第一篇：上海自貿區推行“負面清單”的制度創新與面臨的問題

上海自貿區推行“負面清單”的制度創新與面臨的問題

“負面清單”（Negative list），是一國政府在引進外資時，對那些與國民待遇不符的管理措施，即本國不允許外商企業投資或有限制要求的領域和產業，以清單形式公開列明，清單以外領域則充分開放。上海自貿區負面清單則是一份針對外資的與國民待遇、最惠國待遇不符的管理措施，或業績要求、高管要求等特別管理措施規定的總匯。它是中國創新對外開放模式、轉變政府職能的重要標志，是中國政府擴大開放、探索制度創新的重要里程碑。研究負面清單的制度創新價值和存在的問題，對于完善我國負面清單管理模式有重要意義。本文試析之。

一、上海自貿區負面清單與傳統正面清單的比較分析

眾所周知，與負面清單相對應的是正面清單（Positive List），是國家明確允許外商投資準入或有限制要求的領域，清單以外領域一律不予開放，即列明了企業可以做什么領域的投資。這次中國第一次采用負面清單管理外商對華投資，由“正”轉“負”，雖一字之差，帶來的是管理理念與管理方式的全新變化。

（一）準入依據不同

長期以來，中國政府對外商投資市場準入實行嚴格的以行政審批制度為主的“正面清單”模式，即通過立法和行政審批制度來管理外商投資。上世紀80年代，中國政府先后制定了一系列中外合資、外商獨資、中外合作經營的法律、實施條例和實施細則，明確規定外商準入的設立程序、投資方式和比例、組織機構、利潤分配、法律地位；90年代強化審批制度和法律責任，對外商準入領域和條件明確規定?！叭胧馈焙螅瑢ν赓Y管理一直采用《外商投資產業指導目錄》模式，凡是中國政府鼓勵、限制、禁止外商進入的行業名單都列入產業指導目錄當中，所有的外商投資和商業投資只能在規定的范圍內選擇；同時，來華投資的外資企業必須將相關合同章程報送發改委、商務部等相關政府管理部門審核，同意后方能具備法律效力。而在負面清單制度下，政府明確將不允許外商投資進入或限制進入的行業公示在清單上，說明這些行業被禁止或存在限制，根據“法無禁止即可為”，凡沒有列入清單的領域或產業都是放開的，在這些行業從事投資，則不需要經過政府審批，直接去工商管理部門注冊登記即可。兩種模式相差一字，折射的卻是根本不同的管理理念。

（二）激勵方式不同

在實行以行政審批為主的“正面清單”模式下，政府主要運用稅收、信貸、外匯、土地等各種優惠政策和措施來鼓勵和吸引外企來華投資。外商到中國來投資主要看重的是中國龐大的消費市場、廉價的勞動力優勢和便宜的土地、稅收等各種政策優惠。在改革開放初期，這些政策紅利對引進外資和先進的技術與管理經驗確實發揮了積極作用。但中國經濟發展到今天，原有支撐經濟發展的各項條件正在發生變化，面臨環境資源和機制體制的雙重制約，資源短缺難以為繼、環境破壞污染嚴重、勞動力資源成本大幅上升，經濟結構艱難調整并轉型，經濟下行壓力較大。高投入高消耗高污染的粗放式經濟增長方式難以為繼，傳統生產要素發展經濟受到制約，急需尋找并投入新的制度要素。近年來，外商投資的關注重點已經從優惠政策轉到法律規范、產業導向、市場環境等方面，各地方政府應舍棄依靠優惠政策來招商引資的傳統思維，積極進行制度創新。實行負面清單管理模式，有助于建立一套與國際經貿通行規則相互銜接的新制度體系，實現對投資與貿易的高效管理。通過改變滯后的管理模式，不斷釋放制度紅利，從而參與國際貿易與投資分工。

（三）實施效果不同

正面清單管理模式對于引導和管理外商投資發揮積極作用的同時，也引發了一些制度弊端：資源配置錯位，拿到政府批文的企業往往容易獲得銀行貸款支持；宏觀調控邊際效率下滑，許多產能過剩的行業其實是政府審批和政府鼓勵的產物；權力尋租和腐敗現象頻頻發生等，傳統的審批制度已成為中國經濟轉型升級的“攔路虎”。許多企業圍繞國家產業指導目錄和產業優惠政策進行投資和擴大再生產，最終往往帶來大量產能過剩和整體產業結構失衡；一些在資金、土地等方面享有特權的國有企業憑借壟斷地位占有了過多社會資源和財富，加劇了不同企業之間的不公平競爭；而創造了大量就業崗位和稅收的中小企業由于得不到政策和金融的支持而難以生存和壯大等等。上述種種不正?，F象使得市場對資源優化配置的決定性作用難以實現，其根源在于國家權利對市場權利的侵犯和擠壓，市場對資源配置的作用難以發揮。而推行負面清單后，將取消政府在市場準入領域中的行政審批，把過去神秘隱藏的“潛規則”變成人人皆知的“明規則”，既能夠與國際慣例接軌，又增強了行政的公開透明度，減少了行政成本和尋租空間，迫使政府加強自我約束，把企業或市場的權力重新歸還給企業和市場。另外，負面清單還能打破壟斷，激發市場主體活力。負面清單的積極效應有望在今后的3-5年乃至更長時間內得到顯現。

二、上海自貿區“負面清單”對我國制度創新的主要價值

（一）轉變政府職能，推動行政審批改革

當前我國經濟管理體制中最難改革的“硬骨頭”之一就是行政審批制度，政府過多介入微觀經濟活動，由國家權力保護的壟斷仍然存在，市場主體缺乏競爭和活力，市場秩序不健全。設立上海自貿區就是試圖按照國際規范破解這個老大難問題。實行負面清單后，根據“非禁即入”、“法無禁止即可為”的原則，自貿區將對負面清單之外領域的外商投資項目，由核準制改為備案制；自貿區內涉及固定資產投資的內資和外資項目改為備案管理，備案后按國家有關規定辦理相關手續。負面清單對市場主體企業而言，意味著“法無禁止即可為”，而對政府來說則意味著“法無授權不可為”，這就從制度上綁住了任意伸向企業的一只只“權力的手”。這種管理模式可以起到倒逼行政管理改革的作用，迫使政府不斷取消和下放行政審批權力，從制度上實現簡政放權。減少行政審批過程中可能出現的權力濫用、尋租行為和效率低下，將要素流動和資源配置權利歸還市場，從根本上提高政府管理效能，從根源上鏟除可能滋生腐敗的土壤。

（二）創造公平競爭市場環境，激發市場主體活力

有效破解政府與市場關系的關鍵是改變政府主導型增長方式，充分發揮市場在資源配置中的決定性作用。第一，負面清單實際上是劃清政府和市場的邊界，明確政府管理的范圍和職責，處理好政府與市場的關系，迫使政府專注于市場環境和市場秩序維護。政府劃定市場投資和經營的范疇，可以最大限度破除市場壁壘，保證各類市場主體公平參與市場競爭。第二，實行統一的市場準入制度，降低外資和民間資本的準入門檻，各類市場主體可依法平等進入清單之外領域，可以激發各類市場主體的創造活力，增強經濟發展的內生動力。第三，負面清單可以較大地降低企業經營成本、時間成本和制度成本，提高企業經濟效率。實行負面清單之后，如果要創建一家主營業務不是在負面清單范圍的公司，注冊時間可以從原先的29天縮短為4天，企業最快4天可以拿到營業執照、機構代碼和稅務登記等。對于企業來說，更短的時間意味著更多的經營自主權和更高的效率。制度成本的降低，不僅有利于鼓勵外商直接投資，一旦復制到區外，也會激發民間辦企業自主創業的熱情，讓市場配置資源的作用得到充分發揮。

