第一篇：中國農(nóng)業(yè)銀行宏觀分析

中 國 農(nóng) 業(yè) 銀 行 宏 觀 經(jīng) 濟 分 析

制作人：涂靖禹金證一班

51號

中國農(nóng)業(yè)銀行（Agricultural Bank of China，簡稱ABC，農(nóng)行）是中國大型上市銀行，中國五大銀行之一。最初成立于1951年，是新中國成立的第一家國有商業(yè)銀行，也是中國金融體系的重要組成部分，總行設(shè)在北京。數(shù)年來，中國農(nóng)行一直位居世界五百強企業(yè)之列，在“全球銀行1000強”中排名前7位，穆迪信用評級為A1。2009年，中國農(nóng)行由國有獨資商業(yè)銀行整體改制為現(xiàn)代化股份制商業(yè)銀行，并在2010年完成“A+H”兩地上市，總市值位列全球上市銀行第五位。2015年入圍由中國品牌價值研究院主辦的中國品牌500強第23位。[1]

一．市場宏觀因素

（一）、經(jīng)濟環(huán)境。

1、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)及經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r：銀行業(yè)對于經(jīng)濟增長具有重要作用，首先銀行業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展的“助推器”，它通過風(fēng)險管理和損失補償，為經(jīng)濟創(chuàng)新和發(fā)展提供有力的支持，有利于為不斷增長的經(jīng)濟創(chuàng)造活力；其次，保險還是維持社會安定的“安定劑”，它通過養(yǎng)老和健康保險等業(yè)務(wù)，解除人們的后顧之憂，有利于社會的協(xié)調(diào)穩(wěn)定。從宏觀經(jīng)濟學(xué)的知識來看，銀行業(yè)消費屬于整個社會總消費量的一部分，總消費量增長會促進經(jīng)濟總量的增長，因此銀行的高速增長，銀行業(yè)相關(guān)行業(yè)的繁榮必將拉動國民經(jīng)濟的快速增長。

2、金融市場環(huán)境：中國農(nóng)業(yè)銀行通過全國24064家分支機構(gòu)，30089臺自動柜員機和遍布全球的1171家境外代理行，以覆蓋面最廣的網(wǎng)點網(wǎng)絡(luò)體系和領(lǐng)先的信息科技優(yōu)勢，向全世界超過3億5千萬客戶提供便利、高效、優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

中國農(nóng)業(yè)銀行境內(nèi)分支機構(gòu)共計23,461個，包括總行本部、32個一級分行、5個直屬分行、316個二級分行、3,479個一級支行、19,573個基層營業(yè)機構(gòu)以及55家其他機構(gòu)。境外分支機構(gòu)包括3家境外分行和4家境外代表處。主要控股子公司包括6家境內(nèi)控股子公司和3家境外控股子公司。

(二)、自然環(huán)境。中國農(nóng)業(yè)銀行網(wǎng)點遍布中國城鄉(xiāng)，成為中國網(wǎng)點最多、業(yè)務(wù)輻射范圍最廣的大型現(xiàn)代化商業(yè)銀行。業(yè)務(wù)領(lǐng)域已由最初的農(nóng)業(yè)信貸、結(jié)算業(yè)務(wù)，發(fā)展成為品種齊全，本外幣結(jié)合，能夠辦理國際、國內(nèi)通行的各類金融業(yè)務(wù)。中國農(nóng)業(yè)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域已由最初的農(nóng)業(yè)信貸、結(jié)算業(yè)務(wù)。主要包括：存款服務(wù)/綜合貸款服務(wù)/外匯理財 /人民幣理財/代客境外理財/銀行卡/匯款及外匯結(jié)算/保管箱租賃 繳費服務(wù) 代發(fā)薪服務(wù) /出國金融服務(wù) /電子銀行服務(wù) /私人銀行 /融資業(yè)務(wù)/國內(nèi)支付結(jié)算/國際結(jié)算 /基金相關(guān)業(yè)務(wù)/企業(yè)理財服務(wù)/金融機構(gòu)服務(wù)。同時還提供各種公司銀行和零售銀行產(chǎn)品和服務(wù)并且開展自營及代客資金業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)范圍還涵蓋投資銀行、基金管理、金融租賃、人壽保險等領(lǐng)域。

(三)、吸收公眾存款；發(fā)放短期、中期和長期貸款；辦理國內(nèi)外結(jié)算；辦理票據(jù)貼現(xiàn)；發(fā)行金融債券；代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；買賣政府債券；從事同業(yè)拆借；買賣、代理 買賣外匯；提供信用證服務(wù)及擔(dān)保；代理收付款項及代理保險業(yè)務(wù)等。

二．消費者宏觀環(huán)境

1、消費者收入的變化：隨著我國城鄉(xiāng)居民收入的增加，恩格爾系數(shù)的不斷降低，保險品作為一種特殊的金融消費品必然會逐步伴隨收入的增加而日益提高。

2、平安企業(yè)文化體系的軸心：“專業(yè)創(chuàng)造價值”“專業(yè)創(chuàng)造價值”是全體平安人共同創(chuàng)造、滌蕩出的平安文化成果的最核心。這一理念準確傳遞了中國平安通過專業(yè)化經(jīng)營實現(xiàn)“綜合金融、國際領(lǐng)先”目標(biāo)的能力、信心和愿景；同時，在當(dāng)前和未來強調(diào)客戶消費體驗的競爭環(huán)境下，促進廣大平安人不斷提升自身“專家、專才”形象，為客戶持續(xù)提供最好的綜合金融服務(wù)體驗，創(chuàng)造最大價值。

3、分析：收入經(jīng)濟能力

2003年1月24日，公司在國家工商總局完成了工商變更登記手續(xù)，名稱變更為中國平安保險（集團）股份有限公司，注冊資本增加到人民幣2,466,666,667元。

（1）、國民收入：2014年，GDP63、6萬億元，增長7、4％；2015年，GDP67、7萬億元，增長6、9％；2016年，GDP預(yù)計增長6、5％～7％，72、1～72、4萬億元。

（2）、人均國民收入：2010年4300美元，2011年5000美元，2012年5870美元，2013年6740美元，2014年7380美元。（3）、個人總收入：

（4）、個人可支配收入：按常住地分，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入9255美元同比增長8.0%，扣除價格因素實際增長5.8%；農(nóng)村居民人均可支配收入3573美元，同比增長9.1%，扣除價格因素實際增長7.0%。（5）、個人可任意支配收入。

三、政治法律環(huán)境。

1、政治環(huán)境：金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。銀行業(yè)在金融體系中居于主導(dǎo)地位，在發(fā)揮金融核心作用中擔(dān)負著十分重要的角色。溫家寶總理曾表示，將維持中國農(nóng)業(yè)銀行的完整性，表示中國農(nóng)業(yè)銀行需要強化市場地位，以便更好地服務(wù)于中國的農(nóng)村經(jīng)濟

2、法律環(huán)境：目前銀監(jiān)會監(jiān)管的內(nèi)容主要包括行業(yè)準入，對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管，產(chǎn)品和服務(wù)定價，運營要求，資本充足率，信貸風(fēng)險和公司治理與風(fēng)險控制等方面，自1988年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會制定了《巴塞爾協(xié)議,實施最低資本標(biāo)準為8%的信用風(fēng)險衡量架構(gòu)成成為了國際銀行業(yè)的共識，我國自加入WTO后逐步兌現(xiàn)上述協(xié)議的承諾。銀監(jiān)會于2004年頒布了商業(yè)銀行資本充足率管理辦法，并于2006年底對其進行了修正。

