第一篇：財務分析論文

財務分析期末論文

財務分析方法研究

【內容摘要】社會主義的市場經濟在一步一步的發展，面對復雜的經濟環境，無論是企業的管理者，還是投資者、債權人，在做出財務評價和經濟決策時，都必須進行充分的財務分析。財務信息在經濟與社會生活中的作用越來越大，財務分析的應用范圍越來越廣，財務分析的影響因素也越來越復雜。同時，由于財務分析在我國起步較晚，實際工作中濫用財務分析方法的現象時有發生，開展財務分析方法的研究顯得非常必要。本文對幾種基本的財務分析方法進行了研究，指出了目前財務分析方法運用中存在的不足，并就如何優化財務分析方法提出相關建議。

【關鍵詞】財務分析方法不足建議

財務分析是以企業財務報告等會計資料為基礎 ,對企業的財務狀況和經營成果進行分析和評價。財務分析方法則是指進行財務分析所采用的手段，是完成財務分析目標的重要方式。沒有科學的財務分析方法 ,將無法提供有用的財務分析信息 ,也就不可能充分發揮財務分析的作用。因此，我們要做好財務分析，首先要確立好財務分析視角，以公司價值及其創造為目標，以戰略分析為起點，進一步明確企業價值驅動因素或價值創造的影響因素，利用各種財務分析方法，有針對性地根據企業各方面需要，為企業利益相關者了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來、做出正確決策提供準確的信息或依據。

一、財務分析的定義

財務分析是以企業的會計核算資料為基礎，通過對會計所提供的核算資料進行加工整理，得出一系列科學的、系統的財務指標，以便進行比較、分析和評價，目的是為會計信息使用者提供更具相關性的會計信息，以提高其決策質量。

二、財務分析方法

企業進行財務分析就必然需要運用一定的方法，使用正確的分析方法是科學判斷企業財務狀況與經營成果的基礎。不同的分析方法有著各自的適用范圍，財務分析的方法有很多種，基本的有比較分析法、趨勢分析法、比率分析法和因素分析法等。

（一）比較分析法

比較分析法是指將相關經濟指標值與選定比較標準進行對比分析，以確定指標與標準間的差異或趨勢的方法。比較分析法最主要的特點是區分財務、經營指標和現象的差異，包括差異方向、差異性質與差異大小。比較分析法是財務報表分析中最基本、最主要的方法。比較分析方法運用在財務分析中，從整體分析的角度，主要有比較財務報表和共同比財務報表兩種具體方法。

1、比較財務報表

比較財務報表是一種常用的動態分析法。它是將兩個年度或更多年度的財務報表并列，并將相同項目各年度增減金額或百分比對照列示。比較財務報表主要是通過計算相同項目的增減變動金額與百分比，從而找出影響變動的因素、變動趨勢及這種趨勢的延續性，為更加詳細的財務分析奠定基礎。

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利用比較財務分析報表進行財務分析，可以通過簡單的數字指標測算，一目了然地發現問題所在，比較簡單直觀。但是，這種方法對企業每期的財務狀況及經營狀況描述過于粗略，特別是無法說明個項目之間的相互關系，忽視了對企業各期財務風險等相關因素影響的描述。另外，由于這種分析往往跨越時間長，各期都可能發生一些偶然的影響較大的特殊事項，所以難以表明企業財務變動規律的持續性，對每一項目具體增減原因也難從表中分析。因而比較財務報表只能進行一般分析，可以利用它為進一步詳細分析指明方向。

2、共同比財務報表

共同比財務報表是指選擇某一項目為基礎項目（或關鍵項目），并分別計算其他每一項目與基礎項目金額的百分比以達到分析目的的一種方法。通過共同比財務報表進行分析，可以了解財務報表中縱向的各相關項目之間的相對比重及其變化情況。

此外，比較分析法還可以分為實際與計劃比較、本期與前期比較和本單位與外單位比較這三種比較形式。但是無論采用哪種比較形式，都要注意對比指標的可比性。

（二）趨勢分析法

趨勢分析法又稱水平分析法，是通過對比兩期或連續數期財務報告中相同目標，確定其增減變動的方向、數額和幅度，來說明企業財務狀況和經營成果的變動趨勢的一種方法。用于進行趨勢分析的數據可以是絕對值，也可以是比率或百分比數據，采用這種方法，可以分析引起變化的主要原因、變動的性質，并預測企業的未來發展前景。趨勢分析法的具體運用主要有以下三種方式：

1、重要財務指標的比較

它是將不同時期財務報告中的相同指標或比率進行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發展趨勢，預測其發展前景。對不同時期財務指標的比較，可以有兩種方法：

（1）定基動態比率。

它是以某一時期的數額為固定的基期數額而計算出來的動態比率。其計算公式為：定基動態比率＝分析期數額/固定基期數額

（2）環比動態比率。

它是以每一分析期的前期數額為基期數額而計算出來的動態比率。其計算公式為：環比動態比率＝分析期數額/前期數額

2、按絕對金額編制的比較財務報表

這也就是財務報表金額的比較，是將連續若干期的財務報表的金額數字并列起來，比較其相同指標的增減變動金額和增減變動幅度，來說明企業財務狀況和經營狀況發展變化趨勢的一種方法。

3、按相對比率編制比較財務報表

這也就是財務報告構成的比較，是以財務報表中的某個總體指標作為100%，再計算出各組指標占該總體指標的百分比，比較各構成項目百分比的變動，以判

斷企業有關財務活動的變化趨勢。

（三）比率分析法

比率分析法是財務分析最基本、最重要的方法。它是把某些彼此存在關聯的項目加以對比，計算出比率，據以確定經濟活動變動程度的分析方法。采用此方法能夠把某些條件下的不可比指標變為可比指標，以利于分析。

