第一篇：關于集中解決上市公司資金被占用和違規擔保問題的通知考試題

關于集中解決上市公司資金被占用和違規擔保問題的通知考試題

一、判斷題

1、大股東可以通過抵扣紅利、轉讓、拍賣股份和資產等現金方式清償占用上市公司的資金；

2、大股東確實不具備現金清償能力的，可以采用以糾正過錯為前提的“以股抵債”方式清償占用上市公司的資金；

3、上市公司及其董事、高級管理人員在擔保期內應當持續審查被擔保對象的財務狀況，監督其及時清償債務以解除擔保責任。

4、航空、電力等特殊行業的上市公司為非納入上市公司合并報表范圍內子公司提供擔保應提請股東大會審議后方可實施。

5、非經營性占用資金是指上市公司為大股東及其附屬企業墊付的工資、福利、保險、廣告等費用和其他支出。

二、單項選擇題

1、大股東在限期內未能及時清償或者新發生非經營性占用的，證監局應當對國有控股股東直接負責人和直接責任人給予（）； A、監管談話； B、警告； C、罰款；

D、紀律處分，直至撤銷職務；

2、上市公司未能制止資金被侵占或者沒有及時追討被占用資金的，責令上市公司限期整改，提出（）的建議； A、確認董事會成員負連帶責任； B、提請股東大會審議；

C、認定對此負有責任的董事、高管人員為不適當人選； D、認定對此負有責任的董事、高管人員承擔賠償責任；

三、多項選擇題

1、下列哪些行為屬大股東或實際控制人非經營性占用上市公司資金： A、代大股東及其附屬企業償還債務而支付的資金；

B、有償或無償直接或間接拆借給大股東及其附屬企業的資金； C、為大股東及其附屬企業承擔擔保責任而形成的債權；

D、在沒有商品和勞務對價情況下提供給大股東及其附屬企業使用的資金；

第二篇：大股東占用上市公司資金的現象及解決方式探索

大股東占用上市公司資金的現象及解決方式探索

大股東占用上市公司資金的問題是中國證券市場的獨有現象, 也是一個沉重而又敏感的話題。近年, 上市公司資金被占用情況相當驚人, 大股東利用其對上市公司的控制權,侵占上市公司募集資金, 嚴重削弱了上市公司的獨立性和資產質量, 直接損害了中小股東的合法權益。大股東占款與對外擔保和委托理財被喻為上市公司三大隱患, 皆因它們隨時有可能會突然爆發而危及到上市公司的健康肌體, 乃至于生存狀況。本文想通過對大股東占款現象的根源分析來尋求從根本上解決大股東占款問題的方式。

一、上市公司資金被占用狀況嚴重

大股東及其關聯方占用上市公司資金的現象由來已久,金額巨大。2002 年底, 中國證監會曾普查1175 家上市公司,發現676 家存在大股東占款現象, 占款總額為966169 億元。為此, 管理層在2003 年8 月正式頒布實施了《關于上市公司與關聯方資金往來及上市公司對外擔保若干問題的通知》,從整治效果看, 有一定改觀, 到了2003 年底, 關聯方占款余額為577 億元, 下降幅度為40 %。但到了2004 年6 月份止, 統計顯示關聯方占款余額仍有535112 億元, 下降速度則明顯趨緩, 基本上沒有明顯改觀, 甚至在某些方面還有變本加厲的跡象。目前, 大股東占款現象主要表現為以下特點:

(一)大股東新增占款現象仍在發生

大股東占款有非經營性占款與經營性占款兩種方式。其中, “經營性占款”主要體現在資產負債表的“應收賬款”與“預付賬款”項下, 上市公司與控股股東關聯交易所占比重較大, 在銷售和采購過程中, 可能形成金額巨大的應收賬款和預付賬款, 這為某些控股股東借助關聯交易侵占上市公司資金提供了可乘之機。“非經營性占款”主要體現在資產負債表的“其他應收款”項下, 其他應收款是指除應收票據、應收賬款和預付賬款以外的其他應收款、暫付款項, 主要包括與主業經營不直接相關的預付的備用金、應收的各項賠款、罰款、應收的租金、存出的保證金等, 正常的情況下, 上市公司其他應收款金額不應過高。但是, 某些上市公司大股東或其關聯方則“名正言順”地向上市公司“借用”巨額資金并長期拖欠, 形成上市公司對其數目巨大的其他應收款。上市公司的其他應收款大多來自大股東或其關聯方的拖欠, 且債務人表現出相當的集中度。可以說, 相對于應收賬款和預付款, 其他應收款更能反映上市公司資金被占用的情況。據滬深兩市1149 家A 股上市公司資產負債表的統計分析, 結果顯示, 今年上半年應收賬款又增長了18189 %, 預付賬款增長了22163 %, 其他應收款增長了12134 %, 三項指標增幅均較大。以上三項往來賬項占凈資產的比重, 在2003 年末的確有過明顯下降, 但2004 年上半年又開始上升,從2003 年的30123 %上升到2004 年的33186 %。因此, 從總體上看, 上市公司大股東占款現象又有抬頭的趨勢, 而且更具有隱蔽性。

