第一篇：劉明康主席在《財經》2011年會上的講話

謀遠而變，開創銀行業改革發展新局面

——劉明康主席在《財經》201

1年會

上的講話

（2010年12月17日）

各位嘉賓、女士們、先生們：

大家好！

中央經濟工作會議剛剛閉幕，“十一五”即將收官，“十二五”面臨開局。在這樣一個重要時刻，面對國內外復雜多變充滿不確定性的形勢，如何謀遠而變，著力做好我們自己的工作，有力推進國內經濟金融體系的科學發展，值得深入思考和探討。這里，我想講三大問題：

一、全球經濟復蘇速度放緩，金融體系脆弱性尤存 首先，發達國家實體經濟的資產負債表持續惡化。大規模的救市和經濟刺激計劃使美歐等國的政府負債規模不斷膨脹，政府資產負債表成為新的風險點。2008年1季度至2010年2季度，公眾持有的美國聯邦政府債務由5.2萬億美元上升到了8.7萬億美元，增長了66%。美國國會預算局估計2010年底總外債占GDP比重將超過90%。美國十年期國債的CDS價格由危機前的1.25個基點飆升到目前的50個基點以上。歐洲方面，主權債務危機繼續蔓延，繼希臘、愛爾蘭之后，葡萄牙、西班牙和意大利等國也很可能步其后塵爆發債務危機。受此影響，發達國家經濟復蘇的內生動力明顯不足。美國GDP季度環比折年增長率從去年四季度的5.6%顯著放緩到今年三季度的約2.0%。預計未來消費下滑和產能過剩驅動的通縮壓力仍將持續。隨著小銀行和中小企業情況持續惡化，吸收就業和新增投資的能力不斷減弱，發達國家經濟將呈現“無就業復蘇”狀態。11月末美國失業率上升到9.8%的高位，歐元區10月份失業率創出10.1%的歷史新高，此外，英國、德國、日本失業率也處于高位。

其次，金融體系真實杠桿率依然高企，脆弱性十分顯著。未來24個月中，美歐銀行將會有近4萬億美元的債務到期，超過1萬億美元的政府融資擔保到期，資本監管要求的提高還可能使銀行面臨新的資本缺口。房地產市場的繼續惡化可能導致銀行壞賬規模的進一步擴大。目前美國已發放按揭貸款的住宅中有1/3是“負資產”，有1/7家庭的房貸已經違約，商業房地產價格也已從峰值下降了40%，預計2011年將有1萬億美元的相關貸款到期，需要進行本金清償，屆時銀行資產的風險將進一步顯現。此外，主權債務風險與金融體系脆弱性的相互溢出效應明顯。金融機構是政府債券最主要的持有者，未來國債價格的波動可能對銀行資產負債表產生巨大影響，銀行損失的進一步透明化和資本缺口的暴露也可能進一步加重財政赤字的壓力。再次，新興市場國家面臨嚴峻的資產泡沫和通脹壓力。面對復蘇增速放緩和財政狀況惡化的困境，繼續維持極低的利率水平和實施量化寬松的貨幣政策成為許多發達國家的選擇。此舉驅動套利資本大肆追逐收益，在資本市場引發泡沫。三季度以來，包括棉花、糧食、貴金屬在內的諸多大宗商品價格普遍出現快速上漲。高風險的垃圾債券，杠桿收購貸款和市場流通債券的再證券化市場也受到追捧。與此同時，新興市場相對穩健的基本面和更強勁的增長潛力吸引了熱錢的快速流入。目前包括美國、歐盟、英國、日本在內的G4金融市場上約有50萬億美元的資本市場投資資金，它們配臵在新興市場的資產比例為3%-7%。未來該比例上升1個百分點，就意味著有4850億美元的新增資金流入新興市場。而在歷史上，新興市場跨境資本流入最多的2007年，其規模也僅為4240億美元。因此，未來新興市場國家可能面臨史無前例的“熱錢”流入壓力，如果應對不當，將會對新興經濟體造成較大負面影響。

二、影響我國經濟平穩較快發展的風險因素依然存在 今年以來，宏觀調控政策效應繼續顯現，中國經濟向著平穩增長的軌道穩健回歸。2010年前三季度國內生產總值同比增長10.6%，從三個季度來看，增速回落態勢明顯趨緩，生產、消費、投資需求繼續保持快速增長勢頭，經濟運行呈現“軟著陸”狀態。首先是大家比較關心的通脹的問題。四季度以來，居民消費價格（CPI）出現快速上漲，10、11兩個月同比上漲顯著，尤其是11月份CPI漲幅“破五”，創2008年7月以來的新高，進一步強化了社會通脹預期。對此我們要一分為二地來看。一方面，目前的通脹仍具有較明顯的結構性、階段性特征。分類別看，食品和居住類是拉動CPI物價上漲的兩個主要因素，11月份，食品類價格同比上漲11.7%，對CPI的貢獻率是74%；居住類價格上漲5.8%，貢獻率是18%。在全球流動性充裕的大背景下，美元、歐元貶值使大宗商品漲價，特別是原油價格上漲，進一步造成包括農產品在內的生產成本的增加，以及冬季對肉、蛋、菜的供應與消費變化等季節性因素也推動了相關商品價格的上漲。另一方面，我國抵御通脹的能力也是比較強的。近期國務院穩定物價的一系列措施出臺后，市場已經出現明顯積極反應。畢竟，絕大多數工業品供過于求的局面沒有改變，上游價格向下游傳遞不易；糧食豐收連續7年，使得我國糧食庫存比較充裕，糧食總體供大于求，糧食價格不具有大幅上漲的基礎。特別是中央已明確提出，明年要把穩定價格總水平放在更加突出的位臵，并從生產供應、流動性管理、價格監管和補貼制度等多個方面采取措施。綜合各方面因素看，明年通脹總體有望保持在一個合理可接受的水平，但對調控節奏、管理力度的要求較高。

其二，受全球流動性過剩和國際資本套利影響，保持國內經濟平穩運行的難度加大。當前全球流動性泛濫、熱錢炒作成風的情況下，不僅貴金屬、能源、資源性產品等傳統大宗商品倍受資金追捧，甚至國內綠豆、大蒜等農產品也遭到輪番爆炒，嚴重擾亂正常的商業秩序，對經濟良性運行不利。此外，資金仍在流入房地產市場逐利，推動房地產價格持續上漲，11月份當月全國70個大中城市房屋銷售價格同比上漲7.7%，許多熱點城市房價已經超過2007年的高點。隨著全球流動性過剩加劇，國際資本套利行為更為頻繁，將進一步增加國內商品及資產價格的波動性，加大宏觀調控難度。

其三，我國在較長時期內將面臨外需低迷的壓力。隨著全球主要經濟體復蘇步伐減緩，保護主義持續升溫，國際貿易的增長前景充滿不確定性。目前我國出口同比增速已經連續5個月回落，從5月份48.4%的高點回落到10月份的22.9%。外貿企業面臨的匯率風險顯著上升，自6月份以來，人民幣對美元升值早已超過3%。部分出口行業由于原材料價格暴漲，出口難度明顯加大。許多勞動密集型、出口依存度高的行業受到嚴重沖擊。

其四，產業結構調整任務艱巨。我國許多產業都處于全球產業鏈的中低端，產業集中度低、附加值低、核心技術水平低和管理粗放化造成質量與生產安全問題非常普遍，結構性產能過剩將越來越明顯。更為嚴重的是，各省市區還亦步亦趨，攀比盲目，使部分傳統行業乃至先進產能雙雙出現了重復建設和嚴重過剩的現象；從全球范圍看我國都嚴重存在行業標準、技術不成熟和管理不在行的問題。

值得欣喜的是，中央政府已經清醒的看到了這些問題，并明確“十二五”時期要加快轉變經濟發展方式，努力擴大內需，發展戰略性新興產業，加強科技創新，改善民生。這些舉措如能落實到位，將產生重大和深遠的影響。

三、我國銀行業挑戰與機遇并存

在我國現有和今后十年中仍以銀行間接融資為主的融資格局下，銀行業的經營行為已經滲透到社會經濟發展的各個細微領域，并形成了銀行業同社會經濟運行的高度正向關聯性。前面提到的宏觀經濟中的諸多問題，也不可避免地會在銀行的資產負債表中有所體現，比如：產業結構調整對銀行的行業信用風險管理帶來挑戰，當前貸款在行業結構上向重化工業、房地產等領域集中，在期限結構上向中長期貸款集中，在客戶結構上向大企業集團和政府融資平臺集中；隨著利率市場化和人民幣匯率形成機制改革以及經濟金融對外開放的不斷推進，銀行業市場風險越來越突出；市場資金波動性加大，流動性風險管理難度上升，等等。這些都是銀行業必須要重點應對的挑戰。

但是也要看到，近年來，我國銀行業和銀行監管業體制機制改革邁出關鍵步伐，發展模式和監管內涵由簡單治標向標本兼治轉變，改革重點從注資、剝離不良資產向股權改造、公司治理和加強科學內控改革縱深推進，整體面貌發生了巨大變化，抗風險能力不斷增強，綜合競爭實力顯著提高，也因此能在國際金融危機中獨樹一臶，贏得廣泛贊譽。

一是銀行業資產規模穩步擴大，經營效益不斷提高。截至2010年三季度末，銀行業金融機構資產總額91.7萬億元，所有者權益5.4萬億元，分別是2003年銀監會剛成立之時的3.3倍和5.1倍，稅后利潤增長了7倍。銀行業金融機構對資本利潤率（ROE）、資產利潤率（ROA），以及風險抵扣后的資本回報率（RAROC）和經濟附加值（EVA）這些概念，從最初不甚了了到廣泛應用于業務和經營的指導。商業銀行在今年三季度末的資產利潤率、資本利潤率分別達到1.2%和21%，這比2005年有了很大提高。

二是商業銀行改革取得階段性成果。隨著農行于2009年完成股改，大型國有商業銀行已經全部完成股改上市。股改銀行通過引進戰略投資者和公開上市實現了股權多元化，在公司治理、發展戰略、經營理念及激勵約束機制等方面發生了根本性變化。英國《銀行家》雜志以一級資本和業績表現為基礎的全球前1000家銀行排名中，來自中國的銀行從2003年的只有15家上榜增加至2010年的84家，成為上榜銀行數目第三多的國家（僅次于美國和日本）。三是加強改善農村金融服務。大力培育新型農村金融機構，推進基礎金融服務空白鄉鎮全覆蓋，增加金融供給。目前村鎮銀行、小額貸款公司、農村資金互助社等新型農村金融機構數量達到300家，資產總額近千億元，累計發放貸款600億元，有力支持了農村地區經濟社會發展。

四是銀行監管事業也取得了一定的成效。最近，國際貨幣基金組織和世界銀行對中國的金融部門進行了聯合評估。評估報告指出，“中國銀行業監管在過去幾年中取得了令人矚目的進步，這得益于銀行業監管機構積極主動且富有遠見的領導”，“中國銀行業監管機構具有維護銀行業安全穩健的明確目標，且得到了業界和政府的支持”，“中國銀行業監管機構在充滿挑戰、迅速變化的環境中表現卓越，已制定了行之有效的改革日程”。具體而言，我國銀行監管工作取得的成績主要有以下幾個方面：第一，建立并不斷完善高質量的審慎監管法規體系；第二，有效運用各類監管手段與方法，監管能力不斷提升；第三，推動商業銀行完善公司治理，提升風險管理水平；第四，積極應對外部形勢變化帶來的新問題；第五，銀行業開始十分關注人力資源的建設。

“十二五”時期是加快轉變經濟發展方式和實施經濟結構戰略性調整的攻堅時期。有效支持國家宏觀戰略，既是銀行業面臨的戰略任務和歷史使命，同時也為銀行業改革發展提供了重要機遇。一是社會財富不斷積累，內需潛力逐步釋放，人口老齡化逐漸加深，要求銀行業進一步豐富個人金融服務，提高財富管理水平，不斷滿足人民群眾日益增長的多樣化金融服務需求。二是城鄉統籌發展特別是城鎮化和社會主義新農村建設積極穩妥推進，要求銀行業繼續提供城鄉基礎設施建設以及城鎮吸納農村轉移人口所需的住房、就業、就學等相關金融服務空間很大。三是產業結構調整持續推進，傳統產業加快改造提升，低碳經濟理念方興未艾，高附加值、高技術的戰略性新興產業不斷涌現，現代服務業蓬勃發展，要求銀行業繼續調整優化信貸結構，大力支持產業結構優化升級。四是經濟社會全面協調可持續發展，要求銀行業繼續加大對“三農”、中小企業、就業、消費、節能環保、科技創新等重點領域和薄弱環節的支持，促進區域協調以及經濟、社會、環境協調發展。在這樣的大環境下，銀行業有望在更高平臺上實現與國民經濟的良性互動和協同發展。

風物長宜放眼量。展望未來，銀行業的擔子更重，任務更艱巨，發展前景相比其他許多行業來說也更廣闊。我相信，只要我們扎扎實實推進各項改革創新舉措，中國銀行業一定能在新的歷史機遇期煥發出新的活力，為我國經濟社會的全面、協調、可持續發展做出新的更大貢獻。

謝謝大家！

第二篇：劉明康主席在銀監會2011年第三季度分析會上的講話

1.國際經濟環境：動蕩不安；全球經濟和金融形勢：變數增多。2.國內經濟環境：

1)經濟增長呈現下滑的趨勢；

2)國內需求（住房、汽車、消費品）存在嚴重下滑的趨勢； 3)部分企業和行業經營弱化，經營效益在下滑； 4)遏制通貨膨脹，任重道遠；

3.鐵路的問題 4.平臺貸款的問題 5.銀行理財業務的問題 6.房地產貸款的問題

7.保障性安居工程的實質；

蔡鄂生：面臨著重大的風險，部署下一階段銀行業風險防控的工作重點，本次會議在銀監會設主會場，在銀監局和銀監分局設分會場，在本會場參加會議的有銀監會領導，中投公司，在京的政策性銀行，國有商業銀行，郵政儲蓄銀行，股份制商業銀行，董事長、行長、監事長，和分管信貸風險類副行長，金融資產管理公司的董事長、總裁、監事長，中央國債登記結算公司，以及銀監會直接監管的信托公司，財務公司，金融租賃公司的董事長、總經理，銀監會機關各部門，各監事會辦公室，正副級以上干部，中國銀行業協會，信托業協會，財務公司協會負責人，下面請明康主席為大家做報告，請大家歡迎。

劉明康：

今年上半年的情況大家都很清楚，整個來講我們國家的經濟和金融的情況，運行還是總體平穩，但是面臨著國內外環境挑戰十分的嚴峻，也十分復雜，國際上我們年初講的全球經濟，金融體系的促進并沒有得到很好的改善，我們今天主要就這個情況給大家講一下；然后把黨中央、國務院的精神給大家部署一下，銀監會在監管上面工作要求給大家再提示一下。

