第一篇：外匯保證金交易基礎問題(新手篇)

外匯保證金交易基礎問題（新手篇）

外匯保證金交易基礎問題（新手篇）

應很多新手的要求，我簡單把外匯保證金交易的一些基本性的問題，在這里重新提及，因為市場永遠有新手產生。我盡量寫得簡單、易懂一些。不用太多的理論性和專業性語言。

新手進入到這個市場總是有太多好奇，這很正常。因為新手總要經歷太多以后才能成為老手，我也是這樣過來的。首先你必須經歷以下痛苦的學習過程：

（1）電腦操作。因為你的一切操作是建立在對電腦熟悉運用的基礎之上，電腦不熟悉你將寸步難行。有時候，會因為電腦操作不熟悉，給你的交易帶來風險。電腦不熟悉者不能交易。

（2）熟悉平臺。新手盡量使用最新的MT4平臺，把交易軟件下載后，一定要把平臺里面的任何一個菜單、按鈕搞熟悉，如果你一個人摸索有困難，請你加入到模擬學習QQ群（261985156），大家相互探討，不懂的地方就在群里問，總有先走一步的人會告訴你。因為有些問題可能你摸索了老半天不明白，但是過來者只要一句話就讓你解決了。平臺軟件不熟悉的人，如同一個與日本鬼子戰斗的人不會使用自己的槍，那是非常危險的。

（3）學會交易。一般的新手不知道外匯保證金交易與股票不同的地方是外匯保證金可以模擬?？梢陨暾堃粋€模擬賬戶、給你一定的資金讓你去模擬、摸索。你要盡快學會如何買賣？如何平倉？如何設置止損？如何設置追蹤止損？如何掛做多單、追多單、做空單、追空單？你同時也必須嘗試如何模擬爆倉？知道贏利是如何產生的？虧損是如何產生的？在這個市場什么人是贏利者？什么樣的人是虧損者？要反復的進行交易，在模擬交易階段，新手模擬交易的死穴：總是想看看自己的贏利能力，看自己能不能夠賺到錢，這是難以避免的必經階段。模擬的最終目的是讓你熟悉一切。在學習如何交易的時候，請給足自己足夠的學習時間，只要你發現自己對外匯交易感興趣的話，請你把它當成自己的第二職業來看待，因為外匯是24小時可以交易的。如果你一旦發現自己不感興趣，那立即停止自己的學習活動，因為一切變得毫無意義。

（4）模擬技巧。可以看我的博文——外匯新手模擬的技巧與過程，（在早一點的博文里找）

（5）熟悉貨幣。交易前一定要熟記每一個貨幣對的英文。Usd美元，eur歐元，gpb英鎊，jpy日元，chf瑞士瑞郎、AUD澳元、can加元，gld黃金，wti美國原油，oil英國原油，slv白銀。（一般的外匯平臺只有外匯和黃金，沒有原油）。什么是直盤？就是所有的貨幣對直接與美元形成的貨幣對就叫直盤，如歐元/美元(eurusd),英鎊/美元（gpbusd）,澳元/美元（audusd）,美元/日元(usdjpy),美元/加元（usdcan）,美元/瑞郎(usdchf)等等，只要是貨幣對里面有美元的就是直盤。什么是非美貨幣呢？就是沒有美元在里面的貨幣對，如歐元/英鎊（eurgpb）,英鎊/日元（gpbjpy）等等。細心的你可能發現：有些貨幣對美元在前面，如美元/日元(usdjpy)。有些貨幣對美元在后面，如歐元/美元(eurusd)。這是一個直接標價法和間接標價法的問題。直接標價法和間接標價法的定義你可以百度查一下，自己去了解。

那么這里牽涉到一個漲跌的問題，以歐元/美元(eurusd)為例，如果歐元升值，歐元/美元(eurusd)的圖形就是上漲的，相應美元就是貶值。如果說美元要上漲了，則歐美的圖形就是下跌的。美元在前面的貨幣對，如美元/日元(usdjpy)，美元漲則圖形漲，反映日元就是跌、貶值。這個問題，如果你沒有搞懂，請在下面的評論里面告訴我，我在評論里回答你。

（六）匯率問題。今天歐元/美元(eurusd)的匯率是1.4738美元，就是說1歐元=1.4738美元，歐元更貴，歐元比美元更值錢。今天美元/日元(usdjpy)的匯率是91.271日元，就是1美元=91.271日元，美元更貴，小日本元便宜。其他的你們就套用就是了，因為，我分別舉例了美元放在前面的貨幣和后面的貨幣對各一個。

（七）杠桿交易。外匯保證金使用的是杠桿交易。股票的杠桿是1：1，外匯保證金的杠桿有1：100，1：200，1：400。假設一只股票的價格為6.78元，股票規定最少可以買1手，1手=100股。那么你要678元人民幣就可以買到這支股票。但外匯保證金交易使用杠桿交易，外匯保證金最小單位為0.01手，有些平臺最小為0.1手，不同平臺有不同的規定，你要先看看平臺的最小單位是0.01還是0.1手。

1：100杠桿。以歐美為例:歐美1.4738，則1手需要的保證金為1473.8美元，0.1手為147.38美元，0.01手為14.73美元。假設你現在有5000美金，你認為歐美圖形要上漲，你就可以做多（就是買漲）1手，則你的賬戶里顯示，保證金為1473.8美元，剩下的資金為備用保證金（5000美金—1473.8美元=3526.2美元）。如果歐元美元的點差是3個點，則你一買進就直接從你的賬上顯示—30美金，你的賬戶余額（凈值）為4870美金。如果匯率漲一個點（注意5位數報價和4位數報價，5位數報價漲一個點為1美金，4位數報價漲一個點為10美金），如1.4738為5位數報價，1.473為4位數報價。匯率從1.4738漲到1.4748，你賬戶里的資金就從5000美金變成5100美金（不談點差成本）。

1：200杠桿。以歐美為例:歐美1.4738，則1手需要的保證金為100杠桿的一半，100杠桿為1473.8美元，則200杠桿為736.9美元。也就是說5000美金的賬戶，做多1手保證金為736.9美金，備用保證金為5000美金—736.98美元=4263.1美元，抗風險能力比100杠桿強。點值與100杠桿一樣。1:400杠桿。以歐美為例:歐美1.4738，則1手需要的保證金為100杠桿的四分之一，需要的保證金為368.45美金。剩下的問題不用說了，自己領悟了。