四、人口環(huán)境。

就是許多西方銀行公司急于進入中國這個大市場的原因。

2、家庭人口的數(shù)量：家庭結(jié)構(gòu)小型化有利于擴大購買人壽保險的欲望。我國現(xiàn)由城鎮(zhèn)家庭人口的平均數(shù)量在逐步減少。據(jù)調(diào)查，全國家庭規(guī)模平均人數(shù)為3、84人，幾代同堂的家庭規(guī)模越來越少，取而代之的則是三口之家，兩人世界和單身貴族的現(xiàn)象。家庭規(guī)模變化之后導(dǎo)致家庭內(nèi)部抵御風(fēng)險的能力相對減弱，人們勢將部分傳統(tǒng)的家庭互助任務(wù)給社會化的商業(yè)保險。

3、人口的就業(yè)觀念：我國自改革開放以來，社會就業(yè)觀念已經(jīng)發(fā)生很大的變化，就業(yè)人員結(jié)構(gòu)由單一的國家或集體的企事業(yè)職工轉(zhuǎn)變?yōu)槎喾N人員并存。其中個體人員比例逐步上升，這部分人包括律師、會計師、各種代理人、經(jīng)理人以及外資雇員等。他們一般有較高的收入，但職業(yè)風(fēng)險性較大，且缺少國家提供的基本保障。因此，他們購買長期的壽險和健康保險的需求較大，是產(chǎn)生進入銀行業(yè)需求的重要來源。

5、人口的受教育情況：教育的發(fā)展將使我國人口的文化程度與文化結(jié)構(gòu)發(fā)生質(zhì)的變化。人口素質(zhì)是影響銀行業(yè)，特別是銀行發(fā)展的重要因素。我國自解放以來人口的文化素質(zhì)有了驚人的提高。現(xiàn)在實行九年義務(wù)教育使我國幾乎實現(xiàn)了零文盲。

五、社會人文文化環(huán)境。

我國當(dāng)前的金融體系是由銀行業(yè)所主導(dǎo)的。雖然近年來資本市場直接融資制度不斷完善，而2007年證券市場融資額超過過去十年的總和，但銀行業(yè)霸主地位在未來很長一段時間難以被撼動，這在很大程度上與我過的社會文化環(huán)境有緊密的聯(lián)系，一方面，由于傳統(tǒng)經(jīng)濟體制下的思維慣性和國內(nèi)居民整體文化水平的地下，“存銀行”在2005年以前是大多數(shù)人特別是農(nóng)村文化水平的地下。另一方面我國社會目前的信用體系相當(dāng)不健全，誠信意識較差。因此極大地阻礙了資本市場直接融資的發(fā)展，這對于銀行業(yè)來說，是比較有利的。

六、技術(shù)文化。

信息技術(shù)的飛速發(fā)展不斷推動銀行業(yè)經(jīng)營服務(wù)水平的提高。一方面，自上世紀90年代以來，信息技術(shù)成為金融創(chuàng)新的基礎(chǔ)和記住，銀行業(yè)的重要產(chǎn)品和管理創(chuàng)新，包括衍生產(chǎn)品，客戶關(guān)系管理，信用打分模型等均通過計算機和數(shù)據(jù)庫技術(shù)的應(yīng)用實現(xiàn)。而銀行業(yè)務(wù)交易處理系統(tǒng)。信貸管理系統(tǒng)等核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)更是銀行經(jīng)營的物質(zhì)基礎(chǔ)和基本工具。

七、公益理念模式分析

1、使命 面向“三農(nóng)” 服務(wù)城鄉(xiāng) 回報股東 成就員

2、愿景 建設(shè)城鄉(xiāng)一體化的全能型國際金融企業(yè)

3、核心價值觀 誠信立業(yè) 穩(wěn)健行遠

4、核心價值觀指導(dǎo)下的相關(guān)理念

5、經(jīng)營理念：以市場為導(dǎo)向 以客戶為中心 以效益為目標(biāo)

6、管理理念：細節(jié)決定成敗 合規(guī)創(chuàng)造價值 責(zé)任成就事業(yè)

7、服務(wù)理念：客戶至上 始終如一

8、風(fēng)險理念：違規(guī)就是風(fēng)險 安全就是效益

9、人才理念：德才兼?zhèn)?以德為本 尚賢用能 績效為先

10、“3510”發(fā)展戰(zhàn)略，農(nóng)行的基本目標(biāo)是從2008年起用三年時間使農(nóng)行發(fā)生顯著變化，五年發(fā)生根本性變化，十年即2017年把農(nóng)行打造成國內(nèi)領(lǐng)先的、世界一流的商業(yè)銀行。

11、“1234”工程：

實現(xiàn)一個跨越：實現(xiàn)微利行向區(qū)域強行跨越；實現(xiàn)兩個提升：同業(yè)占有率提升；同行位次提升；實現(xiàn)三個控制住：控制住風(fēng)險案件和安全事故；控制住不良貸款；控制住影響農(nóng)行形象的負面事件；實現(xiàn)四個：

12、“四大考驗”：公司治理經(jīng)受住了考驗，保持了持續(xù)平穩(wěn)較快的發(fā)展勢頭；發(fā)展能力經(jīng)受住了考驗，業(yè)務(wù)經(jīng)營取得了不錯成績；風(fēng)險管理經(jīng)受住了考驗，保持了穩(wěn)健經(jīng)營態(tài)勢；干部隊伍經(jīng)受住了考驗，全行上下團結(jié)一致、迎難而上，戰(zhàn)勝了各種艱難險阻。

13、“4113”工程：

選好4個左右的優(yōu)質(zhì)開發(fā)；樓盤；選好1個二手房中介機構(gòu)；選好1個商品專業(yè)市場；選好3條繁華商業(yè)街

14、“六大亮點”

負載業(yè)務(wù)實現(xiàn)平穩(wěn)較快增長；凈息差繼續(xù)保持同行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢；凈利潤增速領(lǐng)先同業(yè)；資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定；“雙輪驅(qū)動”戰(zhàn)略成效顯著；綜合實力進一步提升。

15、“四不為”：不作為；不敢為；不會為；慢作為。

16、“三農(nóng)”六個風(fēng)險點：選好戶；把好度；用好人；不做假；嚴管理；勤催收。

17、“三項專項治理”：訴訟案件專項治理；賄賂案件專項治理；集中采購后評價。

18、營銷“三不能”：不能緊盯市場和客戶；不能與同業(yè)拼搶好客戶；不能與同業(yè)比營銷、比創(chuàng)新、比服務(wù)、比份額。

19、信貸業(yè)務(wù)“七不準”

不得以貸轉(zhuǎn)存。銀行信貸業(yè)務(wù)要堅持實貸實付和受托支付原則，將貸款資金足額直接支付給 借款人的交易對手，不得強制設(shè)定條款或協(xié)商約定將部分貸款轉(zhuǎn)為存款。