一、國際環境：動蕩不安；全球經濟和金融形勢：變數增多

第一個我想講一下國際環境可以用四個字來形容，叫動蕩不安，全球經濟和金融也可以用四個字來形容，叫變數增多。

我剛從巴黎昨天開金融穩定委員會全會，這次的金融穩定委員會的全會，問題倒還不多，大家都經過反反復復兩年多的討論，這次基本上達成共識時間比較快，過去開到六點鐘，但昨天到五點鐘就討論結束，通報了。但是在上來總結形勢的時候，我們亞洲基本上都沒撈到時間講，主要講的還是美國和歐洲的問題。特別是歐債危機，成為當前非常突出的風險，這個風險，在某種程度上掩蓋了美國的重要問題。

1.希臘債務危機

去年援助以來，希臘政府的債務危機占GDP 的比重不但沒有下降，反而還上升了，希臘的債務，拿了錢以后，大部分拿還那部分債務，但是現在這個比例在上升，目前又上升到142%，所以大家估計今年我講過有幾個月是比較敏感的：

1)一個4月份債務重組的這個很敏感，當時我給大家講了，4 月份希臘就出現了街頭示威，血腥的游行，大型的； 2)那么今年7 月份在重組和希臘通過相關的法，從歐盟的新的援助計劃，和希臘新的緊縮提案來看，對7月份的債務到期的歐洲來講，是個好事，但是老百姓不干，就上街，7 月份的時候游行；

3)所以估計還有一個時間，我大致講就是10月份，就是今年10月份G20開的會；到11月份的情況，那么希臘完全有可能，我的判斷，再一次要求援助。就是到今年10月份希臘一定過不去。

希臘這個問題非常嚴重，GDP負增長5.5，那么他自己的國債收益率已經到了18%，違約的概率已經達到97%，標準普爾已經把希臘的主權信用調到了垃圾債的CCC，這是全世界唯一的一個國家信用主權首次進入垃圾債，也就成為世界信用評級最低的國家，受它的影響，那么西班牙、葡萄牙、愛爾蘭乃至意大利都受到了很大的質疑和影響。那么這樣子的一個，叫做歐洲邊緣國家償債問題嚴重不足，造成了一片恐慌，籌資成本大大提高，銀行持有所謂零風險的國債，這個時代已經一去不復返了。這個不是講別的國家銀行，包括我們國家，堅持用美國國債零風險的這個時代，也一去不復返了。

2.美國債務危機（1）

美國現在不得了，兩黨現在爭論的非常厲害，后面分別是參眾兩院，或者說參眾兩院的對頭分別盯住了共和黨。看來債務的上限是非通過不可了，14 萬億的債務上限，非通過不可。31萬多億到16 萬億的話，附帶的條件，程序還不一定能達到一致，今天接到王岐山同志的指示，如果說這個禮拜沒有消息的話，下個禮拜我們開緊急會議，因為美國考慮到到底是賴中國的債，還是先解決他的問題了。所以這個問題要看美國，美國的問題是置全世界于不顧，而不負責任。這個故事就回到2008 年，處理2007 年次貸危機，在08 年雷曼兄弟公司倒閉以后，成就AIG和兩房，那次就是錯，那個思路就是錯的，當時我給大家講過，應當使用一個競拍的方法，創造好銀行，壞銀行。現在事實證明，現在兩屆政府，兩黨政府又碰到一個問題，采取的政策都是錯誤的，這樣的錯誤使得美國很高的官員，大家都知道，美國的央行行長，財長現在都在動搖，要不要再留下去，因為整個美國現在失業率沒有下來，而是實際上在上升，美國的通貨膨脹也在上升，那么美國的住房問題仍然沒有得到緩解，這里使得大家，沒有辦法，美國人沒有辦法給全世界交代，政黨沒有辦法向兩黨交代，眾議院和參議院之間矛盾就很大了。所以這個就是整個債務危機從政治金融向社會等領域蔓延。

3.歐盟債務危機

這次在歐洲開會，我和后來參加歐盟的這些國家的財長和央行行長，以及監管者，有的是銀行方面去的，有的國家資本市場大，是證監會參加。我問他們參加歐盟以后的體會是什么，他們不約而同的在不同場合都跟我講，說前幾年是正面的，很榮耀，進入了歐盟大家庭，資本流動，人員流動，貨幣統一；后幾年，也就是從07年開始，全是負面的，我們現在感受全是負面的，我們要好也好不起來，德國在歐盟是一枝獨秀的國家，沒辦法體現，好的國家也被壞的國家用巨大的缺口給拖下去了。

意大利最近被炒作的很厲害，意大利央行行長就是馬里奧.德拉吉，是我BCAS，和FS的首腦之一，他一反常態的出來講這句話，在市場上被罵了一通，說你是搞金融穩定的人，搞金融穩定和銀行業監管的人怎么能夠講這種“狼來了”的話，這里此地無銀三百兩，我想這是意大利政府出于政治需要讓他出來講，不講則已，講了反而很糟糕。全世界更加有顯微鏡、放大鏡去看意大利，發現外國銀行持有意大利主權債務達到了2620 億美元，其中90%都是歐洲銀行持有，風險全在歐洲，關聯性很高。而意大利的銀行再好，它持有歐洲四國的主權債務達到了2260 億美元，也都過了兩千億美元，那么歐洲四國的主權債務一下子差下來以后，對于意大利所謂表面還好的銀行，沖擊也很大，這種雙向的把控是對有巨額債務的交叉持有，稱為這次感染傳染病鏈條上面脆弱的一環。那么歐洲和中亞的許多國家，因為我陪著賀國強同志在阿聯酋和迪拜的時候，阿聯酋和迪拜都非常害怕，如果意大利和西班牙出問題的話，他說那我們的影響就會很大，叫做水深火熱，就跟現在阿聯酋的天氣一樣，白天大概45 度左右，天氣非常熱。所以根據金融穩定委員會這次的測算，今年美歐銀行業還有1.2 萬億美元的銀行債務會到期，這是講銀行業，我們過去講，過去是有一到兩萬億，兩萬億消化的部分現在還有1.5 萬億的美元要重新靠借新還舊，這個借新還舊的時點是7 月份，10 月份是高峰，這是我們正在密切關注的一件事情。

4.美國債務危機（2）

第二個就是美國這件事情，我記得2007 年次貸危機以后，我曾經給大家，我會給大家把這幾年的講話匯集起來，給大家做個指引，用電子版發給每個機構，你們可以看到我在2008 年就講過這樣幾件事情：

1)第一件事情：危機的恢復期會很長：就是美國的這次金融危機，不像過去每次危機的平均復蘇的時間是兩到三年，你看他過去的，就是高科技的泡沫、911事件，以及再往前走遇到的問題都是兩到三年的恢復期，我跟大家講過這次不是兩到三年，這個恢復期將是相當的漫長，至少是五到八年的時間。

2)第二件事情：危機會逐步傳導，2012影響中國。我講過，在08年的時候，金融危機在全球傳遞，它的規律因為交易的滯后，它爆發是持續性的，所以美國從2008到2009，2009到2010是在歐洲，從美國到歐洲，歐洲必然回到2011 年開始，到明年2012 年是我們亞洲，包括中國受這次美國金融危機影響波及比較深的一年，實際上我們已經看到了我們內部的引進企業的，進口型的通貨膨脹，熱錢的涌入，以及美元的震蕩，對我們國家潛在的威脅。

所以美國問題，雖然近期不會爆發，但是他把債務上限從14 萬億多一點，提高到16萬億的話，這是可以通過的，通不過美國就完蛋了，全世界也就完蛋了，這是一定通過的。問題是這個附加條件，民主黨和我們的黨是不一樣的，這個會對我們影響，和亞洲的影響是很大的。

5.世界經濟形勢

我去了以后本來沒有這個節目，新加坡監管局找我談，我也準備了一個題目，你們中資銀行在新加坡的問題，從最早的中國銀行開始，到后面我們剛去的，我跟他講你不要在這里磨磨蹭蹭了，你要拉動你經濟，現在中國人消費很多，他真的沒辦法解決，我跟你講一個很重要的問題，什么問題，他就講新加坡不熟吧。

在東南亞，如果美國這一次再出現美元危機和放量寬松，他放量不寬松，他把債務上限一下提高了很多，所以他說對新加坡的影響將會大，你們準備怎么辦？他在應付通貨膨脹，一個小的國家，一去就跟我講，新加坡銀行到中國來，請我要照顧。什么東西，相反對我提出了你們的要求，他說會積極的考慮，一句話帶過。

然后就講個事實際上大對這個問題，市場估計很悲觀，同時國際金融組織也不斷的在繼續下調今年全球GDP 增長情況。現在美聯儲，已經是第二次下調經濟增長預期，同時國際貨幣基金組織，世界銀行業都在下調，美聯儲今明兩年之際，美國GDP的增速已經分別下調了2.7%到2.9%，明年是3.3%到3.7%，實際上我估計明年，美國GDP能夠2%到2.5%的增速，他的2.7%到2.9 還是仍然太美好，有一個2%到2.5%就很不錯了。明年爭取有一個3 的百分點就已經很不錯了。所以這是世界形勢的情況。

6.新興經濟體的問題

新興經濟體的通脹問題在這里，IMF已經把我們新興經濟體的GDP 增長往下壓了，壓到了今年6.6，但是請大家不要忘記，新興經濟體通貨膨脹普遍超過5%，而去年普遍低于3%。這樣的情況是這樣的，今年GDP是6.69，明顯低于去年7.4%，克服通貨膨脹的話，就明顯低于10個百分點。這個對新興經濟體是個大問題。所以這次會上俄羅斯、墨西哥還有東南亞的印度這些國家都同意我這個觀點。我們在講新興經濟體的問題：

1)一個最大的問題就是熱錢資本的流入和流出對我們的通貨膨脹、經濟社會的穩定帶來很大的影響。

2)第二個就是我們新興經濟體都在進行經濟轉型過程當中，這些轉型過程當中的不確定性，將會變得很大，給我們帶來很大的困難，我們一定要下決心進行經濟結構的轉型，但是這個經濟結構轉型是在通貨膨脹、熱錢涌入的壓力下，會給我們帶來多大的負面作用，沒有一個新型的經濟體能夠把這個問題說得很清楚，這是一個需要發達的經濟體和新興經濟體加緊磋商真誠對話的一個客觀需求。這個觀點是很快的就達成了共識。

7.國際金融市場

關于國際金融市場的動蕩，我就不多講。從今年年初來講，大家可以看到原油波動率是17%；銅鋁，螺紋鋼，鉛鋅，金屬等回落了10%左右；玉米、小麥、白銀已經在投機的情況下飄上去以后又摔下來三成；棉花跌下來四成。

投機最后有大上就必有大跌，這就印證了市場上面整個的狀況。因為放量寬松造成全世界大的流動性，在銀行體系外面，現在正從股票、期貨領域里面撤出來，最近股票市場全世界都不太好，就是因為企業的效益，企業所面臨的風險很大，向安全性更強的債券市場去轉移。但是這個債券市場也遇到了新的問題，這樣就引發了國際金融市場大起大落，國際資本大批量高頻度的流動，對我們的干擾沖擊就會加大。所以我在過去08 年一直到現在，給大家都講這個話，當前很慢，國際金融協會和國際貨幣基金組織他們到今年才講，受美國的金融危機，發達國家的失業率要恢復到金融危機以前的水平，從今年算起還需要四到五年，加上我前面兩年講的話，確實需要六到八年的時間，這次給全球的影響是很大的。

二、國內經濟總體情況

2.1.宏觀形勢：三大需求、平衡增長、就業形勢特別穩定

第二個問題。國內的總體經濟的情況，國務院已經開了一個會，蔡鄂生同志代表銀監會參加這個會，回來跟我把這個情況說了一下，我覺得國務院對當前國內經濟形勢的把握和特點，還是很準的：今年上半年大家都知道，GDP增長9.6%，一季度是9.7，二季度降到9.5，還在下降的趨勢當中，三季度、四季度，如果沒有其他因素的話，還會緩慢回落。

但這個問題沒有什么可怕的，因為我們今年是十二五的第一年，十二五要求每年GDP的增長就是8%左右，那么今年我們上半年是9.6，也就是下半年如果是8.6的話，我們也會在九點幾，今年的GDP 增長中國會超過9%的這么一個成績，當然這個趨勢是往下走。所以我們看到這個情況沒有什么可怕，而是十二五規劃決策，按照年均增長7到8這么一個水平來規劃的。所以把這個目標今年在實現9%的話，沒有什么大的了不起。那么每個季度大概下降0.2 到0.3 個百分點，這也是正常的。三大需求、平衡增長、就業形勢特別穩定，所以這些情況說明，中央關于今年經濟工作的決策部署，還是正確有效的。那么體現在宏觀經濟就是平穩增長，中央用了一個平穩較快增長，那么這個結論沒有問題。從全球來講，9%以上增長誰敢說不是一個較快的增長，但是從趨勢來講，我們是在放緩增長，所以銀監會給大家講的是總體平穩，平穩增長，是個平穩增長。因為從改變來看，我們較快的趨勢正在緩解，所以我就不該用快增長，是說平衡增長。我們上半年規模以上的工業增加值同比增長14.3%，4、5兩個月掉得很厲害，從3 月份14.8，回落到13.4，13.3，6 月份有一個回升，爬到了15.1，我請我們的研究局做了一個分析，為什么會在這一個月當中上升的接近兩個百分點，6 月份工業增速反彈主要的原因，也是因為當月部分的省市熬不住，上調了電價，部分地區降雨比較充足，因此水電和火電輸出比4、5兩個月好，電力供應一好，國內兩高產能是恢復的，這部分的釋放，使得規模以上工業增加值，不正常的有一個恢復，到15.1%。我相信昨天新聞聯播里大家都看了，國務院開了關于節能降耗的會，這個方向我們抓下去的話，所以我認為全國規模以上工業增加值同比增長仍然會在13%左右。這個15.1 是不對的，這是這么一個狀況。

農業的生產非常好，夏糧收獲基本結束了，豐收已經成為定局，成為當前穩定國家有效管理通脹有一個心理和實質上的支撐。第二個是三大需求，平衡增長，社會消費品增長，同比增長16.8%，上半年這個數字來講是不錯的，問題是這個有沒有扣除價格因素，實際增長只有11.6，比去年同期實際增長低了3.7%，大家要有思想準備，這個可能會出現一位數的增長，扣除通貨膨脹下半年可能會出現一位數的增長，這個也沒有什么太大的問題。

關鍵的一會兒講，主要是住房、汽車這些消費，在相對的下降。那么固定資產的投資，是逐級的增速在提高。上半年，我們城鎮固定資產投資同比增長25.6%，比一季度高了0.6 個百分點，比上年全年還高了1.1個百分點，原因主要是：

1)第一、很多政府已經開始換屆，特別是地方省市也有部分領導都已經新任，如火如荼的還在搞地方項目籌資。

2)第二、就是我們安居工程。現在時間過半，開工過半，全國五百萬套已經開出來了，那么對GDP 也是有一個正面的增長，固定資產投資有了增長。

3)第三、外貿出口增長24%，進口增長27.6%，告別了過去30%左右的高增長時代，進口增長快于出口，整個貿易順差上半年就有452.6 億美元，大家都還記得，貿易順差曾經出現過三千億美元，兩千多億美元到三千億美元的高潮，那么今年全年貿易順差可以控制在一千億美元之內的話，同比會減少20%左右。2.2.樓市

