第一篇：海外投資注意事項

海外投資審批、備案步驟梳理及注意事項

一、發改委審批

審批權限問題核準｛核準項目權限備案項目權限信息報告確認｝

項目核準或備案流程問題｛項目核準程序與時限項目備案程序與時限｝

其他注意事項｛需國家發展改革委員會核準或備案的境外投資項目國內企業需在核準文件和備案通知書的有效期完成相關手續｝

法律責任問題｛項目申請報告內容失實的法律責任關于未依法申請核準與備案的法律責任關于未依法報送項目信息而開展實質 工作的法律責任｝

二、商務部審批

審批權限｛需核準：涉及敏感國家 區域 行業 普通項目報備｝

關于審批流程的規定｛備案申請 核準申請 關于審批期限的規定 其他注意事項｝ 第三步：外匯登記

第四步：國資委審批或備案

第一步：發改委審批 1.審批

核準項目權限

中方投資額10億美元及以上的境外投資項目由國家發展改革委員會核準

涉及敏感國家和地區、敏感行業的境外投資項目不分限額由國家發展改革委員會核準

中方投資額20億美元及以上，并涉及敏感國家和地區、敏感行業的境外投資項目由國家發展改革委員會提出審核意見報國務 院核準。

（除上述需核準的項目外，其它境外投資項目向發改委備案即可）備案項目權限

中方投資額3億美元及以上境外投資項目由國家發展改革委員會備案

中方投資額3億美元以下境外投資項目由地方發改委備案 信息報告確認

中方投資額3億美元及以上境外投資項目向國家發展改革委員會備案報送項目信息報 告（收到報告后，7個工作日內給予確認函）

2.項目核準或備案流程

項目核準程序與時限

需國家發展改革委員會核準項目首先送至地方發改委提交項目申請報告，由地方發改委提出審核意見后報送國家發展改革委員會。對于符合核準條件的境外投資項目在20個工作日內完成核準，或提出審核意見報國務院核準。發改委可延長審核10日并告知企 業理由。

第二步：商務部審批

審批權限

企業境外投資除涉及敏感國家和地區、敏感行業需實行核準外，其他情形的境外投資實行備案管理。審批流程

備案申請投資主體填寫《境外投資備案表》后，連同企業營業執照復印件分別報商務主管部門備案。對屬于備案情形的境外投 資，中央企業報商務部備案；地方企業報所在地省級商務主管部門備案。

核準申請地方企業通過所在地省級商務主管部門向商務部提出申請。企業申請境外投資核準需提交申請書、《境外投資申請表》、境外投資相關合同或協議等出口材料 審批期限

省級商務主管部門應當在受理地方企業核準申請后對申請進行初步審查，并在15個工作日內（包含征求經商處意見的 時間）將初步審查意見和全部申請材料報送商務部。申請材料不齊全或者不符合法定形式的，省級商務主管部門應當 在3個工作日內一次告知申請企業需要補正的全部內容。逾期不告知的，自收到申請材料之日起即為受理。商務部收 到省級商務主管部門的初步審查意見后，應當在15個工作日內做出是否予以核準的決定。對予以核準的境外投資，商 務部出具書面核準決定并頒發《企業境外投資證書》。注意事項自領取《企業境外投資證書》之日起2年內，境內企業未在境外開展投資的，《企業境外投資證書》自動失效。

第三步：外匯登記

在獲得發改委和商務部門的核準或備案文件之后，然后需要辦理境外投資外匯登記。企業可自行選擇注冊地銀行辦理直接投資外 匯登記。企業完成直接投資外匯登記后，再辦理后續直接投資相關賬戶開立、資金匯兌等業務（含利潤、紅利匯出或匯回）

第二篇：海外投資產品介紹

海外投資（101計劃）攻略

法律約束：香港特別行政區法律、保險公司條例附表1第2部分（C類別相連長期業務）

投資起點：定期儲蓄計劃：每月90美元起，可選擇月、季度半年、年付

單筆投資 ：1萬美元起

大陸投資者持銀聯卡赴港投資可直接完成換匯，投資流程。

可選擇的貨幣：美元/英鎊/歐元/港幣/日元

期限：

5年至終身，取款限制：期限內可以部分或者全部取款，具體情況請咨詢你的理財顧問

用途：目前最適合長期儲蓄的金融產品，可以作為退休金的補充、子女教育、留學計劃等。

海外保險行業介紹：

國內保險經歷了約20年的發展，但是落后的監管讓國內的保險處于前所未有的瓶頸，而混業監管的海外保險行業的一個重要身份是可靠的資產管理人，投資連接保險在國內有著糟糕的口碑，但是如果拋下成見，不看“山寨”投連，去看看原版，我們會發現天地廣闊、大有作為。

背景介紹：

相較A股連續4年的持續低迷，海外市場的投資機會凸顯，雖然全球經濟仍舊低迷，難掩地區和行業機會。發達的債券市場，多種類型的債券也遠比大陸的選擇豐富。而101計劃作為入門級的投資選擇，能夠輕松幫助投資者進入更廣泛的市場，且無需很高的資金和技術門檻。

分散風險：

對于不斷富裕的家庭，分散風險比獲得回報更為重要。數據顯示全球化投資10年以上的市場平均收益水平僅比同期美國市場的回報率高約1個百分點，接近12%。美國投資者進行全球化資產配置的目的主要是分散來自貨幣、政治、經濟等多方面風險，而僅追求收益。參考前蘇聯與日本的例子，對于國內投資者而言，本計劃亦分散持有單一貨幣的風險。

節省交易成本：

投資者可最多同時持有10支基金，并隨時買賣、轉換。買賣和轉換時免費。（不選擇101計劃而直接從匯豐銀行購買同種基金時，會有申購費用發生、每次買賣、轉換的費用在5%-6.5%之間不等）大大省下了交易成本，更利于把握熱點，回避風險。

避稅避債：

私人海外帳戶，隱私性好，具有轉讓與傳承功能。

合理規劃、養老必備：與美國的401計劃香港的強基金模式近似，更適合退休規劃，高凈值人士退休計劃首選。

香港簽約：為保證合法性，101計劃的簽署需在香港完成，健全的監管讓資產更加安全。

第三篇：中國石油企業海外投資策略初探

中國石油企業海外投資策略初探

李俊倩

企業管理22班

S0508676 摘要：目前，由于我國石油企業的海外直接投資尚處于起步階段，一方面取得不菲績效，但另一方面也存在諸多管理和能力方面的不足。同時，由于石油行業的特殊性還面臨一系列政治經濟技術和自然風險，所以中國石油企業進行海外投資要根據具體情況采取合理的經營途徑，中國政府也需要大力實施合理有效的政策扶持。關鍵詞：中國石油企業，海外投資，政策建議

一、海外投資現狀

面對嚴峻的形勢，中國石油企業一方面繼續開發國內各大石油田產能以彌補近年來國內原油需求增加帶來的缺口，另一方面則采取收購海外石油公司和合作開發的多種方式來獲得海外石油資源，以緩解經濟高速增長所帶來的原油供應的不足，避免國際油價動蕩不安給國內經濟造成大的沖擊，同時企業自身產量和盈利增長的需要也是石油公司積極進行海外投資的根本原因所在。迄今為止,我國同海外油源的合作范圍已擴展到俄羅斯中亞的哈薩克斯坦、東南亞的印尼緬甸、中東的利比亞伊朗阿曼和中南美洲委內瑞拉非洲蘇丹等地。

有數據顯示，截至目前中國石油企業已在世界30多個國家參與了65個油氣項目的勘探開發，中方累計投資70億美元，共獲得份額油6000萬噸。其中2004年獲得份額油為1750萬噸(合1.2億桶左右)，占當年進口原油的21%。預計到2020年，中國當年海外份額油達到7000萬噸，爭取占到當年進口總量的1/4。

