第一篇：股票基本知識(shí)

1：買(mǎi)本股票入門(mén)方面的書(shū)看看。

2：到證券公司開(kāi)戶，上證或深證股東帳戶卡、資金帳戶、網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)、電話交易業(yè)務(wù)等有關(guān)手續(xù)。然后，下載證券公司指定的網(wǎng)上交易軟件。

3：到銀行開(kāi)活期帳戶，并開(kāi)通銀證轉(zhuǎn)帳業(yè)務(wù)，把錢(qián)存入銀行。

4：通過(guò)網(wǎng)上交易系統(tǒng)或電話交易系統(tǒng)把錢(qián)從銀行轉(zhuǎn)入證券公司資金帳戶。

5：在網(wǎng)上交易系統(tǒng)里或電話交易系統(tǒng)可以買(mǎi)賣(mài)股票

找一家離你家近的證卷營(yíng)業(yè)部.帶上本人的身份證.星期一至星期五上午9.20一11.30.下午13.00一15.00 都行.周六周日休息不辦公.炒股需要先開(kāi)戶，開(kāi)戶的話可以找證券公司的營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)辦理，柜臺(tái)營(yíng)業(yè)員會(huì)幫助辦理相關(guān)事宜；現(xiàn)在一些開(kāi)通銀證通的銀行柜臺(tái)也可以代理開(kāi)戶。具體流程可參考下面步驟：

投資者如需入市，應(yīng)事先開(kāi)立證券賬戶卡。分別開(kāi)立深圳證券賬戶卡和上海證券賬戶卡。

(一)辦理深圳、上海證券賬戶卡

深圳證券賬戶卡

投資者：可以通過(guò)所在地的證券營(yíng)業(yè)部或證券登記機(jī)構(gòu)辦理，需提供本人有效身份證及復(fù)印件，委托他人代辦的，還需提供代辦人身份證及復(fù)印件。

法人：持營(yíng)業(yè)執(zhí)照(及復(fù)印件)、法人委托書(shū)、法人代表證明書(shū)和經(jīng)辦人身份證辦理。

證券投資基金、保險(xiǎn)公司：開(kāi)設(shè)賬戶卡則需到深圳證券交易所直接辦理。

開(kāi)戶費(fèi)用：個(gè)人50元/每個(gè)賬戶；機(jī)構(gòu)500元/每個(gè)賬戶。

上海證券賬戶卡

投資者：可以到上海證券中央登記結(jié)算公司在各地的開(kāi)戶代理機(jī)構(gòu)處，辦理有關(guān)申請(qǐng)開(kāi)立證券賬戶手續(xù)，帶齊有效身份證件和復(fù)印件。

法人：需提供法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本原件或復(fù)印件，或民政部門(mén)、其他主管部門(mén)頒發(fā)的法人注冊(cè)登記證書(shū)原件和復(fù)印件；法定代表人授權(quán)委托書(shū)以及經(jīng)辦人的有效身份證明及其復(fù)印件。

委托他人代辦：須提供代辦人身份證明及其復(fù)印件，和委托人的授權(quán)委托書(shū)。

開(kāi)戶費(fèi)用：個(gè)人紙卡40元，個(gè)人磁卡本地40元/每個(gè)賬戶，異地70元/每個(gè)賬戶；機(jī)構(gòu)400元/每個(gè)賬戶。

(二)證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)戶

投資者辦理深、滬證券賬戶卡后，到證券營(yíng)業(yè)部買(mǎi)賣(mài)證券前，需首先在證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)戶，開(kāi)戶主要在證券公司營(yíng)業(yè)部營(yíng)業(yè)柜臺(tái)或指定銀行代開(kāi)戶網(wǎng)點(diǎn)，然后才可以買(mǎi)賣(mài)證券。

證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)戶程序

(1)個(gè)人開(kāi)戶需提供身份證原件及復(fù)印件，深、滬證券賬戶卡原件及復(fù)印件。

若是代理人，還需與委托人同時(shí)臨柜簽署《授權(quán)委托書(shū)》并提供代理人的身份證原件和復(fù)印件。

法人機(jī)構(gòu)開(kāi)戶：應(yīng)提供法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照及復(fù)印件；法定代表人證明書(shū)；證券賬戶卡原件及復(fù)印件；法人授權(quán)委托書(shū)和被授權(quán)人身份證原件及復(fù)印件；單位預(yù)留印鑒。B股開(kāi)戶還需提供境外商業(yè)登記證書(shū)及董事證明文件

(2)填寫(xiě)開(kāi)戶資料并與證券營(yíng)業(yè)部簽訂《證券買(mǎi)賣(mài)委托合同》(或《證券委托交易協(xié)議書(shū)》)，同時(shí)簽訂有關(guān)滬市的《指定交易協(xié)議書(shū)》。

(3)證券營(yíng)業(yè)部為投資者開(kāi)設(shè)資金賬戶

(4)需開(kāi)通證券營(yíng)業(yè)部銀證轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)功能的投資者，注意查閱證券營(yíng)業(yè)部有關(guān)此類(lèi)業(yè)務(wù)功能的使用說(shuō)明。

選擇交易方式

投資者在開(kāi)戶的同時(shí)，需要對(duì)今后自己采用的交易手段、資金存取方式進(jìn)行選擇，并與證券營(yíng)業(yè)部簽訂相應(yīng)的開(kāi)通手續(xù)及協(xié)議。例如：電話委托、網(wǎng)上交易、手機(jī)炒股、銀證轉(zhuǎn)賬等。

(三)銀證通開(kāi)戶

開(kāi)通“銀證通”需要到銀行辦理相關(guān)手續(xù)。

開(kāi)戶步驟如下：

1.銀行網(wǎng)點(diǎn)辦理開(kāi)戶手續(xù)：持本人有效身份證、銀行同名儲(chǔ)蓄存折(如無(wú)，可當(dāng)場(chǎng)開(kāi)立)及深滬股東代碼卡到已開(kāi)通“銀證通”業(yè)務(wù)的銀行網(wǎng)點(diǎn)辦理開(kāi)戶手續(xù)。

2.填寫(xiě)表格：填寫(xiě)《證券委托交易協(xié)議書(shū)》和《銀券委托協(xié)議書(shū)》。

3.設(shè)置密碼：表格經(jīng)過(guò)校驗(yàn)無(wú)誤后，當(dāng)場(chǎng)輸入交易密碼，并領(lǐng)取協(xié)議書(shū)客戶聯(lián)。即可查詢和委托交易。

(注：詳細(xì)內(nèi)容見(jiàn)以后“銀證通”章節(jié))

股票買(mǎi)賣(mài)委托的內(nèi)容

1、基本委托內(nèi)容

股民買(mǎi)賣(mài)股票時(shí)，向證券商下達(dá)的委托指令主要包括下列內(nèi)容：①股東姓名

②資金卡號(hào)③買(mǎi)入（或賣(mài)出）④上海（或深圳）⑤股票名稱(chēng)⑥股票代碼⑦委托價(jià)格⑧委托數(shù)量。

2、查單和撤單委托

股民下達(dá)買(mǎi)賣(mài)股票的委托指令后，在當(dāng)日不知是否成交，可以按照委托單的合同號(hào)進(jìn)行查詢，如果發(fā)現(xiàn)買(mǎi)賣(mài)委托沒(méi)有及時(shí)成交，或有一部分沒(méi)有成交，想取消委托指令時(shí)，可以進(jìn)行撤單委托。撤單委托要根據(jù)買(mǎi)賣(mài)委托單的合同操作，并交納一定的撤單費(fèi)。股民如果對(duì)于沒(méi)有成交的委托單不想撤消，也可以持單在盤(pán)內(nèi)，所持的委托申報(bào)當(dāng)日有效，第二天自動(dòng)作廢。

三、股票買(mǎi)賣(mài)的委托手段和方式

股民買(mǎi)賣(mài)股票，進(jìn)行下單委托，可以根據(jù)證券商所提供的設(shè)備條件，采用以

下一些手段和方式報(bào)單：

1、人工委托（在營(yíng)業(yè)部填單委托，目前已很少使用）。

2、磁卡委托（刷卡委托，營(yíng)業(yè)部交易終端）。

3、電腦終端自動(dòng)委托（一般在大戶室中使用）。

4、電話委托。（一般券商都有委托交易用的電話，按照電話自動(dòng)指令進(jìn)行即可，目前比較普遍。）

5.網(wǎng)上交易。(目前大部分券商可開(kāi)通網(wǎng)上交易，輸入賬號(hào)密碼即可登陸，交易比較方便，而且比較迅速即時(shí)。但安全指數(shù)仍待提高。)

第二篇：荊琳琳 股票基本知識(shí)

其實(shí)，如果你的資金在100萬(wàn)以下，一年翻番并不難； 其實(shí)，真的不要太貪，因?yàn)楣墒欣锏腻X(qián)是賺不完的； 其實(shí)，真的不要太怕，因?yàn)槭遣粫?huì)讓股市崩盤(pán)的； 其實(shí)，中線心態(tài)，滿倉(cāng)一支股，手里留點(diǎn)，逢高出點(diǎn)，逢低接點(diǎn)，滾動(dòng)作是上策；

其實(shí)，看頭才是最需要錘煉的功力；

其實(shí)，做短線最主要的是看成交量和換手率；

其實(shí)，每日的量比榜和成交金額榜就是短線的黑馬榜； 其實(shí)，買(mǎi)入正在上漲的股票才是最安全的；

其實(shí)，看到長(zhǎng)期橫盤(pán)后底部帶量向上突破的缺口，就說(shuō)明你的財(cái)運(yùn)來(lái)了，即使這個(gè)缺口只有一分錢(qián)價(jià)差； 其實(shí)，敢于適時(shí)斬倉(cāng)才是在這個(gè)場(chǎng)子里生存的根本； 其實(shí)，無(wú)論什么方法，你只要掌握了一種，就足夠了； 其實(shí)，在股市里，會(huì)休息的人才會(huì)工作，為了自己的錢(qián)袋而工作；

其實(shí)，如果你能做到“有風(fēng)駛到盡，無(wú)風(fēng)潛海底”，那你就會(huì)發(fā)現(xiàn)，其實(shí)，做股票是很輕松的！

基本概念：

股票本是向出資人發(fā)行的股份憑證，代表著其持有者對(duì)股份公司的所有權(quán)。具有以下基本特征：不可償還性，參與性，收益性（股票通常被高通貨膨脹期間可優(yōu)先選擇的投資對(duì)象），流通性，價(jià)格波動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性。

股票市場(chǎng)

股票市場(chǎng)是股票發(fā)行和交易的場(chǎng)所。根據(jù)市場(chǎng)的功能劃分，可分行發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)。根據(jù)市場(chǎng)的組織形式劃分，分為場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。根據(jù)投資者范圍不同，分為A股市場(chǎng)和B股市場(chǎng)。

資本市場(chǎng)

資本市場(chǎng)是指證券融資和經(jīng)營(yíng)一年以上中長(zhǎng)期資金借貸的金融市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)是經(jīng)營(yíng)一年以內(nèi)短期資金融通的金融市場(chǎng)，資金需求者通過(guò)資本市場(chǎng)籌集長(zhǎng)期資金，通過(guò)貨幣市場(chǎng)籌集短期資金。個(gè)人投資者

一般來(lái)說(shuō)，股票的持有者包括個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者，在證券市場(chǎng)發(fā)展的初期，市場(chǎng)參與者主要是個(gè)人投資者，即以自然人身份從事股票買(mǎi)賣(mài)的投資者。一般的股民就是指以自然人身份從事股票買(mǎi)賣(mài)的投資者。

機(jī)構(gòu)投資者

從廣義上講是指用自有資金或者從分散的公眾手中籌集的資金專(zhuān)門(mén)進(jìn)行有價(jià)證券投資活動(dòng)的法人機(jī)構(gòu)。在西方國(guó)家，以有價(jià)證券收益為其主要收入來(lái)源的證券公司、投資公司、保險(xiǎn)公司、各種福利基金、養(yǎng)老基金及金融財(cái)團(tuán)等，一般稱(chēng)為機(jī)構(gòu)投資者。其中最典型的機(jī)構(gòu)者是專(zhuān)門(mén)從事有價(jià)證券投資的共同基金。在中國(guó)，機(jī)構(gòu)投資者目前主要是具有證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格的證券自營(yíng)機(jī)構(gòu)，符合國(guó)家有關(guān)政策法規(guī)的各類(lèi)投資基金等。股東大會(huì)

股東大會(huì)由全體股東組成，是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。

績(jī)優(yōu)股

績(jī)優(yōu)股就是業(yè)績(jī)優(yōu)良公司的股票，在我國(guó)，投資者衡量績(jī)優(yōu)股的主要指標(biāo)是每股稅后利潤(rùn)和凈資產(chǎn)收益率。

垃圾股

與績(jī)優(yōu)股相對(duì)應(yīng)，垃圾股指的是業(yè)績(jī)較差的公司的股票。

藍(lán)籌股

藍(lán)籌股就是那些在其所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位、業(yè)績(jī)優(yōu)良、成交活躍、紅利優(yōu)厚的大公司股票。

紅籌股

紅籌股是香港和國(guó)際投資者把在境外注冊(cè)、在香港上市的那些帶有中國(guó)大陸概念的股票。

A股

A股的正式名稱(chēng)是人民幣普通股票。

B股

B股的正式名稱(chēng)是人民幣特種股票。

H股

H股即注冊(cè)地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。

網(wǎng)上交易：開(kāi)戶后簽署“網(wǎng)上委托協(xié)議書(shū)”,券商會(huì)提供給一個(gè)下載網(wǎng)上交易軟件的網(wǎng)址,下載后就可以在網(wǎng)上查看股票實(shí)時(shí)走勢(shì)和進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)股票了.打開(kāi)交易軟件,輸入股票交易帳戶號(hào)和密碼進(jìn)入交易系統(tǒng),選擇買(mǎi)入或賣(mài)出即可.資金轉(zhuǎn)入戶轉(zhuǎn)出也可以進(jìn)行網(wǎng)上操作,但一般資金密碼和股票交易密碼是分開(kāi)的,看當(dāng)時(shí)開(kāi)戶時(shí)是怎么預(yù)留的.買(mǎi)入股票時(shí)最少購(gòu)買(mǎi)100股（1手），賣(mài)出股票時(shí)沒(méi)有數(shù)量限制。

股票、基金交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，其中ST股票和*ST股票價(jià)格漲跌幅比例為5%。

托管 ：托管是在托管券商制度下，投資者在一個(gè)或幾個(gè)券商處以認(rèn)購(gòu)、買(mǎi)入、轉(zhuǎn)換等方式委托這些券商管理自己的股份，并且只可以在這些券商處賣(mài)出自己的證券；券商為投資者提供證券買(mǎi)、分紅派息自動(dòng)到帳、證券與資金的查詢、轉(zhuǎn)托管等各項(xiàng)業(yè)務(wù)服務(wù)。

轉(zhuǎn)托管 ：轉(zhuǎn)托管是在托管券商制度下，投資者要將其托管股份從一個(gè)券商處轉(zhuǎn)移到另一個(gè)券商處托管，就必須辦理一定的手續(xù)，實(shí)現(xiàn)股份委托管理的轉(zhuǎn)移，即所謂的轉(zhuǎn)托管。牛市 股票市場(chǎng)上買(mǎi)入者多于賣(mài)出者，股市行情看漲稱(chēng)為牛市。熊市 熊市與牛市相反。股票市場(chǎng)上賣(mài)出者多于買(mǎi)入者，股市行情看跌稱(chēng)為熊市。

多頭、多頭市場(chǎng) 多頭是指投資者對(duì)股市看好，預(yù)計(jì)股價(jià)將會(huì)看漲，于是趁低價(jià)時(shí)買(mǎi)進(jìn)股票，待股票上漲至某一價(jià)位時(shí)再賣(mài)出，以獲取差額收益。一般來(lái)說(shuō)，人們通常把股價(jià)長(zhǎng)期保持上漲勢(shì)頭的股票市場(chǎng)稱(chēng)為多頭市場(chǎng)。多頭市場(chǎng)股價(jià)變化的主要特征是一連串的大漲小跌。空頭、空頭市場(chǎng) 空頭是投資者和股票商認(rèn)為現(xiàn)時(shí)股價(jià)雖然較高，但對(duì)股市前景看壞，預(yù)計(jì)股價(jià)將會(huì)下跌，于是把借來(lái)的股票及時(shí)賣(mài)出，待股價(jià)跌至某一價(jià)位時(shí)再買(mǎi)進(jìn)，以獲取差額收益。采用這種先賣(mài)出后買(mǎi)進(jìn)、從中賺取差價(jià)的交易方式稱(chēng)為空頭。人們通常把股價(jià)長(zhǎng)期呈下跌趨勢(shì)的股票市場(chǎng)稱(chēng)為空頭市場(chǎng)，空頭市場(chǎng)股價(jià)變化的特征是一連串的大跌小漲。

買(mǎi)空 投資者預(yù)測(cè)股價(jià)將會(huì)上漲，但自有資金有限不能購(gòu)進(jìn)大量股票于是先繳納部分保證金，并通過(guò)經(jīng)紀(jì)人向銀行融資以買(mǎi)進(jìn)股票，待股價(jià)上漲到某一價(jià)位時(shí)再賣(mài)，以獲取差額收益。

賣(mài)空 賣(mài)空是投資者預(yù)測(cè)股票價(jià)格將會(huì)下跌，于是向經(jīng)紀(jì)人交付抵押金，并借入股票搶先賣(mài)出。待股價(jià)下跌到某一價(jià)位時(shí)再買(mǎi)進(jìn)股票，然后歸還借入股票，并從中獲取差額收益。

利多 利多是指刺激股價(jià)上漲的信息，如股票上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)、銀行利率降低、社會(huì)資金充足、銀行信貸資金放寬、市場(chǎng)繁榮等，以及其他政治、經(jīng)濟(jì)、軍事、外交等方面對(duì)股價(jià)上漲有利的信息。利空 利空是指能夠促使股價(jià)下跌的信息，如股票上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)惡化、銀行緊縮、銀行利率調(diào)高、經(jīng)濟(jì)衰退、通貨膨脹、天災(zāi)人禍等，以及其他政治、經(jīng)濟(jì)軍事、外交等方面促使股價(jià)下跌的不利消息。開(kāi)盤(pán)價(jià) 開(kāi)盤(pán)是指某種證券在證券交易所每個(gè)營(yíng)業(yè)日的第一筆交易，第一筆交易的成交價(jià)即為當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)。按上海證券交易所規(guī)定，如開(kāi)市后半小時(shí)內(nèi)某證券無(wú)成交，則以前一天的盤(pán)價(jià)為當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)。有時(shí)某證券連續(xù)幾天無(wú)成交，則由證券交易所根據(jù)客戶對(duì)該證券買(mǎi)賣(mài)委托的價(jià)格走勢(shì)，提出指導(dǎo)價(jià)格，促使其成交后作為開(kāi)盤(pán)價(jià)。首日上市買(mǎi)賣(mài)的證券經(jīng)上市前一日柜臺(tái)轉(zhuǎn)讓平均價(jià)或平均發(fā)售價(jià)為開(kāi)盤(pán)價(jià)。收盤(pán)價(jià) 收盤(pán)價(jià)是指某種證券在證券交易所一天交易活動(dòng)結(jié)束前最后一筆交易的成交價(jià)格。如當(dāng)日沒(méi)有成交，則采用最近一次的成交價(jià)格作為收盤(pán)價(jià)，因?yàn)槭毡P(pán)價(jià)是當(dāng)日行情的標(biāo)準(zhǔn)，又是下一個(gè)交易日開(kāi)盤(pán)價(jià)的依據(jù)，可據(jù)以預(yù)測(cè)未來(lái)證券市場(chǎng)行情；所以投資者對(duì)行情分析時(shí)，一般采用收盤(pán)價(jià)作為計(jì)算依據(jù)。

最高價(jià) 最高價(jià)也稱(chēng)高值，是指某種證券當(dāng)日交易中最高成交價(jià)格。最低價(jià) 最低價(jià)也稱(chēng)為低值，是指某種證券當(dāng)日交易中的最低成交價(jià)格。

跌停板價(jià) 為了防止證券市場(chǎng)上價(jià)格暴漲暴跌，避免引起過(guò)分投機(jī)現(xiàn)象，在公開(kāi)競(jìng)價(jià)時(shí)，證券交易所依法對(duì)證券所當(dāng)天市場(chǎng)價(jià)格的漲跌幅度予以適當(dāng)?shù)南拗啤＜串?dāng)天的市場(chǎng)價(jià)格漲或跌到了一定限度就不得再有漲跌，這種現(xiàn)象的專(zhuān)門(mén)術(shù)語(yǔ)即為停板。當(dāng)天市場(chǎng)價(jià)格的最高限度稱(chēng)漲停板，漲停板時(shí)的市價(jià)稱(chēng)為漲停板價(jià)。當(dāng)天市場(chǎng)價(jià)格的最低限度稱(chēng)為跌停板，跌停板時(shí)的市價(jià)稱(chēng)跌停板價(jià)。

洗盤(pán) 投機(jī)者先把股價(jià)大幅度殺低，使大批小額股票投資者（散戶）產(chǎn)生恐慌而拋售股票，然后再股價(jià)抬高，以便乘機(jī)漁利。

回檔 在股市上，股價(jià)呈不斷上漲趨勢(shì)，終因股價(jià)上漲速度過(guò)快而反轉(zhuǎn)回跌到某一價(jià)位，這一調(diào)整現(xiàn)象稱(chēng)為回檔。一般來(lái)說(shuō)，股票的回檔幅度要比上漲幅度小，通常是反轉(zhuǎn)回跌到前一次上漲幅度的三分之一左右時(shí)又恢復(fù)原來(lái)上漲趨勢(shì)。

反彈 在股市上，股價(jià)呈不斷下跌趨勢(shì)，終因股價(jià)下跌速度過(guò)快而反轉(zhuǎn)回升到某一價(jià)位的調(diào)整現(xiàn)象稱(chēng)為反彈。一般來(lái)說(shuō)，股票的反彈幅度要比下跌幅度小，通常是反彈到前一次下跌幅度的三分之一左右時(shí)，又恢復(fù)原來(lái)的下跌趨勢(shì)。

套牢 是指進(jìn)行股票交易時(shí)所遭遇的交易風(fēng)險(xiǎn)。例如投資者預(yù)計(jì)股價(jià)將上漲，但在買(mǎi)進(jìn)后股價(jià)卻一直呈下跌趨勢(shì)，這種現(xiàn)象稱(chēng)為多頭套牢。相反，投資者預(yù)計(jì)股價(jià)將下跌，將所借股票放空賣(mài)出，但股價(jià)卻一直上漲，這種現(xiàn)象稱(chēng)為空頭套牢。

阻力線 股市受利多信息的影響，股價(jià)上漲至某一價(jià)格時(shí)，做多頭的認(rèn)為有利可圖，便大量賣(mài)出，使股價(jià)至此停止上升，甚至出現(xiàn)回跌。股市上一般將這種遇到阻力時(shí)的價(jià)位稱(chēng)為關(guān)卡，股價(jià)上升時(shí)的關(guān)卡稱(chēng)為阻力線。支撐線 股市受利空信息的影響，股價(jià)跌至某一價(jià)位時(shí)，做空頭的認(rèn)為有利可圖，大量買(mǎi)進(jìn)股票，使股價(jià)不再下跌，甚至出現(xiàn)回升趨勢(shì)。股價(jià)下跌時(shí)的關(guān)卡稱(chēng)為支撐線。特別處理ST

滬深證券交易所在1998年4月22日宣布，根據(jù)1998年實(shí)施的股票上市規(guī)則，將對(duì)財(cái)務(wù)狀況或 其它狀況出現(xiàn)異常的上市公司的股票交易進(jìn)行特別處理，由于“特別處理”的英文是Special treatment(縮寫(xiě)是“ST”)，因此這些股票就簡(jiǎn)稱(chēng)為ST股。上述財(cái)務(wù)狀況或其它狀況出現(xiàn)異常主要是指兩種情況，一是上市公司經(jīng)審計(jì)連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)的凈利潤(rùn)均為負(fù)值，二是上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)低于股票面值。在上市公司的股票交易被實(shí)行特別處理其間，其股票交易應(yīng)遵循下列規(guī)則：(1)股票報(bào)價(jià)日漲跌幅限制為5%；(2)股票名稱(chēng)改為原股票名前加“ST”，例如“ST遼物資”；(3)上市公司的中期報(bào)告必須審計(jì)。

特別轉(zhuǎn)讓服務(wù)PT “PT”的英語(yǔ)Particular Transfer(意為特別轉(zhuǎn)讓)的縮寫(xiě)。這是旨在為暫停上市股票提供流通渠道的“特別轉(zhuǎn)讓服務(wù)”。對(duì)于進(jìn)行這種“特別轉(zhuǎn)讓”的股票，滬深交易所在其簡(jiǎn)稱(chēng)前冠以“PT”，稱(chēng)之為“PT股”。根據(jù)《公司法》和證券法的規(guī)定，上市公司出現(xiàn)連續(xù)三年虧損等情況，其股票將暫停上市。滬深交易所從1999年7月9日起，對(duì)這類(lèi)暫停上市的股票實(shí)施“特別轉(zhuǎn)讓服務(wù)”。第一批這類(lèi)股票有“PT雙鹿”，“PT農(nóng)商社”，“PT蘇三山”和“PT渝太白”。特別轉(zhuǎn)讓與正常股票交易主要有四點(diǎn)區(qū)別：(1)交易時(shí)間不同。特別轉(zhuǎn)讓僅限于每周五的開(kāi)市時(shí)間內(nèi)進(jìn)行，而非逐日持續(xù)交易。(2)漲跌幅限制不同。特別轉(zhuǎn)讓股票申報(bào)價(jià)不得超過(guò)上一次轉(zhuǎn)讓價(jià)格的上下5%，與ST股票的日漲跌幅相同。(3)撮合方式不同，特別轉(zhuǎn)讓是交易所于收市后一次性對(duì)該股票當(dāng)天所有有效申報(bào)按集合競(jìng)價(jià)方式進(jìn)行撮合，產(chǎn)生唯一的成交價(jià)格，所有符合成交條件的委托盤(pán)均按此價(jià)格成交。(4)交易性質(zhì)不同。特別轉(zhuǎn)讓股票不是上市交易，因此，這類(lèi)股票不計(jì)入指數(shù)計(jì)算，成交數(shù)不計(jì)入市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)，其轉(zhuǎn)讓信息也不在交易所行情中顯示，只由指定報(bào)刊專(zhuān)欄在次日公告。

交易時(shí)間和原則：

股市的交易時(shí)間為：星期一至星期五上午九點(diǎn)半至十一點(diǎn)半，下午一點(diǎn)至三點(diǎn)。上午九點(diǎn)開(kāi)始，投資人就可以下單，委托價(jià)格限于前一個(gè)營(yíng)業(yè)日收盤(pán)價(jià)的加減百分之十，即在當(dāng)日的漲跌停板之間。九點(diǎn)半前委托的單子，在上午九點(diǎn)半時(shí)撮合，得出的價(jià)格便是所謂“開(kāi)盤(pán)價(jià)”。萬(wàn)一你委托的價(jià)格無(wú)法在當(dāng)個(gè)交易日成交的話，隔一個(gè)交易日則必須重新掛單。

