第一篇：融資租賃基本知識解讀

一、融資租賃概述

（一）租賃的含義與特征

含義：是指通過簽訂資產出讓合同的方式，使用資產的一方（承租方）通過支付租金，向出讓資產的一方（出租方）取得資產使用權的一種交易行為

特征：

1.所有權與使用權相分離

2.融資與融物相結合

3.租金的分期歸流

（二）租賃的分類：經營租賃與融資租賃

（三）融資租賃的基本形式

（1）直接租賃。直接租賃是融資租賃的主要形式，承租方提出租賃申請時，出租方按照承租方的要求選購，然后再出租給承租方。

（2）售后回租。售后回租是指承租方由于急需資金等各種原因，將自己資產售給出租方，然后以租賃的形式從出租方原封不動地租回資產的使用權。在這種租賃合同中，除資產所有者的名義改變之外，其余情況均無變化。

（3）杠桿租賃。杠桿租賃是指涉及到承租人、出租人和資金出借人三方的融資租賃業務。一般來說，當所涉及的資產價值昂貴時，出租方自己只投入部分資金，通常為資產價值的20%～40%，其余資金則通過將該資產抵押擔保的方式，向第三方（通常為銀行）申請貸款解決。租賃公司然后將購進的設備出租給承租方，用收取的租金償還貸款，該資產的所有權屬于出租方。出租人既是債權人也是債務人，如果出租人到期不能按期償還借款，資產所有權則轉移給資金的出借者。

（四）融資租賃租金的計算

1.決定租金的因素

2.租金的支付方式

租金通常采用分次支付的方式，具體類型有：

（1）按支付間隔期的長短，可以分為年付、半年付、季付和月付等方式。

（2）按在期初和期末支付，可以分為先付租金和后付租金兩種。

（3）按每次支付額，可以分為等額支付和不等額支付兩種。

【提示】實務中，承租企業與租賃公司商定的租金支付方式，大多為后付等額年金。

3.租金的計算

折現率通常要根據利率和租賃手續費率確定。

（五）融資租賃籌資特點

優點：

1.在資金缺乏情況下，能迅速獲得所需資產

2.財務風險小，財務優勢明顯（借雞生蛋、賣蛋還錢）

3.限制條件較少

4.能延長資金融通的期限（相對于貸款）

5.免遭設備陳舊過時的風險

缺點：

資本成本高。租金通常比銀行借款或發行債券所負擔的利息高得多，租金總額通常要高于設備價值的30%。

二、融資租賃的功能和分類

（一）融資租賃的功能

1、融資功能

融資功能是融資租賃業務最基本的功能。融資租賃業務本身是一種以實物為載體的融資手段，是承租人擴大投資、進行技術改造，實現資產變現、增加資產流動性，緩解債務負擔的有效籌資渠道。對融資租賃公司而言，融資功能是否充分發揮對其效益情況起到至關重要的作用。

融資租賃公司不僅可以利用財務杠桿，配比部分信貸資金，而且還可以通過選擇租賃項目，使資金的運作達到最佳狀態。融資功能使得承租人可以使用最少的資金進行企業的擴大投資，利用融資租賃進行融資、擴大生產和進行技術改造等。

2、融物功能

融物功能是融資租賃業務不同于其它融資方式的特色。在市場經濟條件下，由于市場主體享有信息資源的不平衡，承租人無力購買出賣人的商品，而出租人的購買并出租的行為使得商品在不同的市場主體之間自由的流動。

3、投資功能

在現代化的生產條件下，面對豐富的市場信息，投資者如果沒有專業的經驗很難對企業價值做出準確判斷，從而增加了投資的盲目性。而融資租賃公司由于具有特殊的資源優勢，有能力發現合適的投資機會。融資租賃公司作為一個載體，可以通過吸收股東投資、借貸、發債、上市等融資手段拉動銀行貸款，吸收社會投資。

同時，租賃公司利用銀行資金開展租賃業務，可以減少銀行直接對企業的固定資產貸款，增加資產流動性，減少銀行信貸風險，加大投資力度。更為重要的是政府財政部門可根據國家的產業政策，充分利用自己的資金、信用、政府的集中采購的杠桿作用，通過租賃公司盤活資產、籌措資金，從而可以擴大財政政策的倍數效應，加強國家對基礎設施建設和支柱產業的投資力度。

4、資產管理功能

資產管理功能是由于租賃物的所有權和使用權的分離而衍生出來的。在市場經濟條件下，融資租賃公司可以幫助經營困難的企業盤活資產，使企業的資產物盡其用，真正實現企業的價值增值。

（二）融資租賃分類

根據融資租賃項目的復雜程度和操作模式，一般可將融資租賃分為以下幾類：

1、簡單融資租賃

簡單融資租賃是融資租賃的最簡單的交易形式，即由三方（出租人、承租人和供貨人）參與，由兩個合同（融資租賃合同和供貨合同）構成的綜合交易。簡單融資租賃是一切融資租賃交易的基礎。簡單融資租賃交易有如下特點：

（1）一般由三方（出租人、承租人、供貨人）參與，一般由兩個合同（融資租賃合同、購買合同）構成；

（2）租賃物由承租人選擇；

（3）租賃物的所有權屬于出租人，但所有權（占有、使用、收益、處分）中的占有、使用權轉讓給承租人；

（4）出租人不承擔租賃物的瑕疵責任；

（5）承租人在占有和使用租賃物期間，應對租賃物件實施規范化的保養和維修，并承擔有關租賃物的風險；

（6）《融資租賃合同》結束后，承租人對租賃物進行留購。租賃物的所有權由屬于出租人轉移到屬于承租人。

2、售后回租

售后回租是指租賃物的所有權人將租賃物出售給融資租賃公司，然后通過與融資租賃公司簽訂售后回租合同，按約定的條件，以按期交付租金的方式使用該租賃物，直到還完租金重新取得該物的所有權，但也有售后回租的承租人不留購租賃物的情形。售后回租實際上是購買和租賃的一體化。

售后回租有幾個顯著的特點：

①租賃物是必不可少的形式要件。租賃公司首先要對租賃物存在的合法性和原所有權的真實性進行審查，然后簽訂租賃物的《售后回租合同》，取得租賃物的所有權；

②《售后回租合同》實際上是《購買合同》和《融資租賃合同》（回租合同）一體化的結果；

③回租行為對租賃物的實際占有和實際使用不發生影響；

④回租的目的是為了解決承租人的自有資金或流動資金不足。

3、委托租賃

委托租賃是指出租人接受委托人的資金或租賃物，根據委托人的要求向承租人辦理的融資租賃業務。在租賃期內，租賃物的所有權歸委托人，出租人代理管理并收取傭金。在委托租賃中，增加了委托人和一份委托代理合同，可以是資金委托，也可以是委托人限制的租賃物。

委托租賃常用于下列情況：一是委托人不具備出租人資格，對租賃業務不熟悉；二是委托人與受托出租人、承租人在不同地區或國家，沒有條件親自管理，只好交給受托人。委托租賃實際上是具有資產管理功能，可以幫助企業利用閑置設備，提高設備利用率。

4、杠桿租賃

杠桿租賃是一個包括承租人、設備供應商、出租人和長期貸款人的比較復雜的融資租賃形式。在杠桿租賃交易中，出租人、承租人、設備供應商簽訂融資租賃合同的買賣協議和租賃協議，出租人往往只付少部分租賃物購置款項，其余的資金通過將上述協議抵押給金融機構，由金融機構提供無追索權貸款獲得（即規定貸款者只能從租金和設備留置權中得到償還，對出租人的其他資產沒有追索權），收回的租金必須首先償還貸款本息。當一家金融機構無法承擔巨額融資時，出租人還可以委托信托機構通過面向多家金融機構發行信托憑證的方式來籌措。

5、廠商租賃

廠商租賃是一種由機械設備的制造商或經銷商，對選定本企業生產或經銷的機械設備的購買者，即最終用戶，通過為其提供租賃融資，將設備交付給用戶使用的租賃銷售方式。設備的使用者在取得設備時無需一次性付清貨款，只需在隨后的租期內支付相應租金，即可獲得設備的使用權。這種方式實際上是租賃銷售的方式，既使企業擴大了銷售，也為企業提供了融資途徑，是當前許多國家大力發展的一種融資租賃方式。