其中以原油及天然氣勘探開發與生產為主要業務的中石油率先進行了海外投資，在開發海外市場方面行動最為積極，所開展的海外重大合作項目也最多。1992年至1995 年中石油就開始與國外簽訂了幾個小型項目通過多種合作形式的實踐，熟悉了國際環境和運作規則，積累了寶貴的國際合作經驗。1996年年底至1997年，中石油先后在蘇丹哈薩克斯坦和委內瑞拉中標簽訂了幾個規模較大的石油勘探開發項目，通過積極的拓展海外業務，中石油的海外投資項目已遍及亞洲非洲北美洲和南美洲等四大洲的12個國家。目前，經國家批準已中標和簽約了28個勘探開發項目，初步形成了以蘇丹項目為依托的中東和北非戰略區、以哈薩克斯坦項目為依托的中亞和俄羅斯戰略區、以委內瑞拉項目為依托的南美戰略區，涵蓋了石油勘探開發地面建設長輸管道石油煉制石油化工和油品銷售等業務領域。中石油海外投資換回的大量珍貴的油源其中僅2002 年中石油海外新增探明石油地質儲量2.28 億噸，可采儲量6548 萬噸，而2003年1至6月中石油在海外就完成原油作業產量1137.3 萬噸，同比增長11.7%，獲得權益原油產量552.5萬噸，同比增長13%。

中海油雖然起步較晚但是不甘人后，最近在國際石油市場頻頻出手。先是于2002年9與印尼東固天然氣田成為上游產品分成成為合同伙伴，在雅加達簽署了期限為25 年的液化天然氣的銷售與協議根據協議中國每年將從東固天然氣田進口液化天然氣260 萬噸合同涉及金額為2.75 億美元到了2003 年中海油又斥資5.58 億美元購買西班牙瑞普索公司在印度尼西亞5 個海上油田的部分石油資產。同年5 月15 日中海油再次出擊與澳大利亞西北大陸架天然氣項目NWS 項目的現有股東就收購該項目上游油田的產量及儲量權益簽訂了購買協議。

中石化則將主要目標放在了中東。2001 年初中石化集團公司與伊朗國家石油公司簽署一項合同由中石化擔任作業者雙方合作勘探開發伊境內卡山地區的石油資源此外中石化還將負責對伊朗德黑蘭煉油廠和大布里士煉油廠進行技術改造項目總金額超過1 億美元接下來2003 年中石化又以2.15 億美元收購阿拉伯海灣天然氣和突尼西亞油田的資產阿拉伯海灣天然氣田可能儲存量達5000 億立方米突尼西亞海灣油田可產2000 萬桶油。

二、投資途徑

2.1石油企業開展海外投資的初級途經

目前，我國石油企業的海外投資尚處于起步階段，開展海外投資應主要采取以下幾種途徑[1]： 與東道國的石油公司聯合

有些東道國的石油公司技術落后，經驗不足，但他們有資金優勢或靈通的信息渠道，且熟悉作業環境。在這種情況下，我們可利用技術優勢和施工經驗與之聯合投標，組織施工。如中原油田2000年9月沙特一公司（私人）聯合投標，順利進入了世界第一產油大國，承攬了3+1 年鉆進施工任務。這種方式東道國政府樂意接受，不僅可以提高中標率，而且還可掌握東道國石油公司的情況，進一步了解當地的經濟環境、商業慣例、法律法規和文化習俗，有利于今后開拓市場。與有經驗的大型跨國石油公司聯合

石油企業在國際經驗不足的情況下參與國際投標，尤其是在進入國際市場初期，可與有經驗的國際大石油公司聯合投標或組隊施工。這種方式既可分散風險，獲得利潤，又可學到國際大石油公司的技術與經營管理經驗，培養鍛煉自己的生產、經營管理和作業隊伍，也有利于積累海外項目的運作經驗，擴大對外影響。在國際上即使一些比較有名氣的跨國石油公司也經常采取與其他公司合作的辦法開展國際間的業務。如澳大利亞最大的企業BHP 公司，在澳大利亞本土、在中國近海進行石油勘探開發，都是與英美等國的大型跨國石油公司合作進行的。當然合作的條件應包括不涉及資產轉移，不形成公司。合并可采取合資、分包等方式進行協作，從中獲得技術、部分市場份額及跨國經營的管理知識。無風險服務合同

即由東道國雇傭我方承包服務項目（包括物探、鉆井、測錄井、修井、固井等單項作業），支付服務費。目前中原油田的蘇丹、印尼、卡塔爾、也門等國進行的工程勞務承包都是以這種形成提供技術服務的。購買儲量

出資購買外國的原油儲量，可采用多種方式，直接收購業已探明尚未開采的石油儲量；收購擁有一定儲量的小石油公司；購買業已開采、但還有一定剩余可采儲量的老油田。這種做法風險小，但一般利潤也比較少。有些老油田進一步提高采收率的難度較大，開采成本較高。因此，各大油公司僅將其作為儲量替補的輔助手段。當然，是否采用收購的方式獲得儲量，要根據比較經濟利益原則，綜合各方面的因素來考慮。獲得勘探開發股份的轉讓

國際上許多石油公司為了分散風險，將其已獲許可證區塊的部分勘探開發股份出讓。我國石油企業可采用這種方式獲得部分區塊的勘探開發權，進行國際化經營。其優點是在區塊評價期間由對方提供全部資料，我方可利用這些資料對區塊進行深入評價，從而減少失誤。缺點是。轉讓方要求我參與方支出比已發生費用更多的資金，作為對先期風險的補償。

2.2石油企業開展國際化經營的高級途徑

在具備了一定的經驗和實力后，我們可尋找時機，進行一些大項目的合作或大規模投資，主要采取以下幾種方式： 直接在國外與主權國合作勘探開發石油田

目前世界上許多石油公司都采取這種方式從事跨國經營。我們石油石化企業擁有雄厚的實力和較好的信譽，在石油開采和煉化方面擁有比較成熟的技術，這些技術不但適用于發展中國家，而且對一些發達國家開發中后期的油田也是適用的。這樣有可能直接介入東道國的石油上、下游工業的某些環節，取得東道國的各方支持，以技術、設備入股以此為突破口開展合作。石油企業面臨的主要困難有四個：（1）資金籌措；（2）國家銀行擔保；（3）人才問題；（4）選擇理想的合作對象。其中選擇合作對象是非常關鍵的，理想的合作伙伴應有較好的資金實力、經營信譽，有穩定的產品銷售渠道，并有雙方一致的目標，否則合作就不容易成功，應通過我駐外機構、當地銀行或其他正規渠道調查、咨詢、弄清合作對象的上述基本情況。獨立或聯合出資以控股形式購買股份來進行油田開發

前蘇聯地區石油公司擁有的石油儲量資源落實，地質風險較低。隨著前蘇聯解體，中亞和俄羅斯地區的石油公司紛紛進行了私有化工作，政府允許外國石油公司購買其股份。以中亞和俄羅斯地區的前蘇聯石油公司為目標公司，石油和石化集團可以通過購買其石油公司的股權取得油田的開采和經營權。擴大上游行業的國際化經營

一些發達國家中的小型石油公司雖然其經營管理水平較高，但是他們的人工成本也相對較高，且還缺乏技術和服務隊伍的支持，如果有選擇的兼并或收購一些發達國家中的小型石油公司，正好可以發揮石油和石化集團上游企業的整體優勢，同時，學習和利用其先進的管理經驗和機制，從而帶來較大幅度的成本節約，獲得經濟效益和規模效益的雙豐收。需要注意的是，石油上游領域收購活動一直是以降低成本、增加儲量資源以及進入新市場作為目標，兼并收購活動主要的通過儲量交易的方式進行。組建跨國集團在資源國勘探開發石油田

