第一篇：創(chuàng)業(yè)黑馬北京科技股份有限公司創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股
創(chuàng)業(yè)黑馬（北京）科技股份有限公司創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股
票申請(qǐng)文件反饋意見
招商證券股份有限公司：
現(xiàn)對(duì)你公司推薦的創(chuàng)業(yè)黑馬（北京）科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“發(fā)行人”）首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件提出反饋意見，請(qǐng)你公司在30日內(nèi)對(duì)下列問題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。若涉及對(duì)招股說明書的修改，請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明。我會(huì)收到你公司的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你公司發(fā)出反饋意見。如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請(qǐng)向我會(huì)提交延期回復(fù)的申請(qǐng)。若對(duì)本反饋意見有任何問題，請(qǐng)致電我會(huì)發(fā)行監(jiān)管部審核員。
一、規(guī)范性問題
1、據(jù)申報(bào)材料顯示，發(fā)行人股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資較多。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明：（1）歷次增資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的背景和原因、價(jià)格確定的依據(jù)、所履行的法律程序；（2）實(shí)際控制人轉(zhuǎn)讓股權(quán)是否履行了納稅義務(wù)；（3）新增股東與發(fā)行人及其主要股東、董監(jiān)高、其他核心人員以及本次發(fā)行中介機(jī)構(gòu)及簽字人員是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益關(guān)系，是否存在委托持股、信托持股，與發(fā)行人之間是否存在對(duì)賭協(xié)議等特殊安排，是否存在糾紛或潛在糾紛；與發(fā)行人、發(fā)行人主要客戶及供應(yīng)商是否存在業(yè)務(wù)、資金往來(lái)；（4）新增股東對(duì)外投資情況，該等投資企業(yè)是否與發(fā)行人及發(fā)行人主要客戶、供應(yīng)商存在資金、業(yè)務(wù)往來(lái)；對(duì)股東的核查請(qǐng)追溯至自然人或國(guó)資主體；（5）私募投資基金股東是否按照《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等相關(guān)法律法規(guī)履行登記備案程序；（6）資本公積及未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股份是否履行納稅義務(wù)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見，并說明核查過程。
2、據(jù)招股說明書披露：發(fā)行人公關(guān)服務(wù)報(bào)告期內(nèi)收入占比分別為61.34%、48.64%、43.66%、23.83%。公司是一家聚焦于幫助創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)的綜合性創(chuàng)業(yè)服務(wù)提供商。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為創(chuàng)業(yè)服務(wù)，具體為通過線上線下相結(jié)合的商業(yè)模式，向創(chuàng)業(yè)群體提供包含創(chuàng)業(yè)資訊、線下活動(dòng)、會(huì)員服務(wù)、創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)培訓(xùn)、公關(guān)等在內(nèi)的多樣化服務(wù)。自2011年以來(lái)，公司已先后為克萊斯勒、紅牛、百度、京東、酒仙網(wǎng)、韓后、住百家等幾十家公司提供創(chuàng)業(yè)公關(guān)服務(wù)。
（1）請(qǐng)發(fā)行人說明公關(guān)服務(wù)的主要客戶構(gòu)成，是否主要系創(chuàng)業(yè)群體，發(fā)行人信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；說明公關(guān)服務(wù)與創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)培訓(xùn)服務(wù)的關(guān)聯(lián)和區(qū)別，說明發(fā)行人是否主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
（2）趙文權(quán)間接持有發(fā)行人4.00%的股份，曾任發(fā)行人董事；趙文權(quán)系藍(lán)色光標(biāo)共同實(shí)際控制人之一。請(qǐng)發(fā)行人說明與藍(lán)色光標(biāo)客戶、供應(yīng)商重疊情況，與藍(lán)色光標(biāo)之間交易的必要性和公允性；發(fā)行人、藍(lán)色光標(biāo)分別與重疊客戶供應(yīng)商交易的公允性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
3、據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人設(shè)立以來(lái)重大資產(chǎn)重組較多，包括：收購(gòu)北京創(chuàng)業(yè)未來(lái)10%的股權(quán)，收購(gòu)愛代言100%股權(quán)，收購(gòu)佳沃世紀(jì)1%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓北京黑馬創(chuàng)展投資管理有限公司51%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓浙江賽創(chuàng)未來(lái)創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司65%股權(quán)，注銷創(chuàng)投未來(lái)（北京）教育科技有限公司，與中國(guó)人民大學(xué)書報(bào)資料中心終止《創(chuàng)業(yè)家》雜志的合作。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明：（1）被收購(gòu)方的股權(quán)結(jié)構(gòu)、實(shí)際控制人情況，與發(fā)行人及其主要股東、董監(jiān)高等是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；收購(gòu)作價(jià)情況，是否公允，是否存在利益輸送；（2）被收購(gòu)方收購(gòu)前一個(gè)會(huì)計(jì)年度末的資產(chǎn)總額、前一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)總額，以及占收購(gòu)前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目的比例；（3）被收購(gòu)方報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)情況，對(duì)發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)情況；（4）轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，說明轉(zhuǎn)讓原因，受讓方有關(guān)情況，是否存在未來(lái)回購(gòu)安排；（5）公司注銷的，注銷原因，報(bào)告期內(nèi)是否存在重大違法違規(guī)情形；（6）公司雜志業(yè)務(wù)開展的具體模式，收入情況，業(yè)務(wù)開展是否需出版?zhèn)髅降戎鞴懿块T批準(zhǔn)或備案，是否具備相應(yīng)資質(zhì)，是否存在違法違規(guī)情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
4、據(jù)招股說明書披露，2015年以來(lái)公司董事變動(dòng)頻繁。請(qǐng)發(fā)行人說明董事變動(dòng)原因，是否構(gòu)成重大變動(dòng)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
5、據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)企業(yè)較多。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明：（1）上述關(guān)聯(lián)企業(yè)報(bào)告期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)、主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，與發(fā)行人是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或上下游關(guān)系；（2）關(guān)聯(lián)企業(yè)報(bào)告期內(nèi)與發(fā)行人客戶及供應(yīng)商是否存在交易及資金往來(lái)，是否存在替發(fā)行人分擔(dān)成本及費(fèi)用的情況；（3）關(guān)聯(lián)企業(yè)注銷的，資產(chǎn)及人員去向；關(guān)聯(lián)企業(yè)轉(zhuǎn)讓的，受讓方情況，與發(fā)行人及實(shí)際控制人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在未來(lái)回購(gòu)安排；（4）實(shí)際控制人控制的關(guān)聯(lián)企業(yè)報(bào)告期內(nèi)是否受到工商、稅務(wù)等部門行政處罰，是否存在其他重大違法違規(guī)情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
6、據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人存在多類型的關(guān)聯(lián)交易。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明：（1）關(guān)聯(lián)采購(gòu)及銷售的必要性和公允性，對(duì)發(fā)行人獨(dú)立性的影響，關(guān)聯(lián)采購(gòu)及銷售規(guī)模占對(duì)應(yīng)關(guān)聯(lián)企業(yè)同類產(chǎn)品總采購(gòu)及銷售規(guī)模的比例；（2）與關(guān)聯(lián)企業(yè)的采購(gòu)和銷售對(duì)應(yīng)的付款周期，與關(guān)聯(lián)企業(yè)向獨(dú)立第三方的交易是否存在差異；（3）關(guān)聯(lián)采購(gòu)及銷售是否履行了必要的審議程序；發(fā)行人減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的有效措施；（4）實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方是否擁有其他與發(fā)行人相關(guān)的商標(biāo)等無(wú)形資產(chǎn)；發(fā)行人資產(chǎn)、業(yè)務(wù)是否獨(dú)立；（5）關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)情況，包括拆借時(shí)間、歸還時(shí)間、是否計(jì)息；代墊相關(guān)費(fèi)用是否構(gòu)成利益輸送或變相資金占用，對(duì)發(fā)行人獨(dú)立性的影響；（6）對(duì)易游天下同時(shí)采購(gòu)旅游業(yè)務(wù)并為其提供公關(guān)服務(wù)的原因，是否存在其他類似的單位，說明發(fā)行人對(duì)關(guān)聯(lián)人采購(gòu)銷售較多較頻繁的原因，關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓后是否與發(fā)行人仍存在采購(gòu)、銷售或資金往來(lái)，說明相關(guān)交易的必要性和公允性；（7）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，說明發(fā)行人是否存在除招股說明書披露外的關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易，并對(duì)關(guān)聯(lián)事項(xiàng)出具意見。
7、請(qǐng)發(fā)行人說明創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)培訓(xùn)導(dǎo)師的來(lái)源，合作關(guān)系是否穩(wěn)定；僅為少量導(dǎo)師支付授課薪酬的原因，是否符合商業(yè)慣例；培訓(xùn)導(dǎo)師中，是否有發(fā)行人直接或間接股東及其關(guān)聯(lián)方，未支付薪酬，是否構(gòu)成利益輸送，對(duì)發(fā)行人獨(dú)立性的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。
8、據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人承租的部分房屋尚未取得產(chǎn)權(quán)證書。請(qǐng)發(fā)行人說明出租方有關(guān)情況，與發(fā)行人、實(shí)際控制人、董監(jiān)高等是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，租賃價(jià)格是否公允；承租的部分房屋未取得產(chǎn)權(quán)證書，租賃合同合法性，對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
9、據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在兩宗行政處罰：（1）2014年北京市文化市場(chǎng)行政執(zhí)法總隊(duì)依據(jù)《互聯(lián)網(wǎng)視聽節(jié)目服務(wù)管理規(guī)定》，責(zé)令當(dāng)事人停止違法行為，并做出如下行政處罰：警告；罰款人民幣3,000元；（2）2015年北京市工商行政管理局海淀分局依據(jù)《中華人民共和國(guó)廣告法》，責(zé)令當(dāng)事人停止發(fā)布違法廣告，公開公正消除影響，并決定處罰如下：沒收廣告費(fèi)用86,000元；罰款86,000元。
請(qǐng)發(fā)行人說明上述行政處罰是否構(gòu)成重大違法違規(guī)；相關(guān)違法行為的整改情況；發(fā)行人是否取得了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所有資質(zhì)，相關(guān)內(nèi)控制度是否有效。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
10、據(jù)招股說明書披露，公司公關(guān)類業(yè)務(wù)包括部分客戶廣告的投放工作。公司在執(zhí)業(yè)過程中嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)外部的廣告信息審查制度，所有信息在發(fā)布之前，都須經(jīng)過公司內(nèi)部專門機(jī)構(gòu)的審查，全部通過后方可交付相關(guān)部分編審，進(jìn)行投放。但是，如果出現(xiàn)客戶刻意隱瞞其產(chǎn)品的真實(shí)信息，本公司又未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)，致使廣告信息違反相關(guān)法律法規(guī)，本公司可能面臨因發(fā)布虛假?gòu)V告信息而遭受處罰的風(fēng)險(xiǎn)。
請(qǐng)發(fā)行人說明報(bào)告期內(nèi)廣告投放業(yè)務(wù)開展具體形式，客戶及收入情況；廣告投放業(yè)務(wù)是否包括自媒體軟文等形式，廣告投放業(yè)務(wù)開展是否符合《廣告法》等相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，是否經(jīng)過主管部門審批或備案，業(yè)務(wù)開展合法合規(guī)性；發(fā)行人如何對(duì)客戶刻意隱瞞其產(chǎn)品的真實(shí)信息進(jìn)行甄別，相關(guān)內(nèi)控是否有效。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
11、根據(jù)《大型群眾性活動(dòng)安全管理?xiàng)l例》（國(guó)務(wù)院第505號(hào)令）等法律法規(guī)，對(duì)于每場(chǎng)次預(yù)計(jì)參加人數(shù)在1000人以上的大型群眾性活動(dòng)，需要到公安機(jī)關(guān)審批許可。請(qǐng)發(fā)行人說明報(bào)告期內(nèi)群眾性活動(dòng)舉辦是否經(jīng)公安機(jī)關(guān)許可或報(bào)備，是否存在未經(jīng)許可或報(bào)備的情況，是否存在受到行政處罰風(fēng)險(xiǎn)，是否存在重大違法違規(guī)情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
12、請(qǐng)發(fā)行人說明學(xué)員、會(huì)員的獲取方式，業(yè)務(wù)開拓方式；學(xué)員、會(huì)員繳納學(xué)費(fèi)的方式、獲得的服務(wù)內(nèi)容；對(duì)于學(xué)員介紹新學(xué)員，是否給予物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)；學(xué)員獲取、業(yè)務(wù)開拓是否符合《中華人民共和國(guó)傳銷法》的相關(guān)規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
13、請(qǐng)發(fā)行人說明銷售費(fèi)用中渠道返款、咨詢費(fèi)用的具體內(nèi)容；報(bào)告期內(nèi)是否存在商業(yè)賄賂等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
14、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)前五名客戶的銷售占比為28.51%、16.86%、13.32%、5.93%。（1）請(qǐng)說明前十名客戶對(duì)應(yīng)的項(xiàng)目、收入歸類、取得方式、合作淵源及合作起始時(shí)間、是否持續(xù)合作、期末應(yīng)收賬款及期后回款情況，提供報(bào)告期內(nèi)主要客戶各年采購(gòu)金額的明細(xì)表。（2）請(qǐng)說明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人部分客戶剛成立不久即與發(fā)行人合作且合作金額較大的原因，請(qǐng)?zhí)峁┣笆罂蛻舻某闪r(shí)間、注冊(cè)地址、股東結(jié)構(gòu)、注冊(cè)資本。（3）請(qǐng)說明發(fā)行人各期關(guān)聯(lián)客戶、政府及事業(yè)單位、成立時(shí)間短于兩年的客戶的收入比例，說明中介機(jī)構(gòu)是否對(duì)前十大客戶進(jìn)行走訪、函證。（4）請(qǐng)說明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人是否按客戶的要求開具增值稅等發(fā)票的內(nèi)容和抬頭，相關(guān)開票的內(nèi)容和抬頭是否真實(shí)且符合現(xiàn)實(shí)活動(dòng)內(nèi)容，是否符合稅法的法律法規(guī)，是否虛開內(nèi)容、金額、抬頭、時(shí)間等。（5）發(fā)行保薦工作報(bào)告稱，發(fā)行人的客戶中間也存在個(gè)別關(guān)聯(lián)方下屬企業(yè)，均為真實(shí)交易，并在財(cái)務(wù)報(bào)表和招股說明書中披露。請(qǐng)說明披露的內(nèi)容。（6）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并說明核查的具體過程、比例、方法，對(duì)核查事項(xiàng)發(fā)表明確意見，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師對(duì)主要客戶和發(fā)行人、發(fā)行人董監(jiān)高、主要股東的關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。
15、發(fā)行人的前五名原材料供應(yīng)商采購(gòu)占當(dāng)期原材料采購(gòu)金額的比例為30%左右。（1）請(qǐng)說明前十名的原材料供應(yīng)商對(duì)象名稱、采購(gòu)金額、采購(gòu)內(nèi)容、對(duì)應(yīng)的客戶和項(xiàng)目、采購(gòu)占比等情況，說明主要供應(yīng)商的成立時(shí)間、地址、股東情況，發(fā)行人與主要供應(yīng)商的業(yè)務(wù)由來(lái)及合作情況。（2）請(qǐng)說明發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)前五大供應(yīng)商變動(dòng)較大的原因，提供前十大供應(yīng)商的成立時(shí)間、股東結(jié)構(gòu)、注冊(cè)地址、注冊(cè)資本等。（3）請(qǐng)說明發(fā)行人存在無(wú)法提供增值稅發(fā)票的供應(yīng)商，說明發(fā)行人如何應(yīng)對(duì)無(wú)法獲得上游增值稅發(fā)票的情形，說明報(bào)告期內(nèi)供應(yīng)商是否按發(fā)行人的要求開具增值稅等發(fā)票的內(nèi)容和抬頭，相關(guān)開票的內(nèi)容和抬頭是否真實(shí)且符合現(xiàn)實(shí)活動(dòng)內(nèi)容，是否符合稅法的法律法規(guī)，供應(yīng)商是否應(yīng)發(fā)行人要求虛開內(nèi)容、金額、抬頭、時(shí)間等，是否存在客戶指定的供應(yīng)商。（4）請(qǐng)說明發(fā)行人業(yè)務(wù)模式中對(duì)參會(huì)人員（講師、嘉賓、其他人員）等個(gè)人的支出是否有現(xiàn)金支出，具體的支付方式（現(xiàn)金至個(gè)人、轉(zhuǎn)賬至個(gè)人、轉(zhuǎn)賬至公司）的比例。（5）請(qǐng)發(fā)行人說明其對(duì)公關(guān)公司、傳媒公司的具體要求，說明各類供應(yīng)商的數(shù)量、采購(gòu)占比、業(yè)務(wù)合作模式等，為獲取低價(jià)是否向旅行社等供應(yīng)商承諾最低參團(tuán)人員或住宿數(shù)量，是否與供應(yīng)商存在糾紛及解決方式。（6）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師對(duì)主要原材料供應(yīng)商與發(fā)行人之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系等進(jìn)行核查，并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)，發(fā)表明確意見。