三、融資租賃業務的基本交易流程

（一）經營租賃的交易流程

經營租賃交易結構及交易流程相對簡單，具體操作如下所示：

交易流程解釋：

①租賃公司與承租人簽署經營性租賃協議；

②租賃公司與銀行簽署貸款協議，保險權益轉讓協議，設備抵押協議；

③承租人根據協議安排向租賃公司支付保證金；

④租賃公司與供應商簽署設備采購協議；

⑤銀行向租賃公司提供資金，租賃公司向供應商付款購買設備；

⑥設備提供商向租賃公司提交設備，租賃公司將設備出租于承租人；

⑦承租人按照經營性租賃協議向租賃公司支付租金，租賃公司向銀行還本付息；

⑧租賃期結束，承租人向租賃公司返還設備，租賃公司根據設備耗損程度確定抵扣保證金數額，多余部分返還承租人（若押金不足，公司將向承租人追繳不足部分）。

（二）簡單融資租賃的交易流程

簡單融資租賃業務的交易結構及交易流程如下所示：

交易流程解釋：

①承租人與供應商簽署設備采購協議；

②承租人與融資租賃公司簽署融資租賃協議，購買合同轉讓協議，保險權益轉讓協議，設備遠期回購協議；

③融資租賃公司與銀行簽署貸款協議，設備抵押協議，租賃權益轉讓協議，保險權益再轉讓協議；擔保人與銀行簽署擔保協議；

④銀行向融資租賃公司提供資金，融資租賃公司向設備提供商購買設備；

⑤供應商向融資租賃公司提供設備，融資租賃公司將設備租賃給承租人；

⑥承租人按照融資租賃協議規定定期向融資租賃公司支付租金，融資租賃公司向銀行還本付息；

⑦租賃期結束，承租人與融資租賃公司按照設備遠期回購協議規定交易租賃物，實現設備產權向承租人的轉移。

（三）售后回租的交易流程

售后回租業務模式交易結構及交易流程見下：

操作流程解釋：

①融資租賃公司與承租人簽署售后回租協議；

②融資租賃公司與銀行簽署貸款協議，擔保人與銀行簽署擔保協議；

③融資租賃公司與承租人簽署設備買賣協議，保險權益轉讓協議；

④融資租賃公司與銀行簽署抵押協議，保險權益再轉讓協議；

⑤銀行向融資租賃公司提供資金，融資租賃公司向承租人付款購買設備； ⑥承租人按照售后回租協議向融資租賃公司支付租金，融資租賃公司向銀行還本付息。

讀書的好處

1、行萬里路，讀萬卷書。

2、書山有路勤為徑，學海無涯苦作舟。

3、讀書破萬卷，下筆如有神。

4、我所學到的任何有價值的知識都是由自學中得來的。——達爾文

5、少壯不努力，老大徒悲傷。

6、黑發不知勤學早，白首方悔讀書遲。——顏真卿

7、寶劍鋒從磨礪出，梅花香自苦寒來。

8、讀書要三到：心到、眼到、口到

9、玉不琢、不成器，人不學、不知義。

10、一日無書，百事荒廢。——陳壽

11、書是人類進步的階梯。

12、一日不讀口生，一日不寫手生。

13、我撲在書上，就像饑餓的人撲在面包上。——高爾基

14、書到用時方恨少、事非經過不知難。——陸游

15、讀一本好書，就如同和一個高尚的人在交談——歌德

16、讀一切好書，就是和許多高尚的人談話。——笛卡兒

17、學習永遠不晚。——高爾基

18、少而好學，如日出之陽；壯而好學，如日中之光；志而好學，如炳燭之光。——劉向

19、學而不思則惘，思而不學則殆。——孔子

20、讀書給人以快樂、給人以光彩、給人以才干。——培根

第二篇：融資租賃合同書解讀

融資租賃合同書

合同編號：_________ 出租人（甲方）：_________

地址：_________

電話：_________

傳真：_________

銀行帳戶號：_________ 承租人（乙方）：_________

地址：_________

電話：_________

傳真：_________

銀行帳戶號：_________ 甲乙雙方根據《中華人民共和國合同法》之規定，經協商一致，自愿簽訂本融資租賃合同（以下簡稱本合同）。本合同一經簽訂，在法律上對甲乙雙方均有約束力。第一條 合同說明

甲方根據乙方的需要和委托，按照乙方提供的租賃財產的名稱、品質、規格、數量和金額等要求，購進第二條規定的租賃物件出租給乙方，并由乙方承租。

第二條 租賃物

根據_________文件批準，乙方擬租賃財產的名稱、品質、規格、數量和金額：_________。甲方經審查同意支付設備價款及有關費用共計人民幣_________（大寫），購進租賃物件后租給乙方使用，租賃物件明細表作為合同不可分割的一部分。第三條 租賃財產的交貨、驗收、交貨地點和使用地點。

1．租賃財產由供貨方直接運交乙方的指定的交貨地點，向乙方交貨。

2．租賃財產運達安裝或使用地點后，乙方應在_________天內檢查租賃物件，并將蓋章后的租賃物件的驗收收據交給甲方。

3．如果在_________天內乙方未按前項規定向甲方交付驗收收據的，視為租賃物件已在完整、良好狀態下由乙方驗收完畢，并視同乙方已經將租賃物件的驗收收據交付給甲方。

4．如果乙方在驗收時發現租賃物件的品質、規格、數量等有不符、不良或瑕疵等情況屬于賣方的責任時，乙方應在接貨后_________天內從商檢部門取得商檢證明并立即將上述情況書面通知甲方，甲方將根據與供貨方簽訂的購貨合同規定的有關條款協助乙方對外進行交涉，辦理索賠等事宜。

第四條 租期為_________年，從乙方驗收設備之日起算。

第五條 總租金為_________元，從乙方接受所租設備之日開始計租。在租賃期內，月租為_________元，應于每月_________號前交入_________銀行的甲方賬戶。

雙方同租賃期間任何一方不得要求加租或減租。如果乙方不準時交租，則應向甲方交付比該行長期貸款利率多_________％的利息作為處罰。

簽約后_________個月內乙方應向甲方提交中國銀行出具的保函，擔保乙方按合同規定交租。

第六條 租金的擔保

1．本合同一經簽訂，乙方即向甲方支付雙方商定的保證金_________元，作為履行本合同的保證。

租賃保證金不計利息，在租賃期滿時歸還乙方或規定為抵最后一期租金的全部或一部分。

乙方違反本合同任何條款時，甲方將從租賃保證金中抵扣乙方應支付給甲方的款項。

2．乙方委托_________為本合同乙方的經濟擔保人，承擔連帶賠償責任。

第七條 租賃物件的購貨、交貨和驗收

1．購貨方式有以下三種，甲乙雙方商定采用_________種方式。

a．根據貿易有關規定，甲方同意乙方自行簽訂或委托代理人簽訂購置租賃物件的合同，乙方或其委托的代理方對該合同承擔一切義務。對該合同的履行及租賃物件質量等問題引起的后果，甲方均不承擔任可責任，購貨原始發票及合同副本、委托書副本交甲方保存。

b．租賃物件甲乙方確定后，購貨合同由甲方簽訂。乙方作為甲方代表，負責處理購貨合同履行過程中的一切問題，并承擔本合同履行過程中由于乙方的過失所造成的經濟責任。

c．乙方與供貨方簽訂購貨合同，應由甲方確認蓋章后生效，采用托收承付方式付款，供貨方辦理托收承付時，必須交付鐵路運單或乙方自提證明單據。甲方見單后付款并對貨物享有所有權。如在運輸中發生問題或貨物有其他質量、短缺等問題由乙方負責與供貨方聯系解決，甲方不參與也不承擔任何經濟責任。

2．租賃物件運達使用地點后，乙方應在三十天內負責驗收（包括進行試車），同時將簽收蓋章后的租賃物件的驗收收據一式二份書面附驗收結果交給甲方。

3．如果乙方未按前項規定的時間辦理驗收，甲方則視為租賃物件已在完整狀態下由乙方驗收完畢，并視同乙方已經將租賃物件的驗收收據交付給甲方。

4．如果乙方在驗收時發現租賃物件由于賣方責任造成租賃物件的型號、規格、數量和技術性能等有不符、不良或瑕疵等情況時，由乙方直接向賣方交涉處理并立即將上述情況用書面通知甲方。如賣方延期交貨，由乙方直接催交。

5．甲方應于裝船后把合同號碼、品名規格、件數、毛重、凈重、發票總值、載貨船名、預計到達時間和目的港以電傳通知乙方以便提貨。同時還要向乙方航寄下列單據：

a．提單正本_________份；

b．發票_________份；

c．裝船單_________份；

d．甲方的廠家出具的關于所租設備的品質、數量檢驗證_________份。

6．貨到_________天后，乙方要委托_________檢驗機構檢驗所租貨物。如有品質、規格、數量等與合同規定不符，乙方有權在貨到_________天內憑該檢驗機構的檢驗證書向甲方提出索賠；或者要求甲方自費及時更換不合格的零件或機器。

第八條 租賃物的滅失及毀損

1．在本合同期限內，乙方承擔租賃物滅失或毀損的風險。

2．如租賃物滅失或毀損，乙方應立即通知甲方，甲方可選擇下列方式之一，由乙方負責處理并負擔一切費用。

a．將租賃物復原或修理至可正常使用之狀態。

b．更換與租賃物同等狀態和性能的物件。

3．租賃物滅失或毀損至無法修理的程度時，乙方應按《實際應付租金通知書》中記載的損失賠償金額，賠償給甲方。當乙方將損失賠償金額及其他應付的款項繳納給甲方時，按雙方約定辦理。

第九條 保險

1．自還租期限起算日開始，甲方以購買合同_________價及本合同規定的幣種辦理必要的保險；保險應包括第三者責任險，并使之在還租期限內持續有效。保險費由乙方負擔，計入實際成本。

2．租賃物件自運抵乙方安裝或使用地點之日起由甲方向中國人民保險總公司投保財產險（保險期至本合同終結時為止），以應付自然災害所引起的租賃物件的毀損風險。

3．在租賃期間，如發生保險事故，乙方應立即通知甲方和中國人民保險總公司在當地的分公司，并向甲方提供檢驗報告和有關資料，會同甲方向中國人民保險總公司索賠。本條各項保險費均計入總租金內用外幣支付，由乙方負擔。應由乙方支付給甲方的款項，可在保險賠償金內減免抵償。