1、常用的財務分析比率通常有償債能力比率、營運能力比率、盈利能力比率和發展能力比率。

（1）反映償債能力的財務比率，它又分為短期償債能力和長期償債能力兩類。

A、短期償債能力

短期償債能力是指企業償還短期債務的能力，短期償債能力不足，不僅影響企業的秩序，增加今后籌集資金的成本與難度，還可能使企業陷入危機，甚至破產。一般來說，企業應該以流動資產償還流動負債，而不應依靠變賣長期資產，所以分析短期企業償債能力可以通過以下比率來進行。

① 流動比率=流動資產/流動負債×100%

② 速動比率=速動資產/流動負債×100%

③ 現金比率=（現金+銀行存款+現金當量）/流動負債×100%

B、長期償債能力

長期償債能力是指企業償還長期利息與本金的能力，一般而言，企業借長期負債主要是用于長期投資，因此，最好是用投資產生的效益償還利息與本金。所以通常以資產負債率和利息收入倍數兩項指標來衡量企業的長期負債能力。

① 資產負債率=負債總額/資產總額×100%

② 利息收入倍數=經營利潤/利息費用=（凈利潤+所得稅+利息費用）/利息費用

（2）反映營運能力的財務比率

營運能力是以企業各項資產的周轉速度來衡量企業資產利用的效率。周轉速度越快，表明企業的各項資產進入生產、銷售等經營環節的速度越快，那么其形成收入和利潤的周期就越短，經營效率自然就越高。一般說來，反映企業營運能力的比率主要有以下五個：

① 應收帳款周轉率=賒銷收入凈額/應收帳款平均余額

② 存貨周轉率=銷售成本/存貨平均余額

③ 流動資產周轉率=銷售收入凈額/流動資產平均余額

④ 固定資產周轉率=銷售收入凈額/固定資產平均凈值

⑤ 總資產周轉率=銷售收入凈額/總資產平均值

（3）反映盈利能力的財務比率

盈利能力是與企業相關的各方關注的焦點，同時也是企業成敗的關鍵，只有保持企業的長期盈利性，才能真正做到持續穩定經營。反映企業盈利能力的比率有很多，但常用的不外乎以下幾種：

① 毛利率=（銷售收入-成本）/銷售收入×100%

② 營業利潤率=營業利潤/銷售收入×100%=（凈利潤+所得稅+利息費用）/銷售收入×100%

③ 凈利潤率=凈利潤/銷售收入×100%

④ 總資產報酬率=凈利潤/總資產平均值×100%

⑤ 權益報酬率=凈利潤/權益平均值×100%

2、根據分析的目的和要求的不同，比率分析主要有以下三種：

（1）構成比率。構成比率又稱結構比率，是某個經濟指標的各個組成部分與總體的比率，反映部分與總體的關系。其計算公式為：構成比率＝某個組成部分數額/總體數額

（2）效率比率。它是某項經濟活動中所費與所得的比率，反映投入與產出的關系。利用效率比率指標，可以進行得失比較，考察經營成果，評價經濟效益。

（3）相關比率。它是根據經濟活動客觀存在的相互依存、相互聯系的關系，以某個項目和與其有關但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關經濟活動的相互關系。

（四）因素分析法

因素分析法又稱連環替代法，是指對經濟活動的總體或部分總體進行因素分解，是用來確定幾個相互關聯的因素對分析對象影響程度的一種方法。采用這種分析方法的前提是當有若干個因素對分析對象發生影響時，先假定其他各因素都不變，分析其中某一個因素單獨發生變化所產生的影響。該方法既可以全面分析若干因素對某一經濟指標的共同影響，又可單獨分析其中某個因素對某一經濟指標的影響。

1、常見的因素分析方法主要有：

（1）主次因素分析法

主次因素分析方法，也稱ABC分析法或重要程度分析法，它是按照影響分析對象的各因素的影響程度進行分析的一種方法

（2）因果分析法

因果分析法是利用影響分析對象的各因素與分析對象及各因素之間的因果關系進分析的一種方法。

（3）平行影響分析法

平行影響分析法又稱因素分攤法，它是利用各因素與分析對象同時變動、平行影響的關系來進行分析的一種方法。它還可以進一步分為平均分攤分析法、差額比例分攤法、變動幅度分攤法等。

（4）連環替代法

連環替代法又稱連鎖替代法，它是在分析對象確定差異的基礎上，利用順序替代各影響因素并計算各影響因素的影響程度的方法，達到分析各影響因素對分析對象具體影響程度及影響方向目的的一種方法。

2、因素分析法在財務分析中應用十分廣泛，但在應用這一方法時必須注意

以下幾方面的問題：

（1）因素分解的關聯性。即確定構成經濟指標的因素，必須是客觀上存在著的因果關系，要能夠反映形成該項指標差異的內在構成原因，否則就失去了其存在價值。

（2）因素替代的順序性。替代因素時，必須按照各因素的依存關系，排列成一定的順序并依次替代，不可隨意加以顛倒，否則就會得出不同的計算結果。一般而言，確定正確排列因素替代程序的原則是，按分析對象的性質，從諸因素相互依存關系出發，并使分析結果有助于分清責任。

（3）順序替代的連環性。連環替代法在計算每一個因素變動的影響時，都是在前一次計算的基礎上進行，并采用連環比較的方法確定因素變化影響結果。因為只有保持計算程序上的連環性，才能使各個因素影響之和，等于分析指標變動的差異，以全面說明分析指標變動的原因。

（4）計算結果的假定性。連環替代法計算的各因素變動的影響數，會因替代計算順序的不同而有差別，因而計算結果不免帶有假定性，即它不可能使每個因素計算的結果，都達到絕對地準確。它只是在某種假定前提下的影響結果，離開了這種假定前提條件，也就不會是這種影響結果。為此，分析時財務人員應力求使這種假定是合乎邏輯的假定，是具有實際經濟意義的假定。這樣，計算結果的假定性，才不會妨礙分析的有效性。

