種是與特定的產品或市場有關的市場流動性風險；另一種則是與金融衍生品交易中的總體資金量有關的資金流動性風險。金融衍生品市場流動性風險大小取決于合約的標準化程度，市場交易規模和市場環境的變化。資金流動性風險是金融衍生品交易活動中交易者所面臨風險的集中反映。當交易者無法按合約要求追加保證金時，將被交易所強制平倉，從而面臨巨額虧損；而合約到期無法履行支付義務時，則最終將導致企業的破產清算。

操作風險是由于信息系統或內部控制的缺失，如人為錯誤、系統失敗、不正當的程序、管理控制失誤等導致意外損失的風險。金融衍生品的多樣性、復雜性、奇異性和技術性，使其較之基礎金融產品面臨更大的操作風險。金融衍生品交易的杠桿效應一方面使任何的決策失誤都將導致巨大的風險暴露，另一方面也更容易誘發交易員的賭博心態，進而違規操作。20世紀90年代以來，國際衍生品市場上頻頻發生的操作風險事故已引起國際社會的廣泛關注，操作風險正日益成為金融衍生品交易中的一種主要風險。

在當前經濟環境下，企業需要防范財務、經營、信用等多重風險。防范金融衍生品業務背后的巨大風險，更是上述監管部門有關負責人所重點強調的。截至2008年10月底，央企從事金融衍生品業務合約市值為1250.0億元，形成了114.0億元的浮動凈虧損。很多央企想利用金融衍生品來規避風險，鎖定利潤空間，但是卻用傳統模式操作金融衍生品業務，把握不了大起大落的市場，容易出現浮虧。審計署在近三年的審計中發現，有些央企在資本運作的過程中，過于貪戀資本市場快速放大財富的功能，把過多的資源投入到資本運作當中，但賺得少，賠得多，企業風險管控機制缺失是央企開展金融衍生品業務時遭遇重大損失的重要因素，分析這些金融衍生產品投資損失的案例，不難發現其一個共同原因，就是企業的風險管理存在重大缺陷，未能發揮應有的控制及管理作用。

2009年７月３１日發布的《關于進一步加強銀行業金融機構與機構客戶交易衍生產品風險管理的通知》，在銀監會２００４年發布、２００７年修訂的《金融機構衍生產品交易業務管理暫行辦法》基礎上，進一步明確了銀行業金融機構的義務和責任，要求銀行業金融機構在與機構客戶進行衍生產品交易中提高透明度，更好地履行金融機構應盡的職責。

隨著我國經濟全球化不斷加深，機構客戶在“引進來”、“走出去”的過程中，其主業經營日益受到國際市場上的利率、匯率、大宗商品價格等市場風險要素影響，機構客戶有使用

衍生產品管理相關風險的真實需求。同時，在非境內注冊機構營銷人員推動下，機構客戶與銀行交易衍生產品過程中，出現了一些高杠桿、過于復雜化、缺乏透明度的衍生產品，有的甚至嚴重脫離了機構客戶的真實經營需求。

同時，國際金融危機的爆發和蔓延，暴露出境內機構客戶與銀行的衍生產品交易中存在一些問題：一方面，境內人民幣衍生產品缺乏，難以滿足機構客戶的風險管理需求，使機構客戶選擇了與境外市場風險指標掛鉤的復雜衍生產品，引入新的境外市場風險。另一方面，機構客戶對衍生工具的正確認識、熟練運用能力以及企業內部決策機制、風控管理水平有待提高，同時銀行在產品設計開發、客戶營銷、風險揭示等各環節的風險控制仍需進一步加強。

在這種情況下出臺的《通知》，重點從以下五個方面對銀行業金融機構衍生產品風險管理提出要求：

一是要求制定或完善機構客戶適合度評估制度，綜合考慮產品分類和客戶分類，對每筆衍生產品交易進行充分的適合度評估，并與有真實需求背景的機構客戶敘做與其風險承受能力相適應的衍生產品交易。

二是要求以清晰易懂、簡明扼要的文字表述向機構客戶進行衍生產品介紹和風險揭示，并取得機構客戶的書面確認。為防止境外金融機構和產品的風險向境內銀行業金融機構和機構客戶簡單轉移，銀行業金融機構應自主營銷，不得與非境內注冊機構雇傭的銷售人員共同銷售或變相共同銷售，不得接受機構客戶直接指定非境內注冊的機構作為“背對背”平盤交易對手的衍生產品交易；不得誤導銷售，也不得將相關產品作為附加條件進行銷售。

三是要求及時向機構客戶提供已交易的衍生產品的市場信息，定期對與機構客戶交易的衍生產品進行市場重估，并向機構客戶書面提供市場重估的結果。

四是要求重視與機構客戶交易衍生產品的風險管理工作，制定或完善相關的衍生產品交易信用風險管理制度，認真評估各交易業務環節中的風險點，包括關注“背對背”交易中的信用風險、法律風險及聲譽風險等。

五是要公平處理好“買者自負”與“賣者有責”的關系。機構客戶與銀行業金融機構進行衍生產品交易是其自主的市場行為，適用“買者自負”原則。銀行業金融機構作為相對成熟的市場參與主體，應始終遵循“賣者有責”原則，承擔起更多的社會責任及市場培育和投資者教育義務。

