第一篇：證券行業股票推薦的論文

邯鄲職業技術學院經濟系

2011級投資與理財專業 證券行業分析作業

題目：證券行業的股票推薦

作者姓名 張芳寧 專 業 投資理財 班 級 3班 學 號 15

2012年 10 月 30日

邯鄲職業技術學院經濟系

證券行業股票分析

經濟系 投資理財專業 學號 15 姓名 張芳寧 經紀業務收入占比不斷下降致使證券股彈性持續降低，中小型證券企業高彈性投資邏輯難以為繼，創新業務前景成為主要投資邏輯。我們建議關注防備性明顯、創新業務前景確定的大型證券企業，堅持首推中信證券、次推海通證券和光大證券的投資組合。

一、證券行業的股票

（一）推薦的理由

經紀業務收入占比不斷下降致使證券股對股票市場波動的彈性持續降低，中小型證券企業高彈性投資邏輯難以為繼。

證券業經紀業務收入占比已經從2008年的68%下降至2010年的55%，我們判定2011年這一比例將進一步下降至51%。

中小型證券企業對經紀業務的依靠度顯著高于大型證券企業且面臨凈手續費率和市場份額的雙重壓力，將來高彈性的投資邏輯不再成立。

在短期內杠桿率難以明顯提升的情形下，通過創新業務提升自營業務盈利能力成為主要選擇，大型證券企業受益程度最大。由于證券企業的負債成本（同業拆借、債券回購和發行債券）相比投資收益（債券稅后收益率與負債成本接近、融資融券、股票回購和直接投資僅限于使用自有資本）難以形成利差，證券企業短期內無法通過杠桿化提升盈利能力。

大型證券企業依托評級高、資本多的優勢將成為創新業務的主要受益者，創新業務將使自營業務收益率提升幅度高于中小型證券企業。

大型證券企業防備性和創新業務前景均明顯好于中小型證券企業。在2012年日均股票交易額1500億元、非自營業務和創新業務市盈率分別為10倍和20倍的悲觀假設下，大型證券企業已經處于估值底部，中小型證券企業與估值底部尚有較大差距。中信證券148%的創新業務增速顯著超過上市證券企業平均不到100%的水平。

（二）股票估值與建議

中信證券傳統業務向來穩居前三名，經紀業務凈手續費率較低且市場份額有望逐步提升。加上其直接投資業務已經進入鎮定貢獻期，而融資融券業務依托中信金通和中信萬通獲得融資融券資格將會獲得超過同業的增長，股票回購業務也首批試點，中信證券創新業務增長顯著高于同業，堅持“推薦”評級。

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在經紀業務領域，海通證券和光大證券經紀業務均處于第二集團，但海通證券凈手續費率高于同業致使其短期壓力較大。海通證券和光大證券在業內第二批開展直接投資業務且有望逐步進入鎮定貢獻期；作為股票回購業務首批3家試點的證券企業之一，海通證券創新業務增長有望借此高于同業。在H股成功上市之前，海通證券有望獲得相對收益，但極為分散的股權結構將致使企業相當長時間內相對其他大型證券企業有估值折價，堅持“審慎推薦”；光大證券自營業務表現始終弱于同業，在股票市場調整過程中企業的業績鎮定性將低于其他大型證券企業，堅持“審慎推薦”。

二、廣發證券的分析

（一）經營分析

1、經營情況

表 1：各季度業績回顧

2、盈利情況

表 2：盈利預測表

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圖一 ：股票成交市場份額小幅提升

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圖二：2012 年前 3 季度廣發證券業務結構

三、廣發證券的推薦理由

(一)業績符合預期

廣發前3 季度實現營業收入 53.53 億元，同比增長 23.76%；歸屬母公司凈利潤 18.11 億元，同比增長16.14%，每股收益 0.31 元。第 3 季度營收 13.7 億元、歸屬母公司凈利潤 3.41 億元；同比分別增長 29.9%、57.6%。

（二）傭金率持續反彈，投行業務表現出色

前3季度代理買賣業務凈收入17.88億元，同比下滑30%。3季度代理買賣業務凈收入5.3億元，同比下滑27%；市場交易量萎縮和市場份額下滑是經紀業務下降的主因。3季度股基交易市場份額下降了8個基點至3.92%。傭金率連續3個季度持續反彈，第3季度傭金率增長了0.52%至0.091%。投行業務逆市增長，前3季度投行業務凈收入8.69億元，同比增長46.2%，貢獻比提升至16%。完成IPO項目9個，IPO主承銷金額67.58億元，市占率為6.82%，居行業第3；債券主承銷項目19家，承銷金額236.8億元。