交易原則：價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先。

成交順序： l 價(jià)格優(yōu)先——較高價(jià)格買(mǎi)進(jìn)申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格買(mǎi)進(jìn)申報(bào)，較低價(jià)格賣(mài)出申報(bào)優(yōu)先于較高價(jià)格賣(mài)出申報(bào)； 2 時(shí)間優(yōu)先——買(mǎi)賣(mài)方向、價(jià)格相同的，先申報(bào)者優(yōu)先于后申報(bào)者。先后順序按交易主機(jī)接受申報(bào)的時(shí)間確定。

入市時(shí)機(jī)分析

選擇有利的入市時(shí)機(jī)對(duì)投資效益水平有決定意義，它一貫被認(rèn)為比選擇哪種股票更為重要。

對(duì)入市時(shí)機(jī)的分析也就是對(duì)股市未來(lái)大趨勢(shì)的分析。它包括對(duì)國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國(guó)內(nèi)政治社會(huì)情況、財(cái)政金融政策、經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀和投資意愿等多方面的分析和展望。

國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整階段即將結(jié)束而新一輪快速發(fā)展有跡象開(kāi)始時(shí)為入市的最佳時(shí)機(jī)，這時(shí)政策與市場(chǎng)的要求和利益趨向一致，證券市場(chǎng)必定會(huì)有較好的表現(xiàn)。這個(gè)時(shí)期的表征可以從傳媒中觀察到，如國(guó)內(nèi)政局平穩(wěn)，社會(huì)安定，通貨膨脹率較低，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率保持在良性范圍內(nèi)，物價(jià)穩(wěn)定，進(jìn)出口貿(mào)易穩(wěn)步增長(zhǎng)，貿(mào)易順差增大，外匯儲(chǔ)備增高，在金融方面，利率，銀行存款準(zhǔn)備金率調(diào)低，國(guó)家重大經(jīng)濟(jì)建設(shè)和重點(diǎn)發(fā)展項(xiàng)目實(shí)施等。從中可以觀察分析出一輪新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是否已經(jīng)開(kāi)始？

當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處在調(diào)整階段的后期時(shí)，股市經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的大熊市，已到了跌無(wú)可跌的底部。風(fēng)險(xiǎn)已得到充分的釋放。在這冷清的市場(chǎng)，清淡的交投之中確蘊(yùn)涵著生機(jī)，隨著宏觀調(diào)控的結(jié)束，激活股票市場(chǎng)，刺激整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展已成為必然。此時(shí)入市既可以買(mǎi)到價(jià)格低廉的股票，又可在未來(lái)得到政策面的配合。“生于凄慘，死于輝煌”是股市的鐵律。96年的大牛市就是最好的例證。

投資人下單報(bào)價(jià)時(shí)，有兩種選擇：

一、限價(jià)委托：限定想買(mǎi)進(jìn)的價(jià)格。

如：我的賬號(hào)為 12345，要買(mǎi)進(jìn)深發(fā)展1萬(wàn)股，價(jià)格為 18.8元，則代表你最高愿意購(gòu)買(mǎi)深發(fā)展的價(jià)格為 18.8，于是你可能以18.8或低于 18.8 的價(jià)格(18.7、18.6 等)成交。但是，若下單之后，市場(chǎng)上的成交價(jià)格皆高于 18.8 或者在 18.8只有少量成交，則你的單子可能會(huì)未能成交。證交所撮合交易時(shí)，采取時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先，即先輸入委托單者先成交，若同時(shí)輸入，則市價(jià)優(yōu)先于限價(jià)。

二、市價(jià)委托 ：請(qǐng)對(duì)方以當(dāng)時(shí)的行情價(jià)格買(mǎi)進(jìn)。

如：“我的賬號(hào)為 12345，要買(mǎi)進(jìn)深發(fā)展一張，市價(jià)買(mǎi)進(jìn)”，則代表你愿意不惜代價(jià)買(mǎi)進(jìn)深發(fā)展，在這種情況下，成交價(jià)格多少純粹看當(dāng)時(shí)的行情走勢(shì)。不過(guò)，由于中國(guó)股市有漲跌停的限制，一檔股票再怎么搶手，當(dāng)天也只能漲百分之十，然后鎖漲停，一檔股票再怎么被嫌棄，一天也只能跌百分之十，所以，這里所謂的“不惜代價(jià)”還是在漲跌停的范圍內(nèi)，掛市價(jià)買(mǎi)，最高只可能買(mǎi)到漲停價(jià)，掛市價(jià)賣(mài)，最低只可能賣(mài)到跌停價(jià)。

三、使用上的限制

由于“市價(jià)”委托較“限價(jià)”委托享有優(yōu)先成交權(quán)，所以，若你對(duì)某股票有“非卿不娶、非君莫嫁”的狂熱，那么就用市價(jià)委托吧。

股票出貨的八大技巧：

第一，一定設(shè)立止損點(diǎn)。凡是出現(xiàn)巨大的虧損的，都是由于入市的時(shí)候沒(méi)有設(shè)立止損點(diǎn)。而設(shè)立了止損點(diǎn)就必須真實(shí)執(zhí)行。尤其在今天剛買(mǎi)進(jìn)就套牢，如果發(fā)現(xiàn)錯(cuò)了，就應(yīng)該賣(mài)出。在斬倉(cāng)的時(shí)候，可能不忍心一下子全賣(mài)出去，那就執(zhí)行“快刀慢割”的手法。總而言之，做長(zhǎng)線投資的必須是股價(jià)能長(zhǎng)期走牛的股票，一旦長(zhǎng)期下跌，就必須賣(mài)！

第二，有條而來(lái)。無(wú)論什么時(shí)候，買(mǎi)股票之間就要盤(pán)算好買(mǎi)進(jìn)的理由，并計(jì)算好出貨的目標(biāo)。千萬(wàn)不可以盲目 地進(jìn)去買(mǎi)，然后盲目地等待上漲，再盲目地被套牢。

第三，不怕下跌怕放量。有的股票無(wú)緣無(wú)故地下跌并不可怕，可怕的是成交量的放大。有時(shí)是莊家持股比較多的品種絕對(duì)不應(yīng)該有巨大的成交量，如果出現(xiàn)，十有八九是主力出貨。所以，對(duì)任何情況下的突然放量都要極其謹(jǐn)慎。第四，拒絕中陰線。無(wú)論大盤(pán)還是個(gè)股，如果發(fā)現(xiàn)跌破了大眾公認(rèn)的強(qiáng)支撐，當(dāng)天有收中陰線的趨勢(shì)，都必須加以警惕！尤其是本來(lái)走勢(shì)不錯(cuò)的個(gè)股，一旦出現(xiàn)中陰線可能引發(fā)中線持倉(cāng)者的恐慌，并大量拋售。有些時(shí)候，主力即使不想出貨貨，也無(wú)力支撐股價(jià)，最后必然會(huì)跌下去，有時(shí)候主力自己也會(huì)借機(jī)出貨。所以，無(wú)論在哪種情況下，見(jiàn)了中陰線就應(yīng)該考慮出貨。

第五，只認(rèn)一個(gè)技術(shù)指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)不妙立刻就溜。給你100個(gè)技術(shù)指標(biāo)根本就沒(méi)有用，有時(shí)候把一個(gè)指標(biāo)研究透徹了，也完全把一只股票的走勢(shì)掌握在心中，發(fā)現(xiàn)行情破了關(guān)鍵的支撐，馬上就走。

第六，不買(mǎi)問(wèn)題股。買(mǎi)股票要看看它的基本面，有沒(méi)有令人擔(dān)憂的地方，尤其是幾個(gè)重要的指標(biāo)，防止基本面突然出現(xiàn)變化。在基本面確認(rèn)不好的情況下，謹(jǐn)慎介入，隨時(shí)警惕。最可怕的是買(mǎi)了問(wèn)題股之后漫不經(jīng)心，突發(fā)的利空可以把你永久套住。

第七，不做莊家的犧牲品。有時(shí)候有莊家的消息，或者莊家外圍的消息，在買(mǎi)進(jìn)之前可以信，但關(guān)于出貨千萬(wàn)不能信。出貨是自己的事情，是很自私的，任何莊家都不會(huì)告訴你自己在出貨，所以出貨要根據(jù)盤(pán)面來(lái)決定，不可以根據(jù)消息來(lái)判斷。

第八，基本面服從技術(shù)面。股票再好，形態(tài)壞了也必跌，股票再不好，形態(tài)好了也能上漲。最可怕的是很多人看好很多知名的股票，當(dāng)技術(shù)形態(tài)或者技術(shù)指標(biāo)變壞后還自我安慰說(shuō)要投資，即使特大的資金做投資，形態(tài)壞了也應(yīng)該至少出30%以上，等待形態(tài)修復(fù)后再買(mǎi)進(jìn)。要知道，沒(méi)有不能跌的股票，也沒(méi)有不能大跌的股票。所以對(duì)任何股票都不能迷信。對(duì)家人、朋友和祖國(guó)可以忠誠(chéng)，對(duì)股標(biāo)忠誠(chéng)就是愚蠢。有人10年前買(mǎi)的深發(fā)展到今天還沒(méi)賣(mài)，這顯然不足取的。因?yàn)槿绻娴目春盟瑧?yīng)該在合適的價(jià)格拋出，又在合適的價(jià)格再買(mǎi)進(jìn)。始終持股不動(dòng)，是懶惰的作風(fēng)的體現(xiàn)。

常用的均線法則：

1、均線從下降逐漸走平且略向上方抬頭，而股價(jià)從均線下方向上方突破，為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。

2、股價(jià)位于均線之上運(yùn)行，回檔時(shí)未跌破均線后又再度上升時(shí)為買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)。

3、股價(jià)位于均線之上運(yùn)行，回檔時(shí)跌破均線，但短期均線繼續(xù)呈上升趨勢(shì)，此時(shí)為買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)。

4、股價(jià)位于均線以下運(yùn)行，突然暴跌，距離均線太遠(yuǎn)，極有可能向均線靠近(物極必反，下跌反彈)，此時(shí)為買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)。

5、股價(jià)位于均線之上運(yùn)行，連續(xù)數(shù)日大漲，離均線愈來(lái)愈遠(yuǎn)，說(shuō)明近期內(nèi)購(gòu)買(mǎi)股票者獲利豐厚，隨時(shí)都會(huì)產(chǎn)生獲利回吐的賣(mài)壓，應(yīng)暫時(shí)賣(mài)出持股。

6、均線從上升逐漸走平，而股價(jià)從均線上方向下跌破均線時(shí)說(shuō)明賣(mài)壓漸重，應(yīng)賣(mài)出所持股票。

7、股價(jià)位于均線下方運(yùn)行，反彈時(shí)未突破均線，且均線跌勢(shì)減緩，趨于水平后又出現(xiàn)下跌趨勢(shì)，此時(shí)為賣(mài)出時(shí)機(jī)。

8、股價(jià)反彈后在均線上方徘徊，而均線卻繼續(xù)下跌，宜賣(mài)出所持股票。基本K線形態(tài)分析：

平底、平頂K線組合

平頂組合意指出現(xiàn)同價(jià)的頂部，其后市轉(zhuǎn)向下;平底意指出現(xiàn)同價(jià)的底部預(yù)示后市出現(xiàn)反彈，如圖11-11所示。

通常而言，假如構(gòu)成平頂或平底的K線距離太近，或者由連續(xù)兩根K線組成，其效力可能減弱;相反，如果構(gòu)成平頂或平底的K線之間有一定距離，則重要性較為顯著;另外，如果形成平頂或平底的連續(xù)兩根K線之中有十字星、吊錘等特殊K線，其轉(zhuǎn)向的機(jī)會(huì)亦增加(如圖11—12所示)。

三連陽(yáng)(陰)組合

三連陽(yáng)組合又稱(chēng)三個(gè)白色武士，表示大勢(shì)可能見(jiàn)底回升或持續(xù)升勢(shì)。

如圖11—9所示，三連陽(yáng)組合的形態(tài)特征是：①此前是跌勢(shì)或緩慢的升勢(shì);②三根K線留為陽(yáng)線，且收市價(jià)上移;③每根K線的收市價(jià)都接近最高價(jià)。

三連陰組合又稱(chēng)三只烏鴉，表大勢(shì)見(jiàn)頂回落或持續(xù)跌勢(shì)，如圖11—10所示，其形態(tài)特征是：①連續(xù)出現(xiàn)三支陰燭;②每日收市價(jià)都向下跌;③收市價(jià)接近每日的最低價(jià)位;④每日的開(kāi)市價(jià)，都在上日蠟燭的身體部分之內(nèi);⑤第一支陰燭的身體部分，最好低于上日的最高價(jià)位。

上升三部曲與下跌三部曲組合

上升(下跌)三部曲組合是一種鞏固形態(tài)，也就是說(shuō)經(jīng)過(guò)此組合整理后，行情將延續(xù)原來(lái)的上升(下跌)趨勢(shì)。

上升三部曲組合如圖11—7所示，其形態(tài)特征是：

①首先出現(xiàn)一支長(zhǎng)的陽(yáng)燭;

②之后出現(xiàn)三支身體短小的蠟燭，收市價(jià)持續(xù)輕微下跌，高低幅度則保持在第一日的幅度之內(nèi);

③出現(xiàn)一支強(qiáng)勁的陽(yáng)燭，收市價(jià)升越至第一支陽(yáng)燭收市價(jià)的位置。

這種形態(tài)表明股價(jià)經(jīng)短暫回調(diào)整理后再次強(qiáng)勁突破，升勢(shì)依舊。

下跌三部曲組合與前者正好相反，見(jiàn)圖11—8。其預(yù)示股價(jià)經(jīng)短暫反彈后，空穿頭破腳組合

穿頭破腳組合由兩根或三根K線組成，可分為陰包陽(yáng)和陽(yáng)包陰兩種。陰包陽(yáng)的穿頭破腳組合如圖11—5所示，其特征是：

①事先有明顯的升勢(shì)(可能是短期內(nèi)的);

②組合中第1根(或前2根)K線是實(shí)體較小的陽(yáng)線;③組合中最后1根K線是實(shí)體較長(zhǎng)的陰線，其位置完全把前1根(或2根)K線包容在其中，顯出“穿頭破腳”之狀。

這種組合往往象征著行情見(jiàn)頂，拋壓沉重，空方實(shí)力已占優(yōu)勢(shì)，短期內(nèi)行情將回落，最后那根陰線實(shí)體越長(zhǎng)，伴隨的成交量越大，則見(jiàn)頂回落的轉(zhuǎn)向力度越強(qiáng)。

陽(yáng)包陰的穿頭破腳組合與前各正好相反，見(jiàn)圖其預(yù)示著行情見(jiàn)底回升。方重新得勢(shì)，行情仍保持跌勢(shì)。

黃昏之星－K線圖組合

黃昏之星組合剛好與早晨之星相反，象征著大市(或個(gè)股)將見(jiàn)頂回落，是一種由升到降的反轉(zhuǎn)信號(hào)，如圖11-4所示，黃昏之星也由3根K線組成，其次序?yàn)椋?/p>

第一根K線為上升市中的一根實(shí)體較長(zhǎng)的陽(yáng)燭;

第二根K線位置高于第1根K線，實(shí)體較短，形成星的主體，可以是小陰星，也可以是小陽(yáng)星;

第3根K線是一根陰線，實(shí)體長(zhǎng)度相當(dāng)于第1根k線，并下降到第1根K線的位置。

早晨之星-k線圖組合

單根k線雖然也可以用來(lái)研判后市，但往往勝算不多，而由兩、三根K線組成的K線組合內(nèi)含就要豐富和準(zhǔn)確得多，所以大多數(shù)投資者習(xí)慣于用幾根K線組成的K線組合來(lái)研判后市。

早晨之星組合

在太陽(yáng)升起之前，曙光初現(xiàn)航景一片光明。早晨之星組合正是借此含義，說(shuō)明大市(或個(gè)股)將止跌回升，也就是說(shuō)，這是一種見(jiàn)底回升的反轉(zhuǎn)信號(hào)。

如圖所示，早晨之星由3根K線組成，其次序?yàn)椋?/p>

第一根K線是在下跌市中的一根實(shí)體較長(zhǎng)的陰燭;

第二根K線的位置低于前者，實(shí)體長(zhǎng)度較短，形成星的主體部分，可以是小陰星，也可以是小陽(yáng)星;

第三根K線是一根陽(yáng)線，實(shí)體長(zhǎng)度與第1根相當(dāng)，并回到第1根K線的位置。

什么是光頭陽(yáng)線－光腳陽(yáng)線

圖中是有上影線而沒(méi)有下影線的陽(yáng)線，是光腳陽(yáng)線，說(shuō)明價(jià)格先漲后跌，但跌幅小于漲幅。這種K線說(shuō)明多方力量占優(yōu)勢(shì)，但在高價(jià)位受到空方抵抗。這種K線屬上漲抵抗型，而圖中4的K線為下跌抵抗型。與圖中4一樣，圖中5的K線也要根據(jù)上影線與實(shí)體長(zhǎng)度的比較進(jìn)一步分析。若實(shí)體長(zhǎng)于上影線，表明多方雖遇抵抗但優(yōu)勢(shì)明顯;若實(shí)體短于上影線，表明多方僅略占優(yōu)勢(shì)，空方的抵抗卓有成效。

圖中是有下影線而沒(méi)有上影線的陽(yáng)線，是光頭陽(yáng)線，說(shuō)明價(jià)格先跌后漲。這種K線說(shuō)明多方力量由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，將空方的進(jìn)攻擊退。這種K線也要根據(jù)下影線與實(shí)體長(zhǎng)度的比較進(jìn)一步分析，若下影線短于實(shí)體，表明多方力量強(qiáng)大;若下影線長(zhǎng)于實(shí)體，表明多方力量?jī)H占少許優(yōu)勢(shì)。

什么是光頭陰線－光腳陰線

圖中是有上影線而沒(méi)有下影線的陰線，是光腳陰線，說(shuō)明價(jià)格先漲后跌。這種K線說(shuō)明在當(dāng)初的多主力量對(duì)比中，空方由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，將多方的進(jìn)攻擊退。這種K線還需根據(jù)上影線與實(shí)體長(zhǎng)度的比較，進(jìn)行進(jìn)一步深入的分析。若上影線短于實(shí)體長(zhǎng)度，表明空方力量強(qiáng)大;若上影線長(zhǎng)于實(shí)體長(zhǎng)度，表明空方力量?jī)H占少許優(yōu)勢(shì)。

圖中是有下影線而沒(méi)有上影線的陰線，是光系陰線，說(shuō)明價(jià)格先跌后漲，但漲幅小于跌幅。這種K線說(shuō)明空方力量占優(yōu)勢(shì)，但在低價(jià)位受到多方抵抗。這種K線還需要根據(jù)下影線與實(shí)體長(zhǎng)度的比較，進(jìn)一步分析。若實(shí)體長(zhǎng)于下影線，表明空方優(yōu)勢(shì)明顯;若實(shí)體短于下影線，表明空方僅略占優(yōu)勢(shì)。

好了，就先整理這些了，如果有什么想法告訴我聲啊，O(∩_∩)O~ 希望有所幫助啊，里面的東西太多了，慢慢來(lái)，結(jié)合實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)會(huì)事半功倍的！

祝你成功啊，暢游股海，你會(huì)受益很多的！

有什么問(wèn)題隨時(shí)聯(lián)系！

荊琳琳

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第三篇：股票知識(shí)_術(shù)語(yǔ)和基本知識(shí)

股票知識(shí)大全

------股票術(shù)語(yǔ)和基本知識(shí)

股市術(shù)語(yǔ)

牛市

股票市場(chǎng)上買(mǎi)入者多于賣(mài)出者，股市行情看漲稱(chēng)為牛市。形成牛市的因素很多，主要包括以下幾個(gè)方面：①經(jīng)濟(jì)因素：股份企業(yè)盈利增多、經(jīng)濟(jì)處于繁榮時(shí)期、利率下降、新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、溫和的通貨膨脹等都可能推動(dòng)股市價(jià)格上漲。②政治因素：政府政策、法令頒行、或發(fā)生了突變的政治事件都可引起股票價(jià)格上漲。③股票市場(chǎng)本身的因素：如發(fā)行搶購(gòu)風(fēng)潮、投機(jī)者的賣(mài)空交易、大戶大量購(gòu)進(jìn)股票都可引發(fā)牛市發(fā)生。熊市

熊市與牛市相反。股票市場(chǎng)上賣(mài)出者多于買(mǎi)入者，股市行情看跌稱(chēng)為熊市。引發(fā)熊市的因素與引發(fā)牛市的因素差不多，不過(guò)是向相反方向變動(dòng)。牛皮市

走勢(shì)波動(dòng)小，陷入盤(pán)整，成交及低。成長(zhǎng)股

是指這樣一些公司所發(fā)行的股票，它們的銷(xiāo)售額和利潤(rùn)額持續(xù)增長(zhǎng)，而且其速度快于整個(gè)國(guó)家和本行業(yè)的增長(zhǎng)。這些公司通常有宏圖偉略，注重科研，留有大利潤(rùn)作為再投資以促進(jìn)其擴(kuò)張。A股

正式名稱(chēng)是人民幣普通股票，是由我國(guó)境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人（不含臺(tái)、港、澳投資者）以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的普通股股票。B股

正式名稱(chēng)是人民幣特種股票，是指以人民幣標(biāo)明面值,以外幣認(rèn)購(gòu)和買(mǎi)賣(mài)，在上海證券交易所或深圳證券交易所上市流通的股票,它是境外投資者和國(guó)內(nèi)投資者以美元或港幣向我國(guó)的股份有限公司投資而形成的股份。上海的B股用美元交易,深圳的B股用港幣交易。H股

又稱(chēng)境外上市外資股，是境內(nèi)上市公司在境外發(fā)行上市的股份，自1993年在香港發(fā)行青島啤酒H股以來(lái)，我國(guó)先后有200余家企業(yè)在海外上市，包括中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、中石化、中石油、中國(guó)遠(yuǎn)洋、中國(guó)電信、平安保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)和大型國(guó)有企業(yè)。IPO

IPO就是initial public offerings(首次公開(kāi)發(fā)行股票）。首次公開(kāi)招股是指一家企業(yè)第一次將它的股份向公眾出售。通常，股份公司根據(jù)出具的招股書(shū)或登記聲明中約定的條款通過(guò)承銷(xiāo)商進(jìn)行銷(xiāo)售。一般來(lái)說(shuō)，一旦首次公開(kāi)上市完成后，這家公司就可以申請(qǐng)到證券交易所或報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌交易。新股上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行

新股上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行是繼新股上網(wǎng)競(jìng)價(jià)發(fā)行后采用的一種運(yùn)用交易所先進(jìn)交易系統(tǒng)來(lái)實(shí)施的股票發(fā)行方式，是指主承銷(xiāo)商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，按已確定的發(fā)行價(jià)格發(fā)售股票。詢價(jià)制度

首次公開(kāi)發(fā)行股票的公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)發(fā)行人）及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)向詢價(jià)對(duì)象詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。詢價(jià)對(duì)象是指符合中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)）規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII），以及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)投資者。

發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后，發(fā)行人應(yīng)公告招股意向書(shū)，開(kāi)始進(jìn)行推介和詢價(jià)。詢價(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)兩個(gè)階段。發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，通過(guò)累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。

發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)向不少于20家詢價(jià)對(duì)象進(jìn)行初步詢價(jià)，并根據(jù)詢價(jià)對(duì)象的報(bào)價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間及相應(yīng)的市盈率區(qū)間。詢價(jià)對(duì)象應(yīng)在綜合研究發(fā)行人內(nèi)在投資價(jià)值和市場(chǎng)狀況的基礎(chǔ)上獨(dú)立報(bào)價(jià)，并將報(bào)價(jià)依據(jù)和報(bào)價(jià)結(jié)果同時(shí)提交給保薦機(jī)構(gòu)。初步詢價(jià)和報(bào)價(jià)均應(yīng)以書(shū)面形式進(jìn)行。公開(kāi)發(fā)行股數(shù)在4億股（含4億股）以上的，參與初步詢價(jià)的詢價(jià)對(duì)象應(yīng)不少于50家。保薦人制度

新股發(fā)行的“保薦人制度”指由保薦人（券商）負(fù)責(zé)發(fā)行人的上市推薦和輔導(dǎo)，核實(shí)公司發(fā)行文件與上市文件中所載資料是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，協(xié)助發(fā)行人建立嚴(yán)格的信息披露制度，并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)防范責(zé)任。保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人履行保薦職責(zé),但也不能減輕或者免除發(fā)行人及其高管人員、中介機(jī)構(gòu)及其簽名人員的責(zé)任。保薦制度最引人注目的規(guī)定就是明確了保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人責(zé)任并建立責(zé)任追究機(jī)制,建立保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的注冊(cè)登記管理制度，明確保薦期限，確立保薦責(zé)任，引進(jìn)持續(xù)信用監(jiān)管和“冷淡對(duì)待”的監(jiān)管措施。優(yōu)績(jī)股

是指過(guò)去幾年業(yè)績(jī)和盈余較佳,展望未來(lái)幾年仍可看好，只是不會(huì)再有高度成長(zhǎng)的可能的股票。該行業(yè)遠(yuǎn)景尚佳，投資報(bào)酬率也能維持一定的高水平。藍(lán)籌股

指資本雄厚，信譽(yù)優(yōu)良的掛牌公司發(fā)行的股票。紅籌股

紅籌股是香港媒介對(duì)境外注冊(cè)、中資控股的香港上市公司在境外發(fā)行股份的俗稱(chēng)。%考試大%紅籌股的注冊(cè)地和上市地都在香港。黑馬股

是指價(jià)格可能脫離過(guò)去的價(jià)位而在短期內(nèi)大幅上漲的股票。黑馬股是可遇而不可求得，如果被大家都看好的股票就很難成為黑馬了，投資者不用刻意的搜尋黑馬，只要是好股票，就可以賺得到錢(qián)。ST股票

滬深交易所在1998年4月22日宣布，將對(duì)財(cái)務(wù)狀況或其它狀況出現(xiàn)異常的上市公司股票交易進(jìn)行特別處理(Special treatment)，由于“特別處理”，在簡(jiǎn)稱(chēng)前冠以“ST”，因此這類(lèi)股票稱(chēng)為ST股票。法人股

法人股是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體，以其依法可經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)向股份有限公司投資所形成的股份。社會(huì)公眾股

社會(huì)公眾股是指我國(guó)境內(nèi)社會(huì)個(gè)人和機(jī)構(gòu)，以其合法財(cái)產(chǎn)向公司上市流通股份投資所形成的股份。普通股

普通股是指在公司的經(jīng)營(yíng)管理和贏利及財(cái)產(chǎn)的分配上享有普通權(quán)利的股份，代表滿足所有債權(quán)償付要求及優(yōu)先股東的收益權(quán)與求償權(quán)要求后對(duì)企業(yè)贏利和剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)。信托股