(二)國有控股上市公司是被占款公司的主體

我國上市公司的大股東分為兩類, 一類是國有企業, 一類是民營企業(含自然人)。我們知道, 我國一千多家上市公司絕大部分是由國有企業改制而來, 國有企業獨家發起或作為主要發起人, 然后向社會公眾募集股份并實現上市, 由此決定了我國大部分上市公司的股權結構是國有股“一股獨大”。近幾年, 由于上市公司頻繁發生重組和國有股轉讓,以及一些民營企業也獲得了上市機會,因此證券市場中也出現了一部分民營企業控股的上市公司。兩類大股東都有占用上市公司資金的行為, 但國有大股東要嚴重得多。據對資金被占用較為“典型”的271 家上市公司(應收款凈額和其他應收款占凈資產的比例分別高于30 %和20 %,并且應收款凈額高于1 億元)分析, 60 %的公司屬于國有控股(包括絕對控股和相對控股)。其中, 超過80 家公司國有資本絕對控股, 即國有股權占上市公司總股本比例超過50 %以上。“典型”的如三九醫藥, 根據中國證監會的調查結果,截至2001 年5 月31 日, 三九醫藥的大股東三九藥業及關聯公司占用三九醫藥約25 億元, 被占用的資金甚至包括了三九醫藥未使用的及用于補充流動資金的募集資金, 25 億元欠款相當于三九醫藥當時凈資產的96 %。而因大股東占用上市公司資金曾遭監管部門處罰的三九醫藥并沒有就此吸取教訓。其半年報顯示, 截至2004 年6 月30 日, 大股東三九集團及其關聯公司不僅沒有減少占用三九醫藥的資金, 反而比2003 年底的2217 億元又多占用三九醫藥高達4 億多元資金。因大股東占款而被小股東告上法庭的蓮花味精, 無疑是另一個被大股東占款的“典型”, 截止2004 年6 月30 日, 作為大股東的蓮花味精集團占用上市公司款項達10107 億元。

(三)大股東占款嚴重影響了上市公司的盈利能力和資產質量

大量資金被占用嚴重影響了上市公司的正常經營, 主要體現在兩個方面:第一, 嚴重影響上市公司盈利能力。巨額資金被占用必定會影響上市公司主營業務的正常開展, 更為嚴重的是, 資金被占用直接“吞噬”了上市公司的巨額利潤。2001 年新會計制度正式實施, 要求上市公司加大對應收賬款計提壞賬的力度, 致使上市公司管理費用劇增。統計顯示, 2001 年、2002 年上市公司整體計提壞賬準備金的總額竟達到全部利潤的40 %左右。2002 年到2003 年, 966 億元減至577 億元,減少近400 億元, 這400 億元可以說絕大部分是以上市公司的大幅計提、以上市公司的巨額虧損為代價的, 大股東真正拿錢歸還的很少, 最“典型”的如ST 輕騎一年巨虧34 億元, 其中30 億元為大股東欠款金額壞賬。第二, 嚴重削弱上市公司資產質量。資金長期被占用必然會導致上市公司流動資金匱乏, 為維持主業經營, 不得不采用向銀行借款等方式, 最終的結果是上市公司債臺高筑,經營狀況每況愈下, 直至淪為ST公司甚至被終止上市。“典型”如粵金曼, 由于控股股東廣東金曼集團長期占用粵金曼資金達10 億多元, 使粵金曼持續經營能力喪失, 只剩部分企業維持生產, 2000 年每股凈資產跌至—7191 元, 2001 年被終止上市。

二、大股東侵占上市公司資金的成因

(一)上市公司股權結構不合理、法人治理結構不規范因為歷史原因, 目前我國上市公司股權結構分割為非流通股和流通股兩部分。股權結構的人為割裂造成同股同權基礎的喪失, 利益的差別導致非流通股股東和流通股股東各自追求不同的目標, 而“一股獨大”的股權結構則為大股東憑借其控股地位來攫取相關者的正當利益提供了現實可能性。大股東可以通過“合理合法”的途徑控制上市公司, 左右上市公司的行為, 為所欲為地侵害上市公司利益進而侵占上市公司資金, 侵害中小股東的利益。如“三九”、“輕騎”等大股東侵占上市公司的“典型”, 無一不存在“一股獨大”的現象。由于大股東的絕對控制, 使中小股東缺乏參與公司治理的途徑, 缺少抗衡大股東的“法寶”, 流通股股東很難給公司的決策和管理施加重大影響。在缺乏制度性約束的情況下, 從自身利益考慮, 把上市公司資金化作自身可以利用的資源, 是一個大股東的當然選擇。同時, 由于股權過于集中, 許多上市公司的董事長與其大股東的董事長均為同一人, 許多上

市公司董事會、監事會等機構在實際中往往成了一個空架子。在通常情況下, 通過控制董事會、監事會、股東大會和經理層, 對上市公司實施超強控制, 為大股東侵占上市公司資金提供了方便。另外, 由于我國股權分置的制度安排, 國有股只能在場外協議轉讓, 流動性差, 再加上我國上市公司派現率普遍較低, 國有股東沒有其他股權收入來源, 在母公司及其關聯方生存困難時, 自然首先想到的是侵占上市公司資金。

(二)上市公司體制轉軌不徹底

目前, 我國一千多家上市公司相當多是由國企改制而來的, 由于這些企業改制不徹底, 給上市公司的健康發展帶來不良影響, 并成為大股東占用上市公司資金的一個重要原因。主要表現為以下幾個方面:

第一, 傳統意識觀念的影響。在某些國有大股東的高管層來看, 上市公司還是國有企業的一個子公司或下屬單位,而不是市場投資者共有的資產, 花上市公司的錢, 就像是老子花兒子的錢那樣的心安理得。把“國有資產”凌駕于“法人財產”、“個人財產”之上的意識, 不僅在一些人的頭腦里仍然存在, 而且體現在他們的工作之中。因此, 誕生于計劃經濟體制下的母公司對本應按照市場經濟運行的上市公司進行著這樣那樣的掌控, 如此畸形地運作模式, 上市公司資金被占不可避免。

第二, 改制不徹底的影響。對于國有大股東而言, 占用上市公司資金還有特殊的原因。為了實現上市融資的目的,原國有企業把優質資產和盈利性強的業務都被集中到了上市公司, 保留在母公司的資產大都是一些龐大的閑置資產和非 經營性資產, 盈利能力很差, 市場競爭力不強, 資產質量較差。這個母公司就是上市公司的大股東, 母公司成了一個劣質資產大倉庫, 成了“社會保障部”。部分企業處于停產、半停產的狀態, 母公司的領導和職工都會認為這樣做是在為上市公司作“犧牲”, 一旦上市融資的目的實現, 母公司的“犧牲”就必須“補償”, 用上市公司的資金來支持母公司的生存和發展似乎成了一種理所當然的行為。因此, 上市公司在形式上成為大股東向市場拿錢的工具, 或者說“二傳手”。(三)對上市公司大股東行為的監管和約束力度不夠

由于種種原因, 大股東占用上市公司巨額資金成了一種習慣思維, 盡管監管部門出臺各種措施大力清欠, 但顯示情況, 數額下降幅度極為有限;個別公司名義上清欠, 實際上占用金額卻越清越多;新的大股東欠款公司仍然不斷浮出水 面。造成這種現象的原因和我國對上市公司大股東行為的監管和約束力度不夠有關。正是因為缺少有力的外部監管, 缺少應有的自律態度,大股東和相關政策之間這種“貓捉老鼠”的游戲一直在持續。在所有這些行為的背后, 都隱藏著大股東規避政策監管的動機。其中, 在大股東操縱上市公司并占用資金的過程

中, 難以監管的關聯交易是有效的秘密武器。在我國評估和審計等中介機構的作用尚未得以充分發揮的情況下, 大股東及關聯方往往對其交易所涉及到的產品、資產、項目等形成一種與市場價格相背離的非公允價格, 交易往往淪為大股東操縱并掏空上市公司的手段。種種跡象表明, 上市公司資金被侵占, 大股東是“禍首”, 上市公司管理者是“協作”, 兩者都應當受到追究和查處。但我國對這方面的監管和約束是蒼白無力的。從政府監管看, 負責上市公司監管的證監會職權尚有局限, 比如, 只監督上市公司, 不監督控股股東。從法律制度來看, 我國缺乏對會計、審計等中介機構的問責機制, 缺乏打擊資金非法轉移的法律法規, 以及缺少當中小股東利益受到大股東侵害時訴訟制度。

三、多種途徑積極解決上市公司資金侵占問題

要解決大股東占用上市公司資金的這個頑癥。首先, 應該積極采取措施防止新的占款現象發生, 其次通過多種途徑探索解決已經發生大股東占款的上市公司的清欠問題, 最后必須通過制定法律法規來遏制大股東侵占上市公司資金的行為, 使上市公司健康發展。

(一)多管齊下防止新的占款現象發生

要防止新占款現象的發生, 必須多管齊下:

第一, 規范大股東與上市公司之間的關聯交易。由于種種原因, 上市公司與大股東之間有著“剪不斷、理還亂”的財產關系和利益關系, 進而造成關聯交易盛行, 而大股東借此乘機侵占上市公司資金成為普遍現象, 為了規范這種關聯交易, 應從關聯關系、關聯交易原則、關聯交易審核程序等方面對公司的關聯交易行為作明確的具體規定。

第二, 完善股東大會制度。增加中小股東在上市公司中的“話語權”, 對于特定事項表決, 可以試行類別股東大會制度, 并且考慮在大股東占款達到一定數量時, 在股東大會上限制大股東的提案和表決權。

第三, 加強對上市公司股東行為的監管。要有效限制大股東侵占上市公司利益的行為, 必須擴大證管部門對大股東的監管權限, 規定證券監管部門具有對侵占上市公司利益的大股東調查取證的權利, 從制度上約束大股東的侵占行為。

第四, 強化市場中介和獨立董事的作用, 大股東占款問題往往伴隨著中介機構造假, 為了發揮會計師、獨立董事的作用, 強化他們的獨立性, 建議會計師事務所、獨立董事由證監部門定期委派給上市公司, 這樣上市公司隱瞞占款真相可大大縮小。

第五, 完善上市公司信息披露制度。規范出臺強有力的信息披露制度, 可以在一定程度上遏制大股東的占款行為。

第六, 完善有關法律法規。建議在《公司法》中明確股東知情權、提案權、質詢權;建立股東代表訴訟制度等等。同時, 加大大股東占款的違規成本, 對于嚴重的大股東占款行為的主要責任人用《刑法》來懲罰。

(二)積極探索多種途徑解決大股東占款的清欠問題

目前一方面應采取多種措施防止上市公司資金被侵占的現象繼續發生, 另一方面應積極探索創新多種途徑解決大股東占用上市公司資金的清欠問題。下面介紹四種解決的途徑:

途徑一: “以股抵債”解決大股東占款的清欠問題。最近, 電廣傳媒推出了“以股抵債”的方式來解決大股東的占款問題, “以股抵債”在理念上是一個創新, 在制度上有所突破。“以股抵債”簡單地說是一種債務重組, 即上市公司以對大股東的應收款回購大股東持有的上市公司非流通股權, 并予以注銷。應該說, 通過以股抵債對于解決大股東巨額資金占用現象有積極的作用。一方面, 可以有效地回收大股東欠款, 并杜絕“以資抵債”方式可能留下的“后遺癥”。另一方面, 回收的股份注銷后將減少非流通股比重, 有利于優化股本結構, 提高每股凈資產和每股收益, 一定程度上起到保護中小投資者利益的作用。在“以股抵債”的方式中最為關鍵的因素是用于抵債的非流通股的定價問題。由于侵占上市公司資金的主要是國有控股企業, 而國務院國資委成立之后, 連續發布多項規章制度, 明確設定每股凈資產為國有股權轉讓的價格底線, 以防止國有資產流失, 那么在“以股抵債”方式中以凈資產作為定價基準是否合理, 值得商榷。雖然, 以凈資產定價是國際上最通用的估值方法之一, 但筆者認為, 非流通股以凈資產作為抵債的定價標準, 對于流通股股東來說有失公平。由于我國上市公司股權結

構的制度缺陷, 目前非流通股凈資產中相當一部分是上市公司初次募股和再次融資時由流通股股東認購的溢價中所產生的資本公積金“貢獻”的。據估算到2002 年, 10 多年來上市公司凈資產累計增加值在12000 億元以上, 主要來自于溢價發行、經營利潤等。截至2002 年, 上市公司通過資產市場直接融資8000 多億元, 占上市公司凈資產累計增加值的六成以上。顯然, 在上市公司資產的增值過程中, 公眾投資者的貢獻是最大的。所以, “以股抵債”時, 對于非流通的定價需要重點考慮公眾投資者的利益。如果在保證國有資產不流失的情況下, 定價不高可以更為有效地提升上市公司的每股收益和每股凈資產, 這與“國九條”提出的“切實保護投資者特別是公眾投資者的合法權益”相吻合。

途徑二: 大股東通過協議轉讓償還對上市公司的欠款。如果大股東找到愿意出比回購價格更高的價格的受讓方, 那么, 上市公司可以尊重大股東的意愿, 而且這種股權轉讓可以要求受讓方支付現金, 以備大股東償還對股東的欠款, 這當然再好不過。但愿意以高價收購非流通股法人股的買家并不太多, 尤其是對于一些規模較大的上市公司來說, 收購其國有股股權所需要的巨額資金往往令戰略投資者望而卻步,而收購數量少又無法獲得上市公司的控股權, 更何況, 被大股東占用資金較為嚴重的上市公司的處境大多盈利能力差,資產質量低下。所以這種大股東通過股權協議轉讓償還對上市公司的還款的方式比較適合于部分資產質量較好, 有一定盈利能力的上市公司。

途徑三: 通過公司分立解決大股東對上市公司資金的占用。《公司法》第一百八十五條規定: “公司分立, 其財產作相應分割”;“公司分立前的債務按所達成的協議由分立后的公司承擔”。這意味著債權也可以按協議分立, 所分立的公司包括全部由債權組成的公司和其他資產的公司。對大股東擁有債權的公司, 從上市公司中分立出去, 并且由大股東全資擁有。某上市公司注冊資本為5 億元, 凈資產為10 億元,大股東控股比例為40 %, 假設大股東占用上市公司資金2 億元, 那么, 分立后, A公司唯一資產為2 億元的債權, 并喪失上市地位;B公司凈資產比分立前減少2 億元, 注冊資本金相應減少20 %, 大股東持有1 億股保持對上市地位的B公司的股權。由于A公司是大股東的全資子公司, 可以由大股東注銷。這種方法, 既可以規避國有股回購價格的敏感問題, 又可以體現“誰負債、誰負責”的市場原則。但缺點是手續較復雜, 需要有關部門批準。

途徑四: 強制拍賣大股東的股權和資產以償還對上市公司的欠款。對于目前上市公司資金被侵占問題應該列一個解決的時間表, 在以上幾種方式很難解決時可以對侵占上市公司資金的大股東的股權及資產進行凍結, 通過拍賣償還對上市公司的欠款。“以股抵債”的股東回購價格在上市公司和大股東之間產生, 而股權拍賣價格的形成, 會有更多的人參與。如果大股東不愿意主動進入拍賣市場, 上市公司可通過司法途徑, 在法院支持下拍賣股權和資產。這樣, 上市公司和投資者, 特別是公眾投資者的利益將有最大限度的保障。

[ 參考文獻]

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第三篇：關于上市公司為他人提供擔保有關問題的通知

關于上市公司為他人提供擔保有關問題的通知

中國證監會 www.tmdps.cn 時間：2008年03月17號 來源： 字號：大 小 中

（2000年6月6日 證監公司字〔2000〕61號）

為了保護投資者的合法權益和上市公司財產安全，防范證券市場風險，現就上市公司為他人提供擔保的有關問題通知如下：

一、上市公司為他人提供擔保應當遵守《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國擔保法》和其它相關法律、法規的規定。并按照《中華人民共和國證券法》和《證券交易所股票上市規則》的有關規定披露信息。

