第一篇：如何簡單又全面地閱讀和分析利潤表及其附注

如何簡單又全面地閱讀和分析利潤表及其附注？

涉及利潤表的會計報表附注，主要有營業收入和營業成本、營業稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務費用、資產減值損失、公允價值變動收益、投資收益、營業外收入、營業外支出、所得稅費用、基本每股收益、稀釋每股收益及非經營性損益。

閱讀和分析利潤表是十分重要的。在投資上市公司時，我們最經常關注的是市盈率，即每股市價與每股收益的比率。無論是靜態市盈率還是動態市盈率，這其中計算指標的核心就是凈利潤。凈利潤的質量、穩定性、持續性、成長性，都成為影響市盈率的重要指標，從而進一步影響到投資者的投資決策。因此，利潤表的分析將對投資者的投資決策產生重大影響。

那么，如何對利潤表進行簡單的閱讀和分析呢？對于這個問題，我們可以分三個步驟進行簡單的閱讀與分析。一是靜態分析，即分析當年的利潤表，可以從利潤出發，通過分析利潤表的結構及相關科目的說明，了解公司當年的經營成果；二是歷史分析，即對公司利潤表各項目的往期數據比較分析，了解公司的經營趨勢；三是動態分析，即在靜態分析與歷史分析的基礎上，結合宏觀經濟形勢（例如國家的財政貨幣政策、公司行業發展狀況）、公司的競爭優勢、同行業公司等情況，對公司及其未來做出深入的分析及判斷，并做出投資決策。

（一）靜態分析

靜態分析可以使我們正確認識公司當期利潤的內涵。我們通過靜態分析，可以了解公司的利潤來源從而研判其質量，確定核心業務品種從而判斷其行業，研究公司之外的生命線，發現可能的業績炸彈。具體來講，我們可以從以下幾方面進行分析。

（1）利潤質量分析。首先，我們要判斷公司的凈利潤是否來源于非經營性損益。如果公司的凈利潤主要來自于非經營性損益，這說明公司的凈利潤的穩定性不夠。投資上市公司就是投資于其未來，一個不能穩定帶來收益，今年盈利、明年虧損的公司是風險極高的公司。其次，對于利潤并非來自于非經營性損益的公司，我們要詳細分析公司利潤的構成。從利潤表的角度看，利潤主要來自于主營業務利潤、投資收益、公允價值變動損益、營業外收支等四項。如果公司的主要利潤來源于主營業務利潤，那么說明公司當年的主營業務生產經營正常。但如果其主要來源于其他三項，我們就要保持高度關注。特別是主營業務利潤為負的公司，這至少說明公司已無法維持自己主營的正常生產經營。

（2）主要產品分析。我們可以從利潤表的營業收入和營業成本中來分析公司的主營業務。首先，依據相關制度要求，公司需要按產品分類披露其收入及成本。因此，我們可以從產品分類披露中分析為公司創造產值的主要產品。但是，為公司創造產值的主要產品并不見得是給公司帶來主要利潤的產品。我們要關注兩類產品：營業毛利絕對額(即營業收入與營業成本之差)占比大的產品和營業毛利率極高的產品。營業毛利絕對額占比比較大的產品是目前為公司創造價值的核心業務產品。而營業毛率極高的產品可能是公司未來發展壯大的核心業務產品。投資者研判公司的主營業務產品，有利于確定其行業，而不是人云亦云，在一些黑嘴炒作概念時而不被迷惑。例如某些公司一直被黑嘴炒作為高科技公司，但分析其收入構成卻發現所謂的高科技收入毫無蹤跡或者只占公司毛利的極小比重。投資者等投資套牢后，才發現那不過是水中月畫中餅。其次，利潤表附注還為我們提供了前五名客戶銷售占比。

如果銷售占比較高，說明公司的銷售集中度高，從另一個角度來講，其銷售客戶的經營穩定性及成長性就會影響到公司的經營穩定性和成長性。

（3）投資收益分析。如果公司的利潤并非來自于其經營的產品，而是來源于投資收益，那么投資收益的穩定性、持續性和成長性就可能是公司的另一生命線。因此，我們要分析投資收益的來源。如果投資收益主要來自于證券買賣暫時性的收益，那么這種收益是很難維持其穩定性持續性的，很可能產生巨大的波動，不排除給公司帶來巨額損失的可能。這種公司風險較高。如果公司投資收益來源于較為穩定的投資對象，那么我們就需要分析其投資度對象的價值。例如冠農股份，其主要利潤即來源于其投資參股的羅布泊鉀鹽公司，那么羅布泊鉀鹽公司的發展就會影響到該公司未來的經營發展。