指公積金局批準(zhǔn)公積金持有人可投資的股票。投機(jī)股 是指那些從事開(kāi)發(fā)性或冒險(xiǎn)性的公司的股票。這些股票有時(shí)在幾天內(nèi)上漲許多倍，因而能夠吸引一些投機(jī)者。這種股票的風(fēng)險(xiǎn)性很大。QFII QFII是Qualified foreign institutional investor(合格的境外機(jī)構(gòu)投資者)的首字縮寫(xiě)。它是一國(guó)在貨幣沒(méi)有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開(kāi)放的情況下，有限度地引進(jìn)外資、開(kāi)放資本市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性的制度。這種制度要求外國(guó)投資者若要進(jìn)入一國(guó)證券市場(chǎng)，必須符合一定的條件，得到該國(guó)有關(guān)部門(mén)的審批通過(guò)后匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿牛ㄟ^(guò)嚴(yán)格監(jiān)管的專(zhuān)門(mén)賬戶投資當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng)。QDII QDII是Qualified domestic institutional investor(合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)的首字縮寫(xiě)。它是在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券投資的證券投資基金。和QFII一樣，它也是在貨幣沒(méi)有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開(kāi)放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性的制度安排。權(quán)證

權(quán)證，是指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買(mǎi)或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。權(quán)證分兩種：一種是認(rèn)購(gòu)權(quán)證，指持有人有權(quán)利在某段期間內(nèi)以預(yù)先約定的價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買(mǎi)特定數(shù)量的標(biāo)的證券，其實(shí)質(zhì)是一個(gè)看漲期權(quán)；另一種是認(rèn)沽權(quán)證，指持有人有權(quán)利在某段期間內(nèi)以預(yù)先約定的價(jià)格向發(fā)行人出售特定數(shù)量的標(biāo)券，其實(shí)質(zhì)是一個(gè)看跌期權(quán)。認(rèn)股權(quán)證亦分為歐式和美式認(rèn)股權(quán)證。美式認(rèn)股權(quán)證允許持有人在股證上市日至到期日期間任何時(shí)間均可行使其權(quán)利，而歐式認(rèn)股權(quán)證的持有人只可以在到期日當(dāng)日行使其權(quán)利。目前我國(guó)主要是歐式權(quán)證。認(rèn)股權(quán)證

認(rèn)股權(quán)證是指由股份有限公司發(fā)行的、能夠按照特定的價(jià)格在特定的時(shí)間內(nèi)購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量該公司普通股票的選擇權(quán)憑證，其實(shí)質(zhì)是一種普通股票的看漲期權(quán)。認(rèn)股期限

認(rèn)股期限是指認(rèn)股權(quán)證的有效期。在有效期內(nèi)，認(rèn)股權(quán)證的持有人可以隨時(shí)認(rèn)購(gòu)股份；超過(guò)有效期，認(rèn)股權(quán)自動(dòng)失效。認(rèn)股期限的長(zhǎng)短因不同國(guó)家、不同地區(qū)以及不同市場(chǎng)而差異很大，主要根據(jù)投資者和股票發(fā)行公司的要求而定。認(rèn)股權(quán)證的“行使價(jià)” 認(rèn)股權(quán)證的“行使價(jià)”是指以認(rèn)股權(quán)證換取普通股的成本價(jià)。期貨交易

期貨交易是指買(mǎi)賣(mài)雙方約定在將來(lái)某個(gè)日期以成交時(shí)所約定的價(jià)格交割一定數(shù)量的某種商品的交易方式。期權(quán)

期權(quán)又稱(chēng)選擇權(quán)，則指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。期中償還

期中償還是指在債券最終到期日之前，償還部分或全部本金的償債方式，它包括部分償還和全額償還兩種形式，而且在償還的具體時(shí)間上，又有定時(shí)償還和隨時(shí)償還的區(qū)別。三公原則

三公原則指公開(kāi)原則、公平原則和公正原則。公開(kāi)原則是要求證券發(fā)行人和與發(fā)行證券相關(guān)信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露。公平原則是要求參與證券發(fā)行與交易活動(dòng)的一切當(dāng)事人法律地位平等，合法權(quán)益受到公平保護(hù)。公正是要求國(guó)家和地方證券監(jiān)管機(jī)關(guān)對(duì)一切監(jiān)管對(duì)象予以公正待遇。多頭、多頭市場(chǎng)

多頭是指投資者對(duì)股市看好，預(yù)計(jì)股價(jià)將會(huì)看漲，于是趁低價(jià)時(shí)買(mǎi)進(jìn)股票，待股票上漲至某一價(jià)位時(shí)再賣(mài)出，以獲取差額收益。一般來(lái)說(shuō)，人們通常把股價(jià)長(zhǎng)期保持上漲勢(shì)頭的股票市場(chǎng)稱(chēng)為多頭市場(chǎng)。多頭市場(chǎng)股價(jià)變化的主要特征是一連串的大漲小跌。空頭、空頭市場(chǎng)

空頭是投資者和股票商認(rèn)為現(xiàn)時(shí)股價(jià)雖然較高，但對(duì)股市前景看壞，預(yù)計(jì)股價(jià)將會(huì)下跌，于是把借來(lái)的股票及時(shí)賣(mài)出，待股價(jià)跌至某一價(jià)位時(shí)再買(mǎi)進(jìn)，以獲取差額收益。采用這種先賣(mài)出后買(mǎi)進(jìn)、從中賺取差價(jià)的交易方式稱(chēng)為空頭。人們通常把股價(jià)長(zhǎng)期呈下跌趨勢(shì)的股票市場(chǎng)稱(chēng)為空頭市場(chǎng)，空頭市場(chǎng)股價(jià)變化的特征是一連串的大跌小漲。套牢

指投資者預(yù)測(cè)股價(jià)即將上漲或下跌而買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出股票后，股價(jià)未能如愿發(fā)展，無(wú)法按計(jì)劃將股票出手或購(gòu)回而遭遇的交易風(fēng)險(xiǎn)。在買(mǎi)進(jìn)股票后價(jià)格下跌不能出手的稱(chēng)為多頭套牢；將買(mǎi)來(lái)的股票放空賣(mài)出，但股價(jià)卻一直上漲而不能回補(bǔ)的稱(chēng)為空頭套牢。套牢者一般為散戶，其中尤以初入市者為多。建議廣大投資者切不可盲目入市，應(yīng)先學(xué)習(xí)一些基本的知識(shí)和技巧，再入市操作。買(mǎi)空

投資者預(yù)測(cè)股價(jià)將會(huì)上漲，但自有資金有限不能購(gòu)進(jìn)大量股票于是先繳納部分保證金，并通過(guò)經(jīng)紀(jì)人向銀行融資以買(mǎi)進(jìn)股票，待股價(jià)上漲到某一價(jià)位時(shí)再賣(mài)，以獲取差額收益。賣(mài)空

賣(mài)空是投資者預(yù)測(cè)股票價(jià)格將會(huì)下跌，于是向經(jīng)紀(jì)人交付抵押金，并借入股票搶先賣(mài)出。待股價(jià)下跌到某一價(jià)位時(shí)再買(mǎi)進(jìn)股票，然后歸還借入股票，并從中獲取差額收益。利多

利多是指刺激股價(jià)上漲的信息，如股票上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)、銀行利率降低、社會(huì)資金充足、銀行信貸資金放寬、市場(chǎng)繁榮等，以及其他政治、經(jīng)濟(jì)、軍事、外交等方面對(duì)股價(jià)上漲有利的信息。利空

利空是指能夠促使股價(jià)下跌的信息，如股票上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)惡化、銀行緊縮、銀行利率調(diào)高、經(jīng)濟(jì)衰退、通貨膨脹、天災(zāi)人禍等，以及其他政治、經(jīng)濟(jì)軍事、外交等方面促使股價(jià)下跌的不利消息。長(zhǎng)空

長(zhǎng)空是指長(zhǎng)時(shí)間做空頭的意思。投資者對(duì)股勢(shì)長(zhǎng)遠(yuǎn)前景看壞，預(yù)計(jì)股價(jià)會(huì)持續(xù)下跌，在借股賣(mài)出后，一直要等股價(jià)下跌很長(zhǎng)一段時(shí)間后再買(mǎi)進(jìn)，以期獲取厚利。長(zhǎng)多

長(zhǎng)多是指長(zhǎng)時(shí)間做多頭的意思。投資者對(duì)股勢(shì)前景看好，現(xiàn)時(shí)買(mǎi)進(jìn)股票后準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有，以期股價(jià)長(zhǎng)期上漲后獲取高額差價(jià)。死多

死多是指抱定主意做多頭的意思。投資者對(duì)股勢(shì)長(zhǎng)遠(yuǎn)前景看好，買(mǎi)進(jìn)股票準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有，并抱定一個(gè)主意，不賺錢(qián)不賣(mài)，寧可放上若干年，一直到股票上漲到一個(gè)理想價(jià)位再賣(mài)出。跳空

股價(jià)受利多或利空影響后，出現(xiàn)較大幅度上下跳動(dòng)的現(xiàn)象。當(dāng)股價(jià)受利多影響上漲時(shí)，交易所內(nèi)當(dāng)天的開(kāi)盤(pán)價(jià)或最低價(jià)高于前一天收盤(pán)價(jià)兩個(gè)申報(bào)單位以上。當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)，當(dāng)天的開(kāi)盤(pán)價(jià)或最高價(jià)低于前一天收盤(pán)價(jià)在兩個(gè)申報(bào)單位以上。或在一天的交易中，上漲或下跌超過(guò)一個(gè)申報(bào)單位。以上這種股價(jià)大幅度跳動(dòng)現(xiàn)象稱(chēng)之為跳空。吊空 股票投資者做空頭，賣(mài)出股票后，但股票價(jià)格當(dāng)天并未下跌，反而有所上漲，只得高價(jià)賠錢(qián)買(mǎi)回，這就是吊空。實(shí)空

指以自己手中持有的股票放空，股價(jià)反彈時(shí)并不需要著急補(bǔ)回的人。空手

指手中無(wú)股票，即不是空頭，也不是多頭，觀望股勢(shì)，等待股價(jià)低時(shí)買(mǎi)進(jìn)，高時(shí)借股放空的人。補(bǔ)空

指空頭買(mǎi)回以前借來(lái)賣(mài)出的股票。短空

指對(duì)股市前途看跌，借來(lái)股票賣(mài)出，但于短時(shí)間內(nèi)即買(mǎi)回。實(shí)多

投資者對(duì)股價(jià)前景看漲，利用自己的資金實(shí)力做多頭，即使以后股價(jià)出現(xiàn)下跌現(xiàn)象，也不急于將購(gòu)入的股票出手。除息

指股份公司向投資者以現(xiàn)金股利形式發(fā)放紅利。除息前，股份公司需要事先召開(kāi)股東會(huì)議確定方案、核對(duì)股東名冊(cè)，除息時(shí)以規(guī)定某日在冊(cè)股東名單為準(zhǔn)，并公告在此日以后一段時(shí)期為停止股東過(guò)戶期。我國(guó)證券交易所是在權(quán)益登記日的次一交易日進(jìn)行除息處理。除息一般會(huì)造成股價(jià)下跌，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎判斷。除權(quán)

股份公司在向投資者發(fā)放股利時(shí)，除去交易中股票配股或送股的權(quán)利稱(chēng)為除權(quán)。與除息一樣，除權(quán)時(shí)也以規(guī)定日的在冊(cè)股東名單為準(zhǔn)，并公告在此日以后一段時(shí)期為停止股東過(guò)戶期。我國(guó)證券交易所是在權(quán)益登記日的次一交易日進(jìn)行除權(quán)處理。除權(quán)會(huì)造成股價(jià)的下跌，投資者不能輕易就此做出股價(jià)處于低位的判斷，而應(yīng)根據(jù)股價(jià)的走勢(shì)，做出正確的判斷。填息

除息前，股票市場(chǎng)價(jià)格大約等于沒(méi)有宣布除息前的市場(chǎng)價(jià)格加將分派的股息。因而在宣布除息后股價(jià)將上漲。除息完成后，股價(jià)往往會(huì)下降到低于除息前的股價(jià)。二者之差約等于股息。如果除息完成后，股價(jià)上漲接近或超過(guò)除息前的股價(jià)，二者的差額被彌補(bǔ)，就叫填息。填權(quán)

指股票除權(quán)后價(jià)格上漲，直到除權(quán)前的價(jià)格。由于股本的增加，造成股價(jià)正常下跌后，股價(jià)又形成上升趨勢(shì)，回補(bǔ)下跌的價(jià)差。反轉(zhuǎn)

指股價(jià)由多頭行情轉(zhuǎn)為空頭行情，或由空頭行情轉(zhuǎn)為多頭行情。從大勢(shì)來(lái)講，就是由牛市轉(zhuǎn)變?yōu)樾苁校蚴怯尚苁修D(zhuǎn)變?yōu)榕Ｊ小膫€(gè)股來(lái)講，從下跌趨勢(shì)轉(zhuǎn)向上升趨勢(shì)，投資者應(yīng)積極參與，股票的形態(tài)看好；從上升趨勢(shì)轉(zhuǎn)為下跌趨勢(shì)，投資者應(yīng)盡快出局或遠(yuǎn)離該股票。反彈

是指在下跌的行情中，股價(jià)有時(shí)由于下跌速度太快，受到買(mǎi)方支撐面暫時(shí)回升的現(xiàn)象。反彈幅度較下跌幅度小，反彈后恢復(fù)下跌趨勢(shì)。指下跌趨勢(shì)中股價(jià)因跌幅過(guò)猛而暫時(shí)的上漲調(diào)整現(xiàn)象。股票的反彈幅度要比下跌幅度小，通常是反彈到前一次下跌幅度的三分之一左右時(shí)又恢復(fù)原來(lái)的下跌趨勢(shì)。反彈并不會(huì)改變股票的下跌趨勢(shì)，手中持籌者應(yīng)趁反彈出局，未持籌者宜觀望，不應(yīng)介入。激進(jìn)型的投資者可在反彈前低吸，反彈中高拋。集合競(jìng)價(jià)

所謂集合競(jìng)價(jià)，是指在每個(gè)交易日上午9:25時(shí)，交易所電腦主機(jī)對(duì)9:15時(shí)至9:25時(shí)之間所接受的全部有效委托進(jìn)行一次集中撮合處理的過(guò)程。集合競(jìng)價(jià)時(shí)，成交價(jià)格的確定原則為：

（一）可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格；

（二）高于該價(jià)格的買(mǎi)入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣(mài)出申報(bào)全部成交的價(jià)格；

（三）與該價(jià)格相同的買(mǎi)方或賣(mài)方至少有一方全部成交的價(jià)格。

兩個(gè)以上申報(bào)價(jià)格符合上述條件的，使未成交量最小的申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)格；仍有兩個(gè)以上使未成交量最小的申報(bào)價(jià)格符合上述條件的，其中間價(jià)為成交價(jià)格。集合競(jìng)價(jià)的所有交易以同一價(jià)格成交。開(kāi)盤(pán)價(jià)

開(kāi)盤(pán)是指某種證券在證券交易所每個(gè)營(yíng)業(yè)日的第一筆交易，第一筆交易的成交價(jià)即為當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)。按上海證券交易所規(guī)定，如開(kāi)市后半小時(shí)內(nèi)某證券無(wú)成交，則以前一天的盤(pán)價(jià)為當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)。有時(shí)某證券連續(xù)幾天無(wú)成交，則由證券交易所根據(jù)客戶對(duì)該證券買(mǎi)賣(mài)委托的價(jià)格走勢(shì)，提出指導(dǎo)價(jià)格，促使其成交后作為開(kāi)盤(pán)價(jià)。首日上市買(mǎi)賣(mài)的證券經(jīng)上市前一日柜臺(tái)轉(zhuǎn)讓平均價(jià)或平均發(fā)售價(jià)為開(kāi)盤(pán)價(jià)。開(kāi)平盤(pán) 指今日的開(kāi)盤(pán)價(jià)與前一營(yíng)業(yè)日的收盤(pán)價(jià)相同。收盤(pán)價(jià)

收盤(pán)價(jià)是指某種證券在證券交易所一天交易活動(dòng)結(jié)束前最后一筆交易的成交價(jià)格。如當(dāng)日沒(méi)有成交，則采用最近一次的成交價(jià)格作為收盤(pán)價(jià)，因?yàn)槭毡P(pán)價(jià)是當(dāng)日行情的標(biāo)準(zhǔn)，又是下一個(gè)交易日開(kāi)盤(pán)價(jià)的依據(jù)，可據(jù)以預(yù)測(cè)未來(lái)證券市場(chǎng)行情；所以投資者對(duì)行情分析時(shí)，一般采用收盤(pán)價(jià)作為計(jì)算依據(jù)。成交量

指當(dāng)天成交的股票數(shù)量。一般情況下，成交量大且價(jià)格上漲的股票，趨勢(shì)向好。成交量持續(xù)低迷時(shí)，一般出現(xiàn)在熊市或股票整理階段，此時(shí)市場(chǎng)交投不活躍。成交量是判斷股票價(jià)格走勢(shì)的重要依據(jù)，為分析主力行為提供了重要的依據(jù)。投資者對(duì)成交量異常波動(dòng)的股票應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注。成交價(jià)

成交價(jià)是股票的成交價(jià)格，可分為集合競(jìng)價(jià)成交價(jià)格和連續(xù)競(jìng)價(jià)成交價(jià)格兩種。集合競(jìng)價(jià)是指在規(guī)定時(shí)間內(nèi)接受的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)一次性集中撮合的競(jìng)價(jià)方式，連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買(mǎi)賣(mài)申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式，集合競(jìng)價(jià)期間未成交的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。時(shí)間優(yōu)先

時(shí)間優(yōu)先是指同價(jià)位申報(bào)，依照申報(bào)時(shí)序決定優(yōu)先順序。電腦申報(bào)競(jìng)價(jià)時(shí)按計(jì)算機(jī)主機(jī)接受的時(shí)間順序排列；書(shū)面申報(bào)競(jìng)價(jià)時(shí)，按證券經(jīng)紀(jì)商接到書(shū)面憑證的順序排列。

最高價(jià)：指當(dāng)天股票成交的各種不同價(jià)格是最高的成交價(jià)格。

最低價(jià)：指當(dāng)天成交的不同價(jià)格中最低成交價(jià)格。

升高盤(pán)：是指開(kāi)盤(pán)價(jià)比前一天收盤(pán)價(jià)高出許多。

開(kāi)低盤(pán)：是指開(kāi)盤(pán)價(jià)比前一天收盤(pán)價(jià)低出許多。

橫盤(pán)指股市上經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)股價(jià)徘徊緩滯的局面，在一定時(shí)期內(nèi)既不漲上去，也不跌下來(lái)。

整理 是指股價(jià)經(jīng)過(guò)一段急劇上漲或下跌后，開(kāi)始小幅度波動(dòng)，進(jìn)入穩(wěn)定變動(dòng)階段，這種現(xiàn)象稱(chēng)為整理，整理是下一次大變動(dòng)的準(zhǔn)備階段。盤(pán)檔

是指投資者不積極買(mǎi)賣(mài)，多采取觀望態(tài)度，使當(dāng)天股價(jià)的變動(dòng)幅度很小，這種情況稱(chēng)為盤(pán)檔。

盤(pán)堅(jiān)：股價(jià)緩慢上漲，稱(chēng)為盤(pán)堅(jiān)。

盤(pán)軟：股價(jià)緩慢下跌，稱(chēng)為盤(pán)軟。

跳空

指受強(qiáng)烈利多或利空消息刺激，股價(jià)開(kāi)始大幅度跳動(dòng)。跳空通常在股價(jià)大變動(dòng)的開(kāi)始或結(jié)束前出現(xiàn)。回檔

是指股價(jià)上升過(guò)程中，因上漲過(guò)速而暫時(shí)回跌的現(xiàn)象。股價(jià)在上升趨勢(shì)中因漲幅過(guò)猛而暫時(shí)的回落調(diào)整現(xiàn)象。股票的回檔幅度較上漲幅度小，通常回跌到前一次上漲幅度的三分之一左右時(shí)又恢復(fù)原來(lái)上漲趨勢(shì)。回檔只是短時(shí)間的調(diào)整，并未改變股票的上漲趨勢(shì)，如果手中持有籌碼，應(yīng)持籌待漲，如無(wú)籌碼，可趁回?fù)鯐r(shí)介入。成交筆數(shù)：

是指當(dāng)天各種股票交易的次數(shù)。

成交額：是指當(dāng)天每種股票成交的價(jià)格總額。

換手率

換手率是指在一定時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)中股票轉(zhuǎn)手買(mǎi)賣(mài)的頻率, 是反映股票流通性的指標(biāo)之一。計(jì)算公式為:換手率=(某一段時(shí)間內(nèi)的成交量/流通股數(shù))×100%。

最后喊進(jìn)價(jià)：是指當(dāng)天收盤(pán)后，買(mǎi)者欲買(mǎi)進(jìn)的價(jià)格。最后喊出價(jià)：是指當(dāng)天收盤(pán)后，賣(mài)者的要價(jià)。

多頭

對(duì)股票后市看好，先行買(mǎi)進(jìn)股票，等股價(jià)漲至某個(gè)價(jià)位，賣(mài)出股票賺取差價(jià)的人。空頭

是指變?yōu)楣蓛r(jià)已上漲到了最高點(diǎn)，很快便會(huì)下跌，或當(dāng)股票已開(kāi)始下跌時(shí)，變?yōu)檫€會(huì)繼續(xù)下跌，趁高價(jià)時(shí)賣(mài)出的投資者。漲跌

以每天的收盤(pán)價(jià)與前一天的收盤(pán)價(jià)相比較，來(lái)決定股票價(jià)格是漲還是跌。一般在交易臺(tái)上方的公告牌上用“+”“-”號(hào)表示。阻力線

股價(jià)在上升途中到達(dá)某一價(jià)位時(shí)，由于此價(jià)位上方多為套牢盤(pán)，當(dāng)股價(jià)一到達(dá)該價(jià)位，就不斷有賣(mài)盤(pán)出現(xiàn)，致使股價(jià)無(wú)法上漲，此價(jià)位線就叫阻力線。如果股價(jià)一旦突破阻力線，則該阻力線法反而會(huì)轉(zhuǎn)變成為股價(jià)的支撐線。支撐線

股價(jià)一路走低到達(dá)某一價(jià)位時(shí)，由于此時(shí)的價(jià)位被多方所接受，買(mǎi)盤(pán)不斷出現(xiàn)，致使股價(jià)無(wú)法跌破這一價(jià)位，此價(jià)位線就叫支撐線。但如果股價(jià)一旦跌破支撐線，此線將轉(zhuǎn)變?yōu)槿蘸蠊蓛r(jià)上升的阻力線。價(jià)位

指喊價(jià)的升降單位。價(jià)位的高低隨股票的每股市價(jià)的不同而異。以上海證券交易所為例：每股市價(jià)末滿100元 價(jià)位是0.10元；每股市價(jià)100-200元 價(jià)位是0.20元；每股市價(jià)200-300元 價(jià)位是0.30元；每股市價(jià)300-400元 價(jià)位是0.50元；每股市價(jià)400元以上 價(jià)位是1.00元； 僵牢

指股市上經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)股價(jià)徘徊緩滯的局面，在一定時(shí)期內(nèi)既上不去，也下不來(lái)，上海投資者們稱(chēng)此為僵牢。配股

公司發(fā)行新股時(shí)，按股東所有人參份數(shù)，以特價(jià)（低于市價(jià)）分配給股東認(rèn)購(gòu)。要價(jià)、報(bào)價(jià) 股票交易中賣(mài)方愿出售股票的最低價(jià)格。行情牌

一些大銀行和經(jīng)紀(jì)公司，證券交易所設(shè)置的大型電子屏幕，可隨時(shí)向客戶提供股票行情。盈虧臨界點(diǎn)

交易所股票交易量的基數(shù)點(diǎn)，超過(guò)這一點(diǎn)就會(huì)實(shí)現(xiàn)盈利，反之則虧損。漲停板

證券市場(chǎng)中交易當(dāng)天價(jià)格的最高限度稱(chēng)為漲停板，漲停板時(shí)的價(jià)格叫漲停板價(jià)。我國(guó)滬深證券交易所對(duì)股票、基金交易實(shí)行價(jià)格漲幅限制，漲幅比例為10%，其中ST股票和*ST股票價(jià)格漲幅比例為5%。股票、基金漲幅價(jià)格的計(jì)算公式為：漲幅價(jià)格=前收盤(pán)價(jià)×（1+漲幅比例），計(jì)算結(jié)果按照四舍五入原則取至價(jià)格最小變動(dòng)單位。屬于下列情形之一的，首個(gè)交易日無(wú)價(jià)格漲幅限制：

（一）首次公開(kāi)發(fā)行上市的股票和封閉式基金；

（二）增發(fā)上市的股票；

（三）暫停上市后恢復(fù)上市的股票；

（四）交易所認(rèn)定的其他情形。

一般說(shuō)，開(kāi)市即封漲停的股票，勢(shì)頭較猛，只要當(dāng)天漲停板不被打開(kāi)，第二日仍然有上沖動(dòng)力。跌停板

證券交易當(dāng)天價(jià)格的最低限度稱(chēng)為跌停板，跌停板時(shí)的價(jià)格稱(chēng)跌停板價(jià)。考試大我國(guó)滬深證券交易所對(duì)股票、基金交易實(shí)行價(jià)格跌幅限制，跌幅比例為10%，其中ST股票和*ST股票價(jià)格跌幅比例為5%。股票、基金跌幅價(jià)格的計(jì)算公式為：跌幅價(jià)格=前收盤(pán)價(jià)×（1-跌幅比例），計(jì)算結(jié)果按照四舍五入原則取至價(jià)格最小變動(dòng)單位。屬于下列情形之一的，首個(gè)交易日無(wú)價(jià)格跌幅限制：

（一）首次公開(kāi)發(fā)行上市的股票和封閉式基金；

（二）增發(fā)上市的股票；

（三）暫停上市后恢復(fù)上市的股票；

（四）交易所認(rèn)定的其他情形。創(chuàng)業(yè)板 創(chuàng)業(yè)板又稱(chēng)二板市場(chǎng)，是指主板之外的專(zhuān)為暫時(shí)無(wú)法上市的中小企業(yè)和新興公司提供融資途徑的證券交易市場(chǎng)，是對(duì)主板市場(chǎng)的有效補(bǔ)給，在資本市場(chǎng)中占據(jù)著重要的位置。在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市的公司大多從事高科技業(yè)務(wù)，具有較高的成長(zhǎng)性，但往往成立時(shí)間較短、規(guī)模較小，業(yè)績(jī)也不突出。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)有助于有潛力的中小企業(yè)獲得融資機(jī)會(huì)。在中國(guó)發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)是為了給中小企業(yè)提供更方便的融資渠道，為風(fēng)險(xiǎn)資本營(yíng)造一個(gè)正常的退出機(jī)制。同時(shí)，這也是我國(guó)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)改革的重要手段。封閉式基金

封閉式基金是指基金發(fā)行人在設(shè)立基金時(shí)，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定時(shí)期內(nèi)不再接受新的投資。基金單位的流通采取在證交所上市的辦法，投資者日后買(mǎi)賣(mài)基金單位都須通過(guò)證券經(jīng)紀(jì)商，在二級(jí)市場(chǎng)上競(jìng)價(jià)交易。開(kāi)放式基金

