第一篇：貝爾金融：什么是戰(zhàn)略投資者？

什么是戰(zhàn)略投資者？ 戰(zhàn)略投資者是指符合國(guó)家法律、法規(guī)和規(guī)定要求、與發(fā)行人具有合作關(guān)系或合作意向和潛力并愿意按照發(fā)行人配售要求與發(fā)行人簽署戰(zhàn)略投資配售協(xié)議得法人,是與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長(zhǎng)期持有發(fā)行公司股票得法人.我國(guó)在新股發(fā)行中引入戰(zhàn)略投資者,允許戰(zhàn)略投資者在發(fā)行人發(fā)行新股中參與申購(gòu).主承銷商負(fù)責(zé)確定一般法人投資者,每一發(fā)行人都在股票發(fā)行公告中給予其戰(zhàn)略投資者一個(gè)明確細(xì)化得界定.所謂戰(zhàn)略投資者具體來(lái)講就是指具有資金、技術(shù)、管理、市場(chǎng)、人才優(yōu)勢(shì),能夠促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí),增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新能力,拓展企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率,致力于長(zhǎng)期投資合作,謀求獲得長(zhǎng)期利益回報(bào)和企業(yè)可持續(xù)發(fā)展得境內(nèi)外大企業(yè)、大集團(tuán).具體來(lái)說(shuō),要把握以下幾條：首先,戰(zhàn)略投資者必須具有較好得資質(zhì)條件,擁有比較雄厚得資金、核心得技術(shù)、先進(jìn)得管理等,有較好得實(shí)業(yè)基礎(chǔ)和較強(qiáng)得投融資能力.其次,戰(zhàn)略投資者不僅要能帶來(lái)大量資金,更要能帶來(lái)先進(jìn)技術(shù)和管理,能促進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得調(diào)整升級(jí),并致力于長(zhǎng)期投資合作,謀求長(zhǎng)遠(yuǎn)利益回報(bào).第3,引進(jìn)戰(zhàn)略投資者,要結(jié)合各地得實(shí)際情況,省市縣應(yīng)各有不同,不要僅認(rèn)為國(guó)際500強(qiáng)、國(guó)家500強(qiáng)才是戰(zhàn)略投資者,對(duì)有資金、有技術(shù)、有市場(chǎng),能夠增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新能力、形成產(chǎn)業(yè)集群得,都是戰(zhàn)略投資者.

第二篇：引進(jìn)戰(zhàn)略投資者問(wèn)題探討

2006年，省委省政府發(fā)出了《關(guān)于加快引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的指導(dǎo)意見(jiàn)》，這是我省首次針對(duì)擴(kuò)大改革開(kāi)放，引進(jìn)境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者出臺(tái)的規(guī)范性文件。同年，省委書(shū)記張春賢在全省園區(qū)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者工作座談會(huì)上提出要加快引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的力度，加速推進(jìn)新型工業(yè)化。三年來(lái)，我市在落實(shí)省委省政府方針、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者加快全市經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了一些成就，但引

進(jìn)戰(zhàn)略投資者個(gè)數(shù)少，項(xiàng)目規(guī)模小和帶動(dòng)力不足的格局仍不容忽視。

一、戰(zhàn)略投資者的內(nèi)涵

所謂戰(zhàn)略投資者就是指具有資金、技術(shù)、管理、市場(chǎng)、人才優(yōu)勢(shì)，能夠促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新能力，拓展企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率，致力于長(zhǎng)期投資合作，謀求獲得長(zhǎng)期利益回報(bào)和企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的境內(nèi)外大企業(yè)、大集團(tuán)。戰(zhàn)略投資者必須具有較好的資質(zhì)條件，擁有比較雄厚的資金、核心的技術(shù)、先進(jìn)的管理等，有較好的實(shí)業(yè)基礎(chǔ)和較強(qiáng)的投融資能力。當(dāng)今世界，一個(gè)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象十分矚目：越來(lái)越多的企業(yè)從競(jìng)爭(zhēng)走向戰(zhàn)略合作。全球范圍內(nèi)跨國(guó)并購(gòu)風(fēng)起云涌，全國(guó)各地引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的舉措方興未艾。應(yīng)該看到，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，是我市大力推進(jìn)“三化”進(jìn)程的加速器，是抓住中部崛起這個(gè)戰(zhàn)略機(jī)遇促進(jìn)全市產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略支點(diǎn)。引進(jìn)戰(zhàn)略投資者不是一般的招商引資，而是對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)具有重大影響、對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重大帶動(dòng)作用的招商引資。引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，不光可以引進(jìn)其雄厚的資金，更重要的是可以引進(jìn)其先進(jìn)技術(shù)、先進(jìn)管理、著名品牌、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，并可通過(guò)引進(jìn)重大項(xiàng)目積極參與國(guó)際分工和競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)與世界經(jīng)濟(jì)和國(guó)際慣例的全面對(duì)接，從而實(shí)現(xiàn)技術(shù)跨越、市場(chǎng)跨越，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，可以推動(dòng)強(qiáng)勢(shì)企業(yè)的出現(xiàn)、優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)群的形成，可以加快我市發(fā)展步伐，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的崛起。

二、三年來(lái)我市引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的現(xiàn)狀及主要成就

按照上述概念，我們可將計(jì)劃投資額在億元以上的投資者視同戰(zhàn)略投資者來(lái)分析。據(jù)統(tǒng)計(jì)，三年來(lái)全市共有 176個(gè)億元項(xiàng)目，涉及到農(nóng)業(yè)、采礦業(yè)、制造業(yè)、電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)、信息傳輸、住宿和餐飲業(yè)、水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)、居民服務(wù)和其他服務(wù)業(yè)、教育、公共管理和社會(huì)組織等13個(gè)行業(yè)，其中一、二、三產(chǎn)業(yè)中項(xiàng)目個(gè)數(shù)分別為5個(gè)、105個(gè)和66個(gè)，占全部項(xiàng)目個(gè)數(shù)的2.8%、59.7%和37.5%；計(jì)劃投資總額達(dá)502億元，其中一、二、三產(chǎn)業(yè)億元項(xiàng)目的計(jì)劃投資額分別達(dá)14..7億元、372.1億元和116.8億元；據(jù)統(tǒng)計(jì)，176個(gè)億元項(xiàng)目三年合計(jì)完成投資達(dá)到130.9 億元，占三年間全市城鎮(zhèn)以上投資項(xiàng)目完成投資額的30.3%。