（4）公允價值變動損益分析。公允價值變動收益主要與金融產品、衍生產品和房地產等相關。其核心就是公司相關的投資公允價值的變化。雖然公允價值變動收益并不帶來實際的現金流入流出，僅僅是賬面數字，但其帶來的影響卻是極其深刻的，甚至可能成為公司主營之外的業績炸彈。例如，東方航空、南方航空、中國國航和上海航空四大航空公?2008年合計虧損291.6億元，其中公允價值變動收益就虧損143.9億元，占其總虧損的49%。這些由原油期權合約、外匯遠期合約等衍生金融產品帶來的虧損令人觸目驚心。因此，我們需要高度關注該項目披露的具體內容，即使在公司因此帶來收益的情況下，我們也要高度警惕相關項目的市場價值的變化，以確定對公司帶來的可能影響。這是因為，該項目的損益可能會在瞬間摧毀一個主營業務高盈利的公司。中信泰富就因衍生金融產品的巨額虧損，而從一個業績優異的藍籌公司，陷入險遭破產的財務窘境。

（5）資產減值損失及營業外收支分析。這兩項產生的損失或者收益大部分都是偶發性的，因此是構成非經營損益的主要因素，并常常成為公司進行業績大清洗或者扭虧為盈的“聚寶盆”。在資產減值損失中，我們應高度關注的是能轉回的壞賬損失和存貨跌價損失。其中，大幅計提的壞賬損失就可能是公司對歷史業績虛增進行的大清洗；存貨跌價損失則從一個側面反映了公司目前生產經營產品的滯銷或者價格巨幅下跌。例如2008年年報中，鋼鐵行業公司由于2007年下半年鋼鐵價格的巨幅下滑而計提了大量的減值損失，但不排除當鋼鐵市場轉暖價格回升時，其跌價準備會在未來期間轉回，從而給公司未來帶來收益。

營業外收支主要包括非流動資產處置損益、債務重組、公益性捐贈支出、非貨幣性資產交換損益、政府補助等。因此，如果公司凈利潤扣除該項為負的情況下，說明公司主業經營存在較大問題，只能通過出售資產、債權人讓利或者政府救助來維持經營。這種公司存在較高的風險。

（二）歷史分析

對利潤表歷史各期數據的分析，有利于我們了解公司經營的穩定性，并研判公司未來的發展趨勢。

（1）凈利潤構成的歷史分析。我們在分析公司利潤各期歷史數據時，首先應看公司凈利潤是否來自于非經營性損益，例如如果公司過往三年的凈利潤均來自非經營性損益，扣除非經營性損益不實虧損就是微利，那么這就是一個經營極度衰敗的公司，存在較高的風險。又如，公司前期凈利潤并非來自非經營性損益，但其后卻不得不通過非經營性損益來實現盈

利，說明公司主營業務出現了問題，需要保持警惕。其次，對于利潤并非來自于非經營性損益的公司，我們要詳細分析公司利潤的構成的歷史。如果公司利潤一直主要來自于主營業務，說明這是一家主營業務經營持續穩定的公司。

（2）主營業務產品的變化及發展趨勢。首先，我們依據公司歷年的主營業務產品的類別及其毛利占比分析公司核心業務產品的變化。如果公司某一產品始終占據主要比重，那么說明公司一直處于一個較為穩定的行業。如果公司不斷變換核心業務產品，則需要進一步分析，以判斷公司變化的主要原因，是經營不善還是為了長遠發展。其次，需要分析公司核心業務產品的毛利。對于核心業務產品穩定的公司，其毛利的發展趨勢反映了公司所處行業發展及其行業地位，毛利率一直保持高位說明公司可能處于一個朝陽行業或者其具有絕對的競爭優勢（例如核心技術），毛利率下降則表明公司所處行業競爭加劇。