樓市的降溫，是導致社會消費品，零售總的增幅，實際增幅下降的一個主要原因。但是這是好事，這是老百姓愿意見到的政府調控的一個重要目標，全國商品房銷售面積同比增長了12.9%，增速回落了2.5 個百分點，4 月份全國商品房銷售面積下降了9.9%，下降了一成這是據去年8 月份以后再次出現的負增長，而且負增長幅度也比較大，下來了10%。到今年5 月末，6 月份的數字還沒有出來。5月末大中型城市的新建住宅價格總數同比上漲回落了2.3 個百分點，1 到5月份累計新增房地產貸款，7049億，同比少增了5432億，大家對這個問題把握的比較好。

根據國務院形勢通報會議前的專家會，我們會領導出席了幾次，我去了也正好聽到，房地產巨頭的代表說，從今年4月份出現負增長以后，大中型城市新建住宅價格指數的同比上漲，從正變成負，估計還有三到五個月的時間就頂不住了。這個他們認為是個好事。（老木頭：調控對房地產巨頭絕對是好事，為什么我們還要對萬科悲觀呢。）因為據他們的統計，五大城市的空置率還是很多的，因此壓縮去庫存化的同時，房地產市場往下走，就真正的房價往下掉，負增長出現在三個月以后，他們估計很多公司撐不住，他們也呼吁，也有助在開發商這個領域里面，中國現在一萬多家開發商，應當按資質，按能力，要進行一次徹底的大規模的重組。當然，請到國務院參加形勢通報會議的大房地產商都有自己的研究所，他們做的PPT很漂亮，也做很好的統計。他對安居工程的建設，估計也是積極的，對商品房的下游的影響，還是很大的。當然他也講過今年一千萬套，明年一千萬套以后，政府應當有一個評估，到底市場供求會不會有什么變化，而不是每年一千萬套，做完五千六百萬套拉倒，這當然是他們專家之詞。

但是我要告訴大家的就是，我們的宏觀調控在這個領域里面的效果也逐步顯現出來，同志們在這個方面也配合國家做了大量的工作，名單式管理，適度的退出，搜集房貸的盡職調查的要求和居房的開展，都使這個行業逐步出現了一些健康的狀況。你看現在房屋中介機構大量的破產和退出市場。

第四，就是我們國家就業形勢良好，時間過半任務完成73%，我們的城鎮登記失業率達4.1%，比過去同比下降了0.1個百分點，這個都是好的。但是影響我們經濟平穩較快發展的風險因素仍然存在，最重要的就是昨天國務院開的這個會，我們稍微松一松，他就攻一攻。兩高一剩行業，在水電，火電，電價略加調整以后，突然都冒出來，這個兩高一剩項目現在是如火如荼，全國電解鋁設備利用率只有70%，而過剩產能卻有七百多萬噸，目前全國還在上電解鋁項目23 個，總規模再有774 萬噸，加在一起就要1400 多萬噸。鋼鐵行業當中，寶鋼的代表在國務院發言說，現在是不得了，過去有的毛病，現在通通都存在，過去我們不能搞高質量的螺紋鋼，合金鋼，現在仍然一家不會做；過去大家做長材和板材過剩的，現在繼續過剩。所以鋼鐵行業當中，耗能多，排放量大的地方，小鋼鐵企業產量1 到5 月份同比增長了21.7%，（老木頭：鋼鐵競爭還是比較亂呀，偷工減料，以次充好，寶鋼們怎么辦？）居然比鋼鐵企業產量增速高出4 到5個百分點，起到一個很壞的的效應。那么這些小鋼廠出的這些鋼材的質量，去做安居工程，使得安居工程也埋下了隱患，這個問題，這個風不殺的話，中國整個鋼鐵工業也在倒退。學壞很容易，學壞成本低。所以，由于它的反彈，讓我們格外的緊張，然后開始就回來罵政府，說不漲電價，其實那個情況根本不是如此。

2.3.保持經濟增長難度加大的原因

第二個就是我們保持經濟平穩較快增長的難度加大的原因。就是我們從先行指標來看，中國的先行指標，我上次講了兩個： 1.一個就是投資者信心指數PMI 這個PMI 現在已經掉了50.9%，連續三個月的回落，創下28 個月來的新低，新的訂單指數，生產指數，出口訂單指數，進口指數，都有不同程度的滑落。我估計這個數字會掉到50以下，大家不要驚奇。這就會使一些人來炒作滯脹的問題，就是投資者信心在50下，就意味者有效投資是收縮的。今年上半年汽車銷量同比增長了3.3，比去年全年增長32.4%，32.4%的增速，下降了29.1個百分點，那么兩大汽車商的代表，都講這個數字會出現負增長，那么現在還有3.3。上半年，但3.3 是往下滑的。而且這當中卡車的成分比較高，為什么，大家還在搞機械，消費的小轎車，都在減少。比方有搖號限購，交通堵塞問題的治理，但更重要的還是受房地產高關聯的影響，新的轎車的銷售，你要看這個結構，車輛銷售3.3%，大部分是卡車的銷售。2.糧運價指數和造船廠手上的訂貨單

全球經濟下滑另外一個先行指標，就是我剛才講的，我們講貨糧運價指數，和造船廠手上的訂貨單。我覺得大型國有企業，還有大型國有銀行，前瞻性現在比過去強多了。我記得我09年陪國務院領導，從南到北看了大造船廠，沒有一家有中長期憂患的，都是說現在困難一點，但我們手上的訂單都能維持三年，三年說訂單都不會補充，這個世界不是默認來的嗎，就是三年沒有補充，不會恢復。所以09年講的話，09年維斯尼船的訂單，手里的存量訂單可以做三年，09、10、11 年，三年到了，也就是他的末日到了。現在有半數規模以上的中國船舶企業，沒有任何造船合同成交，各個企業已經出現了船臺空置，無船可造的局面，到5月末，船舶企業的手持訂單，比2010 年底下降了6%，這個下降10%都是很快的事情。你說歐盟成為這個樣子，歐盟是用船的大戶，大家都知道巴拿馬、希臘、賽弗洛斯都是船籍注冊地的主要地點，然后德國的集裝箱和倫敦的鋼廠貨輪，這兩個大港口是主要集散地，這些地方一旦簫條，怎么可能有那么大的市場去給你企業做船，保有船現在都停在那里，這個問題我們在07、08 年，大家都還記得，我給大家講貨輪運價指數，和傳單的問題，今年又出現了新的情況，而這回是真的沒有了，因為他手里面續建的船，造船船臺就已經空了，所以現在就在呼喚說，不是中國要不要造航空母艦的問題，是要做多少條航空母艦的問題，我說我們不要吃飯了，你靠軍品能解決那個問題嗎。

2.4.部分企業和行業經營弱化，經營效益在下滑

第三個問題是部分企業和行業的經營狀況，經營弱化，經營效益在下滑，這個是我們一個很大的問題。

根據工信部和國資委的報告，工業這個方面成本上升，虧損增多，效益普遍下降，工業生產者購進產品同比上漲了10.3%，出廠價格漲幅比同期出廠價格漲幅高出3.3 個百分點，這3.3個百分點很難消化，因為現在不是過去銷大于供的問題，而是供大于銷的問題，上游價格的上漲，也使得整個企業的利潤明顯的受到了擠壓。黑色金屬的冶煉和加工業在去年利潤基數很低的情況下，同比下降1.1%，這就是寶鋼為什么大鋼廠在減產、限產的時候，小鋼廠為什么不出牌，他們困惑不解。我們對成本沒有辦法說話，小鋼廠可以用低質在生產，出廠的產品是低質量的，他也不要后處理，他也不要進行很好的包裝，他就給你整出去了，所以這是一個大問題。

另外一個，就是我們企業三角債開始抬頭，09 年和10 年，我們規模控制，增長還是比較好的，你想那個時候我們供地增加了54%。09 年為了救災我們貸款，大家多放，增加9.5萬億右，我們放了9.6 萬億多一點，那么9.5 萬億左右實際上只增長百分之三十幾。大家都在救災的情況下，我們控制的比較好，09 年下半年大家就開始往回規整，10 年我們7.5 萬億左右，我們后來因為有銀信合作，壓縮回來有幾千億，規模又增加了4 千億，放到了7.9 萬億左右，支持了小企業，所以小企業實現了兩個不低于，類似這樣小企業是絕對，我們這兩年已經很好了，也習慣了，也支持了農業。所以同時在那兩年當中企業三角債絕對沒有起來，現在企業三角債就開始抬頭了。說起來我們還是做了三個辦法，一個指引，把受益人保住，你交服務的時候，我把這個貸款首先就給了你，這種情況之下，仍然出現了三角債。量大面廣的小企業經營壓力比較顯著。

第三個壓力，就是去庫存的壓力明顯增大，由于前段時間大家對通貨膨脹增向，企業現在唯利是圖，進行了投機性的庫存的增加，造成存貨大幅增長，但隨著這三個月來美國帶頭，二十個國家響應，把倉庫里的石油拿出來，來評議中東和西亞的危機造成的石油的緊張，所以石油煤碳大宗商品價格一回落，棉花、橡膠也就跟著往下跌，就出現了一個艱難的去庫存化的道路，因為真正市場上的消費，正如我前面所講的，剪掉通貨膨脹率，房子又賣不出去，車子賣不出去，誰去用你這些東西，這是給了投機的企業有了很大的教訓，中國也居然走上了艱難的去庫存化的道路，對相關企業的現金流和盈利狀況的影響，真是不可低估。今天我們在上午，國務院常務會上面，我覺得這幾句還是講的很好，因為有一位領導同志講到國有企業的改革，畢竟現在還是有了很好的長足的發展。他就講國有企業的改革還早著呢，從所有權來講，國企完全還是國家的，那么和我們金融來講還是有區別，雖然我們五大銀行國有控股企業，但是我們堅決的引進了各種戰略投資者，而且堅決的實現了在引進外商思路，現在大部分上市企業，金融企業，都是在境外上市，所以透明度、信息披露、比賽規則、公司治理確實我覺得比國有企業要強得多。國有企業看我一說，不仁啊，國家這次通貨膨脹他就拼命在采購，現在變了之后，他現在再來吐這些東西，造成我們國家經濟平穩較快增長確實是很大的壓力。所以講到底，監管是很重要的，各行各業的監管很重要。2.5.CPI 第四個就是我們CPI 的漲幅高位反復，走勢不確定，這個我不多講，但總的形勢看來，下半年中國的CPI 回落的因素是會大于上半年的，原因在于： 1.主要國家平抑物價

因為一個就是能源金屬、農產品、大宗商品價格，普遍出現高位回調，美國最近也加強了和中國的聯系，連續三次打電話來，希望即使中國不采取開倉拋貨的行動，也希望中國表態性的支持美國，以及其他OECT 的國家，為了平抑大宗商品價格的高漲而采取的拋貨物，表個態，說也是對我們的支持，我們確實表了一個態，支持了這項工作，所以這個全世界的國家對這個問題，對通貨膨脹他們比我們更關注，因為他那方面寬松才能救經濟，這個時候再來通貨膨脹，那是兩頭尖了，所以他們對這個問題的敏感度比我們高得多，第二他通貨膨脹損失定的目標比我們低得多，他就是兩個百分點，過了兩個百分點，國會就要來治理他，對中國而言，我們定的目標就是4 個百分點左右，又有一點就變五個百分點了。這個還是有利的。2.糧食供應

第二點就是糧食供應，預計還是保持穩定，我國糧食連續七年增產，庫存是充裕的，今年的夏糧繼續豐收，早稻和秋糧的播種面積也比過去擴大。如果再來幾次臺風的話，秋糧應該沒有任何問題。不來臺風就有問題，要有兩次臺風的話，秋糧應該沒有問題。3.去庫存的階段

第三就是大家已經知道了，屬于產品進入去庫存的階段。由于被希臘在所有基金，和我們大型國企倉庫里的棉花、橡膠，持有鋼筋水泥的去庫存化，對價格的抑制破壞增長也比較好。另外上半年過去的翹尾因素會明顯的減弱，所以這是一個好的情況。不好的情況，今年就是熱錢流入的勢頭不減，所以我們一直在呼吁，外國還得要管，中國不能夠，當一個人沒有人愛的時候感到很孤單，當一個人被別人愛得太厲害的時候，這也不是一個好事。現在追我們的人一長串，要進中國境內，所以這個熱錢是不得了。

大家可以看到，上半年貿易順差才四百多億美元，實際利用外資總額才六百億美元，掛點零，加在一起一千億美元，結果今年上半年新增外匯儲備達到3502 億美元，增持的話，這時候增持的貿易順差不用，都不用用，增持的利用外資進來的六百億也沒有花掉，也沒有再去轉進口，我們居然外匯儲備可以多出2500 億來，一共3502 億，這樣大的東西，你不擋住，拿銀行開涮，說今天增加存款準備金率，明天增加利率，你這個流動性整個控制了，這個流動性就是在我們銀行體系外做。所以這件事情，全世界已經有七、八個新興經濟體執行了預扣稅、托賓稅的措施，成功的阻止了熱錢的進入，這次南美的兩個代表團在會上就講了，他們實施了托賓稅以后，資本流動率立刻消停了，你來一百塊錢，我留四十塊錢給你，你拿四十塊錢到我這里去投資，那四十塊錢擺在我這里，存在我中央銀行，你走的時候我一分錢不少再還給你，你沒丟錢，但是你在給我付買路錢了，你到我這里來就是這個問題。所以這個事情是，我覺得是宏觀調控當中今后一定值得注意的一個問題。還有一個辦法，學普京，08 年他一看不對，糧價開始上漲，俄羅斯是糧倉，大家都愛到他這來吃飯，普京講我也不需要你們多愛我，因此宣布俄羅斯的糧食棉花通通不準出口，出口屬于違法，有一船查一船。這對中國在融入世界，最可怕的一句話出現了，過去我們最喜歡聽的這句話，四海之內皆兄弟，海內存知己，天涯若比鄰，現在怕就怕在這句話。說今天是中國離不開世界，世界也離不開你，聽起來好像很自豪，世界離不開我們，你再聽下面一句話，中國也離不開世界了。所以這個事情，我們要特別的注意，在我們進入WTO以后，就回憶我剛剛講的，這次我從會上聽到的，所有后來盲目加入歐盟，盲目加入這兩個詞不一定對，加入歐盟共同體小的國家，進去那幾年十分的新鮮，然后這幾年全是負面的因素。

3.下半年的任務

我們當時因為中國在加入WTO以后，在宏觀調控上面應該更應當有所作為。下半年的工作我在這里給大家部署一下，我們根據以上形勢的分析判斷，立即行動起來，統一思想很重要，著重推進幾項關鍵而又帶有根本性，機制性，前瞻性，基礎性的工作。3.1.嚴格落實三法一指引的新規

第一個就是嚴格落實三法一指引等新規。從上半年檢查多數情況看來，各家銀行推進這項工作的進展，參差不齊，其中：交通銀行按貸款新規，走款的比重達到93.6%，興業銀行達到99.47%，中信銀行99.75%，以及外資銀行盤古銀行達到97.3%。這些金融機構認真落實要求，積極探索內部調整，有關制度，合同機制和控制風險進度較快。但同時部分銀行仍然存在著思想認識不清，工作要求不明，推進乏力的現象。主要表現為： 1.貸款審查不嚴格，形成新的壞賬