2005-2007年全市億元項(xiàng)目分行業(yè)情況

行業(yè)類別 項(xiàng)目個(gè)數(shù)（個(gè)）計(jì)劃投資額（萬(wàn)元）當(dāng)年完成投資額（萬(wàn)元）

05年 06年 07年 05年 06年 07年 05年 06年 07年

農(nóng)業(yè) 1 2 2 35510 55510 55510 2500 2800 910

采礦業(yè) 4 7 7 44000 186464 193559 34700 39470 106413

制造業(yè) 8 20 25 187980 431833 504680 12994 72047 123817

電氣水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 11 14 9 761065 764265 647161 172973 260035 178481

交通運(yùn)輸業(yè) 2 3 4 23902 44273 75980 10709 10632 22170

房地產(chǎn)業(yè)1 515813 636084560 19919

信息傳輸 1119721017

2住宿和餐飲業(yè) 34800033120

水利和公共設(shè)施管理業(yè) 7 12 12 106112 294325 258969 29765 59278 54066

居民服務(wù)和其他服務(wù)業(yè) 1 1 1 10000 12000 12000 1300 430 1100

教育 2 1 1 27000 10000 17000 6200 100 670

衛(wèi)生、社保和福利業(yè)2299966193

公共管理和社會(huì)組織 4 2 1 59082 32334 15334 25197 5700 1100

通過(guò)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，為**企業(yè)帶來(lái)了先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，為**的經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入了新鮮的血液。三年來(lái)我市引進(jìn)戰(zhàn)略投資取得的主要成績(jī)表現(xiàn)在：

1、引進(jìn)了大量建設(shè)資金。三年間，通過(guò)億元項(xiàng)目的建設(shè)，引進(jìn)了大量了的資金，176個(gè)項(xiàng)目的累計(jì)完成投資額達(dá)到了130.9億元，將近占到三年間全市城鎮(zhèn)以上投資

項(xiàng)目完成投資額的三分之一。各項(xiàng)目在相關(guān)行業(yè)中大多占核心主導(dǎo)地位，特別是電、氣、水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、住宿和餐飲業(yè)等行業(yè)的投資額中億元項(xiàng)目的比重超過(guò)了50%，其他多數(shù)行業(yè)的比重超過(guò)了四分之一。

05年-07年億元項(xiàng)目投資占行業(yè)的比重

行業(yè)類別 當(dāng)年億元項(xiàng)目完成投資額占所屬行業(yè)總投資的比重

05年 06年 07年

農(nóng)業(yè) 0.07 0.08 0.02

采礦業(yè) 0.14 0.13 0.24

制造業(yè) 0.04 0.18 0.25

電、氣、水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 0.68 0.79 0.68

交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè) 0.26 0.27 0.27

房地產(chǎn)業(yè)0.71 0.06

信息傳輸 0.52住宿和餐飲業(yè) 0.85

水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè) 0.37 0.51 0.45

居民服務(wù)和其他服務(wù)業(yè) 0.45 0.24 0.64

教育 0.21 0.01 0.04

衛(wèi)生、社會(huì)保障和社會(huì)福利業(yè)0.42

公共管理和社會(huì)組織 0.40 0.07 0.02

2、加強(qiáng)了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。在引進(jìn)的戰(zhàn)略投資項(xiàng)目中，投向城市基礎(chǔ)設(shè)施和為二三產(chǎn)業(yè)發(fā)展服務(wù)的基礎(chǔ)建設(shè)的項(xiàng)目共有77個(gè)，占全部?jī)|元項(xiàng)目的43.8%，其中華潤(rùn)電力、煤矸石電廠、江源引水工程和農(nóng)網(wǎng)改造等水電建設(shè)項(xiàng)目34個(gè)，完成投資61億元；燕泉河、玉溪河綜合治理、東江河道整治工程等城建工程項(xiàng)目31個(gè)，完成投資14億元；g106線改建、永安公路、臨嘉公路及通村通鄉(xiāng)公路等交通建設(shè)項(xiàng)目9個(gè)，完成投資4.4億元；東江明珠、華天大酒店、雄森大酒店等住宿和餐飲服務(wù)設(shè)施項(xiàng)目3個(gè)，完成投資3.3億元。這些重點(diǎn)投資項(xiàng)目的完工，極大地改善了城鎮(zhèn)人居環(huán)境，增強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展后勁。

3、推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。臺(tái)達(dá)電子作為全球最大的電源供應(yīng)器制造商，其國(guó)際市場(chǎng)占有率達(dá)25%，落戶出口加工區(qū)后，高斯貝爾、華錄數(shù)碼等高新技術(shù)企業(yè)也相繼落戶**，提高了我市高新技術(shù)產(chǎn)值的比重，填補(bǔ)了電子信息產(chǎn)品的空白；華潤(rùn)電力依托原湖南鯉魚(yú)江電廠，經(jīng)過(guò)四期擴(kuò)建，建成了湘南地區(qū)最大的西電東送工程，變輸煤為輸電，且機(jī)組燃用低硫、高灰份、低發(fā)熱量煙煤，充分利用了本地的資源；由株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)公司與柿竹園有色金屬公司投資1．46億元建成的**鉆石鎢制品公司，是我省目前最大的鎢加工項(xiàng)目，充分利用了601廠的技術(shù)和柿竹園有色金屬礦的資源，年創(chuàng)銷售收入4億多元，利稅4000多萬(wàn)；另外國(guó)內(nèi)有名的有色金屬采選企業(yè)云南錫業(yè)、國(guó)際建材業(yè)巨頭菲律賓的勝利--康達(dá)水泥有限公司也在**投資辦廠，這些重大投資項(xiàng)目的竣工投產(chǎn)，帶來(lái)了新產(chǎn)品、新技術(shù)和先進(jìn)的管理，直接提高了我市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)能力和管理水平，為新型工業(yè)化的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、拓展國(guó)際發(fā)展空間、利用境外資源提供了新的途徑，加快了我市國(guó)有企業(yè)的改組改制，技術(shù)與管理的“外溢效應(yīng)”促進(jìn)了相關(guān)企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步與產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