但是，需要注意的是：不同的平臺、不同的貨幣對需要的保證金不一樣，如英國的ODL平臺，歐元美元匯率為1.4768，1手需要保證金為1476.8美元，美元日元匯率為91.278，保證金為固定的1000美元，美元加元匯率為1.0856,保證金為固定的1000美元。新手，只要下載平臺對每一個貨幣對進行模擬，平臺的模擬賬戶一般為固定的1:100杠桿，模擬的保證金與正常保證金是一樣的。只要一模擬就什么也知道了。

掌握以上問題之后，你基本上就能夠進入模擬技巧階段了。模擬的時間不能偏長，也不能太短。領悟力強的3個月夠了，差一點的要半年以上。那么指標問題、交易模板設置問題、做單的方法問題，你只要有空的時候，把我的其他博文看一遍就可以了。

如果你還有其他問題，直接百度就可以查閱到。

第二篇：外匯保證金交易

外匯保證金交易

【交易原理】

外匯保證金交易，是利用杠桿投資的原理，在金融機構之間及金融機構與投資者之間進行的一種遠期外匯買賣方式。在交易時，交易者只付出 1 ％－ 10% 的保證金（保證金，下同），就可進行 100 ％額度的交易。使得每一位小額投資人亦也可在金融市場中買賣外國貨幣，而賺取利益。

舉例而言，今天彼德 先生要做等值 100,000 美金的交易，透過保證金交易，假設保證金比例為 1 ％，彼德 先生只需要有 100,000* 1 ％＝ 1000 的美金資金，便可以進行此交易。換句話說，只要 1,000 元的資金便可以進行 100,000 元的交易，意即資金放大了 100 倍。因此，若投資 1 萬美金，即可從事 100 萬美金的交易。

但是，當損失超過一定額度后，交易商都有有權停止損失的機制，意同股票市場中所謂的「斷頭」。因此，當帳戶中金額低于交易金額的一定百分比時，就會開始執行反向強制性平倉的行動。

【交易特點】

這種外匯交易方式 80 年代產生于倫敦，后流行于全世界。除了與期貨交易一樣也實行保證金制度外，外匯保證金交易還有不同于期貨交易的特點：

（1）、是外匯保證金交易的中場是無形的、不固定的，在客戶與銀行之間直接進行、中間沒有交易所這樣的中介機構；

（2）、是外匯保證金交易沒有到期日．交易者可以無限期持有頭寸；（3）、是外匯保證金交易的市場規模巨大，參與者為多；

（4）、是外匯保證金交易的幣種豐富，所有可兌換貨幣都可作為交易品種；（5）、是外匯保證金的交易時間是 24 小時不間斷的；

（6）、是外匯保證金交易要計算各種貨幣之間的利率差，金融機構須向客戶支付或從客戶保證金中扣除。

【交易風險】

保證金交易屬于一種高風險的金融杠桿交易工具，從其自身特點來分析，風險主要來源于三個方面：

（1）、高杠桿性。由于保證金交易的參與者只支付一個很小比例的保證金，這樣外匯價格的正常波動都被放大幾倍甚至幾十倍，這種高風險帶來的回報和虧損都是驚人的。（2）、外匯市場頻繁波動的背景。國際外匯市場的日成交金額可以達 1 萬五千億美元以上，眾多的國際金融機構和基金參與其中，各國經濟政策隨時變化，各種突發性因素時有發生。這些都可能成為導致匯率大幅度波動的原因。

（3）、監控的難度。無論是交易者還是市場監管者，在介入保證金交易之后都充分認識到風險監控的難度。由于沒有固定的交易場所以及匯率的大幅波動。客戶經常發生巨額虧損。這固然有交易者自身的原因，同時也有許多問題是來自于種松散型的市場結構。香港證監會在通過一段時間的摸索之后制定出《保證金外匯買賣條例》及相關規則，可以認為是到目前為止較為完備的規章制度。

【保證金操作】

實盤交易與保證金交易的不同，由于運作時所需金額較小，因此可以大幅度的執行各種交易策略。

例 1.假設彼德、威廉 先生皆買進歐元 / 美元一百萬，買進價位在 0.8500，賣出價位在 0.8700，不過彼德 先生的操作方式為實盤交易，本金需要 1,000,000 歐元，而威廉先生采用杠桿式保證金交易方式，本金只需 10,000 歐元（假設保證金比例為 1 ％），而他

們的獲利分別為：

彼 德 先生： 1,000,000*(0.8700-0.8500)=20,000(來源：中國股票網)

威 廉 先生： 1,000,000*(0.8700-0.8500)=20,000

例 2.假設同前例彼德、威廉 先生皆買進歐元 / 美元一百萬，買進價位為 0.8700，賣出價位為 0.8500，他們的損失分別為：

彼 德 先生： 1,000,000*(0.8500-0.8700)=-20,000

威 廉 先生： 1,000,000*(0.8700-0.8500)=-10,000（因為 威廉先生的本金為 10,000）由前兩個例子，我們不難發現，采用保證金交易的方式來進行操作，更可以發揮杠桿作用，而且損失最大金額最多也為保證金的金額，故保證金交易更可以易于管理您的資產，讓您的投資更靈活。

外匯保證金于股票相比較的優點

國際外匯市場交易旺盛，吸引了不少人參與，買賣外匯已成為普通大眾的一種重要的投資工具。

投資外匯的九大優點：

1、投資目標是國家經濟，而不是上市公司的業績。

2、外匯是雙邊買賣，可買漲可買跌。（漲了能掙到錢，跌了也可以掙到錢）

3、保證金交易，投資成本輕。

4、成交量大，不容易為大戶所控制。

5、T+0交易（隨買隨賣，不用隔夜）

6、沒有漲停，跌停板。

7、能掌握盈利和虧損的幅度，不會因為沒有買家或賣家而遭受更大損失。

8、24小時交易，買賣可隨時進行。

9、利息回報率高（股票每年最多只派息四次，而外匯則是若投資者持有高息貨幣合 約者，每天都可享有利息）。

外匯保證金（外匯期權）買賣優點：

A、世界性金融市場

國際性外匯市場不可能被部分人士、銀行、外匯商、基金、外匯供需者或國家操縱。根據“國際貨幣基金會”直通即每日全球成交量接近二兆億美元。

B、全球性的買賣

每日國際間之外匯買賣以一日24小時，由東方之西方不間斷地進行。就投資則言，幾乎可在任何時刻，隨時根據新的走勢變化，進行外匯的買賣操作，可絕對的掌握匯率之漲跌，極具投資的方便性。

