第一篇：國際金融作業及答案

一、名詞解釋

1、商業票據：是信譽好的大企業為籌措營運資金發行的短期無擔保的商業期票。

2、回購協議：是在買賣證券時出售者向購買者承諾在一定期限后，按預定的價格如數購回證券的協議。

3、互換：是一種金融交易，交易雙方在一段時間內通過交換一系列支付款項，這些款項既可以包括本金支付也可以包括利息支付，又可以只包括利息支付，以達到雙方互利(即轉移、分散和降低風險)的目的。

4、遠期利率協議：是交易雙方同意在未來某一確定時間，對一筆規定了期限的象征性存款按協定利率支付利息的交易合同。

5、打包放款：即出口商持進口商銀行開立的信用證，從銀行獲得用于貨物裝運出口的周轉性貸款。

6、出口信貸：是銀行對本國出口商或者外國進口商及其銀行提供的貸款，目的是解決本國出口商的資金周轉困難，或者是滿足外國進口商支付貨款的需要。

7、賣方信貸：指出口方銀行為資助資本貨物的出口，對出口商提供的中長期融資。

8、買方信貸：指出口方銀行為資助資本貨物的出口，向進口商或進口方銀行提供的中長期融資。

9、福費廷：指包買商從出口商那里無追索權地購買經過進口商承兌和進口方銀行擔保的遠期票據，向出口商提供中期貿易融資。

10、保付代理：又稱承購應收賬款業務，指保付代理商向出口商提供的以承購應收賬款為中心內容的綜合性金融服務。

11、出口押匯：指出口商在貨物運出后，持銀行要求的單證向銀行申請以此單證為抵押的貸款，是短期貿易融資中使用最多的融資方式。

12、信托收據：是進口商以被信托人的身份向代為支付貨款的銀行開出的一份法律文件，在其中確認貨物已抵押給銀行，允諾以銀行的名義代為保管、加工和出售貨物，并保證在規定的期限內用銷售收入歸還全部銀行墊款。

13、國際債券：是市場所在地的非居民發行人發行的債券。

14、外國債券：是市場所在地的非居民在一國債券市場上以該國貨幣為面值發行的國際債券。

15、歐洲債券：是市場所在地非居民在面值貨幣國家以外的若干個市場同時發行的國際債券。

16、揚基債券：是外國發行人在美國債券市場發行的債券。

17、雙幣債券：是以某一種貨幣為債券面值貨幣，并以該貨幣購買和支付息票，但本金的償還按事先確定的匯率以另一種貨幣支付。

二、填空

1.如果資金融通活動涉及非居民，形成（跨越國界的資金）借貸關系，就是（國際金融市場）。

2.境外貨幣可以從兩個方面理解，就市場所在地而言，是（來自其境外的外國貨幣）;就貨幣發行國而言，是（流到其境外的本國貨幣）。

3.國際融資證券化包括一種持續性的（融資手段）證券化和（貸款債權）的證券化。4.按照金融市場分類的慣例，可將傳統的國際金融市場分為（貨幣市場）和（資本市場）。5.國際股票市場還有一種特殊的形式，即（存托憑證）。

6.歐洲貨幣市場從借貸期限、方式和業務性質可分為（歐洲貨幣資金市場）和（歐洲貨幣資本市場）。7.衍生金融工具是一種價值取決于（基礎金融資產）的金融合約，衍生金融工具市場交易的是（衍生金融工具）。

8.互換交易主要有（利率互換）和（貨幣互換）。

9.遠期利率協議是交易雙方同意在未來某一確定時間，對一筆規定了（期限的象征性存款）按（協定利率）支付利息的交易合同。

10.根據借款人的性質不同，可將國際銀行貸款分為（同業拆放）和（商業貸款）。11.根據貸款的提取方式不同，國際銀行貸款可分為（定期信貸）和（轉期信貸）。12.根據使用的貨幣不同，國際銀行貸款可分為（硬幣貸款）和（軟幣貸款）。13.國際銀團中的貸款利率由（市場基礎利率）和（加息率）共同決定。

14.除了定期成本，國際銀團貸款的借款人還需向（牽頭經理行）和（經理行）支付組織和管理貸款的（前端費）。

15.出口信貸分為（買方信貸）和（賣方信貸），目前國際上更為通用的是（買方信貸）。16.聯合貸款有兩種基本方式（平行貸款）和（共同貸款）。

17.貸款期限指從簽訂貸款協議到還清貸款本息的時間，可分為（寬限期）和（償還期）。18.在計算實際貸款時，可以將其劃分為三個階段，即（用款期）、（還款期）、（用款期和還款期中間的時期）。

19.我國利用外資的主要形式是（外商直接投資）。

20.出口信貸可分為（賣方信貸）和（買方信貸）兩種基本類型。21.在買方信貸業務中，進口商是以（現匯支付方式）結算貨款。

22.在賣方信貸業務中，出口商是以（延期付款）方式向進口商出售資本貨物。

23.買方信貸業務在計息時間的計算上，各國的規定有所不同。國際通用的準則是（“算頭不算尾”），即（借款當天計息，還款當天不計息）。

24.在某些大額的福費廷業務中，幾家包買商可能聯合起來，組成（包買辛迪加），共同進行（中期貿易融資）。

25.在出口商準備采用福費廷融資方式時，應在簽署貿易合同之前，向包買商（提出申請），得到包買商的（報價）和（選擇期）。

26.選擇期使包買商單獨承擔了（利率）或（匯率）的風險。27.貼現金額指（證券面值）和（證券價格）之差。

28.出口押匯可分為（出口信用證押匯）和（出口托收押匯）兩大類。

29.在采用托收結算方式時，出口商進行貼現業務，要先向（承兌行）提出申請，得到略低于托收匯票金額的（承兌信用額度）。

30.根據是否存在抵押品，定期放款可分為（抵押放款）和（無抵押放款）兩類。31.信用證以其是否附有單據，分為（光票信用證）和（跟單信用證），國際貿易中主要使用的是（跟單信用證）。

32.打包放款通常和（國際結算）業務相結合。33.國際債券包括（外國債券）和（歐洲債券）。34.國際債券市場主要由（發行人）、（投資者）和（中介機構）三類參與者組成。

35.武士債券既可以是（記名債券）形式，也可以是（不記名債券）形式，并且兩種形式可以自由轉換。

36.雙幣債券實際上是（普通債券）和（遠期外匯合同）的結合物。37.歐洲債券的發行費用可以大致分為（銷售費用）、（承銷費用）和（管理費用）。

38.在國際資本市場上，應用最廣泛、最權威性的債券評級機構是（美國的標準普爾公司）和（穆迪投資服務公司）的債券信用等級分類。

39.歐洲債券的場外交易主要通過中介機構，中介機構有（經紀商）和（造市商）兩類。40.大多數歐洲債券的清算是通過（歐洲清算系統）和（賽德爾清算系統）兩個主要的清算系統進行的。

三、判斷

1.把某種貨幣的國際借貸和交易轉移到貨幣發行國境外進行以擺脫該國國內的金融管制便形成了離岸金融市場。（對）

2.離岸金融市場的交易活動不受貨幣發行國管制，但受市場所在地管轄。（錯）3.目前國際金融中心主要分布在幾個發達國家。（錯）

4.金融創新的一大結果就是衍生金融工具市場的出現和擴張。（對）

5.國庫券一般不會出現拒付問題，是信用風險最低的貨幣市場工具，收益率也最低。（對）6.大額可轉讓存單的利率低于同期普通定期存款，但提供了近似活期存款的流動性。（錯）7.回購協議的期限短，加之所擔保的證券多是政府發行的，因此安全性大。（對）8.我國的B股市場屬于狹義的國際股票市場。（錯）

9.在美國按規定大多數機構投資者都能夠購買以外幣計價的外國債券。（對）10.各證券交易所股票制度的變革和完善，奠定了國際股票發行制度的基礎（對）

11.要判斷一筆貨幣資金是否是歐洲貨幣，就要看接受該筆資金的銀行是否位于貨幣發行國境外。（對）

12.歐洲貨幣市場是以交易所形式存在的有形市場。（錯）

13.一般來說，歐洲貨幣市場存貸款的利差要比相應的國內市場小，存款利率相對較高，貸款利率相對較低。（對）

14.歐洲債券市場管制較松，相對獨立于任何一國政府的管制。（對）15.衍生金融工具市場穩定了國際金融市場的利率、匯率，從而減少了國際金融交易的風險。（錯）

16.在同一基礎金融資產之上可以同時存在許多層次的衍生金融工具。（對）17.貨幣互換與外匯市場上的掉期交易基本沒有區別。（錯）18.利率上限實際是以利率為對象的期權交易。（對）

19.遠期利率協議對利率風險實行保值過程中也擴大了自己的資產負債。（錯）20.衍生金融工具既可以成為保值和風險管理的工具，也可以成為投機的手段。（對）21.商業貸款是銀行向工商企業和政府等非銀行客戶提供的貸款，以中短期貸款為主。（錯）22.固定利率是借貸雙方在貸款協議中明確規定并在整個貸款期限內不得變動的利率。（對）23.定期信貸的利率一般只采用固定利率。（錯）

24.轉期信貸的借款人有權不提取新的貸款，且對未支取部分無需支付承諾費。（錯）

25.轉期信貸的出現使一系列首尾相接的短期貸款實際上形成了可變期限的中長期貸款。（對）

26.在國際銀團貸款中，代理行往往由牽頭經理行承擔。（對）

27.使用國際銀團貸款，借款人只需支付利息，不需要承擔其他費用。（錯）28.為了避免借款利息成本超過貸款利息收入，銀團貸款通常使用固定利率。（錯）29.銀行貸款多屬于一般融資，不指定貸款用途，借款人可以自主運用貸款資金。（對）30.出口信貸的目的是解決本國出口商資金周轉困難，或是滿足外國進口商支付貨款的需要。（對）

31.出口信貸中的買方信貸是與國際銀行貸款直接相關的短期貿易融資。（錯）32.混合貸款即政府貸款，主要是發達國家向發展中國家政府提供貸款。（錯）33.在一般情況下，硬幣的利率較高，軟幣的利率較低。（錯）34.在一般情況下，利息總是針對實際動用的貸款余額而征收的，所以利率不需要再做折算。（對）

35.國際商業貸款的利率較低，一般多采用浮動利率。（錯）

36.我國短期對外借款只能用于金融機構頭寸周轉或用于企業所需的短期流動資金，不能用于固定資產投資。（對）

37.目前，我國金融機構從境外拆入的資金，不受國家外匯管理局的指標控制。（錯）

38.鼓勵本國銀行對本國出口商和外國進口商或進口方銀行提供利率較低的短期貿易融資，被稱之為出口信貸。（錯）

39.出口信貸的利率一般高于相同條件下的市場利率。（錯）40.利用賣方信貸，出口商不僅要支付利息，還要支付信貸保險費、承擔費、管理費等。（對）41.在當代，賣方信貸比買方信貸更為流行。（錯）

42.進口商申請買方信貸，要受到最低起點的限制，如果進口商購買的資本貨物的金額未達到該數量，則不能使用買方信貸。（對）

43.美國的出口信貸大部分由官方的進出口銀行提供，小部分由商業銀行提供。（錯）44.福費廷與其他的中期融資方式相比，在消除出口商的風險方面有突出的長處。（對）45.若貼現率上升，初級包買商在二級市場上轉售遠期票據可以盈利。（錯）

46.對于擔保行來說，福費廷的主要優點是給他提供了獲取可觀的保費收入的機會。（對）47.單保理是由一個國家的保理商單獨進行承購應收賬款的保付代理，它一般用于國際的保理業務。（錯）

48.對于進口商來說，保付代理業務使他能夠以賒銷方式進口商品，增加了貿易機會。（對）49.出口托收押匯的前提是貿易采用托收結算方式。（對）

50.在貸款期限內，定期貸款只能采用固定利率，無論貸款金額多大，借款人只能執行統一的利率。（錯）

51.在不同的貼現業務中，會有所不同，它受到出票人和承兌人名譽和資力的影響。（對）52.銀行以國外開來的信用證為抵押，向出口商提供裝船前的貿易融資被稱為打包放款。（對）

53.債券和股票在本質上是相同的，都是有價證券，但債券是債權憑證，股票是所有權憑證。（錯）

54.歐洲債券與傳統的外國債券一樣，都是市場所在地非居民在面值貨幣國家以外的若干個市場同時發行的國際債券。（錯）

55.外國債券的付息方式一般與當地國內債券相同。（對）56.在歐洲債券市場上，投資可以減少甚至逃避稅收。（對）

57.國外債券的發行，一般都在固定的場所由中介機構代理發行。（錯）

58.外國投資者購買揚基債券獲得的利息要征收預扣稅，通常每半年付息一次。（錯）

59.公募發行武士債券必須經過日本的債券評級機構評級，評級的結果不僅影響發行人的籌資成本，而且直接影響到債券的發行規模。（對）

60.馬克外國債券和馬克歐洲債券不同，但在法律上有一定的區別。（錯）

61.瑞士法郎外國債券在瑞士發行時，投資者主要是外國投資者而不是瑞士投資者。（對）62.浮動利率票據發展非常迅速，主要是由于利率可以及時調整，避免了借款人和投資者利率波動的風險。（對）

63.浮動利率票據一般沒有上下限的限制。（錯）

64.由于可轉換債券可以轉化為另一種債券或其他資產的權利。因此，利率要高于其他同類債券（錯）

65.在歐洲債券市場上，發行費用是以向承銷辛迪加提供債券價格的百分比來表示的。（對）66.借款人發行洲債券之前，一般需要借助專門的債券評級機構對其資信程度迸行等級評定。（對）

67.在國際債券市場上，外國債券都是在市場所在地以外進行交易和清算。（錯）68.一般而言，固定利率債券的價格小于浮動利率債券，債券新發行時比以后的差價小。（錯）69.清算系統的成員在系統中開設債券和現金賬戶，債券一經買入或賣出，則通過會計結算來轉移兩個成員之間的所有權，而債券本身卻很少或不轉移。（對）

70.當收益率曲線問上傾斜時，即短期利率高于長期利率，那么就采取用長期借款購買債券的策略。（錯）

71.，對資本損益進行投機策略要求是預期利率下降時，賣出債券，預期利率上升時，買入債券。（錯）

72.隨著改革開放的深化，企業作為主體在國際債券市場上發行債券，是我國國際債券融資發展的必然趨勢。（對）

四、單項選擇

1.最早的境外貨幣被稱之為（B）。

A、歐洲貨幣B、歐洲美元C、外國貨幣D、歐洲債券

2、以下哪一個市場的出現突破了國際金融中心的傳統模式（D）。

A、國際股票市場B、衍生金融工具市場C、證券市場D、離岸金融市場

3、企業發行商業票據的主要原因是（A）。

A、籌資成本低B、安全性大C、流動性強D、利率低

4、大多數回購協議的期限（C）。A、1周B、2周C、1天D、1個月

5、在場外市場從事已在證券交易所上市交易的市場被稱之為（C）。A、場外市場B、柜臺市場C、第三市場D、第四市場

6、投資者直接進行證券交易的市場被稱之為（D）。A、場外市場B、柜臺市場C、第三市場D、第四市場

7、在早期歐洲貨幣市場叫做（D）。

A、歐洲美元市場B、歐洲銀行市場C、歐洲債券市場D、商人銀行市場

8、歐洲中長期信貸市場發展迅速，其中(A)是其主要貸款形式。A、銀團貸款B、雙邊貸款C、同業拆放D、商業貸款

9、第一筆歐洲債券是（C）意大利為建設高速公路而發行的歐洲美元。A、、1970年B、1969C、1963年D、1973年

10、利率上限實質上是以利率為對象的（Ｂ）。

A、期貨交易、B、期權交易C、掉期交易D、套期保值交易

11、遠期利率協議的主要使用者是（Ｄ）。A、證券商B、證券公司C、企業D、銀行

12、衍生金融工具市場出現于（Ｂ）。

A、60年代B、70年代C、80年代D、90年代

13、在確定的期限內，借款人按照約定逐步提取貸款資金，經過一段寬限期后逐步償還本金，或到期一次性償還本金，這種貸款方式是（C）。

A、商業貸款B、固定利率貸款C、定期貸款D、轉期貸款 14、1981年，在國際銀團貸款中，發展中國家大約占（B）。A、27% B、37% C、50% D、57%

15、在國際銀行貸款中以下哪一種貸款是最流行的形式（A）。A、、國際銀團貸款B、世界銀行貸款C、福費廷D、出口信貸

16、在國際銀團貸款中，銀行確定貸款利差的基本決定因素是（D）。A、國家風險B、借款人風險C、匯率風險D、預期風險

18、出口商持進口商銀行開立的信用證從銀行獲得用于貨物裝運出口的周轉性貸款，被稱之為（C）。

A、買方信貸B、賣方信貸C、打包放款D、出口押匯

19、最主要的國際金融組織是（D）。

A、世界銀行B、國際銀行 C、美洲開發銀行D、國際貨幣基金組織

20、在國際銀行貸款中，實際貸款期限是用一下哪種方法計算的（D）。A、凈現值法B、加權平均法C、算術平均法D、平均年限法

21、自改革開放以來，我國把利用外資作為一項長期的（D）。A、發展戰略B、發展具標C、投資目標D、基本國策

22、（B）年底，我國實現了人民幣經常項目可兌換。A、1991B、1996 C、1999 D、2001

23、出口方銀行為資助資本貨物的出口，向進口商或進口方銀行提供的中長期融資，是（C）。A、打包放款B、福費廷C、買方信貸D、賣方信貸

24、買方信貸的利率受到“君子協定”的約束，該協定規定出口信貸的最高額度為合同金額的（D）。

A、50% B、65% C、80% D、85%

25、包買商從出口商郭里無追索權的購買經過進口商承兌和進口方銀行擔保的遠期票據，向出口商提供中期貿易融資，被稱之為（B）。A、出口信貸B、福費廷C、打包放款D、遠期票據貼現