4、增加了勞動(dòng)就業(yè)人數(shù)。隨著招商引資規(guī)模的擴(kuò)大，外資企業(yè)吸收的勞動(dòng)力數(shù)量逐年增加。2007年末，全市外資及港澳臺(tái)投資企業(yè)城鎮(zhèn)就業(yè)人員1.07萬(wàn)人，比2001年增長(zhǎng)3.3倍；新增就業(yè)人員0.82萬(wàn)人，占同期新增城鎮(zhèn)就業(yè)人員的15.7%。

5、拓展了產(chǎn)品銷售市場(chǎng)。戰(zhàn)略投資者的引進(jìn)，讓**進(jìn)一步對(duì)接全國(guó)甚至全球市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)，將產(chǎn)品打入世界各地。一方面，**產(chǎn)品不斷進(jìn)入跨國(guó)公司采購(gòu)網(wǎng)絡(luò)。沃爾瑪、家潤(rùn)多、步步高、新一佳等境內(nèi)外零售業(yè)企業(yè)進(jìn)駐**以來(lái)，超過(guò)30%的產(chǎn)品就是從本地采購(gòu)的，不僅如此，還有臨武鴨、東江魚(yú)、裕湘面等20多種品牌商品已進(jìn)入沃爾瑪?shù)绕髽I(yè)的采購(gòu)配送系統(tǒng)，通過(guò)這些企業(yè)的銷售網(wǎng)絡(luò)，拓寬我市的名優(yōu)產(chǎn)品的銷售渠道。另一方面，**產(chǎn)品在全省的市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)大。主要工業(yè)行業(yè)中的煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)、有色金屬礦采選業(yè)、化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)、黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、電子設(shè)備制造業(yè)和電力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)的銷售收入占全省份額都有較大幅度的提高。

規(guī)模以上工業(yè)主要行業(yè)銷售收入占全省比重及變化

單位：%

行業(yè)類別 2007年 2000年 2007比2000年增加

煤炭開(kāi)采和洗選業(yè) 30.9 18.5 12.4

有色金屬礦采選業(yè) 59.4 58.9 0.5

農(nóng)副食品加工業(yè) 4.0 3.3 0.7

食品制造業(yè) 2.2 1.9 0.3

飲料制造業(yè) 2.8 0.7 2.1

紡織服裝、鞋、帽制造業(yè) 9.8 6.2 3.6

皮革、毛皮、羽毛(絨)及其制品業(yè) 8.3 7.8 0.5

木材加工 7.1 4.8 2.3

化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè) 4.8 4.1 0.7

橡膠制品業(yè) 1.1 0.7 0.4

黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè) 4.0 0.8 3.2

有色金屬冶煉及壓延加工業(yè) 24.2 5.5 18.7

通用設(shè)備制造業(yè) 5.4 3.8 1.6

專用設(shè)備制造業(yè) 9.3 4.8 4.5

交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè) 1.0 0.3 0.7

電子設(shè)備制造業(yè) 2.7 0.2 2.5

電力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 10.4 10.1 0.3三、三年來(lái)我市引進(jìn)戰(zhàn)略投資者過(guò)程中存在的主要問(wèn)題及原因

三年以來(lái)，通過(guò)各級(jí)政府的積極引導(dǎo)，改善投資環(huán)境，加大招商引資力度，特別是引進(jìn)一些戰(zhàn)略投資者，使全市社會(huì)經(jīng)濟(jì)保持了持續(xù)快速發(fā)展的良好勢(shì)頭。同時(shí)也應(yīng)該看到，大項(xiàng)目投資規(guī)模小、建設(shè)周期長(zhǎng)和帶動(dòng)力不足等問(wèn)題比較突出，在一定程度上制約了我市投資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的后勁。

1、項(xiàng)目規(guī)模小。近年來(lái)，全市投資興建了許多億元項(xiàng)目，為完善全市基礎(chǔ)設(shè)施，破解經(jīng)濟(jì)發(fā)展瓶頸，提高工業(yè)生產(chǎn)能力作出了巨大貢獻(xiàn)。但與全省經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)相比，我市億元項(xiàng)目個(gè)數(shù)不多，投資規(guī)模偏小的差距仍然明顯。一方面億元項(xiàng)目個(gè)數(shù)不多。05-年-07年，全市在建億元項(xiàng)目為176個(gè)，分別比長(zhǎng)株潭少824個(gè)、6個(gè)和1個(gè)，在一點(diǎn)一線城市中也比岳陽(yáng)少71個(gè)，僅比衡陽(yáng)多8個(gè)。第二方面億元項(xiàng)目規(guī)模小。05-年至07年這三年，全市億元項(xiàng)目計(jì)劃投資額合計(jì)和完成投資額合計(jì)在一點(diǎn)一線城市中均列倒數(shù)第一，平均每個(gè)億元項(xiàng)目計(jì)劃投資額3.13億元，僅為全省平均水平的70.9%，在一點(diǎn)一線城市中只比岳陽(yáng)（2.41億元/個(gè)）高，而低于長(zhǎng)沙（3.33億元/個(gè)）、株洲（4.1億元/個(gè)）、湘潭（4.1億元/個(gè)）和衡陽(yáng)（3.38億元/個(gè)）。

05年-07年全省及一點(diǎn)一線城市億元項(xiàng)目情況

地市 項(xiàng)目個(gè)數(shù)(個(gè)）計(jì)劃投資額（億元）完成投資額（億元）

全省合計(jì) 3113 13731 3493

** 176 502 131

長(zhǎng)沙 1000 3326 999

株洲 182 747 193

湘潭 177 725 251

岳陽(yáng) 247 595 187

衡陽(yáng) 168 567 143

2、建設(shè)周期長(zhǎng)。2005年-2007年，全市176個(gè)億元項(xiàng)目的平均建設(shè)工期是3.8年，比全省億元項(xiàng)目平均建設(shè)工期長(zhǎng)5.5%，也長(zhǎng)于全部年計(jì)劃投資500萬(wàn)元項(xiàng)目2.1年的建設(shè)工期。建設(shè)工期拉長(zhǎng)，就沉淀了地方政府為項(xiàng)目配套建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施的資金，降低了資金使用效益。還有的項(xiàng)目如康達(dá)水泥，因多方原因，工程進(jìn)度嚴(yán)重落后于建設(shè)計(jì)劃，造成地方配套資金沉淀，導(dǎo)致投資方先期到達(dá)的部分設(shè)備因無(wú)法安裝而銹壞報(bào)廢。