第二篇：宏觀分析

早教中國品牌市場發(fā)展歷程

從1998年到2010年我國的早教從無到有再到逐步完善經(jīng)歷了三個階段。國內(nèi)早教市場在1998、1999年開始萌芽。2001年是早教發(fā)展的“井噴期”，政府開始加大對早教的關(guān)注程度和投入力度。2003年的非典對早教市場造成重創(chuàng)，國內(nèi)的早教企業(yè)進行了大洗牌。2005年國內(nèi)外更大資本的進駐，讓早教市場真正“熱”了起來。近幾年，一些國內(nèi)外的大品牌已經(jīng)占據(jù)一定市場和地位，并且向二三級城市大肆擴展，不少本土的大小早教機構(gòu)也來分這一杯羹。

㈠、起步階段（1998--2002）

起步階段源于北京，當(dāng)時以“以開發(fā)寶寶潛能”、“不能輸在起跑線上”等口號為代表，過分夸大早期教育的功能而且商業(yè)性質(zhì)較為突出。當(dāng)時的一些早教機構(gòu)主要以訓(xùn)練孩子精細動作為主。活動時間短、次數(shù)少、內(nèi)容單一，而且學(xué)習(xí)內(nèi)容在家中就可以實施。由于家園溝通較少，并不能解決家庭教育的根本問題。

此階段早教機構(gòu)的主要功能是成為了早期教育的啟蒙，喚醒整個社會對0—3歲早期教育的關(guān)注。但家長普遍認為雖然效果是有的，但整體價格較高，許多家長還表示說總的感覺是“說的比做的好。”

㈡、發(fā)展階段（2002--2003）

2001年以后，隨著北京上海等地對學(xué)前教育立法為契機，加上婦聯(lián)系統(tǒng)的支持，幼兒園自辦親子園和商業(yè)性親子園大量興辦，數(shù)量雖多但良莠不齊。與此同時，關(guān)于早期教育的音像制品、圖書、玩具大量涌現(xiàn)，加上網(wǎng)絡(luò)的推廣和普及，讓廣大家長十分關(guān)注早期其教育。

雖然親子教育的前景很好，但由于親子園自身理論根基、師資養(yǎng)都有其特殊的需求，大量只靠一些簡單理念武裝起來的親子教師，不能滿足家長對親子教師的要求。但即便這樣，這個階段仍然是進一步普及親子教育，從理論到實踐更加深入的過程。

㈢、逐步完善階段（2003至今）

2003年的中國經(jīng)歷了非典事件。這一年也是中國親子園的一個分水嶺，在這半年的時間里，大量缺乏實力和根基的親子園相繼倒閉，這也在幼教領(lǐng)域刮起了少見的“親子園危機”，這個階段讓親子園教育冷靜了許多。而正是這種冷靜，讓許多的親子園的籌辦者開始思索、學(xué)習(xí)經(jīng)過了幾年的積淀，一批有實踐經(jīng)驗、有理論根基的親子教育專業(yè)團隊開始走上健康發(fā)展的道路。

早教的宏觀分析

一、中國人口現(xiàn)狀

嬰幼兒早期教育行業(yè)被譽為“永遠的朝陽行業(yè)”。從全球范圍看，早期教育經(jīng)濟發(fā)展迅速，有關(guān)企業(yè)預(yù)計未來幾年內(nèi)，嬰幼兒早期教育的經(jīng)濟收入將以7%－8%的速度增長，2010年全球嬰幼兒教育市場的營業(yè)額將達到2800億－6200億美元。市場前景為數(shù)百億元。

根據(jù)國家統(tǒng)計局 2006 年相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，中國目前男女性別比51.1：48.5，女性人口約為6.38 億人，其中育齡婦女（15~49 歲）約3.6 億人，占女性人口比重的56.4%；生育旺盛期婦女（20~29 歲）約有1 億人，占女性人口比重的15.8%。從中國近三年的新生嬰兒數(shù)量看，在2008年-2009年。中國0-3歲嬰兒將達到6066萬，同時孕婦數(shù)量也將達到2000多萬，母嬰消費從2008-2009年開始將迎來黃金時代。根據(jù)市婦女兒童工作委員會統(tǒng)計顯示，泉州目前常駐人口786萬，泉州市0—3歲嬰幼兒有近25萬人，近三年出生率平均為11.5%。由此可見中國早教市場規(guī)模根本不會有較大的萎縮，甚至100年內(nèi)，它也仍然是一個布滿無

限誘惑力的市場。泉州的早教市場起步比較晚，目前早教企業(yè)開發(fā)的市場只占泉州人口的10%。所以有很大的提升空間。

2、經(jīng)濟飛速發(fā)展的影響

相信這一點是每個中國人都有著切身感受的變化。改革開放以來，我國以經(jīng)濟建設(shè)為中心，綜合國力大幅度提高，人民的生活面貌也發(fā)生了翻天覆地的變化。2007年GDP突破2000億元，成為福建省首個經(jīng)濟總量突破2000億元的地區(qū)，也是全國10個總量突破2000億元的地級市之一。

經(jīng)濟總量已連續(xù)10年位居全省首位。2008年達到2705.29億元，五年年均增加298.24億元。2004年以來各年增速分別為13.9%、13.1%、15.0%、15.9%和14.1%，實現(xiàn)年均14.4%的增長速度，比同期全省水平高出1.2個百分點。人均GDP屢創(chuàng)新高。2006年達到3113美元，首超3000美元，按照世界銀行的劃分標(biāo)準，泉州已經(jīng)步入中等收入地區(qū)的水平，意味著泉州社會生產(chǎn)力發(fā)展水平已經(jīng)達到中等收入國家和地區(qū)水平，實現(xiàn)初步現(xiàn)代化。2007年為3893美元，到2008年為5016美元，比2003年的1957美元增加3059美元。泉州已經(jīng)穩(wěn)步跨入中上等收入地區(qū)的行列，標(biāo)志泉州在由寬裕型小康社會向全面建設(shè)小康社會的進程中又邁出堅實的一步。城鄉(xiāng)居民收入連年保持快速增長。2008年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入達20420元，是2003年的1.83倍，年均增長12.8%。泉州市委、市政府堅持“多予、少取、放活”的方針，全面落實農(nóng)業(yè)稅收減免取消，特別是農(nóng)業(yè)稅條例的廢止，解決“三農(nóng)”問題步入一個新的歷史階段，農(nóng)民收入出現(xiàn)了多年所沒有的連年快速增長勢頭。2008年農(nóng)村居民人均純收入7973元，比2003年增收2791元，年均增長達9.0%，5年增幅分別為9.6%、7.8%、7.9%、9.7%和10.1%，其中10.1%的增幅為1998年以來的新高。隨著城鄉(xiāng)居民收入連年快速增長，城鄉(xiāng)居民儲蓄存款也大幅度增加。2006年底城鄉(xiāng)居民人民幣儲蓄存款余額首破1000億元。人均居民儲蓄存款在2004年突破1萬元后，到2008年達17633元。泉州經(jīng)濟正在飛速發(fā)展，也為早教事業(yè)在泉州的發(fā)展奠定了經(jīng)濟基礎(chǔ)。