如果石油企業采用這種方式，可以從資料包購買、評價、投標、談判簽約到勘探、開發作業全由我們自己（或參與）決策、實施。其優點是，可主動地從全球范圍內來篩選有遠景的區塊，與上述幾種方式相比，成功后的利潤最大。缺點是，需要較多的投入，風險大，而且先期購買資料包的費用及報名費有可能完全沉沒。

總之，我國石油企業要進入國際市場開展海外投資有多種途徑選擇。不同的企業，不同的項目，不同的發展階段應依具體情況選擇適當的方式。

三、策略建議

1.戰略性地選擇進入地區

一個客觀事實是，那些法律秩序井然、社會運轉協調的國家的石油資源早已被西方石油寡頭所控制，中國能源今天能夠找到的海外石油所在地往往是“高風險”國家和地區。綜合考慮國際石油資源、政治、經濟、法律、文化及技術風險等因素，按照“風險最小、投資最少、效益最大”的原則，確定我國未來海外油氣勘探開發的戰略地區的選擇為：積極進入亞太地區、中亞和俄羅斯石油市場，適當參與南美和非洲兩個市場，密切關注中東地區石油市場的發展變化，伺機進入。到目前為止，中國石油企業在蘇丹、中東、南美、墨西哥灣、中東和亞太地區取得了一些控股、參股和獨立勘探開發權益，2002年獲得海外份額油1300萬噸左右，估計到2005年末，我國海外份額油可能達到2500萬噸，占國產原油的14.7％，到2010年海外份額油達到5000萬噸以上，是國產原油的28.6％[5]。中國目前對于中東石油過于依賴（2003年達到50.9％），而來自中東的石油主要是通過貿易的方式獲取。中國企業至今仍未能實現在中東投資，所以中國石油企業應該開拓中東市場，如通過參股第三國石油公司等方式進入。中石油在蘇丹的項目取得了很大的成功，今后要以蘇丹為基地，努力開拓北非市場；以哈薩克斯坦阿克糾賓項目為依托，發展中亞及俄羅斯戰略區；以委內瑞拉項目為依托，發展南美戰略區，逐步建立起具備一定規模的海外石油生產基地和經濟穩定多元化的石油供應保障體系，確保國家石油安全。只有做到多元化的石油供應，才能分散石油供應風險。例如擴大在中亞、俄羅斯的投資，就可以相應地降低從中東、北非進口必須通過馬六甲海峽的海上風險，這對于海權能力薄弱的中國遠洋運輸意義重大。同時多元化的石油供應還可以提高中國在國際石油市場開拓中的地位，例如，中國在遠東與俄羅斯的能源合作剛剛有所動作，就引起中東學者的高度重視，科威特的海灣戰略研究中心2002年8月的報告就指出，建議海灣合作委員會國家和中國建立戰略伙伴關系，加強合作。而在此之前，中東的市場對中國的企業是關閉的。由此可見，如若中東國家對中國企業采取更加積極的態度，不僅有利于中國在中東地區石油戰略的推進，也提高了在世界其他地區就市場進入問題的談判籌碼。

2.通過股權結構性安排規避海外產權風險

當前石油跨國公司的股權安排主要有：全資形式即項目股權由中方100％持有；合資即參股東道國或第三國石油公司；無股權但有長期服務合同即通過參與開采，從項目產出獲得提成。現將各種結構性安排方式進行比較。第一，中方全資持有的方式主要是由中國石油企業直接購買國外已探明但尚未開采的油氣儲備或以全部收購一定儲備的股權的方式設立子公司。這種方式雖然表面上看中國企業取得了完全控股權，但是由于與東道國政治文化磨合成本比較高，特別是在資源開采的初期投入成本會比較高，而且由于相對投資風險比較大且完全由中方承擔，如若東道國的民族主義運動產生排外情緒高漲，不利于風險分擔。因此，中國企業不適宜采取在海外設立全資子公司的方式，甚至不能認為股權比例越高越好，特別是對于政治動蕩、民族沖突尖銳的國家。第二，合資方式。一種是與東道國石油公司的股權聯合，另一種是與有經驗的國際石油公司聯合。與東道國石油公司合作，結合東道方的人員信息優勢，發揮中方的技術、資金優勢和施工經驗，二者聯合投標，進行投資。這樣的合資方式易于為東道國所接受，不僅可以提高投標的中標率，而且可以進一步掌握東道國的石油資源狀況，熟悉當地的政治環境、經濟狀況和文化習俗。更重要的是它不會輕易引起東道國內部政策變動和可能的民族競賽等政治風險。與有經驗的國際石油大公司進行合資組建新公司進行聯合投標或組隊施工，不僅可以學習國外的管理經驗、技術標準，歷練國際投資經驗，提高自己的國際影響，進一步說還可以學習國際大公司規避風險的經驗。第三，無股權但有長期服務合同。這種方式由東道國雇用我方承包服務項目（包括勘探開發、地震、鉆井、錄井、測井等單項作業），并支付服務費或獲得份額油。它可以充分利用中方的技術優勢，同時也提高了我方參與東道國投資的熱情。我方則可進一步獲得東道國政府和企業的信任，有利于中國企業今后市場的開拓。3.提高跨國管理水平

中國石油公司開展國際化時間還很短，加上石油跨國投資政治風險的復雜性，這對于我們是一個嚴峻的挑戰。第一，加強做好跨國經營政治風險的評估，分析判定有關目標國的總體政治形勢，據此以篩選相對適宜的東道國?？陀^風險評估主要是從宏觀方面對東道國政府目前的能力、政治風險的類別及穩定程度進行調查分析，以確定風險程度。評估的重點是有關導致商務環境突然出現變化的政治力量和政治因素，即政府對外國公司的政策；以往的政府類型、黨派結構和各黨派的政治實力及其政治觀念；政策的歷史走向和政策形成的公共選擇程序；有可能取現執政者而代之的政治勢力；東道國政府與我國政府關系親疏程度。第二，加快跨國公司經營人才的培養，健全經營人才隊伍的知識結構。中國石油企業海外投資不僅需要水平過硬的技術人才，更要有復合型具備國際經營資質的管理人員。中國企業今后海外投資的重點將是中東、北非、中亞、俄羅斯以及南美等地區，這些地區文化組成紛呈，民族、種族矛盾復雜，歷史風俗差別顯著，政治環境多變，這就對中國企業投資形成了挑戰。“‘內向型’的企業自然不用太在乎其他國家的政治、經濟、文化和歷史，但對于‘走出去’的企業就另當別論。而由于這些年對人文社會科學的輕視，中國對他國的政治、經濟、文化與歷史的研究又是恰恰目前極為不利的?！彼灾袊髽I今后應該加強企業管理人員知識結構和人才隊伍的完善，特別應形成一支熟悉國際投資游戲規則的能夠識別和評估政治風險并通過合適的方式化解或減少政治風險的國際化隊伍。第三，建立高效、靈敏的信息溝通和協調機制。面對政治風險，我們往往無措是由于存在著信息不對稱，無法有效收集處理蘊含著政治風險的信息。今天的石油工業正處于一個全球一體化的相對依存狀態，競爭更加激烈、風險被放大，更需要石油企業對外界變化作出積極而迅速的反應。從“安大線”之爭中，多少可以看到中國石油公司反應不靈敏，在與東道國或母國的溝通上存在不足的問題。我國石油公司跨國經營處于起步階段，可以充分借鑒國際大石油公司合作和溝通的成熟經驗，特別是它們與東道國關系的處理、政治風險的規避方式等。當政治風險增大時，要及時與東道國溝通，闡明風險發生將對東道國產生的弊害，以獲得諒解和支持，同時將信息反饋給中國政府，以利于中國政府通過外交途徑保護中國石油公司的海外資產。4.建立健全各種相關法律法規