4．保險金不足以支付上述款項時，由乙補足。

第十條 對租賃物件的權利和義務

1．在租賃期內合同附表所列租賃物件的所有權屬于甲方，乙方對租賃物件只有使用權。乙方不得在租期內對租賃物件進行銷售、轉讓、轉租、分租、抵押、投資或采取其它任何侵犯租賃物件所有權的行為。

2．租期內租賃物件由乙方使用，乙方有義務合理和適宜地保護租賃物件，并對由于乙方自己的過失或疏忽或由乙方可防止的任何第三人的行為造成的對租賃物件的滅失或損害負有賠償義務。

3．在設備到達廠房_________個月內，甲方要派出_________名技術員到_________指導所租設備的安裝，然后培訓乙方的技術員和工人，使他們能達到掌握有關操作、修理和保養所租設備的技術。在這種情況下，乙方同意付給每人月薪_________元；其他一切費用則由甲方承擔。

4．為了保證租賃物件的正常使用和運轉，乙方負責對租賃物件按技術要求進行正常的、適時的維修和保養。維修和保養所發生的費用均由乙方自付。租期內，租賃物件無論發生任何屬于制造或使用的事故均由乙方負責解決，乙方不能因此而免除向甲方支付租金的義務。

5．甲方有權對租賃物件的使用情況進行檢查，乙方應為甲方的工作提供方便。租期內，乙方每半年應向甲方提供乙方的財務報表，并向甲方報告經營情況。

6．甲方應按優惠價格向乙方提供原料、燃料和部件。

7．租期內，乙方不得以任何形式明示或暗示其對租賃物件具有所有權和處分權，如乙方在此期間由于債務糾紛或依法破產，乙方應向法院、債權人或清算委員會申請對租賃物件不具有所有權，亦不得以租賃物件充做訴訟保金或抵償債務，同時必須及時報告甲方。

8．租賃期滿后，本合同租賃物件的處理：

a．留購：甲方同意按合同附表所列的留購貨價將租賃物件售與乙方。留購貨價同最后一期租金一并支付。全部實際租金和留購貨價以及出現合同第三條的情況（如有時）增加的稅款、利息或延付利息和罰款利息付清后，甲方將租賃物件的所有權轉移給乙方。

b．續租：甲方同意乙方對合同的租賃物件進行續租，其續租租期、租金金額、租金交納日期等租賃條件由甲乙雙方在合同期滿前三個月內協商確定，并另訂續租合同。（注：留購或續租任擇一種，雙方確定一種后，另一種在合同中無任何法律效力。）

第十一條 違反本合同

1．如甲方未能履行本合同所規定的義務造成賣主逾期交付租賃物，甲方購買租賃所支付款項在逾期期間所發生的利息由甲方承擔。

2．如乙方不支付租金或違反本合同其他條款，甲方有權要求乙方即時付清租金和其他費用，或收回租賃物自行處置，所得款項抵作乙方應付租金及遲延利息，不足部分應由乙方賠償。雖然甲方采取前述措施，并不因之免除本合同規定的乙方其他義務。

第十二條 甲方權利的轉讓和抵押

本合同期內，甲方有權將本合同賦與甲方全部或部分權利轉讓給第三者，或提供租賃物作為抵押，但不得影響乙方在本合同項下的權利和義務。

第十三條 租賃物所有權的轉移

乙方向甲方付清全部租金及其他款項，并再向甲方支付租賃物的殘值_________元（人民幣）后，由甲方向乙方出據租賃物所有權轉移證明書，租賃物的所有權即轉歸乙方所有。

第十四條 聲明及保證

甲方：

1．甲方為一家依法設立并合法存續的企業，有權簽署并有能力履行本合同。

2．甲方簽署和履行本合同所需的一切手續均已辦妥并合法有效。

3．在簽署本合同時，任何法院、仲裁機構、行政機關或監管機構均未作出任何足以對甲方履行本合同產生重大不利影響的判決、裁定、裁決或具體行政行為。

4．甲方為簽署本合同所需的內部授權程序均已完成，本合同的簽署人是甲方的法定代表人或授權代表人。本合同生效后即對合同雙方具有法律約束力。

乙方：

1．乙方為一家依法設立并合法存續的企業，有權簽署并有能力履行本合同。

2．乙方簽署和履行本合同所需的一切手續均已辦妥并合法有效。

3．在簽署本合同時，任何法院、仲裁機構、行政機關或監管機構均未作出任何足以對乙方履行本合同產生重大不利影響的判決、裁定、裁決或具體行政行為。

4．乙方為簽署本合同所需的內部授權程序均已完成，本合同的簽署人是乙方的法定代表人或授權代表人。本合同生效后即對合同雙方具有法律約束力。

第十五條 保密

雙方保證對從另一方取得且無法自公開渠道獲得的商業秘密（技術信息、經營信息及其他商業秘密）予以保密。未經該商業秘密的原提供方同意，一方不得向任何第三方泄露該商業秘密的全部或部分內容。但法律、法規另有規定或雙方另有約定的除外。保密期限為_________年。

一方違反上述保密義務的，應承擔相應的違約責任并賠償由此造成的損失。

第十六條 不可抗力

本合同所稱不可抗力是指不能預見、不能克服、不能避免并對一方當事人造成重大影響的客觀事件，包括但不限于自然災害如洪水、地震、火災和風暴等以及社會事件如戰爭、**、政府行為等。

如因不可抗力事件的發生導致合同無法履行時，遇不可抗力的一方應立即將事故情況書面告知另一方，并應在_________天內，提供事故詳情及合同不能履行或者需要延期履行的書面資料，雙方認可后協商終止合同或暫時延遲合同的履行。

第十七條 通知

1．根據本合同需要發出的全部通知以及雙方的文件往來及與本合同有關的通知和要求等，必須用書面形式，可采用_________（書信、傳真、電報、當面送交等方式）傳遞。以上方式無法送達的，方可采取公告送達的方式。

2．各方通訊地址如下：_________。

3．一方變更通知或通訊地址，應自變更之日起_________日內，以書面形式通知對方；否則，由未通知方承擔由此而引起的相應責任。

第十八條 爭議的處理

1．本合同受_________國法律管轄并按其進行解釋。

2．本合同在履行過程中發生的爭議，由雙方當事人協商解決，也可由有關部門調解；協商或調解不成的，按下列第_________種方式解決：

a．提交_________仲裁委員會仲裁；

b．依法向人民法院起訴。

第十九條 解釋

本合同的理解與解釋應依據合同目的和文本原義進行，本合同的標題僅是為了閱讀方便而設，不應影響本合同的解釋。

第二十條 補充與附件

本合同未盡事宜，依照有關法律、法規執行，法律、法規未作規定的，甲乙雙方可以達成書面補充協議。本合同的附件和補充合同均為本合同不可分割的組成部分，與本合同具有同等的法律效力。

第二十一條 合同效力

本合同自雙方或雙方法定代表人或其授權代表人簽字并加蓋公章之日起生效。有效期為_________年，自_________年_________月_________日至_________年_________月_________日。本合同用中、英兩種文字寫成，兩者具有同等效力。正本一式_________份，雙方各執_________份，具有同等法律效力；合同副本_________份，送_________留存一份。

出租人（蓋章）：_________

法定代表人（簽字）：_________ _________年____月____日

簽訂地點：_________

讀書的好處

1、行萬里路，讀萬卷書。

承租人（蓋章）：_________

法定代表人（簽字）：_________

_________年____月____日

簽訂地點：_________

2、書山有路勤為徑，學海無涯苦作舟。

3、讀書破萬卷，下筆如有神。

4、我所學到的任何有價值的知識都是由自學中得來的。——達爾文

5、少壯不努力，老大徒悲傷。

6、黑發不知勤學早，白首方悔讀書遲。——顏真卿

7、寶劍鋒從磨礪出，梅花香自苦寒來。

8、讀書要三到：心到、眼到、口到

9、玉不琢、不成器，人不學、不知義。

10、一日無書，百事荒廢。——陳壽

11、書是人類進步的階梯。

12、一日不讀口生，一日不寫手生。

13、我撲在書上，就像饑餓的人撲在面包上。——高爾基

14、書到用時方恨少、事非經過不知難。——陸游

15、讀一本好書，就如同和一個高尚的人在交談——歌德

16、讀一切好書，就是和許多高尚的人談話。——笛卡兒

17、學習永遠不晚。——高爾基

18、少而好學，如日出之陽；壯而好學，如日中之光；志而好學，如炳燭之光。——劉向

19、學而不思則惘，思而不學則殆。——孔子

20、讀書給人以快樂、給人以光彩、給人以才干。——培根

第三篇：融資融券基本知識

融資融券基本知識

一、基本常識

1、融資融券交易

是指客戶向具有融資融券業務資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入上市證券（融資交易）或借入上市證券并賣出（融券交易）的行為。