銀監會有關負責人表示。銀監會將密切關注銀行業金融機構與機構客戶交易衍生產品的開展情況，不斷加強銀行業金融機構合規銷售及自身風險管理和計量的監管。通過銀行業衍生產品業界聯系機制，保持與業界的聯系，通過機構監管開展現場檢查和非現場監管，通過功能監管對涉及“新技術、新市場和新產品”的衍生產品業務進行風險分析與監測，及時發現并預警新風險。與此同時，銀監會還將與相關部門進一步深入交流，加大對市場參與者的衍生產品專業知識普及與培訓，研究促進境內衍生產品及市場的發展。

姓名：陳鵬

學號：40723003

第三篇：金融衍生品投資

金融衍生品投資復習資料

一、填空：

1.將期貨合約用于不可交割商品的套期

保值屬于（交叉套期保值）

2.不屬于金融衍生工具市場的參與者的是（交易者）

3.雙方約定在將來某一時間按約定的匯

率買賣一定金額的某種外匯合約是（遠

期外匯合約）

4.遠期利率協議的買方相當于（名義借

款人）

5.掉期交易的形式中不包括（即期對次

日）

6.人們利用暫時存在的不合理的價格關

系，通過買進和賣出相同或相關的商品

或期貨合約，以賺取其中的價差收益的交易行為屬于（套利）

7.在套利交易中最為常見的套利方式是

（跨期套利）

8.指在將來某一特定日期按特定價格交

付一定數量單只股票或一攬子股票的協

議是（遠期股票合約）

9.掉期交易最常見的形式是（即期對遠

期）

10.金融衍生工具市場的交易方式不包

括（自由競價）

11.期貨交易所同期貨買賣者簽訂的，約

定在將來某個特定的時期，買賣者向交

易所結算公司收付等于股價指數若干倍

金額的合約是指（股票指數期貨）

12.按交易場所劃分，期權可分為（交易

所期權和柜臺式期權）

13.買賣雙方之間簽訂的在將來一個確

定時間按確定的價格購買或出售某項資

產的協議是（期貨合約）

14.期權的購買者只有在期權到期日才

能執行期權，既不能提前也不能推遲是

（歐式期權）

15.在進行期權交易的時候，需要支付保

證金的是（期權空頭方）

16.所有期貨交易中最復雜和技巧性最

強的交易形式是（股票指數期貨）

17.金融互換的兩種基本形式為（貨

幣互換和利率互換）

18.金融互換產生的理論基礎是（比較

優勢理論）

19.利率互換的最普遍，最基本的形式是

（固定利率對浮動利率互換）

20.金融衍生產品的交易多采用（保證金

交易）

21維持保證金通常為初始保證金的（75%）

22.遠期利率是指（將來時刻的將來一定

期限的利率）

23估計套期保值比率最常用的方法是

（最小方差法）

24衍生品交易的組織者和市場管理者是

（交易所）

25．不屬于風險管理的目標的是（效率

性）

26．流動性風險包括（市場流動性風

險和資金流動性風險）

27.期權多頭方支付一定費用給期權空

頭方作為擁有這份權利的報酬，這筆費

用為（期權費）

28.目前全球市場上最重要的場外交易

互換衍生工具是（利率互換）

29．賦予期權的購買者在預先規定的時

間以執行價格從期權出售者手中買入一

定量的金融工具的權利的合約是指（看

漲期權）

30.既是金融衍生工具最主要功能，也是

金融衍生工具一切功能得以存在的基礎的是（轉化）.31.期貨市場的組織構成不包括（監督機

構）

32.在現貨市場處于多頭的情況下在期貨市場做一筆相應的空頭交易，以避免60．某投資者買入一份看漲期權，在某88．銀行或者金融機構通過向交易對手現貨價格變動的風險屬于（賣出套期一時點，該期權的標的資產市場價格大每年支付一定的費用，將銀行的信貸資保值）于期權的執行價格，則在此時點該期權產和所持債券等一些基礎資產或者參照33.資產價格依賴于利率水平的期貨合是一份（實值期權）信用資產的信用風險剝離，同時轉移這約是指（利率期貨）61．隨著期貨合約到期日的臨近，期貨些資產因信用時間而產生的潛在損失的34.按期權買者執行期權的時限劃分，期價格和現貨價格的關系是（兩者大致信用衍生產品稱為（信用違約互換）權可分為（歐式期權和美式期權）相等）89． 允許期權的購買者在期權到期前的35.某投資者買如一份看漲期權，在某一62．當投資者預期某種標的資產的市場任何時間執行的期權是（美式期權）時點，該期權的標的資產市場價格大于價格將上升時，可以買進該標的資產的90．隨著期貨合約到期日的臨近，期貨期權的執行價格，則在此時點該期權是（看漲期權）價格和現貨價格的關系是（兩者大致相一份（實值期權）63．某投資者買入一份看漲期權，在某等）36.