（三）動態分析

動態分析是為了分析公司未來發展。投資上市公司，主要是投資其未來。如果投資者所投資的公司未來能夠持續發展，那么投資者將獲得超額收益。從這個角度講，這也是為什么動態市盈率比靜態市盈率重要的原因所在。但動態市盈率存在極大的不確定性，其不僅受股價的影響，還受到公司凈利潤發展的穩定、持續及成長性的影響。因此，我們需要從公司的年報中尋求公司未來發展的蛛絲馬跡。所以，在靜態分析和歷史分析基礎上的動態分析才是投資決策中最為重要的。

（1）分析公司盈利點。利潤表中可以反映支持公司未來發展的盈利點，包括核心業務產品、高毛利率產品、投資收益項目的發展、公允價值項目的發展狀況、費用的節約與控制等。

（2）同行業比較分析。確定一個公司是否能夠持續發展，關鍵的一點是公司能否在自己的行業中確定自己有利的位置。從利潤表的角度，我們可以將公司核心產品營業收入及毛利率與同行業的公司分析比較。首先，比較公司核心產品的近幾年的毛利率高低。例如如果公司歷史的毛利率一直保持大大高于同行業的水平，除非公司具有與眾不同的競爭優勢，否則公司可能存在業績造假的可能。對于這種公司，其業績就不可能持續發展。其次，比較公司核心業務產品主營業務收入近幾年在同行業的水平，以確定公司在行業中的地位。主營業務收入高于同行業公司或者主營業務收入與同行業相比保持更高的持續增長勢頭，說明公司在行業中處于較為有利的地位。最后，我們可以關注公司高毛利率的產品，即使該產品的業務收入較少，但如果其投資的產品屬于未來可高速持續發展的行業，那么公司同樣存在較高的投資價值。

（3）行業上下游分析。公司行業發展不僅僅局限于本行業，還受制于上下游行業的影響。例如家具行業其銷售就受到房地產行業發展的影響。因此，確定公司核心業務產品，分析業務流程，確定其上下游產品，將有助于判斷公司未來的發展。

（4）宏觀經濟形勢發展。宏觀經濟形勢包括國家財政貨幣政策、勞動就業、國際貿易、匯率等，它們都會對公司未來經營發展產生重大影響。

上述簡單的閱讀與分析，僅限于利潤表，但涉及多方面多層次的知識和信息。作為一位合格的投資者，需要更全面地閱讀和分析公司報表，才能做出更合理的判斷。

第二篇：利潤表分析

利潤表分析

1、收支結構分析

從閱讀利潤表可以了解到，利潤是由收入為起點，依次扣除營業稅金、成本、期間費用（營業費用、管理費用、財務費用之和），再加上其他業務利潤和營業外收支凈額后計算得出。因此，構成利潤總額的各項要素都會對利潤總額產生影響，所以在分析時要進行不同內容的結構分析，以便分析對利潤影響較大的積極或消極因素及這些因素的影響程度。⑴收支系數

其計算公式為：

收支系數=主營業務收入/成本費用（成本+期間費用）⑵成本項目結構比例 其計算公式為：

成本項目結構比例=構成項目支出額/成本總額 ⑶EBITDA率 其計算公式為：

EBITDA率= EBITDA/營業收入

公式中：EBITDA=營業利潤+折價及攤銷 營業業收入=主營業務收入+其他業務收入

EBITDA指標，相當于經營活動取得的凈現金流

2、利潤結構分析

公司的利潤結構,可以從以下三個方面分析： ⑴從構成利潤總額的要素分析

利潤總額由主營業務利潤、其他業務利潤、期間費用（營業費用、管理費用、財務費用之和）、投資收益和營業外收支凈額構成。其構成關系式為：

利潤總額=主營業務利潤+其他業務利潤-期間費用+投資收益+營業外收支凈額

3、多因素變動分析 多因素變動分析，是指以某項指標為對象，從分析各相關因素變動對差異影響程度的一種方法。通常采用的分析方法是連環替代法，也稱因素替代法。所謂連環替代法，是通過順次逐個替代影響因素，計算各相關因素變動對指標差異影響程度的一種因素分析方法。具體分析方法應用如下： 假定某項財務指標P受a、b、c三個因素的影響，存在的計算關系為P=a×b×c，設基期指標