二、上市公司不得以公司資產為本公司的股東、股東的控股子公司、股東的附屬企業或者個人債務提供擔保。

三、上市公司為他人提供擔保應當遵循平等、自愿、公平、誠信、互利的原則。任何單位和個人不得強令上市公司為他人提供擔保，上市公司對強令其為他人提供擔保的行為有權拒絕。

四、上市公司為他人提供擔保，應當采用反擔保等必要措施防范風險。

五、上市公司為他人提供擔保必須經董事會或股東大會批準。董事會應當比照公司章程有關董事會投資權限的規定，行使對外擔保權。超過公司章程規定權限的，董事會應當提出預案，并報股東大會批準。上市公司董事會在決定為他人提供擔保之前（或提交股東大會表決前），應當掌握債務人的資信狀況，對該擔保事項的利益和風險進行充分分析，并在董事會有關公告中詳盡披露。

股東大會或者董事會對擔保事項做出決議時，與該擔保事項有利害關系的股東或者董事應當回避表決。

董事會秘書應當詳細記錄有關董事會會議和股東大會的討論和表決情況。有關的董事會、股東大會的決議應當公告。

六、當出現被擔保人債務到期后十五個工作日內未履行還款義務，或是被擔保人破產、清算、債權人主張擔保人履行擔保義務等情況時，上市公司有義務及時了解被擔保人的債務償還情況，并在知悉后及時披露相關信息。

七、上市公司應當完善內部控制制度，未經公司股東大會或者董事會決議通過，董事、經理以及公司的分支機構不得擅自代表公司簽訂擔保合同。

八、上市公司應當加強擔保合同的管理。為他人擔保，應當訂立書面合同。擔保合同應當按照公司內部管理規定妥善保管，并及時通報監事會、董事會秘書和財務部門。

九、上市公司為債務人履行擔保義務后，應當采取有效措施向債務人追償，并將追償情況及時披露。

十、上市公司董事、經理及其它管理人員未按規定程序擅自越權簽訂擔保合同，對上市公司造成損害的，上市公司應當追究當事人的責任。

上市公司為他人提供擔保未按照《證券交易所股票上市規則》的要求履行信息披露義務的，證券交易所應當根據《證券交易所股票上市規則》視情節輕重對有關上市公司及責任人給予相應的處分。

上市公司對擔保事項的信息披露違反《中華人民共和國證券法》和本通知規定的，中國證監會依法對有關上市公司及責任人給予處罰。

關于規范上市公司對外擔保行為的通知

中國證監會 www.tmdps.cn 時間：2008年03月17號 來源： 字號：大 小 中

（2005年11月14日 證監會、銀監會 證監發〔2005〕120號）

為規范上市公司對外擔保行為和銀行業金融機構審批由上市公司提供擔保的貸款行為，有效防范上市公司對外擔保風險和金融機構信貸風險，根據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國銀行業監督管理法》和《中華人民共和國擔保法》等法律、法規的規定，現就上市公司對外擔保有關問題通

知如下：

一、規范上市公司對外擔保行為，嚴格控制上市公司對外擔保風險

（一）上市公司對外擔保必須經董事會或股東大會審議。

（二）上市公司的《公司章程》應當明確股東大會、董事會審批對外擔保的權限及違反審批權限、審議程序的責任追究制度。

（三）應由股東大會審批的對外擔保，必須經董事會審議通過后，方可提交股東大會審批。須經股東大會審

批的對外擔保，包括但不限于下列情形：

1．上市公司及其控股子公司的對外擔保總額，超過最近一期經審計凈資產50%以后提供的任何擔保；

2．為資產負債率超過70%的擔保對象提供的擔保；

3．單筆擔保額超過最近一期經審計凈資產10%的擔保；

4．對股東、實際控制人及其關聯方提供的擔保。

股東大會在審議為股東、實際控制人及其關聯方提供的擔保議案時，該股東或受該實際控制人支配的股東，不得參與該項表決，該項表決由出席股東大會的其他股東所持表決權的半數以上通過。

（四）應由董事會審批的對外擔保，必須經出席董事會的三分之二以上董事審議同意并做出決議。

（五）上市公司董事會或股東大會審議批準的對外擔保，必須在中國證監會指定信息披露報刊上及時披露，披露的內容包括董事會或股東大會決議、截止信息披露日上市公司及其控股子公司對外擔保總額、上市公司對控

股子公司提供擔保的總額。

（六）上市公司在辦理貸款擔保業務時，應向銀行業金融機構提交《公司章程》、有關該擔保事項董事會決議或股東大會決議原件、刊登該擔保事項信息的指定報刊等材料。

（七）上市公司控股子公司的對外擔保，比照上述規定執行。上市公司控股子公司應在其董事會或股東大會做出決議后及時通知上市公司履行有關信息披露義務。

二、規范銀行業金融機構貸款擔保審批行為，有效防范銀行業金融機構發放由上市公司提供擔保的貸款風險

（一）各銀行業金融機構應當嚴格依據《中華人民共和國擔保法》、《中華人民共和國公司法》、《最高人民法院關于適用〈中華人民共和國擔保法〉若干問題的解釋》等法律法規，加強對由上市公司提供擔保的貸款申請的審查，切實防范相關信貸風險，并及時將貸款、擔保信息登錄征信管理系統。