26、對于一些風險較大的福費廷業務，包買商一般還要請誰進行風險參與（C）。A、政府B、擔保人C、金融機構D、貼現公司

27、福費廷起源于（B）的東西方貿易。

A、50年代B、60年代C、70年代D、80年代

28、對出口商來說，通過福費廷業務進行融資最大的好處是（A）。A、轉嫁風險B、獲得保費收人 C、手續簡單D、收益率較高

29、對保買商來說，福費廷的主要優點是（D）。

A、轉嫁風險B、獲得保費收人 C、手續簡單D、收益率較高

30、根據銷售貨款的接受者不同，保付代理可分為（B）。

A、到期保付代理和融資保付代理B、公開保付代理和隱蔽保付代理 C、單保理和雙保理D、無追索權保理和有追索權保理

31、打包放款的融資比例不得超過信用證金額的（D）A、50% B、70% C、80% D、90%

32、世界上最大的貼現市場是（A）。

A、倫敦貼現市場B、紐約貼現市場C、蘇黎士貼現市場D、香港貼現市場

33、無論采用信用證結算還是托收結算方式，進口商如想在進口之前先行提貨均可利用（C）業務進行融資。

A、承兌信用業務B、信用證業務C、信托收據業務D、提貨擔保業務

34、在進出口貿易中，若出口商懷疑進口商的支付能力，就會要求進口商開展（D）業務。A、信托收據業務B、信用證業務C、提貨擔保業務D、承兌信用業務

35、在國際金融市場上，長期債券通常是指（C）以上。A、1年B、3年C、5年D、10年

36、以下哪種說法是錯誤的（D）。

A、外國債券的付息方式一般與當地國內債券相同。

B、歐洲債券不受面值貨幣國或發行市場所在地的法律限制。C、由國際性承銷辛迪加承銷的國際債券稱為歐洲債券。D、外國債券不受所在地國家證券主管機構的監管。

37、中介機構的主要職能是（B）。

A、代理發行債券B、債券承銷C、代理買賣債券D、債券償還

38、外國發行人在美國債券市場發行的債券是（A）。A、揚基債券B、武士債券C、瑞士法郎外國債券D、德國馬克外國債券

39、目前最大和最重要的外國債券市場是（C）。

A、揚基債券市場B、武士債券市場C、瑞士法郎外國債券市場D、德國馬克外國債券市場

40、以下說法不正確的是（A）。

A、瑞士法郎外國債券在瑞士發行時投資者主要是瑞士投資者 B、外國投資者購買瑞士國內債券免征預扣稅 C、瑞士法郎外國債券是不記名債券

D、瑞士法郎外國債券的主承銷商是瑞士銀行

41、判斷債券風險的主要依據是（C）。

A、市場匯率B、債券的期限C、發行人的資信程度D、市場利率

42、歐洲債券的交易以場外交易為主其中主要交易中心是（B）。A、法蘭克福B、倫敦C、阿姆斯特丹P、蘇黎士

43、(B)中國國際信托投資公司在東京發行日元債券，從此揭開了我國利用國際債券融資的序幕。

A、1979年B、1982年C、1989年D、1992年

44、債券買賣一旦成交（D）也就確定下來。A、期限B、利率C、交割日D、交易價格

五、多項選擇

1、目前最大最重要的國際金融中心有(A、倫敦B、法蘭克福C、蘇黎士D、紐約E、東京

2、當代國際金融發展表現出以下哪些特點（ABDE）。

A、金融市場全球一體化，B、國際資證券化C、金融業務全球化 D、國際金融創新層出不窮 E、國際金金融市場動蕩不定

3、金融創新涉及的內容主要包括（ABCDE）。

A、新興國際金融市場陸續出現B、融資技術推陳出新C、新的國際貨幣的運用 D、金融交易過程電子化E、衍生金融工具不斷出現

4、被稱為金融市場四大發明的是（BCDE）。

A、回購協議B、互換業務C、浮動利率債券D、金融期貨E、票據發行便利F、金融期權

5、目前，傳統的國際貨幣市場是以（BD）為中心，以其它發達國家和一些新興市場國家貨幣市場為外圍的市場體系。

A、阿姆斯特丹B、倫敦C、東京D、紐約E、蘇黎士

6、大額可轉讓存單的特點是（ACE）。A、面額大B、利率低C、期限固定D、記名E、可以自由轉讓

7、場外市場又可分為（BDE）。

A、議價市場B、柜臺市場C、證券市場、第三市場E、第四市場

8、國際股票市場的特點有（ACDE）。

A、多元化和集中化并存B、管制較少C、投資者機構化 D、股票存托憑證市場發展迅速E、全球一體化

9、歐洲貨幣市場與傳統的國際金融市場的不同點主要表現在（BCD）。A、管制較嚴B、市場范圍廣闊 C、利率體系獨特 D、批發性市場E、銀行同業拆借比例較小

10、歐洲貨幣資金市場的主要業務有（ABCDE）。

A、通知存款B、一般的定期存款C、歐洲存單D、同業拆借E、短期歐洲貨幣貸款

11、下面關于歐洲債券說法正確的有（CDE）。

A、期限短B、利率低C、發行成本高D、風險小E、發行數額大

12、歐洲貨幣市場對世界經濟和金融發展的影響主要表現在（ACEF）。A、緩解了國際收支失衡問題B、、減少了金融機構的風險 C、為各國經濟發展提供國際融資便利D、減少了投機因素

E、為國際貿易融資提供便利 F、削減了有關國家貨幣政策實施的效果

13、以下哪些金融工具是衍生金融工具（ABDF）。

A、金融期貨.B、金融期權C、股票D、利率互換E、商業票據F、股票指數期貨

14、互換交易的主要作用是（BCEF）。

A、增加收益B、降低交易成本C、轉嫁利率和匯率的風險 D、逃避稅收E、調整財務結構F、逃避政府管制

15、以下哪些是國際銀行貸款的特點（ABC）。

A、有較強的靈活性和選擇性B、能及時反映市場上的供求關系C、利率較高 D、期限比較長E、手續比較復雜

16、產生國際銀行貸款風險的主要原因是（BCE）。

A、使用浮動利率B、債務危機的爆發C、發展中國家經濟緊縮 D、貸款期限比較長E、融資出現證券化趨勢

17、銀團貸款的優點是（ACD）。

A、借貸雙方關系比較穩固B、利率較低C、貸款規模不受限制 D、資金的獲得迅速E、期限較長

18、國際銀團貸款牽頭經理行的主要職責是（BDE）。A、選定牽頭經理行B、與借款人商定貸款的條件C、準備籌資備忘錄 D、在成員之間分配貸款份額E、場情況進行估計

19、銀團貸款的主要內容有（ABCE）

A、貸款當事人B、貸款期限C、貸款金額D、貸款用途.E、貸款利率

20、影響國際銀團貸款定期成本的因素有（ABCDEF）。A、承諾費B、己提取貸款金顴C、基礎利率 D、加息率E、未提取貸款金額F、代理費

21、銀行對出口商的短期融資包括（BD）。

A、信用證B、打包放款C、遠期匯票D、出口押匯E、福費廷

22、以下哪些是混合貸款的特點（ACE）

A、政府出資必須占一定比重B、貸款不規定用途C、貸款利率低 D、貸款手續簡單E、貸款期限長

23、項目融資一般具有以下哪些特點（ABDE）。

A、期限長，資金需要量大B、融通的資金專款專用C、風險小

D、項目主辦人對項目貸款人提供擔保E、項目公司是直接的債務人

24、以下說法正確的有（BCE）。

A、國際商業貸款的利率比較低B、利率受國際市場波動的影響比較大

C、對外借款的風險比較大D、貸款期限比較長，償還期比較分散E、多采用浮動利率

25、我國中長期國際商業貸款管理的具體內容包括（ACDF）。A、規模控制B、集中審批C、分級審D、窗口管理 E、統一管理F、統計、監測和監督制度

26、我國對國際銀行貸款在管理體制上實行的是（CE）雙重管理體制。A、國家政府B、財政部C、國家計委D、外貿部E、國家外匯管理局

27、出口信貸具有以下哪些特點（ABD）。A、出口信貸與信貸保險相結臺

B、出口信貸的利率一般低于相同條件下的市場利率 C、金額大、期限短、風險小

D、政府設立專門的出口信貸機構 E、出口信貸沒有指定用途

28、下列關于福費廷與貼現業務說法正確的有（ACE）。A、在福費廷業務中，包買商放棄了追索權。B、貼現業務的手續比福費廷業務的手續復雜。

C、福費廷業務的票據通常是與大型進出口有關的票據，票據通常是成套的。D、貼現業務中，弓貼現公司承擔的風險比較大，貼現率也比較高。E、在福費廷業務中，包買商承擔的風險較大，出口商付出的代價也比較高。

29、福費廷在歐洲發展迅速，形成了以下哪三大市場（BCD）。A、阿姆斯特丹B、倫敦C、法蘭克福D、蘇黎士E、巴黎

30、初級包買商向二級包買商出售遠期票據的原因有（ACE）。

A、分散風險B、調整投資結構C、增強清償能力D、進行投資E、謀取利潤

31、保付代理業務的服務項目包括（ACDE）。

A、信用銷售控制B、中長期貿易融資C、壞賬擔保D、債款回收E、銷售分戶帳管理

32、出口商與保理商簽訂的協議的主要內容有（ABCDE）

A、協議有效期、B、出口商的擔保C、限制條款D、承購應收賬款E、核定信用銷售額度

33、下列哪些說法是保付代理業務的優點（ABD）。

A、利用保理業務融資，有利于企業的有價證券上市和擴展融資渠道 B、有利于中小企業克服信息障礙 C、出口商支付的融資費用低

D、對進口商來說，增加了貿易機會

E、提供短期貿易融資的保理商不需要承擔匯率風險

34、出口托收押匯與出口信用證押匯的主要區別是（BCE）。A、有銀行的信用保證B、沒有銀行的信保證

C、風險大，押匯利率較高D、風險小，押匯利率較高 E、是否能收回貨款完全取決于進口上的資信

35、在出口托收押匯業務中，托收行在決定是否提供融資時主要考慮的因素有（CDE）。A、交貨方式B、結算方式C、進口商和出口商的資信D、交單方式E、保險單據

36、以下關于打包放款說法正確的是（ABC）。

A、增加了銀行業務的品種，增強了銀行的競爭能力 B、以信用證為抵押，增強了銀行資產的安全性 C、擴展了融資范圍，增強了銀行的收益 D、無抵押物，加大了銀行的風險 E、手續復雜

37、以下說法正確的有（ABC）。

A、債券是債權憑證，股票是所有權憑證 B、股票的持有人可以參與公司的經營決策 C、債券的持有人無權參與公司的經營決策

D、債券和股票的收益都要受到公司經營狀況的影響 E、股票和債券只能由股份公司發行

38、外國債券的發行主要集中于以下哪些金融中心（ABDEF）。A、倫敦B、蘇黎士C、法蘭克福D、東京E紐約F、阿姆斯特丹

39、國際債券市場的發行入主要包括（ABD）。

A、主權國家政府B、國際金融機構C、私人公司D、跨國公司E、國有企業

40、關于歐洲債券市場以下哪些說法是不正確的（CE）。A、歐洲債券市場的管制較松

B、歐洲債券的發行一般不需要有關國家政府的批準 C、歐洲債券的發行要受發行國金融法令的約束 D、發行歐洲債券不用交納注冊費 E、承銷債券的風險比較大

41、目前四大外國債券中心是（BCDF）。

A、倫敦B、紐約C、蘇黎士D、東京E、阿姆斯特丹F、法蘭克福

42、外國債券進入揚基市場的主要原因是（BE）。

A、美國經濟發達B、美國是全球最大的債券市場C、美國發行費用低 D、美國利率低E、美國是世界上最主要的投資基地

43、歐洲債券的主要形式有（ADEF）。

A、普通債券B、固定利率債券C、浮動利率債券D、零息票債券 E、可轉換債券F、雙幣債券

44、普通債券的主要特征是（BCEF）。

A、利率低B、期限長C、利率固定D、面額E、面值固定F、票面利率根據市場利率確定

45、在對國際債券進行評級時，對經濟風險的評價范圍包括（ABCEF）。A、外債負擔B、整體經濟結構，C、國際收支狀況 D、國際償債能力E、國際借款能力F、經濟增長前景

46、目前，歐洲債券市場上的交易策略有（BCE）。

A、套匯B、套利C、收益曲線策咯D、套期保值E、對資本損益進行投機

47、我國國際債券發行主體主要是（AC）。

A、各級政府部門B、跨國公司C、金融機構 D、國有企業E、私人公司

六、問答題

1、如何計算實際貸款期限和有效利率？

實際貸款期限指使用平均年限計算方法求出的借款人支配全部貸款金額的時間。求實際貸款期限，首先要計算用款期和還款期的平均年限。用款期的平均年限?還款期的平均年限?（每次用款金額?用款日到用款期結束日的折合年數）?貸款總金額（每次還款時的貸款余額?上次還款日到本次還款日的折合年數）?貸款總金額實際貸款期限?用款期的平均年限?還款期的平均年限?用款期與還款期之間的實際支配全部貸款的年限

2、什么是出口信貸?出口信貸有哪些特點？

出口信貸指發達國家為了支持和擴大本國資本貨物的出口，通過提供信貸擔保給予利息補貼的辦法，鼓勵本國銀行對本國出口商和外國進口商或進口方銀行提供利率較低的中長期貿易融資。

出口信貸的特點是: 1.出口信貸的金額大、期限長、風險大。2.出口信貸與信貸保險相結合。

3.政府設立專門的出口信貸機構，對出口信貸給予資金支持。4.出口信貸的利率一般低于相同條件下的市場利率。

5.出口信貸有指定用途，即該項融資限于購買貸款國家的商品。

3、在當代，買方信貸比賣方信貸更為流行，為什么? 對于進口商來說，采用買方信貸，在與出口商的貿易談判中無需考慮信貸因素，避免了對價格構成缺乏了解的問題。進口商或進口方銀行直接承擔貸款手續費，比賣方轉嫁這筆費用更為合適。對于出口方來說，采用買方信貸，可以省去聯系信貸的手續，并可消除賣方信貸對其資產負債表的影響。對于上市公司來說，賣方信貸所產生的巨額負債和應收款項對股票價格有消極影響。對于出口方銀行來說，買方信貸可以使它貸款給進口方銀行，這比賣方信貸業務中貸款給國內出口商更為保險。此外，買方信貸使它可以直接介入國際貿易談判和國際融資，增強它的萬能壟斷者地位。

4、福費廷（包買遠期票據）與一般貼現業務的區別是什么? 1.在包買遠期票據業務中包買商放棄了追索權，這是它不同于一般貼現業務的典型特征。在一般的貼現業務中，銀行或貼現公司在有關票據遭到拒付的情況下，可向出口商或有美當事入進行追索。

2.貼現業務中的票據可以是國內貿易或國際貿易往來中的任何票據。而包買遠期票據業務中的票據通常是與大型設備出口有關的票據;由于它涉及多次分期付款，包買遠期票據業務中的票據通常是成套的。

3.在貼現業務中票據只需要經過銀行或特別著名的大公司承兌，一般不需要其他銀行擔保。在包買遠期票據業務中包買商不僅要求進口方銀行擔保，而且可能邀請一流銀行的風險參與。

4.貼現業務的手續比較簡單，貼現公司承擔的風險較小，貼現率也較低。包買遠期票據業務則比較復雜，包買商承擔的風險較犬，出口商付出的代價也較高。

5、保付代理涉及哪些金融服務項目？

1、信用銷售控制

2、債款回收

3、壞賬擔保

4、短期貿易融資

5、銷售分戶帳管理

6、比較外國債券與歐洲債券的異同。外國債券與歐洲債券都是國際債券。

外國債券是市場所在地的非居民在一國債券市場上以該國貨幣為面值發行的國際債券。歐洲債券與傳統的外國債券不同，是市場所在地非居民在面值貨幣國家以外的若干個市場同時發行的國際債券。

除了上面定義中提到的發行市場的不同外，外國債券和歐洲債券還有以下主要區別: 1.外國債券一般由市場所在地國家的金融機構為主承銷商組成承銷辛迪加承銷，而歐洲債券則由來自多個國家的金融機構組成的國際性承銷辛迪加承銷。

2.外國債券受市場所在地國家證券主管機構的監管，公募發行管理比較嚴格，需要向證券主管機構注冊登記，發行后可申請在證券交易所上市;私募發行無須注冊登記，但不能上市掛牌交易。歐洲債券發行時不必向債券面值貨幣國或發行市場所在地的證券主管機構要記，不受任何一國的管制，通常采用公募發行方式，發行后可申請在某一證券交易所上市。

3.外國債券的發行和交易必須受當地市場有關金融法律法規的管制和約束;而歐洲債券不受面值貨幣國或發行市場所在地的法律的限制，因此債券發行協議中必須注明一旦發生糾紛應依據的法律標準。

4.外國債券的發行人和投資者必須根據市場所在地的法規繳納稅金;;而歐洲債券采取不記名債券形式，投資者的利息收入是免稅的。

5.外國債券付息方式一般與當地國內債券相同，如揚基債券一般每半年付息一次;而歐洲債券通常都是每年付息一次。/

7、簡述歐洲債券市場上的交易策略。第一種交易策略是套利策略。

第二種交易策略是利用收益率曲線策略。當 第三種交易策略是對資本損益進行投機。

七、計算題

某投資者發現加拿大元利率高于美元，于是在9月1日購買50萬加元圖利，計劃投資3個月。同時該投資者擔心這3個月內加元對美元貶值，決定到芝加哥國際貨幣市場上進行保值。9月1日的即期匯率和期貨匯率分別為1美元=1.2130加元和1美元=1.2010加元，12月1日的即期匯率和期貨匯率分別為1美元=1.2211加元和l美元=1.2110加元。請何該投資者是如何進行保值的?(每份合約10萬加元)現匯市場：

9月1日，買進50萬加元50/1.2130=41.2201萬美元 12月1日賣出50萬加元50/1.2211=40.9467萬美元 虧損40.9467-41.2201=-0.2734萬美元

期貨市場：

9月1日賣出5張合約價值50/1.2010=41.6320萬美元

12月1日買入5張合約對沖平倉價值50/1.2110=41.2882萬美元，獲利41.6320-41.2882=0.3438萬美元

扣除現匯市場損失凈獲利0.3438-0.2734=0.0704萬美元，再加上利差方面獲利，收益非常大。

第二篇：已排版國際金融作業及答案

名詞解釋

商業票據：是信譽好的大企業為籌措營運資金發行的短期無擔保的商業期票。

回購協議：是在買賣證券時出售者向購買者承諾在一定期限后，按預定的價格如數購回證券的協議。

互換：是一種金融交易，交易雙方在一段時間內通過交換一系列支付款項，這些款項既可以包括本金支付也可以包括利息支付，又可以只包括利息支付，以達到雙方互利(即轉移、分散和降低風險)的目的。

遠期利率協議：是交易雙方同意在未來某一確定時間，對一筆規定了期限的象征性存款按協定利率支付利息的交易合同。

打包放款：即出口商持進口商銀行開立的信用證，從銀行獲得用于貨物裝運出口的周轉性貸款。

出口信貸：是銀行對本國出口商或者外國進口商及其銀行提供的貸款，目的是解決本國出口商的資金周轉困難，或者是滿足外國進口商支付貨款的需要。

賣方信貸：指出口方銀行為資助資本貨物的出口，對出口商提供的中長期融資。

買方信貸：指出口方銀行為資助資本貨物的出口，向進口商或進口方銀行提供的中長期融資。

福費廷：指包買商從出口商那里無追索權地購買經過進口商承兌和進口方銀行擔保的遠期票據，向出口商提供中期貿易融資。

保付代理：又稱承購應收賬款業務，指保付代理商向出口商提供的以承購應收賬款為中心內容的綜合性金融服務。

出口押匯：指出口商在貨物運出后，持銀行要求的單證向銀行申請以此單證為抵押的貸款，是短期貿易融資中使用最多的融資方式。信托收據：是進口商以被信托人的身份向代為支付貨款的銀行開出的一份法律文件，在其中確認貨物已抵押給銀行，允諾以銀行的名義代為保管、加工和出售貨物，并保證在規定的期限內用銷售收入歸還全部銀行墊款。