P0=a0×b0×c0,報告期指標P1=a1×b1×c1,則P1-P0=指標差異。

報告期與基期數的差異P1-P0即為分析對象。應用連環替代法順次逐個地計算即可得出a、b、c三個因素變動分別對指標P變動的影響。需要說明，當分析某一個因素時，需將其余因素暫時當做不變的因素。已知，基數指標： P0=a0×b0×c0 ①

第一次替代：假設a因素變動，用a1替代a0，則b、c因素保持基數不變。P2= a1×b0×c0 ②

②-①= P2-P0，其差額表示為a因素變動的影響。

第二次替代：假定b因素又變動，用b1替代b0后只有c因素保持基期不變。P3= a1×b1×c 0 ③ ③-②= P3-P2的差額，則表示為b因素變動的影響。

第三次替代：假定c因素又變動，用c1替代c0后已經成為報告期指標。即： P1=a1×b1×c1 ④

④-③= P1-P3的差額，則表示為c因素變動的影響。將a、b、c三個因素變動的影響程度相加，應當恰好等于報告期與基期數的差異。即：

(P2-P0)+(P3-P2)+（P1-P3）= P1-P0 企業盈利能力分析

盈利能力是指企業通過經營活動獲取利潤的能力。企業的盈利能力增強，帶來的現金流入量越多，則給予股東的回報越高，償債能力越強，企業價值越大。分析和評價企業盈利的指標有：

收入毛利率、收入利潤率、總資產報酬率、凈資產收益率、資產保值增值率。

1、收入毛利率

收入毛利率是收入毛利與營業收入凈額之比。其中毛利等于營業收入凈額扣除成本后的差額。其計算公式為：

收入毛利率=（主營業務收入-主營業務成本）/主營業務收入

毛利水平反映了企業初始獲利能力，它是企業實現利潤總額的起點，可以表明對營業費用、管理費用、財務費用等期間費用的承受能力。通過對收入毛利率分析，可以掌握毛利水平和期間費用兩個因素對獲得利潤的影響。

2、收入利潤率

收入利潤率是實現的利潤總額與營業收入之比。其計算公式為： 收入利潤率=利潤總額/主營業務收入

通過對收入利潤率的分析，可以了解企業每實現一元收入所獲得的利潤水平。

3、總資產報酬率

總資產報酬率是指實現的凈利潤（稅后利潤）與總資產平均占用額之比，指標反映了企業利用全部資源的獲利能力。其計算公式如下： 總資產報酬率=凈利潤/總資產平均余額 或，總資產報酬率=收入凈利率×總資產周轉率

由公式可以看出，總資產報酬率取決于凈利潤水平和總資產周轉速度。

4、凈資產收益率

凈資產收益率又指所有者權益收益率或股東權益收益率，它是獲得的凈利潤占所有者權益平均余額的百分比。其計算公式為： 凈資產收益率=凈利潤/所有者權益平均余額 通過對該指標的分析可以揭示如下兩個方面： ⑴反映所有者投資的獲利能力；