期權多頭方支付一定費用給期權空一時點，該期權的標的資產價格大于這91．遠期合約中規定的未來買賣標的物頭方作為擁有這份權利的報酬，則這筆筆期權的執行價格，則在此時點該期權的價格稱為(交割價格)費用稱為（期權費）是一份（實值期權）92．遠期利率的協議的買方，相當于（名37.目前全球市場上重要的場外交易互64． 基差變化的不確定性，稱為（基差義借款人）換衍生工具是（利率互換）風險）93．在期貨和現貨市場間套利的是（期38．利率互換的最普遍，最基本的形式65．交易雙方約定在未來某一確定的時限套利）是（固定利率對浮動利率互換）間，按照事先商定的價格，以預先確定94．通過同時在兩個或者兩個以上的市39.互換交易合約的期限一般為（中長的方式買賣一定數量的某種金融資產的場上進行交易，而獲得沒有任何風險的期）合約稱為（金融遠期合約）利潤的參與者是（套利者）40．流動性風險包括（市場流動性風66．期貨交易的功能不包括（穩定市場95．如果期權立即執行，買方具有正的險和資金流動性風險）功能）現金流的期權是（實值期權）41．套期保值的分類不包括（期貨保67．如果期權立即執行，買方具有負的96．金融衍生工具最主要也是一切功能值）現金流的期權是（虛值期權）得以存在的基礎功能是（轉化功能）42．合約中規定的未來買賣標的物的價68．在現貨市場某一筆交易的基礎上，97．在同一交易所同時買進和賣出同一格稱為（交割價格）在期貨市場上做一筆價值相當、期限相品種的不同交割月份的期貨合約，以便43.交易雙方在未來的某一確定時間，按同但方向相反以期保值的交易是（套期在未來兩合約價差變動于己有利時再對照事先商定的價格，以預先確定的方式保值交易）沖獲利的交易是(跨期套利)買賣一定數量的某種金融資產的合約是69．遠期合約是（非標準化合約）98． 兩個母公司分別在國內向對方公司（遠期外匯合約）70． 在外匯期權合約中，規定的交易雙在本國境內的子公司提供金額相當的本44.合約中規定的未來買賣標的物的價方未來行使期權買賣外匯交割匯價是幣貸款，并承諾在指定的到期日，各自格稱為（遠期價格）（協定價格）歸還所借貨幣稱為（平行貸款）45.遠期利率協議是（場外交易）72． 利率互換最基本最普遍的形式是99．金融衍生交易合約的內容在法律上46.期貨交易最基本的經濟功能是（風險（固定利率對浮動利率互換）有缺陷或者不完善而無法履約帶來的風轉移功能）73． 金融衍生產品的交易多采用（保險稱為（法律風險）47.以下四個選項中不屬于金融期貨的證金交易）100． 期權的購買者只能在期權的到期是（黃金期貨）74．金融衍生工具合約交易的對手違約日才能執行的期權是（歐式期權）48.期貨市場中的參與者不包括（經紀或者無力履行合約義務而帶來的風險稱101．交易雙方約定在未來某一確定的時人）為（信用風險）間，按照事先商定的價格，以預先確定49.套期保值的分類不包括（期貨保75．銀行或者金融機構通過向交易對手的方式買賣一定數量的某種金融資產的值）每年支付一定的費用，將銀行的信貸資合約稱為（金融遠期合約）50.買賣雙方同意在未來一定時間（清算產和所持債券等一些基礎資產或者參照102．期貨交易的主要功能是（穩定市日），以商定的名義本金和期限為基礎，信用資產的信用風險剝離，同時轉移這場功能）由一方將協定利率與參照利率之間的差些資產因信用時間而產生的潛在損失的103．期貨市場的組織結構不包括（期貨額的貼現額度付給另一方的協議是（遠信用衍生產品稱為（信用違約互經紀人）期利率協議）換）104．遠期利率合約和遠期外匯合約都是51.在現貨市場處于空頭的情況下在期76．下列不屬于金融遠期合約的是（利（非標準化合約）貨市場做一筆相應的多頭交易，以避免率期貨合約）105．期貨交易所同期貨買賣者簽訂的在現貨價格變動的風險屬于（買進套期保77． 金融期權價格主要由兩部分構成，未來某個特定的時期，買賣者想交易所值）他們是內在價值與（時間價值）結算公司收付等于股價指數若干倍金額52.以下四個選項中，不屬于金融互換交78．在期貨市場中，現貨價格—期貨價的合約是（股票指數期貨）易參加者的是（代理機構）格 =（基差）。106．將一種貨幣的本金和固定利息與另53.人們根據自己對金融期貨市場的價79．期權按照交易所不同可以分為交易一種貨幣的本金和固定利息進行交換的格變動趨勢的預測，通過看漲時買進，所交易期權和（柜臺式期權）交易是（貨幣互換）看跌時賣出而獲利的交易行為屬于（投80．金融衍生產品的基礎工具價格，如107．在金融遠期交易合約中規定的將來機）利率，匯率證券價格波動發生逆向變動買入標的物的一方稱為（多方）54.交易雙方約定在未來特定的時期進而帶來的損失風險稱為（市場風險