（三）接軌國際貿易與國際投資規則，提升對外開放水平

早在本世紀之初，中國就選擇加入WTO，這對于建立和完善我國市場經濟體制、順應世界經濟區域化和經濟全球化趨勢、促進和保持中國經濟長期高速增長、提高綜合國力和國家競爭力都發揮了重要作用。近年來，傳統WTO多邊貿易體系的局限性愈發明顯，這個由歐美發達國家主導制訂的多邊經貿秩序有被邊緣化的跡象，加入WTO給中國經濟帶來的發展紅利正逐步退減。特別是世界金融危機后，世界貿易和投資規則加速重構，而投資自由化和服務貿易自由化成為新國際貿易談判規則制定的核心內容。主要平臺有以美國為首的發達國家推動建立的TPP（跨太平洋戰略經濟伙伴關系協定）和TTIP（跨大西洋貿易與投資伙伴關系）等兩大貿易體系和PSA（多邊服務業協議），這些載體試圖通過修改世界貿易和投資規則，重建全球貿易新格局。新自由貿易協定下，以“準入前國民待遇加負面清單管理”為核心的投資規范成為國際貿易投資新趨勢。世界上已經有近80個國家采用這種模式。作為世界第二大經濟體的新興市場化國家，中國應該深度融入世界經濟浪潮，在全球范圍內配置生產要素來發展本國經濟。主動順應全球化新趨勢，參與利用國際經濟新規則，構建經濟合作新平臺，是中國主動融入國際服務貿易和投資體系戰略的重要舉措。

（四）創新投資管理模式，尋求可復制和推廣的制度性建設

上海自貿區本質上是各種創新性制度的試驗區。自貿區關于外商投資的制度安排，最引人注目的就是取消行政審批制，逐步建立“以準入后監督為主，準入前負面清單管理為輔”的投資準入管理體制。盡管該管理模式目前僅在自貿區內針對外商投資試點，但設立上海自貿區是一項國家戰略，意在通過試驗區先行先試，在區內形成“可復制、可推廣”的經驗，在總結經驗的基礎上，再推廣到境內所有外資企業，最后逐步推廣到全國所有內資企業和其他經濟管理領域當中。并以此為著力點推動各級政府建立“權利清單”制度，公開政府的管理權限，推動政府職能轉變，推進簡政放權，減少行政權利對經濟活動的干擾，逐步建立法治政府和有限政府；深化行政審批制度改革，可以約束規范政府行為，為企業創造公開透明、可預見的經營環境，強化市場信心，激發市場活力和動力。

三、上海自貿區“負面清單”還存在需要解決的問題

（一）涵蓋行業范圍過大，開放力度不如預期

負面清單發布后，市場評價開放程度不如預期。在條款數量上負面清單與《外商投資產業指導目錄》的吻合度較高。在負面清單之前，中國政府一直依據《外商投資產業指導目錄》對外商投資實行行政審批管理。以2011年修訂后的指導目錄來看，分為鼓勵、限制和禁止三類，共列有總條目473項，其中鼓勵類354項、限制類78項、禁止類38項，鼓勵類中的限制措施約43項。而自貿區負面清單設有190項特別管理措施（占我國現有國民經濟行業小類的17.8%），其中禁止措施38條、限制措施74條。兩者的吻合度很高，幾乎目錄中的所有限制類和禁止類條目都出現在負面清單之中，甚至清單中的限制性和禁止性管理措施比原投資目錄更為嚴格，就擴大開放的行業領域而言突破并不大（對比國民經濟行業分類，除了住宿和餐飲業，居民服務、維修和其他服務業兩類未列入其中外，其余均有涉及）?？傊?，與世界上其他國家的負面清單相比，上海負面清單顯得較為謹慎和冗長。如果負面清單涵蓋的領域過大，管理模式改革就難以起到預想的試驗作用。

（二）對服務業開放的限制性條款較多

從負面清單內容看，無論是制造業還是服務業，特別是服務業市場開放的突破有限，對這些行業的特別管理措施較為嚴格，主要體現在三個方面：一是外資股權比例限制和外方投資比例限制；二是過度的資本規模要求，對外國投資者的總資產和注冊資本要求較高；三是業務范圍限制，對經營年限和業績要求及高管資質、國籍有嚴格限制。比如，關于通信設備制造，與原外商投資產業目錄相比，增加了“中方控股”要求；汽車制造業負面清單規定中方股份比率不得低于50%，外資比率不超過50%。這些條款與原投資目錄中相比，一方面是要求更加明晰、另一方面是限制性內容也增多了。再比如服務業，限制投資保險公司，壽險公司外方投資比例不超過50%；限制投資政券公司，外方參股比率不超過49%；投資融資租賃公司外國投資者總資產不低于500萬美元，公司注冊資本不低于1000萬美元。電信方面，禁止互聯網上網服務營業場所（網吧活動），投資國內因特網虛擬業務的外方投資比率不超過50%，等等。其他如文物拍賣、文物商店、新聞機構、博彩業、色情業等行業都在被禁止行列寫進負面清單，說明自貿區對于服務業的開放是謹慎的、有限的。對大部分服務行業的開放仍停留在WTO要求的水平，不能滿足后WTO時代國際新型投資秩序對我國進一步開放市場的要求。

（三）服務業開放還缺少與市場準入相關的制度

當前中國新一輪的對外開放，不僅是制造業和商品貿易，更重要的是服務業開放與監管。上海自貿區是一個全新的試驗區，主要探索在一個特定區域的服務業開放。自貿區方案確定了在6大服務領域18個行業擴大對外資的開放措施，特別是有關金融領域開放創新的承諾，如在風險可控前提下，在區內先行先試人民幣資本項目可兌換；在區內實現利率市場化；推動人民幣國際化等等。這些提法在國內尚屬首次，令人矚目。但是相比TPP和TTIP兩大體系，上海自貿區擴大開放主要集中在貿易、投資、金融和監管等四個經濟領域，而對與市場準入有關的環境保護、勞動權益、知識產權保護、官吏清廉、政府透明度、技術貿易壁壘等社會與政治領域尚無涉及。只有廣泛、深入地削減妨礙有效競爭的限制性措施，才能夠充分發揮一國比較優勢，從貿易協定中獲得更大收益。因此，未來負面清單的修訂過程中，參照國際準則，要擴充架構，采用“保留行業加不符措施”的方式。自貿區應根據先行先試情況以及產業發展需要，不斷探索擴大開放的領域、試點內容及相應的制度創新措施。

（四）相關法律、法規與政策還不夠健全

如今負面清單雖然出臺了，但自貿區在相關配套改革等領域依然存在眾多不確定性，需要頂層設計。許多領域的重大制度性改革不僅局限于自貿區本身，還涉及到全國宏觀整體層面的改革，尤其金融、法律、監管等領域諸多問題需要破解：第一，關于外商標準的劃分，中國基于英美法按照企業注冊地來認定企業是否為外商，而國際上是使用住所地認證標準。從法律類型看，中國內地采用的是大陸法系，但英聯邦國家實行的是英美法系，國際貿易與投資領域采用較多的也是英美法系。兩個法系在法律結構、司法體制和法官權限、訴訟程序等方面完全不同，對自貿區出現的貿易投資糾紛如何仲裁是一個問題。第二，作為自貿區主要創新亮點之一的金融自由化問題，其核心內容是利率市場化、人民幣國際化和資本項目自由化等，從負面清單看，這三大金融領域的風險疑問尚未有詳細解讀。第三，公平的市場秩序沒有完全形成，對侵犯知識產權、搞假冒偽劣或坑蒙拐騙懲治不力，監管隨意性較大。這些情況說明負面清單管理模式缺乏詳盡的標準和規范，開放后的市場監管存在一系列管理難點與潛在風險。香港、新加坡之所以能成為國際金融、貿易、航運中心，是與其成熟、完善、發達的市場經濟制度和一系列配套法律法規分不開的。比如新加坡擁有完全開放的外匯市場，開放、高效、低稅負而形成的國際競爭力，使其成為世界著名自由港。從這個意義上講，上海自貿區在形成國際通行經貿投資法則建設方面任重而道遠。

綜上所述，負面清單作為我國經濟轉型升級關鍵時期的一項新生事物，其意義和作用是巨大的、深遠的，其困難與風險也是客觀存在的，我們既要堅定不移發揮好其積極作用，又要結合本國實際并借鑒國際規范不斷加以完善。

參考文獻：

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第二篇：上海自貿區負面清單全解讀

上海自貿區負面清單全解讀

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2013年09月30日06:51來源：第一財經網站

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由于是第一次制定負面清單，在9月29日下午舉行的中國（上海）自由貿易試驗區（下稱“自貿區”）情況說明會上，上海市政府副秘書長、自貿區管委會常務副主任戴海波稱，“我們是小學生”。

