第一篇：利率市場化與金融脫媒推動銀行轉(zhuǎn)型 中間業(yè)務(wù)是主戰(zhàn)場

利率市場化與金融脫媒推動銀行轉(zhuǎn)型 中間業(yè)務(wù)是主戰(zhàn)場

銀行業(yè)協(xié)會專職副會長楊再平秋日的午后，金融街（000402）20號的12層，在集會議室、會客廳以及辦公功能于一體的會長辦公室，銀行業(yè)協(xié)會專職副會長楊再平接受了《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的專訪。銀行生存和發(fā)展需要做小微企業(yè) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》（以下簡稱NBD）：一直以來，各界都在討論中小企業(yè)融資難題，特別是在今年銀根緊縮的背景之下，市場關(guān)注度大幅提高。從銀行角度來講，您對目前中小企業(yè)融資難題有怎樣的看法？ 楊再平：現(xiàn)在真正融資困難的是小微企業(yè)，這個是世界性的難題。不斷有小微企業(yè)產(chǎn)生、成長，一個國家的經(jīng)濟(jì)才能發(fā)展，才有活力。這些年來，我國從國家領(lǐng)導(dǎo)層面，到監(jiān)管部門、銀行等都在關(guān)注中小企業(yè)的融資問題。特別是對小微企業(yè)也出臺了一些措施，銀行也設(shè)立了小企業(yè)的專營機(jī)構(gòu)等。在貨幣政策緊縮的時候，小微企業(yè)首當(dāng)其沖，最近小微企業(yè)的確會感到融資困難。這與銀行過去傾向于“做大不做小”有些關(guān)聯(lián)。隨著銀行業(yè)本身的競爭趨勢，這種傾向正在發(fā)生改變。從未來趨勢來看，銀行不做小企業(yè)金融服務(wù)，自身的生存和發(fā)展就會成問題。我認(rèn)為，下一步國家政策需要有些支持，包括公共資源、稅收等方面。監(jiān)管方面，也需要進(jìn)一步的差異化監(jiān)管。此外，金融機(jī)構(gòu)最需要做的是圍繞小微企業(yè)的特點(diǎn)，去進(jìn)行創(chuàng)新，包括授信的決策機(jī)制、產(chǎn)品、風(fēng)險定價等方面。NBD：在小微企業(yè)融資難題中，一個比較突出的障礙就是信用風(fēng)險，您認(rèn)為可以從哪些方面入手來改善？ 楊再平：這個問題需要分幾個層次來解決。第一個就是要培養(yǎng)好的信用環(huán)境。各地方

第二篇：利率市場化下銀行轉(zhuǎn)型

十二五時期是我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時期,商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中充當(dāng)著重要角色。當(dāng)前我國商業(yè)銀行發(fā)展中不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的問題仍然較為突出,尤其是以貸款規(guī)模擴(kuò)張為主的發(fā)展方式還未得到根本改變。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的加速轉(zhuǎn)變,以及金融脫媒和利率市場化的加快推進(jìn),實(shí)現(xiàn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型和發(fā)展創(chuàng)新,是我國商業(yè)銀行與時俱進(jìn)、以變求存的必然選擇。

在利率市場化條件下,金融市場更完善,金融體系更健全,銀行之間攬儲競爭力增強(qiáng),存貸利差收窄,利率風(fēng)險增加,對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營轉(zhuǎn)型產(chǎn)生了內(nèi)生動力。通過與國際主流商業(yè)銀行經(jīng)營現(xiàn)狀的分析比較,我國商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型應(yīng)堅持以創(chuàng)新為手段,走差異化競爭之路,加強(qiáng)市場及同業(yè)信息研究,不斷拓寬業(yè)務(wù)新領(lǐng)域;實(shí)現(xiàn)收入結(jié)構(gòu)的多元化;優(yōu)化組織結(jié)構(gòu),改造營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)模式。盡快改變以收入息差為主要收入來源的盈利模式,將大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)和新興金融業(yè)務(wù)作為新的戰(zhàn)略選擇。