16、根據(jù)申報(bào)材料提供的合同：（1）部分合同中發(fā)行人在合同中規(guī)定具體的媒體名單、頻次、內(nèi)容由雙方協(xié)商確定，對(duì)參賽隊(duì)伍的差旅費(fèi)和住宿費(fèi)也規(guī)定部分由發(fā)行人承擔(dān)，同時(shí)規(guī)定發(fā)行人需要進(jìn)行宣傳推廣和其他服務(wù)工作，以提升賽事的影響力。對(duì)于具體的工作標(biāo)準(zhǔn)、住宿標(biāo)準(zhǔn)、宣傳標(biāo)準(zhǔn)并沒有提前確定，通過陽(yáng)澄湖合同中規(guī)定的門戶網(wǎng)站和視頻網(wǎng)站進(jìn)行搜索，并未見上述媒體有相關(guān)的報(bào)道，而合同約定為前期并現(xiàn)場(chǎng)報(bào)道。請(qǐng)說明是否存在期間協(xié)商不成或預(yù)算成本費(fèi)用大幅提升的情形，是否存在糾紛等。（2）請(qǐng)說明是否出現(xiàn)賽事中參賽隊(duì)伍或其他相關(guān)方的商業(yè)機(jī)密被抄襲或轉(zhuǎn)售等有損參賽者的行為或出現(xiàn)發(fā)行人與參賽者的糾紛。（3）合同中約定不得向第三方收費(fèi)，如有必要應(yīng)雙方約定后向第三方收費(fèi)。請(qǐng)說明報(bào)告期內(nèi)是否發(fā)生合同外的收費(fèi)、合同變更或補(bǔ)充帶來(lái)的收費(fèi)。（4）對(duì)于部分項(xiàng)目，合同中約定各場(chǎng)次參加人員不低于150人等要求，并對(duì)項(xiàng)目的數(shù)量也有約定，但是根據(jù)已有的新聞報(bào)道計(jì)算，各個(gè)地方的參會(huì)人員及項(xiàng)目均沒有達(dá)到合同約定，請(qǐng)說明業(yè)主與發(fā)行人是否存在糾紛，發(fā)行人是否存在外聘學(xué)生或其他人員充數(shù)的情形，是否存在現(xiàn)金支出的行為。（5）請(qǐng)說明易后臺(tái)等項(xiàng)目通過發(fā)行人項(xiàng)目LOGO的展示及財(cái)稅合作伙伴的選擇定價(jià)是否符合發(fā)行人自身的行業(yè)地位，是否符合行業(yè)可比報(bào)價(jià)，請(qǐng)說明對(duì)該合作伙伴的宣傳未約定外圍的媒體宣傳平臺(tái)而定價(jià)的模式是否符合行業(yè)特點(diǎn)，是否合理。請(qǐng)說明發(fā)行人的客戶在選擇發(fā)行人后業(yè)務(wù)是否有較大的增加，上述部分客戶是否有足夠的能力支付其合同的價(jià)款。（6）請(qǐng)說明客戶是否提前終止合同。（7）發(fā)行人多數(shù)合同提供的客戶均行業(yè)內(nèi)并不知名，請(qǐng)?zhí)峁┌l(fā)行人的受眾面、點(diǎn)擊量、轉(zhuǎn)播量、轉(zhuǎn)播影響力等相關(guān)的指標(biāo)說明發(fā)行人能夠在多大程度提升客戶的影響力，說明客戶持續(xù)合作的時(shí)間和各期金額。（8）發(fā)行人與勁霸男裝上海公司的合同顯示簽署日為4月份，而部分活動(dòng)已在1月份完成，且在本次合同簽署后才開具發(fā)票并付款，請(qǐng)說明中間間隔期較長(zhǎng)的原因。相關(guān)支出是否有可抵扣的增值稅專用發(fā)票。請(qǐng)說明對(duì)勁霸項(xiàng)目的15%服務(wù)費(fèi)內(nèi)容。（9）發(fā)行人部分培訓(xùn)課程和成長(zhǎng)營(yíng)、會(huì)員費(fèi)等報(bào)告期內(nèi)收費(fèi)有增加，但是各次培訓(xùn)和成長(zhǎng)營(yíng)的課次人數(shù)逐年上升，請(qǐng)結(jié)合各年嘉賓的量級(jí)、參加的人員依托的資源分布、課程的安排和活動(dòng)的設(shè)置、授課的時(shí)間或成長(zhǎng)營(yíng)的時(shí)間等說明相關(guān)的培訓(xùn)和成長(zhǎng)營(yíng)、黑馬會(huì)等在參加人員增加的基礎(chǔ)上收費(fèi)提升的原因。（10）請(qǐng)說明公關(guān)服務(wù)各期的價(jià)格是否變化較大，結(jié)合各期組織的賽事層級(jí)、賽事影響力、參會(huì)的嘉賓量級(jí)、傳播的媒介、參會(huì)的人員和項(xiàng)目、所涉的地域說明黑馬大賽各期價(jià)格變化的原因，結(jié)合客戶的行業(yè)地位、發(fā)行人內(nèi)容制作的能力、傳播的鏈接數(shù)、內(nèi)外媒介的分布、點(diǎn)播量和傳播量等、外部媒介的量級(jí)等說明發(fā)行人各期為企業(yè)和相關(guān)人員的公關(guān)服務(wù)價(jià)格各期波動(dòng)的原因。（11）請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并明確發(fā)表意見。
17、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人收入由0.5億元增長(zhǎng)至1.6億元。公關(guān)服務(wù)公司對(duì)于未完工的項(xiàng)目區(qū)分以下情況處理：已經(jīng)發(fā)生的勞務(wù)成本預(yù)計(jì)能夠得到補(bǔ)償?shù)模凑找呀?jīng)發(fā)生的勞務(wù)成本金額確認(rèn)提供勞務(wù)收入，并按相同金額結(jié)轉(zhuǎn)勞務(wù)成本；已經(jīng)發(fā)生的勞務(wù)成本預(yù)計(jì)不能夠得到補(bǔ)償?shù)模瑢⒁呀?jīng)發(fā)生的勞務(wù)成本計(jì)入當(dāng)期損益，則不確認(rèn)提供勞務(wù)收入。對(duì)此：（1）發(fā)行保薦工作報(bào)告顯示，2013和2014年，發(fā)行人當(dāng)時(shí)未歸納收集客戶的確認(rèn)文件，且當(dāng)時(shí)內(nèi)部無(wú)嚴(yán)格規(guī)定必須拿到紙質(zhì)蓋章驗(yàn)收文件或者郵件驗(yàn)收，當(dāng)時(shí)主要依賴于客戶的口頭驗(yàn)收確認(rèn)并雙方達(dá)成一致，對(duì)于2013、2014年的收入項(xiàng)目組通過檢查期后回款以及對(duì)重要客戶訪談，可以確定發(fā)行人收入確認(rèn)并無(wú)與目前收入確認(rèn)會(huì)計(jì)政策有重大差異。請(qǐng)說明發(fā)行人如何確定雙方達(dá)成一致，說明該意見中并無(wú)重大差異中的重大含義，對(duì)該意見請(qǐng)以明確直接正面的回復(fù)體現(xiàn)，請(qǐng)說明后續(xù)年度發(fā)行人與客戶驗(yàn)收文件的具體類型，是否存在因此而客戶流失或客戶不愿意提供的情形，請(qǐng)嚴(yán)格按照驗(yàn)收?qǐng)?bào)告進(jìn)行收入確認(rèn)。（2）對(duì)于發(fā)行人2015年的收入，項(xiàng)目組對(duì)于超過30萬(wàn)元收入的項(xiàng)目均查閱了驗(yàn)收文件，除極少量客戶不提供驗(yàn)收文件外，項(xiàng)目組均復(fù)核驗(yàn)收文件，且與收入確認(rèn)無(wú)重大差異。請(qǐng)說明對(duì)于30萬(wàn)元以上的收入客戶也存在不提供驗(yàn)收文件的原因，未提供驗(yàn)收文件而確認(rèn)收入是否符合發(fā)行人的會(huì)計(jì)政策和企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，如何確定相關(guān)的收入確認(rèn)時(shí)間正確，如何確定相關(guān)的權(quán)利義務(wù)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。（3）若一項(xiàng)合同中包含多項(xiàng)公關(guān)業(yè)務(wù)，則對(duì)于該合同可能存在在不同會(huì)計(jì)期間分段確認(rèn)收入，但對(duì)于單獨(dú)項(xiàng)目，不存在分段確認(rèn)收入的概念。按公關(guān)項(xiàng)目獨(dú)立歸集成本，按標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格和標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)進(jìn)行分?jǐn)偂Ｕ?qǐng)說明上述需要分?jǐn)偟母髌谑杖氡壤＃?）請(qǐng)說明資產(chǎn)負(fù)債表日的公關(guān)項(xiàng)目未驗(yàn)收，發(fā)行人采用可得到補(bǔ)償?shù)某杀窘痤~同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)收入和成本的合理性，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，是否會(huì)導(dǎo)致后期的毛利率較高及毛利集中體現(xiàn)與下一期的情形。（5）請(qǐng)仔細(xì)核對(duì)發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)公關(guān)收入未收到驗(yàn)收文件確認(rèn)收入的比例、后續(xù)項(xiàng)目完結(jié)也未收到驗(yàn)收文件的收入比例，說明有驗(yàn)收文件項(xiàng)目收入確認(rèn)的時(shí)間與驗(yàn)收時(shí)間的差異。（6）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師詳細(xì)核查上述情況，補(bǔ)充分析發(fā)行人收入來(lái)源的穩(wěn)定性、收入增長(zhǎng)的合理性，說明收入確認(rèn)的合規(guī)性，是否存在跨期確認(rèn)問題，并明確發(fā)表意見。
18、根據(jù)申報(bào)材料，對(duì)于培訓(xùn)業(yè)務(wù)，項(xiàng)目組通過隨機(jī)抽查方式，已向各類課程10%的學(xué)員發(fā)出詢證函，并收到部分回函；會(huì)同會(huì)計(jì)師通過電話訪談的形式對(duì)該等學(xué)員進(jìn)行核查并錄音,共取得80%左右的有效錄音文件。由于根據(jù)其實(shí)際業(yè)務(wù)情況，以前年度培訓(xùn)業(yè)務(wù)大部分未簽訂合同且直接支付培訓(xùn)咨詢款，會(huì)計(jì)師將收款+實(shí)際參課作為逆查重點(diǎn)。對(duì)此，請(qǐng)說明隨機(jī)抽查的方法和標(biāo)準(zhǔn)、上述方法足以確定該收入的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的依據(jù)和理由，說明未簽訂合同的原因，是否符合行業(yè)特點(diǎn)，說明學(xué)員同意不簽訂合同的原因，如何保障學(xué)員的權(quán)利，說明是否存在學(xué)員提前退出培訓(xùn)要求退款的行為。請(qǐng)?zhí)峁┡嘤?xùn)的現(xiàn)金收入，個(gè)人、公司團(tuán)體、其他團(tuán)體報(bào)名的比例。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師、發(fā)行人律師對(duì)此進(jìn)行核查并明確發(fā)表意見。
19、對(duì)于會(huì)員服務(wù)收入，由于會(huì)員費(fèi)收入為3,000元/年，一般為會(huì)員直接轉(zhuǎn)賬至企業(yè)銀行賬戶、支付寶賬戶、財(cái)付通賬戶，未簽訂協(xié)議，故收款情況及企業(yè)系統(tǒng)會(huì)員入會(huì)明細(xì)為項(xiàng)目組和會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查的起點(diǎn)。請(qǐng)說明相關(guān)的會(huì)員業(yè)務(wù)未簽訂協(xié)議的原因，是否存在電子協(xié)議，如無(wú)，請(qǐng)說明相關(guān)會(huì)員同意不簽訂協(xié)議的原因，其權(quán)利如何進(jìn)行保障。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并說明上述核查程序是否足以保證該業(yè)務(wù)收入的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師對(duì)未簽訂協(xié)議的原因及其合理性進(jìn)行核查并明確發(fā)表意見。
20、發(fā)行人各期的營(yíng)業(yè)成本為3,555.31萬(wàn)元、6,033.44萬(wàn)元、7,720.81萬(wàn)元、2,772.84萬(wàn)元。（1）請(qǐng)說明對(duì)人工成本、項(xiàng)目費(fèi)用中的人員及其工作時(shí)間如何與管理費(fèi)用中的人員及其工作時(shí)間進(jìn)行劃分，對(duì)于同時(shí)從事多個(gè)項(xiàng)目的人員如何在項(xiàng)目間進(jìn)行確認(rèn)成本。（2）請(qǐng)說明外部項(xiàng)目咨詢費(fèi)大幅增加對(duì)應(yīng)的項(xiàng)目及收入，說明營(yíng)業(yè)成本中的外部咨詢服務(wù)費(fèi)和期間費(fèi)用中的外部咨詢服務(wù)費(fèi)差異。（3）說明發(fā)行人是否存在無(wú)法得到補(bǔ)償?shù)某杀净蛘哳A(yù)計(jì)可以補(bǔ)償?shù)詈鬅o(wú)法獲得補(bǔ)償?shù)模?qǐng)說明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人的成本支出后項(xiàng)目被客戶終止或縮減的情形，成本支出后客戶減少付款的情形。（4）請(qǐng)說明發(fā)行人對(duì)導(dǎo)師和嘉賓的平均支出，相關(guān)的支出是否符合行業(yè)約定俗成的價(jià)格，說明線上公關(guān)宣傳推廣力度比線下公關(guān)業(yè)務(wù)的費(fèi)用差異，說明發(fā)行人線上公關(guān)和線下公關(guān)采購(gòu)的主要差異。（5）請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)對(duì)營(yíng)業(yè)成本的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查并明確發(fā)表意見。
21、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人綜合毛利率為26.03%、42.77%、52.80%和60.45%左右，招股說明書對(duì)該內(nèi)容的披露較少。（1）請(qǐng)披露報(bào)告期內(nèi)培訓(xùn)和公關(guān)前十大項(xiàng)目的毛利率，說明各項(xiàng)目毛利率差異的主要原因。請(qǐng)說明是否存在報(bào)告期內(nèi)持續(xù)向發(fā)行人采購(gòu)高毛利率項(xiàng)目的情形，說明同一類項(xiàng)目不同客戶的毛利率差異較大的原因。（2）請(qǐng)?jiān)敿?xì)結(jié)合各期業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行詳細(xì)說明各業(yè)務(wù)毛利率變化的原因，說明漲價(jià)帶來(lái)的影響及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況，避免簡(jiǎn)單披露說明。（3）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師詳細(xì)核查上述情況，分析毛利率數(shù)據(jù)計(jì)算的真實(shí)性、正確性、完整性，變動(dòng)趨勢(shì)的合理性，并明確發(fā)表意見。
22、發(fā)行人期間費(fèi)用合計(jì)占營(yíng)業(yè)收入的比例為28-43%之間。（1）請(qǐng)說明服務(wù)費(fèi)的具體構(gòu)成及對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)類別，說明發(fā)行人對(duì)渠道的分成比例，相關(guān)的學(xué)員是否與渠道機(jī)構(gòu)及發(fā)行人有糾紛，說明服務(wù)機(jī)構(gòu)的主要名單及開票的主要內(nèi)容。請(qǐng)說明發(fā)行人通過藍(lán)色光標(biāo)/趙文權(quán)體系獲得的客戶情況，是否計(jì)提相應(yīng)的費(fèi)用，相關(guān)客戶后期是否可以獨(dú)立獲得。（2）請(qǐng)說明管理費(fèi)用中的咨詢服務(wù)費(fèi)的具體構(gòu)成、主要的服務(wù)機(jī)構(gòu)及對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)類別，說明具體的開票內(nèi)容，說明研發(fā)費(fèi)用的具體內(nèi)容。（3）請(qǐng)說明發(fā)行人對(duì)銷售人員的薪酬規(guī)定及相關(guān)的提成比例，說明其他非銷售人員獲得項(xiàng)目后是否有提成，如有，說明提成的比例和計(jì)提、核算、歸類。（4）發(fā)行保薦工作報(bào)告稱相關(guān)中介機(jī)構(gòu)均為法人。項(xiàng)目組核查了部分大額中介機(jī)構(gòu)合同及相關(guān)往來(lái)憑證，認(rèn)為雙方的合作存在合理的商業(yè)背景，交易真實(shí)，符合相關(guān)法規(guī)的要求。請(qǐng)說明其中大額的標(biāo)準(zhǔn)、部分的含義，相關(guān)核查是否足以支持其結(jié)論和意見。（5）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師、發(fā)行人律師核查銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用主要構(gòu)成項(xiàng)目、費(fèi)用歸集確認(rèn)和會(huì)計(jì)處理的合規(guī)性，說明期間費(fèi)用是否符合發(fā)行人實(shí)際業(yè)務(wù)的發(fā)生情況，是否利用其他實(shí)體為發(fā)行人承擔(dān)費(fèi)用，對(duì)期間費(fèi)用的真實(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性，對(duì)期間費(fèi)用率的合理性、合規(guī)性發(fā)表意見。
23、關(guān)于現(xiàn)金流量：（1）請(qǐng)列示發(fā)行人各期“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”與“應(yīng)收賬款”、“應(yīng)收票據(jù)”、“預(yù)收賬款”等相關(guān)會(huì)計(jì)科目的勾稽關(guān)系表，說明是否存在收費(fèi)退回、項(xiàng)目取消，說明各期收入及成本是否跨期調(diào)整。請(qǐng)同時(shí)提供“購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”與其他會(huì)計(jì)科目的勾稽表。（2）請(qǐng)說明發(fā)行人各期的收到、支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金中主要內(nèi)容。（3）請(qǐng)說明購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金與其他資產(chǎn)負(fù)債表科目的勾稽關(guān)系。（4）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并明確發(fā)表意見。
二、信息披露問題
24、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露實(shí)際控制人的完整簡(jiǎn)歷，并刪除招股說明書中實(shí)際控制人、董監(jiān)高簡(jiǎn)歷以及關(guān)于發(fā)行人的宣傳性的描述。
25、請(qǐng)發(fā)行人說明招股書中用戶數(shù)、付費(fèi)人數(shù)等數(shù)據(jù)來(lái)源、統(tǒng)計(jì)口徑；與發(fā)行人網(wǎng)站顯示的相關(guān)數(shù)據(jù)存在差異的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。
26、請(qǐng)發(fā)行人說明發(fā)行人網(wǎng)站介紹的黑馬基金業(yè)務(wù)的具體情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。
27、請(qǐng)說明長(zhǎng)期股權(quán)投資的具體核算及其是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，請(qǐng)說明長(zhǎng)期待攤費(fèi)用對(duì)應(yīng)的裝修內(nèi)容、地域及房產(chǎn)，說明長(zhǎng)期待攤費(fèi)用的攤銷期與租賃期的對(duì)比情況，是否存在攤銷期長(zhǎng)于租賃期的情形，說明是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并明確發(fā)表意見。
28、2016年上半年期末，公司應(yīng)收賬款賬面余額達(dá)到922.96萬(wàn)元、2,104.85萬(wàn)元、1,762.19萬(wàn)元和1,109.93萬(wàn)元。（1）請(qǐng)說明發(fā)行人同一客戶存在多個(gè)項(xiàng)目的應(yīng)收賬款賬齡如何確定，對(duì)于同時(shí)存在應(yīng)收和預(yù)收的客戶，如何對(duì)相關(guān)科目進(jìn)行入賬、如何進(jìn)行列報(bào)。請(qǐng)說明各期客戶回款是否會(huì)備注相關(guān)的項(xiàng)目名稱，對(duì)于有備注和無(wú)備注的回款，發(fā)行人如何進(jìn)行應(yīng)收賬款的確認(rèn)和賬齡的確定，（2）請(qǐng)披露應(yīng)收賬款期初金額、本期新增金額、本期回款金額、期末金額。請(qǐng)?zhí)峁﹫?bào)告期內(nèi)主要客戶的應(yīng)收賬款主要政策及其變化，說明發(fā)行人是否利用放寬回款周期和回款要求維持業(yè)務(wù)。（3）請(qǐng)說明報(bào)告期各期超過合同約定付款時(shí)點(diǎn)未回款的具體金額、原因，并結(jié)合重點(diǎn)客戶及重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)行重點(diǎn)分析。（4）請(qǐng)說明發(fā)行人2年以上的應(yīng)收賬款是否持續(xù)催收，相關(guān)客戶是否與發(fā)行人保持聯(lián)絡(luò)，是否形成回款計(jì)劃，說明上述客戶是否存在無(wú)法回款的現(xiàn)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)到相關(guān)客戶處進(jìn)行走訪并獲取相關(guān)的證據(jù)對(duì)應(yīng)收賬款計(jì)提的充分性提供足夠的支持，并發(fā)表具體的意見。（5）請(qǐng)說明各期末的發(fā)函比例、回函比例、回函金額占期末應(yīng)收賬款余額的比例、各期回函中需要調(diào)整的金額，對(duì)回函金額占比是否足以對(duì)應(yīng)收賬款真實(shí)性提供足夠的支持發(fā)表具體的意見。請(qǐng)說明發(fā)行人應(yīng)收賬款函證的具體方式、內(nèi)容、各期存在差異的明細(xì)、經(jīng)調(diào)整后仍存在差異的明細(xì)，說明蓋章的具體類型，如何確定回函蓋章的真實(shí)性。（6）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并明確發(fā)表意見。
29、請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)的銀行流水進(jìn)行檢查，抽查部分流水的銀行底單及發(fā)行人的原始憑證等，查看是否存在第三方代為付款的情形，回款單位是否為簽訂合同的經(jīng)濟(jì)往來(lái)客戶，同時(shí)核查各期的商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票的出票單位或背書轉(zhuǎn)讓單位是否為發(fā)行人的經(jīng)濟(jì)往來(lái)客戶。
30、報(bào)告期內(nèi)，公司的預(yù)收賬款金額增速較快，公司預(yù)收款項(xiàng)余額分別為1,446.00萬(wàn)元、2,873.83萬(wàn)元、5,335.94萬(wàn)元和5,424.51萬(wàn)元，占流動(dòng)負(fù)債的比重分別為60.82%、50.42%、64.60%和71.33%。（1）請(qǐng)說明發(fā)行人的年底付費(fèi)人員數(shù)量2015年大幅增加至此前年度的五倍以上的原因，提供各期年底付費(fèi)會(huì)員的數(shù)量，說明中介機(jī)構(gòu)如何認(rèn)定各期付費(fèi)人員的真實(shí)性，是否存在刷人數(shù)的情形。（2）發(fā)行保薦工作報(bào)告中列示了2013-2015年各期末的預(yù)收賬款主要內(nèi)容，其中對(duì)于黑馬營(yíng)7期、11期、12期，黑馬聯(lián)營(yíng)及黑馬導(dǎo)師班一期已完成課次和未完成課次的課次均攤收入不一致，請(qǐng)說明原因。同時(shí)，結(jié)合內(nèi)容提供的表格，說明多數(shù)預(yù)收賬款期末顯示當(dāng)年度未完成課次的具體含義，即為合同約定期后年度開課或約定本年度開課但未進(jìn)行，說明多數(shù)預(yù)收賬款該列數(shù)據(jù)均有而部分預(yù)收賬款該列數(shù)據(jù)為零而期末預(yù)收賬款金額不為零的原因。請(qǐng)說明是否存在學(xué)員退學(xué)或糾紛的事項(xiàng)。（3）請(qǐng)說明各期預(yù)收賬款對(duì)應(yīng)的項(xiàng)目、金額、合同簽署時(shí)間、項(xiàng)目開工時(shí)間、項(xiàng)目竣工時(shí)間、項(xiàng)目驗(yàn)收時(shí)間、驗(yàn)收?qǐng)?bào)告出具時(shí)間、合同約定的預(yù)付比例、實(shí)際預(yù)付比例、差異的說明及其結(jié)轉(zhuǎn)周期，說明會(huì)員費(fèi)是否有集中于年底繳納的情形。（4）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