當天，伴隨著自貿區掛牌運營，負面清單也將揭開面紗。此次負面清單由上海方 相關公司股票走勢

太平洋5.20+0.050.97%

大西洋6.97+0.040.58%

面制定，國家發改委和商務部等部委進行指導、支持。

戴海波并不諱言，因為是第一次使用負面清單管理模式，可能會遇到很多新的問題，也可能會遇到很多使用負面清單管理模式和傳統模式有矛盾的地方，或者相關方面有不配套的地方。這也為下一步改革提供了空間，“我們也可能今后會發布2014年版、2015年版?！?/p>

戴海波稱，上海從來沒有說向中央要區內企業15%的所得稅（優惠稅率），來形成政策洼地。

占比17.8%

戴海波稱，制定負面清單的主要依據是國家的法律法規和《外商投資產業指導目錄》，編制方法是按照國民經濟行業分類。我國目前國民經濟行業分類一共是20類，去除非經濟組織的社會組織和國際組織，實際上是18個門類，其中又分為89個大類、419個中類、1069個小類。具體的管理措施一共是190條，“相對于產業小類1069類來講，大概有17.8%的小類有特別的管理措施。”

所謂負面清單（Negative List），相當于投資領域的“黑名單”，其中要列明針對外資的與國民待遇、最惠國待遇不符的管理措施，或業績要求、高管要求等方面的管理限制措施。負面清單是國際上重要的投資準入制度，目前國際上有70多個國家采用“準入前國民待遇和負面清單”管理模式。

在今年7月舉行的第五輪中美戰略與經濟對話上，中國同意以“準入前國民待遇和負面

清單”為基礎與美方進行投資協定談判。

目前全球投資規則談判代替貿易規則談判成為主流，雙邊和區域自由貿易協定談判如TPP（《跨太平洋伙伴關系協議》）、TTIP（《跨大西洋貿易與投資伙伴關系協定》）等，已經取代WTO（世貿組織）成為全球投資規則重構的主要平臺。規則談判的目標也從關境外向關境內轉移，從關稅等問題轉移到國內投資準入等規則的改革。因此自貿區的建設，就必須建立符合國際化、法制化要求的跨境投資和貿易規則體系。

商務部國際經貿關系司司長尹宗華在昨天的說明會上稱，推進外商投資管理體制改革，主要是探索建立負面清單管理模式。商務部和上海市在研擬方案之初，就明確要把負面清單管理模式作為自貿區的關鍵內容。

根據我國所處的經濟社會發展階段、政府監管體系等國情，《中國（上海）自由貿易試驗區總體方案》（下稱《總體方案》）提出，對負面清單之外的領域，按照內外資一致的原則，將外商投資項目由核準制改為備案制（國務院規定對國內投資項目保留核準的除外），由上海市負責辦理；將外商投資企業合同章程審批改為由上海市負責備案管理，備案后按國家有關規定辦理相關手續。

戴海波表示，此舉將大大降低企業的時間成本，“原來承諾的一般項目，承諾的時間是29天，在新的規則方式下，我們管委會承諾最快是4天，可以讓企業拿到營業執照、企業代碼和稅務登記?！?/p>

不討“15%優惠政策”

從核準制到備案制，意味著從注重事前審批轉為事中事后監管。

我國現行的外商投資管理體制建立于改革開放初期?；凇巴赓Y三法”（《外資企業法》、《中外合資經營企業法》、《中外合作經營企業法》）的合同章程審批制度運行了三十多年，商務部外國投資管理司司長劉亞軍說，這對于我國吸收外資持續健康發展發揮了重大作用。但是隨著我國經濟、社會、法制環境的變化以及國際投資格局、規則的變化，這套體制也出現了一些與進一步擴大改革開放不完全適應的地方。

劉亞軍說，在自貿區實施“準入前國民待遇+負面清單”管理試點，是改革外商投資管理體制工作邁出的實質性一步，“同時我們也將對這種管理模式在我國經濟社會環境中的實際運行效果進行評估，為下一步修訂“外資三法”、建立既符合國際通行做法，又適應我國國情的外資準入和監管體系探索路徑、積累經驗。”

目前，上海市政府已經制定了《中國（上海）自由貿易試驗區外商投資企業備案管理暫行辦法》。對于負面清單之外的外商投資，其備案主要由自貿區管理部門依托網絡完成。

劉亞軍說，商務部將通過信息手段實時掌握備案情況，如發現問題將及時啟動國家安全審查、反壟斷審查等監管機制，并將會同有關部門完善外商投資國家安全審查制度。

戴海波表示，通過政策創新，比如說負面清單的管理模式，把有關不符措施列明后，可以使外商到中國來投資更有信心?！巴ㄟ^這樣的一種創造制度紅利，激發市場活力，可能是我們這次改革創新試驗的一個最大優勢。”

也因此，戴海波稱，上海從來沒有說向中央要區內企業15%的所得稅（優惠稅率），來形成政策洼地。

財政部關稅司司長王偉也解釋稱，自貿區方案中的各項措施都要有一個前提，就是試點的各項措施所積累的經驗要可復制、可推廣。企業所得稅減按15%征收，從現在來看不具備在全國復制、推廣的可行性。

另外，王偉說，國務院公布的方案中稱要在符合稅制改革方向和國際慣例，以及不導致利潤轉移和稅基侵蝕的前提下，探索有關離岸業務的稅收政策。根據這些原則，從目前來看在區內實行15%的企業所得稅政策還不可行。

戴海波同時透露了未來自貿區擴區的可能。

對于目前28.78平方公里的面積，戴海波表示，可能會在原有產業規劃的基礎上，根據新的要求進行新的產業規劃，總的思路要進一步擴大服務業發展的區域，同時為原有的倉儲物流業的發展也留有廣闊的空間。

《總體方案》也提出，根據先行先試推進情況以及產業發展和輻射帶動需要，逐步拓展實施范圍和試點政策范圍，形成與上海國際經濟、金融、貿易、航運中心建設的聯動機制。

戴海波稱，未來將根據試驗的情況和要求，按一定程序提出擴大試驗空間。

企業資信調查

目錄

1資信調查的內容:

2資信調查及評估報告的價值

企業資信調查是一種專對被調查企業的資產進行的調查

通過資信調查工作，能了解投資對象投資環境或合作伙伴的事實真相。借此判斷其信用的優劣，并作為決定授信或是否合作。

1資信調查的內容:

一、企業基本工商情況調查及核驗

企業基本工商情況是指在工商局查詢到的目標企業基本情況，主要包括發起股東情況、股東結構及其歷史變化、驗資機構名稱、住所及主要依據、銀行基本賬戶、主管部門、相關政府或上級部門批文、房屋土地索、分支機構、對外投資、住所及經營場所、重大登記事項的歷次變更、曾任高管人員、企業資產構成及經營概況、章程、營業執照及其他資質文件、企業性質、是否有獨立法人資格、歷年主要財務報表及特殊情況告、吊銷營業執照及企業注銷情況等。多數情況下，企業在工商部門的登記內容由企業工作人員自己填寫提交，工商登記部門也不加詳實核查，因此對于這些信息要本著具體問題具體分析的態度，不能輕信，也不能輕易放過任何可能存在的資信線索。目前，企業工商登記電腦查詢系統中的企業資料有限，存在查詢權限的等級限制，掃描成圖像文件時也存在字跡不清、漏頁等問題，無法進一步獲取更加翔實的信息，因此必要時可考慮查詢工商局保存的紙質檔案，便于獲取更多資信線索。比如，查獲企業歷年變動的住所或經營場所登記情況后，可詢問出租場地方的基層負責人，如負責收取租金的財務部門相關人員。由于基層負責人常年與目標企業打交道，負責收取租金、處理與目標企業的糾紛等，目標企業是否延付、拒付租金，是否經營良好，這些基層負責人員均有詳細的第一手資料，極富參考價值。而且，從一些負責追討租金和提供售后服務的人員處還可查獲企業現在的辦公場所和法定代表人住址。