⑵為企業的投資者提供了獲得投資回報情況的信息； ⑶反映企業經營者對受托資產經營成果。

5、資本保值增值率

資本保值增值率是指期末所有者權益余額與期初所有者權益余額的比率。它反映所有者權益保值或增值情況。其計算公式為：

資本保值增值率=期末所有者權益余額/期初所有者權益余額

1、可持續發展能力分析

可持續發展能力分析主要分析企業業務成長性和持續發展趨勢。一般用如下指標進行分析與預測。⑴收入增長率

收入增長率=報告期收入增加額/歷史同期收入總額×100% ⑵凈利潤增長率

凈利潤增長率=報告期利潤增加額/歷史同期利潤總額×100% ⑶總資產增長率

總資產增長率=本期總資產增加額/起初資產總額×100% ⑷資本積累率

資本積累率=本期所有者權益增加額/起初所有者權益×100% ⑸固定資產成新率

固定資產成新率=平均固定資產凈值/平均固定資產原值×100% ⑹平均遞增率或稱環比增長速度平均遞增率=n√（a*b）/(c*d)-1

2、發展趨勢分析

發展趨勢分析，是根據歷史數據及發展規律預測未來發展趨勢的分析方法。⑴遞增趨勢預測

遞增趨勢預測是根據某項分析對象的歷史遞增率，預測未來一定期間可能實現的目標的一種方法。⑵回歸分析預測

回歸分析預測是根據歷史數據應用直線回歸方法預測未來發展趨勢的分析預測方法。其應用公式為一元直線回歸方法，即:預測目標（Y）=bX ⑶市場占有率分析

市場占有率是指公司的某項指標占同業或同區域市場總量的份額及比重。分析的目的是評估企業的市場滲透力和發展能力。

分析的指標，一般包括業務量、收入所占有的市場份額或比重。其應用公式為：

市場占有率=本單位占有的市場份額/市場總需求（消費）量

3、盈虧平衡分析

盈虧平衡分析也稱量·本·利分析，是分析收入總額恰巧等于總成本時的業務量，這時的業務量也稱保本業務量（產量、銷量）。以此方法分析量·本·利關系和盈利能力。⑴混合費用分析

由于通信企業不同于工業、商業，通信成本具有半變動性質的混合費用，因此在進行盈虧平衡分析時，首先需要對混合費用按一定方法計算出固定費用（與業務量變動不敏感部分）和變動費用（與業務量變動成正比例變動部分，而在單位產品成本中它是相對不變的費用），并建立成本模型。分析混合費用中的固定費用和變動費用有多種方法，這里僅介紹常用的兩種方法。①高低點法

高低點法是根據一定時期內最高業務量時的混合費用與最低業務量時的混合費用之差除以最低業務量與最低業務量之差，進而推算混合費用中的固定費用部分和變動費用部分的方法。

以舉例數據進行高低點法的應用分析：

設y為混合費用，a為固定費用，b為單位變動費用,x為業務量，則y=a+bx 其中：b=（高點費用-低點費用）/（高點業務量-低點業務量）a=高點的混合費用總額-b×高點的業務量 從表中舉例數據可以看出：最高點業務量為250萬戶，混合費用12475萬元； 最低點業務量為120萬戶，混合費用8160萬元。代入公式得：

b=（12475-8160）/（250-120）=33.19(元)a=12475-33.19×250=4177.5(萬元)所以,應用高低點法建立的成本模型為y=4177.5+33.19x ②直線回歸法

直線回歸法也叫最小二乘法。它是應用最小二乘法，對一系列歷史數據進行運算處理，計算出一元直線回歸方程y=a+bx中的未知數a和b，以確定混合費用中固定費用和變動費用的方法。⑵保本業務量分析

保本業務量是指當收入總額恰巧等于總成本，即利潤等于零時的業務量。設利潤為m，單位業務平均價格為p，營業稅率為I，單位變動成本為b，固定成本（費用）為a，則有： m=[p（1-I）-b]x-a 當令利潤m=0，則保本業務量（x0）的計算公式變成： x0=a/[p（1-I）-b]