國際債券：是市場所在地的非居民發行人發行的債券。

外國債券：是市場所在地的非居民在一國債券市場上以該國貨幣為面值發行的國際債券。

歐洲債券：是市場所在地非居民在面值貨幣國家以外的若干個市場同時發行的國際債券。

揚基債券：是外國發行人在美國債券市場發行的債券。

雙幣債券：是以某一種貨幣為債券面值貨幣，并以該貨幣購買和支付息票，但本金的償還按事先確定的匯率以另一種貨幣支付。

填空

如果資金融通活動涉及非居民，形成（跨越國界的資金）借貸關系，就是（國際金融市場）。

境外貨幣可以從兩個方面理解，就市場所在地而言，是（來自其境外的外國貨幣）;就貨幣發行國而言，是（流到其境外的本國貨幣）。國際融資證券化包括一種持續性的（融資手段）證券化和（貸款債權）的證券化。

按照金融市場分類的慣例，可將傳統的國際金融市場分為（貨幣市場）和（資本市場）。

國際股票市場還有一種特殊的形式，即（存托憑證）。

歐洲貨幣市場從借貸期限、方式和業務性質可分為（歐洲貨幣資金市場）和（歐洲貨幣資本市場）。

衍生金融工具是一種價值取決于（基礎金融資產）的金融合約，衍生金融工具市場交易的是（衍生金融工具）。互換交易主要有（利率互換）和（貨幣互換）。

遠期利率協議是交易雙方同意在未來某一確定時間，對一筆規定了（期限的象征性存款）按（協定利率）支付利息的交易合同。

根據借款人的性質不同，可將國際銀行貸款分為（同業拆放）和（商業貸款）。

根據貸款的提取方式不同，國際銀行貸款可分為（定期信貸）和（轉期信貸）。

根據使用的貨幣不同，國際銀行貸款可分為（硬幣貸款）和（軟幣貸款）。

國際銀團中的貸款利率由（市場基礎利率）和（加息率）共同決定。除了定期成本，國際銀團貸款的借款人還需向（牽頭經理行）和（經理行）支付組織和管理貸款的（前端費）。出口信貸分為（買方信貸）和（賣方信貸），目前國際上更為通用的是（買方信貸）。

聯合貸款有兩種基本方式（平行貸款）和（共同貸款）。

貸款期限指從簽訂貸款協議到還清貸款本息的時間，可分為（寬限期）和（償還期）。

在計算實際貸款時，可以將其劃分為三個階段，即（用款期）、（還款期）、（用款期和還款期中間的時期）。

我國利用外資的主要形式是（外商直接投資）。

出口信貸可分為（賣方信貸）和（買方信貸）兩種基本類型。在買方信貸業務中，進口商是以（現匯支付方式）結算貨款。

在賣方信貸業務中，出口商是以（延期付款）方式向進口商出售資本貨物。

買方信貸業務在計息時間的計算上，各國的規定有所不同。國際通用的準則是（“算頭不算尾”），即（借款當天計息，還款當天不計息）。在某些大額的福費廷業務中，幾家包買商可能聯合起來，組成（包買辛迪加），共同進行（中期貿易融資）。

在出口商準備采用福費廷融資方式時，應在簽署貿易合同之前，向包買商（提出申請），得到包買商的（報價）和（選擇期）。選擇期使包買商單獨承擔了（利率）或（匯率）的風險。貼現金額指（證券面值）和（證券價格）之差。

出口押匯可分為（出口信用證押匯）和（出口托收押匯）兩大類。在采用托收結算方式時，出口商進行貼現業務，要先向（承兌行）提出申請，得到略低于托收匯票金額的（承兌信用額度）。

根據是否存在抵押品，定期放款可分為（抵押放款）和（無抵押放款）兩類。

信用證以其是否附有單據，分為（光票信用證）和（跟單信用證），國際貿易中主要使用的是（跟單信用證）。打包放款通常和（國際結算）業務相結合。國際債券包括（外國債券）和（歐洲債券）。國際債券市場主要由（發行人）、（投資者）和（中介機構）三類參與者組成。

武士債券既可以是（記名債券）形式，也可以是（不記名債券）形式，并且兩種形式可以自由轉換。

雙幣債券實際上是（普通債券）和（遠期外匯合同）的結合物。歐洲債券的發行費用可以大致分為（銷售費用）、（承銷費用）和（管理費用）。

在國際資本市場上，應用最廣泛、最權威性的債券評級機構是（美國的標準普爾公司）和（穆迪投資服務公司）的債券信用等級分類。歐洲債券的場外交易主要通過中介機構，中介機構有（經紀商）和（造市商）兩類。

大多數歐洲債券的清算是通過（歐洲清算系統）和（賽德爾清算系統）兩個主要的清算系統進行的。判斷

把某種貨幣的國際借貸和交易轉移到貨幣發行國境外進行以擺脫該國國內的金融管制便形成了離岸金融市場。（對）

離岸金融市場的交易活動不受貨幣發行國管制，但受市場所在地管轄。（錯）

目前國際金融中心主要分布在幾個發達國家。（錯）

金融創新的一大結果就是衍生金融工具市場的出現和擴張。（對）國庫券一般不會出現拒付問題，是信用風險最低的貨幣市場工具，收益率也最低。（對）

大額可轉讓存單的利率低于同期普通定期存款，但提供了近似活期存款的流動性。（錯）

回購協議的期限短，加之所擔保的證券多是政府發行的，因此安全性大。（對）

我國的B股市場屬于狹義的國際股票市場。（錯）

在美國按規定大多數機構投資者都能夠購買以外幣計價的外國債券。（對）

各證券交易所股票制度的變革和完善，奠定了國際股票發行制度的基礎（對）

要判斷一筆貨幣資金是否是歐洲貨幣，就要看接受該筆資金的銀行是否位于貨幣發行國境外。（對）

歐洲貨幣市場是以交易所形式存在的有形市場。（錯）

一般來說，歐洲貨幣市場存貸款的利差要比相應的國內市場小，存款利率相對較高，貸款利率相對較低。（對）

歐洲債券市場管制較松，相對獨立于任何一國政府的管制。（對）衍生金融工具市場穩定了國際金融市場的利率、匯率，從而減少了國際金融交易的風險。（錯）

在同一基礎金融資產之上可以同時存在許多層次的衍生金融工具。（對）

貨幣互換與外匯市場上的掉期交易基本沒有區別。（錯）利率上限實際是以利率為對象的期權交易。（對）

遠期利率協議對利率風險實行保值過程中也擴大了自己的資產負它一般用于國際的保理業務。（錯）

對于進口商來說，保付代理業務使他能夠以賒銷方式進口商品，增加了貿易機會。（對）

出口托收押匯的前提是貿易采用托收結算方式。（對）

在貸款期限內，定期貸款只能采用固定利率，無論貸款金額多大，借款人只能執行統一的利率。（錯）

在不同的貼現業務中，會有所不同，它受到出票人和承兌人名譽和資力的影響。（對）

銀行以國外開來的信用證為抵押，向出口商提供裝船前的貿易融資被稱為打包放款。（對）

債券和股票在本質上是相同的，都是有價證券，但債券是債權憑證，股票是所有權憑證。（錯）

歐洲債券與傳統的外國債券一樣，都是市場所在地非居民在面值貨債。（錯）

衍生金融工具既可以成為保值和風險管理的工具，也可以成為投機的手段。（對）

商業貸款是銀行向工商企業和政府等非銀行客戶提供的貸款，以中短期貸款為主。（錯）

固定利率是借貸雙方在貸款協議中明確規定并在整個貸款期限內不得變動的利率。（對）

定期信貸的利率一般只采用固定利率。（錯）

轉期信貸的借款人有權不提取新的貸款，且對未支取部分無需支付承諾費。（錯）

轉期信貸的出現使一系列首尾相接的短期貸款實際上形成了可變期限的中長期貸款。（對）

在國際銀團貸款中，代理行往往由牽頭經理行承擔。（對）

使用國際銀團貸款，借款人只需支付利息，不需要承擔其他費用。（錯）

為了避免借款利息成本超過貸款利息收入，銀團貸款通常使用固定利率。（錯）

銀行貸款多屬于一般融資，不指定貸款用途，借款人可以自主運用貸款資金。（對）

出口信貸的目的是解決本國出口商資金周轉困難，或是滿足外國進口商支付貨款的需要。（對）

出口信貸中的買方信貸是與國際銀行貸款直接相關的短期貿易融資。（錯）

混合貸款即政府貸款，主要是發達國家向發展中國家政府提供貸款。（錯）

在一般情況下，硬幣的利率較高，軟幣的利率較低。（錯）

在一般情況下，利息總是針對實際動用的貸款余額而征收的，所以利率不需要再做折算。（對）

國際商業貸款的利率較低，一般多采用浮動利率。（錯）

我國短期對外借款只能用于金融機構頭寸周轉或用于企業所需的短期流動資金，不能用于固定資產投資。（對）

目前，我國金融機構從境外拆入的資金，不受國家外匯管理局的指標控制。（錯）

鼓勵本國銀行對本國出口商和外國進口商或進口方銀行提供利率較低的短期貿易融資，被稱之為出口信貸。（錯）出口信貸的利率一般高于相同條件下的市場利率。（錯）

利用賣方信貸，出口商不僅要支付利息，還要支付信貸保險費、承擔費、管理費等。（對）

在當代，賣方信貸比買方信貸更為流行。（錯）

進口商申請買方信貸，要受到最低起點的限制，如果進口商購買的資本貨物的金額未達到該數量，則不能使用買方信貸。（對）

美國的出口信貸大部分由官方的進出口銀行提供，小部分由商業銀行提供。（錯）

福費廷與其他的中期融資方式相比，在消除出口商的風險方面有突出的長處。（對）

若貼現率上升，初級包買商在二級市場上轉售遠期票據可以盈利。（錯）

對于擔保行來說，福費廷的主要優點是給他提供了獲取可觀的保費收入的機會。（對）

單保理是由一個國家的保理商單獨進行承購應收賬款的保付代理，幣國家以外的若干個市場同時發行的國際債券。（錯）外國債券的付息方式一般與當地國內債券相同。（對）在歐洲債券市場上，投資可以減少甚至逃避稅收。（對）

國外債券的發行，一般都在固定的場所由中介機構代理發行。（錯）外國投資者購買揚基債券獲得的利息要征收預扣稅，通常每半年付息一次。（錯）

公募發行武士債券必須經過日本的債券評級機構評級，評級的結果不僅影響發行人的籌資成本，而且直接影響到債券的發行規模。（對）馬克外國債券和馬克歐洲債券不同，但在法律上有一定的區別。（錯）瑞士法郎外國債券在瑞士發行時，投資者主要是外國投資者而不是瑞士投資者。（對）

浮動利率票據發展非常迅速，主要是由于利率可以及時調整，避免了借款人和投資者利率波動的風險。（對）浮動利率票據一般沒有上下限的限制。（錯）

由于可轉換債券可以轉化為另一種債券或其他資產的權利。因此，利率要高于其他同類債券（錯）

在歐洲債券市場上，發行費用是以向承銷辛迪加提供債券價格的百分比來表示的。（對）

借款人發行洲債券之前，一般需要借助專門的債券評級機構對其資信程度迸行等級評定。（對）

在國際債券市場上，外國債券都是在市場所在地以外進行交易和清算。（錯）

一般而言，固定利率債券的價格小于浮動利率債券，債券新發行時比以后的差價小。（錯）

清算系統的成員在系統中開設債券和現金賬戶，債券一經買入或賣出，則通過會計結算來轉移兩個成員之間的所有權，而債券本身卻很少或不轉移。（對）

當收益率曲線問上傾斜時，即短期利率高于長期利率，那么就采取用長期借款購買債券的策略。（錯），對資本損益進行投機策略要求是預期利率下降時，賣出債券，預期利率上升時，買入債券。（錯）

隨著改革開放的深化，企業作為主體在國際債券市場上發行債券，是我國國際債券融資發展的必然趨勢。（對）

單項選擇

1.最早的境外貨幣被稱之為（B）。

A、歐洲貨幣B、歐洲美元C、外國貨幣D、歐洲債券

2、以下哪一個市場的出現突破了國際金融中心的傳統模式（D）。A、國際股票市場B、衍生金融工具市場C、證券市場D、離岸金融市場

3、企業發行商業票據的主要原因是（A）。

A、籌資成本低B、安全性大C、流動性強D、利率低

4、大多數回購協議的期限（C）。A、1周B、2周C、1天D、1個月

5、在場外市場從事已在證券交易所上市交易的市場被稱之為（C）。A、場外市場B、柜臺市場C、第三市場D、第四市場

6、投資者直接進行證券交易的市場被稱之為（D）。A、場外市場B、柜臺市場C、第三市場D、第四市場

7、在早期歐洲貨幣市場叫做（D）。

A、歐洲美元市場B、歐洲銀行市場C、歐洲債券市場D、商人銀行銀行擔保的遠期票據，向出口商提供中期貿易融資，被稱之為（B）。A、出口信貸B、福費廷C、打包放款D、遠期票據貼現

26、對于一些風險較大的福費廷業務，包買商一般還要請誰進行風險參與（C）。

市場

8、歐洲中長期信貸市場發展迅速，其中(A)是其主要貸款形式。A、銀團貸款B、雙邊貸款C、同業拆放D、商業貸款

9、第一筆歐洲債券是（C）意大利為建設高速公路而發行的歐洲美元。A、、1970年B、1969C、1963年D、1973年

10、利率上限實質上是以利率為對象的（Ｂ）。

A、期貨交易、B、期權交易C、掉期交易D、套期保值交易

11、遠期利率協議的主要使用者是（Ｄ）。A、證券商B、證券公司C、企業D、銀行

12、衍生金融工具市場出現于（Ｂ）。

A、60年代B、70年代C、80年代D、90年代

13、在確定的期限內，借款人按照約定逐步提取貸款資金，經過一段寬限期后逐步償還本金，或到期一次性償還本金，這種貸款方式是（C）。

A、商業貸款B、固定利率貸款C、定期貸款D、轉期貸款14、1981年，在國際銀團貸款中，發展中國家大約占（B）。A、27% B、37% C、50% D、57%

15、在國際銀行貸款中以下哪一種貸款是最流行的形式（A）。A、、國際銀團貸款B、世界銀行貸款C、福費廷D、出口信貸

16、在國際銀團貸款中，銀行確定貸款利差的基本決定因素是（D）。A、國家風險B、借款人風險C、匯率風險D、預期風險

18、出口商持進口商銀行開立的信用證從銀行獲得用于貨物裝運出口的周轉性貸款，被稱之為（C）。

A、買方信貸B、賣方信貸C、打包放款D、出口押匯

19、最主要的國際金融組織是（D）。

A、世界銀行B、國際銀行 C、美洲開發銀行D、國際貨幣基金組織20、在國際銀行貸款中，實際貸款期限是用一下哪種方法計算的（D）。A、凈現值法B、加權平均法C、算術平均法D、平均年限法

21、自改革開放以來，我國把利用外資作為一項長期的（D）。A、發展戰略B、發展具標C、投資目標D、基本國策

22、（B）年底，我國實現了人民幣經常項目可兌換。A、1991B、1996 C、1999 D、200123、出口方銀行為資助資本貨物的出口，向進口商或進口方銀行提供的中長期融資，是（C）。

A、打包放款B、福費廷C、買方信貸D、賣方信貸

24、買方信貸的利率受到“君子協定”的約束，該協定規定出口信貸的最高額度為合同金額的（D）。A、50% B、65% C、80% D、85%A、政府B、擔保人C、金融機構D、貼現公司