開(kāi)放式基金是指基金發(fā)行人在設(shè)立基金時(shí)，基金規(guī)模不固定，可視投資者的需求追加發(fā)行，投資者也可根據(jù)市場(chǎng)狀況和各自的投資需求隨時(shí)向基金管理人或其代理銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)申購(gòu)或贖回。基金管理費(fèi)

基金管理費(fèi)是指支付給實(shí)際運(yùn)用基金資產(chǎn)、為基金提供專(zhuān)業(yè)化服務(wù)的基金管理人的費(fèi)用，也就是管理人為管理和操作基金而收取的費(fèi)用。基金管理人

基金管理人是指負(fù)責(zé)基金具體投資操作和日常管理的機(jī)構(gòu)。基金托管費(fèi)

基金托管費(fèi)是基金托管人為基金提供托管服務(wù)而收取的費(fèi)用。基金托管人

基金托管人是指依據(jù)基金運(yùn)行中“管理與保管分開(kāi)”的原則，保管基金資產(chǎn)和對(duì)基金管理人進(jìn)行監(jiān)督的機(jī)構(gòu)，是基金持有人權(quán)益的代表，通常由有實(shí)力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔(dān)任。

基金運(yùn)作費(fèi)用

基金運(yùn)作費(fèi)用又稱(chēng)操作費(fèi)用，包括支付注冊(cè)會(huì)計(jì)師費(fèi)、律師費(fèi)、召開(kāi)年會(huì)費(fèi)用、中期和報(bào)告的印刷制作費(fèi)以及買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券的手續(xù)費(fèi)等。基金資產(chǎn)估值 基金資產(chǎn)估值是指對(duì)基金的資產(chǎn)凈值按一定的價(jià)格進(jìn)行估算。基金資產(chǎn)凈值

基金資產(chǎn)凈值是指基金資產(chǎn)總值減去負(fù)債后的價(jià)值。基金份額資產(chǎn)凈值是指某一時(shí)點(diǎn)上某一投資基金每份基金單位實(shí)際代表的價(jià)值。深證綜合指數(shù)

由深圳證券交易所編制，以1991年4月3日為基期，其樣本為在深圳證券交易所掛牌上市的全部股票，基期指數(shù)定為100，以指數(shù)股計(jì)算日股份數(shù)為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)平均計(jì)算 上證綜合指數(shù)

由上海證券交易所編制，以1990年12月19日為基準(zhǔn)日，1991年7月15日開(kāi)始正式發(fā)布。該股價(jià)指數(shù)的樣本為在上海證券交易所掛牌上市的全部股票，其中新上市的股票在掛牌的第十一天納入股價(jià)指數(shù)的計(jì)算范圍。該股票指數(shù)的權(quán)數(shù)為上市公司的總股本。由于我國(guó)上市公司的股票有流通和暫時(shí)非流通之分，其流通量與總股本并不一致，所以總股本較大的股票對(duì)股票指數(shù)的影響就較大。滬深300指數(shù)

滬深300指數(shù)簡(jiǎn)稱(chēng):滬深300；指數(shù)代碼:滬市000300、深市399300。

滬深300指數(shù)以2004年12月31日為基日,基日點(diǎn)位1000點(diǎn)。滬深300指數(shù)是由上海和深圳證券市場(chǎng)中選取300只A股作為樣本，其中滬市有179只，深市121只。樣本選擇標(biāo)準(zhǔn)為規(guī)模大、流動(dòng)性好的股票。

滬深300指數(shù)樣本覆蓋了滬深市場(chǎng)六成左右的市值,具有良好的市場(chǎng)代表性。上證180指數(shù)

上證180指數(shù)（又稱(chēng)上證成份指數(shù)）是上海證券交易所對(duì)原上證30指數(shù)進(jìn)行了調(diào)整并更名而成的，其樣本股是在所有A股股票中抽取最具市場(chǎng)代表性的180種樣本股票，自2002年7月1日起正式發(fā)布。作為上證指數(shù)系列核心的上證180指數(shù)的編制方案，目的在于建立一個(gè)反映上海證券市場(chǎng)的概貌和運(yùn)行狀況、具有可操作性和投資性、能夠作為投資評(píng)價(jià)尺度及金融衍生產(chǎn)品基礎(chǔ)的基準(zhǔn)指數(shù)。上證50指數(shù)

上證50指數(shù)由上海證券交易所編制，于2004年1月2日正式發(fā)布，指數(shù)簡(jiǎn)稱(chēng)為上證50，指數(shù)代碼000016，基日為2003年12月31日，基點(diǎn)為1000點(diǎn)。上證50指數(shù)是根據(jù)科學(xué)客觀的方法，挑選上海證券市場(chǎng)規(guī)模大、流動(dòng)性好的最具代表性的50只股票組成樣本股，以綜合反映上海證券市場(chǎng)最具市場(chǎng)影響力的一批優(yōu)質(zhì)大盤(pán)企業(yè)的整體狀況。上證紅利指數(shù)

上證紅利指數(shù)挑選在上證所上市的現(xiàn)金股息率高、分紅比較穩(wěn)定、具有一定規(guī)模及流動(dòng)性的50只股票作為樣本，以反映上海證券市場(chǎng)高紅利股票的整體狀況和走勢(shì)。該指數(shù)2005年1月4日發(fā)布。上證紅利指數(shù)是上證所成功推出上證180、上證50等指數(shù)后的又一次指數(shù)創(chuàng)新，是滿足市場(chǎng)需求、服務(wù)投資者的重要舉措。上證紅利指數(shù)是一個(gè)重要的特色指數(shù)，它不僅進(jìn)一步完善了上證指數(shù)體系和指數(shù)結(jié)構(gòu)，豐富指數(shù)品種，也為指數(shù)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和金融工具創(chuàng)新創(chuàng)造了條件。恒生指數(shù)

香港恒生指數(shù)是香港股票市場(chǎng)上歷史最悠久、影響最大的股票價(jià)格指數(shù)，由香港恒生銀行于1969年11月24日開(kāi)始發(fā)布。恒生股票價(jià)格指數(shù)以從香港聯(lián)交所上市公司中挑選出來(lái)的33種有代表性且經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚的大公司股票作為成份股，分為四大類(lèi):4種金融業(yè)股票、6種公用事業(yè)股票、9種房地產(chǎn)業(yè)股票和14種其他工商業(yè)（包括航空和酒店）股票。道瓊斯股價(jià)指數(shù)

道瓊斯股價(jià)指數(shù)是世界上歷史最為悠久的股價(jià)指數(shù)，它的全稱(chēng)為道瓊斯股票價(jià)格平均數(shù)。它是在1884年由道瓊斯公司的創(chuàng)始人查爾斯．道編制的。計(jì)算公式為：股票價(jià)格平均數(shù)=入選股票的價(jià)格之和/入選股票的數(shù)量。現(xiàn)在的道-瓊斯股價(jià)指數(shù)實(shí)際上是一組股價(jià)平均數(shù)，道瓊斯股價(jià)綜合平均數(shù)是以65家公司股票為樣本股編制而成的股價(jià)綜合平均數(shù)。

票面價(jià)值：指公司最初所定股票票面值。

法定資本：例如一家公司的法定資本是2000萬(wàn)元，但開(kāi)業(yè)時(shí)只需1000萬(wàn)元便足夠，持股人繳足1000萬(wàn)元便是繳足資本。

可進(jìn)行按金交易股：指可以利用按金買(mǎi)賣(mài)的股票。

分紅派息 分紅派息是指上市公司向其股東派發(fā)紅利和股息的過(guò)程式，也是股東實(shí)現(xiàn)自己權(quán)益的過(guò)程。配股

股份公司為了吸收資金，向老股東有償、按持股比例配給一定數(shù)量的股票。包括股息：買(mǎi)賣(mài)股票時(shí)包括股息在內(nèi)。

不包括股息：買(mǎi)賣(mài)股票時(shí)不包括股息在內(nèi)。

包括紅股：買(mǎi)賣(mài)股票時(shí)包括公司發(fā)放紅股在內(nèi)。

不包括紅股：買(mǎi)賣(mài)股票時(shí)不包括紅股。

包括附加股：可享有公司分發(fā)的附加股。

不包括附加股：不連附加股在內(nèi)。

包括一切權(quán)益：包括股息、紅股或股加股等各種權(quán)益在內(nèi)。

不包括一切權(quán)益：即不享有各種權(quán)益。

經(jīng)紀(jì)人傭金：經(jīng)紀(jì)人執(zhí)行客戶的指令所收取的報(bào)酬，通常以成交金額的百分比計(jì)算。

多頭市場(chǎng)

也稱(chēng)牛市，就是股票價(jià)格普遍上漲的市場(chǎng)。空頭市場(chǎng)

股價(jià)呈長(zhǎng)期下降趨勢(shì)的市場(chǎng)，空頭市場(chǎng)中，股價(jià)的變動(dòng)情況是大跌小漲。亦稱(chēng)熊市。股本

所有代表企業(yè)所有權(quán)的股票，包括普通股和優(yōu)先股。資本化證券

根據(jù)普通股股東持股股份的比例，免費(fèi)提供的新股，亦稱(chēng)臨時(shí)股或紅利股。現(xiàn)賣(mài)

證券交易所中交易成交后，要求在當(dāng)天交付證券的行為稱(chēng)為現(xiàn)賣(mài)。多翻空

原本看好行情的多頭，看法改變，不但賣(mài)出手中的股票，還借股票賣(mài)出，這種行為稱(chēng)為翻空或多翻空。空翻多

原本作空頭者，改變看法，不但把賣(mài)出的股票買(mǎi)回，還買(mǎi)進(jìn)更多的股票，這種行為稱(chēng)為空翻多。買(mǎi)空

預(yù)計(jì)股價(jià)將上漲，因而買(mǎi)入股票，在實(shí)際交割前，再將買(mǎi)入的股票賣(mài)掉，實(shí)際交割時(shí)收取差價(jià)或補(bǔ)足差價(jià)的一種投機(jī)行為。賣(mài)空

預(yù)計(jì)股價(jià)將下跌，因而賣(mài)出股票，在發(fā)生實(shí)際交割前，將賣(mài)出股票如數(shù)補(bǔ)進(jìn)，交割時(shí)，只結(jié)清差價(jià)的投機(jī)行為。

利空：促使股價(jià)下跌，以空頭有利的因素和消息。

利多：是刺激股價(jià)上漲，對(duì)多頭有利的因素和消息。

長(zhǎng)空：是對(duì)股價(jià)前景看壞，借來(lái)股票賣(mài)，或賣(mài)出股票期貨，等相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間后才買(mǎi)回的行為。

短空：變?yōu)楣蓛r(jià)短期內(nèi)看跌，借來(lái)股票賣(mài)出，短時(shí)間內(nèi)即補(bǔ)回的行為。

長(zhǎng)多：是對(duì)股價(jià)遠(yuǎn)期看好，認(rèn)為股價(jià)會(huì)長(zhǎng)期不斷上漲，因而買(mǎi)進(jìn)股票長(zhǎng)期持有，等股價(jià)上漲相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間后再賣(mài)出，賺取差價(jià)收益的行為。

短多：是對(duì)股價(jià)短期內(nèi)看好，買(mǎi)進(jìn)股票，如果股價(jià)略有不漲即賣(mài)出的行為。

補(bǔ)空：是空關(guān)買(mǎi)回以前賣(mài)出的股票的行為。

吊空：是指搶空頭帽子，賣(mài)空股票，不料當(dāng)天股價(jià)末下跌，只好高價(jià)賠錢(qián)補(bǔ)進(jìn)。多殺多

是普遍認(rèn)為當(dāng)天股價(jià)將上漲，于是市場(chǎng)上搶多頭帽子的特別多，然而股價(jià)卻沒(méi)有大幅度上漲，等交易快結(jié)束時(shí)，競(jìng)相賣(mài)出，造成收盤(pán)價(jià)大幅度下跌的情況。軋空

是普遍認(rèn)為當(dāng)天股價(jià)將下跌，于是都搶空頭帽子，然而股價(jià)并末大幅度下跌，無(wú)法低價(jià)買(mǎi)進(jìn)，收盤(pán)前只好競(jìng)相補(bǔ)進(jìn)，反而使收盤(pán)價(jià)大幅度升高的情況。死多

是看好股市前景，買(mǎi)進(jìn)股票后，如果股價(jià)下跌，寧愿放上幾年，不嫌錢(qián)絕不脫手。套牢

是指預(yù)期股價(jià)上漲，不料買(mǎi)進(jìn)后，股價(jià)一路下跌；或是預(yù)期股價(jià)下跌，賣(mài)出股票后，股價(jià)卻一路上漲，前者稱(chēng)多頭套牢，后者是空頭套牢。搶帽子

指當(dāng)天低買(mǎi)再高賣(mài)，或高賣(mài)再低買(mǎi)，買(mǎi)賣(mài)股票的種類(lèi)和數(shù)量都相同，從中賺取差價(jià)的行為。

帽客：從事?lián)屆弊有袨榈娜耍Q(chēng)為帽客。

斷頭：是指搶多頭帽子，買(mǎi)進(jìn)股票，不料當(dāng)天股價(jià)末上漲，反而下跌，只好低價(jià)賠本賣(mài)出。

大戶：就是大額投資人，例如財(cái)團(tuán)、信托公司以及其它擁有龐大資金的集團(tuán)或個(gè)人。

散戶：就是買(mǎi)賣(mài)股票數(shù)量很少的小額投資者。

作手

在股市中炒作哄抬，用不正當(dāng)方法把股票炒高后賣(mài)掉，然后再設(shè)法壓低行情，低價(jià)補(bǔ)回；或趁低價(jià)買(mǎi)進(jìn)，炒作哄抬后，高價(jià)賣(mài)出。這種人被稱(chēng)為作手。吃貨：作手在低價(jià)時(shí)暗中買(mǎi)進(jìn)股票，叫做吃貨。

出貨：作手在高價(jià)時(shí)，不動(dòng)聲色地賣(mài)出股票，稱(chēng)為出貨。

摜壓：用不正當(dāng)手段壓低股價(jià)的行為叫慣壓。

坐轎子

目光銳利或事先得到信息的投資人，在大戶暗中買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出時(shí)，或在利多或利空消息公布前，先期買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出股票，待散戶大量跟進(jìn)或跟出，造成股價(jià)大幅度上漲或下跌時(shí)，再賣(mài)出或買(mǎi)回，坐享厚利，這就叫“坐轎子” 抬轎子

利多或利空消息公布后，認(rèn)為股價(jià)將大幅度變動(dòng)，跟著搶進(jìn)搶出，獲利有限，甚至常被套牢的人，就是給別人抬轎子。

熱門(mén)股：是指交易量大、流通性強(qiáng)、價(jià)格變動(dòng)幅度大的股票。

冷門(mén)股：是指交易量小，流通性差甚至沒(méi)有交易，價(jià)格變動(dòng)小的股票。

領(lǐng)導(dǎo)股：是指對(duì)股票市場(chǎng)整個(gè)行情變化趨勢(shì)具有領(lǐng)導(dǎo)作用的股票。領(lǐng)導(dǎo)股必為熱門(mén)股。

投資股：指發(fā)行公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，獲利能力強(qiáng)，股息高的股票。

投機(jī)股：指股價(jià)因人為因素造成漲跌幅度很大的股票。

高息股：指發(fā)行公司派發(fā)較多股息的股票。

無(wú)息股：指發(fā)行公司多年末派發(fā)股息的股票。

成長(zhǎng)股

指新添的有前途的產(chǎn)業(yè)中，利潤(rùn)增長(zhǎng)率較高的企業(yè)股票。成長(zhǎng)股的股價(jià)呈不斷上漲趨勢(shì)。浮動(dòng)股

指在市場(chǎng)上不斷流通的股票。穩(wěn)定股

指長(zhǎng)期被股東持有的股票。等級(jí)股票

公司經(jīng)過(guò)一段階段的發(fā)展，準(zhǔn)備發(fā)行更多股票籌集資金，為了保持原有股東的全部權(quán)益和特權(quán)，將原來(lái)發(fā)行的股票和新發(fā)行股票分別定級(jí)，認(rèn)購(gòu)新股票的股東將不能享受某些權(quán)利。可轉(zhuǎn)換股票

持有者可用來(lái)轉(zhuǎn)換同一公司的普通股，優(yōu)先股或其它債券。這類(lèi)證券發(fā)行時(shí)就有明確規(guī)定。自營(yíng)商

在股票買(mǎi)賣(mài)中，是自己買(mǎi)賣(mài)股票而不是代理他人買(mǎi)賣(mài)的公司或個(gè)人。證券交易所以自營(yíng)商家身份出現(xiàn)時(shí)，必須向?qū)Ψ娇蛻糁v明。平市

成交價(jià)格連續(xù)兩次或兩次以上，都保持在同一水平的市場(chǎng)。交易廳

交易所中進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)的場(chǎng)所。白手拿魚(yú)

客戶給經(jīng)紀(jì)人下達(dá)購(gòu)買(mǎi)指令后，在必須付款前，因所購(gòu)股票的價(jià)格上升，就將所購(gòu)股票通過(guò)另一經(jīng)紀(jì)人售出，并以某種借口要求立即付款，利用這一程序，支付先前購(gòu)買(mǎi)的費(fèi)用。這種末花錢(qián)而賺得利潤(rùn)的客戶稱(chēng)為白手拿魚(yú)者，其他法稱(chēng)為白手拿魚(yú)。保證金

客戶利用經(jīng)紀(jì)人購(gòu)買(mǎi)股票時(shí)，必須預(yù)付一定比例的金額。零星股

在交易所交易時(shí)，不足交易所規(guī)定的一個(gè)交易單位的交易股數(shù)，稱(chēng)為零星股，經(jīng)紀(jì)人一般把零星股添整后進(jìn)行交易。場(chǎng)外交易

指非上市或上市的證券，不在交易所內(nèi)進(jìn)行交易而在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行交易的活動(dòng)。二級(jí)銷(xiāo)售

指大宗股票在發(fā)行公司進(jìn)行一級(jí)銷(xiāo)售后的再銷(xiāo)售。這種銷(xiāo)售往往由一個(gè)或幾個(gè)證券公司進(jìn)行，股票要價(jià)通常是固定的，并以市場(chǎng)價(jià)格作參考，銷(xiāo)售的證券可以是上市的，也可以是非上市的。二級(jí)銷(xiāo)售有時(shí)也指一筆不動(dòng)產(chǎn)。八分之一點(diǎn)規(guī)則

這是美國(guó)證券交易委員會(huì)對(duì)賣(mài)空指令的一條限制性規(guī)定。客戶委托經(jīng)紀(jì)人賣(mài)空股票，必須注明為賣(mài)空指令，如果指令的價(jià)格不高于前一成交價(jià)格的1/8點(diǎn)（或更高），那么場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人是不允許執(zhí)行該項(xiàng)指令的。無(wú)約束指令

一種非限制性指令，指證券經(jīng)紀(jì)人將大宗股票的銷(xiāo)售指令，在沒(méi)有條件約束的基礎(chǔ)上交出由投資專(zhuān)家執(zhí)行。專(zhuān)家何時(shí)、如何把股票投入市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)，將根據(jù)自己的判斷來(lái)決定。天價(jià)

表示股票行情上漲到一個(gè)巔峰狀態(tài)。不定比率投資法

定向投資法的一種，它是根據(jù)股票市場(chǎng)價(jià)格的升降來(lái)決定普通股的投資比例。在初始投資時(shí)，投資者對(duì)普通股和其他證券以對(duì)半比例投資。但隨著證券市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)的變化，普通股與其他證券的投資比例也相應(yīng)發(fā)生變化。即在市場(chǎng)行情下降時(shí)，投資于普通股的基金上升；市場(chǎng)行情上升時(shí)則相反。不定比率投資法相當(dāng)復(fù)雜，但其目的就在于讓投資者充分利用市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的有利因素，以獲得投資的長(zhǎng)期利潤(rùn)。認(rèn)股權(quán)證

股票發(fā)行公司增發(fā)新股票時(shí)，發(fā)給公司原股東的以優(yōu)惠價(jià)格購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量股票的證 書(shū)。認(rèn)股權(quán)證通常都有時(shí)間限制，過(guò)時(shí)無(wú)效，在有效期內(nèi)持有人可以將其賣(mài)出或轉(zhuǎn)讓。內(nèi)部?jī)r(jià)格

指證券自營(yíng)商之間進(jìn)行證券交易的價(jià)格。分股

又稱(chēng)拆股，把公司已銷(xiāo)售的股票分成更大數(shù)量的股份。通常情況下，分股需公司董事會(huì)投票表決并取得股東們的贊同，分股后，股東在公司的股權(quán)比例仍保持不變。分配性向

公司在凈利（稅后利潤(rùn)）當(dāng)中，視分配額的大小，決定一個(gè)利潤(rùn)分配比率，以這一比率做標(biāo)準(zhǔn)，再用分紅金額除以凈利，乘以100，這一數(shù)值就叫做“公司的分配性向”，該數(shù)值越低，越有可能增加分配額。分配性向如果決定在一定的比率，公司利潤(rùn)增加越多，則表示公司的分紅增加越多。月投資計(jì)劃

這是近年來(lái)在美、日等國(guó)流行的一種投資方法，投資者可每月或每季度以固定數(shù)額的資金，購(gòu)買(mǎi)在證券交易所上市的任何股票。月投資計(jì)劃一般須經(jīng)由證券經(jīng)紀(jì)商執(zhí)行，投資者須同經(jīng)紀(jì)人公司簽訂契約，同意每月以固定金額購(gòu)買(mǎi)某種上市股票。月投資計(jì)劃可隨時(shí)取消，不受任何約束。公募價(jià)格

指股票發(fā)行公司公開(kāi)征募增資的價(jià)格，這種價(jià)格通常比股票市場(chǎng)價(jià)格低5%左右。內(nèi)幕交易

內(nèi)幕交易就是利用內(nèi)幕信息先一步對(duì)市場(chǎng)作出反應(yīng)而形成的不公平交易。內(nèi)幕交易又稱(chēng)內(nèi)情者交易，指公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理、職員、主要股東、證券市場(chǎng)內(nèi)部人員或市場(chǎng)管理人員，以獲取利益或減少經(jīng)濟(jì)損失為目的，利用其地位、職務(wù)等便利，獲取發(fā)行人未公開(kāi)的、可以影響證券價(jià)格的重要信息，進(jìn)行有價(jià)證券交易，或泄露該信息的行為。市場(chǎng)壟斷

即股票囤積。個(gè)人投資者或團(tuán)體投資者成功地控制了某種特定的股票，使其他人將股票賣(mài)空后不能補(bǔ)進(jìn)，因而不得不向該股票的控制者妥協(xié)，以免遭受更大的損失，這種情況稱(chēng)為市場(chǎng)壟斷。市況產(chǎn)業(yè)股

造紙、紙漿、纖維、建材、鋼鐵、航運(yùn)等行業(yè)的股票，其股價(jià)要受其業(yè)績(jī)左右，所以稱(chēng)之為“市況產(chǎn)業(yè)股”。可提前贖回證券

債券到期前，發(fā)行公司可在限定條件下將其全部贖回。平衡基金

采用固定方式對(duì)普通股、優(yōu)先股和債券進(jìn)行投資的一種保證基金，當(dāng)普通股價(jià)格上升時(shí)，基金大部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到優(yōu)先股和債券上，以防止股市上升趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)，當(dāng)股票價(jià)格下降時(shí)，則出售其債券，購(gòu)進(jìn)股票以期以股價(jià)上升時(shí)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)。對(duì)敲轉(zhuǎn)帳 轉(zhuǎn)帳交易的一種方式。這是證券經(jīng)紀(jì)商賺取投資利潤(rùn)的一種手段。經(jīng)紀(jì)商們經(jīng)低價(jià)買(mǎi)進(jìn)股票，并收取客戶的傭金，再以高價(jià)賣(mài)給另一客戶，這樣就賺取了大量利潤(rùn)。機(jī)構(gòu)投資者

以自身的資產(chǎn)或信托資產(chǎn)進(jìn)行投資的組織，如退休基金、投資公司、保險(xiǎn)公司、銀行、信托基金、慈善基金等機(jī)構(gòu)。機(jī)構(gòu)交易網(wǎng)

即第四市場(chǎng)，是一個(gè)私營(yíng)的計(jì)算機(jī)網(wǎng)交易體系，主要是進(jìn)行大宗股票的交易，使大宗股票的買(mǎi)賣(mài)雙方能夠通過(guò)電子計(jì)算機(jī)，在兩地自行洽商價(jià)格等交易條件，機(jī)構(gòu)交易網(wǎng)不收傭金，只對(duì)交易者收取年金，這樣可使交易雙方節(jié)省70%的傭金費(fèi)用。機(jī)動(dòng)式投資者

機(jī)動(dòng)地買(mǎi)賣(mài)股票，又叫做“非定式投資”。這種投資者一般不在事前做周密的計(jì)劃安排，而經(jīng)常在股票市場(chǎng)憑主觀意愿或附和別人的意見(jiàn)而買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出。股票市場(chǎng)的被動(dòng)，與股市中機(jī)動(dòng)式投資者的多少有密切的關(guān)系。以券融資

以券融資是指?jìng)钟腥藢⑹种谐钟械膫鳛榈盅浩芬匀〉靡欢ㄙY金的行為。以資融券

以資融券是指資金的盈余者出讓資金并暫收抵押證券的行為。權(quán)利跌落

指股東在分配股利或增資的前四天賣(mài)出了自己的股票，從而失卻了本應(yīng)享有的權(quán)利。成交數(shù)量

可分二種。如果成交證券是公司債券或政府公債的話，那么其成交數(shù)量是指其全部金額而言；如果當(dāng)天成交的股票，就是專(zhuān)指成交的數(shù)量，而非成交金額。電話委托

電話委托是指委托人通過(guò)電話方式表明委托意向，提出委托要求。電話自動(dòng)委托

電話自動(dòng)委托是指把計(jì)算機(jī)系統(tǒng)和普通電話網(wǎng)絡(luò)聯(lián)結(jié)起來(lái)，構(gòu)成一個(gè)電話自動(dòng)委托交易系統(tǒng)，投資者通過(guò)普通的雙音頻電話，按照該系統(tǒng)發(fā)出的指示，借助電話機(jī)上的數(shù)字和符號(hào)鍵輸入委托指令，以完成證券買(mǎi)賣(mài)的一種委托形式。

行情：指股票的價(jià)位或股價(jià)的走勢(shì)。

行情停滯：指行情沒(méi)有什么特別的起伏，股價(jià)也沒(méi)有什么變動(dòng)，投資者觀望不前的狀況。

買(mǎi)力薄弱：股市上買(mǎi)方力量低下，股票成交量少，多數(shù)投資者持觀望態(tài)度。

買(mǎi)賣(mài)清算

不通過(guò)投資者的訂購(gòu)，而是直接由證券公司將股票放在證券公司買(mǎi)賣(mài)，一般稱(chēng)為“店頭股”。另外，也指證券公司購(gòu)買(mǎi)大量的股票，再以一定的清算價(jià)格，賣(mài)給其他投資者。買(mǎi)旺賣(mài)旺