有的目標單位連續搬遷辦公場所，這屬于典型的空殼公司逃債行為，目的在于竭力避免被債權人追及。對這種企業，要考慮同時采取多種渠道探尋，例如通過互聯網、查號臺、行業協會、企業法定代表人身份證載明住址，以及其他線索延伸搜尋。搜尋時要注意方式方法，保持細心和適當的想象力。如屬于建筑行業的企業，就考慮行業特點通過環保、建設規劃等部門搜尋施工現場，并進而找到企業當前住址。對企業上級主管部門相關人員、股東或曾任高管人員的延伸調查、談話詢問，只要有適當的方法與手段，也常可獲取有用信息。

二、企業真實可變現資產情況的調查及核驗

企業資信調查中的核心部分是企業真實可變現資產情況的調查及核驗，真實可變現資產的價值及變現速度決定了企業償債能力的大小。企業真實可變現資產情況包括土地、房產的產權人名稱、性質和有無抵押、查封或其他權利限制情況，是否存在產權糾紛或涉訴，以及機器設備情況、車輛情況、持有股權、債券或其他金融憑證、票據或其他金融證券資產、其他可變現資產或權利等。

調查過程中要注意登記部門的登記情況可能并不是最終的準確情況，某些相關部門的管理不善，可能導致資料失真。比如，土地、房屋的抵押、查封狀況，有可能漏登記，或出現產權單位名稱筆誤、漏字。在查詢時要堅

持寬范圍原則：查詢產權單位名稱時盡可能以核心詞匯寬范圍查詢，對同一企業下的所有土地、房產均作權屬、抵押兩種查詢，對企業有其他名稱或改制前后、更名前

后的不同名稱也要一一查詢，防止企業實際資產未納入報告范圍，盡量避免遺漏。同時，在出具調查報告時要謹慎用詞。

對土地、房產還要進行現場查勘。切實掌握企業土地、房產現狀，清晰區分可變現資產范圍。如企業擁有產權的土地已經建為家屬樓，則將所占土地變現已不具可行性。多做現場查勘詢問，還有助于提高土地房產變現的處理效率。對機器設備、車輛的調查要特別注重保持及時控制的可能性。如擔保方將機器設備抵押，或法院將機器設備扣押，但作為權益對價方仍無法消除對方擅自處理機器設備的可能。抵押的機器設備無法切實掌握在權利方手中，也就給了抵押方隨時將機器設備單方處理的機會。所以，調查時要著重考察機器設備及其附屬物的實際可控性。對車輛的調查則要重點審查在車管部門的備案情況及車輛已度過的折舊年限。對調查目標單位持有股權、債券、金融憑證、票據、其他可變現資產或權利的調查工作也要堅持審查其實際可控情況，如不能予以實際有效控制，則應如實寫入調查報告，并進一步提出控制建議。

三、企業資信自薦報告的核驗

企業為獲得貸款、融資、合作機會或信用評級，常會出具或聘請第三方出具企業資信自薦報告。一般情況下，完整的企業資信自薦報告包括企業基本情況介紹、發展歷史、企業上下屬體系、管理架構、人力資源狀況、商業渠道、主要合作伙伴、過去三年經審計的財務

報表及最新季報、未來三年發展規劃或綱要、所處產業介紹、區域市場情況介紹、企業在行業中的地位、經營業績、所獲榮譽、資金需求及理由、資金投入方向及其梯層進度、收入測算、高管簡歷、是否有改制情況或歷史遺留問題等。

在對企業資信自薦報告的調查中，要重點核驗融資目的、資金投向、預期利潤與行業或產品平均收益率比較、現金流能力、貸款數額和結構、有無逾期、抵押情況、擔保情況、涉訴情況、歷年利潤分配等，并通過談話加以核實。

四、其他資信調查工作

在企業資信調查工作中，除以上幾方面之外，還可通過一些側面調查進行配合，以便于全面反映目標單位的完整資信情況。比如，考察企業法人治理結構是否健全、有效，進行上下游企業或上下游產品鏈調查，進行主要市場競爭對手調查，進行合同履約情況、有否特殊背景、相關政府主管人員調查。此外，還應調查目標企業是否拖欠員工四金及四金繳納比例，有無職工集資，有無大股東惡意控制或賬務混亂情況等?？疾鞎r要注意甄別信息，避免受假象干擾。

2資信調查及評估報告的價值

1、通過注冊資料、相關公司、歷史背景、經營狀況等信息的調查，可以了解企業的合法性、公司規模和貿易方式；

2、通過經營狀況、財務及銀行資料、以及支付記錄等信息的調查，可以了解企業的支付款功能力和信用習慣；

3、通過對被調查對象的訴訟、抵押及破產等公共信息的調查，可以了解企業的安全性。企業資信調查是一項繁復、細致的工作，需要投入大量精力，需要有探索精神。調查涉及的方面較多，內容冗雜，具體情況多種多樣，時常會出現意料之外的變化。

在這種情況下，既要做到細致詳實、資產線索確鑿可信，又要注意不迷信表面數據，而善于通過表面線索敏銳察覺并進而摸索、發掘出調查對象的真實資產狀況，透徹分析企業資信水平。

在對目標單位進行資信調查時，往往時間極為有限，而且要對調查工作及出具的調查報告承擔法律責任，這使企業資信調查工作成為一項極富挑戰性的工作。

第三篇：上海自貿區四大制度創新

中國（上海）自由貿易試驗區四大制度創新及初步成效

建設中國（上海）自由貿易試驗區（簡稱上海自貿試驗區）是我國在新形勢下推進改革開放的重大戰略舉措。上海自貿試驗區自掛牌以來，在推進四大制度創新方面取得了初步成效。

一、創新投資管理制度。一是實施負面清單為核心的投資管理模式。2013年9月，上海自貿試驗區率先在外商投資的準入領域實行了負面清單制度，外商投資特別管理措施共有190條。經過2年調整，2015年版負面清單中外商投資特別管理措施壓縮到122條，調整率達35.8％，并將適用范圍擴大至上海、廣東、天津、福建4個自由貿易試驗區。二是創新外商投資備案制度。在上海自貿試驗區內實行外商投資準入前國民待遇，實施了負面清單管理模式。對負面清單之外的領域，將外商投資項目核準、外商投資企業合同章程審批改為備案管理。2015年，上海自貿試驗區新設外資企業3326戶，是2014年的1.5倍，上海自貿試驗區內外資設立管理制度基本實現了由傳統審批向備案登記的轉變。三是創新境外投資備案制度。上海自貿試驗區境外投資備案辦法簡便高效，自開展以來，股權投資基金類企業借用自貿試驗區平臺開展的境外投資活躍。截至2015年6月底，上海自貿區累計辦結境外投資備案項目411個，上半年保稅區辦結境外投資備案項目208個，中方投資總額71.7億美元，同比增長10倍。四是創新工商登記制度。建立了由工商部門主導的企業準入“單一窗口”制度并拓展到業務變更和進出口經營資格備案登記，質檢部門推出組織機構代碼實時賦碼，稅務部門推出“辦稅一網通”等創新舉措，實現了由多頭受理向一口受理的治理流程再造。試行企業注冊資本認繳登記制度，入駐企業已經超過原上海綜合保稅區過去20年存量企業總數。

二、創新貿易監管制度。一是國際貿易“單一窗口”制度。上海國際貿易“單一窗口”平臺運行，收單業務通過“單一窗口”完成一半貿易進口貨物的申報手續。二是穩步推進“貨物狀態分類監管”非保物流模式試點。海關已制定出監管方案和操作規范，對使用倉庫管理系統的倉庫物流企業，實施“聯網監管＋庫位管理＋實時核注”的監管模式。2014年底開展“貨物狀態分類監管”非保物流模式試點以來，總體運行平穩、安全可控。三是“一線放開、二線安全高效管住、區內自由流動”的監管制度。上海自貿試驗區推出了“先入區、后報關”、“一次申報、一次查驗、一次放行”等多項創新舉措，成效顯著。截止2015年9月，自貿區從賬冊備案到核銷企業操作環節由34項減為10項，海關特殊監管區域的進、出口平均通關時間分別較區外減少41.3%和36.8%?！跋冗M區、后報關”參與企業從最初7家增至419家。