二、填空： 行外匯交割，并限定了標準幣種，81．以下不屬于貨幣互換一般步驟的是1．期貨市場中的參與者包括（保值者交割月份及交割地點的標準化合約是指（匯率的互換）投機者套利者期貨交易顧問期貨（外匯期貨）82．雙方約定在未來某一特定日期按照基金經理）55．期權購買者擁有一種權利，在預先特定價格交付一定數量單只股票或一攬2．商品期貨可以分為的層次是（農產品規定的時間以協定價格向期權出售者賣子股票的協議是（遠期股票合約）期貨黃金期貨金屬與能源期貨）出規定的金融工具是指（看跌期權）83．如果期權立即執行，買方的現金流3．下列屬于短期利率期貨的有（定期存56由于金融衍生工具合約交易的對手違為零的期權是（平值期權）單期貨商業票據期貨短期國庫券期約或無力履行合約義務帶來的風險稱作84．交易雙方在集中性的市場以公開競貨歐洲美元定期存款期貨港元利率（信用風險）價的方式進行的期貨合約的交易稱為期貨）57.期權實際上就是一種權利的有償使（期貨交易）4．按協定價格與標的物的市場價格關系用，下列關于期權的多頭方和空頭方權85． 在進行期權交易的時候需要支付保不同，期權可分（實值期權虛值期權 利與義務的表述，正確的是（期權多證金的是（期權的空頭方）平值期權）頭方只有權利沒有義務，期權空頭方只86． 以各種利率相關產品或利率期貨合5．按期權買者的權利劃分，期權可分為有義務沒有權利）約，作為標的物的期權交易方式是（利（看漲期權看跌期權雙向期權）58.合約中規定的交易雙方未來行使期率期權）6．金融衍生工具風險產生的宏觀條件權買賣外匯的交割匯價叫做（協定價87． 兩個或兩個以上當事人按商定的條（金融自由化、銀行業務表外化、金融格）件，在約定的時間內，交換不同金融工技術現代化、金融市場全球化）59.金融互換的兩種基本形式為（貨幣互具的一系列支付款項或收入款項的合約7．根據外匯交易和外匯期權交易的特換和利率互換）稱為（金融互換）點，可以把外匯期權交易分為（現匯期 1

權交易、外匯期貨期權交易、合同式期等于股價指數若干倍金額的合約。相關品種的成本，穩定產值和利潤4減

23、金融衍生工具內在風險表現方面1權交易）12.平行貸款是兩個母公司分別在國內少資金占用5能夠提前安排運輸和倉價值本身的不穩定性，2 具有財務杠杠

8．金融互換交易參加者包括向對方公司在本國境內的子公司提供金儲，降低儲運成本6提供購買和銷售時作用 3信息不對稱 4內在脆弱性 5產互換經紀商、互換交易商）額相當的本幣貸款，并承諾在指定的到機的更大選擇權和靈活性7能夠提高企品設計頗具靈活。

9．期貨合約標準化主要體現在以下幾個期日各自歸還所借貨幣。業的借貸能力

24、期權價格的影響因素1 標的資產的方面（商品品質的標準化、商品計量的13．外匯期貨：是指交易雙方約定在未7.股票指數期貨的特點1 現金結算而非市場價格與期權的協議價格 2 期權的標準化、交割月份的標準化、交割地點來特定的時期進行外匯交割，并限定了實物交割2高杠桿作用3交易成本較低 有效期 3標度資產的價格波動率 4無的標準化）標準幣種，數量，交割月份，及交割地4 市場的流動性較高 風險利率 5標的資產的收益

10．從套利活動的操作方式來看，套利點的標準化合約。8.信用衍生產品的種類1信用違約互換

五、論述題：每小題10分，共20分。14．基差：2總收益互換 3 信用期權 4 信用聯結一.論述影響外匯期貨價格的因素跨品種套利）它是指在某一時間、同一地點、同一品票據 一國的國際貿易和資本余額。從長期來

11．金融風險可分為（信用風險、利率種的現貨價格之差，即基差=現貨價格-9.期貨市場的基本特征1期貨市場具有看，決定一國貨幣匯率的最重要的因素風險、流動性風險、匯率風險）期貨價格。專門的交易場所。2期貨市場的交易對是這個國家的貿易余額，它反映著該國

12．按照金融衍生工具自身交易方法的15．利率互換：指雙方同意在未來的一象是標準化的期貨合約。3適宜于進行進出口商品的相對價值。一個國家的官不同，金融衍生工具可分為定期限內，根據同種貨幣的同樣的名義期貨交易的期貨商品具有特殊性。4期方儲備也影響這該國貨幣的匯率變化。金融期貨、金融期權、金融互換）本金交換現金流，其中一方的現金流根貨交易是通過買賣雙方公開競價的方式一個國家的資本余額也影響著該國貨幣

13． 金融衍生工具市場的參與者有（保據浮動利率計算，而另一方的現金流根進行的。5期貨市場實行保證金制度。6匯率的變化。

值者、投機者、套利者、經紀人）據固定利率計算。期貨市場是一種高風險，國內經濟因素。一國國內生產總值的實

14．跨期套利的三種最主要交易形式有

16、金融遠期合約：金融遠期合約是指7期貨交易是一種不以實物商品的交割際增長率。穩定的增長率表明一國經濟（買近賣遠賣近買遠蝶式）交易雙方約定在未來某一確定的時點，為目的的交易。健康發展。貨幣供應增長率和利息率水

15． 下列屬于短期利率期貨的有（短期按照事先商定的價格，以預先確定的方10.簡述投機策略的特點1以獲利為目平。通貨膨脹率一國的物價水平影響著國庫券期貨、式買賣一定數量的某種金融資產的合的 2不需要實物交割，只做買空賣空3 該國的進出口