目前我國關于企業的海外投資行為尚沒有完善的法令使企業的海外投資得不到國家法律的有效保護一旦出現變故進行海外投資的企業可能會不知所措我國應當采取措施加快制定海外投資法或是海外投資風險管理辦法之類的相關法規保護跨國經營的中國石油企業合法利益同時相關法令的出臺還可以使中國石油企業海外投資的行為規范化法制化使企業可以避免一些操作運營方面不必要的錯誤將其海外投資行為納入合理合法的軌道。

另外，石油企業的壯大與發展和國家的安全與穩定息息相關，政府的政策支持是石油企業海外投資的重要保障。政府應不遺余力加強對石油企業海外投資的政策支持，而此舉也必將會獲得豐厚的回報。我們相信，中國石油企業的海外投資將會取得巨大的成功！參考文獻：

[1] 吳群花.中國石油企業海外投資的策略研究[D].對外經濟貿易大學.2004.[2] 明軍.傾心海洋石油 中海油欲吞優尼科[J].中國經濟周刊.2005.[3] 董秀成.石油權力與跨國經營[D].中國石化出版社.2003.[4] 童生，成金華.中國石油公司跨國經營的政治風險分析[J].世界經濟與政治論壇.2005（1）.[5] 安全豐，劉均安，海鵬.我國的石油安全[J].石油大學學報（社會科學版），2003（10）：12 [4]

第四篇：民營企業海外投資戰略分析

民營企業海外投資戰略分析

在海外投資大潮中，過去投資的主力軍始終是國有大型企業，而現在，民營企業正以其獨特的方式悄然成為中國海外投資的新生力量。改革開放30多年來,中國民營企業不斷發展壯大,對擴大就業、創造財富、提高人民生活水平、增進社會和諧日益發揮著重要的作用。隨著經濟全球化的發展,民營企業正跨出國門、走向世界,在國際市場上參與競爭。

一、我國民營企業海外投資現狀

隨著經濟全球化的發展,民營企業正跨出國門、走向世界,在國際市場上參與競爭。研究我國民營企業海外投資時采用的模式,對于提升民營企業在海外的競爭力尤為重要。發展與壯大了的民營企業不斷在國際市場上嶄露頭角，逐步成為跨國經營領域的一支重要力量。促進我國民營企業“走出去”發展壯大，各個民營企業都有必要為企業“走出去”營造一個良好的市場經濟環境。這樣，我國的民營企業“走出去”之后，在世界市場上就能與國際一流企業參與競爭，也能在日趨激烈的國際競爭中爭取主動。

（1）民營企業經濟總量快速增長，成為我國產業發展的重要支柱。到2011年以來，民營企業在海外投資中發揮的重要作用日益增加。當前，民營經濟已經成文我國產業發展的主力軍之一，也是市場經濟中最有活力的組成部分。在整個國家的海外投資中，占有舉足輕重的作業。

（2）民營經濟結構得到優化,企業規模和檔次迅速提高。

在市場競爭中，我國民營企業的競爭結構日益完善。在海外投資中，企業的投資策略也得到了應有的改善。同時民營企業的企業規模和檔次，也在競爭中發展壯大，得到改進。

（3）園區開發勢頭強勁，工業支撐作用日益增強。

目前，我國各個地區的民營企業發展增加，如雨后春筍般發展起來，由于各個地區的競爭環境和區域位置的不同，也導致了各個地區的民營企業發展不一致。但是，至少我國的民營企業目前正在以一個很高的速度發展壯大起來。

（4）對外開放步伐加快，國際化程度日益加深。

改革開放以來，我國的民營企業也開始逐步向海外發展。在我國加入世貿組織以后，民營企業的海外投資步伐也日益加快，國際化程度逐漸加深。

二、我國民營企業海外投資發展的障礙：

（一）宏觀方面障礙

1.民營企業跨國經營的門檻高、審批手續復雜

目前，國家規定，國有企業到國外投資辦企業，100 萬元以下在省一級審批就可以，而民營企業跨國投資的審批要經過多部門（至少有商務部、國家經貿委、外匯管理局、國家計委公安部等）、多層次（地方初審后報中央審批），標準過嚴，手續繁雜，耗費的時間過長，因此耽誤了一些項目投資的最佳時機，極大地抑制了民營企業跨國投資的積極性。

2.資金融通渠道不暢

隨著改革開放的逐步深入，民營企業也取得了比較好的發展前景，然而融資難問題卻成為民營企業發展的主要障礙。在我國，金融服務體系中的出口信貸、買方貸款、賣方貸款、出口押匯等業務的服務對象一直只有國有企業和外資企業，不公正的所有制歧視使得民營企業很難獲得應有的信貸、保險、擔保等國際化經營所必需的金融服務支持。民營企業由于資信、規模等多種因素制約往往不得不忍痛放棄千載難逢的國際市場發展機遇，即使歷盡艱辛跨入國際市場也無力持續經營發展。據國家統計局數據，2005年全國民營企業的短期貸款為2181 億元，鄉鎮企業短期貸款為7902 億元，兩者分別只占全國金融機構短期貸款總額的2.49％和9％。相對于民營經濟在國民經濟中的地位，就民營經濟的投資、貸款需要而言，這個比例太小。

3.缺乏為民營企業進入國際市場服務的中介機構

中國民營企業雖然在這二十多年來取得了一定的成績，但大部分民營企業都是在曲折中成長起來的，由于缺乏為民營企業進入國際市場服務的中介機構，使得民營企業在跨國經營時走了很多彎路，甚至有的民營企業在剛走出國門就“夭折”。缺乏國際市場政治、經濟、法律、社會文化、自然環境、基礎設施等方面的信息以及缺少提供跨國經營服務的中介機構是目前民營企業跨國經營的一大障礙。

（二）民營企業自身的內部局限性

1.民營企業境外平均規模小

目前,大多數民營企業規模較小,表現為注冊資本少、資產規模小、經營規模小、職工人數少等。規模過小會帶來一系列問題:失去很多進入市場發展的機會;集聚和提高經營風險;加大經營成本;減弱融資能力;減弱開拓市場的能力。

2.技術創新能力弱，品牌意識較差

我國民營企業進軍國際市場的常見方式是貼牌生產，很少創立自己的品牌。如溫州是名副其實的世界打火機生產基地，占據了世界市場的70%，并讓日本70%的打火機廠商關了門，國人曾引以為豪，但溫州打火機主要以訂單、來樣、定牌或貼牌的方式進行生產，注冊自己品牌的企業還不到10%。而日本利用溫州這個低成本加工基地，成為專門為世界各地經銷商提供打火機的進出口商，1美元的打火機貼上他們自己的牌子價格就翻了十倍百倍，輕輕松松賺了大頭。缺少品牌效應，不僅使得企業利潤非常低，而且不利于樹立中國企業和中國產品的良好形象，在國際市場上，中國產品幾乎是低質廉價產品的代名詞。

3.投資方式局限在合資或獨資，缺乏企業國際并購的經驗

目前，我國民營企業發展的總體趨勢是經營行業的覆蓋面逐步拓寬，但從投資方式看，大多數企業還是采用合資或獨資的方式，對于目前國際直接投資中廣泛采用的收購、兼并方式，我國的民營企業只有少數大型企業有所嘗試。然而，有些企業對當地的市場了解不深，為了國際化而國際化。而且國際業務的管理也欠缺成熟的經驗以及相應的專業技能，使得中國企業在把國際并購作為進軍全球市場的捷徑時，面臨著諸多困難。