27、福費廷起源于（B）的東西方貿易。

A、50年代B、60年代C、70年代D、80年代

28、對出口商來說，通過福費廷業務進行融資最大的好處是（A）。A、轉嫁風險B、獲得保費收人 C、手續簡單D、收益率較高

29、對保買商來說，福費廷的主要優點是（D）。

A、轉嫁風險B、獲得保費收人 C、手續簡單D、收益率較高

30、根據銷售貨款的接受者不同，保付代理可分為（B）。

A、到期保付代理和融資保付代理B、公開保付代理和隱蔽保付代理 C、單保理和雙保理D、無追索權保理和有追索權保理

31、打包放款的融資比例不得超過信用證金額的（D）A、50% B、70% C、80% D、90%

32、世界上最大的貼現市場是（A）。

A、倫敦貼現市場B、紐約貼現市場C、蘇黎士貼現市場D、香港貼現市場

33、無論采用信用證結算還是托收結算方式，進口商如想在進口之前先行提貨均可利用（C）業務進行融資。

A、承兌信用業務B、信用證業務C、信托收據業務D、提貨擔保業務

34、在進出口貿易中，若出口商懷疑進口商的支付能力，就會要求進口商開展（D）業務。

A、信托收據業務B、信用證業務C、提貨擔保業務D、承兌信用業務

35、在國際金融市場上，長期債券通常是指（C）以上。A、1年B、3年C、5年D、10年

36、以下哪種說法是錯誤的（D）。

A、外國債券的付息方式一般與當地國內債券相同。

B、歐洲債券不受面值貨幣國或發行市場所在地的法律限制。C、由國際性承銷辛迪加承銷的國際債券稱為歐洲債券。D、外國債券不受所在地國家證券主管機構的監管。

37、中介機構的主要職能是（B）。

A、代理發行債券B、債券承銷C、代理買賣債券D、債券償還

38、外國發行人在美國債券市場發行的債券是（A）。

A、揚基債券B、武士債券C、瑞士法郎外國債券D、德國馬克外國債券

39、目前最大和最重要的外國債券市場是（C）。

A、揚基債券市場B、武士債券市場C、瑞士法郎外國債券市場D、德國馬克外國債券市場

40、以下說法不正確的是（A）。

A、瑞士法郎外國債券在瑞士發行時投資者主要是瑞士投資者 B、外國投資者購買瑞士國內債券免征預扣稅 C、瑞士法郎外國債券是不記名債券

D、瑞士法郎外國債券的主承銷商是瑞士銀行

41、判斷債券風險的主要依據是（C）。

A、市場匯率B、債券的期限C、發行人的資信程度D、市場利率

42、歐洲債券的交易以場外交易為主其中主要交易中心是（B）。A、法蘭克福B、倫敦C、阿姆斯特丹P、蘇黎士

43、(B)中國國際信托投資公司在東京發行日元債券，從此揭開了我國利用國際債券融資的序幕。

A、1979年B、1982年C、1989年D、1992年

44、債券買賣一旦成交（D）也就確定下來。A、期限B、利率C、交割日D、交易價格

多項選擇

1、目前最大最重要的國際金融中心有（A、倫敦B、法蘭克福C、蘇黎士D、紐約E、東京

2、當代國際金融發展表現出以下哪些特點（ABDE）。

A、金融市場全球一體化，B、國際資證券化C、金融業務全球化 D、國際金融創新層出不窮 E、國際金金融市場動蕩不定

3、金融創新涉及的內容主要包括（ABCDE）。

A、新興國際金融市場陸續出現B、融資技術推陳出新C、新的國際貨幣的運用

D、金融交易過程電子化E、衍生金融工具不斷出現

4、被稱為金融市場四大發明的是（BCDE）。

A、回購協議B、互換業務C、浮動利率債券D、金融期貨E、票據發行便利F、金融期權

5、目前，傳統的國際貨幣市場是以（BD）為中心，以其它發達國家和一些新興市場國家貨幣市場為外圍的市場體系。A、阿姆斯特丹B、倫敦C、東京D、紐約E、蘇黎士

6、大額可轉讓存單的特點是（ACE）。

A、面額大B、利率低C、期限固定D、記名E、可以自由轉讓

7、場外市場又可分為（BDE）。

A、議價市場B、柜臺市場C、證券市場、第三市場E、第四市場

8、國際股票市場的特點有（ACDE）。

A、多元化和集中化并存B、管制較少C、投資者機構化 D、股票存托憑證市場發展迅速E、全球一體化

9、歐洲貨幣市場與傳統的國際金融市場的不同點主要表現在（BCD）。

A、管制較嚴B、市場范圍廣闊 C、利率體系獨特 D、批發性市場E、銀行同業拆借比例較小

10、歐洲貨幣資金市場的主要業務有（ABCDE）。

A、通知存款B、一般的定期存款C、歐洲存單D、同業拆借E、短期歐洲貨幣貸款

11、下面關于歐洲債券說法正確的有（CDE）。

A、期限短B、利率低C、發行成本高D、風險小E、發行數額大

12、歐洲貨幣市場對世界經濟和金融發展的影響主要表現在（ACEF）。

A、緩解了國際收支失衡問題B、、減少了金融機構的風險 C、為各國經濟發展提供國際融資便利D、減少了投機因素

E、為國際貿易融資提供便利 F、削減了有關國家貨幣政策實施的效果

13、以下哪些金融工具是衍生金融工具（ABDF）。

A、金融期貨.B、金融期權C、股票D、利率互換E、商業票據F、股票指數期貨

14、互換交易的主要作用是（BCEF）。

A、增加收益B、降低交易成本C、轉嫁利率和匯率的風險 D、逃避稅收E、調整財務結構F、逃避政府管制

15、以下哪些是國際銀行貸款的特點（ABC）。

A、有較強的靈活性和選擇性B、能及時反映市場上的供求關系C、利率較高

D、期限比較長E、手續比較復雜

16、產生國際銀行貸款風險的主要原因是（BCE）。

A、使用浮動利率B、債務危機的爆發C、發展中國家經濟緊縮 D、貸款期限比較長E、融資出現證券化趨勢

17、銀團貸款的優點是（ACD）。

A、借貸雙方關系比較穩固B、利率較低C、貸款規模不受限制 D、資金的獲得迅速E、期限較長

18、國際銀團貸款牽頭經理行的主要職責是（BDE）。

A、選定牽頭經理行B、與借款人商定貸款的條件C、準備籌資備忘錄

D、在成員之間分配貸款份額E、場情況進行估計

19、銀團貸款的主要內容有（ABCE）

A、貸款當事人B、貸款期限C、貸款金額D、貸款用途.E、貸款利率

20、影響國際銀團貸款定期成本的因素有（ABCDEF）。A、承諾費B、己提取貸款金顴C、基礎利率 D、加息率E、未提取貸款金額F、代理費

21、銀行對出口商的短期融資包括（BD）。

A、信用證B、打包放款C、遠期匯票D、出口押匯E、福費廷

22、以下哪些是混合貸款的特點（ACE）

A、政府出資必須占一定比重B、貸款不規定用途C、貸款利率低 D、貸款手續簡單E、貸款期限長

23、項目融資一般具有以下哪些特點（ABDE）。

A、期限長，資金需要量大B、融通的資金專款專用C、風險小 D、項目主辦人對項目貸款人提供擔保E、項目公司是直接的債務人

24、以下說法正確的有（BCE）。

A、國際商業貸款的利率比較低B、利率受國際市場波動的影響比較大 C、對外借款的風險比較大D、貸款期限比較長，償還期比較分散E、多采用浮動利率

25、我國中長期國際商業貸款管理的具體內容包括（ACDF）。A、規模控制B、集中審批C、分級審D、窗口管理 E、統一管理F、統計、監測和監督制度

26、我國對國際銀行貸款在管理體制上實行的是（CE）雙重管理體制。

A、國家政府B、財政部C、國家計委D、外貿部E、國家外匯管理局

27、出口信貸具有以下哪些特點（ABD）。A、出口信貸與信貸保險相結臺

B、出口信貸的利率一般低于相同條件下的市場利率 C、金額大、期限短、風險小

D、政府設立專門的出口信貸機構 E、出口信貸沒有指定用途

28、下列關于福費廷與貼現業務說法正確的有（ACE）。A、在福費廷業務中，包買商放棄了追索權。B、貼現業務的手續比福費廷業務的手續復雜。

C、福費廷業務的票據通常是與大型進出口有關的票據，票據通常是成套的。

D、貼現業務中，弓貼現公司承擔的風險比較大，貼現率也比較高。E、在福費廷業務中，包買商承擔的風險較大，出口商付出的代價也比較高。

29、福費廷在歐洲發展迅速，形成了以下哪三大市場（BCD）。A、阿姆斯特丹B、倫敦C、法蘭克福D、蘇黎士E、巴黎

30、初級包買商向二級包買商出售遠期票據的原因有（ACE）。A、分散風險B、調整投資結構C、增強清償能力D、進行投資E、謀取利潤

31、保付代理業務的服務項目包括（ACDE）。

A、信用銷售控制B、中長期貿易融資C、壞賬擔保D、債款回收E、銷售分戶帳管理

32、出口商與保理商簽訂的協議的主要內容有（ABCDE）

A、協議有效期、B、出口商的擔保C、限制條款D、承購應收賬款E、核定信用銷售額度

33、下列哪些說法是保付代理業務的優點（ABD）。

A、利用保理業務融資，有利于企業的有價證券上市和擴展融資渠道 B、有利于中小企業克服信息障礙 C、出口商支付的融資費用低

D、對進口商來說，增加了貿易機會

E、提供短期貿易融資的保理商不需要承擔匯率風險

34、出口托收押匯與出口信用證押匯的主要區別是（BCE）。A、有銀行的信用保證B、沒有銀行的信保證

C、風險大，押匯利率較高D、風險小，押匯利率較高 E、是否能收回貨款完全取決于進口上的資信

35、在出口托收押匯業務中，托收行在決定是否提供融資時主要考慮的因素有（CDE）。

A、交貨方式B、結算方式C、進口商和出口商的資信D、交單方式E、保險單據

36、以下關于打包放款說法正確的是（ABC）。

A、增加了銀行業務的品種，增強了銀行的競爭能力 B、以信用證為抵押，增強了銀行資產的安全性 C、擴展了融資范圍，增強了銀行的收益 D、無抵押物，加大了銀行的風險 E、手續復雜

37、以下說法正確的有（ABC）。

A、債券是債權憑證，股票是所有權憑證 B、股票的持有人可以參與公司的經營決策 C、債券的持有人無權參與公司的經營決策

D、債券和股票的收益都要受到公司經營狀況的影響 E、股票和債券只能由股份公司發行

38、外國債券的發行主要集中于以下哪些金融中心（ABDEF）。A、倫敦B、蘇黎士C、法蘭克福D、東京E紐約F、阿姆斯特丹

39、國際債券市場的發行入主要包括（ABD）。

A、主權國家政府B、國際金融機構C、私人公司D、跨國公司E、國有企業

40、關于歐洲債券市場以下哪些說法是不正確的（CE）。A、歐洲債券市場的管制較松

B、歐洲債券的發行一般不需要有關國家政府的批準 C、歐洲債券的發行要受發行國金融法令的約束 D、發行歐洲債券不用交納注冊費 E、承銷債券的風險比較大

41、目前四大外國債券中心是（BCDF）。

A、倫敦B、紐約C、蘇黎士D、東京E、阿姆斯特丹F、法蘭克福

42、外國債券進入揚基市場的主要原因是（BE）。

A、美國經濟發達B、美國是全球最大的債券市場C、美國發行費用低

D、美國利率低E、美國是世界上最主要的投資基地

43、歐洲債券的主要形式有（ADEF）。

A、普通債券B、固定利率債券C、浮動利率債券D、零息票債券 E、可轉換債券F、雙幣債券

44、普通債券的主要特征是（BCEF）。

A、利率低B、期限長C、利率固定D、面額E、面值固定F、票面利率根據市場利率確定

45、在對國際債券進行評級時，對經濟風險的評價范圍包括（ABCEF）。

A、外債負擔B、整體經濟結構，C、國際收支狀況 D、國際償債能力E、國際借款能力F、經濟增長前景

46、目前，歐洲債券市場上的交易策略有（BCE）。

A、套匯B、套利C、收益曲線策咯D、套期保值E、對資本損益進行投機

47、我國國際債券發行主體主要是（AC）。

A、各級政府部門B、跨國公司C、金融機構 D、國有企業E、私人公司

問答題（每次用款金額1用款期的平均年限、如何計算實際貸款期限和有效利率？?

??用款日到用款期結束日的折 貸款總金額

實際貸款期限指使用平均年限計算方法求出的借款人支配全部貸款還款期的平均年限??（每次還款時的貸款余額?上次還款日到本次還年限。

貸款總金額

實際貸款期限

?用款期的平均年限

?還款期的平均年限

?用款期與還

2、什么是出口信貸?出口信貸有哪些特點？

出口信貸指發達國家為了支持和擴大本國資本貨物的出口，通過提供信貸擔保給予利息補貼的辦法，鼓勵本國銀行對本國出口商和外國進口商或進口方銀行提供利率較低的中長期貿易融資。出口信貸的特點是:

1.出口信貸的金額大、期限長、風險大。2.出口信貸與信貸保險相結合。

3.政府設立專門的出口信貸機構，對出口信貸給予資金支持。4.出口信貸的利率一般低于相同條件下的市場利率。

5.出口信貸有指定用途，即該項融資限于購買貸款國家的商品。

3、在當代，買方信貸比賣方信貸更為流行，為什么?

對于進口商來說，采用買方信貸，在與出口商的貿易談判中無需考慮信貸因素，避免了對價格構成缺乏了解的問題。進口商或進口方銀行直接承擔貸款手續費，比賣方轉嫁這筆費用更為合適。對于出口方來說，采用買方信貸，可以省去聯系信貸的手續，并可消除賣

方信貸對其資產負債表的影響。對于上市公司來說，賣方信貸所產生的巨額負債和應收款項對股票價格有消極影響。對于出口方銀行來說，買方信貸可以使它貸款給進口方銀行，這比賣方信貸業務中貸款給國內出口商更為保險。此外，買方信貸使它可以直接介入國際貿易談判和國際融資，增強它的萬能壟斷者地位。

4、福費廷（包買遠期票據）與一般貼現業務的區別是什么? 1.在包買遠期票據業務中包買商放棄了追索權，這是它不同于一般貼現業務的典型特征。在一般的貼現業務中，銀行或貼現公司在有關票據遭到拒付的情況下，可向出口商或有美當事入進行追索。

2.貼現業務中的票據可以是國內貿易或國際貿易往來中的任何票據。而包買遠期票據業務中的票據通常是與大型設備出口有關的票據;由于它涉及多次分期付款，包買遠期票據業務中的票據通常是成套的。=1.2110加元。請何該投資者是如何進行保值的?(每份合約10萬加元)

現匯市場：

9月1日，買進50萬加元50/1.2130=41.2201萬美元 12月1日賣出50萬加元50/1.2211=40.9467萬美元 虧損40.9467-41.2201=-0.2734萬美元

期貨市場：

9月1日賣出5張合約價值50/1.2010=41.6320萬美元

12月1日買入5張合約對沖平倉價值50/1.2110=41.2882萬美元，獲利41.6320-41.2882=0.3438萬美元

扣除現匯市場損失凈獲利0.3438-0.2734=0.0704萬美元，再加上利差3.在貼現業務中票據只需要經過銀行或特別著名的大公司承兌，一般不需要其他銀行擔保。在包買遠期票據業務中包買商不僅要求進口方銀行擔保，而且可能邀請一流銀行的風險參與。

4.貼現業務的手續比較簡單，貼現公司承擔的風險較小，貼現率也較低。包買遠期票據業務則比較復雜，包買商承擔的風險較犬，出口商付出的代價也較高。

5、保付代理涉及哪些金融服務項目？

1、信用銷售控制

2、債款回收

3、壞賬擔保

4、短期貿易融資

5、銷售分戶帳管理

6、比較外國債券與歐洲債券的異同。外國債券與歐洲債券都是國際債券。

外國債券是市場所在地的非居民在一國債券市場上以該國貨幣為面值發行的國際債券。

歐洲債券與傳統的外國債券不同，是市場所在地非居民在面值貨幣國家以外的若干個市場同時發行的國際債券。

除了上面定義中提到的發行市場的不同外，外國債券和歐洲債券還有以下主要區別:

1.外國債券一般由市場所在地國家的金融機構為主承銷商組成承銷辛迪加承銷，而歐洲債券則由來自多個國家的金融機構組成的國際性承銷辛迪加承銷。

2.外國債券受市場所在地國家證券主管機構的監管，公募發行管理比較嚴格，需要向證券主管機構注冊登記，發行后可申請在證券交易所上市;私募發行無須注冊登記，但不能上市掛牌交易。歐洲債券發行時不必向債券面值貨幣國或發行市場所在地的證券主管機構要記，不受任何一國的管制，通常采用公募發行方式，發行后可申請在某一證券交易所上市。

3.外國債券的發行和交易必須受當地市場有關金融法律法規的管制和約束;而歐洲債券不受面值貨幣國或發行市場所在地的法律的限制，因此債券發行協議中必須注明一旦發生糾紛應依據的法律標準。4.外國債券的發行人和投資者必須根據市場所在地的法規繳納稅金;;而歐洲債券采取不記名債券形式，投資者的利息收入是免稅的。5.外國債券付息方式一般與當地國內債券相同，如揚基債券一般每半年付息一次;而歐洲債券通常都是每年付息一次。/

7、簡述歐洲債券市場上的交易策略。第一種交易策略是套利策略。

第二種交易策略是利用收益率曲線策略。當 第三種交易策略是對資本損益進行投機。

計算題

某投資者發現加拿大元利率高于美元，于是在9月1日購買50萬加元圖利，計劃投資3個月。同時該投資者擔心這3個月內加元對美元貶值，決定到芝加哥國際貨幣市場上進行保值。9月1日的即期匯率和期貨匯率分別為1美元=1.2130加元和1美元=1.2010加元，12月1日的即期匯率和期貨匯率分別為1美元=1.2211加元和l美元方面獲利，收益非常大。

第三篇：國際金融答案作業考試答案

寧波電大成教學院《國際金融》復習資料

考試題型

一、填空題(每空1分，共10分)

二、判斷題（每小題1分，共10分）

三、單項選擇題(每小題2分，共20分)

四、多項選擇題(每小題3分，共18分)

五、簡答題(每題6分，共30分)

六、論述題(12分)

一、填空題

1、國際收支是一個流量概念。

2、各國的國際收支平衡表都是按照復式簿記原理來編制的。

3、國際收支平衡表的借方總額和貸方總額原則上是相等的。

4、國際儲備主要由外匯儲備、黃金儲備、儲備頭寸和特別提款權四種形式的資產構成。

5、國際清償能力是指一個國家的對外支付能力。

6、按外匯是否可以自由兌換，它可分為自由外匯和記帳外匯。

7、匯率的標價可分為：直接標價法和間接標價法。

8、金本位制是以黃金作為本位貨幣的貨幣制度。

9、資本國際流動的隨機性成為國際金融領域研究的熱點問題。

10、鄧寧認為，影響企業對外投資的因素有：所有權優勢、內部化優勢和區位優勢。

11、有關國際間接投資的組合投資理論是馬科維茨與托賓在50年代發展起來的。

12、布雷頓森林體系是根據布雷頓森林協定于第二次世界大戰后建立起來的以美元為中心的國際貨幣制度。

13、我國外匯儲備在波動中呈遞增趨勢。

14、特別提款權的出現改變了國際儲備資產供應過分依賴于美國國際收支逆差的格局。

15、牙買加體系是以浮動匯率制與多元化國際儲備貨幣相結合的國際貨幣體系。

16、期貨交易的保證金除了具有防止交易各方違約的作用外，還是清算所結算制度的基礎。

17、外匯期貨交易的買賣雙方不僅要保證金，而且要交傭金。

18、國際貨幣危機又稱國際收支危機。

19、套期保值的客觀基礎在于期貨市場與現貨市場價格存在平行變動性和價格驅動性。20、無論是看漲期權還是看跌期權，按行使期權的有效日劃分，又分歐式期權和美式期權。

21、外匯銀行對外報價時，一般同時報出買入價和賣出價。

22、遠期外匯投機有買空和賣空兩種基本形式

23、在某些大額的福費廷業務中，幾家包買商可能聯合起來，組成包買辛迪加，共同進行中期貿易融資。

24、貼現金額指證券面值和證券價格之差。

25、出口押匯可分為出口信用證押匯和出口托收押匯兩大類。

26、債券和股票是金融市場的兩大主要金融工具。

27、歐洲債券市場的出現與歐洲貨幣市場的出現直接相關。

28、債券和股票是金融市場的兩大主要金融工具。

29、雙幣債券實際上是普通債券和遠期外匯合同的結合物。30、外匯管制的手段可分為價格管制和數量管制兩種類型。

二、判斷題

1、外國跨國公司在國外設立的子公司是該國的居民。（√）

2、經常項目包括：貨物、服務和收益三大項目。（×）

3、凈誤差與遺漏是為了使國際收支平衡表總額相等而人為設置的項目。（√）

4、政府不應當主導國際收支的政府措施。（×）

5、在浮動匯率制下，國際收支市場調節機制主要表現為國際收支匯率調節機制。（√

6、我國的銀行基本上是國有制銀行，因此，政府可以直接調節信貸規模和利率。（√

7、一國持有的國際儲備越多越好。（×）

8、國際儲備多元化是指儲備貨幣種類的多元化。（√）

9、不同國家在國際儲備總量管理中采取的手段基本相同。（×）

10、自由外匯可以自由兌換其他國家貨幣。（√）

11、在布雷森林體制下，匯率決定于各國政府的鑄幣平價。（×）

12、金融國際化程度較高的國家，可采取彈性較小的匯率制度。（×）

13、在布雷頓森林體系下，銀行券可自由兌換金幣。（×）

14、銀行券和紙幣沒有價值量。（×）

15、匯率變動對個人、企業、國家都有重大影響。（√）

16、外匯管制依照該國法律、政府頒布的方針政策和各種規定及相關條例進行。（×

17、外匯管制法規生效的范圍一般以本國領土為界限。（√）

18、政府國際投資的目的一般是為了取得利息和利潤。（×）

19、對資本國際流動的制約最為直接的是提高利率。（×）20、資本國際流動的根源在于資本逐利性的本質。（√）

21、官方融資往往是政府間帶有政治色彩的合作行為。（√））））

22、國際貨幣危機又稱國際收支危機。（√）

23、在發生金融危機時，資本流動有一個重要的特征是逆轉。（√）

24、本幣升值會抑制一國的經濟增長。（√）

25、亞洲國家和發展模式大體上可以歸結為“進口導向型”發展戰略。（×）26、20實際80年代中后期，隨著我國經濟發展，也開始嘗試向國外輸出資本。（√）

27、國際公認的負債率的警戒線為10%。（×）

28、國際開發協會，又稱第二世界銀行。（√）

29、國際復本位制正常運行的必要條件是金銀之間保持固定比價。（√）30、布雷頓森林協定的內容之一是取消外匯管制。（√）

31、牙買加體系是一種靈活性很強的國際貨幣制度，但并不能由市場機制來調節匯率和國際收支。（×）

32、牙買加體系真正實現了匯率體系的穩定。（×）

33、外匯期貨交易所的會員數量一般是不固定的，新會員只要交納會費，就能進入交易所交易。（×）

34、外匯期權克服了遠期與期貨交易局限性，能在市場匯率向有利方向波動時獲得無限大的利潤。（√）

35、遠期匯率套算與即期匯率套算的計算原理是一致的。(√)