（三）投資收益顯著增長，資管規?？焖偬嵘?/p>

前3季度實現自營收入11.56億元，同比增長831%，取得較好投資收益；報告期交易性金融資產與可供出售金融資產規模224億元，同比增長7.22%。公司衍生品投資能力較強，通過衍生產品投資和豐富股指期貨組合實現套期保值。前3季度資管收入0.82億元，同比增長2.4%，報告期成立2只集合理財產品，其中廣發金管家弘利債券計劃募資規模34.21億元，推動公司資管規模迅速提升至市場第2位，報告期集合理財規模119.61億元，市場份額6.62%，居上市券商第二位。公司資管產品線齊備，隨著資管松綁細則的落實，資管業務將保持強勁發展勢頭。

（四）創新業務迅速崛起

公司積極開展兩融業務，報告期兩融余額45.76億元，同比增長112%，市場份額6.53%；已獲轉融通業務試點資格，授信額度20億元，看好兩融放量后其業績的增長空間。直投項目儲備豐富，今年已有6個直投項目成功上市，直投項目將在2012年集中解禁期，業績將陸續釋放。新三板市場掛牌企業9家，市場份額4.43%，居上市券商第二。其他新業務陸續推進，看好創新盈利模式明晰下公司新業務發展潛力。預計12-13年EPS為0.44元、0.54元。

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參考文獻

[1] 百度，廣發證券，www.tmdps.cn，2012年

[2] 中國行業研究網，證券行業持續分化背景下投資策略：棄“小”就“大”，2012年10月

[3] 洪錦屏羅毅，傭金率穩步回升，投行業績亮麗，www.tmdps.cn，2012年10月

第二篇：中國石油股票技術分析 證券投資學論文

中國石油（601857）股票分析

一、宏觀分析：

二零一三年第一季度，世界經濟復蘇依然乏力，地緣政治持續動蕩，國際原油價格高位波動。中國經濟運行總體平穩，國內生產總值(GDP)同比增長7.7%，增速有所放緩；居民消費價格(CPI)漲幅回落，同比上漲2.4%。受宏觀經濟影響，成品油市場需求不振，化工市場持續低迷。面對錯綜復雜的國內外形勢，本集團以提高發展質量和效益為中心，強化科學研判，加強戰略謀劃，突出發展油氣主營業務，加快轉變發展方式，不斷提升管理水平，實現生產經營總體平穩受控運行，經營業績環比持續提升。

二、行業分析：

上海全球能源研究機構普氏能源資訊26日分析稱，根據近期數據的分析顯示，中國的表觀石油需求在5月份同比上升了1.9%，達4031萬噸或平均每天953萬桶。這是2012年8月以來的最低點。2012年8月的需求平均為895萬桶/天，今年4月的表觀石油需求同比上升了2.1%至平均966萬桶/天。

根據國家統計局6月9日發布的數據，煉廠產量(產能利用率)在5月份環比下降了1.3%至924萬桶/天，但比2012年5月份高出了2.4%。

同樣，海關總署6月21日發布的數據顯示，成品油凈進口量在5月份同比下降了10.1%至125萬噸，這在很大程度上是由于成品油出口量猛增了32.2%至275萬噸。其中，中國的汽油出口量在5月份同比上升了一倍多至42萬噸，而柴油出口量比2012年5月份增加了27.8%至23萬噸。與去年數據相比，石腦油出口量在5月份翻了兩番以上至9萬噸。從今年年初至今，中國的表觀石油需求比2012年同期上升了2.5%至平均985萬桶/天，大大低于2012年末期7%-9%的增長率。

而中國石油勘探與生產業務繼續加大油氣勘探開發力度，深入實施儲量增長高峰期工程，不斷提升開發技術和水平，科學組織油氣生產，實現原油產量穩定增長，天然氣產量快速增長。二零一三年第一季度，集團生產原油231.0百萬桶，同比增長1.8%，生產可銷售天然氣7,453億立方英尺，同比增長4.8%；油氣當量產量355.3百萬桶，同比增長2.8%，其中海外油氣當量產量35百萬桶，同比增長14.6%。二零一三年第一季度，受平均原油實現價格同比下降等因素影響，勘探與生產板塊實現經營利潤人民幣569.83億元，比上年同期人民幣603.76億元降低5.6%。煉油與化工業務抓住國內成品油定價新機制出臺的有利時機，突出市場導向和效益原則，積極推進資源和產品結構優化，合理控制加工負荷，加強生產運行管理，實現裝置平穩有效運行。二零一三年第一季度，集團共加工原油253.5百萬桶，同比下降1.4%，生產汽油、柴油和煤油2,275.8萬噸，同比下降1.2%。二零一三年第一季度，煉油與化工板塊經營虧損人民幣47.43億元，同比減虧人民幣60.72億元。其中煉油業務經營虧損人民幣15.60億元，同比減虧人民幣88.42億元；受化工市場持續低迷影響，化工業務經營虧損人民幣31.83億元，同比增虧人民幣27.70億元。