4.管理體制落后

家族式管理模式難以適應跨國經營要求。由于成長歷史的原因,中國大多數民營企業實行的是家族式管理，并且都是集所有權、經營權、決策權與管理權于一體的大一統體制，這種體制中“家長”具有獨尊的地位，決策缺乏必要的制約和民主，他們的經營管理水平絕大多數停留在自打自拼的經驗上，很少有人懂管理科學和掌握管理藝術，但又無力引進管理技術或不愿引進管理人才，由此導致企業的發展經常是近利型的、短暫型的，而非科學長遠和持續型的。

三、我國民營企業海外投資發展障礙的應對措施

盡管我國民營企業在投資規模、投資能力、研發水平等方面均有所發展，但我國民營企業的國際競爭力仍然存在不少差距，要想在國際市場上站穩腳跟，就必須提高自身的國際競爭力。

（一）加強民營企業人力資源開發的力度，提高企業用人水平

（1）加強民營企業家隊伍建設

應該充分發揮工商聯和行業協會的作用，通過適當的培訓提高民營企業決策者的水平。要大力創造條件，組織民營企業家參加有關企業經營管理、外貿、法律等知識講座或培訓班，組織企業家外出參觀考察，開闊眼界，增長見識，尋找差距；要增強民營企業家的愛才、用才意識，實現由家族式管理向現代企業制度轉變?？客晟频闹贫燃s束人，有效的機制激勵人，豐富的文化凝聚人，調動廣大員工的工作積極性、主動性和創造性，提高民營經濟競爭力。企業家應當關注資產經營、資本經營決策，對明顯不符合市場運行規律的決策應盡量避免，對可行的決策應積極聯系專家進行縝密的論證，可選擇一些優秀企業家進行重點培訓，并通過新聞媒體的宣傳，使之成為著名的民營企業家，成為民營企業學習的典范。

（2）重視人才的引進、培育和有效利用

民營企業需要轉變理念，在對待人才方面要采取更開明的態度，采取物質的和精神的手段留住人才、引進人才，并將各類人才的潛能最大限度地發揮出來。企業應注重人才的微觀培養。除了組織員工參加各種專題學術講座、技術交流、政策法規培訓、出國考察和直接派往國外大學進行深造外，還可舉辦青年干部沙龍、集團核心組會或總裁辦公會，聽取他們的意見和建議，為他們提供參與決策的機會和場所。此外，企業還要營造全員的創新環境，采取不同手段激勵廣大員工的創新激情，在注重傳統的物質和精神鼓勵的前提下，要積極探索采用創新收益分成這一新的激勵措施。

（二）積極開展科技創新，走科技促進發展的道路

（1）以科技創新為核心的戰略發展方向

由于民營企業規模一般都較小，而且技術較落后，所以民營企業要加強產品研發管理，推進企業現有產業技術進步。盡快地從粗放式增長向集約型、品牌化、高附加值、強競爭力的產業模式轉變。

（2）注意把握產品出口方向，開拓新市場

從過去主要依靠國內資源和國內市場，向充分利用國際國內兩種資源、兩個市場轉變，主動積極的與國際市場接軌。民營企業還應盡快融入世界通行的“游戲規則”，不斷提高自身的法律意識、全球意識和市場抗風險能力。民營企業要“走出去”到境外上市和投資辦廠，不斷拓展發展空間。在具體措施上，民營企業應著重在擴大出口范圍、更新出口品種，優化調整出口產品結構這三個方面尋找突破口。

（三）合理改變民營企業的經營管理結構，改變營銷策略

（1）以現代企業制度為目標，建立有利于民營企業跨國經營的組織治理結構。

由于我國轉軌經濟的特殊性，很多民營企業的產權并不清晰，各種“紅帽子”數不勝數，個人財產、家庭財產與企業法人財產互相混淆的現象更是比比皆是，隨著中國經濟市場化進程的日益加速，民營企業要成功的進行跨國經營，必須首先明晰企業法人產權，完善企業的法人治理結構，只有擁有科學的組織制度基礎，民營企業跨國經營才擁有核心的制度保障。

（2）創立產業集群，進行集約式投資

民營企業要經得起國際市場的驚濤駭應有效集聚產業競爭力。而我國民營企業對外投資，最大的劣勢在于規模經濟效益差，風險抵御能力弱。解決這個問題的較好途徑就是通過企業的集群式，企業之間相互獨立但又相互關聯，通過分工與協作，可以最大限度地降低成本。另外，實行差異化生產，企業在每個細分市場上，充分利用自身的優勢和異質產品，滿足不同層次、不同需求的消費者，從而得到溢價報酬,增加產品附加值。

（3）搭建國際營銷網絡，實施品牌經營戰略

目前在國際市場上銷售的產自中國的產品并不少，但多數是加工貿易和外商投資企業的產品，很少有中國品牌，當前我國民營企業進軍國際市場的常見方式是貼牌生產，訂單出口，以這種 “ 洋打工”的方式參與國際分工，在跨國經營的初期是可以理解的。但貼牌生產，產品的設計、外包裝、品牌、營銷網絡等關鍵環節和利潤豐厚環節都把握在別人手里，企業沒有培育出自身的核心競爭力，始終處于被動地位。民營企業要在國際市場中謀求到競爭優勢，就必須不斷加大研發投入，培育出系列名牌產品。同時，積極建設自己的國際營銷網絡，只有將企業生產的名牌產品以合適的價格及時地以合適的方式送到合適的消費者

手中，企業才可能在維持既有國際市場地位的同時，不斷開拓出新的國際市場，培養和引進跨國經營人才。民營企業可以利用自身產權制度的相對靈活性，使那些有利于企業跨國經營的國際型人才能在企業充分展現才華。只有擁有了大量既懂企業生產技術，又熟悉國際經貿規則；既了解東道國市場環境，又能把握企業經營目標的綜合型人才，民營企業才可能把握住時代脈搏，實現跨國經營的成功。

（四）加強企業風險意識，規避風險

1、強化風險意識，有效規避海外風險。

民營企業“走出去”所處的是與國內不同的政治、經濟、法律、文化環境和復雜多變的國際市場，必然會遇到各種各樣的風險，要建立風險綜合評價預警系統，適時進行風險的跟蹤評估、預警和監視，正確識別風險、衡量風險，采用規避、辦理保險、談判安排等方式協調好企業與東道國之間的利益關系，通過靈活運用金融工具、控制和分散風險，最大限度地實現風險的抑制和轉移，實現“走出去”的成功。積極實施“本土化”戰略。世界市場消費者偏好多樣，人文、法律環境迥異，民營企業只有根據當地、當時的實際情況，全方位實施本土化戰略，積極融入當地社會文化中去才可能在東道國擁有立足之地并獲得持續拓展市場的空間。

參考文獻

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第五篇：企業海外投資案例 分析 啟發概要

企業海外投資案例 +分析 +啟發

海外投資是一項高風險的事業, 在選擇投資項目及并購企業時, 企業應當樹立明確的風險意 識。

在各類風險中, 政治風險是中國企業, 尤其是在美國和歐洲的中國企業必須要經受的一種 考驗。從聯想的并購案到海爾和中海油的并購案, 稍微上點規模的并購項目, 只要并購方是 中國企業,往往就要觸動一些美國政客的 “ 國家安全 ” 神經?？梢哉f,遏制中國和禁止中國企 業染指美國重要產業,壓倒了美國政府一向倡導的所謂市場經濟公平原則。