盡管我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理水平近年來有所提高，目前各家商業(yè)銀行已經(jīng)逐步形成了一套以比例管理為主的資產(chǎn)負(fù)債管理體系，對有效地提升商業(yè)銀行管理水平和風(fēng)險控制發(fā)揮了重要的歷史作用，但是仍然屬于一種比較初級的管理模式，與西方商業(yè)銀行成熟的資產(chǎn)負(fù)債管理方法相比仍然存在較大的差距，離2003年新巴塞爾協(xié)議監(jiān)管要求相差更遠(yuǎn)。因此，加強(qiáng)利率風(fēng)險管理成為我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的核心內(nèi)容，商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理的主要目的在于將利率風(fēng)險水平控制在資產(chǎn)負(fù)債管理委員會事先制定所愿承受的限度之內(nèi)，并盡可能提高銀行的凈利息收入，即將實(shí)現(xiàn)在一定利率水平上的利潤最大化作為商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的最終目標(biāo)。

當(dāng)前我國商業(yè)銀行發(fā)展中不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的問題仍然較為突出，尤其是以貨款規(guī)模擴(kuò)張為主的發(fā)展方式還未得到根本改變。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的加速轉(zhuǎn)變，以及金融脫媒和利率市場化的加快推進(jìn)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型和發(fā)展創(chuàng)新，是我國商業(yè)銀行與時俱進(jìn)、以變求存的必然選擇。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略導(dǎo)向、風(fēng)險管理和業(yè)務(wù)支持體系并不能完全有效地促進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

第三篇：金融改革要在推動利率和匯率市場化

金融改革要在推動利率和匯率市場化

國務(wù)院常務(wù)會議強(qiáng)調(diào)繼續(xù)搞好房地產(chǎn)市場注冊香港公司調(diào)控

抓緊制定城鎮(zhèn)化中長期發(fā)展規(guī)劃

金融改革要在推動利率和匯率市場化、發(fā)展多層次資本市場方面推出新舉措 □據(jù)新華社電

國務(wù)院總理李克強(qiáng)27日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，研究確定今年政府重點(diǎn)工作的部門分工。根據(jù)中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神、政府工作報告和國務(wù)院第一次全體會議要求，會議確定了今年政府6個方面及相關(guān)部分共48項(xiàng)重點(diǎn)工作，并將任務(wù)逐項(xiàng)分解到國務(wù)院各部門、各單位。

會議指出，當(dāng)前國內(nèi)外環(huán)境中不確定、不穩(wěn)定因素較多，各部門、各單位都要加強(qiáng)對國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢的跟蹤監(jiān)測和深入分析，把穩(wěn)增長、控通脹、防風(fēng)險和推動經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型結(jié)合起來，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，保持物價總水平基本穩(wěn)定。要進(jìn)一步增強(qiáng)農(nóng)村發(fā)展活力，努力實(shí)現(xiàn)全年農(nóng)業(yè)好收成。廣泛征求各方意見，抓緊制定城鎮(zhèn)化中長期發(fā)展規(guī)劃，完善配套政策措施。加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，分行業(yè)提出化解產(chǎn)能過剩矛盾的具體辦法，責(zé)任落實(shí)到相關(guān)部門。要積極推進(jìn)重要領(lǐng)域改革，力爭有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。財稅改革要拿出方案，循序推進(jìn)。金融改革要在推動利率和匯率市場化、發(fā)展多層次資本市場方面推出新的舉措。價格改革要重點(diǎn)推進(jìn)完善資源性產(chǎn)品價格形成機(jī)制。努力培育對外開放新優(yōu)勢，開拓新局面。

會議指出，保障和改善民生是政府工作的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。要通過穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長和調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)增加就業(yè)崗位。完善社會保障制度，重點(diǎn)是努力解決特殊困難群體的問題。要繼續(xù)搞好房地產(chǎn)市場調(diào)控，加快建立房地產(chǎn)穩(wěn)定健康發(fā)展的長效機(jī)制，加強(qiáng)保障性安居工程建設(shè)。要完善監(jiān)管體系，提升食品藥品安全和安全生產(chǎn)保障水平。在重點(diǎn)地區(qū)有針對性地采取措施，加強(qiáng)對大氣、水、土壤等突出污染問題的治理，集中力量打攻堅戰(zhàn)，讓人民群眾看到希望。

會議指出，公正是社會創(chuàng)造活力的源泉。要從制度上推進(jìn)教育公平、就業(yè)公平、創(chuàng)業(yè)公平，逐步實(shí)現(xiàn)國有單位都能公開公平公正擇優(yōu)錄取人員，促進(jìn)社會縱向流動和勞動力合理流動。要拿出切實(shí)有效的舉措，放寬民間投資市場準(zhǔn)入，激發(fā)民間投資活力。要用好2萬多億元財政性教育經(jīng)費(fèi)，提高各級各類教育質(zhì)量。全面推進(jìn)社會建設(shè)和社會領(lǐng)域改革。