C、大眾化的市場

外匯買賣的參與者，有各國之大小銀行，中央銀行、金融機構、進出口貿易商、企業的投資部門、基金公司甚至與個人，因此不論貧富均有參與買賣的機會。

D、資金靈活度高，變現行高

在長達近24小時的時段，投資者根據匯率的波動進行買賣，無論是進場或出場均無時間的限制，而且可因個人的資金調動隨進將資金匯入或匯出市場，極具變現行和靈活性。

E、雙向買賣，操作靈活

保證金方式可先買后賣，亦可先賣后買，買賣可設{止損單一控制風險}及{ 獲利單一保障利潤}，除了匯率波動質獲利外，投資者亦可買進利率較高之貨幣或賣出利率較低的貨幣，以賺取利息。

F、成本量低，獲利率最大

外匯保證金之額度可擴充至數十倍大，因此可充分利用財務杠桿之原理，便利資金的靈活運用。

G、交易方便，無套牢之苦

外匯保證金的買賣是以電話買賣或網上買賣，因此在近24小時的時間內，投資者可任意的選擇出場，不會發生無法出場而被套牢的風險，從而有效控制投資

外匯保證金交易

目錄

外匯保證金的交易原理

外匯保證金交易的特點和優勢

外匯保證金交易與實盤交易的比較操作

警示外匯保證金業務中的風險

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外匯保證金的交易原理

外匯保證金交易最初產生于80年代的倫敦。

外匯保證金交易就是投資者以銀行或經紀商提供的信托進行外匯交易。它充分利用了杠桿投資的原理，在金融機構之間及金融機構與投資者之間進行的一種遠期外匯買賣方式。在交易中投資者只需支付一定的保證金就可以進行100%額度的交易，使得那么擁有少額資金的投資者也能參與到金融市場上進行外匯交易。按照國外發達國家的水平來看，一般的融資比例維持在10-20倍以上。換言之如果融資比例在20倍，那么投資者只要需要支付5%左右的保證金就能夠進行外匯交易了。即投資者只需要支付500美元就能進行100,000美元的外匯交易。

舉個例子，投資者A進行外匯保證金交易，保證金比例為1%，如果投資者預期

日元將上漲，那么其實際投入10萬美元（1000×1%）的保證金，就可以買入合同價值為1000萬美元的日元。當日元兌美元的匯率上漲1%，那么投資者就能夠獲利10萬元美元，實際的收益率達到了100%。但是如果日元下跌了1%，那么投資者將血本無歸，其投入的本金將全部虧光。一般當投資者的損失超過了一定額度后，交易商就有有權停止損失的機制。

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外匯保證金交易的特點和優勢

1.匯保證金的最大一個特點就是采取的是保證金方式，充分利用杠桿原理做到以小博大。

2.外匯保證金交易可以雙向操作，就是投資者既可以看漲也可以看跌，這樣操作起來十分靈活。貨幣的匯率在一天之內會有一定的起伏，基于雙向操作的原理，投資者不但可以在低價買入，高價賣出中獲利；也可以在高價先賣出，然后在低價買入而獲利。

以上這個兩個特點和期貨交易非常相似。

3.24小時和T+0的交易模式，也就是說外匯保證金交易時24小時不間斷的進行交易（除周末全球休市）。而且加上T+0的模式也使得投資者的交易變得非常隨意便捷。投資者可以在任何一個時間段都能進入外匯市場進行買賣，投資者可以隨意進出市場改變投資策略。

4.外匯保證金交易沒有到期日，因此投資者可以無限期持有頭寸，當然投資者首先要保證賬戶上有足額的資金，否則當資金額度不夠時，會面臨強行平倉的風險。

5.投資者進行外匯保證金交易時選擇的幣種種類豐富，所有的可兌換的貨幣都能成為交易品種。

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外匯保證金交易與實盤交易的比較操作

假設有A、B兩個投資者，他們分別以保證金方式和實盤方式，按歐元:美元=0.653的價位買入100萬美元。由于A采用的是外匯保證金交易方式，其本金就需要6500歐元（假設保證金比例為1%）。B采取的是實盤交易模式，那么其就需要65萬歐元。由于賣出時的匯率為歐元:美元=0.648，因此A、B兩個投資者可以分別獲利：A：100×（0.653-0.648）=5000歐元

B：100×（0.653-0.648）=5000歐元

相反如果賣出時候的匯率變為了歐元:美元=0.668，那么他們的損失分別為：Ａ：100×（0.668-0.653）=1.5萬歐元>6500歐元，損失為6500歐元Ｂ：100×（0.668-0.653）=1.5萬歐元

通過對外匯保證金和實盤交易的比較，很明顯外匯保證金很好的發揮了杠桿作用，投入較少的金額就能夠達到較高的投資收益率，而且在保證金交易中即使有損失，其損失的最大金額就是保證金的金額。

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警示外匯保證金業務中的風險

外匯保證金交易雖然能有效的控制投資者的損失額度，也能放大投資者的收益率，充分體現了其以小博大的杠桿效應。但是正因為這種高杠桿性，也使其具有較高風險性。由于保證金交易的參與者只支付了一個很小比例的保證金，這樣外匯價格的正常波動都被放大幾倍甚至幾十倍，這種高風險帶來的收益和虧損都是驚人的。但是很多投資者都盲目地被其高盈利性所蒙蔽，忽視了保證金交易同時也會擴大風險的本質，一味地追求投機獲利。在國內保證金交易時一種比較新型的投資產品。即使在比較發達的國家，外匯保證金業務也被普遍地認為是一種具有投機性很高的、高風險的產品。

其次在外匯市場上，各國經濟政策的變化都會導致貨幣匯率頻繁的大幅度波動，而且外匯保證金交易通常會涉及到多種貨幣的波動，因此這項業務在一定程度上加大了對投資者自身素質的要求。根據銀監會調查顯示，雖然國內銀行開辦此項業務均能盈利，但參與這項業務的普通投資者虧損比例卻很高，當前80%甚至90%的投資者都處于虧損狀態。

同時還有些銀行在提供這種新型產品服務的時候涉嫌一定的違規操作。在一般的發達金融市場上，外匯保證金交易的杠桿倍數維持在10到20左右，但是據了解目前國內有些銀行的杠桿倍數居然達到30-50倍，遠遠超過了國際上印哈根普遍所能接受的杠桿倍數，也超出了銀行自身的風險管控能力。另外為了拓展客戶，有些銀行還擅自降低客戶準入門檻，未能有效的選擇客戶或向客戶推薦合適的產品。最終導致整個外匯保證金業務出現了高虧損、低盈利的局面。