2、融資融券交易與普遍證券交易的區別

可以借入資金或證券：客戶預測證券價格將要上漲而手頭沒有足夠的資金時，可以向證券公司借入資金買入證券；預測證券價格將要下跌則可以向證券公司借入證券賣出，實現下跌中賺取收益。普通證券交易客戶買入證券時，必須事先有足額資金；證券價格下跌時客戶不能獲利。

需要提供擔保物：客戶與證券公司之間除委托買賣的關系外，還存在資金或證券的借貸關系，因此需要事先以現金或證券的形式向證券公司支付一定比例的保證金，并將融資買入的證券和融券賣出所得資金交付證券公司，作為擔保物。普通證券交易，客戶與證券公司之間只存在委托買賣的關系，因此不需要向證券公司提供擔保。

交易證券范圍受限：只能買賣標的證券和可充抵保證金證券。普通證券交易，可以買賣所有在證券交易所上市交易的證券。

交易期限受限：受到融資融券合約期限（目前最長為6個月）和融資融券合同期限（目前最長為2年）的限制。普通證券交易，投資者可以根據自身的意愿無限期持有。

盈虧放大：由于存在資金和證券的借貸關系，客戶的投資收益或虧損的幅度可能會被放大；當虧損較大時除了虧掉所有本金之外，甚至還要償還額外負債。普通證券交易，客戶的投資收益或虧損不可能超過本金。

3、融資融券的費用

交易費用：與普通證券交易相同，主要為?交易傭金?和?印花稅?等； 利息費用：主要為?融資利息?和?融券費用?等；

其他費用：包括?融資融券額度費?等，目前免收此類費用。

4、信用證券賬戶

融資融券交易專用的證券賬戶，客戶在一家證券交易所的信用證券賬戶只能有一個；在一定條件下，可以實現與普通證券賬戶之間進行證券劃轉。

5、信用資金賬戶

融資融券交易專用的資金賬戶可以實現與銀行結算賬戶（銀行卡）之間進行資金劃轉。

6、融券賣出委托價格的規定

融券賣出委托價格不得低于該股票的最近成交價，否則證券交易所作為無效委托處理。

二、標的證券、可充抵保證金證券

1、標的證券

是指可以融資買入和融券賣出的證券。

標的證券必須在證券公司所公布的標的證券范圍內，超出該范圍的融資融券委托將被拒絕。證券交易所和證券公司可以定期或不定期地調整標的證券范圍。

2、可充抵保證金證券

可以劃轉到客戶信用證券賬戶或在信用證券賬戶中進行普通買賣的證券，稱可充抵保證金證券。可充抵保證金證券必須在證券公司所公布的范圍內，證券交易所和證券公司可以定期或不定期地調整可充抵保證金證券范圍及其折算率。

三、保證金、可充抵保證金證券折算率、保證金比例

1、保證金

客戶向證券公司融入資金和證券時，證券公司向客戶收取的一定比例的資金作為保證金，保證金可以證券充抵。

*目前，現金、上市債券、封閉式基金、LOF基金和大部分股票均可以作為保證金；*ST股票、部分虧損股票等暫時不能作為保證金。

2、可充抵保證金證券的折算率

是指充抵保證金的證券在計算保證金金額時按其證券市值進行折算的比率（客戶以現金作為保證金時，可以全額計入保證金金額）。

可充抵保證金證券的折算率一般由交易所規定，證券公司可以在不高于交易所規定標準的基礎上，規定不同的折算率。

例如：如果某客戶信用賬戶內有100萬元現金和100萬元市值的證券A，假設證券A的折算率為70%。那么，該客戶信用賬戶內的保證金金額為170萬元（100萬元現金×100%+100萬元市值×70%）。

3、融資融券保證金比例

是指客戶交付的保證金與融資融券交易金額（可融金額）的比例，即保證金比例＝保證金/可融金額×100%，具體分為融資保證金比例和融券保證金比例。

證券交易所現行規定，融資融券保證金比例不得低于0.5，證券公司在不超過上述規定基礎上，可自行確定相關的融資保證金比例和融券保證金比例。

通常，根據保證金比例計算可融金額，可融金額=保證金/保證金比例

*提示：“可融金額”不超過客戶獲得的“授信額度上限”，“授信額度上限”由證券公司根據客戶賬戶內的資產價值和客戶信用評級審批授予。

下面，以融資保證金比例，說明可融資金額的計算方式（“可融券金額”與“可融資金額”的計算方式相同）：

例如：某客戶信用賬戶中有100萬元保證金可用余額，擬融資買入保證金比例為0.6的證券B，則理論上證券B的“可融資金額”=100萬元÷0.6=166.7萬元

*提示：如“授信額度上限”為200萬元，則證券B的“可融資金額”為166.7萬元；如“授信額度上限”為100萬元，則此時證券B的“可融資金額”為100萬元。

4、保證金可用余額

通俗的講，就是賬戶內“還有多少保證金可以使用”。是指客戶用于充抵保證金的現金、經折算后的證券市值及融資融券交易產生的浮動盈虧經折算后形成的保證金總額，減去客戶未了結融資融券交易已用保證金及相關利息、費用的余額。其中，融資融券交易產生的浮盈經折算后計入保證金，浮虧部分全額抵減保證金。

下面用實例說明不同情況下，保證金可用余額的計算方式（利息、費用忽略不計）： 例如：客戶以自有現金100萬元作為保證金，準備進行融資買入股票A，股票A的折算率為70%，融資保證金比例為0.6，不同情況下，賬戶內“保證金可用余額”的變化如下：

(1)沒有融資交易前，保證金可用余額=100萬元；(2)融資買人股票A，數量1萬股，價格20元

保證金可用余額=100萬元—1萬股×20元×0.6=88萬元；(3)如股票A價格由20元上漲至25元，產生浮盈

保證金可用余額=100萬元—1萬股×20元×0.6+1萬股×（25元—20元）×70%=91.5萬元 保證金可用余額增加值=91.5萬元—88萬元=3.5萬元；(4)如股票A價格由20元下跌至15元，產生浮虧

保證金可用余額=100萬元—1萬股×20元×0.6—1萬股×（20元—15元）×100%=83萬元 保證金可用余額減少值=88萬元—83萬元=5萬元。

由上可見，當融資買入的股票出現上漲時，保證金可用余額會增加；當融資買入的股票出現下跌時，保證金可用余額會減少。

同樣，當融券賣出的股票出現上漲時，保證金可用余額會減少；當融券賣出的股票出現下跌時，保證金可用余額會增加，具體計算方式如下：

例如：客戶以自有現金100萬元作為保證金，準備進行融券賣出股票A，股票A的折算率為70%，融券保證金比例為0.6，不同情況下，賬戶內“保證金可用余額”的變化如下：

(1)沒有融券交易前，保證金可用余額=100萬元；(2)融券賣出股票A，數量1萬股，價格20元 保證金可用余額=100萬元—1萬股×20元×0.6=88萬元(3)如股票A價格由20元上漲至25元，產生浮虧

保證金可用余額=100萬元—1萬股×25元×0.6—1萬股×（25元—20元）×100%=80萬元 保證金可用余額減少值=88萬元—80萬元=8萬元；(4)如股票A價格由20元下跌至15元，產生浮盈

保證金可用余額=100萬元—1萬股×15元×0.6+1萬股×（20元—15元）×70%=94.5萬元 保證金可用余額”增加值=94.5萬元—88萬元=6.5萬元。

綜合以上實例，相同股票、相同數量的“融資買入”和“融券賣出”，股票價格發生相同變化，保證金可用余額會相應增加或減少；但無論是浮盈或浮虧，“融券賣出”促使保證金可用余額增加或減少值，都會大于“融資買入”促使保證金可用余額增加或減少值；可見，“融券賣出”的股票價格發生變化，對保證金可用余額影響相對較大。

*提示：保證金可用余額為零或負時，即使賬戶內“授信額度上限”仍有可用額度，因為沒有保證金可用，仍無法進行繼續融資或融券，即可融資或融券金額為零。可以通過交易系統查詢保證金可用余額。

四、維持擔保比例

1、維持擔保比例

是指客戶信用賬戶內擔保物價值與其融資融券債務之間的比例，即信用賬戶資產與負債之比，計算公式如下：

維持擔保比例=（現金+信用證券賬戶內證券市值總和）/(融資買入金額+融券賣出市值＋利息及費用總和)×100%，其中：融券賣出市值=融券賣出數量×市價

例如：客戶信用賬戶內有現金10萬元，融資買入股票A，數量1萬股，價格10元；融券賣出股票B，數量0.5萬股，價格20元（假設融資保證金比例和融券保證金比例符合規定的要求，利息、費用忽略不計）。

則此時信用賬戶內現金=10萬元+0.5萬×20元（融券賣出股票所得資金）=20萬元 融資買入金額=1萬×10元=10萬元

維持擔保比例=（20萬 +1萬×10）÷（10萬+0.5萬×20元）=150%；（1）維持擔保比例降低的情況： A、當股票A價格不變，股票B上漲到25元

維持擔保比例=（20萬 +1萬×10）÷（10萬+0.5萬×25）=133%； B、當股票A下跌到8元，股票B上漲到25元

維持擔保比例=（20萬 +1萬×8）÷（10萬+0.5萬×25）=124%；（2）維持擔保比例升高的情況：

A、當股票A上漲到15元，股票B價格不變

維持擔保比例=（20萬 +1萬×15）÷（10萬+0.5萬×20）=175%； B、當股票A上漲到15元，股票B下跌到15元

維持擔保比例為=（20萬 +1萬×15）÷（10萬+0.5萬×15）=200%；

C、當股票A、股票B價格均不變，用現金償還8萬元融資（或買券還券市值8萬元）后 維持擔保比例=（20萬-8萬+1萬×10）÷（10萬+0.5萬×20-8萬）=183%。