商業票據期貨）約。承擔價格風險，結果有贏有虧4 利用對3政府政策和國內政局。政府可以通過

16． 按協定價格與標的物市場價格的關

17、股票指數期貨：是指期貨交易所同沖技術，加快交易頻率5 交易量較大，采取促進或者妨礙該國的國際貿易政策系不同劃分，期權可以分為期貨買賣者簽訂的在未來某個特定的時交易較頻繁 影響該國貨幣的匯率，如進口稅政策。平值期權、虛值期權）期，買賣者想交易所結算公司收付等于11.信用衍生產品的特性 1表外性 2債國內政局是否穩定也會影響該國的匯

17．對金融衍生產品風險管理的目標主股價指數若干倍金額的合約。務不變性 3 可交易性 4 保密性 5 低率。

要有（安全性、公平性、公開性）

18、期權：又稱選擇權，實質上是一種成本性 6 可塑性7 杠桿性 4 對價格變動的預期。對價格變動的預

31．金融衍生工具按照基礎工具種類不權利的有償使用，當期權購買者支付給12.期權價格的影響因素1 標的資產的期本身也會影響一國的外匯市場。同可以分為（股權式衍生工具、貨幣衍期權出售者一定的期權費后，購買者就市場價格與齊全的協議價格2 期權的有二.金融衍生工具的風險管理

生工具、利率衍生工具）擁有在規定的期限內按雙方約定的價格效期3 標的資產價格的波動率4 無風答：要叢多方面入手，分層次的來管理

33．金融遠期合約的種類有（遠期外匯購買或者出售一定的數量某種金融資產險利率5標的資產的收益 控制這些風險。

合約、遠期利率協議、遠期股票合約的權利的合約。13．金融衍生工具的特點1金融衍生工1金融機構內部自我監督管理。金融機

35．期貨主要包括(商品期貨、金融

19、金融互換是指兩個或者兩個以上的具構造具有復雜性，2金融衍生工具的構是進行金融衍生產品交易的投資主期貨)當事人按照商定的條件，在約定的時間交易成本低，3金融衍生工具的設計具體。要加強內部控制，嚴格控制交易程

三、名詞解釋：每小題3分，共15分。內，交換不同金融工具的一系列支付款有靈活性，4金融衍生工具的虛擬性。序。修改銀行資本充足標準率，提高銀

1.金融衍生工具是指給予交易對手的項或者收入款項的合約。14．期權交易的合約要素1行抗風險能力。

一方，在未來的某個時間點，對某種基20、信用違約互換：指銀行或者金融機2期權的賣方，3協定價格 4期權費 52交易所系統內部監管。要完善交易制礎資產擁有一定債權和相應義務的合構通過向交易對手每年支付一定的費通知日 6到期日度，合理制定并及時調整保證金比例。約。也可以理解為一種雙邊合約或付款用，將銀行的信貸資產和所持債券等一15．金融互換的功能1 降低籌資成本，建立合理而嚴格的清算制度。加強財務交換協議，其價值取自于或派生于相關些基礎資產或者參照信用資產的信用風提高資產收益。2 優化資產負債結構，監督和信息披露制度

基礎資產的價格及其變化。險剝離，同時轉移這些資產因信用時間轉移和防范利率風險和外匯風險。3 空3中央銀行的宏觀調控與監管。完善金

2.投機是人們根據自己對金融期貨市而產生的潛在損失。間填充功能。融法規，加強金融法制建設。加強對從場的價格變動趨勢的預測，通過看漲時

21、遠期利率：當前即期利率隱含的將16．主要信用衍生產品種類1信用違約事金融衍生產品交易的金融機構的監買進，看跌時賣出而獲利的交易行為。來時刻的一定期限的利率。互換 2 總收益互換 3信用期權 4信用管。規范金融機構的經營行為

3.貨幣互換是將一種貨幣的本金和固

四、簡答題：每小題5分，共25分。聯結票據 4國際監管和國際合作 定利息與另一貨幣的等價本金和固定利1.金融衍生工具的風險類型1信用風險

17、金融衍生工具的功能1轉化功能 2 三.論述期權和期貨的比較

息進行交換。2流動性風險（市場流動性風險，資金定價功能 3規避風險功能 4盈利功能 1聯系：它們都是有組織的場所——期

4.信用風險是由于金融衍生工具合約交流動性風險）3運作風險4法律風險 5資源配置功能 貨交易所和期權交易所內進行。場內交易的對手違約或無力履行合約義務而帶2.金融互換的功能。1互換交易降低籌資

18、金融遠期合約的特征。1 金融遠期易都是采用標準化合約的形式。都由同來的風險。成本，提高資產收益。2互換交易優化合約是通過現代化通訊方式在場外進行一的清算機構負責清算。都具有杠桿的5.遠期利率協議是買賣雙方同意在未來資產負債結構，轉移和防范利率風險和的，由銀行給出雙向標價，直接在銀行作用。

一定時間（清算日），以商定的名義本金外匯風險3互換交易具有空間填充功與銀行之間，銀行與客戶之間進行。2 金2區別：權利和義務。期貨合約的雙方和期限為基礎，由一方將協定利率與參能。融遠期交易雙方互相認識，而且每一筆都被賦予相應的權利和義務。而期權合照利率之間的差額的貼現額度付給另一3.金融期權與金融遠期比較。1期權交易交易都是雙方直接見面，交易意味著接約只賦予買方權利，賣方則無任何權利，方的協議。和遠期合同交易的標的物不同。2期權受參加者的對應風險。3 金融遠期合約只有在對方履約時進行對應買賣標的物