（二）各銀行業金融機構必須依據本《通知》、上市公司《公司章程》及其他有關規定，認真審核以下事項：

1．由上市公司提供擔保的貸款申請的材料齊備性及合法合規性；

2．上市公司對外擔保履行董事會或股東大會審批程序的情況；

3．上市公司對外擔保履行信息披露義務的情況；

4．上市公司的擔保能力；

5．貸款人的資信、償還能力等其他事項。

（三）各銀行業金融機構應根據《商業銀行授信工作盡職指引》等規定完善內部控制制度，控制貸款風險。

（四）對由上市公司控股子公司提供擔保的貸款申請，比照上述規定執行。

三、加強監管協作，加大對涉及上市公司違規對外擔保行為的責任追究力度

（一）中國證監會及其派出機構與中國銀監會及其派出機構要加強監管協作，實施信息共享，共同建立監管協作機制，共同加大對上市公司隱瞞擔保信息、違規擔保和銀行業金融機構違規發放貸款等行為的查處力度，依

法追究相關當事人的法律責任。

（二）上市公司及其董事、監事、經理等高級管理人員違反本《通知》規定的，中國證監會責令其整改，并依法予以處罰；涉嫌犯罪的，移送司法機關予以處理。

（三）銀行業金融機構違反法律、法規的，中國銀監會依法對相關機構及當事人予以處罰；涉嫌犯罪的，移

送司法機關追究法律責任。

四、其他

（一）各上市公司應當按照上述規定，修訂和完善《公司章程》；各銀行業金融機構應將上市公司對外擔保納入統一授信管理，嚴格按照有關規定進行審批和管理。

（二）本《通知》所稱“銀行業金融機構”，按《中華人民共和國銀行業監督管理法》規定執行。所稱“對外擔保”，是指上市公司為他人提供的擔保，包括上市公司對控股子公司的擔保。所稱“上市公司及其控股子公司的對外擔保總額”，是指包括上市公司對控股子公司擔保在內的上市公司對外擔保總額與上市公司控股子公司

對外擔保總額之和。

（三）金融類上市公司不適用本《通知》規定。

（四）《關于上市公司為他人提供擔保有關問題的通知》（證監公司字〔2000〕61號）、《關于規范上市公司與關聯方資金往來及上市公司對外擔保若干問題的通知》（證監發〔2003〕56號）中與本《通知》規定不

一致的，按本《通知》執行。

五、本《通知》自2006年1月1日起施行。

第四篇：關于規范上市公司與關聯方資金往來及上市公司對外擔保若干問題的通知

關于規范上市公司與關聯方資金往來及上市公司對外擔保若干問題的通知

證監發（2003）56 號

各上市公司及其控股股東：

為進一步規范上市公司與控股股東及其他關聯方的資金往來，有效控制上市公司對外擔保風險，保護投資者合法權益，根據《公司法》、《證券法》、《企業國有資產監督管理暫行條例》等法律法規，現就有關問題通知如下：

一、進一步規范上市公司與控股股東及其他關聯方的資金往來

上市公司與控股股東及其他關聯方的資金往來，應當遵守以下規定：

（一）控股股東及其他關聯方與上市公司發生的經營性資金往來中，應當嚴格限制占用上市公司資金。控股股東及其他關聯方不得要求上市公司為其墊支工資、福利、保險、廣告等期間費用，也不得互相代為承擔成本和其他支出；

（二）上市公司不得以下列方式將資金直接或間接地提供給控股股東及其他關聯方使用：

1、有償或無償地拆借公司的資金給控股股東及其他關聯方使用；

2、通過銀行或非銀行金融機構向關聯方提供委托貸款；

3、委托控股股東及其他關聯方進行投資活動；

4、為控股股東及其他關聯方開具沒有真實交易背景的商業承兌匯票；

5、代控股股東及其他關聯方償還債務；

6、中國證監會認定的其他方式。

（三）注冊會計師在為上市公司財務會計報告進行審計工作中，應當根據上述規定事項，對上市公司存在控股股東及其他關聯方占用資金的情況出具專項說明，公司應當就專項說明作出公告。

二、嚴格控制上市公司的對外擔保風險

上市公司全體董事應當審慎對待和嚴格控制對外擔保產生的債務風險，并對違規或失當的對外擔保產生的損失依法承擔連帶責任。控股股東及其他關聯方不得強制上市公司為他人提供擔保。

上市公司對外擔保應當遵守以下規定：

（一）上市公司不得為控股股東及本公司持股50%以下的其他關聯方、任何非法人單位或個人提供擔保。

（二）上市公司對外擔保總額不得超過最近一個會計合并會計報表凈資產的50%。

（三）上市公司《章程》應當對對外擔保的審批程序、被擔保對象的資信標準做出規定。對外擔保應當取得董事會全體成員2/3以上簽署同意，或者經股東大會批準；不得直接或間接為資產負債率超過70%的被擔保對象提供債務擔保。