再者, 中國企業跨國并購的方法也亟待提高。一般來說, 中國企業海外收購除了要面對一 定的政治風險外,還存在著另外三個方面的風險: 一是門檻高,國外市場競爭更加激烈;二是國外監管力度更加嚴厲;三是信息披露的透明化, 國外上市公司要隨時向社會公布公司的運轉情況, 而國內公司在 這方面做得還很不夠。

從中海油并購 “ 優尼科 ” 一案中,我們看到事情還遠非這樣簡單。盡管中國企業認真努力地 按照西方的公司治理標準及并購規則行事, 但目的與手段都十分透明的結果卻適得其反。究 其緣由, 除了政治阻力外, 還有如中海油公司董事長傅成玉所認為的, 簡單地套用了西方規 則, 而忽視了中國的需求和中國特色。因此, 如何既要提高國內企業的公司治理水平, 又要 合理運用各種手段(包括法律、投資心理、宣傳推介等各方面 達到跨國并購目的,還需要依 靠更多中國企業的實踐才能回答。當然, 中國企業要提高海外并購的能力, 尋求以最小的并 購成本獲得最大的投資回報的方法,也需要國內產學各界共同努力地去摸索與研究。

《世界經濟黃皮書》 還提醒, 并購不是目的, 中國企業要有能力做好事后的整合。導致企 業最終并購的失敗可能有多種原因, 如在并購前過高地估計了市場潛力，忽視了審慎調查的 作用, 過分強調財務報表的完美, 等等。對于許多并購案例來說, 失敗的最根本原因是并購 后的整合不力。

例如,在 2005年半年報表中,在海外都有過大手筆收購業務的京東方和 TCL 兩家企業 均宣布發生巨額虧損,其中,京東方虧損近10億元, TCL 虧損近7億元。總結兩家公司的 教訓時不難發現, 雖然海外收購迅速擴大了企業規模, 但卻應了那句老話:大不一定強。完 成收購后這兩家公司都存在與被收購企業在品牌、技術、生產與企業文化等各方面的整合問 題。整合不力直接導致了企業海外經營陷于困境,同時還將母公司拖入虧損的泥潭。

因此, 從整體上看, 中國企業的海外投資事業是必然趨勢, 但具體到某一家企業, 不切實 際的追求跨越式發展而又不具備一定的國際投資經驗,其面臨的風險將是巨大的。

由于各個企業自身的條件、所處的行業及實行的戰略不同,因此企業 “ 走出去 ” 的方式方法千 姿百態,創造出了多種行之有效且獨具特色的海外投資模式。

一、建立海外營銷渠道投資模式

建立海外營銷渠道投資模式, 指的是我國一些企業進行海外投資的目的并不是在東道國設 立生產基地或研發中心, 而是要建立自己的國際營銷機構, 借此構建自己的海外銷售渠道和 網絡,將產品直接銷往海外市場,減少中間環節,提高企業的盈利水平。據商務部統計,截 至 2003年底, 境外貿易性企業占境外企業總數的 55%, 這些貿易性企業中有相當數量是國 內主辦企業的海外營銷機構。這說明到目前為止, 建立海外營銷渠道投資模式是中國企業海 外投資最主要的模式。

中國最大制藥企業三九集團的海外投資基本上屬于這種模式。三九集團的制造基地和研發 中心等均在國內,海外公司主要是營銷機構。自 1992年以來,三九集團先后在香港、俄羅 斯、馬來西亞、德國、美國、南非、新加坡、日本、中東地區等十幾個國家和地區設立了營 銷公司。這些營銷公司作為三九集團在海外的窗口, 擔負著讓這些國家和地區的消費者了解 三九產品, 開拓三九產品海外銷售市場 的重任。海外營銷公司的發展壯大, 使三九集團產品 的市場由單一國內市場逐步演變成為全球性市場。另外, 福建福耀集團、天津天獅集團、中 糧集團、中化集團和中技集團等企業的海外投資也主要是為了建立本企業的海外營銷網絡, 也屬于建立海外營銷渠道投資模式。

從目前情況看, 中國企業建立海外營銷渠道具有其優點和制約條件, 其中優點表現為:一 是企業通過構建自己的海外銷售渠道, 減少中間環節, 將產品直接銷往海外目標市場, 有利 于擴大出口規模。二是在此種模式下, 企業不僅可以直接擴大產品出口, 通過直接掌控海外 銷售獲得流通領域的可觀利潤,還能直接了解市場信息。三是 “ 國內生產、國外銷售 ” 的做法 在相當長的時期內對于中國企業具有吸引力, 因為導致中國生產的產品具有國際競爭力的勞 動力充裕等因素有可能會保持較長時間。四是對于部分大企業而言, 設立海外營銷渠道, 有 利于其通盤考慮進出口和國內外市場, 通盤考慮國內外可利用資源, 實施其全球發展戰略既 推動出口也尋找進口贏利的好機會, 真正做到國際化經營。五是從宏觀經濟角度看, 還能夠 為國家出口創匯,并解決大量勞動力的就業問題。

與此同時, 中國企業建立海外營銷渠道還存在一定的制約條件, 即采用這種投資模式主要 是銷售走出去了, 企業的生產、采購和研發等并未走出去, 因而容易遭受國外包括反傾銷在 內的各種貿易壁壘的限制,所以企業需要適當增強這方面的應對能力。

由此可見,豐富的勞動力資源和較為完備的制造業配套能力是當前中國制造業的競爭優 勢, 中國企業應充分重視和利用好這個優勢, 把國內作為生產基地, 向海外銷售產品。企業 到底是直接在海外市場銷售產品,還是通過中介機構間接銷售,需要對利弊進行比較分析。如果企業出口規模小, 并且是剛剛開始走向國際市場, 缺乏經驗, 則委托中介公司代理出口 也是一個選擇。對于具有一定出口規模和資金實力的企業而言, 應積極考慮建立自己控制的 海外營銷網絡, 以增強對產品銷售市場的直接了解, 與國外消費者直接見面, 減少中間環節, 擴大盈利空間。

二、境外加工貿易投資模式

境外加工貿易投資模式是指我國有些企業通過在境外建立生產加工基地, 開展加工裝配業 務,以企業自帶設備、技術、原材料、零配件投資為主,經加工組裝成制成品后就地銷售或 再出口到別的國家和地區,借此帶動和擴大國內設備、技術、原材料、零配件出口。境外加 工貿易投資模式由于適合我國目前經濟結構調整的要求,近年來日益成為企業海外投資的一 種重要模式。據商務部統計截至 2003年 12月底,經商務部批準和備案設立的境外加工貿 易企業已達 490家。開展境外加工貿易的國內企業主要集中在技術成熟和生產能力過剩的 紡織服裝、家電、輕工、機械和原料藥等行業。

近年華源集團境外加工貿易投資的規模已接近3億美元, 起到了示范和龍頭作用 1992年 誕生于上海浦東新區的華源集團,是以紡織業為支柱產業的大型國有企業集團。上世紀 90年代中后期, 我國紡織業面臨的是國內市場萎縮、生產能力過剩, 而在國際市場上又不斷受 到以出口配額和保障措施等為主要形式的貿易壁壘的限制。在當時內憂外患的情況下, 華源 集團拋棄單純依靠出口占領海外市場的傳統做法, 另辟蹊徑開展境外加工貿易, 先后在塔吉 克斯坦、尼日爾、墨西哥、加拿大和泰國等地投資建立海外生產加工基地并合理利用原產地 規則,有效繞過國外貿易壁壘,規避反傾銷,拓展了海外市場,并帶動和擴大了國內設備、技術、原材料、零配件出口。華源集團在墨西哥和加拿大設立了兩個紡織企業,利用《北美 自由貿易協定》 中規定的貿易區成員國境內生產的棉紗或纖維制成的紡織品享有免稅、免配 額的優惠政策,擴大了對北美尤其是美國的棉紗和面料產品出口。