6月23日,化工行業指數為900點,化工行業的景氣程度已經跌破2012年7月份國際原油暴跌后出現的低點929點,2013年以來化工品的價格亦漲多跌少,而當前化工市場尚未出現觸底反彈的跡象。截至6月12日,國內化工行業景氣度遠遠低于去年,在重點監測的109個化工代表性產品中,上漲品種僅19個, 占監測品種的17.43%,上漲幅度最大的液氯、鹽酸,漲幅高達40%左右,但兩者均為氯堿行業的次要產品, 行業影響力較小。盡管化工行業整體表現低迷,何時反轉尚不明朗,但結構性的亮點仍然存在。農藥、染料等少數子行業的供給端已經出現改善,業績表現依然可以看好。染料行業也受益于環保要求變嚴和產能的集中。近年來,染料行業毛利率一直穩定在12%-17%,表現出很強的抗周期性。

三、公司分析：

1、公司基本情況：

中國石油天然氣集團公司（簡稱中國石油集團，英文縮寫：CNPC）是由中央直接管理的國有特大型央企，根據國務院機構改革方案，于1998年7月在原中國石油天然氣總公司的基礎上組建的特大型石油石化企業集團，系國家授權投資的機構和國家控股公司，是實行上下游、內外貿、產銷一體化、按照現代企業制度運作，跨地區、跨行業、跨國經營的綜合性石油公司。2004年國內生產原油11176.1萬噸，生產天然氣286.6億立方米，加工原油11077.5萬噸；同時在海外獲取權益原油產量1642.3萬噸、天燃氣產量25.9億立方米。全年實現銷售收入5707億元，實現利潤1289億元，實現利潤在國內企業中位居榜首。是中國油氣行業占主導地位的最大的油氣生產和銷售商，是中國銷售收入最大的公司之一，也是世界最大的石油公司之一。

作為中國境內最大的原油、天然氣生產、供應商，中國石油集團業務涉及石油天然氣勘探開發、煉油化工、管道運輸、油氣煉化產品銷售、石油工程技術服務、石油機械加工制造、石油貿易等各個領域，在中國石油、天然氣生產、加工和市場中占據主導地位。2008年，中國石油在美國《石油情報周刊》世界50家大石油公司綜合排名中，位居第5位，在美國《財富》雜志2011年世界500強公司排名中居第6位，在《巴菲特雜志》2009年中國上市公司百強評選中，榮獲“中國25家最受尊敬上市公司全明星獎”第一名。在“2011中國企業500強”中，以營業收入14654.15億元人民幣列第2位。在2013年榮獲中國品牌價值研究院、中央國情調查委員會、焦點中國網聯合發布的2013中國品牌500強。

2、公司2013第一季度財務分析：

一季度業績略超預期2013年第一季度歸屬于母公司股東的凈利潤為360億元,同比下滑8%,但環比增長27%,對應每股收益0.20元,略超市場預期,主要由于煉油、天然氣與管道業務虧損減少。

正面:第一季度原油和天然氣產量分別同比增長2%和5%,其中海外油氣產量同比增長15%;天然氣平均實現價格5.07美元/千立方英尺,同比上漲4%;煉油板塊盈利能力持續改善,同比和環比分別減虧88億和21億人民幣;EBIT和凈利潤率環比回升2-3個百分點。

負面:受國際油價下跌和成本上升影響,1季度勘探與生產板塊實現經營利潤570億,同比下降6%;為滿足冬季天然氣高峰需求,公司一季度加大了高價LNG進口量,進口天然氣虧損145億元;國內成品油銷量同比下滑4%,導致一季度銷售板塊盈利同比和環比分別下滑65%和54%;化工業務虧損32億元,盈利環比進一步下滑;經營現金流環比和同比分別減少22%和76%;債務規模擴大,財務費用同比上升76%。

近期國際原油價格的大幅下滑,使得化工行業中間商和下游客戶持續觀望,加上高價在庫和在途庫存需要消化,短期內煉化業務的盈利水平可能將有所下滑。

此外,新的成品油定價機制,保障了穩定可觀的煉油毛利,但同時刺激了國內各類煉油企業的生產積極性,地方煉廠的產量可能拾升,從而給兩大集團在平衡原油加工量和成品油出口量,以及維持國內煉油銷售一體化毛利方面,提出了新的挑戰。兩大集團如何應對可能出現的庫存上升、銷售環節供大于求,競爭加劇等問題,如何在板塊間協調利益,是新的不確定因素。

五、技術分析：

1、K線分析

k線表示單位時間段內價格變化情況的技術分析圖，所謂K線圖，就是將各種股票每日、每周、每月的開盤價、收盤價、最高價、最低價等漲跌變化狀況，用圖形的方式表現出來，以便分析和預測未來的股票走勢。

上圖中，2013年5月9日至6月28日中國石油的K線圖，其中6月28日，開盤價為7.24，最高價7.64，最低價7.22，收盤價7.61，波動幅度達到5.8％，表明當日的交易非?；钴S，多空雙方搏殺還是相當激烈的。