第一就是貸款審查不嚴格，形成新的壞賬，主要原因是對受益人，受托支付的比例裹足不前。有些銀行受托走款的比重遠遠低于今年我們提出80%的基本要求，這樣就給我們帶來了很大的包袱。我現在不得了，我今天就簡單的拿了一些今天中央領導批給我的這幾個東西，我一看倒抽了一口冷氣，我帶幾個過來給你們看看。這是王岐山批的，溫家寶批的審計要情和中央的通報，這些事情都表現了我們，我為什么叫大家一定要做，一個銀行在國際上最重要就是叫?。就是我寧可慢一點，一定要把它多幾翻，了解一下情況，然后一定要根據他的銀貨兩訖，也就是說他的服務和資本貨物到位，我才能付這個貸款，而且這個貸款是直接付給受益人的，絕對不能付給借款人讓他去胡來。在中國銀監會成立初級的時候，我再三講銀監會做這件事情。我們都這個歲數了，不是在害大家，是在保護大家，你看賀國強、王岐山、溫家寶、馬凱，公安部（京國），孟建柱這上都有，中央的一大片。審計署最近在三個銀行審查新增貸款投放。根據審計調查發現，他們現在從2007 年查的貸款，一個民營企業，山東的，就可以搞成一塌糊涂，用虛假資料，從我們的銀行里騙取貸款九千萬元，他的國有土地使用權證是篡改的，銀行未做核對，建筑用地規劃許可證，建設工程規劃許可證，建設工程施工許可證，三個證純是偽造，只要我們向國土資源管理部門核對一下，這件事情就馬上露餡，沒人管。然后財務報表和審計報表完全是偽造的，虛增了三年，05年到07年，經營收入共5.85 億元，目前貸款余額6400 萬元已經形成不良。這底下還有很多問題，涉嫌經濟犯罪，現在經由公安部會商抓人，然后同時追究有關方面的責任，請銀監會配合立案查處。這種事情，我們做冤大頭的事情，我印象最深刻的是一個電廠，當時我們是為了保護你們，當時也沒有規矩，我說銀監會當時也沒有這個要求。確實也是如此，那么這件事情最后拿誰開涮了，拿楊金同志開涮了，你們知道嗎，一直處理到內蒙古自治區政府了，那當然要問責了，問責是對的，你們這個行業還算好，這種事情不能再演，我們被一個石頭拍過一次一定要長記性。2.第二個也來了，銀行資金在放高利貸。

先是浙江，現在是全國都在一個省一個省的查。當地擔保公司，投資公司，咨詢公司，由于信貸需求旺盛，紛紛轉行從事高利貸業務，而放貸的資金很大一部分來自銀行，是來自銀行給大型企業的貸款。銀監會沒有監管和帶頭管理，利用這些管理漏洞和大型企業的虛構項目當中，從銀行套取低成本貸款。我們貸款利率當然都不會高了，在浙江這些沿海地區都是低成本，后放高利貸賺取巨額利息，利差，實際成為高利貸市場從銀行融資的平臺。一些國有擔保公司，財務公司也利用國有銀行的資金，偷偷的放高利貸。對此情況，監管部門雖采取了一些措施，但效果并不明顯，這個規模已經有三萬億元了，也一筆筆查開了。

所以我們一直講受益人，以貨物和服務交貨為準，貸款才能走，給受益人，80%是沒有道理的，100%是沒有道理的。這次開會我們特地把FSB，RSB請來了。FRS，英國的一個，美國佬一個，兩個人都請來了。今后會計準則必須以服務和商品實體經濟交割為準，這兩個大的會計體系。他雖然不能夠完全和我國的會計準則融合，但是對于信貸損失已經達成一致，什么叫做預期損失，這個已經講得很清楚了，就是沒有貨物和沒有服務交割的貸款部分，都視同于違約和損失。所以這件事情，我回頭要講一下，就是一定不要對任何客戶網開一面。大客戶多網開一面，小客戶也多網開一面。流動資金我們講一千萬，實際上已經很高的數字了，真是天大的一個數字。當時我們法規部搞三法一指引搞一千萬，五百萬，已經想了半天，最后給大家寬松到兩千萬，現在好家伙，你們做到一個億，流動資金貸款不只是三個辦法一個指引，就這么放，那以后查到了，不都是我們的事。所以這個問題上面，一定誰都不要碰這個高壓線。3.沒有對集團資金進行監控

還有就是對集團客戶的資金監控是虛置的。對于大型集團客戶，特別是央企的客戶，資金池吸引了大量的貸款資金。部分銀行遇難而退，甚至放棄了對去款走向和用途的調查，不提出受托支付的要求，使自己卻背負了無限的責任。4.資產抵押管理能力弱

第四就是對于資產抵押貸款管理虛化和弱化，部分銀行以抵押存儲為由，不明確貸款用途，認為只要我有抵押條，因此客戶怎么用都可以，來規避三法一指引的監管要求，反以為自己坐在安全網上，甚至于沒有以抵押品的真正性為依據，推行加按貸款，資金挪動風險，市場風險大幅上升，這個是不對的。5.放松管理自主支付

第五就是放松自主支付的管理，部分銀行在放貸的時候，不要求借款人提供貸款資金使用計劃和有關的憑證，或者貸后也沒有按照借款人定期匯總報告貸款資金的支付情況、更沒有到現場進行跟蹤調查，造成了沒有對資金用途進行核查。

國內外眾多的經驗表明，金融危機的形成和程度各異，但究其根源大多來自于信貸的初始環節，當前我們這三個辦法一個指引（老木頭注：流動資金貸款管理暫行辦法》、《個人貸款管理暫行辦法》、《固定資產貸款管理暫行辦法》和《項目融資業務指引》，并稱“三個辦法一個指引”，它初步構建和完善了我國銀行業金融機構的貸款業務法規框架。）是銀行類金融機構，規范信貸管理，防范風險，避免危機，而圍繞在我們身上的一個重要的基礎工作。對沒有按照三個辦法一個指引要求做貸款盡職管理的銀行業金融機構，銀監會將根據銀監法、三個辦法一個指引等法律法規進行問責和處罰。也不要讓別人來處罰你們，我們自己很好的來把問題查好，從信貸業務的基礎環節著手，認真查問題，查差距，更加注重走款方式的實質性的合理、科學，確保信貸資金不被挪用。要在貸款三查上面，從制度機制，審慎信貸文化建設，人力資源配備等方面，切實落實監管要求，從根本上解決管理不到位，不審慎的問題。6.銀行業務流程改造

一個需要重視的問題就是改造流程，希望大家從業務銜接，帳目核算，崗位職責，信息流程，合同條款等多種業務角度出發，提高受托支付，就是給受益人直接的受托支付，加強資金監控的可操作性和強制性。這個流程當中任何一個環節，業務環節，帳目環節，崗位職責，信息流程，如果其中有欺詐行為，即使是貸審會同意的貸款也要堅決攔住。因為貸時審查發現不對了，那這個貸款就要把它攔住。現在我們發現在貸時，審查攔不住貸委員批準的貸款項目，這是不正常的。在國外的監督機制中，國外為什么每個人都有COO 呢？就是在運行過程當中我可以叫停，就跟我們高速列車一樣，如果傳感器發現敏感問題的話，自動就減速，不能走了，停在那里，駕駛員要開也不動了。所以就是從流程上面每個環節都必須要做。特別是我們發現一些銀行非常可笑的，仍然會有舊版合同文本。對這個問題，我們下半年不能再等了，要嚴格處罰。居然還有人講，舊文本不用就可惜了。到底是紙值錢，還是你這筆貸款值錢，你這筆貸款壞了可以買多少房間的、多少車皮的紙。這個事情是在開玩笑，不是在做銀行。

我們需要加強貸時審查，查時確認貸款投向，對于各類貸款，特別是資產抵押類貸款，應當嚴格審查貸款用途和貸款憑證，憑據，明確還款來源，充分分析抵押品市場風險和處置風險，不能以壓貸款，要從源頭控制資金挪用和風險隱患。就是貸時，當領導批我們要去查的這些事情，這個是假的，那個是假的，你們不可以查一查嗎。（徐紹史）同志跟我講，這個事情一上午就可以查得到，國土資源每個省，每個廳，這里面就有材料，再不行到國土資源部對一下，哪能不對就把國土使用權證，許可證，規劃施工的都照搬，就拿來了呢，這個大家要查一下，核對一下。所以這件事情貸時審查，不能形同虛設，發現問題就得停下來，我們現在有這個O 那個O 就是沒有COO。COO在國外的權力大于所有的分管副行長和行長，定了的事情都會被他否了。因為到執行階段，我就是把這個關，不能出去，出去了以后開弓沒有回頭箭，這個錢再也回不來了，你給了別人就給拿走了。

7.強化貸后管理

第三就是強化貸后管理，那么銀行與金融機構要加強貸款資金的跟蹤檢查，明確強調貸款人，掌握企業走款去向和用途，并將帳戶分析，憑證查驗，現場調查等核查手段制度化，提高貸后資金管理的有效性。

對于企業集團執行三個辦法一個指引的問題，2006 年內蒙古電力集團，通過中國電力（柴胡）有限公司，內蒙古業務部，以委托貸款形式，挪用我們幾億貸款資金，建設去做違規電廠的項目。教訓到今天都十分深刻，我們不能夠重復錯誤，銀行與金融機構必須對企業集團不折不扣的執行受托支付有關規定，不得委托各個財務公司進行受托支付。8.財務公司的問題

我明天開內部會議，財務公司也是我們管的，任何財務公司都不能夠受銀行的委托去搞什么受托支付。他們本身是做銀行出來的，他憑什么受托支付，財務公司原來建立的初衷，就是建立他內部貸完的資金，用完資金之后，用不完的還有一部分，回款暫時不用的，建立一個現金池，不要造成多頭銀行開戶，這邊在透支，那邊在拿企業存款利息。其目的概源于此，并無他意。現在好家伙，財務公司變成半個銀行了，這算何體統。所以如果銀行自己不到財務公司去管理的話是你們的責任。從今天開始，如果說財務公司不配合，是財務公司的責任，同時固定資產貸款自主支付的資金，不得進入企業集團的資金池，進行統籌調配。固定資產資金貸款是你子公司的，是你母公司的，從你母公司子公司來根據借款合同給撕毀，跑到你的資金池里去賺錢算什么東西。你要求我提價我們就給你，你自己在那里再用一把。所以現在我們就沒辦法來幫他們忙了。兄弟的監管部門就講，發現大量財務公司的資金不是用在自己的核心主業和主體集團的成員。這個里面風險就很大。所以在這里我給大家講，就是固定資產貸款的自主支付資金，不得進入企業集團的資金池進行統籌調配，而流動資金自主支付的部分，也就是單筆支付一千萬元以下的部分，通通由銀行金融機構，根據自身對客戶和他的業務的執行情況，和實際客戶的風險控制能力，來決定是否允許集團將他歸入企業集團的資金池。這一千萬是上限，你們完全可以把他削減成五百萬，三百萬，你們對他的了解，這么多年的信用，自己要把握，這個要有一套辦法。下半年銀監會為了保護大家，將進一步加大三法一指引的監督檢查力度，同時還將組成不同銀行的聯合小組，開展督察交流，不斷的推廣經驗，采取互相檢查、互相監督、共同提高，對于違反規定的虛作行為進行嚴厲查處。

這是第一件事情，因為審計署都在查新增貸款了。所以大家不要盲目，等到人家找上門來處理你們，這個事情是我們不愿意看到的。所以這個三法一指引這種信貸文化的表現，不是人家查我，而是我們自己應該這樣做，否則就不是在辦銀行，更何況我們現在企業文化是這么差。3.2.鐵道部的問題

1.保現有項目，棄新建項目

今天發改委也來找我，專門想再談談這個問題。我說行，你什么時候來我都歡迎，你總不能讓鐵道部的貸款，就銀行一個部門來承擔吧；第二個，你也不能夠說一年不兩次還款，你建成了干嗎不還本。在這個前提下，我可以不動你的貸款期限，長就長了。第二，我一定保你的續建，也配你的重點，因為不配重點的話，就沒有安全性了，現在我們保續建也建成了，他沒有安全性停下來，停在那里遭人罵，那是另外一回事，你管理跟不上。但是現在我保續建，配重點。但是新上項目，我始終堅持先把十一五的和十二五做完了再講。

2.鐵路貸款過于集中，風險巨大

你就那么大能耐，現在還想派幾萬人到美國去修鐵路。我當然贊成了，清朝我們就去美國修鐵路，今天我們不去妨礙你修鐵路。只要我們有這個能力，去，美國這點錢還還的起的。可是可怕的就是現在你十一五的鐵路，說一個不上，鐵道部黨委告訴我十二五都排得滿滿的，我再上新的項目，那么我們現在貸款還有個集中度的問題：就是現在鐵路貸款占到總貸款額的15%的問題。這個你不能不照顧我們銀行，不然的話我們經不起上面的檢查，金融穩定都有一個自我評估，人家要來查的，你不能把雞蛋都放在一個籃子里，別說他們有成見，即使他沒有成見，他也根據數據就會發現我們違規了。

所以，第一你到資本市場上借錢去，資本市場上借錢，你賴不掉。然后我貸款是沒有借新還舊的，資本市場可以發新還舊。我倒不是太怕，但是對不起，大家是否能分他一點。3.鐵路貸款25%是固定利率貸款，風險大

還有一個我給你們講，以后千萬別干那種事，25%的貸款都是固定利率，人民銀行升息通告以后就開始了。因為大家不同意，存款準備金率到了22 左右還在往上走。那么要抑制通貨膨脹，就得上升利率。這樣一來，用固定利率放貸款，就等于貼錢給別人，這不對。我說可以把固定利率都給我改成浮動利率，這是必須的。

（老木頭：看來存款準備金率已經基本上差不多到上限了，以后只能加息了，加息對銀行應該是利好的吧。）

第二個，我發現一次性到還款的鐵路占了30%，東盟占了20%以上，不是一年兩次還本的，而是建好以后到最后去還。有的銀行做得還不錯的，還是比較謹慎的。銀行和銀行之間，你別看通通都是銀行，還是有區別的。所以這個問題，今天發改委找我了，鐵道部已經不敢再找了。發改委找，我說我可以承兌的是，我已經跟各項目組匯報過，我也跟其他的同志匯報了，我也準備跟（戴紀剛）同志匯報，這件事情不可取，發展科學完全落實不下去，條條都搞350。理論上，四個小時北京到上海，最后跑了八個小時還沒到北京。然后鐵道部出來罵人家，說日本新干線也是這樣的，你們吵什么吵。日本新干線四十年以前的事情，?這沒有說服力。3.3.控制平臺貸款風險（平臺貸款的問題是個大事）

第二就是深度推進防范平臺貸款的風險。這件事情，同志們做得還是好的。

平臺貸款清查整改一年多，我發現我們銀行以及金融機構和監管部門，特別是我們下面的銀監局，大家通力合作，迎難而上，積極的爭取有關部門，有關政府的理解支持。現在他們都來找我們，這就是好事。平臺的事情大家還是做了不少工作，正在著力推進退出管理，合同補正，追加抵質押物，增提撥備，提高資本占用。這些紛繁復雜的工作，應該講，取得了階段性的成效，得到了黨中央、國務院的充分肯定，多次表揚，和社會各界網民的普遍認同。