6.掉期交易又稱時間套匯，是指同時買交易和遠期合同交易的履約責任在交易交易不需要保證金，雙方通過變化的遠的義務。標準化。期貨合約是標準化的，進和賣出相同金額的某種外匯但買與賣雙方中的分擔有差距。3期權交易合約期價格差異來承擔風險。金融遠期合約而期權合約則不一定。盈虧風險。期貨的交割期限不同的一種外匯交易。條件的具體條款與遠期合同交易條款有大部分都導致交割。4金融遠期合約的交易雙方所承擔的盈虧風險都是無限

7.背對背貸款是為了解決平行貸款中的極為明顯的區別。4期權交易和遠期合到期日和金額都是靈活的，有時只對合的，而期權交易賣方贏利風險有限，虧信用風險問題而產生的。它指兩個國家同交易的風險責任和利益收益極為不約金額最小額度做出規定，到期日經常損風險可能無限，可能有限。保證金。的公司相互直接貸款，貸款幣種不同但同。超過期貨的到期日。期貨交易的買賣雙方都須交納保證金。幣值相等，貸款到期日相同，各自支付4.商品期貨和金融期貨的區別。1金融期

19、金融互換與掉期的區別1性質不同 期權的買者無須交納保證金。買賣匹配。利息，到期各自償還原借款貨幣。貨沒有實際的標的資產，而商品期貨是2 市場不同 3期限不同 4形式不同 5期貨和約的買方到期必須買入標的資

8.看跌期權是期權購買者擁有一種權具有實物形態的商品。2金融期貨交割匯率不同 6交易目的不同7發揮的作用產，而期權合約的買方在到期日或到期利，在預先規定的時間以協定價格向期具有極大便利性，而商品期貨交割復雜不同。前則有買入看漲期權或賣出看跌期權標權出售者賣出規定的金融工具。3金融期貨適用的到期日比商品期貨長20、股票指數期貨的特點1現金結算而的資產的權利。套期保值。期貨進行套

9.期貨交易是雙方在集中性的市場以公4持有成本不同。各種商品需要存放的非實物交割 2 高杠桿作用 3 交易成本期保值，把不利風險轉移出去同時，也開競價的方式所進行的期貨合約的交儲存費用，而金融期貨并不許要儲存費較低 4 市場的流動性較高 把有利風險轉移出去，而期權進行套期易。用，而且若放在金融機構還有利息。

521、期貨合約的基本內容1期貨品種2 保值時，只把不利風險轉移出去而把有

10.遠期外匯合約是指雙方約定在將來金融起火的交割價格盲區大大縮小6金交易單位 3 質量標準 4最小變動價 5利風險留給自己。

某一時間按約定的遠期匯率買賣一定金融期貨中逼倉行情難以發生。每日波動限價 6 合約份數 7 交易時間 四.金融衍生工具的風險成因

額的某種外匯的合約。5．期貨交易的功能1風險轉移功能2價8最后交易日 9交割條款 1金融衍生工具的潛在風險。價格受制

11.股票指數期貨是指期貨交易所同期格發現功能3投機功能

22、信用衍生產品的特性1表外性 2債于基礎商品的價格變動，具有財務杠桿貨買賣者簽訂的，約定在將來某個特定6.套期保值的作用1規避現貨價格波動務不變性 3可交易性 4 保密性5低成作用，產品特性復雜，產品設計頗具靈的時期，買賣者向交易所結算公司收付帶來的風險2期貨市場價格發現3鎖定本性 6可塑性 7杠桿性 活性

2金融衍生工具風險產生的宏觀條件。金融自由化，銀行業務的表外化，金融技術的現代化

3金融衍生產品風險產生的微觀機制。管理層的認識不足，內部控制薄弱，激勵機制的過度使用，越權交易

五、論述金融衍生工具產生的背景和對金融業影響。

一、背景：全球經濟環境的變化；新技術的推動；金融機構的積極推動；金融理論的推動

二、影響：促進了基礎金融市場的發展；推進了金融市場證券化的發展；為貨幣政策的制定提供參考；對金融業的不利影響 1 加大了整個國際金融體系的系統風險2加大金融業的風險 3加大金融監管的難度

六、影響外匯期貨價格的因素

（一）一個國家的國際貿易和資本余額。

1、從長期看，決定一國貨幣匯率最重要的因素是這個國家的貿易余額，它反應該國進出口商品的相對價值。

2、一個國家的官方儲備也影響該國的匯率變化

3、一個國家的資本余額也影響該國貨幣匯率的變化。

（二）國內經濟因素。

1、一國國內生產總值的實際增長率。

2、貨幣供應增長率和利息率水平3 通貨膨脹 4 一國的貨幣水平影響著該國的進出口。

（三）政府政策和國內政局。政府可以通過采取促進或者妨礙該國的國際貿易政策影響該國的貨幣的匯率。國內政局是否穩定也會影響該國貨幣的匯率。

（四）對價格變動的預期。

對價格變動的預期也會影響該國的貨幣市場

七、金融衍生工具的風險成因。

一、金融衍生工具的內在風險1價值本身的不穩定性2具有財務杠杠作用3信息不對稱4內在脆弱性5產品設計頗具靈活性

二、金融衍生工具風險產生的宏觀條件1金融自由化2銀行業務的表外化3金融技術的現代化4金融市場的全球化

三、金融衍生產品產生的微觀原因1管理層的認識不足2內部控制薄弱3激勵機制的過度使用4越權交易

八、期貨市場的基本特征

答：

一、期貨市場具有專門的交易場所

二、期貨市場的交易對象是標準化的期貨合約。

三、適宜于進行期貨交易的期貨商品具有特殊性 1商品可以被保存相當長時間不易變質損壞，以保持現貨市場和期貨市場之間的流動性2商品的品質等級可以進行明確的劃分和平價，以保證期貨合約的標準化3商品的生產量，交易量和消費量足夠大，以保證單個或少數參與者無法操縱市場4商品價格波動較為頻繁，以保證套期保值和投機目的的實現5商品未來市場供求關系和動向不意估計，以保證存在交易對手