由以上實例可見，融資買入股票和融券賣出股票的價格發生變化，會使維持擔保比例出現降低或升高的情況；通過償還融資或融券債務，可以提高維持擔保比例。

2、平倉線、警戒線

平倉線是指維持擔保比例的最低標準，約定為130%；警戒線是指維持擔保比例的安全界限，約定為150%。

證券公司可以對平倉線、警戒線的標準進行調整；

維持擔保比例達到或低于平倉線時，客戶需要追加保證金或償還部分融資或融券債務。關于平倉線、警戒線、強制平倉的說明，參見“第四部分通知、追加保證金和強制平倉”。

3、可提取保證金的維持擔保比例

當維持擔保比例超過300%時，客戶可提取現金、劃轉證券。提取現金、劃轉證券后維持擔保比例不得低于300%。

提取現金是指將現金從信用資金賬戶轉入銀行結算賬戶（銀行卡）；劃轉證券是指將證券從信用證券賬戶劃轉到普通證券賬戶。

五、償還融資融券負債

1、償還融資的方法

（1）賣券還款：以賣出證券所得款償還（2）直接還款：以現金償還。

2、償還融券的方法

（1）直接還券：以相同的證券償還；（2）買券還券：以買進相同的證券償還。

3、其他

客戶融券賣出的證券出現終止交易、暫停交易、長期停牌或等情形時，按合同規定以現金方式償還所融證券。

六、特殊事項的處理

1、證券公司對可充抵保證金的有價證券范圍和折算率進行調整并將調整結果通過公告、短信、郵件等方式通知客戶；調整后證券公司將重新計算客戶的擔保物價值，當客戶信用賬戶的維持擔保比例低于平倉線時，客戶應當在約定時間內追加保證金。

2、證券公司根據實際情況調整保證金比例與警戒線、平倉線標準，調整后按照新的標準執行。

3、證券公司根據證券交易所的規定對標的證券進行調整并將調整結果通知客戶。當有證券被調出標的證券范圍時，客戶應在公告后兩個交易日內提前償還該證券所產生的債務。客戶未能在規定期限內了結相關債務的，證券公司將采取強制平倉措施。

4、對因長期停牌等原因無法取得市場價格的證券，證券公司將參考基金估值方式計算證券的公允價值，并重新計算客戶的維持擔保比例。

5、客戶融資買入或融券賣出的證券暫停交易，且交易恢復日在融資融券債務到期日之后的，該筆融資融券債務的期限順延至交易恢復日，在債務順延期間仍然計算融資利息和融券費用。客戶也可以協商采取現金方式償還所欠債務。

6、客戶融資買入或者融券賣出的證券預定終止上市，且最后交易日在融資融券債務到期日之前的，客戶應在終止上市公告后可進行交易的兩個交易日內提前償還負債。客戶未在規定期限內提前償還負債，公司有權采取強制平倉措施。

7、客戶融券賣出的證券被合并為其他發行人證券，按終止上市條款安排，客戶應在合并公告后可進行交易的兩個交易日內提前償還負債。客戶未在規定期限內提前償還負債，公司將采取強制平倉措施。

8、客戶融券賣出的證券被要約收購并終止上市的，按終止上市條款安排，客戶應在要約收購公告后可進行交易的兩個交易日內提前償還負債。客戶未在規定期限內提前償還負債，公司將采取強制平倉措施。

9、客戶信用證券賬戶記載的權益被繼承、財產析分或無償轉讓等特殊情況下，客戶或相關權益人應按公司要求在規定期限內提前償還債務。

七、權益處理

【以下例子為假設，僅為說明相關事項】

1、信用證券賬戶持有的股票發生送股、分紅、配股時，應該怎樣處理？

（1）送股或轉增股時，根據送股或轉增股本的比例，在除權日后，相應增加信用證券賬戶內股票的數量；現金分紅時，根據現金分紅的比例，在除息日后，相應增加信用資金賬戶內的資金數額。

例：客戶信用賬戶內有股票“中國人壽”（代碼601628）1萬股，分配方案為“10股送2股轉增8股，派發現金紅利5元（稅后）”，除權除息日后，則處理如下：

“中國人壽”股票數量合計為：1萬股＋1萬股×（0.2+0.8）=2萬股； 資金數額增加：1萬股×0.5元=5000元。

（2）當進行配股、增發、配售新股、配發權證、發行可轉換債券時，除權日后，相應增加信用證券賬戶內原股東的優先認購權，客戶可以在有效期內行使優先認購權。

例：客戶信用賬戶內有股票“中國人壽”（代碼601628）1萬股，分配方案為“10股配3股，配股價每股15元”，則處理如下：

信用賬戶在除權日后，會增加“中國人壽A1配”（代碼701628）的優先配股權數量=1萬股×0.3=3000股，即在配股有效期內以15元的價格購買3000股“中國人壽A1配”的優先權利。

2、融券賣出股票，這時該股票派發現金紅利、派發紅股或轉增股本、增發新股、發行可轉換債券、發行權證、派發權證及進行配股，原股東有先認購權或優先權，處理方式有哪些？

兩種處理方式：

（1）提前了結融券合約，在權益登記日之前歸還融券股票；（2）未提前了結合約。因融券賣出的股票有權益發生，客戶要對融出證券的證券公司進行相應的補償，原則上?股票紅利?采取?股票補償?的方式，其他權益采取“現金補償”的方式。

3、融券賣出股票，還沒有歸還股票，這時該股票現金分紅，應如何補償？

紅利到帳日，客戶要根據融券賣出股票實際應得金額，以現金方式補償現金紅利，證券公司從信用資金賬戶中扣除相應數額的現金；信用資金賬戶中現金余額不足的，欠款部分按融資利率計收利息。

例：客戶融券賣出股票“中國人壽”（代碼601628）1萬股，還沒有歸還，這時發布分配方案“10股派現金紅利5元（稅后）”，現金紅利到帳日為1月8日；假定當前證券公司融資利率為9.1%，信用資金賬戶剩余現金2000元，則補償如下：

紅利到帳日1月8日，證券公司從客戶信用資金賬戶內扣除剩余現金2000元，不足部分為3000元（1萬股×0.5元—2000元）；

3000元的欠款將按9.1%的年利率每日在信用資金賬戶內計息,每日計息額為3000×9.1%÷360=0.76元，直至歸還欠款和應計利息。

4、融券賣出股票，還沒有歸還股票，這時該股票派發紅股和轉增股本，應如何補償？ 除權除息日后，客戶對證券公司實際融券數量增加，增加值為融出證券實際應得紅股數量。例：客戶融券賣出股票“中國人壽”（代碼601628）1萬股，還沒有歸還，這時發布分配方案“10股送2股轉增8股”，除權除息日為1月8日，則補償如下：

除權除息日1月8日，客戶信用證券賬戶內的“中國人壽”融券負債由1萬股變為2萬股（融出證券實際應得紅股=1萬股×(0.2+0.8)=1萬股），即融券到期前，需要歸還的“中國人壽”融券由1萬股變為2萬股。

5、融券賣出股票，還沒有歸還股票，這時股票增發新股或發行可轉換債券、發行權證，原股東有優先認購權，應如何補償？

增發新股、可轉換債券、權證上市首日成交均價高于發行認購價格時，補償金額按照上市首日成交均價與發行認購價格之差乘以應配售的證券數量計算，從信用資金賬戶中扣除相應數額的現金；現金余額不足的，欠款部分按融資利率計收利息。即：

補償金額=（新股上市首日成交均價—發行認購價格）×應配售證券數量

“增發新股”例：客戶融券賣出股票“中國人壽”（代碼601628）1萬股，還沒有歸還，這時發布增發新股方案“擬向社會公開增發10億股（不超過10億股），增發價格25元，向老股東優先配售，配售的比例為1：0.5”；增發新股上市日期為1月8日，增發新股上市首日成交均價為27元，則補償如下：

證券公司在增發新股上市日1月8日從客戶信用資金賬戶扣除補償金額； 應配售證券數量=1萬股×0.5=5000股； 補償金額=（27—25）×5000股=1萬元。

發行可轉換債券、發行權證后，老股東有優先認購權的，可參照?增發新股?例。

6、融券賣出股票，還沒有歸還股票，這時股票派發權證，原股東有優先權，應如何補償？ 應以現金方式進行補償。補償金額按照權證上市首日成交均價乘以應配售權證數量計算，從信用資金賬戶中扣除相應數額的現金；現金余額不足的，欠款部分按融資利率計收利息。即：

補償金額=權證上市首日成交均價×應派發權證數量

例：客戶融券賣出某A公司股票1萬股，還沒有歸還，這時發布方案“A公司擬向流通股東派發認股權證，原流通股股東每10股獲2份認股權證”，權證上市日期為1月8日，當日成交均價2.8元，則補償如下：