5月9日到6月9日這一個月時間內，中國石油的股價還是空多勢力相當，股價相對平穩，但到了6月10日左右，空方力量突然強大，一路殺跌，出現了禿頭陰線，下影線和實體相當，說明多方力量在頑強抵抗，隨后出現了小“十字形”，說明窄幅盤整，交易清淡，買賣不活躍。到了第二天，各方勢力爆發，出現了大“十字形”，爭奪激烈，但還是回到原處，無功而返。隨后，受到銀行缺錢等新聞的影響，上證指數暴跌，拖累中國石油開始連續大幅度下滑，最低股價7.08元。隨后有多方出現進行抄底，而且有新的大型油田的探明等等利好消息，出現技術性反彈，預計會形成“雙重底”，未來一周將會收復大片失地。

2、移動平均線（MA）分析

移動平均線(MA)是以道·瓊斯的“平均成本概念”為理論基礎，采用統計學中“移動平均”的原理，將一段時期內的股票價格平均值連成曲線，用來顯示股價的歷史波動情況，進而反映股價指數未來發展趨勢的技術分析方法。

優點：

（1）適用移動平均線可觀察股價總的走勢，不考慮股價的偶然變動，這樣可自動選擇出入市的時機。

（2）平均線能顯示做空做多的訊號，將風險水平降低。無論平均線變化怎樣，但反映買或賣信號的途徑則一樣。即是，若股價（收盤價）向下穿破移動平均線，便是做空訊號：反之，若股價向上沖移動平均線，便是做多訊號。利用移動平均線，作為做空或者做多的訊號。通常獲得頗可觀的投資回報率，尤其是當股價剛開始上升或下降時。

（3）平均線分析比較簡單，使投資者能清楚了解當前價格動向。

缺點：

（1）移動平均線變動緩慢，不易把握股價趨勢的高峰與低谷。

（2）在價格波幅不的牛皮期間，平均線折中于價格之中，出現上下交錯型的訊號，使分析者無法定論。

（3）平均線的日數沒有一定標準和規定，常根據股市的特性不同發展階段，分析者思維定性而各有不同，投資者在擬定計算移動平均線的日子前，必須先清楚了解自己的投資目標。若是短線投資者，一般應選用１０天移動平均線，中線投資者應選用９０天移動平均線，長期投資者則應選用２５０天移動平均線。很多投資者選用２５０天移動平均線，判斷現時市場是牛市或熊市，即是，若股價在２５０天移動平均線之下，則是熊市；相反，若股價在２５０天移動平均線之上，則是牛市。

中國石油的股價，在跌穿5天的移動平均線后，有了比較強勁的一次反彈過程，但距離10天的移動平均線還是較遠的，而且上升壓力不明顯，所以預計還是會在下周有較好的表現。

3、平滑異同移動平均線（MACD）

平滑異同移動平均線稱為MACD，是從雙移動平均線發展而來的，由快的移動平均線減去慢的移動平均線，MACD的意義和雙移動平均線基本相同，但閱讀起來更方便。當MACD從負數轉向正數，是買的信號。當MACD從正數轉向負數，是賣的信號。當MACD以大角度變化，表示快的移動平均線和慢的移動平均線的差距非常迅速的拉開，代表了一個市場大趨勢的轉變。

計算：MACD是計算兩條不同速度（長期與中期）的指數平滑移動平均線（EMA）的差離狀況來作為研判行情的基礎。第一步：DIF，首先分別計算出收市價SHORT日指數平滑移動平均線與LONG日指數平滑移動平均線，分別記為EMA(SHORT）與EMA(LONG）。第二步：求這兩條指數平滑移動平均線的差，即：DIF=EMA（SHORT）－EMA（LONG）。第三步：再計算DIF的M日的平均的指數平滑移動平均線，記為DEA。最后MACD=DIF—DEA，MACD通常繪制成圍繞零軸線波動的柱形圖。在繪制的圖形上，DIF與DEA形成了兩條快慢移動平均線，買進賣出信號也就決定于這兩條線的交叉點。很明顯，MACD是一個中長期趨勢的投資技術工具。缺省時，系統在副圖上繪制SHORT=12，LONG=26，MID=9時的DIF線、DEA線、MACD線（柱狀線）。

在中國石油的股價中，雖然DIF和DEA都處于0軸線以下，處于空頭市場，但他有出現“金叉”的趨勢，未來短期內應該會出現。

六、未來趨勢預測：

經過這樣的技術分析，而且最近央行終于出手，給予輸血，如果沒有其他的負面消息，相信中國石油應該會出現反彈，收復較多失地，至于幅度的話應該較小，應為大多數股民和機構已經被深套，短期內的交易活躍度不高，所以漲跌的幅度肯定不會大，最后還是支持買入的。