會議強(qiáng)調(diào)，今年是新一屆政府的開局之年，做好政府工作具有重要意義。各部門、各單位要圍繞大局、各負(fù)其責(zé)，狠抓落實(shí)、務(wù)求實(shí)效。一要加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)，抓緊制定落實(shí)分工的細(xì)化方案，結(jié)合實(shí)際提出自己的工作重點(diǎn)，把每一項(xiàng)任務(wù)落實(shí)到具體單位、具體人，列出時間表。二要密切協(xié)作配合，牽頭部門要負(fù)起組織協(xié)調(diào)責(zé)任，其他部門要積極主動配合，提高政府執(zhí)行力和效率。三要創(chuàng)新思路，轉(zhuǎn)變作風(fēng)，深入基層開展調(diào)研，聽真言實(shí)話，及時發(fā)現(xiàn)新情況新問題，集中力量解決突出矛盾。

第四篇：4.17利率市場化與商業(yè)銀行金融創(chuàng)新關(guān)系的研究 2500

利率市場化與商業(yè)銀行金融創(chuàng)新關(guān)系的研究

摘要：隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國利率由以前的管制機(jī)制不斷地轉(zhuǎn)向市場化，經(jīng)濟(jì)市場的發(fā)展、市場利率的實(shí)現(xiàn)、金融行業(yè)服務(wù)效率的提升都在很大程度上引領(lǐng)整個金融行業(yè)走向市場，利率市場化已經(jīng)成為一種發(fā)展的必然趨勢。在市場利率激烈的變化過程中，要不斷加強(qiáng)對金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，以達(dá)到控制金融風(fēng)險的效果。本文旨在研究利率市場化與商業(yè)銀行金融創(chuàng)新關(guān)系，從利率市場化對商業(yè)銀行金融創(chuàng)新三方面的影響進(jìn)行深入分析，同時，研究金融創(chuàng)新對利率市場化的反作用。

關(guān)鍵詞：利率市場化； 商業(yè)銀行； 金融創(chuàng)新； 關(guān)系

利率的市場化在很大程度上能夠促進(jìn)社會資源的合理配置，優(yōu)化我國的金融體系，推動我國商業(yè)銀行機(jī)制的轉(zhuǎn)換。國際市場的利率變動、經(jīng)濟(jì)膨脹與緊縮、外幣的大量涌入都會對利率市場造成重大的影響。如何應(yīng)對利率市場化的風(fēng)險，成為金融界亟需解決的問題。1 利率、利率市場化的相關(guān)概念

利率是指單位貨幣在單位時間內(nèi)的利息水平，在表現(xiàn)形式上可以分為貸款利率與借款利率。我國市場利率是由市場貨幣的供需量來決定的，貨幣的發(fā)行由國家控制，在一定時期內(nèi)，總量是一定的，所以說，市場利率的增減時有貨幣市場的需求決定的，利率市場化后，其管理結(jié)構(gòu)與決定因素也取決于市場變化，所以各大金融銀行要根據(jù)市場的變化來決定利率的變化。利率市場化對商業(yè)銀行金融創(chuàng)新影響分析

2.1 利率市場化能夠促進(jìn)金融制度創(chuàng)新

我國大部分的商業(yè)銀行都是處于國家政策的庇護(hù)之下，一般不存在金融風(fēng)險，很多時候，市場的利率都是由國家統(tǒng)一管制，借貸款的主要方向也是由國家統(tǒng)一指導(dǎo)，所以我國商業(yè)銀行長期處于安逸的市場環(huán)境中，并沒有形成真正的適應(yīng)市場發(fā)展趨勢的管理制度。面對全球化的市場競爭，我國商業(yè)金融機(jī)構(gòu)必須要采取有效措施，面對市場利率化的風(fēng)險。利率市場化給商業(yè)銀行帶來的既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)，一方面，市場化的發(fā)展潮流帶來了更多的發(fā)展機(jī)遇，有利于商業(yè)銀行建立自主經(jīng)營機(jī)制，能夠自負(fù)盈虧，改革原有的經(jīng)營制度，促進(jìn)經(jīng)營模式的變革。另一方面，利率的市場變化會給商業(yè)銀行的資金流動造成一定的風(fēng)險，不利于銀行機(jī)構(gòu)的平穩(wěn)發(fā)展。所以，在機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的市場經(jīng)濟(jì)下，金融銀行就必須要改革管理制度，降低利率市場化帶來的經(jīng)營風(fēng)險。