由于早教事業(yè)在我國是新興的行業(yè)，近些年來早教中心在泉州如雨后春筍般的涌現(xiàn)出來。雖名目繁多，但有一個共同的特點就是“高價”，一堂45分鐘的課程，價格可以從100元到300元不等。一節(jié)金寶貝的早教課可達158元，一年下來，花在孩子早教上的費用加起來盡1萬元；而東方愛嬰的一節(jié)早教課則約在70，80元的水平。若以平均值來計算，每堂收費70元，一周平均兩節(jié)課，那么計算下來，一年的費用就可高達6000多元，可以抵得上大學(xué)一年的學(xué)費了。如此高額的幼兒早教費用卻沒有使家長們望而卻步，相反的，經(jīng)濟發(fā)達的城市的早教市場呈獻繁榮的景象。這不得不歸功于經(jīng)濟這一基礎(chǔ)前提了。若說家長們望子成龍的美好愿望驅(qū)動了早教市場的擴大，那么，家庭收入的增長則是保證了市場繁榮的經(jīng)濟基礎(chǔ)

3、文化環(huán)境

隨著中國經(jīng)濟社會的發(fā)展以及人們物質(zhì)水平的提高，越來越多的人將目光放在了能夠在未來取得長期收益的教育上，以在激烈的社會競爭中求得生存。

2005年全國1%人口抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，全國人口中，具有大學(xué)程度（指大專及以上）的人口為6764萬人，高中程度（含中專）的人口為15083萬人，初中程度的人口為46735萬人，小學(xué)程度的人口為40706萬人。與第五次全國人口普查相比，具有大學(xué)程度的人口增加2193萬人，高中程度的人口增加974萬人，初中程度的人口增加3746萬人，小學(xué)程度的人口減少4485萬人（以上各種受教育程度的人口包括各類學(xué)校的畢業(yè)生、肄業(yè)生和在校生）。從這段數(shù)據(jù)可以看出我國人口受教育程度有較大的上升。通過這些數(shù)據(jù)我們可以從側(cè)面得出這樣一個結(jié)論：人們越來越注重教育的作用。據(jù)統(tǒng)計，2007年中國教育市場總值為1430億美元，預(yù)計2010年前的復(fù)合增長率將會達到12%，預(yù)計規(guī)模2000億美元。

傳統(tǒng)的嬰幼兒教育理念受到?jīng)_擊。在過去家長們過于注重對孩子的保護，認為0～3歲的孩子尚未懂事，應(yīng)該由家長親身帶養(yǎng)，教一些簡單的話語即可。上面提到過的“零歲教

育”一開始并不能為家長們所接受，但是時代在進步，教育理念也在不斷發(fā)展。家長們開始意識到，0～3歲不再是“大腦尚未發(fā)育完全”，教育了也是白教育的階段，而是相反的，開發(fā)兒童智力與潛能，培養(yǎng)兒童社交力，學(xué)習(xí)能力等重要素質(zhì)的黃金時段。因此家長對于早教企業(yè)的態(tài)度，經(jīng)歷了否定－懷疑－嘗試－肯定－堅定這一變化的過程。渴望孩子能夠成長成才的心態(tài)讓更多的家長將孩子送進早教的隊伍中，這無疑中極大的擴大了早教市場。

早在上個世紀90年代初，國內(nèi)就開始有專家提出“零歲方案”“不能讓孩子輸在起跑線上”等一系列先進的教育理念。從零歲開始進行教育并不是什么天方夜譚的事情。早教符合未來教育全齡化，提前化的趨勢。面對人才濟濟的社會現(xiàn)實，要想出人頭地，必須比別人先一步起跑。進入幼兒園學(xué)習(xí)似乎已經(jīng)不能滿足家長對孩子的成才要求。在專家的倡導(dǎo)以及日益嚴峻的社會競爭面前，家長們逐漸懂得早教對于孩子日后智力的開發(fā)以及各種能力的培養(yǎng)有著重要的作用。家長們的普遍心里是一切從娃娃開始抓起，盡早的發(fā)掘孩子的天賦以及各種能力，因此相當(dāng)于將學(xué)前教育延伸至嬰幼兒時期，比別人盡早的接受教育，以應(yīng)對成長后的應(yīng)試教育以及各種工作中的挑戰(zhàn)。

4、中國教育法律法規(guī)的發(fā)展

我國早期教育在近30 年的改革歷程中有三次標(biāo)志性的事件：1981 年10 月，教育部頒發(fā)了《幼兒園教育指導(dǎo)綱要（試行草案）》（以下簡稱《綱要》）；1989 年6 月，原國家教委先后頒發(fā)了《幼兒園工作規(guī)程（試行）》（以下簡稱為《規(guī)程》）

我國國民經(jīng)濟發(fā)展“十五計劃”中首次提出“要重視兒童早期教育事業(yè)”；2001年9月，教育部頒發(fā)實施《幼兒園教育指導(dǎo)綱要（試行）》（以下簡稱新《綱要》）；同時，北京市頒了全國首部《學(xué)前教育條例》，將北京人受教育的法定年齡，從三歲提前到零歲。2003年9月，《中華人民共和國民辦教育促進法》頒布，該部法律的重要突破之一，就是確認對教育的投資可以得到合理的回報。從《綱要》到《規(guī)程》再到新《綱要》，在中國社會轉(zhuǎn)型的過程中，中國早期教育希望通過學(xué)習(xí)西方，特別是學(xué)習(xí)美國，走向現(xiàn)代化的課程改革歷程變得清晰可見。

早教在國內(nèi)發(fā)展至今已有十多年的歷史，雖然業(yè)內(nèi)專家對它的評價是：“仍然一片混亂，行業(yè)規(guī)范、監(jiān)管和規(guī)劃發(fā)展尚未建立起來。但是早教企業(yè)仍在摸索運營中接受市場的優(yōu)勝劣汰。各地也陸續(xù)對早教行業(yè)作出了管理規(guī)定。以上海市在2005年出臺的早教企業(yè)管理規(guī)定的文件為例，它對早教企業(yè)的硬、軟件條件作出詳細規(guī)定。《規(guī)定》對硬件的要求：房屋應(yīng)遠離污染源，必須有獨立出入口、緊急疏散通道，兒童活動場所應(yīng)設(shè)置暖性、彈性地面，兒童經(jīng)常出入的通道應(yīng)為防滑地面;兒童活動室使用總面積不低于100平方米，人均不少于5平方米。對軟件的要求：早教企業(yè)負責(zé)人——具大專以上的學(xué)歷、幼兒園教師資格或育嬰師以上資格、從事學(xué)前教育工作3年以上;早教老師——具高中以上的學(xué)歷、幼兒園教師資格或育嬰師以上資格。

盡管早教行業(yè)正處于蒸蒸日上之時，但那些正從事早教的公司的名字無一有“早教”的名號，比如東方愛嬰、新愛嬰、天才寶貝、金寶貝、紅黃藍等大眾熟知的早教品牌，均未冠有早教的頭銜，而是以教育咨詢、咨詢公司、教育培訓(xùn)中心的名稱出現(xiàn)。再者，早教行業(yè)并沒有納入我國國民教育體系中。教育部門無法對其教學(xué)內(nèi)容進行監(jiān)督，工商部門只能監(jiān)管其經(jīng)營活動，對教學(xué)內(nèi)容的科學(xué)性，也無從知曉。目前早教企業(yè)以商業(yè)企業(yè)的名義在工商局注冊登記，因此市場上究竟有多少早教企業(yè)也難以統(tǒng)計。