平臺問題出來以后，我在這里代表我們黨委同志，向付出艱辛努力的廣大銀行和從業人員，包括監管人員表示我們衷心的感謝和誠摯的問候。這是件大事，為什么是件大事，我在這里簡要跟大家講。

3.3.1.平臺貸款的規模究竟有多大？

國務院領導非常關心這件事情，我們是2009 年提這件事情的。我把這些復印件，都重新發給你們，2009 年就講這個事情，2009 年經過一年的不懈努力，促使2010年6月份五個部委蓋了章，對平臺貸款下了通知。但是沒有引起大家很好的重視，然后我們就開始全面調查，然后國務院領導同志非常關心這個問題，發現我們在調查，財政部在調查，人民銀行在調查，審計署在調查的時候，就決定由權威部門審計署，代表黨中央、國務院進行調查。他們比我們厲害，他調查一個項目，當地的父母官，就是省長、市長都要簽字的。所以最后查下來，平臺貸款到去年年底，是10.7 萬億。那么總理講過了以這個數字為準，不要以某些部門講的14萬億為準，這個10.7 萬億也不要以銀監會講的9.9 萬億為準。我們大概是9.09 萬億，我們跟審計署主要是事業單位和企業單位這個有點分別。那么我一看到數字比我大我們馬上同意了10.7萬億，那么他的數字跟我一致的。實際上，審計署80%來自于銀行貸款，我們的數字是9.09 萬億，90%來自于銀行貸款，九九八十一，10.7 萬億跟我們是一模一樣。所以我們就馬上表態，堅決擁護審計署的報告，所以國務院領導同志再三講，為了不要造成輿情的炒作，各個部門發表平臺上的數字以審計署為準，大家記住10.7 萬億是去年年底的數字，然后占有率，銀行的貸款占了80%，是一樣的道理，我們是90%，9.09 萬億，一樣的，8 萬億在這個上面。

這其中有很多細節非常讓人回味： 2010年年底平臺貸款

總量（萬億）

銀行貸款占比

審計署 10.7 80%=8.56 銀監會 9.09 90%=8.18 央行 14

1)審計署的審查結果為什么和銀監會的結果如此接近？相差4.7% 2)國務院為什么要統一審計口徑？

3)國務院為什么要控制輿論對平臺貸款問題的討論？只能說問題遠遠比公布的要大的多。10.7萬億元只是個能對外公布的數字，真實情況不敢公布。

3.3.2.平臺貸款暴露的問題究竟有多少？

國務院領導非常重視，就讓審計署向人大報告，同時向中央常委報告。我列席了中央常委的會議，中央常委的討論非常認真，回來之后我很感動。同志們，沒有黨中央、國務院，中國的金融改革開放和發展沒有今天。這么困難的一個題目，極具爭議的一個題目，到了常委會上面，沒有爭議，每一位中央領導，不管是管金融的不管金融的，也不管他過去的資質背景如何，對你們是關懷有加，都是一個聲音，講了三條，我在這里給大家高度概括，因為不可能把每個人講的話講出來，總有一天這些同志的講話會披露出來，會使你們感動很多。講的非常深刻。總的來講中國領導指出，地方債務、政府的債務，不可持續，有三大突出隱患不可忽視： 1)地方政府沒有還債的打算和計劃

第一是所有的地方政府的債務負債，或者或有負債，都沒有打到地方財政預算，沒有一個省、市、自治區政府，把我們平臺貸款的擔保承諾打入他十二五規劃的財政預算，這是常委講的，所以我覺得不對，這個事情做得根本不對。你哪有債務不進預算的，或有債務也得進入預算。你有擔保文件這些東西，那你天天就得來看，我們什么時候變成真正債務的時候，我就要來負。第一就是負債和或有負債沒有打入地方政府預算。2)大量資金挪作他用

第二是，審計署發現大量挪用了償債的債務基金和信貸資金，就是債務基金和資本金。我舉個二級公路私自挪用償債資金的例子。我天天給財政部講二級公路出現不良貸款。財政部告訴我講，劉明康你不要吵，不應該嘛，我們財政部出了一個文件，跟交通部講的清清楚楚，明明白白。二級公路停止收費以后，由中央財政撥給各個省償債資金60%，困難地區100%。他是分中、東、西分的，那么不夠的部分，東部和中部這部分不夠，是由地方財政配套，百分之百覆蓋了銀行的債務。然后不收費之后，我就給他這個錢。現在我問了幾個省，錢來了沒有，來了，哪里去了，用掉了。問題就在這里。那么我找了李士林同志，我說部長，你別說這些東西沒有問題，我說人家把我的錢用掉了。他說這個事確實存在，有可能，還得眼睛盯在這里，不要盯著我，那個錢是財政部拿來之后給地方拿走的，然后那個收費站取消以后，收費站收的那個錢也被移走了。就是這個問題。我也發現銀行也沒去追，有的基層行沒有人像我這樣去追他，所以還是要有一個事業心。這個是中央領導講的，一個就是被挪用了，既沒有進入預算，償債資金又被挪用了，資本金也被挪用了。3)土地財政難以為繼

第三個是以圈地運動來償還債務的可靠性，已經一去不復返了。4)地方債務償還的兩個高峰期 我們必須清醒的看到，今明兩年是地方政府債務的償還高峰期，就是所有平臺貸款10.7 萬億當中，有80%是銀行貸款，20%當中有百分之十幾是用的發債，這個債務不知道我們銀行有沒有持有，也可能會有持有。那么還有一部分是用其他的債務方式來承擔的。n 那么我們算了一下，這個債務的償還高峰期是2012 年和2011 年，這兩年占了43%，最少的省份41%，最多的省份44%。平均43%。

n 第二個還款高峰期出現在2016 年到2018 年，然后其他都是大概占14%到17%左右，每年還款14%到17%左右。

3.3.3.如何解決平臺貸款方面的問題？ 1.部分平臺出現了違約情況了，怎么辦！劉明康總結的辦法是：

n 利用媒體去曝光，不給地方政府面子；

n 中央常委講的兩句話：（1）誰家的孩子誰抱；（2）改革中央和地方財政

所以一如我們過去所料，部分平臺已經出現了違約跡象。有的地方政府大言不慚的說，是跟俄羅斯學的，說從今天開始，所有所欠的貸款本省交通廳不再償還，等以后有能力的時候再考慮。云南一有這個事情，馬上叫他們幾個雜志社，新聞媒體撲過去，給他曝光。一曝光之后，省委省政府跳起來了，說你不給我面子了，也確實不是不給他面子，他們挪用了財政部的償債基金。所以馬上再回撥二十個億給他，說你趕快把這個話給我收回。（老木頭：原來是銀監會干的）二十億是不夠的，其他省也一樣，不光是云南，其他省也一樣。所以現在要靠我們銀行很好的去盯這件事情，否則的話，這個今明兩年是大問題。

你還記得我們兩年前跟大家講，請大家一定在本屆政府三年當中把這件事情做完，其目的就是因為11、12 年，當時我講這個話，是10、11、12 三年，就是11、12 占了43%。這43%我們不借新還舊，能過去就好，這是一個政治任務，必須完成。

（老木頭：地方政府還是有錢的，只是沒有還錢的積極性，沒有認識到違約的厲害，銀監會是個好管家，為銀行做主，你敢不還錢我就讓你知道厲害，看你還敢不敢賴賬。）因此中央常委最后講兩句話，誰家的孩子誰抱。所以我們現在不要急于摘帽子，我們具備條件了，就努力的具備成為商業運作。但是只要有一點偏差，有不可預見和預見審視的，那還得承諾有效，地方承諾有效，不要輕易摘帽子。因為常委說，誰家的孩子誰抱。第二句話，深化改革，財稅改革，中央和地方財政的改革，是解決這個問題的根本。所以希望大家對這個問題特別重視一下。2.修改和鐵道部的貸款合同

那么我著重在這里講一下貸款合同的補正，銀監會已經和幾個大的部門正在商量，取得了很好的效果。現在基本上他為了能夠保續建，做配套，幾個部門都反映了，你們來改合同吧。

n 改利率：你們就趕緊去改合同去，什么固定利率，你們把它改過來；

n 改付息周期：第二個把一年不是兩次還本的通通改成，寬限期結束以后，每半年還本付息一次。

n 不改債務期限：不要改期限，政策的遞加效應要注意，再改期限的話，那我們也是不太負責任的。對整個中國經濟，既然已經有11 萬億，而且還有續建的，這個數字還會增加一點，過了高峰期還會下去，期限就不要改了。你們定了25 年的，10 年的，長就長一點，期限通通不改。除非寬限期過長的，有的借25 年，寬限期20 年，這個肯定不對，你就寬限期特別不合理的給它改一改，著重改一改。不要用固定利率了，還是用浮動利率，因為我們的利率沒有市場化，市場上沒有死亡，沒有調換，沒有遠期匯率，固定匯率變浮動匯率，浮動匯率變固定匯率。這次要呼喚的一件最重要的事情，就是利率市場化的建設，比那個資本項目向下自由流動要重要得多，要比匯率的浮動更重要。你沒有一個利率的市場化你搞什么浮動匯率，不可能的事情，遠期匯率怎么報價，這個很重要。但是目前沒辦法，就固定利率，你得改成浮動利率；第二、一年改成兩次還本付息。現在不少銀行金融機構已經在調整還款的方式，貸款的比重，大概在20%到30%，但是還有七成沒有調過來，其中17%的中長期貸款，仍然延用整貸整還的方式。這個要把它變成零，整貸整還的方式，沒有實行統一，中央國務院從來不統一，這是你們自己的一個錯誤。

第二個，就是39%的中長期貸款，每年才還款一次，符合一年兩次還本付息要求的合同金額，不足一半。所以這件事情還相去甚遠，我們一定要按照科學發展觀，做好早暴露，早度量，早干預，這是國際的經驗，叫?，對于風險的早發現，然后早度量，叫?，第三叫早干預，?。所以這個是現在應該注意的。3.落實地方平臺債權的合法抵押品

另外，抵押擔保的措施調整不到位，我們現在的債權很多沒有落實合法的抵押擔保，以后官司打不贏。以前對學校、醫院、公務員等公立性資產抵押依憑的，部分債權行都沒有以合法的、非公立性的資產進行全面置換。對于政府承諾的，未有土地使用權證的土地，出讓收入的承諾，已規劃土地儲備抵押，等無效擔保的抵押。這些要請大家都去檢查，我們也要嚴肅問責。最近，聽了國土資源部徐紹史談的一個事情。先前查了一次，發現我們違規貸款747億，這個無論如何你們都給我調平級了，不能放在正常緯度，747 億，誰家孩子誰抱，因為你們貸款的抵押品，全部是違規的。這個土地是違規的，查出來的，這個已經通知我們，然后剩下來的，就要跟國土資源廳再跟你們商量。這些土地全部是指鹿為馬，在登記的管理環節上，嚴重的違法違規。所以今天的討論，徐紹史同志做了一個全面的匯報，司法部門全來了，中紀委全來了，要配合查處這件事情，現在只查了18個省。747億，就跟飛機一樣747很好記，現在分解到各個銀行。這些銀行的貸款全部偏壞，你都給我下降，你不降得處理你。人家怎么交代，你抵押品，第一還款來源是不足的，第一還款來源不足你才要這塊地，而這塊地的登記和管理直接違背了國土資源部的法規。這是一個問題。

所以平臺貸款的清理工作，是根據黨中央、國務院的要求扎實推進，希望大家不要懈怠。我們作為董事會的高管層一定要認清這個平臺風險，從總行層面，強化法人責任，提高執行力。那么好就好在常委統一思想，就是說中國的債務率，一定不能套用歐洲和美國的債務率，歐洲美國債務率是60%，但是他財政收入占GDP 的比重比我們大（老木頭：原來歐美的財政收入占GDP的比重比中國還大，媒體一直在誤導，誤導呀）。所以中國的國情確定了，不管我們財政收入有多好，這幾年財政收入非常好，但是我們不能用那個債務率，今天我們地方債務占了整個國家的債務率44%，沒有達到綠色警戒線，這是不行的。

第二個就是誰家的孩子誰抱，是對我們最大的支持，也就是說中央政府承諾不能隨便賴帳。

第三個就是要求我們銀行業和監管部門一定要跟蹤貸款、跟蹤抵押品，不要在平臺上面再做新的項目。

4.銀監會如何給保障性住房平臺貸款定規則？

新的項目就是國務院上次講的保障性住房，一個省搞一個平臺，由他來借由他來還。1)設置交叉違約條款

我們還設置交叉違約條款，我向李克強同志匯報，李克強同志表示同意，完全贊同，而且希望我們把交叉違約條款在銀監會發布。我們自己發布的指引里面要給大家定位。所謂“交叉違約條款”就是指，如果違了中行的貸款，就視同于違工行的約；違了工行的約，就視同于違其他債務銀行的約。因為他還不起你，也就還不起他。2)貸款和工程進度和工程質量掛鉤

另外希望加上違約的條款，（老木頭：違約后再也借不到錢，看你還敢不敢違約）還要和工程進度，工程質量掛鉤。因為他最后搞了一個豆腐渣工程，你最后拿什么辦法去變成商品房。

3)戶型設計上要考慮如何轉化為商品房

最后我們還有一條，是銀監會的建議，你現在搞六十平米，五十平米可以，他是兩套，中間有個門，那么等到今后市場情況有變化的話，這個門一打開的話，是兩套的商品房，兩個屋子，兩個室，那么這個市場上面歡迎度很大。可是如果他是個豆腐渣工程怎么辦，誰要。

所以這個交叉違約款包括工程進度和工程質量。有很多部門反對我們這樣做法，什么交叉違約搞得這么嚴格，聽都沒聽說。我說，聽都沒有聽說，那是你無知；科學不科學是我們中央的要求，科學發展觀是我的要求。跟他們沒有什么好講的，我直接找李克強匯報。李克強同志講，交叉違約你跟我說說什么道理，我就跟他講什么道理，他認為我有道理。最后我們成了眾矢之的，不但要把保障房一千萬套一年做好，而且要把質量保證好。所以這件事情誰不寫，我們自己寫，就是這樣，大家一起來做，除了這個以外，平臺貸款不要再增加了，這個平臺貸款是一個大問題。5.趁著大好機會，趕緊修改貸款合同

那么目前就是希望大家抓緊時間補正和統計貸款數，趁我們現在這股勁。蘇清同志那天很好，主動來給我提醒，我們去了綜合組。還有很多新情況，新的問題。但是每走一個部門，就給我們銀行業取得一些條件，至少我們能拿到一些條件，能夠更加好好的談，否則的話這里面都是問題，需要我們出面的往往是義不容辭，拼著命去。但是具體工作希望各家銀行，特別是基層行，今天一定要按照我所講的要求，把這些工作抓好，否則的話，我告訴你們，人回潮很容易，現在是他沒錢靠你，那么銀監會又很強勢，大家趁這個東風趕緊把這個事情做了。6.銀行如何和地方政府合作