除了以上的財務分析方法還有平衡分析法、現金流量分析法、圖形分析法和國外的杜邦體系分析法、雷達圖分析法、沃爾比重評分法等，這里就不一一講述了。

三、財務分析方法的不足與建議

（一）目前財務分析方法運用中存在的不足

1、財務分析方法單一

任何財務指標都有其適用的范圍和局限，單純運用某一種分析方法來評價企業的財務狀況和經營成果，可能使分析者對企業真實的財務狀況產生錯誤的認識，甚至造成嚴重后果。

2、忽視非財務指標的作用

在財務分析中，一些財務人員不顧及財務分析的主體和目的，只是將一系列財務指標千篇一律地羅列出來，忽視了非財務指標的重要作用。

3、財務指標的內在局限性

財務分析以財務報告為基礎，由于財務報告自身的局限性，財務指標也不可避免的存在局限性。

（二）優化財務分析方法的相關建議

1、注重各種財務分析方法的結合使用

市場經濟條件下，企業的理財環境不斷發生變化，財務關系日趨紛繁復雜，財務分析的任務也日益多樣化。財務分析既要為國家宏觀調控和企業微觀管理提供信息，也要為企業的外部利益相關者提供信息。僅僅借助一兩種分析方法，就

想徹底解決有關經濟管理系統中的一切問題是不可能的。事實上，各種分析方法都是相互聯系、相互補充的，應把各種方法結合起來使用，構成完善的財務分析方法體系，更好地解決財務分析問題。

2、財務指標與非財務指標相結合（1）將財務指標與經營環境相結合。無論是何種分析方法均是對過去經濟的反映，隨著環境的變化，這些比較標準也會發生變化。

（2）注重對企業所處行業和行業環境的分析

財務分析應結合整個行業情況進行，既要分析企業在整個行業中所處的水平，還要注意競爭優勢對企業的影響。行業環境對本行業的所有企業都起著決定性的作用。

3、完善相關財務指標

（1）盈利能力指標的改進。盈利能力指標主要有：銷售凈利率、資產凈利率和權益凈利率。

（2）資產管理效率指標的改進。

4、引入現代財務指標，完善我國的財務分析體系

（1）引入EVA經濟增加值。經濟增加值是指一定會計期間，企業使用一定量的資本創造的全部收益減去全部資本成本后的余額。其基本理念是資本獲得的收益至少要能補償投資者承擔的風險，股東必須賺取至少等于資本市場上類似風險投資回報的收益率。

（2）引入自由現金流量。自由現金流量是評估公司價值的一個重要測量工具，是企業產生的、在滿足了再投資需要之后剩余的現金流量，表示在不影響公司持續發展的前提下可供分配給企業資本供應者的最大現金額。

參考文獻：

1、《財務分析》謝志華主編高等教育出版社

2、《財務管理學》第五版 荊新、王化成、劉俊彥主編 中國人民大學出版社

3、《財務分析》張俊民主編復旦大學出版社

4、《財務分析》樊行健主編清華大學出版社

5、吳亞敏、徐為遠《上市公司財務狀況分析方法的探討》 企業與稅收月刊

第二篇：財務分析論文

科信學院

會計專業財務分析實驗課程作業

三環集團的財務分析

班級：會計二班 學號：140152121 姓名：王鎣

三環集團財務分析

摘要：本篇論文從三環集團近三年的財務報告著手進行分析，從財務分析信息的搜集整理，明確分析目的，制定分析計劃，搜集整理集團信息到分析集團在行業所處地位，分析企業競爭策略，閱讀、比較、解釋、修正財務報表到進行財務指標基本因素的分析，最后從三環集團如集團盈利能力、營運能力、償債能力、發展能力等指標進行綜合分析與評價并進行財務預測與價值評估，從而做出財務分析報告，預測集團未來發展狀況。

關鍵字：財務分析；集團戰略；運營狀況；發展前景

一、財務分析信息的搜集和整理

1.1財務分析目的

財務分析是企業利益相關者以會計報告及其他相關信息為依據，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業等經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動和分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和發展能力狀況進行分析與評價，為企業的投資者、債權人、經營者以及其他關心企業的組織或個人了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來，做出正確決策提供準確信息或依據的經濟應用學科。本篇論文以三環集團近三年的財務報表為依據，從集團盈利能力、營運能力、償債能力、發展能力四個方面分析集團目前整體狀況并預測集團未來發展前景。1.2財務分析計劃

運用比較分析法、比率分析法、綜合趨勢分析法等，從集團四方面能力著手，通過分析、解讀集團近三年的資產負債表、利潤表、現金流量表、股東權益變動表，結合國家相關政策法規、產業政策與技術政策與集團面臨的國內外市場信息，評價集團目前所處狀況和未來發展狀況。

二、集團戰略與會計分析

2.1戰略分析

三環集團現擁有成員企業十多家，擁有自治區級技術中心和陶瓷研究所，產品被評為“國家免檢產品”、“中國知名出口品牌”和“中國名牌產品”“中國陶瓷行業十大品牌”等稱號，國務院副總理吳儀曾經稱贊廣西三環企業集團有限公司是“深山里飛出的金鳳凰”，以現代化科學理念抓住機遇，不斷開拓，增強自主創新能力，朝著陶瓷生產原料標準化、燃料標準化、輔助材料標準化、生產過

程現代化、產品高檔化的目標邁進，成為了中國-東盟博覽會戰略合作伙伴；與北京故宮宮苑文化發展有限公司正式建立為期五年的“故宮專選”日用陶瓷產品合作體，三環集團產品不僅在國內暢銷，而且遠銷東南亞、歐美等地區，是中國同行業的五強集團[1]。2.2會計分析