第三篇：證券合同-股票承銷協議

股票承銷協議

甲方：股份有限公司（下簡稱甲方）

乙方：證券經營機構（下簡稱乙方）

甲、乙雙方就由乙方負責承銷甲方股票一事，通過平等協商，達成如下條款：

一、承銷方式：

二、承銷股票的種類、數量、金額及發行價格；

三、承銷期及起止日期；

四、承銷付款的日期及方式；

五、承銷費用的計算、支付方式和日期；

六、違約責任；

七、其他。

股份有限公司

證券經營機構

（章）

（章）

法定代表人：（簽章）法定代表人：（簽章）

住所：住所：

銀行帳號：銀行帳號：

年月日

第四篇：證券基礎知識第二章股票習題

證券基礎知識 第二章 股票

01股票實質上代表了股東對股份公司的的()債權收益權物權所有權 02股票由（）簽名，公司蓋章。發起人 法人代表 總經理 持有人

03股票本身沒有價值，但代表一定價值的資產并有分配股息紅利的請求權，表明股票（）。

有價證券 要式證券 證權證券 資本證券 04股東權利的轉讓

可以只轉讓股票而保持股東權利 可以只轉讓股東權利而不轉移股票 股東權利與股票同時轉讓 股東權利與股票不相關

05股票是投入股份公司的資本份額的證券化，表明股票是（）有價證券 要式證券 證權證券 資本證券 06（）是股票最基本的特征。分現行 收益性 流動性 波動性

07股票按照股東享有權利的不同，可以分為（）。A股和B股 普通股與優先股

有面額股票和無面額股票 記名股票和不記名股票

08股份公司發行的最基本、最常見、風險最大的股票是（）。普通股票 優先股票 無記名股票 有面額股票

09公司破產后，對公司剩余財產的分配順序上列為最后的是（）普通股票 優先股票 銀行債權 普通債權 10記名股票與不記名股票的區別在于（）。

股東權利的差異 記載方式的差異 股東義務的差異 股東屬性的差異

11我國《公司法》規定：記名股票被盜用、遺失或者滅失、股東可以依法規定的公示催告程序，請求（）。

人民法院 證券交易所 上市公司 證券會 12無面額股票的價值與公司凈資產價值（）。同方向變化 反方向變化 相等 無關 13一下不屬于無面額股票特點的是（）。

便于股票分割 為股票發行價格的確定提供依據 發行價格靈活 轉讓價格靈活 14發行股票募集資金超過面值總額部分計入（）。股本 資本公積金 盈余公積金 公益金 15美股股票所代表的實際資產價值是指股票的（）票面價值 賬面價值 清算價值 內在價值

16清算價值是公司清算時每一股份所代表的（）票面價值 賬面價值 內在價值 實際價值

17公司清算時每一股份所代表的實際價值是（）票面價值 賬面價值 清算價值 內在價值 18股票的理論價值是（）

票面價值 賬面價值 清算價值 內在價值 19股票的未來收益的現值是（）

票面價值 賬面價值 清算價值 內在價值 20股票的市場價格圍繞這股票的（）波動。票面價值 賬面價值 清算價值 內在價值

21股票及其他有價證券的理論價值是根據（）而來的?，F值理論 預期理論 合理收益理論 波動性理論

22股票的未來股息之和、債券的本息和，可以稱之為（）。現值 期值 貼現值 復利值

23引起股票價格變動的直接原因是（）

股票的理論價值 股票的凈值 供求關系變化 宏觀政策 24股東能否獲得股息收益，取決于（）。市場利率 股價波動 投機因素 公司盈利 25股票價格水平反映經濟受其變動的（）

證券指標 先導性指標 同步性指標 滯后性指標 26股東大會是股份公司的（）

最高權力機構 法人代表 監督機構 決策機構

27股東大會作出決議必須經出席會議的股東措置表決權的（）通過 1/3以上 1/2以上 2/3以上 全部

28我國有關法律規定，公司繳納所得稅后的利潤，按照（）順序分配。

彌補虧損、提取法定盈余公積金、提取公益金、支付股利、提起任意盈余公積金 彌補虧損、提取任意盈余公積金、支付股利、提取法定盈余公積金、支付股利 彌補虧損、提取法定盈余公積金、提取公益金、提取任意盈余公積金、支付股利 彌補虧損、支付股利、提取法定盈余公積金、提取公益金、提起任意盈余公積金

29股份公司在清算過程中，若公司財產能夠全部清倉公司債務，則按（）順序進行分配：a支付職工工資和勞動保險費用b支付清算費用c繳納所欠稅款d清償公司債務e

按股東持股比例分配剩余資產。abcde bacde cbade cabde

30當股份公司為增加公司資本而決定增加發行的新股票時，原普通股股東享有（）優先認股權 認購優先股的權利 分配參與權 優先退股權 31優先股的股份分派優先、剩余資產分配優先于（）普通股 提取公益金 公司債券 公司應付稅金 32優先股票的“優先”主要體現在（）

對企業經營參與的優先 認購新發行股票的優先

公司盈利很多時，其姑息高于普通股股利 股息分配和剩余資產清償的優先 33股份有限公司進行破產清償時，資產清償的先后順序是（）債權人、優先股東、普通股東 債權人、普通股東、優先股東 普通股東、優先股東、債權人 優先股東、普通股東、債權人 34累積優先股的股息發放應該包括（）當年的固定姑息 當年加上一年的固定股息