（四）上市公司對外擔保必須要求對方提供反擔保，且反擔保的提供方應當具有實際承擔能力。

（五）上市公司必須嚴格按照《上市規則》、《公司章程》的有關規定，認真履行對外擔保情況的信息披露義務，必須按規定向注冊會計師如實提供公司全部對外擔保事項。

（六）上市公司獨立董事應在報告中，對上市公司累計和當期對外擔保情況、執行上述規定情況進行專項說明，并發表獨立意見。

三、加大清理已發生的違規占用資金和擔保事項的力度

（一）上市公司應自本《通知》發布之日起一個月內，按照本《通知》規定，對上市公司與控股股東及其他關聯方已經發生的資金往來、資金占用以及對外擔保情況進行自查。

自查報告應在規定期限內上報公司所在地中國證監會派出機構備案，經各地派出機構審核或檢查后，應在最近一期報告中作為重大事項予以披露。

（二）國有資產監督管理機構應當指導和協調國有控股上市公司解決違規資金占用、關聯擔保問題，要求有關控股股東尊重、維護上市公司經營自主權和合法權益，促進上市公司依法經營管理，完善法人治理結構，增強上市公司的市場競爭力。

（三）上市公司董事會應當針對歷史形成的資金占用、對外擔保問題，制定切實可行的解決措施，保證違反本《通知》規定的資金占用量、對外擔保形成的或有債務，在每個會計至少下降30%。

（四）上市公司被關聯方占用的資金，原則上應當以現金清償。在符合現行法律法規的條件下，可以探索金融創新的方式進行清償，但需按法定程序報有關部門批準。

（五）嚴格控制關聯方以非現金資產清償占用的上市公司資金。關聯方擬用非現金資產清償占用的上市公司資金，應當遵守以下規定：

1、用于抵償的資產必須屬于上市公司同一業務體系，并有利于增強上市公司獨立性和核心競爭力，減少關聯交易，不得是尚未投入使用的資產或沒有客觀明確賬面凈值的資產。

2、上市公司應當聘請有證券期貨相關業務資格的中介機構對符合以資抵債條件的資產進行評估，以資產評估值或經審計的賬面凈值作為以資抵債的定價基礎，但最終定價不得損害上市公司利益，并充分考慮所占用資金的現值予以折扣。

審計報告和評估報告應當向社會公告。

3、獨立董事應當就上市公司關聯方以資抵債方案發表獨立意見，或者聘請有證券期貨相關業務資格的中介機構出具獨立財務顧問報告。

4、上市公司關聯方的以資抵債方案應當報中國證監會批準。中國證監會認為以資抵債方案不符本《通知》規定，或者有明顯損害公司和中小投資者利益的情形，可以制止該方案的實施。

5、上市公司關聯方以資抵債方案須經股東大會審議批準，關聯方股東應當回避投票。

四、依法追究違規占用資金和對外擔保行為的責任

（一）中國證監會與國務院國有資產監督管理委員會（以下簡稱“國資委”）等部門加強監管合作，共同建立規范國有控股股東行為的監管協作機制，加大對違規占用資金和對外擔保行為的查處力度，依法追究相關當事人的法律責任。

（二）上市公司及其董事、監事、經理等高級管理人員違反本《通知》規定，中國證監會將責令整改，依法予以處罰，并自發現上市公司存在違反本《通知》規定行為起12個月內不受理其再融資申請。

（三）上市公司控股股東違反本《通知》規定或不及時清償違規占用上市公司資金的，中國證監會不受理其公開發行證券的申請或其他審批事項，并將其資信不良記錄向國資委、中國銀行業監督管理委員會和有關地方政府通報。

國有控股股東違反本《通知》規定的，國有資產監督管理機構對直接負責的主管人員和直接責任人依法給予紀律處分，直至撤銷職務；給上市公司或其他股東利益造成損失的，應當承擔相應的賠償責任。非國有控股股東直接負責的主管人員和直接責任人違反本《通知》規定的，給上市公司造成損失或嚴重損害其他股東利益的，應負賠償責任，并由相關部門依法處罰。構成犯罪的，依法追究刑事責任。

五、其他

本《通知》所稱“關聯方”按財政部《企業會計準則——關聯方關系及其交易的披露》規定執行。納入上市公司合并會計報表范圍的子公司對外擔保、與關聯方之間進行的資金往來適用本《通知》規定。

六、本通知自發布之日起施行。

中國證券監督管理委員會

國務院國有資產監督管理委員會

二零零三年八月二十八日

第五篇：2.關于規范上市公司與關聯方資金往來及上市公司對外擔保若干問題的通知

關于規范上市公司與關聯方資金往來及上市公司對外擔保若干問題

一、進一步規范上市公司與控股股東及其他關聯方的資金往來

上市公司與控股股東及其他關聯方的資金往來,應當遵守以下規定:

(一)控股股東及其他關聯方與上市公司發生的經營性資金往來中,應當嚴格限制占用上市公司資金。控股股東及其他關聯方不得要求上市公司為其墊支工資、福利、保險、廣告等期間費用,也不得互相代為承擔成本和其他支出；

(二)上市公司不得以下列方式將資金直接或間接地提供給控股股東及其他關聯方使用:

1、有償或無償地拆借公司的資金給控股股東及其他關聯方使用；

2、通過銀行或非銀行金融機構向關聯方提供委托貸款；

3、委托控股股東及其他關聯方進行投資活動；

4、為控股股東及其他關聯方開具沒有真實交易背景的商業承兌匯票；

5、代控股股東及其他關聯方償還債務；

6、中國證監會認定的其他方式。

(三)注冊會計師在為上市公司財務會計報告進行審計工作中,應當根據上述規定事項,對上市公司存在控股股東及其他關聯方占用資金的情況出具專項說明,公司應當就專項說明作出公告。