對資產負債表的解讀主要從企業資產規模與結構、資產質量、負債規模和結構、股東權益規模和結構、融資結構這幾個方面進行分析。資產結構是指各種資產占企業總資產的比重。主要是指固定投資和證券投資及流動資金投放的比例。企業更多關注的是資金的流動性，也就是流動資產占全部資產的比例，三環集團流動資產421857.42萬元，總資產549376.39萬元，資產結構為76.79%，三環集團流動資產占總資產的比重偏大，屬于保守型資產結構，在這種資產結構下,集團資產流動性較好,從而降低了集團的風險,但因為收益水平較高的非流動資產比重較小，集團的盈利水平同時也降低，因此，集團的風險和收益水平都較低。資產質量以營運效率的基礎，營運效率是指企業運用其資產的有效程度，它反映了企業資金的周轉狀況，資產周轉速度是衡量企業營運效率的主要指標，三環集團的總資產周轉率在2016年為0.53%，行業內平均為0.86%，2017年第一季度三環集團總資產周轉率為0.11%，行業內平均為0.14%。均低于行業內平均水平，資產周轉速度越快，表明資產可供運用的機會越多，使用效率越高，反之則表示資產利用效率越差。通過對三環集團資產周轉率的分析，表明其資產運用效率不強。負債是企業未來現金流量的流出項目，三環集團2015年負債總計6.86億元，2016年負債總計7.40億元，2017年前三季度，負債總金額為11.4億[2]，三環集團負債在不斷增加，一個企業如果負債過多，會給企業帶來的影響有：

1、引發企業收支性財務風險。嚴重的易導致企業破產倒閉通過負債經營，企業可籌到大筆資金，但資金使用效果如何十分關鍵。若企業在生產經營過程中，經營者不關注市場動態，產品銷路不暢，資金回收就會發生困難，必然使企業收不抵支，不能償還到期債務本息和股東報酬，引發收支性財務風險。這種風險是一種整體性風險，將對全部債務的償還和股東的支付都產生不利影響。特別是在企業收不抵支發生虧損時，股東權益也隨之減少，從而減少作為償債保障的資產總額。虧損越大，以資產償還債務的能力越小。這就意味著企業面臨經營失敗。

2、債務過多，期限結構不合理，引發現金性財務風險。利潤表反映企業經營業績的主要來源及構成，判斷構成凈利潤質量及其風險，有助于使用者預測凈利潤的持續性，從而做出正確決策。三環集團營業收入2016年為28.9億，2017年前三季度為21.1億，有所下降，利潤總額2016年為12.3億，2017年前三季度為8.25億，利潤總額也有所下降。

三環集團經營活動所產生的現金流量2015年為5.29億元，2016年為9.48億元，投資活動所產生的現金流量2015年為-13.7億元，2016年為-4.72億元，籌資活動所產生的現金流量2015年為-9576萬元，2016年為-2.86億[3]，其中經營活動所產生的現金流量增長較多，表明集團在銷售商品、提供勞務收到的現金，收到的稅費返還，收到的與其他經營活動有關的現金增多，集團投資活動產生的現金流量增多，表明集團對內部的固定資產、無形資產以及其他長期資產的投資和對外部的股權和債權投資增多，籌資活動所產生的現金流量減少。

三、財務分析的實施

3.1企業償債能力和營運能力分析

償債能力是指企業償還各種負債的能力。根據對企業償債能力的分析，債權人可以有相應的借貸決策，保證資金安全；對于投資人來說可以觀察財務風險，預測籌資難度，計算籌資成本；對于經營者來說可以分析財務狀況，評價風險程度，預測籌資前景，進行相關的理財活動。營運資本和流動比率是分析企業短期償債能力的重要指標，三環集團2016年營運資本為41.12億元，2017年前三季度營運資本為39.9億元，2016年流動比率為10.17%，同行業平均為3.06%，2017年第一季度11.34%，同行業平均3.68%，由數據可見，三環集團流動比率均大幅高于同行業平均水平，且具有增長趨勢，表明集團資產的變現能力強，短期償債能力強。三環集團2016年資產負債率為12.57%,2017年前三季度為17.72%，2016年產權比率為14.46%，2017年前三季度為20.67%[4]，均呈現增長趨勢，表明財務風險相對較高，可能帶來現金流不足時，資金鏈斷裂，如果不能及時償債，會導致企業破產的情況發生，要引起集團的注意。進行營運能力的分析，可以評價企業資產的流動性、利用的效益和挖掘企業資產利用的潛力。三環集團2015年總資產周轉率為0.54%，2016年總資產周轉率為0.53%，基本持平，但2017年第一季度為0.11%，有大幅下降，表明集團總資產周轉減緩，銷售能力減弱，集團要改進營銷策略，開拓銷售渠道。3.2企業盈利能力和發展能力分析

對企業進行盈利能力的分析，可以反映和衡量企業的經營業績，揭示企業在經營管理中存在的問題。凈資產收益率是反映盈利能力的核心指標，三環集團2016年凈資產收益率為22.55%，同行業平均水平為7.52%，2017年第一季度集團的凈資產收益率為4.61%，同行業平均水平為1.50%，由統計數據可知，三環集團凈資產收益率均大幅度高于同行業平均水平，表明投資人投入的資本帶來的收益高。三環集團基本每股收益2015年為1.0200元，2016年為0.6200元，2017

年為0.4500元，呈現下降趨勢，說明三環集團每股發行在外的普通股所能分攤到的凈收益額有所下降。企業發展能力通常是指企業未來生產經營活動的發展趨勢和發展潛能，企業應該追求健康的、可持續的增長，從而實現股東財富的增加，進而增加企業的價值，對企業發展能力進行分析可以對企業未來成長性進行預測，從而評估企業的價值，三環集團2016年股東權益增長率為0.61次，2017年前三季度股東權益在增長率為0.41次，增長率有所降低，表明集團本股東權益增加的少。三環集團2016年總資產同比增長17.8%，2017年前三季度總資產同比增長21.81%，資產增長率為正數，說明集團本期資產規模增加，資產增長率增幅較大。