當年加一起按營業內的未付固定股息 當年加下一年內的固定股息

35優先股股息在當年未能滿足組合分派時，能在以后補發的優先股稱為（）參與優先股 累積優先股 可贖回優先股 股息率可調整優先股

傳規定分的分期固定股息外，無權參與與本期剩余盈利分配的優先股稱為（）非累積優先股 非參與優先股 可贖回優先股 股息率固定優先股

37參與優先股是指優先股股東除了按規定分的本期固定股息外，還有權與普通股股東一起參與（）的優先股票。

公司經營決策 本期剩余盈利 優先認購 參加股東大會

38投資者一經認購，在發行后根據規定不能贖回的優先股，稱為（）不可贖回優先股 非參與優先股 非累積優先股 不可轉換優先股

39我國公司法規定，上市公司股份總額超過人民幣4億元的，向社會公開發行股份的比例不得低于（）25% 20% 10% 15%

40在上海證交所上市的股票中B股是以人民幣標明面值的，以（）買賣的。人民幣 美元 港元 日元

41在深圳證交所上市的股票中B股是以人民幣標明面值的，以（）買賣的。人民幣 美元 港元 日元

42目前，我國的境內上市外資股指的是（）。B股 H股 S股 以上都不是

43境外上市外資股以人民幣標明面值，采?。ǎ┬问?記名股票 不記名股票 優先股票 非流通股票

44下面關于股票的描述，正確的有（）

股票是一種有價證券 股票是股份公司發行的憑證

股票是證明投資者股東身份的憑證 股票發行人定期支付股利并到期償付本金 45從股票的性質來看，它是一種（）

資本證券 有價證券 要式證券 綜合權利證券 46股東權是一種綜合權利，包括（）等權利

出席股東大會 出售公司資產 投票表決 分配股息紅利 47股票具有的特征有（）

收益性 風險性 流動性 永久性

48股票按不同的標準和方法可以分為（）

普通股和優先股 記名股和不記名股 優質股和劣質股 有面額股和無面額股 49普通股票的特征可描述為（）

是股息率固定的股票 是最基本、最重要的股票 是標準的股票 是風險最大的股票 50優先股的優先權主要表現在（）

認股權 分配剩余資產 分配公司收益 公司經營表決權

51我國公司法規定，股份有限公司向（）發行的股票應當是記名股票 發起人 國家授權的機構 法人 社會公眾

52我國公司法規定，股份有限公司向社會公眾發行的股票可以是（）股票 記名 無記名 法人 無面額 53記名股票的特點有（）

股東權利歸屬記名股東 安全性差 轉讓時須履行登記手續 便于掛失 54我國公司法規定發行不記名股票的，公司應當記載（）股票數量 編號 發行日期 股東姓名 55有面額股票具有的特點是（）

明確表示每一股所代表的股權比例 為股票發行價格的確定提供依據轉讓相對簡便 安全性高

56不表明票面金額的股票叫做（）

比例股票 無面額股票 特種股票 份額股票 57我國目前不允許發行（）

比例股票 普通股票 份額股票 法人股票

58在我國，通常股利分配可分為（）財產股利 現金股利 股票股利 負債股利 59股份公司的資本公積金主要來源于（）

股票發行的溢價收入 接受的贈與 資產增值 合并接受其他公司資產凈值 60分析宏觀經濟對市場的影響，主要通過（）等。匯率經濟增長 經濟周期 經濟政策 61中央英航通常采用的貨幣政策有（）

存款準備金制度 信貸政策 再貼現政策 公開市場業務 62市場利率通過（）的途徑影響股票價格

改變公司利息負擔 改變資金流向 改變投資者融資成本 改變投資者預期 63普通股票股東享有的權利有（）優先認股權 公司盈余分配權公司經理提名權 剩余資產分配權 64下列描述正確的是（）

普通股東對公司重大決策參與權是平等的 股東每持有一份股票，就有一票表決權

對于各個股東來說，其表決權的數量是其購買的股票份數而定 普通股股東只能自己出席股東大會，不得委托他人代為行使權力 65股份公司股利支付的一般原則是（）只能以留存收益支付不能減少注冊資本

股利支付優先于法定公積金提取公司無力償債是不能支付

66除了重大決策參與盈余及剩余資產分配權以外，普通股東還享有的其他權利主要有（）

了解公司經營狀況的權利 轉讓股票的權利 退還股票的權利 優先股認購 67優先認股權的作用包括（）

保證普通股股東權利在公司增加資本時能保持在股份公司原有的持股比例 保護原有普通股股東的利益或其他股東的利益 確保公司股份能足額 增加公司的募集資金

68普通股股東的義務包括（）。

遵守公司章程 不得濫用股東權利損害公司或其他股東的利益每年定時參加股東大會 審閱公司財務報表的真實性 69優先股風險小，適宜于中長線投資，這是因為（）股息收益穩定 財產清償時先于普通股