四、期貨交易是通過買賣雙方公開競價的方式進行的。

五、期貨市場試行保證金制度，六、期貨市場是一種高風險高回報的市場。

七、期貨交易是一種不以實物商品的交割為目的的交易。

第四篇：證券公司金融衍生品柜臺交易業務規范

證券公司金融衍生品柜臺交易業務規范

第一條 為規范證券公司金融衍生品柜臺交易（以下簡稱衍生品交易）行為，保護交易各方合法權益，防范市場風險，根據《中華人民共和國證券法》、《證券公司監督管理條例》、《證券公司柜臺交易業務規范》等相關規定，制定本規范。

第二條 本規范所稱的金融衍生品是指遠期、互換、期權等價值取決于股權、債權、信用、基金、利率、匯率、指數、期貨等標的物的金融協議，以及其中一種或多種產品的組合。

本規范所稱的衍生品交易指證券公司在集中交易場所以外，根據與交易對手方達成的協議，與交易對手方直接開展的交易。

第三條 證券公司開展衍生品交易業務，應符合《證券公司柜臺交易業務規

范》的相關要求，并按要求簽訂協會發布的金融衍生品交易主協議。證券公司衍生品交易涉及其他衍生品市場的，應遵守其相關規定。

第四條 證券公司進行衍生品交易，應當遵守有關法律法規，遵循誠實信用、市場化、防范利益輸送等原則。

第五條 中國證券業協會（以下簡稱協會）對證券公司衍生品交易業務實施自律管理。協會授權中證資本市場發展監測中心有限責任公司（以下簡稱市場監測中心）對金融衍生品備案和后續監測進行管理。

第六條 證券公司應當根據本公司的人才條件、技術條件、風險偏好以及本公司業務管理和風險管理能力等，并考慮衍生品交易業務的風險特征，確定是否開展衍生品交易業務。

第七條 取得柜臺交易業務資格的證券公司可以開展衍生品交易業務，但應在開展衍生品交易業務前向協會提交以下備案材料：

（一）開展衍生品交易業務的可行性報告及業務計劃書；

（二）衍生品交易業務的內部管理規章制度；

（三）衍生品交易會計制度；

（四）主管人員和主要業務人員名單、履歷；

（五）協會要求的其他文件和資料。

未取得柜臺交易業務資格的證券公司擬開展衍生品交易業務的，應當通過協會組織的專業評價。

第八條 證券公司應當建立衍生品交易業務的決策與授權體系，制定完善衍生品交易業務的基本管理制度和業務流程。

證券公司進行衍生品交易業務的內部管理規章制度應當至少包括以下內容：

（一）衍生品交易業務的指導原則、業務操作規程和針對突發事件的應急措施；

（二）金融衍生品新產品審批制度及流程；

（三）完備的簿記管理、估值管理等制度；

（四）健全的衍生品交易風險管理制度和內部控制制度；

（五）協會要求的其他文件和資料。

第九條證券公司柜臺交易的金融衍生品應當經有關監管機構或自律組織的批準、備案或認可。現行法律法規或自律規則對證券公司柜臺交易的金融衍生品規定不明確的，該金融衍生品應通過協會組織的專業評價。

第十條證券公司衍生品交易風險管理體系和制度應符合《證券公司金融衍生品柜臺交易風險管理指引》的要求。

第十一條 證券公司應評估衍生品交易的風險及復雜程度，對衍生品交易進行相應分類，并定期復核。

第十二條 證券公司交易對手方應限于機構，包括專業交易對手方和非專業交易對手方。證券公司應當參照協會《證券公司投資者適當性制度指引》的原則，制定區分專業交易對手方和非專業交易對手方的具體辦法。

證券公司應評估交易對手方的衍生品交易經驗、專業能力、風險承受能力等，對交易對手方進行相應分類，并至少每年復核一次。

第十三條 證券公司應當根據非專業交易對手方提交的書面材料判斷交易對手方的法律地位、交易資格、風險承受能力、專業能力等，評估非專業交易對手方參與衍生品交易的適當性。

第十四條 證券公司進行衍生品交易時，應當至少向非專業交易對手方提供以下文件：

（一）衍生品相關介紹或說明；

（二）與交易相關的協議；

（三）風險揭示文件；

（四）其他必要的文件。

第十五條 證券公司與非專業交易對手方開展衍生品交易前，應當客觀公允地向非專業交易對手方揭示衍生品的風險,有關風險揭示書文字應清晰易懂,并以顯著方式說明交易的最大可能損失、信用風險、市場風險、流動性風險、法律合規風險、操作風險、技術風險等。