政府既沒有對早教行業(yè)的長期規(guī)劃，也沒有完善的監(jiān)管。幼兒園和學(xué)前班（3～6歲）的管理是有詳細法規(guī)的，辦園條件、衛(wèi)生保健、教育教學(xué)、師資力量都有著明確的規(guī)定。但早教卻沒有這些規(guī)定，由于準入門檻過低，一個敗類就會拖累整個行業(yè)。所以即使家長發(fā)現(xiàn)服務(wù)質(zhì)量有問題，也不能到教育部門投訴。

目前早教市場面臨著教育部門監(jiān)管不到位、相關(guān)管理辦法滯后、物價局監(jiān)控不力、勞動

部門人才資格認證不專業(yè)等諸多問題，但是關(guān)于早教行業(yè)的從業(yè)標(biāo)準正在積極的籌劃過程那個中。相信在不久的將來會有相關(guān)的法律出臺。

5、其他

還有一些其他的重要原因不能忽略。例如嬰幼兒教育尚未被列入學(xué)歷教育的范疇，受國家政策影響較小；嬰幼兒早教市場集中度低，還沒有出現(xiàn)夸地域發(fā)展的壟斷性企業(yè)，各類嬰幼兒教育企業(yè)都有巨大的成長空間；中國加入WTO等與世界發(fā)展接軌，越來越多的先進教育理念影響著新一代的家長等。