基于以上種種，出于對投資者利益的保護，同時促進銀行的穩健發展和風險管控，近日銀監會發布文件正式叫停了外匯保證金交易業務。

如何規避高杠桿比的風險

目前國外主流的外匯經紀商的標準賬戶一般采用的是100：1的高杠桿比，也就是說若賬戶滿倉操作，反向波動達到1%就會造成爆倉，因此對于如何規避高杠桿比的風險顯得非常重要。要做到規避風險，必須要首先認識風險，高杠桿比其實是把雙刃劍，用好了可以所向披靡，用的不好只能傷人傷己。所謂不同的杠桿比，其實只是規定了您的賬戶的最大滿倉手數不同而已，當您認識到這個本質之后，就知道該如何應對了。您完全可以通過自己控制最大持倉手數來調節杠桿比。比如在100：1的杠桿比之下，您的賬戶資金讓你能夠滿倉50手，此時若您控制最大持倉手數永遠都不超過5手，則您的真實杠桿比就下降到了10：1。根據統計，目前能保持盈利的賬戶一般真實杠桿比是控制在4：1到20：1之間，因此您嚴格的將自己的杠桿比控制在這個區間就很大限度的控制住了自己的風險，以保證在低風險的情況下獲得高收益。外匯保證金目前在國內的發展和展望

外匯保證金雖然在全球范圍內屬于個人理財理財產品中的頂級產品，但由于國內還沒有建立完善規范體系，從07年6月份開始國內的工商，民生，建設三個銀行曾經分別推出過低倍杠桿的試運行業務，但均已在今年6月暫時叫停。從我們的角度分析，認為目前該業務對普通散戶的吸引力和殺傷力巨大，如果不經過嚴格的培訓和規

范的管理，將迅速吸引目前國內家庭存款在股市、房市等各方面資金投入，相應之下會導致國內金融商業結構的失衡，而且目前三行推出的試運行業務在國家稅收等方面也均無明確規范。

基于以上的分析：我們相信在不久的將來（快則1年之內，慢則3-5年），外匯杠桿式交易一定會正式在國內開放，并迅速成長為國內家庭理財投資中的生力軍。這也是我們目前成立“諾實-外匯投資興趣研究小組”的初衷，我們的目標定位于將來成為這個外匯交易行業中的國內最有影響力的私募基金組織之一，致力于幫助中國人通過國際間匯率波動獲取穩定的投機收益，對沖全球一體化的金融體系以國內通脹等諸多不利因素給家庭資產帶來的侵蝕。

第三篇：外匯保證金交易

外匯交易介紹

外匯交易就是一國貨幣與另一國貨幣進行兌換。外匯是世界上最大交易，每天成交額逾 15000 億美元。與其它金融市場不同，外匯市場沒有具體地點，也沒有中央交易所，而是通過銀行、企業和個人間的電子網絡進行交易。由于缺少具體的交易所，因此外匯市場能夠 24 小時運作。在交易過程中的討價及還價，則經由各大信息公司傳遞出來，各投資者實時得知外匯交易的行情。

外匯保證金

在各項投資之中，外匯保證金可算是最公平和最吸引人的投資方式之一。

保證金交易就是投資者以銀行、造市商或經紀商提供的融資來進行外匯交易。一般的融資比例都在20倍以上，即投資者的資金可以放大20倍來進行交易。融資的比例越大，客戶需要付出的資金也越少，例如，匯知Huge Forex提供的保證金融資比例是400倍，即最低的保證金要求是0.25%，投資者只要25美圓，就可以進行高達10,000美圓的交易，充分利用了以小搏大的杠桿效用。

除了資金放大之外，外匯保證金投資另一項最吸引人的特色是可以雙向操作，您可以在貨幣上升時買入獲利（做多頭），也可以在貨幣下跌時賣出獲利（做空頭），從而不必受到所謂的熊市中無法賺錢的限制。

在市場中獲利

各個貨幣組合之間因為政治經濟等原因不停變化，有時變化極為巨大，因此，投資者也能在其中得到獲利的機會。例如，日圓每天的波動大概在0.7%到1.5%，投資者可以通過買入或賣出獲利。所有交易瞬間完成，交易策略可以根據市場情況隨時下達，極為靈活，即使方向看錯，立即止損反手，損失有限，獲利仍然極為巨大。因此，外匯保證金可謂最靈活可靠的投資方式。

外匯保證金交易基本知識

貨幣名稱

美圓 USD 歐元 EUR 日圓 JPY 英鎊 GBP 瑞士法郎 CHF 澳圓 AUD 新西蘭圓 NZD 加拿大圓 CAD

歐元/美圓的報價就顯示為EUR/USD，美圓/日圓報價為USD/JPY

匯率顯示

在國際市場上，匯率是以五位數字來顯示的，如： EUR/USD 1.0653 USD/JPY 117.6

5GBP/JPY 193.0

3匯率的變化

匯率的最小變化為最后一位數字的變化（即為1點變化），如：

EUR/USD的最小變化是0.000

1USD/JPY的最小變化是0.01

報價

外匯保證金的買入和賣出價格均由銀行或造市商、經紀商自行決定，客戶決定買賣方向。以匯知 Huge Forex為例，EUR/USD報價一般顯示為1.0653/56，即表示經紀商愿意以1.0053買入您的歐元，愿意以1.0056賣出歐元給您。此時，買入和賣出的差價（點差）為3點，對于投資者來說，點差越小，交易成本也越小，獲利的機會就越大。

所有報價均分為直接報價和間接報價，如

直接報價的貨幣包括：EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD、NZD/USD…… 間接報價的貨幣包括：USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD……

如 EUR/USD報價為1.0653，即表示每歐元兌換1.0653美圓，USD/JPY報價為117.65，即表示每美圓兌換117.65日圓

合約大小

外匯保證金的合約單位類似股票交易，均為固定的數目作為一個單位來進行，通常叫做1手（1口）合約。在匯知 Huge Forex中，一般以100,000基本貨幣單位來作為1手。

盈虧計算

盈虧計算就是要計算買入或賣出的貨幣組合每點的價值，如投資者在1.0640買入歐元，在1.0655賣出，盈利為15點。而每點價值，則根據貨幣報價方式而不同，對于直接報價的貨幣，無論或率如何變動，每點價值均為固定，而對于間接報價的貨幣，則可能因為匯率的變化而影響每點價值。

對于直接報價的貨幣，計算公式如下：

每點價值（以被報價貨幣計算）=(最小變化單位/匯率)*100,000*手數如上述中的歐元每點價值計算為：

(0.0001/1.0655)*100,000*1=9.3853歐元，而保證金中的盈虧均以美圓計算，換算成美圓就是10美圓。因此，所有直接報價的貨幣，每點價值均為10美圓。間接報價的貨幣計算公司如下：