在股票市場(chǎng)中，投資者大致可分為多頭、空頭兩種，他們二者處于對(duì)立位置，哪一方占上風(fēng)哪一方就會(huì)獲利，在股價(jià)直趨上漲的時(shí)候，多頭處于優(yōu)勢(shì)，搶做短期投資的人便會(huì)大量低價(jià)買(mǎi)進(jìn)，等到股價(jià)漲到頂峰時(shí)再順勢(shì)賣(mài)出，這時(shí)的市場(chǎng)一般稱(chēng)作“買(mǎi)旺市場(chǎng)”、“多頭市場(chǎng)”或“競(jìng)賣(mài)市場(chǎng)”，相反，如果股市一直呈現(xiàn)疲軟不振的狀態(tài)，股票價(jià)格猛跌不停，做“空頭”的投資者便會(huì)大量高價(jià)拋售股票，直到股價(jià)跌到最低潮時(shí)，再以低價(jià)將股票收回來(lái)，這就是所謂的“賣(mài)旺市場(chǎng)”、或“競(jìng)買(mǎi)市場(chǎng)”。會(huì)員資格

指交易所的會(huì)員資格。經(jīng)紀(jì)公司要交易，首先必須取得交易所的會(huì)員資格。要取得會(huì)員資格，必須付出代價(jià)，會(huì)員資格的要求和價(jià)格也因時(shí)因地而異，能獲取交易所會(huì)員資格除經(jīng)紀(jì)人、專(zhuān)家經(jīng)紀(jì)人外，還有純粹為自己買(mǎi)賣(mài)股票的場(chǎng)內(nèi)注冊(cè)交易人。會(huì)員公司

按公司形式組成的證券經(jīng)紀(jì)公司，其中至少有一名紐約證券交易所的會(huì)員是公司會(huì)員和有選舉權(quán)的股東。報(bào)告

公司一年一度向全體股東頌的正式財(cái)務(wù)報(bào)告。它表明公司在營(yíng)業(yè)內(nèi)的資產(chǎn)、負(fù)債和收益狀況，本的利潤(rùn)分派以及對(duì)股東們的其它利益情況，公司須向全股東（包括末出席年會(huì)者）提供一份報(bào)告副本。先到指令優(yōu)先 經(jīng)紀(jì)人回答客戶未執(zhí)行指令的用語(yǔ)。當(dāng)投資者決定在一定的價(jià)格范圍內(nèi)購(gòu)售某一股票的指令到達(dá)市場(chǎng)后，行情牌上的交易價(jià)格完全符合他的要求，而他的指令卻末能執(zhí)行，這是因?yàn)槠渌韵嗤瑑r(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售的指令先于他的指令到達(dá)市場(chǎng)因而有優(yōu)先權(quán)。紅利股票

以證券形式而不是以現(xiàn)金支付的股息。股息股票可以是發(fā)行公司的附加股票或該公司所擁有的另一公司（通常為附屬公司）的股票。股息股票并不增長(zhǎng)率加股東在公司的權(quán)益。應(yīng)計(jì)股息

通常指未分派的優(yōu)先股股息。有時(shí)，公司沒(méi)有足夠的盈利支付固定股息率的優(yōu)先股股息；有時(shí)公司雖有足夠的盈利，但因其它原因如擴(kuò)建廠房、更新設(shè)備等決定不分派股息。所有這些未派的股息將自然累積，直至公司有能力償付。應(yīng)計(jì)股息必須在普通股派息前全部付清。應(yīng)計(jì)利息

股票自上一次付息后累積未付的利息。進(jìn)行交易時(shí)，股票的買(mǎi)主需向賣(mài)主支付股票的市場(chǎng)價(jià)格加上累積未付的利息，但收益股票例外，因?yàn)槭找婀善敝挥杏麜r(shí)才付息。投資

利用現(xiàn)有資金購(gòu)入一定形式的資產(chǎn)，如公司債券、不動(dòng)產(chǎn)、廠房設(shè)備、工藝品等，期望經(jīng)過(guò)一段時(shí)間獲得收益和財(cái)產(chǎn)增值。投資公司

把資金投資于其它公司的公司或托拉斯，主要形式有兩種：股份固定和股份不定的互助基金。股份固定投資公司的股票，其中有些是在紐約證券交易所上市的，可以在公開(kāi)市場(chǎng)上同其它股票一樣交易。這些公司的資本估價(jià)保持不變，除非動(dòng)議改變（但這種情況很少）。股份不定投資公司向投資者出售股票，并隨時(shí)買(mǎi)回原有股票，其股票屬非上市性。股份不定投資公司這種稱(chēng)呼，是因?yàn)槠滟Y本估價(jià)不固定，人們需要時(shí)可發(fā)行更多的股數(shù)。投資銀行

亦稱(chēng)包銷(xiāo)承購(gòu)人。是發(fā)行新證券的公司與公眾之間的中間人。通常是一家或幾家投資銀行從一個(gè)公司認(rèn)購(gòu)全部新發(fā)行股票或債券。如幾家投資銀行承購(gòu)，則組成辛迪加向個(gè)人或機(jī)構(gòu)出售。含資產(chǎn)股

擁有價(jià)格低廉的土地或其它無(wú)形資產(chǎn)的公司所發(fā)行的股票，如造紙、電器、鋼鐵、不動(dòng)產(chǎn)、保險(xiǎn)等公司的股票。技術(shù)因素

許多報(bào)紙經(jīng)濟(jì)欄內(nèi)刊登的反映股市特點(diǎn)的各種技術(shù)因素，如主、次要趨勢(shì)和逆向運(yùn)動(dòng)等。這些因素可以短期內(nèi)對(duì)股票的賣(mài)空數(shù)量，零星股和整數(shù)股的交易比率，哪些股票上升到新高度，哪些股票下降到新低點(diǎn)等進(jìn)行有益的分析，這對(duì)職業(yè)投資者和投機(jī)者的好處遠(yuǎn)大于普通投資者。技術(shù)分析

以供求關(guān)系為基礎(chǔ)對(duì)市場(chǎng)和股票進(jìn)行的分析研究。技術(shù)分析人員研究?jī)r(jià)格動(dòng)向、交易量、交易趨勢(shì)和形式并制圖表示上述諸因素，力圖預(yù)測(cè)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)行為，對(duì)未來(lái)證券的供求關(guān)系和個(gè)人持有的證券可能發(fā)生的影響。兩美元經(jīng)紀(jì)人

又叫作“2美元經(jīng)紀(jì)人”，證券交易所的獨(dú)立會(huì)員，與經(jīng)紀(jì)公司無(wú)組織聯(lián)系。他們?cè)诮灰姿鶕碛凶约旱南唬杖雭?lái)源主要靠為其他經(jīng)紀(jì)人執(zhí)行指令或在經(jīng)紀(jì)公司代理機(jī)構(gòu)繁忙時(shí)協(xié)助其交易。名稱(chēng)源于初期執(zhí)行指令時(shí)收費(fèi)兩美元。當(dāng)今的擁金稱(chēng)為場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)費(fèi)，由協(xié)商解決。場(chǎng)外交易市場(chǎng)

不通過(guò)證券交易所買(mǎi)賣(mài)（上市和非上市的）證券的市場(chǎng)稱(chēng)為場(chǎng)外交易市場(chǎng)。場(chǎng)外交易市場(chǎng)沒(méi)有一個(gè)固定的地方，而是一個(gè)聯(lián)系著成千上萬(wàn)個(gè)證券公司的龐大的通訊交易體系。證券分析師

指那些能夠?qū)善焙凸蓛r(jià)的內(nèi)容、品質(zhì)、行情的動(dòng)態(tài)，產(chǎn)業(yè)的動(dòng)向以及各種影響股勢(shì)的經(jīng)濟(jì)因素加以分析判斷的人。坐車(chē)

精明的投資者判斷股價(jià)會(huì)上漲，在投資大眾尚未行動(dòng)以前，先行買(mǎi)進(jìn)，在這之后大眾才跟進(jìn)。待造成股價(jià)節(jié)節(jié)上升后，這些先行買(mǎi)進(jìn)股票的人再出售獲利，這一過(guò)程就如同坐在車(chē)子里讓別人推一樣。凈價(jià)

亦稱(chēng)實(shí)價(jià)。非會(huì)員經(jīng)紀(jì)公司以低于交易所上市的價(jià)格，購(gòu)買(mǎi)大宗股票。盡管價(jià)格稍低，但能保證銷(xiāo)售者有較好的凈利潤(rùn)，因?yàn)檫@種交易使銷(xiāo)售者節(jié)省了在交易所銷(xiāo)售所必須花費(fèi)的傭金。速動(dòng)比率

速動(dòng)比率也稱(chēng)為酸性測(cè)試比率，是從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨部分，再除以流動(dòng)負(fù)債的比值。速動(dòng)比率的計(jì)算公式為：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債，用來(lái)評(píng)價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)總體變現(xiàn)能力。

市盈率

市盈率是每股市價(jià)與每股稅后凈利的比率，亦稱(chēng)本益比。其計(jì)算公式為：市盈率=每股市價(jià)/每股稅后凈利。該指標(biāo)是衡量股份制企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)，用股價(jià)與每股稅后凈利進(jìn)行比較，反映投資者對(duì)每1元凈利所愿支付的價(jià)格。

市盈率是估計(jì)普通股價(jià)值的最基本、最重要的指標(biāo)之一。一般認(rèn)為該比率保持在20－30之間是正常的，過(guò)小說(shuō)明股價(jià)低，風(fēng)險(xiǎn)小，值得購(gòu)買(mǎi)；過(guò)大則說(shuō)明股價(jià)高，風(fēng)險(xiǎn)大，購(gòu)買(mǎi)時(shí)應(yīng)謹(jǐn)慎。成長(zhǎng)性高的公司股票市盈率往往較大。

凈流動(dòng)資本：流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債即為公司的凈流動(dòng)資本。它是公司的生命線。

壟斷性交易：證券公司根據(jù)股價(jià)，針對(duì)同一股票大量買(mǎi)進(jìn)的種種交易。

購(gòu)買(mǎi)交易

指投資者判斷市場(chǎng)行情與公司業(yè)績(jī)向前景良好，以長(zhǎng)期性的觀點(diǎn)對(duì)特定對(duì)象進(jìn)行有把握的投資。固定價(jià)格清算

在股市暴漲或暴跌時(shí)無(wú)法以時(shí)價(jià)進(jìn)行清算，此時(shí)便跟定一個(gè)價(jià)格來(lái)進(jìn)行清算。委托買(mǎi)賣(mài)契約

投資者委托證券經(jīng)紀(jì)商做買(mǎi)賣(mài)，對(duì)方只應(yīng)賺取手續(xù)費(fèi)，但為了防止對(duì)方因?yàn)橘I(mǎi)賣(mài)次數(shù)增加而侵吞所獲利潤(rùn)，所以證券公司與客戶之間必須簽訂委托買(mǎi)賣(mài)契約。金額交割

即規(guī)定投資者個(gè)人當(dāng)天的買(mǎi)賣(mài)不能抵沖，受委托的證券公司對(duì)甲、乙兩客戶的買(mǎi)賣(mài)也不能自行抵沖，必須由經(jīng)紀(jì)人把客戶每筆買(mǎi)賣(mài)的股票與現(xiàn)金收集起來(lái)，送到交易清算的地方進(jìn)行交割。印花稅

證券交易印花稅是從普通印花稅中發(fā)展而來(lái)的,屬于行為稅類(lèi),根據(jù)一筆股票交易成交金額對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方同時(shí)計(jì)征，A股基本稅率為0.3%,B股為0.3%，基金和債券不征收印花稅。傭金

傭金是指投資者在委托證券成交后按成交金額的一定比例支付的費(fèi)用。此項(xiàng)費(fèi)用一般由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所交易經(jīng)手費(fèi)及管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)管費(fèi)等組成。傭金的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)因交易品種、交易場(chǎng)所的不同而有所差異。金融行情

在金融情況緩和時(shí)期，金融機(jī)構(gòu)或一般法人會(huì)參與操作，從而促使股市行情上漲，雖然股市正處于蕭條時(shí)期，但會(huì)出現(xiàn)一些不景氣的股票價(jià)位偏高的現(xiàn)象。這種現(xiàn)象即是“金融行情”。股市壟斷

壟斷是股票市場(chǎng)中比較厲害的一種操作手段，必須有龐大的資金做后盾和有若干高級(jí)專(zhuān)家的支持才能成功。壟斷的手法是大投資家投下某種股票的籌碼，大批搶購(gòu)入手，造成這類(lèi)股票在市場(chǎng)上的真空狀態(tài)，然后再放出風(fēng)聲，使股價(jià)節(jié)節(jié)升高，只等水到渠成大獲其利。這是由多頭做法演變出來(lái)的花招。少數(shù)壟斷投資者別具野心，企圖以此來(lái)奪取該公司的經(jīng)營(yíng)大權(quán)，這是十分厲害的一招。摜壓：它與壟斷是相對(duì)，它所采取的策略是一色的空頭做法，以此來(lái)和壟斷抗衡。拋售慣壓是希望股價(jià)暴跌，好趁此而大獲其利。所以，在股票市場(chǎng)中，常會(huì)發(fā)現(xiàn)所謂的“多空大戰(zhàn)”，實(shí)際上，就是壟斷與摜壓這兩種力量的沖突。股價(jià)規(guī)定

股價(jià)上漲至高峰時(shí)，證券管理部門(mén)為抑制股價(jià)過(guò)分上漲而采取的措施。具體來(lái)說(shuō)，是提高信用交易委托保證金比率和降低擔(dān)保率。一般是針對(duì)股票各類(lèi)而給以全面的限制。此外，證券公司也會(huì)加強(qiáng)買(mǎi)賣(mài)內(nèi)容的控制，并投資股價(jià)漲跌的幅度。股票凈值

股票上市后，形成了實(shí)際成交價(jià)格，這就是通常所說(shuō)的股票價(jià)格，即股價(jià)。股價(jià)大半都和票面價(jià)格大有差別，一般所謂股票凈值是指已發(fā)行的股票所含的內(nèi)在價(jià)值，從會(huì)計(jì)學(xué)觀點(diǎn)來(lái)看，股票凈值等于公司資產(chǎn)減去負(fù)債的剩余盈余，再除以該公司所發(fā)行的股票總數(shù)。每股凈資產(chǎn)

每股凈資產(chǎn)是指股東權(quán)益與股本總額的比率。其計(jì)算公式為: 每股凈資產(chǎn)= 股東權(quán)益÷股本總額。這一指標(biāo)反映每股股票所擁有的資產(chǎn)現(xiàn)值。每股凈資產(chǎn)越高, 股東擁有的資產(chǎn)現(xiàn)值越多；每股凈資產(chǎn)越少, 股東擁有的資產(chǎn)現(xiàn)值越少。通常每股凈資產(chǎn)越高越好。每股收益 每股收益是指稅后利潤(rùn)與股本總數(shù)的比率。它是測(cè)定股票投資價(jià)值的重要指標(biāo)之一。其計(jì)算公式為:每股收益=稅后利潤(rùn)÷股本總數(shù)，該比率反映了每股創(chuàng)造的稅后利潤(rùn),比率越高,表明所創(chuàng)造的利潤(rùn)越多。股票周轉(zhuǎn)率：

一年中股票交易的股數(shù)占交易所上市股票股數(shù)、個(gè)人和機(jī)構(gòu)發(fā)行總股數(shù)的百分比。股票行情一覽表

報(bào)紙上刊登的表示股票基本情況的較詳細(xì)的報(bào)告，包括本年底的高低價(jià)、年派息率、價(jià)格收益比、當(dāng)日銷(xiāo)售量，交易日的高、低和收盤(pán)價(jià)以及與前一交易日的凈差。周期性股票

指支付股息非常高（當(dāng)然股價(jià)也相對(duì)高），并隨著經(jīng)濟(jì)周期的盛衰而漲落的股票。這類(lèi)股票多為投機(jī)性的股票。往返交易

指股票投資者購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的上市股票，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后又由同一經(jīng)紀(jì)人如數(shù)售出的交易。周年分紅

公司創(chuàng)立周年經(jīng)念日，或股票上市的周年紀(jì)念日，公司便會(huì)分紅，通常以一期為標(biāo)準(zhǔn)。拍賣(mài)市場(chǎng)

通常經(jīng)紀(jì)人或交易所的代理人進(jìn)行證券交易的體制。買(mǎi)主之間和賣(mài)主之間互相競(jìng)爭(zhēng)以取得最優(yōu)價(jià)格。大部分交易在客戶雙方（通過(guò)經(jīng)紀(jì)人）之間進(jìn)行，其余部分在客戶（通過(guò)經(jīng)紀(jì)人）與專(zhuān)家經(jīng)紀(jì)人（或自營(yíng)商）之間進(jìn)行。哄抬

投資者判斷股價(jià)遠(yuǎn)景看好，先行大量買(mǎi)進(jìn)，再利用各種有利的小道消息將股價(jià)抬高，以便再趁機(jī)賣(mài)出自己的股票，這是股市投機(jī)者慣用的投機(jī)方式。侵吞行為

證券商或代理人違法侵占客戶利益的行為。即證券經(jīng)紀(jì)商或借人接受客戶的委托及手續(xù)費(fèi)和傭金之后，并不代辦或轉(zhuǎn)賣(mài)股票，反而私自買(mǎi)下。順差、逆差

同一行業(yè)的股票一般都有A、B股，如果A股的業(yè)績(jī)財(cái)務(wù)狀況良好，股價(jià)很高，與B股比較起來(lái)，A股若較高，即稱(chēng)為“順差”，若A股比B股低，則稱(chēng)為逆差。順套與逆套

順套與逆套都是套利交易衍生出來(lái)的，套利交易又稱(chēng)“套息交易”，它在股票市場(chǎng)中很受重視，它對(duì)于穩(wěn)定及繁榮市場(chǎng)有著重要的作用。套利交易在股票市場(chǎng)中以穩(wěn)扎穩(wěn)打著稱(chēng)，因?yàn)樗I(mǎi)進(jìn)與賣(mài)出的種類(lèi)和數(shù)量早已扎平而進(jìn)出價(jià)格也同時(shí)決定，在交割時(shí)又是現(xiàn)金交易，沒(méi)有絲毫風(fēng)險(xiǎn)，而且可以得到交割價(jià)格的差額。一般說(shuō)來(lái)，順套是指買(mǎi)進(jìn)當(dāng)日交割的某種股票，就市場(chǎng)行情又例行交割脫手。因?yàn)槔薪桓钔ǔ］^當(dāng)日市場(chǎng)價(jià)格高。在這一轉(zhuǎn)手之間便可以賺取收回本金之外的利潤(rùn)。而“逆套”則正好相反，它是先賣(mài)出當(dāng)日交割的某種股票，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)同一種股票進(jìn)行例行交割，到期收回股票，這樣便可以從中獲取利潤(rùn)了。順彈

投資者隨著股價(jià)的行情變化而采取同一方向的行動(dòng)稱(chēng)之為“順彈”。即股價(jià)若上漲則買(mǎi)進(jìn)股票，股價(jià)若下跌則賣(mài)出股票。逆彈

投資者對(duì)股市的行情變化采取反向的行動(dòng)，即股價(jià)行情下跌時(shí)買(mǎi)進(jìn)，上漲時(shí)賣(mài)出。獨(dú)步高價(jià)

整個(gè)股市行情都呈現(xiàn)一片低落狀態(tài)，只有某些特定股票價(jià)很高，交易活躍，這種狀況稱(chēng)之為“獨(dú)步高價(jià)”。獨(dú)步低價(jià)

整個(gè)市場(chǎng)行情看漲，而唯有某些特定股票價(jià)位低落，這種狀況便稱(chēng)之為“獨(dú)步低價(jià)”。資本盈余

公司股票的原始銷(xiāo)售超過(guò)名義價(jià)值的數(shù)額部分稱(chēng)為資本盈余。資本化證券

根據(jù)普通股股東持有股份的比例免費(fèi)提供的新股，亦稱(chēng)臨時(shí)股或紅利股。資本損益

投資風(fēng)險(xiǎn)資本（包括買(mǎi)賣(mài)證券）或出售資本財(cái)產(chǎn)所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)所蒙受的損失。損益表

損益表又稱(chēng)利潤(rùn)表, 是用以反映公司在一定期間利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)(或發(fā)生虧損)的財(cái)務(wù)報(bào)表。它是一張動(dòng)態(tài)報(bào)表。損益表可以為報(bào)表的閱讀者提供做出合理的經(jīng)濟(jì)決策所需要的有關(guān)資料,可用來(lái)分析利潤(rùn)增減變化的原因、公司的經(jīng)營(yíng)成本、做出投資價(jià)值評(píng)價(jià)等。凈資產(chǎn)收益率

計(jì)算公式為： 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)／平均股東權(quán)益，是利潤(rùn)額與平均股東權(quán)益的比值，凈資產(chǎn)收益率是衡量上市公司盈利能力的重要指標(biāo)，該指標(biāo)越高，說(shuō)明投資帶來(lái)的收益越高。資產(chǎn)凈值

投資公司用語(yǔ)，常指每股的資本凈值。投資公司每月一次或兩次計(jì)算其資產(chǎn)凈值。方法是把公司擁有的全部證券的市場(chǎng)價(jià)值總額，減去全部債務(wù)，余額部分除以已售股數(shù)，所得結(jié)果（1）股價(jià)的波動(dòng)引起所持股票總市值的變化；（2）由于給新股東發(fā)行附加股或老股東賣(mài)了所占有的股份引起持股份數(shù)發(fā)生變化。資產(chǎn)負(fù)債表

表明公司在某一特定日的資產(chǎn)、負(fù)債和所有權(quán)的性質(zhì)及數(shù)量的簡(jiǎn)明財(cái)務(wù)報(bào)表。一般有兩種形式，比較典型的是記帳式，分左右列入各項(xiàng)內(nèi)容；另一種是報(bào)告式，上下列入同樣內(nèi)容。記帳式報(bào)表左側(cè)開(kāi)列資產(chǎn)，右側(cè)開(kāi)列負(fù)債和所有權(quán)（兩名或兩名以上股東聯(lián)合擁有），則以一筆或幾筆資本項(xiàng)目的總。銷(xiāo)售毛利率

銷(xiāo)售毛利率是毛利占銷(xiāo)售收入的百分比，簡(jiǎn)稱(chēng)為毛利率。其計(jì)算公式如下：銷(xiāo)售毛利率＝（銷(xiāo)售收入－銷(xiāo)售成本）/銷(xiāo)售收入×100%。該項(xiàng)指標(biāo)表示每1元銷(xiāo)售收入扣除銷(xiāo)售產(chǎn)品（或商品）成本后，有多少錢(qián)可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。毛利率是企業(yè)銷(xiāo)售凈利率的最初基礎(chǔ)。現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表是反映公司在一定時(shí)期現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出動(dòng)態(tài)狀況的報(bào)表。其組成內(nèi)容與資產(chǎn)負(fù)債表和損益表相一致。通過(guò)現(xiàn)金流量表可以概括反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流入流出的影響。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是金融市場(chǎng)上一個(gè)重要的服務(wù)性中介機(jī)構(gòu), 它是由專(zhuān)門(mén)的經(jīng)濟(jì)、法律、財(cái)務(wù)專(zhuān)家組成的對(duì)證券發(fā)行人和證券信用進(jìn)行等級(jí)評(píng)定的組織。從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所

從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所是指對(duì)公開(kāi)發(fā)行和交易股票的公司、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和證券交易場(chǎng)所進(jìn)行報(bào)表審計(jì)、凈資產(chǎn)驗(yàn)證及其他相關(guān)的咨詢服務(wù)的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)。會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)，必須取得證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可證。從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所

從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所是指接受證券發(fā)行人或證券承銷(xiāo)商委托對(duì)證券發(fā)行、上市和交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)出具法律意見(jiàn)書(shū)等文件的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)。從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)

從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)是指對(duì)股票公開(kāi)發(fā)行、上市交易的公司資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估和開(kāi)展與證券業(yè)務(wù)有關(guān)的資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)，必須取得證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可證。停牌、復(fù)牌

出現(xiàn)以下情況之一的，上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)向證券交易所申請(qǐng)對(duì)其股票及其衍生品種例行停牌與復(fù)牌：

（一）上市公司于交易日公布中期報(bào)告摘要或報(bào)告摘要，當(dāng)日上午停牌1小時(shí)；

（二）公司召開(kāi)股東大會(huì)，會(huì)議期間為證券交易所開(kāi)市時(shí)間，自股東大會(huì)召開(kāi)當(dāng)日起實(shí)施停牌，直至股東大會(huì)決議公告的當(dāng)日上午10:30復(fù)牌；公告日為非交易日，則公告后第一個(gè)交易日復(fù)牌；

（三）公司于交易日公布董事會(huì)關(guān)于權(quán)益分派、配股、公積金轉(zhuǎn)增股本等決議，當(dāng)日上午停牌1小時(shí)；

（四）公司于交易日刊登獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)配股或增發(fā)新股的提示公告，當(dāng)日上午停牌1小時(shí)。特別處理

上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況或其他狀況異常，導(dǎo)致投資者難于判斷公司前景，權(quán)益可能受到損害的，證券交易所將對(duì)公司股票交易實(shí)行特別處理。特別處理包括以下措施：

（一）在公司股票及其衍生品種的證券簡(jiǎn)稱(chēng)前冠以“ST”字樣；

（二）股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5％。

上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，為財(cái)務(wù)狀況異常：

（一）最近兩個(gè)會(huì)計(jì)的審計(jì)結(jié)果顯示的凈利潤(rùn)均為負(fù)值；

（二）最近一個(gè)會(huì)計(jì)的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益低于注冊(cè)資本，即每股凈資產(chǎn)低于股票面值；

（三）最近一個(gè)會(huì)計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)法表示意見(jiàn)或否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；

（四）最近一個(gè)會(huì)計(jì)經(jīng)審計(jì)的股東權(quán)益扣除注冊(cè)會(huì)計(jì)師、有關(guān)部門(mén)不予確認(rèn)的部分，低于注冊(cè)資本；

（五）最近一份經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)上利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)整，導(dǎo)致連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)虧損；

（六）經(jīng)證券交易所或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定為財(cái)務(wù)狀況異常的。

上市公司出現(xiàn)以下異常狀況之一，證券交易所對(duì)其股票交易實(shí)行特別處理：

（一）由于自然災(zāi)害、重大事故等導(dǎo)致上市公司主要經(jīng)營(yíng)設(shè)施遭受損失，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)基本中止，在三個(gè)月以內(nèi)不能恢復(fù)的；

（二）公司涉及其可能負(fù)有賠償責(zé)任的訴訟或仲裁案件，并已收到法院或仲裁機(jī)構(gòu)的法律文書(shū)且可能涉及的賠償金額累計(jì)超過(guò)上市公司最近報(bào)告中列示的凈資產(chǎn)的50％的；

（三）公司主要銀行帳號(hào)被凍結(jié)，影響上市公司正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的；