證券公司在權證上市日1月8日從客戶信用資金賬戶扣除補償金額； 應派發權證數量=1萬股×0.2=2000股； 補償金額=2.8×2000=5600元；

7、融券賣出股票，還沒有歸還股票，這時股票配股，原股東有配股權，應如何補償？ 以現金方式進行補償，配股除權日，證券公司從信用資金賬戶中扣除相應數額的現金；現金余額不足的，欠款部分按融資利率計收利息。配股補償金額的計算公式是：

配股補償金額= 融券數量×(基準價格-配股除權價格)其中：基準價格是指配股登記日的收盤價格；

配股除權價格：取理論配股除權價格與配股除權日成交均價兩者之間孰低。理論配股除權價格=（基準價格+配股比例×配股價）/(1+配股比例)公司在配股除權日從客戶信用資金賬戶中扣除相應數額的現金。客戶信用資金賬戶中現金余額不足的，所欠部分按照融資利率計收利息。

例：客戶融券賣出股票“中國人壽”（代碼601628）1萬股，還沒有歸還，這時發布配股方案“擬向全體股東配售股份，每10股配3股，配股價每股15元”；配股股權登記日為1月8日，當日股票收盤價為27元，配股除權日為1月9日，成交均價為25元，則補償如下：

理論配股除權價格=（27+0.3×15）÷（1+0.3）=24.23元

配股除權日成交均價25元高于理論配股除權價格24.23元，配股除權價格取理論配股除權價格。

配股補償金額=1萬股×（27—24.23）=2.77萬元

配股除權日成交均價為24元，則低于理論配股除權價格24.23元，配股除權價格取配股除權日成交均價24元，則補償如下：

配股補償金額=1萬股×（27—24）=3萬元

八、融資融券規模相關控制指標

本公司會根據實際情況對下述控制指標進行調整并予以公告。如您的相關融資融券交易與以上融資融券規模控制指標發生沖突，您繼續融資買入或融券賣出將會受到限制。

1、全體客戶融資買入單只股票的市值不得超過該股票流通市值的一定比例；

2、全體客戶融券賣出單只股票的市值不得超過該股票流通市值的一定比例；

3、全體客戶提交擔保物中單只股票的市值不得超過該股票總市值的一定比例；

4、對單一客戶融資授信規模不超過本公司融資總授信額度的一定比例；

5、對單一客戶融券授信規模不超過本公司融券總授信額度的一定比例；

6、單一客戶融資規模不得超過本公司凈資本的一定比例；

7、單一客戶融券規模不得超過本公司凈資本的一定比例；

8、單一客戶融資買入股票市值不得超過本公司融資規模上限的一定比例；

9、單一客戶融券賣出股票市值不得超過本公司融券規模上限的一定比例；

10、單一客戶融資買入單只股票的市值不得超過該股票流通市值的一定比例；

11、單一客戶融券賣出單只股票的市值不得超過該股票流通市值的一定比例；

12、單一客戶提交擔保物中單只股票的市值占該股票流通市值的比例不超的一定比例；

13、單一客戶有未到期的融資融券負債且信用賬戶內資產總市值達到或超過一定金額時，如其維持擔保比例低于一定數值，所持有的單一證券的價值不得高于信用賬戶內資產總市值的一定比例；

14、單一客戶通過融資買入和其他方式與其關聯人共同持有單只股票的市值不得超過該股票總市值的一定比例等。

九、證券交易所規定

為了防范市場操縱風險，證券交易所對市場融資融券交易進行監控。當融資融券交易出現異常時，證券交易所可視情況采取以下措施并向市場公布：

（1）調整標的證券標準或范圍；

（2）調整可充抵保證金有價證券的折算率；（3）調整融資、融券保證金比例；（4）調整維持擔保比例；

（5）暫停特定標的證券的融資買入或融券賣出交易；（6）暫停整個市場的融資買入或融券賣出交易；（7）證券交易所認為必要的其他措施。

第四篇：實務解讀融資租賃司法解釋(完整版)

《最高院關于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》

實務性解讀 作者：北京中安德信資產管理有限公司 姜明亮、劉芊

關鍵詞：工程機械 融資租賃 司法解釋 適用 解讀

近年來，在工程機械行業的信用銷售模式中，相比內部分期和銀行按揭而言，融資租賃業務呈持續高速發展的態勢，可以說已牢牢占據了主導地位。2014年3月1日，《最高院關于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》（以下簡稱司法解釋）正式施行，該司法解釋必將給工程機械融資租賃業務帶來較大的影響，作為多年從事工程機械風險管理的專業律師，我們結合實務，以工程機械行業風險防控為視角，對該司法解釋的重點法條進行實務性解讀。

一、合同的性質及效力

1、融資租賃法律關系的認定

根據司法解釋可知：其一，應當根據合同標的的性質、價值、租金構成以及當事人之間的權利義務關系作為融資租賃法律關系的認定因素。歸納起來，工程機械融資租賃關系的認定需滿足:(1)出租人根據承租人的要求購買明確的標的物（既機械設備），(2)標的物具有一定的市場價值，(3)承租人實際占有并使用標的物，(4)承租人向出租人分期支付租金。

其二，即使不構成融資租賃法律關系，合同也不當然無效，而是應當以當事人之間實際的權利義務關系來確定合同的性質。如：根本就沒有實際租賃物，或者租賃物的市場公允價值僅為10萬，而合同將租賃物估價為100萬，那么在法律關系上，名為融資租賃，實為借貸。

2、售后回租法律地位得以確認

售后回租指的是在融資租賃關系中，標的物的出賣人與承租人為同一人的特殊情形，這種模式已被廣泛應用于工程機械行業當中。在司法解釋實施之前，各級法院對售后回租到底屬于融資租賃還是借

款抵押存在爭議，也導致了各地司法判決的不統一。根據司法解釋的規定，該種情形下，只要符合融資租賃的構成要件，就應當認定為融資租賃法律關系，適用融資租賃的有關法律規定。

3、行政許可不影響合同的效力

司法解釋第三條主要針對的是諸如醫療器械租賃、電力設備租賃等需取得特許經營的情形。而在工程機械行業當中，承租人對租賃設備的經營是不需獲得行政許可的。從該條司法解釋可解讀出立法機關的觀點：融資租賃公司作為出租人，它是用物的方式向承租人提供融資，租賃物的經營使用與其沒有直接關系，行政許可監管的對象僅是承租人，所以不應以承租人未取得許可為由認定融資租賃合同無效。

二、善意取得

在工程機械行業中，融資租賃公司碰到的最大的經營風險就是客戶擅自將租賃設備進行轉讓、抵押、質押給第三人。而若第三人符合物權法106的的規定，是可以取得該設備的所有權、抵押權或質押權的，在物權法中稱之為善意取得。

在工程機械行業中，融資租賃公司碰到的最大的經營風險就是客戶擅自將租賃設備進行轉讓、抵押、質押給第三人。而若第三人符合物權法106條的規定，是可以取得該設備的所有權、抵押權或質押權的，在物權法中稱之為善意取得。

在司法解釋中，明確列舉了權利受讓人不構成善意第三人，也即不構成善意取得的四種情形。筆者認為對工程機械行業風險防控最具可操作性有兩種：一種是出租人在標的物的顯著位臵做出標識，第三人應當知道標的物為租賃物的（如在機械設備的顯著處標記“XX公司融資租賃物”)。另一種是出租人授權承租人將設備抵押給出租人并到有關機關辦理抵押登記（如授權承租人去工商局辦理抵押登記）。雖然工程機械行業尚未成立專門的登記機關，也沒有融資租賃交易查詢平臺，但從司法解釋中可以看出，立法機關已保持了必要的開放性，我們可以期待租賃物登記和查詢法律制度的出臺。

三、合同解除

1、承租人、出租人雙方均可解除合同的法定事由

司法解釋中雙方均可請求解除融資租賃合同的法定事由有三種：一是買賣合同被解除、確認無效或被撤銷，且未能重新訂立買賣合同。二是租賃物因不可歸責融資租賃合同雙方當事人的原因而毀損、滅失，且不能修復或無法確定替代物。三是出賣人的原因導致融資租賃合同目的無法實現。

2、出租人可解除合同的法定事由

司法解釋列舉的出租人可解除合同的法定事由包括：承租人未經同意處分租賃物，承租人欠付租金，承租人違反合同約定至合同目的不能實現。值得我們注意的有兩點：一是，承租人未按合同約定支付租金，符合合同解除條件的，出租人可解除合同，但有催告的義務。也就是說，在實務中，融資租賃公司應當特別注意保留履行催告義務的有關證據，如催款函、電話錄音、電子郵件等，以避免訴訟證據上存在瑕疵。二是，如果合同未能明確約定逾期支付租金可解除合同，法定的解除條件是欠付租金兩期以上或欠付租金達全部租金的百分之十五以上，并且，同樣需履行催告義務。

3、承租人可解除合同的法定事由

根據司法解釋的規定，因出租人的原因使承租人無法占有、使用租賃物，承租人可以解除租賃合同。首先，融資租賃公司應當在交付租賃物時，讓承租人對租賃物是否符合合同約定，能否正常使用進行及時確認，并保留相應的憑證。其次，如果租賃物具有瑕疵，融資租賃公司應當及時告知。再次，融資租賃公司應當確保租賃物不存在第三權利人，以避免法律風險。