三、創新金融制度。一是金融制度創新框架體系基本形成。自掛牌以來，在堅持宏觀審慎、風險可控的前提下，國家金融管理部門共發布了51條金融支持上海自貿試驗區建設的意見和措施以及一系列實施細則。2015年10月30日，經國務院同意，人民銀行等六部委和上海市政府聯合發布了《進一步推進中國（上海）自由貿易試驗區金融開放創新試點加快上海國際金融中心建設方案》（簡稱“金改40條”）。上述內容構成了以探索資本項目可兌換和金融服務業開放為主要內容的金融制度創新框架體系。二是自由貿易賬戶業務、投融資匯兌便利、人民幣跨境使用、利率市場化、外匯管理改革等一系列金融創新試點逐步開展。2014年正式啟動自由貿易賬戶業務。2015年10月制定實施新一輪金融改革方案，本外幣一體化運作的自由貿易賬戶功能進一步拓展，截至2015年底，共有40家機構接入分賬核算單元體系，開設自由貿易賬戶44186個，賬戶收支總額22053億元?？缇橙嗣駧沤杩睢⒖缇橙嗣駧沤Y算、本外幣雙向資金池、跨國公司總部外匯資金集中運營等金融創新進一步深化，2015年全年跨境人民幣借款69.82億元，跨境人民幣結算總額12026.4億元（占上海全市的42%）。三是面向國際的金融平臺建設初見成效。上海期貨交易所在自貿試驗區內設立了國際能源交易中心；上海國際黃金交易中心開始運作，中國外匯交易中心、上海證券交易所正在自貿試驗區內籌建國際金融資產交易平臺。中國金融期貨交易所、中國外匯交易中心、上海清算所、上海股權托管交易中心等金融要素市場也都積極研究如何利用上海自貿試驗區優勢設立面向國際市場的金融平臺或開發面向國際投資者的金融交易業務。四是金融監管和風險防范機制加快推進。“一行三會”駐滬機構和上海市政府有關部門已經建立宏觀審慎的金融監管框架和監管協調機制，加強跨境資金流動監測和試驗區“反洗錢、反恐融資、反逃稅”監管協調。

四、創新事中事后監管制度。一是建立安全審查制度。制定了上海自貿試驗區安全審查辦法，明確了外資安全審查的范圍、內容、工作機制和程序。二是建立反壟斷審查制度。制定了“經營者集中”“壟斷協議和濫用市場支配地位”“價格壟斷”３個領域的反壟斷工作草案，形成了上海自貿試驗區反壟斷審查聯席會議制度方案。三是健全社會信用體系。依托全市信用平臺，上海自貿試驗區子平臺正在加快建設，已完成歸集查詢、異議處理、數據目錄管理等功能開發工作，同時探索開展事前誠信承諾、事中評估分類、事后聯動獎懲的信用管理模式。四是建立企業年報公示和經營異常名錄制度。企業年檢制改為報告公示制度，企業通過市場主體信用信息公示系統向工商部門報送報告，并向社會公示。特定企業還須提交會計師事務所出具的審計報告。對未按規定期限公示報告的企業，工商行政管理機關在市場主體信用信息公示系統上將其載入經營異常名錄。五是健全信息共享和綜合執法制度。推動部門監管信息的歸集應用和共享，已匯集信息數據４２２萬余條，制定了《共享平臺信息管理辦法》。積極推進各個部門聯動執法、協調合作機制，梳理了相對集中的執法事權，建設網上執法辦案系統，上海自貿試驗區管委會已承擔了１９個條線的行政執法權。六是建立社會力量參與市場監督制度。會計師事務所、審計師事務所承擔企業年報審計工作，第三方檢驗機構為上海自貿試驗區進出口商品檢驗出具鑒定報告；商事糾紛調解中心在區內開展業務；上海國際仲裁中心設立上海自貿試驗區仲裁院，制定發布了上海自貿試驗區仲裁規則。

五、初步取得了四大改革開放成效。一是形成可在全國復制推廣的政府管理理念。引入負面清單的管理思路，培育了市場“法無禁止即可為”的管理理念。創新不同部門協同管理的模式，培育“一口受理、綜合審批和高效運作”的政府服務理念。建立政府事中事后監管模式，培育了政府由被動審批轉向主動服務的管理理念。明確內外資一致原則，培育公開透明的政府管理理念。建立第三方檢驗、評估和結果采信制度，培育以市場為主體的政府管理理念。這些理念已經被全國各地廣泛接受，成為各個地區深入推進改革的重要思路。二是形成一批可在全國復制推廣的政府管理創新制度。上海自貿試驗區開展的外商投資項目備案管理、境外投資項目管理、新設企業注冊資本認繳制、統一營業執照樣式、企業準入“單一窗口”制度等制度創新，大膽借鑒了國際通行規則，并已在全國范圍內逐步推廣復制。三是形成一批可在特定區域內復制推廣的政府監管創新制度。海關監管制度方面，一線進境貨物先進區后報關、區內企業貨物流轉自行運輸等14項制度創新，已在全國海關特殊監管區域復制推廣。檢驗檢疫制度方面，進境貨物預檢驗等8項試驗成果，已在全國海關特殊監管區域和場所復制推廣。海事監管制度方面，海事行政許可全程透明等2項試驗成果，已復制到全國海事系統。上海自貿試驗區水域國際航行船舶航海監管技術和海事誠信管理綜合體系等試驗成果，也已在特定區域內復制推廣。四是在金融和服務業領域形成一定的溢出效應。小額外幣存款利率上限放開等相關政策已在上海推廣?？缇畴p向人民幣資金池業務等8項政策已在全國范圍內復制推廣，有力推動了國家整體金融改革進程。

第四篇：上海自貿區金融創新模式及啟示

【摘要】自貿區是兩個及以上的經濟體經過一系列談判后達成協議，形成成員內部取消貿易壁壘的區域經濟一體化的一種組織形態。最大的特點是成員之間沒有貿易壁壘，非成員不可以享受同等待遇。文章簡單分析了上海自貿區金融創新模式及啟示。

【關鍵詞】上海自貿區 金融創新模式 啟示

一、上海自貿區金融創新模式內容

上海自貿區的設立推動利率市場化和項目開放性的金融市場自由化，基于負面清單的管理體制前提下進行了金融改革試驗，有效的解決了經濟金融體制的內在癥結，為系統性及綜合性的改革方案的制定提供廣闊空間?；谶@一方向及目標，上海自貿區金融創新模式包括的內容主要有：

（一）突破資本項目自由兌換的限制，推動了匯率改革

目前，我國實行的是有浮動匯率，人民幣的匯率會受到央行的干預。匯率的改革方向為資本項目的自由兌換及人民幣的匯率市場化。在區放開匯率的衍生品交易，有效地推動了人民幣市場接軌，使得人民幣的國際化進度加快。

中國將很快實現資本項目可兌換。上海自貿區內，境內的個人資本流動和進出都比較方便；境外資本的流動性也較為順暢，可以讓企業得到貸款，也可以投資證券市場，但是資本賬戶的開放必須要謹慎。因為資本賬戶開放后會沖擊金融體系，其結果不可逆轉。隨著金融體系的發展，資本賬戶的開放已經不在掌控之內，出現了“出口虛增”的現象。經過不斷發展的金融機構及相關企業的部分經濟行為會對金融開放形成倒逼效果。因此，金融賬戶的創新及開放式必然的趨勢，但其開放過程要十分謹慎。

（二）主動發展離岸金融業務，創建創新金融市場

在國內外環境下，自貿區進行的多重改革中，不可復制的只有人民幣離岸金融業務和金融市場，在適當時機充分利用自貿區的獨特優勢，掌握住發展機遇，以最快速度發展成為離岸金融中心。利用上海所在的優勢，形成其他城市不能跨越的金融高地。因此，離岸金融市場要構建起分離型為核心，滲透性的金融創新模式，其特點是通過不同賬戶類型的確定將金融業務和金融市場進行分離，煩是允許金融市場和金融業務之間進行適量的滲透。利用適當的鼓勵政策幫助企業在自貿區內進行人民幣跨境結算，催生人民幣的存款和貸款的需求，推動兩者進入良性循環。