2.2 利率市場化促進(jìn)金融組織創(chuàng)新

2.2.1 建立利率預(yù)測的創(chuàng)新組織

在市場化的背景下，商業(yè)銀行要想降低資金流動的風(fēng)險，就必須要對市場利率進(jìn)行具體預(yù)測，就需要建立專門的預(yù)測組織。預(yù)測組織要大量采用現(xiàn)代科技，對市場利率信息進(jìn)行收集、整理、加工并分析，然后借助專門的預(yù)測工具對利率的走向、浮動頻率以及周期進(jìn)行集中預(yù)測，以準(zhǔn)確把握利率的具體變化情況。在預(yù)測的過程中，同時還要注意對利率的市場變動進(jìn)行應(yīng)急預(yù)案，防止金融危機(jī)的發(fā)生。

2.2.2 建立利率管理的創(chuàng)新組織

利率管理其實(shí)是對利率預(yù)測的一種風(fēng)險管理，在國外很多商業(yè)銀行中，都設(shè)立專業(yè)的組織機(jī)構(gòu)對利率市場化帶來的風(fēng)險集中風(fēng)險管理，以控制銀行資產(chǎn)的風(fēng)險，而國內(nèi)的大多數(shù)銀行都不存在這樣的組織機(jī)構(gòu)，即使有類似功能的機(jī)構(gòu)，也沒有專門的專業(yè)管理人員對其進(jìn)行科學(xué)管理，銀行資金的風(fēng)險管理得不到根本保障。所以，我國商業(yè)銀行在利率市場化的國際環(huán)境中，必須要建立這樣的利率管理機(jī)構(gòu)，來控制利率風(fēng)險，保證商業(yè)銀行在市場機(jī)制下平穩(wěn)發(fā)展。

2.2.3 建立產(chǎn)品定價的創(chuàng)新組織

隨著市場化的逐步發(fā)展，商業(yè)銀行對于自身產(chǎn)品的價格定位的范圍會越來越廣，這就需要建立專門的組織機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)銀行的運(yùn)營風(fēng)險進(jìn)行風(fēng)險預(yù)期，并對產(chǎn)品業(yè)務(wù)進(jìn)行定價。定價的范圍包括主要業(yè)務(wù)、負(fù)債利率以及資產(chǎn)利率。同時，在進(jìn)行外部資金的合理定位時，要合理地控制內(nèi)部的經(jīng)營成本，確保商業(yè)銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展。因此，要建立合理科學(xué)的產(chǎn)品定價組織機(jī)構(gòu)，為商業(yè)銀行鞏固行業(yè)地位、提高經(jīng)營效益做出貢獻(xiàn)。

2.3 利率市場化促進(jìn)創(chuàng)新金融產(chǎn)品的產(chǎn)生

商業(yè)銀行在應(yīng)對利率市場化的風(fēng)險時，要加快轉(zhuǎn)變其金融產(chǎn)品的類型，以適應(yīng)市場的變化。進(jìn)行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，主要考慮三方面的因素，一：貨幣需求變化引起的產(chǎn)品創(chuàng)新，貨幣需求的變化會帶來利率市場的風(fēng)險，所以，為了滿足需求變化，就必須要對金融產(chǎn)品進(jìn)行革新，例如：貨幣交換、銀行期貨等。二：貨幣供給變化引起產(chǎn)品創(chuàng)新，利率市場化促進(jìn)我國商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)向國際市場靠近，這在很大程度上就會造成新的貨幣供給，所以商業(yè)銀行的國際化趨勢成為發(fā)展的必然方向。三:為了規(guī)避監(jiān)管進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，在很多金融界的產(chǎn)品中，不乏規(guī)避監(jiān)管的創(chuàng)新產(chǎn)品，在商業(yè)銀行的發(fā)展中，規(guī)避監(jiān)管也是其進(jìn)行市場化進(jìn)程的主要創(chuàng)舉。商業(yè)銀行金融創(chuàng)新反作用于利率市場化