四、綜合評價階段

三環集團是陶瓷行業中的五強企業，在同行業競爭中占有優勢，在日常用品領域做出成績的同時，三環集團與小米等手機制造企業合作，利用陶瓷制作手機機殼。手機已經成為人們生活中不可或缺的一部分了，人們不僅簡單的將它視為通訊工具，更在學習應用、購物、電視影像、炒股、音樂等方面廣泛應用，可見手機市場的潛力巨大，短時間被替代的可能性很小，而三環集團生產出來的陶瓷制品已然成為行業內的翹楚，三環集團2017年凈利潤6.99億，所有者權益合計55.53億，營業總收入21.12億，凈利潤在2013-2016年持續增長，其中2014-2015年增幅最大，2017年雖有下降，但2017年第三季度三環機殼出貨量伴隨小米6出貨量一起攀升，9月份Mix2開始備貨，出貨量環比繼續大幅增加，預計第三季度單月陶瓷機殼收入可超上半年整體，成為公司業績最大增量，生產陶瓷機殼有望成為公司今年最大業務和未來主要成長動力[5]。集團于2017年11月10日公告股權激勵計劃，大力引進人才和推進陶瓷機殼的廣泛應用，三環集團的陶瓷機殼已經在MIX2上大獲成功，未來市場空間大，三環集團收益將很明顯，發展前景將很樂觀。參考文獻：

[1]王濤.三環集團[OL]..[3]東方

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.三

環

集

團

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分

析[OL].http://emweb.securities.eastmoney.com/f10_v2/FinanceAnalysis.aspx?type=web&code=sz300408.[4]證券之星.三環集團財務分析[OL].http://stock.quote.stockstar.com/finance_300408.shtml.[5]許明.三環集團戰略發展方向 [EB].2015-08-01.

第三篇：財務分析方法論文

河北科技師范學院食品科技學院

課程論文

課程名稱：食品企業管理論文名稱：論述食品財務分析方法

作者名稱：姚金超學號：0613090125班級：090

12012年10月14日

論述食品財務分析方法

0613090125姚金超

摘要：食品財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業等經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經濟管理活動。它是為企業的投資者、債權人、經營者及其他關心企業的組織或個人了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來做出正確決策提供準確的信息或依據的經濟應用學科。

關鍵詞：食品，財務分析

前 言

財務分析是在企業經濟分析、財務管理和會計基礎上發展形成的一門綜合性邊緣性學科。從財務分析的內涵、財務分析的目的、財務分析的作用、財務分析的內容，到財務分析的原則、財務分析的形式、財務分析的組織等，都日趨成熟。財務分析有專門的技術方法，如水平分析法、垂直分析法、趨勢分析法、比率分析法等都是財務分析的專門和有效的分析方法。財務分析的目的受財務分析主體和財務分析服務對象的制約，從財務分析的服務對象看，財務分析不僅對企業內部生產經營管理有著重要的作用，而且對企業外部投資決策、貸款決策、賒銷決策等有著重要作用。從財務分析的職能作用來看，它對于預測、決策、計劃、控制、考核、評價都有重要作用。

1、工作內容：

1）資金運作分析：根據公司業務戰略與財務制度，預測并監督公司現金流和各項資金使用情況，為公司的 資金運作、調度與統籌提供信息與決策支持；

2）財務政策分析：根據各種財務報表，分析并預測公司的財務收益和風險，為公司的業務發展、財務管理政策制度的建立及調整提供建議；

3）經營管理分析：參與銷售、生產的財務預測、預算執行分析、業績分析，并提出專業的分析建議，為業務決策提供專業的財務支持；

4）投融資管理分析：參與投資和融資項目的財務測算、成本分析、敏感性分析等活動，配合上級制定投資和融資方案，防范風險，并實現公司利益的最大化；

5）財務分析報告：根據財務管理政策與業務發展需求，撰寫財務分析報告、投資財務調研報告、可行性研究報告等，為公司財務決策提供分析支持。

2、指標匯總:

一、變現能力比率

1、流動比率=流動資產÷流動負債

2、速動比率=（流動資產－存貨）÷流動負債

3、營運資本=流動資產－流動負債

二、資產管理比率

1、存貨周轉率（次數）=主營業務成本÷平均存貨

2、應收賬款周轉率=主營業務收入÷平均應收賬款

3、營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數

三、負債比率

1、產權比率=負債總額÷股東權益

2、已獲利息倍數=息稅前利潤÷利息費用=EBIT/I

四、盈利能力比率凈資產收益率=凈利潤÷平均凈資產

五、杜邦財務分析體系所用指標

1、權益凈利率=資產凈利率×權益乘數=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數

2、權益乘數=資產總額/股東權益總額=1+（負債總額/股東權益總額）=1/（1－資產負債率）

六、上市公司財務報告分析所用指標

1、每股收益（EPS）=（EBIT－I）（1－T）/普通股總股數=每股凈資產×凈資產收益率（當年股數沒有發生增減變動時，后者也適用）

2、市盈率=普通股每股市價/普通股每股收益

3、每股股利=股利總額/年末普通股股份總數

4、股利支付率=股利總額/凈利潤總額=市盈率×股票獲利率（當年股數沒有發生增減變動時，后者也適用）

5、股票獲利率=普通股每股股利/普通股每股市價（又叫：當期收益率、本期收益率）

6、股利保障倍數=每股收益/每股股利

7、每股凈資產=末股東權益/末普通股數

8、市凈率=每股市價/每股凈資產

9、凈資產收益率=凈利潤/年末凈資產

七、現金流量分析指標

（一）現金流量的結構分析經營活動流量=經營活動流入－經營活動流出

（二）流動性分析（反映償債能力）

1、現金到期債務比=經營現金流量凈額/本期到期債務

2、現金流動負債比=經營現金流量凈額/流動負債（反映短期償債能力）

3、現金債務總額比=經營現金流量凈額/債務總額

（三）獲取現金能力分析

1、銷售現金比率=經營現金流量凈額/銷售額

2、每股營業現金流量=經營現金流量凈額/普通股股數

3、全部資產現金回收率=經營現金流量凈額/全部資產×100%

（四）財務彈性分析

1、現金滿足投資比率

2、現金股利保險倍=每股經營現金流量凈額/每股現金股利

（五）收益質量分析現金營運指數=經營現金的凈流量/經營現金毛流量

3、分析主體:

財務分析的主體，包括權益投資人、債權人、經理人員、政府機構和其他與企業有利益關系的人士。他們出于不同目的使用財務報表，需要不同的信息，采用不同的分析程序

4、分析客體:

財務分析的對象是企業的各項基本活動。財務分析就是從報表中獲取符合報表使用人分析目的的信息，認識企業活動的特點，評價其業績，發現其問題。企業的基本活動分為籌資活動、投資活動和經營活動三類。

5、分析目的:

財務分析的目的是進行財務分析的最終目標，財務分析的最終目標是為財務報表使用者做出相關決策提供可靠的依據。財務分析的目的受財務分析主體的制約，不同的財務分析主體進行財務分析的目的是不同的。財務分析的一般目的可以概括為：評價過去的經營業績、衡量現在的財務狀況、預測未來的發展趨勢。根據分析的具體目的，財務分析可以分為流動性分析、盈利性分析、財務風險分析、專題分析（如破產分析、審計人員的分析性檢查程序）

6、實際應用：

論財務分析指標在實際工作中的應用 財務指標分析包括時點數、時期數、指標分析頻率和應收賬款周轉速度等，在實際工作中要靈活應用，以使指標分析更加符合實際工作的需要。以中級、高級會計職稱考試教材為出發點，結合實際工作中的業務，談談財務分析指標的具體應用。

一、關于時點數和時期數的問題財務分析中各項指標所使用的數據均來源于資產負債表、利潤表和現金流量表，而資產負債表反映企業在某一特定日期的財務狀況，利潤表反映企業在一定會計期間的經營成果，現金流量表反映企業在一定會計期間的現金和現金等價物的流入和流出。可見，資產負債表反映的是“某一特定日期”，即時點數，而利潤表和現金流量表反映的是“一定會計期間”，即時期數。從理論上講，時點數與時點數比較，起點一致;時期數和時期數比較，時間跨度一致，由于口徑一致，直接從報表上取得數據即可，但時點數和時期數由于口徑不一致，不能直接進行比較，需要進行換算。

二、指標分析的頻率問題在職稱考試的教材中，為了簡單起見，各指標均以指標或年末數為例，但在實際工作中，分析的時間跨度較長，根據企業的實際需要，往往進行半、季度分析甚至是月度分析。這樣，在計算各項指標時，時點數就要用到期初數與期末數的平均數，比如半的期初期末數、季初及季末數、月初與月末數，而不只是年初數和年末數的平均數。另外，在計算營運能力指標時，根據分析的需要，計算期天數相應地由360天調整為180天、90天或者是30天。這樣對指標的分析才更加科學、合理。例如，某企業6月份的利潤表反映，上半年的營業成本為7000萬元，6月底的資產負債表反映年初存貨余額3000萬元，6月末存貨余額4000萬元，則平均存貨余額為3500萬元。通過計算，上半年的存貨周轉率為2次，存貨周轉期為90天(180天/2)。這里的計算期天數就不是全年的360天，而是上半年的180天。同理，如果計算每季度的存貨周轉率，計算期就應用90天。

三、三年平均增長率指標涉及到三年平均增長率的指標主要有營業收入三年平均增長率、銷售收入三年平均增長率、利潤三年平均增長率、資本三年平均增長率等指標。在中級會計資格的《財務管理》教材中，“資本三年平均增長率表示企業資本連續三年的積累情況，......式中，三年前年末所有者權益指企業三年前的所有者權益年末數，比如在評價2007年企業績效狀況時，三年前所有者權益年末數是指2005年年末數”。筆者認為，其中的“2005年年末數”應修訂為“2004年年末數”，因為所有者權益年末數為時點數，只有以2004年年末數為起點，經過2005年年末、2006年年末到2007年年末，才是三年。而如果以2005年年末數為起點，經過2006年年末到2007年年末，才是兩年。這不同于教材前面的“營業收入三年平均增長率”，因為營業收入是時期數，在評價企業2007年的績效狀況時，三年前營業收入總額就是指2005年的營業收入總額。同理，在計算利潤三年平均增長率時，基期利潤總額是指本往前算(含本)的第三的利潤總額。也就是說，三年平均增長率指標，由于時期數和時點數的不同，基期或起點的選擇也不一樣，應注意區別.7、局限性：

財務分析是評價企業經營狀況的一條重要途徑。本目錄從目前企業常用的財務分析指標入手，分別從償債能力、營運能力、盈利能力三個方面對常用的財務分析指標存在的局限性進行分析，并對財務分析指標的改進和完善作原則性的提示。

參考文獻

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[14].文學如何提高中小企業財務管理體系有效性[期刊論文]-商場現代化 2006(7X)