36、拋補套利的優點在于套利者既可以獲得利率差額好處，又可避免匯率變動的風險。（√）

37、混和貸款即政府貸款，主要是發達國家向發展中國家政府提供貸款。（√）

38、若貼現率上升，初級保買商在二級市場上轉售遠期票據可以盈利。（×）

39、馬克外國債券和馬克歐洲債券不同，但在法律上有一定的區別。（×）

40、歐洲債券是指籌資者在某一外國發行，以該國貨幣計值，由該國金融機構承銷的債券。（×）

三、單項選擇題

1、居民是（C）概念。

A、法律學 B、金融學 C、經濟學 D、貿易學

2、在浮動匯率制下，國際收支市場調節機制主要表現為國際收支(B)調節機制。

A．利率

B．匯率

C．進口

D．出口

3、國際收支所反映的經濟交易可概括為（C）種行為。A、三 B、四 C、五 D、六

4、當國際收支逆差國的黃金外流時，會使該國商品價格出現（D）剛性。A、浮動 B、穩定 C、向上 D、向下

5、收入調節機制是通過國際收支（B）所引起的國民收入下降和進口減少來調節國際收支的。A、順差 B、逆差 C、增加 D、減少

6、（A）儲備是國際儲備的典型形式。

A、黃金 B、外匯

C、在基金組織的頭寸 D、特別提款權

7、目前的國際貨幣主要主要為（A）。

A、美元 B、日元 C、馬克 D、英鎊

8、金融國際化程度較高的國家，可采取彈性（D）的匯率制度。A、中等 B、適當 C、較小 D、較大

9、黃金點又稱（C）。

A、黃金輸出點 B、黃金輸入點 C、黃金輸送點 D、鑄幣平價

10、在金本位制瓦解之后，各國實行（C）制度。A、信用 B、貨幣

C、紙幣 D、金銀復本位

11、歐元正式啟動的時間是（A）。

A．1999年1月1日

B．2000年1月1日

C．2001年1月1日

D．2002年1月1日

12、以下哪項經濟交易不屬于國際收支的范疇？(C)A．世界銀行向我國提供貸款

B．我國居民到國外進行3個月旅游的花費

C．我國政府向其駐外大使館匯款

D．我國駐外大使館人員在當地的花費

13、國際直接投資折衷理論的代表人物是（C）。A、馬克維茨 B、托賓 C、鄧寧 D、蒙代爾

14、國際間接投資即國際（C）投資。

A、股票 B、債券 C、證券 D、股權

15、私人國際投資一般是為了（A）。

A、利息或利潤 B、科學與文化 C、企業與生產 D、政治與外交

16、資本國際流動更多采取是（B）形式。

A、固定利率債券 B、浮動利率貸款 C、固定利率貸款 D、浮動利率債券

17、國際間接投資即國際（C）投資。

A、股票 B、債券 C、證券 D、股權

19、懷特方案是（B）財政部長助理起草的“穩定基金方案”。A、英國 B、美國 C、法國 D、德國 20、1947年7月，由（C）個國家參加了布雷頓森林會議。A、40 B、42 C、44 D、45

21、世界銀行向（D）償還能力的成員國發放貸款。A、沒有 B、基本沒有 C、基本有 D、有

22、從歷史上看，最早出現的國際貨幣制度是（C）。A、國際金本位制 B、國際銀本位制 C、國際復本位制 D、金匯兌本位制 23、1973年，布雷頓森林體系瓦解，多國貨幣紛紛實行（D）。A、“雙掛鉤”制 B、單一匯率制 C、固定匯率制 D、浮動匯率制

24、中國市場安全度處于（A）。

A、中度不安全 B、輕度不安全 C、相當安全 D、比較安全

25、第二次世界大戰以后，建立了以（C）為核心的布雷頓森林體系。A、黃金 B、外匯 C、美元 D、英鎊

26、世界上最早取消復本位制的國家是（B）。A、美國 B、英國 C、德國 D、日本

27、最經常也是最普遍的一種外匯交易方式是（C）。A、期貨交易 B、期權交易 C、即期交易 D、遠期交易

28、代表金融、商業機構或一般公眾進行期貨或期權交易的商號，被稱為（C）。A、期貨交易所 B、期權交易所 C、期貨傭金商 D、證券交易所

29、在現貨市場和期貨交易上采取方向相反的買賣行為，是（D）。A、現貨交易 B、期貨交易 C、期權交易 D、套期保值交易 30、企業發行商業票據的主要原因是（A）。A、籌資成本低 B、安全性大 C、流動性強 D、利率低

31、根據外匯交易和期權交易的特點，可以將外匯期權交易分為（B）。A、現貨交易和期貨交易 B、現貨匯權和期貨期權 C、即期交易和遠期交易 D、現貨交易和期貨交易

32、大多數回購協議的期限（C）。

A、1周 B、2周 C、1天 D、1個月

33、遠期利率協議的主要使用者是（D）。

A、證券商 B、證券公司 C、企業 D、銀行

34、衍生金融工具市場出現于（B）。

A、60年代 B、70年代 C、80年代 D、90年代 35、1981年，在國際銀團貸款中，發展中國家大約占（B）。A、27% B、37% C、50% D、57%

36、在國際銀團貸款中，銀行確定貸款利差的基本決定因素是（D）。A、國家風險 B、借款人風險 C、匯率風險 D、預期風險

37、最早的境外貨幣被稱之為（B）。

A、歐洲貨幣 B、歐洲美元 C、外國貨幣 D、歐洲債券

38、判斷債券風險的主要依據是（C）。A、市場匯率 B、債券的期限 C、發行人的資信程度 D、市場利率

39、買方信貸的利率受到“君子協定的約束”，該協定規定出口信貸的最高額度為合同金額的（D）。A、50% B、65% C、80% D、85% 40、對保買商來說，福費廷的主要優點是（D）。A、轉嫁風險 B、獲得保費收入 C、手續簡單 D、收益率較高

四、多項選擇題

1、國際收支調節是（BD）關注的核心問題之一。A、國際貨幣基金組織 B、國際金融組織 C、世界銀行 D、各國政府 E、世界貿易組織

2、國際收支差額通常包括（ABCDE）差額。A、貿易 B、經常 C、基本 D、官方結算

3、在國際收支平衡表中，記入借方的項目有(BC)。

A．貨物出口

B．外國從本國獲得的債券利息收入

C．儲備增加

D．外國對本國的直接投資

4、根據國際結算業務中的匯款方式，匯率又可分為（CDE）匯率。A、買入 B、賣出 C、電匯 D、信匯 E、票匯

5、國際債券市場的發行人主要包括（ABDE）。

A、主權國家政府 B、國際金融機構 C、私人公司 D、跨國公司 E、國有企業

6、國際儲備應滿足三個條件：（CDE）。

A、贏利性 B、安全性 C、官方持有性 D、普通接受性

E、流動性

7、貿易管制包括：（ABCDE）等非關稅壁壘。A、關稅政策 B、進口配額 C、進口許可證 D、衛生 E、包裝

8、目前，世界上完全實行自由兌換的貨幣有：（ABDF）。A、美元 B、英鎊 C、澳元 D、日元 E、里拉 F、馬克

9、凡采取下述外匯管制措施的國家均被視為實行復匯率制：（ABE）。A、課征外匯稅 B、給予外匯津貼 C、抑制進口 D、鼓勵出口 E、官方匯率背離市場匯率

10、世界銀行的宗旨（ABCDE）。

A、鼓勵國際投資 B、促進生產能力提高 C、促進國際收支平衡 D、生活水平提高 E、改善勞動條件

11、短期資本國際流動的形式包括（ABE）。A、現金 B、活期存款 C、定期存款 D、股票 E、國庫券

12、布雷頓森林體系的基本內容是（ABCDE）A、世界貨幣制度以美元——黃金為基礎 B、實行可調整的固定匯率

C、美元與黃金掛鉤 D、各國貨幣與美元掛鉤 E、匯率上下浮動不超過1%

13、經濟風險是由以下哪幾種風險組成的（ACE）。A、真實資產風險 B、貿易風險 C、金融資產風險 D、非貿易風險 E、營業收入風險

14、凡是一切與貨幣資金融通有關的經濟范疇，如（ABEF）都屬于金融安全的范疇。A、金融工具 B、金融市場 C、金融風險 D、金融危機 E、金融調控 F、金融制度

15、國際貨幣體系改革的主要方案有（ACDE）。

A、恢復金本位制方案 B、實行浮動匯率制方案 C、創立世界中央銀行方案 D、控制短期資本流動方案 E、建立特別提款權本位方案 F、建立國際貨幣基金組織方案

16、國際金本位制的基本特點有（ABDF）

A、各國貨幣以黃金為基礎，保持固定比價關系。B、實行自由多邊的國際結算制度。

C、特別提款權作為主要的國際儲備資產。D、國際收支依靠市場機制自發調節。E、紙幣與黃金自由兌換。

F、在市場機制自發作用下的國際貨幣制度需要國際金融組織的監督

17、外匯期貨交易主要特點有（ABDE）。

A、實行保證金制度 B、實行日清算制度

C、實行傭金制度 D、交易對象是外匯期貨合同 E、只能在交易所內進行

18、套匯交易的主要特點是（AE）。

A、數量大 B、盈利高 C、交易方法簡便 D、風險大 E、必須用電匯進行

19、目前最大最重要的國際金融中心有（ADE）。A、倫敦 B、法蘭克福 C、蘇黎世 D、紐約 E、東京

20、目前國際貨幣主要為美元，此外還有：（ABCE）。

A、馬克 B、日元 C、英鎊 D、泰銖 E、歐元

五、簡答、論述題（以下僅是要點，詳細內容見教材）

1、簡述國際收支失衡的原因。（1）偶然性國際收支失衡（2）周期性失衡（3）收入性國際收支失衡（4）貨幣性國際收支失衡（5）結構性國際收支失衡

2、影響國際儲備需求的主要因素有哪些？

（1）持有國際儲備的機會成本，即持有國際儲備所相應放棄 的實際資源可能給該國帶來的收益；（2）外部沖擊的規模和頻率；（3）政府的政策偏好；

（4）一國國內經濟發展狀況；（5）該國的對外交往規模；（6）該國借用國外資金的能力；

（7）該國貨幣在國際貨幣體系中所處的地位；（8）各國政策的國際協調。

3、簡述外匯管制的基本方式。1）對出口外匯收入的管制； 2）對進口外匯的管制； 3）對非貿易外匯的管制； 4）對資本輸入的外匯管制； 5）對資本輸出的外匯管制； 6）對黃金、現鈔輸出入的管制； 7）復匯率制。

4、簡述政府外匯管制的主要目的。

（1）促進國際收支平衡或改善國際收支狀況

（2）穩定本幣匯率，減少涉外經濟活動中的外匯風險

（3）防止資本外逃或大規模的投機性資本流動，維護本國金融市場的穩定（4）增加本國的國際儲備

（5）有效利用外匯資金，推動重點產業優先發展（6）增強本國產品國際競爭能力（7）增強金融安全

5、簡述政府調節國際收支的政策措施。（1）外匯緩沖政策

（2）財政政策和貨幣政策（3）匯率政策（4）直接管制

6、簡述世行的貸款原則和貸款方向。

（1）世界銀行只向成員國政府或由成員國政府或中央銀行擔保的機構提供貸款。

（2）世界銀行不與其它貸款機構競爭。只有當世界銀行確認成員國無法以合理的條件從其它來源獲得資金時，才考慮給予貸款。（3）世界銀行只向有償還能力的成員國發放貸款，它在承諾貸款之前要審查成員國的償還能力。

（4）世界銀行貸款一般針對它所認可的特定項目，該項目應具有可行性和緊迫性；在某些特定用途上它也發放非項目貸款。（5）世界銀行貸款一般只涉及項目建設中的外匯需要，它往往不到項目所需全部資金的一半。

7、簡述牙買加體系的內容與特征。內容：

（1）承認現行浮動匯率制的合法性。（2）實行黃金非貨幣化。

(3）提高特別提款權在儲備資產中的地位。（4）擴大對發展中國家的資金融通。（5）修訂份額。特征：

（1）以管理浮動匯率制為中心的多種匯率制度并存。（2）多元化的國際儲備體系。（3）國際收支調節手段的多樣化。

（4）外匯管制和對進口的直接限制進一步放寬。

（5）在國際儲備多元化基礎上出現了一些貨幣區，如歐洲貨幣體系等。

8、簡述國際貨幣基金組織的宗旨與作用。主要宗旨：

（1）建立常設機構組織、促進國際貨幣合作（2）促進國際貿易的擴大和平衡發展

（3）促進匯率穩定，避免競爭性的貨幣貶值

（4）協助會員國建立針對經常項目的多邊支付制度（5）向會員國提供臨時性資金

（6）縮短會員國國際收支平衡的時間 作用：

（1）通過發行特別提款權來調節國際儲備資產的供應和分配（2）通過匯率監督促進匯率穩定（3）協調各國的國際收支調節活動

（4）限制外匯管制，以促進自由多邊貿易結算（5）促進國際貨幣制度改革（6）向會員國提供技術援助（7）收集和交換貨幣金融情報

9、經濟主體在進行外匯風險管理時應遵循的原則有哪些？（1）根據不同的情況選擇不同的外匯風險管理戰略（2）外匯風險管理服從于企業的總目標（3）全面考慮外匯風險

（4）根據特定的約束條件采取不同的避險措施

10、簡述出口信貸的概念與特點。

出口信貸是指發達國家為了支持和擴大本國資本貨物的出口，通過提供信貸擔保給予利息補貼的辦法，鼓勵本國銀行對本國出口商和外國進口商或進口方銀行提供利率較低的中長期貿易融資。出口信貸的特點是：

（1）出口信貸的金額大、期限長、風險大（2）出口信貸與信貸保險相結合

（3）政府設立專門的出口信貸機構，對出口信貸給予資金支持

（4）出口信貸的利率一般低于相同條件下的市場利率。利率差額由出口國政府以各種形式給予補貼（5）出口信貸有指定用途，即該項融資限于購買貸款國家的商品

11、簡述外匯期貨交易的特點。

外匯期貨交易是買賣雙方在期貨交易所以公開喊價方式成交后，承諾在未來某一特定日期，以當前所約定的價格交付某種特定標準數量的外匯。它與一般現貨交易相比，有如下特點：

（1）它的交易的對象是外匯期貨合同，而現貨交易的標的是實際貨物；（2）它只能在期貨交易所內進行，而現貨交易可以在任何地點進行；（3）實行保證金制度；（4）實行日清算制度；

（5）外匯期貨交易實行限價制度；（6）外匯期貨交易公開喊價方式。

12、外匯期貨交易與遠期外匯交易有何不同？（1）市場參與者有所不同（2）交易場所與方式不同

（3）交易金額、交割期的規定不同（4）交割方式與報價性質不同（5）交易成本與信用風險情況不同（6）有無保證金的不同（7）受監管的方式不同

13、簡述布雷頓森林體系的內容、積極作用與缺陷。主要內容：

（1）建立一個永久性的國際金融機構，即國際貨幣基金組織，對國際貨幣事項進行磋商（2）實行黃金——美元本位制，即以黃金為基礎并以美元為最主要的國際儲備（3）國際貨幣基金通過向會員國提供資金融通，幫助它們調整國際收支不平衡（4）取消外匯管制

（5）爭取實現國際收支的對稱性調節 積極作用：

(1）它在黃金生產日益滯后于世界經濟發展的情況下，通過建立以美元為中心的國際儲備體系，解決了國際儲備供應不足的問題，特別是為戰后初期的世界經濟提供了當時十分短缺的支付手段，刺激了世界市場需求和世界經濟增長

（2）它所推行的固定匯率制顯著減少了國際經濟往來中的外匯風險，促進了國際貿易、國際信貸和國際投資的發展

（3）它所制定的取消外匯管制等一系列比賽規則有利于各國對外開放程度的提高，并使市場機制更有效地在全球范圍發揮其資源配置的功能（4）它們建立的國際貨幣基金組織在促進國際貨幣事務協商、建立多邊結算體系、幫助國際收支逆差國克服暫時困難等方面做了許多工作，有助于緩和國際收支危機、債務危機和金融動蕩，推進了世界經濟的穩定增長 缺陷：

（1）美國可利用該國際貨幣制度牟取特殊利益

（2）國際清償能力供應與美元信譽二者不可兼得，即所謂的特里芬難題

（3）該國際貨幣制度的國際收支調節機制過份依賴于國內政策手段，而限制匯率政策等手段的運用（4）在特定時期，它會引發特大規模的外匯投機風潮

14、外國債券和歐洲債券有哪些主要區別？

（1）外國債券一般由市場所在地國家的金融機構為主承銷商組成承銷辛迪加承銷，而歐洲債券則由來自多個國家的金融機構組成的國際性承銷辛迪加承銷。

（2）外國債券受市場所在地國家證券主管機構的監管，公募發行管理比較嚴格，需要向證券主管機構注冊登記，發行后可申請在證券交易所上市；私募發行無須注冊登記，但不能上市掛牌交易。歐洲債券發行時不必向債券面值貨幣國或發行市場所在地的證券主管機構登記，不受任何一國的管制，通常采用公募發行方式，發行后可申請在某一證券交易所上市。

（3）外國債券的發行和交易必須受當地市場有關金融法律法規的管制和約束；而歐洲債券不受面值貨幣國或發行市場所在地的法律的限制，因此債券發行協議中必須注明一旦發生糾紛應依據的法律標準。

（4）外國債券的發行人和投資者必須根據市場所在地的法規交納稅金；而歐洲債券采取不記名債券形式，投資者的利息收入是免稅的。（5）外國債券付息方式一般與當地國內債券相同，如揚基債券一般每半年付息一次；而歐洲債券通常都是每年付息一次。

第四篇：國際金融作業

作業：

6、某年3月12日，美國出口商A與瑞士進口商B簽訂50萬瑞士法郎的出口合同，預定在3個月后進行貨款結算。簽約時，即期匯率為USD/CHF=1.7950/63，出口商A認為3個月后瑞士法郎貶值的可能性很大，屆時將影響其出口收入。該出口商有以下方案可選擇：