31、請(qǐng)披露員工學(xué)歷及崗位構(gòu)成表。請(qǐng)結(jié)合報(bào)告期各類員工人數(shù)變動(dòng)的原因，匯總分析生產(chǎn)成本、期間費(fèi)用中的職工薪酬結(jié)構(gòu)、薪酬總額與薪酬平均水平，說明發(fā)行人的用工規(guī)模與生產(chǎn)規(guī)模是否匹配，薪酬結(jié)構(gòu)和薪資水平與同地區(qū)或同類公司相比是否存在重大差異，是否存在少計(jì)或者調(diào)節(jié)薪酬費(fèi)用的情況，詳細(xì)說明和分析薪酬費(fèi)用的發(fā)生、歸集、核算、支付、期末應(yīng)付數(shù)、相關(guān)現(xiàn)金流量項(xiàng)目等情況是否保持對(duì)應(yīng)關(guān)系并勾稽一致。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師明確發(fā)表核查意見。
32、請(qǐng)說明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人是否發(fā)生股權(quán)激勵(lì)行為，說明根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》的規(guī)定公允價(jià)值的確認(rèn)是否合理、準(zhǔn)確，說明合伙協(xié)議、股份支付協(xié)議是否規(guī)定相應(yīng)的服務(wù)期限，說明主要的激勵(lì)和限制條款，說明會(huì)計(jì)處理和列示是否準(zhǔn)確。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)是否存在以直接或間接的方式對(duì)公司員工進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的情況，是否存在已股份補(bǔ)充的方式調(diào)節(jié)員工薪酬費(fèi)用、客戶產(chǎn)品售價(jià)或供應(yīng)商采購(gòu)價(jià)格情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并明確發(fā)表意見。
33、請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步分析并披露負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理性，應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款、對(duì)外借款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅金等負(fù)債項(xiàng)目的變化原因與合理性，與業(yè)務(wù)模式、經(jīng)營(yíng)政策的匹配關(guān)系，期后結(jié)算、支付或上繳情況及相應(yīng)現(xiàn)金流量變化是否一致。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并明確發(fā)表意見。
34、關(guān)于稅收：（1）發(fā)行人與部分客戶的合同中規(guī)定發(fā)行人需要提前開具等額正規(guī)發(fā)票后才能夠獲得業(yè)主的付款，請(qǐng)說明提前開票的金額及對(duì)各期稅收的影響。（2）請(qǐng)說明發(fā)行人營(yíng)改增后的稅收變化，說明營(yíng)改增的影響。（3）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)主要稅種的納稅情況分析說明各主要稅種納稅數(shù)據(jù)，說明各期支付稅費(fèi)的現(xiàn)金流出及收到的稅費(fèi)返還大幅增長(zhǎng)的原因，分析是否與相關(guān)存貨采購(gòu)、銷售確認(rèn)等項(xiàng)目匹配。（4）發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)申請(qǐng)高新技術(shù)企業(yè)資格并獲得批準(zhǔn)，后中介機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)發(fā)行人的部分指標(biāo)未達(dá)到要求而改為不申報(bào)不享受，請(qǐng)說明相關(guān)指標(biāo)未達(dá)到但可以獲得批準(zhǔn)的原因，發(fā)行人提供的申請(qǐng)報(bào)告是否涉嫌虛報(bào)數(shù)據(jù)，是否存在受到相關(guān)主管部門行政處罰的風(fēng)險(xiǎn)，是否構(gòu)成重大違法違規(guī)。（5）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查各報(bào)告期主要稅種的納稅申報(bào)數(shù)與相應(yīng)年度原始財(cái)務(wù)報(bào)表、申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表相應(yīng)項(xiàng)目的勾稽關(guān)系或匹配性，核實(shí)相關(guān)稅項(xiàng)的來(lái)源、核算是否準(zhǔn)確，逐項(xiàng)核對(duì)是否存在差異情況，對(duì)發(fā)行人近三年稅項(xiàng)處理的規(guī)范性和合法性明確發(fā)表意見。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。
三、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問題
35、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明近三年比較期間數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的報(bào)表項(xiàng)目的具體情況，分析變動(dòng)的原因及依據(jù)，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)其合理性及變動(dòng)依據(jù)是否充分進(jìn)行核查并發(fā)表意見。
36、請(qǐng)發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)照中國(guó)證監(jiān)會(huì)公告【2012】14號(hào)《關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開發(fā)行股票公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問題的意見》的要求，逐項(xiàng)說明有關(guān)財(cái)務(wù)問題的解決過程和落實(shí)情況。
37、請(qǐng)根據(jù)反饋意見認(rèn)真分析發(fā)行人面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素，進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)因素的披露。請(qǐng)?jiān)陲L(fēng)險(xiǎn)因素中針對(duì)性地披露風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源、條件、狀態(tài)、性質(zhì)和影響等情況，刪除非風(fēng)險(xiǎn)描述的烘托性、宣傳性、對(duì)策性語(yǔ)言。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查風(fēng)險(xiǎn)因素披露的恰當(dāng)性。
四、其他問題
38、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)招股說明書及整套申請(qǐng)文件進(jìn)行相應(yīng)的核查，并在反饋意見回復(fù)中說明核查意見。涉及修改的，請(qǐng)書面說明。
39、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)根據(jù)反饋意見的落實(shí)情況及再次履行審慎核查義務(wù)后，提出發(fā)行保薦書的補(bǔ)充說明及發(fā)行人成長(zhǎng)性專項(xiàng)意見的補(bǔ)充說明，并相應(yīng)補(bǔ)充保薦工作報(bào)告及工作底稿。40、請(qǐng)申報(bào)會(huì)計(jì)師根據(jù)反饋意見的落實(shí)情況及再次履行審慎核查義務(wù)后，提供落實(shí)反饋意見的專項(xiàng)說明。如需修改審計(jì)報(bào)告及所附財(cái)務(wù)報(bào)表和附注的，應(yīng)在上述說明中予以明示。
41、請(qǐng)發(fā)行人律師根據(jù)反饋意見的落實(shí)情況及再次履行審慎核查義務(wù)之后，提出法律意見書的補(bǔ)充說明，并相應(yīng)補(bǔ)充律師工作報(bào)告及工作底稿。
第二篇：深圳市眾鴻科技股份有限公司創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票
深圳市眾鴻科技股份有限公司創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票
申請(qǐng)文件反饋意見
長(zhǎng)城證券有限責(zé)任公司：
現(xiàn)對(duì)你公司推薦的深圳市眾鴻科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“發(fā)行人”）首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件提出反饋意見，請(qǐng)你公司在30日內(nèi)對(duì)下列問題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。若涉及對(duì)招股說明書的修改，請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明。我會(huì)收到你公司的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你公司發(fā)出反饋意見。如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請(qǐng)向我會(huì)提交延期回復(fù)的申請(qǐng)。若對(duì)本反饋意見有任何問題，請(qǐng)致電我會(huì)發(fā)行監(jiān)管部審核員。
一、規(guī)范性問題
1．2006年9月，眾鴻有限原股東扣正生將所持20%股權(quán)作價(jià)10萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給徐晴雯。請(qǐng)補(bǔ)充說明此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的背景、轉(zhuǎn)讓原因、定價(jià)依據(jù)、轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)支付情況、相關(guān)個(gè)人所得稅的繳納情況，是否存在糾紛或潛在糾紛，是否存在委托持股、信托持股或其他利益安排。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
2．2012年5月發(fā)行人進(jìn)行增資，由新股東眾鴻天成和富海銀濤肆號(hào)認(rèn)繳，分別出資1,371萬(wàn)元和1,352萬(wàn)元。（1）請(qǐng)說明并披露新股東的入股背景、入股原因、定價(jià)依據(jù)；（2）請(qǐng)說明并披露眾鴻天成自然人合伙人的資金來(lái)源，是否存在糾紛或潛在糾紛，是否存在委托持股、信托持股或其他利益安排；（3）請(qǐng)說明并披露富海銀濤肆號(hào)及其管理人、最終出資人與發(fā)行人及發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高管、核心技術(shù)人員、發(fā)行人的客戶和供應(yīng)商、本次發(fā)行的各中介機(jī)構(gòu)及其簽字人員有無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系、是否存在交易、資金往來(lái)以及委托持股、信托持股、對(duì)賭協(xié)議等利益安排。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
3．發(fā)行人實(shí)際控制人蘇軍、徐晴雯曾任職于東芝電子，報(bào)告期內(nèi)東芝電子為發(fā)行人主要供應(yīng)商之一且占比較高。請(qǐng)補(bǔ)充說明東芝電子的注冊(cè)地、成立時(shí)間、注冊(cè)資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營(yíng)業(yè)務(wù)和主要產(chǎn)品，際控制人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、轉(zhuǎn)讓價(jià)格、定價(jià)依據(jù)、轉(zhuǎn)讓價(jià)款支付情況、個(gè)人所得稅繳納情況、股權(quán)轉(zhuǎn)讓后上述企業(yè)開展業(yè)務(wù)的情況以及是否與發(fā)行人繼續(xù)存在業(yè)務(wù)往來(lái)；被注銷的眾鴻國(guó)際和鴻日升是否存在重大違法違規(guī)行為，注銷后相關(guān)資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、技術(shù)、人員等的處置情況，以及相關(guān)債權(quán)人是否同意債務(wù)處置方案。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
7．請(qǐng)結(jié)合相關(guān)原材料主要生產(chǎn)商在境內(nèi)外的分布情況以及產(chǎn)品規(guī)格、性能、價(jià)格等參數(shù)的比較，補(bǔ)充說明并披露發(fā)行人大量采購(gòu)來(lái)自境外的原因及合理性，在稅收、海關(guān)等方面是否存在重大違法行為，是否存在因此受到行政處罰的情形，是否存在糾紛或潛在糾紛。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
8．報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人的主要客戶集中于珠三角地區(qū)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師：（1）說明報(bào)告期向前十名客戶的銷售名稱、內(nèi)容、銷售方式、主要運(yùn)用車型等情況，補(bǔ)充說明主要客戶的獲取方式。（2）說明發(fā)行人客戶集中于深圳、東莞地區(qū)的原因，說明東莞市藝展電子有限公司銷售占比較高的原因，是否符合細(xì)分行業(yè)廠商分布特點(diǎn)。（3）說明主要客戶選擇發(fā)行人產(chǎn)品的主要因素、客戶測(cè)試的過程和時(shí)間、發(fā)行人主要訂單來(lái)源方式，說明發(fā)行人對(duì)不同客戶和渠道的銷售方式或銷售政策。（4）說明前十名客戶及其關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人是否存在（潛在的）關(guān)聯(lián)關(guān)系。
9．發(fā)行人前五名供應(yīng)商報(bào)告期內(nèi)占比為54.96%、56.94%、58.38%。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師：（1）說明前十名的供應(yīng)商對(duì)象及其采購(gòu)金額、采購(gòu)內(nèi)容、采購(gòu)占比等情況。（2）說明供應(yīng)商集中于香港和深圳的原因。（3）說明發(fā)行人主要股東曾在東芝電子任職的經(jīng)歷對(duì)發(fā)行人向該供應(yīng)商采購(gòu)的影響，該采購(gòu)是否真實(shí)、價(jià)格是否公允。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師對(duì)發(fā)行人香港采購(gòu)渠道的合法性進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。
10．報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人的營(yíng)業(yè)收入分別為14,244.26萬(wàn)元、16,276.46萬(wàn)元、10,221.54萬(wàn)元：（1）請(qǐng)披露2012-2013年系統(tǒng)控制處理器銷售金額增長(zhǎng)下滑，而同期系統(tǒng)應(yīng)用處理器模組銷售金額大幅
23.70%及35.00%，其中銷售費(fèi)用率低于可比上市公司12個(gè)百分點(diǎn)以上。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師：（1）說明發(fā)行人銷售人員2014年進(jìn)一步減少至5名的原因，銷售人員較少是否滿足市場(chǎng)的需求、是否符合行業(yè)的特性。請(qǐng)結(jié)合產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、市場(chǎng)、客戶、行業(yè)等因素說明發(fā)行人銷售費(fèi)用率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于可比上市公司的原因。（2）結(jié)合2013年的具體市場(chǎng)情況，說明發(fā)行人廣告費(fèi)用、質(zhì)保費(fèi)用、交通差旅費(fèi)在2013年前后大幅變動(dòng)的原因，說明各產(chǎn)品質(zhì)保政策的內(nèi)容，質(zhì)保政策與質(zhì)保費(fèi)用、預(yù)計(jì)負(fù)債的關(guān)系。（3）說明公司支付給行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)費(fèi)的具體內(nèi)容，是否利用贊助的名義等獲取所需的行業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)。（4）進(jìn)一步分細(xì)項(xiàng)說明發(fā)行人管理費(fèi)用率遠(yuǎn)低于同行業(yè)上市公司的原因。
14．發(fā)行人曾通過股東控制的眾鴻國(guó)際和新曄香港向東芝電子采購(gòu)原材料，同時(shí)股東控制的易順微等公司向發(fā)行人采購(gòu)芯片等產(chǎn)品，該產(chǎn)品為發(fā)行人向其他單位采購(gòu)的商品，實(shí)際控制人控制的其他單位為發(fā)行人提供軟件程序燒錄的加工。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師：（1）說明眾鴻國(guó)際、新曄香港為發(fā)行人采購(gòu)原材料而不收取費(fèi)用的原因，是否利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移成本，說明通過眾鴻國(guó)際、新曄香港向東芝電子采購(gòu)的必要性，補(bǔ)充報(bào)告期內(nèi)與新曄香港的業(yè)務(wù)往來(lái)。（2）說明易順微等公司未直接向眾鴻國(guó)際采購(gòu)芯片和連接器的原因，是否存在價(jià)格轉(zhuǎn)移、利益轉(zhuǎn)移的情形。（3）說明燒錄程序的內(nèi)容、是否為重要工序，發(fā)行人委托其他單位燒錄程序的原因。
二、信息披露問題
15．發(fā)行人的專利、軟件著作權(quán)、軟件產(chǎn)品以及注冊(cè)商標(biāo)等無(wú)形資產(chǎn)大部分為報(bào)告期內(nèi)取得。（1）請(qǐng)補(bǔ)充說明發(fā)行人在報(bào)告期內(nèi)集中獲得大量無(wú)形資產(chǎn)的原因，相關(guān)專利、軟件著作權(quán)和軟件產(chǎn)品對(duì)發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)及主要產(chǎn)品的作用和重要程度，對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)構(gòu)成重大影響的專利、軟件著作權(quán)和軟件產(chǎn)品及其對(duì)應(yīng)產(chǎn)品收入占營(yíng)業(yè)收入的比例；發(fā)行人商標(biāo)所屬的產(chǎn)品類別是否與發(fā)行人產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)，是否存在即將到期和辦理續(xù)展手續(xù)的情況，是否存在展期障礙及對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)和本次發(fā)行上市的影響；（2）請(qǐng)結(jié)合發(fā)行人自設(shè)立以來(lái)主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展情況，補(bǔ)充說明在取得相關(guān)無(wú)形資產(chǎn)前如何開展具體業(yè)務(wù)；（3）
高新技術(shù)企業(yè)，有效期3年。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明并披露目前復(fù)審高新技術(shù)企業(yè)資格的進(jìn)展情況，是否存在不能持續(xù)獲得相關(guān)資格的風(fēng)險(xiǎn)或潛在風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
21．請(qǐng)說明并披露發(fā)行人募投項(xiàng)目購(gòu)置設(shè)備和軟件的具體情況、項(xiàng)目涉及的關(guān)鍵技術(shù)、與發(fā)行人現(xiàn)有核心技術(shù)的聯(lián)系，并結(jié)合現(xiàn)有產(chǎn)品報(bào)告期內(nèi)的產(chǎn)能、產(chǎn)量、銷量、產(chǎn)銷率、銷售區(qū)域、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后的新增產(chǎn)能、產(chǎn)量、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)容量、主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、技術(shù)水平及升級(jí)等情況，對(duì)募投項(xiàng)目的市場(chǎng)前景進(jìn)行分析。
22．請(qǐng)說明并披露發(fā)行人獲得相關(guān)稅收優(yōu)惠的合法合規(guī)情況，是否存在地方優(yōu)惠政策、財(cái)政補(bǔ)貼、獎(jiǎng)勵(lì)與有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件相沖突或不一致之處，以及相關(guān)稅收優(yōu)惠的后續(xù)申報(bào)情況、相關(guān)稅收優(yōu)惠未來(lái)能否持續(xù)、若不能持續(xù)將對(duì)發(fā)行人盈利能力造成的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。
23．請(qǐng)補(bǔ)充說明并披露持有發(fā)行人5%以上股份的自然人股東、關(guān)系密切的家庭成員及上述自然人所投資的企業(yè)是否與發(fā)行人的客戶、供應(yīng)商存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或發(fā)生交易，發(fā)行人及其股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員和發(fā)行人的其他關(guān)聯(lián)方（包括上述各方直接或間接控制、共同控制或施加重大影響的企業(yè)）是否與發(fā)行人的客戶、供應(yīng)商存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或發(fā)生交易。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
24．請(qǐng)說明并披露發(fā)行人及其子公司辦理社保和住房公積金的人數(shù)、企業(yè)與個(gè)人的繳費(fèi)金額、辦理社保和繳納住房公積金的起始日期，是否存在需要補(bǔ)繳的情況。如需補(bǔ)繳，請(qǐng)補(bǔ)充披露需補(bǔ)繳的金額、補(bǔ)救措施及對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并核查并發(fā)表明確意見。