第三篇：宏觀經(jīng)濟政策分析

宏觀經(jīng)濟政策分析

一、概念題

擠出效應(yīng)財政政策貨幣政策

二、單選題

1、貨幣供給增加使LM右移△m·1/k，若要均衡收入變動接近于LM的移動量，則必須是：

A、LM陡峭，IS也陡峭

B、LM和IS一樣平緩

C、LM陡峭而IS平緩

D、LM平緩而IS陡峭

2、下列哪種情況中增加貨幣供給不會影響均衡收入？

A、LM陡峭而IS平緩

B、LM垂直而IS陡峭

C、LM平緩而IS垂直

D、LM和IS一樣平緩

3、政府支出增加使IS右移Kg·G（Kg是政府支出乘數(shù)），若要均衡收入變動接近于IS的移動量，則必須是：

A、LM平緩而IS陡峭

B、LM垂直而IS陡峭

C、LM和IS一樣平緩D、LM陡峭而IS平緩

4、貨幣供給減少使LM曲線左移，若要均衡收入變動接近于LM曲線的移動量，則必須（）。A﹒LM曲線陡峭，IS曲線也陡峭；

B﹒LM曲線和IS曲線一樣平緩；

C﹒LM曲線陡峭，而IS曲線平緩；

D﹒LM曲線平緩而IS曲線陡峭。

5、貨幣政策如果（），則貨幣政策效應(yīng)較大。

A﹒對利率變動影響較大，且利率變動對投資變動影響較大；

B﹒對利率變動影響較小，且利率變動對投資變動影響較小；

C﹒對利率變動影響較大，且利率變動對投資變動影響較小；

D﹒對利率變動影響較小，且利率變動對投資變動影響較大。

6、當(dāng)（）時，增加政府購買不會導(dǎo)致均衡收入增加。

A﹒LM曲線陡峭，而IS曲線平緩；

B﹒LM曲線陡峭，IS曲線也陡峭；

C﹒LM曲線平緩，而IS曲線垂直；

D﹒LM曲線和IS曲線一樣平緩。

7、財政政策如果（），則財政政策效應(yīng)較小。

A﹒對利率變動影響較大，且利率變動對投資變動影響較大；

B﹒對利率變動影響較小，且利率變動對投資變動影響較小；

C﹒對利率變動影響較大，且利率變動對投資變動影響較小；

D﹒對利率變動影響較小，且利率變動對投資變動影響較大。

8、政府支出增加時，可能會使私人支出減少，這一效應(yīng)稱為（）。

A﹒替代效應(yīng)；

B﹒庇古效應(yīng)；

C﹒擠出效應(yīng)；

D﹒馬太效應(yīng)。

9、當(dāng)（）時，會產(chǎn)生擠出效應(yīng)。

A﹒貨幣供給的下降提高利率，從而擠出了對利率敏感的私人投資；

B﹒對私人部門稅收的增加引起私人部門可支配收入和支出的下降；

C﹒政府支出增加使利率提高，從而擠出了私人部門的投資；

D﹒政府支出的下降導(dǎo)致消費支出的下降。

10、當(dāng)（）時，擠出效應(yīng)小。

A﹒LM曲線陡峭，而IS曲線平緩；

B﹒LM曲線陡峭，IS曲線也陡峭；

C﹒LM曲線平緩，而IS曲線垂直；

D﹒LM曲線和IS曲線一樣平緩。

11、下列哪種情況中“擠出效應(yīng)”可能很大？

A、貨幣需求對利率敏感，私人部門支出對利率不敏感

B、貨幣需求對利率敏感，私人部門支出對利率也敏感

C、貨幣需求對利率不敏感，私人部門支出對利率不敏感

D、貨幣需求對利率不敏感，私人部門支出對利率敏感

12、“擠出效應(yīng)”發(fā)生于：

A、貨幣供給減少使利率提高，擠出了利率敏感的私人部門支出

B、私人部門增稅，減少了私人部門的可支配收入和支出

C、所得稅的減少，提高了利率，擠出了對利率敏感的私人部門支出

D、政府支出減少，引起消費支出下降

13、擠出效應(yīng)越大，擴張性財政政策（）。

A﹒的乘數(shù)越大；

B﹒越難實施；

C﹒越有效；

D﹒越無效。

14、當(dāng)（）時，擠出效應(yīng)最大。

A﹒貨幣需求收入彈性不變，貨幣需求利率彈性趨于零；

B﹒貨幣需求收入彈性不變，貨幣需求利率彈性趨于無窮大；

C﹒貨幣需求收入彈性和貨幣需求利率彈性都趨于零；

D﹒貨幣需求收入彈性和貨幣需求利率彈性都趨于無窮大。

三、多選題

1、影響貨幣政策效應(yīng)的主要因素有：()。

A﹒邊際消費傾向大小；

B﹒投資需求對利率的反映程度；

C﹒擠出效應(yīng)大小；

D﹒貨幣需求對利率的反映程度。

2、（）貨幣政策乘數(shù)越大。

A﹒貨幣需求的利率彈性越小；

B﹒貨幣需求的利率彈性越大；

C﹒投資需求的利率彈性越大；

D﹒投資需求的利率彈性越小。

3、如果（），貨幣供給的變動對國民收入變動的影響大。

A﹒投資需求的利率彈性大；

B﹒投資需求的利率彈性小；

C﹒貨幣需求的利率彈性大；

D﹒貨幣需求的利率彈性小；

4、在古典區(qū)域內(nèi)，（）。

A﹒貨幣政策有效；

B﹒貨幣政策無效；

C﹒財政政策有效；

D﹒財政政策無效；

5、在凱恩斯區(qū)域內(nèi)，（）。

A﹒貨幣政策有效；

B﹒貨幣政策無效；

C﹒財政政策有效；

D﹒財政政策無效；

6、影響財政政策效應(yīng)的主要因素有：()。

A﹒邊際消費傾向大小；

B﹒投資需求對利率的反映程度；

C﹒邊際進口傾向大小；

D﹒貨幣需求對利率的反映程度。

7、（）財政政策乘數(shù)越小。

A﹒貨幣需求對利率變動越敏感；

B﹒貨幣需求對利率變動越不敏感；

C﹒投資需求對利率變動越敏感；

D﹒投資需求對利率變動越不敏感。

8、當(dāng)政府實行擴張性財政政策時，如果（），增加政府購買能使國民收入增加較多。A﹒投資需求的利率彈性大；

B﹒投資需求的利率彈性小；

C﹒貨幣需求的利率彈性大；

D﹒貨幣需求的利率彈性小。

9、下列敘述正確的是（）。

A﹒不論擠出效應(yīng)為多少，財政支出政策的效力都大于財政收入政策；

B﹒只要擠出效應(yīng)小于100%，政府支出的增加就能刺激國民收入的增加；

C﹒擠出效應(yīng)的大小與貨幣需求的利率彈性成反方向變動；

D﹒擠出效應(yīng)的大小與投資需求的利率彈性成同方向變動。

10、下列敘述正確的是（）。

A﹒在古典情況下，擠出效應(yīng)最大；

B﹒在流動性陷阱中，擠出效應(yīng)不存在；

C﹒凱恩斯學(xué)派認為，要對付經(jīng)濟蕭條，宏觀財政政策比宏觀貨幣政策更有效；

D﹒如果利率水平處在流動性陷阱區(qū)域，貨幣政策是無效的11、擴張性財政政策和緊縮性貨幣政策對產(chǎn)出的影響是（），對利率的影響是（）。

A．不確定B．上升C．確定D．下降

12、“古典”宏觀經(jīng)濟學(xué)的政策主張是：

A．不論價格水平多高，整個社會所能“提供”的國民收人均為它的充分就業(yè)的數(shù)值

B．執(zhí)行貨幣擴張政策的后果只會使物價上漲，解決不了實質(zhì)性問題，只會使價格發(fā)生波動

C．資本主義不會長期處于大量失業(yè)的狀態(tài)

D．不論總需求曲線怎樣移動，它僅會影響價格水平，不會影響國民收人

E．總供給曲線是一條垂直的線

四、簡述題

1、為什么貨幣需求對利率變動越敏感，投資需求對利率變動越不敏感時，財政政策效應(yīng)越大而貨幣政策效應(yīng)越小？

2、作圖說明為什么凱恩斯陷阱的存在會使貨幣政策無效。

3、說明影響“擠出效應(yīng)”的主要因素。

五、論述題

1．試用IS—LM模型說明擴張性貨幣政策效應(yīng)。

2．試用IS—LM模型說明擴張的財政政策效應(yīng)。

六、計算題

1．假設(shè)貨幣需求為L=0.20Y，貨幣供給量為200美元，C=90美元+0.8Yd，t =50美元，I=140美元-5r，g=50美元

（1）導(dǎo)出IS和LM方程，求均衡收入，利率和投資

（2）若其他情況不變，g增加20美元，均衡收入、利率和投資各為多少？

（3）是否存在“擠出效應(yīng)”？

2．畫兩個IS-LM圖形（a）和（b），LM曲線都是y=750美元+20r（貨幣需求為L=0.20y-4r，貨幣供給為150美元），但圖（a）的IS為y=1250美元-30r，圖（b）的IS為y=1100美元-15r

（1）試求圖（a）和（b）中的均衡收入和利率

（2）若貨幣供給增加20美元，即從150美元增加到170美元，貨幣需求不變，據(jù)此再作一條LM1曲線，并求圖（a）和（b）中IS曲線與這條LM1曲線相交所得均衡收入和利率。

（3）說明哪一個圖形中均衡收入變動更多些，利率下降更多些，為什么？

第四篇：宏觀經(jīng)濟形勢分析

2012年中國宏觀經(jīng)濟形勢分析

如何看待當(dāng)前經(jīng)濟形勢？在“十二五”開局之年，我國經(jīng)濟將呈現(xiàn)什么樣的走勢？國家發(fā)改委宏觀研究院課題組提出，未來幾個月我國仍具備繼續(xù)保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的良好條件，我們一定要堅定信心，深入認識經(jīng)濟運行中的突出矛盾和問題，繼續(xù)保持政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性，增強政策的前瞻性、針對性和有效性，切實處理好速度、結(jié)構(gòu)、價格之間的關(guān)系,2011但仍保持相對穩(wěn)健的步伐；工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長；投資增速雖回歸常態(tài)；城鎮(zhèn)新增就業(yè)穩(wěn)步增長。

今年以來，不斷加強和改善宏出口穩(wěn)定增長，工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長，夏糧生產(chǎn)和貨幣信貸平穩(wěn)回落，經(jīng)濟增長的主要拉這些表明中央關(guān)于今年加強經(jīng)濟工作有效的。展望下半年我國宏觀經(jīng)濟形勢，我國仍但也有不少來自國際國內(nèi)的不利因素需下階段宏觀經(jīng)濟政策應(yīng)繼續(xù)保持政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性，并根據(jù)形勢發(fā)展的需要，把握好宏觀調(diào)控的方向、力度與節(jié)奏，增強政策的前瞻性、針對性和有效性，力求在“穩(wěn)增長、控物價、調(diào)結(jié)構(gòu)”之間尋求平衡點，促進經(jīng)濟又好又快發(fā)展。

從有利條件方面看：

（一）是世界經(jīng)濟有望繼續(xù)保持溫和復(fù)蘇。今年以來，雖然經(jīng)歷了一些起伏，但全球經(jīng)濟溫和復(fù)蘇的態(tài)勢已基本確立。一季度美國國內(nèi)生產(chǎn)總值按年率增長

0.4%，較去年四季度有所回落，但企業(yè)效益指標(biāo)表現(xiàn)良好，這預(yù)示下半年美國經(jīng)濟上行仍有現(xiàn)實基礎(chǔ)。歐元區(qū)經(jīng)濟復(fù)蘇整體強于市場預(yù)期，一季度，歐元區(qū)經(jīng)濟環(huán)比增長0.8%，同比增長2.5%，創(chuàng)2007年第三季度以來的最高水平。其中德、法經(jīng)濟增長尤其強勁，同比分別增長4.8%和2.2%。日本受強震影響一季度經(jīng)濟環(huán)比下降0.9%，但隨著災(zāi)后恢復(fù)重建的推進，下半年有望實現(xiàn)正增長。總體判斷世界經(jīng)濟復(fù)蘇勢頭盡管低于預(yù)期，復(fù)蘇的過程也會出現(xiàn)反復(fù)，但出現(xiàn)劇烈波動

（二）是我國經(jīng)濟增長的內(nèi)生動力依然較為強勁。會需求基本穩(wěn)定，結(jié)構(gòu)調(diào)整積極推進，健全，人民生活水平持續(xù)提高。

（三）我國經(jīng)濟也存在一些風(fēng)險性因素，經(jīng)濟增速放緩，是人們普遍關(guān)心的問題。根據(jù)國家審計署的報告，美國雖然在最后時刻達成了提避免了債務(wù)直接違約，但經(jīng)歷此波折后，市場對美國國債的信心下降，美國國債被評級機構(gòu)歷史性地降低信用等級，對全球金融市場造成沖擊，美國債務(wù)問題將更加復(fù)雜。歐盟主權(quán)債務(wù)危機仍在發(fā)展。日本全年的經(jīng)濟增長則仍受地震困擾，如果應(yīng)對不好仍會影響日本的復(fù)蘇進程。