[15].吳澤球用“5S”改進企業財務管理體系有效性的做法及其作用和效果[期刊論文]-武夷學院學報 2010(02)（4）

第四篇：財務分析論文寫作要求

《財務分析》論文寫作要求

1.結合《財務分析》課程的內容，以“企業與政府的財務分析比較”為題，寫一篇不少于5000字的論文。

必須包括但不限于的內容：

（1）為什么需要對政府進行財務分析？

（2）政府財務分析的體系和內容包括什么？

（3）政府財務分析方法有哪些？

（4）政府財務分析與企業財務分析的異同是什么？

2.論文編排要求

（1）頁面設置A4紙；

（2）標題（居中，三號黑體，上下各空1行）；

（3）姓名（小四號宋體，居中）；班級、學號（小五號宋體，居中，后面空1行）

（4）【摘要】（五號黑體，頂格），摘要內容（小五號宋體）；

（5）【關鍵詞】（五號黑體），關鍵詞（小五號宋體，下空1行）；

（6）以上項目的英文內容使用Times New Roman字體，字號與中文部分相同，[Abstract]，[Key Words]加粗；

（7）正文（五號宋體，單倍行距），文中標題用黑體（字號依次為小三號、四號、五號），圖表分別按順序編號；

（8）參考文獻（五號黑體），參考文獻應分別依次標出：[期刊文獻]：編號、作者、文章題目、刊名、年份、卷期。[圖書文獻]：編號、作者、書名、出版單位、出版年份、版次。不少于15篇。

3.提交時間：18周提交地點：上課教室

另發一份電子版到：ykdufe2014@163.com

第五篇：會計財務分析報告論文

會計財務分析報告論文

財務會計指通過對企業已經完成的資金運動全面系統的核算與監督，以為外部與企業有經濟利害關系的投資人、債權人和政府有關部門提供企業的財務狀況與盈利能力等經濟信息為主要目標而進行的經濟管理活動。會計財務分析報告論文為你推薦。

會計財務分析報告論文一：

有些微利企業甚至微虧企業，其賬面盈利并不突出，但因其現金流量運轉良好使企業得到持續生存.正是基于這兩者之間存在著如此微妙的關系，本文認為探究企業賬面盈利與現金流量的相互關系和狀態分布具有很強的現實意義.會計賬面盈利與現金流量的相關性進行實證研究后，發現兩者的相關程度很低，很大一部分上市公司的賬面盈利沒有形成相應的現金流入，導致兩者之間產生 滯脫 的效應.因此，本文為了說明在對企業的財務狀況進行評價時，不能僅僅局限于使用一些反映企業賬面盈利的指標，應該還需要考慮一些反映企業創造現金流量能力的指標.本課題國內外的研究動態

在國外，Hopwood&Mckeown(1992)研究了制造業企業經營活動現金流量和每股收益的時間序列。他們發現兩者的時間序列顯著不同，而且收益序列比現金流量序列具有更強的自相關性Jose Manuel和Frank Gary(1994)的研究表明，現金洗量與會計利潤之間在財務分析過程中具有相互的支撐作用.利用現金流量的信息可以對會計利潤信息起到修正作用。研究Bodenhorn及Diran(1964)提出了現金利潤的概念，其主要體現為經營凈現金流量的概念.并提出了現金流量與會計利潤在計量基礎等方面的不同，但并未定義現金利潤的公式與進行實證研究。

在國內，蔡夢珊，張婧(XX)以XX～XX年在深市與滬市上市的263家制造業公司為研究對象，通過實證研究發現凈利潤和主營業務收入與經營活動凈現金流量之間顯著相關，并且隨著時間的推移，對經營活動凈現金流量的影響也有增加的趨勢XX財務會計專業論文開題報告XX財務會計專業論文開題報告。車偉娜,戴永秀(XX)通過抽取中國在滬市上市的部分公司會計收益與現金流量的數據，分析后發現中國上市公司中會計收益和經營現金流量有一定的相關性，但相關性不強。胡雙丹，蔣賢品(XX)H1對XX年中國證券市場上的129家金屬和非金屬行業上市公司的會計賬面盈利與現金流量的相關性進行實證研究后，也發現兩者的相關程度很低XX財務會計專業論文開題報告文章。

三是現金流量與凈利潤背離王嘯，劉偉(XX)以l 998～XX年為研究期限，對我國上市公司經營現金流量和凈利潤進行了研究，發現樣本期間我國上市公司現金流量和凈利潤有背離傾向，在此期間現金流量一直在上升，而凈利潤則出現了下滑的情況。蔡衛民，熊翠(20XX)XX XX年18家旅游上市公司為樣本，從實證角度分析了旅游上市公司近年來會計利潤與現金流量的相關性。研究發現：由于旅游行業的經營特點，其會計利潤與現金流量呈現高度的正相關關系;且不同類型的旅游上市公司之間的會計利潤與現金流量存在顯著性差異。

主要論點與論證思路

現金流量來源有3種途徑：經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量XX財務會計專業論文開題報告工作報告。本文的主要目標是對我國上市公司會計凈利潤與經營活動凈現金流量的研究，主要采用了理論分析與實證分析相結合的分析方法。本文先通過某行業XX年到20XX年內50家公司的每股收益與每股現金凈流量、每股經營活動凈利潤與每股經營活動現金凈流量的偏離程度的進行描述性統計分析，用統計軟件SPSS的Regression/liner'過程分析數據，進行相關分析與回歸分析，得出結果。

會計財務分析報告論文二：

公司總資產的構成為：流動資產億元，長期投資億元，固定資產凈值億元，無形資產及其他資產億元。主要構成內容如下：

(1)流動資產：貨幣資金億元，其他貨幣資金6140萬元，短期投資凈值億元，應收票據2220萬元，應收賬款3425萬元，工程施工6617萬元，其他應收款1135萬元。