25．請(qǐng)根據(jù)反饋意見認(rèn)真分析發(fā)行人面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素，進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)因素的披露。請(qǐng)?jiān)陲L(fēng)險(xiǎn)因素中針對(duì)性地披露風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源、條件、狀態(tài)、性質(zhì)和影響等情況，刪除非風(fēng)險(xiǎn)描述的烘托性、宣傳性、對(duì)策性語(yǔ)言。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查風(fēng)險(xiǎn)因素披露的恰當(dāng)性。
26．請(qǐng)發(fā)行人在“財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析”中完善股利分配
正鼎科技的法定代表人及實(shí)際控制人失去聯(lián)系，且其工廠已處于停止生產(chǎn)狀態(tài)，發(fā)行人對(duì)此進(jìn)行全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師說明其對(duì)客戶的開發(fā)過程、合作內(nèi)容等，說明信用政策的謹(jǐn)慎性，是否存在利用放寬信用額度提升收入的情形。（3）2014年應(yīng)收賬款賬齡在6個(gè)月以上的比例由2013年的5.48%增長(zhǎng)至28.67%，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師說明原因，說明是否存在利用放寬信用期提升收入的情形。
30．根據(jù)招股說明書描述，一個(gè)系統(tǒng)控制處理器消耗一個(gè)MCU，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)系統(tǒng)控制處理器產(chǎn)量為402.08萬(wàn)片，同期MCU采購(gòu)量為340.77萬(wàn)片。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師：（1）量化說明各期MCU消耗量與系統(tǒng)控制處理器產(chǎn)量比例是否為1：1，說明存儲(chǔ)IC、PCB、視頻驅(qū)動(dòng)IC消耗量與各產(chǎn)品產(chǎn)量的比例關(guān)系。（2）結(jié)合產(chǎn)品型號(hào)、運(yùn)用車型、運(yùn)用領(lǐng)域、主要客戶等說明系統(tǒng)應(yīng)用處理器模組產(chǎn)量2012-2013年大幅增加的原因。
31．發(fā)行人各期末存貨金額為934.74萬(wàn)元、799.91萬(wàn)元、1,051.68萬(wàn)元。（1）請(qǐng)披露2014年收入大幅下滑而存貨金額較高的具體原因，說明期末原材料和庫(kù)存商品保持較高余額是否與訂單計(jì)劃相匹配。（2）請(qǐng)補(bǔ)充說明原材料主要產(chǎn)品的類型、庫(kù)齡、市場(chǎng)價(jià)格、用途、是否有更新?lián)Q代產(chǎn)品等，說明原材料的跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的充分性。請(qǐng)結(jié)合庫(kù)存商品的種類，說明發(fā)行人非智能平臺(tái)產(chǎn)品是否符合市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展，其存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的充分性。（3）委托加工物資由2013年末的20.71萬(wàn)元增長(zhǎng)至2014年的262.85萬(wàn)元的原因，是否符合發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展和生產(chǎn)模式。（4）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師詳細(xì)核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
32．請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師結(jié)合電子設(shè)備的主要種類、數(shù)量、金額、成新度、與業(yè)務(wù)的相關(guān)性、主要運(yùn)用產(chǎn)品領(lǐng)域等，說明發(fā)行人電子設(shè)備金額只有499.78萬(wàn)元是否足以支撐業(yè)務(wù)發(fā)展和研發(fā)需要。
33．請(qǐng)披露發(fā)行人軟件產(chǎn)品的收入，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師說明軟件收入的種類、軟件產(chǎn)品退稅是否有對(duì)應(yīng)的軟件產(chǎn)品登記證書、軟件合同是否備案、銷售發(fā)票是否將軟件和硬件單獨(dú)列示，說明報(bào)告
第三篇：首次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市的管理辦法
關(guān)于修改《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市 管理辦法》的決定
一、刪除第十六條、第二十二條。
二、增加一條，作為第三十四條：“發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說 明書中披露已達(dá)到發(fā)行監(jiān)管對(duì)公司獨(dú)立性的基本要求。” 本決定自 2016 年 1 月 1 日起施行。
《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》根據(jù)本 決定作相應(yīng)的修改并對(duì)條文順序作相應(yīng)調(diào)整，重新公布。首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法
（2014 年 2 月 11 日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第 26 次主席 辦公會(huì)議審議通過根據(jù) 2015年 12 月 30 日中國(guó)證券監(jiān)督管理 委員會(huì)《關(guān)于修改〈首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法〉 的決定》修正）第一章總則
第一條為了規(guī)范首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的行
為，促進(jìn)自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展，保護(hù)投資 者的合法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)公共利益，根據(jù)《證券法》、《公司法》，制定本辦法。
第二條在中華人民共和國(guó)境內(nèi)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè) 板上市，適用本辦法。
第三條發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng) 當(dāng)符合《證券法》、《公司法》和本辦法規(guī)定的發(fā)行條件。第四條發(fā)行人依法披露的信息，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
發(fā)行人作為信息披露第一責(zé)任人，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向保薦人、證券 服務(wù)機(jī)構(gòu)提供真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料和其他資料，全 面配合保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)開展盡職調(diào)查。第五條發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高
級(jí)管理人員等責(zé)任主體應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，全面履行公開承諾事項(xiàng)，不得在發(fā)行上市中損害投資者的合法權(quán)益。
第六條保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行法定職責(zé)，遵
守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范，對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件和信息披露資料進(jìn) 行審慎核查，督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)行，對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的專業(yè) 意見進(jìn)行核查，對(duì)發(fā)行人是否具備持續(xù)盈利能力、是否符合法定 發(fā)行條件作出專業(yè)判斷，并確保發(fā)行人的申請(qǐng)文件和招股說明書 等信息披露資料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。
第七條為股票發(fā)行出具文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，應(yīng)當(dāng)
嚴(yán)格履行法定職責(zé)，遵守本行業(yè)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和執(zhí)業(yè)規(guī)范，對(duì)發(fā)行 人的相關(guān)業(yè)務(wù)資料進(jìn)行核查驗(yàn)證，確保所出具的相關(guān)專業(yè)文件真 實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。
第八條中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）
依法對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合法合規(guī)性進(jìn)行審核，依法核準(zhǔn)發(fā)行人 的首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)，并對(duì)發(fā)行人股票發(fā)行進(jìn)行監(jiān)督管理。證券交易所依法制定業(yè)務(wù)規(guī)則，創(chuàng)造公開、公平、公正的市 場(chǎng)環(huán)境，保障創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的正常運(yùn)行。
第九條中國(guó)證監(jiān)會(huì)依據(jù)發(fā)行人提供的申請(qǐng)文件核準(zhǔn)發(fā)行人
首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)，不對(duì)發(fā)行人的盈利能力、投資價(jià)值或者 投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。
投資者自主判斷發(fā)行人的投資價(jià)值，自主作出投資決策，自行承擔(dān)股票依法發(fā)行后因發(fā)行人經(jīng)營(yíng)與收益變化或者股票價(jià)格 變動(dòng)引致的投資風(fēng)險(xiǎn)。
第十條創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)建立健全與投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力相
適應(yīng)的投資者準(zhǔn)入制度，向投資者充分提示投資風(fēng)險(xiǎn)，注重投資 者需求，切實(shí)保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益。第二章發(fā)行條件
第十一條發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)符合下列條 件：
（一）發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公 司。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公 司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；
（二）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千 萬(wàn)元；或者最近一年盈利，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)；
（三）最近一期末凈資產(chǎn)不少于二千萬(wàn)元，且不存在未彌補(bǔ) 虧損；
（四）發(fā)行后股本總額不少于三千萬(wàn)元。
第十二條發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東
用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢。發(fā)行人的主要資 產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。第十三條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)
符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán) 境保護(hù)政策。
第十四條發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人 員均沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。第十五條發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí) 際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權(quán)屬糾紛。第十六條發(fā)行人具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全
股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書、審計(jì)委 員會(huì)制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立健全股東投票計(jì)票制度，建立發(fā)行人與股東 之間的多元化糾紛解決機(jī)制，切實(shí)保障投資者依法行使收益權(quán)、知情權(quán)、參與權(quán)、監(jiān)督權(quán)、求償權(quán)等股東權(quán)利。
第十七條發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制和披
露符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定，在所有重大方 面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，并由 注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)保留意見的審計(jì)報(bào)告。
第十八條發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合
理保證公司運(yùn)行效率、合法合規(guī)和財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性，并由注冊(cè) 會(huì)計(jì)師出具無(wú)保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。
第十九條發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)忠實(shí)、勤勉，具備法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的資格，且不存在下列情形：
（一）被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施尚在禁入期的；
（二）最近三年內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者最近一年 內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé)的；
（三）因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)被 中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見的。
第二十條發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不 存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為。發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法 定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行 為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。第三章發(fā)行程序
第二十一條發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就本次發(fā)行股票的具體
方案、本次募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項(xiàng)作出決 議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。
本次發(fā)行股票時(shí)發(fā)行人股東公開發(fā)售股份的，發(fā)行人董事會(huì) 還應(yīng)當(dāng)依法合理制定股東公開發(fā)售股份的具體方案并提請(qǐng)股東 大會(huì)批準(zhǔn)。
第二十二條發(fā)行人股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)就本次發(fā)行股票作出決 議，決議至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：
（一）股票的種類和數(shù)量；
（二）發(fā)行對(duì)象；
（三）發(fā)行方式；
（四）價(jià)格區(qū)間或者定價(jià)方式；
（五）募集資金用途；
（六）發(fā)行前滾存利潤(rùn)的分配方案；
（七）決議的有效期；
（八）對(duì)董事會(huì)辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)；
（九）其他必須明確的事項(xiàng)。
第二十三條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定制作申請(qǐng) 文件，由保薦人保薦并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)。
第二十四條保薦人保薦發(fā)行人發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的成長(zhǎng)性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專項(xiàng)意 見。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應(yīng)當(dāng)在專項(xiàng)意見中說明發(fā)行人 的自主創(chuàng)新能力，并分析其對(duì)成長(zhǎng)性的影響。第二十五條中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，在五個(gè)工作日內(nèi) 作出是否受理的決定。
第二十六條中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，由相關(guān)職能部門
對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件進(jìn)行初審，由創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)審核，并建立健全對(duì)保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)工作底稿的檢查制度。第二十七條中國(guó)證監(jiān)會(huì)自申請(qǐng)文件受理之日起三個(gè)月內(nèi)，依法對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出予以核準(zhǔn)、中止審核、終止審核、不予核準(zhǔn)的決定，并出具相關(guān)文件。發(fā)行人根據(jù)要求補(bǔ)充、修改 發(fā)行申請(qǐng)文件的時(shí)間不計(jì)算在內(nèi)。
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)之日起十二個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票，發(fā)行時(shí)點(diǎn)由發(fā)行人自主選擇；超過十二個(gè)月未發(fā)行的，核準(zhǔn)文件 失效，須重新經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行。
第二十八條發(fā)行申請(qǐng)核準(zhǔn)后至股票發(fā)行結(jié)束前，發(fā)行人應(yīng)
當(dāng)及時(shí)更新信息披露文件內(nèi)容，財(cái)務(wù)報(bào)表過期的，發(fā)行人還應(yīng)當(dāng) 補(bǔ)充財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等文件；保薦人及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)履行 盡職調(diào)查職責(zé)；其間發(fā)生重大事項(xiàng)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)暫緩或者暫停 發(fā)行，并及時(shí)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)，同時(shí)履行信息披露義務(wù)；出現(xiàn)不 符合發(fā)行條件事項(xiàng)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)撤回核準(zhǔn)決定。
第二十九條股票發(fā)行申請(qǐng)未獲核準(zhǔn)的，發(fā)行人可自中國(guó)證
監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)決定之日起六個(gè)月后再次提出股票發(fā)行申請(qǐng)。第四章信息披露
第三十條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)以投資者的決策需要為導(dǎo)向，按照中
國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定編制和披露招股說明書，內(nèi)容簡(jiǎn)明易懂，語(yǔ) 言淺白平實(shí)，便于中小投資者閱讀。
第三十一條中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定的創(chuàng)業(yè)板招股說明書內(nèi)容與格