（二）是影響通脹的不利因素仍然較多。下半年，我國通脹形勢仍面臨著國際局勢和國際流動性過剩等多方面因素影響，還存在著較大的不確定性，這給宏觀政策的操作帶來一定難度。

（三）是一些地區(qū)中小企業(yè)經(jīng)營壓力較大。今年上半年，主要能源、原材料價格高位波動并向下游傳導(dǎo)，企業(yè)融資、用工成本增加，部分地區(qū)勞動力工資上漲，給企業(yè)尤其是中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營造成一定困難。

（四）是結(jié)構(gòu)調(diào)整和節(jié)能減排任務(wù)依然很重。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，下半年完成節(jié)能減排、淘汰落后產(chǎn)能和遏制產(chǎn)能過剩行業(yè)盲目擴張、推進企業(yè)兼并重組等結(jié)構(gòu)調(diào)整任務(wù)，仍任重而道遠。

二、全年主要經(jīng)濟指標(biāo)預(yù)測及建議

綜合考慮當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展趨勢及面臨的國內(nèi)外環(huán)境，預(yù)計2011年全年經(jīng)濟增長9.5%

工業(yè)生產(chǎn)運行平穩(wěn)。帶動下，支撐工業(yè)經(jīng)濟繼續(xù)平穩(wěn)運行。

是保障性住房建設(shè)、政府投但在目前就業(yè)形勢依然較好、居民收入將進一步提高，對保持消費增長具有重這些都有利于增強消費者信16.4%。

下半年，我國存在著不少有利價格回穩(wěn)的因素。一是全二是今年我國有望實現(xiàn)糧食連續(xù)增產(chǎn)，這為農(nóng)產(chǎn)品價格的穩(wěn)定提供了基礎(chǔ)。三是我國已經(jīng)和將要出臺一系列降低生產(chǎn)流通成本的扶持性政策措施，其效應(yīng)也將逐漸顯現(xiàn)。四是國內(nèi)貨幣信貸條件已出現(xiàn)明顯變化，對價格上漲也有一定的抑制作用。五是下半年物價翹尾因素明顯減少。

面對新形勢新任務(wù)，我們既要正確認識取得的成績，又要保持清醒頭腦，未雨綢繆，做好應(yīng)對各種困難和潛在風(fēng)險的準備，鞏固經(jīng)濟社會發(fā)展好勢頭。

(一)要保持宏觀經(jīng)濟政策的連續(xù)性穩(wěn)定性。一方面，要繼續(xù)加強和改善宏觀調(diào)控，繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。另一方面，針對當(dāng)前經(jīng)濟運行中的一些新問題新情況，并考慮政策的滯后效應(yīng)及全球復(fù)蘇進程的復(fù)雜性和不確定性，宏觀經(jīng)濟政策要更有前瞻性、針對性和有效性，把握好宏觀調(diào)控的方向、力度和節(jié)奏。

（二）要綜合治理物價過快上漲。物價上漲較快仍是當(dāng)前經(jīng)濟運行中最突出的矛盾和問題之一，必須多管齊下綜合治理。要堅持穩(wěn)健的貨幣政策，通成本、減輕企業(yè)和個人負擔(dān)、給、緩解物價上漲壓力并把通脹的負面影響降至最小。

年糧食生產(chǎn)豐收。要加大對農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施投資，要以水利建設(shè)為突破口，長潛力。

還要著力培育新的增長點，加快重點產(chǎn)業(yè)調(diào)整和技術(shù)改造，市場需求潛

支撐經(jīng)濟中長期增長的各類我國經(jīng)濟發(fā)展的基本面良好：工業(yè)化、城市化都在快速增長；將持續(xù)活躍；新的區(qū)域增長極不斷涌現(xiàn)；投資需求雖然有所降低，但仍然比較旺盛。與此同時，我們的勞動力成本將上升，地價將上升，資源環(huán)境使用成本也將上升，而且人口老齡化將更加明顯，這些因素將導(dǎo)致我們傳統(tǒng)的低成本競爭優(yōu)勢逐漸喪失。

第五篇：中國農(nóng)業(yè)銀行SWOT分析

中國農(nóng)業(yè)銀行SWOT分析

優(yōu)勢

在大型銀行中，農(nóng)行享有最低的資金成本。由于活期存款占比較高，農(nóng)行存款成本最低。在城市地區(qū)脫媒化現(xiàn)象日益嚴重的情況下，伴隨著存款收益的擴大，農(nóng)行縣域地區(qū)的網(wǎng)絡(luò)價值進一步提升。

農(nóng)行貸款收益率最高，主要是由于其風(fēng)險議價能力較強。公司貸款方面，制造業(yè)和房地產(chǎn)等行業(yè)占比較高，由于這些行業(yè)風(fēng)險相對較大，因此銀行擁有更強的風(fēng)險議價能力。零售貸款方面，由于縣域地區(qū)的零售貸款收益率較高，而且低風(fēng)險低收益的按揭貸款占比較低，因此農(nóng)行零售貸款的整體收益率處于較高水平。因此，對農(nóng)行而言，如何加強風(fēng)險管理，提高風(fēng)險定價能力，進而獲得更高的經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的收益顯得尤為重要。具體來看：

2010年下半年，農(nóng)行凈息差擴張最為迅速；2011年凈息差提升幅度也領(lǐng)先其他大型銀行，主要是由于其活期存款占比、生息資產(chǎn)中的凈同業(yè)資產(chǎn)占比以及貸款中的票據(jù)貼現(xiàn)占比均為最高，而中長期貸款占比最低。

另外，憑借分銷渠道和客戶基礎(chǔ)，農(nóng)行中間業(yè)務(wù)發(fā)展空間廣闊。農(nóng)行在理財、信用卡、國內(nèi)保理、國際結(jié)算、貴金屬銷售等業(yè)務(wù)增幅超100%，投資銀行、電子銀行、現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)增幅超過70%。農(nóng)行在人民幣結(jié)算、保險代理方面占據(jù)領(lǐng)先地位。農(nóng)行2011年上半年凈利潤同比大增45.4%，達666.79億元，位列四大行第三位。相比同業(yè)，農(nóng)行的信息科技優(yōu)勢包括：（1）具備龐大的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)與穩(wěn)固的基礎(chǔ)環(huán)境。這一系統(tǒng)連接農(nóng)行2.35個網(wǎng)點、17萬柜員機、8萬臺自助設(shè)備和20萬臺POS機。這是全球最多的營業(yè)網(wǎng)點、全球最多的ATM 終端和全球最多的柜員終端。（2）穩(wěn)定可靠的運行服務(wù)能力。2011年1季度高峰日交易量達到1.24萬億筆，僅次于工行。標(biāo)準可用率也達到99.98%。

（3）采取自主研發(fā)路線，具備強大后續(xù)開發(fā)能力。與建行/中行不同，農(nóng)行與工行都采取了自主研發(fā)策略，具備強大的IT研發(fā)團隊，但相比工行在人數(shù)上還有差距。工行總行IT人員約有5000人，而農(nóng)行只有2300多人。