每點價值（以美圓計算）=(最小變化單位/匯率)*100,000*手數

如在117.64處日圓每點價值為(0.01/117.64)*100,000*1=8.5美圓，而在119.50處日圓每點價值為(0.01/119.50)*100,000*1=8.37美圓

可以看出，間接報價的貨幣每點價值是隨著匯率的變化而變化的。

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外匯交易介紹

外匯交易就是一國貨幣與另一國貨幣進行兌換。外匯是世界上最大交易，每天成交額逾 15000 億美元。與其它金融市場不同，外匯市場沒有具體地點，也沒有中央交易所，而是通過銀行、企業和個人間的電子網絡進行交易。由于缺少具體的交易所，因此外匯市場能夠 24 小時運作。在交易過程中的討價及還價，則經由各大信息公司傳遞出來，各投資者實時得知外匯交易的行情。

外匯保證金

在各項投資之中，外匯保證金可算是最公平和最吸引人的投資方式之一。

保證金交易就是投資者以銀行、造市商或經紀商提供的融資來進行外匯交易。一般的融資比例都在20倍以上，即投資者的資金可以放大20倍來進行交易。融資的比例越大，客戶需要付出的資金也越少，例如，匯知Huge Forex提供的保證金融資比例是400倍，即最低的保證金要求是0.25%，投資者只要25美圓，就可以進行高達10,000美圓的交易，充分利用了以小搏大的杠桿效用。

除了資金放大之外，外匯保證金投資另一項最吸引人的特色是可以雙向操作，您可以在貨幣上升時買入獲利（做多頭），也可以在貨幣下跌時賣出獲利（做空頭），從而不必受到所謂的熊市中無法賺錢的限制。

在市場中獲利

各個貨幣組合之間因為政治經濟等原因不停變化，有時變化極為巨大，因此，投資者也能在其中得到獲利的機會。例如，日圓每天的波動大概在0.7%到1.5%，投資者可以通過買入或賣出獲利。所有交易瞬間完成，交易策略可以根據市場情況隨時下達，極為靈活，即使方向看錯，立即止損反手，損失有限，獲利仍然極為巨大。因此，外匯保證金可謂最靈活可靠的投資方式。

外匯保證金交易基本知識

貨幣名稱

美圓 USD 歐元 EUR 日圓 JPY 英鎊 GBP 瑞士法郎 CHF 澳圓 AUD 新西蘭圓 NZD 加拿大圓 CAD

歐元/美圓的報價就顯示為EUR/USD，美圓/日圓報價為USD/JPY

匯率顯示

在國際市場上，匯率是以五位數字來顯示的，如： EUR/USD 1.06

53USD/JPY 117.65

GBP/JPY 193.03

匯率的變化

匯率的最小變化為最后一位數字的變化（即為1點變化），如：

EUR/USD的最小變化是0.000

1USD/JPY的最小變化是0.01

報價

外匯保證金的買入和賣出價格均由銀行或造市商、經紀商自行決定，客戶決定買賣方向。以匯知 Huge Forex為例，EUR/USD報價一般顯示為1.0653/56，即表示經紀商愿意以1.0053買入您的歐元，愿意以1.0056賣出歐元給您。此時，買入和賣出的差價（點差）為3點，對于投資者來說，點差越小，交易成本也越小，獲利的機會就越大。

所有報價均分為直接報價和間接報價，如

直接報價的貨幣包括：EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD、NZD/USD…… 間接報價的貨幣包括：USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD……

如 EUR/USD報價為1.0653，即表示每歐元兌換1.0653美圓，USD/JPY報價為117.65，即表示每美圓兌換117.65日圓

合約大小

外匯保證金的合約單位類似股票交易，均為固定的數目作為一個單位來進行，通常叫做1手（1口）合約。在匯知 Huge Forex中，一般以100,000基本貨幣單位來作為1手。

盈虧計算

盈虧計算就是要計算買入或賣出的貨幣組合每點的價值，如投資者在1.0640買入歐元，在1.0655賣出，盈利為15點。而每點價值，則根據貨幣報價方式而不同，對于直接報價的貨幣，無論或率如何變動，每點價值均為固定，而對于間接報價的貨幣，則可能因為匯率的變化而影響每點價值。

對于直接報價的貨幣，計算公式如下：

每點價值（以被報價貨幣計算）=(最小變化單位/匯率)*100,000*手數如上述中的歐元每點價值計算為：

(0.0001/1.0655)*100,000*1=9.3853歐元，而保證金中的盈虧均以美圓計算，換算成美圓就是10美圓。因此，所有直接報價的貨幣，每點價值均為10美圓。間接報價的貨幣計算公司如下：

每點價值（以美圓計算）=(最小變化單位/匯率)*100,000*手數

如在117.64處日圓每點價值為(0.01/117.64)*100,000*1=8.5美圓，而在119.50處日圓每點價值為(0.01/119.50)*100,000*1=8.37美圓 可以看出，間接報價的貨幣每點價值是隨著匯率的變化而變化的。

第四篇：外匯保證金交易常識

外匯保證金交易常識

幾種主要貨幣的英文符號

美元（USD）歐元（EUR）日元（JPY）英鎊（GBP）

瑞士法郎（CHF）加元（CAD）澳元（AUD）新西蘭元（NZD）

匯價變動最小單位――點（PIP），點差

匯價一般以5位數字表示，最后的一位數字變動1，為最小匯價變動，稱為1點。買入價和賣出價之間的差稱為點差。

保證金交易的最小單位。如果是標準帳戶，一般網絡上的經紀商提供的交易單位是1手（lot）的成交量是10萬基礎貨幣。如果是迷你帳戶，則一手的成交是標準帳戶的1/10。比如成交一手USD/JPY 實際成交相當于實際買（賣）10萬美元的美元/日元。如果是一手EUR/USD，則實際成交量相當于價值10萬歐元的歐元/美元。

交易合約

國際通行使用“K”作為 1000美圓 “千美圓” 來表示交易合約的總資金量

比如100K合約帳戶，就是100個“千美圓”，既 100，000 十萬美圓帳戶

這種100K帳戶，也叫做“標準帳戶”