（三）將金融市場化作為導向，構建起金融創新試驗場

自掛牌以來，上海自貿區先后出臺了多條支持金融自貿區的政策措施，自貿區內銀行逐漸開始了利率市場化和支付結算等業務的創新，既是自貿區金融支持建設的結果，也是自貿區有序平穩發展的動力。金融創新模式的主體不只是局限于商業銀行，還有股權投資等非銀行機構。各種類型的金融機構都加入到自貿區金融創新中來，在一定程度上表明了自貿區作為開放及創新平臺給金融主體帶來了多重可能性，向金融主體提供了創新模式的研究開發可行性。但任何金融主體在金融創新模式中都需要做到尊重群眾創造和市場規律。在自貿區金融創新模式中需要注意兩點，一是要發揮出其溢出效應，二是要基于金融服務的實體經濟要求，在可控風險中快速創新。

（四）金融創新模式的助推器

上海自貿區自掛牌以來，引人關注是對金融領域的改革，人民幣匯率自由化、利率市場化、資本項目開放和離岸金融業務等都是創新模式中不可缺少的內容。上海自貿區金融領域的改革在表面上是將對外開放及自由貿易作為重點，其實其深層次目的是為了改革市場經濟體制而做的鋪墊。面對創新程度較高的領域，下一步重點是對金融領域的開放和創新，這一過程涉及到國內的體制性變革，必然會產生帶動效應，對國內體制的更新改革都會帶來示范效果。

二、上海自貿區金融創新模式的啟示

上海自貿區的金融創新在一定程度上會形成顯著的示范作用，可能深化金融體系的市場化創新，推動我國從經濟大國轉變為金融大國，讓虛擬經濟和實體經濟之間形成良性互動，有力地突破目前經濟增長的悖論。

（一）有助于形成金融市場穩定前進的良性預期

上海自貿區的金融市場逐漸與國際市場接軌，包括在制度層面、技術層面等，讓金融市場形成良性的運轉體制機制，有助于國內金融市場的可持續發展。就微觀角度而言，上海自貿區在資金、制度等方面構成兩元結構，會提升市場參與者的熱情，加快人民幣的國際化步伐，推動人民幣與外國貨幣體系的對接。就宏觀角度而言，上海自貿區體現的是政府深化改革的決心，通過釋放改革紅利，形成能夠支持經濟發展的持久性增長動力，可以構建起國際社會對我國的預期。

（二）提高區內金融市場競爭力，促進了銀行業的大發展

金融創新對借貸款者帶來的巨大動力，也帶來的壓力，這就需要他們在降低成本和提高收益中二選一。由于金融創新可以把市場的供求關系關系反應出來，促使金融信息越來越準確和公開，最大程度地實現資源的優化配置，減少銀行與銀行之間、商品與商品之間的資金來回流動限制。同時，金融創新模式給金融業帶來了多重盈利空間和機會。金融的自由化及創新促使金融資本的形成，為金融企業提供發展空間，也帶來了較為靈活的運營方式。

（三）確定金融創新的漸進性定位

因為自貿區是探索和建設同時進行的，多項政策沒有參照對象和時間表，金融創新及金融開放與預期存在一定差距。金融創新模式是為了與國際更好的接軌，找到金融監管的創新模式，建立起現代金融體系機制，給國內的金融改革提供可以推廣和可以復制的經驗，推動金融自貿區發揮應用的效用和功能，明確自身的發展定位，提升自身的國際影響力和國際競爭力。同時，促進了國際社會發展需要，實現國際金融和自貿區金融的對接，滿足相關跨過投資和貿易服務的要求，促使金融創新開放和發展的基調具有一致性，推動符合條件的資本項目及外匯機構全面創新。金融企業的發展會受到企業本身的改革決心以及改革力度的影響，若自貿區內企業完全依靠政府部門的保護，不實行自負盈虧，其自身效益肯定不高，很難促進金融創新發展。

三、結束語

自貿區的金融創新模式形成了一定的示范作用，對金融市場和金融體系的深化有重要的促進作用，是實現建設國際金融中心城市的重要手段。

第五篇：自貿區外商投資準入特別管理措施(負面清單)

國務院辦公廳關于印發自由貿易試驗區外商投資準入特別管理措施（負面清單）的通知

發布日期： 2015-04-20 13:20:02

國辦發〔2015〕23號

各省、自治區、直轄市人民政府，國務院各部委、各直屬機構：

《自由貿易試驗區外商投資準入特別管理措施（負面清單）》已經國務院同意，現印發給你們，請認真執行。實施中的重大問題，要及時向國務院請示報告。

國務院辦公廳

2015年4月8日

（此件公開發布）

自由貿易試驗區外商投資準入 特別管理措施（負面清單）

說

明

一、《自由貿易試驗區外商投資準入特別管理措施（負面清單）》（以下簡稱《自貿試驗區負面清單》）依據現行有關法律法規制定，已經國務院批準，現予以發布。負面清單列明了不符合國民待遇等原則的外商投資準入特別管理措施，適用于上海、廣東、天津、福建四個自由貿易試驗區（以下統稱自貿試驗區）。

二、《自貿試驗區負面清單》依據《國民經濟行業分類》（GB/T4754—2011）劃分為15個門類、50個條目、122項特別管理措施。其中特別管理措施包括具體行業措施和適用于所有行業的水平措施。

三、《自貿試驗區負面清單》中未列出的與國家安全、公共秩序、公共文化、金融審慎、政府采購、補貼、特殊手續和稅收相關的特別管理措施，按照現行規定執行。自貿試驗區內的外商投資涉及國家安全的，須按照《自由貿易試驗區外商投資國家安全審查試行辦法》進行安全審查。

四、《自貿試驗區負面清單》之外的領域，在自貿試驗區內按照內外資一致原則實施管理，并由所在地省級人民政府發布實施指南，做好相關引導工作。

五、香港特別行政區、澳門特別行政區、臺灣地區投資者在自貿試驗區內投資參照《自貿試驗區負面清單》執行。內地與香港特別行政區、澳門特別行政區關于建立更緊密經貿關系的安排及其補充協議，《海峽兩岸經濟合作框架協議》，我國簽署的自貿協定中適用于自貿試驗區并對符合條件的投資者有更優惠的開放措施的，按照相關協議或協定的規定執行。

六、《自貿試驗區負面清單》自印發之日起30日后實施，并適時調整。

自由貿易試驗區外商投資準入特別管理措施（負面清單）

序號

領域

特別管理措施

一、農、林、牧、漁業

（一）種業

1.禁止投資中國稀有和特有的珍貴優良品種的研發、養殖、種植以及相關繁殖材料的生產（包括種植業、畜牧業、水產業的優良基因）。

2.禁止投資農作物、種畜禽、水產苗種轉基因品種選育及其轉基因種子（苗）生產。

3.農作物新品種選育和種子生產屬于限制類，須由中方控股。

4.未經批準，禁止采集農作物種質資源。

（二）漁業捕撈

5.在中國管轄水域從事漁業活動，須經中國政府批準。

6.不批準以合作、合資等方式引進漁船在管轄水域作業的船網工具指標申請。

二、采礦業

（三）專屬經濟區與大陸架勘探開發

7.對中國專屬經濟區和大陸架的自然資源進行勘查、開發活動或在中國大陸架上為任何目的進行鉆探，須經中國政府批準。

（四）石油和天然氣開采

8.石油、天然氣（含油頁巖、油砂、頁巖氣、煤層氣等非常規油氣）的勘探、開發，限于合資、合作。

（五）稀土和稀有礦采選

9.禁止投資稀土勘查、開采及選礦；未經允許，禁止進入稀土礦區或取得礦山地質資料、礦石樣品及生產工藝技術。

10.禁止投資鎢、鉬、錫、銻、螢石的勘查、開采。

11.禁止投資放射性礦產的勘查、開采、選礦。

（六）金屬礦及非金屬礦采選

12.貴金屬（金、銀、鉑族）勘查、開采，屬于限制類。

13.鋰礦開采、選礦，屬于限制類。

14.石墨勘查、開采，屬于限制類。

三、制造業

（七）航空制造

15.干線、支線飛機設計、制造與維修，3噸級及以上民用直升機設計與制造，地面、水面效應飛機制造及無人機、浮空器設計與制造，須由中方控股。

16.通用飛機設計、制造與維修限于合資、合作。

（八）船舶制造

17.船用低、中速柴油機及曲軸制造，須由中方控股。

18.海洋工程裝備（含模塊）制造與修理，須由中方控股。

19.船舶（含分段）修理、設計與制造屬于限制類，須由中方控股。

（九）汽車制造

20.汽車整車、專用汽車制造屬于限制類，中方股比不低于50%；同一家外商可在國內建立兩家（含兩家）以下生產同類（乘用車類、商用車類）整車產品的合資企業，如與中方合資伙伴聯合兼并國內其他汽車生產企業可不受兩家的限制。