（四）公司出現(xiàn)其他異常情況，董事會(huì)認(rèn)為有必要實(shí)行特別處理并作出決定的；

（五）人民法院受理公司破產(chǎn)案件，可能依法宣告上市公司破產(chǎn)的；

（六）公司股票被暫停上市，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)恢復(fù)上市的；

（七）經(jīng)證券交易所或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定為狀況異常的其他情形。“T+1”交收制度

自1995年1月1日起，為了保證股票市場(chǎng)的穩(wěn)定，防止過(guò)度投機(jī)，股市實(shí)行“T＋1”交收制度，當(dāng)日買(mǎi)進(jìn)的股票，要到下一個(gè)交易日才能賣(mài)出，同時(shí)對(duì)資金仍然實(shí)行“T＋0”，即當(dāng)日回籠的資金馬上可以使用。這種交收方式目前適用于我國(guó)的A股、基金、國(guó)債交易。暫停上市

我國(guó)《證券法》規(guī)定：上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：（1）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；（2）公司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者；（3）公司有重大違法行為；（4）公司最近三年連續(xù)虧損；（5）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。終止上市

我國(guó)《證券法》規(guī)定：上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：（1）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件；（2）公司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，且拒絕糾正；（3）公司最近三年連續(xù)虧損，在其后一個(gè)內(nèi)未能恢復(fù)盈利；（4）公司解散或者被宣告破產(chǎn)；（5）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。證券

證券從法律意義上是指各類(lèi)記載并代表一定權(quán)利的法律憑證的統(tǒng)稱(chēng)，用以證明持券人有權(quán)依其所持證券記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。證券從一般意義上是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書(shū)面憑證，它表明持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益或證明其曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的行為。證券主要有股票、債券、基金、權(quán)證、銀行定期存單等。證券的風(fēng)險(xiǎn)性

證券的風(fēng)險(xiǎn)性是指證券持有者面臨著預(yù)期投資收益不能實(shí)現(xiàn)，甚至使本金也受到損失的可能。這是由證券的期限性和未來(lái)經(jīng)濟(jì)狀況的不確定性所致。在現(xiàn)有的社會(huì)生產(chǎn)條件下，投資者難以確定他所持有的證券將來(lái)能否取得收益和能獲得多少收益，從而就使持有證券具有風(fēng)險(xiǎn)。證券的流動(dòng)性

證券的流動(dòng)性又稱(chēng)變現(xiàn)性，是指證券持有人可按自己的需要靈活地轉(zhuǎn)讓證券以換取現(xiàn)金。流動(dòng)性以變通的方式滿足了投資者對(duì)資金的隨機(jī)需求。流動(dòng)性與償還期成反比，與發(fā)行人的信用能力成正比。證券的期限性

證券的期限性一般針對(duì)債券而言。債券多有明確的還本付息期限，有長(zhǎng)有短，以滿足不同的籌資者和投資者對(duì)融資期限以及與此相關(guān)的收益率高低的需求。在到期前，投資者不能向籌資者要求兌現(xiàn)，但可以轉(zhuǎn)讓收回投資。證券的收益性

證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資金使用權(quán)的回報(bào)。證券代表對(duì)一定數(shù)額的某種特定資產(chǎn)的所有權(quán)或債權(quán)，而資產(chǎn)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中不斷運(yùn)動(dòng)，不斷增值，最終形成高于原始投入價(jià)值的價(jià)值。投資者持有這種證券也就同時(shí)擁有取得這部分資產(chǎn)增值收益的權(quán)利，因而證券本身具有收益性。證券市場(chǎng)

證券市場(chǎng)是股票、債券、投資基金券等各種有價(jià)證券發(fā)行和買(mǎi)賣(mài)的場(chǎng)所。證券市場(chǎng)通過(guò)證券信用的方式融通資金，通過(guò)證券的買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)引導(dǎo)資金流動(dòng)，有效合理地配置社會(huì)資源，支持和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因而是資本市場(chǎng)的核心和基礎(chǔ)，是金融市場(chǎng)中重要的組成部分。證券發(fā)行市場(chǎng) 證券發(fā)行市場(chǎng)是指發(fā)行人向投資者出售證券的市場(chǎng)，又稱(chēng)一級(jí)市場(chǎng)、初級(jí)市場(chǎng)。證券發(fā)行市場(chǎng)通常無(wú)固定場(chǎng)所，是一個(gè)無(wú)形的市場(chǎng)。

證券發(fā)行市場(chǎng)是發(fā)行人發(fā)行新證券，吸收閑散資金的場(chǎng)所。在發(fā)行過(guò)程中，證券發(fā)行市場(chǎng)作為一個(gè)抽象的市場(chǎng)，其買(mǎi)賣(mài)成交活動(dòng)并不局限于一個(gè)固定的場(chǎng)所。證券流通市場(chǎng)

證券流通市場(chǎng)又稱(chēng)二級(jí)市場(chǎng)或次級(jí)市場(chǎng)，是已發(fā)行的證券通過(guò)買(mǎi)賣(mài)交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所。證券流通市場(chǎng)一般由兩個(gè)子市場(chǎng)構(gòu)成，一是證券交易所市場(chǎng)，其交易有固定的場(chǎng)所和固定的交易時(shí)間，是最重要的集中的證券流通市場(chǎng)；二是場(chǎng)外交易市場(chǎng)，是證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)的證券交易柜臺(tái)，不在證券交易所上市的證券可申請(qǐng)?jiān)趫?chǎng)外進(jìn)行交易。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)

證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu), 又稱(chēng)證券商,是由證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立的在證券市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的具體業(yè)務(wù)有以下幾個(gè)方面:(1)代理證券發(fā)行;(2)代理證券買(mǎi)賣(mài);(3)自營(yíng)證券買(mǎi)賣(mài);(4)兼并與收購(gòu)業(yè)務(wù);(5)基金管理;(6)研究及咨詢服務(wù);(7)其他服務(wù)。證券公司

證券公司在我國(guó)是指依照公司法規(guī)定，經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)的從事證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站建立“證券公司信息公示專(zhuān)欄”，向社會(huì)公示證券公司的法人基本情況、營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu)、高管人員和產(chǎn)品等信息。投資者可登錄中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站（www.tmdps.cn）進(jìn)行查詢。證券承銷(xiāo)商

證券承銷(xiāo)商是依照規(guī)定有權(quán)包銷(xiāo)或代銷(xiāo)有價(jià)證券的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，是證券一級(jí)市場(chǎng)上發(fā)行人與投資者之間的媒介。其作用是受發(fā)行人的委托，尋找潛在的投資公眾，并通過(guò)廣泛的公關(guān)活動(dòng)，將潛在的投資人引導(dǎo)成為真正的投資者，從而使證券發(fā)行人募集到所需要的資金。證券經(jīng)紀(jì)商

證券經(jīng)紀(jì)商是指以接受客戶委托，代客戶買(mǎi)賣(mài)證券并以此收取傭金的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。由于證券交易所通常都規(guī)定一般的投資者不得進(jìn)入交易所參加交易，必須由經(jīng)紀(jì)商代理交易，因此，經(jīng)紀(jì)商在交易中的地位極為重要。證券投資基金

證券投資基金是指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式,即通過(guò)發(fā)行基金單位,集中投資者的資金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和運(yùn)用資金,從事股票、債券等金融工具投資。證券投資基金,通過(guò)專(zhuān)家理財(cái)?shù)姆绞? 可以為中小投資者帶來(lái)較好的投資回報(bào)。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的，從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括證券登記結(jié)算公司、證券投資咨詢公司、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、證券信息公司等。證券服務(wù)業(yè)務(wù)包括：證券投資咨詢；證券發(fā)行及交易的咨詢、策劃、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、法律顧問(wèn)及其他配套服務(wù)；證券資信評(píng)估服務(wù)；證券集中保管；證券清算交割服務(wù)；證券登記過(guò)戶服務(wù)；證券融資；經(jīng)證券管理部門(mén)認(rèn)定的其他業(yè)務(wù)。證券投資咨詢公司

證券投資咨詢公司又稱(chēng)證券投資顧問(wèn)公司,是指對(duì)證券投資者和客戶的投融資、證券交易活動(dòng)和資本營(yíng)運(yùn)提供咨詢服務(wù)的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站建立“證券投資咨詢公司信息公示專(zhuān)欄”，向社會(huì)公示證券投資咨詢機(jī)構(gòu)名單、注冊(cè)地址、辦公地址、法人代表、總經(jīng)理、投訴電話，以及取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格人員名單、執(zhí)業(yè)資格證書(shū)號(hào)碼等信息。投資者可登錄中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站（www.tmdps.cn）進(jìn)行查詢。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)

從事證券業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)是指對(duì)股票公開(kāi)發(fā)行、上市交易的公司資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估和開(kāi)展與證券業(yè)務(wù)有關(guān)的資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)。證券交易所

證券交易所是提供證券集中競(jìng)價(jià)交易場(chǎng)所的不以營(yíng)利為目的的法人。其負(fù)有提供交易場(chǎng)所與設(shè)施；制定交易規(guī)則；并監(jiān)管在該交易所上市的證券以及會(huì)員交易行為的合規(guī)性、合法性，確保市場(chǎng)公平；公布行情等。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是指為證券的發(fā)行和交易活動(dòng)辦理證券登記、存管、結(jié)算業(yè)務(wù)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。證券信息公司

證券信息公司是指依法設(shè)立的對(duì)證券信息進(jìn)行收集、加工、整理、存儲(chǔ)、分析、傳遞以及信息產(chǎn)品、信息技術(shù)的開(kāi)發(fā),為客戶提供各類(lèi)證券信息服務(wù)的專(zhuān)業(yè)性中介機(jī)構(gòu)。目前,國(guó)內(nèi)主要有兩家此類(lèi)公司,即上海證券信息公司,深圳證券信息公司。證券承銷(xiāo)

證券承銷(xiāo)是證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為。它是證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動(dòng)之一。證券發(fā)行人

證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券和股票的政府及其機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)。證券發(fā)行人是證券發(fā)行的主體，如果沒(méi)有證券發(fā)行人，證券發(fā)行及其后的證券交易就無(wú)從展開(kāi)，證券市場(chǎng)也就不可能存在。證券上市

證券上市是指有價(jià)證券在證券交易所內(nèi)掛牌買(mǎi)賣(mài)。證券交易

證券交易是指已發(fā)行證券的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。它與證券發(fā)行有著密切的聯(lián)系，兩者相互促進(jìn)、相互制約。交易主要的品種有股票、債券、基金和其他金融衍生工具。證券交易原則

證券交易原則是反映證券交易宗旨的一般法則，它貫穿于證券交易全過(guò)程。我國(guó)證券交易遵循的是公開(kāi)、公平、公正原則。證券賬戶

證券賬戶是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為投資者設(shè)立的，用于準(zhǔn)確記載投資者所持的證券種類(lèi)、名稱(chēng)、數(shù)量及相應(yīng)權(quán)益和變動(dòng)情況的賬冊(cè)，是認(rèn)定股東身份的重要憑證，具有證明股東身份的法律效力，同時(shí)也是投資者進(jìn)行證券交易的先決條件。證券存管

證券存管是財(cái)產(chǎn)保管制度的一種形式，是指作為法定登記機(jī)構(gòu)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及其代理機(jī)構(gòu)接受投資者委托向其提供記名證券的交易過(guò)戶、非交易過(guò)戶等股權(quán)變更、分紅派息以及股票賬戶查詢掛失等各項(xiàng)服務(wù)，使股東權(quán)益和股權(quán)變更得以最終確定的一項(xiàng)制度。證券清算

證券清算是指在每一營(yíng)業(yè)日中每個(gè)結(jié)算參與人成交的證券數(shù)量與價(jià)款分別予以軋抵，對(duì)證券和資金的應(yīng)收或應(yīng)付凈額進(jìn)行計(jì)算的處理過(guò)程。證券交收

證券交收是指結(jié)算參與人根據(jù)清算的結(jié)果在事先約定的時(shí)間內(nèi)履行合約的行為，買(mǎi)方需交付一定款項(xiàng)獲得所購(gòu)證券，賣(mài)方需交付一定證券獲得相應(yīng)價(jià)款。這一錢(qián)貨兩清的過(guò)程稱(chēng)為交收。證券回購(gòu)交易 證券回購(gòu)交易是指證券買(mǎi)賣(mài)雙方在成交同時(shí)就約定于未來(lái)某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再行反向成交。其實(shí)質(zhì)內(nèi)容是：證券的持有方（融資者、資金需求方）以持有的證券作抵押，獲得一定期限內(nèi)的資金使用權(quán)，期滿后則需歸還借貸的資金，并按約定支付一定的利息；而資金的貸出方（融券方、資金供應(yīng)方）則暫時(shí)放棄相應(yīng)資金的使用權(quán)，從而獲得融資方的證券抵押權(quán)，并于回購(gòu)期滿時(shí)歸還對(duì)方抵押的證券，收回融出資金并獲得一定利息。證券市場(chǎng)的配置功能

證券市場(chǎng)的配置功能是指通過(guò)證券價(jià)格的影響，引導(dǎo)資金的流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)資源合理配置的功能。在證券市場(chǎng)上，投資者為了謀求投資的保值與增值，經(jīng)過(guò)對(duì)證券發(fā)行人經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)和財(cái)政狀況的分析后，他們就會(huì)把資金投向經(jīng)濟(jì)效益高的證券，從而社會(huì)資金就流向高效產(chǎn)業(yè)部門(mén)。如此，從整個(gè)社會(huì)來(lái)說(shuō)，社會(huì)資源的配置得到了優(yōu)化。證券市場(chǎng)的信息

證券市場(chǎng)的信息是指證券管理部門(mén)、證券交易所、上市公司及其他機(jī)構(gòu)按照法定程序發(fā)布的有關(guān)證券的發(fā)行、交易及其相關(guān)活動(dòng)的信息；證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、證券咨詢機(jī)構(gòu)等依法向公眾提供預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)走勢(shì)等可能影響證券市場(chǎng)價(jià)格的分析報(bào)告、評(píng)論等。證券市場(chǎng)國(guó)際化

證券市場(chǎng)國(guó)際化指世界各國(guó)主要的證券交易所相繼成為國(guó)際性證券交易所，越來(lái)越多的股份公司到國(guó)外證券市場(chǎng)發(fā)行股票；越來(lái)越多的個(gè)人或法人投資者，不僅在國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)上認(rèn)購(gòu)?fù)鈬?guó)證券，而且委托本國(guó)證券公司在國(guó)外證券市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)證券。證券投資國(guó)際化已成為證券市場(chǎng)發(fā)展的一個(gè)主要趨勢(shì)。證券市場(chǎng)監(jiān)管

證券市場(chǎng)監(jiān)管是指證券管理機(jī)關(guān)運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對(duì)證券的募集、發(fā)行、交易等行為以及證券投資中介機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行監(jiān)督與管理。證券市場(chǎng)中介

證券市場(chǎng)中介是連接證券投資者與籌資者的橋梁，是證券市場(chǎng)運(yùn)行的核心。在證券市場(chǎng)起中介作用的實(shí)體是證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，通常把兩者合稱(chēng)為證券中介機(jī)構(gòu)。證券市場(chǎng)功能的發(fā)揮，很大程度上取決于證券中介機(jī)構(gòu)的活動(dòng)。通過(guò)它們的經(jīng)營(yíng)服務(wù)活動(dòng)，溝通了證券需求者與證券供應(yīng)者之間的聯(lián)系，不僅保證了多種證券的發(fā)行和交易，還起到維持證券市場(chǎng)秩序的作用。證券市場(chǎng)主體

證券市場(chǎng)主體是指證券發(fā)行人和證券投資者。證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券和股票的政府及其機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)。證券發(fā)行人可分為債券發(fā)行人和股票發(fā)行人。證券投資者是證券市場(chǎng)的資金供給者，眾多的證券投資者的存在保證了證券發(fā)行的完成，同時(shí)也活躍了證券市場(chǎng)的交易。證券市場(chǎng)自律

證券市場(chǎng)自律是指證券市場(chǎng)參與者組成自律組織，在國(guó)家有關(guān)證券市場(chǎng)的法律、法規(guī)和政策的指導(dǎo)下，依據(jù)證券行業(yè)的自律規(guī)范和職業(yè)道德，實(shí)行自我管理、自我約束的行為。證券投資者

證券投資者是證券市場(chǎng)的資金供給者，主要有機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者。眾多的證券投資者保證了證券發(fā)行和交易的連續(xù)性，也活躍了證券市場(chǎng)的交易。機(jī)構(gòu)投資者主要是證券公司、共同基金等金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)、事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體等。證券行業(yè)協(xié)會(huì)

證券行業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律性組織，屬社會(huì)法人團(tuán)體，其權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)。按照我國(guó)《證券法》規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)加入證券業(yè)協(xié)會(huì)。證券業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)為：協(xié)助證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)組織會(huì)員執(zhí)行有關(guān)法律，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，為會(huì)員提供信息服務(wù)，制定規(guī)則，組織培訓(xùn)和開(kāi)展業(yè)務(wù)交流，調(diào)解糾紛，就證券業(yè)的發(fā)展開(kāi)展研究，監(jiān)督檢查會(huì)員行為以及證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)賦予的其他職責(zé)。中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)，是國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)，是全國(guó)證券期貨市場(chǎng)的主管部門(mén)，按照國(guó)務(wù)院授權(quán)履行行政管理職能，依照法律、法規(guī)對(duì)全國(guó)證券、期貨業(yè)進(jìn)行集中統(tǒng)一監(jiān)管，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)是依法注冊(cè)的具有獨(dú)立法人地位的、由經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)自愿組成的行業(yè)性自律組織。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)采取會(huì)員制的組織形式，凡依法設(shè)立并經(jīng)批準(zhǔn)可以從事證券業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和中介服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，承認(rèn)協(xié)會(huì)章程，遵守協(xié)會(huì)的各項(xiàng)規(guī)則，均可申請(qǐng)加入?yún)f(xié)會(huì)，成為協(xié)會(huì)會(huì)員。中央存管

中央存管是指中央登記結(jié)算機(jī)構(gòu)以電子化賬面系統(tǒng)管理所有進(jìn)入該系統(tǒng)的證券，包括統(tǒng)一管理投資者證券賬戶，實(shí)行證券托管制度及進(jìn)行與投資者所存入證券相關(guān)的權(quán)益分派等等。我國(guó)的中央中央登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是中國(guó)證券登記結(jié)算公司，其下屬上海、深圳兩個(gè)分公司。中央登記

中央登記是指中央登記結(jié)算機(jī)構(gòu)作為交易所及發(fā)行人認(rèn)定的市場(chǎng)唯一的證券登記機(jī)構(gòu)，向發(fā)行人提供發(fā)行登記服務(wù)，為發(fā)行人提供有效的證券持有人名冊(cè)。中央登記結(jié)算機(jī)構(gòu)有責(zé)任確保持有人名冊(cè)的合法性、真實(shí)性與完整性。中央結(jié)算

中央結(jié)算是指中央登記結(jié)算機(jī)構(gòu)在凈額清算基礎(chǔ)上，作為成交交易的對(duì)手完成相關(guān)款項(xiàng)和證券的收付，并保證會(huì)員層面交收完成。

股票基本知識(shí)

1.什么是股票

股票作為股東向公司入股，獲取收益的所有者憑證，持有它就擁有公司的一份資本所有權(quán)，成為公司的所有者之一，股東不僅有權(quán)按公司章程從公司領(lǐng)取股息和分享公司的經(jīng)營(yíng)紅利，還有權(quán)出席股東大會(huì)，選舉董事會(huì)，參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的決策。從而，股東的投資意愿通過(guò)其行使股東參與權(quán)而得到實(shí)現(xiàn)。同時(shí)股東也要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。

股票是一種永不償還的有價(jià)證券，股份公司不會(huì)對(duì)股票的持有者償還本金。一旦購(gòu)入股票，就無(wú)權(quán)向股份公司要求退股，股東的資金只能通過(guò)股票的轉(zhuǎn)讓來(lái)收回，將股票所代表著的股東身份及其各種權(quán)益讓渡給受讓者，而其股價(jià)在轉(zhuǎn)讓時(shí)受到公司收益、公司前景、市場(chǎng)供求關(guān)系、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等多種因素的影響。所以說(shuō)，投資股票是有一定風(fēng)險(xiǎn)的。

在股票市場(chǎng)中，發(fā)行股票的公司根據(jù)不同投資者的投資需求，發(fā)行不同的股票。按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，股票可分好幾類(lèi)。我們通常所說(shuō)的股票是指在上海、深圳證券交易所掛牌交易的Ａ股，這些Ａ股也可稱(chēng)為流通股、社會(huì)公眾股、普通股。

股票作為一種所有權(quán)證書(shū)，最初是采取有紙化印刷方式的，如上海的老八股。在這種有紙化方式中，股票紙面通常記載著股票面值、發(fā)行公司名稱(chēng)、股票編號(hào)、發(fā)行公司成立登記的日期、該股票的發(fā)行日期、董事長(zhǎng)及董事簽名、股票性質(zhì)等事項(xiàng)，隨著現(xiàn)代電子技術(shù)的發(fā)展，電子化股票應(yīng)運(yùn)而生，這種股票沒(méi)有紙面憑證，它一般將有關(guān)事項(xiàng)儲(chǔ)存于電腦中心，股東只持有一個(gè)股東帳戶卡，通過(guò)電腦終端可查到持有的股票品種和數(shù)量，這種電子化股票又稱(chēng)為無(wú)紙化股票。目前，我國(guó)在上海和深圳交易所上市的股票基本采取這種方式。

2.如何進(jìn)行股票交易

由于我國(guó)證券市場(chǎng)的快速發(fā)展，目前深、滬兩地交易所均實(shí)現(xiàn)了交易無(wú)紙化、電子化，投資者進(jìn)入股市必須先到當(dāng)?shù)刈C券登記機(jī)構(gòu)分別開(kāi)立上海、深圳股票帳戶，只有擁有股票帳戶，才能進(jìn)行股票交易。

開(kāi)立股票時(shí)投資者必須持本人有效身份證件（一般為身份證），并提供投資者的詳細(xì)資料，這些資料包括：姓名、性別身份證號(hào)碼、家庭住址、聯(lián)系電話等。

投資者辦理了股票帳戶后還需在券商（證券公司）辦理資金帳戶，而這個(gè)資金帳戶也僅僅在該券商交易有效。投資者如需在別的券商交易，需另外開(kāi)立資金帳戶，因此，一個(gè)投資者可擁有多個(gè)資金帳戶。投資者資金帳戶的存款，券商按銀行活期存款利率支付利息。

投資者在辦妥股票帳戶及資金帳戶后即可進(jìn)入市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)，客戶填寫(xiě)的委托買(mǎi)賣(mài)股票的委托單是客戶與券商之間確定代理關(guān)系的文件，具有法律效力。目前在我國(guó)券商提供的委托方式除填單委托外，還有自助委托、電話委托、可視電話委托、委托機(jī)委托、網(wǎng)上委托等，其委托內(nèi)容券商必須如實(shí)受理，如果成交結(jié)果與委托內(nèi)容不符，客戶可向券商提出交涉，以維護(hù)自己的合法權(quán)益。券商受理客戶委托一般先由券商的電腦委托系統(tǒng)進(jìn)行審查，審查無(wú)誤后，直接進(jìn)入交易所內(nèi)計(jì)算機(jī)主機(jī)進(jìn)行撮合成交。交易所的自動(dòng)撮合系統(tǒng)按“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”原則進(jìn)行，即在一定價(jià)格范圍內(nèi)（昨收盤(pán)價(jià)的上下10％之間），優(yōu)先撮合最高買(mǎi)入價(jià)或最低賣(mài)出價(jià)。

現(xiàn)在證券市場(chǎng)的運(yùn)作是以交易的自動(dòng)化和股份清算與過(guò)戶的無(wú)紙化為特征的，客戶在委托買(mǎi)賣(mài)的次交易日必須到券商處辦理交割，也就是客戶與券商就成交的買(mǎi)賣(mài)辦理資金清算與股份過(guò)戶業(yè)務(wù)的手續(xù)，此手續(xù)俗稱(chēng)“一手交錢(qián)、一手交貨”，券商向客戶提供的交割單需列出客戶本次買(mǎi)賣(mài)交易的詳細(xì)資料，至此客戶的股票交易才結(jié)束。3.股票交易有哪些費(fèi)用

我國(guó)的證券投資者在委托買(mǎi)賣(mài)證券時(shí)應(yīng)支付各種費(fèi)用和稅收，這些費(fèi)用按收取機(jī)構(gòu)可分為證券商費(fèi)用、交易場(chǎng)所費(fèi)用和國(guó)家稅收。

目前，投資者在我國(guó)券商交易上交所和深交所掛牌的Ａ股、基金、債券時(shí)，需交納的各項(xiàng)費(fèi)用主要有：委托費(fèi)、傭金、印花稅、過(guò)戶費(fèi)等。

委托費(fèi)，這筆費(fèi)用主要用于支付通訊等方面的開(kāi)支。一般按筆計(jì)算，交易上海股票、基金時(shí)，上海本地券商按每筆１元收費(fèi)，異地券商按每筆５元收費(fèi)；交易深圳股票、基金時(shí)，券商按１元收費(fèi)。

傭金，這是投資者在委托買(mǎi)賣(mài)成交后所需支付給券商的費(fèi)用。上海股票、基金及深圳股票均按實(shí)際成交金額的千分之三點(diǎn)五向券商支付，上海股票、基金成交傭金起點(diǎn)為10元；深圳股票成交傭金起點(diǎn)為５元；深圳基金按實(shí)際成交金額的千分之三收取傭金；債券交易傭金收取最高不超過(guò)實(shí)際成交金額的千分之二，大宗交易可適當(dāng)降低。

印花稅，投資者在買(mǎi)賣(mài)成交后支付給財(cái)稅部門(mén)的稅收。上海股票及深圳股票均按實(shí)際成交金額的千分之四支付，此稅收由券商代扣后由交易所統(tǒng)一代繳。債券與基金交易均免交此項(xiàng)稅收。

過(guò)戶費(fèi)，這是指股票成交后，更換戶名所需支付的費(fèi)用。由于我國(guó)兩家交易所不同的運(yùn)作方式，上海股票采取的是“中央登記、統(tǒng)一托管”，所以此費(fèi)用只在投資者進(jìn)行上海股票、基金交易中才支付此費(fèi)用，深股交易時(shí)無(wú)此費(fèi)用。此費(fèi)用按成交股票數(shù)量（以每股為單位）的千分之一支付，不足１元按１元收。

轉(zhuǎn)托管費(fèi)，這是辦理深圳股票、基金轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)時(shí)所支付的費(fèi)用。此費(fèi)用按戶計(jì)算，每戶辦理轉(zhuǎn)托管時(shí)需向轉(zhuǎn)出方券商支付30元。4.為何辦理指定交易

由于滬市股票由上海證券交易所進(jìn)行中央托管，投資者的上海股票可在任何一家券商進(jìn)行交易，為保證投資者的股票安全，上交所推出“指定交易”服務(wù)，就是由投資者自愿選定一家券商，限定其上海股票交易只在此家券商交易，不能在除此外第二家券商交易，以防止其股票在其它券商被盜賣(mài)，保證其股票安全。“指定交易”只可指定唯一的一家券商，若重新在第二家“指定交易”，必須在原“指定”券商辦理“指定撤銷(xiāo)”后，方可在第二家券商辦理“指定交易”。此種指定交易隨時(shí)可以辦理，也可隨時(shí)撤銷(xiāo)。5.辦理指定交易的好處：