另外一個就是我們注意一下，要審慎的開展和地方政府，包括戰略合作。我們現在發現大家交換信息、加強溝通，包括怎么樣清債，法律手段，降低成本。這個都很好，跟地方政府簽的這種合作協議都是好的，我們不反對，而且支持，你們能夠收回不良資產，能夠讓地方稅費減半，你們去跟他講去。但是千萬不要簽訂有具體融資金額的協議，否則咱們就要違反這幾年來的新的規定，又要退步。如果大家有融資金額的協議，巴塞爾3 協議的要求是講，在法人層面上就必須要進入表內，因為你有這個金額。

同時我再跟大家講一下，今天上午沒有通過的北京磁懸浮的鐵路項目，這就牽涉到有兩家銀行出了擔保函。今后對擔保函，巴塞爾協議和巴塞爾3 協議講，如果你的有效期是在一年以上的，視為不可撤銷，我們要進入表內。所以你們現在都很忙，你們第一就是我這個都是可撤銷，有條件承諾，第二個就體現了，我看還是兩年，兩年搞不成拉倒，我們重來。磁懸浮的問題今天就不用討論，因為這里面存在著很多環境的問題，成本的問題，造價的問題，用地的問題，以后再慢慢來討論，這個項目希望大家各自以后千萬不要再投錢，現在開行和建行兩家承諾了，但是沒有拿錢出來。同時我看一下你們的承諾函，是有條件的，那么今后一定是第一具體融資金額，這個要注意，很審慎的表述，跟地方政府是絕對不行的，在項目承諾的時候，一定要有期限，否則的話，他根據新的巴塞爾協議是要進入表內的。另外一定要做的是，對持有不納入地方財政預算的各類債務，不做盡職調查，不符合三法一指引的行為堅決要制止，不管壓力多大。常委會上面講的事情，要納入地方的財政預算，就必須納入財政預算，這個是必須要這樣做的。7.新拆遷條例對銀行的影響

那么對工程建設成本的增加，周期的延長，以及最近出了一個叫新拆遷條例，帶來的土地抵押落實難，都要考慮，這塊地就是給了你了，你也沒有辦法拆，沒有辦法變商業用途。現在只要有一戶釘子戶，就要到高法去判決。高法說我還沒有準備好，現在正請建設部在幫他搞一個，怎么樣受理和判決的議案。到底是有多少釘子戶不遷，就可以強行拆遷，強行拆遷是不可以的，就是可以受理，如果說是低于這個比例的話，我就可以受理，高于這個比例我根本就不受理。現在高法正在跟建設部還在談，我估計今年年底以前還不會有結果，因此新的拆遷條例帶來的土地抵押落實難，以及工程成本增加，周期延長的問題，大家都要做好議案，積極的通過財政預算和市場化的合法合規形式做這個東西。

8.加強土地抵押的貸款管理

第三、加強土地抵押的貸款管理，國土部門已經跟我講了，有個附件給你們，我就不多說了，就是今后對土地這個問題非常慎之又慎。我過去講過，土地抵押貸款有三條，開發商貸款有四條，安居貸款有三條，這個三四三，一定要認真做的，并且要跟有關部門去征詢意見，查詢意見，一定要要求他們做到這一點，不做到這一點就是失職。9.測算貸款現金流覆蓋情況

另外，我們要根據現金流的覆蓋情況，按照我已經講過的權重，對平臺貸款，基金風險資本，一季度已經這樣做了，二季度的數字我沒有向國務院報，國務院要求我們報的平臺貸款，按風險權重之后對每家銀行的資本是有多大的影響，影響不是太大，因為你們都把他變成全覆蓋了。這個還是要實事求是的把風險暴露出來，暴露出來之后，地方都會承擔，反正誰家孩子誰抱，最后他就會落實責任，你要說是全覆蓋了他就逃掉了，所以這個事情實事求是，對大家產生的影響不大，這個一定要考慮一下。3.4.銀行的理財業務

第三、加強風險的管控和合規管理，健康有序的發展理財業務。理財業務是我們銀行業的一個警鐘，我跟人民銀行一直講，跟證監會也講。我們天天講發展方式的轉型，今天理財業務起來了，手續費收入增加了，大家就葉公好龍，這個事情怎么回事，你們這個銀行有問題，有什么問題。理財業務總的來講，130 家銀行，一季度末開展的理財業務，理財帳內余額達到1.9 萬億，比去年年末增長14%，在負利率的情況之下，在全國投資機會不理想的情況之下，理財業務需求猛增，銀行應需而發展。我的判斷是正常和合情合理的，你們也別不敢講，我跟媒體就是這樣講。什么叫做發展方式的轉變，像我們過去搞貸款，放大貸款，不對，那我現在搞理財的服務不對啊？這個就理直氣壯，而且你看我們的信用卡進度有多快，過去我只看到一兩家銀行，現在我看到每家銀行都搞，客戶滿意度，很大的啟動，案件事故率也比較低。韓國、日本、臺灣東南亞幾個國家，我們的九十天逾期貸款，壞賬的把握還是很好的。改善銀行的業務結構和思路，有著重要的戰略意義。

但是我在這里講一些問題，我們內部講一下，希望大家注意。1)惡性競爭

一個就是惡性競爭現象太多了。不少銀行金融機構，為了爭奪存款，獲得信貸空間，往往在月末、季末考核時點，大量發行超短期的高預期的收益率的理財產品，有的理財產品只有一天。這是胡扯，就一天的理財產品。這個希望大家注意一下，主要是利用募集期和時間差，來達到增加存款規模的目的，這個不可取。一些銀行金融機構不計成本的開展價格戰，比如產品期限不足一周的。這個以后要注意，不要給人家承諾保底、承諾收益，另外預期的收益率8%這個也是不對的。這類產品往往是需要動用其他的收益來源來支付客戶的收益，這樣的行為既不科學，又激化了我們的惡性競爭。2)規避監管的銀行-信托合作

第二、就是規避銀信合作的監管行為。一些銀行繞過金融機構，繞過信托公司，用理財資金作為資金來源向企業發放委托貸款。這類貸款完全沒有三查，部分機構以社會上信托受益權之名，其實是在做貸款之事，滿足表外融資的需求，而且減少了很多的監管成本。這個人民銀行也有很大的意見。3)監管套利

第三就是、變相調整指標的監管數據，進行監管套利，不打算大講，一講大家可能都知道。

4)建立資產池，通過期限錯配獲得利差

第四就是、建立資產池這類的理財產品，通過期限的錯配獲得利差。部分銀行和金融機構，將各種期限理財產品，募集資金以后，通過投資配置多種資產池進行切割運作，導致多個理財產品，同時對應多個資產，單個理財產品難以進行估值，難以測算投資收益。無法實現成本核算，風險可控，我不反對大家做一點組合，但是這個組合搞多了，衍生產品，沒有別的產品了，最后就是成本無法核算，風險無法可控，透明度也無從說起。5)單純追求理財規模，而忽略了風險

第五就是、追求理財規模的過快增長，業務發展不夠審慎穩健，個別銀行業金融機構的理財資金違規投向政府融資平臺，兩高一剩項目的領域。這些行為給銀行帶來了合規信用，流動性剩余等一系列風險。所以這一點，請大家一定高度重視，不要再搞一天、兩天，一周以內的理財產品，第二預期不要拉得很高，第三個復雜化。但是另一方面跟輿情，請大家還是理直氣壯的跟他講，我們的銀行業的理財產品和信用卡，有了長足的進步，客戶滿意度是高的，也不都是為了監管套利。我跟人民銀行做了很好的解釋，也跟證監會做了很好的解釋。證監會就把我們的理財產品和基金類的理財產品做了一個簡單比較，這個比較當中，說明我們有的銀行理財產品最后收益率是零，就連存款利息都沒有了。我說這正說明這些銀行不是在套存款，是真實表現了他理財的成本。這是對的，你到底是要說假話，還是說真話，銀行自己能夠做理財產品，甚至于不惜客戶離開我這個銀行跑到別的銀行去。最后告訴你我這個產品做的就是沒有收益的，這不是很好的一件事情嘛，所以該講的話還是要講，我跟證監會和人民銀行這樣解釋了以后，大家好好看看，不是一個很大的問題，但有一個問題就是千萬不要監管套利，不要再季末和月末沖時點。

3.5.銀監會下半年工作部署 所以，我們決定：

3.5.1.堅持以日均存貸款為基礎的內部檢測考核機制

第一、就是我們銀行業金融機構要進一步落實我上個季度講的，年初說的，就是以日均存貸款為基礎的內部檢測考核機制以外，我們在二季度開始，銀監會把這個作為監管指標，將嚴格執行日均存貸比監管考核，以旬通報和公布。就是每天都得報數字，然后一旬一旬的來公布。對于未達標的機構采取監管措施，否則的話，6 月底最后一天下來上來1.5 萬億存款，這個很不好，到7 月3 號又沒有了，所以這個事情希望大家一定要強調以日均存貸款為基礎的內部檢測考核機制，這個有了，那么二季度，我們就把它作為監管指標來做，按旬來公布。3.5.2.規范理財業務

第二、就是嚴格遵守監管的規定，規范開展理財業務和其他金融創新活動。千萬不要利用理財產品去搞高息攬存，違規攬存，也不要搞復雜的產品。

3.5.3.高度警惕網絡借貸，民間借貸，小額貸款公司等領域凸現的風險

第三、就是高度警惕進行網絡借貸，民間借貸，小額貸款公司等領域凸現的風險。最近國務院領導批了一個東西給我們，說請銀監會牽頭看怎么辦，小額貸款活不下去了。小額貸款公司現在協調的結果，人民銀行不愿意監管，我們也不愿意監管，因為他是新的制度。監管法規規定我們是監管吸收存款的方式，不吸收存款也想去做銀行，那你試試看，你就要有雄厚的資本實力。那么現在怎么辦，現在地方上批，一批批幾百個，現在才知道做銀行的厲害，貸出去的錢收不回來，沒錢了，股東沒錢了，說請銀行給他做行間拆借。居然有很多人大代表，為企業搖旗吶喊，這個就等于把我們創造了一個系統性的風險，把這個火燒到我們系統內部。雖然我們堅決不同意，對小額貸款公司輕易授信。你們已經授信的絕對不要超過他的資本金的三分之一，我們規定是二分之一，你們現在連三分之一都不要有。他活不下去了，你想想我們的管理多嚴，都是專業人士，專業培訓，百年老店，很多銀行都是百年老店，至少是幾十年的老店，十年老店了，哪怕是城商行也是多少年老店。他才幾天，所以這就變成雨后春筍，我看離基金會也不遠了。所以這個市場的秩序是非常重要的。

那么網絡借貸我沒聽說過，網絡銀行我沒聽說過成功的，網絡上支付，還要搞什么東西呢。你們都有銀行信用卡，都得在網絡上進行支付，網絡支付也不存在問題了。我們電子銀行和網絡銀行，都可以滿足網絡上面各種售貨和服務供應的支付問題，更不要說是通過我們自己清算。現在要在網絡上對一個人買過十個玩具的要給他授信，這個是天方夜譚，直接違反了KVIC 和KVIB，你不知道這個客戶的情況，你不知道客戶業務的情況，他做別說十筆，做一百筆成功的業務，也不能讓他能取得授信。然后一百零一筆就開始騙你了，騙你大量的錢，卷走了，那不得了。所以這個問題希望大家高度重視網絡信貸，民間借貸，小額貸款公司和擔保公司，和我們之間的關系。他不從你這里拿錢，他從你的借款戶拿錢，所以對借款戶的資金，一定要進行跟蹤和管理，這是我們的責任。當然我跟法律部門講，司法部門講，審計部門講，全世界的銀行，盡職調查，都是走到這個程度：就是我對我的借款客戶怎么用錢我是要管的；至于借款客戶再走一站，他的客戶怎么再用錢，我們是沒有辦法管的，這個成本就沒有辦法來付了。所以銀行只對我的借款客戶，他的受益人給他什么服務，我給他錢，不要管，但是如果這個受益人和他串聯起來，做欺詐。這個請公安部門去管，你不要怪銀行，所以銀行走一站千該萬不改，走兩站三站，我們會保護你。所以這個事情要跟大家講清楚，不要嫌煩，但是我們有限的責任一定要付。

3.5.4.防范銀行案件發生

第四個、就是今年下半年在前期案件治理的基礎上，繼續保持對案防高壓態勢。今年以來我們案防，案發的勢頭還沒有得到根本性的遏制。因為我講過，貸款一緊縮，新發案件數量就會大，影響面也會廣，防控形式也很復雜。從商業領域來講，貸款詐騙案件大大的抬頭，在這里面我也不展開說。有個要求，大家把這個要求都可以看一下。第二個、從上個月來看，一些大量要案中，銀行內部人員私案現象較多。既使是外部的案件，也都是和內部員工違規，和疏漏管理有關的。因此就暴露出我們法人對基層行監管示范監督不利。最近郵儲發生了兩起命案，我第一次批就講這個問題一定屬于內部管理問題，人家拿刀可以把你兩個人捅死，那就是利用你吃飯休息的時間。你自己沒把門鎖起來，所以每個基層行，這一點還是要注意，他就匍匐在那里，等候你中午出去吃飯的時候，留守人員最少，進出次數最多，隨時不鎖頭的情況之下，隨著跟著進去，死二一傷，慘痛的教訓。所以從商業的機構上來看，最近城商行資產管理公司的機構，案件頻發，這個是與我們這些機構，中小金融機構，都要把這個問題重視起來，另外各地農村信用社，也暴露多起類似慘案，反映出案件風險排查工作的效率急待提高，今年下半年希望大家進一步把這個工作做好，加強責任追究。3.5.5.抑制房地產信貸的風險

第五、講一下加強房地產信貸風險的防控，積極的支持保障性安居工程的建設。目前一些熱點城市和地區的房屋銷售量，已經大幅下滑，個別城市房價回落，土地流拍，底價成交明顯增多，資質管理差的中小開發商，已經資金流斷裂和破產。這些都是好的，是宏觀調控的成果顯現，再過三五個月，成果將更為明顯，百姓會更加高興。同時，我們要識時務早行動，把握好相關風險。主要的工作是：

1)第一個、就是繼續嚴把開發企業名單制管理，和開發貸款必須以在建工程抵押，這兩個基本要求。不要在開發商貸款上面搞貸新還舊，和暫延期限。重組就讓他重組，中國鋼鐵業、房地產開發業的重組是勢在必然，這是個健康社會應有之舉，大家不要對開發商搞貸新還舊和延長期限。報紙上說，銀監會就是要讓開發商死掉一大批。我說這個話講對一半，我說銀監會的目的就是讓他們能夠活一大批，不被他們給拖垮了，讓存款人得到安全。

2)第二個、是對近期持續升溫的商業房地產應該保持高度的警覺，加強對于商業用房抵押貸款，個人消費貸款，等非住房類貸款的堅持。商業用房現在拼命在增長，全世界經濟還有四到五年的不景氣，我不知道商業用房拿來干什么。連一個基本判斷都沒有，所以這個一定要對假合同，假按揭，違規行為，轉按揭，加按揭，不審慎的做法，要加強打擊力度。