四、違約責任

1、利息和違約金

根據司法解釋的第二十條可知，在承租人逾期支付租金或延遲履行其他付款義務的情況下，出租人可以要求承租人支付逾期利息和相應的違約金。

那么如果合同中既約定逾期利息，同時又約定了獨立的違約金，出租人能否同時主張呢？從司法解釋的表述來看，答案是肯定的。但要注意的是，根據《合同法》114條的規定，如果逾期利息和違約金過高，過分高于出租人損失的（高于損失30%），承租人可以申請人

民法院予以調整。所以，一旦發生訴訟，融資租賃公司應當充分考慮訴訟成本，慎重提出訴訟請求。

2、出租人的訴訟選擇權

《合同法》248條規定，在承租人違約時，出租人可以要求承租人支付全部的租金，也可以要求解除合同收回租賃物。但如果出租人同時主張上述兩項權利（在實務中我們往往也是這樣提起訴訟請求的），那法院該如何處理呢？司法解釋第二十一條給出了答案，人民法院應當向出租人進行釋明，由出租人進行選擇，二者只能擇其一。

3、租賃物價值的確定

根據司法解釋二十二條的規定，出租人解除合同后，可同時向法院請求收回租賃物并要求承租人賠償損失。賠償損失范圍=（未付全額租金+其他費用）-租賃物殘值。

作為長期從事工程機械行業債權管理的律師而言，我們發現該條規定解決了是“要錢還是要物”的問題（即可以要求支付全額租金，同時又不排除返還租賃物的情形），但在司法實踐中，各受理法院的判決將出現具體損失數額無法確定的情形。因為，訴訟的審理過程以及在執行過程中，租賃物能否收回都將無法確定，能否收回、何時收回、殘值多少等問題，都將在進入案件執行階段一并解決，出租人的具體損失數額也只有在執行終結后計算出來。的確，租賃物的殘值問題是實務中最為麻煩的問題。眾所周知，近幾年來，由于忽視債權管理，過分追求擴大市場占有率，工程機械行業“拖”回的設備越來越多，加上合同文本設計的不完善，導致“拖”回的設備很難及時處理，而法院在這個問題的處理上往往也比較謹慎，一有爭議就進行委托評估、拍賣，導致許多爭議設備進入漫長的評估程序，而機械設備每天都在貶值，使得雙方的損失都不斷擴大。

針對這一情況，司法解釋第二十三條作出了相應的規定：“訴訟期間承租人與出租人對于租賃物價值有爭議的，人民法院可按照融資租賃合同的約定來確定租賃物價值；融資租賃合同未約定或者約定不明的，可以參照融資租賃合同約定的租賃物折舊以及合同到期后租賃物的殘值確定租賃物的價值。”。也就是說，只要雙方的約定沒有嚴重

偏離租賃物實際價值的，法院可根據融資租賃合同的約定直接確定租賃物的價值。這不僅能夠解決我們提出的設備尚未收回、殘值尚未確定，法院該如何判決的問題，也能大大降低收回設備后再評估的時間成本和經濟成本，對工程機械行業來說可謂是福音。當然，法條中的表述為“可以”，那么就意味著法院在實務中能否具體應用此條擁有絕對的自由裁量權，我們期望法院能夠根據工程機械行業的特點，在審判中充分應用該條款，同時我們行業自身也必須設計出合理、公平、完備的法律文本，以促使盡早解決爭議、最大程度上減少損失。

五、其他問題

1、訴訟當事人

首先，融資租賃模式下，存在著三方當事人和兩種法律關系（即賣方+出租人+承租人，和融資租賃+買賣)。當事人僅對其中一個法律關系提起訴訟的，如果法院審理認為另一個法律關系的當事人與案件的處理結果有法律上的利害關系，可以通知其作為第三人參加到訴訟當中來。其次，當承租人與租賃物的實際使用人不一致時（工程機械行業較常見），由于實際使用人不是合同的相對方，根據合同相對性的原則，其同樣只能作為第三人參加到訴訟中來。再次，承租人基于買賣關系直接向出賣人提起訴訟時，為了避免雙重訴訟，節約訴訟成本，法院也可以通知出租人作為第三人參加到訴訟當中。

2、訴訟時效

由于融資租賃中的租金多為分期支付，合同中的時間節點較多，訴訟時效的起算以前存在許多爭議，司法解釋從保護出租人的角度出發，將請求支付租金的訴訟時效起算點定位為租賃期間屆滿之日。

3、破產問題

在司法解釋起草的過程中，承租人或出租人破產后相對方的權利如何保護，租賃物如何折算價值等問題也是法律人事關注的焦點之

一。然而，很遺憾，在公布的司法解釋中我們并沒有看到有關規定，不過從整個司法解釋的操作性與前瞻性來看，破產問題可能會在不久的將來得到明確。

概而言之，我們認為本司法解釋充分尊重了約定優先的原則，具有較強的操作性，并保持了適度的前瞻性。工程機械行業應當充分結

合最新的法律規定，不斷優化流程和法律文本，從法律層面上將風險降至最低。

第五篇：融資租賃業務簡介解讀

融資租賃業務介紹

★ 行業定位

傳統優勢產業、新興戰略產業和裝備制造業 煤炭、電力、石化等現金流穩定行業 醫療、教育、文化、傳媒等項目融資

開展城市設備、軌道交通、鐵路運輸、船舶港口融資

★ 客戶定位

重點開發三類客戶：

第一類：快速成長的中小企業客戶 第二類：省內大型制造企業制造商 第三類：基礎設施、教育醫療客戶

★ 產品介紹 普通租賃

【 產品簡介】

企業用現有設備、擬購買的新設備，或用部分現有設備兼擬購買的新設備作為租賃物，向我公司融資，以用于補充流動資金或擴大生產規模的業務模式。【 客戶定位 】

廣泛應用于各個行業。【 產品特色 】

期限長方式活：融資期限可為1～3年，并根據企業收支情況，靈活制定還款方案； 低門檻低成本：采用分期還款，利隨本減；

手續簡效率高：從企業申請融資，到最后簽約放款，所有流程實現高效快捷。

廠商租賃

【 產品簡介 】

廠商租賃是指設備制造廠商或代理商與我公司簽訂戰略合作協議，客戶向廠商購買設備，我公司提供融資服務，廠商提供回購擔保的業務模式。【 客戶定位 】

設備制造廠商或代理商推薦的設備最終使用客戶。【 產品特色 】

“促銷功能”：成為設備廠商或經銷商有力的促銷工具；

“綠色通道”：設備制造廠商或代理商推薦的客戶無需評審，直接辦理；三方共贏：三方

風險共擔，利益共享；

?期限長方式活：融資期限可為1～3年，并根據企業收支情況，靈活制定還款方案； ?低門檻低成本：采用分期還款，利隨本減；

?手續簡效率高：從企業申請融資，到最后簽約放款，所有流程實現高效快捷。

運輸機械租賃

【 產品簡介 】

運輸機械租賃是指在一定期限內對具有道路運輸、施工或汽車代理商相關資質的企業提供融資服務的業務模式。【 客戶定位 】

各類型工程施工企業、物流企業。【 產品特色 】

資金支持：解決企業向購買設備或汽車時一次性付款的流動資金不足問題； 銷售功能：有利于擴大廠商市場占有率；

期限長方式活：融資期限可為1～3年，并根據企業收支情況，靈活制定還款方案； 低門檻低成本：采用分期還款，利隨本減；

手續簡效率高：從企業申請融資，到最后簽約放款，所有流程實現高效快捷。

教學設備租賃

【 產品簡介 】

教學設備租賃是指用現有或擬購買的教學設備，作為租賃物向我公司融資，用于學校基建項目或流動資金的業務模式。【 客戶定位 】

各類型公立或民辦的教育機構，購買IT設備、多媒體、教學設備、后勤配套設備等學校的基礎建設。【 產品特色 】

學校自主采購設備，無需辦理過戶；

期限長方式活：融資期限可為1～3年，并根據學費收取情況制定相應靈活還款方案； 低門檻低成本：分期還款，利隨本減； 手續簡效率高：所有流程高效快捷。

小水電租賃

【 產品簡介 】

小水電租賃是指我公司對從事小水電開發的法人企業提供融資服務的業務模式。【 客戶定位 】

從事小水電開發，資產規模在一億元以上的企業，且項目通過國家相關部門的審批立項，小水電站建成后年發電量在5KW至30KW之間。【 產品特色 】

一次性解決水電站設備融資；

融資期限長，但一般不超過五年，且還款方式靈活； 低門檻低成本：采用分期還款，利隨本減；

手續簡效率高：從企業申請融資，到最后簽約放款，所有流程實現高效快捷。

醫療器械租賃

【 產品簡介 】

醫療器械租賃是指用現有或擬采購的醫療設備，作為租賃物向我公司融資，用于醫院基建項目或解決流動資金不足的業務模式。【 客戶定位 】

省內各類型的公立醫院、民營醫院等醫療機構。【 產品特色 】

醫院自行考察、招標設備，無需辦理過戶；

期限長方式活：融資期限可為1～3年，并根據醫院自身情況制定相應靈活的還款方案； 低門檻低成本：分期還款，利隨本減； 手續簡效率高：所有流程高效快捷。

工程船舶租賃

【 產品簡介 】

工程船舶融資租賃是指企業用現有或擬購買的工程船舶，作為租賃物向我公司融資，用于補充流動資金或擴大生產規模的業務模式。【 客戶定位 】

各類型航運公司、船廠、港口、碼頭等企業，擁有工程船舶或擬購置新船舶。【 產品特色 】

提高了固定資產的流動性； 解決流動資金不足，幫助企業擴大規模；期限長方式活：融資期限可為1～3年，并根據企業收支情況，靈活制定還款方案； 低門檻低成本：采用分期還款，利隨本減； 手續簡效率高：從企業申請融資，到最后簽約放款，所有流程實現高效快捷。