第三篇：第四章 利潤表一般分析

一、單項選擇題

1．利潤表反映企業的(b)。

A.財務狀況B.經營成果C.財務狀況變動D.現金流動

2.（b）是構成企業最終財務成果的最主要因素。

A.利潤總額B.營業利潤C.凈利潤D.投資凈收益

3.我國企業的利潤表一般采用（c）格式。

A.賬戶式B.報告式C.多步式D.單步式

4.每股收益是(b)中的項目。

A.資產負債表B.利潤表C.現金流量表D.所有者權益變動表

5.利潤表的趨勢分析主要通過編制（a）來進行。

A.比較利潤表B.資產負債分析表C.比較資產負債表D.期間費用分析表

6．利潤增減變動分析是利潤分析的初步形式，采用的方法是（c）。

A．比率分析法B．垂直分析法C．水平分析法D．因素分析法

7．如果企業本年營業收入增長快于營業成本的增長，那么企業本年營業利潤(d)。

A.一定大于零B.一定大于上年營業利潤

C.一定大于上年利潤總額D.不一定大于上年營業利潤

8.分析營業稅金及附加時，應將該項目與（d）進行對應的配比分析，如果兩者不配比，就可能存在“避稅”之嫌。

A.資產B.利潤總額C.投資收益D.營業收入

9．凈利潤質量分析通常要結合（a）指標進行。

A.經營活動產生的現金流量B.投資活動產生的現金流量

C.籌資活動產生的現金流量D.所有活動產生的現金流量

10.營業利潤率是指（b）。

A.營業利潤與營業成本之比B.營業利潤與營業收入之比

C.凈利潤與營業收入之比D.營業毛利與營業收入之比

11.計算營運能力指標所需的資料主要由(d)提供。

A.資產負債表B.利潤表C.現金流量表D.資產負債表和利潤表

12.上市公司盈利能力分析與一般企業盈利能力分析的區別在于（a）。

A.股票價格B.利潤水平C.股東收益D.股利發放

13.以下（d）指標是評價上市公司獲利能力的基本和核心指標。

A.每股市價B.每股凈資產C.每股收益D.凈資產收益率

14.(d)是指企業在日常活動中形成的，會導致所有者權益增加的，與所有者投入資本無關的經濟利益的總流入。

A.主營業務收入B.投資凈收益C.勞務收入D.收入

15.對(a)項目進行分析時，應注意其計算的準確性和繳納的及時性。

A.營業稅金及附加B.投資凈收益C.公允價值變動凈收益D.凈利潤

16.正常情況下，如果同期銀行存款利率為4%，那么，市盈率應為(b)。

A.20B.25C.40D.50

17.在計算總資產周轉率時使用的收入指標是(d)。

A.補貼收入B.其他業務收入C.投資收入D.主營業務收入

18.下列財務比率中，投資者可能最關注的是(d)。

A.流動比率B.現金比率C.存貨比率D.凈資產收益率

19.營業利潤比率是營業利潤與(a)的比值。

A.利潤總額B.凈利潤C.主營業務利潤D.營業利潤

20.（b）支出應計入管理費用，而且要根據其發生額與當期營業收入的比例關系，將超標準支付部分進行納稅調整。

A.所得稅B.業務招待費C.營業稅D.修理費

二、多項選擇題

1.下列各項中，屬于利潤表的內容的是（bcd）

A．遞延所得稅資產B.資產減值損失C.投資凈收益D.每股收益

2.利潤表的作用表現在（abcd）方面。

A．發現管理中問題B.評價經營業績C.揭示利潤變動趨勢D.幫助投資人決策

3.對利潤表項目進行閱讀與分析應主要對（abc）進行閱讀與分析。

A．收入類項目B.費用類項目C.利潤類項目D.工時消耗

4.對利潤項目的閱讀與分析，主要包括（bcd）。

A．營業收入B.營業利潤C.利潤總額D．凈利潤

5.如果企業的（ab）主要由非營業利潤獲得，則該企業利潤實現的真實性和特殊性應引起報表分析人員的重視。

A．利潤總額B.凈利潤C.營業利潤D.投資收益

6.已獲利息倍數的大小與下列（bd）因素有關。

A．營業利潤B.利潤總額C.凈利潤D.利息支出

7.對利潤總額進行分析，主要側重于對組成利潤總額的（abc）項目進行比較分析。

A．營業利潤B.營業外收入C.營業外支出D.營業收入

8.對凈利潤分析的內容，包括對形成凈利潤的（bcd）等方面的分析。

A．營業外支出B.各項目的增減變動

C.各項目的結構變動D．變動較大的重點項目

9．利潤表主表分析應包括的內容有（ab）。

A.利潤額的增減變動分析B.利潤結構變動分析C.收入分析D.成本費用分析

10.銷售凈額是指從銷售收入中扣除(abc)。