還有一種10K合約帳戶，就是10個“千美圓”，既 10，000 一萬美圓帳戶

這種10K帳戶，也叫做“米你”帳戶，MINI 帳戶

另外還有一種叫做“專業帳戶” 是250K的，也就是說資金量為25萬美圓

有些公司還設立了一些“中間”帳戶，比如 50K 帳戶

那就是說他介乎于標準和米你帳戶之間。

杠桿 一般經紀商會提供10倍～100倍不等的杠桿。相對來說，10倍的杠桿的保證金要求是10％，100倍的杠桿保證金要求是1％。依此類推。杠桿 MARGIN，它是指你透支的資金和您交易一單所需的最低保證金的比例。從目前國際上通行的比例來看，從10倍-500倍都有。

10倍杠桿，MARGIN = 10% 也就是說你開一單交易，需要支付合約總資金的10%作為保證。

50倍杠桿，MARGIN=2%，也就是說，你開一單交易，需要支付合約總資金的2%作為保證。

100倍杠桿，MARGIN=1%，你開一單，只需要負擔1%的資金保證。

200倍杠桿，MARGIN=0.5%，你開一單，只需要負擔千分之5。

400倍杠桿，MARGIN=0.25%,你開一單,只需要千分之2點5

那么如果開設一個100K,的標準帳戶,你每開一單所需要的保證金大小分別為

10倍 $10,000$ 5,000

$ 2,000

$ 1,000

200 $ 500

400 $ 250

各主要貨幣對每點價值（一手）

EUR/USD GBP/USD AUD/USD 一個點的變動對應著10美金的盈虧

USD/CHF USD/CAD USD/JPY 每點價值＝10/當時匯率，如匯率是1.3300 則每點價值＝1/1.33約為0.75

EUR/CHF GBP/CHF（交叉盤）每點價值相當于當時USD/CHF每點價值

EUR/JPY GBP/JPY 每點價值相當于當時USD/JPY每點價值

買入 賣出解釋

買入賣出均針對基礎貨幣而言

買入＝買入基礎貨幣，賣出另一幣種

賣出＝賣出基礎貨幣，買入另一幣種

如何才是盈利

匯價向著自己操作的方向運動 就是盈利。

賣出 匯價下降，盈利；匯價上升，虧損。

例 賣出的時候價格為1.3300，如果匯價變成1.3200，就賺錢；如果匯價變成1.3350 就虧錢。

買入 匯價下降，虧損；匯價上升，盈利。

例 買入的時候價格為1.3300，匯價變成1.3200，虧損；匯價變成1.3350，盈利。那么利潤和虧損怎么計算呢?

大部分的匯率是精確到小數點后四位,也就是每萬分之一,作為一個最小價格變動單位而日元等低幣值貨幣,它們是以分,百分之一,作為最小變動單位.你的贏利和虧損要看你開設的是什么樣的帳戶,如果是標準100K帳戶,則每一個單位的變動,您一般可以認為盈虧平均是10美圓,但有些貨幣,比如加拿大元瑞郎,日圓等到不了這么多,大概是6-8美圓.損益計算公式與例子:

USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD

計算公式:((平倉價–入市價)x 數量 x 合約金額)/平倉價 +/-利息 = 盈/虧

以USD/JPY為例，于132.00買入2口單，在同一交易日，以132.50結清該部位(平倉2口單).計算式:(132.50-132.00)x 2 x 100,000 / 132.50 + 0 = $754.72 獲利.EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

計算公式:((平倉價 –入市價)x 數量 x 合約金額)+/-利息 = 盈/虧

以EUR/USD為例，于0.8500買進2口單，在同一交易日，以0.8570價位結清該部位(平倉2口單)．

計算式:(0.8570-0.8500)x 100,000 x 2 + 0 = $1400獲利

以下為各個交易幣貨組合每口合同，一個點差換算成美元的約略值：

(例.100,000單位貨幣的100K標準帳戶):

貨幣組合1“pip”

= $ Value of 1 “pip” move per Contract(Lot)

USD/JPY

變動最小單位: 0.01

$100,000 * 0.01 = JPY 1,000? 現價約= $8

USD/CHF

0.0001

$100,000 *.0001 = CHF 10? 現價約= $6

USD/CAD

0.0001

$100,000 *.0001 = CAD 10? 現價約= $6

EUR/USD

0.0001

EUR 100,000 *.0001 = $10

GBP/USD

0.0001

GBP 100,000 *.0001 = $10

AUD/USD

0.0001

AUD 100,000 *.0001 = $10

你如果是10K的米你帳戶,而你的資金帳戶里有2000美圓資金,你現在開一單33倍交易,要付300美圓保證金,而你帳戶里還剩1700美圓,那么按照香港SFC的交易標準,當你帳戶里的資金低于3%時,也就是說當你虧了1400點的點差時才回收到追繳保證金通知而你要虧1600點的點差,你才會爆倉.1600點,在外匯市場里是個很大的落差了.加上保證金交易方式靈活的交易委托方式和風險跟蹤單的保護,出現這種最尷尬的情況幾乎是不太可能的.不過如果是標準帳戶,風險就要加大了.因為標準帳戶保證金在盈虧幅度上,是MINI帳戶的10倍.換句話說,如果你開單的資金量和你總資金的比例越大,你就越安全.有些朋友用2000美圓開100倍標準帳戶,這樣你的風險是非常大的,短時的波動,就可能引發你穿倉.所以,可以這么說,保證金交易是沒有套牢一說的,你必須學會止損

必須強制自己注意風險防范,.很多做了保證金交易的朋友,當他們再回過頭看股票時,都有很深的感悟

他們會對趨勢，對風險有更深刻的理解.有些朋友可能不信,那么你可以找個模擬交易軟件,認真的做2個星期保證金模擬交易你就有所感悟了.買入即是賣出

每次買入基本貨幣就意味著相應地賣出二級貨幣。同樣，賣出基本貨幣意味著同時買入二級貨幣。例如，當交易者賣出1 GBP，他同時就買入了1.5545 USD。同樣，當交易者買入1 GBP，他同時賣出了1.5550 USD。要解釋這種等價關系，我們可以通過轉化GBP/USD匯率，并相應地調換買方出價和賣方要價來得出USD/GBP匯率。

USD/GBP =(1/1.5550)買方出價;(1/1.5545)賣方要價 = 0.6431/33

這意味著1USD的買方出價是0.6431 GBP(或 64.31點)而1USD的賣方要價是0.6433 GBP(或 64.33點)。請注意這時美元變成了基本貨幣，差價為2點。

交易單位-lots

如前述，每次外匯交易是以一種貨幣兌換另一種貨幣。外匯保證金投資者的基本交易單位稱作“lot”，由10萬單位基本貨幣組成（但一些經紀人可以安排做到以迷你lot交易,以10,000元為交易基本單位）。