方案一：不做任何外匯風險的防范措施。

方案二：采用遠期外匯交易防范外匯風險（3月12日，USD/CHF3個月的遠期回水為70/80）。

方案三：采用外匯期貨交易防范風險。該出口商指示外匯期貨經紀人賣出4份6月16日交割的瑞士法郎期貨合約，期貨價格為CHF1=USD0.5648。假設6月12日即期外匯市場果然貶值，匯率為USD/CHF=1.8223/48，期貨市場價格為CHF1=USD0.5450，該出口商指示外匯經紀人買入4份6月16日交割的瑞士法郎期貨合約，并將收到的出口貨款50萬瑞士法郎在即期外匯市場賣出（4份，每份12.5萬瑞士法郎）。要求：

1)計算該出口商簽約時計劃出口收入的美元金額。

2)如果執行方案一，該出口商將蒙受多少匯率風險損失？

3)如果執行方案二，計算3個月遠期匯率，并分析方案二是否起到防范匯率風險的作用；

若是，比較方案一，減少了多少損失？

4)如果執行方案三，比較該出口商到期收入與計劃出口收入的情況，比較方案三是否起

到匯率風險防范的作用。

5)比較方案二和方案三，哪一種方案的匯率風險防范效果更好？

第五篇：《國際金融》作業

《國際金融》作業答案

國際金融作業1

一、判斷

1.國際收支是一個存量概念。（×）

2.外國跨國公司在國外設立的子公司使該國的居民。(√)3.狹義上的國際收支僅指發生外匯收支的國際經濟交易。(√)4.經常項目包括：貨物、服務和受益三大項目。(×)5.儲備資產是儲備及相關項目的簡稱。(√)

6.凈誤差與遺漏是為了使國際收支平衡表總額相等而人為設置的項目。(√)7.國際收支失衡不會引起其他經濟變量的變化。(×)

8.市場調節機制具有在一定程度上自發調節國際收支的功能。(√)

9.在浮動匯率制下，國際收支市場調節機制主要表現為國際收支匯率調節機制。(√)10.一國持有的國際儲備越多越好。(×)

11.特別提款權是國際貨幣基金組織創設的一種賬面資產。(√)12.國際儲備多元化是指儲備貨幣種類的多元化。(√)

13.一國收支差額在相當大的程度上取決于該國國內經濟發展狀況。(√)14.儲備貨幣發行過經常可以用本國貨幣償還國際債務。(√)15.一國政府于他國進行政策協調，可以減少國際收支失衡程度。(√)16.記帳外匯可以對第三國進行支付。(×)17.自由外匯可以自由兌換其他國家貨幣。(√)18.廣義的外匯泛指一切以外幣表示的金融資產。(√)19.缺乏自由外匯的國家往往使用記帳外匯進行國際結算。(√)20.直接標價法又稱應收標價法。(×)21.間接標價法也稱應付標價法。(×)

22.在金本位制下，匯率決定于黃金輸送點。(×)23.在布雷頓森林體制下，匯率決定于各國政府的鑄幣平價。(×)24.在金本位體制下，僅鑄幣有法定含金量。(√)25.在布雷頓森林體系下，銀行券可以自由兌換。(×)26.購買力平價只有兩國貨幣的購買力所決定的匯率。(√)

27.各國的外匯管制法規同磁場對居民管制較松，對非居民管制較嚴。(×)28.外匯管制法規生效的范圍一般以本國領土為界限。(√)29.實行金本位的國家不存在外匯管制。(√)30.實行外匯管制的國家一般允許攜帶黃金、白銀出入境，但限制其數量。(×)

二、選擇：

1.居民是（C）概念。

A、法律學 B、金融學 C、經濟學 D、貿易學

2、國際收支平衡表按照（B）原理進行統計紀錄。

A、單式計帳 B、復式記賬 C、增減記賬 D、收付記帳

3、國際儲備石油一國貨幣當局持有的各種形式的（B）。A資金 B、資產 C、本幣 D、外幣

4、目前的國際貨幣主要為（A）。

A、美元 B、日元 C、馬克 D、英鎊

5、（A）儲備是國際儲備的典型形式。

A、黃金

B、外匯

C、在基金組織的頭寸

D、特別提款權

6、狹義的外匯指以（B）表示的可直接用于國際結算的支付手段。A、貨幣 B、外幣 C、匯率 D、利率

7、廣義的外匯指一切以外幣表示的（A）。

A、金融資產 B、外匯資產 C、外國貨幣 D、有價證券

8、匯率又稱（C）。

A、比價 B、價格 C、匯價 D、比例

9、在金本位制下，匯率決定于（B）。

A、黃金輸送點 B、鑄幣平價 C、金平價 D、匯價

10、金融國際化程度較高的國家，可采用彈性（D）的匯率制度。A、中等 B、適當 C、較小 D、較大

11、金本位制是以（B）作為本位貨幣的貨幣制度。A、白銀 B、黃金 C、金塊 D、金匯兌

12、黃金點（Gold Pcint）又稱（C）。

A、黃金輸出點 B、黃金輸入點 C、黃金輸送點 D、鑄幣平價

13、在金本位制瓦解之后，各國實行（C）制度。

A、信用 B、貨幣 C、紙幣 D、金銀復本位

14、各國政府可以根據本國的需要調整紙幣的（B）。

A、鑄幣平價 B、金平價 C、購買力平價 D、黃金輸送點

15、購買力平價只有兩國貨幣的購買力所決定的（A）。

A、匯率

B、價格

C、外匯

C、利率

16、外匯管制是政府干預經濟生活的一種（C）。

A、有效措施

B、必要條件

C、政策工具

D、緩沖政策

17、國際貨幣基金要求會員國（A）外匯管制。

A、解除

B、加強

C、放松

D、適當放寬

18、外匯管制法規生效的范圍一般以（B）為界限。

A、外國領土

B、本國領土

C、世界各國

D、發達國家

19、外匯管制經常與其他（B）調節一同運用。

A、國際貿易

B、國際收支

C、國際投資

D、國際信用 20、發達國家一般采用鼓勵資本（A）的政策。

A、輸出

B、輸入

C、投資

D、外流

三、多選

1、國際收支差額通常包括（ABCDE）差額。

A、貿易

B、經常

C、基本

D、官方結算E、綜合

2、凈誤差和遺漏發生的原因包括（ABCDE）。

A、人為隱瞞

B、資本外逃

C、時間差異

D、重復計算

E、漏算

3、在市場經濟可以選擇的國際收支發生作用的過程中，（ABCDE）等變更量的變光滑可能給一國經濟帶來消極影響。

A、工資

B、就業

C、價格

D、利率

E、匯率

4、各國政府可以選擇的國際收支調節手段包括：（ABCDE）等措施。

A、外匯緩沖政策

B、財政政策

C、貨幣政策

D、匯率政策

E、直接管制

5、貿易管制包括：（ABCDE）等非關稅壁壘。

A、關稅政策

B、進口配額

C、進口許可證

D、衛生

E、包裝

6、外貿計劃包括外貿（ABCDE）及其他計劃。

A、收購

B、調撥

C、出口

D、進口

E、外匯收支

7、我國調節國際收支的政策措施主要有（ACDE）等。

A、外貿計劃

B、外匯計劃

C、匯率政策

D、稅收政策

E、信貸政策

8、目前國際貨幣主要為美元，此外還有（ABCD）。

A、馬克

B、日元

C、英鎊

D、法郎

E里拉

9、一國政府國際儲備結構的基本原則是統籌兼顧各種儲備資產的（ABC）性。A、安全

B、流動

C、盈利

D、效益

E、穩定

10、國際儲備應滿足三個條件（ABE）。

A、盈利性

B、安全性

C、官方持有性

D、普遍受益性

E、流動性

11、儲備的盈利性是指儲備資產給持有者帶來（BDE）等收益的屬性。A、利潤

B、利息

C、紅利

D、債息

E、股息

12、狹義的外匯包括以下外幣表示的（ABCEF）等。A、支票

B、匯票

C、本票

D、有價證券

E、應行存款憑證

F、郵政儲蓄憑證

13、廣義的外匯包括：（ABCDE）。

A、外國貨幣

B、外幣支付憑證

C、外幣有價證券

D、其他外匯資金

E、特別提款權

14、根據國際結算業務中的匯款方式，匯率可分為（CDE）匯率。A、買入

B、賣出

C、本票

D、有價證券

E、票匯

15、根據貨幣的購買力，匯率又可以分為（DE）匯率。

A、即期

B、遠期

C、套算

D、名義

E、實際

16、匯率制度有兩種基本類型，它們是：（AB）匯率制。A、固定

B、浮動

C、釘住

D、一籃子

17、黃金輸送點中的費用包括：（ABCD）。

A、運費

B、包裝費

C、保險費

D、檢驗費

E、利息

18、購買力平價可分為：（CD）

A、金平價

B、鑄幣平價

C、絕對購買力平價

D、相對購買力平價

19、影響匯率變動的主要因素。（BDE）

A、物價

B、利率

C、匯率

D、心理預期

E、經濟增長 20、匯率變動對國內經濟的影響包括：（AC）

A、產量

B、就業

C、物價

D、利率

E、匯率

21、外匯管制所針對的物包括：（ABC）

A、外國鈔票

B、外幣支付憑證

C、外幣有價證券

D、黃金、白銀

E、房地產契約

22、外匯管制的活動包括：（ABD）

A、外匯收付

B、外匯買賣

C、外匯借貸

D、外匯轉移

E、外匯投機

23、出口商在申請出口許可證時，要填明出口商品的（ABCDE）。A、數量

B、價格

C、金額

D、規格

E、幣種

24、目前，世界上完全實行自由兌換的貨幣有（ABDF）。

A、美元

B、英鎊

C、澳元

D、日元

E、里拉

F、馬克

25、凡采取下述外匯管制措施的國家均被視為實行復匯率制（ABE）。

A、課征外匯稅

B、給予外匯津貼

C、抑制進口

D、鼓勵出口

E、官方匯率背離市場匯率

四、社會調查

1、請查找中國1999年至2001的外匯儲備數額，并談談自己對我國外匯儲備問題的認識。（可以自由發揮，300字至500字）答案：1999-2001年我國外匯儲備數額 單位：10億美元 1999 154.675 2000 165.574 2001 212.165 數據顯示我國外匯儲備數額從99年開始到01年 逐年上升，其主要特點是經常項目和資本項目雙順差。其主要增長源是外貿順差和直接投資凈流入。

一、面影響

巨額外匯儲備的形成及快速增長，是改革開放政策取得巨大成功的重要標志。外匯儲備首先是一筆財富，它增強了國家信用，是穩定本幣匯率的重要保障。巨額外匯儲備大大提高了國家信用等級，降低了政府和企業在國際市場的融資成本。為我國金融體制改革、人民幣可自由兌換準備了條件。

二、規模過大、增速過猛的不利影響

首先，貨幣政策的獨立性越來越難以保持。外匯占款成為中央銀行基礎貨幣投放的主要方式，構成銀行體系流動性增加的主要渠道。為沖銷基礎貨幣投放，人民銀行主要通過發行央行票據回籠貨幣，還本付息壓力越來越大。

其次，外匯占款從結構上削弱宏觀調控的效果。出口多、引資多的地區或行業，人民幣資金相對充裕，而外匯創收少的地區或行業人民幣資金相對短缺，加劇資金在不同地區和行業間分配的不平衡。

第三，持有高額外匯資產的風險加大。在我國的官方外匯儲備資產中，外匯儲備占絕大部分，其余為特別提款權、國際貨幣基金頭寸和黃金儲備。據估計，我國的外匯儲備70%以上是美元資產，其中美國國債及政府機構債約占70%（結構與日本類似）。一般估計外匯資產的名義收益率在4%左右。從中長期看，美元對歐元、日元等主要貨幣呈貶值趨勢。市場對包括我國在內的亞洲央行對美國國債的操作極為敏感。減持美國國債將引起國債價格下跌，反過來使得我國的美元資產貶值。隨著全球失衡的發展，此類問題很容易引發國際經濟沖突。

第四，存在很高的機會成本。持有外匯儲備的機會成本等于國內資本生產率減去持有外匯儲備的收益率。我國投資美國國債的總體收益率大約在3%左右，而國內投資收益率估計在12%左右，因此每年外匯儲備的機會成本在9%左右。

最后，授人口實，加大了人民幣被動升值的國際壓力，一些落后國家、國際組織紛紛向我國提出要求，希望我承擔更多國際責任。（參考可適當簡略）

2、請找出最近一天的美元與人民幣、日元、歐元、英鎊的匯價，指出其所用的標價方法，并將其轉換為另一種標價法。

2007年6月4日 美國

1美元=7.6472人民幣；1美元=122.06日元； 1美元=0.7439歐元；1美元=0.5045 英鎊 本報價方法采用的是間接標價法：即以一定單位的本國貨幣表示外國貨幣的數量。2007年6月4日 美國 直接標價法：