二、嚴格控制上市公司的對外擔保風險

上市公司全體董事應當審慎對待和嚴格控制對外擔保產生的債務風險,并對違規或失當的對外擔保產生的損失依法承擔連帶責任。控股股東及其他關聯方不得強制上市公司為他人提供擔保。

上市公司對外擔保應當遵守以下規定:

(一)上市公司不得為控股股東及本公司持股50%以下的其他關聯方、任何非法人單位或個人提供擔保。

(二)上市公司對外擔保總額不得超過最近一個會計合并會計報表凈資產的50%。

(三)上市公司《章程》應當對對外擔保的審批程序、被擔保對象的資信標準做出規定。對外擔保應當取得董事會全體成員2/3以上簽署同意,或者經股東大會批準；不得直接或間接為資產負債率超過70%的被擔保對象提供債務擔保。

(四)上市公司對外擔保必須要求對方提供反擔保,且反擔保的提供方應當具有實際承擔能力。

(五)上市公司必須嚴格按照《上市規則》、《公司章程》的有關規定,認真履行對外擔保情況的信息披露義務,必須按規定向注冊會計師如實提供公司全部對外擔保事項。

(六)上市公司獨立董事應在報告中,對上市公司累計和當期對外擔保情況、執行上述規定情況進行專項說明,并發表獨立意見。

三、加大清理已發生的違規占用資金和擔保事項的力度

(一)上市公司應自本《通知》發布之日起一個月內,按照本《通知》規定,對上市公司與控股股東及其他關聯方已經發生的資金往來、資金占用以及對外擔保情況進行自查。

自查報告應在規定期限內上報公司所在地中國證監會派出機構備案,經各地派出機構審核或檢查后,應在最近一期報告中作為重大事項予以披露。

(二)國有資產監督管理機構應當指導和協調國有控股上市公司解決違規資金占用、關聯擔保問題,要求有關控股股東尊重、維護上市公司經營自主權和合法權益,促進上市公司依法經營管理,完善法人治理結構,增強上市公司的市場競爭力。

(三)上市公司董事會應當針對歷史形成的資金占用、對外擔保問題,制定切實可行的解決措施,保證違反本《通知》規定的資金占用量、對外擔保形成的或有債務,在每個會計至少下降30%。

(四)上市公司被關聯方占用的資金,原則上應當以現金清償。在符合現行法律法規的條件下,可以探索金融創新的方式進行清償,但需按法定程序報有關部門批準。

(五)嚴格控制關聯方以非現金資產清償占用的上市公司資金。關聯方擬用非現金資產清償占用的上市公司資金,應當遵守以下規定:

1、用于抵償的資產必須屬于上市公司同一業務體系,并有利于增強上市公司獨立性和核心競爭力,減少關聯交易,不得是尚未投入使用的資產或沒有客觀明確賬面凈值的資產。

2、上市公司應當聘請有證券期貨相關業務資格的中介機構對符合以資抵債條件的資產進行評估,以資產評估值或經審計的賬面凈值作為以資抵債的定價基礎,但最終定價不得損害上市公司利益,并充分考慮所占用資金的現值予以折扣。

審計報告和評估報告應當向社會公告。

3、獨立董事應當就上市公司關聯方以資抵債方案發表獨立意見,或者聘請有證券期貨相關業務資格的中介機構出具獨立財務顧問報告。

4、上市公司關聯方的以資抵債方案應當報中國證監會批準。中國證監會認為以資抵債方案不符本《通知》規定,或者有明顯損害公司和中小投資者利益的情形,可以制止該方案的實施。

5、上市公司關聯方以資抵債方案須經股東大會審議批準,關聯方股東應當回避投票。

四、依法追究違規占用資金和對外擔保行為的責任

(一)中國證監會與國務院國有資產監督管理委員會(以下簡稱＂國資委＂)等部門加強監管合作,共同建立規范國有控股股東行為的監管協作機制,加大對違規占用資金和對外擔保行為的查處力度,依法追究相關當事人的法律責任。

(二)上市公司及其董事、監事、經理等高級管理人員違反本《通知》規定,中國證監會將責令整改,依法予以處罰,并自發現上市公司存在違反本《通知》規定行為起12個月內不受理其再融資申請。

(三)上市公司控股股東違反本《通知》規定或不及時清償違規占用上市公司資金的,中國證監會不受理其公開發行證券的申請或其他審批事項,并將其資信不良記錄向國資委、中國銀行業監督管理委員會和有關地方政府通報。

國有控股股東違反本《通知》規定的,國有資產監督管理機構對直接負責的主管人員和直接責任人依法給予紀律處分,直至撤銷職務；給上市公司或其他股東利益造成損失的,應當承擔相應的賠償責任。非國有控股股東直接負責的主管人員和直接責任人違反本《通知》規定的,給上市公司造成損失或嚴重損害其他股東利益的,應負賠償責任,并由相關部門依法處罰。構成犯罪的,依法追究刑事責任。

五、其他

本《通知》所稱＂關聯方＂按財政部《企業會計準則--關聯方關系及其交易的披露》規定執行。納入上市公司合并會計報表范圍的子公司對外擔保、與關聯方之間進行的資金往來適用本《通知》規定。

六、本通知自發布之日起施行。

中國證券監督管理委員會

國務院國有資產監督管理委員會