購買一個lot的GBP/USD即以1.5852美元兌換1英鎊的價格購買10萬英鎊，計158,520美元。

類似地，賣出一個lot的GBP/USD即以1英鎊兌換1.5847美元的價格賣出10萬英鎊，計158,470美元。

保證金

買入一個單位（lot）GBP/USD的投資者并不需要拿出交易的全部價值，如上個例子中所提到的158,520 USD。買家只要開設一個“保證金”帳戶，便可以達到交易規模。因為賣出一種貨幣就意味著同時買入另一種貨幣，賣出一單GBP/USD的交易者實際上是買入一定量的美元，所以也必須拿出對應交易價值（158,470 USD）的保證金。

通常保證金要求是交易潛在價值的1%-5%。貨幣幣種取決于投資者的交易經紀人。如果你通過一個美國經紀人交易，那么你就可能必須開設美元保證金帳戶，即使你是英國居民。

假設你的保證金帳戶是5000美元，而保證金要求是2.5%，你就可以建立價值20萬美元的頭寸。你的頭寸價值會不斷被評估，如果保證金帳戶上的錢低于支持你的開放頭寸所需的最低值，你可能就會被要求向帳戶上加錢。這就是所謂的“保證金通知”。

如果你交易的幣種不是經紀人所接受的幣種，你必須將你的盈虧轉化成可接受的幣種。例如假設你交易的是USD/JPY，你的盈虧將以日元標志。如你的經紀人的本幣是美元，那么你的盈虧將根據相關的USD/JPY匯率轉化為美元。

做空與做多

當你買入一種貨幣時，你就是對該貨幣“做多”。多倉是以賣方要價建立的。這樣如果你在報盤為1.5847/52時買入一單GBP/USD，那么你將以1英鎊兌1.5852美元買入10萬英鎊。當你賣出一種貨幣時，你就是對該貨幣“做空”。空倉是以買方出價建立的，在我們的例子中即1英鎊兌1.5847美元。因為貨幣交易的對稱性，你在對一種貨幣做多的同時即對另一種貨幣做空。例如，你用10萬英鎊換美元，你就是對英鎊做空而對美元做多。

結算

開放頭寸是指該頭寸有效并正在進行。只要頭寸是開放的，它的價值就會隨市場匯率波動，所有盈虧都會在你的保證金帳戶上反映出來。要關閉倉位，意味著在同一個貨幣對中進行對等交易。例如，如果你已經以賣方要價做多一單GBP/USD，要關閉倉位則以買方出價做空一單GBP/USD。在你開始和結束交易時都必須通過同一個中介機構來進行，不能在A經紀人處建立一個GBP/USD倉位，而通過B經紀人來關閉倉位。

保證金追繳通知（margin call）

當帳戶所?？傎Y金和開倉所需要的資金的比率小于某一個特定比率（合同里會有說明），經紀商會向客戶發出保證金追繳通知（margin call），并要求客戶在一定時間內存入一定資金，否則將會對客戶帳戶里的開倉部位執行強行平倉操作（全部或部分）。注：由于種種原因，現在線上經紀商好像很少有發出margin call的。一般都是到達強制平倉水準后，立刻執行。保證金維持率，最低保證金維持率，強制平倉（俗稱暴倉）。

帳戶所有資金和開倉部位所需保證金數量的比率，稱為保證金維持率。

例 帳戶總資金為10，000USD，開倉部位所需保證金為1，000，保證金維持率為10，000/1，000*100％＝1，000％ 帳戶總資金為2，000，開倉部位所需保證金為1，000，保證金維持率為2，000/1，000*100％＝200％ 最低保證金維持率由經紀商規定（合同上有）一旦帳戶的保證金維持率低于這一水平，經紀商將會對客戶的帳戶進行強制平倉處理。平倉后，所剩的保證金仍歸客戶所有。

止損指令；限價指令；市價指令；OCO指令；GTC

止損指令（STOP ORDER）：在某一價位（這一價位相對于現價而言，對于操作的方向來說是不利的。）設定一個指令，到達后，自動執行指令當中的買入或賣出。

例：相對于買入（BUY），止損指令中規定的價位要高于現價（這個高于現價的價位，相對于現價買入而言，是不利的。）當匯價上升到這一水平后，系統會自動執行指令，買入指定的貨幣對。當時匯價為1.2120，設置止損買入指令于1.2175。如果匯價上升到1.2175，系統會自動買入指定貨幣對。

相對于賣出（SELL），止損指令中規定的價位要低于現價（這個低于現價的價位，相對于現價賣出而言，是不利的）當匯價下跌到這一水平后，系統會自動執行指令，賣出指定的貨幣對。當時匯價為1.2120，設置止損賣出指令于1.2080，如果匯價下跌到1.2080，系統會自動賣出指定貨幣對。

限價指令(LIMIT ORDER)：在在某一價位（這一價位相對于現價而言，對于操作的方向來說是有利的。）設定一個指令，到達后，自動執行指令當中的買入或賣出。例：相對于買入（BUY），限價指令中規定的價位要低于現價（這個低于現價的價位，相對于現價買入，是有利的。）當匯價下跌到這一水平后，系統會自動執行指令，買入指定的貨幣對。當時匯價為1.2120，設置限價買入指令于1.2080，如果匯價下跌到1.2080，系統會自動買入指定貨幣對。

相對于賣出（SELL），限價指令中規定的價位要高于現價（這個高于現價的價位，相對于現價賣出而言，是有利的）當匯價上升到這一水平后，系統會自動執行指令，賣出指定的貨幣對。當時匯價為1.2120，設置限價賣出指令于1.2175。如果匯價上升到1.2175，系統會自動賣出指定貨幣對。

市價指令(MARKET ORDER)：指示經紀商按照當時市場價格買入或者賣出指定貨幣對。當時價格為1.2120，發出市價指令買入（賣出），則經紀商將以最快速度按當時市場價格成交。OCO指令（ONE CANCEL OTHER）：同時下兩個不同的指令，當一個成交時。就取消另外一個。

GTC（GOOD TILL CANCEL）：這個意思是指令的時效直到取消之前一直有效。

外匯下單方式

市價單 Market Order：指的就是依照目前外匯市場的實時報價成交。

埋單 Entry Orders：是由交易者預定一個特定的價格，當市場到達這個價格后，Entry Orders才會成交。Entry Orders會由交易商的交易系統自動執行，除非交易者在價格到達前就取消。止損進場單 ：如果你認為當匯率突破某一個特定的價格后，市場會朝著那個方向一直持續下去的話。