二級市場價格波動小 公司獲利高時刻與普通股東得到相同股息收益 70對于股份公司而言，發行優先股的作用在于（）籌集長期穩定的公司股本 減輕公司利潤分派負擔改善公司的經營狀況 保持公司的經營決策權不變 71優先股票的特征（）

股息率固定 股息分派優先 剩余資產分配優先 一般無表決權 72優先股票根據不同的條件，可以分為（）累積優先股票和非累積優先股票

股息率可調整優先股和股息率固定優先股 可轉換優先股和不可轉換優先股參與優先股和不參與優先股 73非累積優先股的特點是（）

股息分派以為界 股息分派以固定股息率為上限股東收入的穩定性高 公司股息分紅的負擔輕 74可轉換優先股在一定條件下可轉換成（）普通股 債券 ADR 另一種優先股

75我國現行的股票按投資主體可分為（）國家股 法人股 公眾股 外資股

76國有股從資金來源上來看主要有（）

現有國有企業改制時所擁有的凈資產 現有國有企業改制時所擁有的總資產

政府部門向新建股份公司的投資 授權代表國家投資的各種機構向新建股份公司的投資 77我國的國有股權由（）組成國家股 國有法人股 社會公眾股 外資股 78境內居民個人可以用（）從事B股交易

現匯存款 外幣現鈔存款 境外匯入的外匯資金 外幣現鈔 79我國外資股種類有（）A股 B股 H股 N股

80股票雖然具有永久性特征，但是股東并不具備永久性特征。

81所謂記名股票，是指在股票票面上記載股東姓名的股票。

95在公司因破產或者解散進行清算二分配剩余財產時，優先股股東排在普通股股東和債權人之前。

82一般來說，股東應在認購時一次性繳足股款，但基于記名股東與股份公司之間的特 定關系，有些國家也規定允許記名股東可不在認購股票是一次繳足股款。96優先股票的所有權利都優于普通股票，所以稱之為優先股。83所謂無記名股票，是指在股票票面和公司股東名冊上均不記載股東姓名的股票。97股份公司發行累積優先股的目的，主要是為了保障優先股東的收益不至于因公司盈 利張狂和波動而減少。

84股票合并又稱并股，是將若干股股票合并為一股。

98非參與優先股票是一般意義上的優先股，其收益是限定的。

85上市公司不得回購已發行股票注銷。

99非參與優先股票的優先體現不是在股息多少上，而是在分配順序上。

86股票發行上市后，形成市場價格，但它本身卻沒有價值。

100可轉換優先股票是指發行后在一定條件下允許持有者將它轉換成其他種類的優先87股票的市場價格通常與它的內在價值一致。股。88股票的市場價格主要有股票的內在價值所決定，同時也受許多其他因素的影響，其中最直接的影響因素是心理因素。

89影響有價證券價格的因素主要由于其收入和市場利率，因此有價證券的價格實際上是資本化的收入。

101股息率可調整優先股的股息率變化主要由市場上其他證券價格或銀行存款利率變化所決定。

102作為發起人的企業法人或具有法人資格的事業單位和社會團體，在認購股份時，也可以用經過評估后的其他形式資產出資。

90上市公司的盈利增加，股價上升；反之，股價下降。股票價格的漲跌和公司盈利的103外資股是指在境外上市的股票。

變化總是同時發生。

104紅籌股是在境外上市外資股的主要類型。

91股票分割使投資者的現實收益增加，通常會刺激股價上升。

105股權分置是指A股市場上的上市公司股份按能否在證券交易所上市交易北區分為非92原材料供應情況及價格變化不會影響股價的變動。流通股和流通股。93中央銀行放松銀根，增加貨幣供應量，大量游資尋找投資機會，涌入股市促使股價106公司股權分置改革的動議原則上應當由全體股東一致同意提出。上升。

94通貨膨脹既有刺激又有抑制股市市場的作用。

第五篇：創業板股票行業分類

創業板股票行業分類

證監會2010年增長率月19日發布《關于進一步做好創業板推薦工作的指引》(以下簡稱《指引》)，明確表示創業板將重點扶持新能源等九大領域企業上市，同時明確保薦機構應審慎推薦房地產開發與經營等八大領域企業。

《證券日報》記者根據《指引》的要求對目前已經在創業板上市的58家公司進行調查，發現90%左右的創業板公司基本符合國家戰略性新興產業發展方向，探路者（300005）、華誼兄弟（300027）、星輝車模（300043）和藍色光標（300058）這4家公司目前的主營業務與《指引》的要求差異較大，另外中元華電（300018）主業與《指引》所要求的略有差異。

按照《指引》的要求和國家戰略性新興產業發展方向要求，創業板重點扶持的領域主要是新能源、新材料、信息、生物與新醫藥、節能環保、航空航天、海洋、先進制造、高技術服務等領域的企業，以及其他領域中具有自主創新能力，成長性強的企業。根據這個要求，記者對目前上市的58家創業板公司進行了深度梳理，其總體結果還是令人滿意的。