3)第三、就是密切關注投資投機仍然活躍，而且還沒有采取限購措施的二三線城市的房地產市場風險，避免盲目增加信貸投入。3.5.6.支持保障性安居工程建設（極其重要）

1.中央政府-李克強未來的總理在政治上表態了，要搞保障性安居工程

與此同時，要在風險可控的前提下面，積極加大保障性安居工程建設的力度，我在這里跟大家講一下，就是2011 年一千萬套一定要做，2012 年八百萬套開工，一定要做，不是建成，就是開工一定要做。國務院領導同志也跟我交個心，十二五五千六百萬套，剩下來的三千百萬套，按常態以后再去進行。而且因為換屆政府以后，肯定對這個工作還得做一次評估，就是市場需求的評估，不要搞過了，搞多了，但是這一千八百萬套，兩年當中是絕對需要的。

各個銀行金融機構，要認真貫徹和落實國務院的決策部署。2.省級政府搞安居工程的六大責任

第二個、就是一定要按照審慎的原則來做這項工作，加大力度，這里我把我們銀監會和有關部門達成的共識，請示過國務院領導，至少李克強和王岐山是一致的意見，我親自請示的，我在這里給大家講幾條，按這幾條的辦法，不要按其他東西來做，一定按這個來辦：

1)第一、就是支持設立省級計劃單列市政府，保障性住房融資平臺，一省一市一家，就是每個省有一家，計劃單內市有一家，因為他是計劃單內的。所有的銀行就在這一家平臺公司里面做。因為這是要進預算的，講清楚是要進預算的。因為房子百分之百是他的。今后兩房打通，變商品房，十年，十五年以后賣出去，所有收益也是他的，虧也是他的，賺也是他的，因此是財政打時間差的概念，我們就在平臺上玩，而且是進預算。那么就做三種房：廉租房、公租房和棚戶區改造。很多市很聰明，把廉租房、公租房合一，里面分廉租戶和公租戶，補貼不一樣，都在報出三類建筑標準。這個我們不管它，這個是要講清楚的。省級政府有六大責任，我也匯報過的：

第一、規劃土地的登記管理。就是土地的登記管理，因為國土資源部一查就是違規，這個事情是他的責任，不是我們銀行貸款的責任。搞安居工程都負這個責任，這個有平臺，為什么要省政府去搞平臺，就是這個道理，你管的國土資源廳，因此你這塊土地拿來做安居工程，登記和管理上的違規，合規，拆遷的法律問題，入住和退出當中的民怨和民事糾紛問題，法律問題通通你吃下去。

第二、建設質量。保證最后不是豆腐渣工程，甚至于砸死人了，銀行貸的款銀行不負責任，這個一定要抓住政府平臺，因為政府，你負責所有的這些，建安嘛，你這些人是你的責任。

第三、工程進度的檢查。政府的責任。根據黃河以北，黃河以南，東北，什么時候是封凍季節，什么時候可以進展到什么程度，他管，我們銀行不管。

第四、社會維穩的責任，很多，碰到了釘子戶怎么辦，分配不均，官員住進去，關系戶住進去了，該住的沒有住進去，該補的沒有補，社會維穩事件銀行不管。

第五、資本金及信貸資金的籌措，以及在省里面，市、縣分配，償還的監督使用通通是他的責任。所以我們不同意在市、縣再設平臺，就是省統籌，然后你把中央給的錢，中央給一千萬套一千億。最后你們知道又加四百多億，還有六百億在談，這都是分配到各個省的，省再分配到市，再分配到縣，我們怎么好去幫他分，就是抓住省，分到哪是哪，你分，我就代表貸款平臺，審理平臺。

第六、還款保證的責任。包括提供財政擔保，用新增稅收墊還，還是用其他的墊還，同時對各種收支管理，資本建設審計通通由他們負責。

這六個責任是我親自寫的，然后我親自去匯報。這個很清楚，平臺公司要有責任的，你們定合同的時候把這六條都寫進去。我們做的一件事情，就是替地方財政打時間差，地方政府打時間差，唯一的功能就是這個功能。3.要警惕安居工程帶來的問題

因為這個房子是政策性的房子，那一點租金我去看了，一塊多錢的租金，怎么能夠付物業費，怎么能夠付電器的電費，怎么去付綠化的費用，全是貼的，沒有現金給我。我們在地方工作的同志不要講天真話，這是政府的。第二個產權那么多，你不講，容積率多高，安居工程，三十層樓，四十層樓，建得過高的，要住很多人進去。所以安全是很重要的問題，至于他怎么搞，搞到最后肯定要鬧出很多笑話。

我看到安居工程旁邊都有別墅，為什么，他委托給開發商去干，給開發商留塊地出來，就形成了這邊是安居工程，那邊是別墅。這兩個院子靠著，一個院子出來的是自行車，那個院子出來的是BMW、奔馳和寶馬。時間長了，發生什么事都有。4.銀行怎么給安居工程發放貸款？

這些全交給政府平臺去搞，在哪選，在哪建，怎么建，建到什么程度，交給他，這個應該把這個寫在合同里，寫得清清楚楚，明明白白，你們不寫我查你們，我給你們爭取來的東西，不要丟掉。

李克強同志還問我，還有什么違約條款。已經有人告到他那里去，你們搞什么還有違約條款。我說有，違約條款我講了一下，合資的多元化。我說不違約條款，這些錢都給你們用掉之后我還給他貸啊。李克強同志說，對，那個要，應該有，而且要積極的制約他，他對一家銀行不講信用，就對第二家銀行不講信用，他付出來，都付不出來，他不會對哪家銀行特別偏愛。你們銀行都長的一樣的漂亮，又高大魁梧，哪會有對你好，對他不好，所以這個問題請大家注意。明確貸款條件要求如下： 1)項目自有資本金必須達到20% 第一個、就是資本金的比例一定要到20%，真到了這個比例以后你們才能夠放貸款，這里面中央政府每年給一千幾百個億分下去，然后還在考慮他們是不是還要搞一點其他的支持，所以中央政府對安居工程的重視，全世界是沒有的，真是沒有的。有一個國家有，這次我在迪拜，他的安居工程是送的，但他人少，附近國家也不去，沒有幾個人，別看迪拜那個地方富的冒油，但是窮人到那里去怎么行呢，44度沒有空調，怎么辦，所以他自己就控制。

2)貸款期限原則上不超過15年

第二、貸款期限原則上不要超過15 年，具體由你們雙方協商，西部地區你說20 年可不可以，我看也可以，原則上15 年，總得要有一個原則，東部地區十年就夠了，不要給他15 年。3)明確貸款用途

要明確這80%貸款的部分，只是幫地方政府財政打時間差，房子以后都是你的，你怎么賣我都不羨慕你，但是你就要還我的錢。4)貸款利率按照人民銀行利率政策執行

第三個、貸款利率應該按照人民銀行利率政策執行，根據風險原則競價。但是請大家不要收任何費用，承擔費，管理費這個都不要，除非是銀團貸款，收一點管理費，承擔費就不要了，這個他已經承擔了，你就不要去管他了，他總歸要拿，我希望他拿。不要收安居工程的費用，傳出去很難聽，咱們就是一個利益人，按照利益人來收利息。5)銀行管不了誰來住房子，如何把房子套現

另外項目建成以后，不管他入住不入住，我們不管。入住是個及其麻煩的事情，我去看了兩個樣板樓，跟著領導同志去。問他一個問題，我說你怎么退出，現在還沒有研究。你明白嗎，貧困戶住進去是有標準的，過兩年他不貧困了。我就看見一個寡婦，我說寡婦對不起，單親的母親，帶著一個兒子，這個兒子是已經讀大專最后一年，那么他要負擔他的生活費用，這個單親母親是售貨員，收銀員，收銀員收入不高，這樣兩個人一平均低于生活水平，補貼，叫廉租房。再過一年這個兒子成績好得不得了，窮人家里面有志向，成績好了，他一出來以后，讀了金融專科學校，肯定有工作，他馬上就不是廉租戶了，退出怎么辦，沒有人管。所以今后這些矛盾是很大的。也有人賴著不走了。當然，兒子再去搞一套商品房，媽媽再住在這里，那多舒服啊，一塊零九分錢一個月的租金。這些事情我們必須，一定要很明確。

項目建成不管入住是誰，貸款就開始還本付息一年兩次，因為是財政打時間差，建成你就應該入住，你沒有正常入住，人家跟你鬧是你的事情，你一年兩次還本付息，利稅本清。

6)鼓勵以銀團貸款的形式發放貸款

第五就是鼓勵銀團貸款的形式來發放這種貸款，對于資本金做到位，管理精細的，請大家優先支持，并且利率可以適當下浮，這是民生工程嘛，現在看得到的也就這兩年，所以希望大家還是按照這個原則來進行支持。4.加強金融基礎服務

第六點、我想講一下，加強金融基礎服務。簡要說一下，我們金融基礎服務當中，安居工程也算是，保障性工程也是金融基礎服務。我們一定要主動的和當地的政府部門，特別是建設部門建立信息共享機制。另外對當年在建和新開工項目以清單的方式，要在行業里面進行發布，我們也建立了統計報告通報的機制和交叉違約的機制，這些我們都會相應的向國務院每半年報一次，希望大家也給我們做一個情況的分析統計，三十個省，還有計劃單內市，情況肯定是有所各異，把這些事情整合上來。其他的金融基礎服務，我覺得強調這么幾點，當前基礎服務當中，出現了一些輿情和分析，一個是圍繞著服務機構，一個是圍繞著IT，就是信息科技系統，這兩點希望各個領導充分重視和關注，你們都當領導了。1.銀行的服務收費問題

第一個首先，銀行的服務收費我認為是有合理的，也有不合理的。合理就要一個聲音對外多宣傳，哪有銀行不收費的，哪個國家銀行不收費。不能因為我們合理收費大家就來罵銀行，油價上漲，你不也是漲也沒商量嗎，電費上漲也是沒商量。我們就不行，國有企業收益增長，大家沒人罵，國有銀行收益上漲就有人罵，這也不對。銀監會的輿情工作，我們是很認真的在做，各家銀行也理直氣壯的說這件事情。但是有一條要處理，就是不合理的這部分，我們一定要加強管理。就是總行的中臺要統籌管理這個成本，合理不合理，中臺說了算，中臺是核算的單位，你應該有一個統籌的、科學的、成本的分析，來確保前臺、后臺以及分支的基層機構，能統一規范，信息透明，充分告知和善于向公眾解釋。

今年7 月1 號執行的34 項免費服務，各家銀行，金融機構堅決要執行下去，并且搞好告知、公布柜面人員培訓管理的工作，不要說我們培訓還沒有結束，這不是理由。2.銀行IT系統的問題

其次，近期的部分銀行，金融機構出現交易系統延遲等問題，造成客戶利益損失，這件事情希望大家重視。現在大家都想買黃金，都想做理財服務。這種情況，如果我們交易系統有延遲的話，客戶真的是怒火萬丈，然后這種事情民怨鼎沸以后，對我們得不償失。所以大家舉一反三，希望領導帶隊深入研究，確保應用的連續性和可持續性，加強業務和IT 之間的協作，對重要交易系統應該設置更為豐富的壓力支持場景，把應急處置做實做真，同時要加快完善各種相關風險的內部管理機制，加強外包管理，重大事項報告制度，等關鍵環節的制度建設。一個是內部，一個是外部，主要是造成事故發生的原因，另外出了事情以后，要及時的，重大事項報告，向客戶表示致歉和通告，這些事情做好以后，那么就能夠把工作做好，我自己講一個長期的戰略建設，就是我們每個銀行還是要建立以客戶為中心的全面的信息支持的體系。現在我們以客戶為中心，一個客戶和客戶集團為中心的信息體系正在建設，有的銀行重視，有的銀行不夠重視。客觀原因是因為我們沒有開戶行，所以一個客戶有很多銀行的服務，做好這項工作挑戰很大，我也和我們的統計部門和研究局正在商量，怎么樣能為大家更好的提供一個客戶多個銀行，怎么來做好這個客戶為中心的，全面風險和業務的管理信息系統。這是所有國際大型銀行必做的一課，這一關要是過不去，就無法發展，這個非常重要。沒有這個東西，就容易政出多門。在一個銀行里面，我們國內行和海外行政出多門，總行和下面政出多門，乃至于總行和北京分行營業部政出多門，所以一定還是要有一個以客戶為中心，為交易為重點的高效的信息科技服務體系，這個要做起來。另外，我們要把擔負社會責任的三農、小企業，同志們做得很好，這個還是要用足政策，我們也在提出一些政策，能夠把三農和小企業的服務做得更好，無非就是減免營業稅，所得稅，想把農信社能擴大到所有做這項業務的金融機構，正在談，因為今年稅收很好，做一點的話。

現在財政部要求稅務總局要求講個數，這個數字可能要提一下，最后這個數字如果不是太大，能夠分年實施的話，說明他們已經在愿意考慮這個問題。因為國務院的秘書二局最近做了一個調研，對農村的金融服務，小企業服務也提出了同樣的呼吁，我們再推動一下。5.842和2833提議

最后，我想講一下842，2833 提議。842，2833 提議是這樣的，我們參加幾次會議，這個事情已經沒有大的反復了。我們也做了一些測試，主要銀行，根據新的842 協議的要求，資本充作為平均市值下降1.09 個百分點，這是主要的銀行，略好于國際大銀行，在8423 實施初期平均下降兩個百分點的水平，我們大概是以平均1.09 個百分點，最高的是1.43 百分點，最低的0.78 個百分點，在這0.7 到1.5 之間，國際上是平均下降了，我們比國際平均下降兩個百分點，但是外國人是很奇怪的，在討論8423 協議的時候，吵得都不行，鬧的最兇的是日本、德國、法國，但是一旦鬧過去這一陣子以后，我們看到完全都是政治鬧的，鬧完以后他的執行力度大得不得了，五大行，或者是六大行，或者在倫敦和法蘭克福、巴黎有分行的和支行的現在都已經會告訴你，他們已經收緊了監管要求，他們動作比我們還快，最后的時間表，都不是2018 年年底，他將2019 年調整2018 年年底，都比這個快，我們已經有15 個國家是2016 年底，跟我們一樣了，有的國家2015 年底就想達標了，所以這件事情吵歸吵，做歸做，而且誰都要臉面，因為銀行有股票價格和投資者的信用程度，有債務融資的問題，所以到做的時候，政府和銀行都下足了力氣來做這件事情，所以在這方面希望大家還是很好的來支持一下，來做好這項工作。我們想一個是按適度從嚴的原則，去定資本定義，在符合8423 統一規定的基礎上，調整超額貸款，損失準備金，土地使用權，資本的處理辦法。

第二個問題是按照國際可比性的要求，確定第一支柱的風險資本充足率，資產的計算方法，然后把一些我們國家特殊情況放到第二支柱去，這樣子股票是不會一刀切，你們銀行好了，就不會有增加，銀行不好的就會增加。

第三是國內銀行現階段的這種特殊風險，我們因行而異的和大家商量，加入到第二支柱的一定是對話，第一支柱是硬的，硬的就是表現在全世界面前，你們要去路演的時候，要講的，這個一定是不要比別人差，但也不要比別人好很多，所以我們現在定的標準比別人低，我們最近資本充足率，核心資本最低充足率也不高。最后小型銀行就4.5，大型銀行加上系統重要性的，國內和國外的百分點，最后國際上也同意我們，分成四大類，五大類，第一類是空置的，后面四大類，我們這一類怎么裝也是裝到最后一位，就是一個問題，跟我們國內的做法是一樣的。