股票安全性加強(qiáng)：如果投資者的上海股票帳戶丟失，只需到指定券商處辦理掛失，就會(huì)保證其股票安全；否則，他人拾到，可到其它任意一家券商拋出套現(xiàn)。

上海股票紅利自動(dòng)到帳：辦理了指定交易，如果投資者的某只上海股票紅利在掛牌期間未領(lǐng)，上海證券交易所會(huì)在該紅利掛牌的最后一天自動(dòng)派到投資者帳戶，投資者不用辦理任何手續(xù)；否則，投資者要到證券登記公司或指定的地點(diǎn)補(bǔ)領(lǐng)。

可享受上交所發(fā)送的股票對(duì)帳：對(duì)于辦理了指定交易的帳戶，可在上交所不定期發(fā)送對(duì)帳數(shù)據(jù)的次交易日在指定券商處查到上海股票余額。上交所不發(fā)送未指定交易帳戶的股票余額，只可到證券登記公司申請(qǐng)查詢。

防止他人誤指定：已辦理指定交易的帳戶，不可能被其它投資者誤指定。而未辦理指定交易的帳戶，有可能因?yàn)槠渌虻恼`指定而被鎖定股票，造成無(wú)法正常交易。

凡已開(kāi)立上海股票帳戶的投資者，均可在券商處利用交易系統(tǒng)委托辦理，其委托方式如下：買(mǎi)賣(mài)方向?yàn)椤百I(mǎi)入”，代碼為“799999”，價(jià)格為“１”，數(shù)量為“１”。次交易日辦理交割確認(rèn)，指定交易會(huì)在指定次日生效。6.股票如何撮合成交

證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)受理投資者的買(mǎi)賣(mài)委托后，應(yīng)即刻將信息按時(shí)間先后順序傳送到交易所主機(jī)，公開(kāi)申報(bào)競(jìng)價(jià)。股票申報(bào)競(jìng)價(jià)時(shí)，可依有關(guān)規(guī)定采用集合競(jìng)價(jià)或連續(xù)競(jìng)價(jià)方式進(jìn)行，交易所的撮合大機(jī)將按“價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先”的原則自動(dòng)撮合成交。

目前，滬、深兩家交易所均存在集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)方式。上午9:15--9:25為集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，其余交易時(shí)間均為連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間。在集合競(jìng)價(jià)期間內(nèi)，交易所的自動(dòng)撮合系統(tǒng)只儲(chǔ)存而不撮合，當(dāng)申報(bào)競(jìng)價(jià)時(shí)間一結(jié)束，撮合系統(tǒng)將根據(jù)集合競(jìng)價(jià)原則，產(chǎn)生該股票的當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)。滬、深新股掛牌交易的第一天不受漲跌幅10％的限制，但深市新股上市當(dāng)日集合競(jìng)價(jià)時(shí)，其委托競(jìng)價(jià)不能超過(guò)新股發(fā)行價(jià)的上下15元，否則，該競(jìng)價(jià)在集合競(jìng)價(jià)中作無(wú)效處理，只可參與隨后的連續(xù)競(jìng)價(jià)。

集合競(jìng)價(jià)結(jié)束后，就進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間，即9:30-11:30和13:00--15:00。投資者的買(mǎi)賣(mài)指令進(jìn)入交易所主機(jī)后，撮合系統(tǒng)將按“價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先”的原則進(jìn)行自動(dòng)撮合，同一價(jià)位時(shí)，以時(shí)間先后順序依次撮合。在撮合成交時(shí)，股票成交價(jià)格的決定原則為：⒈成交價(jià)格的范圍必須在昨收盤(pán)價(jià)的上下10％以內(nèi)；⒉最高買(mǎi)入申報(bào)與最高賣(mài)出申報(bào)相同的價(jià)位；⒊如買(mǎi)（賣(mài)）方的申報(bào)價(jià)格高（低）于賣(mài)（買(mǎi)）方的申報(bào)價(jià)格時(shí)，采用雙方申報(bào)價(jià)格的平均價(jià)位。交易所主機(jī)撮合成交的，主機(jī)將成交信息即刻回報(bào)到券商處，供投資者查詢。未成交的或部分成交的，投資者有權(quán)撤消自己的委托或繼續(xù)等待成交，一般委托有效期為一天。

另外，深市股票的收盤(pán)價(jià)不是該股票當(dāng)日的最后一筆的成交價(jià)，而是該股票當(dāng)日有成交的最后一分鐘的成交金額除以成交量而得。7.上市公司如何分配利潤(rùn)

根據(jù)《公司法》規(guī)定，公司繳納所得稅后的利潤(rùn)，應(yīng)按照彌補(bǔ)虧損、提取法定盈余公積金、提取公益金、支付優(yōu)先股股利、提取任意盈余公積金、支付普通股股利的順序進(jìn)行分配。公司彌補(bǔ)虧損、提取法定盈余公積金和公益金前，不得分配股利。公司的公積金用于彌補(bǔ)公司的虧損，擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或者轉(zhuǎn)為公司資本。公司提取的公益金用于本公司職工的集體福利。

公司分配當(dāng)年稅后利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取利潤(rùn)的10％列入公司法定公積金，并提取利潤(rùn)的5-10％列入公司法定公益金。如盈余公積金已達(dá)注冊(cè)資本的50％時(shí)可以不在提取。公司的法定公積金不足以彌補(bǔ)上一公司虧損的，在依照前述條件提取法定公積金和法定公益金之前，應(yīng)先用當(dāng)年利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損。公司在從稅后利潤(rùn)提取公積金后，經(jīng)股東會(huì)議決議，可以提取任意公積金。公司可經(jīng)股東會(huì)議表決同意，將公積金轉(zhuǎn)為股本（這就是通常上市公司分紅公告中的10轉(zhuǎn)增多少），按股東原有股份比例發(fā)給新股或增加每股面值。但法定盈余公積金轉(zhuǎn)增股本時(shí)，轉(zhuǎn)增后留存的該項(xiàng)公積金不得少于注冊(cè)資本的25％。公司當(dāng)年無(wú)利潤(rùn)時(shí)，不得分配股利。但公司用盈余公積金彌補(bǔ)虧損后，公司經(jīng)股東大會(huì)特別決議，可按不超過(guò)股票面值６％的比率用盈余公積金分配股利，但分配股利后的公司法定盈余公積金不得低于注冊(cè)資本的25％。公司可供分配的利潤(rùn)不足以按不超過(guò)股票面值６％的比率支付股利時(shí)，也可以按照上述方法辦理。公司分配股利可以采用現(xiàn)金或者股票的形式，公司普通股股利，應(yīng)當(dāng)按各股東持有股份比例進(jìn)行分配，國(guó)家股利按國(guó)家規(guī)定組織收取。公司應(yīng)當(dāng)按稅務(wù)機(jī)關(guān)規(guī)定代扣并代繳個(gè)人股東股利收入應(yīng)納的稅金。8.從編碼如何區(qū)分交易品種

由于我國(guó)證券市場(chǎng)的不斷繁榮壯大，目前在滬、深兩地證券交易所掛牌交易的品種愈來(lái)愈多，加之現(xiàn)在證券交易的無(wú)紙化和電子化的普及，交易品種都有其掛牌代碼來(lái)進(jìn)行處理、交易的，所以從其代碼就可分辨其交易類(lèi)別及種類(lèi)。在上海證券交易所掛牌的交易品種皆由６位數(shù)字來(lái)進(jìn)行編碼的，而深圳皆由４位數(shù)字來(lái)進(jìn)行編碼的。其編碼范圍如下：

上海證券交易所的編碼：

100***企業(yè)轉(zhuǎn)債 500***基金 550***投資基金 600***Ａ股 900***Ｂ股

00****國(guó)債現(xiàn)貨 12****企業(yè)債券 201***國(guó)債回購(gòu)

700***配股701***轉(zhuǎn)配 710***轉(zhuǎn)讓 711***轉(zhuǎn)轉(zhuǎn) 72****紅利 730***新股申購(gòu) 740***申購(gòu)款 741***申購(gòu)配號(hào) 77****國(guó)債利息 深圳證券交易所的編碼：

0***Ａ股 2***Ｂ股 3***轉(zhuǎn)配、A2配53**企業(yè)轉(zhuǎn)債 4***基金 7***增發(fā) 8***配股、A1配 10**企業(yè)債券 18**國(guó)債回購(gòu) 19**國(guó)債現(xiàn)貨

自1996年開(kāi)始，深交所將國(guó)債現(xiàn)貨的證券編碼作了相應(yīng)調(diào)整，具體方法是：“19＋年號(hào)（1位數(shù)）＋當(dāng)年國(guó)債發(fā)行期數(shù)”。原編碼中最后一位數(shù)是用來(lái)表示國(guó)債期限的，現(xiàn)用來(lái)表示當(dāng)年國(guó)債發(fā)行的期數(shù)（順序號(hào)）。9.什么是市盈率

市盈率是一個(gè)反映股票收益與風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)，也叫市價(jià)盈利率。它是用當(dāng)前每股市場(chǎng)價(jià)格除以該公司的每股稅后利潤(rùn)，其計(jì)算公式如下：

市盈率＝股票每股市價(jià)／每股稅后利潤(rùn)

在上海證券交易所的每日行情表中，市盈率計(jì)算采用當(dāng)日收盤(pán)價(jià)格，與上一每股稅后利潤(rùn)的比值稱(chēng)作市盈率Ⅰ，與當(dāng)年每股稅后利潤(rùn)預(yù)測(cè)值的比較稱(chēng)作為市盈率Ⅱ。不過(guò)由于在香港上市公司不要求作盈利預(yù)測(cè)，故Ｈ股板塊的Ａ股（如青島啤酒）只有市盈率Ⅰ這一項(xiàng)指標(biāo)。所以說(shuō)，一般意義上的市盈率是指市盈率Ⅰ。

一般來(lái)說(shuō)，市盈率表示該公司需要累積多少年的盈利才能達(dá)到目前的市價(jià)水平，所以市盈率指標(biāo)數(shù)值越低越小越好，越小說(shuō)明投資回收期越短，風(fēng)險(xiǎn)越小，投資價(jià)值一般就越高；倍數(shù)大則意味著翻本期長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)大。美國(guó)從1891年到1991年的一百年間，市盈率一般在10～20倍，日本常在60～70倍之間，我國(guó)股市曾有過(guò)成千上萬(wàn)倍的個(gè)股，但目前多在20～30倍左右。必須說(shuō)明的是，觀察市盈率不能絕對(duì)化，僅憑一個(gè)指標(biāo)下結(jié)論。因?yàn)槭杏手械纳夏甓惡罄麧?rùn)并不能反映上市公司現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)情況；當(dāng)年的預(yù)測(cè)值又缺乏可靠性，比如今年就有許多上市公司在公開(kāi)場(chǎng)合就公司當(dāng)年盈利預(yù)測(cè)值過(guò)高一事向廣大股東道歉；加之處在不同市場(chǎng)發(fā)展階段的各國(guó)有不同的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。

所以說(shuō)，市盈率指標(biāo)和股票行情表一樣提供的都只是一手的真實(shí)數(shù)據(jù)，對(duì)于投資者而言，更需要的是發(fā)揮自己的聰明才智，不斷研究創(chuàng)新分析方法，將基礎(chǔ)分析與技術(shù)分析相結(jié)合，才能做出正確的、及時(shí)的決策。

10.什么是除權(quán)

上市公司以股票股利分配給股東，也就是公司的盈余轉(zhuǎn)為增資時(shí)，或進(jìn)行配股時(shí)，就要對(duì)股價(jià)進(jìn)行除權(quán)。上市公司將盈余以現(xiàn)金分配給股東，股價(jià)就要除息。

股票除權(quán)的過(guò)程：當(dāng)一家上市公司宣布送股或配股時(shí)，在紅股尚未分配，配股尚未配股之前，該股票被稱(chēng)為含權(quán)股票。要辦理除權(quán)手續(xù)的股份公司先要報(bào)主管機(jī)關(guān)核定，在準(zhǔn)予除權(quán)后，該公司即可確定股權(quán)登記基準(zhǔn)日和除權(quán)基準(zhǔn)日。凡在股權(quán)登記日擁有該股票的股東，就享有領(lǐng)取或認(rèn)購(gòu)股權(quán)的權(quán)利，即可參加分紅或配股。除權(quán)日（一般為股權(quán)登記日的次交易日）確定后，在除權(quán)當(dāng)天，上海證券交易所會(huì)依據(jù)分紅的不同在股票簡(jiǎn)稱(chēng)上進(jìn)行提示，在股票名稱(chēng)前加X(jué)R為除權(quán)，XD為除息，DR為權(quán)息同除。除權(quán)當(dāng)天會(huì)出現(xiàn)除權(quán)報(bào)價(jià)，除權(quán)報(bào)價(jià)的計(jì)算會(huì)因分紅或有償配股而不同，其全面的公式如下：除權(quán)價(jià)＝（除權(quán)前一日收盤(pán)價(jià)＋配股價(jià)Ｘ配股價(jià)－每股派息）／（１＋配股比率＋送股比率）

除權(quán)日的開(kāi)盤(pán)價(jià)不一定等于除權(quán)價(jià)，除權(quán)價(jià)僅是除權(quán)日開(kāi)盤(pán)價(jià)的一個(gè)參考價(jià)格。當(dāng)實(shí)際開(kāi)盤(pán)價(jià)高于這一理論價(jià)格時(shí)，就稱(chēng)為填權(quán)，在冊(cè)股東即可獲利；反之實(shí)際開(kāi)盤(pán)價(jià)低于這一理論價(jià)格時(shí)，就稱(chēng)為貼權(quán)，填權(quán)和貼權(quán)是股票除權(quán)后的兩種可能，它與整個(gè)市場(chǎng)的狀況、上市公司的經(jīng)營(yíng)情況、送配的比例等多種因素有關(guān)，并沒(méi)有確定的規(guī)律可循，但一般來(lái)說(shuō)，上市公司股票通過(guò)送配以后除權(quán)，其單位價(jià)格下降，流動(dòng)性進(jìn)一步加強(qiáng)，上升的空間也相對(duì)增加。不過(guò)，這并不能讓上市公司任意送配，它也要根據(jù)企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)情況和國(guó)家有關(guān)法規(guī)來(lái)規(guī)范自己的行為。11.如何辦理配股

配股是指上市公司在獲得必要的批準(zhǔn)后，向其現(xiàn)有股東提出配股建議，使現(xiàn)有股東可按其持有上市公司的股份比例認(rèn)購(gòu)配股股份的行為。配股是上市公司發(fā)行新股的方式之一。

配股的運(yùn)作程序如下：首先由上市公司確定股權(quán)登記基準(zhǔn)日，股東在股權(quán)登記日持有股票，獲得配股權(quán)利或得到配股權(quán)證，然后配股權(quán)證進(jìn)行掛牌交易（目前，Ａ股不進(jìn)行權(quán)證交易），交易結(jié)束后，擁有配股權(quán)利的股東在指定的繳款期內(nèi)在券商處通過(guò)交易所按比例購(gòu)買(mǎi)配股股份。交易所規(guī)定，配股繳款期過(guò)后，配股無(wú)法補(bǔ)辦，視同股東自動(dòng)放棄配股權(quán)利。目前，Ａ股配股包括四部分：一部分是向社會(huì)公眾股東配售，一般稱(chēng)為“＊＊配股”或“＊＊A1配”，滬市的掛牌代碼為“700***”，深市為“8***”，這一部分認(rèn)購(gòu)后會(huì)馬上流通，其余三種配股在國(guó)家有關(guān)政策未出臺(tái)前，不得流通。它們分別是：國(guó)家股和社會(huì)法人股配股權(quán)轉(zhuǎn)讓給社會(huì)公眾股股東配售部分，一般稱(chēng)為“＊＊轉(zhuǎn)讓”或“＊＊A2配”、“＊＊轉(zhuǎn)配”，滬市掛牌代碼為“710***”，深市為“3***”，這一部分是由于目前國(guó)家股和法人股尚不能流通，各上市公司的國(guó)家股和法人股股東由于資金等方面的原因在配股時(shí)放棄配股權(quán)利或轉(zhuǎn)讓配股權(quán)利給社會(huì)公眾股股東而形成的；再有一部分為前次轉(zhuǎn)配股股東認(rèn)購(gòu)配股部分，一般稱(chēng)為“＊＊轉(zhuǎn)配”，代碼為“701***”，這是根據(jù)“同股同權(quán)”的原則產(chǎn)生的，即上次參加轉(zhuǎn)配股股東參加本次配股；還有就是前次轉(zhuǎn)配股股東認(rèn)購(gòu)國(guó)家股和法人股配股權(quán)轉(zhuǎn)讓部分，一般稱(chēng)為“＊＊轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)”，代碼為“711***”，也屬于不流通部分。配股結(jié)束后，可流通部分證券交易所在收到上市公司有關(guān)配股的股份報(bào)告和驗(yàn)資報(bào)告后安排上市流通，獲配流通部分會(huì)在獲配股票流通起始日自動(dòng)到股東帳戶開(kāi)始流通交易。12.什么是買(mǎi)殼上市

中共十五大要求“以資本為紐帶，通過(guò)市場(chǎng)形成具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的大集團(tuán)企業(yè)”，所以資產(chǎn)重組已成為經(jīng)濟(jì)生活的重要內(nèi)容，其中在資本市場(chǎng)中，“買(mǎi)殼上市”、“借殼上市”成為一道新的風(fēng)景線。

所謂“買(mǎi)殼上市”，就是一家優(yōu)勢(shì)企業(yè)通過(guò)收購(gòu)債權(quán)、控股、直接出資、購(gòu)買(mǎi)股票等收購(gòu)手段以取得被收購(gòu)方（上市公司）的所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)及上市地位。目前，在我國(guó)進(jìn)行買(mǎi)殼、借殼一般都通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)并或者通過(guò)國(guó)家股、法人股的協(xié)議轉(zhuǎn)讓進(jìn)行的。例如：上海冠生園受讓上海輕工控股53.23%的國(guó)家股股權(quán)；海南泛華和深圳創(chuàng)世紀(jì)先后成為蘇三山的第一大股東；山東蘭陵控股環(huán)宇股份51.9％的股份等。

十五大的國(guó)企改革思路為“抓大放小”，國(guó)企的資產(chǎn)重組要用市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的方法來(lái)解決，即通過(guò)資本市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行，而不能用行政手段來(lái)解決。買(mǎi)殼上市是資產(chǎn)重組的突出特點(diǎn)，它能大大優(yōu)化資源配置，由于股權(quán)作為一種經(jīng)濟(jì)資源，加快流動(dòng)和優(yōu)化組合，是一些績(jī)差公司內(nèi)在壓力和優(yōu)勢(shì)企業(yè)擴(kuò)張沖動(dòng)的必然結(jié)果。由于我國(guó)處于社會(huì)主義初級(jí)階段，股份制改造還缺乏經(jīng)驗(yàn)，加之前幾年的經(jīng)濟(jì)疲軟與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)，幾年下來(lái)，不乏形成若干的“殼公司”。而一些大集團(tuán)、大公司及名牌企業(yè)由于種種條件的原因無(wú)法上市，這些優(yōu)勢(shì)企業(yè)用自己的實(shí)力通過(guò)買(mǎi)殼上市或借殼上市，即可以提高上市公司的質(zhì)量，又可以改變“殼公司”的困境，注入新的活力，還可以通過(guò)資產(chǎn)重組、資本運(yùn)營(yíng)的裝殼、換殼解決優(yōu)勢(shì)企業(yè)和集團(tuán)的發(fā)展資金。買(mǎi)殼上市一般能帶來(lái)業(yè)績(jī)的提升，有的會(huì)產(chǎn)生脫胎換骨的變化。一般通過(guò)買(mǎi)殼上市后，殼公司在二級(jí)市場(chǎng)會(huì)被投資者重新認(rèn)識(shí)，引起股價(jià)的上揚(yáng)。所以說(shuō)，買(mǎi)殼上市是二級(jí)市場(chǎng)一個(gè)永恒的炒作題材。由于買(mǎi)殼上市可帶來(lái)橫向購(gòu)并、縱向購(gòu)并及混合購(gòu)并，從而有利于優(yōu)勢(shì)企業(yè)的規(guī)模化、多元化的發(fā)展。所以，在新的一年里，依托資本市場(chǎng)進(jìn)行資產(chǎn)重組的深度和力度將會(huì)不斷加大，加強(qiáng)資本市場(chǎng)的流通。13.什么是投資基金

所謂投資基金就是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度，它通過(guò)發(fā)行基金證券，集中投資者的資金，交由基金托管人托管，由基金管理人管理，主要投資于股票、債券等金融工具的投資。通俗地說(shuō)，就是“大家湊錢(qián)買(mǎi)證券，有福同享，有難同當(dāng)”。

投資基金的基本功能就是匯集眾多投資者的資金，交由專(zhuān)門(mén)的投資機(jī)構(gòu)管理，由證券分析專(zhuān)家和投資專(zhuān)家具體操作運(yùn)用，根據(jù)設(shè)定的投資目標(biāo)，將資金分散投資于特定的資產(chǎn)組合，投資收益歸原投資者所有。

我國(guó)于1997年11月14日由國(guó)務(wù)院證券委頒布了《證券投資基金管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）。根據(jù)《辦法》，我國(guó)可設(shè)立開(kāi)放式與封閉式兩種基金。封閉式基金是指事先確定發(fā)行總額，在封閉期內(nèi)基金單位總數(shù)不變，基金上市后投資者可以通過(guò)證券交易所轉(zhuǎn)讓、買(mǎi)賣(mài)，其價(jià)格同其它上市證券一樣，會(huì)按其資產(chǎn)凈值的溢價(jià)或折價(jià)升將不定。而開(kāi)放式基金是指基金發(fā)行總額不固定，當(dāng)投資者買(mǎi)入時(shí)便增加，贖回時(shí)便減少，投資者可以按基金的報(bào)價(jià)在國(guó)家規(guī)定的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所申購(gòu)或者贖回。目前，在深、滬兩地交易所上市掛牌的均為封閉式基金。

《辦法》規(guī)定：一個(gè)基金投資于股票、債券的比例不得低于該基金資產(chǎn)總值的80％；一個(gè)基金持有一家上市公司的股票，不得超過(guò)該基金資產(chǎn)凈值的10％；基金之間不得互相炒作；一個(gè)基金投資于國(guó)家債券的比例，不得低于該基金資產(chǎn)凈值的20％；開(kāi)放式基金必須保持足夠的現(xiàn)金或者國(guó)家債券，以備支付贖金；基金收益分配應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金形式，每年至少一次，分配比例不得低于基金凈收益的90％。

因?yàn)橥顿Y基金由投資專(zhuān)家和證券分析專(zhuān)家操作，一般收益較高。91年，香港股票基金回報(bào)率為40.5％，美國(guó)股票基金為30％，澳洲股票基金為27.7％。根據(jù)我國(guó)的情況看，我國(guó)投資基金的回報(bào)率亦會(huì)不錯(cuò)。14.什么是財(cái)務(wù)報(bào)表分析

財(cái)務(wù)報(bào)表分析，又稱(chēng)公司財(cái)務(wù)分析，是通過(guò)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行匯總、計(jì)算、對(duì)比，綜合地分析和評(píng)價(jià)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。對(duì)于股市的投資者來(lái)說(shuō)，報(bào)表分析屬于基本分析范疇，它是對(duì)企業(yè)歷史資料的動(dòng)態(tài)分析，是在研究過(guò)去的基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)未來(lái)，以便做出正確的投資決定。

上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表向各種報(bào)表使用者提供了反映公司經(jīng)營(yíng)情況及財(cái)務(wù)狀況的各種不同數(shù)據(jù)及相關(guān)信息，但對(duì)于不同的報(bào)表使用者閱讀報(bào)表時(shí)有著不同的側(cè)重點(diǎn)。一般來(lái)說(shuō)，股東都關(guān)注公司的盈利能力，如主營(yíng)收入、每股收益等，但發(fā)起人股東或國(guó)家股股東則更關(guān)心公司的償債能力，而普通股東或潛在的股東則更關(guān)注公司的發(fā)展前景。此外，對(duì)于不同的投資策略的投資者對(duì)報(bào)表分析側(cè)重不同，短線投資者通常關(guān)心公司的利潤(rùn)分配情況以及其他可作為“炒作”題材的信息，如資產(chǎn)重組、免稅、產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)等，以謀求股價(jià)的攀升，博得短差。長(zhǎng)線投資者則關(guān)心公司的發(fā)展前景，他們甚至愿意公司不分紅，以使公司有更多的資金由于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模或由于公司未來(lái)的發(fā)展。

雖然公司的財(cái)務(wù)報(bào)表提供了大量可供分析的第一手資料，但它只是一種歷史性的靜態(tài)文件，只能概括地反映一個(gè)公司在一段時(shí)間內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果，這種概括的反映遠(yuǎn)不足以作為投資者作為投資決策的全部依據(jù)，它必須將報(bào)表與其他報(bào)表中的數(shù)據(jù)或同一報(bào)表中的其他數(shù)據(jù)相比較，否則意義并不大。例如，瓊民源96年報(bào)表中，你如果將其主營(yíng)收入與營(yíng)業(yè)外收入相比較，相信你會(huì)作出一個(gè)理性的投資決定。所以說(shuō)，進(jìn)行報(bào)表分析不能單一地對(duì)某些科目關(guān)注，而應(yīng)將公司財(cái)務(wù)報(bào)表與宏觀經(jīng)濟(jì)面一起進(jìn)行綜合判斷，與公司歷史進(jìn)行縱向深度比較，與同行業(yè)進(jìn)行橫向?qū)挾缺容^，把其中偶然的、非本質(zhì)的東西舍棄掉，得出與決策相關(guān)的實(shí)質(zhì)性的信息，以保證投資決策的正確性與準(zhǔn)確性。15如何閱讀動(dòng)態(tài)行情走勢(shì)圖

目前，我國(guó)券商絕大部分都使用的是乾隆電腦軟件有限公司提供的錢(qián)龍動(dòng)態(tài)分析系統(tǒng)向投資者揭示股票行情的，投資者在股市進(jìn)行股票交易時(shí)，閱讀行情通常是通過(guò)看大盤(pán)即時(shí)走勢(shì)圖和個(gè)股即時(shí)走勢(shì)圖實(shí)現(xiàn)的，所以了解主要圖形及指標(biāo)含義對(duì)投資者顯得非常重要，同時(shí)也是投資者掌握看盤(pán)技巧與進(jìn)行技術(shù)分析的基礎(chǔ)知識(shí)。本文著重對(duì)動(dòng)態(tài)即時(shí)走勢(shì)圖作簡(jiǎn)要介紹，謹(jǐn)供參考。