A.銷售退回B.銷售折讓C.現金折扣D.數量折扣

11.跟銷售凈額不是直接相關的項目是（abc）。

A.權益法核算的投資收益B.其他收入C.其他費用D.產品銷售成本

12．反映收入利潤率的指標主要有（abcd）等。

A．產品銷售利潤率B.營業收入利潤率C.總收入利潤率D.銷售凈利潤率

13．與息稅前利潤相關的因素包括（abcd）。

A.利息費用B.所得稅C.營業費用D.凈利潤

14.利潤增減變動的外部原因主要有(abc)。

A.國家宏觀政策的調整B.有關法律、法規的頒布執行

C.商品自身的周期性D.規章制度不健全

15．良好的利潤質量應當表現出以下特征（abcd）。

A.企業對利潤具有較好的支付能力B.企業利潤具有穩定性和成長性

C.資產結構和融資結構的不斷優化D.資產運轉狀況良好

16.對營業收入進行配比分析，應將營業收入與（abcd）配比分析。

A.營業利潤B.資產總額C.利潤總額D.應收賬款

17.利潤的結構分析，可以通過計算（abcd）指標進行。

A.銷售利潤率B.成本費用利潤率C.營業利潤率D.非經常性損益比率

18.財務費用是指企業為籌集生產經營所需資金而發生的各項費用，具體包括（abc）。

A.利息支出B.匯兌損失C.手續費D.職工教育經費

19.如果企業想長期保持較高的速度增長，此時可以考慮的財務策略包括（acd）。

A.增加權益資本B.提高資產周轉率C.提高財務杠桿D.降低股利支付率

20.銷售費用結構分析主要分析以下指標（cd）。

A.銷售費用變動率B.銷售費用變動額C.銷售費用構成率D.百元銷售收入銷售費用

三、判斷題

1.利潤表是反映企業在一定會計期間經營成果的靜態時點報表。（錯）

2.利潤表中體現的企業盈利能力的大小，實現凈利潤的高低，是企業能否在資本市場上融資以及影響融資規模的重要依據。(對)

3.利潤表的表首是利潤表的主體部分，它能反映企業收入、費用和利潤各項目的內容及相互關系。（錯）

4.當企業營業利潤較小時，應著重分析主營業務利潤的大小、多種經營的發展情況以及期間費用的多少。(對)

5.對利潤表的綜合分析，要通過編制比較會計報表分別做利潤增加變動的分析和利潤構成變動的分析。(對)

6.對利潤總額的構成情況進行分析，應重點突出對營業外支出項目的分析。(對)

7．息稅前利潤是指沒有扣除利息和所得稅的利潤，即等于利潤總額與利息支出之和。(對)

8．企業營業利潤比率越小，非經常性損益比率越大，說明企業利潤的質量越高。（錯）

9.企業盈利能力的高低與利潤的多少有正比。（錯）

10.營業周期短、固定費用低的行業毛利率較高。（錯）

11.計算存貨周轉率時使用銷售成本指標較使用銷售收入指標更為準確。(對)

12.如果企業的營業利潤主要來源于投資收益，則應肯定企業以前的投資決策的正確性，但要分析企業內部管理存在的問題，以提高企業經營活動內在的創新能力。（對）

13.基本每股收益是凈利潤的抵減項目。（錯）。

14.股利政策是影響企業資本積累率的一個重要因素。（對）

15.加強應收賬款管理的主要目的是確保不發生壞賬。（錯）

16.現銷業務越多，應收賬款周轉率越高。（錯）

17.一個增長率開始放慢的公司，它最可能采用的股利政策是股利迅速增加以反映投資需求的減少。（對）

18.普通股權益報酬率與凈資產收益率是相同的。（錯）

19.銷售成本變動對利潤有著直接影響，銷售成本降低多少，利潤就會增加多少。（錯）

20.職工教育經費計入企業當期的管理費用。（對）

第四篇：財務報表分析——利潤表分析

財務報表分析——利潤表分析——3課時

1、所得稅納稅評估體系中，預警指標不包括（）虧損年數超過四年

2、以豐補欠、平滑收入是為了（）推遲確認收入

3、將本應采用凈額反映的業務改用總額法反映是（）的一種手段。虛增收入

4、分析投資收益的來源的目的是分析投資收益的（）持續性

5、費用的確認應當與（）的確認相聯系。銷售收入

6、企業合并重組收益計入（）科目。營業外收入

7、下列指標中反映企業全部財務成果的是（）。利潤總額

8、通過利潤表各項目的比重，分析各項目在企業經營收入中的重要性，即利潤表的（）。結構分析所得稅納稅評估體系中，預警指標包括（1.利潤總額變動率大于50%.2.虧損年數超過三年.3.主營業務利潤率小于零.4資本收益率小于一年期商業銀行存款利率）。