21.新建純電動乘用車生產企業生產的產品須使用自有品牌，擁有自主知識產權和已授權的相關發明專利。

（十）軌道交通設備制造

22.軌道交通運輸設備制造限于合資、合作（與高速鐵路、鐵路客運專線、城際鐵路配套的乘客服務設施和設備的研發、設計與制造，與高速鐵路、鐵路客運專線、城際鐵路相關的軌道和橋梁設備研發、設計與制造，電氣化鐵路設備和器材制造，鐵路客車排污設備制造等除外）。

23.城市軌道交通項目設備國產化比例須達到70%及以上。

（十一）通信設備制造

24.民用衛星設計與制造、民用衛星有效載荷制造須由中方控股。

25.衛星電視廣播地面接收設施及關鍵件生產屬于限制類。

（十二）礦產冶煉和壓延加工

26.鎢、鉬、錫（錫化合物除外）、銻（含氧化銻和硫化銻）等稀有金屬冶煉屬于限制類。

27.稀土冶煉、分離屬于限制類，限于合資、合作。

28.禁止投資放射性礦產冶煉、加工。

（十三）醫藥制造

29.禁止投資列入《野生藥材資源保護管理條例》和《中國稀有瀕危保護植物名錄》的中藥材加工。

30.禁止投資中藥飲片的蒸、炒、炙、煅等炮制技術的應用及中成藥保密處方產品的生產。

（十四）其他制造業

31.禁止投資象牙雕刻、虎骨加工、宣紙和墨錠生產等民族傳統工藝。

四、電力、熱力、燃氣及水生產和供應業

（十五）原子能

32.核電站的建設、經營，須由中方控股。

33.核燃料、核材料、鈾產品以及相關核技術的生產經營和進出口由具有資質的中央企業實行專營。

34.國有或國有控股企業才可從事放射性固體廢物處置活動。

（十六）管網設施

35.城市人口50萬以上的城市燃氣、熱力和供排水管網的建設、經營屬于限制類，須由中方控股。

36.電網的建設、經營須由中方控股。

五、批發和零售業

（十七）專營及特許經營

37.對煙草實行專營制度。煙草專賣品（指卷煙、雪茄煙、煙絲、復烤煙葉、煙葉、卷煙紙、濾嘴棒、煙用絲束、煙草專用機械）的生產、銷售、進出口實行專賣管理，并實行煙草專賣許可證制度。禁止投資煙葉、卷煙、復烤煙葉及其他煙草制品的批發、零售。

38.對中央儲備糧（油）實行專營制度。中國儲備糧管理總公司具體負責中央儲備糧（含中央儲備油）的收購、儲存、經營和管理。

39.對免稅商品銷售業務實行特許經營和集中統一管理。

40.對彩票發行、銷售實行特許經營，禁止在中華人民共和國境內發行、銷售境外彩票。

六、交通運輸、倉儲和郵政業

（十八）道路運輸

41.公路旅客運輸公司屬于限制類。

（十九）鐵路運輸

42.鐵路干線路網的建設、經營須由中方控股。

43.鐵路旅客運輸公司屬于限制類，須由中方控股。

（二十）水上運輸

44.水上運輸公司（上海自貿試驗區內設立的國際船舶運輸企業除外）屬于限制類，須由中方控股，且不得經營以下業務：（1）中國國內水路運輸業務，包括以租用中國籍船舶或者艙位等方式變相經營水路運輸業務；（2）國內船舶管理、水路旅客運輸代理和水路貨物運輸代理業務。

45.船舶代理外資比例不超過51%。

46.外輪理貨屬于限制類，限于合資、合作。

47.水路運輸經營者不得使用外國籍船舶經營國內水路運輸業務，經中國政府許可的特殊情形除外。

48.中國港口之間的海上運輸和拖航，由懸掛中華人民共和國國旗的船舶經營。外國籍船舶經營中國港口之間的海上運輸和拖航，須經中國政府批準。

（二十一）公共航空運輸

49.公共航空運輸企業須由中方控股，單一外國投資者（包括其關聯企業）投資比例不超過25%。

50.公共航空運輸企業董事長和法定代表人須由中國籍公民擔任。

51.外國航空器經營人不得經營中國境內兩點之間的運輸。

52.只有中國指定承運人可以經營中國與其他締約方簽訂的雙邊運輸協議確定的雙邊航空運輸市場。

（二十二）通用航空

53.允許以合資方式投資專門從事農、林、漁作業的通用航空企業，其他通用航空企業須由中方控股。

54.通用航空企業法定代表人須由中國籍公民擔任。

55.禁止外籍航空器或者外籍人員從事航空攝影、遙感測繪、礦產資源勘查等重要專業領域的通用航空飛行。

（二十三）民用機場與空中交通管制

56.禁止投資和經營空中交通管制系統。

57.民用機場的建設、經營，須由中方相對控股。

（二十四）郵政

58.禁止投資郵政企業和經營郵政服務。

59.禁止經營信件的國內快遞業務。

七、信息傳輸、軟件和信息技術服務業

（二十五）電信傳輸服務

60.電信公司屬于限制類，限于中國入世承諾開放的電信業務，其中：增值電信業務（電子商務除外）外資比例不超過50%，基礎電信業務經營者須為依法設立的專門從事基礎電信業務的公司，且公司中國有股權或者股份不少于51%。

（二十六）互聯網和相關服務

61.禁止投資互聯網新聞服務、網絡出版服務、網絡視聽節目服務、網絡文化經營（音樂除外）、互聯網上網服務營業場所、互聯網公眾發布信息服務（上述服務中，中國入世承諾中已開放的內容除外）。

62.禁止從事互聯網地圖編制和出版活動（上述服務中，中國入世承諾中已開放的內容除外）。

63.互聯網新聞信息服務單位與外國投資者進行涉及互聯網新聞信息服務業務的合作，應報經中國政府進行安全評估。

八、金融業

（二十七）銀行業股東機構類型要求

64.境外投資者投資銀行業金融機構，應為金融機構或特定類型機構。具體要求：（1）外商獨資銀行股東、中外合資銀行外方股東應為金融機構，且外方唯一或者控股/主要股東應為商業銀行；

（2）投資中資商業銀行、信托公司的應為金融機構；

（3）投資農村商業銀行、農村合作銀行、農村信用（合作）聯社、村鎮銀行的應為境外銀行；

（4）投資金融租賃公司的應為金融機構或融資租賃公司；（5）消費金融公司的主要出資人應為金融機構；（6）投資貨幣經紀公司的應為貨幣經紀公司；

（7）投資金融資產管理公司的應為金融機構，且不得參與發起設立金融資產管理公司；

（8）法律法規未明確的應為金融機構。

（二十八）銀行業資質要求

65.境外投資者投資銀行業金融機構須符合一定數額的總資產要求，具體包括：（1）外資法人銀行外方唯一或者控股/主要股東、外國銀行分行的母行；

（2）中資商業銀行、農村商業銀行、農村合作銀行、農村信用（合作）聯社、村鎮銀行、信托公司、金融租賃公司、貸款公司、金融資產管理公司的境外投資者；

（3）法律法規未明確不適用的其他銀行業金融機構的境外投資者。

66.境外投資者投資貨幣經紀公司須滿足相關業務年限、全球機構網絡和資訊通信網絡等特定條件。

（二十九）銀行業股比要求

67.境外投資者入股中資商業銀行、農村商業銀行、農村合作銀行、農村信用（合作）聯社、金融資產管理公司等銀行業金融機構受單一股東和合計持股比例限制。

（三十）外資銀行

68.除符合股東機構類型要求和資質要求外，外資銀行還受限于以下條件：

（1）外國銀行分行不可從事《中華人民共和國商業銀行法》允許經營的“代理發行、代理兌付、承銷政府債券”、“代理收付款項”、“從事銀行卡業務”，除可以吸收中國境內公民每筆不少于100萬元人民幣的定期存款外，外國銀行分行不得經營對中國境內公民的人民幣業務；