商業(yè)銀行作為深受利率市場化影響的機(jī)構(gòu)，決定了其能夠?qū)蛻舢a(chǎn)品進(jìn)行差別定價，在一定程度了改變了商業(yè)銀行原有的經(jīng)營權(quán)利。商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的反作用體現(xiàn)在商業(yè)銀行對于市場利率的風(fēng)險管理，這種功能在某種意義上決定了經(jīng)濟(jì)主體對于利率市場化的主要態(tài)度，也在一定程度上調(diào)整了利率市場化的進(jìn)程。對于所有的商業(yè)銀行來說，其面對市場時的風(fēng)險都是不可避免的，但是金融機(jī)構(gòu)對于風(fēng)險的管理卻是可以控制的，因此，商業(yè)銀行要建立積極有效的金融管理工具對利率市場化帶來的風(fēng)險進(jìn)行管理，進(jìn)而引導(dǎo)市場需求，調(diào)整市場利率。結(jié)語

隨著我國全面深化改革的進(jìn)程日益擴(kuò)大，利率市場化作為改革的重要步驟，涉及到我國金融行業(yè)的各個方面，因此利率市場化對金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新具有很大的作用。在創(chuàng)新過程中需要對制度、業(yè)務(wù)產(chǎn)品、價格等進(jìn)行全方位的重新整合，同時鑒于金融創(chuàng)新對于利率市場化的反作用，又會對利率市場化造成更大的突破創(chuàng)新，因此，我國的商業(yè)銀行要想在利率市場化的經(jīng)濟(jì)社會中平穩(wěn)發(fā)展，就必須認(rèn)清利率市場化與商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的辯證關(guān)系，以求優(yōu)化資源，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會的穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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第五篇：利率市場化與金融創(chuàng)新等對商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的影響及商業(yè)銀行的應(yīng)對措施

利率市場化與金融創(chuàng)新等對商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的影響及商業(yè)銀行的應(yīng)對措施

利率市場化將利率的決定權(quán)交給貨幣市場，根據(jù)市場供求水平由市場主體共同決定利率。在完全競爭的市場，所有市場參與者都是利率的接受者。金融創(chuàng)新是變更現(xiàn)有的金融體制和增加新的金融工具，以獲取現(xiàn)有的金融體制和金融工具所無法取得的潛在的利潤，近年來的主要表現(xiàn)是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。隨著同業(yè)競爭的加劇，非管制利率金融產(chǎn)品創(chuàng)新加快，客觀上加速了利率市場化的進(jìn)程，并對銀行負(fù)債業(yè)務(wù)產(chǎn)生了極為深刻的影響。下面將分別就利率市場化和金融創(chuàng)新對商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)的影響及對策做闡述。

一、利率市場化對負(fù)債業(yè)務(wù)的影響

（一）負(fù)債成本呈上升趨勢，利差空間縮小

利率市場化將導(dǎo)致短期內(nèi)存款價格競爭加劇，價格策略在一定時期內(nèi)將成為銀行爭奪各項(xiàng)存款的主要武器，從而推動銀行業(yè)整體負(fù)債成本的上升。各銀行陸續(xù)披露的年報顯示，絕大多數(shù)銀行存款成本均較以往有所上升。數(shù)據(jù)顯示，工行去年的存款平均付息率為2.04%，而上一年為1.98%；中行去年的存款平均利率為2.02%，較上一年增加了15個基點(diǎn)。實(shí)際上，負(fù)債成本上升的壓力已經(jīng)在信貸增速上有所體現(xiàn)。2014年銀行業(yè)貸款增速降至13.5%，比前五年平均增速下降6.5個百分點(diǎn)。金融機(jī)構(gòu)存款的利率市場化較早，目前主要通過規(guī)模影響負(fù)債成本，即同業(yè)存款規(guī)模越大、占比越高的

銀行，其負(fù)債成本明顯較高。

（二）負(fù)債規(guī)模大幅波動，增大流動性管理難度

銀行體系與證券市場、貨幣市場的定價差異，也易導(dǎo)致跨市場資金的大幅波動，尤其在流動性緊張的關(guān)鍵時點(diǎn)，存款利率可能遠(yuǎn)高于證券或貨幣市場收益率，致使資金抽離證券或貨幣市場，大規(guī)模涌入銀行體系。數(shù)據(jù)顯示，16家上市商業(yè)銀行2014年計息負(fù)債余額約為97.8萬億元。其中，負(fù)債主要組成部分存款、同業(yè)負(fù)債和應(yīng)付債券余額分別達(dá)76.4萬億元、18.8萬億元和2.6萬億元，同比增速分別為8.5%、32%和40%，占比分別為78.17%、19.21%和2.63%。