1人民幣=0.1308美元 1日元=0.0082美元 1歐元=1.3443美元 1英鎊=1.9822美元

五、課堂討論

1、國際收支順差逆差對老百姓的影響。

持續的國際收支逆差會帶來失業的提高，降低經濟發展速度，由于外貿乘數的作用，國民收入的減少額要成倍地高于逆差額。其次會造成本幣貶值壓力，使本國貨幣實際購買力下降。

持續的順差會造成外匯儲備的增加，并形成通貨膨脹壓力，對老百姓的影響是 物價上漲。

2、關于人民幣匯率的認識。

目前我國實行市場供求為基礎的、單一的、有管理的浮動匯率制度。目前人民幣匯價相對處于低點，一直存在著升值的壓力。

國際金融作業2

一、判斷

1、國際金融機構的貸款一般列入政府國際投資內。√

2、政府國際投資的目的一般是為了取得利息和利潤。×

3、資本國際流動的經濟動機是對更高收益率的無止境追逐。√

4、對資本國際流動的制約最為直接的是提高利率。× 5、90年代以來，資本國際流動突然轉向、投資的重點轉向發達國家。×

6、官方融資往往是政府間帶有政治色彩的合作行為。√

7、貨幣危機主要是發生在浮動匯率制下。×

8、國際貨幣危機又稱國際收支危機。√

9、本幣升值會抑制一國的經濟增長。√

10、布雷頓森林體系是指以美元為核心，可調整的浮動匯率制。×

11、牙買加體系下各國可以自主地選擇匯率制度的安排。√

12、美元信譽與美元國際清償力二者不可兼得的矛盾即是著名的特里芬難題。√

13、資本流動本身不會促成經濟形式的變化和金融危機的爆發。×

14、在發生金融危機時，危機國一般都有會出現資本大量流出，股票、房地產、本幣價格下跌的過程。×

15、亞洲國家和發展模式大體上可歸結為“進口導向型”發展戰略。×

16、國外間接投資形式主要是政府間和國際金融的貸款。√

17、國際公認的負債率的警戒線為10%。×

18、外資的流入會減少國內的貨幣供應量。×

19、中國作為一個發展中國家，目前還談不上資本輸出的問題。× 20、無噢國現已形成多層次的投資經營主體。√

21、在金本位崩潰之后，國際金融組織的協調作用日趨顯著。√

22、布雷頓森林會議，通過了以凱恩斯方案為基礎的國際貨幣基金協定。×

23、信托基金是國際貨幣組織的常年重要來源。×

24、國際開發協會，又稱第二世界銀行。√

25、國際復本位制正常運行的必要條件是金銀之間保持固定比價。√

26、最早出現的國際貨幣制度是國際金本位制。×

27、貨幣取得較離市各貨幣區之間的經濟往來更加便利。×

28、布雷頓森林協定的內容之一是取消外匯管制。√

29、布雷頓森林體系的崩潰原因是美國偶然發生的經濟危機。×

30、牙買加體系是一種靈活性恒強的國際貨幣制度，但斌不能有市場那個機制來調節匯率和國際收支。×

二、單選

1、國際間接投資即國際（C）投資。

A、股票

B、債券

C、證券

D、股權

2、資本國際流動更多采用的是（B）形式。

A、固定利率債券

B、浮動利率貸款

C、固定利率貸款

D、浮動匯率債券

3、第二次世界大戰以后，建立了以（C）為核心的布雷頓森林體系。

A、黃金

B、外匯

C、美元

D、英鎊4、1973年，布雷頓森林體系瓦解，多國貨幣紛紛實行（D）。

A、“雙掛鉤”制

B、單一匯率制

C、固定匯率制

D、浮動匯率制 5、1997年下半年由（D）編制開始引起亞洲金融危機，最終演變為沖擊全球的金融動蕩。A、英鎊

B、日元

C、韓元

D、泰銖

6、我國引進外資在中國創辦企業，這些企業大都是（B）。

A、出口導向型

B、出口創匯型

C、進口導向型

D、金口創匯型

7、國際公認負債率數值是（D）。

8、懷特方案是（B）財政部長助理起草的“穩定基金方案”。A、英國

B、美國

C、法國

D、德國

9、從歷史上看，最早出現的國際貨幣制度是（C）。

A、國際金本位制

B、國際銀本位制

C、國際復本位制

D、金匯兌本位制

10、世界上最早取消復本位制的國家是（B）。

A、美國

B、英國

C、德國

D、日本

11、（D）對西方國家20年代的經濟恢復和發展起到了積極的保證作用。A、國際金本位制

B、國際銀本位制

C、國際復本位制

D、國際金匯兌本位制

12、布雷頓森林協定的主要內容之一是建立永久性德國哦際金融機構，即（A），對國際貨幣事項進行磋商。A、國際貨幣基金組織

B、國際復興開發銀行

C、國際開發協會

D、世界銀行

13、布雷頓森林協定的特點之一是，它一個是全球性的（B）。A、國際金本位制

B、國際金匯兌本位制

C、國際銀本位制

D、國際復本位制

14、牙買加體系設想，在未來的貨幣體系中，以（C）為主要的貨幣資產。A、黃金

B、美元

C、特別提款權

D、白銀

15、布雷頓森林體系崩潰的直接原因是（B）。

A、美國全面經濟逆差

B、發達國家紛紛采用浮動匯率制 C、美國黃金儲備減少

D、特別提款權的出現

三、多選

1、金融創新的范疇應該包括（ABCDE）。

A、新的金融工具

B、新的金融機構

C、新的交易技術

D、新的金融制度

E、新的金融市場

2、短期資本國際流動的形式包括（ABE）。

A、現金

B、活期存款

C、定期存款

D、股票

E、國庫券

3、私人投資主體包括（ABCDE）。

A、企業

B、銀行

C、機構投資者

D、個人

E、其他民間投資

4、下列各項中呢斜向可是為直接投資（ABCDE）。

A、派送管理和技術人員

B、提供了技術

C、共給原材料

D、購買其產品

E、在資金上給予支持

5、金融危機爆發時的表現主要有：（ABD）

A、股票市場暴跌

B、資本外逃

C、市場利率急劇下降

D、銀行支付體系與混亂

E、外匯儲備激增

F、本國貨幣升值

6、布雷頓體系的基本內容是（ABCDE）。

A、世界貨幣制度以美元——黃金為基礎

B、實行可調控的固定匯率

C、美元與黃金掛鉤

D、各國貨幣與美元掛鉤

E、利率上下浮動不超過10%

7、資本國際流動的國際協調方案包括（AC）方案。

A、托賓稅

B、威廉姆斯

C、米勒

D、匯率目標區

E、麥金農

8、一國外債是否合格，主要參考指標是（DEF）。A、貸款率

B、投資率

C、回報率

D、債務率

E、償債率

F、負債率

9、我國利用外資的方式主要有（ABCD）。

A、外商直接投資

B、國際信貸

C、發行國際債券

D、利用外資

10、直接投資方式為（CDE）。

A、補償貿易

B、來料加工裝配

C、中外合資

D、中外合作

E、外商獨資

11、超國民待遇包括（ACDE）。

A、減負稅

B、優惠政策

C、簡化審批程序

D、銀行貸款

E、原材料供應

12、世界銀行的宗旨是（ABCDE）。

A、鼓勵國際投資

B、促進生產能力提高

C、促進國際收支平衡 D、生活水平提高

E、改善勞動條件

13、國際金本位制的基本內容包括（ACDE）。

A、允許銀行券流通

B、不允許銀行券流通

C、金幣作為本位貨幣 D、黃金自由輸入輸出

E、自由鑄造金幣

F、限制鑄造金幣

14、金塊本位制的特征有（ACE）。

A、金幣作為本位幣

B、金幣可以在國內流通

C、自由鑄造金幣 D、政府規定黃金官價

E、紙幣代替金幣流通

15、以下關于布雷頓森林體系說法正確的有（ABDE）。

A、建立以美元為中心的國際貨幣體系

B、建立國際貨幣基金組織

C、推動浮動匯率制，減少外匯風險

D、建立多邊結算體系

E、美國可利用該國貨幣制度謀取特殊利益

16、布雷頓森林體系實現雙掛鉤須具備以下哪些基本條件（BCF）。

A、推行固定匯率制

B、美國國際收支平衡

C、美國有充足的黃金儲備 D、規定貨幣含金量

E、黃金市場與黃金官價一致

17、以下關于牙買加體系說法正確的有（ACD）。

A、易管理浮動匯率制為中心的多重匯率制度并存

B、匯率體系穩定 C、國際收支調節手段多樣化

D、國際收支調節與匯率體系不適應 E、外匯管制進一步加強

F、國際儲備中的外匯種類單一

18、牙買加體系的內在缺陷主要表現為（BCE）。

A、多種匯率制度并存

B、匯率體系不穩定，危機不斷 C、國際資本流動缺乏有效監管

D、多元化國際儲備體系

E、國際收支調節與匯率體系不適應

F、在國際儲備多樣化基礎上出現了一些貨幣區

19、發展中國家認為浮動匯率制的消極影響主要有（ABCDE）。A、增加了國際貿易和金融活動中的風險

B、削弱了貨幣紀律

C、助長了利率浮動

D、加劇了發展中國家貿易條件的惡化 E、加大了發展中國家國際收支逆差

F、控制發展中國家的資本流動 20、國際貨幣體系改革的主要方案有（ACDE）。

A、恢復金本位體制方案

B、實行浮動匯率制

C、創立世界中央銀行

D、控制短期資本流動方案

E、建立特別提款權本位方案

F、建立國際貨幣基金組織方案

四、小論文

亞洲金融危機對我國的影響 全球經濟的發展趨勢是全球化、一體化，程度逐漸加深，所以當亞洲金融危機產生時，不光東道國遭受重大損失，作為全球經濟一體化的一員的我國也受到相當的波及。具體表現在以下幾點：

一、亞洲金融危機首先從宏觀環境上對我國產生影響，由于周遍國家經濟普遍不景氣，導致我國進口、出口規模大幅萎縮，經濟前景不看好，投資大幅度降低。

二、對于我國國內來說由于進出口貿易等收縮，導致居民收入降低，失業率增加，物價不穩定等等。

金融危機對東道國的影響尤其嚴重，對金融危機進行合理的預防和化解極其重要，作為我國來說應該從以下幾點完善：

一完善國內金融體系和國家政策 二處理好金融深化和金融自由化的關系 三是建立健全金融機構。

五、網上討論

1、加強我國金融安全的對策：

（一）完善國內金融體系和國家政策，采取適當的財政政策，正確引導資金流向，合理調整產業結構。

（二）處理好金融深化和金融自由化的關系，改革與監管并重。

（三）建立健全金融機構，完善金融機構的監管，完善金融機構的內部管理。

2、布雷頓森林體系的缺陷。

（一）美國可利用該國際貨幣制度牟取特殊利益。

（二）國際清償力供應與美圓信譽兩者不可得兼。

（三）該國際貨幣制度的國際收支調節機制過分依賴國內政策手段，而限制匯率政策等手段。

（四）在特定時期，它會引發特大規模的外匯投機風潮。六 社會調查

東莞玖龍紙業有限公司調查報告

東莞玖龍紙業有限公司一期工程（美國中南公司投資占82%），建有一條年產20萬噸牛皮卡紙生產線，于1998年7月建成投產。主要生產126—300g/m2等系列牛皮卡紙。整條生產線實現了自動化控制。系統優越，操作便利，質量穩定。產品經中國商檢檢驗，各項指標均達到或超過國外同類產品水平，同時在東南亞同類產品各項物理指標測試中，品

質

排

名

第一。

二期工程（由美國中南公司獨資），2000年6月試車投產。設計年產量40萬噸。可生產高檔牛皮卡紙，同時也可生產高檔白面牛皮卡紙，紙機凈紙幅寬5560mm，運行車速1100m/min。全套組合紙機將代表二十一世紀初最先進的現100造

紙

設

備。

公司在2001年初進行三期工程建設，上一條年產40萬噸高強瓦楞紙生產線；在2001年底，包裝用紙年產量實萬噸，屆時公司將成為世界百萬噸現代化包裝用紙基地。

公司銷售始終本著“品質第一，用戶至上”的宗旨，在國內市場已逐漸建立起一流產品、一流質量、一流信譽的企業形象。現在，公司正逐步擴大出口量，積極參與國際競爭。1999年、2000年還分別獲得了廣東省科學技術委員會頒發的高新技術型企業確認證書。目前產品已替代國外進口，銷往國內20多個省市。其中，國內外比較知名的品牌如：可口可樂、耐克、索尼、三洋、長虹、康佳、海爾、TCL、科龍、紅塔山、寶潔、美的等都采用玖龍紙業生產的牛

國際金融作業3(學習了第12-14章后完成)

一、判斷

1、銀行間及其外匯交易，主要在外匯應行之間進行，一般不需外匯經紀人參與外匯交易。（×）

2、遠期外匯交易的交割期限一般按季度計算，其中一個季度最常見。（×）

3、遠期匯率與即期匯率套算得計算原理是一致的。（√）皮卡紙用于其

產

品

包

裝。

2000

年

銷

售

額

88646

萬

元。

4、投資者若預測外匯將貶值，便會進行買空交易。（√）

5、無拋補套利往往是在有關的兩種匯率比較穩定的情況下進行。（√）

6、在浮動匯率制度下，進行無拋補套利交易一般不冒匯率不波動的風險。(×)

7、是否進行無拋補套利，主要分析兩國利率差異率和預期匯率變動率。(√)

8、在即期匯率中，即期匯率與一般即期外匯交易中的報價方法不同。(×)

9、若外國利率大于本國利率加外匯帖水幅度，說明非投機性資本流入。(×)

10、期貨交易所是人們從事期貨交易的場所，它是一個贏利性的機構。（×）

11、在期貨交易所無論交易何種貨幣保證金是一樣的。（×）

12、由于保證金制度是清算所不考慮客戶的信用程度，因此增加了期貨交易中的相應風險。（×）

13、遠期外匯交易室在場外進行，一般沒有具體的交易場所。（√）

14、絕大多數期貨合同獨是在到期日以實際交割兌現。(×)

15、與外匯期貨交易相比遠期外匯交易的成本較低。(√)

16、由于遠期外匯交易的時間長、風險大，一般要收取保證金。(×)

17、外匯期貨交易所的會員數量一般是不固定的，新會員只要交納會費，就能進入交易所交易。(×)

18、外匯期貨套期保值的目的就是回避或降低外匯風險，確保外幣資歷產或負債的價值。

（√）

19、外匯期權克服了遠期與期貨交易的局限性，能在市場匯率向有利方向波動時獲得無限大的利潤。

（√）

20、在美國，場內外匯期權交易的合同標準數量一般與其國際貨幣市場的外匯期貨合同規定金額不一致。

（×）

21、由于投標外匯資金風險很大，往往利用套期保值交易用于保值。

（×）

22、一筆應收或應付外幣帳款得失件的時間結構對外幣風險的大小具有間接影響。（×）

23、一個經濟實體在以外幣計價的國際貿易、非貿易收支活動中，由于匯率波動而引起應收帳款和應付帳款的實際價值發生變化的風險是經濟風險。

（×）

24、如果企業能夠將某一項業務中的外匯頭寸與另一項業務中的外匯頭寸相互抵消，便能夠盡可能的消除外匯風險。

（√）

25、如果以外幣作為計價貨幣外匯風險則轉移到交易對手一方，出口以外幣計價的比例高，說明海外對本國商品的需求強烈。

（×）

26、如果出口國的貨幣為可自由兌換貨幣，則以出口國貨幣計價貨幣的機會較多。（√）

27、在利用外資時，一般借硬貨幣利率高，借軟貨幣利率低，有時兩者相差很大。（×）

28、掉期交易與套期保值都可防范外匯風險，但二者并不完全一致。

（√）

29、價格轉移法不僅能夠轉移外匯風險，而且通常能夠消除外匯風險。

（×）30、遠期信用證結算項下的外匯風險大于即期信用證結算。

（√）

二、單項選擇題（每題1分，共18分）

1、按外匯市場的外部形態可將外匯市場分為（C）。

A．即期外匯市場和遠期外匯市場

B.外匯批發市場和外匯零售市場 C．有形外匯市場和無形外匯市場

D.自由外匯市場與官方外匯市場

2、如果兩個外匯市場存在明顯的匯率差異，人們就會進行（A）。

A．直接套匯

B.間接套匯

C.時間套匯

D.地點套匯

3、拋補套利實際是（D）相結合的一種交易。

A．遠期與掉期

B.無拋補套利與即期

C.無拋補套利與遠期

D.無拋補套利與掉期

4、如果美元對德國馬克的即期匯率為：USD1=DEM1.54~1.5440，美元對港元的即期匯率為：USD1=HKD7.7275~7.7290，則德國馬克對港元的即期匯率為（A）。