(2)長期投資：XXXXX2億元，億元，XXXX3496萬元。

(3)固定資產凈值：XXXX凈值億元，XXXXX等房屋凈值2932萬元。

(4)無形資產：XXXXXX攤余凈值8134萬元，XXXXX攤余凈值5062萬元。

(5)長期待攤費用：XXXXX攤余凈值635萬元，XXXXX攤余凈值837萬元。

2-1-2 資產質量

(1)貨幣性資產：由貨幣資金、其他貨幣資金、短期投資、應收票據構成，共計億元，具備良好的付現能力和償還債務能力。

(2)長期性經營資產：由XXXXX構成，共計億元，能提供長期的穩定的現金流。

(3)短期性經營資產：由工程施工構成，共計6617萬元，能在短期內轉化為貨幣性資產并獲得一定利潤。

(4)保值增值性好的長期投資：由XXXX與XXXX的股權投資構成，共計億元，不僅有較好的投資回報，而且XXXX的股權對公司的發展具有重要作用。

以上四類資產總計億元，占總資產的90%，說明公司現有的資產具有良好的質量。

2-2 負債狀況

截至XX年3月31日，公司負債總額億元，主要構成為：短期借款(含本年到期的長期借款)億元，長期借款5500萬元，應付賬款707萬元，應交稅費51萬元。

目前貸款規模為億元，短期借款占負債總額的93%，說明短期內公司有較大的償債壓力。結合公司現有億元的貨幣資金量來看，財務風險不大。

目前公司資產負債率為%，自有資金與舉債資金基本平衡。

2-3 經營狀況及變動原因

扣除XXXX影響后，XX年1-3月(以下簡稱本期)公司凈利潤605萬元，與XX年同期比較(以下簡稱同比)減少了1050萬元，下降幅度為63%。變動原因按利潤構成的主要項目分析如下：

2-3-1 主營業務收入

本期主營業務收入3938萬元，同比減少922萬元，下降幅度為19%。其主要原因為：

(1)XXXX收入3662萬元，同比增加144萬元，增長幅度為%，系XXXXXXXXXXX增加所致。

(2)XXXXX126萬元，同比增加3萬元，增長幅度為2%，具體分析詳見“重要問題綜述4-1”。

(3)工程收入150萬元，同比減少1069萬元，下降幅度為88%，原因是：

一、本期開工項目同比減少;

二、XXXX辦理結算的方式與其他工程項目不同。

通過上述分析可見，本期收入同比減少的主要原因是工程收入減少。如果考慮按XXXX項目本期投入量2262萬元作調整比較，則：①本期工程收入同比增加1193萬元，增長幅度為98%;②本期收入調整為6200萬元，同比增加1340萬元，增長幅度為28%。

2-3-2 主營業務成本

本期主營業務成本1161萬元，同比減少932萬元，下降幅度為45%。按營業成本構成，分析如下：

(1)XXXX營業成本993萬元，同比增加102萬元，增加幅度為11%。主要原因是XXXXXXX計入成本的方式發生變化，去年同期按攤銷數計入成本，而本期按發生數計入成本，此項因素影響數為117萬元。

(2)工程成本168萬元(直接成本144萬元，間接費用24萬元)，同比減少1034萬元，下降幅度為86%。主要原因是：

①開工項目同比減少，使工程直接成本減少1002萬元，下降幅度為87%;

②開工項目同比減少，以及機構調整后項目部人員減少，使工程間接費用同比減少32萬元，下降幅度為57%。已開支的工程間接費用占計劃數的26%。

通過上述分析可見，本期營業成本減少的主要原因是工程成本的減少。

2-3-3 其他業務利潤

本期其他業務利潤41萬元，同比增加15萬元，增長幅度為58%。其主要原因是：

(1)其他業務收入44萬元，同比持平。

(2)其他業務支出3萬元，同比減少15萬元，下降幅度為85%。原因是：撤銷資產經營分公司后，相關業務由XXXX部進行管理，除稅費外沒有其他直接費用。

2-3-4 管理費用

本期管理費用883萬元，同比增加425萬元，增加幅度為93%。主要原因是：

(1)獎金515萬元，同比增加375萬元，主要原因是：

①總額差異：XX年考核獎515萬元較XX年考核獎457萬元在總額上增加了58萬元;

②時間差異：XX年考核獎457萬元中的317萬元計列入XX年的成本費用，在XX年實際計列成本費用的考核獎為140萬元。而XX年考核獎515萬元全額計列在XX年，形成時間性差異317萬元。

(2)工資附加費78萬元，同比增加70萬元，主要是XX年考核獎形成的時間性差異。

(3)董事會經費21萬元，同比增加16萬元，原因是：

①總額差異：XX年董事領取半年津貼，XX年董事領取全年津貼。

②時間差異：XX年董事津貼在XX年陸續發放，XX年董事津貼集中在XX年1月發放。

(4)本期轉回已計提的壞賬準備5萬元，而去年同期是計提了壞賬準備56萬元，主要系去年同期對暫未收到的XXXX收入830萬，計提了壞賬準備50萬元。本期對暫未收到的XXXX收入采用個別認定法，不予計提壞賬準備。因此，壞賬準備對管理費用的影響減少了61萬元。

會計財務分析報告論文三：

放力度加大，全市經濟持續穩步發展的形勢下，堅持以提高效益為中心，以搞活經濟強化管理為重點，深化企業內部改革，深入挖潛，調整經營結構，擴大經營規模，進一步完善了企業內部經營機制，努力開拓，奮力競爭。銷售收入實現×××萬元，比去年增加30%以上，并在取得較好經濟效益的同時，取得了較好的社會效益。

(一)主要經濟指標完成情況

本商品銷售收入為×××萬元，比上年增加×××萬元。其中，商品流通企業銷售實現×××萬元，比上年增加%，商辦工業產品銷售×××萬元，比上年減少10%，其它企業營業收入實現×××萬元，比上年增加43%。