（三）負(fù)債產(chǎn)品創(chuàng)新加快，負(fù)債競爭日趨多元化。銀行順應(yīng)存款理財化趨勢，加快表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新，主動發(fā)行理財產(chǎn)品，以滿足客戶對收益率的需求，將資金穩(wěn)定在銀行體系。截止2014年6月末，全國理財產(chǎn)品規(guī)模為12.65萬億，較2013年末增長23.54%，累計募集理財資金49.41萬億，加權(quán)平均年化收益率達(dá)5.2%，遠(yuǎn)高于0.35%的活期存款利率和3%的1Y定期存款利率。二對策

（一）加強(qiáng)主動性負(fù)債，嚴(yán)格控制負(fù)債成本

一是積極拓展財政、住房公積金、軍隊(duì)、海關(guān)、醫(yī)療、教育等行政事業(yè)單位的成本較低、穩(wěn)定性較強(qiáng)的核心存款，盡量以核心存款增長支撐資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的良性循環(huán)。同時，可加快發(fā)展代發(fā)薪、代收付、借記卡、保障卡、國內(nèi)結(jié)算等業(yè)務(wù)，通過現(xiàn)金管理、基金代銷、第三方存管等帶動個人存款。二是嚴(yán)控高成本負(fù)債，努力降低負(fù)債成本。綜合平衡社保存款、財務(wù)公司存款、同業(yè)存款等高成本負(fù)債的貢獻(xiàn)與成本，對高成本負(fù)債新增規(guī)模實(shí)行嚴(yán)格的比例管理。同時準(zhǔn)確把握市場利率走勢，在整體利率處于較高水平情況下，盡量縮短高成本負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)，有效降低資金成本。

（二）轉(zhuǎn)變發(fā)展模式，實(shí)現(xiàn)資負(fù)平衡的可持續(xù)發(fā)展

一是健全和完善資負(fù)管理機(jī)制，合理安排資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模增長，優(yōu)化業(yè)務(wù)種類、期限和客戶占比等內(nèi)部結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)負(fù)債管理的主動性、專業(yè)性和前瞻性。二是完善內(nèi)部管理體制，適應(yīng)利率市場化的需要。三是加快提升風(fēng)險定價能力，建立單一客戶、信用和效益貢獻(xiàn)的統(tǒng)一數(shù)據(jù)信息庫，開發(fā)統(tǒng)一利率風(fēng)險定價模型作為業(yè)務(wù)定價的測算基準(zhǔn)。

（三）優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，打好業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型基礎(chǔ) 一是對公客戶結(jié)構(gòu)方面，可通過外部合作平臺推進(jìn)生態(tài)圈綜合金融服務(wù)模式，盡量提升客戶拓展的有效性。二是對私客戶結(jié)構(gòu)方面，應(yīng)繼續(xù)完善客戶分層體系，通過深度挖潛、以戶帶戶，不斷擴(kuò)大客戶規(guī)模，并以產(chǎn)品配置、增值服務(wù)等增強(qiáng)客戶黏性。三互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的影響

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對銀行負(fù)債規(guī)模的影響，流失存款。銀行系資金流向互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的“螞蟻搬家”效應(yīng)目前尚沒有權(quán)威的統(tǒng)計數(shù)據(jù)。據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，截止2013年12月，中國金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為148.05萬億，總負(fù)債137.92萬億，總資產(chǎn)同比增速為12.8%，總負(fù)債同比增速為12.5%，總資產(chǎn)和總負(fù)債兩項(xiàng)指標(biāo)增速逐月呈回落趨勢；W i nd統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，總負(fù)債項(xiàng)下居民人民幣存款2013年10月減少8967億元，2014年4月居民人民幣存款減少1.23萬億元，5月存款增量開始反彈。余額寶截止2014年5月26日規(guī)模達(dá)到5742億，貨幣基金達(dá)到1.59萬億，表明互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對銀行負(fù)債規(guī)模的影響。增加融資成本