式準(zhǔn)則是信息披露的最低要求。不論準(zhǔn)則是否有明確規(guī)定，凡是 對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應(yīng)當(dāng)予以披露。第三十二條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書顯要位置作如下提 示：“本次股票發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市，該市場(chǎng)具有較高的 投資風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績(jī)不穩(wěn)定、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、退市風(fēng)險(xiǎn) 大等特點(diǎn)，投資者面臨較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè) 板市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)及本公司所披露的風(fēng)險(xiǎn)因素，審慎作出投資決 定。”
第三十三條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書中分析并完整披露對(duì)
其持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重大不利影響的所有因素，充分揭示相關(guān)風(fēng) 險(xiǎn)，并披露保薦人對(duì)發(fā)行人是否具備持續(xù)盈利能力的核查結(jié)論意 見。
第三十四條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書中披露已達(dá)到發(fā)行監(jiān) 管對(duì)公司獨(dú)立性的基本要求。
第三十五條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書中披露相關(guān)責(zé)任主體
以及保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員作出的承諾事項(xiàng)、承諾履 行情況以及對(duì)未能履行承諾采取的約束措施，包括但不限于：
（一）本次發(fā)行前股東所持股份的限售安排、自愿鎖定股份、延長(zhǎng)鎖定期限或者相關(guān)股東減持意向的承諾；
（二）穩(wěn)定股價(jià)預(yù)案；
（三）依法承擔(dān)賠償或者補(bǔ)償責(zé)任的承諾；
（四）填補(bǔ)被攤薄即期回報(bào)的措施及承諾；
（五）利潤(rùn)分配政策（包括現(xiàn)金分紅政策）的安排及承諾。第三十六條發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)在招股說明書上簽名、蓋章，保證招股說明書內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說明書的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性進(jìn)行核查，并在核查意見上簽名、蓋章。發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說明書出具確認(rèn) 意見，并簽名、蓋章。
第三十七條招股說明書引用的財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近一期截止
日后六個(gè)月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)，但至多 不超過一個(gè)月。財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)以末、半末或者季度末為 截止日。
第三十八條招股說明書的有效期為六個(gè)月，自公開發(fā)行前 招股說明書最后一次簽署之日起計(jì)算。
第三十九條發(fā)行人申請(qǐng)文件受理后，應(yīng)當(dāng)及時(shí)在中國(guó)證監(jiān) 會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露招股說明書（申報(bào)稿）。發(fā)行人可在公司網(wǎng)站刊 登招股說明書（申報(bào)稿），所披露的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)一致，且不得早于 在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露的時(shí)間。
第四十條發(fā)行人及保薦人應(yīng)當(dāng)對(duì)預(yù)先披露的招股說明書
（申報(bào)稿）負(fù)責(zé)，一經(jīng)申報(bào)及預(yù)披露，不得隨意更改，并確保不 存在故意隱瞞及重大差錯(cuò)。
第四十一條預(yù)先披露的招股說明書（申報(bào)稿）不能含有股 票發(fā)行價(jià)格信息。
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在預(yù)先披露的招股說明書（申報(bào)稿）的顯要位置 作如下聲明：“本公司的發(fā)行申請(qǐng)尚未得到中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。本招股說明書（申報(bào)稿）不具有據(jù)以發(fā)行股票的法律效力，僅供預(yù) 先披露之用。投資者應(yīng)當(dāng)以正式公告的招股說明書作為投資決定 的依據(jù)。”
第四十二條發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)
當(dāng)保證預(yù)先披露的招股說明書（申報(bào)稿）的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完 整、及時(shí)。
第四十三條發(fā)行人股票發(fā)行前應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站
全文刊登招股說明書，同時(shí)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊刊登提示性公 告，告知投資者網(wǎng)上刊登的地址及獲取文件的途徑。
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書披露于公司網(wǎng)站，時(shí)間不得早于前 款規(guī)定的刊登時(shí)間。
第四十四條保薦人出具的發(fā)行保薦書、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具 的文件及其他與發(fā)行有關(guān)的重要文件應(yīng)當(dāng)作為招股說明書備查 文件，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站和公司網(wǎng)站披露。
第四十五條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書及備查文件置備于發(fā)
行人、擬上市證券交易所、保薦人、主承銷商和其他承銷機(jī)構(gòu)的 住所，以備公眾查閱。
第四十六條申請(qǐng)文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)
會(huì)核準(zhǔn)、依法刊登招股說明書前，發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng) 事人不得以廣告、說明會(huì)等方式為公開發(fā)行股票進(jìn)行宣傳。第五章監(jiān)督管理和法律責(zé)任
第四十七條證券交易所應(yīng)當(dāng)建立適合創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)的上市、交易、退市等制度，加強(qiáng)對(duì)相關(guān)當(dāng)事人履行公開承諾行為的監(jiān)督 和約束，督促保薦人履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)，對(duì)違反有關(guān)法律、法規(guī)、交易所業(yè)務(wù)規(guī)則以及不履行承諾的行為，及時(shí)采取相應(yīng)的監(jiān)管措 施。
第四十八條證券交易所應(yīng)當(dāng)建立適合創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)的市場(chǎng)風(fēng)
險(xiǎn)警示及投資者持續(xù)教育的制度，督促發(fā)行人建立健全保護(hù)投資 者合法權(quán)益的制度以及防范和糾正違法違規(guī)行為的內(nèi)部控制體 系。
第四十九條自申請(qǐng)文件受理之日起，發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及保薦人、證券服務(wù) 機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員即對(duì)發(fā)行申請(qǐng)文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)文件和信息披露文件存在自相矛盾或者
同一事實(shí)表述不一致且有實(shí)質(zhì)性差異的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將中止審核 并自確認(rèn)之日起十二個(gè)月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人推薦的發(fā)行 申請(qǐng)。
第五十條發(fā)行人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假
記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將終止審核并自確認(rèn)之日起三十六個(gè)月內(nèi)不受理發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)，并依照《證 券法》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；致使投資者在證券交易中遭受損失 的，發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理 人員以及保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。第五十一條發(fā)行人不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核
準(zhǔn)的，發(fā)行人以不正當(dāng)手段干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì) 審核工作的，發(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、控股股東、實(shí)際控制人的簽名、蓋章系偽造或者變?cè)斓模l(fā)行人及與本次發(fā) 行有關(guān)的當(dāng)事人違反本辦法規(guī)定為公開發(fā)行股票進(jìn)行宣傳的，中 國(guó)證監(jiān)會(huì)將終止審核并自確認(rèn)之日起三十六個(gè)月內(nèi)不受理發(fā)行 人的發(fā)行申請(qǐng)，并依照《證券法》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰。第五十二條保薦人出具有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大
遺漏的發(fā)行保薦書的，保薦人以不正當(dāng)手段干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其 發(fā)行審核委員會(huì)審核工作的，保薦人或其相關(guān)簽名人員的簽名、蓋章系偽造或變?cè)斓模蛘卟宦男衅渌ǘ氊?zé)的，依照《證券 法》和保薦制度的有關(guān)規(guī)定處理。
第五十三條證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文
件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將自確 認(rèn)之日起十二個(gè)月內(nèi)不接受相關(guān)機(jī)構(gòu)出具的證券發(fā)行專項(xiàng)文件，三十六個(gè)月內(nèi)不接受相關(guān)簽名人員出具的證券發(fā)行專項(xiàng)文件，并 依照《證券法》及其他相關(guān)法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定進(jìn)行處 罰；給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。第五十四條發(fā)行人、保薦人或證券服務(wù)機(jī)構(gòu)制作或者出具
文件不符合要求，擅自改動(dòng)招股說明書或者其他已提交文件的，或者拒絕答復(fù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核提出的相關(guān)問題的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將 視情節(jié)輕重，對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)和責(zé)任人員采取監(jiān)管談話、責(zé)令改正等 監(jiān)管措施，記入誠(chéng)信檔案并公布；情節(jié)嚴(yán)重的，給予警告等行政 處罰。
第五十五條發(fā)行人披露盈利預(yù)測(cè)，利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)如未達(dá)到盈
利預(yù)測(cè)的百分之八十的，除因不可抗力外，其法定代表人、財(cái)務(wù) 負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站、報(bào)刊上公開作出 解釋并道歉；情節(jié)嚴(yán)重的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)給予警告等行政處罰。利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)的百分之五十的，除因不可抗力 外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)還可以自確認(rèn)之日起三十六個(gè)月內(nèi)不受理該公司 的公開發(fā)行證券申請(qǐng)。
注冊(cè)會(huì)計(jì)師為上述盈利預(yù)測(cè)出具審核報(bào)告的過程中未勤勉
盡責(zé)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將視情節(jié)輕重，對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)和責(zé)任人員采取 監(jiān)管談話等監(jiān)管措施，記入誠(chéng)信檔案并公布；情節(jié)嚴(yán)重的，給予 警告等行政處罰。第六章附則
第五十六條本辦法自公布之日起施行。《首次公開發(fā)行股 票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》（證監(jiān)會(huì)令第 61 號(hào)）、《關(guān)于進(jìn)一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引》（證監(jiān)會(huì)公告〔2010〕8 號(hào)）同時(shí)廢止。
第四篇：創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行上市申請(qǐng)情況總結(jié)
創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行上市申請(qǐng)情況總結(jié)
一、創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)情況 1、2009、2010年創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)總體情況
截止到2010年5月28日，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委共審核創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)企業(yè)132家，通過106家，否決26家，通過率80.3%；和2009年主板和中小板92.28%的總體發(fā)行通過率比較，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行通過率明顯較低。
從結(jié)構(gòu)來(lái)看，2010年審核創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)58家，通過企業(yè)47家，通過率81%；2009年審核創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)企業(yè)74家，通過59家，通過率80%。兩年通過率基本持平，沒有較大變化。
2、創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)未過會(huì)企業(yè)情況
從未過會(huì)企業(yè)行業(yè)分布來(lái)看，主要集中在電子信息（11家）和新材料（5家）行業(yè)，其次為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)（3家）和制造業(yè)（3家）；地域分布來(lái)看，被否企業(yè)主要集中在北京（5家）、上海（6家）和深圳（5家）等一線城市以及東部發(fā)達(dá)省份的浙江、山東等，這類地區(qū)申請(qǐng)上市企業(yè)數(shù)量較多，同時(shí)被否的數(shù)量也較多。其中上海上報(bào)數(shù)量13個(gè)，未過會(huì)企業(yè)6家，被否率46.2%，成為創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)的重災(zāi)區(qū)。
二、創(chuàng)業(yè)板上市未過會(huì)原因分析
1、創(chuàng)業(yè)板高未過會(huì)比例原因簡(jiǎn)析
從前面對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)情況的統(tǒng)計(jì)分析來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板被否率明顯高于主板和中小板，一個(gè)方面和創(chuàng)業(yè)板剛剛推出相對(duì)A股其他層次的資本市場(chǎng)比較制度和市場(chǎng)體系還不夠完善成熟，監(jiān)管層對(duì)企業(yè)的要求剛開始會(huì)比較嚴(yán)格。另一方面和創(chuàng)業(yè)板所針對(duì)的企業(yè)發(fā)展階段主要為高成長(zhǎng)、高技術(shù)含量的企業(yè)，這類企業(yè)多數(shù)處于企業(yè)生命周期的前期，企業(yè)各方面的管理、制度等的規(guī)范化還無(wú)法和成熟企業(yè)相比，風(fēng)險(xiǎn)較大問題也較多。
2、創(chuàng)業(yè)板未過會(huì)原因與企業(yè)統(tǒng)計(jì)
下面我們將根據(jù)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市條件并結(jié)合審核中出現(xiàn)的其他原因?qū)?009年創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)未過會(huì)企業(yè)原因做一個(gè)簡(jiǎn)析。
創(chuàng)業(yè)板IPO被否原因與企業(yè)統(tǒng)計(jì)
序號(hào)
主要未過會(huì)原因
對(duì)應(yīng)企業(yè)
數(shù)量
主體資格
報(bào)告期內(nèi)實(shí)際控制人重大變化
天津三英焊業(yè)
報(bào)告期內(nèi)申請(qǐng)人出資方面問題
深圳卓寶科技
持續(xù)盈利能力
所處行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生重大變化
賽輪股份
對(duì)關(guān)聯(lián)方或重大不確定客戶重大依賴 安得物流、佳訊視訊
經(jīng)營(yíng)模式將發(fā)生重大的變化
上海同濟(jì)同捷
其他可能構(gòu)成重大不利影響情況
安徽桑樂金、卓寶科技、海聯(lián)訊、麥杰科技
獨(dú)立性
市場(chǎng)銷售依賴控股股東
南京磐能、北京東方紅、武漢銀泰
對(duì)控股股東技術(shù)依賴
北京東方紅
關(guān)聯(lián)交易占比
蕪湖安得物流
控股股東資金占用
武漢銀泰科技
規(guī)范運(yùn)行
稅務(wù)方面問題
上海奇想青晨 企業(yè)內(nèi)控問題
南京磐能、同濟(jì)同捷、福星曉程、奇想青晨、卓寶科技、上海麥杰科技
財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)
會(huì)計(jì)核算不規(guī)范、財(cái)務(wù)資料真實(shí)性存疑
江西恒大高新
會(huì)計(jì)處理不合理，與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沖突
福星曉程、磐能電力、麥杰科技
申請(qǐng)人財(cái)務(wù)條件問題
上海同濟(jì)同捷
募集資金管理
募投項(xiàng)目存在不確定性
北京東方紅、深圳佳訊視訊
募投項(xiàng)目存在較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
賽輪股份
信息披露
信息披露不完整
深圳卓寶科技
三、創(chuàng)業(yè)板上市監(jiān)管層審核關(guān)注重點(diǎn)（1）申請(qǐng)人主題資格
創(chuàng)業(yè)板申請(qǐng)未過會(huì)企業(yè)中，大約20%的申請(qǐng)人存在主體資格方面的問題，例如報(bào)告期內(nèi)實(shí)際控制人發(fā)生重大變化的改制過程問題，或者企業(yè)為了追求上市速度在上市前的突擊增資等造成申請(qǐng)人出資瑕疵等問題。
某公司原控股股東為信托公司，在2008年10月將持有該公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給以實(shí)業(yè)股權(quán)投資為主的企業(yè)，轉(zhuǎn)讓前后控股股東經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略發(fā)生重大變化，來(lái)自發(fā)審委的意見認(rèn)為由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方性質(zhì)和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略均有所區(qū)別，而且股權(quán)轉(zhuǎn)讓之后公司的董事長(zhǎng)和一名董事委派也隨之發(fā)生轉(zhuǎn)移，在最近兩年內(nèi)公司的董事發(fā)生重大變化。
（2）申請(qǐng)人持續(xù)盈利能力
創(chuàng)業(yè)板“兩高”中其一就是高成長(zhǎng)性，這就要求企業(yè)具有持續(xù)的快速增長(zhǎng)能力，如果盈利能力不夠，對(duì)申請(qǐng)上市將是第一大問題，《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》第十四條關(guān)于持續(xù)盈利能力的6項(xiàng)規(guī)定成為近三分之一被否企業(yè)無(wú)法逾越的門檻。包括利用募集資金試圖進(jìn)入以前未曾進(jìn)入的領(lǐng)域使得公司的經(jīng)營(yíng)模式發(fā)生重大變化、企業(yè)主要的市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生重大變化影響盈利增長(zhǎng)、公司所在市場(chǎng)規(guī)模本身較小使得公司增長(zhǎng)遇瓶頸，另外企業(yè)對(duì)稅收優(yōu)惠過分依賴。
某家主營(yíng)水性復(fù)膜膠產(chǎn)品的公司，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率超過20%，其生產(chǎn)線一直超負(fù)荷運(yùn)營(yíng)，最近3年的產(chǎn)能利用率依次為116%、110%和122%，產(chǎn)銷率均接近100%。盡管“開足馬力”生產(chǎn)，但該公司的盈利能力略顯不足，最近3年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別是2050萬(wàn)元、2402萬(wàn)元和2600萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)的同比增幅僅為17%、8%，2008年?duì)I業(yè)利潤(rùn)則較2007年下降了21%，且產(chǎn)品售價(jià)也呈現(xiàn)逐年下降之勢(shì)。（3）申請(qǐng)人獨(dú)立性，對(duì)利益相關(guān)者的依賴