（4）未來重點在于加強IT系統(tǒng)與業(yè)務(wù)的整合。農(nóng)行在如何更好地利用IT 系統(tǒng)支持業(yè)務(wù)發(fā)展方面還有提高的空間，特別是在客戶統(tǒng)一視圖、業(yè)績價值管理系統(tǒng)等方面。問題

目前農(nóng)行與其他幾家商業(yè)銀行相比，無論是規(guī)模、質(zhì)量，還是結(jié)構(gòu)、效益，無論是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，還是新興業(yè)務(wù)，都存在一定差距。面對差距、壓力和挑戰(zhàn)，農(nóng)行學(xué)習(xí)實踐科學(xué)發(fā)展觀活動，關(guān)鍵要著力改變不符合科學(xué)發(fā)展觀要求的思想觀念；著力解決影響和制約科學(xué)發(fā)展觀的突出問題以及黨員干部黨性、黨風(fēng)、黨紀方面群眾反映強烈的突出問題；著力構(gòu)建有利于科學(xué)發(fā)展的體制機制，提高領(lǐng)導(dǎo)科學(xué)發(fā)展、促進社會和諧的動力。因此，農(nóng)行高管層認為，要解決農(nóng)業(yè)銀行面臨的深層矛盾和問題，重點要從“五好”入手：一是樹立一個好的思想，要跳出農(nóng)行看農(nóng)行；二是培育一個好的工作作風(fēng)，堅決革除陳舊的工作作風(fēng)和官僚習(xí)氣；三是建設(shè)一種好的企業(yè)文化，培養(yǎng)合規(guī)文化和制度文化，樹立制度在農(nóng)行的絕對權(quán)威；四是構(gòu)建一套良好的運行機制，完善績效評價指標(biāo)體系；五是按照科學(xué)發(fā)展觀以人為本的要求建設(shè)一支好的干部隊伍。

機會

眾所周知，中國農(nóng)業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)是服務(wù)“三農(nóng)”，而正是這一核心業(yè)務(wù)定位可能是其有別于其他幾家上市銀行的優(yōu)勢所在。中國農(nóng)業(yè)銀行的“三農(nóng)”業(yè)務(wù)比較符合國務(wù)院支持農(nóng)業(yè)發(fā)展的科學(xué)定位，對“三農(nóng)”業(yè)務(wù)獨立考核也對中國農(nóng)業(yè)銀行以后的發(fā)展壯大有很大幫助。同時，中國農(nóng)業(yè)銀行將受益于國家城市化進程的不斷推進，其發(fā)展?jié)摿Ω蟆?jù)悉，中國農(nóng)業(yè)銀行的“三農(nóng)”業(yè)務(wù)得到了國家政策的強力支持。中國人民銀行、財政部、銀監(jiān)會三部門聯(lián)合發(fā)布通知指出，對中國農(nóng)業(yè)銀行納入“三農(nóng)金融事業(yè)部”改革試點的縣域支行涉農(nóng)貸款，將參照享有國家對農(nóng)村信用合作社同等的財稅政策；對照農(nóng)村信用合作社收費政策，免收業(yè)務(wù)監(jiān)管費和機構(gòu)監(jiān)管費；實行差別化存款準備金率等。同時，中國農(nóng)業(yè)銀行在全國的市縣域網(wǎng)點分布廣泛，容易與其他銀行形成錯位競爭，其效果是明顯的。這些優(yōu)勢讓中國農(nóng)業(yè)銀行在上市之后，能夠有更大的發(fā)展空間。只要監(jiān)管和措施到位，合理融資，必將實現(xiàn)中國農(nóng)業(yè)銀行從國有銀行到商業(yè)銀行實質(zhì)性的轉(zhuǎn)變。

風(fēng)險和挑戰(zhàn)

與其他幾家上市銀行相比，中國農(nóng)業(yè)銀行的自身狀況并不被業(yè)內(nèi)人士和投資者看好，如中國農(nóng)業(yè)銀行的風(fēng)險管理能力、資產(chǎn)質(zhì)量、“三農(nóng)”業(yè)務(wù)的風(fēng)險等等，這些主要因素都將在一定程度上制約著農(nóng)行的發(fā)行定價。目前中國農(nóng)業(yè)銀行IPO 定價面臨諸多困境，在目前市場普遍走低的大環(huán)境下，一旦其定價偏高，首當(dāng)其沖IPO 發(fā)行可能會遭遇失敗。如果定價偏低，融資能力和融資目標(biāo)可能又達不到理想的效果。

截止去年年末，中國農(nóng)業(yè)銀行資本充足率不足11%，核心資本充足率也不足8% ；到

今年一季度末，撥備覆蓋率123%，資產(chǎn)不良率2.46%----這些數(shù)據(jù)一定程度反映了中國農(nóng)業(yè)銀行不被看好的現(xiàn)狀，急需通過財務(wù)重組、不良資產(chǎn)處理等一系列措施，改變目前中國農(nóng)業(yè)銀行的現(xiàn)狀。所以，農(nóng)行上市之后依然任重而道遠。

定位分析

農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司正式成場定位對于農(nóng)業(yè)銀行而言無疑析農(nóng)業(yè)銀行的特點，零售銀行、亍應(yīng)該是農(nóng)業(yè)銀行未來的市場定定位的必要性謦變化的需要。_]，參與全球金融體系運作，與全擎是必然趨勢。全球金融體系的勺短期萎靡、資本市場的加劇動第3期蕩、全球經(jīng)濟形勢的各種新變化要求農(nóng)業(yè)銀行必須重新進行市場定位，才能在競爭日益劇烈的金融市場中占有一席之地。(二)應(yīng)對中國經(jīng)濟形勢發(fā)展的需要。全球經(jīng)濟對于農(nóng)業(yè)銀行來說是“廣義的外部環(huán)境”，與農(nóng)業(yè)銀行關(guān)系更加緊密的則是中國經(jīng)濟這個“狹義的外部環(huán)境”。隨著中國經(jīng)濟發(fā)展由依賴外貿(mào)逐步轉(zhuǎn)向依靠國內(nèi)消費市場，企業(yè)投資和個人理財需求日益增長，農(nóng)業(yè)銀行必須重新進行市場定位，才能滿足客戶需求，適應(yīng)中國經(jīng)濟的發(fā)展。(三)滿足內(nèi)部變革的需要。唯物辯證法認為外因是變化的條件，內(nèi)因是變化的根據(jù)，外因通過內(nèi)因而起作用。對于農(nóng)業(yè)銀行而言，內(nèi)因就是體制、機制和員工的變化。法人治理架構(gòu)的繼續(xù)完善，現(xiàn)代金融企業(yè)制度的建立，高素質(zhì)人才的不斷加入，都為農(nóng)業(yè)銀行內(nèi)部注入了改革的動力和活力。農(nóng)業(yè)銀行必須重新進行市場定位，以滿足自身發(fā)展的需要。

二、充分發(fā)揮資源優(yōu)勢。打造零售銀行超貨幣供給理論認為，銀行提供貨幣只是達到經(jīng)營目標(biāo)的手段之一，銀行資產(chǎn)管理應(yīng)該跨過貨幣的狹隘眼界，提供更多的服務(wù)。