如證券公司與專業交易對手方開展衍生品交易，交易雙方按協議約定執行衍生品的風險揭示。

第十六條 證券公司與非專業交易對手方開展衍生品交易時，應分類制定非專業交易對手方可交易的衍生品品種。

第十七條 證券公司進行衍生品交易業務，應當向非專業交易對手方提供相關交易的信息或報告。

如為專業交易對手方，交易雙方按協議約定執行。

第十八條 證券公司用于衍生品交易的相關協議應當包括業務定義、權利義務關系、終止條款、結算機制、違約事件和違約處置等事項。

第十九條 證券公司進行衍生品交易，可以要求交易對手方提供履約保證金或可接受的履約保障品；可以根據交易或衍生品風險敞口情況，約定履約保障的具體措施；可以約定履約保證金或可接受的履約保障品的接收與交付、保管與處置等事項。

第二十條 證券公司與交易對手方進行衍生品交易環節中，應對交易進行風險對沖管理。證券公司應對市場流動性、價格以及其他因素充分評估后，決定可承擔的風險敞口。

第二十一條 證券公司應就衍生品交易相關的標的物暫停、終止上市，或標的物發行方違約等特殊事件與交易對手方約定交易處理、盯市機制和違約處置方法等。

第二十二條 證券公司應當建立衍生品交易業務的信息報送制度，按規定及時、準確、完整地向市場監測中心報送月度交易統計報表、報告和市場監測中心要求的其他報告。

第二十三條 證券公司柜臺交易的產品可由證券公司負責登記托管，也可由中國證券登記結算有限責任公司登記托管。證券公司應當將登記托管、交易結算的數據報市場監測中心，并報中國證券登記結算有限責任公司。

第二十四條 證券公司應當妥善保存衍生品交易的所有交易記錄和與交易有關的文件、賬目、原始憑證等資料，以備核查。會計制度另有特殊要求的除外。第二十五條 證券公司應當制定衍生品交易業務應急處置預案，在發生重大業務風險或重大業務損失時，應立即采取有效措施，并及時向市場監測中心報告，說明重大事件的起因、處理措施和影響結果等。

第二十六條 證券公司及其相關人員違反本規范規定，協會將視情節輕重采取相關自律懲戒措施，并記入誠信信息管理系統；存在違反法律、法規行為的，將移交證監會或其他有權機關依法查處。

第二十七條 協會證券公司外其他會員開展衍生品交易的，參照本規范執行。第二十八條 本規范由協會負責解釋，自發布之日起施行。

第五篇：課后測驗

一、單項選擇題

1.在搜索引擎上推廣網站，利用人們對于搜索引擎的依賴和使用習慣，在人們搜索信息的時候，把所要營銷的信息展現在用戶面前，提高網站可見度，從而帶來流量的網絡營銷活動是（）。

A.搜索引擎營銷

B.搜索引擎優化

C.關鍵詞廣告

D.應用市場推廣

描述：搜索引擎營銷

您的答案：A 題目分數：10 此題得分：10.0

2.社會化媒體營銷最重要的一點在（）。

A.預算

B.有趣

C.平臺

D.創意

描述：SNS營銷

您的答案：D 題目分數：10 此題得分：10.0

二、多項選擇題

3.以下關于券商移動平臺發展方向的說法中錯誤的是（）。

A.面向全市場金融理財需求用戶的 B.僅僅面向存量股票型客戶的 C.開放式的 D.封閉式的描述：打造券商金融服務平臺

您的答案：B,D 題目分數：10 此題得分：10.0

4.ASO優化可以從以下幾個方面開展工作（）。

A.關鍵字

B.簡介

C.評價

D.評星

描述：應用市場推廣

您的答案：C,A,D 題目分數：10 此題得分：0.0

5.用戶下載安裝一個APP一般會有以下幾種情形（）。

A.自主搜索

B.應用市場推薦

C.APP更新

D.手機或賣場預裝

描述：應用市場推廣

您的答案：B,A,D,C 題目分數：10 此題得分：10.0

6.開展互聯網營銷一般有以下幾個步驟（）。

A.研究客戶群體

B.產品定位

C.營銷資源的精準投入

D.營銷效果分析

描述：券商互聯網營銷模式

您的答案：A,B,D,C 題目分數：10 此題得分：10.0

三、判斷題

7.券商的互聯網營銷正在從營銷人員與客戶一對一的營銷模式向機器人代替人力的階段發展，通過渠道的力量來開發客戶，實現人均產出最大化。（）

描述：券商互聯網營銷模式

您的答案：正確 題目分數：10 此題得分：10.0

8.“關鍵詞的排名優化”是指用戶搜索更多關鍵詞都能找到我們的APP。（）

描述：應用市場推廣

您的答案：錯誤 題目分數：10 此題得分：10.0

9.關鍵詞廣告可以根據需要設計有吸引力的標題和摘要信息，并可以讓推廣信息鏈接到期望的目的網頁，提高轉化效果。（）

描述：搜索引擎營銷

您的答案：正確 題目分數：10 此題得分：10.0

10.以前的數據分析只能回答“發生了什么事”，現在一個優秀的大數據系統可以回答“為什么會發生這種事”，而且一些關聯數據庫還可以預言“將要發生什么事”。（）

描述：大數據提高營銷效率

您的答案：正確 題目分數：10 此題得分：10.0

試卷總得分：90.0