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品分流的客戶存款和理財資金，雖然最終借助各種渠道回流到銀行體系內(nèi)部，轉(zhuǎn)化為同業(yè)存款、大額存單、協(xié)議存款等，但這造成了銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化和負(fù)債成本被動提高。銀行系為消彌互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的收益優(yōu)勢對客戶的爭奪，紛紛推出銀行寶類產(chǎn)品，銀行寶類產(chǎn)品的資金來源半數(shù)以上是銀行自有客戶存款或者理財客戶，這種不得已的左右互搏，也加速了負(fù)債結(jié)構(gòu)變化，促使存款比重降低，非存款類資金來源逐步上升；存款中定期存款的比重上升，活期存款比重下降。

（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)變化。

截至2014年5月末，負(fù)債中存款比重降低，非存款類資金來源占比上升，理財產(chǎn)品規(guī)模增幅達(dá)68%。存款中定期存款占比為68.5%，比上年同期增長1個百分點(diǎn)，活期存款占比為26.8%，較上年同期降低1.05個百分點(diǎn)。活期存款降低主要是余額寶類產(chǎn)品及銀行寶類產(chǎn)品分流所至；理財產(chǎn)品規(guī)模的較大增幅，反映被互聯(lián)網(wǎng)金融喚醒的草根理財意識及三四線城市居民較低的風(fēng)險偏好；活期存款占比降低及高收益理財產(chǎn)品規(guī) 模上升推高了整體負(fù)債成本，銀行凈利差溫和收窄。

實(shí)際上，利率市場化與金融創(chuàng)新并不是兩個獨(dú)立的方面，二者相互影響的。并且共同影響了商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)未來，隨著利率市場化的推進(jìn)，無風(fēng)險套利空間縮

小，寶類產(chǎn)品對銀行負(fù)債的沖擊將越來越小，但互聯(lián)網(wǎng) 金融產(chǎn)品利用利率市場化進(jìn)程中的若干非均衡性實(shí)際，以不同的視野和方式，持續(xù)尋找并攻擊市場其他參與者 的種種缺陷和短板，在創(chuàng)新中擴(kuò)散、發(fā)展其生態(tài)鏈條，將是不可阻擋的趨勢。這種發(fā)展對未來商業(yè)銀行負(fù)債業(yè) 務(wù)的沖擊，會變得更加激烈和更難以把握，不同類別金 融機(jī)構(gòu)追蹤信息技術(shù)進(jìn)步，進(jìn)行負(fù)債業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型和調(diào)整 是必然趨勢。

對策：

1通過提升捆綁價值來增強(qiáng)吸儲能力。一方面，要在利益捆綁、渠道與價值共享、產(chǎn)品交叉滲透、綜合特色化服務(wù)提供、客戶資金遷移成本加大等環(huán)節(jié)上，增強(qiáng)存款非價格競爭力。

另一方面，發(fā)揮托管業(yè)務(wù)穩(wěn)存增存功能，以同業(yè)代理聯(lián)動、產(chǎn)品營銷互動增存，強(qiáng)化投行、渠道和理財產(chǎn)品營銷，加強(qiáng)與網(wǎng)購、物流、文化產(chǎn)業(yè)、PE/ V C 等新業(yè)態(tài)客戶合作，增強(qiáng)債務(wù)融資、I PO 及大小非解禁等新興存款市場競爭力。

2通過構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融載體，創(chuàng)新渠道運(yùn)營優(yōu)勢來增加吸儲能力。傳統(tǒng)金融業(yè)不能僅僅滿足于生產(chǎn)金融產(chǎn)品，必須探索走向金融前端，建立自有渠道，獲得海量客戶和數(shù)據(jù)。從實(shí) 踐領(lǐng)域看，平安集團(tuán)控股陸金所的創(chuàng)新模式最為大膽，陸金所不僅演變?yōu)榻栀J平臺的組織者和信用風(fēng)險的擔(dān)保人，而且成為整合銀行、證券、保險、信托等金融業(yè)務(wù)的資產(chǎn)管理組織者，這種模式值得借鑒和探索。

3通過主動開拓新的業(yè)務(wù)模式來增加吸儲能力。一方面可以通過日益發(fā)達(dá)的資本市場進(jìn)一步吸收證券公司客戶交易結(jié)算資金、第三方存款、自有營運(yùn)資金存款、登記公司自有資金、清算備付金、驗(yàn)資資金存款等金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款方式主動增加負(fù)債。另一方面，可以通過進(jìn)一步創(chuàng)造符合客戶需要的高質(zhì)量、高效率的理財品種吸引客戶的投資。