3、帶動(dòng)力不足。從億元項(xiàng)目的行業(yè)分布情況看，05年-07年全市億元項(xiàng)目中，項(xiàng)目個(gè)數(shù)最多的是第二產(chǎn)業(yè)，共有億元項(xiàng)目105個(gè)，占全部項(xiàng)目的59.7%，其中采礦業(yè)18個(gè)，制造業(yè)53個(gè)，電氣水的生產(chǎn)供應(yīng)業(yè)34個(gè)；第三產(chǎn)業(yè)66個(gè)，占37.5%，其中水利環(huán)境公共設(shè)施管理業(yè)31個(gè)。從完成投資情況，完成投資額最多的是電、氣、水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，三年共完成投資61億元，其次是制造業(yè)和采礦業(yè)，分別完成20億元和18億元，分別占投資總額的46.6%、15.2%和13.8%。

億元項(xiàng)目個(gè)數(shù)行業(yè)分布

單位：個(gè)、%

行業(yè)類別 個(gè)數(shù) 占比例

第一產(chǎn)業(yè) 5 2.8

第二產(chǎn)業(yè) 105 59.7

#：采礦業(yè) 18 10.2

制造業(yè) 53 30.1

電、氣、水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 34 19.3

第三產(chǎn)業(yè) 66 37.5

#：交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè) 9 5.1

房地產(chǎn)業(yè) 6 3.4

信息傳輸 1 0.6

住宿和餐飲業(yè) 3 1.7

水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè) 31 17.6

居民服務(wù)和其他服務(wù)業(yè) 3 1.7

教育 4 2.3

衛(wèi)生、社會(huì)保障和社會(huì)福利業(yè) 2 1.1

公共管理和社會(huì)組織 7 4.0

從項(xiàng)目個(gè)數(shù)和完成投資額來(lái)看，制造業(yè)都不占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，而在所有行業(yè)，制造業(yè)是公認(rèn)帶動(dòng)力最強(qiáng)、輻射范圍最廣、技術(shù)含量最高、附加值最多的行業(yè)，在53個(gè)制造業(yè)項(xiàng)目中，有16個(gè)冶煉項(xiàng)目，11個(gè)化工醫(yī)藥項(xiàng)目，9個(gè)水泥項(xiàng)目，7個(gè)機(jī)械項(xiàng)目，代表當(dāng)今制造業(yè)發(fā)展新方向的新材料、新能源、光電一體化、數(shù)控機(jī)械等行業(yè)這三年幾乎沒(méi)有項(xiàng)目，也沒(méi)有引進(jìn)象中聯(lián)重科、三一重工、遠(yuǎn)大空調(diào)這樣全國(guó)行業(yè)龍頭的戰(zhàn)略投資者。

據(jù)了解，我市引進(jìn)戰(zhàn)略投資者存在以上問(wèn)題的主要原因有：一是歷史上**為經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代在**興建的大型國(guó)有企業(yè)及大的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目就不如長(zhǎng)株潭、岳陽(yáng)和衡陽(yáng)等地多，現(xiàn)在可提供用以引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的企業(yè)和項(xiàng)目相應(yīng)少些；二是與長(zhǎng)株潭、岳陽(yáng)和衡陽(yáng)，以及毗鄰的贛州、永州相比，**交通方式較為單一，沒(méi)有上述地區(qū)那樣的黃金水道，也不具有40英尺標(biāo)準(zhǔn)集裝箱運(yùn)轉(zhuǎn)的鐵海聯(lián)運(yùn)車站，且目前通過(guò)鐵路運(yùn)輸?shù)呢涍\(yùn)量不到5%，多數(shù)廠礦企業(yè)的原材料和產(chǎn)成品的運(yùn)出運(yùn)進(jìn)都得靠公路，而公路運(yùn)輸是上述三種方式中成本最高的，特別是當(dāng)前油價(jià)不斷攀升，更加大了前來(lái)投資者的物流成本；三是我市的支柱產(chǎn)業(yè)和優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)主要是采礦業(yè)和冶煉業(yè)，這類企業(yè)多分布在山區(qū)和非居住區(qū)，在地理位置上就限制了引進(jìn)外來(lái)資金的規(guī)模，而且作為支柱產(chǎn)業(yè)之一的冶煉業(yè)多為家族式企業(yè)，大多是從小作坊式原始積累一步一步擴(kuò)大的，在資本引進(jìn)和擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)過(guò)程中受到各方面的制約；四是一些地方對(duì)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者上思想還不夠重視，有的走了“重引進(jìn)、輕服務(wù)”的誤區(qū)，導(dǎo)致像遠(yuǎn)大空調(diào)等原落戶在郴的企業(yè)搬遷到外地去發(fā)展，像7429工廠的“南燕”原本強(qiáng)于永州的“獵豹”，卻因在引進(jìn)戰(zhàn)略合作者上不如對(duì)方而使企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

四、對(duì)大力引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的建議

“十一五”是國(guó)家實(shí)施中部崛起戰(zhàn)略的重要時(shí)期，也是沿海產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移的集中時(shí)期，對(duì)我市經(jīng)濟(jì)發(fā)展來(lái)說(shuō)是難得的機(jī)遇，如何采取措施，加大引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的力度，應(yīng)對(duì)來(lái)自同處中部且地理位置、發(fā)展水平及條件相近的衡陽(yáng)、永州、贛州等地的強(qiáng)力競(jìng)爭(zhēng)，提高我市的投資結(jié)構(gòu)水平，帶動(dòng)全市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，建議做好以下幾個(gè)方面：

1、提高對(duì)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的思想認(rèn)識(shí)。世界經(jīng)濟(jì)一體化的新趨勢(shì)，東部沿海產(chǎn)業(yè)向內(nèi)地轉(zhuǎn)移的新機(jī)遇，都為我們加快引進(jìn)戰(zhàn)略投資者提供了千載難逢的良機(jī)。在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者中，我們要大膽解放思想，轉(zhuǎn)變觀念。要用戰(zhàn)略的思維、開(kāi)放的視野來(lái)把握機(jī)遇，尋求合作。要舍得拿最好的資源向戰(zhàn)略投資者全面開(kāi)放，要敢于拿出優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)、優(yōu)秀企業(yè)、優(yōu)良資產(chǎn)和優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目來(lái)吸引戰(zhàn)略投資者。要敢于“靚女先嫁”，在企業(yè)發(fā)展處于上升期時(shí)積極引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。要樹(shù)立謀求共贏的新理念，既要自己從中獲利發(fā)展，又要讓合作方得到更多實(shí)惠。要放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，只要不是國(guó)家禁止的產(chǎn)業(yè)，都要鼓勵(lì)戰(zhàn)略投資者積極進(jìn)入，以引進(jìn)戰(zhàn)略投資者為契機(jī)推進(jìn)國(guó)企改革改制。