1.2、當主營業務收入變動率與主營業務利潤變動率均為負數、二者的比值小于1且相差較大時，可能存在（1.少計收入.2.多列成本費用.3.擴大稅前扣除范圍）

3、判斷企業的收入質量應考慮（1.收入的含金量.2.收入的持續性.3.收入的穩定性）。

4、企業外部投資者對企業收入進行比較分析時可使用（1.歷史標準。2.行業標準.）

5、提前確認銷售收入的操縱手法有（1.利用補充協議，偽裝銷售實現 2.填塞分銷渠道，誘使經銷商提前購貨。3.將尚未達到收入確認條件的收入確認為當期收入）。

1、制造費用也屬于期間費用的一種。（錯誤）

2、確認費用應該遵循的原則包括配比原則、權責發生制原則、收益性支出和資本性支出劃分原則。（正確）

3、公允價值變動凈收益不屬于非經常性收益。（錯誤）

4、將非經營性收入偽裝成主營業務收入是提前確認銷售收入的一種操縱手法。（錯誤）

6、當主營業務收入變動率與主營業務利潤變動率均為負數、二者的比值小于1且相差較大時，可能存在的情況包括少計收入、多列成本費用和擴大稅前扣除范圍。（正確）

7、判斷企業的收入質量應考慮收入的含金量、持續性和穩定性。（正確）

8、利潤表附表反映了會計政策變動對利潤的影響。（錯誤）

9、企業外部投資者對企業收入進行比較分析時可使用的標準包括歷史標準和行業標準。（正確）

10、凈利潤數額大說明企業收入質量高。（錯誤）

11、企業成本總額的增加意味著利潤的下降和企業管理水平的下降。（錯誤）

12、如果企業某一期的存貨周轉率偏高，則說明該企業可能存在少結轉營業成本而虛增利潤的問題。（錯誤）

第五篇：上市公司財務報表附注分析

上市公司財務報表附注分析

對象：聯化科技股份有限公司 2010年半財務報表附注

聯化科技股份有限公司 2010年半財務報表附注主要包括了以下內容（1）企業的基本情況（2）財務報表編制基礎（3）遵循企業會計準則的申明

（4）重要會計政策和會計估計（5）會計政策和會計估計的變更及差錯更正的說明（6）重要報表項目的說明（7）其他需要說明的重要事項。各大項中又具體分析了許多方面，如稅項、資產、營業外收支、應收賬款等。

這里我主要分析該公司財務報表附注的三個方面：

（1）投資分析

聯化公司的投資主要包括：對參股公司投資，長期股權投資，投資性房地產投資是公司盈利的重要方式和公司的重要管理部分。如果不實行科學的管理，就很容易形成陳年呆賬、壞賬給企公司造成損失。所以，公司必須在財務報告附注中列示公司的投資內容及方式等，以便投資者準確判斷公司的資產質量及財務狀況。

在聯化公司的報表附注中對投資進行了披露，總體來說該公司投資管理合理。

（2）借款分析。

通過財務報告附注可以清楚地看出借款的結構，聯化公司的借款主要有：短期借款，應付票據，應付賬款，應付職工薪酬，長期應付款，其他非流動負債

這種結構可以看出公司的經營狀況，還可通過其他方面考慮公司的償債和營運能力，是非常重要的指標，關系到公司運營的好壞。

在聯化公司的報表附注中對借款做出了詳細的列示，各方面的借款還算合理，但并不樂觀。

（3）關聯方交易分析。

附注內容：關聯方交易

1、存在控制關系且已納入本公司合并會計報表范圍的子公司,其相互間交易及母子公司交易已作抵銷。

2、銷售商品、提供勞務的關聯交易: 無

3、關聯方應收應付款項: 無

4、關聯擔保情況:

5、其他關聯交易: 無

會計準則規定，公司尤其是上市公司應在附注中披露關聯方交易的金額、定價政策、未結算項目的金額或相應比例，關聯交易披露最重要的是定價政策和交易金額。關聯方為了操縱利潤，經常通過關聯方來達到某種目標的目的。

在聯化公司的報表附注中存在控制關系且已納入本公司合并會計報表范圍的子公司,其相互間交易及母子公司交易已作抵銷。沒有銷售商品、提供勞務的關聯交易和關聯方應收應付款項，對關聯擔保情況也做了詳細列示。