上市公司必須有清晰的產(chǎn)權(quán)和與控股公司分開的獨(dú)立的資產(chǎn)、技術(shù)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)管理體系，申請(qǐng)人獨(dú)立性較差主要體現(xiàn)在對(duì)控股股東資產(chǎn)分屬不清、技術(shù)和主要客戶銷售依賴控股股東、違規(guī)關(guān)聯(lián)交易形成銷售或者利潤(rùn)假賬和大股東占用公司資金的財(cái)務(wù)不獨(dú)立，或者與控股股東之間存在資產(chǎn)租賃、資產(chǎn)收購(gòu)、借款、原材料采購(gòu)、擔(dān)保、代付工資、償還債務(wù)、代墊水電費(fèi)等大大小小的關(guān)聯(lián)交易。
某申請(qǐng)人的核心技術(shù)的研發(fā)過程中需要利用控股股東的上級(jí)單位的試驗(yàn)設(shè)備和資源。該單位是目前唯一能夠提供上述設(shè)備和資源的單位，申請(qǐng)人的研發(fā)過程對(duì)控股股東的上級(jí)單位存在明顯依賴；同時(shí)申請(qǐng)人某項(xiàng)技術(shù)科研成果的研究也需以另一單位的具有唯一性的科研成果為前提。
某申請(qǐng)人與其關(guān)聯(lián)公司在提供服務(wù)、租賃場(chǎng)地、提供業(yè)務(wù)咨詢、借款與擔(dān)保方面存在關(guān)聯(lián)交易。2006年、2007年、2008年及2009年1-6月，申請(qǐng)人與其控股股東及其附屬公司發(fā)生的業(yè)務(wù)收入占同期營(yíng)業(yè)收入的比重分別為38.19%、32.53%、29.56%、27.47%，關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的毛利額占總毛利的比重分別為48.18%、42.28%、34.51%、30.82%。
（4）公司內(nèi)部控制制度建立和執(zhí)行，日常運(yùn)作規(guī)范性
企業(yè)運(yùn)作不規(guī)范基本上是每家上市申請(qǐng)被否的企業(yè)都會(huì)出現(xiàn)的問題，即便是過會(huì)的企業(yè)也會(huì)有這樣的問題，只不過是微小和致命的差別。監(jiān)管審核部門對(duì)申請(qǐng)企業(yè)內(nèi)控的關(guān)注重點(diǎn)在日常經(jīng)營(yíng)過程中的執(zhí)行，而不只在于我們治理結(jié)構(gòu)和制度體系是否形式上齊全。
某申請(qǐng)人報(bào)告期內(nèi)其子公司在未簽訂正式合同的情況向某公司大額發(fā)貨；同時(shí)申請(qǐng)人對(duì)其境外投資的公司未按合營(yíng)合同規(guī)定參與管理。發(fā)審委認(rèn)為申請(qǐng)人在內(nèi)部控制方面存在缺陷，不符合《暫行辦法》關(guān)于規(guī)范運(yùn)作的規(guī)定。（5）財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)
財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)問題存在會(huì)計(jì)資料真實(shí)性令人懷疑和會(huì)計(jì)處理辦法不盡合理與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有所不符等多有通過會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)手段凸顯利潤(rùn)增長(zhǎng)的嫌疑。
某公司在2007年10月收購(gòu)了另外一家公司，在經(jīng)過全面清查之后確定企業(yè)合并中形成了1504.07萬(wàn)元的商譽(yù)；同時(shí)在當(dāng)年年底經(jīng)過減值測(cè)試后公司最終計(jì)提了336.37萬(wàn)元的減值準(zhǔn)備。不過，在2008年公司又以商譽(yù)發(fā)生的減值準(zhǔn)備小于已經(jīng)計(jì)提的減值準(zhǔn)備金額為由不再對(duì)商譽(yù)減值準(zhǔn)備進(jìn)行調(diào)整。此舉被發(fā)審委認(rèn)為在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度中缺乏合理依據(jù)。不符合《暫行辦法》第二十條的規(guī)定。
（6）募集資金運(yùn)用
公司上市募集資金是為了解決自己發(fā)展過程中的瓶頸，資本市場(chǎng)資金的一個(gè)最重要的功能之一是流向資金需求較強(qiáng)，資本收益較高的行業(yè)和公司，從而最大發(fā)揮資金的效用。部分申請(qǐng)人企業(yè)申請(qǐng)前自身募投項(xiàng)目決策都未完成，未來(lái)項(xiàng)目存在重大不確定性，另外有募投項(xiàng)目和自己本身經(jīng)營(yíng)能力相差太大。甚至有企業(yè)現(xiàn)金流充裕靠?jī)?nèi)源資本完全可以滿足自己資金需求卻還要“擠破頭”去上市。
某申請(qǐng)人本次募集資金將投資于某三個(gè)項(xiàng)目。發(fā)審委認(rèn)為申請(qǐng)人報(bào)告期內(nèi)一個(gè)募集資金投資項(xiàng)目嚴(yán)重依賴有不確定性的重大客戶，未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展存在不確定性；同時(shí)，兩個(gè)募集資金投資項(xiàng)目在技術(shù)、市場(chǎng)等方面均存在重大不確定性，不符合《暫行辦法》第二十七條的規(guī)定。
（7）其他方面的原因
這包括信息披露不完整，隱瞞公司或者子公司的糾紛、訴訟等；或者申請(qǐng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)板特征不明顯，此類企業(yè)本身屬于傳統(tǒng)企業(yè)，而創(chuàng)業(yè)板側(cè)重 “兩高六新”企業(yè)。需要特別指出的是去年主板和中小板申請(qǐng)企業(yè)約有78家主動(dòng)撤回，其中為數(shù)不少的企業(yè)轉(zhuǎn)向了創(chuàng)業(yè)板，上市定位出現(xiàn)錯(cuò)誤。
某申請(qǐng)人隱瞞報(bào)告期內(nèi)子公司的火災(zāi)及處罰、合同糾紛等對(duì)其有重大影響的時(shí)間，并在被舉報(bào)后才做出披露和說明。發(fā)審委認(rèn)為申請(qǐng)人存在不符合《暫行辦法》第四條規(guī)定的嫌疑。
還有某公司主要產(chǎn)品為變電站綜合自動(dòng)化系統(tǒng)，電力自動(dòng)化行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局中改公司處于中低端市場(chǎng)領(lǐng)域，本身技術(shù)門檻相對(duì)較低，競(jìng)爭(zhēng)激烈。同在該地區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手國(guó)電南瑞、國(guó)電南自等龍頭企業(yè)，占據(jù)大部分市場(chǎng)份額，該公司與之相比相去甚遠(yuǎn)，本身不太符合創(chuàng)業(yè)板的特征。
第五篇：蘇州宇邦新型材料股份有限公司創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行申請(qǐng)文件
蘇州宇邦新型材料股份有限公司創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行
申請(qǐng)文件反饋意見
東興證券股份有限公司：
現(xiàn)對(duì)你公司推薦的蘇州宇邦新型材料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“發(fā)行人”）首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件提出反饋意見，請(qǐng)你公司在30日內(nèi)對(duì)下列問題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。若涉及對(duì)招股說明書的修改，請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明。我會(huì)收到你公司的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你公司發(fā)出反饋意見。如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請(qǐng)向我會(huì)提交延期回復(fù)的申請(qǐng)。若對(duì)本反饋意見有任何問題，請(qǐng)致電我會(huì)發(fā)行監(jiān)管部審核員。
一、規(guī)范性問題 1、2002年8月，王應(yīng)素、秦佩芳設(shè)立發(fā)行人前身園區(qū)宇邦，2007年9月將全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給肖鋒、林敏，肖鋒、林敏均曾任職于輕工業(yè)化學(xué)電源研究所。2014年12月及2015年5月，發(fā)行人引入新股東蘇州聚信源及蘇州宇智伴。2015年9月，巨元投資、何志豪、李定武、季軍、顧婉以增資方式成為發(fā)行人股東。
請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：
（1）發(fā)行人原股東王應(yīng)素、秦佩芳的基本情況，其所持股份是否代肖鋒、林敏持有；園區(qū)宇邦設(shè)立時(shí)，肖鋒、林敏是否屬于公職人員或持股受限人員，其作為公司實(shí)際出資人是否違反有關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)范性文件的規(guī)定；2007年王應(yīng)素、秦佩芳轉(zhuǎn)讓全部股權(quán)的原因、定價(jià)公允性以及款項(xiàng)支付情況；是否存在其他利益安排及糾紛。
（2）結(jié)合2014下半年、2015年上半年發(fā)行人的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，說明蘇州聚信源、蘇州宇智伴相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資的原因、定價(jià)依據(jù)及公允性、股東資金來(lái)源及合法性、相關(guān)款項(xiàng)支付情況，是否存在委托持股、信托持股，或發(fā)行人向蘇州聚信源、蘇州宇智伴股東借款、代墊相應(yīng)款項(xiàng)的情形；蘇州宇智伴的各合伙人在發(fā)行人處所任職務(wù)及任職時(shí)間；蘇州宇智伴各合伙人與肖鋒、林敏及其近親屬之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
（3）巨元投資的歷史沿革；巨元投資的最終出資人近5年的工作經(jīng)歷；報(bào)告期內(nèi)，巨元投資及其最終出資人、何志豪、李定武、季軍、顧婉與發(fā)行人主要客戶、供應(yīng)商之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系及業(yè)務(wù)往來(lái)；結(jié)合2015年上半年發(fā)行人的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，說明巨元投資、何志豪、李定武、季軍、顧婉增資的原因、定價(jià)依據(jù)及公允性、股東資金來(lái)源及合法性；上述股東與發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高管以及本次發(fā)行相關(guān)中介機(jī)構(gòu)及簽字人員之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在委托持股、信托持股、對(duì)賭協(xié)議，或發(fā)行人向上述股東借款、代墊相應(yīng)款項(xiàng)的情形。上述增資行為對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、公司戰(zhàn)略、未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生的影響。
（4）除上述股權(quán)變動(dòng)以外的歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資的原因、定價(jià)依據(jù)及合理性、股東資金來(lái)源及合法性。
（5）發(fā)行人自設(shè)立以來(lái)歷次分紅情況；歷次分紅、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股東以分紅增資以及整體變更過程中，各股東納稅義務(wù)的履行情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述問題并發(fā)表明確意見。
2、根據(jù)招股說明書，2013年、2014年、2015年發(fā)行人向關(guān)聯(lián)方鑫騰電子購(gòu)買原材料銅絲、銅帶，涉及關(guān)聯(lián)交易金額分別為5,151.21萬(wàn)元、3,415.96萬(wàn)元、3,601.65萬(wàn)元。鑫騰電子為實(shí)際控制人肖鋒之配偶王歌曾經(jīng)控股的企業(yè)。
請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：
（1）鑫騰電子的歷史沿革、住所，自設(shè)立以來(lái)所從事的主營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)狀況及報(bào)告期內(nèi)的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；王歌的基本情況，曾擔(dān)任的職務(wù)；王歌受讓、轉(zhuǎn)出鑫騰電子控股權(quán)的時(shí)間、方式、原因、資金來(lái)源及合法性、定價(jià)依據(jù)及合理性，是否已支付相應(yīng)款項(xiàng)，是否存在委托持股、信托持股；王歌轉(zhuǎn)讓鑫騰電子股權(quán)的真實(shí)性，股權(quán)受讓方的基本情況，與轉(zhuǎn)讓方、發(fā)行人之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，發(fā)行人或轉(zhuǎn)讓方未來(lái)是否有回購(gòu)鑫騰電子的計(jì)劃，是否有其他利益安排；鑫騰電子的歷任股東、董事、監(jiān)事、高管與發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高管之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
（2）報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人向鑫騰電子的采購(gòu)金額占發(fā)行人采購(gòu)總額的比例、占鑫騰電子自身營(yíng)業(yè)收入的比例；區(qū)分不同原材料種類，結(jié)合向無(wú)關(guān)聯(lián)第三方采購(gòu)價(jià)格及市場(chǎng)價(jià)格，說明上述關(guān)聯(lián)采購(gòu)定價(jià)依據(jù)及公允性；請(qǐng)結(jié)合上述情況說明是否存在關(guān)聯(lián)方代墊費(fèi)用、代為承擔(dān)成本或轉(zhuǎn)移定價(jià)、其他利益安排等利益輸送情形。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述問題并發(fā)表明確意見。
3、發(fā)行人全資子公司江蘇宇邦光伏材料有限公司及蘇州鑫屹博電子科技有限公司為發(fā)行人控股股東聚信源投資、實(shí)際控制人肖鋒、林敏分別設(shè)立，并分別轉(zhuǎn)讓至發(fā)行人名下。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露上述關(guān)聯(lián)收購(gòu)的原因及必要性，是否已支付相應(yīng)款項(xiàng)；上述兩個(gè)公司在收購(gòu)前、后的主營(yíng)業(yè)務(wù)及變化情況；說明上述關(guān)聯(lián)收購(gòu)定價(jià)依據(jù)及公允性。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述問題并發(fā)表明確意見。4、2015年3月，發(fā)行人向控股股東聚信源投資轉(zhuǎn)讓兩項(xiàng)專利，交易金額20萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合聚信源投資的主營(yíng)業(yè)務(wù)，說明上述交易的原因及必要性、聚信源投資與發(fā)行人之間是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；上述關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)依據(jù)及公允性、款項(xiàng)支付情況；上述兩項(xiàng)專利與發(fā)行人業(yè)務(wù)、產(chǎn)品之間的關(guān)系，是否存在權(quán)屬糾紛，是否損害發(fā)行人合法權(quán)益。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述問題并發(fā)表明確意見。
5、根據(jù)招股說明書，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人相比同行業(yè)上市公司及非上市公眾公司毛利率均值分別高出9.82%、12.03%、9.63%及9.15%。發(fā)行人互連帶產(chǎn)品銷售價(jià)格自2013年起每年下跌5.29%、16.90%及22.55%，匯流帶產(chǎn)品銷售價(jià)格每年下跌5.32%、17.76%及16.19%。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人主要原材料銅、錫及電力能源單價(jià)呈逐年下降趨勢(shì)。
請(qǐng)發(fā)行人：
（1）結(jié)合發(fā)行人的主要產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制、下游行業(yè)境內(nèi)外需求變動(dòng)情況、原材料單價(jià)波動(dòng)情況，說明發(fā)行人產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌的原因以及發(fā)行人的應(yīng)對(duì)措施；說明發(fā)行人與客戶、供應(yīng)商之間關(guān)于產(chǎn)品、原材料定價(jià)的調(diào)整機(jī)制，發(fā)行人是否具備轉(zhuǎn)移、消化產(chǎn)品售價(jià)下跌風(fēng)險(xiǎn)的能力。
（2）對(duì)比報(bào)告期同行業(yè)上市公司相同產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制、原材料采購(gòu)情況、銷售情況、客戶情況、成本控制情況，分析說明發(fā)行人產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌，毛利率維持高于同行業(yè)公司水平的原因；結(jié)合上述內(nèi)容，分析發(fā)行人在未來(lái)經(jīng)營(yíng)中維持該較高毛利率優(yōu)勢(shì)的可能性及可行性。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查上述問題并發(fā)表明確意見。
6、報(bào)告期內(nèi)，公司前五大客戶銷售額合計(jì)分別為33,231.17萬(wàn)元、34,081.71萬(wàn)元、27,261.36萬(wàn)元、13,632.41萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為78.03%、73.20%、62.11%、54.60%。公司對(duì)原第一大客戶天合光能銷售額自2015年大幅下降，2015新增主要客戶協(xié)鑫集成。
請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：
（1）2013、2014年發(fā)行人對(duì)天合光能的銷售占比超過40%，2015年、2016年上半年下降至18.79%、8.43%的具體原因；第一大客戶銷售額大幅降低對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及持續(xù)盈利能力的影響以及發(fā)行人的應(yīng)對(duì)措施。
（2）發(fā)行人客戶晶澳太陽(yáng)能的代理貿(mào)易商的基本情況，與發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高管之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；該客戶通過代理貿(mào)易商采購(gòu)的原因及必要性。
（3）區(qū)分不同產(chǎn)品，說明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人對(duì)前十大客戶的銷售情況；上述客戶的成立時(shí)間、住所、注冊(cè)資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)、與發(fā)行人形成客戶關(guān)系的時(shí)間和方式；結(jié)合上述情況說明其與發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高管之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；報(bào)告期內(nèi)各期發(fā)行人減少、新增客戶數(shù)量、相應(yīng)減少的、增加的銷售金額及占比情況、原客戶銷售額減少及新增客戶的原因及合理性。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查上述問題并發(fā)表明確意見，請(qǐng)發(fā)行人律師核查問題（2）、（3）并發(fā)表意見。
7、根據(jù)招股說明書，發(fā)行人對(duì)前五大供應(yīng)商的采購(gòu)占公司采購(gòu)總額的比例分別為86.38%、76.43%、65.65%及63.51%。
請(qǐng)發(fā)行人：
（1）披露報(bào)告期內(nèi)對(duì)前十大供應(yīng)商的采購(gòu)情況，包括供應(yīng)商名稱、交易內(nèi)容、交易金額及占比；對(duì)同一實(shí)際控制人控制下供應(yīng)商進(jìn)行合并披露；結(jié)合上述供應(yīng)商的成立時(shí)間、住所、注冊(cè)資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)，說明其與發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高管之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；區(qū)分不同原材料類別，說明發(fā)行人采購(gòu)定價(jià)依據(jù)及公允性。
（2）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)是否存在外協(xié)加工情況，若是，披露主要外協(xié)加工廠商的基本情況，與發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高管是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；外協(xié)加工涉及的生產(chǎn)環(huán)節(jié)、定價(jià)方式及發(fā)行人的質(zhì)量控制措施；報(bào)告期內(nèi)的外協(xié)加工費(fèi)金額及占同期營(yíng)業(yè)成本的比例。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述問題并發(fā)表明確意見。
8、招股說明書簡(jiǎn)要披露了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局和主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況。
請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：
（1）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人同行業(yè)上市及非上市公眾公司的對(duì)比說明；上述公司的基本情況；說明選取上述公司的原因、依據(jù)及合理性；主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，主營(yíng)業(yè)務(wù)及收入情況，主要產(chǎn)品及貢獻(xiàn)當(dāng)期收入情況，主要產(chǎn)品市場(chǎng)占有率；