2、加大對(duì)本地企業(yè)和資源的對(duì)外宣傳力度。一是要充分利用國(guó)內(nèi)國(guó)外以及跨國(guó)公司內(nèi)部媒介，加強(qiáng)對(duì)外宣傳，提高**和**企業(yè)的知名度；二是要有效利用政府組織的各種活動(dòng)，推介**企業(yè)和**資源，尤其是通過(guò)來(lái)郴合作成功的投資者，加強(qiáng)示范性宣傳；三是要充分發(fā)揮駐外機(jī)構(gòu)、國(guó)際性商協(xié)會(huì)及在外郴籍人士的橋梁紐帶作用，加強(qiáng)經(jīng)常性的交流和溝通等。通過(guò)必要的宣傳投入和廣泛的推介，使**的一些優(yōu)勢(shì)資源、優(yōu)勢(shì)企業(yè)改變“養(yǎng)在深閨人未識(shí)”的現(xiàn)狀，樹(shù)立“開(kāi)放**”的品牌形象，提高**的國(guó)際國(guó)內(nèi)知名度。

3、切實(shí)做好提高投資結(jié)構(gòu)水平的長(zhǎng)期規(guī)劃。一是要確定優(yōu)先發(fā)展和后續(xù)發(fā)展的行業(yè)和企業(yè)。結(jié)合我市的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、資源優(yōu)勢(shì)和當(dāng)前行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，制定好引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的長(zhǎng)期規(guī)劃。尤其要對(duì)煤炭化工、有色金屬深加工、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、機(jī)械電子等行業(yè)的發(fā)展進(jìn)行長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，增強(qiáng)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的科學(xué)性、針對(duì)性、系統(tǒng)性，做到統(tǒng)籌兼顧即期經(jīng)濟(jì)利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。二是要按照長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃推出招商項(xiàng)目庫(kù)。精選一些招商引資項(xiàng)目組建引進(jìn)戰(zhàn)略投資者項(xiàng)目庫(kù)，并根據(jù)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)際產(chǎn)業(yè)發(fā)展潮流適時(shí)維護(hù)，保持項(xiàng)目的吸引力。三是要加大高科技、深加工行業(yè)戰(zhàn)略投資者的引進(jìn)力度。

4、繼續(xù)優(yōu)化引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的招商環(huán)境。在吸引外來(lái)投資者的營(yíng)商環(huán)境建設(shè)中，交通等基礎(chǔ)設(shè)施是硬環(huán)境，政策、法制、辦事效率、誠(chéng)信等是軟環(huán)境，而搞好外商工作生活配套建設(shè)、營(yíng)造安商的人文環(huán)境，既需要改善硬環(huán)境，也需要改善軟環(huán)境。一方面，要加快高鐵新區(qū)、槐樹(shù)下鐵路貨運(yùn)車站、廈蓉高速等交通基礎(chǔ)設(shè)施和出口加工區(qū)標(biāo)準(zhǔn)廠房的建設(shè)，促進(jìn)物流業(yè)的發(fā)展，降低投資者來(lái)郴投資興業(yè)的物流成本，提高與其他城市的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；另一方面，在引進(jìn)外資的過(guò)程中，要做到樹(shù)立誠(chéng)信意識(shí)，遵守商業(yè)道德，對(duì)外商要以誠(chéng)相待，做到平等、公正、互利互惠，認(rèn)真履約，切實(shí)幫助企業(yè)解決引進(jìn)戰(zhàn)略投資者中的具體困難和問(wèn)題，使沒(méi)有來(lái)**投資的戰(zhàn)略投資者愿意來(lái)湖南投資，已在**投資的戰(zhàn)略投資者愿意增加投資。第三方面，要學(xué)習(xí)借鑒上海、蘇州、長(zhǎng)沙等地經(jīng)驗(yàn)，了解外商生活習(xí)性和精神需求，通過(guò)政府投入與社會(huì)投入相結(jié)合的方式，切實(shí)解決好外商在郴的居家、子女就學(xué)等問(wèn)題，營(yíng)造優(yōu)美的安商環(huán)境，使外商不僅引得進(jìn)，更要留得住、發(fā)展好。

第三篇：關(guān)于財(cái)務(wù)投資者和戰(zhàn)略投資者的研究報(bào)告

關(guān)于財(cái)務(wù)投資者和戰(zhàn)略投資者的研究報(bào)告

會(huì)計(jì)135

陳潛

2013010890

戰(zhàn)略投資者是指符合國(guó)家法律、法規(guī)和規(guī)定要求、與發(fā)行人具有合作關(guān)系或合作意向和潛力并愿意按照發(fā)行人配售要求與發(fā)行人簽署戰(zhàn)略投資配售協(xié)議的法人，是與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長(zhǎng)期持有發(fā)行公司股票的法人。我國(guó)在新股發(fā)行中引入戰(zhàn)略投資者，允許戰(zhàn)略投資者在發(fā)行人發(fā)行新股中參與申購(gòu)。主承銷商負(fù)責(zé)確定一般法人投資者，每一發(fā)行人都在股票發(fā)行公告中給予其戰(zhàn)略投資者一個(gè)明確細(xì)化的界定。

戰(zhàn)略投資者，具體來(lái)講戰(zhàn)略投資者就是指具有資金、技術(shù)、管理、市場(chǎng)、人才優(yōu)勢(shì)，能夠促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新能力，拓展企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率，致力于長(zhǎng)期投資合作，謀求獲得長(zhǎng)期利益回報(bào)和企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的境內(nèi)外大企業(yè)、大集團(tuán)。

財(cái)務(wù)投資者是相對(duì)于戰(zhàn)略投資者而言的。以獲利為目的，通過(guò)投資行為取得經(jīng)濟(jì)上的回報(bào)，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候進(jìn)行套現(xiàn)。財(cái)務(wù)投資者更注重短期的獲利，對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展則不怎么關(guān)心。而戰(zhàn)略投資者試圖從企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展中獲利，投資期限一般比較長(zhǎng)，在投資的同時(shí)會(huì)帶來(lái)一些先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)。