印刷設備租賃

【 產品簡介 】

企業用現有或擬購買的印刷設備作為租賃物，向我公司申請融資，以用于補充流動資金或擴大生產規模的業務模式。【 客戶定位 】

各類型的大、中、小型印刷類企業。【 產品特色 】

期限長方式活：融資期限可為1～3年，并根據企業收支情況，靈活制定還款方案； 低門檻低成本：采用分期還款，利隨本減；

手續簡效率高：從企業申請融資，到最后簽約放款，所有流程實現高效快捷。

機械設備租賃

【 產品簡介 】

機械設備租賃是指給所有從事機械加工制造的企業提供融資服務的業務模式。【 客戶定位 】

各類機械加工制造企業。

【 產品特色 】

緩解壓力：緩解企業購買設備一次性付款的資金壓力；

期限長方式活：融資期限可為1～3年，并根據企業收支情況，靈活制定還款方案； 低門檻低成本：采用分期還款，利隨本減；

手續簡效率高：從企業申請融資，到最后簽約放款，所有流程實現高效快捷。

建材設備租賃

【 產品簡介 】

企業用現有或擬購買的建材設備作為租賃物，向我公司申請融資，以用于補充流動資金或擴大生產規模的業務模式。【 客戶定位 】

各類型的玻璃、水泥、磚塊、鋼材等建材類企業。【 產品特色 】

期限長方式活：融資期限可為1～3年，并根據企業收支情況，靈活制定還款方案； 低門檻低成本：采用分期還款，利隨本減；

手續簡效率高：從企業申請融資，到最后簽約放款，所有流程實現高效快捷。

工程機械租賃

【 產品簡介 】

工程機械租賃是指給具備一定資質的工程施工企業提供融資服務的業務模式。【 客戶定位 】 各類工程施工企業。【 產品特色 】

期限長方式活：融資期限可為1～3年，并根據企業收支情況，靈活制定還款方案； 低門檻低成本：采用分期還款，利隨本減；

手續簡效率高：從企業申請融資，到最后簽約放款，所有流程實現高效快捷。

循環租賃

【 產品簡介 】

循環租賃是指有長期合作關系的老客戶，我公司統籌考慮其經營狀況和履約能力，核定授信額度和期限，以供企業循環、重復使用的業務模式。【 客戶定位 】

長期與我公司有合作關系、綜合實力較強，且在還款期內信用良好的優質老客戶。【 產品特色 】 簡便融資手續；

增加企業融資的可持續性；

可供選擇的融資方式多元化（如擔保或租賃）； 還款方式靈活，利隨本減。

共同租賃

【 產品簡介 】

共同租賃是指同一控制人下的兩個（或兩個以上）企業共同作為融資主體，以各自的生產設備作為租賃物向我公司融資的業務模式。【 客戶定位 】

同一控制人下主營業務相同或類似的多個企業，并具有良好經營預期和相關生產設備。【 產品特色 】

解決單獨一家企業融資的困境；

期限長方式活：融資期限可為1～3年，并根據企業收支情況，靈活制定還款方案； 低門檻低成本：采用分期還款，利隨本減；

手續簡效率高：從企業申請融資，到最后簽約放款，所有流程實現高效快捷。

擔保租賃

【 產品簡介 】

擔保租賃是指綜合實力一般的企業，由資信度較高、綜合實力較強的第三方企業提供擔保，向我公司融資的業務模式。【 客戶定位 】

綜合實力一般，但生產經營狀況良好的企業，具備還款能力的企業。【 產品特色 】

進一步降低融資門檻；

期限長方式活：融資期限可為1～3年，并根據企業收支情況，靈活制定還款方案； 低門檻低成本：采用分期還款，利隨本減；

手續簡效率高：從企業申請融資，到最后簽約放款，所有流程實現高效快捷。

聯保租賃

【 產品簡介 】

聯保租賃是指三家及以上企業形成互助互信的聯合體提出融資申請，我公司根據每個企業實力和企業聯合體的整體情況，給每個企業提供相等或不等融資金額的業務模式。【 客戶定位 】

參與聯保的企業需總資產規模一千萬元以上，并具有良好經營預期和相關生產設備。【 產品特色 】

聯合體企業聯保后，可降低融資租賃門檻；

期限長方式活：融資期限可為1～3年，并根據各企業收支情況，靈活制定還款方案； 低門檻低成本：采用分期還款，利隨本減；

手續簡效率高：從企業申請融資，到最后簽約放款，所有流程實現高效快捷。

★租賃業務優勢

（一）以低門檻接納客戶。對需求融資的企業，只要求依法注冊，有固定經營場所，有一定的資產規模和經營業績，不要求有土地、房產等不動產，也不需要額外的擔保或抵押，只要有自主產權的生產設備作租賃物，即可以獲得所需資金。這種低門檻的租賃融資方式，極大地支持了規模小、無抵押物處于成長期的中小企業。

（二）以高效率服務客戶。企業需求資金的同時也迫切想得到使用資金。為此，興泰租賃專門制定出一套手續簡便，易于操作的項目操作流程，從企業提出融資申請起，到完成簽約放款，原則不超過八個工作日，真正做到了客戶至上、高效快捷。

（三）以期限長滿足客戶。企業從銀行貸款通常不超過一年期限，興泰租賃根據制造業生產周期的特點，提供的租賃融資期限一般在1-5年，其中以2－3年最多，使得中小企業通過一次融資，基本能滿足一個生產周期內的資金需求。

（四）以靈活還款方便客戶。為避免企業躉借躉還的資金壓力，興泰租賃根據不同企業的現金流和淡旺季情況，切合實際地為融資企業設計還款計劃，可以按月、按季、按半年還款，也可以等額不等額還款，使得企業在租賃期內能輕松償還租金。

(五)以“興泰卡”吸引客戶。興泰租賃在經營過程中，根據市場信息和企業反饋的建議，針對企業短期資金需求迫切的情況，專門設計出“興泰卡”業務，即對已經合作的企業，根據其還款情況和誠信度，給予授信額度和期限，在此額度和期限內，隨借隨還，循環使用，按天計息，快捷方便。

PS：興泰卡：這是安徽興泰租賃公司產品，即他們自己推出同名客戶卡。安徽興泰融資租賃有限責任公司成立于2004年3月，注冊資本10億元，是市屬大型國有獨資企業合肥興泰金融控股集團有限公司的控股子公司。公司2006年成為安徽省內首家經商務部、國家稅務總局批準的第二批全國內資融資租賃業務試點企業，是省內最早從事融資租賃業務的專業化企業，是安徽省融資租賃企業協會會長單位，主要從事融資租賃業務；租賃業務；向國內外購買租賃財產；租賃財產的殘值處理及維修；租賃交易咨詢和擔保；經審批部門批準的其他業務。

★業務申請

租賃項目申請：

客戶向租賃公司提交申請材料。租賃業務受理：

收到客戶申請資料后，在規定時間內給予是否受理答復，進而對項目盡職調查。簽訂租賃合同：

租賃項目審批通過后，簽訂租賃相關合同。項目后期管理：

承租企業定期支付租金并根據要求提供相關材料；租賃期結束后，雙方辦理租賃物所有權轉移手續，結束租賃關系。

★業務辦理流程

讀書的好處

1、行萬里路，讀萬卷書。

2、書山有路勤為徑，學海無涯苦作舟。

3、讀書破萬卷，下筆如有神。

4、我所學到的任何有價值的知識都是由自學中得來的。——達爾文

5、少壯不努力，老大徒悲傷。

6、黑發不知勤學早，白首方悔讀書遲。——顏真卿

7、寶劍鋒從磨礪出，梅花香自苦寒來。

8、讀書要三到：心到、眼到、口到

9、玉不琢、不成器，人不學、不知義。

10、一日無書，百事荒廢。——陳壽

11、書是人類進步的階梯。

12、一日不讀口生，一日不寫手生。

13、我撲在書上，就像饑餓的人撲在面包上。——高爾基

14、書到用時方恨少、事非經過不知難。——陸游

15、讀一本好書，就如同和一個高尚的人在交談——歌德

16、讀一切好書，就是和許多高尚的人談話。——笛卡兒

17、學習永遠不晚。——高爾基

18、少而好學，如日出之陽；壯而好學，如日中之光；志而好學，如炳燭之光。——劉向

19、學而不思則惘，思而不學則殆。——孔子

20、讀書給人以快樂、給人以光彩、給人以才干。——培根