（2）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人與同行業(yè)上市公司的生產(chǎn)規(guī)模、銷售規(guī)模、銷售價(jià)格、原材料價(jià)格，進(jìn)一步說明發(fā)行人產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力及所處的市場(chǎng)地位情況。
（3）結(jié)合同行業(yè)公司產(chǎn)品的季節(jié)性、周期性、區(qū)域性、發(fā)行人互連帶、匯流帶產(chǎn)品報(bào)告期內(nèi)為公司貢獻(xiàn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比情況、公司未來(lái)研發(fā)計(jì)劃等，說明發(fā)行人對(duì)互連帶、匯流帶產(chǎn)品過度依賴的情況是否會(huì)對(duì)發(fā)行人未來(lái)持續(xù)能力造成不利影響。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查上述問題并發(fā)表明確意見。
9、根據(jù)招股說明書，2013至2015末，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為30.16%、29.13%、48.76%，且持續(xù)上升。請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合同行業(yè)上市公司的銷售模式、結(jié)算模式、回款周期，補(bǔ)充說明公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值較大、且持續(xù)上升的原因及合理性；該情形是否將對(duì)發(fā)行人未來(lái)持續(xù)能力造成不利影響；結(jié)合發(fā)行人下游行業(yè)的景氣度及主要客戶的資信狀況，說明應(yīng)收賬款的回收風(fēng)險(xiǎn)并作補(bǔ)充披露。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查上述問題并發(fā)表明確意見。
10、發(fā)行人擬投入募集資金33,700.00萬(wàn)元的光伏焊帶生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目籌建廠房所需的吳中經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)土地由于正式“招拍掛”程序尚未啟動(dòng)，該項(xiàng)目建設(shè)用地暫未取得土地使用權(quán)。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：相關(guān)建設(shè)用地使用權(quán)的辦理進(jìn)展及預(yù)計(jì)取得時(shí)間，說明發(fā)行人取得上述土地使用權(quán)是否存在法律障礙，本次募投項(xiàng)目的實(shí)施是否存在重大不確定性。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述問題，同時(shí)核查發(fā)行人及其子公司所擁有土地使用權(quán)的用途、取得程序是否符合法律法規(guī)的規(guī)定，并發(fā)表明確意見。
11、根據(jù)招股說明書，公司及子公司擁有60項(xiàng)專利。發(fā)行人存在多項(xiàng)與其他單位研發(fā)合作情形。
請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：
（1）發(fā)行人核心技術(shù)的來(lái)源及形成、發(fā)展過程；發(fā)行人現(xiàn)有各項(xiàng)專利的取得情況，是否處在有效期內(nèi)；核心技術(shù)的研發(fā)人員，是否涉及關(guān)聯(lián)方擁有的技術(shù)成果，是否涉及董事、監(jiān)事、高管或其他核心人員在曾任職單位的職務(wù)成果，是否存在權(quán)屬糾紛或潛在糾紛風(fēng)險(xiǎn)，上述人員是否違反與曾任職單位之間的競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議或保密協(xié)議。
（2）與其他單位合作研發(fā)協(xié)議的主要內(nèi)容、研究成果的分配方案及采取的保密措施等；是否存在相關(guān)研發(fā)成果所有權(quán)、使用權(quán)、申請(qǐng)專利權(quán)等糾紛。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述問題并發(fā)表意見。
12、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人在職員工人數(shù)分別為313人、237人、199人、327人，勞務(wù)派遣人員占總員工數(shù)比例分別為4.86%、30.09%、36.01%、3.54%。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露發(fā)行人及子公司在內(nèi)報(bào)告期內(nèi)歷年辦理了社保和住房公積金的員工人數(shù)（包括勞務(wù)派遣員工和正式員工）、辦理社保和繳納住房公積金的起始日期，企業(yè)與個(gè)人的繳費(fèi)比例和金額，是否符合法律法規(guī)的規(guī)定，是否存在需要補(bǔ)繳的情況；如需補(bǔ)繳，請(qǐng)補(bǔ)充披露需補(bǔ)繳的金額、補(bǔ)救措施及對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響；發(fā)行人勞務(wù)派遣人員人數(shù)變動(dòng)較大的具體原因；聘任、辭退勞務(wù)派遣人員的程序是否符合勞動(dòng)法律相關(guān)規(guī)定，是否按照勞動(dòng)法律相關(guān)規(guī)定足額支付勞務(wù)派遣費(fèi)用或補(bǔ)償金，是否存在薪資拖欠或其他勞務(wù)糾紛情況，是否存在勞動(dòng)仲裁、訴訟或潛在法律風(fēng)險(xiǎn)；是否存在關(guān)聯(lián)方為發(fā)行人承擔(dān)人員費(fèi)用的情況。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述事項(xiàng)，并就發(fā)行人社保和住房公積金繳納情況對(duì)本次發(fā)行上市的影響發(fā)表明確意見。13、2014，發(fā)行人支付52.96萬(wàn)元稅收滯納金。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露該稅收滯納金發(fā)生的具體原因、涉及稅收金額，是否涉及行政處罰，是否構(gòu)成重大違法行為及本次發(fā)行的法律障礙。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述問題并發(fā)表明確意見。
14、根據(jù)招股說明書，發(fā)行人控股股東聚信源投資、實(shí)際控制人肖鋒、林敏及其一致行動(dòng)人宇智伴合計(jì)持有公司的股份比例為82.73%表決權(quán)。公司現(xiàn)任7名董事的提名人均為肖鋒、林敏。請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合公司內(nèi)部控制制度內(nèi)容及執(zhí)行情況，詳細(xì)說明公司治理及內(nèi)部控制制度是否存在缺陷；公司針對(duì)其股權(quán)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)是否已建立防止控股股東、實(shí)際控制人侵占發(fā)行人利益并保障發(fā)行主體規(guī)范運(yùn)行的長(zhǎng)效機(jī)制；報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人“三會(huì)”是否有效運(yùn)作；請(qǐng)闡述確保發(fā)行人內(nèi)控制度有效、公司治理完善的具體措施。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。
15、根據(jù)招股說明書披露，報(bào)告期公司關(guān)聯(lián)交易包括關(guān)聯(lián)方采購(gòu)、關(guān)聯(lián)方股權(quán)轉(zhuǎn)讓等。2013至2015年，公司向關(guān)聯(lián)方常熟市鑫騰電子設(shè)備有限公司采購(gòu)銅基材金額分別為5,151.21萬(wàn)元、3,415.96萬(wàn)元、3,601.65萬(wàn)元。根據(jù)保薦工作報(bào)告，常熟市鑫騰電子設(shè)備有限公司由孫月文、李偉東各出資25萬(wàn)元于2010年3月設(shè)立，注冊(cè)資本50萬(wàn)元。2011年3月，鑫騰電子引入新股東王歌（公司實(shí)際控制人肖鋒之配偶）、程伯鈞，李偉東退出，變更后孫月文、程伯鈞各持股32.5%，王歌持股35%。2014年8月，程伯鈞退出，同時(shí)鑫騰電子注冊(cè)資本減至33.75萬(wàn)元，王歌持股上升至51.85%。2014年12月8日，王歌將所持51.85%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給李偉東，同時(shí)鑫騰電子增資至200萬(wàn)元，孫月文、李偉東各占50%的出資額，相關(guān)事項(xiàng)于2014年12月11日辦理完成工商變更登記手續(xù)。相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，發(fā)行人于2016年上半年向鑫騰電子采購(gòu)金額為2,407.73萬(wàn)元。
2014年10月，肖鋒、林敏以江蘇宇邦截至2014年9月30日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)為依據(jù)將其分別持有的江蘇宇邦的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給宇邦新材。其中肖鋒將其持有江蘇宇邦5.5%股權(quán)（出資額27.5萬(wàn)元）計(jì)價(jià)536.32萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給宇邦新材；林敏將其持有江蘇宇邦4.5%股權(quán)（出資額22.5萬(wàn)元）計(jì)價(jià)438.80萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給宇邦新材。2016年5月，蘇州鑫屹博召開股東會(huì)會(huì)議，同意聚信源投資、肖鋒、林敏以鑫屹博截至2016年3月31日的凈資產(chǎn)為依據(jù)將其分別持有的鑫屹博的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給宇邦新材。其中，聚信源投資將其持有鑫屹博80%的出資額（實(shí)際出資400萬(wàn)元）計(jì)價(jià)391萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給宇邦新材；肖鋒、林敏分別將其持有鑫屹博11%、9%的出資權(quán)利及義務(wù)以零元轉(zhuǎn)讓給宇邦新材。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中：（1）補(bǔ)充披露報(bào)告期公司關(guān)聯(lián)方采購(gòu)定價(jià)依據(jù)、價(jià)格與同期可比同類采購(gòu)價(jià)格、市場(chǎng)價(jià)格對(duì)比情況，交易定價(jià)供應(yīng)性，采購(gòu)貨款支付情況，與同類采購(gòu)結(jié)算政策、程序及過程比較情況及差異合理性；（2）結(jié)合產(chǎn)品特點(diǎn)、市場(chǎng)供應(yīng)情況、交易條件等相關(guān)因素，補(bǔ)充披露公司持續(xù)向原關(guān)聯(lián)方常熟市鑫騰電子設(shè)備有限公司采購(gòu)銅基材的必要性，相關(guān)交易占鑫騰電子銷售規(guī)模的比例，相互之間依賴程度；（3）補(bǔ)充披露鑫騰電子歷任股東與發(fā)行人及關(guān)聯(lián)方有無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系、報(bào)告期內(nèi)交易內(nèi)容；（4）結(jié)合盈利能力及發(fā)展預(yù)期等相關(guān)因素，補(bǔ)充披露報(bào)告期公司收購(gòu)江蘇宇邦、鑫屹博股權(quán)定價(jià)依據(jù)、公允性；（5）補(bǔ)充披露公司收購(gòu)江蘇宇邦、鑫屹博股權(quán)會(huì)計(jì)處理辦法及合規(guī)性。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師：（1）補(bǔ)充說明發(fā)行人及關(guān)聯(lián)方與鑫騰電子歷任股東間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否發(fā)生過資金往來(lái)等交易；（2）補(bǔ)充說明鑫騰電子產(chǎn)品、業(yè)務(wù)流程、采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售過程、核心技術(shù)、人員結(jié)構(gòu)等相關(guān)情況，鑫騰電子銷售規(guī)模、向發(fā)行人銷售占比等信息；（3）補(bǔ)充說明發(fā)行人供應(yīng)商、客戶是否與鑫騰電子存在交易、資金往來(lái)等事項(xiàng)，如有，補(bǔ)充說明發(fā)行人及鑫騰電子與相關(guān)供應(yīng)商或客戶交易的定價(jià)公允性；（4）補(bǔ)充說明鑫騰電子歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的定價(jià)及依據(jù)，王歌（肖鋒之配偶）受讓和轉(zhuǎn)出股份定價(jià)是否公允；（5）補(bǔ)充說明發(fā)行人報(bào)告期公司收購(gòu)江蘇宇邦、鑫屹博股權(quán)定價(jià)依據(jù)、公允性，相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》相關(guān)規(guī)定。
16、根據(jù)招股說明書披露，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為高性能光伏焊帶的生產(chǎn)、研發(fā)與銷售。報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入分別為42,586.39萬(wàn)元、46,558.29萬(wàn)元、43,884.44萬(wàn)元及24,969.31萬(wàn)元，報(bào)告期內(nèi)由于原材料的價(jià)格下降及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，2013至2016年上半年，發(fā)行人產(chǎn)品互連帶銷售均價(jià)分別為101.41元/kg、96.05元/kg、79.82元/kg、66.99元/kg，匯流帶銷售均價(jià)分別為96.08元/kg、90.97元/kg、74.81元/kg、66.07元/kg，銷售價(jià)格逐年降低。
請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中：（1）補(bǔ)充披露公司產(chǎn)品互連帶、匯流帶對(duì)主要客戶的價(jià)格形成機(jī)制，對(duì)銅價(jià)波動(dòng)的聯(lián)動(dòng)方式，報(bào)告期內(nèi)主要產(chǎn)品價(jià)格下降的主要原因，與同類產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)的比較情況及差異原因；（2）補(bǔ)充披露各類產(chǎn)品銷售規(guī)模與市場(chǎng)整體規(guī)模、可比公司同類產(chǎn)品銷售收入變動(dòng)情況的比較情況，如存在差異，請(qǐng)?jiān)敿?xì)分析解釋原因及合理性；（3）結(jié)合報(bào)告期各期各類產(chǎn)品銷售數(shù)量和銷售單價(jià)的變動(dòng)情況及原因，詳細(xì)分析營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)原因；（4）報(bào)告期客戶是否存在以貨抵款情況，如有，請(qǐng)披露具體金額，相關(guān)貨物后續(xù)處理情況，相關(guān)會(huì)計(jì)處理方法等。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師：（1）列舉報(bào)告期公司各月主要產(chǎn)品銷售均價(jià)變動(dòng)情況，并說明與實(shí)際成交價(jià)格是否存在異常差異，相關(guān)產(chǎn)品如有可比市場(chǎng)價(jià)格，請(qǐng)進(jìn)行對(duì)比分析并說明原因；（2）列舉報(bào)告期各月公司主要產(chǎn)品銷售收入和數(shù)量變化情況，并分析說明有無(wú)異常波動(dòng)情形及原因；（3）補(bǔ)充說明報(bào)告期各期發(fā)行人是否存在銷售收入結(jié)算回款（包括但不限于銀行匯款、應(yīng)收賬款回款、應(yīng)收票據(jù)轉(zhuǎn)讓等）來(lái)自于非簽訂合同的銷售客戶相關(guān)賬戶的情況，如有，具體金額、占比、原因，對(duì)應(yīng)收款和收入是否真實(shí)；（4）補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)公司主要客戶經(jīng)營(yíng)狀況、償債能力情況等；（5）補(bǔ)充說明客戶以貨抵款相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師補(bǔ)充說明對(duì)收入核查過程、結(jié)論，包括但不限于核查方式、各方式下核查客戶家數(shù)、標(biāo)的選擇方法、核查收入占比、核查結(jié)果，并說明相關(guān)核查是否充分。
17、報(bào)告期各期，公司向前5大客戶銷售占比分別為78.03%、73.20%、62.11%、54.60%，主要包括常州天合光能有限公司、晶澳太陽(yáng)能有限公司、晶科能源有限公司、協(xié)鑫集成科技股份有限公司、常州億晶光電科技有限公司、錦州錦懋光伏科技有限公司、晶澳太陽(yáng)能有限公司等。
請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中補(bǔ)充披露公司主要客戶基本情況，包括但不限于實(shí)際控制人、注冊(cè)地址、注冊(cè)資本、經(jīng)營(yíng)范圍、規(guī)模、主要業(yè)務(wù)及銷售情況、與發(fā)行人業(yè)務(wù)建立及發(fā)展歷史、發(fā)行人在其采購(gòu)體系中所處地位等相關(guān)信息。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師：（1）列舉報(bào)告期期前20名客戶銷售數(shù)量、收入情況，并說明各期銷售規(guī)模與對(duì)應(yīng)客戶生產(chǎn)規(guī)模是否匹配，各期變動(dòng)情況及是否存在異常；（2）補(bǔ)充說明公司產(chǎn)品向主要客戶銷售數(shù)量、金額與其對(duì)應(yīng)期間的出貨量的匹配關(guān)系，如存在較大差異或波動(dòng)，補(bǔ)充說明合理性。
18、根據(jù)招股說明書披露，公司根據(jù)客戶訂單組織生產(chǎn)并發(fā)出商品，由客戶驗(yàn)收后，銷售部開具發(fā)貨對(duì)賬單，公司根據(jù)客戶確認(rèn)后的對(duì)賬單，確認(rèn)商品風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬轉(zhuǎn)移并確認(rèn)銷售商品收入。
請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中結(jié)合公司與各主要客戶簽訂合同的一般條款、對(duì)產(chǎn)品權(quán)利義務(wù)轉(zhuǎn)移時(shí)點(diǎn)的約定、業(yè)內(nèi)通常認(rèn)定原則，并對(duì)照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中對(duì)收入確認(rèn)的一般性條件要求，詳細(xì)披露收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)、條件及依據(jù)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。
19、根據(jù)招股說明書披露，公司主要原材料為銅、錫，其中光伏焊帶生產(chǎn)的主要原材料銅基材采購(gòu)類別有分條銅帶、軟態(tài)銅軋帶、硬態(tài)銅軋帶和銅圓絲等。報(bào)告期各期，公司營(yíng)業(yè)成本分別為26,543.01萬(wàn)元、29,714.11萬(wàn)元、28,469.30萬(wàn)元、16,927.56萬(wàn)元，成本主要由直接材料、直接人工和制造費(fèi)用構(gòu)成，其中直接材料占比在90%左右。
請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中：（1）結(jié)合具體業(yè)務(wù)流程補(bǔ)充披露公司成本核算流程和方法，直接材料、人工費(fèi)用、制造費(fèi)用的歸集和分配方法，產(chǎn)品成本結(jié)轉(zhuǎn)方法，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》相關(guān)要求；（2）結(jié)合報(bào)告期各期公司產(chǎn)品銷售數(shù)量、單位成本變動(dòng)情況，補(bǔ)充披露公司營(yíng)業(yè)成本變化原因；（3）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)公司主要材料價(jià)格波動(dòng)情況、對(duì)公司盈利影響及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；（4）補(bǔ)充披露公司采購(gòu)銅基材具體類別，相關(guān)產(chǎn)品加工工藝，發(fā)行人對(duì)相關(guān)產(chǎn)品采取外購(gòu)而非自產(chǎn)的原因和合理性；（5）補(bǔ)充披露報(bào)告期各期公司采購(gòu)主要材料平均價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的比較情況及差異原因；（6）補(bǔ)充披露報(bào)告期各期公司采購(gòu)、耗用主要材料數(shù)量，耗用數(shù)量與產(chǎn)品產(chǎn)量之間對(duì)應(yīng)關(guān)系；（7）補(bǔ)充披露公司報(bào)告期各期耗用能源數(shù)量，與產(chǎn)品產(chǎn)量之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師：（1）補(bǔ)充說明公司成本核算方法與同行業(yè)已上市公司是否存在差異，并分析具體情況和原因；（2）補(bǔ)充說明公司報(bào)告期各月采購(gòu)主要平均價(jià)格，與市場(chǎng)價(jià)格是否存在重大差異；（3）補(bǔ)充說明公司報(bào)告期各月主要材料結(jié)轉(zhuǎn)成本的平均價(jià)格，與市場(chǎng)平均價(jià)格是否存在重大不符；（4）補(bǔ)充說明報(bào)告期各期主要原材料進(jìn)銷存數(shù)量、金額，各期各主要原材料主要供應(yīng)商及各供應(yīng)商采購(gòu)數(shù)量、金額、單價(jià)及對(duì)比和差異合理性，各期各主要原材料消耗數(shù)量、金額與各產(chǎn)品生產(chǎn)數(shù)量匹配關(guān)系，消耗原材料單位成本與采購(gòu)單價(jià)差異及合理性；（5）補(bǔ)充說明公司報(bào)告期各期各產(chǎn)成品進(jìn)銷存數(shù)量、金額，各期單位產(chǎn)品直接材料成本、各材料具體構(gòu)成及變化原因。
20、報(bào)告期各期，公司向前5大供應(yīng)商采購(gòu)金額分別為25,158.84萬(wàn)元、21,665.86萬(wàn)元、17,678.00萬(wàn)元、11,194.23萬(wàn)元，占當(dāng)期采購(gòu)總額比例分別為86.38%、76.43%、65.65%、63.51%。供應(yīng)商包括常熟市銘奇金屬制品有限公司、云南錫業(yè)股份有限公司蘇州分公司、銅陵金威銅業(yè)有限公司、常熟市鑫騰電子設(shè)備有限公司、蘇州隆昌新材料有限公司、蘇州洲立非晶科技有限公司等。