財(cái)務(wù)投資者更注重直接的、短期的利益，相對(duì)于公開(kāi)增發(fā)，定向增發(fā)的小范圍、大額度，激發(fā)了機(jī)構(gòu)投資者天然的調(diào)研、開(kāi)發(fā)能力。毫無(wú)疑問(wèn)，這是一個(gè)公司價(jià)值發(fā)現(xiàn)的過(guò)程。參與認(rèn)購(gòu)的財(cái)務(wù)投資者深入公司一線調(diào)研，像投資銀行一樣進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，對(duì)公司治理、發(fā)展戰(zhàn)略提出建議，挖掘上市公司價(jià)值；通過(guò)市場(chǎng)化的認(rèn)購(gòu)程序和規(guī)則，再把價(jià)值反映到發(fā)行價(jià)格中，即向凡是表達(dá)過(guò)申購(gòu)意向的機(jī)構(gòu)詢價(jià)，最終形成的發(fā)行價(jià)格是由眾多機(jī)構(gòu)投資者根據(jù)公司的投資價(jià)值進(jìn)行集合判斷、參與競(jìng)購(gòu)形成的。對(duì)于純粹的財(cái)務(wù)投資者，這樣的認(rèn)購(gòu)程序和規(guī)則更有利于保證價(jià)格的市場(chǎng)化。

國(guó)內(nèi)引進(jìn)戰(zhàn)略投資比較成功的案例是中國(guó)銀行上市之前引入了蘇格蘭皇家銀行(RBS)及淡馬錫(Temesak)的30億美金戰(zhàn)略投資，而相對(duì)失敗的案例是新加坡航空公司戰(zhàn)略投資東方航空公司失敗。對(duì)于中國(guó)銀行而言，其從2001年中國(guó)加入WTO之后就必須要進(jìn)行改制并且盡快上市，否則其很難在中國(guó)金融市場(chǎng)逐漸開(kāi)放之后面對(duì)國(guó)際頂級(jí)銀行的挑戰(zhàn)。因此分拆其不良貸款業(yè)務(wù)僅僅是其擺脫歷史問(wèn)題的第一步，而第二步就是引入戰(zhàn)略投資來(lái)改善公司的治理結(jié)構(gòu)并且提升公司的管理水平。在眾多競(jìng)爭(zhēng)者之中，蘇格蘭皇家銀行及淡馬錫脫穎而出以30億美元購(gòu)得中國(guó)銀行10%的股權(quán)。從簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)推算上看，中國(guó)銀行引資結(jié)束之后的整體估值水平大約為300億美元。根據(jù)2008年9月17日最新的股價(jià)顯示，中國(guó)銀行的市值在如今低迷的市場(chǎng)環(huán)境之下其市值大約為1100億美元，也就是說(shuō)蘇格蘭皇家銀行和淡馬錫在中國(guó)銀行這筆買賣上面至少有著3.5倍的投資回報(bào)，而其絕對(duì)回報(bào)進(jìn)而將是令人驚訝的110億美元，如果這兩家公司繼續(xù)持有中行的股票，也許未來(lái)的收益會(huì)更高。我不知道當(dāng)時(shí)中國(guó)銀行是誰(shuí)做了這么一個(gè)愚蠢的決定將中行定價(jià)定的如此之低，這從某種程度上可以說(shuō)是國(guó)有資產(chǎn)流失!當(dāng)然了，我們不排除中國(guó)銀行因此從RBS及Temesak身上學(xué)習(xí)到了很多國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，提升了其管理水平，但是其付出的代價(jià)也是驚人的。當(dāng)然了新航參股東航失敗的主要原因是因?yàn)闁|航作為一個(gè)上市公司，其任何重大信息必須向公眾批露的特性導(dǎo)致了股民的強(qiáng)烈反對(duì)，加上中國(guó)國(guó)航從中抬杠導(dǎo)致該筆傳略投資或收購(gòu)流產(chǎn)。

也許上面談到的案子都是國(guó)家相對(duì)比較壟斷的行業(yè)，而對(duì)于中國(guó)的中小私營(yíng)企業(yè)而言，其在選擇戰(zhàn)略投資或者財(cái)務(wù)投資的時(shí)候最好要想的比較清楚。我的看法是如果企業(yè)還處于初創(chuàng)期，資金對(duì)于公司來(lái)說(shuō)其實(shí)就是最大的戰(zhàn)略價(jià)值，這個(gè)時(shí)候最好選擇純粹的財(cái)務(wù)投資人。因?yàn)樨?cái)務(wù)投資人相對(duì)覺(jué)此比較容易，資金到位比較快。相比而言戰(zhàn)略投資因?yàn)槭枪局茮Q策，其決策程序和周期相對(duì)較長(zhǎng)，而且往往戰(zhàn)略投資人都是海外投資人，最終因?yàn)橥獠渴袌?chǎng)原因放棄投資也是常有的事情，這對(duì)于一個(gè)初創(chuàng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)是有非常大的風(fēng)險(xiǎn)的。如果該企業(yè)處于成長(zhǎng)期或者相對(duì)成熟的階段，現(xiàn)金流并不是那么緊張的時(shí)候，引進(jìn)戰(zhàn)略投資或許是個(gè)不錯(cuò)的決定。一方面戰(zhàn)略投資人給被投資公司帶來(lái)的管理方式和經(jīng)驗(yàn)是非常必要的，另一方面即使引資不成，公司的日常業(yè)務(wù)也將處于一個(gè)相對(duì)正常的狀況而不受太大影響，而且也可以向戰(zhàn)略投資人要一個(gè)更高的價(jià)錢。

如果可以的話，公司也可以考慮讓一個(gè)財(cái)務(wù)投資人和一個(gè)戰(zhàn)略投資人一起進(jìn)入公司，這樣無(wú)論是從資金還是從管理水平上面，公司將都會(huì)獲得較大的支持，同時(shí)也可以相對(duì)削弱任何一方投資人對(duì)于公司的實(shí)際控制力度。但往往這種操作手法需要對(duì)于財(cái)務(wù)投資人和戰(zhàn)略投資人的習(xí)性非常了解，不具備一定的基礎(chǔ)知識(shí)很難做成該類交易。