新能源領域有3家，占比為5%，其中有：億緯鋰能（300014），保薦人是紅塔證券；天龍光電（300029），保薦人是光大證券；新宙邦（300037），保薦人是華泰聯合證券。

新材料領域有3家，占比5%，其中有：硅寶科技（300019），保薦人是東海證券；鼎龍股份（300054），保薦人是國泰君安；回天膠業（300041），保薦人是海通證券。

信息業領域有17家，占比為29%，其中有：神州泰岳（300002），保薦人是中信證券；立思辰（300010），保薦人是國海證券；新寧物流（300013），保薦人是東吳證券；網宿科技（300017），保薦人是國信證券；銀江股份（300020），保薦人是海通證券；華星創業（300025），保薦人是申銀萬國；金亞科技（300028），保薦人是華泰聯合證券；同花順（300033），保薦人是申銀萬國；超圖軟件（300036），保薦人是平安證券；梅泰諾（300038），保薦人是招商證券；朗科科技（300042），保薦人是平安證券；賽為智能（300044），保薦人是招商證券；華力創通（300045），保薦人是宏源證券；天源迪科（300047），保薦人是招商證券；世紀鼎利（300050），保薦人是平安證券；三五互聯（300051），保薦人是招商證券；中青寶（300052），保薦人是長江證券。

生物與新醫藥領域有9家，占比將近16%，其中有：樂普醫療（300003），保薦人是信達證券；萊美藥業（300006），保薦人是國金證券；安科生物（300009），保薦人是國元證券；愛爾眼科（300015），保薦人是平安證券；北陸藥業（300016），保薦人是瑞銀證券；紅日藥業（300026），保薦人是國都證券；陽普醫療（300030），保薦人是國信證券；上海凱寶（300039），保薦人是東吳證券；福瑞股份（300049），保薦人是平安證券。

節能環保領域有2家，占比3%左右，其中有：萬邦達（300055），保薦人是華泰聯合證券，萬順股份（300057），保薦人是渤海證券。

海洋領域有1家，占比將近2%，該公司是上海佳豪（300008），保薦人是國元證券。

先進制造領域有16家，占比為27%，其中有：特銳德（300001），保薦人是廣發證券；南風股份（300004），保薦人是安信證券；漢威電子（300007），保薦人是國金證券；鼎漢技術（300011），保薦人是興業證券；大禹節水（300021），保薦人是華龍證券；寶德股份（300023），保薦人是西部證券；機器人（300024），保薦人是中信證券；寶通帶業（300031），保薦人是齊魯證券；金龍機電（300032），保薦人是國信證券；鋼研高納（300034），保薦人是國信證券；中科電氣（300035），保薦人是平安證券；九洲電氣（300040），保薦人是中德證券；臺基股份（300046），保薦人是金元證券；合康變頻（300048），保薦人是中信證券；歐比特（300053），保薦人是西南證券；三維絲（300056），保薦人是華泰聯合證券。

高技術服務企業有1家，占比為2%，該公司是華測檢測（300012），保薦人是平安證券。

保薦人制度是創業板市場特有的一種中介組織制度，保薦人推薦職責的內容包括推薦一個有成長性和發展潛力的企業，目前證監會正在研究在創業板市場引入終身制保薦制度的可行性。為了讓更多的保薦人在選擇創業板公司時具有更為準確的方向感，據相關財經媒體報道，由國家發改委及工信部、財政部等多部門起草的《國務院關于加快培育戰略性新興產業的決定》代擬稿力爭6月前遞交國務院，而《戰略性新興產業發展十二五規劃》最快將在9月提出。隨著這些規劃的陸續出臺，創業板的發展方向會更加明朗。

《指引》同時明確保薦機構在推薦企業赴創業板上市時應審慎推薦的八大領域：紡織服裝，電力、煤氣及水的生產供應等公用事業，房地產開發與經營、土木工程建筑類，交通運輸，酒類、食品、飲料，金融，一般性服務業及國家產業政策明確抑制的產能過剩和重復建設的行業。按照這個要求，記者統計了現有的58家創業板上市公司，與《指引》要求略有差異的上市公司有4家，占比為7%，其中有： 探路者（300005），所屬行業為文教體育用品制造業，ICB行業是個人用品，保薦人是東興證券；華誼兄弟（300027），所屬行業為傳播與文化產業，保薦人是中信建投；星輝車模（300043），所屬行業為文教體育用品制造業，保薦人是廣發證券；藍色光標（300058），所屬行業為傳播與文化產業，保薦人是華泰聯合證券。

根據公開資料顯示，與《指引》重點扶持新能源等九大領域相關性不明顯的創業板公司有1家，占比為近2%，中元華電（300018），屬于電器機械及器材制造業，保薦人是海通證券。