請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中：（1）補(bǔ)充披露公司主要供應(yīng)商基本情況，包括但不限于注冊(cè)地、實(shí)際控制人、業(yè)務(wù)內(nèi)容及規(guī)模、向發(fā)行人提供產(chǎn)品及用途等，與公司的交易歷史等相關(guān)信息；（2）補(bǔ)充披露公司與主要供應(yīng)商的交易及結(jié)算流程。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師：（1）請(qǐng)列舉報(bào)告期各期主要供應(yīng)商及采購(gòu)構(gòu)成，對(duì)于新增供應(yīng)商說明業(yè)務(wù)開發(fā)過程；（2）補(bǔ)充說明中介機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)向供應(yīng)商采購(gòu)真實(shí)性的核查過程、結(jié)論，包括但不限于核查方式、各方式下核查供應(yīng)商家數(shù)、標(biāo)的選擇方法、核查采購(gòu)金額占比、核查結(jié)果，并說明相關(guān)核查是否充分。
21、根據(jù)招股說明書披露，報(bào)告期各期，公司互連帶產(chǎn)品對(duì)毛利的貢獻(xiàn)比例分別為78.22%、79.02%、77.94%及79.38%，匯流帶產(chǎn)品對(duì)毛利的貢獻(xiàn)比例分別為21.78%、20.98%、22.06%及20.62%，公司綜合毛利率分別為37.53%、35.17%、34.63%和31.91%，呈下降趨勢(shì)。
請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中：（1）結(jié)合各類產(chǎn)品報(bào)告期各期單位售價(jià)、單位成本變動(dòng)的情況、原因，詳細(xì)披露公司單位毛利、毛利率變化原因及合理性；（2）選取可比同類公司，并詳細(xì)披露與可比公司單位毛利、毛利率、盈利能力差異情況及原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。
22、根據(jù)招股說明書披露，報(bào)告期各期，公司管理費(fèi)用分別為2,781.31萬(wàn)元、3,173.59萬(wàn)元、3,193.84萬(wàn)元、1,945.76萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為6.53%、6.82%、7.28%、7.79%。主要由工資福利和研發(fā)費(fèi)用構(gòu)成，其中研發(fā)費(fèi)用金額分別為1,645.10萬(wàn)元、1,787.76萬(wàn)元、1,703.50萬(wàn)元、1,098.77萬(wàn)元。
請(qǐng)?jiān)谡?qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中：（1）詳細(xì)披露報(bào)告期管理費(fèi)用主要部分變化情況及原因；（2）結(jié)合報(bào)告期列入管理費(fèi)用的人員部門構(gòu)成、人數(shù)、級(jí)別分布、入職時(shí)間分布、工作水平變化等因素，補(bǔ)充披露公司工資福利變動(dòng)的情況和原因；（3）補(bǔ)充披露研發(fā)支出的核算范圍、口徑、原則、具體構(gòu)成，對(duì)應(yīng)研發(fā)項(xiàng)目及投入情況，相關(guān)歸集是否與業(yè)務(wù)內(nèi)容一致。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師補(bǔ)充說明中介機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)管理費(fèi)用真實(shí)性、完整性的核查過程、結(jié)論，包括但不限于核查方式、標(biāo)的選擇方法、核查標(biāo)的占比、核查結(jié)果等，并說明相關(guān)核查是否充分。
二、信息披露問題
23、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)所需獲得的審批、認(rèn)證等事項(xiàng)；發(fā)行人及其子公司是否具備生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必要的業(yè)務(wù)資質(zhì)，說明相應(yīng)的審批主體、資質(zhì)或證書名稱及有效期。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述問題并發(fā)表明確意見。
24、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的主要污染物及排放量、環(huán)保設(shè)施處理能力及實(shí)際運(yùn)行情況、報(bào)告期內(nèi)各期環(huán)保投入和相關(guān)費(fèi)用支出情況；報(bào)告期內(nèi)是否受到環(huán)境保護(hù)行政部門的調(diào)查、處罰等。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述問題并發(fā)表明確意見。
25、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露董事、監(jiān)事、高管之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查發(fā)行人關(guān)聯(lián)關(guān)系披露的完整性。
26、根據(jù)招股說明書披露，報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收票據(jù)余額為12,084.59萬(wàn)元、10,611.37萬(wàn)元、8,074.92萬(wàn)元、14,200.44萬(wàn)元，應(yīng)收票據(jù)由銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票構(gòu)成，截至2016年6月30日，銀行承兌匯票金額為9,153.84萬(wàn)元，占比64.46%，商業(yè)承兌匯票5,046.60萬(wàn)元，占比35.54%。
請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中：（1）補(bǔ)充披露公司應(yīng)收票據(jù)管理措施及有效性；（2）補(bǔ)充披露公司報(bào)告期銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票收取、轉(zhuǎn)讓、兌現(xiàn)金額；（3）補(bǔ)充披露公司以匯票作為結(jié)算方式與同行業(yè)可比公司比較情況，如存在差異，補(bǔ)充披露差異原因；（4）補(bǔ)充披露公司對(duì)報(bào)告期收取的商業(yè)承兌匯票的風(fēng)控措施及有效性；（5）補(bǔ)充披露各期末應(yīng)收票據(jù)期后回收情況；（6）補(bǔ)充披露報(bào)告期各期公司是否存在到期無(wú)法兌付匯票的情形，如有，補(bǔ)充披露具體情況、原因及后續(xù)處理措施等。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師補(bǔ)充說明對(duì)發(fā)行人應(yīng)收票據(jù)的核查過程、結(jié)論，包括但不限于核查方式、各方式下核查標(biāo)的數(shù)量、標(biāo)的選擇方法、核查金額占比、核查結(jié)果，并說明相關(guān)核查是否充分。
27、根據(jù)招股說明書披露，報(bào)告期各期，應(yīng)收賬款的賬面價(jià)值分別為12,845.84萬(wàn)元、13,563.14萬(wàn)元、21,396.08萬(wàn)元、22,880.94 萬(wàn)元，各期末，賬齡在1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款賬面余額占應(yīng)收賬款總額的比例在90%以上，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為3.52次、3.31次、2.33次、1.05次，周轉(zhuǎn)率逐年下降。
請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中：（1）結(jié)合營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)情況和信用政策，量化分析公司應(yīng)收賬款余額較高且周轉(zhuǎn)率下降的原因；（2）補(bǔ)充披露報(bào)告期各期末主要欠款客戶應(yīng)收賬款形成時(shí)間、合同規(guī)定結(jié)算周期，是否如期還款及原因、相關(guān)收入確認(rèn)的具體依據(jù)，期后還款情況等相關(guān)信息；（3）補(bǔ)充披露公司各期末應(yīng)收賬款對(duì)應(yīng)收入形成時(shí)間、欠款占項(xiàng)目金額比例，是否在合同期內(nèi)等相關(guān)信息；（4）補(bǔ)充披露公司各期末應(yīng)收賬款期后回收情況，并列示各期末期后半年、半年至一年、一年至兩年、兩年以上回收金額及占比；（5）補(bǔ)充披露報(bào)告期各期末應(yīng)收賬款中逾期部分金額、占比、原因及可回收性；（6）補(bǔ)充披露報(bào)告期各期末應(yīng)收賬款中應(yīng)收項(xiàng)目質(zhì)保金金額、賬齡情況，報(bào)告期各期項(xiàng)目質(zhì)保金的回收情況等信息；（7）補(bǔ)充披露公司應(yīng)收賬款賬齡的統(tǒng)計(jì)方法；（8）補(bǔ)充披露制定應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備政策的依據(jù)，按照個(gè)別認(rèn)定法對(duì)不同客戶計(jì)提壞賬比例的具體依據(jù)。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師：（1）核查并說明個(gè)別認(rèn)定法中壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，結(jié)合同行業(yè)企業(yè)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策、下游客戶信用情況、賬款回收可能性等相關(guān)因素補(bǔ)充說明賬齡分析法壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例是否合理充分；（2）結(jié)合各期末欠款客戶收入確認(rèn)具體依據(jù)，核查并說明公司是否存在提前確認(rèn)收入情形；（3）補(bǔ)充說明公司各期末應(yīng)收賬款賬齡統(tǒng)計(jì)及列示是否準(zhǔn)確；（4）補(bǔ)充說明公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策制定依據(jù)，報(bào)告期各期是否足額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備及依據(jù)；（5）補(bǔ)充說明中介機(jī)構(gòu)對(duì)各期末應(yīng)收賬款核查過程、結(jié)論，包括但不限于核查方式、各方式下核查客戶家數(shù)、標(biāo)的選擇方法、核查應(yīng)收賬款占比、核查結(jié)果，對(duì)存在差異或未確認(rèn)部分的替代核查程序，并說明相關(guān)核查是否充分。
28、根據(jù)招股說明書披露，報(bào)告期各期末，公司存貨賬面價(jià)值分別為5,052.64萬(wàn)元、4,080.71萬(wàn)元、2,969.62萬(wàn)元和3,426.94萬(wàn)元，主要由原材料、在產(chǎn)品、庫(kù)存商品、發(fā)出商品、委托加工物資構(gòu)成。公司根據(jù)客戶訂單組織生產(chǎn)并發(fā)出商品。
請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中：（1）結(jié)合公司材料采購(gòu)、生產(chǎn)、各種銷售模式下銷售占比及銷售周期等相關(guān)因素，詳細(xì)披露并量化分析公司報(bào)告期各期存貨中原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、發(fā)出商品、委托加工物資數(shù)量、金額、周轉(zhuǎn)率的合理性；（2）補(bǔ)充披露各期末庫(kù)存商品的具體狀態(tài)、存放地點(diǎn)、存放地權(quán)屬、盤點(diǎn)過程等相關(guān)信息；（3）補(bǔ)充披露公司對(duì)發(fā)出商品控制措施及有效性；（4）補(bǔ)充披露公司向供應(yīng)商采購(gòu)原材料與銅、錫等大宗商品價(jià)格變動(dòng)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，是否符合一般商業(yè)規(guī)律，與同行業(yè)可比公司模式的比較情況，如存在差異，補(bǔ)充披露差異原因和合理性，是否存在利用供應(yīng)商提供銅初加工產(chǎn)品規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等情形；（5）補(bǔ)充披露公司各期末存貨的庫(kù)齡情況，跌價(jià)準(zhǔn)備測(cè)試及計(jì)提情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師：（1）詳細(xì)核查并說明各期末存貨具體構(gòu)成、數(shù)量、金額合理性；（2）補(bǔ)充說明存貨中庫(kù)存商品、發(fā)出商品單位成本與當(dāng)期結(jié)轉(zhuǎn)營(yíng)業(yè)成本部分產(chǎn)品單位成本的比較情況，是否存在重大差異；（3）結(jié)合各期末公司存貨庫(kù)齡情況及產(chǎn)品更新?lián)Q代周期，補(bǔ)充說明各期末公司存貨跌價(jià)準(zhǔn)備測(cè)試情況，計(jì)提是否充分；（4）補(bǔ)充說明中介機(jī)構(gòu)對(duì)各期末存貨數(shù)量具體核查過程、結(jié)論，包括但不限于對(duì)原材料、在產(chǎn)品、庫(kù)存商品、發(fā)出商品、委托加工物資的具體核查方法、過程、結(jié)果，對(duì)存在差異部分的替代核查程序，并說明相關(guān)核查是否充分；（5）結(jié)合前述核查，詳細(xì)說明公司各期末存貨是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。
29、報(bào)告期各期期末，公司其他流動(dòng)資產(chǎn)金額分別為2,077.55萬(wàn)元、1,643.10萬(wàn)元，10,322.50萬(wàn)元及16.52萬(wàn)元。其他流動(dòng)資產(chǎn)主要由公司購(gòu)買的國(guó)債回購(gòu)及短期理財(cái)產(chǎn)品構(gòu)成，報(bào)告期內(nèi)，該項(xiàng)金額分別為2,042.90萬(wàn)元、1,643.10萬(wàn)元、10,320.00萬(wàn)元及0萬(wàn)元。報(bào)告期各期，公司理財(cái)產(chǎn)品投資收益分別為156.11萬(wàn)元、172.7萬(wàn)元、106.62萬(wàn)元、128萬(wàn)元。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中（1）補(bǔ)充披露公司報(bào)告期各期末銀行理財(cái)產(chǎn)品的具體構(gòu)成、期限、產(chǎn)品主要條款約定、收益率水平；（2）補(bǔ)充披露公司相關(guān)內(nèi)部控制措施、執(zhí)行情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師補(bǔ)充說明相關(guān)投資會(huì)計(jì)處理是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定。
30、報(bào)告期各期末，公司固定資產(chǎn)賬面價(jià)值分別為2,993.82萬(wàn)元、7,826.65萬(wàn)元、7,472.69萬(wàn)元及7,573.00萬(wàn)元。2014末公司固定資產(chǎn)增長(zhǎng)較快，主要是公司新建廠房于2014年完工并轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)所致。公司固定資產(chǎn)主要包括房屋及建筑物、通用設(shè)備和運(yùn)輸工具。由于公司產(chǎn)品生產(chǎn)質(zhì)量和效率對(duì)機(jī)器設(shè)備要求較高，隨著客戶要求及工藝技術(shù)的改變，公司部分生產(chǎn)設(shè)備因不能滿足生產(chǎn)要求而停用，故2015公司對(duì)其計(jì)提了減值準(zhǔn)備。公司計(jì)提減值準(zhǔn)備的設(shè)備主要包括全纖維電子溫控24管拉絲爐、軸裝涂錫成品收線機(jī)、微電腦切帶機(jī)等。
請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中：（1）結(jié)合公司產(chǎn)品特點(diǎn)、工藝流程、生產(chǎn)過程等相關(guān)因素，補(bǔ)充披露公司固定資產(chǎn)中用于生產(chǎn)相關(guān)資產(chǎn)具體構(gòu)成、效用，并結(jié)合公司主要產(chǎn)品的一般生產(chǎn)工藝、結(jié)構(gòu)構(gòu)成，說明公司期末固定資產(chǎn)余額及構(gòu)成的合理性；（2）補(bǔ)充披露與可比上市公司固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率差異情況及原因；（3）補(bǔ)充披露公司2015年所提減值準(zhǔn)備的生產(chǎn)設(shè)備在報(bào)告期內(nèi)的使用情況，在2015年計(jì)提減值準(zhǔn)備的合理性；（4）補(bǔ)充披露公司募集資金項(xiàng)目投產(chǎn)后，公司固定資產(chǎn)規(guī)模、構(gòu)成、生產(chǎn)工藝、流程等變化情況及對(duì)公司的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師：（1）列示報(bào)告期期末固定資產(chǎn)中房屋及建筑物明細(xì)，包括但不限于房產(chǎn)證編號(hào)、發(fā)證日期、位置、面積、具體用途（租賃、生產(chǎn)、倉(cāng)庫(kù)）等；生產(chǎn)設(shè)備明細(xì)，包括但不限于資產(chǎn)名稱、購(gòu)入時(shí)間、供應(yīng)方名稱、購(gòu)入原值、攤銷年限、累計(jì)折舊、凈值、是否屬于閑置資產(chǎn)、計(jì)提減值準(zhǔn)備金額、注明用于生產(chǎn)產(chǎn)品的名稱；說明報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)能與相關(guān)機(jī)器設(shè)備原值變動(dòng)的匹配關(guān)系；說明是否將當(dāng)期費(fèi)用資本化、是否存在利息資本化情況并列式計(jì)算過程；對(duì)比周邊同類廠房（結(jié)構(gòu)、層高、用途、裝修）說明發(fā)行人在建工程的造價(jià)是否符合市場(chǎng)行情；（2）詳細(xì)說明發(fā)行人固定資產(chǎn)、在建工程、盤點(diǎn)情況，包括盤點(diǎn)時(shí)間、地點(diǎn)、人員、范圍、盤點(diǎn)方法、程序、盤點(diǎn)比例、賬實(shí)相符的情況、盤點(diǎn)結(jié)果，是否存在盤點(diǎn)差異及產(chǎn)生原因、處理措施；（3）詳細(xì)說明對(duì)報(bào)告期固定資產(chǎn)的監(jiān)盤程序、監(jiān)盤比例及監(jiān)盤結(jié)果，是否存在虛構(gòu)資產(chǎn)的情況；說明盤點(diǎn)過程中如何辨別固定資產(chǎn)的真實(shí)性、可使用性，是否具有相關(guān)的專業(yè)判斷能力，是否發(fā)現(xiàn)異常，請(qǐng)?jiān)敿?xì)說明核查過程；請(qǐng)說明報(bào)告期內(nèi)固定資產(chǎn)減值測(cè)算的過程和計(jì)算方法，說明是否存在減值跡象。
31、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中結(jié)合公司母公司、子公司業(yè)務(wù)內(nèi)容、盈利能力等相關(guān)因素補(bǔ)充披露合并報(bào)表與母公司報(bào)表?yè)p益表差異情況及原因。
三、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問題
32、請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露各主體、各業(yè)務(wù)、各報(bào)告期適用的增值稅、所得稅等稅種、稅率、優(yōu)惠依據(jù)及有效期，補(bǔ)充提供相關(guān)稅收優(yōu)惠的備案或認(rèn)定文件。（2）補(bǔ)充說明各報(bào)告期主要稅種的計(jì)算依據(jù)，納稅申報(bào)與會(huì)計(jì)核算是否勾稽。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師、發(fā)行人律師核查并明確發(fā)表意見。
33、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和律師核查發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)稅收優(yōu)惠是否符合國(guó)家相關(guān)法律規(guī)定，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師核查發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠是否存在依賴。
34、請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合設(shè)立以來(lái)股權(quán)演變情況說明報(bào)告期內(nèi)股權(quán)變動(dòng)（包括發(fā)行新股或轉(zhuǎn)讓股份）是否適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——股份支付》。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師核查相關(guān)會(huì)計(jì)處理的合規(guī)性。
35、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明報(bào)告期比較數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的具體情況，補(bǔ)充分析變動(dòng)的原因及相關(guān)依據(jù)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。
36、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師復(fù)核發(fā)行人每股收益、每股凈資產(chǎn)財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算情況，列示計(jì)算公式和計(jì)算過程。
37、請(qǐng)申報(bào)會(huì)計(jì)師說明對(duì)發(fā)行人原始報(bào)表的調(diào)整情況，調(diào)整是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。
四、其他問題
38、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及相關(guān)方面對(duì)招股說明書及整套申請(qǐng)文件進(jìn)行相應(yīng)的核查，并在反饋意見的回復(fù)中說明核查意見。涉及修改的，請(qǐng)書面說明。
39、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)根據(jù)反饋意見的落實(shí)情況及再次履行審慎核查義務(wù)后，提出發(fā)行保薦書的補(bǔ)充說明及發(fā)行人成長(zhǎng)性專項(xiàng)意見的補(bǔ)充說明，并相應(yīng)補(bǔ)充保薦工作報(bào)告及工作底稿。
40、請(qǐng)發(fā)行人律師根據(jù)反饋意見的落實(shí)情況及再次履行審慎核查義務(wù)之后，提出法律意見書的補(bǔ)充說明，并相應(yīng)補(bǔ)充工作底稿。
41、請(qǐng)申報(bào)會(huì)計(jì)師根據(jù)反饋意見的落實(shí)情況及再次履行審慎核查義務(wù)之后，提供落實(shí)反饋意見的專項(xiàng)說明。如需修改審計(jì)報(bào)告及所附財(cái)務(wù)報(bào)表和附注的，應(yīng)在上述說明中予以明示。
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