財(cái)務(wù)投資人一般很少愿意接受創(chuàng)始人套現(xiàn)一部分，除非是買斷非核心管理層的公司原始股份。他們一般希望所有投入的資金全部進(jìn)入公司進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，更希望管理團(tuán)隊(duì)能夠?qū)⑵鋳^斗目標(biāo)和投資人完全一致，而不是管理團(tuán)隊(duì)借此機(jī)會(huì)賺了投資人的錢。與此形成對(duì)比的是，戰(zhàn)略投資人更多的是從戰(zhàn)略角度來(lái)評(píng)估目標(biāo)公司，其目的是為了鎖定目標(biāo)客戶，只要其能夠獲得目標(biāo)公司一定數(shù)額的股份比例，而其股份的來(lái)源可以是相對(duì)彈性的，也就是既可以是發(fā)的新股，也可以購(gòu)買管理團(tuán)隊(duì)的原始股份，但是通常其不會(huì)完全買斷管理團(tuán)隊(duì)的股份，而會(huì)保持一部分以便鎖定管理層繼續(xù)留在公司以便未來(lái)創(chuàng)造更好的效益。

第四篇：戰(zhàn)略投資者配售協(xié)議書(shū)范本

戰(zhàn)略投資者配售協(xié)議書(shū)范本

甲方：_________

住所地：_________

法定代表人：_________

乙方：_________

住所地：_________

法定代表人：_________

丙方：_________

住所地：_________

法定代表人：_________

根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步完善股票發(fā)行方式的通知》、《關(guān)于法人配售股票有關(guān)問(wèn)題的通知》、《法人配售發(fā)行方式指引》等規(guī)章

甲方為申請(qǐng)公募增發(fā)人民幣普通股并上市。為了甲方公募增發(fā)后公司的發(fā)展前景

及募集資金的使用效益，加強(qiáng)甲乙雙方的協(xié)作。雙方經(jīng)充分協(xié)商，本著自愿、平等、互利的原則達(dá)成如下協(xié)議：

1．獲得中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)的情況下，甲方應(yīng)將乙方確定為甲方_________年增發(fā)a股的戰(zhàn)略投資者；

2．甲方應(yīng)按公告的配售價(jià)格向乙方配售股份。

3．甲方承諾，此次向乙方配售的股份不存在任何在法律上及事實(shí)上影響甲方向乙方配售的情況或事實(shí)；

1．繼續(xù)與甲方進(jìn)行業(yè)務(wù)合作，在同等條件下優(yōu)先訂購(gòu)甲方的產(chǎn)品或?qū)τ诩追浇贿\(yùn)的原材料和產(chǎn)品提供優(yōu)惠運(yùn)價(jià)；

2．協(xié)助甲方取得相關(guān)港口機(jī)械的生產(chǎn)訂單。

1．丙方_________已經(jīng)同意確定乙方為甲方_________年增發(fā)a股的戰(zhàn)略投資者；

2．鑒于丙方為甲方_________年增發(fā)a股的主承銷商，丙方同意，在甲乙雙方達(dá)成投資配售意向的同時(shí)，并不免除丙方的承銷責(zé)任。

3．如乙方由于其他原因未能履行本協(xié)議項(xiàng)下之配售義務(wù)，則其所放棄認(rèn)購(gòu)或不能履行認(rèn)購(gòu)的股份應(yīng)由丙方承銷。

1．甲方確定的戰(zhàn)略投資者不超過(guò)兩家；

2．乙方獲得配售股份后持股時(shí)間不少于6個(gè)月。

3．甲、乙、丙三方承諾本次配售嚴(yán)格遵守中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)XX年8月21日頒布的《法人配售發(fā)行方式指引》。

乙方、丙方承諾對(duì)在履行本協(xié)議過(guò)程中所獲得的甲方的商業(yè)秘密保密。

有關(guān)本協(xié)議及其履行的一切爭(zhēng)議均應(yīng)通過(guò)友好協(xié)商解決。

本協(xié)議未盡事宜，由上述各方訂立補(bǔ)充協(xié)議，補(bǔ)充協(xié)議與本協(xié)議具有同等的法律效力。本協(xié)議在協(xié)議各方授權(quán)代表簽字蓋章后生效。本協(xié)議一式_________份，協(xié)議各方各執(zhí)_________份。

甲方：_________

乙方：_________

法定代表人：_________

法定代表人：_________

_________年____月____日

簽訂地點(diǎn)：_________

丙方：_________

法定代表人：_________

_________年____月____日

簽訂地點(diǎn)：_________

第五篇：20140215如何引進(jìn)戰(zhàn)略投資者之我見(jiàn)

如何引進(jìn)戰(zhàn)略投資者

一、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的意義

引進(jìn)戰(zhàn)略投資者, 不光可以引進(jìn)其雄厚的資金, 更重要的是可以引進(jìn)其先進(jìn)技術(shù)、先進(jìn)管理、營(yíng)銷策略，使公司自身發(fā)展壯大，增強(qiáng)整體創(chuàng)利能力；同時(shí)，可增強(qiáng)抗拒風(fēng)險(xiǎn)能力，分散自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；另外，即使有些投資者沒(méi)有實(shí)際投資，但也能夠提升公司知名度與信譽(yù)度，提升公司的潛在價(jià)值。

二、遵循原則

1、堅(jiān)持公開(kāi)、公平、公正、誠(chéng)實(shí)信用的原則, 防止國(guó)有資產(chǎn)流失, 維護(hù)職工的合法權(quán)益。

2、嚴(yán)格審批程序。應(yīng)提前做好可行性研究, 提出引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的實(shí)施方案, 包括產(chǎn)權(quán)(股權(quán))轉(zhuǎn)讓比例以及對(duì)戰(zhàn)略投資者的具體要求和選擇條件, 引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的實(shí)施方案。

3、應(yīng)發(fā)布招募戰(zhàn)略投資者的信息, 廣泛征集戰(zhàn)略投資者。

三、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的方法措施

1、明確引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的指導(dǎo)思想。

國(guó)資委副主任黃淑和日前在《求是》雜志撰文指出:“鼓勵(lì)具有資金、技術(shù)、管理優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略投資者以及社保基金、保險(xiǎn)基金和股權(quán)投資基金等機(jī)構(gòu)投資者參與國(guó)有企業(yè)改制重組”。國(guó)有企業(yè)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者 , 是新一輪國(guó)有企業(yè)改革的重要內(nèi)容。尤其是像我們這種剛起步的公司，必須要積極努力地抓住當(dāng)前國(guó)家對(duì)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改革的有利機(jī)遇，尋找對(duì)象, 主動(dòng)出擊, 積極引進(jìn)、嫁接國(guó)內(nèi)外實(shí)力強(qiáng)、信譽(yù)好的公司作為戰(zhàn)略合作伙伴, 達(dá)到將公司做大做強(qiáng)的目的。