（2）外國銀行分行應當由總行無償撥付營運資金，營運資金的一部分應以特定形式存在并符合相應管理要求；

（3）外國銀行分行須滿足人民幣營運資金充足性（8%）要求；（4）外資銀行獲準經營人民幣業務須滿足最低開業時間要求。

（三十一）期貨公司

69.期貨公司屬于限制類，須由中方控股。

（三十二）證券公司

70.證券公司屬于限制類，外資比例不超過49%。

71.單個境外投資者持有（包括直接持有和間接控制）上市內資證券公司股份的比例不超過20%；全部境外投資者持有（包括直接持有和間接控制）上市內資證券公司股份的比例不超過25%。

（三十三）證券投資基金管理公司

72.證券投資基金管理公司屬于限制類，外資比例不超過49%。

（三十四）證券和期貨交易

73.不得成為證券交易所的普通會員和期貨交易所的會員。

74.不得申請開立A股證券賬戶以及期貨賬戶。

（三十五）保險機構設立

75.保險公司屬于限制類（壽險公司外資比例不超過50%），境內保險公司合計持有保險資產管理公司的股份不低于75%。

76.申請設立外資保險公司的外國保險公司，以及投資入股保險公司的境外金融機構（通過證券交易所購買上市保險公司股票的除外），須符合中國保險監管部門規定的經營年限、總資產等條件。

（三十六）保險業務

77.非經中國保險監管部門批準，外資保險公司不得與其關聯企業從事再保險的分出或者分入業務。

九、租賃和商務服務業

（三十七）會計審計

78.擔任特殊普通合伙會計師事務所首席合伙人（或履行最高管理職責的其他職務），須具有中國國籍。

（三十八）法律服務

79.外國律師事務所只能以代表機構的方式進入中國，在華設立代表機構、派駐代表，須經中國司法行政部門許可。

80.禁止從事中國法律事務，不得成為國內律師事務所合伙人。

81.外國律師事務所駐華代表機構不得聘用中國執業律師，聘用的輔助人員不得為當事人提供法律服務。

（三十九）統計調查

82.實行涉外調查機構資格認定制度和涉外社會調查項目審批制度。

83.禁止投資社會調查。

84.市場調查屬于限制類，限于合資、合作，其中廣播電視收聽、收視調查須由中方控股。

85.評級服務屬于限制類。

（四十）其他商務服務

86.因私出入境中介機構法定代表人須為具有境內常住戶口、具有完全民事行為能力的中國公民。

十、科學研究和技術服務業

（四十一）專業技術服務

87.禁止投資大地測量、海洋測繪、測繪航空攝影、行政區域界線測繪，地形圖、世界政區地圖、全國政區地圖、省級及以下政區地圖、全國性教學地圖、地方性教學地圖和真三維地圖編制，導航電子地圖編制，區域性的地質填圖、礦產地質、地球物理、地球化學、水文地質、環境地質、地質災害、遙感地質等調查。

88.測繪公司屬于限制類，須由中方控股。

89.禁止投資人體干細胞、基因診斷與治療技術開發和應用。

90.禁止設立和運營人文社會科學研究機構。

十一、水利、環境和公共設施管理業

（四十二）動植物資源保護

91.禁止投資國家保護的原產于中國的野生動植物資源開發。

92.禁止采集或收購國家重點保護野生植物。

十二、教育

（四十三）教育

93.外國教育機構、其他組織或者個人不得單獨設立以中國公民為主要招生對象的學校及其他教育機構（不包括非學制類職業技能培訓）。

94.外國教育機構可以同中國教育機構合作舉辦以中國公民為主要招生對象的教育機構，中外合作辦學者可以合作舉辦各級各類教育機構，但是：

（1）不得舉辦實施義務教育和實施軍事、警察、政治和黨校等特殊領域教育機構；

（2）外國宗教組織、宗教機構、宗教院校和宗教教職人員不得在中國境內從事合作辦學活動，中外合作辦學機構不得進行宗教教育和開展宗教活動；

（3）普通高中教育機構、高等教育機構和學前教育屬于限制類，須由中方主導（校長或者主要行政負責人應當具有中國國籍，在中國境內定居；理事會、董事會或者聯合管理委員會的中方組成人員不得少于1/2；教育教學活動和課程教材須遵守我國相關法律法規及有關規定）。

十三、衛生和社會工作

（四十四）醫療

95.醫療機構屬于限制類，限于合資、合作。

十四、文化、體育和娛樂業

（四十五）廣播電視播出、傳輸、制作、經營

96.禁止投資設立和經營各級廣播電臺（站）、電視臺（站）、廣播電視頻率頻道和時段欄目、廣播電視傳輸覆蓋網（廣播電視發射臺、轉播臺〔包括差轉臺、收轉臺〕、廣播電視衛星、衛星上行站、衛星收轉站、微波站、監測臺〔站〕及有線廣播電視傳輸覆蓋網等），禁止從事廣播電視視頻點播業務和衛星電視廣播地面接收設施安裝服務。

97.禁止投資廣播電視節目制作經營公司。

98.對境外衛星頻道落地實行審批制度。引進境外影視劇和以衛星傳送方式引進其他境外電視節目由新聞出版廣電總局指定的單位申報。

99.對中外合作制作電視?。ê娨晞赢嬈嵭性S可制度。

（四十六）新聞出版、廣播影視、金融信息

100.禁止投資設立通訊社、報刊社、出版社以及新聞機構。

101.外國新聞機構在中國境內設立常駐新聞機構、向中國派遣常駐記者，應當經中國政府批準。

102.外國通訊社在中國境內提供新聞的服務業務須由中國政府審批。

103.禁止投資經營圖書、報紙、期刊、音像制品和電子出版物的出版、制作業務；禁止經營報刊版面。

104.中外新聞機構業務合作、中外合作新聞出版項目，須中方主導，且須經中國政府批準（經中國政府批準，允許境內科學技術類期刊與境外期刊建立版權合作關系，合作期限不超過5年，合作期滿需延長的，須再次申請報批。中方掌握內容的終審權，外方人員不得參與中方期刊的編輯、出版活動）。

105.禁止從事電影、廣播電視節目、美術品和數字文獻數據庫及其出版物等文化產品進口業務（上述服務中，中國入世承諾中已開放的內容除外）。

106.出版物印刷屬于限制類，須由中方控股。

107.未經中國政府批準，禁止在中國境內提供金融信息服務。

108.境外傳媒（包括外國和港澳臺地區報社、期刊社、圖書出版社、音像出版社、電子出版物出版公司以及廣播、電影、電視等大眾傳播機構）不得在中國境內設立代理機構或編輯部。如需設立辦事機構，須經審批。

（四十七）電影制作、發行、放映

109.禁止投資電影制作公司、發行公司、院線公司。

110.中國政府對中外合作攝制電影片實行許可制度。

111.電影院的建設、經營須由中方控股。放映電影片，應當符合中國政府規定的國產電影片與進口電影片放映的時間比例。放映單位年放映國產電影片的時間不得低于年放映電影片時間總和的2/3。

（四十八）非物質文化遺產、文物及考古

112.禁止投資和經營文物拍賣的拍賣企業、文物購銷企業。

113.禁止投資和運營國有文物博物館。

114.禁止不可移動文物及國家禁止出境的文物轉讓、抵押、出租給外國人。

115.禁止設立與經營非物質文化遺產調查機構。

116.境外組織或個人在中國境內進行非物質文化遺產調查和考古調查、勘探、發掘，應采取與中國合作的形式并經專門審批許可。

（四十九）文化娛樂

117.禁止設立文藝表演團體。

118.演出經紀機構屬于限制類，須由中方控股（為本省市提供服務的除外）。

119.大型主題公園的建設、經營屬于限制類。

十五、所有行業

（五十）所有行業

120.不得作為個體工商戶、個人獨資企業投資人、農民專業合作社成員，從事經營活動。

121.《外商投資產業指導目錄》中的禁止類以及標注有“限于合資”、“限于合作”、“限于合資、合作”、“中方控股”、“中方相對控股”和有外資比例要求的項目，不得設立外商投資合伙企業。

122.外國投資者并購境內企業、外國投資者對上市公司的戰略投資、境外投資者以其持有的中國境內企業股權出資涉及外商投資項目和企業設立及變更事項的，按現行規定辦理。