你可以做這種委托單，當匯率突破某一個特定的價格時，Stop Entry Orders才會成交。這種動作是對原有的艙位做一個止損動作，然后又同時開立與原艙位交易方向相反向的操作單。

限價單：您認為市場觸及某一個特定的價格后，匯率會朝著原市場趨勢的反方向回彈時，你可以提前下這種委托單，當匯率觸及(而不是突破)某一個特定的價格時，Limit Entry Orders才會成交。

止損單：Stop-Loss Orders必須和另一個未平倉的艙位頭寸連接起來，其目的是為了防止未平倉的外匯頭寸遭致更大的損失，而在特定的價格下平倉。一個連結買入艙位的 Stop-Loss Orders必定是賣出單。除非投資人自己平倉或是取消Stop-Loss Orders，否則Stop-Loss Orders會一直保持有效。

止贏單Limit Orders：與一個未平倉的頭寸連結起來，其目的是鎖定未平倉外匯部位的最低利潤，而在特定的價格下平倉。一個連結買入頭寸部位的Limit Orders必定是賣出單。除非投資人自己平倉或是取消Limit Orders，否則Limit Orders會一直保持有效直到成交為止。下單時，同時下止損單，一旦出現一定利潤時，就馬上下止贏單，這樣做，可以限制風險，鎖定利潤。而隨著利潤上升，可以再下新的止贏單。層層推進使利潤最大化。

頭寸延期過夜及隔夜利息:

即期外匯交易中，頭寸必須在兩個交易日后交割。如果交易人在星期二賣出十萬歐元，投資人必須在星期四交割，除非這個歐元的頭寸被延期過夜。作?給我們客戶的優質服務，在中

國時間上午六點的時候，自動將所有未平倉頭寸辦理延期過夜，使原來的外匯部位能在到期前轉移到下一個交易日。相關的頭寸通常不會保持同樣的利率掉期點數，這個利率掉期點數基于相關的貨幣組合, 隔夜掉期利息在兩種貨幣之間的不同, 而且伴隨每日價格的變動而變動。舉例來說，在某一天, 美元兌日元的每一手利率掉期點數可能是0.50美元而英鎊兌日元的每一手利率掉期點數可能是2.0美元。在中國時間上午六點的時候，會因為自動延期而將未平倉頭寸的隔夜利息從賬戶的資金中增加或者減少。客戶如果是做多（持有）高利息的貨幣，未平倉頭寸的隔夜利息將被添加賬戶的資本內。反之，相關的隔夜利息會被從資金中扣除。特別注意事項：每逢星期四的時候，加減的隔夜利息會是平日的三倍，因為交割實際發生于周1，隔了周末2天。

第五篇：何謂外匯保證金交易

何謂外匯保證金交易

開篇詞：外匯保證金交易是一種通過杠桿作用將實際交易金額擴大幾十倍、上百倍的外匯交易形式。他可以“以小博大”的交易特點，使之成為目前國際主流的外匯交易手段。但由于其對交易風險也起到同倍擴大的作用，十年以來，外匯保證金交易在我國仍屬于一個禁區。然而，隨著我國開放進程的不斷加速，很多投資者都已間接接觸到了這一世界通行的外匯交易方式，而隨著我國外匯管制政策近年來的逐漸放寬，業內人士紛紛預期，外匯保證金交易很快也將在國內放開。在國內大多數投資者對保證金交易尚無系統認識的情況下，本刊特推出外匯保證金交易知識介紹欄目，希望能夠對投資者有所助益。

第一章何謂外匯保證金交易

說到外匯保證金交易，首先要說一下什么是外匯交易？

外匯交易就是一國貨幣與另一國貨幣進行兌換的過程。體現在具體操作上就是：個人與銀行、銀行與銀行、個人與交易經紀商、銀行與經紀商、經紀商與經紀商之間進行的各國貨幣之間的有規范或半規范過程。

外匯交易是世界上交易量最大、交易筆數最頻繁的資金流動形式，每天成交額約逾14000億美元。因為美元為形式上的通用貨幣，所以一般都以美元作為計價數量的單位，隨著歐元的崛起，在外匯交易市場上，用歐元作為結算單位的時候也不少見。與其他金融市場不同的是，外匯交易市場沒有具體地點，也沒有集中的交易所。所有交易都是通過銀行、交易經紀商以及個人間的電子網絡、電話、傳統柜臺等形式進行交易。只是在于某些機構比如銀行會對個人提供外匯交易的管道，而另一些機構則主要通過向其他機構提供外匯交易渠道來發展業務。正因為沒有具體的交易所，交易的參與者遍布全球，因此外匯市場能夠24小時運作。交易過程中討價還價所產生的報價，則會通過各大信息公司傳遞出來，傳遞的媒介包括軟件系統、網站平臺以及各種交易平臺，投資者因此可以實時獲得外匯交易的行情。那么保證金交易又是什么樣的外匯交易呢？

外匯保證金交易也稱之為按金交易，它是指在金融機構之間以及金融機構與個人投資者之間進行的一種即期或遠期外匯買賣方式。從本質上講，有點類似于國內已經發展多年的期貨交易。在進行保證金交易時，交易者只付出0.5%-20%的按金(保證金)，就可進行100%額度的交易，也就是“以小博大”。在獲利可能性增大的同時，風險也進行了同樣的放大。實在是需要斗智斗勇的一種投資方式。

外匯保證金交易起源于80年代的倫敦，后來被引入香港。在我國，上世紀90年代初曾經有一批個人和機構參與過此類交易。也留下了各種各樣盈利和虧損的故事，容我們細細整理后將來聽聽。

正如我們前面提過的，外匯保證金交易非常類似于期貨交易，同時，除了與期貨交易一樣實行保證金制度外，外匯保證金交易還有不同于期貨交易的諸多特點：

一、外匯保證金交易的市場是無形的和不固定的。所有交易都在投資者與金融機構以及金融機構之間進行，沒有類似證券交易所這樣的專門機構；

二、外匯保證金交易不像期貨一樣涉及交割日、交割月的概念，它沒有到期日。交易者可以根據自己的意愿無限期持有頭寸，但需請算隔夜息差；

三、外匯保證金交易的規模巨大，參與者眾多；

四、外匯保證金交易的幣種十分豐富，任何國際上可兌換的貨幣都可能作為交易品種；

五、外匯保證金交易的交易時間是24小時的；

六、很有趣的一點：外匯保證金交易要計算各種貨幣之間的利率差，金融機構要向客戶支付或者從客戶保證金中扣除。