2、通過(guò)公司各種資源平臺(tái)，積極引進(jìn)戰(zhàn)略投資者 在過(guò)去的2013年，省委省政府6位領(lǐng)導(dǎo)先后到集團(tuán)公司進(jìn)行調(diào)研，這充分體現(xiàn)了政府對(duì)集團(tuán)公司的重視。另外，現(xiàn)在國(guó)家也明確提出要積極發(fā)展新能源。地?zé)峁咀鳛槲髂夏艿V集團(tuán)的控股公司之一，在政策優(yōu)勢(shì)和外部環(huán)境上占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。這有利于爭(zhēng)強(qiáng)投資者和合作開(kāi)發(fā)商對(duì)投資的高度信心。

四、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者中應(yīng)注意的幾個(gè)問(wèn)題

1、注重戰(zhàn)略投資者的選擇，防止“合作過(guò)路客”。引進(jìn)的戰(zhàn)略合作伙伴, 能夠通過(guò)合資合作或其他方式, 給公司帶來(lái)資金、先進(jìn)技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn), 提升公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力和推動(dòng)公司技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。但是，我們?cè)谝M(jìn)戰(zhàn)略投資者的過(guò)程中，應(yīng)注重戰(zhàn)略投資者的選擇, 防止合得快、散得快。伙伴選擇不當(dāng), 沒(méi)有穩(wěn)定的合作基礎(chǔ), 雙方形成利益違背, 不僅不能使公司取得進(jìn)步和發(fā)展，反而會(huì)使公司停止不前。公司在選擇戰(zhàn)略投資的伙伴時(shí), 并不一定非要尋求與國(guó)內(nèi)外一流公司合作，關(guān)鍵在于合作能否產(chǎn)生優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的效應(yīng)。同時(shí), 要審核戰(zhàn)略投資者的資質(zhì)條件。引進(jìn)的戰(zhàn)略投資者, 我認(rèn)為應(yīng)具備以下條件:一是公司之間的產(chǎn)品有關(guān)聯(lián)度, 業(yè)務(wù)緊密, 產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品構(gòu)成上下游關(guān)系, 能夠進(jìn)行項(xiàng)目合作、資源整合, 促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí), 延伸產(chǎn)業(yè)鏈。二是具有行業(yè)領(lǐng)先技術(shù), 擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán), 通過(guò)引進(jìn)其新技術(shù)、新工藝, 能夠促進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級(jí), 提高公司的競(jìng)爭(zhēng)力。三是擁有一定的知名品牌, 市場(chǎng)開(kāi)拓能力強(qiáng), 有健全的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò), 特別是具有拓展國(guó)內(nèi)、國(guó)際市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)和條件, 擁有較高的市場(chǎng)占有率。四是具有良好的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)濟(jì)實(shí)力, 銀行資信好, 自有資金充足, 有較強(qiáng)的投融資能力。五是擁有先進(jìn)的公司文化, 能夠給公司帶來(lái)先進(jìn)的現(xiàn)代管理模式、理念和機(jī)制;經(jīng)營(yíng)管理能力強(qiáng), 有適應(yīng)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的人力資源和現(xiàn)代化管理手段。六是具有良好的商業(yè)信譽(yù)和誠(chéng)信記錄, 具有并購(gòu)和重組其他公司的成功范例。公司守法經(jīng)營(yíng), 公司無(wú)不良經(jīng)營(yíng)記錄。

2、采用多種方式客觀地引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。

公司引進(jìn)戰(zhàn)略投資者,應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持因企制宜的原則。引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的主要方式包括兼并、收購(gòu)、增資擴(kuò)股、合資合作等多種方式。除國(guó)家明確要求國(guó)有獨(dú)資和國(guó)有絕對(duì)控股的以外, 應(yīng)主要采取減持產(chǎn)權(quán)(股權(quán))或增資擴(kuò)股吸收增量資本人股的方式, 引進(jìn)戰(zhàn)略投資者作為第二大股東。如引進(jìn)國(guó)內(nèi)外知名強(qiáng)公司和同行業(yè)的先進(jìn)公司, 可考慮并列第一大股東, 經(jīng)政府批準(zhǔn)也可由其控股。二是在某些小的項(xiàng)目上可考慮控股或參股, 也可以退出, 轉(zhuǎn)讓給其他非國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)。鼓勵(lì)自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧，形成小的阿米巴經(jīng)營(yíng)模式，采取多種形式引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。

3、搞好內(nèi)部管理、利益分配和風(fēng)險(xiǎn)防范與分擔(dān), 防止出現(xiàn)只做股東、不管經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題。

合作各方應(yīng)按照現(xiàn)代公司制度和產(chǎn)權(quán)制度的要求, 加強(qiáng)公司的管理工作, 在戰(zhàn)略規(guī)劃、組織實(shí)施及成本、質(zhì)量、安全、資金、銷售等方面健全完善一系列管理制度, 促進(jìn)管理水平和經(jīng)濟(jì)效益的提高, 使合作得以有效、穩(wěn)固地延續(xù)下去。利益分配和風(fēng)險(xiǎn)防范是合作能否形成和延續(xù)的核心問(wèn)題。因合作而產(chǎn)生的利益增加, 需要在成員中進(jìn)行分配, 若分配不當(dāng), 則容易導(dǎo)致戰(zhàn)略合作的解體。合理的利益分配和風(fēng)險(xiǎn)防范與分擔(dān)是合作成功的保證, 也是激發(fā)成員積極性的關(guān)鍵所在。通過(guò)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者, 組建股份公司, 帶來(lái)了資金、技術(shù)、管理、人才、資源和市場(chǎng)等各種要素, 更重要的是, 它能促進(jìn)建立更適應(yīng)現(xiàn)代公司制度要求的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu), 有利于把改制后的公司做大做強(qiáng), 對(duì)提升國(guó)有企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力有較大的促進(jìn)作用。