A．DEM1=HKD5.0049~5.0091

B.DEM1=HKD5.0149~5.0091 C.DEM1=HKD5.0049~5.1091

D.DEM1=HKD5.200~5.0091

5、直接報價法的優點是人們對（C）一目了然。

A．直接匯率

B.間接匯率

C.即期匯率

D.遠期匯率

6、最經常也是最普通的一種外匯交易方式是（C）

A．期貨交易

B.間接匯率

C.即期交易

D.遠期交易 7、1972年5月16日在芝加哥交易所內，另設一個專門交易金融期貨的部門，稱為（A）。

A．國際貨幣市場

B.國際資本市場

C.國際證券市場

D.國際期貨市場

8、由于建立了（D），從而可確保期貨契約的履行。

A．保證金制度

B.傭金制度

C.限價制度

D.日清算制度

9、代表金融、商業機構或一般公眾進行期貨或期權交易的商號，被稱為（C）。

A．期貨交易所

B.期權交易所

C.期貨傭金商

D.證券交易所

10、為謀取商品價格、利率、匯率或股價絕對水準變動的利益，買入或賣出期貨者，稱為（C）。

A．基差交易商

B.價差交易商

C.頭寸交易商

D.證券交易商

11、在現貨市場和期貨交易上采取方向相反的買賣行為,是（D）。

A．現貨交易

B.期貨交易

C.期權交易

D.套期保值交易

12、根據外匯交易和期權交易的特點，可以將外匯期權交易分為（B）。

A．現貨交易和期貨交易

B.現貨匯權和期貨期權

C.即期交易和遠期交易

D.現貨交易和期貨交易

13、企業或個人的未來預期收益因匯率變化而可能受到損失的風險稱為（B）。

A．交易風險

B.經濟風險

C.會計風險

D.匯率風險

14、對企業影響最大，企業最關心的一種外匯風險是（C）

A．匯率風險

B.交易風險

C.經濟風險

D.會計風險

15、在選擇匯率的方法中，投資產和負債的流動性分別選擇不同的匯率，這種方法是（D）。

A．現行匯率法

B.貨幣與非貨幣法

C.時間度量法

D.流動與非流動法

16、外匯風險管理戰略是經濟主體在外匯風險管理中的（A）。

A．指導思想

B.基本原則

C.一般原則

D.中心內容

17、防范外匯風險常用的一種手段是（B）。

A．外匯風險管理戰略

B.貨幣保值條款

C.貨幣選擇的方法

D.外匯交易的方法

18、在國際支付中，通過預測支付貨幣匯率變動趨勢，提前或錯后了結外幣債權債務關系，來避免外匯風險或獲取風險報酬，這種外匯風險管理的方法稱為（C）。

A．貨幣選擇法

B.貨幣保值法

C.提前錯后法

D.外匯交易法

三、多項選擇題（每題1分。共26分）。

1、根據外匯風險的表現形式將外匯風險分為（BDE）。

A．匯率風險

B.交易風險

C.利率風險

D.經濟風險

E.會計風險

2、經濟風險是由以下哪幾種風險組成的（ACE）。

A．真實資產風險

B．貿易風險

C．金融資產風險

D．非貿易風險

E．營業收入風險

3、會計風險又補稱為（CD）。

A．記帳風險

B．帳面風險

C．折算風險

D．評價風險

E．帳目風險

4、會計折算時，折算匯率的選擇方法有（ABDE）。

A．流動與非流動法

B．貨幣與非貨幣法

C．帳目平衡法

D．時間度量法

E．現行匯率法

5、外匯風險管理戰略具體可分為（BCD）。

A．非完全避險戰略

B．完全避險戰略

C．積極的外匯風險管理戰略 D．消極的外匯風險管理戰略 E．宏觀外匯風險管理戰略

6、經濟主體在外匯風險管理中常用的方法有（ABCDE）。

A．貨幣選擇法

B．提前錯后法

C．外匯交易法

D．平衡法

E．貨幣保值條款

7、在外匯交易談判時，常用的保值條款有（BDE）。

A．美元保值

B．交易結構相同

C．買賣同時進行

D．傾向買賣數額相同

E．交易的期限和結構各不相同

8、外匯交易法包括以下哪幾個方面（ACDE）。

A．即期外匯交易法

B．交易結構相同

C．買賣同時進行

D．貨幣買賣數額相同

E．交易的期限和結構各不相同

9、掉期交易的主要特點是（CDE）。

A．交易期限相同

B．交易無需支付外匯

C．履約期較短

D．交易數額固定

E．雙方互換貨物的單價確定下來保持不變

10、貿易的共同特點是（ABCE）。

A．交易雙方不存在任何風險

B.交易無需支付外匯

C.履約期較短

D.交易數額固定

E.雙方互換貨物的單價確定下來保持不變

11、交易所的主要工作是（ACDE）。

A．制定有關期貨交易的規則

B．制定有關期貨交易的價格

C．制定期貨交易的程序

D．監督會員行為

E．提供信息咨詢

12、期貨交易的主要特點有（ABDE）。

A．實行保證金制度

B．實行日清算制度

C．實行傭金制度

D．交易對象是外匯期貨合同

E．只能在交易所內進行

13、外匯期貨交易與遠期外匯之間說法正確的有（BD）。

A．市場參與者相同

B．交易場所與方式不同

C．都可作為避免外匯風險的手段

D．都可作為進行外匯投機的手段

E．交易金額、交割期的規定相同

14、外匯期貨市場的主要構成要素包括（ABCD）。

A．期貨交易所

B．清算所

C．期貨傭金商

D．市場參加者

E．期貨交割期

15、根據投機交易的方式不同將投機者分為（AB）。

A．差價交易者

B．頭寸交易者

C．搶帽子者

D．日交割者

E．套期投機者

16、外匯期權產生的兩個重要因素是（CE）。

A．國際金融全球化

B．金融市場國際化

C．國際貿易迅速發展

D．金融市場風險加劇

E．金融市場日益增長的匯率波動

17、下說法不正確的有（BD）。

A． 履約日期方面，外匯期貨必須符合交易所的標準 B． 匯期權不僅要交保證金，而且要支付權利金

C． 期外匯交易雙方均有履約義務 D． 匯期貨的主管當局是證券交易委員會 E． 匯期貨買賣雙方無需交保證金。

18、決定外匯期權的主要因素有（ABCDE）。A．外匯期權協定匯價與即期匯價的關系

B．外匯期權的期限

C．匯價波動幅度

D．利率差別

E．遠期性匯率

19、引起一國外匯需求的主要經濟活動包括（ABCE）。

A．商品進口

B．無形商品進口

C．向外國提供援助

D．外國對本國的單方轉移

E．增加外匯儲備 F．外國向本國進行短期貨幣

20、一國外匯供給的主要來源有（ABCDE）。

A．商口出口

B．將外幣兌換成本國貨幣

C．增加外匯儲備

D．服務出口

E．外國向本國進行長期投次

F．本國對外國的單方轉移

21、外匯銀行對外報價時，一般同時報出（CD）。

A．交割價

B．中間價

C．買入價

D．賣出價

E．市場價

22、套匯交易的主要特點是（AE）。

A．數量大

B．盈利高

C．交易方法簡便

D．風險大

E．必須用電匯進行

23、商業性即期外匯交易，一般在銀行與客戶之間通過（BCE）等方式進行。

A．支票

B．電匯

C．期匯

D．信匯

E．票匯

24、在外匯市場進行外匯交易的基本程序是（ABDE）。

A．作交易前的準備工作

B．報價和詢價

C．議價

D．成交

E．調價

25、如果投機者預測外匯匯率上漲，先買進期匯，等到匯率上漲后再賣出現匯的投機活動稱為（AC）。

A．做多頭

B．做空頭

C．買空

D．賣空

E．投機

26、通過拋補套分析表明非投機性的短期資本流動取決于以下哪些因素（ACD）。

A．利率差

B．外匯資本數額

C．外匯升水幅度

D．外匯貼水幅度

E．匯率高低

四、課堂分組討論（16分）。

討論題目：如何認識外匯風險？如果同學自身持有外匯，請談談應如何規避國灰外匯匯率的波動所帶來的風險。

1、外匯風險指一個經濟實體或個人，在涉外經濟活動中因外匯匯率的變動，使其以外幣計價的資產或負債價值漲跌而蒙受損失的可能性。

2、個人持有外幣時候應該盡量選擇硬幣，合理預期外匯的走勢，可通過外匯期貨業務規避風險。

五、擬炒匯（10分）。

假設你持有1000美元的外匯現鈔，那么在一周內，你將如何利用該外匯資產進行外匯買賣？要求：根據外沁牌價的變動進行虛擬操作，記錄整個交易過程。

2007年6月1日

1美元=7.2344人民幣

人民幣看漲 買入人民幣 1000美元=7234.4人民幣

2007年6月7日 1美元=7.1234 賣出人民幣購進美元

7234.4/7.1234=1016美元

通過掉期業務

收入

1016-1000=16美元

國際金融作業4

一、判斷正誤（正確的打√，錯誤的打×）。

1、離岸金融市場的交易活動不受貨幣發行國管制，但受市場所在地管轄。

（×）

2、目前國際金融中心主要分布在幾個發達國家。

（×）

3、金融創新的一大結果就是衍生金融工具市場的出現和擴張。

（√）

4、國庫券一般不會出現拒付問題，是信用風險最低的貨幣市場工具，收益率也最低。

（√）

5、大額可轉讓存單的利率低于同期普通定期存款，但提供了近似活期存款的流動性。（×）

6、回購協議的期限短，加之所擔保的證券多是政府發行的，因此安全性大。

（√）

7、我國的B股市場院屬于狹義的國際股票市場。

（×）

8、在美國按規定大多數機構投資者都能夠購買以外幣計價的外國債券。

（×）

9、各證券交易所股票制度的變革和完善，奠定了國際股票發行制度的基礎。

（√）

10、歐洲貨市場是以交易所形式存在的有形市場。

（×）

11、歐洲市場管制較松，相對獨立于任何一國政府的管制。

（√）

12、衍生金融工具市場穩定了國際金融市場的利率、匯率，從而減少了國際金融交易的風險。

（×）

13、同一基礎金融資產之上可以同時存在許多層次的衍生金融工具。

（√）

14、貨幣互換與外匯市場上的掉期交易基本沒有區別。

（×）

15、利率上限實際是以利率為對像的期權交易。

（√）

16、遠期利率協議在對利率風險實行保值過程中也擴大了自己的資產負債。

（×）

17、衍生金融工具即可以成為保值和風險管理的工具，也可以成為投機的手段。（√）

18、商業貸款是銀行向工商企業和政府等非銀行客戶提供的貸款，以中短期貸款為主。（×）

19、定期信貸的利率一般只采用固定利率。

（×）20、轉期信貸的借款人有權不提取新的貸款，且對未支取部分無需支付承諾費。

（×）

21、在國際銀團貸款中，代理行往往由牽頭經理行承擔。

（√）

22、使用國際銀團貸款，借款人只需支付利息，不需要承擔其它費用。

（×）

23、為了避免借款利息成本超過貸款利息收入，銀團貸款通常使用固定利率。

（×）

24、銀行貸款多屬于一般融資，不指定貸款用途，借款人可以自主運用貸款資金。（√）

25、出口信貸的目的是解決本國出口商資金轉困難，或是滿足外國出口商支付貸款的需要。

（×）

26、出口信貸中的買方信貸是與國際銀行貸款直接相關的短期貿易融資。

（×）

27、混合貸款即政府貸款，主要是發達國家向發展中國家政府提供貸款。

（√）

28、國際商業貸款的利率較低，一般多采用浮動利率。

（×）

29、目前，我國金融機構從境外拆入的資金，不受國家外匯管理局的指標控制。（×）

30、鼓勵本國銀行對本國出口商品糧和外國進口商或進口方銀行提供利率較低的短期貿易融資，被稱之為出口信貸。

（×）

31、利用賣方信貸的利率一般高于相同條件下的市場利率。

（×）

32、利用賣方信貸，出口商不僅要支付利息，還要支付信貸保險費、承擔費、管理費等。（√）

33、在當代，賣方信貸比買方信貸更為流行。

（×）

34、進口商申請買方信貸，要受到最低起點的限制，如果進口商購買的資本貨物的金額未達到該數量，則不能使用買方信貸。

（√）

35、福費延與其他的中期融資方式相比，在消除出口商的風險方面有突出的長處。（√）

36、若貼現率上升，初級保買商在二級市場上轉售遠期票據可以贏利。

（×）

37、對于擔保行來說，福費延的主要優點是給他提供了獲取可觀的保費收入的機會。（√）

38、對于進口商來說，包付代理業務使他能夠以賒銷方式進口商品，增加了貿易機會。（√）

39、出口托收押匯的前提是貿易采用托收結算方式。

（√）40、在不同的貼現業務中，會有所不同，它受到出票人和承兌人名譽和資力的影響。（√）

41、銀行以國外開來的信用證為抵押，向出口商提供裝船前的貿易融資被稱為打包放款。

（√）

42、債券和股票在本質上是相同的，都是有價證券，但債券是債權憑證，股票是所有權憑證。

（×）

43、歐洲債券與傳統的外國債券一樣，都是市場所在地非居民在面值貨幣國家以外的若干個市場同時發行的國際債券。

（×）

44、外國債券的付息方式一般與當地國內債券相同。

（√）

45、在歐洲債券市場上，投資可以減少甚至逃避稅收。

（√）

46、國外債券的發行，一般都在固定的場所由中介機構代理發行。

（×）

47、外國投資者購買楊基債券獲得的利息要征收預扣稅，通常每半年付息一次。（×）

48、馬克外國債券和馬克歐洲債券不同，但在法律上有一定的區別。

（×）

49、瑞士法郎外國債券在瑞士發行時，投資者主要是外國投資者而不是瑞士投資者。（√）

50、浮動利率票據發展非常迅速，主要是由于利率可以及時調整，避免了借款人和投資者利率波動的風險。

（√）

51、浮動利率票據一般沒有上下限的限制。

（×）

52、由于可轉換債券可以轉化為另一種債券或其他資產的權利，因此，利率要高于其他同類債券。

（×）（√）

54、借款人發行歐洲債券之前，一般需要借助專門的債券評級機構對其資信程度進行等級評定。

（√）

55、在國際債券市場上，外國債券都是在市場所在地以外進行交易和清算。

（×）

56、清算系統的成員在系統中開設債券和現金賬戶，債券一經買入或賣出，則通過會計結算來轉移兩個成員之間的所有權，而債券本身卻是很少或不轉移。

（√）

57、當收益率曲線向上傾斜時，即短期利率高于長期利率，賣出債券，預期利率上升時，買入債券。

（×）

58、對資本損益進行投機策略要求是預期利率下降時，賣出債券，預期利率上升時，買入債券。

（×）

59、隨著改革開放的深化，企業作為主體在國際債券市場上發行債券，是我國國際債券融資發展的必然趨勢。

（√）

二、單項選擇題（每題0.5分，共15分）

1、最早的境外貨幣被稱之為（B）。

A．歐洲貨幣

B．歐洲美元

C．外國貨幣

D．歐洲債券

2、以下哪一個市場的出現突破了國際金融中心的傳統模式（D）。

A．國際股票市場

B．衍生金融工具市場

C．證券市場

D．離岸金融場

3、在場外市場從事已在證券交易所上市交易的市場被稱之為（C）。

A．場外市場

B．柜臺市場

C．第三市場

D．第四市場

4、投資者直接進行證券交易的市場被稱之為（D）。

A．場外市場

B．柜臺市場

C．第三市場

D．第四市場

5、在早期歐洲貨幣市場稱為（D）。

A．歐洲美元市場

B．歐洲銀行市場

C．歐洲債券市場

D．商人銀行市場

6、歐洲中長期信貸市場發展迅速，其中（A）是其主要貸款形式。

A．銀團貸款

B．雙邊貸款

C．同業拆放

D．商業貸款

7、利率上限實質上是以利率為對象的是（B）。

A．期貨交易

B．期權交易

C．掉期交易

D．套期保值交易

8、遠期利率協議的主要使用者是（D）。

A．證券商

B．證券公司

C．企業

D．銀行

9、在確定的期限中，借款人按照約定逐步提取貸款資金，經過一段寬限期后逐步償還本金，或到期一次性償還本金，53、在歐洲債券市場上，發行費用是以向承銷辛迪加提供債券價格的百分比來表示的。

這種貸款方式是（C）。

A．商業貸款

B．固定利率貸款

C．定期貸款

D．轉起貨款

10、在國際銀行貸款中以下哪一種貸款是最流行的形式（A）。

A．國際銀團貸款

B．世界銀行貸款

C．福費廷

D．出口信貸

11、在國際銀團貸款中，借款人對未提取利差的基本決定因素是（D）。

A．國家風險

B．借款人風險

C．匯率風險

D．預期風險

12、在國際銀團貸款中，借款人對未提取的貸款部分還需支付（B）。

A．擔保費

B．承諾費

C．代理費

D．損失費

13、出口商持口商銀行開立的信用證從銀行獲得用于貨物裝運出口的周轉性貸款，被稱之為（C）。

A．買方信貸

B．賣方信貸

C．打包放款

D．出口押匯

14、在國際銀行貸款中，實際貸款期限是用以下哪種方法計算的（D）。

A．凈現值法

B．加權平均法

C．算術平均法

D．平均年限法

15、出口方銀行為資助資本貨物的出口，向進口商或進口方銀行提供的中長期融資，是（C）。

A．打包放款

B．福費廷

C．買方信貸

D．賣方信貸

16、買方信貸的利率受到“君子協定的約束”，該協定規定出口信貸的最高額度為合同金額的（D）。

A．50%

B．65%

C．80%

D．85%

17、包買商從出口商那里無追索權的購買經過進口商承兌和進口方銀行提保的遠期票據理力爭，向出口商提供中期貿易融資，被稱之為（B）。

A．出口信貸

B．福費廷

C．打包放款

D．遠期票據貼現

18、對于一些風險較大的福費廷業務，包買商一般還要請誰進行風險參與（C）。

A．政府

B．擔保人

C．金融機構

D．貼現公司

19、福費廷起源于（B）的東西方貿易。

A．50年代

B．60年代

C．70年代

D．80年代 20、對出口商來說，通過福費廷業務進行融資最大的好處是（A）。

A．轉嫁風險

B．獲得保費收入

C．手續簡單

D．收益率較高

21、對保買商來說，福費遷的主要優點是（D）。

A．轉嫁風險

B．獲得保費收入

C．手續簡單

D．收益率較高

22、根據銷售貨物的接受者不同，保付代理可分為（B）。

A．到期保付代理和融資保付代理

B．公開保付代理和隱蔽保付代理

C．單保理和雙保理

D．無追索權保理和有追索權保理

23、進出口貿易中，若出口商懷疑進口商的支付能力，就會要求進口商開展（D）業務。

A．信托收據業務

B．信用證業務

C．提貨擔保業務

D．承兌信用業務

24、中介機構的主要職能是（B）。

A．代理發行債券

B．債券承銷

C．代理買賣債券

D．債券償還

25、外國發行人在美國債券市場發行的債券是（A）。

A．揚基債券

B．武士債券

C．瑞士法郎外國債券

D．德國馬克外國債券

26、目前最大和最重要的外國債券市場是（C）

A．楊基債券市場

B．武士債券市場

C．瑞士法郎外國債券市場D．德國馬克外國債券市場

27、以下說法不正確的是（A）。

A． 瑞士法郎外國債券在瑞士發行時投資者主要是瑞士投資者。B． 外國投資歷者購買瑞士國內債券免征預扣稅。C． 瑞士法郎外國債券是不記名債券。

D． 瑞士法郎外地人債券的主承銷商是瑞士銀行。

28、判斷債券風險的主要依據是（C）。

A．市場匯率

B．債券的期限

C．發行人的資信程度

D．市場利率

29、歐洲債券的交易以場外交易為主，其中主要交易中心是（B）。

A．法蘭克福

B．倫敦

C．阿姆斯特丹

D．蘇黎士 30、債券買賣一旦成交，（D）也就確定下來。

A．期限

B．利率

C．交割日

D．交易價格

三、多項選擇題（每題1分，共30分）

1、當代國際金融發展表現出以下哪些特點（ABDE）。

A．金融市場全球一體化

B．國際融資證券化

C．金融業務全球化

D．國際金融創新層出不窮

E．國際金融市場動蕩不定

2、金融創新涉及的內容主要包括（ABCDE）。

A．新興國際金融市場陸續出現

B．融資技術推陳出新

C．新的國際貨幣的運用 D．金融交易過程電子化

E．衍生金融工具不斷出現

3、被稱為金融市場四大發明的是（BCDE）。

A．回購協議

B．互換業務

C．浮動利率債券

E．票據發行便利

F．金融期權

4、大額可轉讓存單的特點是（ACE）。

A．面額大

B．利率低

C．期限固定

D．記名

E．可以自由轉讓

5、場外市場又可分為（BDE）。

A．議價市場

B．柜臺市場

C．證券市場

D．第三市場

E．第四市場

6、國際股票市場的特點有（ACDE）。

A．多元化和集中化并存

B．管制較少

C．投資者機構化

D．股票存托憑證市場發展迅速

E．全球一體化

7、歐洲貨幣資金市場的主要業務有（BCD）。

A．管制較嚴

B．市場范圍廣闊

C．利率體系獨特E．銀行同業拆借比例小

8、歐洲貨幣資金市場的主要業務有（ABC）。

A．通知存款

B．一般的定期存款

C．歐洲存單

E．短期歐洲貨幣貸款

9、下面關于歐洲債券說法正確的有（BDE）。

A．期限短

B．利率低

C．發行成本高

D．風險小

E．發行數額大

10、歐洲貨幣市場對世界經濟和金融發展的影響主要表現在（ACEF）。

A．緩解了國際收支失衡問題

B．減少了金融機構的風險

C．為各國經濟發展提供國際融資便利

D．減少了投機因素

E．為國際貿易融資提供便利

F．削減了有關國家貨幣政策實施的效果

11、以下哪些金融工具是衍生金融工具（ABDF）。

A．金融期貨

B．金融期權

C．股票

D．利率互換

E．商業票據

F．股票指數期貨

12、互換交易的主要作用是（BCEF）。

A．增加收益

B．降低交易成本

C．轉嫁利率和匯率的風險

D．逃避稅收

E．調整財務結構

F．逃避政府管制

13、以下哪些是國際銀行貸款的特點（ABC）。

A．有較強的靈活性和選擇性

B．能及時反映市場上的供求關系

C．利率較高 D．期限比較長

E．手續比較復雜

D．金融期貨 D．批發性市場

D．同業拆借

14、銀團貸款的主要內容有（ABCE）。

A．貸款當事人

B．貸款期限

C．貸款金額

D．貸款用途

E．貸款利率

15、影響國際銀團貸款定期成本的因素有（ABCDEF）。

A．承諾費

B．已提取貸款金額

C．基礎利率

D．加息率

E．未提取貸款金額

F．代理費

16、下列說法正確的有（BCE）。

A．國際商業貸款的利率比較低

B．利率受國際市場波動的影響比較大 C．對外借款的風險比較大

D．貸款期限比較長，償還期比較分散 E．多采用浮動利率

17、出口信貸具有以下哪些特點（ABD）。

A．出口信貸與信貸保險相結合 B．出口信貸的利率一般低于相同條件下的市場利率

C．金額大、期限短、風險小

D．政府設立專門的出口信貸機構

E．出口信貸沒有指定用途

18、下列關于福費廷與貼現業務說法正確的有（ACE）。

A.在福費廷業務中，包買商放棄了追索權 B.貼現業務的手續比福費廷業務的手續復雜

C.福費廷業務的票據通常是大型進出口有關的票據，票據通常成套的。D.貼現業務中，貼現公司承擔的風險較大，貼現率也比較高

E.在福費廷業務中，包買商承擔的風險較大，出口商付出的代價也比較高

19、費廷在歐洲發展迅速，形成了以下哪三大市場（BCD）。

A．阿姆斯特丹

B．倫敦

C．法蘭克頓

D．蘇黎士

E．巴黎 20、保付代理業務的服務項目包括（ACDE）。

A．信用銷售控制

B．中長期貿易融資

C．壞賬擔保

D．債款回收

E．銷售分戶賬管理

21、出口商與保理商鑒定的協議的主要內容有（ABCDE）。

A．協議有效期

B．出口商的擔保

C．限制條款

D．承購應收賬款

E．核定信用銷售額定

22、下列哪些說法是保付代理業務的優點（ABD）。

A． 利用保理業務融資，有利于企業的有價證券上市和拓展融資渠道 B． 有利于中小企業克服信息障礙 C． 出口商支付的融資費用低 E．對進口商來說，增加了貿易機會

F．提供短期貿易融資的保理商不需要承擔匯率風險

23、出口托收押匯與出口信用證押匯的主要區別是（BCE）。

A．有銀行的信用保證

B．沒有銀行的信用保證

C．風險大、押匯利率較高 D．風險小，押匯率較高

E．保險單據

24、在出口托收押匯業務中，托收行在決定是否提供融資時主要考慮的因素有（CDE）。

A．交貨方式

B．結算方式

C．進口商和出口商的資格

D．交單方式E．保險單據

25、以下關于打包放款說法正確的是（ABC）。

A、增加了銀行業務的品種，增強了銀行的競爭能力 B、以信用證為抵押，增強了銀行資產的安全性 C、擴展了融資范圍，增強了銀行的收益 D、無抵押物，加大了銀行的風險 E、手續復雜

26、關于歐洲債券市場以下哪些說法是不正確的（CE）。

A、歐洲債券市場的管制較松

B、歐洲債券的發行一般不需要有關國家政府的批準 C、歐洲債券的發行要受發行國金融發令的約束 D、發行歐洲債券不用交納注冊費 E、承銷債券的風險比較大

27、外國債券進入揚基市場的主要原因是（BE）。

A．美國經濟發達

B．美國是全球最大的債券市場

C．美國發行費用低D．美國利率低

E．美國是世界上最主要的投資基地

28、歐洲債券的主要形式有（ACDEF）。

A．普通債券

B．固定利率債券

C．浮動利率債券

D．零息票債券

E．可轉換債券

29、普通債券的主要特征是（BCEF）。

A．利率低

B．期限長

C．利率固定

D．面額大

E．面值因定

F．票面利率根據市場利率確定

30、在對國際債券進行評級時，對經濟風險的評價范圍包括（ABCEF）。

A．外債負擔

B．整體經濟結構

C．國際收支狀況

D．國際償債能力E．國際借款能力

F．經濟增長前景

10、論文：

四、小論文

試談談出口信貸在我國對外投資中的作用？（15分）

答：出口信貸指發達國家為了支持和擴大本國資本貨物的出口，通過提供信貸擔保給予利息補貼的辦法，鼓勵本國銀行對本國出口商和外國進口商或進口方銀行提供利率較低的中長期貿易融資。通過出口信貸可以為對外投資提供資金的保證，積極促進我國企業爭奪市場、擴大出口，為企業對外投資提供便利的資金融通和保證。

企業在從事對外貿易過程中面臨著政治風險和商業風險，就最大限度的為企業提供了完善出口信貸保險系統體制，加強出口信貸保險的作用的確可以推動我國由貿易大國向，“出口信貸在我國對外投資中的作用”的謝謝出口國為了支持本國產品的根據貸款對象，出口信貸可以分為買方信貸和賣方信貸。國際貿易中，賣方同意買方在，籃子內的貨幣構成，將綜合考慮在我國對外貿易、外債、外商直接投資等外經貿活動占報告認為，匯率作為一攬子政策的組成部分，可以在調節國際收。