在大盤(pán)即時(shí)走勢(shì)圖中，白色曲線表示為通常意義下的大盤(pán)指數(shù)（上證綜合指數(shù)和深證成份指數(shù)），也就是加權(quán)指數(shù)；黃色曲線是不含加權(quán)的大盤(pán)指數(shù)，也就是不考慮上市股票盤(pán)子的大小，而將所有的股票對(duì)指數(shù)的影響是相同的。參考白、黃色曲線的位置關(guān)系，我們可得到：當(dāng)指數(shù)上漲時(shí)，黃線在白線之上，表示小盤(pán)股漲福較大；反之，小盤(pán)股的漲幅小于大盤(pán)股的漲幅。當(dāng)指數(shù)下跌時(shí)，黃線仍在白線之上，則表示小盤(pán)股的跌幅小于大盤(pán)股的跌幅；反之為小盤(pán)股的跌幅大于大盤(pán)股的跌幅。在以昨日收盤(pán)指數(shù)為中軸與黃、白線附近有紅色和綠色的柱線，這是反映大盤(pán)指數(shù)上漲或下跌強(qiáng)弱程度的。紅柱線漸漸增長(zhǎng)的時(shí)候，表示指數(shù)上漲力量增強(qiáng)；縮短時(shí)，上漲力量減弱。綠柱線增長(zhǎng)，表示指數(shù)下跌力量增強(qiáng)；縮短時(shí)，下跌力量減弱。在曲線圖下方，有一些黃色柱線，它是用來(lái)表示每一分鐘的成交量。在大盤(pán)即時(shí)走勢(shì)圖的最下邊，有紅綠色矩形框，紅色框愈長(zhǎng)，表示買(mǎi)氣就愈旺；綠色框愈長(zhǎng)，賣(mài)壓就愈大。

在個(gè)股即時(shí)走勢(shì)圖中，白色曲線表示這支股票的即時(shí)成交價(jià)。黃色曲線表示股票的平均價(jià)格。黃色柱線表示每分鐘的成交量。成交價(jià)為賣(mài)出價(jià)時(shí)為外盤(pán)，成交價(jià)為買(mǎi)入價(jià)時(shí)為內(nèi)盤(pán)。外盤(pán)比內(nèi)盤(pán)大、股價(jià)也上漲時(shí)，表示買(mǎi)氣旺；內(nèi)盤(pán)比外盤(pán)大，而股價(jià)也下跌時(shí)，表示拋壓大。量比是今日總手?jǐn)?shù)與近期成交平均手?jǐn)?shù)的比值，如果量比大于１，表示這個(gè)時(shí)刻的成交總手已經(jīng)放大。量增價(jià)漲時(shí)則后市看好；若小于１，則表示成交總手萎縮。在盤(pán)面的右下方為成交明細(xì)顯示，價(jià)位的紅、綠色分別反映外盤(pán)和內(nèi)盤(pán)，白色為即時(shí)成交顯示。16何謂轉(zhuǎn)托管

轉(zhuǎn)托管，又稱(chēng)證券轉(zhuǎn)托管，是專(zhuān)門(mén)針對(duì)深交所上市證券托管轉(zhuǎn)移的一項(xiàng)業(yè)務(wù)，是指投資者將其托管在某一證券商那里的深交所上市證券轉(zhuǎn)到另一個(gè)證券商處托管，是投資者的一種自愿行為。投資者在哪個(gè)券商處買(mǎi)進(jìn)的證券就只能在該券商處賣(mài)出，投資者如需將股份轉(zhuǎn)到其它券商處委托賣(mài)出，則要到原托管券商處辦理轉(zhuǎn)托管手續(xù)。投資者在辦理轉(zhuǎn)托管手續(xù)時(shí)，可以將自己所有的證券一次性地全部轉(zhuǎn)出，也可轉(zhuǎn)其中部分證券或同一券種中的部分證券。目前，深交所的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)與前幾年有所不同，現(xiàn)行的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)的是通過(guò)深交所的交易系統(tǒng)進(jìn)行辦理的，但注意的是，利用交易系統(tǒng)辦理轉(zhuǎn)托管的證券品種只包括在深交所掛牌的Ａ股、基金、可轉(zhuǎn)換債券等，權(quán)證、國(guó)債不能轉(zhuǎn)托管。17.轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)的一般程序：

首先，投資者向轉(zhuǎn)出券商提出轉(zhuǎn)托管申請(qǐng)，填寫(xiě)“轉(zhuǎn)托管申請(qǐng)書(shū)”，在申請(qǐng)書(shū)中認(rèn)真填寫(xiě)轉(zhuǎn)出證券帳戶代碼、證券品種、數(shù)量等，務(wù)必注意填寫(xiě)轉(zhuǎn)入券商的名稱(chēng)及與其相符的席位號(hào)。轉(zhuǎn)出券商收到申請(qǐng)書(shū)后，認(rèn)真核對(duì)投資者的身份證及申請(qǐng)書(shū)內(nèi)容是否正確，核對(duì)無(wú)誤后，在交易時(shí)間內(nèi)，通過(guò)交易系統(tǒng)向深交所報(bào)盤(pán)轉(zhuǎn)托管，當(dāng)日停牌證券不可以轉(zhuǎn)托管，轉(zhuǎn)托管委托報(bào)盤(pán)后，在當(dāng)日閉市前也可報(bào)盤(pán)申請(qǐng)撤單。

每個(gè)交易日收市后，深圳證券結(jié)算公司將處理后的轉(zhuǎn)托管數(shù)據(jù)打入“結(jié)算數(shù)據(jù)包”，通過(guò)結(jié)算通訊系統(tǒng)發(fā)給券商，券商根據(jù)所接收的轉(zhuǎn)托管數(shù)據(jù)及時(shí)修訂相應(yīng)的股份明細(xì)帳。轉(zhuǎn)托管證券Ｔ＋１日（即次一交易日）到帳，投資者可在轉(zhuǎn)入證券商處委托賣(mài)出。轉(zhuǎn)出券商每次受理轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)時(shí)，向投資者收取30元人民幣的轉(zhuǎn)托管費(fèi)。轉(zhuǎn)托管成功后，投資者在原轉(zhuǎn)出券商處的深圳帳戶如不銷(xiāo)戶，仍可繼續(xù)使用，但還是要在哪兒買(mǎi)，哪兒賣(mài)，否則要辦轉(zhuǎn)托管。

18.股票軟件中常用名詞

股票軟件是滬深股市中用來(lái)分析股價(jià)走勢(shì)的分析系統(tǒng)，因此，了解軟件中常用名詞的意義對(duì)股民的投資決策將有一定的幫助。

1．委比。委比是衡量某一時(shí)段買(mǎi)賣(mài)盤(pán)相對(duì)強(qiáng)度的指標(biāo)。它的計(jì)算公式為：

委比＝(委買(mǎi)手?jǐn)?shù)－委賣(mài)手?jǐn)?shù))/委買(mǎi)手?jǐn)?shù)＋委賣(mài)手?jǐn)?shù)×100％

委買(mǎi)手?jǐn)?shù)：現(xiàn)在所有個(gè)股委托買(mǎi)入下三檔的總數(shù)量。

委賣(mài)手?jǐn)?shù)：現(xiàn)在所有個(gè)股委托賣(mài)出上三檔的總數(shù)量。

委比值的變化范圍為－100％到＋100％，當(dāng)委比值為—100％時(shí)，它表示只有賣(mài)盤(pán)而沒(méi)有買(mǎi)盤(pán)，說(shuō)明市場(chǎng)的拋盤(pán)非常大；當(dāng)委比值為＋100％時(shí)，它表示只有買(mǎi)盤(pán)而沒(méi)有賣(mài)盤(pán)，說(shuō)明市場(chǎng)的買(mǎi)盤(pán)非常有力。當(dāng)委比值為負(fù)時(shí)，賣(mài)盤(pán)比買(mǎi)盤(pán)大；而委比值為正時(shí)，說(shuō)明買(mǎi)盤(pán)比賣(mài)盤(pán)大。委比值從—100％到＋100％的變化是賣(mài)盤(pán)逐漸減弱、買(mǎi)盤(pán)逐漸強(qiáng)勁的一個(gè)過(guò)程。如某一時(shí)刻，股票G的買(mǎi)入和賣(mài)出委托排序情況如下：

序號(hào) 委托買(mǎi)入價(jià) 數(shù)量（手）序號(hào) 委托賣(mài)出價(jià) 數(shù)量（手）

3．64

3．65 3．60

3．70 3．54

3．75 3．50

現(xiàn)在委托買(mǎi)入的下三檔的數(shù)量為17手，賣(mài)出委托的上三檔數(shù)量為15手，股票G在此刻的委比為：

委比＝（委買(mǎi)手?jǐn)?shù)－委賣(mài)手?jǐn)?shù)）/委買(mǎi)手?jǐn)?shù)＋委賣(mài)手?jǐn)?shù)×100％

＝（17－15）/17＋15100％

＝6．66％

委比值為6．66％，說(shuō)明買(mǎi)盤(pán)比賣(mài)盤(pán)大，但不是很強(qiáng)勁。

2．內(nèi)盤(pán)和外盤(pán)。所謂內(nèi)盤(pán)就是股票在買(mǎi)入價(jià)成交，成交價(jià)為申買(mǎi)價(jià)，說(shuō)明拋盤(pán)比較踴躍；外盤(pán)就是股票在賣(mài)出價(jià)成交，成交價(jià)為申賣(mài)價(jià)，說(shuō)明買(mǎi)盤(pán)比較積極。

如某一刻股票G的委托情況如下：

序號(hào) 委托買(mǎi)入價(jià) 數(shù)量（手）序號(hào) 委托賣(mài)出價(jià) 數(shù)量（手）

3．60

3．75

由于委托買(mǎi)入價(jià)與賣(mài)出價(jià)之間沒(méi)有相交部分，股票G在此刻就沒(méi)有成交，申買(mǎi)與申賣(mài)就處于僵持狀態(tài)。此時(shí)，若場(chǎng)內(nèi)的拋盤(pán)較為積極，突然報(bào)入一個(gè)賣(mài)出價(jià)3．60元，則股票G就會(huì)在3．60元的價(jià)位上成交，成交價(jià)為申買(mǎi)價(jià)，這就是內(nèi)盤(pán)。反之，若場(chǎng)內(nèi)的買(mǎi)盤(pán)較為積極，突然報(bào)入一個(gè)買(mǎi)入階3．75元，則股票G就會(huì)在3．75元的價(jià)位上成交，成交價(jià)為申賣(mài)價(jià)，這就是外盤(pán)。

3．量比。是一個(gè)衡量相對(duì)成交量的指標(biāo)，它是開(kāi)市后每分鐘的平均成交量與過(guò)去5個(gè)交易日每分鐘平均成交量之比。

其公式為：

第四篇：股票基本知識(shí)培訓(xùn)大綱(必須熟練掌握)

什么是股票？

股票是一種有價(jià)證券，是股份有限公司在籌集資本時(shí)向出資人公開(kāi)發(fā)行的、用以證明出資人的股本身份和權(quán)利，并根據(jù)股票持有人所持有的股份數(shù)享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的可轉(zhuǎn)證的書(shū)面憑證。股票代表其持有人（即股東）對(duì)股份公司的所有權(quán)，每一股股票所代表的公司所有權(quán)是相等的，即我們通常所說(shuō)的“同股同權(quán)”。

股票有哪些分類(lèi)？

1、股票按照股東的權(quán)利可以分為普通股和優(yōu)先股。

（1）普通股。普通股是股份有限公司的最重要最基本的一種股份，它是構(gòu)成股份公司股東的基礎(chǔ)。普通股有以下幾個(gè)特征：

①經(jīng)營(yíng)參與權(quán)。普通股股東可以參與公司經(jīng)營(yíng)管理，擁有選舉表決的權(quán)利。

②收益分配權(quán)。普通股股東有權(quán)憑其所持有的股份參加公司盈利分配，其收益與公司經(jīng)營(yíng)狀況直接相關(guān)，具有不確定性，且普通股的盈利分配順序后于優(yōu)后股。

③認(rèn)股優(yōu)先權(quán)。如果股份公司增發(fā)普通股票，原有普通股股東有權(quán)優(yōu)先認(rèn)購(gòu)新發(fā)行的股票，以保證其對(duì)股份公司的持股比例保持不變。

④剩余資產(chǎn)分配權(quán)。股份公司破產(chǎn)清盤(pán)時(shí)，在其清償債務(wù)和分配給優(yōu)先股股東之后，剩余資產(chǎn)可按普通股股東所持有股份進(jìn)行分配。目前在我國(guó)滬深兩市上市的A、B股均為普通股，未上市流通的國(guó)家股法人股民基本上都屬于普通股。

（2）優(yōu)先股。優(yōu)先股是指股份有限公司在籌集資本時(shí)給予認(rèn)購(gòu)者某些優(yōu)先條件的股票，優(yōu)先股有以下幾個(gè)特征：

①約定股息率。優(yōu)先股股東的收益先于普通股股東支付，事先確定固定的股息率，其收益與公司經(jīng)營(yíng)狀況無(wú)關(guān)。

②優(yōu)先清償剩余資產(chǎn)。股份公司破產(chǎn)清盤(pán)時(shí)，其分配優(yōu)先于普通股股東。

③表決權(quán)受限制。優(yōu)先股股東無(wú)經(jīng)營(yíng)參與權(quán)和選舉權(quán)。

④一般不能上市交易。即優(yōu)先股的流通性受到一定限制。在我國(guó)股份制革初期，曾發(fā)行過(guò)優(yōu)先股，如上海市場(chǎng)的一汽金杯，北京天龍等等，隨著股份制改革的深入和規(guī)范，目前在我國(guó)優(yōu)先股的數(shù)量已經(jīng)比較少，且大多屬于歷史遺留問(wèn)題。

2、按投資主體的性質(zhì)股票可發(fā)分國(guó)國(guó)家股法人股和社會(huì)公眾股。

（1）國(guó)家股是指有權(quán)代表國(guó)家投資的部門(mén)或機(jī)構(gòu)以國(guó)有資產(chǎn)向公司投資形成的股份，包括以公司現(xiàn)有國(guó)有資產(chǎn)折算成的股份。國(guó)家股目前仍不能上市流通，只能通過(guò)協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓。

（2）法人股是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法可經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)向公司非上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份。目前，我國(guó)上市公司中，法人股平均占20%左右，除在NETS和STAQ市場(chǎng)上市的十余家股票外，其他法人股目前均不能上市 流通，只能通過(guò)協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓。

（3）社會(huì)公眾股是指我國(guó)境內(nèi)個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資可上市流通股票所形成的股份。內(nèi)部職工股和轉(zhuǎn)配股也屬于社會(huì)公眾股，除社會(huì)公眾股、轉(zhuǎn)配股和公司高層管理人員持股之外，其他社會(huì)公共股均可上市流通，可以上市流通的社會(huì)公眾股也稱(chēng)為流通股，目前我國(guó)滬深兩市的流通股約占總股數(shù)的30%左右。

（4）由于我國(guó)的特殊情況，我國(guó)上市公司股票又可分為A股、B股、H股、N股、S股等等。

①A股，即人民幣普通股，是由我國(guó)境內(nèi)公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人（不含臺(tái)、港、澳投資者）以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的普通股股票，目前我國(guó)A股股票已經(jīng)達(dá)到800條只。

②B股，即人民幣特種股票。是以人民幣標(biāo)明通面值，以外幣認(rèn)購(gòu)和買(mǎi)賣(mài)，在上海和深圳兩個(gè)證券交易所上市交易的股票。它的投資人為境外投資者及港澳臺(tái)投資者。目前我國(guó)B股股票共有100余只。

③H股，即在內(nèi)地注冊(cè)，在香港上市的外資股，香港的英文是Hong Kong，取其字首，即為H股，依此類(lèi)推，在紐約上市的股票為N股，在新加坡上市的股票為S股。

什么是市盈率？

市盈率是一個(gè)反映股票收益與風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)，也叫市價(jià)盈利率。它是用當(dāng)前每股市場(chǎng)價(jià)格除以該公司的每股稅后利潤(rùn)，其計(jì)算 公式如下：

市盈率＝股票每股市價(jià)／每股稅后利潤(rùn)

在上海證券交易所的每日行情表中，市盈率計(jì)算采用當(dāng)日收盤(pán)價(jià)格，與上一每股稅后利潤(rùn)的比值稱(chēng)作市盈率Ⅰ，與當(dāng)年每股稅后利潤(rùn)預(yù)測(cè)值的比較稱(chēng)作為市盈率Ⅱ。不過(guò)由于在香港上市公司不要求作盈利預(yù)測(cè)，故Ｈ股板塊的Ａ股（如青島啤酒）只有市盈率Ⅰ這一項(xiàng)指標(biāo)。所以說(shuō)，一般意義上的市盈率是指市盈率Ⅰ。

一般來(lái)說(shuō)，市盈率表示該公司需要累積多少年的盈利才能達(dá)到目前的市價(jià)水平，所以市盈率指標(biāo)數(shù)值越低越小越好，越小說(shuō)明投資回收期越短，風(fēng)險(xiǎn)越小，投資價(jià)值一般就越高；倍數(shù)大則意味著翻本期長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)大。美國(guó)從1891年到1991年的一百年間，市盈率一般在10～20倍，日本常在60～70倍之間，我國(guó)股市曾有過(guò)成千上萬(wàn)倍的個(gè)股，但目前多在20～30倍左右。必須說(shuō)明的是，觀察市盈率不能絕對(duì)化，僅憑一個(gè)指標(biāo)下結(jié)論。因?yàn)槭杏手械纳夏甓惡罄麧?rùn)并不能反映上市公司現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)情況；當(dāng)年的預(yù)測(cè)值又缺乏可靠性，比如今年就有許多上市公司在公開(kāi)場(chǎng)合就公司當(dāng)年盈利預(yù)測(cè)值過(guò)高一事向廣大股東道歉；加之處在不同市場(chǎng)發(fā)展階段的各國(guó)有不同的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。所以說(shuō)，市盈率指標(biāo)和股票行情表一樣提供的都只是一手的真實(shí)數(shù)據(jù)，對(duì)于投資者而言，更需要的是發(fā)揮自己的聰明才智，不斷研究創(chuàng)新分析方法，將基礎(chǔ)分析與技術(shù)分析相結(jié)合，才能做出正確的、及時(shí)的決策。

什么是藍(lán)籌股？

泛指資金雄厚、技術(shù)力量強(qiáng)大、經(jīng)營(yíng)管理有效、盈余記錄穩(wěn)定、能按期分配股利的公司所發(fā)行的、被公認(rèn)為具有很高投資價(jià)值的普通股票。藍(lán)籌股是績(jī)優(yōu)股中的佼佼者。藍(lán)籌股適于進(jìn)行中長(zhǎng)線投資，穩(wěn)健型投資者可參與。

什么是內(nèi)盤(pán)與外盤(pán)？

外盤(pán)：成交價(jià)在賣(mài)出價(jià)叫外盤(pán)。當(dāng)成交價(jià)在賣(mài)出價(jià)時(shí)，將現(xiàn)手?jǐn)?shù)量加入外盤(pán)累計(jì)數(shù)量中，當(dāng)外盤(pán)累計(jì)數(shù)量比內(nèi)盤(pán)累計(jì)數(shù)量大很多，而股價(jià)上漲時(shí)表示很多人在搶盤(pán)買(mǎi)入股票。

內(nèi)盤(pán)：成交價(jià)在買(mǎi)入價(jià)叫內(nèi)盤(pán)。當(dāng)成交價(jià)在買(mǎi)入價(jià)時(shí)，將現(xiàn)手?jǐn)?shù)量加入內(nèi)盤(pán)累計(jì)數(shù)量中，當(dāng)內(nèi)盤(pán)累計(jì)數(shù)量比外盤(pán)累計(jì)數(shù)量大很多，而股價(jià)下跌時(shí)表示很多人在強(qiáng)拋賣(mài)出股票。

如何閱讀動(dòng)態(tài)行情走勢(shì)圖？見(jiàn)下圖

目前，我國(guó)券商絕大部分都使用的是乾隆電腦軟件有限公司提供的錢(qián)龍動(dòng)態(tài)分析系統(tǒng)向投資者揭示股票行情的，投資者在股市進(jìn)行股票交易時(shí)，閱讀行情通常是通過(guò)看大盤(pán)即時(shí)走勢(shì)圖和個(gè)股即時(shí)走勢(shì)圖實(shí)現(xiàn)的，所以了解主要圖形及指標(biāo)含義對(duì)投資者顯得非常重要，同時(shí)也是投資者掌握看盤(pán)技巧與進(jìn)行技術(shù)分析的基礎(chǔ)知識(shí)。本文著重對(duì)動(dòng)態(tài)即時(shí)走勢(shì)圖作簡(jiǎn)要介紹，謹(jǐn)供參考。

在大盤(pán)即時(shí)走勢(shì)圖中，白色曲線表示為通常意義下的大盤(pán)指數(shù)（上證綜合指數(shù)和深證成份指數(shù)），也就是加權(quán)指數(shù)；黃色曲線是不含加權(quán)的大盤(pán)指數(shù)，也就是不考慮上市股票盤(pán)子的大小，而將所有的股票對(duì)指數(shù)的影響是相同的。參考白、黃色曲線的位置關(guān)系，我們可得到：當(dāng)指數(shù)上漲時(shí)，黃線在白線之上，表示小盤(pán)股漲福較大；反之，小盤(pán)股的漲幅小于大盤(pán)股的漲幅。當(dāng)指數(shù)下跌時(shí)，黃線仍在白線之上，則表示小盤(pán)股的跌幅小于大盤(pán)股的跌幅；反之為小盤(pán)股的跌幅大于大盤(pán)股的跌幅。在以昨日收盤(pán)指數(shù)為中軸與黃、白線附近有紅色和綠色的柱線，這是反映大盤(pán)指數(shù)上漲或下跌強(qiáng)弱程度的。紅柱線漸漸增長(zhǎng)的時(shí)候，表示指數(shù)上漲力量增強(qiáng)；縮短時(shí)，上漲力量減弱。綠柱線增長(zhǎng)，表示指數(shù)下跌力量增強(qiáng)；縮短時(shí)，下跌力量減弱。在曲線圖下方，有一些黃色柱線，它是用來(lái)表示每一分鐘的成交量。在大盤(pán)即時(shí)走勢(shì)圖的最下邊，有紅綠色矩形框，紅色框愈長(zhǎng)，表示買(mǎi)氣就愈旺；綠色框愈長(zhǎng)，賣(mài)壓就愈大。

在個(gè)股即時(shí)走勢(shì)圖中，白色曲線表示這支股票的即時(shí)成交價(jià)。黃色曲線表示股票的平均價(jià)格。黃色柱線表示每分鐘的成交量。成交價(jià)為賣(mài)出價(jià)時(shí)為外盤(pán)，成交價(jià)為買(mǎi)入價(jià)時(shí)為內(nèi)盤(pán)。外盤(pán)比內(nèi)盤(pán)大、股價(jià)也上漲時(shí)，表示買(mǎi)氣旺；內(nèi)盤(pán)比外盤(pán)大，而股價(jià)也下跌時(shí)，表示拋壓大。量比是今日總手?jǐn)?shù)與近期成交平均手?jǐn)?shù)的比值，如果量比大于１，表示這個(gè)時(shí)刻的成交總手已經(jīng)放大。量增價(jià)漲時(shí)則后市看好；若小于１，則表示成交總手萎縮。在盤(pán)面的右下方為成交明細(xì)顯示，價(jià)位的紅、綠色分別反映外盤(pán)和內(nèi)盤(pán)，白色為即時(shí)成交顯示。

什么叫股票的短線，中線和長(zhǎng)線？

短線就是快進(jìn)快出,最快今天買(mǎi)明天賣(mài),拿票不超過(guò)一個(gè)星期的炒股方式；

中線在買(mǎi)票后,一般會(huì)放兩個(gè)月到六個(gè)月不等的炒股方式；

長(zhǎng)線在買(mǎi)票后至少放半年以上，一年兩年也不奇怪。

短線,中線,長(zhǎng)線也不能一概而論的,也要根據(jù)行情來(lái)看!建議選取中長(zhǎng)線股票投資,在中間作一下短線波段,利潤(rùn)空間會(huì)更大一些!

第五篇：2014 股票推薦

2014 股票推薦

紫江企業(yè)

投資要點(diǎn):

事件:公司公告定增方案。擬向控股股東上海紫江(集團(tuán))定增8000萬(wàn)股(占總股本的5.6%),發(fā)行價(jià)為2.70元/股(現(xiàn)價(jià)為2.96元),擬募集資金總額不超過(guò)2.16億元,用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金,優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),降低融資成本。

紫江集團(tuán)以現(xiàn)金方式全額認(rèn)購(gòu)本次非公開(kāi)發(fā)行的所有股票,鎖定3年,顯示對(duì)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展信心。此次增持完成后,集團(tuán)控股比例由22.9%上升至27.1%。

主營(yíng)飲料包裝業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)格局好轉(zhuǎn),議價(jià)力提升可期。公司主要收入來(lái)源為PET瓶及瓶坯,除了傳統(tǒng)客戶可口可樂(lè)、百事可樂(lè)和統(tǒng)一之外,公司還與恒大冰泉開(kāi)展全面配套合作,跟隨下游客戶實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。在競(jìng)爭(zhēng)格局上,公司和珠海中富呈現(xiàn)行業(yè)寡頭競(jìng)爭(zhēng)局面;在過(guò)去幾年,紫江企業(yè)憑借精細(xì)管理能力,盈利能力顯著優(yōu)于對(duì)方,隨著中富逐步收縮退出產(chǎn)能,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局好轉(zhuǎn),公司PET瓶及瓶坯業(yè)務(wù)盈利能力有望出現(xiàn)向好趨勢(shì)。

多元化經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生折價(jià),未來(lái)有望聚焦核心業(yè)務(wù)發(fā)展。公司目前業(yè)務(wù)橫跨包裝領(lǐng)域(PET瓶及瓶坯、皇冠蓋及標(biāo)簽、薄膜、房地產(chǎn)、物流商貿(mào)等)。其中,地產(chǎn)業(yè)務(wù)位于上海佘山的紫都晶園高檔別墅,近幾年受宏觀調(diào)控影響,幾無(wú)銷(xiāo)售,對(duì)業(yè)績(jī)形成拖累。薄膜業(yè)務(wù)未來(lái)向功能化薄膜領(lǐng)域發(fā)展,差異化提升附加值,其中鋰電池鋁塑膜產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用前景向好。物流商貿(mào)業(yè)務(wù)收入規(guī)模快速提升,規(guī)模效應(yīng)逐步體現(xiàn)。因分散經(jīng)營(yíng),公司旗下多項(xiàng)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)產(chǎn)生多元化折價(jià);我們認(rèn)為未來(lái)清晰主營(yíng),聚焦有發(fā)展前景的業(yè)務(wù)是更為切實(shí)的選擇。

建議增持!昔日包裝龍頭已沉寂四年有余,面臨迫切的轉(zhuǎn)型需求,多項(xiàng)業(yè)務(wù)亦存在向上拐點(diǎn)預(yù)期,控股股東在股價(jià)底部參與定增,體現(xiàn)對(duì)公司未來(lái)發(fā)展信心。我們預(yù)計(jì)公司14-15年EPS分別為0.19元和0.23元,目前股價(jià)(2.96元)對(duì)應(yīng)14-15年P(guān)E分別為16倍和13倍。公司市值僅42億元,PB為1.1倍,建議增持!