此外, 深圳康佳集團、珠海格力集團和江蘇春蘭集團等企業的海外投資也多屬于境外加工 貿易投資模式。

境外加工貿易投資模式的最大特征是兩個互動即投資與貿易的互動和對外經濟貿易業務 與國內經濟的互動。通過對外投資帶動和促進外貿出口第一個互動;通過對外投資與出口加 快國內產業結構調整和優化是第二個互動。這些投資的主要目的是開拓國外市場、帶動出口, 優化國內產業結構。

境外加工貿易投資模式的第二個特征是企業開展海外投資的主要方式是在海外建立生產 基地,開展加工裝配業務,以企業自帶設備、技術、原材料、零配件投資為主,經加工組裝 成制成品后就地銷售或再出口到別的國家和地區。

采用這種投資模式的企業一般是我國技術成熟國內生產能力過剩的紡織服裝、家電、輕工、機械、原料藥等行業的制造業企業, 投資集中在亞、非、拉和前蘇聯東歐國家等發展中國家 與地區。企業開展海外投資的條件是企業國內生產能力過剩,但其產品在國外又有市場。

企業采取境外加工貿易模式開展海外投資, 首要的優點是可以將成熟的技術設備和過剩的 生產能力搬遷到市場銷路較好的國家和地區, 這樣就能夠使企業過剩的生產能力繼續發揮作 用,繼續獲得收益。其次,采用這種投資模式,主要是以國內的技術、設備、原材料、零配 件等實物作為出資物, 另外再加小部分外匯資金, 可以節約外匯支出, 符合一些企業的實際 需要。第三, 企業采取境外加工貿易模式開展海外投資, 還能夠合理地利用原產地規則, 規 避和突破各種貿易壁壘,有效拓展海外市場。

企業采取境外加工貿易投資模式進行海外投資有兩個基本條件:一是國外市場前景看好;二是技術設備和生產能力較為成熟。

三、海外創立自主品牌投資模式

海外創立自主品牌投資模式是指我國某些企業在海外投資過程中, 不論是采取綠地投資方 式還是采取跨國并購投資方式均堅持在全球各地樹立自主品牌, 靠長期的投入培育自主的國 際知名品牌,靠消費者認同自己的品牌來開拓海外市場。

該模式以海爾集團為代表。海爾集團在海外投資和跨國經營過程中, 始終以創立世界知名 的自主品牌為核心目標。早在 20世紀 80年代,海爾集團總經理張瑞敏就提出了 “ 創海爾世 界知名品牌 ” 的戰略。1998年后海爾全力實施國際化戰略,使海爾成為國際化的海爾,讓海 爾由中國名牌成長為世界名牌。

海爾集團在海外投資辦廠時, 堅持打海爾的牌子, 中方投資方是海爾, 企業的名字是海爾, 生產和銷售的產品是海爾牌的。由此看來, 海外投資不僅是海爾占領國際市場的手段, 更是 其創立世界名牌的有效途徑。海爾賦予了海外投資新的功能和含義。海爾采用的 “ 先難后易 ” 策略是由海外創牌模式決定的:海爾先進入歐美等在國際經濟舞臺上份量最重的發達國家和 地區, 靠質量讓當地消費者認同海爾品牌, 取得當地名牌地位然后靠品牌優勢以高屋建瓴之 勢進入發展中國家。海爾在美國、歐洲實施設計、生產、銷售 “ 三位一體 ” 的本土化戰略,正 是為了在歐美國家樹立起本土化的名牌形象, 進而讓海爾成為世界名牌。隨著一個個本土化 的名牌崛起于世界各地,海爾實施的創世界名牌的目標正在成為現實。2004年 1月 31日, 世界五大品牌價值評估機構之一的世界品牌實驗室編制的 《世界最具影響力的 100個品牌》 報告揭曉,中國大陸只有海爾集團一家入選,排在第 95位。

在海外自主創牌投資模式的主要特征十分明顯, 一是企業海外投資無論采取綠地投資方式 還是跨國并購方式,其核心目標之一始終是創立世界知名的自主品牌。二是采取 “ 先難后易 ” 策略, 其中有兩層含義:即采取該模式的企業在進入國際市場時,采用先難后易的策略, 如 海爾在進入國際市場時先進入歐美等在國際經濟舞臺上有份量的發達國家和地區, 靠質量讓 當地消費者認同海爾的品牌取得當地名牌地位后, 再靠品牌優勢進入發展中國家;同時, 采 取該模式的企業開展海外投資的道路也是先難后易的, 即先到發達國家建廠而后再向發展中 國家擴展。由于創自主品牌定位很高, 所以企業在跨國經營的初期注定要經歷較長的困難期, 之后品牌才能逐漸被消費者認識、認知和認同, 才能打開局面。二是 “ 先有市場, 后建工廠 ” , 如海爾先通過出口擁有自主品牌的產品的方式進入海外市場, 等海爾的品牌被當地消費者認 同、占領一定的市場份額后再投資建廠。

海外投資自主創立品牌的模式有其優點和制約條件。從優點來說, 首先, 這種海外投資模 式屬于 “ 厚積薄發 ” 型,雖然開始階段起步艱難面對的成敗風險大,但一旦打造出世界上知名 品牌, 就能在國際投資和生產中處于產業鏈的高端, 就能獲得超額利潤, 就可以不再為國外 跨國公司打工, 從而為企業的國際化經營和長遠發展打下堅實基礎。其次該模式將樹立統一

自有品牌和本土化戰略兩者有機結合起來。例如, 為了適應不同國家和地區市場的不同需求, 海爾在堅持統一自有品牌的前提下實行設計、生產和銷售 “ 三位一體 ” 的本土發展戰略。

從制約條件來看, 這種海外投資模式具有相當的挑戰性。首先它要求企業擁有雄厚的資金 和較強的經營管理能力, 擁有具有一定影響和知名度的品牌同時還需要國內投資企業有熟諳 國外當地市場情況的專業人才來成功地打造和管理品牌。因為, 到海外去辦企業已經有一定 的難度, 而在那里林立的名牌之中創立自己的品牌就更難, 而要將一個有待樹立和打造的品 牌在當地塑造成知名品牌真是難上加難。這要求國內投資企業起點要高, 在目前條件下, 中 國大部分企業不具備這些條件。其次, 這種海外投資模式成本較高, 風險較大。國際知名品 牌不是一夜之間形成的, 是經過幾十年甚至上百年時間積累起來的, 需要進行長期大量的品 牌投入,應當說品牌的價值實際上是品牌投入的回報。那么,海外企業既要進行生產投入, 又要進行品牌投入,由于進行雙重投入,短期效益肯定要受到影響。

中國企業要更好地參與國際市場競爭, 必須重視培育一批國際知名的自主品牌。品牌體現 一個企業的素質、信譽和形象, 一定程度上講也是一個國家綜合國力的象征。品牌也是競爭 力的構成要素, 品牌好則意味著競爭力強。創立和發展品牌是企業長久不衰、保持市場生命 力的最有效的手段之一。一家企業進入國際市場, 不管采取何種方式, 都要考慮貫穿一個中 心思想, 就是要創立企業自己的品牌。有一定實力想發展成為跨國公司的國內企業需要實施 國際品牌戰略, 需要在海外投資中堅持打自己的牌子, 樹立自己品牌的國際美譽度, 形成國 際品牌,以此來獲得競爭優勢。

四、海外并購品牌投資模式

海外并購品牌投資模式是一種與海外創立自主品牌投資模式迥然不同的投資模式, 它是指 通過并購國外知名品牌, 借助其品牌影響力開拓當地市場的海外投資模式。這種模式的主要 特征一是 “ 買殼上市 ” , 即先收購國外當地知名品牌這個 “ 殼 ” , 然后借助這個 “ 殼 ” 對產品進行包 裝, 獲得或恢復當地消費者的認同, 快速