另外對鐵公雞平臺貸款債務資本金的權重調整，都放在第二支柱里面。還有一點給大家講一下，過渡體的安排合理，來避免對你們有很大的沖擊，因為我知道大家都還受到股東的制約，這里面有中投，匯金公司的配合，有證監會的配合，所以系統重要性的銀行，加了三個字叫原則上2013 年底前達標，如果由于客觀原因造成個別銀行有困難的，那么也可以不遲于到2015年達標，再寬限兩年也是沒有什么問題，其他的銀行原則上都在2016 年底以前達標，因為全世界基本上都在那個時間上達標了，如果我們達標的話，就顯得非常的扎眼。個別的行，像農村銀行金融機構可以到2018 年底達標，也不會遲于最低期限。操作風險資本要求，到2016年底達標，按照8423 的規定時間百，從2013 年開始對不合格的資本工具，引入十年的過渡期，每年只推出10%，就是從2013 年起到2022 年，我們有十年的推出的過渡期，所以這個還是可以過得去。

平臺貸款我也講，只糾正固定利率和還本方法，期限就不動它，這樣子的話希望大家配合一下。

六、結語

同志們，錦濤總書記在七一重要講話當中，深刻指出，我們過去三十年的快速發展，靠的是兩個開放，我國未來發展也必須堅定不移的依靠改革開放。各類銀行業金融機構要珍惜當前的改革成果，清醒認識我們經濟金融形勢的復雜性和艱巨性，迎難而上，勇于承擔，繼續深入推進銀行業的轉型發展，積極完善體制機制建設，加強風險管理的主動性，前瞻性和針對性，進一步提高我們發展的質量和可持續性，并且希望大家在面對危機上有所作為，來確保我們開局之年有良好的表現，在投資者面前有良好的表現。為我們經濟轉型，機構調整，作出我們新的更大的貢獻，從心里講一句話。

第三篇：劉明康主席在2008年首屆陸家嘴論壇上的講話

劉明康主席在2008年首屆陸家嘴論壇上的講話

各位貴賓、女士們，先生們，早上好。

我的講話很簡短，我想談談我對上海國際金融中心建設的看法。談到中國的經濟和金融的發展，人們就不能不想到上海。因為從歷史上來講，從來上海都是中國金融的重鎮，它的服務的輻射效應在歷史上尤為明顯，它在歷史上對全國乃至東亞都有自己的金融重鎮的使命。小平同志在過去考察上海的時候就指出，中國要在國際上面取得金融地位，首先要靠上海。他的講話是非常準確的。當前上海也正在向建設國際金融中心這個目標邁進。

一個城市要成為國際金融中心，需要擁有幾個基本的要素。

一、要建設一個國際通用的法律和制度的環境。這個環境是非常重要的，這樣才能夠使自己經濟金融的運行和監督能夠符合國際的慣例，能夠被別人所理解，能夠為大家所操作。

二、應當擁有一個對內、對外都十分開放的和比較完善的金融市場體系。具有一個較大范圍的輻射力和對各個時區市場的連接力，能夠敏捷、高效而又大批量地處理金融交易和小批量的特殊業務的需求。

三、應當擁有良好的金融基礎設施。特別是要有很好的服務意識和服務素質，能夠大量地、實時地、客觀地反映關于市場、機構、工具和產品變化發展的信息。

四、也是最后一點，應當有一個能夠凝聚和聚集一流的國際金融人才的競爭能力。因為現代金融業的競爭和所謂國際金融中心建設的競爭，歸根到底是人才的競爭，是智力的競爭。國際金融中心必須具備一個良好的引進、留住金融人才和監管人才的吸引力和機制。

從目前全國的情況看來，上海的金融業發展已經具有了一定的基礎和比較的優勢，金融市場體系日益完善，已經形成了以資本、貨幣、外匯、商品期貨、金融期貨、黃金、產權交易、再保險市場等為主要內容的現代金融市場體系，整個交易規模也日益擴大。許多全國性的金融機構的主要營運中心、交易中心、票據中心、離岸業務中心、授信評審中心、數據處理中心、研發中心等等，都已經紛紛前來上海，匯聚在上海。截至2007年底上海市主要中外資金融機構的數量已經達到了858家，集聚效應非常明顯，上海金融業對地區生產總值的貢獻占比也已經達到了2位數以上。

特別值得一提的是，上海銀行業的發展也和其他行業一樣，非常令人欣喜。突出表現在：一個是發展質量較好，上海商業銀行的信貸質量是全國最好的；二是市場競爭比較充分，上海是銀行業機構種類、數量最多的城市之一；三是國際化的程度在全國是最高的。上海是外資銀行機構最為活躍的城市，去年我們提倡進行法人化的轉制，外資銀行有9成以上選擇在上海作為注冊地。上海的外資法人銀行數量現在已經達到14家，正在排隊申請的還有四五家，在滬的外資法人銀行的總額，占全國外資銀行總額的比重將近60%。

但是我們也要客觀地看到，同國際上的金融中心的標準相比，上海還有很大的差距。一方面金融業的發展環境問題還是應當引起我們高度的重視。我們應當繼續推進完善市場化建設的進程，注意吸收國際上各個國家在建設金融中心方面的良好做法，建立和完善相關的法律、法規和完善執法體系、中介服務體系。我們應當進一步加快對稅收方面的研究，盡快出臺稅收方面對金融業穩健運行、科學發展的配套支持。這些問題需要從國家的層面上來統籌考慮，循序漸進地給予解決。

另外一方面，上海自身也需要加快做好相應的自身建設。比如說要優化整個信用文化的建設。推進信用文化的建設，需要進一步解放思想，加大力度，推進理念的轉變，為信用文化的建設做出一個系統性的工作安排。第二、要進一步優化上海金融服務的軟環境。第三、要進一步完善高等和專業的金融教育，使它能夠具備新的國際水準。第四、應當增強為全人類服務的意識和能力，以及打破我們現在的行政范疇的框框，努力去吸引、培養和真正地留住金融業的人才。這一點非常關鍵。根據估計，紐約華爾街的金融從業人數大概在40萬左右，倫敦也在25萬到30萬左右，而上海到去年年末大概只有十幾萬人。更重要的主要是專業素質和服務的質效、敬業的態度這方面還是有很大的差距。這就使得我們不得不清醒地來對待我們面前所要做的功課。

女士們，先生們，朋友們，細數上海金融業的發展成就，作為銀行業監管部門，我們感到十分的欣慰，對發展的前景我們也充滿著期待，對上海建設國際金融中心的各項工作，我們將一如既往地給予全力的支持。希望通過我們認真的而不是籠統的，深入的而不是表面的持續努力，使得上海能夠循序漸進地建設和提升自己發展現代服務業的能力和區域的比較競爭優勢，朝著我們偉大的目標奮勇前進。

謝謝大家。

第四篇：學習劉明康主席在銀監會黨委中心組學習會議上的講話的心得體會

學習劉明康主席在銀監會黨委中心組學習會議上的講話的心得體會

通過學習這份文件，讓我們看清歐美銀行界金融機構監管的弊端。信用評級問題和來自外包的羊群現象全球金融體系在投資決策和風險管理時高度依賴外部信用評級，從而產生了顯著的順周期性特征。信用評級業由少數幾家大型機構主導，它們幾乎提供了全部重要的評級服務。三大信用評級機構的具體評級相關性較高，它們疊加在一起產生了強大的周期性力量。經濟繁榮促使樂觀情緒產生，經濟衰退則導致悲觀。眾多市場參與者使用三大評級機構的評級結果，并作為業務操作和內部考核的標尺，在機構層面產生大量的“羊群行為”。此外，由發行人付費的評級機構的經營模式使評級過程存在很多利益沖突（發行人還給評級機構支付產品結構設計方面的咨詢費用，從而產生更多的問題）。與抵押貸款相關的結構性產品的評級模型也存在不少缺陷，在本輪由次貸問題引發的危機中，評級機構曾給予很多次貸類產品較高的評級，后來又在短期內大幅降低其評級導致金融機構大規模減計資產。從評級的使用者方面看，道德風險問題長期存在。在全球范圍內，很多規定都要求投資管理決定和風險管理做法要確保金融產品達到主要評級機構給出的一定水平的評級。

這樣做使得從業人員可以搭外部評級的順風車，只要金融產品滿足了門檻評級標準就無需擔心其內在風險了。長此以往，金融業習慣了這種做法，非常依賴于外部評級并為此感到自滿。有些市場參與者似乎已經忘了，評級不過是以歷史經驗為基礎得出的違約概率的指標，它永遠不能成為未來的保證。與感到自滿一同滋生的還有投資經理產生惰性和馬虎態度，不去質疑投資組合中投資產品的內在風險。一旦問題發生，就像此次危機一樣，指責的矛頭都指向了評級機構。使用評級結果的機構（資產管理公司、金融服務企業等）應該最終對其客戶和股東負責，應對風險做出獨立判斷，而不是光把風險評估職能外包給評級機構。在必須使用外部評級時，還要進行內部獨立判斷并以此作為外部評級的補充。事實上，上述問題相當嚴重。監管者應鼓勵金融機構提高內部評級能力，減小對外部評級的依賴。

銀行危機包括兩大類：一是流動性危機。商業銀行杠桿率高，實行部分準備制度且資產負債期限結構不匹配，使得銀行始終面臨著存款人集體行動可能導致的“擠提均衡”的威脅，二是清償力危機。商業銀行經營出現重大損失，導致資不抵債喪失清償債務的能力。流動性風險和清償力風險是兩種性質不同的風險，管理方法和監管工具也存在差異，資本監管的目標是維護商業銀行的清償力，而不是流動性，但資本監管在一定程度上有助于緩解流動性風險，一是資本體現“剩余索取權”，受償順序不遵循“先來先付”的原則，充足的資本能夠保護銀行免受存款人集體行動的沖擊；二是資本具有信號傳遞和顯示市場聲譽功能，資本充足將提升市場對銀行體系的信心，有利于銀行管理流動性。

銀行業發展早期，資本充足標準同時承擔衡量流動性和清償力兩種功能，隨著現代銀行體系的建立，銀行流動性的維護主要取決于銀行體系的運作效率：資本充足率逐步演變為單純的“清償力”標準。這是十九世紀中期以后一百年美國銀行體系資本充足率從50%左右下降到6%的主要原因。隨著金融市場的發展，銀行資產的可交易性上升，銀行負債來源更加多元化，許多大型機構主要通過發行批發性債務工具獲取流動性，核心負債比例下降，銀行流動性管理更加依賴于整

個金融市場的運作效率和流動性。

金融市場的發展和融合提高了商業銀行流動性管理的靈活性和效率，同時導致銀行資產負債期限結構錯配更加嚴重，并增強了不同市場和不同機構間流動性風險的傳染性。在某些條件下，資產流動性和融資流動性相互強化，形成流動性變化螺旋，發生流動性危機的概率明顯上升。這次金融危機中一些歐美大銀行資產流動性下降，加之表外實體資產重新回到表內，需要額外流動性支持：同時市場參與者的流動性偏好明顯上升使得商業銀行無法通過發行新的債務工具融資，資產負債表兩方流動性需求同時出現超常增長，引發了流動性危機。這場危機表明，僅靠資本不可能解決流動性問題，危機時期資本充足率再高也無法阻止存款人的集體行動。若通過資本解決流動性風險將大幅度提高商業銀行的監管資本要求，在競爭性的市場中，資本要求提高帶來的監管成本最終將傳遞給銀行的消費者，銀行業的規模和金融中介的能量將弱化。因此，監管當局應構建獨立于資本監管的流動性風險監管框架及宏觀流動性管理的制度安排。

拓展商業銀行業務發展空間，有效改變傳統的以融資業務為主的業務結構，促使收入來源多元化，進而增強我國商業銀行的盈利能力；(2)積極推進商業銀行經營戰略轉型，實現商業銀行的差異化經營、特色化經營和品牌化經營，擺脫銀行同業間重復創新、惡性競爭的命運；(3)加速提升商業銀行的國際競爭力，積極應對外資銀行的全方位競爭。需要注意的是，金融綜合化經營趨勢并不意味著投資銀行的結束，可能更多的是投資銀行管理模式的轉型，或者是商業銀行和投資銀行可以互相借鑒對方的管理模式。目前，國內金融監管依然是分業監管格局，商業銀行、證券公司、保險公司分別由銀監會、證監會和保監會進行監管，三會之間在國務院的領導下統一協調。在這種分工明確的監管體制下，如何界定各自合理的監管邊界，以至于既不存在重復監管又不存在監管真空，是監管當局所面臨的重大課題。同時，如何監管金融創新過程中的風險也是三者之間協調的核心問題之一。為了提升監管的有效性，除了進一步完善金融監管體系外，還必須重視以下兩個方面：一是監管當局必須始終把握對于系統性金融風險的防范，確保有效避免和降低可能的危機事件對于融資活動和信貸市場的破壞作用，確保泡沫破滅或進行調整時，整個金融體系的核心能夠經受住考驗；二是金融監管當局必須強化對跨市場、跨境風險的監管，確保金融機構的風險管理和監控體系的改進能夠與金融創新和市場變革同步。

這樣讓我們的反思，我們的銀行業應該走什么樣的路線，應該根據中國的實際國情制定戰略計劃。作為在第一線的普通員工，我們應該做些什么，要重視自身的文化教育，把握風險與發展的平衡，不能說為了不要風險存在，我們就什么都不做，原地踏步。而是應該風險防范的前提下，創新更多手段和工具來補充資本，進行科學主動的流動性管理，進一步提升自身的競爭力。

第五篇：劉明康講話

中國銀監會主席劉明康日前強調，面對不斷變化的宏觀經濟金融形勢和即將全面對外開放的銀行業市場競爭格局，中國銀行業迫切需要加快改革發展步伐，尤其是要加強人才隊伍建設。

劉明康是在日前召開的中國銀行業從業人員資格認證專家委員會成立大會上說這番話的。他表示，銀行業競爭的核心歸根到底是人才的競爭。只有擁有高素質的人才，才會出現高水平的管理，才能有高效率和較強的市場競爭能力。銀行業金融機構要在市場競爭中立于不敗之地，一個基本要求是：必須保證它的員工符合相應的標準，具備良好職業操守，并在特定的專業技術等領域受到過嚴格的基本訓練。實施從業人員資格認證制度，結束我國銀行業專業化崗位和一線服務客戶崗位長期以來無證上崗的歷史，是我國銀行業實施人才戰略的重要舉措。

建立具有廣泛代表性的專家委員會，建立科學的決策咨詢機制，為認證全過程提供理論指導和技術支持，這是做好從業人員資格認證工作的重要保障。劉明康強調，要設計出符合實際并能與時俱進的資格標準，是一項技術含量較高、操作難度較大的系統工程。銀行業從業人員資格認證制度建設必須發揮專家委員會的作用，在從業人員資格認證標準、考試、教材設計、資格審核標準以及繼續教育要求等方面，認真聽取專家委員會的咨詢意見。