進入當地市場。二是由于所并購的多是經營不善或 破產的海外公司現成的知名品牌, 仍具有一定的影響力和銷售渠道, 所以該模式省去了海外 品牌塑造和品牌推廣的時間與費用。三是該模式適用于具有一定資金基礎、信譽較好、有能 力收購和駕馭海外知名品牌的大型企業。

海外并購品牌模式,已成為 TCL 集團獨特的海外投資模式。2002年 9月,中國 TCL 集 團下屬的 TCL 國際控股有限公司,通過其新成立的全資附屬公司施耐德電子有限公司(Schneider Electronics GmbH,收購了具有 113年歷史、在德國和歐洲有廣泛的基礎、號 稱 “ 德國三大民族品牌之一 ” 的百年老店施耐德電子有限公司的主要資產,其中包括 “SCHNEIDER”(施耐德 及 “DUAL”(杜阿爾 等著名品牌的商標權益。繼收購德國施耐德之后 TCL 集團又于 2003年 7月花費幾百萬美元間接收購了美國著名的家電企業戈維迪奧(Govedio公司,這次收購是一次全資收購。戈維迪奧公司是一個做錄像機、DVD 等視像產 品的渠道公司,一年的銷售額約 2億多美元。并購美國戈維迪奧公司后, TCL 集團仍計劃 在美國市場繼續使用戈維迪奧品牌銷售彩電、碟機等產品, 努力擴大在美國市場的份額。借 外國品牌開拓海外市場,已成為 TCL 集團獨特的海外營銷策略。

中國企業目前在國際競爭中的最主要優勢是成本優勢和產品優勢，最差的是品牌優勢，通 過海外投資并購一些國外知名品牌，取他人之長補己之短，實現三個優勢的結合，有利于提 升中國企業在國際市場上的競爭力。

五、海外品牌輸出投資模式 海外品牌輸出投資模式指的是我國那些具有得天獨厚品牌優勢的企業，開展海外投資時不 投入太多的資金，而多以品牌入股的合資形式或采取特許加盟與連鎖經營等其他方式進行拓 展。采用該模式開展海外投資的我國企業目前為數不多比較典型的是北京同仁堂。中華老字號同仁堂已有 330 多年的悠久歷史，如今已成為一家現代化的大型中藥企業。同仁堂的品牌譽滿海內外，作為中國第一個馳名商標，其品牌優勢得天獨厚。目前，同仁堂 商標已受到國際組織的保護，在世界 50 多個國家和地區辦理了注冊登記于續，并在臺灣進 行了第一個大陸商標的注冊；同時同仁堂的產品已經暢銷到全球 40 多個國家和地區。同仁 堂在中國擁有 300 多家零售和專營藥店，在海外也成立了 l0 多家公司或藥店，是 2002 年 全

國出口創匯最多的中藥企業。顯而易見，同仁堂的知名品牌已成為同仁堂集團開展跨國經 營的特有優勢。同仁堂的海外投資，無論是品牌入股的合資形式還是采取獨資、特許加盟、連鎖等其他方式，都注意把“同仁堂”這個中華老字號的金字招牌向海外輸出，拓展海外市場。同仁堂的海外品牌輸出投資模式與前面分析的以海爾集團為代表的海外創立自主品牌投資 模式不同，后者是一邊“走出去”一邊進行創牌活動，而前者則是在往外“走”時已經成為海內 外知名的比較成熟的品牌。采用這一模式的前提條件是企業需擁有知名品牌和自主知識產權，而這正是當前中國大多 數企業的“軟肋”。因此，目前中國大多數企業還不具備采用這一模式的條件。但是，伴隨著 中國企業爭創名牌進程的加速，相信在一定時期以后這種模式將會逐步流行開，因為來華投 資的許多外國跨國公司都采用這種模式進入中國市場。雖然從總體上看中國的確缺少世界名 牌，但是在中藥和中式餐飲等行業，中國的一些企業擁有自主知識產權和知名商標，在國際 上擁有核心競爭力。這些行業的企業進行跨國經營和海外投資，一定要注意發揮自身品牌的 比較優勢和競爭力，爭取早日將企業做大做強，早日成為獨具中國產業特色的跨國公司。

六、海外資產并購模式 所謂海外資產并購模式是指中方企業作為收購方購買海外目標企業的全部或主要的運營 資產，或收購其一定數量的股份，以實現對其進行控制或參股的投資行為。中方企業并購目 標企業后一般不承擔目標企業原有的債權債務及可能發生的賠償，只承接目標企業原有的資 產和業務。2000 年 4 月，萬向集團整體收購美國舍勒公司即屬于海外資產并購模式，另外，像海爾集團收購意大利電冰箱制造廠、北京東方電子集團收購韓國現代電子、中國海洋石油 有限公司購并西班牙瑞普索公司在印尼五大油田的部分權益、中國石油天然氣股份有限公司 出資兩億多美元收購印尼油氣田資產、中國網通(香港公司牽頭收購亞洲環球電信網絡資 產、華立集團收購飛利浦在美國圣何塞的 CDMA 移動通信部門、上海制皂集團有限公司收 購美國 SPS 公司和 Polystor 公司可充電電池生產資產項目等也屬于這類投資模式。

美國舍勒公司始建于 1923 年，是美國汽車市場上的三大零部件生產供應商之一。早在 1984 年，舍勒公司給了萬向一筆 3 萬套的萬向節訂單，萬向由此開始了汽車零部件生產之 路。萬向的產品在美國市場銷售都冠以“舍勒”商標。從 1994 年

開始，由于市場競爭日趨激 烈，再加上內部決策的失誤，舍勒公司的經營開始下滑。后來，舍勒主動提出請萬向并購的 要求。結果，萬向花了 42 萬美元收購了舍勒公司的品牌、技術專利、專用設備及市場網絡 等主要資產，而廠房、設備等由另一家公司買走。并購“舍勒”的最直接效果是，萬向在美國 市場每年至少增加 500 萬美元的銷售額。更深遠的意義則是，由于并購了“舍勒”，萬向產品 有了當地品牌、技術和生產基地的支持。采用資產并購方式進行海外投資，可以避免目標公司向我方企業轉嫁原有債務及“或有債 務”。因此，以并購方式進行海外投資時，若我方企業考慮到海外目標企業可能存在債務不 清、可能因對他人提供擔保而在交易完成后引起賠償等問題時，可采取資產收購方式。另外，在資產并購方式下，只要目標公司贊成資產出售的股東達到法定人數即可進行收購，即使目 標公司有少數股東想阻撓也不影響我方企業的實際收購。這種方式的制約條件一是由于多以現金方式進行收購，故需我方投入較多運營資本。二是 由于中方并購企業在完成并購后要對目標企業進行整合，以實現海外并購的目的，因而應具 備較強的管理能力和整合人才。三是對目標企業債務、稅收和法律訴訟等情況掌握方面的任 何疏漏都可能形成并購陷阱，制約并購目標的實現。由于目前國際直接投資業務中主要的方式是并購投資，而不是新建投資方式(或稱綠地投 資方式，所以應當說海外資產并購模式是一種比較流行的海外投資方式。還有，資產并購 模式是以大量非上市企業為交易對象，上市公司終歸只是海外企業群體中的一小部分，因而 這一模式比海外股權并購模式具有更廣闊的應用空間，更適合廣大中小企業。隨著我國海外 投資規模的日趨擴大，并購投資將日益成為企業海外投資的重要方式，其中資產并購模式會 被更多的企業選用。